Tesis Analisis e Interpretacion de Los Eeff Toma Decisiones

Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones

- I -

INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIN

SEMINARIO: ISR PARA PERSONAS MORALES Y CONSOLIDACIN CONTABLE

ANLISIS E INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES

T E S I S

Que para obtener el ttulo de:

CONTADOR PBLICO

P R E S E N T A N

CANDELARIO LPEZ MIGUEL ANGEL CURIEL CARMONA PATRICIA

DAZ AGUILAR MIRIAM RAMREZ MORALES JOS VCTOR TREJO SANDOVAL MARA ANTONIA

CONDUCTOR: C.P. LETICIA RECINOS JIMNEZ

MXICO, D.F. JUNIO, 2001


II -

AANNLLIISSIISS EE IINNTTEERRPPRREETTAACCIINN DDEE LLAA

IINNFFOORRMMAACCIINN FFIINNAANNCCIIEERRAA PPAARRAA LLAA TTOOMMAA DDEE

DDEECCIISSIIOONNEESS


III -

DDEEDDIICCAATTOORRIIAA Por habernos brindado los medios para nuestra superacin y realizacin

profesional, con nuestro cario y respeto a la:

EESSCCUUEELLAA SSUUPPEERRIIOORR DDEE CCOOMMEERRCCIIOO YY

AADDMMIINNIISSTTRRAACCIINN

yy aall

IINNSSTTIITTUUTTOO PPOOLLIITTEECCNNIICCOO NNAACCIIOONNAALL

Con nuestro agradecimiento y afecto por habernos brindado su apoyo y

amistad, y habernos transmitido sus conocimientos y experiencia a travs

del Seminario, a nuestra Asesor y amiga.

CC..PP.. LLEETTIICCIIAA RREECCIINNOOSS JJIIMMEENNEEZZ

CCAANNDDEELLAARRIIOO LLOOPPEEZZ MMIIGGUUEELL AANNGGEELL

CCUURRIIEELL CCAARRMMOONNAA PPAATTRRIICCIIAA

DDIIAAZZ AAGGUUIILLAARR MMIIRRIIAAMM

RRAAMMRREEZZ MMOORRAALLEESS VVIICCTTOORR

TTRREEJJOO SSAANNDDOOVVAALL MMAARRIIAA AANNTTOONNIIAA


IV -

DDEEDDIICCAATTOORRIIAA

A mi Mam : Paula Lpez Vzquez Por tu ayuda, amor desinteresado y tus nimos para impulsarme a

terminar felizmente mi carrera profesional y como una pequea

recompensa por todos tus sacrificios.

A mis Hermanos

Por el apoyo que siempre me brindaron.

A Todas las Personas que creyeron en m.

A Dios y a la Vida

Por que sin l o sin ella no habra realizado todo lo que he logrado.

A mis Amigos

Vctor Ramrez Morales Mara Antonia Trejo Sandoval Miriam Daz Aguilar Patricia Curiel Carmona Que de alguna manera, colaboraron para poder llegar a esta meta.

A todos ellos..... Gracias!

MMIIGGUUEELL AANNGGEELL CCAANNDDEELLAARRIIOO LLOOPPEEZZ


V -

DDEEDDIICCAATTOORRIIAA A ti Seor

Por darme la vida y haberme permitido compartir y disfrutar estos momentos con mis seres

queridos.

A mis Padres

Smbolos de grandeza, que han sido un vivo ejemplo seguir, y sin su gua, no se hubiera

hecho realidad esta ilusin. Sabiendo que jams existir una forma de agradecerles toda una

vida de lucha y esfuerzo constante, al apoyo moral que desde siempre me brindaron, quiero

que sientan que la meta lograda, tambin es suya, por que el aliciente que me ayud a

conseguirla fue su incondicional apoyo, ya que gracias a ello he logrado finalizar mi carrera

profesional, que representa para mi la mejor de las herencias.

A mis Hermanas

Gracias por el apoyo y ejemplo que en cada segundo de mi vida me han brindado, por

orientarme por el camino recto de la vida y compartir conmigo el esfuerzo y deseo de ver

concluida mi carrera.

Por que somos y seremos siempre en las alegras y en las tristezas.

A mis Sobrinos y Sobrinas

Por ser un estmulo en mi vida y en especial en Memoria de Monse por el insustituible amor

que siempre me brindaste. Los Amo.

A Carlos

Por tu amor, comprensin, confianza y apoyo incondicional que siempre me has brindado.

A la ESCA

Por todos los momentos que he vivido en ella


VI -

Y a todos aquellos que estuvieron junto a m para la culminacin de este primer gran logro,

agradeciendo de antemano a todos mis Profesores.

PPAATTRRIICCIIAA CCUURRIIEELL CCAARRMMOONNAA


VII -

DDEEDDIICCAATTOORRIIAA A mi Esposo

Mi agradecimiento por toda la ayuda moral que me diste, en los momentos

en que en m la confianza flaqueaba, pero gracias principalmente por tener

en ti a mi mejor amigo.

A mi Madre

Gracias por todo tu amor y cario que me diste para lograr una de mis

metas mas anheladas.

A mis Hermanos

Que gracias a su orientacin que me dieron desde mi niez, al respeto y por

la gran unin que siempre hemos tenido: logre culminar mi carrera.

A mis Suegros

Como un testimonio de gratitud, sabiendo que jams existir una forma de

agradecerles el apoyo moral que me brindaron desde el da que un mi vida

a la de Francisco.

MMIIRRIIAAMM DDIIAAZZ AAGGUUIILLAARR


VIII -

DDEEDDIICCAATTOORRIIAA A Dios

Por darme la vida y la Familia que tengo, la que es mi mayor orgullo y mi

ms preciado Tesoro, con el cul puedo disfrutar estos momentos.

A mis Padres

Por todo el amor y apoyo incondicional que me han brindado, al creer en m

y hacerme un hombre de bien, sin el cul, no se hubiera hecho realidad

este sueo

A mi Hermana

Por los buenos momentos que hemos pasado, el apoyo y comprensin

brindados en momentos difciles de mi vida.

A mi Abuelita

Por los consejos y enseanzas transmitidas, con el ms profundo cario y

agradecimiento.

A todos mis Tos y Tas

Que el pequeo espacio me impide citarlos, pero en m mente ocupan un lugar

privilegiado por le poto y confianza brindados.

A mis Primos

Carlos, Lizette, Nayeli y Araceli, por su cario y motivacin que me han dado

a lo largo de mi vida y basta con saber que siempre contar con Ustedes.


IX -

A mis Amigos

Por los consejos y amistad incondicional que me han brindado durante mi vida

profesional y con los cuales pude lograr la meta trazada.

A la ESCA

Por los momentos que he vivido en ella y la valiosa oportunidad de ser

profesionista.

Y a todas aquellas Personas que me brindaron su apoyo y confianza para llevar

a cabo esta gran meta de mi vida, con cario, agradecimiento y respeto.

JJOOSSEE VVIICCTTOORR RRAAMMRREEZZ MMOORRAALLEESS


X -

DDEEDDIICCAATTOORRIIAA

A Dios

Doy gracias por darme la dicha de tener una familia tan unida, y haberme dado

la oportunidad de desarrollarme profesionalmente.

A mis Padres

Con amor por sus desvelos y por el apoyo incondicional al creer en m y

hacerme una mujer de bien.

A mis Hermanos

Por su apoyo y comprensin brindados en momentos difciles de mi vida y por

su constante motivacin para mi formacin acadmica.

A Adrin

A ti agradezco el apoyo y estmulo que me brindaste durante esta etapa de mi

vida.

A mis Amigos y Profesores de la Profesional

Por sus sabios consejos mismos que atinadamente han hecho de mi vida

profesional una realidad.


XI -

Agradezco la confianza, motivacin y consejos que en los momentos difciles,

fueron un aliciente importante para que me ayudaran a compinar mis estudios.

MMAARRII AANNTTOONNIIAA TTRREEJJOO SSAANNDDOOVVAALL


XII -

I N D I C E

I N T R O D U C C I O N CAPITULO I. ESTADOS FINANCIEROS Pg. 1. Antecedentes...1

2. Aspectos Generales de los Estados Financieros..5

3. Estado de Situacin Financiera..12

4. Estado de Resultados y Estado de costo de produccin.23

5. Estado de Variaciones en el Capital Contable y Estado de Utilidades

Retenidas34

6. Estado de Cambios en la Situacin Financiera.42

7. Estado Posicin de Recursos netos generados y su financiamiento..63

8. Estado de Ingresos y Salidas de Efectivo 71

9. Estados Financieros Proforma.73

10.Estados Financieros Consolidados...80

CAPITULO II. METODOS DE ANALISIS APLICADOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1. Aspectos Generales.94

2. Punto de Equilibrio 95

3. Mtodo de Razones Simples y Estndar...116

4. Mtodo de Reduccin a Porcentajes Integrales y Nmeros Indices.144

5. Mtodo de Aumentos y Disminuciones.146

6. Mtodos de Tendencias..151

7. Mtodos Grficos..158


XIII -

CAPITULO III. B-10 RECONOCIMIENTOS DE LOS EFECTOS DE LA INFLACION DE LA INFORMACION FINANCIERA 1. Aspectos Generales..165

2. Mtodo de Ajuste por cambios en el nivel General de Precios..184

3. Mtodo de Costos Especficos186

4. Caso Practico: Mtodo de Ajuste por cambios en el nivel

General de Precios189

CAPITULO IV. ANALISIS FINANCIERO 1. Resolucin Caso Practico No.1...215 2. Resolucin Caso Practico No.2226 C O N C L U S I O N B I B L I O G R A F I A


XIV -

I N T R O D U C C I O N

En la actualidad la madurez de la contadura publica es el resultado de un

proceso evolutivo, en virtud del cual sus principios y mtodos representan

actualmente altos niveles de sistematizacin. Su ordenamiento es un

producto de varios factores: por una parte ardua labor de sus pioneros y

seguidores, por otra parte su capacidad para adaptarse a las situaciones

problemticas de cada poca.

El Contador Pblico con sus valiosas aportaciones a lo largo de la

historia, ha contribuido significativamente en el desarrollo de las

actividades sociales, econmicas y administrativas, comerciales, financieras

y fiscales al proporcionar no slo informacin del resultado de su gestin,

sino adems la globalizacin y la interpretacin de aquellas decisiones y

circunstancias que es posible representar numricamente, al medirlas

convencionalmente por unidad monetaria.

El desenvolvimiento de la presente obra inicia con el estudio de los

Estados Financieros aplicables a todo tipo de negocio, los cuales hemos

dividido en principales y secundarios.

La informacin que presentan dichos estados es necesario analizarla

e interpretarla de tal manera que sirva como herramienta para la adecuada

toma de decisiones. Por tal motivo en la presente, damos a conocer las

tcnicas ms esenciales para el logro de tal objetivo.

La informacin reflejada en los Estados Financieros se ve afectada

por el fenmeno inflacionario, surgiendo as la necesidad de actualizarla

para acercarla lo ms posible a la realidad, haciendo uso de las tcnicas

que con el paso del tiempo se han ido afinando para esta necesidad.


XV -

Nuestra profesin a desarrollado el Boletn B-10 el cual reconoce 2

mtodos que han quedado sujetos a los cambios que arrojen las

experiencias vividas durante la aplicacin de los mismos, estos quedan

reflejados en los diversos documentos que ha emitido el Instituto Mexicano

de Contadores Pblicos a travs del lapso desde la publicacin del Boletn

B-10 a la fecha en que ha culminado este trabajo.

Por otro lado no debemos olvidar que en Materia Fiscal, los temas

son abundantes y diversos, inmerso en un ritmo de cambio vertiginoso,

muy difcil de sostener; de ah surge la necesidad y el compromiso

permanente del Contador Pblico en estudiar constantemente los aspectos

tributarios, y buscar el justo Balance con estrategias financieras en el

campo de trabajo.


XVI -

CCAAPPIITTUULLOO II


- 1 -

CAPITULO I. ESTADOS FINANCIEROS

1. ANTECEDENTES

El enfoque que se le da a la presente tesis es el anlisis de estados

financieros con respecto a las finanzas para la toma de decisiones, pues

bien para adentrarnos al tema tocaremos un poco de historia; A fines del

siglo XIX, la Asociacin Americana de Banqueros celebro su convencin

anual, en esta reunin fue presentada una ponencia en la que se propone

que todos los bancos asociados exigieran, como requisito previo al

otorgamiento de un crdito, la presentacin de un balance por parte de los

solicitantes, con la finalidad de que las instituciones estuvieran en

condiciones de analizar los estados financieros como un medio para

asegurarse de la recuperabilidad de dicho crdito.

Esta forma emprica de estudiar los estados financieros de empresas

que solicitaban crditos marco el inicio de la implantacin de mtodos

analticos que permitieran detectar con mayor precisin deficiencias

financieras que en un momento dado dieran lugar a no poder recuperar el

crdito otorgado.

Mas tarde no solo exigan un Balance, sino tambin los

correspondientes a los tres o cuatro ejercicios anteriores para compararlos;

posteriormente se vio la necesidad de que se anexara el Estado de perdidas

y ganancias, ya que los datos que este documento reporta nos permite

determinar con mayor exactitud la solvencia, la estabilidad y la

productividad del negocio, as como el desarrollo de la administracin de la

empresa que solicita crdito.


- 2 -

Tambin el comercio y la industria observaron la utilidad de aplicar

no nicamente el anlisis de las cifras que reportan sus estados

financieros, sino adems la interpretacin que de ellos se obtiene.

De lo anterior, podemos deducir que el origen de lo que hoy

conocemos como la tcnica del Anlisis e Interpretacin de Estados

Financieros, fue precisamente la Convencin de la Asociacin Americana de

Banqueros, para que a partir de esa fecha poco a poco se fuera

desarrollando dicha tcnica, aceptndose y aplicndose no solo en

operaciones de crdito con los Bancos, sino tambin precisar fallas en la

administracin de los negocios, sean estos comerciales o industriales, por

lo que podemos sintetizar que el campo de accin del anlisis tiene en

forma directa o indirecta con las actividades de:

1. Instituciones de Crdito

2. Empresas Comerciales e Industriales

3. Terceras Personas (Acreedores, Proveedores, etc.)

4. Inversionistas

5. Especuladores

6. Administradores de Empresas

7. Profesionales (Auditores, Economistas, Ingenieros, Industriales

8. Empresas de Gobierno

9. Fisco

Ahora bien cual es la razn o las razones que existen para que la

Tcnica del Anlisis y su Interpretacin aplicada a los Estados Financieros,

sea de inters a las personas o instituciones antes mencionadas?


- 3 -

La respuesta se encuentra en que de dicha aplicacin se obtienen

tres aspectos fundamentales, que son:

1. La Solvencia, que se puede definir como una situacin de crdito

presente, en otras palabras, si decimos que una persona es solvente,

es porque en esos momentos nos merece crdito.

2. La Estabilidad, es la situacin de crdito futura, o sea, que la

solvencia que actualmente tiene, seguir durante una poca mas o

menos cercana en iguales o mejores condiciones.

3. La Productividad, que es el mximo rendimiento de los

resultados de las operaciones de una empresa, es decir, determinar si

se han aprovechado los recursos con que cuenta la empresa para

obtener la utilidad optima.

Los mtodos de anlisis que hasta la fecha se aplican, tienen como

finalidad alguno de los tres aspectos anteriores, pudiendo realizarse con un

carcter interno o externo, dependiendo lo anterior de la persona que lo

realiza.

Es muy comn que los directivos de pequeas, medianas o grandes

empresas cierren los ojos cuando su panorama de mejores logros se

avecinda, sin medir consecuencias, creyendo que al continuar creciendo

sin medida, sus utilidades tendrn el mismo comportamiento; Pensamiento

totalmente errneo, los gastos fijos necesitan del mayor fortalecimiento de

los ingresos para evitar catstrofes financieras; sino cuidan y estudian

detenidamente sus gastos, en especial la reaccin que provocan los gastos

fijos en sus utilidades (las cuales se vern detenidas), se entra en una fase

envolvente hacia una reduccin de las mismas hasta provocar prdidas

incontrolables.


- 4 -

El analista en la actualidad no debe concentrarse a analizar e

interpretar las deficiencias financieras de una empresa a travs de los

mtodos de anlisis, debe sugerir, asesorar o guiar a sus clientes a posibles

mejoras a su solvencia, estabilidad y productividad.


- 5 -

2. ASPECTOS GENERALES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Empecemos por mencionar el concepto de Estados financieros: Es el

documento primordialmente numrico que proporciona informes peridicos

o a fechas determinadas, sobre el estado o desarrollo de la administracin

financiera de una empresa.

ELEMENTOS DE LA DEFINICIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Esencialmente numrico. Porque son datos que se obtienen

directamente de los registros contables que se reflejan mediante

cifras.

2. Informes peridicos o a fechas determinadas. Ya sea que los

datos abarquen un periodo o estos se muestren en un momento

dado, no por eso dejan de informar aspectos financieros de la

empresa.

3. Estado o desarrollo de la administracin. Cualquier poltica

seguida dentro de una organizacin deber quedar reflejada en los

estados financieros, y es labor del Analista determinar e interpretar

dichas situaciones.

JUICIO ERRNEO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es fcil observar que muchas personas no interiorizadas en los estudios

contables, consideran al leer un estado financiero, que este refleja datos

exactos sobre las operaciones que han realizado las empresas a que se

refiere dicho estado financiero, puesto que creen lgico que si las

matemticas son una ciencia exacta, lo que sealan los estados financieros

lo es tambin; ya que la contabilidad se auxilia en parte de las

matemticas, pero es necesario considerar lo siguiente:


- 6 -

1. Matemticas. La contabilidad no es una rama de las

matemticas, solo se auxilia de ellas para resolver algunos

problemas.

2. Moneda. Es de todos conocido que la moneda no es estable y

que el poder adquisitivo de ella, esta sujeto a fenmenos econmicos

internos y externos.

3. Juicios Contables. El registro de las operaciones debe ser de

acuerdo a ciertos convencionalismos contables.

4. Juicios Personales. Aun cuando las operaciones siguen un

patrn en su forma de registro, interviene de modo significativo el

juicio personal de quien los elabora.

Lo anterior, nos hace concluir que hay que tomar en consideracin varios

factores para opinar sobre un Estado Financiero.

ESTADOS FINANCIEROS FALSOS

El analista para poder llevar a cabo su labor, necesita de una medida de

seguridad para no incurrir en errores por estar opinando y obteniendo

conclusiones de estados que no muestran un razonable reflejo de las

operaciones de la empresa que analiza; por lo que es necesario que los

estados financieros, estn DICTAMINADOS por un Contador Publico, antes

que el Analista aplique sus tcnicas.

No es conveniente que el propio Analista practique la auditoria, porque

perder el tiempo en una funcin que no es su finalidad. Adems, es fcil

comprender que se da mejor servicio a un cliente, realizado solamente una

labor que conjugar varias en una sola.


- 7 -

INSUFICIENCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La informacin que nos brindan los estados financieros, tal y como son de

todos conocidos, no son lo suficientemente claros y explcitos para

determinar y conocer otros factores que ayuden a mejorar la situacin de la

empresa en relacin a la solvencia, estabilidad y productividad en que se

ha venido desenvolviendo la vida del negocio, es por esto que el Analista

deber poner en juego sus conocimientos para ir adicionando datos a los

estados financieros, que le sirvan de base para opinar sobre la capacidad

administrativa de la empresa.

Para subsanar la poca informacin que emana de los estados financieros, el

Analista deber auxiliarse de otros profesionales o tcnicos en ramas afines

al negocio sujeto a estudios analticos, con el objeto de que su

interpretacin sobre factores, ndices o cifras obtenidas en la aplicacin de

sus mtodos de anlisis sean los mas acertados y preste una verdadera

asesora a sus clientes.

FECHA DE FORMULACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La fecha de formulacin de los estados financieros juega un papel muy

importante en nuestro estudio, por lo que se hace necesario sugerir los

formulen en la poca mas propicia del negocio, de acuerdo con el tipo de

operaciones que realice, sujeta claro esta a las restricciones que la propia

tcnica contable establece dentro de sus principios, as como la poblacin

fiscal de presentar balances anuales. Con lo antes descrito, se trata de

decir que si una empresa comercial tiene sus mejores ventas en los ltimos

y primeros meses del ao y practica su Balance e inventario de acuerdo con

el ao calendario, tendr serios problemas producidos por el cmulo de

trabajo tanto externo (mayores ventas, pedidos, etc.), como los de tipo

interno (inventarios, balances, declaraciones, etc.), por lo que es


- 8 -

recomendable mediar estas situaciones, buscando una fecha en que las

ventas disminuyan y pueda esta empresa dedicarse a formular sus estados

financieros y todos los dems pasos inherentes a dicha formulacin

.

VENTAJAS AL FORMULAR ESTADOS FINANCIEROS EN LA POCA PROPICIA

1. Los datos sern ms exactos porque han completado su ciclo

econmico.

2. Se evitan errores por no tener la presin de otras actividades y poder

elaborarlas con mayor detenimiento y eficacia.

3. Como su ciclo econmico se ha cubierto, es factible que la empresa este

en la mejor poca de solventar sus obligaciones, entre otras, la del Fisco.

4. La intervencin dentro de la empresa de los profesionales o tcnicos que

revisen, estudien o determinen la razonabilidad de las cifras, los problemas

de mercado, o bien las fallas de la administracin, se harn ms expeditas

y el resultado de su intervencin se aplicara en caso dado en una poca

mas adecuada.


- 9 -

CLASIFICACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Estados financieros Principales Secundarios Estticos Dinmicos

Balance General/Estado de

Situacin Financiera

X

X

Estado de Resultados X

X

Estado de Costo de Produccin

y Ventas

X

X

Estado de Situacin Financiera

Comparativo

X X

Estado de Resultados

Comparativo

X

X

Estado de Costo de Produccin

y Ventas Comparativo

X

X

Estado de Capital de Trabajo X X

Estado de Movimiento de las

Cuentas de Capital

X

X

Estado de Cambios en la

Situacin Financiera en Base a

Flujo de Efectivo

X

X

Estados Analticos de Cuentas

de Resultados

X

X

Nota: Esta lista de estados financieros es enunciativa.


- 10 -

A continuacin listaremos los estados financieros que se van a estudiar

para su anlisis en la presente tesis:

1. El estado de situacin financiera, muestra la situacin

financiera de las empresas a una fecha determinada.

2. El estado de resultados, segundo estado principal, y el estado

de costo de produccin, que presentan informacin dinmica y

fundamental en las empresas. Estos muestran el resultado de las

operaciones durante un periodo determinado, el primero, la totalidad

de los resultados de las operaciones y, el segundo, los resultados del

costo de produccin y ventas.

3. El estado de variaciones en el capital contable que muestra los

cambios en la inversin de los dueos o accionistas durante un

periodo.

4. El estado de cambios en la situacin financiera, que muestra

los cambios ocurridos en la situacin financiera de una entidad entre

dos fechas.

5. El estado de posicin de recursos netos generados y su

financiamiento, que mejora notablemente la informacin financiera

que principalmente se presenta en el estado de cambios en la

situacin financiera y se considera bsico y vital para la

administracin financiera.

6. Los estados financieros proforma que contienen, en todo o en

parte, supuestos o hiptesis con objeto de conocer cual seria la

situacin financiera o el resultado de las operaciones si estos

acontecieran.


- 11 -

7. Los estados financieros consolidados, que se formulan cuando

deben agruparse dos o ms estados o informes financieros de dos o

ms entidades jurdicamente independientes.

8. La informacin financiera es una fuente importante para el

anlisis de los resultados de la empresa pero adems es necesario

conocer su entorno.


- 12 -

3. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

GENERALIDADES

Su concepto lo podemos interpretar como: el estado que muestra la

situacin financiera de una empresa en un momento dado. En un lenguaje

simple podemos decir que es aquel documento que nos muestra lo que

tiene una empresa (Activo), lo que debe (Pasivo) y lo que realmente es de

ella (Capital).

Tambin podemos decir que es un documento que presenta el

resultado de conjugar hechos registrados en la contabilidad, asimismo,

convenciones contables y juicios personales.

El estado de situacin financiera tiene el propsito de mostrar la

naturaleza de los recursos econmicos de la empresa a una fecha

determinada, as como los derechos de los acreedores y de la participacin

de los dueos, si usamos una comparacin de una fecha con respecto a

otra nos mostrara los cambios en la naturaleza de los recursos, derechos y

participacin de un periodo a otro.

Es considerado el estado financiero fundamental y se compone de:

activos, pasivos y patrimonio o capital.

Tambin es llamado balance general debido a que proviene del

balance que hacen por una parte la lista de los bienes de que se dispone y

por otra la de los individuos, sociedades o instituciones que se reunieron en

el negocio, pero tiene otros nombres como son: estado de la posicin

financiera, estado de la conciliacin financiera, estado de activo, pasivo y

capital y estado de contabilidad, pero la denominacin mas adecuada es

estado de situacin financiera ya que es lo que nos muestra en la empresa.


- 13 -

Para la preparacin de los estados financieros de las empresas no

existe ningn conjunto de reglas detalladas con aceptacin universal, y por

esta razn pueden hallarse algunas diferencias de presentacin entre los

balances de varias empresas, sobre todo si estas son de pases diferentes.

No obstante, los principios bsicos son siempre los mismos, y todos los

balances tienen varios aspectos en comn.

A veces, los contables que preparan balances deben efectuar

apreciaciones sobre valores monetarios. Los criterios en que se basan para

ello son importantes, pero ms importante que es que los apliquen en

forma coherente.

Las cifras contables dicen poco por s mismas; solo adquieren sentido

cuando se les compara con cifras similares. La significacin de estas cifras

depende en gran medida de la fecha o periodo a que se refieren.

LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE UNA EMPRESA.

Para comprender la estructura financiera de una empresa es importante

saber como se financian su activo circulante y su activo fijo con el fondo de

los accionistas y el pasivo externo.

Comparando las cifras que se indican en el balance para las varias

divisiones del activo y del pasivo, se puede saber si una empresa es o no es

solvente y liquida.

Una empresa es solvente si su activo es mayor que su pasivo externo.

Es liquida si se puede afrontar su pasivo circulante. Restando del activo

circulante el pasivo circulante se obtiene el capital de explotacin (o capital

de trabajo, o fondo de maniobra).


- 14 -

El ndice de endeudamiento es la relacin entre el fondo de los

accionistas (o capital propio) y los recursos financieros obtenidos de

terceros (o capital en prstamo).

Compare siempre las cifras del ultimo balance con las del balance

anterior para determinar que cambios de significacin se produjeron y

pregntese a que causa se debieron.

Casi todos los balances que se dan a conocer contienen dos series de

cifras, una correspondiente al ultimo ao y la otra al ao anterior, a fin de

permitir una comparacin entre la actual situacin financiera de la

empresa y la que tenia hace un ao. Un estado de fuentes y empleos de

fondos basado en dicha comparacin suele acompaar al balance.

Desde el punto de vista de la gestin financiera de una empresa, disponer

siempre de fondos es ms importante que obtener ganancias.

VALOR DEL BALANCE COMO FUENTE DE INFORMACIN Un balance contiene informaciones tiles, pero cmo podemos comprobar

los datos que da a conocer si son fidedignos? Hay que verificar si el balance

es coherente con los otros estados financieros que lo acompaan.

En el balance o en los otros estados financieros que lo acompaan

deben figurar:

1. El nombre de la empresa y la fecha o periodo a que

corresponde el documento. Para evaluar la situacin financiera de

una empresa, es importante tener a la vista su ultimo balance, con

una antigedad no mayor a seis meses.


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2. Totales separados para el activo circulante, el activo fijo, el

pasivo circulante y el pasivo fijo.

3. Los criterios en que se funda la valoracin del activo.

4. La firma del presidente de la junta directiva, para indicar que

se hace responsable de las cifras presentadas, y una certificacin, sin

reservas, de un auditor independiente y debidamente calificado desde

el punto de vista profesional.

Lo ms probable es que un balance no se indique nada acerca de los

siguientes puntos:

1. La buena reputacin de la empresa, los integrantes de su junta

directiva y el auditor.

2. Los propietarios de las acciones. Si unas pocas personas

poseen casi todas las acciones, seguramente tendrn gran influencia

en la empresa, y quizs sea conveniente averiguar su reputacin.

3. El cumplimiento por parte de la empresa, de las leyes del pas

en que realiza sus actividades.

4. El grado en que las normas generalmente aceptadas de

contabilidad o de auditoria se hayan modificado para cumplir con la

legislacin impositiva o para obtener resultados prudentes.

5. Las actividades, la rentabilidad y la salud financiera de la

empresa en el futuro.


- 16 -

Por regla general, la cautela es de rigor antes de admitir que un

balance presenta en forma verdica y equitativa la situacin de una

empresa.

LIMITACIONES DE LA INFORMACIN QUE CONTIENE EL BALANCE

Cuando se evala la situacin de una empresa sobre la base de su balance,

debe tenerse presente que la informacin al respecto que este puede dar

esta sujeta a ciertas limitaciones inevitables. La principal limitacin de la

informacin contenida en un balance es que se refiere exclusivamente a

cosas que pueden expresarse en dinero.

La actual situacin financiera de una empresa (segn aparece

reflejada en su ultimo balance) resulta sin duda importante para

determinar sus posibilidades futuras, Pero hay otros factores no menos

importantes: la ndole de los productos de la empresa (sobre todo, porque

las consecuencias que pueden tener para esta los avances previsibles de la

tecnologa dependen en gran medida de los productos que vende), la

capacidad y la moral de su direccin y de su personal, las actividades de

sus competidores y la situacin general de la economa. As pues, debe

tenerse en cuenta todo esto, junto con las cifras del balance, al evaluar las

perspectivas de una empresa.

Otra limitacin de un balance es que la mayor parte de las cifras que

figuran en el no reflejan hechos comprobados con rigor cientfico, sino

meras estimaciones. El concepto clave de la contabilidad no es la exactitud

absoluta, sino la significacin; es muy difcil valorar el activo en forma

exacta. Por otra parte, todo balance se basa sobre el supuesto de que el

valor del dinero no varia con el transcurso del tiempo (salvo si se adoptan

las tcnicas especiales de los ajustes por inflacin), lo cual, como resulta

obvio, no es cierto.


- 17 -

Por regla general, hay que proceder con cautela no solo al decidir si

un balance es digno de confianza, sino tambin al decidir si la informacin

que contiene es valida como indicacin de las posibilidades de la empresa

en el futuro.

FORMAS DE PRESENTACIN:

a) En forma de cuenta (americana). Es la presentacin ms usual.

Se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado

derecho. Esta presentacin obedece a la formula activo igual a pasivo

ms capital, y se presenta en forma horizontal.

b) En forma de cuenta (inglesa). Conserva la misma formula pero

intervenida, es decir, capital mas pasivo es igual a activo. El estado

financiero muestra en el lado izquierdo y en primer termino el capital;

en segundo termino el pasivo. A la derecha los activos, principiando

por los no circulantes y terminando con los circulantes. Se presenta

en forma horizontal o vertical.

c) En forma de reporte. Es una presentacin vertical que muestra

en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el

capital. Se emplea generalmente cuando son pocos los conceptos que

integran el estado. Se presenta en forma vertical.

d) En forma de inversin neta o condicin financiera. Es una

presentacin vertical igual que la anterior, pero se obtiene el capital

de trabajo, aumentando los activos no circulantes y deduciendo los

pasivos no circulantes para obtener la inversin neta de los

accionistas o dueos.


- 18 -

Estado de situacin financiera en forma de cuenta (americana) COMPAA INDUSTRIAL, "I", S.A. DE C.V.

Estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2000. Activo Pasivo y Capital Activo circulante: Pasivo circulante: Efectivo en caja y bancos Documentos por pagar a bancos Cuentas por cobrar: Anticipos de clientes Clientes Cuentas por pagar a proveedores Funcionarios y Empleados Impuesto sobre la renta por pagar Provisin para cuentas dudosas Estimado, menos anticipo Impuestos por recuperar Impuestos acumulados - otros Inventario a costo promedio: Participacin de utilidades a empleados Productos terminados Deuda a largo plazo Materias Primas Intereses por pagar Seguros pagados por anticipado y deposito en garanta

Total de pasivo circulante Total Activo Circulante Deuda a largo plazo:

Prstamo hipotecario Activo no circulante: Inversin en Valores Crdito diferido: Cuentas por cobrar Utilidad por realizar por vtas en abonos Inmuebles, planta y equipo al costo:

Edificios Inters minoritario Maquinaria y equipo Muebles y enseres Equipo de transporte Capital social y utilidades retenidas: Depreciacin Acumulada Capital social: Construcciones en proceso 10,000 acciones ordinarias Terrenos Aportaciones para futuros

Aumentos de capital Gastos de organizacin Actualizacin del capital social Amortizacin Acumulada

Utilidades retenidas: Aplicadas a reservas Pendientes de aplicar Actualizacin de las utilidades retenidas Suficiencia o insuf. en la actualizacin

Total de Activo Total de Pasivo y Capital


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Estado de situacin financiera en forma de reporte (inglesa)

COMPAA INDUSTRIAL, "II", S.A. DE C.V. Estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2000

Activo

Activo circulante: Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar: Clientes Funcionarios y Empleados Impuestos por recuperar Inventarios neto Seguros pagados por anticipado y deposito en garanta

Total Activo Circulante

Activo no circulante: Inversin en Valores Cuentas por cobrar Inmuebles, planta y equipo Gastos de organizacin neto Total Activo no Circulante Total Activo


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Pasivo y capital Pasivo circulante: Documentos por pagar a bancos Anticipos de clientes Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar estimado, Menos anticipo Impuestos acumulados otros Participacin de utilidades a empleados Deuda a largo plazo Intereses por pagar

Total de pasivo circulante

Deuda a largo plazo: Prstamo hipotecario Crdito diferido: Utilidad por realizar por ventas en abonos Inters minoritario Capital social y utilidades retenidas: Capital social Aportaciones para futuros aumentos de capital Actualizacin del capital social Utilidades retenidas aplicadas a reservas Utilidades retenidas pendientes de aplicar Actualizacin de las utilidades retenidas Suficiencia o insuficiencia en la actualizacin

Total de Capital Social y Utilidades Retenidas Total de Pasivo y Capital


- 21 -

Estado de inversin neta o condicin financiera COMPAA INDUSTRIAL, "III", S.A. DE C.V.

Estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2000.

Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar Impuestos por recuperar Inventarios neto Seguros pagados por anticipado Total Activo Circulante Pasivo circulante: Documentos por pagar a bancos Anticipos de clientes Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar estimado Impuestos acumulados otros Participacin de utilidades a empleados Deuda a largo plazo Intereses por pagar Total capital de trabajo Activo no circulante: Inversin en Valores Cuentas por cobrar Inmuebles, planta y equipo Gastos de organizacin neto Deuda a largo plazo: Prstamo hipotecario Crdito diferido: Utilidad por realizar por ventas en abonos Inters minoritario Inversin neta Capital social y utilidades retenidas: Capital social Aportaciones para futuros aumentos de capital Actualizacin del capital social Utilidades retenidas aplicadas a reservas Utilidades retenidas pendientes de aplicadas Actualizacin de las utilidades retenidas Suficiencia o insuficiencia en la actualizacin Total de Capital Social y Utilidades Retenidas


- 22 -

En funcin a su grado de anlisis, el estado de situacin financiera

puede clasificarse en analtico y condensado. Esta clasificacin es un tanto

subjetiva, ya que no es determinable con exactitud hasta que grado de

anlisis pueden considerarse los estados de un grupo a otro.

En trminos generales en la forma analtica se detallan las partidas

que forman los conceptos o grupos como el caso de las diversas

clasificaciones de inventario.

El estado condensado se presenta por lo general indicando los

conceptos en grupos generales, por ejemplo: la inversin total de

inmuebles, planta y equipo, y a travs de una nota a los estados financieros

se revela su anlisis.


- 23 -

4. ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS

GENERALIDADES

Empecemos por su concepto del Estado de Resultados: Es el estado que

muestra las operaciones que nos arroje (utilidad o perdida), sino por

determinar paso a paso la forma en que se llego a dicho resultado; el cual

podramos obtenerlo del propio Estado de Situacin Financiera, si eso fuera

lo que nos interesara; por esta razn, se considera que es un estado

principal y a su vez dinmico, por no dar cifras a una fecha fija, sino el

movimiento de operaciones acumuladas en un periodo.

Concepto del Estado de Costo de Produccin y Ventas: Es el estado

que muestra minuciosamente todos los elementos que forman el costo de lo

producido, as como el de lo vendido durante un periodo determinado. Este

estudio tiene razones similares al del Estado de Resultados, ya que su cifra

final aparece dentro del mismo como a su vez dentro del Estado de

Situacin Financiera, es fcil comprender que es de sumo inters saber en

una forma detallada como se determina el costo, ya sea el que refleja la

produccin o el que se relaciona con las ventas; el cual nos permita obtener

un precio de venta con un margen de utilidad bruta suficiente para

absorber el costo de distribucin y llegar al resultado final deseado

(representativo de la productividad de la empresa).

Desde el punto de vista objetivo, el estado de resultados muestra un

resumen de los hechos significativos que originaron un aumento o

disminucin en el patrimonio de la entidad durante un periodo

determinado. Para evaluar el futuro, con frecuencia se emplea el estado de

resultados, ya que los resultados obtenidos son una buena base como

indicadores.


- 24 -

Si es comparativo, el estado de resultados reflejara las tendencias de

las operaciones de un periodo a otro y para el usuario sea de ayuda

mxima como elemento de juicio. Si se presenta comparndolo con cifras

de periodos anteriores y/o con cifras presupuestadas, ser de mayor

utilidad, pues al determinar las variaciones se logra conocer las deficiencias

o mejoras realizadas.

Podemos considerar que los ingresos son las cantidades percibidas

por una empresa como consecuencia de sus operaciones comerciales. Los

costos y gastos, por el contrario, son las cantidades requeridas para la

consecucin del objeto de las actividades de una empresa.

Los costos y gastos, en el estudio de este estado, se clasifican en

directos y peridicos. Son directos los que se generan simultneamente al

ingreso y como consecuencia del mismo; ejemplos: costo de ventas,

comisiones pagadas a vendedores, etc. Son peridicos o de estructura, los

generados por el transcurso del tiempo y no se relacionan en forma directa

con el ingreso, ejemplos: depreciacin en lnea recta, rentas, etc.

El estado de resultados es eminentemente dinmico en cuanto a que

expresa, en forma acumulativa, las cifras de ingresos, costos y gastos

resultantes en un periodo determinado; no puede considerarse esttico, ya

que la acumulacin de cifras tiene un carcter de movimiento, a diferencia

del estado de situacin financiera, cuyo carcter es preponderantemente

financiero. El estado de resultados tambin es preponderantemente

econmico, ya que muestra cifras expresadas en unidades monetarias de

un lapso aproximado de un ao, en el cual las fluctuaciones en el poder

adquisitivo de la moneda son relativamente reducidas y por tanto similares

en su contenido econmico.

Si un estado de resultados incluye partidas que corresponden a

ejercicios anteriores, se le denomina inclusivo; si no los incluye se le


- 25 -

denomina limpio. Si las partidas de periodos anteriores son sustanciales, se

deben presentar por separado despus de la utilidad neta del ao, con el

fin de no distorsionar los resultados actuales. Es posible llevarlas

directamente al supervit para que el estado de resultados quede limpio;

pero en muchas ocasiones esto no es posible por la poltica que siguen

algunas empresas respecto a la autorizacin que se requiere de los

accionistas para afectar el capital contable.

El Boletn A3, Realizacin y Periodo Contable, emitido por el Instituto

Mexicano de Contadores Pblicos, A.C., seala al respecto:

Desde el punto de vista contable:

La aplicacin de un adecuado corte de operaciones, con relacin a

ingresos, egresos, produccin, pasivos, etc., tanto al inicio como al

final del periodo contable, a fin de que se muestren correcta y

completamente las transacciones realizadas.

Desde el punto de vista de la aplicacin conjunta del concepto realizacin periodo contable:

Que al realizarse un ingreso se reconozcan paralelamente los costos y

gastos que le sean inherentes, independientemente de cuando se

liquiden.

Que se establezcan estimaciones y provisiones que aun cuando se

desconozca su monto exacto y se calculen aproximadamente, se

refieran a ciertos costos y gastos devengados.

Que se ajusten en periodos contables subsecuentes las diferencias

entre las cifras definitivas y las contabilizadas previamente.


- 26 -

FORMAS DE PRESENTACIN DEL ESTADO DE RESULTADOS Y EL ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIN Y VENTAS:

1. En cuanto a etapas de informacin:

a) De etapas mltiples. Separacin de conceptos de ingresos, costos

y gastos.

b) De una etapa. Agrupamiento de conceptos de ingresos y gastos

separadamente.

2. En cuanto al mtodo de valoracin de inventarios:

a) Tradicional costos histricos -. Costos totales de produccin

incluidos en el costo de ventas.

b) Marginal costo directo -. Costos directos variables de produccin

incluidos en el costo de ventas; Costos fijos e indirectos de

produccin ntegramente absorbidos por resultados.

c) Predeterminados y estndar. Variaciones entre costos reales y

predeterminados, incrementando o disminuyendo el costo de ventas.

3. En cuanto al anlisis de ventas y costo de produccin:

a) Presentacin no analizada del costo de ventas en un solo

rengln-

b) Presentacin analizada del costo de ventas compras e inventarios

iniciales y finales-

c) Presentacin incluida del costo de fabricacin compras y gastos

de fabricacin e inventarios iniciales y finales-

4. En cuanto a la informacin de utilidades en diferentes niveles:


- 27 -

a) De etapas mltiples. Determinacin de utilidades en diferentes

niveles

b) De una etapa. Un solo resultado

DIVERSOS FORMATOS:

ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE ETAPAS MULTIPLES COMPAA INDUSTRIAL "A", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.

(Moneda nacional en miles de pesos)

Ventas totales 1,150,380.00 Menos: Devoluciones 25,380.00 Rebajas y bonificaciones 15,150.00 40,530.00 Ventas netas 1,109,850.00 Costo de ventas 580,910.00 Utilidad Bruta 528,940.00

Gastos de operacin: De administracin 180,315.00 De venta 58,880.00 239,195.00 Utilidad de operacin 289,745.00 Otros ingresos: Intereses 1,552.00

291,297.00 Otros gastos: Intereses 850.00 Perdida en venta de equipo 5,360.00 6,210.00 Utilidad antes de PTU 285,087.00

PTU Estimada 38,150.00 Utilidad antes de ISR 246,937.00

ISR Estimado 58,660.00

Utilidad neta 188,277.00


- 28 -

ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE UNA ETAPA COMPAA INDUSTRIAL "B", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.


Ingresos: Ventas netas 3,180,915.00 Intereses 8,130.00

3,189,045.00

Costo y gastos: Costo de artculos vendidos 1,996,315.00 Gastos de admn. y vta 315,180.00 Intereses y perdida en vta de eq. 52,316.00 ISR Estimado 150,180.00 PTU Estimada 82,150.00

2,596,141.00

Utilidad neta

592,904.00


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ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE PRESENTACION TRADICIONAL (Costos histricos y costos de ventas no analizado) COMPAA INDUSTRIAL "C", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.


Ventas netas 4,890,160.00

Costo de ventas 2,315,190.00

Utilidad Bruta 2,574,970.00

Gastos de operacin: De administracin 550,180.00 De venta 315,660.00

865,840.00 Utilidad de operacin

1,709,130.00 Otros ingresos: Intereses

669.00

1,709,799.00 Otros gastos: Intereses 1,060.00 Perdida en venta de equipo 8,315.00

9,375.00 Utilidad antes de PTU

1,700,424.00 PTU Estimada

315,660.00 Utilidad antes de ISR

1,384,764.00 ISR Estimado

458,990.00 Utilidad neta

925,774.00


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ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE PRESENTACION MARGINAL (costo directo) COMPAA INDUSTRIAL "D", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.


Ventas totales 17,890,150.00 Menos: Devoluciones 850,315.00 Rebajas y bonificaciones 1,890,160.00 2,740,475.00 Ventas netas 15,149,675.00

Costos directos o variables: De produccin: Materia Prima 7,562,315.00 Mano de obra directa 2,990,661.00 Otros 52,316.00 10,605,292.00 De venta y distribucin 112,663.00 10,717,955.00 Contribucin marginal 4,431,720.00 Costos peridicos o fijos: De produccin 316,450.00 De administracin y venta 415,223.00 731,673.00 Utilidad de operacin 3,700,047.00

Otros ingresos: Intereses 1,890.00

3,701,937.00 Otros gastos: Intereses 1,669.00 Perdida en venta de equipo 7,800.00 9,469.00 Utilidad antes de PTU 3,692,468.00

PTU Estimada 558,900.00 Utilidad antes de ISR 3,133,568.00

ISR Estimado 669,315.00

Utilidad neta 2,464,253.00


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ESTADO DE RESULTADOS CON PRESENTACION DE COSTOS PREDETERMINADOS Y ESTANDAR COMPAA INDUSTRIAL "E", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.


Ventas totales 22,896,550.00 Menos: Devoluciones 2,669,315.00 Rebajas y bonificaciones 2,890,663.00 5,559,978.00 Ventas netas 17,336,572.00

Costo de ventas: A costo predeterminado 6,900,780.00 Variaciones desfavorables: Por volumen 452,663.00 Por precios 863,560.00 8,217,003.00 Utilidad Bruta 9,119,569.00 Gastos de operacin: De administracin 389,776.00 De venta 381,556.00 771,332.00 Utilidad de operacin 8,348,237.00


8,350,906.00 Otros gastos: Intereses 552.00 Perdida en venta de equipo

10,313.00 10,865.00

Utilidad antes de PTU 8,340,041.00

PTU Estimada 1,669,990.00 Utilidad antes de ISR 6,670,051.00 ISR Estimado 2,250,315.00



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ESTADO DE RESULTADOS CON PRESENTACION ANALIZADA DEL COSTO DE VENTAS COMPAA INDUSTRIAL "F", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.


Ventas totales 32,998,715.00 Menos: Devoluciones 896,315.00 Rebajas y bonificaciones 3,889,775.00 4,786,090.00 Ventas netas 28,212,625.00

Costo de ventas: Inventario inicial de Productos terminados 3,180,916.00 Mas: Costo de produccin 8,996,312.00 12,177,228.00 Menos: Inventario final de Productos terminados 4,552,313.00 7,624,915.00 Utilidad Bruta 28,212,625.00 Gastos de operacin: De administracin 2,996,380.00 De venta 381,556.00 3,377,936.00 Utilidad de operacin 24,834,689.00


24,837,358.00 Otros gastos: Intereses 552.00 Perdida en venta de equipo 10,313.00 10,865.00 Utilidad antes de PTU 24,826,493.00 PTU Estimada 1,669,990.00 Utilidad antes de ISR 23,156,503.00 ISR Estimado 2,250,315.00



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ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION O DE FABRICACION COMPAA INDUSTRIAL "G", S.A. DE C.V. Estado costo de produccin Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.


Materia Prima: Inventario Inicial 450,810.00 Compras Netas 9,663,520.00

10,114,330.00 Inventario Final 563,210.00 9,551,120.00 Mano de obra directa 693,552.00 Gastos de produccin: Mano de obra indirecta 53,621.00 Sueldos de supervisores 196,530.00 Depreciacin: De edificios 81,213.00 De maquinaria 356,411.00 Experimentacin 18,000.00 Combustibles 23,155.00 Primas de seguros 21,896.00 Energa elctrica 215,863.00 Reparacin y mantenimiento 58,963.00 Herramientas 43,896.00 Materiales indirectos 35,987.00 Impuestos sobre produccin 14,963.00 Seguro social 159,663.00 Diversos 2,315.00 1,282,476.00

Costo total de produccin 11,527,148.00 Inventario de manufactura En proceso: Inicial 115,896.00 Final 97,456.00 Disminucin en el ejercicio 18,440.00

Costo de productos terminados 11,545,588.00


- 34 -

5. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE Y ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

GENERALIDADES Este estado muestra las alteraciones sufridas en el patrimonio de los

socios, en las diferentes clasificaciones en el capital contable mediante un

lapso o periodo determinado. A este estado tambin se le denomina estado

de utilidades retenidas. Es un estado dinmico y es el enlace del estado de

situacin financiera y el estado de resultados, el primero en lo relativo a la

utilidad neta del ao o periodo.

La importancia de estos estados estriba en el inters que el

accionista, socio o propietario de una empresa tiene en conocer las

modificaciones que ha sufrido su patrimonio o la proporcin que le

corresponda durante un ejercicio social o un periodo. En forma secundaria,

este estado tiene inters porque muestra los dividendos repartidos, las

segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o

especficos, as como las cantidades que se encuentran disponibles de las

utilidades para ser repartidas en forma de dividendos o para aplicarlas a

fines generales o especficos.

Es recomendable que todos los movimientos del estado de variaciones

en el capital contable estn autorizados en actas o estatutos.

ORIGEN DE LOS AUMENTOS Y DISMINUCIONES DEL CAPITAL CONTABLE

A continuacin se muestran los orgenes o causas de los aumentos y

disminuciones del capital contable:


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Aumentos Disminuciones Capital Social a) Aportaciones

b) Capitalizacin de

utilidades y otros

a) Reduccin o extincin

b) Perdidas

Otras aportaciones de

los socios o

accionistas

a) Aportaciones a) Reduccin o extincin

b) Perdidas

c) Capitalizacin

Aportaciones no

reembolsables

efectuadas por

terceros

a) Donaciones a) Reduccin o extincin

b) Perdidas

c) Capitalizacin

Utilidades retenidas

aplicadas a reservas

a) Traspaso de las

utilidades pendientes

de aplicar

a) Aplicacin a fines

especficos

b) Dividendos decretados

c) Absorcin de

perdidas, si no existen o

no son suficientes las

utilidades por aplicar

d) Capitalizacin

Utilidades retenidas

pendientes de aplicar

a) Utilidades del

ejercicio

a) Aplicacin a reservas

de capital

b) Dividendos decretados

c) Absorcin de perdidas

d) Capitalizacin

Perdidas acumuladas a) Perdidas del

ejercicio

a) Aplicacin de

utilidades

b) Aplicacin de reservas

de capital


- 36 -

FORMAS DE PRESENTACION

Mostraremos 3 formas de presentacin, que son las siguientes:

1. Estado de variaciones en el capital contable.

En forma tradicional, que muestra los cambios sufridos durante el

periodo. Generalmente se presenta en forma vertical con los conceptos al

lado izquierdo y cuatro columnas a la derecha, de las cuales la primera se

destina para las cifras del principio del periodo; la segunda y tercera son

para los aumentos y disminuciones, respectivamente, y la ultima es para

las cifras del fin del periodo. Los aumentos o disminuciones corresponden a

los movimientos sufridos durante el periodo y las cifras finales representan

el capital contable a la fecha del estado de situacin financiera.

2. Estado de utilidades retenidas.

Cuando el estado de variaciones en el capital contable no incluye

modificaciones en el capital social, cambia su nombre y se le denomina

estado de utilidades retenidas. En este caso, no se muestran las cifras del

capital social, sino solamente los conceptos que integran las utilidades

retenidas.

El estado principia con las utilidades retenidas pendientes de aplicar

de periodos anteriores y se agregan o disminuyen los orgenes o causas de

los aumentos o disminuciones de las utilidades pendientes de aplicar.

Continua con las utilidades retenidas aplicadas a reservas, mostrando los

movimientos del periodo.


- 37 -

3. Estado combinado de resultados y utilidades retenidas.

El estado de utilidades retenidas puede combinarse con el estado de

resultados y cambia su nombre a estado de resultados y utilidades

retenidas. Parte del ultimo rengln de este o sea de la utilidad neta del

periodo y se aumentan o disminuyen los diversos conceptos de cambio en

las utilidades retenidas.

Esta presentacin se hace cuando existen pocos conceptos en los

estados financieros y sea posible presentarlos juntos en una sola hoja.

El estado combinado de resultados y utilidades retenidas es un

estado dinmico y tiene importancia desde el punto de vista practico

porque muestra los resultados de operaciones de la empresa y las

modificaciones que ha sufrido el patrimonio de los socios o accionistas.

MODELOS DE ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE 1. Estado de variaciones en el capital contable.

Este estado esta integrado por dos grupos: el de capital social y el de

utilidades retenidas. Se obtienen totales de estos grupos y se suman para

obtener el total del patrimonio de los socios o accionistas.

2. Estado de utilidades retenidas.

Esta integrado por dos grupos: el de las utilidades aplicadas a

reservas y el de las pendientes de aplicar.


- 38 -

3. Estado combinado de resultados con el estado de utilidades retenidas.

En algunas ocasiones se renen en un solo estado, el de resultados y

el estado de utilidades retenidas. Esta presentacin se hace cuando existen

pocos conceptos en los estados y sea posible presentarlos juntos en una

sola hoja.


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Estado Combinado de Resultados con el Estado de Utilidades Retenidas CCOMPAIA INDUSTRIAL SA DE CV Ao Terminado el 31 de Diciembre del 2000 Ventas Netas

$ XXXX

Costo de Ventas XXXX Utilidad Bruta XXXX Gastos de Operacin: De Venta "$ XXXX De Administracin XXXX XXXX Utilidad de Operacin XXXX Otros Ingresos: Intereses XXXX

XXXX Otros Gastos Intereses XXXX Perdida en Venta de Equipo XXXX XXXX

Utilidades antes de Participacin de Utilidades a empleados XXXX Participacin de las Utilidades a los Empleados Estimada

XXXX

Utilidades antes de impuesto sobre la renta

XXXX

Impuesto sobre la Renta - Estimado XXXX Utilidad Neta XXXX Utilidades pendientes de aplicar: Al principio del periodo XXXX Menos: Dividendos decretados XXXX Aplicados a reservas XXXX

XXXX XXXX Al final del Periodo XXXX Utilidades aplicadas a reservas: Al principio del periodo XXXX Mas: Traspaso de utilidades pendientes de aplicar

XXXX XXXX

Utilidades Retenidas al fin del periodo $ XXXX


- 40 -

COMPAIA INDUSTRIAL SA Estado de Variaciones en el Capital Contable Ao Terminado el 31 de Diciembre del 2000

Al Principio Aumentos Disminu- Al Final del ciones del

CAPITAL SOCIAL: periodo periodo

Aumento al capital social de X acciones de $ 1 Cada una $ XXXX XXXX XXXX

Aportaciones para futuros Aumentos de capital XXXX XXXX

Primas en emisin de Acciones

Sobre el capital aumentado

XXXX XXXX

Total Capital Social XXXX XXXX - XXXX

Pendientes de aplicar: Al iniciar el periodo XXXX XXXX Dividendos Decretados XXXX (XXXX) Legal Incremento en la reserva XXXX (XXXX) de reinversin Utilidad neta del periodo XXXX XXXX

Total de Utilidades Retenidas pendientes de aplicar XXXX XXXX XXXX XXXX

Aplicadas a reservas: Reserva Legal XXXX XXXX XXXX Reserva de reinversin XXXX XXXX XXXX

Total Utilidades retenidas Aplicadas a reservas XXXX XXXX - XXXX

Total Capital Social y Utilidades Retenidas $ XXXX XXXX - XXXX


- 41 -

COMPAIA INDUSTRIAL SA Estado de Utilidades Retenidas Ao Terminado el 31 de Diciembre del 2000

APLICADAS A RESERVAS

Al principio del periodo $ XXXX Mas: Incremento por traspaso de utilidades retenidas Pendientes de aplicar a: $ XXXX Reserva legal y de Reinversin XXXX XXXX Al Final del Periodo Reserva Legal XXXX Reserva de Reinversin XXXX XXXX PENDIENTE DE APLICAR Al principio del periodo XXXX Mas: Utilidad Neta del Periodo XXXX XXXX Menos: Traspaso de Utilidades retenidas aplicadas a reservas

XXXX

Dividendos Decretados XXXX XXXX Al final del Periodo $ XXXX


- 42 -

6. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA

GENERALIDADES Este estado se formula para informar sobre los cambios ocurridos en la

situacin financiera de la entidad entre dos fechas.

Como se ha visto anteriormente, el estado de situacin financiera

muestra la situacin financiera a una fecha determinada; el estado de

resultados muestra el resultado de las operaciones durante un periodo

determinado. El estado que nos ocupa complementa la informacin para el

usuario de los estados financieros sobre las fuentes y orgenes de los

recursos de la entidad, as como su aplicacin o empleo durante el mismo

periodo, esto es, los cambios sufridos por la entidad en su estructura

financiera entre dos fechas.

El estado de cambios en la situacin financiera complementa la

informacin para el usuario de los estados financieros sobre las fuentes y

orgenes de los recursos en la entidad, as como su aplicacin o empleo

durante el mismo periodo, esto es, los cambios sufridos por la entidad en

su estructura financiera entre dos fechas.

A este estado se le ha conocido con diversos nombres, como estado

de origen y aplicacin de recursos o fondos, estado de fondos, estado de

cambios en la posicin financiera, anlisis de los cambios en el capital de

trabajo, denominaciones que dependen principalmente del enfoque que se

le de en cuanto a su preparacin y formas de presentacin.


- 43 -

OBJETIVOS

El estado de cambios en la situacin financiera persigue dos objetivos

principales:

a) Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera

de la entidad, mostrando la generacin de recursos provenientes

de las operaciones del periodo.

b) Revelar informacin financiera completa sobre los cambios en la

estructura financiera de la entidad que nos muestra el estado de

situacin financiera y el estado de resultados.

La informacin debe seleccionar, clasificar y resumir, de manera que

el estado muestre en forma clara el resultado de las actividades de

financiamiento e inversin, as como los recursos provenientes de las

operaciones y los cambios en la estructura financiera durante el periodo a

que se refiera.

Este estado es de gran utilidad para la administracin de la entidad,

porque en el encuentra la informacin necesaria para proyectar su

expansin, programas de financiamiento, etc. Revela entre otras cosas, la

capacidad de generar recursos que tiene la entidad.

ELEMENTOS DE EL ESTADO La base para preparar el estado de cambios en la situacin financiera es

un estado de situacin financiera comparativo que proporciona las

variaciones entre una fecha y otra, as como la relacin existente con el

estado de resultados.


- 44 -

Las variaciones obtenidas deben corregirse, ya que pueden

compensar movimientos de origen y aplicacin de recursos que tienen que

ser mostrados en el estado en forma separada.

Los orgenes de recursos se generan por disminuciones de activos,

aumentos de pasivos y aumentos de capital contable. Las aplicaciones de

recursos se producen por aumentos de activos, disminucin de pasivos y

disminucin de capital contable.

Origen de recursos

Los recursos provenientes por:

1. Aumentos del capital contable:

a) Por utilidades: recursos propios. La utilidad neta que se muestra

en el estado de resultados es el rendimiento de las operaciones, lo

que produce un aumento en el activo neto y en el capital contable.

b) Por aumentos del capital social: recursos externos. Al igual que el

anterior, producen un aumento en el activo neto y en el capital

contable.

2. Aumentos de pasivos no circulantes. Al recibir prstamos la empresa

recibe recursos externos.

3. Disminucin de activos no circulantes: recursos propios. La

depreciacin, la amortizacin y el agotamiento son fuentes de recursos

autofinanciados; lo mismo las ventas de activos fijos, que debern tomarse

por su valor neto, es decir, el valor de inversin menos depreciacin

acumulada.


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4. Disminucin de capital de trabajo. Obtencin de recursos del ciclo

financiero a corto plazo como resultado del cambio de la estructura

financiera de la empresa.

Aplicacin de recursos

1. Disminucin del capital contable:

a) Por prdidas. Las prdidas, como aspecto contrario a las

utilidades, representan una salida de recursos. La prdida puede

reflejarse en una disminucin de activo, en un aumento de pasivo o

en una combinacin de ambos.

b) Por utilidades repartidas por retiros de capital. Es decir, como

consecuencia de decretar dividendos o amortizar en una sociedad

annima acciones con utilidades, o bien como retiro de aportaciones

de socios o accionistas.

2. Aumentos de activos no circulantes. Al invertir la empresa en activos no

circulantes est aplicando sus recursos.

3. Disminuciones de pasivos no circulantes. Al reducir los pasivos no

circulantes la empresa aplica sus recursos.

4. Aumentos del capital de trabajo. Aplicacin de recursos en el ciclo

financiero a corto plazo, como resultado del cambio de la estructura

financiera de la empresa.

La estructura financiera de la empresa se ve afectada por los

siguientes grandes grupos que sufren cambios:


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a) Capital de trabajo

b) Activos no circulantes

c) Pasivos a largo plazo

d) Capital contable

Capital de trabajo. El capital de trabajo es la diferencia entre los activos y los pasivos circulantes, y muestra la posible disponibilidad del activo

circulante en exceso del pasivo circulante, representando la capacidad que

tiene la entidad para cubrir obligaciones dentro de un ao o del ciclo

financiero a corto plazo, si ste es mayor de un ao.

La liquidez de la entidad depender de la produccin de los activos

circulantes en relacin con los pasivos circulantes y de la disponibilidad de

las inversiones en activos circulantes.

Las transacciones entre el capital contable, por ejemplo la compra de

inventarios a crdito, cobranzas a clientes, pagos a proveedores, no

modifican el monto de capital de trabajo y, por esta causa, no tienen

significado en los cambios de estructura de la entidad. Por el contrario,

tiene importancia en cuanto a la disponibilidad de los activos para hacer

frente a obligaciones futuras.

Activos no circulantes. Los activos no circulantes representan inversiones de carcter permanente y se efectan con el propsito de que la

entidad tenga los recursos econmicos suficientes para la consecucin de

su objetivo social.

Pasivos a largo plazo. Los pasivos a largo plazo representan obligaciones que serian liquidadas en un plazo mayor de un ao o del ciclo normal de

operaciones si est es mayor de un ao. Consiguientemente, los


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movimientos de este grupo cambiaran la estructura financiera de la

empresa y deben presentarse y analizarse con claridad.

Capital contable. En el capital contable o patrimonio de los accionistas deben presentarse y analizarse claramente cambios y movimientos habidos

en los grupos de capital social, como primas en venta de acciones, otras

aportaciones, utilidades acumuladas, etc.

FORMULACIN DEL ESTADO

Para poder elaborar el estado de cambios en la situacin financiera es

necesario, como ya se ha dicho, disponer de un estado de situacin

financiera comparativo y de informacin complementaria que revele ciertos

hechos y cifras necesarias para poder determinar los orgenes y

aplicaciones correctos.

Generalmente la informacin adicional necesaria puede resumirse en:

a) La utilidad del ao o periodo.

b) Los movimientos efectuados en el supervit.

c) La depreciacin, amortizacin y agotamiento generados en el ao

o periodo.

d) Los movimientos o transacciones realizadas en los pasivos no

circulantes.

Para obtener el estado de cambios en la situacin financiera es

necesario preparar una hoja de trabajo donde se parte de las cifras que se

muestran en el estado de situacin financiera comparativo, determinando

los aumentos o disminuciones netos que debern ser modificados a travs

de asientos de reclasificacin para obtener las cifras correctas.


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REGLAS DE PRESENTACIN

El estado de cambios en la situacin financiera deber presentar todos los

aspectos importantes de financiamiento e inversin que hayan afectado la

estructura financiera de la empresa, como aumento o aportaciones de

capital social, conversin de pasivos a largo plazo en capital social,

obtencin de pasivos a largo plazo, ventas de activos fijos como terrenos,

maquinaria y equipo, y utilidades o prdidas en ventas de toda clase de

activos no circulantes, dividendos en efectivo o en especie, disminuciones

de capital, adquisiciones de activos fijos como terrenos, edificios,

maquinaria, inversiones en acciones de compaas asociadas o afiliadas,

liquidacin de pasivos a largo plazo etc.

Deber mostrar y determinar claramente cual es el importe total del

capital de trabajo que generaron o utilizaron los resultados del periodo.

Este incluye los cargos a resultados que no requirieron de efectivo, como

son la depreciacin, amortizacin y agotamiento. Se eliminar de este

resultado las partidas extraordinarias para que no se distorsione la

informacin y as estar en capacidad de determinar las posibilidades de

inversin y financiamiento.

Tambin es necesario mostrar la variacin en el capital de trabajo,

que deber analizarse mostrando los cambios en los conceptos que no

integran en el mismo orden que aparecen en el balance general. Si existen

utilidades o prdidas considerables por la venta o disposicin de activos no

circulantes, estas debern aumentarse o deducirse en la utilidad neta del

ao con el fin de presentar esta informacin despus del total de los

recursos generados por las operaciones.


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FORMAS DE PRESENTACIN

Existen diversas formas de presentacin de este estado. Una es la

presentacin de cambios en el capital de trabajo en que se parte del capital

de trabajo generado y se disminuye el capital de trabajo utilizado para

obtener el aumento o disminucin neto en el capital de trabajo. En un

estado aparte se analizan las variaciones en el capital de trabajo, cantidad

que deber ser igual a la anterior.

Otra forma de presentacin consiste en principiar con los recursos

generados y posteriormente mostrar los recursos utilizados, cuyas cifras

debern ser iguales. Los recursos generados se muestran en los recursos

propios y los recursos ajenos. Los recursos utilizados se presentan

agrupados en: aumentos de activos, disminucin de pasivos y disminucin

de capital.

La comisin de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de

Contadores Pblicos, A. C., en su Boletn B-12 establece que estado de

cambios en la situacin financiera deben presentarse con base en el

efectivo, y lo calificara como un estado financiero bsico que muestra los

recursos generados o utilizados en operaciones, los cambios principales

ocurridos en la estructura financiera de la entidad y en su reflejo final en el

efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado.

Siempre que se elabore un estado de cambios en la situacin

financiera deber hacerse un estudio de las necesidades que lo originan,

con el fin de determinar que lectores son los directamente interesados y dar

mayor alcance a determinada informacin, segn lo requiera cada caso.

Las cuatro principales formas de presentacin del estado de cambios

en la situacin financiera son:


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Sumas iguales de origen y aplicacin de recursos

Cambios en al capital de trabajo

Con base en efectivo

Flujo de fondos

Presentacin de sumas de origen y aplicacin de recursos

Este estado da importancia al origen de todos los recursos generados y a

su aplicacin.

Los conceptos que integran el capital de trabajo representan el ciclo

financiero a corto plazo y las operaciones que se efectan entre ellos, no

necesariamente cambian la estructura financiera pero se presentan en el

estado como recursos generados o utilizados.

El estado separa la informacin en dos grupos que son: recursos

generados (orgenes) y recursos utilizados (aplicacin). El importe de los dos

grupos debe ser igual.

Los recursos generados se muestran agrupados en:

a) Recursos propios. Generados por las operaciones normales,

reduccin de activos no circulantes.

b) Recursos ajenos. Aumentos en pasivos no circulantes y capital.


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Los recursos utilizados se presentan agrupados en:

a) Aumentos en el capital de trabajo.

b) Aumentos en activos no circulantes.

c) Disminucin de pasivos no circulantes.

d) Disminucin en el capital.


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Recursos provenientes de:

Utilidad neta del ao $xxxCargos a resultados que no representaron reem bolso de efectivo:Depreciacin $xxxAmortizacin xxx xxx

Dism inucin en el capital de trabajo:Efectivo en caja y bancos xxxIntereses por pagar xxxOtros xxx xxx

Recursos generados por lasoperaciones norm ales xxx

Ventas de equipos neto xxxAum ento en pasivo no circulante:Prstamo hipotecario xxx

Total de recursos generados xxx

Recursos utilizados en:

Aum entos en el capital de trabajo:Cuentas por cobrar neto xxxInventarios xxxDocum entos por pagar a bancos xxxCuentas por pagar a proveedores xxxOtros xxx xxx

Aum entos en activos no circulantes:Maquinaria y equipo xxxMuebles y enseres xxxEquipo de transporte xxxConstrucciones en proceso xxxTerrenos xxx xxx

Dism inucin en el capital:D ividendos decretados xxx

Total de recursos utilizados $xxx

Presentacin de sumas iguales de origen y aplicacin de recursos

(Moneda nacional en m iles de pesos)

COM PAIA INDUSTRIAL, S.A.Estado de cam bios en la situacin financieraAo term inado el 31 de diciem bre de 19XX


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Presentacin de cambios en el capital de trabajo

Esta forma de presentacin no da importancia a los conceptos que integran

el capital de trabajo en lo individual; por consiguiente, tampoco da

relevancia a la generacin y uso del efectivo. Su concepto central es

presentar los flujos del ciclo financiero a largo plazo que se reflejan en un

aumento o disminucin del capital de trabajo.

El estado separa la informacin en dos grupos:

a) Capital de trabajo generado, que esta presentado por los orgenes

de los recursos que incluyen la utilidad neta del ao, los cargos a

resultados que no significaron desembolso de efectivo, las ventas o

disminuciones de activos no circulantes y los aumentos en los

pasivos no circulantes y en el capital.

b) Capital de trabajo utilizado, que esta representado por los

recursos aplicados en aumentos de activos no circulantes, en

disminucin de pasivos no circulantes y el capital.

Como resultado se obtiene un aumento o disminucin neto en el

capital de trabajo.

El aumento o disminucin en el capital de trabajo se analizara en un

estado complementario que se denomina estado de cambios en el capital

de trabajo.


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Capital de trabajo generado:

Utilidad neta del ao $xxxCargos a resultados que no representarondesembolso de efectivo:Depreciacin $xxxAmortizacin xxx xxx

Recursos generados por las operaciones normales xxx

Ventas de equipos neto xxxAumentos en pasivo no circulante:Prstamo hipotecario xxx

Total de capital de trabajo generado xxx

Menos:

Capital de trabajo utilizado:

Aumentos en activos circulantes:Maquinaria y equipo xxxMuebles y enseres xxxEquipo de transporte xxxConstrucciones en proceso xxxTerrenos xxx

xxxDisminuciones en capital:

Dividendos decretados xxx

Total de capital de trabajo utilizado xxx

Aumento neto en el capital de trabajo $xxx

Presentacin de cambios en el capital de trabajo

COMPAIA INDUSTRIAL, S.A.Estado de cambios en la situacin financieraAo terminado el 31 de diciembre de 19XX


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19XX 19ZZ Aumentos(Disminuciones)

Activo Circulante:

Efectivo en caja y bancos $xxx $xxx $(xxx)Cuentas por cobrar - neto xxx xxx xxxInventarios xxx xxx xxxOtros xxx xxx xxx

xxx xxx xxxPasivo circulante:

Documentos por pagar a bancos xxx xxx (xxx)Cuentas por pagar a proveedores xxx xxx (xxx)Intereses por pagar xxx xxx xxxOtros xxx xxx xxx

xxx xxx (xxx)

Capital de trabajo $xxx xxx xxx


Estado de cambios en el capital de trabajo

COMPAIA INDUSTRIAL, S.A.Estado de cambios en el capital de trabajoAo terminado el 31 de diciembre de 19XX


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Presentacin con base en efectivo

A esta presentacin tambin se le conoce como estado de flujo de efectivo.

El Boletn B-12 de la Comisin de Principios de Contabilidad del Instituto

Mexicano de Contadores Pblicos, A.C., regula este estado y establece que

el objetivo del estado es:

a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.

b) Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad

neta y los recursos generados o utilizados por la operacin.

c) Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus

obligaciones, para

Tesis Analisis e Interpretacion de Los Eeff Toma Decisiones

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