Stress Test - rischio di credito

CENTRO STUDI RISK MANAGEMENTE VALOREStress test rischio di credito

Roberta ZaniniSenior Consultant B.U. Governance, Divisione Finanza, Area Solutions, Gruppo Engineering

Altavilla Vicentina, 14 marzo 2011

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CUOA -14 marzo 2011

Stress test rischio di credito

Il tassello di congiunzione tra risk management e pianificazione; esperienze e implicazioni gestionali

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Stress Test Rischio di Credito

• Il Contesto Basilea 2

• Stress Test: Approccio Regolamentare

• Stress Test: Approccio Gestionale

Gruppo Engineering – Documento Confidenziale Riproduzione vietata www.eng.it4

Basilea 2 Rischio di Credito: un modello di Collaborazione

PRICING

Pricing Risk Adjusted

PRICING

Pricing Risk Adjusted

PRATICA DI FIDO

Rating/PD/LGD online..

PRATICA DI FIDO

Rating/PD/LGD online..

GARANZIE

Credit Risk Mitigation

GARANZIE

Credit Risk Mitigation

GRUPPO BANCARIO

Rating/Anagrafe Gruppo

GRUPPO BANCARIO

Rating/Anagrafe Gruppo

NUOVA COMUNICAZIONE VERSO L’ESTERNONUOVA COMUNICAZIONE VERSO L’ESTERNO

NUOVO APPROCCIO ALLA CORPORATE GOVERNANCENUOVO APPROCCIO ALLA CORPORATE GOVERNANCE

STD/AIRB

REQUISITI PATRIMONIALI

STD/AIRB

REQUISITI PATRIMONIALI

Valutazione Globale Rischi

DISCIPLINA DI MERCATO

Valutazione Globale Rischi

DISCIPLINA DI MERCATO

Disclosure

INFORMATIVA PUBBLICO

Disclosure

INFORMATIVA PUBBLICO

Corporate Performance

VALORE

Corporate Performance

VALORE

Conoscenza per una relazione più trasparente

Condivisione obiettivi per un rafforzamento dei sistemi di misurazione e di controllo

Utilizzo degli aspetti Regolamentari a fini gestionali del rischio e del capitale

Nuove dinamiche competitive e imperativi di business

Cliente Banca

Vigilato Vigilante

ComplianceRischio -Reddito

Valore Business

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Stress test Rischio di Credito: un mix coerente di elementi

Trovare l’adeguato mix di variabili,modelli, regole, dati, dimensioni di analisi necessari per supportare l’esercizio di stress test in linea con le esigenze interne ed esterne.

MODELLIZZAZIONE

Quali scenari ?

Scenari prescelti “plausibili”/ concreti

Scenari con impatti sul profilo di rischio del portafoglio: attinenti

all’operatività/business

Come si compongono?

Scenario quale movimento congiunto e coerente di variabili

macroeconomiche di interesse/movimento di una sola variabile di

interess

Determinazione variabili riferite a serie storiche o

definite su base “ipotetica”

APPLICAZIONE

Quali risk drivers?

Tradurre il movimento delle variabili macro-

economiche in movimenti dei parametri di rischio di

interesse.

Analisi di regressione per i principali drivers di rischio (PD/LGD/fair value

garanzie, etc…).

Calcolo assorbimento di capitale a seguito del “movimento” dei

risk drivers.

Analisi e monitoraggio dei risultati per evidenziare le

aree più vulnerabili.

STRESS TEST

Quale impatto sul capitale?


Stress Test Rischio di Credito: uno strumento a supporto

Compliance

Governance

Risk

Rego

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e

Verifica tenuta dei modelli interni

Prerequisito per l’autorizzazione approcci IRB

Le analisi dei risultati devono convergere verso un’unica visione di medio-lungo termine di patrimonializzazione condivisa,

trasparente e comunicata

Strategie di mitigazione

Pricing-ex ante

Coordinamento esercizi di stress rispetto al piano budget

Verifica mantenimento adeguatezza del capitale

Valutazione del rischio previsionale

Quantificazione/ valutazione dell’add-on di capitale con scenari avversi

Pillar I

CapitaleBusiness

MercatoStress

Test

Modello VBM: piramide Rischio/Rendimento/ Strategia

Coordinamento allocazione di capitale con obiettivi e indirizzi strategici

Pillar II

Operativo Strategico

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Le regole di applicazione degli shock presentano caratteristiche differenti a seconda del parametro di rischio interessato (es: per rating esterno e past due matrice di migrazione, rating paese rettifica puntuale, per PD moltiplicatori additivi, etc)

Per ogni risk driver, l’applicazione degli shock può essere generalizzata per tutte le controparti/ posizioni presenti nel portafoglio oppure può essere specializzata e differenziata in funzione di dimensioni di analisi gestionali significative (area territoriale, settore, segmento, etc)

RISK DRIVERS

ESEMPIO: Shock sulla Probabilità di Default

Valore di mercato del

bene

Probabilità di default

Loss givendefault

Garanzie Reali

Rating esterno

Past dueExposure at

Default

Alcuni parametri di rischio Regolamentare

- Dati Esemplificativi -


MODELLI AVANZATI

MODELLI STANDARD

SITUAZIONI RILEVATE

Stress test attivati principalmente in base a ipotesi di incremento delle posizioni a

default.

Scenari definiti su base ipotetica: dati solo raramente derivanti da analisi storiche.

Utilizzo prevalente di analisi di sensitività

Utilizzo prevalente di analisi di sensitività relative alla PD (parametro rispetto al quale le banche dispongono di serie storiche più ampie)

Utilizzo di stress test su rating esterni (e rating paese) attivati in modo puntuale e/o

basandosi su matrici di migrazione.

Approccio graduale ad altri parametri di rischio (EAD/LGD) in linea con i passi compiuti

sul fronte della stima dei modelli e del loro utilizzo a fini regolamentari

Consapevolezza della necessità di estendere lo stress test ad altre tipologie di parametri di rischio significativi: fair value garanzie / beni immobili / fatturato / attivo di bilancio

etc.

Cosa è stato fatto Regolamentare


Shock Rating esterno

controparte

I parametri di rischio maggiormente utilizzati


Matrici di downgrading con peggioramento di una classe di merito rispetto alla situazione iniziale.

Articolazione delle matrici per segmento regolamentare.

Shock Rating Stato

Rettifica puntuale della classe di merito di alcuni Stati.

Il dominio dei valori varia a seconda dell’Agenzia di Rating utilizzata.


Regolamentare




Shock Past Due


Shock Past Due


Migrazione controparti da bonis a default.

Articolazione delle matrici per settore e area geografica all’interno di ogni segmento regolamentare.

Approccio “semplificato” utilizzato anche per definire aumento % delle esposizioni a default e corrispondente riduzione % delle esposizioni in bonis.

Regolamentare


Shock Loan toValue

Shock Probabilità di

default




Deterioramento della solvibilità delle controparti con applicazione di shock sia positivi che negativi applicati alle PD originarie, specializzati in funzione dell’area geografica e della branca.

Utilizzati differenti scenari per simulare la variazione del capitale assorbito.

Simulazione dell’impatto su loan to value di un deterioramento del valore delle garanzie immobiliari.

In mancanza dell’ubicazione dell’immobile e della destinazione economica, lo shock percentuale è stato specializzato solo per area geografica del garantito.

Regolamentare


DIMENSIONI DIMENSIONI DIDI ANALISIANALISI

VISTA AGGREGATAVISTA AGGREGATA

Alcune viste

Oltre ad una verifica puntuale dei risultati, la reportistica prevalente è stata articolata per cluster mix di dimensioni regolamentari e gestionali


Regolamentare

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Profilo Qualitativo

Profilo Quantitativo

Stress test: un valido supporto per la gestione operativa Gestionale Operativo

Attivazione shock e

Calcolo Delta Capitale

Gestione e Navigazione

Patrimonio Informativo per una

lettura dei risultati secondo

diverse dimensioni di analisi.

Evidenza delle aree più

vulnerabili rispetto agli scenari

considerati (risultati articolati

per area territoriale, BU,

subportafogli etc)

ESERCIZIO DISTRESS TEST

ANALISI DEI RISULTATI

USO REGOLAMENTARE PILLAR I

Delta Capitale

USO REGOLAMENTARE PILLAR II

Confronto Delta Capitale con Patrimonio

GESTIONE OPERATIVA

Strategie OPERATIVE ANDAMENTALI

Strategie EX ANTE

Relazioni con BUDGET


Strategie ex ante: la fase di erogazione

IERI OGGI E DOMANI?GESTIONE PROPOSTA

Analisi IstruttoriaGiudizio ProponenteAnalisi esposizione Gruppo di Rischio

Organo Deliberante

Natura del FidoTipologia Garanzia/garanteImporto Segmento Cliente

Valutazione Rinnovi/Revisione

Forme TecnicheImportiPresenza AnomalieDurata/scadenza

B2 - Pillar I

Valutazione piùaderente al profilo attuale del rischio

assunto

B2 - Pillar II Stress Test

PARAMETRI RISCHIOATTUALI

individuali e di gruppo rischio

PARAMETRI RISCHIO

PROSPETTICI

Valutazione piùaderente al profilo

di rischio “dinamico”

Gestionale Operativo

Valutazioneconcessione


BUSINESS

RISCHIO ATTUALE

PIA

NIF

ICA

ZIO

NE

Integrazione

“QUALITATIVA/

QUANTITAVA”

delle misure

prospettiche di rischio alle misure di

reddito/di business per

garantire stabilità nei

margini attesi.

RISCHIO PROSPETTICO

RISCHIO DI GRUPPO

Strategie ex-ante: pricing

Valutazione cliente/prodotto

impatti derivanti da esercizi di stress test

Pricing correlati ai gruppi di impresa per compensare effetto

concentrazione

Perdita AttesaPerdita Inattesa

(*)

Add on +/- a seguito di dinamiche commerciali che tengano conto di elementi quali Vita residua del cliente, fedeltà; Livello di operatività;

Caratteristiche commerciali del cliente; Politiche commerciali dei prodotti; Segmentazione ….

TIT

dell’

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Cost

o de

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(*) La valutazione dell’esito degli stress test non può essere meramente “quantitativa” e non può tradursi automaticamente in una misura di add-on di capitale assorbito



Risk Mgmt e Pianificazione: un binomio a duplice lettura


RISK MANAGEMENTRISK MANAGEMENT PIANIFICAZIONEPIANIFICAZIONE

OUTPUT DA STRESS TEST

STRATEGIE DI SVILUPPO

INPUT PROVE DI STRESS TEST

Relazioni con il Budget


Moltiplicatori sui volumi delle esposizioni


Informazioni di Pianificazione quale Input alle prove di stress test

Costruzione di esercizi di stress test coerenti con gli obiettivi aziendali, al fine di misurare

anticipatamente l’impatto di tali strategie sul profilo di rischio del portafoglio e sul capitale

assorbito.

Costruzione di esercizi di stress test coerenti con gli obiettivi aziendali, al fine di misurare

anticipatamente l’impatto di tali strategie sul profilo di rischio del portafoglio e sul capitale

assorbito.

Relazioni con Budget


Per stimare l’impatto di uno sviluppo territoriale sono stati utilizzati

moltiplicatori del volume di esposizione specializzati per area

geografica.

Attivazione moltiplicatori per prodotto (facendo convergere la

definizione di prodotto/FT della funzione Rischio con la definizione

di prodotto dell’area pianificazione/ commerciale).


Valutazione Redditivitàintegrata con il rischio sotto diverse ipotesi di scenario

Individuazione delle aree di business capaci di generare

valore nel medio lungo

Valutazione delle ipotesi di pianificazione

STIMA VALOREFUTURO

Pianificazione

Si impara simulando……

STRESS TEST

•Se sviluppati in coerenza con il contesto banca

•se basati su ipotesi documentate e condivise

SVILUPPO CAPITALE

PER

FORM

AN

CE RISCHIO

SVILUPPO BUSINESS

Valutazione adeguatezza patrimoniale

Monitoraggio dei rischi

Identificazione delle strategie di mitigazione e piani di

contingency

STIMA CAPITALE ASSORBITO FUTURO

Risk management

Basilea 2: un modello di Interazione

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grazie a voi

CUOA -14 marzo 2011

Stress test rischio di credito

Il tassello di congiunzione tra risk management e pianificazione; esperienze e implicazioni gestionali

Stress Test - rischio di credito

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