COLUMBUS UNIVERSITYESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA SUPERIORANALISIS FINANCIERO Y TOMA DE DECISIONES GERENCIALES

“ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS A CORTO PLAZO”

FACILITADORA: MAGISTER. DAYRA MONFANTE

INTEGRANTES: ANETH DELGADO 4-755-1048JOHANA FUENTES 4-734-2157EVELYN SÁNCHEZ 4-750-1969

Índice

Introducción

Contenido

Conclusiones

Recomendaciones

Infografía

Agradecimiento

Conocer los Estados Financieros, es saber hacia donde marcha nuestro negocio, es tener el detalle de la estructura financiera de la empresa, es entender la evolución de las operaciones y las cuentas de manera que se pueda analizar la tendencia positiva o negativa de la situación y los resultados financieros. Con esta base, quien analice los estados financieros podrá lograr mejores recomendaciones o tomar óptimas decisiones.

En esta investigación nos enfocaremos en el análisis de los estados financieros a corto plazo que se preparan para presentar un informe periódico , acerca de la situación del negocio, los progresos de la administración y los resultados obtenidos durante el periodo de corto plazo que se estudia, constituyendo una combinación de hechos registrados, convenciones contables y juicios personales.

Este estudio investigativo muestra también temas de importancia financiera como lo es la liquidez a corto plazo con sus diferentes ratios haciendo énfasis en el capital de trabajo, las razones financieras con su clasificación y por ultimo las proyecciones financieras.

Es de gran interés este estudio, por lo que se le exhorta tenerlo en cuenta para la formación de una estructura mental de lo que abarca el análisis financiero a corto plazo, ya sea para ampliar sus conocimientos o ponerlos en práctica en su propio negocio u organización.

Contenido

I. Liquidez a corto plazo (Aneth Delgado)

II. Razones financieras (Evelyn Sanchez)III. . Clasificación De Las Razones e Indicadores Financieros

(Evelyn Sanchez)

IV. Proyecciones Financieras (Johana Fuentes)

Análisis de estados financieros a corto plazo

Liquidez a corto plazo

-Liquidez: Es la capacidad que la empresa tiene para atender sus compromisos a corto plazo.

-Análisis Estático: Podemos decir, que el fondo de maniobra es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante.

Ratio de liquidez inmediata o razón circulante: Es la razón más utilizada para medir la solvencia a corto plazo, e indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones.

Ratio de liquidez inmediata o razón circulante = Activo corriente Pasivo corriente

-Liquidez acida: Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo corrientePrueba Ácida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante

-Capital de trabajo neto: Muestra la reserva potencial de tesorería de la empresa.

Capital de Trabajo =Activo Corriente – Pasivo Circulante

El capital de trabajo, es el fondo económico que utiliza la empresa para seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para así mantener la operación corriente del negocio.

-Capital de trabajo negativo: Si habitualmente es un indicador de la necesidad urgente de aumentar el Activo Circulante para poder devolver las deudas a corto plazo. -El capital de trabajo y el flujo de caja: Tiene relación directa con la capacidad de la empresa de genera flujo de caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere será el que se encargue de mantener o de incrementar el capital de trabajo.

-Capital de trabajo neto operativo: Comprende un concepto mucho más profundo que el concepto contable de capital de trabajo, y en este se considera única y exclusivamente los activos que directamente intervienen en la generación de recursos, menos las cuentas por pagar.

2. Análisis Dinámico: Nos centraríamos en el ciclo de explotación de la empresa, el cual se compondría del período de medio de maduración.

-Económico: es el tiempo que transcurre, por término medio, desde que se adquieren las mercaderías hasta que se cobra a los clientes. Se incluye el período de almacenaje y del período de cobro.

Dichos períodos se calculan mediante unos ratios denominados con el nombre de ‘rotación’

Rotación almacén = coste de ventas/ Existencias medias de mercaderías

Rotación cobro= Ventas netas / Deuda media clientes

Rotación pago= Compras netas/Deuda media proveedores

-Financiero: es el tiempo que transcurre entre el desembolso por las mercaderías que hace la empresa y su recuperación mediante el posterior cobro a los clientes. Es la suma del P. Almacenaje más el P. Cobro menos el Período de pago.

Razones financieras

Son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

Clasificación De Las Razones e Indicadores Financieros

Razones de liquidez Razones de endeudamiento Razones de rentabilidad Razones de cobertura

Razones de liquidez: Capital neto de trabajo. Prueba ácida. Rotación de inventarios Rotación de cartera o rotación de cuentas por cobrar Rotación de cuentas por pagar. RCP = Compras anuales a crédito Promedio de Cuentas por Pagar

Razones de endeudamiento:Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros. RE = Pasivo total Activo total

-Apalancamiento Financiero (Razón Deuda-Patrimonio):

Razones de rentabilidad

-Resultado sobre Ventas (ROS) o Margen Neto: corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por cada peso que se vende.

-Margen bruto de utilidades (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

-Margen de utilidades operacionales (MO): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta.

-Margen neto de utilidades (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

-Dividendos por acción (DA): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones.

Razones de cobertura:

-Veces que se ha ganado el interés (VGI): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.

-Cobertura total del pasivo (CTP): Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de amortización.

- Razón de cobertura total (CT): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

Proyecciones Financieras

La proyección de estados financieros es fundamental en el mundo empresarial, y especialmente en las pequeñas y medianas empresas porque cuando se demuestra que existe una oportunidad de negocio, resulta más factible adquirir los recursos necesarios para acometer el proyecto.

Función: Demostrar la fiabilidad y estabilidad del proyecto de cara a la financiación por parte de terceros (bancos, entidades de crédito, estado, etc.)

Proyecciones Financieras

4.1 Proyecciones Financieras en ventas

Es una partida relevante dentro de las proyecciones financieras, debido a que es el punto de partida para el desarrollo de la cuenta de resultados. De manera que antes de realizar las proyecciones, el emprendedor deberá construir sobre una base sólida las proyecciones financieras.

4.2. Proyecciones Financieras en costos

La gestión de costes es una herramienta necesaria para tomar decisiones y hacer proyecciones. Los costes son una variable fundamental en el negocio, por su relación directa con los resultados económicos.

Proyecciones Financieras

El capital humano es uno de los activos más importantes ya que aquellas empresas que tengan éxito en la gestión del factor humano podrán crear una ventaja competitiva difícil de imitar.

Conclusiones

Los estados financieros son informes que utilizan las empresas para dar a conocer la situación económica y financiera; además los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.

La información recabada en los estados financieros resulta útil para la administración, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo, para poder desarrollar su objeto social. Se clasifican a corto y largo plazo.

La liquides es la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido; lo que nos indica que un negocio u organización es capaz de atender sus compromisos a corto plazo cuando existe liquidez.

Capital de trabajo determina la cantidad de recursos de fácil conversión en efectivo, que se puede considerar propia y que mediante su rotación se obtiene los ingresos.

La razón circulante indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo.

La proyección de estados financieros es fundamental en el mundo empresarial, y especialmente en las pequeñas y medianas empresas porque cuando se demuestra que existe una oportunidad de negocio, resulta más factible adquirir los recursos necesarios para acometer el proyecto.

Recomendaciones

Realizar comparaciones entre las partidas relacionadas entre sí, en los mismos estados financieros en una fecha o período dados.

La información de los estados financieros tiene que ser meticulosa y fidedigna.

En las razones, Antes de tomar el valor en forma absoluta se debe analizar el significado y método del cálculo. Todo gerente debe tener conocimientos, en razones financieras, para el análisis financiero y la toma de decisiones.

Manejar la razón de capital de trabajo porque es de suma utilidad para el control interno de la empresa.

Utilizar la razón circulante porque permite evaluar la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo.

Debe tener en cuenta la liquidez con la que su negocio u organización cuenta, para tomar decisiones oportunas, ya sea dentro del ámbito de inversiones o simplemente para reajustes administrativos y financieros.

Tomar en cuenta todos los factores que pueden influir en el éxito de la inversión, y no solamente en la rentabilidad financiera.

http://www.bbv.com.bo/archivos/GesFIN3.pdf

http://definicion.de/pasivo-circulante/#ixzz2hpFoSIJd

http://www.bbv.com.bo/archivos/GesFIN3.pdf http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-liquidez

http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-liquidez

http://www.madrid.org/cs/StaticFiles/Emprendedores/Analisis_Riesgos/pages/pdf/proyecciones_financieras_es.pdf

http://www.slideshare.net/diegoalvites/proyecciones-financieras-archivo-word-15189972

http://www.monografias.com/trabajos90/indices-financieros/indices-financieros.shtml#ixzz2i29nW3bH

Infografía

Agradecimiento

En primera instancia queremos agradecerle a Dios por darnos salud, trabajo y la oportunidad de estudiar esta especialización; a la profesora Dayra Monfante por su paciencia y guía durante todo este proceso; a nuestros padres, compañeros de trabajo y amigos que nos ayudaron a culminar tan arduo trabajo.

Aneth, Evelyn y Johana