Goldman Sachs15th Annual Financials Conference

ParisParis8 June 2011

Björn WahlroosChairman of the Board

Sampo Group today

• Parent company for the Group•Market Cap ~ EUR 12 bn

Sampo plc

21.3% as of 4 Feb 2011

•Market Cap ~ EUR 12 bn

Nordea Mandatum Life 

MARKET POSITION • The largest pan‐Nordic

Financial Services group

• Leading life & pension insurer in Finland, with Baltic operations

• The largest Nordic P&C insurer, second largest in the Baltics

STRATEGY

INVESTMENT ASSETS

• Profit oriented• Cost, Risk & Capital

• Unit‐linked products & Wealth Management

p

EUR 5 8 b

largest in the Baltics

• Underwriting focus• Pan‐Nordic synergies

ASSETS

RETURN TARGET

~ EUR 587 bn B/S

• TSR in the top of quartile of European peer group• Risk adjusted profit

~ EUR 5.8 bn

• RoE above 17 5%

~ EUR 11.7 bn

• RoE above 17.5%

2

• Risk‐adjusted profit to double in 2006‐2013• RoE above 15%

RoE above 17.5%• CoR below 95%

Strong reported profits in Q1/2011

387EURm

Q1/2010 Q1/2011287

221300

Q1/2010 Q1/2011

125 124152

10036

244

30‐30‐100

If P&C Mandatum Lif

Nordea Holding Sampo Group*)

Life *) excl. Nordea

3

Quarterly profit before taxes

387450EURm

287334 338

361387

300350400

200250300

50100150

050

Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11

4

NAV per share

17,79 17,7118,00

EUR

13,4914,63

12,00

15,00

,

5,977,67

9,218,28

6 00

9,00

12,00

0 00

3,00

6,00

0,002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 March 

2011

5

Sampo Group investment allocation 

31 March 2011EUR 18 4 billi

31 December 2009EUR 16 6 billi

31 December 2007EUR 20 5 billi *

Real Estate1 %

Other3 %

EUR 18.4 billionEUR 16.6 billionEUR 20.5 billion*

Real E t t

Other 2%Real Estate Other 2%

Equities17%

1 %

Money

Equities 14%

Estate      1%  

Equities 

1%

Bonds67%

Money Market12%Bonds     

72%

Money Market   10%

Money Bonds44%

23%

Market 30%

6

*Includes the proceeds from the Sampo Bank sale.

If P&C – stability, stability, stability

100,992 6 90 5 89 9 90 6 91 8 92 1 92 8 94,4100

%

Long term

Combined ratio

26,625,6 24,3 24,0 23,7 23,7 24,1 23,7 23,4

92,6 90,5 89,9 90,6 91,8 92,1 92,8 94,4

80

100 Long‐term CoR target  < 95%

40

60 The standard deviation for  2005­2010 quarterly combined ratios:

74,3 67,0 66,2 65,9 66,9 68,1 68,0 69,1 71,0

20

40If: 2.6%Tryg: 5.7%Gjensidige: 5.2%

0Topdanmark: 5.6%

Risk ratio Cost ratio7

Mandatum Life

EURm Technical reserves, traditional vs. unit‐linked

884  1 262  1 752  2 071 1 637  2 359 

3 124  3 192 6 000

4 000Average RoE in 2000­2010 

4 626  4 738  4 695  4 621  4 487  4 431  4 410  4 383 2 00024.9% 

RoE% 9 130 039 032 4 68 8 97 6 36 2 5 0

02004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 31 March 

2011

RoE,% 9.130.039.032.4 ­68.8 97.6 36.2 5.0

2011Guaranteed interest rates Unit‐linked

8

Nordea, largest shareholders 31 March 201131 March 2011

Sampo plc 21.3%

Others 54.5%

Government of Sweden13.5%

Nordea Fonden 3.9%Swedbank Robur Funds 3.3%

AMF Insurance and Funds 2 0%

9

AMF Insurance and Funds 2.0%Norwegian Petroleum Fund 1.5%

Nordea’s result has remained stable throughout the financial crisis

1 200EURm

Quarterly operating profit Q1/2007 – Q1/2011

throughout the financial crisis

900

5  78 

2  078 

    0  071 

003 600

895 97 932 1 

885

883

847 

781 

833 

818 

832 

592 

878 

730  96 1  1 0

300

0

10

Sampo plc, dividend yield, %

5 9

6,66.0 5 9 5

7%

Annual dividend yield, calculated using the year‐end share price 

5,9 5,9 5,7

5

6

3

4

1

2

0

1

2006 2007 2008 2009 2010

11

Nordic financial groups’ market caps, 13 May 2011, EURmy

31 631

0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000

Nordea16 58714,843

14 44113 838

DnB NORSwedbank

HandelsbankenS E B 13 838

13 77212 710

12,613

S E BDanske Bank

InvestorSampo

Market cap 13.5.2011+Pref.shares 13.5.2011

5 299

4 280 

2 921

pIndustrivärden

GjensidigeStorebrand

2 615

2 4432 153

1 933

TrygPohjola BankJyske Bank

Topdanmark

12Source: ReutersEcoWin

1 933268

TopdanmarkAlm.Brand

Sampo has persistently beaten the market since 2000Sampo and EuroSTOXX total shareholder returnSampo and EuroSTOXX total shareholder return

31.12.1999=100 Sampo

E STOXX  E  EuroSTOXX, Euro zoneBank/Insurance 50/50

13Source: Reuters EcoWin

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

5 years TSR – Sampo and the Nordic peers07.05.2006=100

Sampo

NORDEADNBNOR

SEBHANDELSBANKEN

SWEDBANKSAMPO

TOPDANMARKDANSKE

TRYGPOHJOLA

Source: Reuters EcoWin

Goldman Sachs15th Annual Financials Conference

ParisParis8 June 2011

Björn WahlroosChairman of the Board