Analiza Financiara a SC Electroprim SA

8/18/2019 Analiza Financiara a SC Electroprim SA

1/38

UNIVERSITATEA “DUNĂREA DE JOS”FACULTATEA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

SPECIALIZAREA MANAGEMENT FINANCIAR-BANCAR

ANALIZA FINANCIARĂA SC „ELECTROPRIM” SA

CUPRINS:


2/38

Capitolul 1. Prezentarea genelară a societatii S.C ELECTRO PRIM S.A.

1.1. Prezentarea societăţii1.2. Formarea şi structura1.3. Capitalul social1. . Scurt istoric1.!. "r#anizarea acti$ităţii1.%. &ana#ementul societatii

Capitolul 2. Analiza financiara a SC ELECTROA PRIM S.A. pe aza ilantului

conta il

2.1. 'ilanţul conta(il

2.1.1. 'ilanţul )uncţional * analiza )uncţională+

2.1.2. ,naliza orizontala pe (aza (ilanţului )uncţional

2.1.2.1. Necesarul -e )on- -e rulment2.1.2.2. rezoreria Netă

2.2. 'ilanţul )inanciar. /la(orare.

2.2.1. !on"ul "e rul#ent propriu

2.2.2.!on"ul "e rul#ent $#pru#utat

2.2.%. Analiza lic&i"itaii 'i sol(a ilita)ii fir#ei

Capitolul %. Analiza financiară pe aza contului *Profit 'i Pier"eri+

3.1. Sol-urile Interme-iare -e 0estiune * S.I.0 +

3.2. ,naliza pe (aza ratelor

3.3. ,naliza capacităţii -e auto)inanţare

3. . ,uto)inantarea

Capitolul ,. Analiza S-OT a SC ELECTROPRIM S.A.

Capitolul 1. Prezentarea genelară a societatii S.C ELECTRO PRIM S.A.

1.1. Prezentarea societăţii

Denumirea societatii: S.C ELECTRO PRIM S.A. NR. Registrul Comerţului: J !"#!$"%$$% &in !'.!(.%$$%


3/38

Co& )iscal"C*I: MD+%"%$$(Co& ISIN MDELJ,ACNOR- orma /uri&ic0

Societatea comercial0 S.C ELECTRO PRIM S.A. este 1ersoana /uri&ic0 a2an& /uri&ic0 &e societate 1e acţiuni.

Se&iulSocietatea S.C.ELECTRO PRIM .S.AA&resa: mun. Chisinau, bd. Dacia 353 et.%.Tele)on: !(%4(+!.+ .#!3 !(%4(+!.-!.!!

a5: !(%4(+!.'6. !e4mail: o))ice7electro1rim.m&Se&iile secun&are:• S.C. Electr Prim S.A. !alti " Sucursala Electr tehnic#, cu se&iul in ,alti3 re1re8entat0 &e

&omnul Ae5ei Po1a .• S.C. Electr Prim S.A, Orhei " Sucursala A$arata% Electric3 cu se&iul in *ng9eni3 str. 0rii nr

%!%3 re1re8entat0 &e &omnul ,ucur Constantin .

1.2. Formarea şi structura

Societatea comercial0 S.C. Electro Prim S.A. este 1ersoan0 /uri&ic0 a2;n& )orm0 /u&e societate 1e acţiuni


4/38

1. . Scurt istoric

Electro Prim a )ost in)iinţat0 =n %$$% ca 1ro&ucator &e ec9i1ament &e comutaţie &tensiune.

Cu o gama &e 1ro&use &e82oltate &e 1ro1riul &e1artament &e cercetare >&e2ine lea 1iaţa. n %$$( este cel mai im1ortant 1ro&ucator local &e articole electrocasnice


5/38

cre


6/38

Capitolul 2. Analiza financiara a SC ELECTROPRIM S.A. pe aza ilantului

conta il

2.1. 'ilanţul conta(il

2.1.1. 'ilanţul )uncţional * analiza )uncţională+

,ilanţul )uncţional este o situaţie &e sinte80 ce e51lic0 )uncţionarea unei =ntre1rin&eras1ectul resurselor utili8ate


7/38

Ta?elul nr.#.#. Sc9ema ?ilanţului )uncţional

,C I P,SI

N e 2 o

i s t a ?

i l e

@ & u r a

? i l e B

• Acti2e imo?ili8ate &ee51loatare@AIEB3

• Resurse 1ro1rii3 &in careamorti8ari si 1ro2i8ioane

R e s ur s e S t a ? i l e

@ D

ur a ? i l e B

• Acti2e imo?ili8ate in a)arae51loatarii @AIAEB

• Datorii )inanciare

N e 2 o

i

C i c l i c e

• Acti2e circulante &e e51loatare@ ACEB3

• Pasi2e &e e51loatare @PEB

R e s ur e s e

C i c l i c e

• Acti2e circulante in a)arae51loatarii @ACAEB

• Pasi2e in a)ara e51loatarii @PIEB

N e 2 o

i & e

T r e 8 o r e r i e

• Acti2e &e tre8orerie @ATB • Pasi2e &e tre8orerie @PTB

R e s ur s e

& e

t r e 8 or e r i e

" , ,C I " , P,SI

E2i&ent ca se res1ecta egalitatea ?ilantiera )un&amentala:

" , ,C I " , P,SI

Con)orm ta?elului3 re8ult0 c0 ,ilanţul )uncţional are rolul3 at;t &e a ar0ta ec9il)inanciar al )irmei @1rin interme&iul tre8orerieiB3 c;t


8/38

St curile3 oricare ar )i natura lor 2or )i cu1rinse =n acti2ul &e e51loatare la 2aloarea lor Pro2i8ioanele 1entru &e1recierea stocurilor sunt consi&erate resurse &ura?ile%.

Crean)ele de e*$l atare3 sunt legate con)orm =nregistr0rilor &in e2i&enţa conta?il2eniturile &e e51loatare. Aici sunt gru1ate creanţele comerciale3 sociale3 )iscale @=n a)ar0

&in im1o8itul asu1ra ?ene)iciuluiB3 unele c9eltuieli =nregistrate =n a2ans.4eterminarea acti$elor circulante 7n a)ara e6ploatării

O crean)# este inclusa la acti2ul circulant =n a)ara e51loat0rii atunci c;n& nu are =n contra1conta?il0 un 2enit &e e51loatare.E5em1le &e o1eraţii =n a)ara e51loat0rii:

4 o1eraţiile &e in2estiţie: ce&area imo?ili80rilor"creanţe asu1ra imo?ili80rilorF4 o1eraţiile )inanciare: 2enituri )inanciare"&o?;n8i curente nea/unse la sca&enţ0 a)=m1rumuturilor acor&ateF 4 o1eraţiile &e re1artiţie: im1o8itul 1e 1ro)it"creanţe asu1ra im1o8itului 1e 1ro)itF

o1eraţiile e5traor&inare: 2enituri e5traor&inare"creanţe &i2erse.+al rile m biliare de $lasamentsunt gru1ate la acti2ul circulant =n a)ara e51loat0rii la 2aloa

?rut03 iar 1ro2i8ioanele 1entru &e1recierea lor la resurse &ura?ile. In unele lucrari &e s1eci=n recoman&0rile unor instituţii sau organisme )inanciar4?ancare se recoman&0 ca acelemo?iliare &e 1lasament care nu 1ot )i ce&ate &ec;t &i)icil inantele )irmei( Nicolae eorgescu 4 Anali8a ?ilanţului conta?il3 E&itura Economic03 ,ucure


9/38

o &ac0 =ns0 ?ilanţul este =nainte &e re1arti8area 1ro)itului sau a 1ier&erii 3 atunci

seama &e &istri?uirea acestuia3 ast)el:o =n ca1italuri 1ro1rii: =n re8er2e


10/38

Ta?elul nr.#. . ,ilanţ )uncţional (!!+

Ta?elul nr.#.+. ,ilanţ )uncţional (!!-

Ta?elul nr.#.-. ,ilanţ )uncţional (!!'

Anali8a ec9ili?rului )inanciar


11/38

ig. #.%. Corelaţia &intre necesarul &e )inanţat si )on&ul &e rul

2.1.2.1. Necesarul -e )on- -e rulment

Acti2itatea comercial0 sau &e 1ro&ucţie im1une &eţinerea &e stocuri3 acor&area &clientelei con)orm u8anţelor etc. Mi/loacele ciclice cores1un& elementelor &e )inanţat3 seama &e acti2itatea curent0


12/38

Accelerarea 2ite8ei &e rotaţie a necesarului &e )on& &e rulment &in e51loatare este u 1ositi2


13/38

Relaţia )un&amental0 &e tre8orerie: T 3 !R 4 !R&e2ine:T 3 !R 4 5 !RE 6 !RIE 7

un&e am notat cu: N RE necesarul &e )on& &e rulment al e51loatariiF N RIE necesarul &e )on& &e rulment ina)ara e51loatarii.

Tin;n& seama &e toate aceste consi&eraţii3 tre8oreria s4ar mai 1utea &e)ini ast)el:

N alori mo(iliare -e plasament = 4isponi(ilităţi 8 Cre-ite (ancare pe termen scurt >

8 Sol-uri cre-itoare la (ănci 8 4atorii )inanciare cu sca-enţa p?nă 7ntr8un an

In&icatorii calculaţi 1e ?a8a ?ilanţului )uncţional si 2alorile sale 1entru )iecare cei treconsecuti2i 2or )i 1re8entaţi in ane5a nr. #.

n ta?el @ane5a nr. #B este 1re8entat0 e2oluţia in&icatorilor 1ecei trei ani consIn&icatorul R, =nregistrea80 o e2oluţie 1o8iti203 1e toat0 1rioa&a anali8at03 i&icatorul3 1o8iti2e ccrescatoare3 ceea ce semni)ic0 o situatie normal0 a acti2it0ţii )irmei3 2aloarea accirculante )iin& =n cre

)aţ0 &e (!!-3 res1ecti2 &e %.!! . ( (. aceast0 2ariaţie negati20 se &atorea80 cre


14/38

#-!•CA

3,RE sau 3,RE

CA

Denumire in&icatori Ani &e stu&iu(!!+ (!!- (!!'

#-!•

CA 3,RE

( #! -6

3,RE CA

6# %( +.#

Din ta?elul anterior se 1oate o?ser2a cum in&icatorul&e rotaţii in )uncţie &e 8ile=nregistrea80 o cre


15/38

• imo?ili80rilor )inanciare ce a/ung la sca&enţ0 1;n0 la s);r


16/38

• =m1rumuturilor 1e termen me&iu


17/38

*n )on& &e rulment 1ro1riu negati2 semni)ica )a1tul ca imo?ili8arile nu sunt &ec;t 1&in resurse 1ro1rii3 =ntre1rin&erea tre?uie sa )aca a1el la =n&atorare 1entru a )inanţa o imo?ili8arile sale. FRP < ; ,cti$e imo(ilzate Capitaluri proprii

2.2.2. !on"ul "e rul#ent $#pru#utat

on&ul &e rulment =m1rumutat se calculea80 ca o &i)erenţ0 =ntre )on&ul &e rulme 1ermanent si )on&ul &e rulment 1ro1riu.

on&ul &e rulment =m1rumutat e51rima m0rimea resurselor =m1rumutate 1e terme&estinate sa )inanţe8e aci2ele 1e termen scurt @ circulanteB.

Kaloare )on&ului &e rulment 1ro1riu


18/38

totaleCre&ite 1ro1riuCa1ital 1ro1riuCa1ital

+=S$

Kaloarea minim0 a ratei sol2a?ilit0ţii 1atrimoniale se a1recia80 c0 tre?uie sa se =nca=n limitele !3# > !3+3 iar 1este !3+ situaţia 1oate )i consi&erat0 normala.(. Rata sol2a?ilit0ţii generale:

totaleDatorii

totaleActi2e=S0

Aceast0 rat0 in&ic0 =n ce masur0 &atoriile totale sunt aco1erite &e c0tre acti2ele t=ntre1rin&erii @ acti2e imo?ili8ate


19/38

general0B este )oarte re&us. Cu c;t 2aloarea ratei sol2a?ilit0ţii generale este mai mare &ec;tat;t situaţia )inanciar0 &e ansam?lu al )irmei este mai ?un03 =n ca8ul nostru a2em su?unitare.

Rata sol2a?ilit0ţii 1atrimoniale este mult mai sc08ut0 &ec;t cea normal03 &in

cre


20/38

%. Ci)ra &e a)aceri @CABRe1re8int0 m0rimea a)acerilorH reali8ate cu terţii 1rin &es)0


21/38

Se constata ca la intre1rin&erea care e)ectuea8a comert &e lu53 acest in&icator 12alori ri&icate. In sc9im? o intre1rin&ere care 1ractica 2an8area 1rin autoser2ire 2a inregmar/a comerciala mai re&usa.

Acest in&icator este semni)icati2 in ca8ul intre1rin&erilor &e &istri?utie3 iar in ana

&e2ine mai im1ortant &aca este &etaliat 1e 1ro&use sau 1e gru1e &e 1ro&use.

Ta?elul nr. .#. Kariaţia in&icatorului Mar/a Comercial0 =n 1erioa&a (!!+ > (!!'Kaloarea MJ Kariaţia MJ

(!!+ (!!- (!!' (!!+4(!!- (!!-4(!!'' % $ -$++ !%+6 4 -'%$ ##(!#

Mar/a comercial0 =nregistrea80 are o )luctuaţie asem0n0toare cu cea a ci)rei &e a&eoarece sunt a)ectate &e 2aloarea m0r)urilor. Ast)el3 =n anul (!!-3 2eniturile &in 2;nm0r)urilor au sc08ut =ntr4un ritm su1erior sc0&erii c9eltuielilor 1ri2in& m0r)urile3 cein)luenţat &irect 2aloarea mar/ei3 su)erin& o re&ucere &e mare am1loare. n (!!' =nregisten&inţ0 &e cre


22/38

- &ecala/ele intre )a?ricatie si )acturare3 ceea ce antrenea8a o 2ariatie &e stocF

- o 1ro&uctei imo?ili8ata &e o marime im1ortanta sau in ca8ul in care o mare 1arte &in osunt &e lunga &urata @ e5: contractile a caror e5ecutie se intin&e 1e mai multe e5ercitii BIn toate aceste ca8uri 1ro&uctia e5ercitiului este in&icatorul care e51rima mai ?ine acti2

intre1rin&erii in cursul unui e5ercitiu si nu ci)ra &e a)aceri.

Ta?elul nr. . . Kariaţia 1ro&ucţiei e5erciţiului =n 1erioa&a anali8at0Kaloarea PE Kariaţia PE

(!!+ (!!- (!!' (!!+4(!!- (!!-4(!!'+(#6#!6 +6% $!6 %%+$+'($ +'--!! +'6!6(%

Cre


23/38

?og0ţiei 1e seama utili80rii resurselor =ntre1rin&erii. Acest )a1t se &atorea80 s1oririi =ntrm0sur0 a mar/ei comerciale insu)icienta ?ruta &e e51loatare3

&ac0 2aloarea este negati20.E,E sau I,E masoar0 e)icacitatea ca1italului economic. Acesta re1re8inta resurre8ultata &in e51loatare )olosita 1entru mentinerea si &e82oltarea 1otentialului 1ro&uintre1rin&erii si remunerarea ca1italurilor utili8ate.

Acest in&icator nu este in)luenţat &e 1olitica 1ru&enţiala a )irmei @amorti 1ro2i8ioane B &e 1olitica )inanciar0


24/38

RE 7 E!E 9 alte 2enituri din e*$l atare 9 2enituri din $r 2i&i ane alte cheltuieli e*$l atare cheltuieli cu am rti&arile si $r 2i&i anele

Ta?elul nr. .'. Kariaţia RE =n 1erioa&a &e re)erinţ0

Kaloarea RE Kariaţia RE(!!+ (!!- (!!' (!!+4(!!- (!!-4(!!'($-!- -#$$#- %%!+6 ! # #6'( -+$!

RE =nregistrea80 o e2oluţie uni)orm0


25/38

Ta?elul nr. .$. Kariaţia RC =n 1erioa&a &e re)erinţ0

Kaloarea RC Kariaţia RC(!!+ (!!- (!!' (!!+4(!!- (!!-4(!!'

%-(+$$ !$!% 6(%%+- ('6#!( #6!(++

Re8ultatul curent )in& re1re8entat &e RE


26/38

De )a1t3 el re1re8inta 2ariatia situatiei nete a intre1rin&erii intre &esc9i&erea si ince5ercitiului3 ca urmare a acti2itatii economice


27/38

un&e s4a notat cu:E,E 4 e5ce&entul ?rut al e51loat0rii N R 4 necesarul &e )on& &e rulment.

Kaloarea in&icatorului ast)el &eterminat0 tre?uie s0 )ie su1erioar0 ratei in)laţiei 1en=ntre1rin&erea s0 1oat0 10stra su?stanţa sa. Alt)el s1us3 rata renta?ilit0ţii economice treremunere8e ca1italurile in2estite la cel 1uţin ni2elul ratei minime &e ran&ament &in eco@rata me&ie a &o?;n8iiB


28/38

Rata me&ie a costului ca1italului se menţine constant0 1e =ntreaga 1erioa&a &ereCom1ar;n& Rci si Re re8ult0 c0 rata economic0 este mai mare &ec;t rata me&ie a ca1ital 1arcursul =ntregii 1erioa&e3 ceea ce =nseamn0 c0 acti2itatea &es)0


29/38

R R @ R


30/38

Rata &e )inanţare a acti2elor )i5e are o e2oluţie insta?il0: cre


31/38

Kaloarea acestui in&icator este normal s0 )ie mai mare &ec;t % 1entru e2i&enţia e5ists);r (!!'3 acest )eneste &atorat crea


32/38

R L (!!+ R L (!!- Q R L (!!' Rata =n&ator0rii sca&e =n (!!- )aţ0 &e (!!+3 &atorit0 re&ucerii &atoriilor totale ale )irm(!!'3 aceast0 rat0 =nregistrea80 o cre


33/38

igura .%#. Rate ale n&ator0rii

Ratele =n&ator0rii au 2alori cresc0toare 1e =ntreaga 1erioa&0 &e re)erinţ03 &e5istenţei &atoriilor 1e termen scurt3 me&iu


34/38

Pentru ca m0rimea acestui in&icator s0 )ie un re1er =n 1re2i8ionarea ca1acit0ţii &eauto)inanţare 2iitoare a =ntre1rin&erii3 ar tre?ui e5cluse &in calculul s0u 2eniturile =ncres1ecti2 c9eltuielile 1l0ti?ile cu caracter e5ce1ţional. Ast)el se e51lic0 )a1tul c0 nu au )ost =n consi&erare 2eniturile


35/38

Din contul &e re8ultat se o?ser20 o cre 4i$i-en-e > Cota mana#erului > Participarea salariaţilor la pro)it

, (!!+ ##6% '$, (!!- #( !%#+, (!!' '++6#!+

igura .% . Auto)inanţarea%B Rata auto)inanţ0rii in2estiţiilor anuale @RaiB se &etermin0 ca ra1ort =ntreauto)inanţare


36/38

(B Rata auto)inanţ0rii imo?ili80rilor cor1orale


37/38


38/38

Analiza Financiara a SC Electroprim SA

Documents

Transcript of Analiza Financiara a SC Electroprim SA