Financiera
Incidencia del Interés Simple en el Financiamiento al Corto Plazo
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“AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL
COMPROMISO CLIMÁTICO”
ADMINISTRATIVAS
Incidencia del Interés Simple en el Financiamiento al Corto
Plazo
MATERIA:
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Tema: Importancia del Interés Simple en el Financiamiento al Corto
Plazo.
FINALIDAD: Determinar la incidencia del interés a corto plazo de
las operaciones financieras de
una empresa.
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AGRADECIMIENTO
A nuestro creador:
Por el regalo incomparable que es la vida, por medio de la cual nos
es posible experimentar la inteligencia, el amor, la pasión, la
razón, el libre albedrio, la conciencia sensible, sentimientos que
están presentes en el desarrollo del presente trabajo.
A nuestros padres, familia, amigos:
Por su confianza y libertad, las que nos ha permitido seguir
adelante y han contribuido en nosotros desarrollo personal y
profesional.
Al docente del presente curso:
En la teoría, en la partica y en la realización de unas pautas para
la elaboración de la presente monografía.
Paredes Lara Will
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DEDICATORIA
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SUMARIO
AGRADECIMIENTO ………………………………………………………………………..
DEDICATORIA ……………………………………………………………………...………
SUMARIO ………………………………………………………………...……….
RESUMEN …………………………………………………………....……………
INTRODUCCIÓN ……………………………………………………...………………
1.1- Formulación del problema 8 1.2- Delimitación Objetivos 8
CAPITULO II: INTERES SIMPLE
2.1 Definición del interés simple 2.2 Diferencias entre interés
simple e interés compuesto 2.3 La capitalización simple y las
variables que Intervienen en su cálculo 2.4 Tasa de interés 2.5
Desventajas del interés simple 2.6 Monto o valor futuro a interés
simple 2.7 Descuentos
2.7.1 Descuento comercial o bancario 2.7.2 Descuento real o justo
2.7.3 Descuento racional o matemático
2.8 Diagrama de tiempo o flujo de caja
CAPITULO III: MATEMATICA FINANCIERA
1. Matemáticas financieras 1.1.1 Importancia de las matemáticas
financiera 1.1.2 Operación financiera 1.2 Crédito y tanto interés
1.3 Inversiones
CONCLUSIONES
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RESUMEN
El trabajo presentado se titula “la incidencia del Interés Simple
en el
Financiamiento al C0rto Plazo de las operaciones financieras de
una
empresa”.
A continuación referimos la necesidad de la utilización de
diferente
fuentes alternativas de financiamiento a corto plazo para la
empresa ya
que normalmente ella dispone de una suma limitada de recursos
financieros para realizar sus operaciones y por tanto necesita en
alguna
medida tener conocimiento de las cuales pueden ser las
posibilidades
de obtener el dinero que necesita una vez que ha incurrido en
inversiones relacionadas con el fondo de maniobra de la
empresa.
Por lo que una empresa debe siempre tratar de obtener todo el
financiamiento a corto plazo sin garantía que pueda conseguir y
esto es
muy importante porque el préstamo a corto plazo sin garantías
normalmente es más barato que el préstamo a corto plazo con
garantías.
También es importante que la empresa utilice financiamiento a
corto
plazo con o sin garantías para financiar necesidades estacionales
de
fondos en aumento correspondientes a cuentas por cobrar o
inventarios.
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INTRODUCCIÓN
Para una empresa es fundamental la disponibilidad de
financiamiento
a corto plazo para su funcionamiento. El financiamiento a corto
plazo
consiste en obligaciones que se espera que venzan en menos de un
año
y que son necesarias para sostener gran parte de los activos
circulantes
de la empresa, como Efectivo, Cuentas por Cobrar e
Inventarios.
Las matemáticas financieras son fundamentales para tomar la
mejor
decisión, cuando se invierte dinero en proyectos o en inversiones,
por
eso es conveniente que el lector defina y explique los conceptos
básicos
sobre proyectos y las diferentes inversiones que se pueden llevar a
cabo
en la vida cotidiana y empresarial.
También, es importante, que se conozca la importancia del
concepto
del valor del dinero a través del tiempo, como elemento
fundamental
de las matemáticas financieras, así como del principio de
equivalencia y
el principio de visión económica, que se aplican en el
diagrama
económico, para efecto de trasladar los flujos de caja al presente
o al
futuro.
Es importante anotar que en realidad, desde el punto de vista
teórico
existen dos tipos de interés el Simple y el compuesto. Pero dentro
del
contexto práctico el interés compuesto, es el que se usa en todas
las
actividades económicas, comerciales y financieras. El interés
simple,
por no capitalizar intereses resulta siempre menor al interés
compuesto, puesto que la base para su cálculo permanece constante
en
el tiempo, a diferencia del interés compuesto. El interés simple
es
utilizado por el sistema financiero informal, por los
prestamistas
particulares y prendarios.
En consecuencia con los aspectos comentados se realiza el
presente
trabajo con los objetivos siguientes:
Analizar las fuentes de financiamiento a corto plazo
existentes.
Presentar el factoraje como una fuente alternativa de
financiamiento
para la empresa.
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CAPITULO I
1.2 Delimitación de Objetivos:
Objetivos Específicos
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CAPITULO II:
INTERES SIMPLE
2.1 Definición del interés simple
Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el
capital prestado o invertido no varía y por la misma razón la
cantidad recibida por interés siempre va a ser la misma, es decir,
no hay capitalización de los intereses. La falta de capitalización
de los intereses implica que con el tiempo se perdería poder
adquisitivo y al final de la operación financiera se obtendría una
suma total no equivalente a la original, por lo tanto, el valor
acumulado no será representativo del capital principal o inicial.
El interés a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una
inversión, depende de la cantidad tomada en préstamo o invertida y
del tiempo que dure el préstamo o la inversión, el interés simple
varía en forma proporcional al capital (P) y al tiempo (n).
Tambien es cuando al capital original sobre el que se calculan los
intereses permanecen Sin variación alguna durante todo el tiempo
que dura la operación .
Los elementos que intervienen en una operación de interés simple
son:
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Así mismo definiremos:
Capital:
Que es la suma entregada el prestamista durante un periodo fijo,
dicha cantidad varía a lo largo del periodo del préstamo.
Interés: es la cantidad adicional de dinero que recibirá el
prestamista como beneficio del préstamo.
Monto: es la cantidad total de dinero que recibirá el prestamista
al terminar el periodo del préstamo el monto varia uniformemente
con el tiempo.
El capital y el valor actual representan lo mismo solo que en
contextos
Diferentes pues el capital es una cantidad que invierte ahora para
obtener un monto superior y el valor actual es precisamente el que
tiene en este momento una cantidad cuyo valor se ha planteado en
una fecha futura.
2.2 Diferencias entre interés simple e interés compuesto
capital se le suman periódicamente los intereses producidos. Así al
final de cada periodo el capital que se tiene es el capital
anterior más los intereses producidos por ese capital durante dicho
periodo.
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Fórmula del interés simple:
El interés que produce un capital es directamente proporcional al
capital inicial, al tiempo que dure la inversión, y a la tasa de
interés:
Fórmula del interés compuesto:
Sea un capital invertido durante años a una tasa de interés
compuesto por cada año. Durante el primer año el capital
C produce un interés
2.3 La capitalización simple y las variables queIntervienen en su
cálculo.
Operación de capitalización tiene lugar cuando:
Un prestamista (banco), concede un préstamo (capital inicial - Co -
)al prestatario (persona física o jurídica) con la condición de que
le devuelva lo prestado más una cantidad (intereses) en un momento
determinado (fecha devencimiento preestablecida).
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2.4 Tasas de interés (variaciones)
La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje
para un período de tiempo determinado. Es el valor que se fija en
la unidad de tiempo a cada cien unidades monetarias ($100) que se
invierten o se toman en calidad de préstamo.
Por ejemplo, se dice.: 25% anual, 15% semestral, 9 % trimestral, 3%
mensual. Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien
pesos que se inviertan o se prestan se generaran de intereses $ 25
cada año, si tasa de interés es 15% semestral, entones por cada
cien pesos se recibirán o se pagaran $ 15 cada seis meses, si la
tasa es 9% trimestral se recibirán o se pagaran $ 9 de manera
trimestral, y si la tasa es del 3% mensual, se recibirán o se
pagaran $ 3 cada mes.
Cualquier cambio que se produzca en las tasas
de interés repercute inexorablemente sobre el valor de las
acciones. Esa realidad ha quedado demostrada
fehacientemente al transcurrir la historia.
Co Capital inicial o capital prestado.
I Cuota de interés simple, son los intereses producidos por
el capital inicial en un determinado momento del tiempo.
N Duración de la operación de capitalización simple , el
tiempo se suele expresar en días, meses, trimestres, semestres,
años.
i o r Tasa o tipo de interés o rédito , expresado en
tanto por ciento (%) o en
términos de tanto unitario (ej. 3% 0,03), es el importe que se
obtiene por cada unidad monetaria invertida.
Cn Capital final o montante, es la suma del capital inicial
más los intereses
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¿Tiene lógica adquirir acciones cuando las tasas de
interés caen?
Por regla general la respuesta es sí. Una caída de las tasas es
equivalente a una disminución de los costos de las
compañías y por ello a un aumento en sus utilidades. Con mucha
frecuencia esa variación hace subir también el precio de las
acciones. Específicamente hay algunas acciones a las que les va muy
bien cuando caen las tasas. Entre ellas figuran las del sector
financiero, mayormente debido a que en períodos tales pagan menos
intereses
por concepto de cuentas, depósitos, etc.
Si las tasas están deprimidas
el mercado de bienes raíces se beneficia, y
casi por resonancia, de la misma manera resultan favorecidos la
industria maderera y los fabricantes de utensilios
domésticos. Otro de los sectores que se benefician en períodos de
tasas bajas es el de los servicios públicos.
2.5 Desventajas del interés simple
Se puede señalar tres desventajas básicas del interés simple:
a) Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitado. b) No
tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por
consiguiente el valor final no es representativo del valor inicial.
c) No capitaliza los intereses no pagados en los períodos
anteriores y, por consiguiente, pierden poder adquisitivo.
2.6 Monto o valor futuro a interés simple
A la suma del capital inicial, más el interés simple ganado
se le llama monto o valor futuro simple, y se simboliza mediante la
letra F. Por consiguiente, F=P+I (2.2)
Al reemplazar la ecuación (2.1) en la (2.2), se tiene,
F=P+Pin =P (1+in) … (2.3) Las ecuaciones (2.2) y (2.3)
indican que si un capital se presta o invierte durante un tiempo n,
a una tasa de simple i% por unidad de tiempo, entonces el capital P
se transforma en una cantidad F al final del tiempo n. Debido a
esto, se dice que el dinero tiene un valor que depende del
tiempo.
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2.7 Descuentos
El descuento es una operación de crédito que se realiza normalmente
en el sector bancario, y consiste en que los bancos reciben
documentos negociables como cheques, letras de cambio, pagares, de
cuyo valor nominal descuentan una cantidad equivalente a los
intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se
recibe y la fecha del vencimiento. Con este procedimiento se
anticipa el valor actual del documento. Existen dos tipos de
descuento en el interés simple:
a) El descuento comercial o bancario b) El descuento real o justo
c) El descuento racional o matemático
2.7.1 Descuento comercial o bancario
Es el que se aplica sobre el valor nominal del documento (F). Puede
decirse que es el interés simple del valor nominal. En el descuento
comercial o bancario, el interés se cobra por adelantado, en lugar
de cobrarlo hasta la fecha de vencimiento. Los intereses cobrados
anticipadamente se llaman descuento. Por definición se tiene:
D=Vnin=Vndn
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2.7.2 Descuento real o justo
A diferencia del descuento comercial, el descuento real o
justo se calcula sobre el valor real que se anticipa, y no sobre el
valor nominal. Se simboliza con Dr. El descuento real, se puede
determinar con la siguiente expresión:
Dr =Vn -P (2.9)
2.7.3 Descuento racional o matemático
El descuento racional, es aquel que se determina sobre el valor
efectivo de un documento.
Dr =Descuento racional =VTdn
2.8 Diagrama de tiempo o flujo de caja
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CAPITULO III
1.1 Matemáticas financieras
La Matemática Financiera es el campo de la matemática aplicada, que
analiza, valora y calcula materias relacionadas con los mercados
financieros, y especialmente, el valor del dinero en el
tiempo.
Así, las matemáticas financieras se ocuparán del cálculo del
valor, tipo de interés o rentabilidad de los distintos productos
que existen en los mercados financieros (depósitos, bonos,
préstamos, descuento de papel, valoración de acciones, cálculos
sobre seguros, etc). Para presentarlas, se seguirá un proceso
secuencial desde lo más sencillo, el tipo de interés simple, hasta
los cálculos más complejos, que consistirán en el valor actual o
futuro de rentas temporales y/o infinitas.
1.1.1 Importancia de las matemáticas financieras
Las organizaciones y la personas toman decisiones diariamente que
afectan su futuro económico, por lo cual, deben analizar
técnicamente los factores económicos y no económicos, así como
también los factores tangibles e intangibles, inmersos en cada una
de las decisiones que se toman para invertir el dinero en las
diferentes opciones que se puedan presentar, de allí, la
importancia de las técnicas y modelos de la matemáticas financieras
en la toma de las decisiones, ya que cada una de ellas afectará lo
que se realizará en un tiempo futuro, por eso, las cantidades
usadas en la matemáticas financieras son las mejores predicciones
de lo que se espera que suceda.
1.1.2 Operación financiera
Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más
capitales por otro u otros equivalentes en distintos momentos de
tiempo, mediante la aplicación de una ley financiera.
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Así, por ejemplo, la concesión de un préstamo por parte de
una entidad bancaria a un cliente supone para este último un cobro
inicial (el importe del préstamo) y unos pagos periódicos (las
cuotas) durante el tiempo que dure la operación. Por parte del
banco, la operación implica un pago inicial único y unos cobros
periódicos.
1.2 Crédito y tanto interés
Se entiende por rédito (r) el rendimiento generado por un capital.
Se puede expresar en tanto por cien (%), o en tanto por uno.
Si en el momento t1 disponemos de un capital Q y éste se convierte
en un capital C2 en un determinado momento t2, el rédito de la
operación será:
Sin embargo, aunque se consideran las cuantías de los capitales
inicial y final, no se tiene en cuenta el aspecto temporal, es
decir, en cuánto tiempo se ha generado ese rendimiento. Surge la
necesidad de una medida que tenga en cuenta el tiempo: el tanto de
interés (i).
1.3 Inversiones
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a) Inversiones de renovación: Se realizan cuando se van a sustituir
equipos, instalaciones o edificaciones obsoletas o desgastadas
físicamente por nuevos elementos productivos. Se invierte en
renovar las operaciones existentes.
b) Inversiones de modernización: Comprenden todas las inversiones
que se efectúan para mejorar la eficiencia de la empresa tanto en
la fase productiva como en la comercialización de los productos. Se
invierte para mejorar la eficiencia operacional.
c) Inversiones de expansión: Son las inversiones que se realizan
para satisfacer una demanda creciente de los productos de la
empresa.
d) Inversiones estratégicas: Son las que afectan la esencia misma
de la empresa, ya que tomadas en conjunto definen el sistema de
actividades de la misma. Estas inversiones se derivan del análisis
de la estrategia de la empresa y su impacto en el sistema de
actividades es contundente. Los casos más típicos son las
inversiones para diversificación, la cobertura de nuevos mercados,
las inversiones asociadas con nuevos desarrollos tecnológicos y las
derivadas de las decisiones de integración vertical u horizontal en
la empresa.
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CONCLUSION
financiamientos a Corto o Largo Plazo que diariamente utilizan
las
distintas organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas
instituciones de mantener una economía y una continuidad de
sus
actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia
otorgar
un mayor aporte al sector económico al cual participan.
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Financieras. 3ª Edición. Prentice Hall. 1987
Infante Villarreal, Arturo. Evaluación Financiera de
Proyectos de
inversión. 2ª Edición.Norma. 1988.
para las decisiones en un entorno internacional. 1ª Edición.
Universidad de Antioquia. 2005.
Aplicadas. 1ª Edición. Alfaomega. 2004
Montoya Durando, Leonel. Matemáticas Financieras. 8ª
Edición.
Investigar Editores.1995
Alfaomega. 2007.
Financieras. 1ª Edición. A.Bosch.2001.
Revista Economía y Finanzas para Todos día 20 febrero
del
2007 por Ricardo Jiménez de
"http://es.wikipedia.org/wiki/Inter%C3%A9s_simple"