Trabajo de Analisis Financiero

8/18/2019 Trabajo de Analisis Financiero

1/19

Universidad del Caribe

(Unicaribe)

Materia:

Análisis Financiero

Titulo:

Ejercicios prácticos

Sustentantes: Matriculas:

Docente:

Juan Mariano Mercedes

Fecha:

10 de diciembre del año 2013


2/19

Caso del capítulo 2

Evaluación de la posición fnanciera actual de Martin manuacturing

Terry Spiro, una experimentada analista de presupuestos de Martin manufacturing

company, se le asignó la tarea de evaluar el rendimiento nanciero de la empresadurante 2006 y su posición nanciera al nal del año. ara llevar a ca!o esta

asignación, reunió los estados nancieros de 2006 de la empresa "ue se presentan

a continuación.

MARTIN MANUACTURIN! C"M#AN$ E%TA&" &E #ER&I&A $ !ANANCIA &E' A(" 2))* +UE INA'I,A E' -. &E

&ICIEM/RE

#ngresos en $entas %,0&%,000

Menos' (osto de $enta ),&0*,000

+tilidad ruta -,)&,000

Menos' /astos perativos

/astos de $enta6%0,00

0

/astos /enerales y 1dministrativos*6,00

0/astos deepreciación

%2,000

Total /astosperativos ,23,000

+tilidad perativa %)000

Menos' /astos por #nter4s 5),000

+tilidad neta antes de impuestos 60000

Menos' impuesto tasa7 *0 por ciento8 2*,000

+tilidad neta despu4s de impuesto )6000

Menos' dividendos de acciones preferentes ),000

/anancia disponi!le para las 1cciones (omunes -)),000

/anancia por 1cción 9S8 -0.))


3/19

MARTIN MANUACTURIN! C"M#AN$ /A'ANCE% !ENERA'E%

) de diciem!re

Activos 2006 200%

1ctivos (orrientes

9fectivo 2%,000 2*,00

(uenta por co!rar 30%,%%6 &6),500#nventario &00,62% &6),**%

Total de 1ctivos (orrientes,%),

3,%%,*

*%

1ctivos :os !rutos 1l costo82,05),3

5,65,&

0&

Menos' epreciacion 1cumulada %00,000 )*3,000

1ctivos :os ;etos,%5),3

5,)*),&

0&

Total de 1ctivos (orrientes-)2%0

00-235%

%2

#asivos 0 #atrimonio de los Accionistas

asivos (orrientes

(uentas por agar 2)0,000 *00,%00

ocumentos por agar ),000 )&0,000

eudas 1cumuladas &%,000 00,502

Total de asivos (orrientes-6600

0-3&*0

2

euda a


4/19

nominal de * dolares8

(apital agado 1dicional %5),&%0 %5),&%0

/anancia >etenida )00,000 230,000

Total del atrimonio de los 1ccionistas-)*)&

%0-)2)&

%0

Total del #asivo 0 #atrimonio de losAccionistas

-)2%000

-235%%2

MARTIN MANUACTURIN! C"M#AN$ RA,"NE% 1I%TRICA% $ #R"ME&I" &E 'A IN&U%TRIA

Ra3ón 2))4Real

2))5Real

2))*Real

#romedio dela industriade 2))*

'i6uide3corriente

.& .3 2.*3 .%

Ra3ón r7pida .0 0.5 .)* .2Rotación deinventario8veces9

%.2 %.0 %.23 0.2

#eriodopromedio deco:ro

%0.&

d?as

%%.3

d?as

62.*2

d?as

*6 d?as

Rotación de

activos totales8veces9

.% .% .62* 2.0

;ndice deendeudamiento

*%.3@ %*.)@ 0.%&@ 2*.%@

Ra3ón decargos f


5/19

Relaciónprecio=ganancia 8#=E9

)).% )3.& *).*

Ra3ónmercado=li:ro8M='9

.0 . .2

Resolver>

a? Calcule las ra3ones fnancieras de 2))* de la empresa 0 despu@sllene la ta:a anterior 8considere un ano de -*5 días9

:? Analice la posición fnanciera actual de la empresa desde el puntode vista del an7lisis de una muestra representativa 0 del an7lisis deseries temporales? &ivida su an7lisis en evaluaciones de li6uide3 laactividad la deuda la renta:ilidad 0 el mercado de la empresa?

c? Resuma la posición fnanciera general de la empresa de acuerdo consus Balla3gos del inciso :?

a? Calcule las ra3ones fnancieras de 2))* de la empresa 0 despu@sllene la ta:a anterior 8considere un ano de -*5 días9

'I+UI&E, C"RRIENTE>

71ctivo circular A asivo circular

,%),3A66,00072.*3

RA,N R#I&A>

71ctivo circular B#nventario A asivo circular

,%),3C&00,62%A66,0007.)*

R"TACI"N &E INDENTARI" 8DECE%9>

7costo de venta A inventario

),&0*,000A&00,62%7%.23

#ERI"&" #R"ME&I" &E C"/R">

7cuentas por co!rarA ventas anuales A)6% d?as

30%,%%6A%,0&%,000A)6%762.*2

R"TACIN &E ACTID"% T"TA'E% 8DECE%9>

7ventas A activos totales

%,0&%,000A),2%,0007.62*


6/19

;N&ICE &E EN&EU&AMIENT">

7pasivos totalesAactivos totales

,&3,2%0A),2%,00070.%&

RA,N &E CAR!"% &E INTER% IF">

7utilidad antes de inter4s e impuestoAinter4s

60,000A2*,00072.%

MAR!EN &E UTI'I&A& /RUTA>

7utilidad !rutaAventa

,)&,000A%,0&%,00070.2&

MAR!EN &E UTI'I&A& NETA>

7utilidad neta despu4s de impuestoAventas

)6,000A%,0&%,00070.00&0

REN&IMIENT" %"/RE '"% ACTID"% T"TA'E%8R"A9>

7utilidad neta despu4s de impuestoAactivos totales

)6,000A),2%,00070.0

RET"RN" %"/RE E' #ATRIM"NI" 8RUE9>

7utilidad disponi!le para acciones comunesAcapital de acciones comunes ordinales

)),000A*00,00070.032

RE'ACIN #RECI"=!ANANCIA>

RA,N MERCA&"='I/R">


7/19

:? Analice la posición fnanciera actual de la empresa desde el puntode vista del an7lisis de una muestra representativa 0 del an7lisis deseries temporales? &ivida su an7lisis en evaluaciones de li6uide3 laactividad la deuda la renta:ilidad 0 el mercado de la empresa?

Re3ones de 'i6uide3

AGos 2))4 H 2))*

RAZONES 2004 2005 2006

(>>#9;T9

.& .3 2.*3

>+91 9< 1(#

.0 0.5 .)*

ANALISIS:

el anDlisis de los resultados en la ta!la se puede concluir "ue'

a. Mientras mDs altas sean estas ra=ones de li"uide=, me:or serD la condición dela rma para cancelar sus pasivos a corto pla=o.

!.


8/19

c. 9sta situación puede crear la propensión al endeudamiento a corto y largopla=o.

Ra3ones de actividad gerencial

AGos 2))4 2))*

RAZONES 2004 2005 2006

>T1(#; 9 #;$9;T1>#S

%.2 %.0 %.23

9># >M9. 9(>1;E1

%0.& d?as %%.3 d?as 62.*2

d?as

>T1(#; 9


9/19

>9;T1#


10/19

C? Resuma la posición fnanciera general de la empresa de acuerdo con sus

Balla3gos del inciso :?

Resumen

9l presente tra!a:o muestra un anDlisis nanciero en la 9mpresa Martin

manufaturing company, el anDlisis de la situación nanciera se reali=ó tomando los

datos del 9stado de p4rdidas y ganancias y del !alance general del primer trimestre

del año, 2006 y 200% evaluando diferentes ?ndices como las ra=ones de capital de

tra!a:o, li"uide=, actividad, endeudamiento y renta!ilidad, as? como tam!i4n

comparando los periodos de acuerdo a las ra=ones nancieras del 200*, 200%.


11/19

EFERCICI"% &E 1"FA &E C'CU'"% ?


12/19

&A$T"N #R"&UCT% INC?/A'ANCE !ENERA'ANNUA'8Dalores en millones dedólares9

-. de diciem:rede 2))*

-. de diciem:rede 2))5

9fectivo ye"uivalentes &,225.00 6,%*&.00

(uentas por co!rar2,62.0

05,%*5.0

0#nventari

os 3,063.00 &,50*.00tros activos(orrientes ,3).00 ,63.00ropiedad, planta y e"uipo,!rutos

20*,560.00

3&,%5.00

epreciacion y agotamiento acumulado0,020.

005&,5&.0

0

tros activos no (orrientes5,*).0

0&,35.0

0

(uentas por pagar),&52.0

022,362.0

0

euda a cortopla=o *,05).00 ),&0).00tros pasivos(orrientes

%,250.00 ),%*5.00

euda a largo pla=o 6,6%%.00 &,055.00#mpuesto so!re la rentadiferidos

6,*3*.00

6,)%5.00

tros pasivos no (orrientes 2,&)).0 6,**.0


13/19

0 0

/anancia retenidas&*,%5&.0

0&),6.0

0

Total de acciones comunes encirculación 6,&00 millones 6,300 millones

Resolver>

a? Ela:ore una Bo

8 +n estado de p4rdidas y ganancia comparativo, de varios pasos, para

ayton, #nc. (orrespondiente a los periodos "ue nali=an el ) de

diciem!re de 2006 y 200%. e!e calcular el costo de los !ienes

vendidos en 2006.28 +n estado de p4rdida y ganancia de tamaño comHn para ayton, #nc.

Iue a!ar"ue los años 2006 y 200%.:? Ela:ore una Bo8 +n !alance general detallado y comparativo para ayton #nc.

(orrespondiente a los años "ue nali=an el ) de diciem!re de 2006 y

200%.28 +n !alance general de tamaño comHn para ayton, #nc. Iue a!ar"ue

los años 2006 y 200%.c? Ela:ore una Bo8 (ree una ta!la "ue reJe:e las ra=ones operativas de 2006 y 200% para

ayton, #nc. Segmentada en' a8li"uide=, !8 actividad, c8 deuda,

d8renta!ilidad y e8 mercado. 1suma "ue el precio del mercado corriente

de las acciones es de 50 dólares.28 (ompare las ra=ones de 2006 con las de 200%. #ndi"ue si los resultados

Ksuperaron a los del año anteriorL o Kfueron mDs !a:os "ue los del años

anteriorL.

a?.

Estado de perdida 0 ganancia Comparativo de &a0ton products Inc?

AGos terminados el -. de diciem:re de 2))*H2))5

8En miles dólares9


14/19

-.=.2=2))* -.=.2=2))5

U% J U%J

$entas netas &3,505.00 3&,%0.00

(osto de la mercanc?a vendida ,6).00

+tilidad !ruta &%,3&5.00

/astos de ventas, gen. de adm. 2,)%6.00 2,500.00

epreciación 2,0).00 &,5**.00

+tilidad neta en operaciones %%,0)%.00

/astos por intereses )53 25)

tros ingresos ),)2).00

+tilidad antes de impuestos %3,06%.00

#mpuesto so!re la renta 2006

)%.)2*@8 200%)&.5*%8

20,&&.3%

+tilidad despu4s de impuestos )&,25).%

ividendos .*& 0.5

+tilidad neta del e:ercicio )&,252.2*


15/19

a?2

Estado de perdida 0 ganancia de tamaGo comKn de &a0ton products Inc?

&el -. de diciem:re de 2))*H2))5

8En miles dólares9

&el aGo 6ue fnali3a-. de diciem:re2))*

-. de diciem:re2))5

#ngresos en ventas &3,505.00 3&,%0.00

Menos' costo de venta ,6).00

+tilidad !ruta &%,3&5.00

Menos' gastos operativos

/astos de venta, generales yadmi.

2,)%6.00 2,500.00

/astos de depreciación 2,0).00 &,5**.00

Total gastos operativos 2*,*%5.00 20,3**.00

+tilidad operativa %%,0)%.00

tros ingresos ),)2).00

Menos' gastos por inter4s )53 25)

+tilidad neta antes de impuestos %3,06%.00

Menos' impuesto tasa 2006

)%.)2*@8 200% )&.5*%@8

promedio8

20,&&.3%

+tilidad neta despu4s de

impuesto

)&,25).%

Menos' dividendos de acciones

preferentes

.*& 0.5

/anancia disponi!le para las

acciones comunes

)&,252.2*

/anancia por acción 9S8 2.2%


16/19

:?. /alance !eneral &etallado 0 Comparativo para &a0ton

products Inc?&e los aGos 6ue fnali3an el -. de diciem:re del 2))*H2))5

En miles de dólares

ACTID" -.=.2=2))* -.=.2=2))5

Activo circulante U% J U%J

9fectivo y valoresreali=a!les

&,225.00 6,%*&.00

(uentas por co!rar 2,6).00 5,%*5.00

#nventarios 3,063.00 &,50*.00

tros activos (orrientes ,3).00 63.00

Total activo circulante)3,25.00

)%,63.00

Activo f


17/19

Activo f


18/19


19/19

Trabajo de Analisis Financiero

Documents

Transcript of Trabajo de Analisis Financiero