PT CILIANDRA PERKASA dan anak perusahaan/and...

PT CILIANDRA PERKASA dan anak perusahaan/and subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasi (tidak diaudit) 30 Juni 2010 dan 2009

Consolidated financial statements (unaudited)

June 30, 2010 and 2009

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT CILIANDRA PERKASA DAN ANAK PERUSAHAAN

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT)

30 JUNI 2010 DAN 2009

PT CILIANDRA PERKASA AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED)

JUNE 30, 2010 AND 2009

Daftar Isi Table of Contents Halaman/ Page

Neraca Konsolidasi …….…………………………… 1 - 3 ….…………….... Consolidated Balance Sheets Laporan Laba Rugi Konsolidasi ………..………….. 4 …….………. Consolidated Statements of Income Consolidated Statements of Changes in Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi ……….… 5 ………………… ……….. Stockholders’ Equity Laporan Arus Kas Konsolidasi …………………….. 6 – 7 ………... Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Notes to the Consolidated Financial Konsolidasi …………………….……………….… 8 - 57 …………………………………..…. Statements


1


NERACA KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT)

30 Juni 2010 dan 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CILIANDRA PERKASA AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(UNAUDITED) June 30, 2010 and 2009

(Expressed in Rupiah, except otherwise stated) Catatan/ Notes 2010 2009

AKTIVA ASSETS AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2d,4,13,18 513.744.985.848 613.284.676.925 Cash and cash equivalents Piutang usaha: 2e,6 Trade Receivables: Hubungan istimewa 2c,5 7.125.000.000 27.463.984.520 Related party Pihak ketiga 9.179.573.154 80.514.156.131 Third parties Piutang lain-lain 2e 30.248.788.709 24.664.556.542 Other receivables Persediaan 2f,7 169.139.044.345 127.579.781.327 Inventories Pajak dibayar di muka 2u,15 16.593.090.954 49.689.170.216 Prepaid taxes Uang muka dan biaya dibayar di muka 27.706.873.523 30.075.042.018 Advances and prepayments

Jumlah Aktiva Lancar 773.737.356.533 953.271.367.679 Total Current Assets

AKTIVA TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Piutang hubungan istimewa 2c,2e,5 49.711.545 4.526.011.282 Due from related parties Penyertaan saham 2g,5,9 169.313.324.528 127.520.630.933 Investment in shares of stock Piutang perkebunan plasma - bersih 2e,2l,10 164.222.346.055 136.557.236.934 Plasma plantation receivables - net Aktiva pajak tangguhan - bersih 2u,15 3.426.013.054 25.694.598.184 Deferred tax assets - net Tanaman perkebunan: 2h,11,16 Plantations: Tanaman menghasilkan - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Mature plantations - net of sebesar Rp503.419.345.010 accumulated depreciation of dan Rp421.392.912.794 Rp503,419,345,010 masing-masing pada and Rp421,392,912,794 in 2010 dan 2009 1.157.077.864.650 907.805.374.410 2010 and 2009, respectively Tanaman belum menghasilkan 2o,2p 424.392.116.787 582.848.513.797 Immature plantations Aset Tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Fixed Assets - sebesar Rp532.711.900.343 net of accumulated depreciation dan Rp429.649.519.882 2i,2j,2k,2o of Rp532,711,900,343 and masing-masing pada 12,16,18, Rp429,649,519,882 in 2009 2010 dan 2009 28b 1.962.471.525.122 1.844.213.613.890 and 2008, respectively Uang muka pembelian aset Advances for purchase of tetap 8 71.045.565.892 58.253.335.915 fixed assets Piutang tagihan pajak 2e,2u,15 12.756.226.651 3.339.272.343 Tax refund receivables Biaya ditangguhkan - bersih 2m 6.531.065.478 1.824.547.194 Defered charges - net Aktiva tidak berwujud - bersih 2n 13.515.603.820 12.258.050.895 Intangible assets Setoran jaminan 186.214.875 186.214.875 Deposits guarantee

Jumlah Aktiva Tidak Lancar 3.984.987.578.457 3.705.027.400.652 Total Non-Current Assets

JUMLAH AKTIVA 4.758.724.934.990 4.658.298.768.331 TOTAL ASSETS


2

PT CILIANDRA PERKASA DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI

(TIDAK DIAUDIT) (lanjutan) 30 Juni 2010 dan 2009

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


(UNAUDITED) (continued) June 30, 2010 and 2009


KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES Hutang bank jangka pendek 13 90.578.000.000 73.565.000.000 Short-term bank loan Hutang usaha: 14 Trade Payables: Pihak ketiga 181.652.404.681 107.833.732.366 Third parties Hutang lain-lain 42.414.934.388 57.954.336.335 Other payables Uang muka penjualan 16.045.706.082 43.432.760.485 Advance from customers Hutang pajak 2u,15 51.826.528.413 53.395.038.922 Taxes payable Hutang deviden 19 160.460.347.458 - Dividend payable Biaya masih harus dibayar 41.939.913.857 32.686.363.127 Accrued expenses Bagian hutang jangka Current maturities of long-term panjang yang jatuh tempo debts: dalam satu tahun: Hutang sewa pembiayaan 12 9.670.895.459 4.810.567.644 Obligations under capital lease Hutang pembiayaan konsumen 12 3.662.382.547 3.788.183.939 Consumer financing loans Hutang bank 16 62.500.000.000 - Bank loans

Jumlah Kewajiban Lancar 660.751.112.885 377.465.982.818 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIES Hutang transaksi pertukaran Cross currency swap contract mata uang - bersih 2s,28c 1.257.481.668 96.951.107.697 payable - net Hutang hubungan istimewa 2c,5 31.076.771.425 86.592.812.237 Due to related parties Kewajiban imbalan kerja karyawan 2v,27 37.618.294.885 31.773.784.500 Employment benefit liabilities Hutang jangka panjang - setelah Long-term debts - net of current dikurangi bagian yang jatuh maturities: tempo dalam satu tahun: Hutang sewa pembiayaan 12 11.164.891.889 5.439.640.541 Obligations under capital lease Hutang pembiayaan konsumen 12 4.513.763.834 805.784.998 Consumer financing loans Hutang bank 16 1.187.500.000.000 - Bank loans Hutang obligasi - bersih 2q,17 480.270.328.337 494.748.534.389 Bonds payable - net Hutang wesel - bersih 2q,18 - 1.408.910.677.927 Notes payable - net Kewajiban pajak tangguhan - bersih 2u,15 56.857.635.136 49.011.402.008 Deferred tax liabilities - net

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 1.810.259.167.174 2.174.233.744.297 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH KEWAJIBAN 2.471.010.280.059 2.551.699.727.115 TOTAL LIABILITIES

SELISIH AKTIVA BERSIH EXCESS OF NET ASSETS OF ANAK PERUSAHAAN A SUBSIDIARY OVER DI ATAS BIAYA PEROLEHAN 156.939.833 177.865.230 ACQUISITION COST

HAK MINORITAS ATAS AKTIVA MINORITY INTEREST BERSIH ANAK PERUSAHAAN IN NET ASSETS OF YANG DIKONSOLIDASI 19 437.865.145.050 685.138.723.271 CONSOLIDATED SUBSIDIARIES


3

PT CILIANDRA PERKASA DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI

(TIDAK DIAUDIT) (lanjutan) 30 Juni 2010 dan 2009



(UNAUDITED) (continued) June 30, 2010 and 2009


EKUITAS STOCKHOLDERS’ EQUITY Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp1,000 par value Rp1.000 per saham Modal dasar - 500.000.000 Authorized - 500,000,000 shares saham Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid - 450.000.000 saham 18,20 450.000.000.000 450.000.000.000 - 450,000,000 shares Difference arising from restructuring Selisih transaksi restrukturisasi transactions among entities under entitas sepengendali 21 (26.917.989.710) (26.917.989.710) common control Penyesuaian translasi mata Foreign currency translation uang asing 2a - (5.207.320.425 ) adjustment Saldo laba 1.426.610.559.758 1.003.407.762.850 Retained earnings

JUMLAH EKUITAS 1.849.692.570.048 1.421.282.452.715 TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY

TOTAL LIABILITIES AND JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 4.758.724.934.990 4.658.298.768.331 STOCKHOLDERS’ EQUITY


4


LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT)

Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009


PT CILIANDRA PERKASA AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(UNAUDITED) Six Months Ended

June 30, 2010 and 2009 (Expressed in Rupiah, except otherwise stated)

Catatan/ Notes 2010 2009

PENJUALAN BERSIH 2c,2r,6,22 1.033.969.220.754 944.476.501.024 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 2c,2r,6,23 491.301.245.717 495.470.608.206 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 542.667.975.037 449.005.892.818 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2r,24 OPERATING EXPENSES Penjualan 9.063.071.433 17.014.593.661 Selling Umum dan administrasi 2c 74.213.770.200 54.317.982.997 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 83.276.841.633 71.332.576.658 Total Operating Expenses

LABA USAHA 459.391.133.404 377.673.316.160 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2r OTHERS INCOME (CHARGES) Laba atas perjanjian pertukaran Gain on cross currency swap mata uang asing - bersih 2s,28c 33.020.035.552 107.371.461.314 contract - net Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi 9 13.721.762.815 8.526.590.108 Equity in net earnings of investee

Beban keuangan 25 (79.660.742.239 ) (5.691.597.741 ) Financial charges Rugi selisih kurs - bersih (39.368.500.632 ) (55.719.163.595 ) Loss on foreign exchange - net Rugi penarikan hutang wesel Loss on notes and bonds dan obligasi 17,18 (19.558.500.293 ) - payable redemption Penghasilan bunga dari hubungan istimewa 2c,5 - 10.895.759.611 Interest income from related party

Lain-lain - bersih 5.730.768.689 3.338.000.221 Miscellaneous - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih (86.115.176.108 ) 68.721.049.918 Other Income (Charges) - Net

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE TAX PAJAK PENGHASILAN 373.275.957.296 446.394.366.078 EXPENSE

BEBAN PAJAK 2u,15 TAX EXPENSE Pajak kini (100.166.509.135) (90.134.102.100) Current Tangguhan (6.029.113.882) (18.338.534.516 ) Deferred

Jumlah Beban Pajak (106.195.623.017) (108.472.636.616 ) Total Tax Expense

LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA INCOME BEFORE MINORITY BERSIH ANAK PERUSAHAAN INTEREST IN NET INCOME YANG DIKONSOLIDASI 267.080.334.279 337.921.729.462 OF SUBSIDIARIES HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN MINORITY INTEREST IN NET YANG DIKONSOLIDASI 19 (100.121.379.300) (70.122.277.998 ) INCOME OF SUBSIDIARIES

LABA BERSIH 166.958.954.979 267.799.451.464 NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM 2y 371 595 EARNINGS PER SHARE


5


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal


PT CILIANDRA PERKASA AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN

STOCKHOLDERS’ EQUITY (UNAUDITED) Six Months Ended June 30, 2010 and 2009

(Expressed in Rupiah, except otherwise stated

Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Penyesuaian Differences translasi Modal saham arising from mata uang ditempatkan dan restructuring asing/ Jumlah disetor penuh/ transaction Saldo Foreign ekuitas/ Capital stock among laba/ currency Total Catatan/ issued and entities under Retained translation stockholders’ Notes fully paid common control earnings adjustment equity

Saldo 31 Desember 2009 450.000.000.000 (26.917.989.710) 1.271.651.604.779 (9.798.470.533) 1.684.935.144.536 Balance as of December 31, 2009 Laba bersih - - 166.958.954.979 - 166.958.954.979 Net income Dividen kas 20 - - (12.000.000.000) - (12.000.000.000) Cash dividend Penyesuaian translasi mata uang asing 2a - - - 9.798.470.533 9.798.470.533 Foreign currency translation adjustment

Saldo 30 Juni 2010 450.000.000.000 (26.917.989.710) 1.426.610.559.758 - 1.849.692.570.048 Balance as of June 30, 2010

Saldo 31 Desember 2008 450.000.000.000 (26.917.989.710) 735.608.311.386 (1.143.394.847) 1.157.546.926.829 Balance as of December 31, 2008

Laba bersih - - 267.799.451.464 - 267.799.451.464 Net income Penyesuaian translasi mata uang asing 2a - - - (4.063.925.578) (4.063.925.578) Foreign currency translation adjustment

Saldo 30 Juni 2009 450.000.000.000 (26.917.989.710 ) 1.003.407.762.850 (5.207.320.425) 1.421.282.452.715 Balance as of June 30, 2009


6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT)



PT CILIANDRA PERKASA AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(UNAUDITED) Six Months Ended



ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 1.037.690.689.439 883.724.207.845 Cash receipts from customers Pembayaran kepada pemasok Cash payment to suppliers dan karyawan (543.972.122.100 ) (533.000.656.396 ) and employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 493.718.567.339 350.723.551.449 Cash generated from operations Penerimaan dari penghasilan bunga 2.112.579.459 12.687.538.638 Interest received Penerimaan tagihan pajak - 183.287.412 Corporate income tax refund Pembayaran untuk: Payments for: Pajak penghasilan badan (154.004.214.628 ) (246.822.485.357 ) Corporate income taxes Beban bunga (102.302.864.309 ) (123.094.867.397 ) Interest expenses

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Aktivitas Operasi 239.524.067.861 (6.322.975.255 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Acquisition of property, plant Perolehan aset tetap (123.099.899.233 ) (187.996.015.292 ) and equipment Penambahan tanaman belum menghasilkan (43.125.783.178 ) (60.022.813.657 ) Additions in immature plantations Penambahan biaya ditangguhkan (2.753.048.950 ) (18.164.003 ) Additions in deferred charges Perolehan aktiva tidak berwujud (924.859.200 ) (1.294.377.000 ) Acquisiton of intangible assets Penurunan (kenaikan) piutang Decrease (increase) in perkebunan plasma 18.041.262.325 (15.354.863.669 ) plasma plantation receivables Penurunan piutang hubungan Decrease in due from related istimewa 1.833.154.838 127.812.832.444 parties

Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Used in Aktivitas Investasi (150.029.173.398 ) (136.873.401.177 ) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan pinjaman bank Proceed from long-term jangka panjang 16 1.250.000.000.000 - bank loans Kenaikan hutang hubungan Increase in due to related istimewa 23.202.673.760 85.941.550.936 parties Penerimaan kas bersih dari perjanjian pertukaran Net proceeds from cross mata uang asing 10.440.327.325 6.765.853.224 currency swap contract Penarikan kembali hutang wesel (1.295.886.365.706) - Redemption of notes payable Pembayaran dividen kas ke hak minoritas Cash dividend payment Anak Perusahaan (103.742.646.440) - to Subsidiaries’ minority interest Pembayaran dividen kas (12.000.000.000) - Cash dividend payment Pembayaran hutang sewa Payments of obligations under pembiayaan (4.875.174.393) (2.930.412.525 ) capital lease Penarikan kembali hutang obligasi (1.843.000.000) - Redemption of bonds payable Pembayaran hutang pembiayaan Payments of consumer financing konsumen (1.745.664.656 ) (4.795.716.159 ) loans Penerimaan hutang bank 14 - 73.565.000.000 Proceeds of bank loan Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Aktivitas Pendanaan (136.449.850.110 ) 158.546.275.476 Financing Activities


7

PT CILIANDRA PERKASA DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI

(TIDAK DIAUDIT) (lanjutan) Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal


PT CILIANDRA PERKASA AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(UNAUDITED) (continued) Six Months Ended



KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS (46.954.955.647) 15.349.899.044 CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT AWAL PERIODE 560.699.941.495 597.934.777.881 BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT AKHIR PERIODE 5 513.744.985.848 613.284.676.925 END OF PERIOD

INFORMASI TAMBAHAN AKTIVITAS YANG TIDAK SUPPLEMENTARY INFORMATION MEMPENGARUHI ARUS KAS ON NON-CASH ACTIVITIES Reklasifikasi dari tanaman Reclassification of immature belum menghasilkan plantations to mature ke tanaman menghasilkan 11 39.937.129.772 983.888.709 plantations Reklasifikasi dari tanaman Reclassification of immature belum menghasilkan ke plantations to plasma piutang perkebunan plasma 11 30.304.432.258 - plantations receivable Penurunan (kenaikan) hutang Decrease (increase) in notes wesel melalui: payable through: Laba selisih kurs yang Realized gain on foreign sudah terealisasi 25 27.633.634.294 - exchange Amortisasi biaya emisi Amortization of notes issuance hutang wesel (5.558.805.261) (4.757.183.551) cost Laba selisih kurs yang Unrealized gain on foreign belum terealisasi 25 - 102.080.000.000 exchange Penurunan hutang perjanjian pertukaran mata uang Decrease in cross currency asing dari: swap contract payable from: Laba perubahan harga pasar 28c 22.701.304.261 99.650.771.915 Gain on mark to market Kenaikan piutang pendapatan bunga 121.596.034 310.155.508 Increase in interest receivable Kenaikan tanaman belum Increase in immature plantations menghasilkan melalui: 11 through: Kapitalisasi beban keuangan 15.850.234.137 13.166.629.633 Capitalization of financial charges Capitalization of estate general Kapitalisasi beban umum kebun 9.697.721.399 11.405.282.496 expenses Kapitalisasi penyusutan Capitalization of depreciation of aset tetap 5.734.691.796 5.951.986.612 fixed assets Reklasifikasi dari aktiva Reclassification from construction dalam penyelesaian 12 2.080.909.824 10.751.596.000 in progress Kenaikan aset tetap melalui: Increase in fixed assets through: Hutang sewa pembiayaan 10.972.168.780 7.917.999.996 Obligations under capital lease Kapitalisasi beban keuangan 12 7.779.750.000 8.105.421.898 Capitalization of financial charges Pembiayaan konsumen 4.817.484.523 - Consumer financing loans Reklasifikasi dari uang muka Reclassification from advance for pembelian aset tetap - 5.733.728.243 fixed assets purchase Kenaikan hutang obligasi dari Increase in bonds payables from amortisasi biaya emisi amortization of bonds hutang obligasi 502.481.618 1.063.118.881 issuance cost Reklasifikasi aktiva dalam penyelesaian ke beban Reclassification of construction pokok penjualan - 915.754.679 in progress to cost of goods sold



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT)




NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED)

Six Months Ended June 30, 2010 and 2009

(Expressed in Rupiah, except otherwise stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company Establishment

PT Ciliandra Perkasa (Perusahaan) didirikan pada tanggal 31 Juli 1992 berdasarkan Akta Notaris S.P. Henny Shidki, S.H. No. 261. Akta Pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-9352.HT.01.01.Th.93 tanggal 20 September 1993 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 102 tanggal 21 Desember 1993, Tambahan No. 6062. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 32 tanggal 9 Mei 2008 dari Notaris Lies Herminingsih, S.H. mengenai perubahan Susunan Pengurus Perusahaan. Pemberitahuan perubahan data Perusahaan telah diterima oleh Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU.01.10.12954 tanggal 26 Mei 2008.

PT Ciliandra Perkasa (the Company) was established on July 31, 1992 based on Notarial Deed No. 261 of S.P. Henny Shidki, S.H. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-9352.HT.01.01.Th.93 dated September 20, 1993 and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 102 dated December 21, 1993, Supplement No. 6062. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the most recent amendments were made through the Notarial Deed No. 32 dated May 9, 2008 of Lies Herminingsih, S.H. regarding the approval of changes in the Company’s Commissioners and Directors. The submission of the changes has been received by the Department of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU.01.10.12954 dated May 26, 2008.

Berdasarkan Surat Pengesahan Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) No. 53/V/PMA/2006 tanggal 23 Maret 2006, Perusahaan memperoleh persetujuan atas perubahan status Perusahaan dari Penanaman Modal Dalam Negeri ke Penanaman Modal Asing.

Based on the Approval Letter of the Capital Investment Coordinating Board (BKPM) No. 53/V/PMA/2006 dated March 23, 2006, the Company obtained the approval on the change of the Company’s status from Domestic Capital Investment to Foreign Capital Investment Company.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, konstruksi, industri dan jasa.

According to Article 3 of the Company’s articles of association, the Company’s scope of activities comprises of trading, construction, industry and services.

Kegiatan Perusahaan adalah pengembangan perkebunan kelapa sawit dan produksi minyak sawit yang terletak di Kabupaten Kampar, Propinsi Riau. Areal Perusahaan yang telah ditanami sampai dengan tanggal 30 Juni 2010 adalah seluas 6.481 hektar yang semuanya telah menghasilkan. Areal Anak Perusahaan yang telah ditanami sampai dengan tanggal 30 Juni 2010 adalah seluas 71.461 hektar dengan 53.319 hektar yang telah menghasilkan.

The Company is mainly engaged in the development of oil palm plantations and production of palm oil that are located in the sub-district of Kampar, Riau Province. As of June 30, 2010, the Company’s planted areas totaled 6,481 hectares which are all mature. The Subsidiaries’ planted areas as of June 30, 2010 totaled 71,461 hectares with 53,319 hectares being mature.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor pusat berlokasi di Lantai 7 Wisma 77 Jalan Letnan Jenderal S. Parman Kav. 77, Jakarta dan perkebunan Perusahaan berlokasi di Riau. Perusahaan memulai kegiatan usahanya secara komersial pada bulan Desember 1997.

The Company’s domicile is in Jakarta with its head office at the 7th Floor of Wisma 77, Jl. Letnan Jenderal S. Parman Kav. 77, Jakarta, and its plantation is in Riau. The Company started its commercial operations in December 1997.










9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Company Establishment (continued)

Perusahaan merupakan anak perusahaan First Resources Limited yang tercatat di Bursa Efek Singapura (SGX) sejak tanggal 10 Desember 2007.

The Company is a subsidiary of First Resources Limited, which is listed on the Singapore Exchange (SGX) since December 10, 2007.

Anak Perusahaan tertentu memiliki Perkebunan Inti Rakyat (PIR) - Trans Plasma dan dengan pola Kredit Koperasi Primer untuk Anggota (KKPA).

Certain subsidiaries have oil palm plantations under the Estateholder Plantation (Perkebunan Inti Rakyat/PIR) - Trans Plasma Scheme and the Primary Cooperative Credit for the Member Scheme (Kredit Koperasi Primer untuk Anggota/KKPA).

b. Struktur Anak Perusahaan b. Structure of Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan saham secara langsung maupun tidak langsung pada Anak Perusahaan berikut (selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”):

The company has direct and indirect share ownership in the following Subsidiaries (together with the company hereinafter referred to as the “Group”):

Jumlah Aktiva Sebelum Eliminasi Persentase (Dalam Jutaan Rupiah)/ Tahun Mulai Kepemilikan/ Total Assets Before Elimination Operasi Percentage of Ownership (In Million of Rupiah) Komersial/ Year Started 30 Juni/June 30, 30 Juni/June 30, Anak Perusahaan/ Aktivitas Utama/ Commercial Subsidiaries Principal Activity Operations 2010 2009 2010 2009

Pemilikan langsung:/ Direct Ownership: PT Pancasurya Agrindo Perkebunan Kelapa (PSA), Pekanbaru Sawit/ Oil Palm Plantations 2002 62,00 62,00 2.214.658 2.140.557

PT Surya Intisari Raya Perkebunan (SIR), Pekanbaru Kelapa Sawit/ Oil Palm Plantations 1999 99,99 99,99 474.021 438.873

PT Perdana Intisawit Perkebunan Perkasa (PISP), Kelapa Sawit/ Pekanbaru Oil Palm Plantations 1998 99,99 99,99 411.744 438.590

PT Bumi Sawit Perkasa Perkebunan (BSP), Pekanbaru Kelapa Sawit/ Oil Palm Plantations 2009 99,93 99,90 200.888 196.238

PT Pria Tama Riau Perkebunan Dalam Tahap (PTR), Pekanbaru Kelapa Sawit/ Pengembangan/ Oil Palm Plantations Under Development Stage 99,81 99,75 211.022 184.011

Ciliandra Perkasa Fasilitator Finance Company, Transaksi Pte. Ltd. (CPFC), Pendanaan/ Singapura/Singapore (*) Debt Financing Transaction Facilitator 2006 100,00 100,00 - 1.507.833

PT Surya Dumai Perkebunan Dalam Tahap Agrindo (SDA), Kelapa Sawit/ Pengembangan/ Pekanbaru Oil Palm Plantations Under Development Stage 99,99 99,99 136.815 97.736

PT Pancasurya Pembibitan/ Garden (PSG), Pekanbaru Seed garden 1997 95.00 95.00 126.392 87.875

PT Matthew Air Nusantara Pengangkutan Dalam Tahap

(MAN), Jakarta Udara / Pengembangan/ 90,00 - 10 - Ownership of aircraft Under Development Stage










10


b. Struktur Anak Perusahaan (lanjutan) b. Structure of Subsidiaries (continued) Jumlah Aktiva Sebelum Eliminasi Persentase (Dalam Jutaan Rupiah)/ Tahun Mulai Kepemilikan/ Total Assets Before Elimination Operasi Percentage of Ownership (In Million of Rupiah) Komersial/ Year Started 30 Juni/June 30, 30 Juni/June 30, Anak Perusahaan/ Aktivitas Utama/ Commercial Subsidiaries Principal Activity Operations 2010 2009 2010 2009

Pemilikan tidak langsung:/ Indirect Ownership PT Surya Dumai Agrindo (SDA) - PT Andalan Mitrasawit Perkebunan Dalam Tahap Sejati (AMS), Pekanbaru Kelapa sawit/ Pengembangan/ Oil Palm Plantations Under Development Stage 99,90 99,90 - 1.001

- PT Dharma Bhakti Perkebunan Dalam Tahap Utama (DBU), Pekanbaru Kelapa Sawit/ Pengembangan/ Oil Palm Plantations Under Development Stage 99,90 99,90 - 2.773

PT Pancasurya Agrindo (PSA) - PT Pancasurya Perkebunan Dalam Tahap Binasejahtera (PSBS), Kelapa Sawit/ Pengembangan/ Jakarta Oil Palm Plantations Under Development Stage 99,99 99,99 1.126.463 1.123.844

- PT Muriniwood Indah Perkebunan Industry (MII), Kelapa Sawit/ Pekanbaru Oil Palm Plantations 2002 99,99 99,99 415.762 403.133

PT Pancasurya Binasejahtera (PSBS):

- PT Subur Arummakmur, Perkebunan (SAM), Pekanbaru Kelapa Sawit/ Oil Plam Plantations 1998 99,99 99,99 734.820 635.774

- PT Arindo Trisejahtera Perkebunan (ATS), Pekanbaru Kelapa Sawit/ Oil Palm Plantations 1999 99,99 99,99 390.217 488.305

PT Arindo Trisejahtera (ATS) - PT Pancasurya Perkebunan Dalam Tahap Agrosejahtera Kelapa Sawit/ Pengembangan/ (PSAS), Jakarta Oil Palm Plantations Under Development Stage 90,00 90,00 - 11.472 - PT Pancasurya Perkebunan Dalam Tahap Agrindo Perkasa Kelapa Sawit/ Pengembangan/ (PSAP), Jakarta Oil Palm Plantations Under Development Stage 99,99 99,99 38.024 38.025

c. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan

c. Boards of Commissioners and Directors and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of June 30, 2010 and 2009 are as follows:

Komisaris Utama Haji Abdul Rivaie Rahman President Commissioner

Komisaris Lion Sanjaya Commissioners Wulan Putri Kusumah Lau Cong Kiong

Direktur Utama Suhaili President Director Direktur Harianto Tanamoeljono Director










11


Pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009, Grup memiliki karyawan tetap masing-masing 7.697 orang dan 5.599 orang (tidak diaudit).

As of June 30, 2010 and 2009, the Group has 7.697 and 5,599 permanent employees, respectively (unaudited).

Jumlah remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebesar Rp 21.440.233.774 dan Rp 13.503.554.870 (tidak diaudit) untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009.

The Group’s remuneration for the Boards of Commissioners and Directors amounted to Rp21.440.233.774 and Rp13.503.554.870 (unaudited) for the six months ended June 30, 2010 and 2009, respectively.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi

a. Basis of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasi disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yang tercakup di dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK“), Peraturan dan Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang ditetapkan Badan Pengawas Pasar Modal (sekarang Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)) bagi perusahaan perkebunan.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia, which are the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and the regulations of Capital Market Supervisory Agency (currently, Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (BAPEPAM-LK)) for agriculture company.

Laporan keuangan konsolidasi, disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali persediaan yang dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih dan penyertaan saham yang ditetapkan berdasarkan metode ekuitas.

The consolidated financial statements presented in Rupiah, unless otherwise stated, have been prepared on an accrual basis using the historical cost, except for inventories which are valued at the lower of cost or net realizable value and investment in shares of stock which is accounted for using the equity method.

Laporan arus kas konsolidasi menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dan disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present the receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities and are presented using the direct method.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah, kecuali untuk CPFC, yang menggunakan Dolar Amerika Serikat (“AS”) sebagai mata uang fungsional, pelaporan dan pencatatannya. Untuk tujuan konsolidasi, laporan keuangan CPFC dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan nilai tukar berikut:

The reporting currency used in the preparation of the financial statements is in Rupiah, except for CPFC, which has adopted the US Dollar as its functional, reporting and recording currency. For consolidation purposes, the accounts of CPFC are translated into Rupiah amounts on the following basis:

- Akun-akun neraca: Kurs tengah yang

berlaku pada tanggal neraca. - Balance sheet accounts: Prevailing rate of

exchange at balance sheet date.










12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi (lanjutan)

a. Basis of Consolidated Financial Statements(continued)

- Akun-akun laba-rugi: Kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

- Income statement accounts: The exchange rates prevailing at the date of transactions.

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun neraca dan laba-rugi disajikan sebagai “Penyesuaian Translasi Mata Uang Asing” pada bagian ekuitas dalam neraca konsolidasi.

Differences arising from translation of balance sheet and income statements accounts are presented as “Foreign Cuurency Translation Adjustment” in the equity section of the consolidated balance sheet.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi termasuk laporan keuangan Grup dengan pemilikan lebih dari 50% baik secara langsung maupun tidak langsung (Catatan 1b).

The consolidated financial statements include the financial statements of the Group with direct and indirect ownership interest of more than 50% (Note 1b).

Seluruh saldo dan transaksi signifikan antara perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Grup sebagai satu kesatuan usaha.

All significant inter-company balances and transactions have been eliminated to reflect the financial position and results of operations of the Group as one business entity.

Selisih aktiva bersih Anak Perusahaan di atas biaya perolehan diamortisasi selama 20 tahun dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali untuk selisih yang timbul dari transaksi akuisisi dengan entitas sepengendali.

Excess of net assets of a Subsidiary over acquisition cost is amortized for 20 years using the straight-line method, except for differences arising from acquisition transactions with entities under common control.

Hak minoritas merupakan proporsi laba (rugi) bersih dan aktiva bersih Anak Perusahaan yang tidak sepenuhnya dimiliki, yang dinyatakan berdasarkan persentase kepemilikan pemegang saham minoritas Anak Perusahaan.

Minority interest represents the minority stockholders’ proportionate share in the net income (loss) and equity of the subsidiaries which are not wholly owned, which is presented based on the percentage of ownership of the minority stockholders in the subsidiaries.

Rugi yang merupakan bagian dari pemegang saham minoritas dapat melebihi kepemilikan pemegang saham minoritas dalam aktiva bersih Anak Perusahaan. Kelebihan, dan kerugian yang selanjutnya timbul yang menjadi bagian pemegang saham minoritas dibebankan kepada pemegang saham mayoritas kecuali pemegang saham minoritas terikat kewajiban untuk dan dimungkinkan menerima kerugian tersebut serta pemegang saham minoritas dapat menyelesaikan kewajibannya. Jika kemudian, Anak Perusahaan melaporkan laba maka laba tersebut akan dialokasikan kepada kerugian yang sebelumnya ditanggung oleh pemegang saham mayoritas.

The losses applicable to the minority stockholders in a consolidated subsidiary may exceed the minority stockholders’ interest in the net assets of the subsidiaries. The excess, and any further losses applicable to the minority are charged against the majority interest, except to the extent that the minority has a binding obligation to, and is able to, absorb such losses and the minority stockholders can settle their obligations. If the subsidiary subsequently reports profits, such profits shall be allocated to the majority stockholders’ share in losses previously absorbed by the majority which have been recovered.










13


b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan. Selisih antara biaya perolehan dengan proporsi aktiva bersih pada tanggal akuisisi dicatat sebagai “Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali“ dan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas dalam neraca konsolidasi sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi restrukturisasi entitas sepengendali“.

Restructuring transactions among entities under common control are accounted for using the pooling of interest method. The difference between acquisition cost and the proportion of net equity on the date of acquisition is presented as “Difference arising from restructuring transactions among entities under common control” and is presented under the Stockholders’ Equity section in the consolidated balance sheet in accordance with PSAK No. 38 (Revision 2004), “Accounting for restructuring of entities under common control”.

c. Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

c. Transactions with Related Parties

Grup melakukan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”, hubungan istimewa didefinisikan sebagai berikut:

The Group has transactions with certain related parties. In accordance with the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 7, “Related Party Disclosures”, related parties are defined as follows:

(1) Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara (intermediaries), mengendalikan atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries);

(1) Enterprises that, through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the reporting enterprise (including holding companies, Subsidiaries and fellow Subsidiaries);

(2) Perusahaan asosiasi (associated company);

(2) Associated companies;

(3) Perorangan yang memiliki, baik secara

langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksud dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan perusahaan pelapor);

(3) Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the reporting enterprise that gives them significant influence over the enterprise, and close members of the family of any such individuals (close members of a family are defined as those members who are able to exercise influence or can be influenced by such individuals, in conjunction with their transactions with the reporting enterprise);










14


c. Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai

Hubungan Istimewa (lanjutan) c. Transactions with Related Parties

(continued)

(4) Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

(4) Key management personnel, that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the reporting enterprise, including commissioners, directors and managers of the enterprise and close members of the families of such individuals; and

(5) Perusahaan dimana suatu kepentingan

substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari perusahaan pelapor dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan perusahaan pelapor.

(5) Enterprises in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (3) or (4), or over which such a person is able to exercise significant influence. This definition includes enterprises owned by commissioners, directors or major stockholders of the reporting enterprise and enterprises that have a member of key management in common with the reporting enterprise.

d. Setara Kas d. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan hutang diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Unrestricted time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement and not used as collateral for loans are classified as “Cash Equivalents”.

Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas dan bank dan deposito jangka pendek dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang.

In preparation of statements of cash flows, cash and cash equivalents includes cash, banks and time deposits with maturity periods of three months or less.










15


e. Penyisihan Piutang Ragu-ragu e. Allowance for Doubtful Accounts

Grup menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan hasil penelaahan manajemen terhadap kolektibilitas masing-masing piutang pada setiap akhir periode.

Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of each period.

f. Persediaan f. Inventories

Efektif tanggal 1 Januari 2009, Grup menerapkan PSAK No. 14 (Revisi 2008), “Persediaan” yang menggantikan PSAK No. 14 (1994), “Persediaan”. Penerapan PSAK ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan Grup.

Effective January 1, 2009, the Group applied PSAK No. 14 (Revised 2008), “Inventories”, which supersedes PSAK No. 14 (1994), “Inventories”. The adoption of this revised PSAK did not result in a significant effect on the Group’s financial statements.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan minyak sawit dan inti sawit ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted average method). Biaya perolehan persediaan lainnya ditentukan dengan metode rata-rata bergerak (moving-average method).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost of crude palm oil and palm kernel oil is determined using the weighted average method. The cost of other inventories is determined using the moving average method.

Pembibitan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke tanaman belum menghasilkan pada saat penanaman.

Nursery is stated at cost. The accumulated cost will be reclassified to immature plantations at the time of planting.

Penyisihan penurunan nilai persediaan dilakukan untuk mengurangi nilai tercatat menjadi nilai realisasi bersih.

Allowance for decline in value of inventory is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value.

g. Penyertaan Saham g. Investment in Shares of Stock

Investasi dalam bentuk saham dimana Perusahaan memiliki pemilikan saham minimal 20% tetapi tidak melebihi 50% dicatat dengan menggunakan metode ekuitas (equity method) yaitu sebesar biaya perolehan dari penyertaan ditambah atau dikurangi dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi serta dikurangi dividen kas yang diterima, dan amortisasi selisih lebih (kurang) aktiva bersih perusahaan asosiasi dari biaya perolehan. Investasi saham dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat sebesar biaya perolehan.

Investment in shares of stock in which the Company has ownership interest of at least 20% but not exceeding 50% is accounted for using the equity method whereby the cost of investment is increased or decreased by the Company’s share in net earnings (losses) of the investee, dividends received since the date of acquisition, and amortization of goodwill or negative goodwill. Investment with ownership interest of less than 20% is carried at cost.










16


h. Tanaman Perkebunan h. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan, yang terdiri dari biaya-biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan, kapitalisasi biaya pinjaman yang timbul dari pinjaman yang digunakan untuk mendanai tanaman belum menghasilkan (Catatan 2o) dan alokasi biaya tidak langsung berdasarkan luas hektar yang ditanam (Catatan 2p). Tanaman belum menghasilkan dicatat sebagai bagian dari aktiva tidak lancar dan tidak disusutkan.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilizing and maintenance, borrowing costs of loans used to finance the development of immature plantations (Note 2o) and an allocation of other indirect costs based on hectares planted (Note 2p). Immature plantations are stated as part of non current assets and are not depreciated.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan sebagai tanaman menghasilkan apabila 70% dari jumlah pokok per blok sudah siap untuk dipanen dengan berat tandan rata-rata telah mencapai 3,5 kg atau lebih.

Oil palm plantation is classified as mature plantation if 70 % of the trees per block bear fruit bunches with an average weight per bunch of 3.5 kilograms or more.

Tanaman menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) dengan taksiran masa manfaat ekonomis selama 20 tahun.

Mature plantations are recorded at cost upon their reclassification from immature plantations and are depreciated using the straight-line method over the estimated useful life of 20 years.

i. Aset Tetap i. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in consolidated profit or loss as incurred.










17


i. Aset Tetap (lanjutan) i. Fixed Assets (continued)

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan Prasarana 5 - 20 Buildings and Infrastructure Jalan, Jembatan dan Saluran Air 10 - 15 Roads, Bridges and Water Channels Mesin dan Instalasi 5 - 15 Machinery and Installations Alat Pertanian 5 Farming Equipment Alat Pengangkutan 5 Transportation Equipment Inventaris 5 Office Equipment Lain-lain 20 Others

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Penyusutan yang berhubungan dengan tanaman perkebunan dialokasikan ke tanaman secara proporsional berdasarkan perbandingan luas antara tanaman menghasilkan dan tanaman belum menghasilkan.

Depreciation of fixed assets related to the plantations is allocated proportionately based on the area of mature and immature plantations.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

A fixed asset is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in consolidated profit or loss in the period the asset is derecognized.

Pada setiap akhir periode, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap pada saat aktiva tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate fixed assets account when the construction is completed.










18


i. Aset Tetap (lanjutan) i. Fixed Assets (continued)

Sebelum tahun 2003, biaya perolehan hak atas tanah diamortisasi dengan metode garis lurus selama 20 tahun. Sejak tahun 2003, biaya perolehan tanah tersebut tidak disusutkan. Berdasarkan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan atau pembaharuan hak atas tanah, seperti biaya legal, biaya pengukuran dan pemetaan, biaya notaris, pajak dan biaya lainnya, ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama periode hak atas tanah.

Prior to 2003, the acquisition cost of land was amortized using the straight-line method over the period of 20 years. Beginning 2003, the acquisition cost of land is not amortized. Based on PSAK No. 47, “Accounting for Land“, expenses incurred for the acquisition or renewal of landright, such as legal fee, measuring and mapping fee, notary fee, taxes and other expenses, are deferred and amortized using the straight-line method over the period of landright.

j. Sewa j. Lease

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), the determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this revised PSAK, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.










19


j. Sewa (lanjutan) j. Lease (continued)

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Grup mengakui aset dan kewajiban dalam neraca pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group shall recognize assets and liabilities in the balance sheets at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments shall be apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge shall be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents shall be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in profit and loss. Capitalised leased assets (presented under the account of fixed assets) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Groupwill obtain ownership by the end of the lease term.

Dalam sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, the Group recognizes lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan yang diterapkan untuk aset tetap yang sejenis dengan pemilikan langsung.

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the leased assets in line with the estimated useful lives of fixed assets.

k. Penurunan Nilai Aktiva k. Impairment of Asset Value

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menelaah apakah terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aktiva tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian penurunan nilai aset tetap diakui sebagai beban pada operasi periode berjalan pada saat terjadinya.

At each reporting date, the Group reviews for any impairment and possible write-down whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying values of assets may not be fully recovered. Loss on impairment is reflected as expenses when incurred.










20


l. Perkebunan Plasma l. Plasma Plantation

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dikapitalisasi ke akun piutang perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima.

Cost incurred during development up to conversion of the plasma plantations are recorded to plasma plantation receivables. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or by self-financing. Accumulated development costs of plasma plantation are presented net of the plasma plantation investment credit receipts.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan pada saat penyerahan perkebunan plasma kepada petani plasma.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the current consolidated statements of income at the time of transferring plasma plantation to the farmer.

m. Biaya Ditangguhkan m. Deferred Charges

Biaya-biaya yang terjadi yang memberikan manfaat pada masa yang akan datang ditangguhkan dan diamortisasi sesuai dengan masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenses incurred which provide benefits in the future are deferred and amortized over their expected periods of benefits using straight-line method.

n. Aktiva tidak Berwujud n. Intangible Assets

Hak paten perangkat lunak sehubungan dengan penerapan sistem Oracle dikapitalisasi dan diamortisasi selama 5 tahun.

Cost incurred during the implementation of Oracle system are capitalized and will be amortized over a period of 5 years.

o. Kapitalisasi Biaya Pinjaman o. Capitalization of Borrowing Costs

Sesuai dengan PSAK No. 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman”, beban bunga, selisih kurs dan beban lainnya yang timbul sehubungan dengan fasilitas kredit untuk pembiayaan pengembangan tanaman belum menghasilkan dan pembangunan aset tetap dikapitalisasi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat tanaman tersebut mulai menghasilkan dan aset tetap tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

In accordance with PSAK No. 26 (Revised 2008), “Borrowing Costs”, interest charges, foreign exchange differences on borrowings representing adjustment to interest cost and other costs incurred to finance the development of immature plantations and the construction of fixed assets are capitalized. Capitalization of these borrowing costs ceases when the immature plantations become mature and the construction or installation is completed and the fixed assets areready for their intended use.










21


p. Beban Umum Kebun p. Estate General Expenses

Grup mengalokasikan beban umum kebun ke tanaman belum menghasilkan dan beban pokok penjualan. Beban ini dialokasikan berdasarkan perbandingan luas areal tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan.

The Group allocates estate general expenses to immature plantations and cost of goods sold. These expenses are allocated proportionally based on the immature and mature plantations area.

q. Biaya Emisi Obligasi dan Wesel q. Bonds and Notes Issuance Costs

Biaya emisi obligasi dan wesel dikurangkan dari hasil penerbitan obligasi dan wesel dalam neraca sebagai diskonto dan diamortisasi dengan menggunakan metode tarif bunga efektif.

Bonds and notes issuance costs are deducted from the proceeds of bonds and notes issuance and presented in the balance sheets as discounts and amortized using the effective interest rate method.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan dasar akrual.

Revenue from sales is recognized when goods are delivered to customers. Expenses are recognized when incurred on an accrual basis.

s. Akuntansi Instrumen Derivatif s. Accounting for Derivative Instruments

Perusahaan melakukan transaksi/kontrak pertukaran mata uang untuk mengurangi beban akibat dari fluktuasi suku bunga dan mata uang asing.

The Company entered into a cross currency swap contract to reduce its exposure to foreign exchange fluctuation.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 55, ”Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”. PSAK No. 55 mengatur standar akuntansi dan pelaporan untuk transaksi derivatif dan aktivitas lindung nilai, yang mengharuskan setiap instrumen derivatif (termasuk instrumen derivatif melekat), diakui sebagai aktiva atau kewajiban berdasarkan nilai wajar setiap kontrak.

The Company applies PSAK No. 55, “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”. PSAK No. 55 sets forth the accounting and reporting standards for derivative transactions and hedging activities, which requires that every derivative instrument (including embedded derivatives) be recognized as either an asset or a liability based on the fair value of each contract.

Nilai wajar merupakan perhitungan nilai kini (present value) dengan mempergunakan asumsi-asumsi yang berlaku umum. Berdasarkan kriteria khusus untuk akuntansi lindung nilai pada PSAK No. 55, semua instrumen derivatif yang ada pada Perusahaan tidak memenuhi persyaratan tersebut dan oleh karena itu tidak dapat dikategorikan sebagai lindung nilai yang efektif terhadap tujuan akuntansi. Oleh sebab itu, perubahan atas nilai wajar dari instrumen derivatif diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan.

Fair value is estimated by computing the present value by using commonly used assumptions. Based on the specific requirements for hedge accounting under PSAK No. 55, the said instruments do not qualify and are not designated as hedge activities for accounting purposes. Accordingly, changes in the fair value of such derivative instruments are recorded directly in current period consolidated statements of income.










22


t. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

t. Foreign Currency Transactions and Balances

Mata uang dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing selama periode berjalan dibukukan berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi terjadi.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah. Transactions in currencies other than Rupiah are recorded at the prevailing rates of exchange in effect on the date of the transactions.

Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasi pada periode yang bersangkutan.

As of the balance sheet dates, all foreign currency monetary assets and liabilities have been adjusted to reflect the prevailing rate on those dates. The net resulting foreign exchange gains or losses are recognized in the current period consolidated statements of income.

Kurs yang digunakan pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used as of June 30, 2010 and 2009 were as follows:

2010 2009

1 Dolar Amerika Serikat (AS$)/Rupiah 9.083 10.225 US Dollar 1/Rupiah 1 Euro (EUR)/Rupiah 11.087 14.432 Euro 1/Rupiah 1 Dollar Singapura 6.481 7.055 SGD 1/Rupiah 1 Ringgit Malaysia/Rupiah 2.784 2.902 1 Malaysia Ringgit/Rupiah 1 Yen Jepang (¥)/Rupiah 103 107 1 Japanese (¥)/Rupiah

u. Pajak Penghasilan u. Income Taxes

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak periodeberjalan. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas beda temporer antara aset dan kewajiban secara komersial dan fiskal pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti rugi fiskal yang belum digunakan, juga diakui sepanjang terdapat kemungkinan realisasinya.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aktiva dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at balance sheet date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to changes in tax rates is charged to current period consolidated statements of income, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.










23


u. Pajak Penghasilan (lanjutan) u. Income Taxes (continued)

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP“) diterima atau, jika Grup mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Grup, when the result of the appeal is determined.

v. Imbalan kerja karyawan v. Employment benefit

Biaya imbalan kerja karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003, ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuarial projected-unit-credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian bersih yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut.

The cost of providing employee benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting period exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation, at that date.

Keuntungan dan kerugian diakui secara garis lurus berdasarkan rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang terjadi ketika Grup memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah program imbalan pasti yang ada diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak pekerja (vested).

These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past-service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

w. Informasi Segmen w. Segment Reporting

Grup bergerak dalam satu jenis segmen yaitu perkebunan kelapa sawit di Propinsi Riau, Republik Indonesia. Oleh karena itu, Grup tidak menyajikan informasi segmen usaha.

The Group is engaged in one business segment which is oil palm plantations in the Riau Province, Republic of Indonesia. Therefore, the Group does not provide any business segment reporting.

x. Penggunaan Estimasi x. Use of Estimates

Penyusunan laporan keuangan sesuai prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penetapan estimasi, maka jumlah sesungguhnya yang akan dilaporkan di masa mendatang mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi tersebut.

The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.










24


y. Laba Bersih per Saham y. Earnings Per Share

Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang bersangkutan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar adalah sebanyak 450.000.000 saham pada 2010 dan 2009.

Earnings per share are calculated by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the period. The weighted average number of shares amounted to 450,000,000 shares in 2010 and 2009.

3. PERNYATAAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF

3. STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar Akuntansi yang relevan yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan Perusahaan tetapi belum efektif adalah sebagai berikut:

Relevant Acccounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) up to the date of completion of the Group’s financial statements but not yet effective are summarized below:

a. PSAK 1 (Revisi 2009) “Penyajian Laporan Keuangan” Menetapkan dasar-dasar bagi penyajian laporan keuangan bertujuan umum (general purpose financial statements) agar dapat dibandingkan baik dengan laporan keuangan periode sebelumnya maupun dengan laporan keuangan entitas lain.

a. PSAK 1 (Revised 2009) “Presentation of

Financial Statements” Prescribes the basis for presentation of general purpose financial statements to ensure comparability both with the entity's financial statements of previous periods and with the financial statements of other entities.

b. PSAK 4 (Revisi 2009) “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri” Akan diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

b. PSAK 4 (Revised 2009) “Consolidated and

Separate Financial Statements” Shall be applied in the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.

c. PSAK 2 (Revisi 2009) “Laporan Arus Kas” Memberikan pengaturan atas informasi mengenai perubahan historis dalam kas dan setara kas melalui laporan arus kas yang mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, maupun pendanaan (financing) selama suatu periode.

c. PSAK 2 (Revised 2009) “Statement of Cash Flows”

Requires the provision of information about the historical changes in cash and cash equivalents by means of a statement of cash flows which classifies cash flows during the period from operating, investing and financing activities.










25

3. PERNYATAAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

3. STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE(continued)

d. PSAK 5 (Revisi 2009) “Segmen Operasi”

Informasi segmen diungkapkan untuk memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

d. PSAK 5 (Revised 2009) “Operating segments”

Segment information is disclosed to enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

e. PSAK 15 (Revisi 2009) “Investasi Pada Entitas

Asosiasi” Akan diterapkan untuk akuntansi investasi dalam entitas asosiasi. Menggantikan PSAK 15 (1994) “Akuntansi untuk Investasi Dalam Perusahaan Asosiasi” dan PSAK 40 (1997) “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi”

e. PSAK 15 (Revised 2009) “Investments in Associates” Shall be applied in accounting for investments in associates. Supersedes PSAK 15 (1994) “Accounting for Investments in Associates” and PSAK 40 (1997) “Accounting for Changes in Equity of Subsidiaries/Associates”.

f. PSAK 25 (Revisi 2009) “Kebijakan Akuntansi,

Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan” Menentukan kriteria untuk pemilihan dan perubahan kebijakan akuntansi, bersama dengan perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas perubahan kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi, dan koreksi kesalahan.

f. PSAK 25 (Revised 2009) “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors” Prescribes the criteria for selecting and changing accounting policies, together with the accounting treatment and disclosure of changes in accounting policies, changes in accounting estimates and corrections of errors.

g. PSAK 48 (Revisi 2009) “Penurunan Nilai Aset”

Menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkan dan jika aset tersebut terjadi penurunan nilai, rugi penurunan nilai harus diakui.

g. PSAK 48 (Revised 2009) “Impairment of assets” Prescribes the procedures applied to ensure that assets are carried at no more than their recoverable amount and if the assets are impaired, an impairment loss should be recognized.

h. PSAK 57 (Revisi 2009) “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi” Bertujuan untuk mengatur pengakuan dan pengukuran kewajiban diestimasi, kewajibankontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

h. PSAK 57 (Revised 2009) “Provisions,

Contingent Liabilities and Contingent Assets” Aims to provide appropriate recognition criteria and measurement bases to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes.

i. ISAK 7 (Revisi 2009) “Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus (EBK)” Menentukan pengkonsolidasian EBK jika substansi hubungan antara suatu entitas dan EBK mengidikasikan adanya pengendalian EBK oleh entitas tersebut.

i. ISAK 7 (Revised 2009) “Consolidation-Special Purposes Entities (SPE)” Provides for the consolidation of SPEs when the substance of the relationship between an entity and the SPE indicates that the SPE is controlled by that entity.










26

3. PERNYATAAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

3. STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE(continued)

Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukan

dampak dari Standar, Interpretasi dan pencabutan standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangannya.

The Group is presently evaluating and has not determined the effects of these revised and new Standards, Interpretations and Standard Revocation on its financial statements.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri atas: This account consists of: 2010 2009

Kas 277.010.417 200.096.903 Cash Bank: Banks: Rekening Dolar AS US Dollar PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 101.540.873.335 100.212.923.557 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Central Asia Tbk 23.026.197.219 120.314.827.031 PT Bank Central Asia Tbk Citibank N.A., London 20.853.652.706 29.104.284.683 Citibank N.A., London PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.703.325.907 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Deutsche Bank, Singapura 989.665.968 1.116.730.430 Deutsche Bank, Singapore

Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank, Singapura - 2.172.679.473 Singapore

Rekening Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 50.415.665.105 21.208.222.213 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 23.818.052.325 1.191.599.211 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

Citibank N.A - 1.694.982 Citibank N.A. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 405.595.142 340.563.910 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 88.820.296 95.753.844 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 5.263.482 6.054.099 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank DBS Indonesia 3.309.315 - PT Bank DBS Indonesia Rekening Dolar Singapura Singapore Dollar

Deutsche Bank, Singapura 1.563.793.469 90.454.671 Deutsche Bank, Singapore Deposito berjangka: Time deposits:

Rekening Dolar AS US Dollar Citibank N.A., London 289.053.761.162 153.303.081.338 Citibank N.A., London Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank, Singapura - 66.547.348.686 Singapore PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - 10.225.000.000 (Persero) Tbk Rekening Dolar Singapura Singapore Dollar Deutsche Bank, Singapura - 107.153.361.894 Deutsche Bank, Singapore

Jumlah 513.744.985.848 613.284.676.925 Total

Suku bunga tahunan deposito berjangka diatas adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of above time deposits are as follow:

2010 2009

Dolar AS 0.17%-0.21% 0.29% – 4.25% US Dollar Dolar Singapura 0.10% 0.10% - 0.60% Singapore Dollar

Saldo bank tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Ekonomi Raharja Tbk pada tahun 2010 dan 2009 dan hutang wesel yang diterbitkan Ciliandra Perkasa Finance Company, Pte. Ltd. pada tahun 2009 (Catatan 13 dan 18).

Certain bank balances are used as collateral for bank loan obtained from PT Bank Ekonomi Raharja Tbk in 2010 and 2009 and notes payable issued by Ciliandra Perkasa Finance Company, Pte. Ltd. in 2009 (Notes 13 and 18).










27

5. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-

PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

5. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa (entitas sepengendali dan pemegang saham) terutama yang berhubungan dengan transaksi keuangan dengan atau tanpa dikenakan bunga, uang muka dan pembelian minyak sawit, pupuk serta bibit.

In the normal course of business, the Group has engaged in transactions with related parties (under common control and shareholders) mainly consisting of interest bearing and non interest-bearing financial transactions, advances and purchases of crude palm oil, fertilizers and seedlings.

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The details of outstanding balances and transactions with related parties are as follows:

Persentase terhadap jumlah aktiva/ atau kewajiban yang bersangkutan/ Jumlah/Total Percentage of total asset/liabilities

2010 2009 2010 2009

Piutang usaha (Catatan 6):/ Trade receivable (Note 6): PT Meridan Sejatisurya Plantation 7.125.000.000 27.463.984.520 0,14 0,59

Piutang hubungan istimewa:/ Due from related parties: PT Adhitya Serayakorita 10.317.250 1.434.448.133 0,00 0,03 PT Mitra Karya Sentosa - 2.960.296.000 - 0,06 PT Borneo Ketapang Permai - 109.000.000 - 0,01 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000.000) /Others (each below Rp100,000,000) 39.394.295 22.267.149 0,00 0,00

Jumlah/Total 49.711.545 4.526.011.282 0,00 0,10

Hutang hubungan istimewa:/ Due to related parties: PT Meridan Sejatisurya Plantation 25.907.636.125 85.886.538.985 1,05 3,39 First Resources Limited 5.169.135.300 - 0,21 - PT Perawang Lumber Industri - 641.274.122 - 0,03 Lain-lain (masing-masing dibawah Rp100.000.000)/Others (each below Rp100,000,000) - 64.999.130 - 0,00

Jumlah/Total 31.076.771.425 86.592.812.237 1,26 3,42

Penyertaan saham (Catatan 9):/ Investment in shares of stock (Note 9): PT Meridan Sejatisurya Plantation 169.313.324.528 127.520.630.933 3,55 2,74










28

Persentase terhadap jumlah penjualan/ Jumlah/Total Percentage of total sales

2010 2009 2010 2009

Penjualan:/Sales: PT Meridan Sejatisurya Plantation 34.440.484.375 82.881.859.159 3,33 8,78

Pembelian minyak sawit (Catatan 23):/Purchase of crude palm oil (Note 23): PT Meridan Sejatisurya Plantation 23.533.713.156 51.383.596.279 2,27 5,44

Penghasilan bunga:/ Interest Income: PT Meridan Sejatisurya Plantation - 10.895.759.611 - 1,15

Biaya jasa teknis (Catatan 24):/ Technical assistance fee (Note 24): First Resources Limited 13.497.435.000 - 1,30 -

Biaya jasa manajemen (Catatan 24):/ Management fee (Note 24): First Resources Limited - 18.304.491.055 - 1,94

Pihak hubungan istimewa/ Hubungan/ Sifat transaksi/ Related Parties Relationship Nature of Transactions

First Resources Limited Pemegang Saham/ Non hutang usaha, jasa manajemen dan jasa teknis/ Shareholder Non trade payable, management fee and technical

assistance fee.

PT Meridan Sejatisurya Plantation Perusahaan Asosiasi/ Penjualan dan pembelian minyak sawit, penyertaan Associated Company saham serta pinjaman yang diberikan dengan tingkat

bunga sebesar 12,0% per tahun dari rata-rata pinjaman tiap bulan dan tanpa jangka waktu pengembalian yang tetap, 13,5% per tahun untuk pinjaman dalam Rupiah dan 11,94% untuk pinjaman dalam Dolar Amerika dan jangka waktu yang telah ditetapkan./

Sale and purchase of crude palm oil, investment in shares of stock and loan given with interest rate of 12.0% per annum from monthly average loan and without fixed repayment schedule, 13.5% per annum interest for loan in Rupiah and 11.94% for loan in United States Dollar and defined period.

PT Mitra Karya Sentosa Perusahaan Afiliasi/ Non hutang usaha /Non trade payable Affiliated Company

PT Adhitya Serayakorita Perusahaan Afiliasi/ Pinjaman uang tunai tanpa bunga dan jangka waktu Affiliated Company pengembalian yang tetap./ Interest free loan and no fixed repayment schedule.

PT Borneo Ketapang Permai Perusahaan Afiliasi/ Non hutang usaha /Non trade payable Affiliated Company

PT Perawang Lumber Industri Perusahaan Afiliasi/ Non hutang usaha /Non trade payable Affiliated Company

5. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

5. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (continued)










29

5. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

5. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (continued)

Transaksi penjualan dan pembelian dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa menggunakan kebijakan harga, syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga.

Sale and purchase transactions with related parties are conducted using the same price, terms and conditions as those with third parties.

Berdasarkan hasil penelaahan masing-masing piutang pada akhir periode, manajemen Grup berpendapat bahwa tidak diperlukan penyisihan atas piutang ragu-ragu karena piutang tersebut di atas dapat ditagih.

Based on the review of the status of the individual receivable amounts at the end of the period, the Group’s management believes that allowance for doubtful accounts is not required since the receivables are collectible.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang atas penjualan minyak dan inti sawit dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the receivables arising from the sales of palm oil and palm kernel with details as follows:

2010 2009

Pihak ketiga: Third parties: PT Adei Plantation & Industry 9.094.595.851 9.172.640.348 PT Adei Plantation & Industry Wilmar Trading, Pte. Ltd. - 71.254.934.801 Wilmar Trading, Pte. Ltd. Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah Rp100.000.000) 84.977.303 86.580.982 Rp100,000,000) 9.179.573.154 80.514.156.131 Pihak hubungan istimewa (Catatan 5) 7.125.000.000 27.463.984.520 Related party (Note 5)

Jumlah 16.304.573.154 107.978.140.651 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

Details of receivables based on the aging schedule at the date of invoice are as follows:

2010 2009

Sampai dengan 1 bulan 16.304.573.154 92.867.964.698 Up to 1 month > 1 sampai 3 bulan - 8.168.247.483 > 1 to 3 months > 3 bulan - 6.941.928.470 > 3 months

Jumlah 16.304.573.154 107.978.140.651 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Details of receivables based on the aging schedule at the date of invoice are as follows:

2010 2009

Rupiah 16.304.573.154 36.723.205.851 Rupiah Dolar AS - 71.254.934.800 US Dollar

Jumlah 16.304.573.154 107.978.140.651 Total










30

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES Akun ini terdiri atas: This account consists of 2010 2009

Minyak sawit 44.555.080.622 15.908.670.010 Palm oil Inti sawit 5.160.711.213 2.017.283.906 Palm kernel Tandan buah segar 714.828.215 1.831.479.913 Fresh fruit bunches Pupuk dan bahan kimia 57.273.289.285 44.409.529.404 Fertilizer and chemical Suku cadang dan perlengkapan lainnya 38.117.326.771 29.230.005.962 Spareparts and other utilities Pembibitan 19.927.031.549 29.353.720.270 Seedlings Barang dalam perjalanan 3.390.776.690 4.829.091.862 Material in transit

Jumlah 169.139.044.345 127.579.781.327 Total

Persediaan tertentu diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar AS$19.000.000 dan AS$9.000.000 pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Certain inventories are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket insurance policies amounting to AS$19.000.000 and US$9,000,000 as of June 30, 2010 and 2009, respectively, which in the Group’s management opinion is adequate to cover possible losses from such risks.

Berdasarkan hasil penelaahan kondisi persediaan pada akhir periode, manajemen berpendapat bahwa tidak ada penyisihan persediaan usang yang perlu dibentuk pada tahun 2010 dan 2009.

Based on the inventory condition at the end of each period, management believes that an allowance for inventory obsolescence is not required in 2010 and 2009.

8. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP 8. ADVANCE FOR PURCHASES OF FIXED ASSETS Akun ini terdiri atas: This account consists of 2010 2009

Bangunan 30.113.520.000 984.349.000 Buildings Mesin dan instalasi 26.336.198.442 6.490.402.944 Machinery and installation Tanah 13.185.510.000 48.549.197.250 Land Peralatan kantor 675.125.220 1.705.173.539 Office equipment Lain-lain 735.212.230 524.213.182 Others

Jumlah 71.045.565.892 58.253.335.915 Total










31

9. PENYERTAAN SAHAM 9. INVESTMENT IN SHARES OF STOCK

Akun ini merupakan penyertaan saham pada PT Meridan Sejatisurya Plantation dengan rincian sebagai berikut:

This account consists of investment in shares of stock of PT Meridan Sejatisurya Plantation, which is detailed as follows:

Akumulasi Bagian Atas Laba Bersih Perusahaan Asosiasi/ Accumulated

Persentase Biaya Equity in Net Kepemilikan/ Perolehan/ Earnings Percentage of Acquisition of Associated Nilai Tercatat/ Ownership Cost Company Book Value

2010 32,00% 48.424.960.042 120.888.364.486 169.313.324.528

2009 32,00% 48.424.960.042 79.095.670.891 127.520.630.933

Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi adalah sebesar Rp13,721,762,815 dan Rp8.526.590.108 masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009.

Equity in net earnings of associated company amounted to Rp13,721,762,815 and Rp8,526,590,108 for the six months ended June 30, 2010 and 2009, respectively.

10. PIUTANG PERKEBUNAN PLASMA 10. PLASMA PLANTATION RECEIVABLES

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang dibiayai sendiri oleh Grup tertentu untuk sementara sambil menunggu pendanaan dari bank atau yang akan ditagihkan kembali ke petani plasma. Piutang plasma juga mencakup uang muka kepada petani plasma atas dana talangan untuk angsuran pinjaman ke bank.

This account represents the cost incurred for plasma plantation development which were temporarily self funded by Group while awaiting bank funding or reimbursement by plasma farmers. Plasma receivables also include advances to plasma framers on topping up the loan installments to the banks.

Perkebunan plasma dengan pembiayaan bank Plasma plantations funded by banks

Pembiayaan atas pengembangan kebun plasma ini diperoleh dari Bank yang ditandatangani petani plasma yang dikoordinasikan oleh Koperasi Unit Desa (“KUD”) tertentu dengan masing-masing bank dimana Grup bertindak sebagai penjamin atas pengembalian pinjaman.

The financing of these plasma plantations are provided by the banks signed by plasma farmers coordinated under certain Koperasi Unit Desa (“KUD”) with the respective banks whereby the Group acts as the guarantor of the loan repayments.

Sebagai penjamin pengembalian pinjaman bank, Grup memotong 30% dari jumlah penjualan tandan buah segar petani plasma selama jangka waktu perjanjian pembiayaan ditandatangani. Jumlah yang dipotong tersebut diteruskan oleh Grup ke bank sebagai pelunasan pinjaman petani plasma tersebut. Kekurangan penyetoran ke bank yang dibayarkan oleh Grup akan dicatatkan sebagai piutang plasma sampai pada saat penerimaan kembali dari petani plasma.

As the guarantor of the bank loan repayments, the Group withholds 30% of fresh fruit bunch sales amounts from plasma farmers during the contracted period. The withheld amounts are used by the Group as loan repayment to the banks. Any shortfall of repayment amount to bank which are paid by the Group will be recorded as receivables until such time as it is collected from the plasma farmers.










32

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2010, seluas 7.048 hektar perkebunan plasma (2009: 5.961 hektar) telah dikonversi dan pendanaannya berasal dari bank (Catatan 26a).

Up to June 30, 2010, 7,048 hectares of plasma plantations (2009: 5,961 hectares) have been converted and funded by banks (Note 26a).

Perkebunan plasma dengan pembiayaan Grup Plasma plantations funded by Group

Pada tanggal 30 Juni 2010, Grup telah mengembangkan perkebunan plasma dengan pembiayaan sendiri seluas 6.119 hektar (2009: 5.529 hektar). Sisa lahan dalam pengembangan yang belum dikonversi seluas 6.119 hektar (2009: 5.214 hektar) akan dikonversi pada saat perkebunan plasma sudah mencapai standar untuk konversi.

As of June 30, 2010, the Group has self funded the development of plasma plantations totaling 6.119hectares (2009: 5,529 hectares). The remaining unconverted areas under development totaling 6,119hectares (2009: 5,214 hectares) will be converted when the plasma plantations reach the standard requirement for conversion.

Rincian piutang petani plasma pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Details of plasma plantation receivables as of June 30, 2010 and 2009, are as follows:

2010

Biaya Perolehan Kredit Investasi/ Piutang Perkebunan Pembiayaan Perkebunan Plasma/ Sendiri/ Plasma (Bersih)/ Plasma Investment Plasma Plantation Credits/ Plantation Development Self Receivable Cost Financing (Net)

PIR Trans PIR Trans Saldo awal 57.383.731.674 - 57.383.731.674 Beginning balance Penambahan biaya pengembangan 311.200.301 - 311.200.301 Additional development cost

Saldo akhir 57.694.931.975 - 57.694.931.975 Ending balance

KKPA KKPA Saldo awal 67.287.301.154 27.288.143.294 94.575.444.448 Beginning balance Penambahan biaya pengembangan 39.240.112.926 - 39.240.112.926 Additional development cost Pembayaran oleh bank - (27.288.143.294 ) (27.288.143.294 ) Payment


Jumlah Saldo Akhir 164.222.346.055 - 164.222.346.055 Total Ending Balance

2009

Biaya Perolehan Kredit Investasi/ Piutang Perkebunan Pembiayaan Perkebunan Plasma/ Sendiri/ Plasma (Bersih)/ Plasma Investment Plasma Plantation Credits/ Plantation Development Self Receivable Cost Financing (Net)

PIR Trans PIR Trans Saldo awal 37.628.868.183 - 37.628.868.183 Beginning balance Penambahan biaya pengembangan 2.032.163.843 - 2.032.163.843 Additional development cost


KKPA KKPA Saldo awal 76.030.810.070 7.542.695.012 83.573.505.082 Beginning balance Penambahan biaya pengembangan 13.322.699.826 - 13.322.699.826 Additional development cost

Saldo akhir 89.353.509.896 7.542.695.012 96.896.204.908 Ending balance

Jumlah Saldo Akhir 129.014.541.922 7.542.695.012 136.557.236.934 Total Ending Balance

10. PIUTANG PERKEBUNAN PLASMA (lanjutan) 10. PLASMA PLANTATION RECEIVABLES (continued)










33

Berdasarkan evaluasi atas piutang perkebunan plasma pada akhir periode, manajemen Grup berpendapat tidak diperlukan penyisihan piutang ragu-ragu karena piutang tersebut di atas dapat ditagih.

Based on the evaluation on plasma plantations receivable at the end of period, the management of the Group believes that an allowance for doubtful accounts is not required since the receivables are collectible.

11. TANAMAN PERKEBUNAN 11. PLANTATIONS

Akun ini terdiri atas: The plantations consist of:

2010

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deduction Reclassification Balance

Tanaman menghasilkan Mature plantations Biaya perolehan Acquisition cost Kelapa sawit 1.620.560.079.888 - - 39.937.129.772 1.660.497.209.660 Oil Palm

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kelapa sawit 461.906.914.772 41.512.430.238 - - 503.419.345.010 Oil Palm

Bersih 1.158.653.165.116 1.157.077.864.650 Net

Tanaman belum menghasilkan Immature plantations

Biaya perolehan Acquisition cost Kelapa sawit 418.144.338.483 76.489.340.334 - (70.241.562.030) 424.392.116.787 Oil Palm

Jumlah 1.576.797.503.599 1.581.469.981.437 Total

2009

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deduction Reclassification Balance

Tanaman menghasilkan Mature plantations Biaya perolehan Acquisition cost Kelapa sawit 1.328.214.398.495 - - 983.888.709 1.329.198.287.204 Oil Palm

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kelapa sawit 388.143.013.878 33.249.898.916 - - 421.392.912.794 Oil Palm

Bersih 940.071.384.617 907.805.374.410 Net

Tanaman belum menghasilkan Immature plantations Biaya perolehan Acquisition cost Kelapa sawit 482.534.094.108 101.298.308.398 - (983.888.709 ) 582.848.513.797 Oil Palm

Jumlah 1.422.605.478.725 1.490.653.888.207 Total

Penyusutan tanaman menghasilkan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 dialokasikan ke Beban Pokok Penjualan.

Depreciation of mature plantations for the six months ended June 30, 2010 and 2009 are charged to cost of goods sold.

Rincian kapitalisasi tanaman belum menghasilkan adalah sebagai berikut:

The details of capitalization to immature plantations are as follows:

10. PIUTANG PERKEBUNAN PLASMA (lanjutan) 10. PLASMA PLANTATION RECEIVABLES (continued)










34

11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 11. PLANTATIONS (continued) 2010 2009

Beban keuangan 15.850.234.137 13.166.629.633 Financial charges Beban umum kebun 9.697.721.399 11.405.282.496 Estates general expenses Penyusutan aset tetap 5.734.691.796 5.951.986.612 Depreciation of fixed assets

Jumlah 31.282.647.332 30,523.898.741 Total

Rincian mutasi luas areal tanaman perkebunan adalah sebagai berikut:

A summary of changes in plantation areas are as follows:

Tanaman Belum Tanaman Menghasilkan/ Menghasilkan/ Immature Mature Jumlah/ Plantation Plantation Total Ha Ha Ha

Saldo 1 Januari 2010 19.088 58.552 77.640 Balance January 1, 2010 Penambahan 756 - 756 Additions Reklasifikasi (1.204) 1.204 - Reclassification Penyesuaian (498) 44 (454) Correction

Saldo 30 Juni 2010 18.142 59.800 77.942 Balance June 30, 2010

Saldo 1 Januari 2009 23.944 50.292 74.236 Balance January 1, 2009 Penambahan 2.294 - 2.294 Additions Reklasifikasi (67) 67 - Reclassification

Saldo 30 Juni 2009 26.171 50.359 76.530 Balance June 30, 2009

Seluruh areal perkebunan berada di Propinsi Riau. All of the plantations are located in the Riau Province.

Perkebunan belum dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, wabah penyakit dan risiko kerugian lainnya.

The plantations have not been insured against the risks of fire, diseases and other possible risks.

Perkebunan tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk pada tahun 2010 (Catatan 16).

Certain plantations are used as collateral for credit facility obtained from PT Bank Central Asia Tbk in 2010 (Notes 16).

Berdasarkan evaluasi manajemen Grup, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai tanaman perkebunan Grup pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009.

Based on the Group’s management evaluation, there were no events or changes of circumstances that indicates a decline in plantation value of the Group as of June 30, 2010 and 2009.










35

12. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details are as follows:

2010

Saldo Saldo Awal/ Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additional Deductions Reclassification Balance

Biaya Perolehan Acquisition Cost Pemilikan Langsung Direct Acquisition Tanah 113.658.651.067 - - 5.835.449.500 119.494.100.567 Lands Bangunan dan prasarana 364.419.441.743 4.176.976.929 - 166.601.791.444 535.198.210.116 Building and infrastructure Jalan, jembatan dan Roads, bridges and water saluran air 186.295.028.702 2.229.502.394 - 11.431.373.142 199.955.904.238 channels Mesin dan instalasi 548.278.390.204 447.963.762 - 498.666.546.415 1.047.392.900.381 Machinery and installations Alat pertanian 51.415.049.331 801.125.000 - - 52.216.174.331 Farming equipment Alat pengangkutan 84.096.704.477 3.726.440.818 - - 87.823.145.295 Transportation equipment Inventaris 19.852.266.753 2.522.094.663 1.250.000 - 22.373.111.416 Office equipment Lain-lain 9.080.037.314 - - - 9.080.037.314 Others

Jumlah Pemilikan Langsung 1.377.095.569.591 13.904.103.566 1.250.000 682.535.160.501 2.073.533.583.658 Total Direct Acquisition

Aset Sewaan Leased assets Alat pertanian 24.857.103.863 3.971.220.163 - - 28.828.324.026 Farming equipment Alat pengangkutan 19.150.323.981 11.460.638.743 - - 30.610.962.724 Transportation equipment

Jumlah Aset Sewaan 44.007.427.844 15.431.858.906 - - 59.439.286.750 Total Leased assets

Aset Dalam Penyelesaian Construction in progress Tanah 36.475.744.000 - - (4.675.168.500) 31.800.575.500 Lands Persiapan lahan 199.629.253.596 5.944.038.837 2.194.909.824 2.409.088.748 205.787.471.357 Fields preparation Bangunan dan prasarana 185.719.087.835 53.512.965.088 - (172.589.592.157) 66.642.460.766 Building and infrastructure Jalan, jembatan dan Roads, bridges and water saluran air 34.651.869.534 6.048.171.000 - (5.898.912.850) 34.801.127.684 channel Mesin dan instalasi 469.556.314.605 51.828.165.139 - (498.205.559.994) 23.178.919.750 Machinery and installations Lain-lain 3.575.015.748 - - (3.575.015.748) - Others

Jumlah Aset Dalam Penyelesaian 929.607.285.318 117.333.340.064 2.194.909.824 (682.535.160.501) 362.210.555.057 Total Construction in Progress

Jumlah Biaya Perolehan 2.350.710.282.753 146.669.302.536 2.196.159.824 - 2.495.183.425.465 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Acquisition Tanah 4.766.382.121 - - - 4.766.382.121 Lands Bangunan dan prasarana 107.627.499.409 11.913.696.246 - 441.099.342 119.982.294.997 Building and infrastructure Roads, bridges and water Jalan, jembatan dan saluran air 65.180.260.344 10.091.102.635 - - 75.271.362.979 channels Mesin dan instalasi 173.705.077.705 18.879.999.214 - - 192.585.076.919 Machinery and installations Alat pertanian 36.701.862.321 3.238.949.158 - - 39.940.811.479 Farming equipment Alat pengangkutan 55.183.379.010 4.216.185.080 - - 59.399.564.090 Transportation equipment Inventaris 11.999.081.802 1.285.669.846 - - 13.284.751.648 Office equipment Lain-lain 5.877.241.288 227.000.933 - (441.099.342) 5.663.142.879 Others

Jumlah Pemilikan Langsung 461.040.784.000 49.852.603.112 - - 510.893.387.112 Total Direct Acquisition

Aset Sewaan Leased Assets Alat pertanian 13.224.959.672 2.114.322.647 - - 15.339.282.319 Farming equipment Alat pengangkutan 4.618.707.499 1.860.523.413 - - 6.479.230.912 Transportation equipment

Jumlah Aset Sewaan 17.843.667.171 3.974.846.060 - - 21.818.513.231 Total Leased Assets

Jumlah Akumulasi Penyusutan 478.884.451.171 53.827.449.172 - - 532.711.900.343 Total Accumulated Depreciation

Jumlah tercatat 1.871.825.831.582 1.962.471.525.122 Carrying Amount










36

2009

Saldo Saldo Awal/ Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additional Deductions Reclassification Balance

Biaya Perolehan Acquisition Cost Pemilikan Langsung Direct Acquisition Tanah 113.658.651.067 2.631.052.500 - - 116.289.703.567 Lands Bangunan dan prasarana 253.689.610.173 2.445.980.122 - 70.213.108.112 326.348.698.407 Building and infrastructure Jalan, jembatan dan Roads, bridges and water saluran air 163.531.275.223 1.808.860.656 - - 165.340.135.879 channels Mesin dan instalasi 406.618.185.304 2.943.094.977 - 106.212.560.570 515.773.840.851 Machinery and installations Alat pertanian 49.875.731.564 1.599.428.536 - 4.509.397.664 55.984.557.764 Farming equipment Alat pengangkutan 76.057.846.973 278.411.000 - (3.833.383.063 ) 72.502.874.910 Transportation equipment Inventaris 14.892.332.633 2.271.764.895 - (137.898.964 ) 17.026.198.564 Office equipment Lain-lain 9.080.037.314 - - - 9.080.037.314 Others

Jumlah Pemilikan Langsung 1.087.403.670.251 13.978.592.686 - 176.963.784.319 1.278.346.047.256 Total Direct Acquisition

Aset sewaan Leased assets Alat pertanian 19.772.608.950 3.853.463.696 - - 23.626.072.646 Farming equipment Alat pengangkutan 9.612.518.882 5.221.516.692 - (531.222.637 ) 14.302.812.937 Transportation equipment

Jumlah Sewa Guna Usaha 29.385.127.832 9.074.980.388 - (531.222.637) 37.928.885.583 Total Under Capital Lease

Aktiva Dalam Penyelesaian Construction in progress Tanah 39.779.311.000 2.228.669.200 - - 42.007.980.200 Lands Persiapan lahan 210.370.932.436 50,633,440,476 10.751.596.000 (2.659.690.816) 247,593,086,096 Fields preparation Bangunan dan prasarana 197.978.035.793 43.564.944.907 - (71.230.930.525) 170.312.050.175 Building and infrastructure Jalan, jembatan dan Roads, bridges and water saluran air 19.667.793.418 23.059.275.454 915.754.679 - 41.811.314.193 channel Mesin dan instalasi 493.351.160.787 61.247.984.075 - (102.541.940.341) 452.057.204.521 Machinery and installations Inventaris - 231.550.000 - - 231.550.000 Office equipment Lain-lain 3.575.015.748 - - - 3.575.015.748 Others

Jumlah Aktiva Dalam Penyelesaian 964.722.249.182 180,965,864,112 11.667.350.679 (176.432.561.682) 957.588.200.933 Total Construction in Progress

Jumlah Biaya Perolehan 2.081.511.047.265 204.019.437.186 11.667.350.679 - 2.273.863.133.772 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Acquisition Tanah 4.766.382.121 - - - 4.766.382.121 Lands Bangunan dan prasarana 86.886.800.820 9.346.538.027 - - 96.233.338.847 Building and infrastructure Roads, bridges and water Jalan, jembatan dan saluran air 50.832.920.339 7.182.806.113 - - 58.015.726.452 channels Mesin dan instalasi 140.761.534.462 14.546.729.792 - - 155.308.264.254 Machinery and installations Alat pertanian 30.757.355.471 2.128.371.565 - - 32.885.727.036 Farming equipment Alat pengangkutan 45.347.249.190 4.557.313.929 - - 49.904.563.119 Transportation equipment Inventaris 9.909.605.135 1.017.999.281 - - 10.927.604.416 Office equipment Lain-lain 5.423.239.422 227.000.933 - - 5.650.240.355 Others

Jumlah Pemilikan Langsung 374.685.086.960 39.006.759.640 - - 413.691.846.600 Total Direct Acquisition

Sewa Guna Usaha Under Capital Lease Alat pertanian 9.039.188.960 1.944.596.861 - - 10.983.785.821 Farming equipment Alat pengangkutan 3.962.988.169 1.010.899.292 - - 4.973.887.461 Transportation equipment

Jumlah Sewa Guna Usaha 13.002.177.129 2.955.496.153 - - 15.957.673.282 Total Under Capital Lease

Jumlah Akumulasi Penyusutan 387.687.264.089 41.962.255.793 - - 429.649.519.882 Total

Nilai buku 1.693.823.783.176 1.844.213.613.890 Net

12. ASET TETAP (lanjutan)

12. FIXED ASSETS (continued)










37

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

Rincian aktiva dalam penyelesaian yang signifikan adalah sebagai berikut:

A significant portion of the construction in progress represents as follows:

2010 2009

Persiapan lahan 202.212.455.609 247.593.086.096 Field preparation Pabrik downstream 29.628.250.551 530.952.203.191 Downstream plants Pabrik kelapa sawit 10.775.840.616 - Palm oil mill

Penyusutan aset tetap dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation is allocated as follows:

2010 2009

Dibebankan ke: Charged to: Beban pokok penjualan 45.729.477.537 33.857.689.015 Cost of goods sold General and administrative Beban umum dan administrasi 2.336.221.786 2.136.381.120 expenses Biaya pendidikan dan pelatihan 27.058.053 16.199.046 Training and education expenses Dikapitalisasi ke: Capitalized to: Tanaman belum menghasilkan 5.734.691.796 5.951.986.612 Immature plantations

Jumlah 53.827.449.172 41.962.255.793 Total

Kapitalisasi beban keuangan pada aset tetap adalah sebesar Rp7.779.750.000 dan Rp8.105.421.898 masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009.

Interest capitalized to fixed assets amounted to Rp7.779.750.000 and Rp8,105,421,898 for the six months ended June 30, 2010 and 2009, respectively.

Grup mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen untuk pembelian alat pertanian dan alat pengangkutan dengan jangka waktu pembayaran selama 2 sampai dengan 3 tahun dan jatuh tempo pada beberapa tanggal yang berbeda. Rincian pembayaran minimum angsuran adalah sebagai berikut:

The Group has lease commitments and consumer financing loans covering agricultural tools and transportation equipment with terms ranging from 2 to 3 years and expiring on different dates. The future minimum rental payments required under the lease agreements are as follows:

Tahun 2010 2009 Year

2009 - 7.457.793.800 2009 2010 14.134.211.992 5.688.968.631 2010 2011 14.286.901.461 4.086.792.066 2011 2012 5.638.490.577 675.945.867 2012 2013 363.485.503 - 2013

Jumlah 34.423.089.533 17.909.500.364 Total Dikurangi bagian bunga 5.411.155.804 3.065.323.242 Less amount applicable to interest

Hutang sewa pembiayaan dan Obligations under capital lease and pembiayaan konsumen 29.011.933.729 14.844.177.122 consumer financing loans

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 13.333.278.006 8.598.751.583 Less current portion

Bagian jangka panjang 15.678.655.723 6.245.425.539 Long-term portion










38

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

Pada 30 Juni 2010, Grup telah memperoleh hak guna usaha (HGU) dan hak guna bangunan (HGB)dengan luas areal 56.255 hektar dengan masa berlaku antara tahun 2020 sampai 2045. Manajemen berkeyakinan HGU dan HGB tersebut dapat diperbaharui.

As at June 30, 2010, the Group has obtained land utilization rights and building rights on land totaling 56,255 hectares with expiry dates between 2020 and 2045. Management believes the land utilization rights and the building rights on land can be renewed.

Tanah dengan luas areal 70.155 hektar yang digunakan atau akan digunakan untuk aktivitas operasi oleh Grup masih dalam proses perolehan sertifikat HGU.

Land properties with total area of 70,155 hectares that are either used or to be used by the Group in the operating activities, are still in the process of HGU certificate registration.

Grup mengasuransikan aset tetap terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan nilai pertanggungan sebagai berikut:

The Group has insured certain fixed assets against fire, earthquake and other possible risks as follows:

2010 2009

Dalam mata uang Rupiah 75.430.820.000 73.507.980.000 In Rupiah Dalam mata uang Dolar AS 88.877.000 82.680.700 In US Dollar

Aset tetap tertentu digunakan sebagai jaminan atas hutang bank jangka panjang pada 2010 dan hutang wesel pada 2009 (Catatan 16 dan 18).

Certain moveable fixed assets are used as collaterals for long-term bank loan in 2010 and notes payable in 2009 (Notes 16 and 18).

Berdasarkan evaluasi manajemen Grup, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Grup pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009.

Based on the evaluation of the Group’s management, there were no events or changes in circumstances that indicate a decline in the Group’ fixed asset value as of June 30, 2010 and 2009.

13. HUTANG BANK JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM BANK LOAN

Pada tanggal 29 April 2009, Grup memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Ekonomi Raharja Tbk dengan batas maksimum sebesar Rp324.000.000.000 dan dibebani suku bunga sebesar suku bunga Bank Indonesia per tahun ditambah 1.25%. Grup wajib membayar seluruh pinjaman ini selambat-lambatnya pada tanggal 29 April 2011. Pinjaman ini dijamin dengan rekening tertentu di Bank tersebut (Catatan 4).

On April 29, 2009, the Group obtained a working capital facility from PT Bank Ekonomi Raharja Tbk with maximum credit of Rp324,000,000,000 and bears annual interest at Bank Indonesia’s rate plus 1.25%. The Group shall fully pay the loan at the latest by April 29, 2011. The loan is collateralized by a certain deposits at the Bank (Note 4).

Pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009, jumlah yang terhutang adalah masing-masing sebesar Rp90.578.000.000 dan Rp73.565.000.000.

As of June 30, 2010 and 2009, the bank loan amounted to Rp90,578,000,000 and Rp73,565,000,000, respectively.










39

14. HUTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES Akun ini merupakan hutang atas pembelian tandan buah segar, pupuk, bahan kimia dan bahan pendukung lainnya dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the liabilities arising from the purchases of fresh fruit bunches, fertilizers, chemicals and other supporting materials with details as follows:

2010 2009

Pihak ketiga 181.652.404.681 107.833.732.366 Third parties

Jumlah 181.652.404.681 107.833.732.366 Total

Rincian hutang usaha berdasarkan umur hutang adalah sebagai berikut:

Details of payables based on the currency at the date of invoice are as follows:

2010 2009

Sampai dengan 1 bulan 141.870.765.171 76.809.998.220 Up to 1 month > 1 sampai 3 bulan 26.132.794.727 17.640.232.435 > 1 to 3 months > 3 bulan 13.648.844.783 13.383.501.711 > 3 months

Jumlah 181.652.404.681 107.833.732.366 Total

Rincian hutang usaha berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Details of payables based on the aging schedule at the date of invoice are as follows:

2010 2009

Rupiah 121.029.707.669 95.847.824.043 Rupiah Dolar Amerika Serikat 52.799.605.889 11.057.106.206 US Dollar Ringgit Malaysia 508.336.253 - Malaysia Ringgit Euro 217.222.105 666.911.962 Euro Dolar Singapura 378.302.012 198.892.161 Singapore Dollar Yen Jepang 6.719.230.753 62.997.994 Japanese Yen

Jumlah 181.652.404.681 107.833.732.366 Total

15. PERPAJAKAN 15. TAXATION Rincian pajak adalah sebagai berikut: The details are as follows: 2010 2009

Pajak dibayar di muka: Prepaid taxes: Pajak penghasilan Pasal 22 480.795.000 820.000 Income tax article 22 Pajak penghasilan Pasal 23 2.400.000 - Income tax article 23 Pajak penghasilan Pasal 25 10.915.166.707 24.014.900.133 Income tax article 25 Pajak pertambahan nilai 5.194.729.247 25.673.450.083 Value added tax

Jumlah 16.593.090.954 49.689.170.216 Total










40

15. PERPAJAKAN 15. TAXATION Rincian pajak adalah sebagai berikut: The details are as follows: 2010 2009

Piutang Tagihan Pajak: Tax Refund Receivable: Pajak penghasilan badan 12.756.226.651 2.615.890.380 Corporate income tax Pajak pertambahan nilai - 600.177.412 Value added tax Pajak Penghasilan Income tax: Pasal 23 - 123.204.551 Article 23

Jumlah 12.756.226.651 3.339.272.343 Total

Hutang Pajak: Tax payable: Pajak Penghasilan Income tax Pasal 15 1.349.760 2.079.000 Article 15 Pasal 21 4.523.415.119 1.505.168.913 Article 21 Pasal 22 - 1.300.000 Article 21 Pasal 23 277.146.087 233.428.029 Article 23 Pasal 25 19.212.341.033 19.998.039.871 Article 25 Pasal 26 18.684.095.921 9.149.206.897 Article 26 Pasal 29 4.694.353.865 9.615.837.011 Article 29 Pasal 4 (2) final 388.224.710 216.523.914 Article 4 (2) final Pajak pertambahan nilai 3.964.922.256 12.592.775.625 Value added tax Pajak pembangunan (PB 1) 80.679.662 80.679.662 Development Tax (PB 1)

Jumlah 51.826.528.413 53.395.038.922 Total

Piutang tagihan pajak merupakan kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2009 dan pembayaran atas Surat Ketetapan Pajak (SKP) dan Surat Tagihan Pajak (STP) yang masih dalam pengajukan keberatan ataupun banding atas SKP dan STP tersebut. Sampai dengan tanggal 22 Juli 2010, keberatan dan banding tersebut masih dalam proses.

Tax refund receivables represent overpayments of 2009’s corporate income tax and payments on Tax Assessment Letters (SKP) and Tax Collection Letters (STP) which are being appealed. Until July22, 2010, such appeals are still in progress.

Rincian beban pajak adalah sebagai berikut: Details of tax expense are as follows:

2010 (enam bulan/six months)

Pajak Kini/ Pajak Tangguhan/ Jumlah/ Current Tax Deferred Tax Total

Perusahaan - (5.625.914.478) (5.625.914.478) The Company Anak Perusahaan (100.166.509.135) (403.199.404) (100.569.708.539 ) Subsidiaries

Jumlah (100.166.509.135) (6.029.113.882) (106.195.623.017) Total

2009 (enam bulan/six months)

Pajak Kini/ Pajak Tangguhan/ Jumlah/ Current Tax Deferred Tax Total

Perusahaan (1.455.059.480) (24.832.976.293) (26.288.035.773 ) The Company Anak Perusahaan (88.679.042.620) 6.494.441.777 (82.184.600.843) Subsidiaries

Jumlah (90.134.102.100 ) (18.338.534.516) (108.472.636.616) Total










41

15. PERPAJAKAN (lanjutan) 15. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak menurut laporan laba rugi konsolidasi dengan taksiran laba fiskal Perusahaan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before tax expense as shown in the consolidated statements of income with the Company’s estimated taxable income for the six months ended June 30, 2010 and 2009, is as follows:

2010 2009

Income before tax expense Laba sebelum beban pajak pada as shown in the consolidated laporan laba rugi konsolidasi 373.275.957.296 446.394.366.078 statements of income Laba sebelum beban pajak - Income before tax expenses Anak Perusahaan (382.236.988.237) (333.642.651.128 ) of Subsidiaries

Laba sebelum beban pajak Income before tax expense Perusahaan (8.961.030.941 ) 112.751.714.950 of the Company Beda temporer: Temporary difference: Laba kenaikan harga pasar Gain on increase in market atas perjanjian pertukaran value of cross currency mata uang asing (22.828.048.818 ) (99.650.771.915 ) swap contract Transaksi sewa guna usaha 354.862.870 (46.714.990) Lease transactions Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets dan tanaman (357.459.668) 188.063.135 and plantations Beban imbalan kerja karyawan 326.987.702 177.518.599 Post employment benefit

Jumlah beda temporer (22.503.657.914) (99.331.905.171 ) Total temporary difference

Beda tetap: Permanent differences: Beban yang tidak dapat dikurangkan 424.493.790 368.125.714 Non-deductible expenses Penghasilan bunga yang sudah Interest income subjected to dikenakan pajak final (212.854.133) (64.704.228 ) final tax Penerimaan kas bersih dari Capital distribution from a Anak Perusahaan 20.763.091.381 - subsidiary Bagian atas laba bersih Equity in net earnings of perusahaan Asosiasi associated company (Catatan 9) (13.721.762.815) (8.526.590.108 ) (Note 9)

Jumlah beda tetap 7.252.968.223 (8.223.168.622 ) Total permanent differences

Taksiran laba fiskal Estimated taxable income - Perusahaan (24.211.720.632) 5.196.641.157 of the Company

Beban pajak kini: Current tax expense: Perusahaan - (1.455.059.480 ) Company Anak Perusahaan (100.166.509.135) (88.679.042.620 ) Subsidiaries

Jumlah (100.166.509.135) (90.134.102.100 ) Total

Pajak dibayar di muka: Prepaid taxes: Perusahaan: Company: Pajak penghasilan Pasal 22 (466.000) (1.514.021 ) Income tax Article 22 Pajak penghasilan Pasal 23 - (1.634.357.276 ) Income tax Article 23 Pajak penghasilan Pasal 25 (3.984.056.050) (4.387.512.762 ) Income tax Article 25

Jumlah (3.984.522.050) (6.023.384.059 ) Total

Anak Perusahaan: Subsidiaries: Pajak Penghasilan Pasal 22 (536.137.585) (30.422.000 ) Income tax Article 22 Pajak penghasilan Pasal 23 (22.802.908) (82.652.458 ) Income tax Article 23 Pajak penghasilan Pasal 25 (102.327.054.434) (98.396.706.705 ) Income tax Article 25










42

15. PERPAJAKAN (lanjutan) 15. TAXATION (continued) 2010 2009

Jumlah (102.885.994.927) (98.509.781.163 ) Total

Jumlah pajak dibayar di muka (106.870.516.977) (104.533.165.222 ) Total prepaid taxes

Pajak dibayar di muka: Prepaid tax: Perusahaan (3.984.522.050) (4.568.324.579 ) Company Anak Perusahaan (7.413.839.657) (19.446.575.554 ) Subsidiaries Hutang pajak penghasilan Pasal 29: Income tax payable Article 29: Anak Perusahaan 4.694.353.865 9.615.837.011 Subsidiaries

Jumlah pajak dibayar di muka (11.398.361.707) (24.014.900.133 ) Total prepaid tax

Jumlah hutang pajak penghasilan Total income tax payable Pasal 29 4.694.353.865 9.615.837.011 Article 29

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak dan beban pajak sebagaimana disajikan pada laporan laba rugi konsolidasi untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the tax expense calculated by applying the applicable tax rate to income before tax expense and the tax expense as shown in the consolidated statements of income for the six months ended June 30, 2010 and 2009 is as follows:

2010 2009

Laba sebelum beban pajak pada as shown in the consolidated laporan laba rugi konsolidasi 373.275.957.296 446.394.366.078 statements of income Laba sebelum beban pajak - Income before tax expenses Anak Perusahaan (382.236.988.237) (333.642.651.128 ) of subsidiaries

Laba sebelum beban pajak Income before tax expense Perusahaan (8.961.030.941 ) 112.751.714.950 of the company

Beban pajak pada tarif pajak 25% Tax expense at tax rate of 25% (2009: 28%) (2.240.257.735) 31.570.480.186 (2009: 28%)

Pengaruh pajak atas: Tax effect of: Beda tetap 1.813.242.055 (2.302.487.214) Permanent differences Rugi fiskal yang belum digunakan 6.052.930.158 - Unutilized fiscal loss Pengurangan tarif pajak - (2.979.957.199 ) Reduction on tax rate

Beban pajak - Perusahaan 5.625.914.478 26.288.035.773 Tax expense - the Company Beban pajak - Anak Perusahaan 100.569.708.539 82.184.600.843 Tax expense - Subsidiaries

Jumlah Beban Pajak Penghasilan 106.195.623.017 108.472.636.616 Total Tax Expense










43


Rincian aktiva (kewajiban) pajak tangguhan dan beban pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets (liabilities) - net are as follows:

1 Januari 2010/ Mutasi/ 30 Juni 2010/ January 1, 2010 Movements June 30, 2010

Pajak tangguhan dibebankan pada laporan laba rugi: Deferred tax charged to income statement: Perusahaan: Company: Laba atas kenaikan harga pasar perjanjian pertukaran mata Gain on increase in market value of uang asing 12.940.230.100 (5.707.012.204) 7.233.217.896 cross currency swap contract Beban imbalan kerja karyawan 1.219.295.608 81.746.925 1.301.042.533 Post employment benefits Aset tetap dan tanaman perkebunan (4.948.244.775 ) (89.364.917) (5.037.609.692) Fixed assets and plantations Transaksi sewa guna usaha (159.353.401 ) 88.715.718 (70.637.683) Lease transactions

Jumlah aktiva pajak tangguhan Total deferred tax assets - Perusahaaan 9.051.927.532 (5.625.914.478) 3.426.013.054 - the Company

Jumlah aktiva pajak tangguhan - Total deferred tax assets - Anak Perusahaan - - Subsidiaries Jumlah kewajiban pajak tangguhan- Total deferred tax liabilities - Anak Perusahaan (52.309.595.629 ) (403.199.404) (52.712.795.033 ) Subsidiaries

Jumlah pajak tangguhan dibebankan ke laporan (6.029.113.882) Total deferred tax charged to laba rugi income statements

Pajak tangguhan dibebankan langsung ke ekuitas: Deferred tax directly charged to equity: Peningkatan aktiva konsolidasi Increase in consolidated assets akibat revaluasi (4.144.840.103 ) - (4.144.840.103) due to revaluation

Jumlah pajak tangguhan dibebankan Total deferred tax directly langsung ke ekuitas (4.144.840.103 ) - (4.144.840.103) charged to equity

Jumlah aktiva pajak tangguhan 4.907.087.429 3.426.013.054 Total deferred tax assets

Jumlah kewajiban pajak tangguhan (52.309.595.629 ) (56.857.635.136 ) Total deferred tax liabilities

1 Januari 2009/ Mutasi/ 30 Juni 2009/ January 1, 2009 Movements June 30, 2009

Pajak tangguhan dibebankan pada laporan laba rugi: Deferred tax charged to income statement: Perusahaan: Company: Laba atas kenaikan harga pasar perjanjian pertukaran mata Loss on decline in market value of uang asing 55.500.214.919 (24.912.692.979) 30.587.521.940 cross currency swap contract Beban imbalan kerja karyawan 963.396.536 44.379.650 1.007.776.186 Post employment benefits Aset tetap dan tanaman perkebunan (4.917.935.914 ) 47.015.784 (4.870.920.130 ) Fixed assets and plantations Transaksi sewa guna usaha (103.456.276 ) (11.678.748 ) (115.135.024 ) Lease transactions

Jumlah aktiva pajak tangguhan Total deferred tax assets - Perusahaaan 51.442.219.265 (24.832.976.293) 26.609.242.972 - the Company

Jumlah aktiva pajak tangguhan - Total deferred tax assets - Anak Perusahaan 243.940.476 6.494.441.777 3.230.195.315 Subsidiaries Jumlah kewajiban pajak tangguhan - Total deferred tax liabilities - Anak Perusahaan (52.519.588.946 ) (49.011.402.008 ) Subsidiaries

Jumlah pajak tangguhan dibebankan ke laporan Total deferred tax charged to laba rugi (18.338.534.516 ) income statements

Pajak tangguhan dibebankan langsung ke ekuitas: Deferred tax directly charged to equity: Peningkatan aktiva konsolidasi Increase in consolidated assets akibat revaluasi (4.144.840.103 ) - (4.144.840.103) due to revaluation

Jumlah pajak tangguhan dibebankan Total deferred tax directly langsung ke ekuitas (4.144.840.103 ) - (4.144.840.103) charged to equity

Jumlah aktiva pajak tangguhan 47.541.319.638 25.694.598.184 Total deferred tax assets

Jumlah kewajiban pajak tangguhan (52.519.588.946 ) (49.011.402.008 ) Total deferred tax liabilities










44


Pada September 2008, Pemerintah telah merubah tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, the Government revised the corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

16. HUTANG BANK JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM BANK LOAN

Rincian hutang jangka panjang adalah sebagai berikut:

The details of long-term bank loan are as follows:

2010

Fasilitas kredit investasi 1.250.000.000.000 Investment credit facility Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun 62.500.000.000 Less current portion

Bagian jangka panjang 1.187.500.000.000 Long-term portion

Pada tanggal 12 Mei 2010, Grup memperoleh fasilitas kredit investasi dan fasiltas time loan revolving dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) dengan jumlah batas maksimum masing-masing sebesar Rp1.250 milyar dan Rp150 milyar serta dibebani suku bunga sebesar 9,75% per tahun dan akan ditinjau ulang setiap kuartal. Fasilitas kredit investasi akan dilunasi dengan angsuran triwulanan dimulai pada tanggal 25 Juli 2010 sampai dengan tanggal 25 April 2016 dan fasiltas time loan revolving akan dilunasi pada tanggal berakhirnya batas waktu penarikan dan/atau penggunaan fasilitas kredit. Pinjaman ini dijamin dengan perkebunan dan aset tetap tertentu (Catatan 11 dan 12). Pada tanggal 30 Juni 2010, Grup belum menggunakan fasilitas time loan revolving ini.

On 12 May 2010, the Group obtained a investment credit facility and revolving time loan facility from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) with maximum credit of Rp1,250 billion and Rp150 billion respectively which bears interest of 9.75% per annum and will be reviewed quarterly. The investment credit facility will be paid on a quarterly basis starting from 25 July 2010 and ending on 25 April 2016 and the revolving time loan will be paid at the end of the period extended for the loan facility and/or use of the credit facility. The loans are collateralized by certain plantations and fixed assets (Notes 11 and 12). As of June 30, 2010, the Group has not utilised the revolving time loan facility.

Grup dibatasi, tanpa persetujuan tertulis dari BCA, untuk memperoleh pinjaman dari pihak lain, meminjamkan uang kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari, melakukan transaksi dengan cara yang berbeda atau diluar praktek dan kebiasaan yang ada, melakukan investasi, penyertaan atau membuka usaha baru diluar usaha pokok (core business), menjual atau melepaskan harta tidak bergerak atau harta kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari, melakukan pemisahan, peleburan, penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran, mengubah status kelembagaan, anggaran dasar, susunan direksi dan dewan komisaris serta pemegang saham, melakukan pembagian dividen

The Group is prohibited, without prior approval from BCA, to obtain credit from other parties, lending money except for daily operations, transacting in a manner other than in the ordinary course of business, investing, participating or conducting a new business which do not form part of the core business, selling fixed assets or other core assets in the conduct of the business other than for daily operations, conducting separation, consolidation, merger, acquisition or liquidation, changing institutional status, article of association, board of director, board of commissioner and shareholders, paying dividend when certain financial ratios have been violated, and paying off shareholders loan. The Company is also restricted from obtaining credit from other parties without first










45

16. HUTANG BANK JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM BANK LOAN

apabila terjadi pelanggaran atas ketentuan rasio keuangan dan membayar atau melunasi hutang kepada pemegang saham. Perusahaan juga dibatasi memperoleh pinjaman dari pihak lain tanpa terlebih dahulu menawarkan kepada BCA dan mengikat diri sebagai penanggung/penjamin kekayaan Perusahaan kepada pihak lain. Grup juga diharuskan mempertahankan beberapa rasio keuangan tertentu.

offering the same to BCA (first right of refusal), and from guaranteeing indebtedness to other parties. The Group is also required to maintain certain financial ratios.

17. HUTANG OBLIGASI 17. BONDS PAYABLE – NET

Rincian hutang obligasi pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The details of bonds payable as of June 30, 2010 and 2009 are as follows:

2010 2009

Nilai nominal: Nominal Value: Obligasi Ciliandra Perkasa II Ciliandra Perkasa II Bond

tahun 2007 484.000.000.000 500.000.000.000 year 2007

Dikurangi: Less: Biaya emisi obligasi ditangguhkan 6.710.139.091 6.931.961.870 Deferred bonds issuance costs Akumulasi amortisasi biaya emisi Accumulated amortization of obligasi (2.980.467.428) (1.680.496.259) deferred bonds issuance cost

Jumlah 3.729.671.663 5.251.465.611 Total

Hutang obligasi - bersih 480.270.328.337 494.748.534.389 Bonds Payable - Net

Pada tanggal 27 November 2007, Perusahaan menerbitkan obligasi (Obligasi Ciliandra Perkasa II Tahun 2007) dengan nilai nominal Rp500 miliar dan tercatat pada Bursa Efek Indonesia (dahulu “Bursa Efek Surabaya”). Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 27 November 2012 dan dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun dan dibayarkan triwulan mulai dari tanggal 27 Februari 2008 sampai dengan 27 November 2012.

On November 27, 2007, the Company issued Rp500 billion bonds (Obligasi Ciliandra Perkasa II Year 2007) listed on Indonesia Stock Exchange (previously “Surabaya Stock Exchange”). The bonds will be due on November 27, 2012 and bear interest at 11.50% per annum payable on quarterly basis from February 27, 2008 until November 27, 2012.

Pada tanggal 23 dan 26 Oktober 2009, Perusahaan telah menarik kembali sebagian obligasi dengan nilai nominal Rp14.000.000.000. Harga penarikan kembali obligasi adalah sebesar Rp12.810.000.000 dan Perusahaan membukukan selisih sebesar Rp1.190.000.000 yang dicatat sebagai laba penarikan hutang wesel dan obligasi pada tahun 2009.

On October 23 and 26, 2009, the Company redeemed a portion of bonds payable with nominal value of Rp14,000,000,000. The redemption price amounted to Rp12,810,000,000 and the Company recorded the difference amounting to Rp1,190,000,000 as gain on notes and bonds redemption in 2009.










46

17. HUTANG OBLIGASI (lanjutan) 17. BONDS PAYABLE - NET (continued)

Pada tanggal 25 Maret 2010, Perusahaan telah menarik kembali sebagian obligasi dengan nilai nominal Rp2.000.000.000. Harga penarikan kembali obligasi adalah sebesar Rp1.843.000.000 dan Perusahaan membukukan selisih sebesar Rp157.000.000 yang dicatat sebagai laba penarikan hutang wesel dan obligasi pada tahun 2010.

On March 25, 2010, the Company redeemed a portion of bonds payable with nominal value of Rp2,000,000,000. The redemption price amounted to Rp1,843,000,000 and the Company recorded the difference amounting to Rp157,000,000 as gain on notes and bonds redemption in 2010.

Berdasarkan perjanjian perwaliamanatan, Perusahaan dan MSSP tidak diperbolehkan, kecuali dengan persetujuan tertulis dari Wali Amanat, melakukan penggabungan, peleburan, pengambilalihan yang menyebabkan bubarnya Perusahaan atau memberikan akibat negatif bagi Grup, menjual, memindahkan, atau mengambil alih sebagian atau seluruh aktiva dan kegiatan utama Perusahaan dan MSSP, menerbitkan obligasi atau instrumen utang lain yang mempunyai kedudukan lebih tinggi dari obligasi ini, merubah bidang usaha, mengajukan permohonan pailit atau permohonan penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU), mengurangi modal dasar, modal ditempatkan, dan modal disetor Perusahaan, melakukan perbuatan melawan hukum sebagaimana dimaksud dalam pasal 1.5 Perjanjian Perwaliamanatan.

Based on the Trustee Agreement, the Company and MSSP are prohibited, unless with the written consent from the Trustee, to conduct merger and/or acquisition which give negative impact to the Group, to collateralize and/or mortgage part or all of the Company’s and MSSP’s assets, to issue bonds or other kinds of loan instrument with the level higher than these bonds, to change the scope of business activities, to initiate bankruptcy process and delay in payment of liability, to decrease the Company’s authorized/ Issued/paid capital stock, or to do illegal acts as stipulated in article 1.5 of the agreement.

Sebagai tambahan, Perusahaan diminta untuk membentuk sinking fund dengan menyetor sekaligus sebesar 10% dari pokok obligasi setiap tahun selama hasil pemeringkatan tahunan yang dinilai oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) turun ke idBBB+ atau lebih rendah.

In addition, the Company is required to deposit a bond sinking fund of 10% of the bond nominal value payable should the bond rating fall to idBBB+ or below as assessed by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

Berdasarkan laporan penilaian Pefindo tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan memperoleh peringkat idA (Single A ; stable outlook) dalam rangka penerbitan obligasi tersebut.

Based on report from Pefindo dated December 30, 2009, the Company obtained idA- (Single A ; stable outlook) related to the bonds issuance.

Perusahaan juga diwajibkan untuk mempertahankan rasio keuangan berikut pada laporan keuangan konsolidasi:

The Company is also required to maintain the following financial ratios in the consolidated financial statements:

- Perbandingan antara total pinjaman dengan

EBITDA tidak lebih dari 3,75 : 1; - perbandingan EBITDA dengan biaya bunga

pinjaman sebesar 2,5 : 1. (EBITDA merupakan laba bersih konsolidasi ditambah beban bunga, pajak penghasilan, penyusutan dan amortisasi).

- Debt to EBITDA ratio of no more than 3.75 : 1, - EBITDA to loan interest ratio of 2.5 : 1

(EBITDA represents the consolidated net earnings plus interest charges, income tax, depreciation and amortization).










47

17. HUTANG OBLIGASI (lanjutan) 17. BONDS PAYABLE - NET (continued)

Biaya sehubungan dengan penerbitan obligasi, termasuk biaya penjaminan emisi, biaya pencatatan di bursa efek, biaya pemeringkat dan lainnya, ditangguhkan dan disajikan sebagai diskonto serta diamortisasi dengan menggunakan metode tarif bunga efektif.

The costs incurred by the Company for the bonds issuance, covering the underwriting fee for the bonds issuance, fees for the Stock Exchange, Securities Rating Institution and others are deferred and presented as discount and are amortized using the effective interest method.

Obligasi Perusahaan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dengan harga terakhir sebesar 99,60% yang terjadi pada tanggal 18 Juni 2010.

The Company’s bonds are traded on the Indonesia Stock Exchange with a quoted price of 99.60% on June 18, 2010.

18. HUTANG WESEL 18. NOTES PAYABLE

Rincian hutang Wesel adalah sebagai berikut: The details of notes payable are as follows: 2009

Nilai nominal (AS$140.800.000) 1.439.680.000.000 Nominal value (US$140,800,000)

Dikurangi: Less: Biaya emisi hutang wesel Deferred notes issuance ditangguhkan 53.276.166.166 cost Akumulasi amortisasi biaya emisi Accumulated amortization of hutang wesel ditangguhkan (22.506.844.093 ) deferred notes issuance cost

Jumlah 30.769.322.073 Total

Hutang Wesel - Bersih 1.408.910.677.927 Notes Payable - Net

Pada tanggal 8 Desember 2006, Ciliandra Perkasa Finance Company, Pte. Ltd. (Anak Perusahaan) menerbitkan surat berharga dengan jaminan (“Wesel”) yang jatuh tempo pada tahun 2011 dengan nilai AS$160.000.000 dan tercatat pada Singapore Exchange Securities Trading Limited (“SGX-ST”). Wesel dikenakan suku bunga 10,75% per tahun yang dibayar setiap setengah tahun pada tiap tanggal 8 Juni dan 8 Desember, mulai tanggal 8 Juni 2007. Wesel akan jatuh tempo pada tanggal 8 Desember 2011. Bertindak sebagai wali amanat, pendaftar, agen penjamin pembayar dan agen penjamin transfer adalah Deutsche Bank Trust Company Americas, dan sebagai agen escrow dan agen jaminan Wesel adalah DB Trustees (Hongkong) Limited. Peringkat Wesel dinilai dengan “BB-” stabil oleh Fitch Ratings berdasarkan publikasi tanggal 26 Juni 2009 dan “BB+” oleh Moody’s Ratings berdasarkan publikasi tanggal 22 Juli 2009.

On December 8, 2006, Ciliandra Perkasa Finance Company, Pte. Ltd, (a Subsidiary) issued US$160,000,000 of Guaranteed Secured Notes due 2011 (“the Notes”) with interest rate at 10.75% per annum. The Notes were listed at the SGX-ST (Singapore Exchange Securities Trading Limited). The interest was payable semi-annually on June 8 and December 8 of each year, starting from June 8, 2007. The Notes would mature on December 8, 2011. Deutsche Bank Trust Company Americas was acting as the trustee, registrar, principal paying agent and transfer agent of the Notes , and DB Trustees (Hongkong) Limited as the escrow agent and collateral agent of the Notes . The Notes were rated “BB-” with stable outlook by Fitch Ratings based on their report on June 26, 2009 and “BB+” by Moody’s Ratings based on their report on July 22, 2009.










48

18. HUTANG WESEL (lanjutan) 18. NOTES PAYABLE (continued)

Grup juga diharuskan mempertahankan beberapa rasio keuangan tertentu.

The Group was also required to maintain certain financial ratios.

Pada tahun 2008, Grup telah menarik kembali sebagian surat berharga sebesar AS$19.200.000 sehingga saldo hutang wesel pada 30 Juni 2009 menjadi sebesar AS$140.800.000. Pada tanggal 8 Juni 2010, seluruh surat berharga sebesar AS$140.800.000 telah ditarik kembali dengan harga penarikan kembali sebesar 100% dan Grup membukukan rugi penarikan hutang wesel sebesar Rp19.715.500.293.

In 2008, the Group redeemed a portion of the notes payable amounting to US$19,200,000 through several redemptions. Hence as of June 30, 2009, the notes payable amounted to US$140,800,000. On 8 June 2010 the remaining US$140,800,000 notes payable outstanding have been redeemed at the redemption price of 100% and the Group recorded a loss on notes redemption for amount Rp19,715,500,293.

Biaya sehubungan dengan penerbitan hutang wesel ditangguhkan dan disajikan sebagai diskonto serta diamortisasi dengan menggunakan metode tarif bunga efektif.

The costs incurred related to the notes issuance are deferred and presented as discounts and are amortized using effective interest method.

19. HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH DAN LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

19. MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Rincian hak minoritas adalah sebagai berikut:

The details of minority interest are as follows:

2010 2009

Saldo awal 601.947.106.100 615.016.445.273 Beginning balance Dividen kas (264.203.340.350 ) - Cash Dividend Bagian dari laba bersih Proportion of subsidiaries’ anak perusahaan 100.121.379.300 70.122.277.998 net income

Jumlah 437.865.145.050 685.138.723.271 Total

Pada tahun 2010, pemegang saham sepakat mengumumkan dividen kas kepada hak minoritas dengan jumlah sebesar Rp264.203.340.350 dari laba bersih Grup untuk tahun 2009 yang akan dibayarkan paling lambat pada tanggal 9 November 2010. Jumlah yang masih terhutang pada tanggal 30 Juni 2010 adalah sebesar Rp160.460.347.458

In 2010, the shareholders declared cash dividend with total amount Rp264,203,340,350 to minority interest from the 2009 Group’s net income which should be paid at least November 9, 2010. The dividend payable as of June 30, 2010 are amounting to Rp160,460,347,458










49

20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK

Rincian modal saham adalah sebagai berikut: The details of stock ownership are as follows Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid

Jumlah Persentase Saham/ Kepemilikan/ Number of Percentage of Jumlah/ Shares Ownership Total

First Resources Limited 429.800.000 95,51 429.800.000.000 First Resources Limited PT Fangionoperkasa Sejati 20.200.000 4,49 20.200.000.000 PT Fangionoperkasa Sejati

Jumlah 450.000.000 100,00 450.000.000.000 Total

Pada tahun 2009, saham Perusahaan digunakan sebagai jaminan hutang Wesel yang diterbitkan pada tanggal 8 Desember 2006 (Catatan 18).

In 2009, the Company’s shares were used as collateral for notes payable issued on December 8, 2006 (Note 18).

Berdasarkan keputusan pemegang saham yang dinyatakan dalam Akta Notaris No. 7 dari Notaris Ira Widyasari Juwono, S.H., tanggal 24 Mei 2010, pemegang saham sepakat mengumumkan dividen kas sebesar Rp12.000.000.000 dari laba bersih Perusahaan untuk tahun 2009 (2009: Rp74.400.000.000 dari laba bersih Perusahaan untuk tahun 2008, berdasarkan Akta Notaris No.14 dari Notaris Ira Widyasari Juwono, S.H. tanggal 25 Juni 2009). Pembayaran kepada First Resources Limited dibayarkan dalam mata uang dolar AS dengan menggunakan kurs yang telah ditetapkan yaitu sebesar Rp9.120 untuk setiap 1 Dolar AS (2009: Rp10.039 untuk setiap 1 Dolar AS). Dividen kas tersebut telah dibayar pada tahun 2010 dan 2009.

Based on the shareholders decision under notarial deed No. 7 of Ira Widyasari Juwono, S.H., dated May 24, 2010 the shareholders declared cash dividends amounting to Rp12,000,000,000 from the 2009 Company’s net income (2009:Rp74,400,000,000 from the 2008 Company’s net income, under notarial deed No. 14 of Ira Widyasari Juwono, S.H., dated June 25, 2009. Payment to First Resources Limited was done in US Dollar with the exchange rate of Rp9,120 for 1 US Dollar (2009: Rp10,039 for 1 US Dollar). The cash dividends were paid in 2010 and 2009.

21. SELISIH TRANSAKSI RESTRUKTURISASI

ENTITAS SEPENGENDALI 21. DIFFERENCE ARISING FROM RESTRUCTURING

TRANSACTIONS AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Akun ini merupakan selisih antara biaya perolehan penyertaan saham pada Anak Perusahaan yang merupakan entitas sepengendali dengan aktiva bersih Anak Perusahaan pada tanggal akuisisi.

This account represents the differences between the cost of investment in Subsidiaries which are entities under common control and net assets of the Subsidiaries as at the date of acquisition.










50

22. PENJUALAN BERSIH 22. NET SALES

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows: 2010 2009

Minyak sawit 927.688.888.881 843.546.143.881 Palm oil Inti sawit 106.280.331.873 100.930.357.143 Palm kernel

Jumlah 1.033.969.220.754 944.476.501.024 Total

Rincian pelanggan dengan nilai penjualan bersih lebih dari 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

The details of customers which represented more than 10 % of net sales are as follows:

Jumlah (setahun)/ Persentase terhadap jumlah penjualan/ Total (one year) Percentage of net sales

2010 2009 2010 2009

PT Wilmar Nabati Indonesia (sebelumnya/formerly PT Bukit Kapur Reksa) 744.581.512.445 292.511.789.597 72,01 30,97 PT Adei Plantation & Industry 46.304.579.095 100.930.357.143 4,48 10,69 Wilmar Trading, Pte. Ltd. 41.993.279.205 380.134.196.031 4,06 40,25

Jumlah/Total 832.879.370.745 773.576.342.771 80,55 81,91

Penjualan kepada pihak hubungan istimewa sebesar Rp34.440.484.375 atau 3,33% dan Rp82.881.859.159 atau 8,78% dari jumlah penjualan bersih masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 (Catatan 5).

Sales to related parties amounted to Rp34,440,484,375 or 3.33% and Rp82,881,859,159 or 8.78% from total net sales for the six months ended June 30, 2010 and 2009, respectively (Note 5).










51

23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

The details of cost of goods sold are as follows:

2010 2009

Tandan Buah Segar: Fresh Fruit Bunches Biaya pemeliharaan 159.174.328.748 147.360.987.627 Maintenance cost Penyusutan 63.330.644.344 48.670.344.848 Depreciation Biaya umum kebun 42.110.520.744 29.254.511.056 Estate general expenses Biaya panen 33.640.217.700 27.699.668.612 Harvesting costs Provision for employee Beban imbalan kerja karyawan 2.291.427.714 1.363.939.162 benefits expense

Minyak Sawit dan Inti Sawit: Palm Oil and Palm Kernel: Biaya produksi tandan buah Cost of fresh fruit bunches segar diproses menjadi minyak to be processed into palm sawit dan inti sawit 300.547.139.250 254.349.451.305 oil and palm kernel Pembelian tandan buah segar 74.365.746.169 91.530.594.516 Purchase of fresh fruit bunches Pengolahan 26.681.721.826 18.162.606.621 Processing Pengangkutan 21.925.833.736 19.295.367.283 Freight Penyusutan 23.911.263.431 18.437.243.083 Depreciation Biaya umum pabrik 10.828.838.034 5.533.939.842 Factory general expenses Biaya titip olah - pihak ketiga - - Processing fee - third party

Provision for employees benefits Beban imbalan kerja karyawan 569.343.197 479.654.704 expense Fresh fruit bunches - Tandan buah segar - persediaan awal 98.430.484 964.710.272 inventory beginning Tandan buah segar - persediaan akhir Fresh fruit bunches - (Catatan 7) (714.828.215 ) (1.831.479.913) inventory ending (Note 7)

Beban pokok produksi minyak Cost of Goods Manufactured - sawit dan inti sawit 458.213.487.912 406.922.087.713 Palm Oil and Palm Kernel

Persediaan Barang Jadi: Finished Goods Inventory: Awal periode 59.269.836.484 55.090.878.130 Beginning Pembelian minyak sawit Purchase of Palm Oil (Catatan 5) 23.533.713.156 51.383.596.279 (Note 5) Akhir periode (49.715.791.835 ) (17.925.953.916 ) Ending

Beban Pokok Penjualan 491.301.245.717 495.470.608.206 Cost of Goods Sold

Grup tidak melakukan pembelian minyak sawit dari pihak ketiga pada 2010 dan 2009.

The Group did not have purchases of crude palm oil from third parties in 2010 and 2009.










52

24. BEBAN USAHA 24. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows: 2010 2009

Beban Penjualan: Selling Expenses: Pengangkutan 8.278.619.750 9.812.778.820 Freight Penyimpanan 413.924.012 3.614.439.407 Warehouse Pajak ekspor 310.911.733 3.191.181.000 Export tax Lain-lain 59.615.938 396.194.434 Others

Jumlah Beban Penjualan 9.063.071.433 17.014.593.661 Total Selling Expenses

Beban Umum dan Administrasi: General and Administrative Expenses: Gaji, upah dan tunjangan 26.567.765.487 16.555.503.131 Salaries, wages and allowance Jasa teknis Technical asistance fee (Catatan 5 dan 28e) 13.497.435.000 - (Notes 5 and 28e) Biaya administrasi bank 13.074.814.128 155.752.751 Bank administration charges Biaya honorarium tenaga ahli 5.392.168.968 4.902.818.115 Professional fees Perjalanan dinas 2.902.498.527 1.105.298.611 Travelling Komunikasi 2.440.014.130 2.307.100.383 Communication Penyusutan (Catatan 12) 2.336.221.786 2.136.381.120 Depreciation (Note 12) Beban imbalan kerja karyawan 1.333.059.960 1.445.538.345 Provision for employment benefits Sumbangan 1.212.243.974 459.058.100 Donation Gedung kantor 1.087.017.848 958.009.257 Office building Kendaraan 626.033.471 908.255.786 Vehicles Jasa manajemen Management fee (Catatan 5 dan 28d) - 18.304.491.055 (Notes 5 and 28d) Lain-lain 3.744.496.921 5.079.776.343 Others

Jumlah Beban Umum dan Total General and Administrative Administrasi 74.213.770.200 54.317.982.997 Expenses

Jumlah Beban Usaha 83.276.841.633 71.332.576.658 Total Operating Expenses

25. BEBAN KEUANGAN 25. FINANCIAL CHARGES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details are as follows: 2010 2009

Beban bunga 121.663.073.791 123.223.346.840 Interest expenses Amortisasi biaya emisi hutang Amortization of deferred notes wesel ditangguhkan 5.558.805.261 4.757.183.551 issuance cost Amortisasi biaya emisi obligasi Amortization of deferred bonds ditangguhkan 502.481.618 1.063.118.881 issuance cost Biaya Perolehan Pinjaman 3.200.000.000 - Loan acqusition expenses Laba selisih kurs (27.633.634.294) (102.080.000.000 ) Gain on foreign exchange

Jumlah 103.290.726.376 26.963.649.272 Total

Dikapitalisasi ke tanaman belum Capitalized to immature plantations menghasilkan (Catatan 11) (15.850.234.137) (13.166.629.633) (Note 11) Dikapitalisasi ke aktiva dalam Capitalized to construction in progress penyelesaian (Catatan 12) (7.779.750.000) (8.105.421.898) (Note 12)

Jumlah Beban Keuangan 79.660.742.239 5.691.597.741 Total Financial Charges










53

26. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

26. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Aktiva dan kewajiban moneter Grup pada tanggal-tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of June 30, 2010 and 2009 are as follows:

2010 2009

Aktiva: Assets Kas dan setara kas AS$ 48.130.296 AS$ 47.236.858 Cash and cash equivalents SGD 241.283 SGD 15.201.108 Piutang usaha AS$ - AS$ 6.968.698 Trade receivables Piutang lain-lain AS$ 922.967 AS$ - Other receivables Piutang hubungan istimewa AS$ - AS$ 16.450.976 Due from related parties

Jumlah Aktiva AS$ 49.053.263 AS$ 70.656.532 Total Assets SGD 241.283 SGD 15.201.108

Kewajiban: Liabilities: Hutang usaha AS$ (5.813.014) AS$ (1.081.380) Trade payables JP¥ (655.019) JP¥ (591.031) MYR (182.615) MYR - SGD (58.369) SGD (28.192) EUR (19.593) EUR (46.214) Hutang hubungan istimewa AS$ (575.178) AS$ - Due to related parties Hutang transaksi pertukaran Cross currency swap mata uang - bersih AS$ (336.570) AS$ (9.639.539) contract payable, net Biaya masih harus dibayar AS$ (52.478) AS$ (1.589.772) Accrued expenses Hutang wesel AS$ - AS$ (140.800.000) Notes payable

Jumlah Kewajiban AS$ (6.777.240) AS$ (153.110.691) Total Liabilities JP¥ (655.019) JP¥ (591.031) MYR (182.615) MYR - SGD (58.369) SGD (28.192) EUR (19.593) EUR (46.214)

Jumlah aset (kewajiban) bersih AS$ 42.276.023 AS$ (82.454.159) Net assets (liabilities) in dalam mata uang asing JP¥ (655.019) JP¥ (591.031) foreign currencies MYR (182.615) MYR - SGD 182.914 SGD 15.172.916 EUR (19.593) EUR (46.214)

Rupiah equivalent calculated using Setara dengan Rupiah berdasarkan the exchange rates at consolidated

kurs pada tanggal neraca Rp 384.385.866.123 Rp (736.779.054.160) balance sheet date

Pada tanggal 26 Juli 2010, kurs tengah uang kertas asing dan/atau kurs transaksi yang diumumkan oleh Bank Indonesia adalah Rp9.040 untuk AS$1, Rp103 untuk JP¥1, Rp6.614 untuk SGD1, Rp2.829 untuk MYR1 dan Rp11.187 untuk EUR1. Jika posisi kewajiban bersih dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2010 dikonversi dengan kurs tengah pada tanggal 26 Juli 2010, jumlah aset bersih akan berkurang sebesar Rp1.804.367.435.

On July 26, 2010, Bank Indonesia’s foreign currency middle rates of exchange are Rp9,040 for US$1, Rp103 for JP¥1, Rp6,614 for SGD1, Rp2,829 for MYR1 and Rp11,187 for EUR1. If the net liabilities denominated in foreign currency as of June 30, 2010 are converted with middle rate as of July 26, 2010, the net asset will decrease by Rp1,804,367,435.










54

27. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA KARYAWAN 27. EMPLOYMENT BENEFIT LIABILITIES

Berikut ini rangkuman komponen beban imbalan kerja karyawan yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi dan kewajiban imbalan kerja karyawan yang disajikan dalam neraca konsolidasi.Estimasi imbalan kerja karyawan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah berdasarkan jumlah proporsional dari laporan aktuaris independen, PT Sienco Actuarindo Utama, dalam laporannya tanggal 27 Januari 2010 dan 12 Januari 2009 dengan menggunakan metode penilaian aktuarial projected-unit-credit.

The following tables summarize the movements of net employee benefits expense recognized in the statements of income and liability for employee benefits recognized in the consolidated balance sheets. The estimated provision for employment benefits for for the six months ended June 30, 2010 and 2009 was based on the proportionate amount based on the independent actuary’s, PT Sienco Actuarindo Utama in its reports dated January 27, 2010 and January 12, 2009 using the Project unit credit method.

Mutasi saldo kewajiban imbalan kerja karyawan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Movements in the liability for employee benefits during the six months ended June 30, 2010 and 2009 are as follows:

2010 2009

Saldo awal 34.965.484.540 29.972.244.574 Beginning balance Beban imbalan kerja karyawan 4.536.366.434 3.683.159.225 Net employee benefits expense Pembayaran imbalan kerja karyawan (1.883.556.089 ) (1.881.619.299) Payment to employees

Saldo akhir 37.618.294.885 31.773.784.500 Ending Balance

Grup menghitung dan mencatat kewajiban imbalan kerja untuk semua karyawan tetap sesuai dengan Undang-undang No. 13 tahun 2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan sehubungan dengan kewajiban imbalan kerja karyawan tersebut. Beban imbalan kerja karyawan dibebankan ke beban pokok penjualan dan beban umum dan administrasi dan dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan.

The Group recognizes employment benefits for all permanent employees based on Labor Law No. 13/2003. No fund was provided for such liability for employment benefits. The provision for employment benefits are charged to cost of goods sold, general and administrative expenses and capitalized to immature plantations.

Asumsi signifikan yang digunakan dalam menghitung kewajiban imbalan kerja karyawan pada 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The significant assumptions used in the actuarial calculation for 2010 and 2009 are as follows:

Asumsi/Assumptions

Umur pensiun normal 55 tahun/55 years Normal Pension Age Tingkat kenaikan gaji per tahun 8%/8% Salary Increment Rate per annum Tingkat diskonto 10,80% untuk 2010 dan 12% untuk 2009/ Discount Rate per annum 10.80% in 2010 and 12% in 2009 Tingkat kematian Tabel Commissioners 1980 Standard Ordinary Mortality Rate Mortality (CSO)/ The Commissioners 1980 Standard Ordinary Mortality Table (CSO) Tingkat cacat 1% dari tingkat mortalita/1% of mortality rate Mortality Table Tingkat pengunduran diri 0% ke 1%/0% to 1% Resignation Rate Metode perhitungan Projected Unit Credit Calculation Method










55

27. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

27. EMPLOYMENT BENEFIT LIABILITIES (continued)

Manajemen telah menelaah asumsi yang digunakan dan berpendapat bahwa asumsi tersebut sudah memadai. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan imbalan kerja karyawan tersebut telah memadai untuk menutupi kewajiban imbalan kerja Grup.

The management has reviewed the assumptions used and believes that such assumptions are adequate. The management believes that the liability for employment benefits is adequate to cover the Group’employment benefit liabilities.

28. IKATAN DAN KEWAJIBAN KONTINJENSI 28. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES

a. Pinjaman petani plasma pola PIR-Trans a. Plasma farmers’ loan PIR-Trans scheme

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 10, petani plasma yang terorganisasi melalui beberapa KUD telah memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan Bank Mandiri (Persero) Tbk. Dalam hal ini Grup bertindak sebagai penjamin pengembalian hutang.

As discussed in Note 10, plasma farmers organized under several KUD have obtanined credit facilities from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. The Group acts as guarantor for loan repayment.

b. Komitmen pembelian barang modal Grup memiliki beberapa kontrak pengadaan aset tetap dengan berbagai kontrak dan pemasok. Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah kontrak yang masih dalam proses penyelesaian adalah sebesar:

b. Capital expenditure commitments. The Group has several contracts covering procurement of fixed assets with various third party contractors and suppliers. As of June 30 2010, total out standing contracts which are in the process of completion amounted to:

2010 2009 (dalam jutaan/in milion) (dalam jutaan/in milion)

Rupiah 159.902,49 182.176,00 Rupiah Dollar Amerika Serikat 4,91 23,66 US Dollar Yen Jepang 23,00 - Japanese Yen Euro 0,06 - Euro

c. Perjanjian pertukaran mata uang

c. Cross currency swap agreement

Perusahaan mengadakan perjanjian Cross Currency Swap Transaction (Non deliverable) dengan Citibank N.A., Singapura (Citibank). Tanggal berakhir tanggal 27 November 2012. Berdasarkan Perjanjian tersebut, Perusahaan atau Citibank berkewajiban membayar selisih bersih dimana kewajiban Perusahaan dihitung berdasarkan jumlah pokok AS$53.418.803 dengan tingkat bunga 7,40% per tahun sementara kewajiban Citibank berdasarkan jumlah pokok hutang obligasi Rp 500.000 juta dengan tingkat bunga 11,50% per tahun. Pada saat jatuh tempo, salah satu dari kedua belah pihak membayar selisih bersih dari jumlah pokok.

The Company has entered into a Cross Currency Swap Contract (Non-deliverable) Agreement with Citibank N.A., Singapore (“Citibank”). The termination date is November 27, 2012. Based on the Agreement, the Company or Citibank is obliged to pay the net amount, whereby the Company’s obligation is based on the amount of US$53,418,803 at 7.40% per annum while the Citibank obligation is based on the amount of Rp500,000 million at 11.50% per annum. At the termination date, one of the parties is obliged to pay the net principal amount.










56

28. IKATAN DAN KEWAJIBAN KONTINJENSI(lanjutan)

28. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES(continued)

c. Perjanjian pertukaran mata uang (lanjutan)

c. Cross currency swap agreement (continued)

Laba atas transaksi pertukaran mata uang -bersih untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp33.020.035.552 dan Rp107.371.461.314. Hutang transaksi pertukaran mata uang bersih pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp1.257.481.668 dan Rp96.951.107.697.

The gain on cross currency swap transaction – net for six months ended June 30, 2010 and 2009 amounting to Rp33,020,035,552 and Rp107,371,461,314, respectively. The cross currency swap payable - net as of June 30, 2010 and 2009 amounted to Rp1,257,481,668 and Rp96,951,107,697, respectively.

d. Perjanjian jasa manajemen

d. Management service agreement

Pada tanggal 2 Januari 2008, Grup tertentu mengadakan perjanjian jasa manajemen dengan First Resources Limited. Jasa manajemen ini. mencakup mempersiapkan perencanaan strategi, pelayanan dalam manajemen keuangan dan jasa keuangan, menyediakan jasa penghubung dengan investor dan media, membantu dalam menetapkan rencana operasi dan tujuannya, menyediakan pemecahan masalah pemasaran dan pembelian dan menyediakan jasa konsultasi sumber daya manusia. Perjanjian ini telah berakhir pada tanggal 30 Juni 2009. Untuk periode enambulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009, biaya jasa manajemen adalah sejumlah Rp18.305 juta dicatat sebagai Beban Umum dan Administrasi (Catatan 24).

On January 2, 2008, the Group entered into Management Service Agreement with First Resources Limited. The management services includes setting up strategic planning, providing management and treasury services, providing investor and media relations services, assisting the operational planning and its objectives, providing marketing and purchasing solutions, and providing human resources management consultations. This agreement has been terminated on June 30, 2009.During the six months ended June 30, 2009, the management fees amounting to Rp18.305 million are recorded under General and Administration Expenses (Note 24).

e. Perjanjian jasa teknis e. Technical assistance services Agreement

Pada tanggal 1 Juli 2009, Grup mengadakan perjanjian jasa teknis dengan First Resources Limited. Jasa teknis ini mencakup penyediaan jasa penghubung dengan investor, pelanggan dan pemasok, pelayanan dalam manajemen keuangan dan jasa keuangan, dan jasa teknis lainnya. Untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010, biaya jasa teknis adalah sejumlah Rp13.497 juta dicatat sebagai Beban Umum dan Administrasi (Catatan 24)

On July 1, 2009, the Group entered into Technical Assistance Agreement with First Resources Limited. The technical assistance services include providing investor, customers and supplier relations services, providing management and treasury services and other technical assistance. During the six months ended June 30, 2010, thetechnical assistance fees amounting to Rp13,497 million are recorded under General and Administration Expenses (Note 24).










57

28. IKATAN DAN KEWAJIBAN KONTINJENSI(lanjutan)

28. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES(continued)

f. Kontrak penjualan f. Sales contract

Pada tanggal 30 Juni 2010, Grup mempunyai kontrak penjualan dengan pihak ketiga yang belum direalisasikan 64.500 ton yang akan direalisasikan antara periode Juli 2010 sampai dengan Desember 2010.

As of June 30, 2010, the Group has unrealized sales contract with third party totaling 64,500 tons which will be delivered between July 2010 until December 2010.

6

29. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

29. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab terhadap penyusunan laporan keuangan konsolidasi ini yang diselesaikan pada tanggal 26 Juli 2010.

The Company’s management is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on July 26, 2010.

PT CILIANDRA PERKASA dan anak perusahaan/and...

Documents

Transcript of PT CILIANDRA PERKASA dan anak perusahaan/and...