Carte Analiza Economico Financiara

7/25/2019 Carte Analiza Economico Financiara

1/158


2/158

5

CUPRINS

INTRODUCERE 7

Unitatea denvare 1 9Bazele teoretico metodoloice ale analizei economice !i "inanciare

1.1. Introducere 91.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare 91.3. Con inutul unit ii de nv are 10

1.3.1. Con inutul analizei economico !inanciare 101.3.2. "tapele proce#ului de analiz economico$!inanciar 111.3.3. %ipuri de analiz economic 111.3.&. 'etode( te)nici i in#trumente utilizate de analiza economico $ 13

!inanciar1.&. *ndrumtor pentru autoveri!icare 1&

Unitatea de nvare # 17$naliza ci"rei de a"aceri

2.1. Introducere 172.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare 1+2.3. Con inutul unit ii de nv are, 1+

2.3.1. -naliza dinamicii i #tructurii ci!rei de a!aceri 1+2.3.2. -naliza #tructurii ci!rei de a!aceri 222.3.3. -naliza !actorial a ci!rei de a!aceri 2&

2.3.&. e!lectarea modi!icrii ci!rei de a!aceri n principalii indicatori 2+economico$!inanciari ai #ocietii comerciale

2.3./. tilizarea corela iei i rere#iei n analiza ci!rei de a!aceri 2+2.&. *ndrumtor pentru autoveri!icare 32

Unitatea de nvare % 37$naliza Renta&ilitii

3.1. Introducere 373.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 3+3.3. Con inutul unit ii de nv are, 39

3.3.1. itua ia eneral pe baza contului de pro!it ipierdere 393.3.2. -naliza !actorial a pro!itului &0

3.3.3. -naliza rentabilitii cu autorul ratelor de rentabilitate &23.&. *ndrumtor pentru autoveri!icare &&

Unitatea denvare ' &7$naliza Sit(a iei )inanciar*Patrimoniale

&.1. Introducere &7&.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat &7&.3. Con inutul unit ii de nv are &+


3/158

6

&.3.1. 4ilan ul( in#trument de baz al analizei !inanciarpatrimoniale &+&.3.2. -naliza patrimoniului !irmei /1

&.3.3. -naliza corelaiei !ond de rulment( nevoia de !ond de rulment( trezoreria /7net

4.3.4. -naliza lic)iditii i #olvabilitii !irmei 50&.3./. -naliza corelaiei creane obliaii 514.3.6. -naliza vitezei de rota ie a activelor circulante 53

&.&. *ndrumtor pentru autoveri!icare 5/

Unitatea denvare + 59$naliza re,(r,elor (mane

/.1. Introducere 59/.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 59/.3. Con inutul unit ii de nv are 70

/.3.1. -naliza cantitativ a !or ei de munc 70/.3.2. -naliza #tructurii !or ei de munc 71

/.3.3. -naliza mobilit ii i #tabilit ii !or ei de munc 71/.3.&. -naliza productivit ii muncii 72/.&. *ndrumtor pentru autoveri!icare 7&

Unitatea denvare - 77$naliza Dot rii Te.nice

5.1. Introducere 775.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 775.3. Con inutul unit ii de nv are, 7+

5.3.1. -naliza volumului i dinamicii miloacelor !i6e 7+5.3.2. -naliza #tructurii miloacelor !i6e 79

5.3.3. -naliza utiliz rii poten ialului te)nic +05.3.& -naliza #tocurilor de materiale +&5.&. *ndrumtor pentru autoveri!icare +5

Unitatea denvare / 91Partic(larit i ale analizei economice ! i "inanciare n (nit ile din comer

! i t(ri,m

7.1 Introducere 917.2 Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 917.3 Con inutul unit ii de nv are 92

7.3.1. -naliza c)eltuielilor de circulaie n cadrul !irmelor cu pro!il de comer 92

7.3.2. -naliza #tocurilor de m r!uri i a vitezei de circula ie a m r!urilor 9+7.3.3. articularit i ale analizei economico$!inanciare n unit ile de turi#m 103

7.&. *ndrumtor pentru autoveri!icare 110


4/158

INTRODUCERE

8i#ciplina -naliza economico !inanciar reprezint un ana#amblu de concepte(te)nici i in#trumente de tratare a in!ormaiilor cu #copul diano#ticrii #trii unei entitieconomice( a aprecierii nivelului calitativ al per!ormanelor ace#teia n condiiile e6i#tenei

unui mediu concurenial dinamic.Cur#ul de !a a#iur cadrul conceptual( metodoloico aplicativ al cunoaterii i

!olo#irii re#ur#elor umane( privind a#pect ale produciei i comercializrii ace#teia(e#tionarea potenialului intern( co#turi( rentabilitate( #ituaie !inanciar$patrimonial(ri#curi.

-cea#t lucrare #t la baza !ormrii viitorilor economiti( dar e#te important ipentru #pecialitii din domeniul !inanciar$contabil(analiza economico$!inanciar !iind unin#trument de baz !olo#it de manaerii !irmelor pentru realizarea obiectivelor propu#e(pentru urmrirea creterii per!ormanelor( ct i pentru luarea celor mai bune decizii privinddezvoltarea viitoare a !irmei.

"#te n#cri# n planul de nvmnt n cadrul di#ciplinelor cu caracter teoretico$aplicativ ca urmare a !aptului c mediul economic n care i de#!oar activitatea o !irm

e#te n permanent micare( ca urmare a aciunii !actorului timp care produce modi!icri#emni!icative n co#tul re#ur#elor materiale( umane i !inanciare. -#t!el( dinami#mulmediului economic n care activeaz orice !irm i pune permanent ace#teia problemaadaptrii la noile condiii( re#pectnd criteriile de competitivitate i e!icien.

O&iectivele c(r,(l(i

Obiectivele principale ale manualului #unt, neleerea rolului analizei economice n proce#uldecizional al unei ntreprinderi( ct i a leturii indi#olubile cu activitatea !inanciar$contabil: a#iurarea #uportului teoretic i metodoloic pentru celelalte di#cipline caretrateaz di!erite laturi ale activitii.

Com0etene con"erite

8up parcurerea ace#tui cur#( #tudentul va !i n m#ur,$ # identi!ice termeni( relaii( proce#e( # percep relaii i cone6iuni n cadrul

di#ciplinelor de #tudiu:$ # utilizeze corect termenii de #pecialitate din domeniul economico$!inanciar:$ # de!inea#c concepte ce apar la di#ciplina -naliza economico$!inanciar:$ # capete o capacitate de adaptare la noi #ituaii aprute pe parcu#ul #tudierii di#ciplinei

-naliz economico$!inanciar.$ # de#crie #tri( #i#teme( proce#e( !enomene ce apar pe parcur#ul activitii la di#ciplina

-naliza economico$!inanciar:$ # tran#pun n practic cunotinele dobndite n cadrul cur#ului:$ # adopte un comportament etic n !aa partenerilor de a!aceri( anaailor:$ # colaboreze cu #pecialiti din alte domenii.

Re,(r,e !i miloace de l(cr(

Cur#ul di#pune de manual #cri#( #upu# #tudiului individual al #tudenilor( precum i dematerial publicat pe Internet #ub !orm de #inteze( #tudii de caz( aplicaii( #o!t;are utile (


5/158

nece#are ntreirii cunotinelor practice i teoretice n domeniul #tudiat. *n timpulconvocrilor( n prezentarea cur#ului #unt !olo#ite ec)ipamente audio$vizuale( metode


6/158

interactive i participative de antrenare a #tudenilor pentru conceptualizarea i vizualizareapractic a noiunilor predate.

Str(ct(ra c(r,(l(i

Cur#ul e#te compu# din 7 uniti de nvare,

nitatea de nvare 1. 4azele teoretico metodoloice ale analizei economice i

!inanciarenitatea de nvare 2. -naliza ci!rei de a!aceri


7/158

Unitatea de nvare 1

Bazele teoretico metodoloice ale analizei economice !i "inanciare

C(0rin,

1.1. Introducere1.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare1.3. Coninutul unitii de nvare

1.3.1. Coninutul analizei economico !inanciare1.3.2. "tapele proce#ului de analiz economico$!inanciar1.3.3. %ipuri de analiz economic1.3.&. 'etode( te)nici i in#trumente utilizate de analiza economico $ !inanciar

1.&. *ndrumar pentru autoveri!icare

1.1. Introd(cere

-naliza economico$!inanciar pre#upune #tudiulpermanent i temeinic al per!ormanelor economico$!inanciare( cunoaterea proce#ului !ormrii lor( n#uirea unuian#amblu de metode i te)nici de analiz i( mai ale#(identi!icarea m#urilor pentru evoluia normal a !enomenelori proce#elor economice i reducerea ri#cului operaional i!inanciar. *n condiiile economiei de pia( analiza economico$!inanciar trebuie # !ie in#trumentul de baz indi#pen#abilmanaerilor n adoptarea deciziilor i #uprave)erea activitii

de#!urate pentru creterea e!icienei.

1.2. O&iectivele !i com0etenele (nitii denvare

Obiectivele unitii de nvare,$ cunoa#terea obiectului( tipoloiei analizei

economico$ !inanciare #i a utilizatorilor rezultatelorace#teia:

$ prezentarea coninutului


8/158

Competenele unitii de nvare, #tudenii vor putea # de!inea#c noiunea de analiz

economico !imanciar: #tudenii vor nelee ce pre#upune proce#ul de

analiz economico !inaciar: #tudenii vor putea identi!ica tipurile de analiz

economic( ce #unt rupate dup anumite criterii:

%impul alocat unitii, & ore

1.3. Conin(t(l (nitii de nvare

1.3.1. Conin(t(l analizei economico "inanciare

'ediul economic n care i de#!oar activitatea o!irm e#te n permanent micare( ca urmare a aciunii!actorului timp care produce modi!icri #emni!icative n co#tulre#ur#elor materiale( umane i !inanciare. -#t!el( dinami#mulmediului economic n care activeaz orice !irm i punepermanent ace#teia problema adaptrii la noile condiii(re#pectnd criteriile de competitivitate i e!icien.

entru acea#ta e#te nece#ar ca manaementul !irmei #cunoa#c #ituaia actual a !irmei( # identi!ice punctele #labei punctele !orte ale ace#teia. -naliza reprezint aadar primaetap n #tabilirea m#urilor nece#are corectrii de!icienelor iaccenturii laturilor pozitive ale activitii !irmei.

Analiza economico financiar reprezint unanasamblu de concepte, tehnici i instrumente de tratare ainformaiilor cu scopul diagnosticrii strii unei entitieconomice, a aprecierii nivelului calitativ al performaneloracesteia n condiiile existenei unui mediu concurenialdinamic

-naliza economico$!inanciar #tudiaz !enomeneleeconomice prin de#compunerea lor n elemente componente(cu #copul identi!icrii cauzelor de ordin primar care le

enereaz( a !actorilor care #tau la baza !ormrii ace#tora.8iano#ticarea n#eamn identi!icarea variabilelorc)eie ale #trii i dinamicii !enomenelor( a interaciunii dintreace#tea( cu #copul de a proiecta m#uri de corecie ain!luenelor neative a#upra per!ormanelor !irmei i deampli!icare a celor !avorabile.


9/158

1.3.2. Eta0ele 0roce,(l(i de analiz economico*"inanciar

"tapele principale ale proce#ului metodoloic derealizare a analizei !inanciare #unt urmtoarele,

14 Delimitarea o&iectiv(l(i analizei pre#upune con#tatareaanumitor !apte( !enomene( rezultate. ezultatele pot !i

con#emnate #ub !orma radului de realizare a indicatorilorproramai #au normai. 8elimitarea obiectivului #e !ace ntimp i #paiu( utiliznd anumite metode de evaluare i calcul.

#4 Con,tr(irea &azei in"ormaionale nece,are analizei.>ormarea bazei in!ormaionale reprezint o etap de ma6imimportan deoarece reprezint punctul de plecare al ntreuluiproce#. ur#ele in!ormaionale #unt multiple i variate. "le pot!i localizate att n cadrul !irmei analizate date operative(te)nice( !inanciare( contabile( oraniram( etc.( ct i ne6teriorul #u publicaii de #pecialitate( #tudii i analize#ectoriale( rapoarte elaborate de oranizaii de ramur(in!ormaii de natur #tati#tic.

%4 Prel(crarea &azei in"ormaionale. ?ece#itatea ace#tei etaperezid att n a#iurarea !iabilitii datelor i in!ormaiilorcolectate( eliminarea neconcordanelor poteniale( ct ia#iurarea n timp a comparabilitii indicatorilor valorici.

'4 $naliza ,it(aiei de "a0t7 a mecani,m(l(i 0rin care ca(zeleinterne7 !i7 re,0ectiv e8terne in"l(eneaz evol(ia"enomen(l(i analizat. *n ace#t #en# anali#tul !inanciardi#pune de un aparata metodoloic comple6( !ormat dinmetode( te)nici i in#trumente tiini!ice.

+4 Sta&ilirea 0roram(l(i de aci(ne !i eta0izarea ace,t(ia.e impune ealonarea n timp a m#urilor propu#e( precum icuanti!icarea e!orturilor !inanciare nece#are adoptrii lor ire#pectiv a e!ectelor #contate


10/158

privind radul de realizare a obiectivelor proramate(re#pectiv ncadrarea #au nencadrarea rezultatului obinut nlimitele e#timate( ca !iind normale: #e bazeaz pe valori certe


11/158

areate


12/158

&.!up modul de urmrire n timp a fenomenelor, distingem#a4$naliza ,tatic * #tudiaz !enomenele economice ileturile de condiionare care determin #tarea #au nivelulace#tora la un moment dat:&4$naliza dinamic $ abordeaz proce#ele i !enomeneleeconomice n micarea i condiionarea lor reciproc(

evideniind poziia pe care o dein i modi!icrile #urvenite ndi!erite momente ale evoluiei lor. e baza analizei dinamice#e #tabile#c !actorii care acioneaz a#upra #c)imbriipoziionale a !enomenelor economice( precum i tendinele nevoluia viitoare.-naliza #tatic i cea dinamic #e mbin n mod reciproc(ceea ce permite cunoaterea !enomenelor economice la unmoment dat( precum i evoluia lor ntr$o anumit perioad detimp./.!up specificul studierii fenomenelor distingem,

a4 $naliza economico*,tati,tic apeleaz la metodele imodelele #tati#tice cla#ice( dar adaptate la #peci!icul activitii

de#!urate


13/158

'etode ale analizei calitative(care vizeaz e#ena!enomenului( depi#tarea leturilor cauzale:

'etode ale analizei cantitative( ce au ca #cop cuanti!icareaelementelor #au !actorilor ce e6plic !enomenul.

'etodele i procedeele analizei calitative #unt,8iviziunea i de#compunerea rezultatelor:Aruparea:Comparaia rezultatelor.

'etodele i procedeele analizei cantitative #unt,metoda #ub#tituirilor n lan:metoda balanier:metoda corelaiei:metoda -4C:metoda #corurilor.

1.&.ndrumar pentru autoverificare

Sinteza (nitii de nvare 1-naliza economico$!inanciar #tudiaz !enomenele economice prin

de#compunerea lor n elemente componente( cu #copul identi!icrii cauzelor de ordinprimar care le enereaz( a !actorilor care #tau la baza !ormrii ace#tora.

"tapele principale ale proce#ului metodoloic de realizare a analizei !inanciare#unt urmtoarele, delimitarea obiectivului analizei( con#truirea bazei in!ormaionalenece#are analizei( prelucrarea bazei in!ormaionale( analiza #ituaiei de !apt( amecani#mului prin care cauzele interne( i( re#pectiv e6terne in!lueneaz evoluia!enomenului analizat( #tabilirea proramului de aciune i etapizarea ace#tuia( aplicaream#urilor propu#e( monitorizarea rezultatelor obinute i e!ectuarea coreciilor


14/158

metode ale analizei calitative( care vizeaz e#ena !enomenului( depi#tarea leturilorcauzale:


15/158

metode ale analizei cantitative( ce au ca #cop cuanti!icarea elementelor #au !actorilor cee6plic !enomenul.

Conce0te !i termeni de rein(t

analiza economico $ !inanciar( diano#ticare

analiz po#t !actum( analiza economico$#tati#tic analiza previzional( analiza dinamic( analiza #tatic indicatori economico$!inanciari #ub#tituire n lan( corelatie

:ntre&ri de control !i teme de dez&atere

1. Ce #tudiaz di#ciplina analiza economico !inanciar B2. Identi!icai etapele principale ale proce#ului metodoloic de realizare a

analizei !inanciare.3. Ce pre#upune analiza calitativ #i cea cantitativB&. Ce tipuri de analiz di#tinem n !uncie de #peci!icul #tudierii !enomenelorB/. rezentai metodele( te)nicile i in#trumentele utilizate de analiza economico

!inanciar.

Te,te de eval(are;a(toeval(are

1. -naliza !inanciar con#t,a= ntr$un an#amblu de in#trumente i metode care permit aprecierea #ituaiei

!inanciare a unei ntreprinderi:b= ntr$un an#amblu de decizii luate de ctre manaerii unei ntreprinderi pe

baza indicatorilor !inanciari calculai:c= determinarea #trii de #olvabilitate a unei ntreprinderi la un moment dat:d= ntr$un an#amblu de in#trumente i metode care permit aprecierea #ituaiei economice

a unei ntreprinderi2. copul analizei !inanciare e#te,

a= de a identi!ica punctele !orte i punctele #labe ale unei ntreprinderi:b= de #tabilire a unui diano#tic a#upra #ituaiei !inanciare a unei ntreprinderi cnd

#unt identi!icate punctele tari #i punctele #labe ale e#tiunii !inanciare:c= o!erirea de in!ormaii !inanciare utilizatorilor e6terni:d= de a !urniza date de#pre lic)iditatea ntreprinderii:


16/158

3. 8up modul de urmrire n timp a !enomenelor n timp analiza econmico$!inanciar e#te,a= analiz cantitativ i analiz calitativ:b= analiz intern i analiz e6tern:c= analiz #tatic i analiz dinamic:d= analiz microeconomic i analiz macroeconomic

&. *n !uncie de delimitarea obiectivului analizat( #e pot #tabili urmtoarele tipuri de analiz,

a= analiz #tatic i analiz dinamic:b= analiz previzional i analiz po#t !actum:c= analiz calitativ i analiz cantitativ:d= analiza pe ramuri( analiza pe probleme


17/158

Unitatea de nvare #

$naliza Ci"rei De

$"aceri

C(0rin,2.1. Introducere2.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare2.3. Coninutul unitii de nvare

2.3.1 -naliza dinamicii ci!rei de a!aceri2.3.2. -naliza #tructurii ci!rei de a!aceri2.3.3. -naliza !actorial a ci!rei de a!aceri2.3.& e!lectarea modi!icrii ci!rei de a!aceri n principalii indicatori economico$

!inanciari ai #ocietii comerciale2.3./. tilizarea corelaiei i rere#iei n analiza ci!rei de a!aceri

2.&. *ndrumar pentru autoveri!icar

2.1. Introd(cere

Ci"ra de a"aceri reprezint #uma total a veniturilordin operaiuni comerciale e!ectuate de o !irm( re#pectivevnzarea de mr!uri i produ#e ntr$o perioad de timpdeterminat. *n ci!ra de a!aceri nu #e includ veniturile!inanciare i veniturile e6traordinare.

otrivit noilor relementri contabile con!orme cu8irectivele europene( ci"ra de a"aceri net cuprinde #umelerezultate din vnzarea de produ#e i !urnizarea de #ervicii care#e n#criu n activitatea curent a entitii(dup deducereareducerilor comerciale i a ta6ei pe valoarea aduat( precumi a altor ta6e leate direct de ci!ra de a!aceri. Ci!ra de a!aceri#e determin pe baza !ormularului de #intez HContul de ro!iti ierdere.

?ivelul ace#tui indicator e#te n m#ur # dea oimaine de#pre poziia pe pia a !irmei re#pective( de#pre!ora pe care o reprezint !irma n #ectorul re#pectiv deactivitate.

%rebuie !cut di#tincia ntre cifra de afaceri carereprezint un indicator de e!ect iprofit care e#te un indicatorde e!icien. unt !recvente cazurile cnd un volum ridicat devnzri nrei#trat de ctre o entitate are la baz co#turi !oartemari care duc la un nivel minim de pro!itabilitate #au c)iar lapierderi din activitatea de e6ploatare.


18/158


Obiectivele unitii de nvare

$ cunoaterea( calculul i modelarea indicatorilor carecaracterizeaz rezultatele activitii de producie icomercializare:

$ m#urarea i interpretarea aciunii principalilor indicatori carein!lueneaz rezultatele activitii de producie icomercializare:

$ cuanti!icarea con#ecinelor modi!icrii principalilor indicatoriai produciei i comercializrii a#upra indicatorilor economico$!inanciari ai !irmei

Competenele unitii de nvare #tudenii vor ti # de!inea#c noiunea de ci!r de

a!aceri:acetia vor putea # !ac o analiz a evoluiei n timp a ci!rei de

a!aceri cu autorul indicatorilor #tati#tici cecaracterizeaz o #erie cronoloic, indicatori ab#olui( relativii medii.

#tudenii vor !i n m#ur # !ac o analiz !actorial a ci!reide a!aceri pe baza metodei #ub#tituirilor n lan.



#4%41 $naliza dinamicii ci"rei de a"aceri

Fiteratura de #pecialitate( prezint ci!ra de a!aceri ca!iind,ci"r de a"aceri total7 reprezint nca#rile totale

realizate de o !irm( n preuri curente:

ci"r de a"aceri medie7 reprezint ci!ra de a!acerirealizat de o unitate de produ# vndut,

CA =CA

7 unde,'

C- ci!ra de a!aceri n preuricurente J producia vndut nuniti !izice


19/158

ci"r de a"aceri marinal7 re!lect ci!ra de a!aceriadu# de o unitate #uplimentar de producie vndut

CAmg =

CA=

CA1 CA0' '1 '0

c)eltuieli !i6e9 D mara brut

#au rata c)eltuielilor variabile

variabile

) =C*

( unde,CD c)eltuieli*

CA

-naliza ci!rei de a!aceri vizeaz urmtoarele a#pecte,

1.-naliza dinamicii i #tructurii ci!rei de a!aceri:2.-naliza !actorial a ci!rei de a!aceri:

3.e!lectarea ci!rei de a!aceri n principalii indicatorieconomico$!inanciari ai entitii.

-naliza ci!rei de a!aceri a unei !irme trebuie # dear#pun# la mai multe ntrebri( cum ar !i,

$ Care #unt #ur#ele principale de venituri ale #ocietiicomercialeB

$ Care e#te evoluia lor n ultimii ani( i ct de #tabile #untB$ Care e#te tendina ace#tor #ur#e n viitorul apropiatB

$ Cum #unt determinate veniturile i care e#te modul lor dem#urareB

*n analiza #ur#elor de venituri e#te important # #eplece de la caracterizarea ntreprinderii n !uncie de modul deoperare( re#pectiv dac opereaz pe o #inur pia #au pe maimulte( deoarece !iecare pia poate avea o evoluie proprie( cuin!luene a#upra rezultatelor obinute de !irm.

Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri serealizeaz cu a+utorul indicatorilor statistici ce caracterizeazo serie cronologic# indicatori absolui, relativi i medii

*n condiiile unei economii de pia in#tabile( pentru oapreciere real a rezultatelor entitii( #e impune corectareaindicatorului ci!r de a!aceri cu indicele mediu al preurilor n#copul eliminrii e!ectului in!laiei( !actor e6oen care nu

re!lect e!ortul propiu al entitii.entru a e6empli!ica analiza n dinamic a ci!rei de a!aceri(

vom lua e6emplul unei #ocieti comerciale din #ectorulcomer( a crei ci!r de a!aceri e#te analizat pe o perioad de9 ani( con!orm datelor din tabelul 2.1.


20/158

%abel 2.1.8inamica ci!rei de a!aceri n perioada 2000$200+$n(l Ci"r de a"aceri 2mii

RON3

2000 /&02001 5002002 /7/

2003 /20200& &90200/ /502005 5202007 590200+ 7/0

14Indicatorii a&,ol(ipe care i vom calcula #unt,a.ndicatorii de nivel reprezentai c)iar de termenii #eriei

KLt( t =1( n : L1 M /&0(NNL9 M 7/0:b.-odificrile absolute,

$ cu baz fix < t @ 1 =, t @ 1 =.t .1 ( unde t =2( n$ cu baz n lan < t @ t 1 =, t @ t 1 =.t .t 1 ( unde t =2( n

Calculele #unt prezentate n tabelul 2.2.%abel 2.2. 'odi!icarea ab#olut a ci!rei de a!aceri

$n(l Ci"r dea"aceri

2mii RON3

5odi"icarea a&,ol(tt@1


21/158

n1 I n / 1 91 I9 / 1 8

1,3888n

1It / t 1 t 2

$ cu baz fix


22/158

Ci!ra de a!aceri #$a modi!icat


23/158

ng i2

n

1

mrimile relative de #tructur( pentru a determina ponderilecateoriilor de venituri ce compun ci!ra de a!aceri.

"6emplu, pe baza datelor din contul de pro!it i pierdereal C -l!a F din anul 2009( din #!era comerului( rezulturmtoarele date


24/158

$ponderea di!eriilor clieni i a pieelor de de#!acere n total


25/158

ci!r de a!aceri:$ierar)izarea clientelei !irmei n ordinea importanei


26/158

mii O? -4C


27/158

cantitativi i apoi cei calitativi: #ub#tituirea !actorilor #e realizeaz n mod #ucce#iv( ncepnd cu

!actorii cantitativi i terminnd cu cei calitativi: !actorul care a !o#t #ub#tituit anterior rmne #ub#tituit pn la

#!ritul perioadei analizate i #e ia n calcul la valoarea luie!ectiv:

!actorul care nu a !o#t #ub#tituit #e ia n calcul la valoarea #aproramat #au din perioada de baz.

-#t!el( pentru a e6empli!ica metoda #ub#tituirilor nlan( vom con#idera un un !enomen #au rezultat economic(notat cu care e#te in!luenat de trei !actori( notai cu a( b( c(ntre care e6i#t o relaie de produ# ntre !actori( e6primai nmrimi ab#olute. re#upunem c mrimea !enomenuluianalizat n perioada de baz #au proramat


28/158

C-$ ci!ra de a!aceri la 1 leu producie !abricat #au radul de

J!valori!icare al produciei !abricate:


29/158

'! valoarea medie a activelor !i6e:'!p $ valoarea medie a activelor !i6e productive:-f

$ radul de nze#trare te)nic:0'!p

$ ponderea activelor !i6e productive:'!' $ randamentul activelor !i6e productive.

-fp

Ca principale modele de analiz !actorial pentru activitateade comer i turi#m pot !i utilizate,legtura dintre cifra de afaceri i capacitatea reelei

comerciale#

CA =4 CAm2 =4

g siCAm2i( unde,

100 #upra!aa comercial:

C-m2 vnzarea medie pe metru ptrat:#i di#tribuia #upra!eei comerciale pe rupe de mr!uri:C-m2i vnzarea pe metru ptrat i rupa de mr!uri.legtura dintre cifra de afaceri i venitul mediu adus de

un turist#CA =5 *5 ( unde,% numrul mediu de turiti:D% venitul mediu adu# de un turi#t.legtura dintre cifra de afaceri i resursa uman#

5CA =6s *s ( #au CA =0 p

0 p

7

CA

5 7unde,

F#$ numrul de locuri de munc:D# nca#are medie pe !iecare loc demunc: ?p numrul de anaai:%@?p productivitatea muncii:S@% durata medie a unui #eur:C-@S nca#area medie pe zi@turi#t.legtura dintre cifra de afaceri i numrul de personal#

CA8? C-

unde,? numrul de per#onal:C-

$? ?

productivitatea muncii.legtura dintre cifra de afaceri i numrul de turiti#

CA =00

tz CA

( unde,? $ numrul de turiti: ? t tz0t 0tz

numrul de turiti$zile(iar

?tz? t

e#te durata medie a #eurului.

"6emplu, con#iderm o unitate )otelier care prezinturmtoarele valori ale indicatorilor con!orm datelor din tabelul2.5.

%abel 2.5 Ci!ra de a!aceri

t


30/158

?r.crt.

Indicatori erioadaprecedent

erioadacurent

8i!eren


31/158

1 Ci!ra de a!aceriC- O?

1&7.000 350.000 213.000

2 ?umrul deturiti ?t

210 320 130

3 ?umrul deturiti$zile

1&70 2++0 1&10

& 8urata medie a#eurului zile 7 9 2

/ Ci!ra de a!aceripe zi$turi#t

mii O?

100 12/ 23

?tz

un tate

entru analiza !a ctorial a ci! rei de a!acer

=0 tzi realizat de

CAt

t

'odi!icarea total a ci!rei de a!aceri e#te,

0tz

? C- ? C-

C- =C-1 C-0

=?t1 tz1 1 ? tz0 0 =

? t1 ?tz1 ? t 0 ?tz 0

=320 9 12/ 210 7 100 =350.000 1&7.000 =+213.000O?

In!luena !actorilor e#te,1. influena numrului de turiti#

? C- ? C-C- ?t =? t1 tz 0 0 ? tz 0 0 =? t 0 ? tz

0

? t 0 ? tz 0

=320 7 100 210 7 100 =22& .000 1&7 .000 =+77 .000 O?

2. influena duratei medii a se+urului? C- ? C-C-?tz =? t1 tz1 0 ? tz0 0 T =?t1

t

?tz0 ? t 0 ?tz0

=320 9 100 320 7 100 =2++.000 22&.000 =+5&.000O?

3. influena cifrei de afaceri %ncasri& pe zi turist? C- ? C-

C- C- =?t1 tz1 1 ? tz1 0 =?tz

?t1 ?tz1 ?t1 ?tz 0

=320 9 12/ 320 9 100 =350.000 2++.000 =+72.000O?

Deri!icarea calculelor,QC-M C- ?t P C- ?tz C- C- M77.000P5&.000 P72.000 M

?t

213.1 O??tz

8up cum #e remarc( toi trei !actorii au contribuit lacreterea ci!rei de a!aceri.

Creterea cu 130 a numrului de turiti a contribuit lacreterea ci!rei de a!aceri cu 77.000 O? ( ceea ce n#eamncreterea calitii #erviciilor( e!iciena !unciei comerciale a !irmei.

0

t 0

t 0

t1

?

t1


32/158

Creterea duratei medii a #eurului cu 2 zile a contribuit lacreterea ci!rei de a!aceri cu 5&.000 O?( ceea ce a contribuit


33/158

implicit i la creterea nca#rilor pe zi turi#t.*n turi#m( #trateia creterii ci!rei de a!aceri vizeaz numrul

de turiti i( n con#ecin radul de ocupare a capacitii de cazare iprin urmare an#amblul de m#uri ce conduc la creterea ace#teia


34/158

autorul unei ame variate de procedee i metode( poate #tudiamani!e#tarea concret a ace#tor leturi( le poate e6prima


35/158

cantitativ( precum i din punct de vedere al inten#itii cu care#e produc. 'etodele !olo#ite n #tudiul interdependenei #untcorelaia i regresia statistic.

ere#ia #e bazeaz pe interpretarea leturilor#tati#tice cu autorul !unciilor din analiza matematic.

Regresia ne arat n ce m#ur


36/158

mici ptrate( care pre#upune ca #uma ptratelor abaterilordintre


37/158

x x2y y2

i i

1

y Y

ixi 2y

y2i

valorile empirice


38/158

entru a evidenia corelaia dintre cele dou variabilevom reprezenta ra!ic #eria cu autorul ra!icului de corelaiecon!orm !iurii 2.1,


39/158

Cifr de af

>i.2.1.

120

100

+0

50

&0

20

0

@et(ra dintre n(mar t(ri!ti !i ci"r de a"aceri

0 2 & 5 + 10 12 1& 15nr. turiti

Ara!icul de corelaie ne arat o letur direct( de tipliniar ntre cele dou variabile.a&!eterminarea parametrilor funciei de regresie

8eoarece letura ntre cele dou variabile e#te de tipliniar( ecuaia !unciei de rere#ie e#te, >

x

=a +b xi

. >iind o

#erie bidimen#ional !r !recvene( pentru a a!la valorile celordoi parametrii a i b e#te nece#ar # #e rezolve #i#temul de

ecuaii normale,

na +b6 i =Li2

a6 i +b6 i =6 i Lirmrind elementele nece#are rezolvrii ace#tui #i#tem

de ecuaii( #e vor n#crie datele n tabelul de calcul 2.+.

%abel 2.+. arametri !uctiei de rere#ie?r.deturiti

6i

C-Li

x2i 6i Li .2

i> =

2

2

.i .=

Col.1 Col.2

Co3

Col.& Col./ Col.5 Col.7 Col.+

& 2/ 15 100 52/ 29(05 15(&+ 951/ 35 2/ 1+0 1295 3/(95 0(0015 &00+ /7 5& &/5 32&9 /5(55 0(11/5 1

12 +/ 1&& 1020 722/ +&(25 0(/&75 +&17 /2 &9 35& 270& &9(75 /(0175 155 &+ 35 2++ 230& &2(+5 25(&195 5&

1& 95 195 13&& 9215 9+(05 &(2&35 15003 21 9 53 &&1 22(15 1(3&/5 122/9 52 +1 //+ 3+&& 53(/5 2(&335 3511 7+ 121 +/+ 50+& 77(35 0(&095 &+&

Total/A

+- /'1 +#%1 %-A +/71'' +-#

-vnd calculate toate elementele( #i#temul de ecuaii va !i,10a +79b =/50 .79a +7&1b =/231


40/158

ezolvnd #i#temul de ecuaii #e obinvalorile, a M 1(&5 i b M 5(90.b&Calculul valorilor funciei de regresie


41/158

1

y Y

ixi 2y y2

i

157,01445628

nx

x

i i

2 2

ny y 2

i i

2

10 74179210 369885602

8eci( ecuaia medie de e#timare a leturii liniare dintrenumr de turiti i ci!r de a!aceri e#te, > M 1(&5 P 5(90 6i ( iar

calculele #unt prezentate n coloana 5 a tabelului 2.+.c&Calculul coeficientului de corelaie i raportului de corelaie

entru #tabilirea inten#itii leturii dintre cele doucaracteri#tici #tati#tice trebuie # #e calculeze un indicator#intetic de corelaie( i anume raportul de corelaie. aportulde corelaie #e calculeaz cu autorul !ormulei,

). @x

= M =0(99

entru veri!icarea liniaritii !unciei care e#timeazletura dintre cele dou variabile #e calculeaz coe!icientulde corelaie utiliznd !ormula,

n(xi.i )(xi)(.i)r. @x

=

W

M

10 /231 79 /50rL @ 6 M =0(99

*ntruct coe!icientul de corelaie i raportul de corelaieau aceeai valoare


42/158

ng i2

n

1

*n condiiile unei economii de pia in#tabile( pentru o apreciere real a rezultatelorentitii( #e impune corectarea indicatorului ci!r de a!aceri cu indicele mediu al preurilorn #copul eliminrii e!ectului in!laiei( !actor e6oen care nu re!lect e!ortul propiu alentitii.

entru analiza #tructurii ci!rei de a!aceri #e pot utiliza mrimile relative de#tructur( pentru a determina ponderile cateoriilor de venituri ce compun ci!ra de a!aceri.

%ot pentru analiza n #tructur a ci!rei de a!aceri mai poate !i utilizat i,

$ coe"icient(l de concentrare 2=ini*Str(c>3 1 = ( unde,

Ai ponderea activitii Hi n ci!ra de a!aceritotal n numrul de termeni ai #eriei.

Indicele ?er"ind&al e#te utilizat pentru a m#ura radul de diver#i!icare al activitiin

2 =gi .i=1

entru #!era di#tribuiei #au a produciei( o modalitate deo#ebit de util n analiza#tructurii ci!rei de a!aceri pe produ#e( clieni( !urnizori e#te utilizarea metodei-4C


43/158

Ci!r de a!aceri: analiz !actorial: indicatori #tati#tici: marimi relative de #tructur: metoda#ub#tituirlor n lan: corelaie: rere#ie

:ntre&ri de control !i teme de dez&atere

1. 8e cine e#te in!luenat ci!ra de a!aceri n evoluia eiB

2. Ce a#pecte vizeaz analiza ci!rei de a!aceriB3. Care e#te #copul analizei !actorialeB&. "6plicai metoda #ub#tituirilor n lan.

/. Cum #e interpreteaz evoluia #tructurii ci!rei de a!aceri dac,

A1 M 0(72

A0 M 0(19 unde A e#te coe!icientul de #tructur Aini$trucX

Te,te de eval(are;a(toeval(are

1. Ci!ra de a!aceri e#te,a= valoarea nca#rilor unui ntreprinderi( pe o anumit perioad de timp:

b= totalitatea veniturilor realizate de o ntreprindere( pe o anumit perioad de timp:c= valoarea veniturilor realizate de o ntreprindere din vnzarea produ#elor realizate( a

mr!urilor i re#pectiv a #erviciilor pre#tate( pe o anumit perioad de timp.

2. *n calculul ci!rei de a!aceri #e includ veniturile realizate din,a= dobnzile nca#ate:b= #erviciile pre#tate de teri:

c= #emi!abricatele vndute3. *n -naliza economic( analiza !actorial e#te utilizat pentru,a= determinarea dinamicii indicatorilor:b= determinarea !actorilor care in!lueneaz evoluia unui indicator:c= calculul indicatorilor

&. e baza datelor din tabelul urmtor # #e calculeze i analizeze ci!ra de a!aceri real,Indicator t tn1 tn#

C- pr. curente


44/158

Indicele preurilor I 100 200 300C- real

"6plicai evoluia ci!rei de a!aceri reale.

/. e baza datelor din tabelul urmtor # #e calculeze i analizeze #tructura ci!rei de a!aceri,

Sector t0 t1-b#. -b#.

-limentar &00 500?ealimentar /00 300-limentaie public 100 100%otal

5. e baza urmtorilor indicatori,

?r. Crt. Indicatori imbol erioada analizat

4az Curent1 roducia e6erciiului e6 1.&00 1.500

2 Con#umatori intermediari ' &00 5003 >ondul total de munc

Bi&liora"ie6


45/158

1. 4ii 'ircea( 4ii 'aria "lena( Filea "uenia( -n)elac)e Con#tantin( 5ratat de statistic("ditura "conomic( 4ucureti( 2002

2. 4ii 'aria "lena( ecar 'irela( opa Araiela( 4tatistic( "ditura "6 onto( Con#tana( 20053. 4ii 'aria "lena( ecar 'irela( 4rnz Araiela( 4tatistic 5eorie i aplicaii( "ditura "6

onto( Con#tana( 2010&. Cri#tac)e ilvia "lena(-etode 4tatistice de calcul i analiz a eficienei economice n

comer( "ditura -"( 4ucureti( 2003

Unitatea de nvare %$naliza Renta&ilitii

C(0rin,

3.1. Introducere3.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare3.3. Coninutul unitii de nvare

3.3.1. ituaia eneral pe baza contului de pro!it i pierdere3.3.2. -naliza !actorial a pro!itului3.3.3. -naliza rentabilitii cu autorul ratelor de rentabilitate



46/158

3.1. Introd(cere

-naliza rentabilitii #e realizeaz pe #eama Kcontului de

pro!it i pierdere( care arat modul n care #$a aun# la oanumit #tare patrimonial !inal( care au !o#t !lu6urile devenituri i c)eltuieli.

Cheltuielile de#emneaz n e6pre#ie valoric raporturipatrimoniale cu privire la anaarea i utilizarea re#ur#eloreconomice n cadrul activitilor de#!urate de entitateapatrimonial. "le indic !olo#inele de re#ur#e( !iind con#tituite(n mare parte din valori de pltit #au pltite n contrapartid cumaterii prime( materiale i mr!uri cumprate( cu lucrrile i#erviciile pre#tate pentru ntreprindere( precum i pentruanaamentele pe care ntreprinderea a con#imit # le pltea#c

e!eritor la venituri( ace#tea e6prim raporturi

patrimoniale privind boia obinut din activitilede#!urate i din proprietatea deinut. *ntr$o alt interpretareele indic re#ur#ele obinute( !iind con#tituite din valorileprimite #au de primit n contrapartid cu vnzarea bunurilor(e6ecutarea de lucrari i pre#tarea de #ervicii ctre teri.

*n raport de natura lor( c)eltuielile #unt rupate pe !eluri deactiviti , de e6ploatare( !inanciare i e6traordinare.

-#t!el( cheltuielile de exploatare cuprind n principal(urmtoarele !eluri de c)eltuieli, c)eltuieli cu materii prime imateriale( c)eltuieli privind mr!urile( c)eltuieli cu #erviciile ilucrrile primite de la teri( c)eltuieli cu per#onalul( c)eltuielicu impozite( ta6e( alte c)eltuieli de e6ploatare.

Cheltuielile financiare cuprind, pierderi din creane leatede participaii( c)eltuieli din di!erene ne!avorabile de cur#valutar( c)eltuieli privind dobnzile( c)eltuieli privind #conturiacordate clienilor( alte c)eltuieli !inanciare.

Cheltuielile extraordinare conin pierderile determinate decalamiti naturale i alte evenimente #imilare.

C)eltuielile cu provizioanele( amortizrile i au#trilepentru depreciere #au pierdere de valoare( precum ic)eltuielile cu impozitul pe pro!it ( calculate potrivit leii( #eevideniaz di#tinct n !uncie de natura lor.

Deniturile #e di!ereniaz i ele pe !eluri de activiti(e6ploatare( !inanciar i e6traordinar( n !uncie de natura

rezultatelor.*eniturile din exploatare #unt cele provenite din vnzrile de

produ#e( mr!uri( producia de imobilizri( din e6ecutarea delucrri i pre#tarea de #ervicii ctre teri( precum i alte venituridin e6ploatare.

*eniturile financiare cuprind, venituri din participaii #ub!orm de dividende i dobnzi cuvenite din creane imobilizate(di!erenele pozitive de cur# valutar( venituri din #conturiobinute


47/158

de la !urnizori( dobnzi de nca#at pentru active circulante( altevenituri !inanciare.

*eniturile extraordinare cuprind, #ubveniile pentruevenimente e6traordinare i alte venituri a#imilate.

Brin compararea veniturilor cu cheltuielile se determinrezultatul exerciiului -ce#ta mbrac !orma de pro!it( n

#ituaia n care veniturile #unt mai mari dect c)eltuielile( ipierdere( n #ituaia cnd veniturile #unt mai mici dectc)eltuielile.

*n con#ecin( pe baza #tructurii veniturilor i c)eltuielilorvom avea,rez(ltat(l e80loatrii2Re80l3 care #e obine ca di!eren

ntre veniturile i c)eltuielile din e6ploatare:rez(ltat(l "inanciar2R"in3 care #e obine ca di!eren

ntre veniturile i c)eltuielile !inanciare:rez(ltat(l e8traordinar2Re8tr3 care #e obine ca di!eren

ntre veniturile i c)eltuielile e6traordinare.-#t!el rez(ltat(l e8ercii(l(i va !i,

RERe80lR"inRe8tr4copul analizeirentabilitii l con#tituie #tabilirea

per!ormanelor proprii n ceea ce privete capacitatea actual in per#pectiv de a enera pro!it( ca #inur #ur# care poatea#iura dezvoltarea activitii.

-naliza rentabilitii privete mai multe a#pecte,analiza #ituaiei enerale pe baza contului de pro!it i

pierdere :analiza !actorial a pro!itului :analiza rentabilitii cu autorul ratelor de rentabilitate.


Obiectivele unitii de nvare,

$ cunoaterea principalilor indicatori de m#urare a rentabilitii:$ dezvoltarea abilitii de a aplica modelele de analiz !actorial

a pro!itului i a rentabilitii:$ identi!icarea !actorilor care in!lueneaz rentabilitatea !irmei i

a m#urilor pentru mbuntirea activitii ace#teia:$prezentarea leturii care e6i#t ntre rentabilitate i ri#curile

!irmei

Competenele unitii de nvare,

$#tudenii vor putea aplica modele de analiz !actorial apro!itului:

$ totdata ei vor nelee cum #e !ace analiza rentabilitiicu autorul ratelor de rentabilitate.


48/158



3.3.1.Sit(aia eneral 0e &aza cont(l(i de 0ro"it !i0ierdere

$naliza ,tr(ct(ral a 0ro"it(l(i are rolul de a evideniaponderea i dinamica rezultatelor a!erente celor trei cateorii deactiviti care #e de#!oar n cadrul unei ntreprinderi, dee6ploatare( !inanciar i e6traordinar.

"6emplu, contul de pro!it i pierdere al unei #ocieti

comerciale din #ectorul turi#mului e#te prezentat n tabelul 3.1.8in analiza contului de pro!it i pierdere a #ocietii comerciale#e ob#erv c( n ultimii doi ani !irma a realizat pro!it. *n anul2009( pro!itul brut al #ocietii a cre#cut cu 2+0 mii O?comparativ cu anul 200+( re#pectiv cu 100( ceea ce reprezintun a#pect pozitiv al activitii !irmei( artnd !aptul c !irmae#te rentabil.

*n #tructur( #e con#tat c( n anul 200+( 50(71 dincreterea pro!itului #e datoreaz rezultatului din activitatea dee6ploatare( iar n anul 2009 tendina #e menine( ba c)iar cretela 5&(2+. -ce#t a#pect reprezint o #ituaie normal( careate#t e!iciena activitii de baz a !irmei( re#pectiv pre#tri

#ervicii cazare i alimentaie public( ponderea veniturilorrealizate din ace#te activiti n total venituri !iind de 92 nanul 200+ i de 90 n anul 2009.

%rebuie remarcat totodat i contribuia rezultatului!inanciar n total pro!it( re#pectiv de 32(29 n anul 200+ i3/(72 n anul 200

%abel 3.1 Contul de pro!it i pierdere?r.cr

tIndicatori


49/158

/ C)eltuieli cu #alariile 09 550 7505 TOT$@ C?E@TUIE@I

DIN EGP@O$T$RE2rd4- la A3

1 #-%B #/

7 PRO)ITU@ DINEGP@O$T$RE

2rd4+ min(, rd413

11 1/B %-

+ TOT$@ FENITURI)IN$NCI$RE 1# 1BCB 1#%

9 TOT$@ C?E@TUIE@I)IN$NCI$RE

1% A/B 1%

10 PRO)ITU@;PIEDERE$)IN$NCI$R

2rd41# min(, rd41%3

1' 11B #

11 TOT$@ FENITURIEGTR$ORDIN$RE

1+ B B

12 TOT$@ C?E@TUIE@IEGTR$ORDIN$RE

1- B B

13 PRO)ITU@;PIEDERE$EGTR$ODIN$RH2rd41+ min(, rd41-3

1/ B B

1& FENITURI TOT$@E2rd4+ 0l(, 1# 0l(, 1+3

1 %CCB ''-

1/ C?E@TUIE@I TOT$@E2rd41 0l(, 1% 0l(, 1-3

1A %-BB %A

15 PRO)ITU@ BRUT2rd41 min(,1A3

# #CB +-

17 Impozit pe pro!it 21 &/ 90

1 PRO)IT NET ## #%+ '/

3.3.2.$naliza "actorial a 0ro"it(l(i

$naliza "actorial a 0ro"it(l(i pre#upune #tabilirea!actorilor care in!lueneaz a#upra ace#tuia i a cuanti!icriicontribuiilor ace#tor !actori la modi!icarea total a pro!itului.Fund n con#iderare diver#itatea de !orme #ub care #e prezintpro!itul la nivel de ntreprindere( analiza !actorial a ace#tuiapoate !i apro!undat avnd n vedere urmtoarele cateorii derezultate, rezultatul brut al e6erciiului( rezultatul e6ploatrii irezultatul a!erent ci!rei de a!aceri.

1.$naliza "actorial a rez(ltat(l(i nainteaim0ozitrii20ro"it(l &r(t total3

'odelul de analiz e#te,

bMDtpr unde, Dt venitul total( iar pr $ pro!itul mediu la 1 leu

venituri totale calculat ca raport ntre pro!itul brut i venituri

totale. entru e6empli!icare vom !olo#i datele din tabelul 3.1.Contul de pro!it i piedere al #ocietii comerciale ce activeazn domeniul turi#mului,

'odi!icarea pro!itului con!orm ace#tui model e#te,

b Mb1$b0M (Dtdin care ,

pr )(Dt pr0 )M/50$2+0M P2+0 mii O?

$ in!luena modi!icrii veniturilor totale e#te,

1 01


50/158

bDt M(Dt1 pr0)(Dt0 pr0)=pr0(Dt1 Dt0)M0(07215


51/158

mii O? n anul 2009 comparativ cu 200+( ca urmare acreteriici!rei de a!aceri a !irmei cu 37 mii O? i a creterii pro!ituluimediu a!erent ci!rei de a!aceri cu 2&3 mii O?

3.3.3.$naliza renta&ilitii c( a(tor(l ratelor de


52/158

renta&ilitate

entabilitatea i e!iciena #unt tr#turile !undamentaleale economiei i autonomiei !inanciare care anaeaz aeniieconomici pe calea realizrii unor pro!ituri ct mai mari."!iciena economic e#te !orma concret cu cea mai lar #!er

de aciune pe care o mbrac raionalitatea n domeniulactivitii economice. "a reprezint o cerin !undamental care#e impune oricrei activiti economice i aciunii oricruiaent economic.

O !orma a e!icienei e#te i renta&ilitatea activitiieconomice. -cea#ta #e realizeaz atunci cnd re#pectivaactivitate are capacitatea de a produce pro!it. atele derentabilitate #unt con#tituite prin raportarea unui rezultat( !ie la#ur#ele anaate( !ie la !lu6ul de activitate care l$a enerat.

*n cele ce urmeaza( #e vor aborda cele mai importanterate( utilizate n practica economica,

$ rata rentabilitii comerciale:

$ rata rentabilitii economice:$ rata rentabilitii !inanciare.

14 Rata renta&ilitatii comerciale Rc arata e!iciena politiciicomerciale ormula de calcul e#te, cM"

100 unde,C-

c $ rata rentabilitatiicomerciale: " $ rezultatul dine6ploatare: C- $ ci!ra de a!aceri.

entru e6empli!icare vom prelua datele din Contul de pro!iti pierdere al #ocietii comerciale ce activeaz n domeniulturi#mului


53/158

i obinerea unor preuri de ac)iziie avantaoa#e(accelerarea


54/158

vitezei de rotaie a #tocurilor( optimizarea c)eltuielilor.#4 Rata renta&ilitii economice Re #e determin ca raport ntre

pro!itul brut obinut de ctre entitate i valoarea capitaluluipermanent #au pro!it net #i valoarea activelor totale. -cea#trat arat e!iciena utilizrii capitalului total di#ponibil( !r alua n con#iderare #tructura de !inanare a ace#tuiaormula de calcul e#te,eM

b100 #au eM

n100 unde,

Upr -t

e $ rata rentabilitatiieconomice: b $ pro!it brut:Up $ capitalpermanent.: n pro!itnet:-t active totale.

entru e6empli!icare vom !olo#i datele din tabelul 3.3(date preluate din Contul de pro!it i pierdere al #ocietii

comerciale ce activeaz n domeniul turi#mului


55/158

Upr

! $ rata rentabilitii !inanciare:


56/158

n $ pro!it net:Upr $ capital propriu.

entru e6empli!icare vom !olo#i datele din tabelul 3.&,%abel 3.&. ata rentabilitii!inanciare

Nr4crt4 INDIC$TORI #/ # INDICI DE

DIN$5ICH231 ro!it net


57/158

O !orma a e!icienei e#te i renta&ilitatea activitii economice. -cea#ta #erealizeaz atunci cnd re#pectiva activitate are capacitatea de a produce pro!it. atele derentabilitate


58/158

#unt con#tituite prin raportarea unui rezultat( !ie la #ur#ele anaate( !ie la !lu6ul de activitatecare l$a enerat.

Cele mai importante rate utilizate n practica economica #unt,$ rata rentabilitii comerciale:$ rata rentabilitii economice:$ rata rentabilitii !inanciare.

Conce0te !i termeni de rein(tentabilitate( analiza !actorial a pro!itului( rentabilitate economic( rentabilitate comercial(rentabilitate !inanciar. rezultatul e6ploatrii

:ntre&ri de control !i teme de dez&atere1. Care e#te rolul analizei #tructurale a pro!ituluiB2. Ce modele de calcul a ratei rentabilitii economice cunoateiB3. Cum #e determin rata rentabilitii !inanciareB&. rezentai principalele rate de rentabilitate utilizate n analiza !inanciar a

!irmei. >ormule de calcul( modele de analiz./. #e interpreteze urmtoarea #ituaie,

In M 110: I'b M 11/: IC- M 112: I> M +0( unde,n pro!itul net al e6erciiului:'b mara brut !a de co#tul bunurilor vndute:C- ci!ra de a!aceri net:> rezultatul !inanciar

Te,te de eval(are;a(toeval(are1. ata rentabilitii e#te un indicator care m#oar,

a= radul de utilizare muncii:b= radul n care utilizarea diver#elor re#ur#e


59/158

a= venituri de e6ploatare c)eltuieli de e6ploatare P pro!it brut:b= venituri de e6ploatare c)eltuieli de e6ploatare:c= venituri de e6ploatare P c)eltuieli de e6ploatare:d= venituri totale c)eltuieli totale.

Bi&liora"ie6

1. Cri#tac)e ilvia "lena(-etode 4tatistice de calcul i analiz a eficienei economice ncomer( "ditura -"( 4ucureti( 2003

2. 8inu "duard(Analiza economic i financiar a firmei( "ditura -"( 4ucureti( 2003.3. I!ne#cu -.( tne#cu C.( 4icui -.(Analiz economico"financiar cu aplicaii n

societile comerciale industriale de construcii i transporturi( "ditura "conomic(4ucureti( 1999.

&. I!ne#cu -.( obu D.( Eri#tea -.'.( Da#ile#cu C(Analiz economico"financiar, #uport cur#-" 4ucureti( 4iblioteca 8iital.

/. Funu Ion( ecar 'irela( Ceaue#cu -ndreea(Analiz economico"financiar( "ditura "6onto( Con#tana( 200

Unitatea de nvare '

$naliza Sit(aiei )inanciar*Patrimoniale

C(0rin,

&.1. Introducere

&.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare&.3. Coninutul unitii de nvare&.3.1. 4ilanul( in#trument de baz al analizei !inanciar patrimoniale&.3.2. -naliza patrimoniului !irmei&.3.3. -naliza corelaiei !ond de rulment( nevoia de !ond de rulment( trezoreria net&.3.&. -naliza lic)iditii i #olvabilitii !irmei&.3./. -naliza corelaiei creane obliaii&.3.5. -naliza vitezei de rotaie a activelor circulante

&.&. *ndrumar pentru autoveri!icare


60/158

&.1. Introd(cere

*ntr$un #i#tem economic concurenial( obiectivul maor alntreprinderii e#te ma6imizarea valorii #ale( re#pectiv cretereaaverii proprietarilor ace#teia


61/158

&.3. Conin(t(l (nitii de nvare

'4%414 Bilan(l7 in,tr(ment de &az al analizei "inanciar

0atrimoniale

-naliza !inanciar$patrimonial utilizeaz in!ormaii!urnizate de bilanul contabil( de bilanul patrimonial i debilanul !uncional. -ce#te #ituaii in!ormaionale prezintpatrimoniul #ub a#pectul drepturilor i obliaiilor aentuluieconomic( dar i #ub a#pectul ec)ilibrului !inanciar al ace#tuiai al nevoilor !inanciare i a modului de !inanare a ace#tora.

Brin patrimoniu #e nelee totalitatea bunurilor( avalorilor economice pe care le e#tioneaz o entitateeconomic precum( i totalitatea drepturilor i obliaiilor


62/158

$ c)eltuielile de dezvoltare:


63/158

$ conce#iuni( brevete( licente( mrci( drepturile i alte valori#imilare :$ !ondul commercial:

$ alte imobilizri necorporale( avan#urile i imobilizrilenecorporale n cur# de e6ecuie.

"". "mobili!rile corporale < #unt numite active !i6e #au active

tanibile= i cuprind ,$ terenuri :$ miloace !i6e < con#trucii(in#talaii te)nice i ma#ini( alte

in#talaii( utilae i mobilier= :$ avan#uri i imobilizri corporale n cur# de e6ecuie.III."mobili!ri financiare

eprezint valorile !inanciare inve#tite de entitate petermen lun( #ub !orm de titluri i creane !inanciare n #copulobinerii de venituri !inanciare #ub !orma dividentelor #audobnzilor( prin creterea valorii capitalizate #au prinrealizarea de bene!icii din comercializarea ace#tor inve#tiii.

Imobilizrile !inanciare cuprind ,

$titlurile de participare


64/158

radul de lic)iditate( de capacitatea ace#tora de a #e tran#!orman numerar( iar pa#ivele dup radul de e6iibilitate( adic cttimp pot !i !olo#ite de oranizaie. In!ormaiile obinute dinbilanul patrimonial #erve#c evalurii oranizaiei( #tabilirii#olvabilitii ace#teia( dar i analizei #tructurii !inanciare.

rincipiile care #tau la baza determinrii bilanului

patrimonial( #unt,$ pentru activ, ordinea inver# a lic)iditii


65/158

a= datoria !i#cal latent( a!erent #ubveniilor pentru inve#tiii(provizioanelor relementate i provizioanelor pentru ri#curi ic)eltuieli( precum i altor elemente de capitaluri proprii( #e vainclude n cateoria datoriilor pe termen #curt #au pe termenmediu i lun dup natura ace#tora:

b= veniturile nrei#trate n avan#( n !uncie de coninutul lor( #e

includ n datorii pe termen #curt #au datorii pe termen mediu ilun:c= cu di!erenele de conver#ie pa#iv #e maoreaz capitalurile

proprii( ele reprezentnd un pro!it potenial.d= datoriile totale ale ntreprinderii #e rupeaz n dou mari

cateorii,$ datorii pe termen #curt( cele care au un termen de e6iibilitate

#ub un an:$ datorii pe termen mediu i lun( cele care au un termen de

e6iibilitate mai mare de un an.

'4%4#4 $naliza 0atrimoni(l(i "irmei

na din concepiile bilanului e#te cea patrimonial(potrivit creia bilanul e#te un inventar al averii entitii. -acum am mai precizat( prin patrimoniu #e nelee totalitateabunurilor( a valorilor economice pe care le e#tioneaz oentitate economic( precum i totalitatea drepturilor iobliaiilor


66/158

%otal-ctiveImobilizate

/+&&+0 /3711& ezultatule6erciiului

//570 2/&2/

tocuri 3015&0 309/00 C-I%-FOI

&9/170 39737/

Clieni 70120 120000 8atorii cu#cadenmai marede un an

39&+/0 3/&/00

-ltecreane

90/0 2/&+0 -van#uri iaconturi

primate

&22/ 37/0

Inve#tiii!inanciare

pe termen#curt

&1+7/ &3520 >urnizori iconturia##imilate

2/+&0 9/2+9

8i#ponibiliti bneti

12/00 2&700 -lte datoriipe termen#curt

99/+0 209/00

%otal-ctiveCirculante

&3/1+/ /23300 %O%-F8-%OII /2&&9/ 553039

%otal -ctiv 101955/ 1050&1& %O%-F-ID

101955/ 1050&1&


67/158

Ratele 0rivind ,tr(ct(ra $CTIFU@UI #unt,1.Rata activelor imo&ilizate 23 active imo&ilizate; totalactive4 -cea#t rat re!lect ponderea activelor imobilizate npatrimoniul total al ntreprinderii. 8i!eritele elemente de activeimobilizate u#ti!ic utilizarea unor rate complementare.

a3 Rata imo&ilizrilor necor0orale 23 imo&ilizrinecor0orale;total active4 'rimea ace#tui indicator re!lectponderea elementelor necorporale n total active imobilizateale ntreprinderii: de reul( n cazul !irmelor romnetivaloarea ace#tora e#te redu#( n timp ce n alte ri( cum ar !i-( ponderea imobilizrilor necorporale depaete /0


68/158

cu #peci!ic de di#tribuie de bunuri materiale.&3 Rata creanelor comerciale 23 clieni !i cont(ri

a,imilate;total active4 ata creanelor comerciale e#tein!luenat de natura clienilor i de termenele de plat pecare !irma le acord partenerilor #i.

c= Rata di,0oni&ilitilor &ne!tiinve,tiii 0e termen ,c(rt

23 di,0oni&iliti &ne!ti inve,tiii 0e termen ,c(rt;total active4Ratele 0rivind ,tr(ct(ra P$SIFU@UI #unt,

1.Rata ,ta&ilitii "inanrii 23 ca0ital 0ermanent; total0a,ive4 -cea#t rat e#te un indicator lobal al #tabilitii!inanrii i re!lect ponderea #ur#elor pe care le arentreprinderea pentru o perioad mai mare de un an.Capitalulpermanent e#te !ormat din capitalul propriu la care adumdatoriile pe termen lun.

#4Rata a(tonomiei "inanciare23 ca0ital 0ro0ri(;ca0ital0ermanent4 -ce#t indicator ne arat ponderea #ur#elor propriin !inanarea miloacelor economice ale !irmei i nrei#treaz

valori di!erite n !uncie de politica !inanciar a ntreprinderii ide rentabilitatea ei. e recomand ca valoarea ace#teia # !iemai mare de /0( adic capitalul propriuirma aparine #!erei productive( re#pectiv unui #ectorcare nece#it o dotare te)nic #emni!icativ( !apt re!lectat deponderea mare a activelor imobilizate n total active n ambeleperioade analizate


69/158

#ocietatea nu a mai realizat inve#tiii n active !i6e( iar din celee6i#tente o parte #$au amortizat complet i au !o#t #coa#e dinpatrimoniu.

Daloarea redu# a ratelor imobilizrilor !inanciare inecorporale #emni!ic o activitate de inve#tiii !inanciarere#trn# pe termen lun i( de a#emenea n active intanibile.

-ctivele circulante dein o pondere de &2(5+ n anul 200+(valoare care crete n anul 2009 la /0(5/. -cea#t maorare#$a realizat preponderent pe #eama creanelor


70/158

-naliznd #ur#ele de !inanare a patrimoniului net #epot ntlni( de reul( urmtoarele a#pecte,

$ dinamica cea mai accentuat o nrei#treaz #ur#ele con#tituitepe #eama rentabilitii ntreprinderii, rezervele leale pn lalimita prevzut de lee( !ondurile proprii maorate pe #eamapro!itului net ca urmare a deciziei acionarilor:

$ capitalul #ocial #e modi!ic doar n cazul unor noi aporturi(re#pectiv a unei!inanri din #ur#e e6terne


71/158

Total 0a,iv 11A--+ 1-'1' '/'A

Patrimoni(lnet

'A+1/ %A/%/+ *A//A+

Str(ct(ra &ilan(l(i "(ncional4ilanul !uncional are rolul de a o!eri o imaine a#upra

modului de !uncionare din punct de vedere economic antreprinderii( punnd n eviden utilizrile i #ur#elecore#punztoare !iecrui ciclu de !uncionare.

Ciclurile ntreprinderii #unt, de inve#tiii( de e6ploatare(de !inanare i de trezorerie=. Ciclul de inve#tiii cuprindeac)iziionarea de active imobilizate( iar ciclului de e6ploatarei core#pund !lu6urile de aprovizionare( producie i di#tribuie>i.&.1. tructura bilanului !uncional$CTIF P$SIFI4$ctive aciclice;,ta&ile I Pa,ive aciclice;,ta&ile


72/158

$ capitaluri proprii$ amortizare$provizioane de orice natur

$ datorii !inanciare pe operioad mai mare de un

II $ctive ciclicea"erente e80loatrii6*#tocuri$creane a!erente e6ploatrii

II4 Pa,ive ciclice de e80loatare2datorii "a de "(rnizori7,alariai7&(et(l de ,tat etc43

III $ctive ciclice din a"arae80loatrii*creane din a!ara e6ploatrii

III4 S(r,e ciclice dina"ara e80loatrii2"(rnizori de imo&ilizri7dividende de 0lat etc43

IF Trezoreria de activ6$di#ponibiliti

IF Trezoreria de 0a,iv6*credite pe termen #curt

&.3.3. $naliza corelaiei "ond de r(lment7nevoia de "ond de r(lment7 trezoreria

net)ond(l de r(lment2)R3 reprezint mara de #iuran

a ntreprinderii( impu# de di!erenele dintre #umele de nca#ati #umele de pltit( precum i de decalaul dintre termenulmediu de tran#!ormare a activelor circulante n lic)iditi idurata medie n care datoriile pe termen #curt devin e6iibile.

"6i#tena unui !ond de rulment #u!icient de mare( maiale# n cazul !irmelor cu activitate de producie( e#tedeterminat de !aptul c( n cazul datoriilor pe termen #curtprobabilitatea de plat a ace#tora e#te de 100( n timp cepentru activele circulante probabilitatea de tran#!ormare n

di#ponibiliti nu e#te ntotdeauna de 100( ca urmare ae6i#tenei unor #tocuri !r micare #au cu micare lent(precum i a unor creane incerte.

)ond(l de r(lment deteminat pe baza bilanuluicontabil e#te,()8Active circulante !atorii pe termen scurt

>ondul de rulment poate !i analizat i pe baza bilanuluipatrimonial i a bilanului !uncional.

)ond(l de r(lment 0atrimonial #e poate determina ndou moduri,a=() 8 Capital permanent " Active imobilizate

>ondul de rulment e#te partea din capitalul permanent

!olo#it pentru !inanarea activelor circulante.>ondul de rulment patrimonial poate !i de#compu# n,!ond de rulment propriu p= i !ond de rulment mprumutat=.()p 8 Capitaluri proprii " Activeimobilizate () 8 !atorii pe termen mediui lungb& () 8 Active circulante " !atorii pe termen scurt


73/158

*n ace#t caz( noiunea de !ond de rulment rezult prinpunerea n core#ponden a lic)iditii activelor circulante cu


74/158

e6iibilitatea datoriilor pe termen #curt. >ondul de rulmentpermite aprecierea pe termen #curt a ri#cului de incapacitate deplat.

8eoarece bilanul !uncional re!lect o #erie de a#pecteimpo#ibil de evideniat prin bilanul contabil( #pecialitiirecomand ca !ondul de rulment # !ie calculat n baza

ace#tuia( evideniindu$#e n ace#t !el re#ur#ele de care di#puneoranizaia pentru !inanarea activelor ciclice care trebuie # !ie ntre 30 i 90 de zile,>

350 ( unde >M!ond de rulment( C-Mci!r de a!aceri:C-$rata de !inanare a activelor circulante,>

100 ( unde >M!ond de rulment( -CMactive circulante:-C$radul de !inanare a nece#arului de !ond de rulment( caretrebuie # ia valori mai mari de 100,

>100 ( unde unde >M!ond de rulment( ?>M nece#ar de

?>!ond de rulment.

Nece,ar(l de "ond de r(lment 2N)R3 reprezintdi!erena dintre nevoile temporare i #ur#ele temporare(re#pectiv #uma nece#ar !inanrii decalaelor( care #e producn timp( ntre !lu6urile reale i !lu6urile de trezoreriedeterminate( n principal( de activitatea de e6ploatare.

Nece,ar(l de "ond de r(lment determinat pe bazabilanului contabil #e calculeaz a#t!el,

0()84tocuri?Creante " !atorii pe termen scurte baza datelor din bilanul patrimonial nece,ar(l de"ond de r(lment #e poate determina a#t!el,0() 8 Active circulante " !atorii pe termen scurt

% exclusiv disponibiliti bneti& %exclusiv credite pe termenscurt&

?ece#arul de !ond de rulment re!lect( n e#en(activele circulante de natura #tocurilor i creanelor ne!inanatepe #eama obliaiilor pe termen #curt


75/158

0()AD 8 Active ciclice din afara exploatrii " 4urse ciclicedin afara exploatrii

*n analiza !inanciar( pentru aprecierea nece#arului!ondului de rulment #e pot !olo#i i urmtorii indicatori,$viteza de rotaie a ?>,?>

350 ( unde ?>Mnece#ar !ond de rulment( C-Mci!r deC-

a!aceri: ace#t indicator #e poate calcula i pe cateorii denece#ar de !ond de rulment,?>"

350 iC-

?>-"350 unde( ?>"M nece#ar de !ond de

C-rulment din e6ploatare( ?>-"M nece#ar de !ond de rulmentdin a!ara e6ploatrii( C-Mci!r de a!aceri.

-ccelerarea vitezei de rotaie a nece#arului de !ond derulment din e6ploatare e#te un a#pect pozitiv i in!lueneazdi#ponibilitile !irmei.

'rimea nece#arului de !ond de rulment din e6ploataree#te in!luenat de, natura activitii( durata ciclului de!abricaie( viteza de rotaie a #tocurilor i creanelor( nivelul deactivitate etc.

Trezoreria net 2TN3 e#te indicatorul care e6primcorelaia dintre !ondul de rulment i nevoia de !ond de rulment(re!lectnd #ituaia !inanciar a !irmei( att pe termen mediu ilun( ct i pe termen #curt.

e baza bilanului contabil trezoreria net #e calculeaza#t!el,508() " 0()

%rezoreria net #e poate calcula pe baza bilanului!uncional a#t!el,

%?M %a %p n care, %a reprezint trezoreria de activ(re#pectiv #oldurile debitoare ale conturilor de di#ponibiliti ipla#amente: %p $ trezoreria de pa#iv( re#pectiv #oldurilecreditoare ale conturilor de credite pe termen #curt.

%rezoreria net pozitiv e#te un e6cedent monetar ale6erciiului !inanciar( !iind obinut ca urmare a unei activitirentabile. *n cazul n care nece#arul de !ond de rulment e#tecon#tant( atunci trezoreria net pozitiv e#te ec)ivalentulpro!itului net( diminuat cu dividendele pltite n cur#ulaceleiai perioade( la care #e adun amortizarea.

%rezoreria net neativ re!lect un de!icit monetar la#!ritul anului i care a !o#t acoperit pe #eama creditelor pe

termen #curt. *n #ituaia n care nece#arul de !ond de rulmente#te con#tant( trezoreria net neativ e#te e!ectul nrei#trriide pierderi. -tunci cnd ntreprinderea realizeaz produ#erentabile( di#pune de pia


76/158

medie de onorare a obliaiilor pe termen #curt.

'4%4'4 $naliza lic.iditii !i ,olva&ilitii "irmei

@ic.iditatea reprezint proprietatea elementelorpatrimoniale de a #e tran#!orma n bani( acea#ta putnd !i i un

criteriu de rupare a po#turilor din bilan. e poate #tabili ctdin valoarea activului #e a!l #ub !orm lic)id n conturile dedi#ponibiliti bneti( i ct pot # devin lic)ide in perioadaimediat


77/158

%abel &.5 atele de lic)iditate i #olvabilitateI?8IC-%OI 200+ 2009

ata lic)iditatii enerale F 3(35 1(7ata lic)iditatii

curente


78/158

unde C- ci!ra dea!aceri.

2. D(rata de "olo,ire a ,(r,elor atra,e2D"3 6

8!Mc

350 c

#au 8!Mc 350

C-unde , c #oldul mediu al

conturilor de obliaii( c rulaul creditor al conturilor de


79/158

obliaii( C- ci!r de a!aceri.Corelaia dintre #uma creanelor i #uma obliaiilor pe

termen #curt( precum i dintre 8i i 8! enereaz !lu6uribneti care in!lueneaz pozitiv #au neativ di#ponibilitile!irmei. -#t!el ,

a. 8ac 4d84c i !i8!f atunci( cel puin din punct de

vedere teoretic ( #e produce o compen#are ntre creane iobliaii :

b 8ac 4d>4c i !i8!f atunci !lu6ul de di#ponibiliti e#tein!luenat pozitiv deoarece #uma nca#rilor e#te #uperioar#umei plilor( pentru aceeai perioad de timp.

e baza celor prezentate #e pot con#trui i alte variante(n !uncie de cei patru indicatori( cu #emni!icaiile loreconomice.

Corelaia dintre creane i obliaii poate !i #tudiat ipe baza balanei ace#tora n !uncie de termenele lor devec)ime. >orma ace#tei balane e#te urmtoarea


80/158

1 Ci!r de a!aceri +&/000 100 /&5000 5&(522 Creane 79170 100 1&/&+0 1+3(7/3 Obliaii 1295&/ 100 30+/39 237(9+& aportul

creane@obliaii0(51 100 0(&7 77(0/

/ 8urata deimobilizare acreanelor 8i

33(73 100 9/(92 2+&(37

5 8urata de!olo#ire a#ur#elor

//(23 100 203(&3 35+(33

'rimea i evoluia celor doi indicatori durata deimobilizare a creanelor i durata de !olo#ire a #ur#elor atra#e $con!irm concluzia anterior #tabilit( n #en#ul c( deicreanele nrei#treaz creteri #ub#taniale( imobilizarea!ondului de rulment e#te #uplinit de #ur#ele atra#e#uplimentar.

Cunoaterea ace#tor a#pecte e#te nece#ar pentru aputea previziona nece#arul de #ur#e pentru !inanareae6ploatrii( nperioadele viitoare.

'ai departe( creanele i obliaiile trebuie analizate n!uncie de radul de vec)ime.

&.3.5. $naliza vitezei de rotaie a activelor circ(lante

Diteza de rotaie a activelor circulante e#te un indicatorde e!icien care re!lect #c)imbrile intervenite n activitateantreprinderii #4D(rata n zile a rotaiei6 8zM-c 350

C-unde, C-$ ci!r de

a!aceri i -c #oldul activelor circulante

-naliza vitezei de rotaie a activelor circulante vizeaz nprincipal problemele,


81/158

$ dinamica indicatorilor vitezei de rotaie:


82/158

$ analiza !actorial a accelerrii #au ncetinirii vitezei derotaie:

$ evidenierea cilor po#ibile de accelerare a vitezei derotaie a activelor circulante.e baza datelor din bilanul contabil al C -lp)a -


83/158

con#tat c( acea#t cretere a #oldului activelor circulante #$arealizat( n principal ( pe #eama creterii #oldului clienilor cu71(1 n 200+ comparativ cu 2007


84/158

clieni inceri #au termene mari de nca#are=( precum i acreterii #oldului Kalte creane cu 1+1(/.

8intre cile de accelerare a vitezei de rotaie menionm,$ creterea ritmului vnzrilor( ceea ce conduce la reducerea

#tocurilor de produ#e de#tinate vnzrii: pentru acea#ta trebuie# #e !ac e!orturi pentru nc)eierea de contracte de livrare a

produciei cu po#ibili noi clieni( pe piee noi de de#!acere( cuprecizarea clar a cantitii( calitii i termenelor de livrare:

$ controlul operativ i #i#tematic al re#pectrii clauzelorcontractuale( att de ctre !urnizori( ct i de ctre clieni:

$ #porirea ritmului de nca#are a creanelor de la clieni( prinaleerea celei mai avantaoa#e !orme de decontare( a unortermene ct mai #curte de nca#are a creanelor: de a#emeneadepunerea tuturor e!orturilor pentru nca#area creanelor de laclienii care nu$i re#pect #cadenele de plat i de la clieniiincerti


85/158

atele de #tructur patrimonial o!er po#ibilitatea e6primrii bilanului n procentei permite identi!icarea caracteri#ticilor maore ale #tructurii bilanului o!erind de a#emeneapo#ibilitatea realizrii de analize comparative n timp i #paiu.

(ondul de rulment)(R* reprezint mara de #iuran a ntreprinderii( impu# dedi!erenele dintre #umele de nca#at i #umele de pltit( precum i de decalaul dintretermenul mediu de tran#!ormare a activelor circulante n lic)iditi i durata medie n care

datoriile pe termen #curt devin e6iibile.+ecesarul de fond de rulment )+(R* reprezint di!erena dintre nevoile temporarei #ur#ele temporare( re#pectiv #uma nece#ar !inanrii decalaelor( care #e produc n timp(ntre !lu6urile reale i !lu6urile de trezorerie determinate( n principal( de activitatea dee6ploatare.

,re!oreria net ),+* e#te indicatorul care e6prim corelaia dintre !ondul derulment i nevoia de !ond de rulment( re!lectnd #ituaia !inanciar a !irmei( att pe termenmediu i lun( ct i pe termen #curt.

-ichiditatea reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a #e tran#!orma nbani( acea#ta putnd !i i un criteriu de rupare a po#turilor din bilan."ndicatorii lichiditii,(nt: rata lic)iditii enerale, rata lic)iditii curente


86/158

Te,te de eval(are;a(toeval(are14 %rezoreria net #e calculeaz pe baza relaiei,a= !ond de rulment P nece#ar de !ond de rulment:b= !ond de rulment nece#ar de !ond de rulment:c= !ond de rulment datorii pe termen #curt:d= trezoreria de activ P trezoreria de pa#iv#4 olvabilitatea unei !irme pre#upune,

a= capacitatea !irmei de a$i tran#!orma activele n di#ponibilitibneti:b= capacitatea !irmei de a$i onora obliaiile !a de #tat:c= capacitatea !irmei de a$i plti !urnizorii de materiale:

d= capacitatea !irmei de a$i ac)ita datoriile la #caden.%4 e baza urmtorilor indicatori,

Nr4Crt4

Indicatori Sim&ol N*1 N

1 Ci!ra de a!aceri C- 150 000 170 0002 old mediu al

activelor circulante\-C

90 000 11/ 000

Calculai care e#te in!luena #oldului mediu al activelor circulante a#upra vitezei de rotaie a activelorcirculante.

&. e baza urmtorilor indicatori,

Nr4Crt4

Indicatori Sim&ol N*1 N

1 Ci!ra de a!aceri Upr //.000 5/.0002 8atorii pe

termen mediu i8%'F 11./00 19.000

3. -ctive imobilizate -i &0.000 /2.000

Calculai modi!icarea procentual a !ondului de rulment n anul ?, r>? M B


87/158

Bi&liora"ie6

14 ecar 'irela(azele Contabilitii( "ditura "6 onto( Con#tana( 200+.#4?orme metodoloice de aplicare a Codului >i#cal( "ditura )iX( 4ucureti( 200&.

%4 elementri contabile pentru aeni economici( 'ini#terul >inanelor ublice("ditura "conomic( 4ucureti.'4 tandarde Internaionale de Contabilitate 2002( International -ccountin

4oard( "ditura "conomic( 4ucureti( 2002.+4 O.'.>.. nr.17/2@200/( ?oile relementri contabile con!orme cu

8irectivele "uropene( "ditura 4e#t ubli#)in( 4ucureti( 2005.

Unitatea de nvare+


88/158

$naliza re,(r,elor (mane

C(0rin,

/.1. Introducere/.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare/.3. Coninutul unitii de nvare

/.3.1. -naliza cantitativ a !orei de munc/.3.2. -naliza #tructurii !orei de munc/.3.3. -naliza mobilitii i #tabilitii !orei de munc/.3.&. -naliza productivitii muncii

/.&. *ndrumar pentru autoveri!icare

/.1. Introd(cere

otenialul intern al !irmei i modul de e#tionare alace#tuiareprezint o cale important de a#iurare a e!icieneieconomice aactivitii. >ora de munc( alturi de miloacele

!i6e i deobiectele muncii( de calitatea conducerii( alturi depmnt #au deteren aricol( particip direct la realizarea

proce#ului de producie.Fa nivel microeconomic( problemele pe care le ridic

e#tiunea re#ur#elor umane pot !i #intetizate a#t!el, analiza modului de realizare a a#iurrii cu !or de

munc din punct de vedere calitativ i cantitativ: analiza modului de utilizare


89/158



90/158

$ #tudenii vor putea !ace o analiz pentru a #coate neviden anumite caracteri#tici ale !orei de muncdintr$ o ntreprindere:

$ pe baza unui #i#tem de indicatori vor determinamicarea de per#onal dintr$o ntreprindere:

$ vor #ti # #tabilea#c radul de !olo#ire e!icient are#ur#ei umane cu autorul indicatorului productivitateamuncii


/.3. Conin(t(l (nitii de nvare

/.3.1. $naliza cantitativ a "orei de m(nc

-naliza cantitativ a !orei de munc #e realizeaz ndinamic printr$un an#amblu de indicatori #peci!ici( cum ar !i,

N(mr(l de ,alariai la (n moment dat cuprindetoi #alariaii anaai cu contracte individuale demunc( pe durat determinat #au nedeterminat(e6i#teni la un moment dat


91/158

/.3.2. $naliza ,tr(ct(rii "orei de m(nc

O a#emenea analiz e#te nece#ar pentru a #coate neviden anumite caracter#itici ale !orei de munc dintr$ontreprindere4 -naliza economico$!inanciar pre#upunemprirea !orei de munc dintr$o ntreprindere dupa ocupaia

ace#teia.*n analiza economico$!inanciar #e utilizeaz cla#i!icareaper#onalului pe ocupaii( cum ar !i,

a. muncitori, $ direct productivi($ indirect productivi:

b. per#onal te)nic, $ economic( inineri( #ubinineri:c. per#onal cu pretire economic:d. per#onal de conducere te)nic, maitri( te)nicieni:e. per#onal de conducere i admini#trativ:!. per#onal de de#ervire eneral, de #erviciu( de paz(

pompieri.O a#emenea analiz( n raport cu ocupaia per#onalului

pune n eviden nece#itile de cali!icare( de anaare #au dedi#ponibilizare de per#onal.

8in punct de vedere #tructural( potenialul uman dintr$ontreprindere poate !i rupat i dup alte criterii( cum ar !i,

a. dup vr#t


92/158

#e poate #pune c n cazul oricrei ntreprinderi e6i#t omicare


93/158

de per#onal


94/158

I Calc(l(l 0rod(ctivitii m(ncii n &aza (nor indicatorivalorici 6

14Prod(ctivitatea medie


95/158

roductivitatea medie orar Y) 0(3&1 0(/72 157(7&


96/158

"!ectul ace#tor !enomene a#upra productivitii munciianuale poate !i pu# n eviden i pe #eama relaiei,YaM tz 6 Yz M tz 6


97/158

$naliza ,tr(ct(rii "orei de m(nc e#te nece#ar pentru a #coate n eviden anumitecaracter#itici ale !orei de munc dintr$o ntreprindere4 -naliza economico$!inanciarpre#upune mprirea !orei de munc dintr$o ntreprindere dupa ocupaia ace#teia. Caprocedeu de analiz #e utilizeaz metoda ponderii fiecrei categorii n totalul personalului%ratele de structur&

5i!carea de 0er,onal #e caracterizeaz cu autorul unui #i#tem de indicatori, indicatori ai

mobilitii forei de munc%indicatori ai circulaiei forei de munc, indicatori aifluctuaiei forei de munc&, indicatori ai stabilitii forei de munc. -naliza pe bazaace#tor indicatori #e realizeaz n dinamic pe o perioad de trei$cinci ani( pentru a putea !ievideniate tendinele de cretere #au #cdere a !enomenului de micare a per#onalului.

-naliza intrrilor de per#onal trebuie realizat avnd n vedere anarile i anume #ur#aace#tora.

*n privina plecrilor de per#onal trebuie !cut o di#tincie net ntre cateoriaplecrilor normale i cele avnd cauze neu#ti!icate. entru a doua cateorie( e#te nece#ar #!ie #tabilite implicaiile unui a#emenea !enomen a#upra activitii ntreprinderii.

Prod(ctivitatea m(ncii e#te indicatorul ce caracterizeaz radul de !olo#ire e!icienta re#ur#ei umane. e calculeaz cu autorul unor indicatori n e6pre#ie valoric #au cuautorul unor indicatori n e6pre#ie !izic.

Conce0te !i termeni de rein(te#ur#e umane( analiza cantitativ a !orei de muc( productivitatea muncii( indicatori

ai mobilitii !orei de munc( productivitate medie

:ntre&ri de control !i teme de dez&atere1. rezentai indicatorii #peci!ici analizei cantitative a !orei de munc.2. Ce metode calcul #e utilizeaz n analiza #tructurii !orei de muncB

3. Identi!icai indicatorii #peci!ici micrii de per#onal&. Ce reprezint productivitatea munciiB/. Cu autorul cror indicatori #e calculeaz productivitatea munciiB

Te,te de eval(are;a(toeval(are1.?umrul ma6im de #alariai e#te un indicator ce arat,

a. circulaia #i !luctuaia !orei de munc:b. a#iurarea cantitativa cu !ora de munc :c. utilizarea e6ten#iv a !orei de munc :d. #tructura !orei de munc:e. utilizarea inten#iv a !orei de munc

2.?umarul mediu admi#ibil e#te un indicator ce arata ,a. circulatia #i !luctuatia !ortei de munca :b. utilizarea e6ten#iva a !ortei de munca :c. a#iurarea cantitativa cu !orta de munca :d. #tructura !ortei de munca :e. utilizarea inten#iva a !ortei de munca.

3. tilizarea incomplet a timpului de munca are o #erie de con#ecinte neative a#upraactivitatii ntreprinderilor ( cum ar !i,

1=diminuarea volumului productiei: 2=#caderea productivitatii muncii: 3=!olo#ireanerationala a utilaelor de productie: &=pre#tarea de ore #uplimentare: /=cre#tereaco#tului de productie: 5=munca n a#alt: 7=depa#irea ab#oluta #i relativa a numarului demuncitori.

a. 1P2P3P5P7:b. 1P2P3P/P7:


98/158

c. 2P3P&P/P7:d. nici o variant :e. toate variantele.

&. e dau urmtoarele date,?r.crt. Indicatori erioada de analiza

de baz curent

1. Ci!ra de a!aceri < mii lei= 5.+19./19 9.115.&/&2. ?umarul mediu de #alariati &05 3+23. %otal om$zile lucrate 9&.0++(53 ++.523(&2&. %otal om$ore lucrate 72+.2&5 5++.50&/. roductivitate anuala 15.795.+&& 23.+5/.0525. ?umar zile pe un #alariat 231(7/ 2327. roductivitatea medie zilnica lei$ 72.&79(7/ 102.+57(32+. 8urata medie a zilei de lucru< ore= 7(7& 7(779. roductivitatea medie orara< lei= 9.35&(32 13.239(07

'odi!icarea nivelului productivitii medii zilnice e#te eala cu,a. P 7.0&9.++1 lei @ #alariat:

b. P 1+.337 lei @ #alariat:c. P 5/.17& lei @ #alariatd. $ 7.0&9.++1 lei @ #alariat:e. $ 1+.337 lei @ #alariat.

Bi&liora"ie6

1. I!ne#cu -.( obu D.( Eri#tea -.'.( Da#ile#cu C(Analiz economico"financiar, #uport cur#-" 4ucureti( 4iblioteca 8iital.

2. Funu Ion( ecar 'irela( Ceaue#cu -ndreea(Analiz economico"financiar( "ditura "6onto( Con#tana( 200&.

3.?icule#cu( '.(Analiza economic n turism i comer, "ditura niver#itii CretineG8imitrie CantemirG( 4ucureti( 199&.

&. ivot 8an(Analiz economico"financiar( "ditura "uropoli#( Con#tana( 2001.

/. obu Da#ile( Aeore#cu ?icolae(Analiz economico"financiar, #uport cur# -" 4ucureti(4iblioteca 8iital.


99/158

Unitatea de nvare -

C(0rin,

5.1. Introducere

$naliza Dotrii Te.nice

5.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare5.3. Coninutul unitii de nvare

5.3.1. -naliza volumului i dinamicii miloacelor !i6e5.3.2. -naliza #tructurii miloacelor !i6e5.3.3. -naliza utilizrii potenialului te)nic5.3.&. -naliza #tocurilor de materiale


5.1. Introd(cere

"!iciena i viabilitatea unei !irme ntr$o economieconcurenial( e#te a#iurat i de m#ura n care acea#tadi#pune de un potenial material al crui parametri te)nici i!uncionali core#pund noilor e6iene ale economiei de pia.

-cea#ta pre#upune e6i#tena unor miloace te)nicecore#punztoare ca volum( #tructur( calitate( care # o!ere!irmei po#ibilitatea realizrii unei producii care # a#iurenevolie pieei interne i internaionale( competitive i e!iciente.

rincipalele probleme ale analizei utilizrii miloacelor !i6e#unt urmtoarele,

$analiza volumului( #tructurii i calitii potenialului te)nical !irmei i a re!lectrii n per!ormanele de baz ale !irmei.$analiza potenialului te)nic


100/158


$ #tudenii vor putea determina valoarea medie amiloacelor !i6e:

$ ei vor #ti # a!le #tructura potenialului productiv al uneintreprinderi pe baza unei #erii de indicatori #peci!ici:

$ vor putea #tabili in!luena modi!icarea randamentuluimediu orar de utilizare a ec)ipamentelor de lucru


101/158

nlfni M numrul de luni de ne!uncionare a miloacelor !i6e pe

cateorii8iano#ticarea dinamicii miloacelor !i6e pre#upune !olo#irea

unui #i#tem de indicatori care # permit re!lectarea !lu6urilorde miloace !i6e pe cur#ul unei perioade. -ceti indicatori #unt ,1= $ Coe!icientul intrrilor de miloace !i6e


102/158

M ace#t coe!icient


103/158

ponderea miloacelor !i6e active


104/158

(unde,

1G CB M radul de utilizare a capacitii de producie

-ce#t indicator e#te !olo#it n determinarea co#tului#ubactivitii( re#pectiv a co#tului neutilizrii utilaelor.emni!icaia ace#tui indicator e#te acea producie ma6im ce


105/158

poate !i obinut ntr$o perioad de timp( utilizndec)ipamentele


106/158

tilizarea timpului de lucru al utilaelor in!lueneaz n !inal( o#erie de indicatori economico$!inanciari( cum ar !i ,

a= $ valoarea ci!rei de a!aceri:b= $ valoarea aduat:c= $ c)eltuielile cu amortizarea la 1.000 lei producie !abricat:d= pro!itul:


107/158

e= $ e!iciena utilizrii re#ur#elor umane:= $ e!iciena activelor de e6ploatare:)= $ e!iciena capitalului propriu #au a capitalului permanent . n

alt indicator l reprezint randament(l (tila(l(i


108/158

=39.72

0(2&= +2(&9 : :&+.1/5

'ma61

=+ 2 32.555

5(/ =212.329 mp :+ 2


109/158

' =7 2 2/.7/&(95

7 =1+0.2+/ mp :1

7 2

1G1=

'

'ma6

=+&(91 .

*nrei#trarea unor coe!icieni #ubunitari ai radului deutilizare a capacitii de producie( n cei doi ani analizai #edatoreaz n e6clu#ivitate aciunii !actorilor e6ten#ivi. Creterearadului de utilizare a capacitii n anul curent !a de anulanterior( #e e6plic prin creterea randamentelor ec)ipamentelorte)noloice( mbuntirea dotrii te)nice( e6tinderea timpuluide !uncionare prin introducerea celui de$al doilea #c)imb delucru( n condiiile unei compoziii te)noloice mai #labe i aunei utilizri incomplete a timpului di#ponibil.

*n diano#ticarea e!icienei potenialului te)nic( un rolimportant l are indicatorul randament(l marinal


110/158

Ca

1000-f

-f

-f( 'f

M prin ace#t model #e evideniaz evoluia e!icienei miloacelor!i6e prin pri#ma compoziiei te)noloice


111/158

miloacelor !i6e active


112/158

2$ realizarea proramului de aprovizionare trebuie !cut pe total ipe cateorii de re#ur#e:

3$ a#iurarea nece#arului de producie din punct de vederecantitativ( calitativ i la termenele de aprovizionare.


113/158

Analiza stocurilor de materii prime i materialeO a#emenea analiz e#te nece#ar pentru a evita imobilizrile

!inanciare pe termen mediu i lun. *n de#!urarea oricruiproce# de producie( e#te nece#ar con#tituirea de #tocuri dere#ur#e materiale. *n# ace#te #tocuri trebuie raionaldimen#ionate. 8ac nivelul lor depete un anumit barem #au

volum( ele creaz #erioa#e probleme !inanciare


114/158

a!aceri pe !ondul unei accelerri a vitezei de rotaie a ace#tora."#te po#ibil ca #ocietatea # i !i modi!icat politica #au#trateia de dezvoltare.

*n condiii de #tabilitate economic( #tocurile de materiiprime i materiale trebuie # evolueze n concordan cuvolumul produciei i cu cel al vnzrilor.

Un al doilea a,0ect al analizei #tocurilor de materiale #ere!er la #tudierea evoluiei lor( comparativ cu o baz deraportare. Orice aent economic trebuie #$i #tabilea#c odimen#iune a #tocurilor i # urmrea#c dac acea#ta e#tere#pectat.

Un al treilea a,0ect n analiza #tocurilor #e re!er la radulde imobilizare a #tocurilor. 8in ace#t punct de vedere( radul deimobilizare


115/158

Daloarea medie a miloacelor !i6e #e calculeaz pe baza miloacelor !i6e e6i#tente lanceputul anului( la care #e adau valoarea medie a intrrilor de miloace !i6e i din care #e#cade valoarea medie a ieirilor de miloace !i6e.


116/158

8iano#ticarea dinamicii miloacelor !i6e pre#upune !olo#irea unui #i#tem de indicatori care# permit re!lectarea !lu6urilor de miloace !i6e pe cur#ul unei perioade. -ceti indicatori#unt ,

Coe!icientul intrrilor de miloace !i6e

7/25/2019 Carte Analiza E

Carte Analiza Economico Financiara

Documents

Transcript of Carte Analiza Economico Financiara