Analiza financiara a riscului de neplataJPTA – analiza financiara a riscului de neplata 2 Situatia...
Transcript of Analiza financiara a riscului de neplataJPTA – analiza financiara a riscului de neplata 2 Situatia...
Analiza financiara a riscului de
neplata
Brașov Office: 2 Nicolae Titulescu Street Phone: (40-372) 709 499, (40-368) 414 638 Fax: (40-368) 414 639 E-mail: [email protected]
Bucharest Office: Floreasca Office Center, 133-137 Calea Floreasca 5th Floor, 1st District, 014456, Bucharest Phone: (40-371) 136 502 Fax: (40-372) 895 095, E-mail: [email protected]
www.ja.ro
Alexandru Boboc
20 mai 2016
2 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Situatia de fapt
Sursa: topchecks.ro
“Numarul societăţilor comerciale intrate in insolventa a
scazut, in primul trimestru al anului în curs, la 2.304, cu
20% sub nivelul din perioada similara din 2015.”
Sursa: Oficiul Naţional al Registrului Comerţului
”Anual se înregistrează
peste 100.000 de
incidente de plată.”
3 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Agenda
• Surse de informare
• Analiza si interpretare indicatori financiari
• Concluzii
4 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Surse de informare
Sursa: Site-ul Ministerului Finantelor Publice
Link: http://www.mfinante.gov.ro/pjuridice.html?pagina=domenii
Interogari: 1) CUI sau 2) nume si judet
Informatii disponibile: - data infiintarii
- vector fiscal
- stare societate (in functiune, suspendata etc.)
- situatii financiare anuale
- numar de angajati
- tip de activitate – cod CAEN
5 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Surse de informare – date de identificare
DENUMIRE AGENT ECONOMIC EXPEDIŢII BBB SRL
Adresa: Calea Floreasca Bucuresti
Judetul: Bucuresti
Numar de inmatriculare la Registrul Comertului: JXX/XX/2010
Telefon: 2221500
Fax: 2221500
Stare societate: INREGISTRAT din data 5 Februarie
2010
Observatii privind societatea comerciala: - Data inregistrarii ultimei declaratii: (*) 01-Feb-16
Data ultimei prelucrari: (**) 30-Jan-16
Impozit pe profit (data luarii in evidenta): 14-Jan-10
Impozit pe veniturile microintreprinderilor (data luarii in evidenta): NU
Accize (data luarii in evidenta): NU
Taxa pe valoarea adaugata (data luarii in evidenta): 14-Jan-10
Contributia de asigurari sociale (data luarii in evidenta): 08-Dec-11
Contributia de asigurare pentru accidente de munca si boli profesionale
datorate de angajator (data luarii in evidenta): 08-Dec-11
Taxa jocuri de noroc (data luarii in evidenta): NU
Impozit pe veniturile din salarii si asimilate salariilor (data luarii in evidenta): 08-Dec-11
Impozit pe constructii(data luarii in evidenta): NU
Impozit la titeiul si la gazele naturale din productia interna (data luarii in
evidenta): NU
6 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Surse de informare – indicatori financiari
BILANT RON
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 284,676
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 5,441,806
Stocuri (materii prime, materiale, productie in curs de
executie, semifabricate, produse finite, marfuri etc.) 2,577,159
Creante 2,743,683
Casa si conturi la banci 120,964
CHELTUIELI IN AVANS 66,762
DATORII 4,100,356
VENITURI IN AVANS -
PROVIZIOANE -
CAPITALURI - TOTAL, din care: 1,692,888
Capital subscris varsat 1,234,000
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
Cifra de afaceri neta 14,535,283
VENITURI TOTALE 14,545,583
CHELTUIELI TOTALE 14,502,345
Profitul sau pierderea brut(a)
-Profit 43,238
-Pierdere -
Profitul sau pierderea net(a) a exercitiului financiar
-Profit 38,500
-Pierdere -
DATE INFORMATIVE
Numar mediu de salariati 20
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN Alte activitati anexe
transporturilor
7 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Surse de informare – Obligatii de plata restante catre Buget
Verificarea datoriilor fiscale catre ANAF
Link: https://data.gov.ro/dataset/datoriile-catre-bugetul-de-stat
Denumirea debitorului
Codul de identificare
fiscal
Bugetul de Stat
Bugetul asigurarilor
sociale de stat
Bugetul asigurarilor pentru somaj
Bugetul FNUASS
Obligatii fiscale totale
Obligatii fiscale
contestate
Obligatii fiscale totale
Obligatii fiscale
contestate
Obligatii fiscale totale
Obligatii fiscale
contestate
Obligatii fiscale totale
Obligatii fiscale
contestate
VVV TRANSPORT SRL
11112222 550,000.00 0.00 118,000.00 0.00 5,500.00 0.00 50,000.00 0.00
CCC MANAGEMENT TRANSPORT SRL
33334444 520,000.00 0.00 5,500.00 0.00 200.00 0.00 2,000.00 0.00
EXPEDIŢII BBB SRL 55556666 350,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
O CASA DE EXPEDITIE SRL
77778888 150,000.00 0.00 135,000.00 0.00 6,500.00 0.00 58,000.00 0.00
8 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Alte surse de informare
Portalul Instantelor de Judecata - Sursa de verificare a proceselor
Link: http://portal.just.ro/SitePages/acasa.aspx
Rapoarte companii (contra cost) - analize financiare, istoric plati, incidente de plata, procese, schimbari actionariat etc.
Registrul Comertului: https://portal.onrc.ro/ONRCPortalWeb/appmanager/myONRC/public
Bursa Transporturilor: http://ro.bursatransport.com/
RISCO: www.risco.ro
TOPCHECKS: https://topchecks.ro/verificare-firma
9 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Analiza si interpretare indicatori financiari
Bilantul – poza societatii la sfarsitul anului
Active – Datorii = Capitaluri Proprii
Contul de profit si pierdere – filmul / rezumatul activitatilor de pe parcursul anului
Venituri – Cheltuieli = Profit / Pierdere
Balanta de verificare = Bilant + CPP
10 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Analiza si interpretare indicatori financiari
1. INDICATORI DE PROFITABILITATE
2. INDICATORI DE SOLVABILITATE
3. INDICATORI DE LICHIDITATE
4. INDICATORI DE
EFICIENTA
BILANT RON
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 284,676
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 5,441,806
Stocuri (materii prime, materiale, productie in curs de
executie, semifabricate, produse finite, marfuri etc.) 2,577,159
Creante 2,743,683
Casa si conturi la banci 120,964
CHELTUIELI IN AVANS 66,762
DATORII 4,100,356
VENITURI IN AVANS -
PROVIZIOANE -
CAPITALURI - TOTAL, din care: 1,692,888
Capital subscris varsat 1,234,000
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
Cifra de afaceri neta 14,535,283
VENITURI TOTALE 14,545,583
CHELTUIELI TOTALE 14,502,345
Profitul sau pierderea brut(a)
-Profit 43,238
-Pierdere -
Profitul sau pierderea net(a) a exercitiului financiar
-Profit 38,500
-Pierdere -
DATE INFORMATIVE
Numar mediu de salariati 20
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN Alte activitati anexe
transporturilor
11 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
1. Indicatori de profitabilitate
Cresterea Cifrei de Afaceri
(CA 2015 – CA 2014) / CA 2014
(14.5 mil. – 12.5 mil.) / 12.5 mil. = 16%
Marja profitului net
Profit / Cifra de afaceri %
38,500 / 14.5 mil. = 0.2%
O crestere semnificativa a cifrei de afaceri dar in contextul unei marje a profitului foarte mici.
BILANT RON
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 284,676
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 5,441,806
Stocuri (materii prime, materiale, productie in curs de
executie, semifabricate, produse finite, marfuri etc.) 2,577,159
Creante 2,743,683
Casa si conturi la banci 120,964
CHELTUIELI IN AVANS 66,762
DATORII 4,100,356
VENITURI IN AVANS -
PROVIZIOANE -
CAPITALURI - TOTAL, din care: 1,692,888
Capital subscris varsat 1,234,000
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
Cifra de afaceri neta 14,535,283
VENITURI TOTALE 14,545,583
CHELTUIELI TOTALE 14,502,345
Profitul sau pierderea brut(a)
-Profit 43,238
-Pierdere -
Profitul sau pierderea net(a) a exercitiului financiar
-Profit 38,500
-Pierdere -
DATE INFORMATIVE
Numar mediu de salariati 20
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN Alte activitati anexe
transporturilor
12 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
2. Indicatori de solvabilitate
Grad de indatorare
Datorii / Total Active %
4,1 mil. / 5,8 mil. = 71%
Nivelul datoriilor este foarte mare comparativ cu resursele proprii de finantare (capitaluri proprii).
Grad acoperire datorii
Profit / Datorii totale %
38.500 / 4,1 mil. = 0,9%
Profitul din activitatea curenta nu acopera datoriile totale; firma nu genereaza resurse suficiente pentru rambursarea datoriilor.
BILANT RON
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 284,676
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 5,441,806
Stocuri (materii prime, materiale, productie in curs de
executie, semifabricate, produse finite, marfuri etc.) 2,577,159
Creante 2,743,683
Casa si conturi la banci 120,964
CHELTUIELI IN AVANS 66,762
DATORII 4,100,356
VENITURI IN AVANS -
PROVIZIOANE -
CAPITALURI - TOTAL, din care: 1,692,888
Capital subscris varsat 1,234,000
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
Cifra de afaceri neta 14,535,283
VENITURI TOTALE 14,545,583
CHELTUIELI TOTALE 14,502,345
Profitul sau pierderea brut(a)
-Profit 43,238
-Pierdere -
Profitul sau pierderea net(a) a exercitiului financiar
-Profit 38,500
-Pierdere -
DATE INFORMATIVE
Numar mediu de salariati 20
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN Alte activitati anexe
transporturilor
13 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
3. Indicatori de lichiditate
Rata curenta
Active circulante / Datorii de plata sub 1 an
5,4 mil. / 3,5 mil. = 1.542
Activele circulante ale firmei – stocuri, clienti, lichiditati – acopera in proportie corespunzatoare plata datoriilor pe termen scurt.
Testul acid
(Active circulante – Stocuri) /
Datorii de plata sub 1 an
(5,4 mil. – 2,6 mil.) / 3.5 mil. = 0.8
Lichiditatile firmei – clienti, conturi curente, casa – sunt la un nivel scazut comparativ cu datoriile restante in anul urmator. Firma poate avea probleme de lichiditate.
BILANT RON
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 284,676
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 5,441,806
Stocuri (materii prime, materiale, productie in curs de
executie, semifabricate, produse finite, marfuri etc.) 2,577,159
Creante 2,743,683
Casa si conturi la banci 120,964
CHELTUIELI IN AVANS 66,762
DATORII 4,100,356
VENITURI IN AVANS -
PROVIZIOANE -
CAPITALURI - TOTAL, din care: 1,692,888
Capital subscris varsat 1,234,000
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
Cifra de afaceri neta 14,535,283
VENITURI TOTALE 14,545,583
CHELTUIELI TOTALE 14,502,345
Profitul sau pierderea brut(a)
-Profit 43,238
-Pierdere -
Profitul sau pierderea net(a) a exercitiului financiar
-Profit 38,500
-Pierdere -
DATE INFORMATIVE
Numar mediu de salariati 20
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN Alte activitati anexe
transporturilor
14 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
4. Indicatori de eficienta
Perioada de incasare clienti
Creante / Cifra de afaceri x 365 zile
2,7 mil. / 14,5 mil. x 365 zile = 68 zile / 87 zile
Perioada de plata furnizori
Furnizori / Cheltuieli exploatare x 365 zile
3 mil. / 14 mil. x 365 zile = 78 zile / 59 zile
Perioada de rotatie a stocurilor
Stocuri / (Ch. mat pr + mf + pf) x 365 zile
2,6 mil. / 12,5 mil. X 365 zile = 75 zile / 4 zile
Zile finantare ciclu de conversie in numerar: 65 zile comparativ cu industria 31 de zile
BILANT RON
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 284,676
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 5,441,806
Stocuri (materii prime, materiale, productie in curs de
executie, semifabricate, produse finite, marfuri etc.) 2,577,159
Creante 2,743,683
Casa si conturi la banci 120,964
CHELTUIELI IN AVANS 66,762
DATORII 4,100,356
VENITURI IN AVANS -
PROVIZIOANE -
CAPITALURI - TOTAL, din care: 1,692,888
Capital subscris varsat 1,234,000
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
Cifra de afaceri neta 14,535,283
VENITURI TOTALE 14,545,583
CHELTUIELI TOTALE 14,502,345
Profitul sau pierderea brut(a)
-Profit 43,238
-Pierdere -
Profitul sau pierderea net(a) a exercitiului financiar
-Profit 38,500
-Pierdere -
DATE INFORMATIVE
Numar mediu de salariati 20
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN Alte activitati anexe
transporturilor
15 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
4. Concluzii privind potentialul client
• Cresterea semnificativa a cifrei de afaceri nu este sustinuta de o profitabilitate corespunzatoare
• Societatea a finantat cresterea activitatii prin cresterea nivelului datoriilor si nu din resurse generate intern
• Rezultatele testului acid indica un risc semnificativ de imposibilitate de indeplinire a obligatiilor de plata
• Societatea se finanteaza prin intermediul ciclului de conversie in numerar aspect ingrijorator pentru indeplinirea obligatiilor de plata
16 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
4. Concluzii privind riscul de neplata
• Analiza istoricului si indicatorilor financiari
- analiza si comparatii pentru ultimii 3 ani
- Comparare cu valorile din industrie
- Cumularea rezultatelor si interpretare unitara
- Solicitarea de informatii suplimentare de la client
• Analize efectuate de firme specializate contra cost
- Economii de timp
- Informatii suplimentare (comparari cu mediile industriei)
17 JPTA – analiza financiara a riscului de neplata
Va multumesc!
Alexandru Boboc
Tax Partner, Jinga & Asociatii
Tel: +40 745 082 436
Email: [email protected]