ASPECTOS FINANCIEROS.ppt

8/16/2019 ASPECTOS FINANCIEROS.ppt

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FLUJOS DE CAJA DEL PROYECTO


2/25

Fuentes de los datos financieros

Ingresos

Precios (estudio de mercado)

Programa de producción (tamaño)

Costos de Inversión

Activos fijos tangibles

Terreno (emplazamiento)

Obras civiles y de urbanismo (tamaño y organización)

Maquinarias y equipos (tamaño e ingeniería)

Mobiliario (tamaño y organización)


3/25

Activos fijos intangibles

Estudio tcnico económico

Estudios de suelo (emplazamiento)

Proyecto arquitectónico (tamaño e ingeniería)

!no" #o" de instalación (ingeniería)

!no" #o" de procesos (ingeniería)

$icenciamiento de so%t"are (ingeniería)

&egistros legales (aspectos legales)'ontratación de servicios

Activos circulantes (capital de trabajo)

Materia prima e insumos (tamaño e ingeniería)

&ecursos #umanos (organización)

ervicios


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Costos de ProducciónMateria prima e insumos (tamaño e ingeniería)

Mano de obra directa (organización)

Costos de Administraciónómina administrativa (organización)

Publicidad* papelería* compras* ventas

Costos de Servicios +gua* luz* tel%ono* %a,* -nternet* vigilancia* aseo*

contabilidad (emplazamiento* organización)

Costos de Mantenimiento (tamaño e ingeniería)

Costos de Transporte (localización)

Costos de liminación de desec!os (ingeniería)

Costos financieros (intereses del ervicio de la .euda)

Costos de "epreciación # Amorti$ación (inversiones)


5/25

A%& ' CAPACI"A"TII*A"A P+&"CCI,-(TM )

1 /0 /00

2 /0 /00

3 10 1004 20 200

5 300 3000

Programación de tama.o para c/lculo de

ingresos # costos


6/25

01 I-2+S&S P&+ 3-TAS

AÑOS PRODUCCIÓN(UNIDADES)

PRECIO DE VENTA(S/. /UNIDAD)

INGRESOS PORVENTAS (S/.)

1

2

3

4

5


7/25

41 C&ST&S " I-3+SI&-

CONCEPTO APORTE PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL

ACTIVOS FIJOSTANGIBLES

C!"#$%&&'! O*$+"C','-".

M+%'!+$'+" E%'0"

M*'-'+$'

V&%-"


8/25

C&ST&S " I-3+SI&-

ACTIVOS FIJOSINTANGIBLES

L'&!&'+'!# S.

A%'"'&'! %!+ P.

G+"#" L+-"

E"#%'" T6&!'&7E&!.


9/25

COSTOS DE INVERSION

CAPITAL DETRABAJO (3MESES)

M+#$'+P$'+/I!"%"

N'!+/G+"#"G!$+-.


10/25

COSTOS DE INVERSION

CONCEPTO APORTE PROPIO FINANCIAMIENTO

TOTAL

ACTIVOSTANGIBLES

ACTIVOSINTANGIBLES

CAPITAL DETRABAJO

INVERSION TOTAL


11/25

51 C&ST& FI-A-CI+&

AÑOS SALDO

INICIAL

INTERESES

CREDITO

CUOTA

ANUAL

AMORTI8. SALDO

FINAL

1

2

3

4

5


12/25

4. DEPRECIACIÓN (COSTO CONTABLE)

CONCEPTO VALORINICIAL (VI)

VALOR DERESCATE (VR)

VIDA UTIL (9)(VU)

DEPRECIACIÓ(99)

A'," F':"

T+!'*-"

(9) SE TOMARA COMO VIDA UTIL; 5 AÑOS

(99) SE UTILI8ARA EL METODO DE LINEA RECTA; DEP < VI = VR / VU


13/25

61 C&ST&S " P+&"CCI,-

AÑOS RE>UERIMIENTOS M.P/INSUMOS

(UNID)

PRECIOM.P/INSUMOS

(S/. UNID)

COSTO PORM.P/INSUMOS

(S/.)

1

2

3

4

5


14/25

71 C&ST& " P+S&-A

CATEGORIA CANTIDAD SALARIOANUAL

4 SALARIOSADICIONALES

COSTONOMINA

G$!#

J? P$.

S&$#+$'+

I!!'$ S'"#.

V!$ (99)

T$+*+:+$

TOTAL

NOMINA


15/25

81 C&ST&S " S+3ICI&S 9 2AST&S A"MI-IST+ATI3&S CONCEPTO ESTIMADO MENSUAL ESTIMADO ANUAL

A-%'-$ (&! &!'!')

T-6?!/F+@/'!#$!#

L% A"/A%+

M+!#!''!# R0+$.

P+0-$+ ('0$"$+)

P%*-'&'+

P+#!#"/I0. %!'&'0+-"

TOTAL SERVICIOS G.ADMNISTRATIVOS


16/25

:1 C&ST&S " &T+&S S+3ICI&S

CONCEPTO ESTIMADO MENSUAL ESTIMADO ANUAL

V''-+!&'+ P$',++

L'0'+

C!#+*'-'+

TOTAL SERVICIOS (UT)


17/25

;1 C&ST&S " &P+ACI&-

CONCEPTO/AÑO

1 2 3 4 5

COSTOPRODUCCION

NOMINA

SERVICIOS

SERVICIOS(O)

COSTOSOPER.


18/25

1. FLUJO DE FONDOS DEL PROECTO (CON FINANCIAMIENTO)

AÑOS 1 2 3 4 5

I!$""0$ V!#+"

7 C"#" O0$+&'!

7 I!#$""

7 D0$&'+

G+!+!&'+"G$+,+*-"

7 I0%"#ISLR (9)

G+!+!&'+"N#+"


19/25

1 2 3 4 5

G+!+!&'+"N#+"

D0$&'+

7 C"# I!,$"'!

C$6'#"

$&'*'"

7 A$#'

F-%: F!"

N#


20/25

AÑOS 1 2 3 4 5

I!$""0$ V!#+"

7 C"#" O0$+&'!

7 D0$&'+

G+!+!&'+"G$+,+*-"

7 I0%"#ISLR (9)

G+!+!&'+"N#+"

D0$&'+

7 C"# I!,$"'!

F-%:

F!"N#

11. FLUJO DE FONDOS DEL PROECTO (SIN FINANCIAMIENTO)


21/25

C/lculo del 3alor Presente neto (3P-)

n4P 5 6-o 7 8E3 9 (3 7 i) 7… 8En 9 (3 7 i)

iendo 6-o la -nversión -nicial en el año 0: 8E3;8En los%lu


22/25

C/lculo de la Tasa Interna de +etorno (TI+)

T-& 5 4P 5 0: Por -nterpolación=

T-& (apro,) 5 -i 7 (-s > -i) ? 4PP9 4PP > 4P

.onde= -i= Tasa de inters in%erior: -s: Tasa de interssuperior: 4PP= 4P Positivo: 4P= 4P egativo


23/25

Apalancamiento Financiero

comparar la T-& del proyecto con %inanciamiento con la

respectiva sin %inanciamiento: si la T-& con

%inanciamiento es mayor que sin %inanciamiento e,iste

apalancamiento %inanciero

An/lisis de Sensibilidad (AS)

4ariar los par@metros %inancieros mas importantes=

inversiones* costos e ingresos unilateralmente o en

con


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An/lisis de Sensibilidad (AS)

∆ -4 5 -ncremento o disminución porcentual del costode inversión∆ ' 5 -ncremento o disminución porcentual de los

costos∆ -A 5 -ncremento o disminución porcentual del

ingreso

+ 5 ∆ T-& 9 ∆ P8 .onde= ∆ T-&= (T-&3 – T-&B) (en valor absoluto)

∆ P8= 4ariación porcentual del par@metro %inanciero

+ >

3 El Proyecto es muy sensible a la variación del par@metro correspondiente

+


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∆-4E&-O 5 B0C -o 5 3B0 D B05∆ P8

T-&3 5 3*C: T-&B 5 F0*FC ∆ T-&= (T-&3 – T-&B) :

+ 5 (3* 6 F0*F) 9 B0 + 5 33*3 9 B0 + 5 0*F

+

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