QUEST Renta Global FI

QUEST Renta Global Hedge FI

Global Income QUEST SICAV

Julio de 2021

Quest Renta Global FI

(Ticker Bloomberg: CFIQRGA, CFIQRGB)

• El Fondo invierte directamente en instrumentos de renta fija

internacional denominados en dólares, o en otras monedas con

cobertura a dólares

• El Fondo invierte en bonos “high yield” y en bonos con grado de

inversión, emitidos por entidades de mercados emergentes y mercados

desarrollados

• El enfoque del Fondo es la inversión en bonos líquidos, en los

segmentos crediticios BBB, BB, y B según la escala internacional de

calidad crediticia

• El objetivo es entregar una relación de riesgo y retorno superior versus

el índice Bloomberg Barclays Global High Yield

• Fecha de inicio del Fondo: 13 de enero 2016

Quest Renta Global Hedge FI

(Ticker Bloomberg: CFIQRGH)

• Una alternativa de inversión en pesos con una superior combinación de

rendimiento, liquidez y diversificación versus las posibilidades de la

renta fija local.

• Quest Renta Global Hedge comprará cuotas sin costo de Renta Global y

venderá contratos forward CLP/USD para cubrir el riesgo de moneda y

generar un rendimiento adicional si las tasas de interés en pesos son

más altas que las en dólares (se gana los puntos forward).

• Inicio: 7 de Julio 2016

Global Income Quest SICAV

(Luxemburgo)

• Global Income Quest SICAV es un Fondo domiciliado y registrado

en Luxemburgo, sucesor del Fondo Quest Renta Global FI

• Quest Renta Global FI transferirá sus activos al nuevo fondo

domiciliado y se transformará en un fondo feeder de este último

• Administrador: Multiconcept (filial de Credit Suisse)

• Custodio: Credit Suisse Luxemburgo

• Inicio: Agosto de 2021

Para bonos emitidos

• Registrados y Custodiables

• Más de 200 pb de spread

• Tamaño de colocación superior a USD$ 200 MM

• Valorización diaria del mercado (BVAL Bid)

El proceso requiere activos líquidos con precios transparentes de mercado. Evitamos problemas crediticios.

Para emisores

• Valor bursátil mayor a US$ 1.000 MM

• Límite deuda financiera neta: 70% del valor bursátil de los

activos (EV)

• Límite 5,5x Deuda Financiera Neta / EBITDA

350 mil Bonos Registrados

85 mil bonos en US$

5 mil > 225 pb

1,5 mil < 5,5x deuda neta fin / EBITDA

500 Emisores post filtro

50 emisores

El proceso busca llegar a 50 emisores de alta convicción y con diversificación regional y sectorial

Privilegiamos

• Generación de caja libre

• “Roll down”

• Activos tangibles

• Bancos tradicionales – fondeo con depósitos

• Oportunidades – (FX, Plazo, Estructura)

• Seguimiento fácil

• Sostenibilidad – Visión de largo plazo

Evitamos

• Defaults

• Bonos ilíquidos

• Instituciones financieras sin depósitos

• Productores de commodities con altos costos de extracción

• Carbón térmico, Aerolíneas y Pesca

Conceptos cualitativos para optimizar la relación entre riesgo y

retorno

Diversificación

Distribución por sectorDistribución por país

2,88%

3,25%

3,23%

4,81%

5,58%

6,62%

6,82%

7,00%

6,96%

9,44%

13,84%

China

Reino Unido

Colombia

Japón

Ucrania

Brasil

Turquía

India

Canada

Rusia

EEUU

0,87%

3,45%

11,83%

4,83%

8,11%

12,08%

4,74%

16,89%

6,13%

26,36%

Technology

Funds

Government

Utilities

Consumer, Non-Cyclical

Basic Materials

Consumer,Cyclical

Energy

Communications

Financial

Distribución por clasificación de riesgo

2,4%

25,3%

10,4%

9,0%

14,6%13,4%

10,3%

5,0%

1,3% 0,9%

3,5%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ NR Fund

Calidad Crediticia

• El enfoque del fondo será la inversión en bonos corporativos de

emisores en el rango BBB, BB, y B, evitando el riesgo de default

• El fondo prefiere alcanzar altos rendimientos con el uso moderado

de apalancamiento, en lugar de comprar bonos con alto riesgo de

default

Principales emisiones

0% 1% 2% 3% 4% 5%

SOFTBANK GROUP CORP

GAZPROM PJSC (GAZ FN)

ENBRIDGE INC

TRANSCANADA TRUST

NEUBERGER CLO INCOME

REPUBLIC OF TURKEY

ADANI PORTS AND SPECIAL

HSBC HOLDINGS PLC

EMPRESAS PUBLIC MEDELLIN

UKRAINE GOVERMENT

IVORY COAST

NORDEA BANK ABP

FORD MOTOR COMPANY

COSAN LUXEMBURGO SA

Composición

Principales Tendencias

• Mayores ponderaciones en los emisores menos riesgosos y con

bonos líquidos (tamaño promedio por emisión de US$ 1.000 MM)

• La mayoría de estos emisores han sido seguidos por más de 20

años por el portfolio manager del fondo, y son muy seguidos por

nuestros contrapartes

Quest Renta Global

Bloomberg Barclays Global

Corporate

Bloomberg Barclays EM High Yield

Mark it iBoxx USD Leveraged

Loans

Bloomberg Barclays Global High

Yield

Markit Iboxx USD Contingent

Convertible

JP Morgan EM Bond (EMBIG)

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

3,0% 5,0% 7,0% 9,0% 11,0% 13,0% 15,0%

Re

torn

o

Volatilidad

Desempeño

Riesgo y Retorno versus Índices

Invierte en DÓLARES con nuestro Fondo QUEST RENTA GLOBAL.

RETORNO PROMEDIO ANUALIZADO DE UN 10% (USD).

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

130,00

140,00

150,00

160,00

170,00

enero-16 enero-17 enero-18 enero-19 enero-20 enero-21

Emerging Markets High Yield (EMB) Global Corporate High Yield (HYG)

Global Corporate Investment Grade (LQD) Quest Renta Global (CFIQRGB)

Retorno Total

Retorno

Promedio

Anualizado

Quest Renta Global 68,27% 10,03%

Global Corporate High Yield 47,13% 7,35%

Global Corporate Investment Grade 38,50% 6,14%

Emerging Markets High Yield 38,29% 6,14%

Retornos desde enero 2016 (Inicio Fondo) hasta junio 2021

Equipo Senior Renta Global

MATTHEW POE

Portfolio Manager de Quest Renta Global

Fondo de Inversión, Quest Renta Global

Hedge Fondo de Inversión y Global Income

Quest SICAV desde sus respectivos inicios en

enero 2016, julio 2016 y abril 2021

• MBA, Olin Graduate School of Business

at Babson College

• Chartered Financial Analyst (CFA) desde

2003

• 20+ años de experiencia en inversiones

globales

ARTURO GANA

• Gerente de Inversiones de Quest

AGF y Socio de Quest Capital

• MBA, Booth School of Business de

The University of Chicago

• Ingeniero Civil Industrial de la

Universidad Católica de Chile

• Con Quest (antes CHG) desde el

año 2009

• 15+ años de experiencia en

inversiones

RODRIGO ARRIGORRIAGA

• Gerente de Renta Fija Quest AGF

• Se integra en Julio de 2020 a Quest

AGF. Previamente se desempeñó

como Gerente de Inversiones en

Larrain Vial Corredora de Bolsa,

Subgerente de Inversiones en

Consorcio Corredores de Bolsa y

Portfolio Manager en Compass

Group

• Ingeniero Civil Industrial

Universidad de Los Andes. MBA de

la Universidad Católica de Chile.

• 15+ años de experiencia en el

mercado de capitales global.

GUTENBERG MARTÍNEZ

• Gerente de Inversiones Quest AGF,

Socio y Portfolio Manager de Quest

Acciones Chile Fondo de Inversión

• Con Quest AGF desde el año 2011.

• Ingeniero Civil industrial con

Mención en Tecnologías de la

Información de la Universidad

Católica de Chile. Magíster en

Finanzas de la Universidad de

Chile.

• 12+ años de experiencia en

inversiones.

GUSTAVO AVARIA

• Gerente General Quest AGF S.A.

JORGE RÍOS

• Analista Senior de Estudios

PAULA ORTEGA

• Analista Senior de Estudios

MAGDALENA DEL SANTE

• Analista Senior de Estudios

ESTEBAN CARREÑO

• Oficial de cumplimiento y encargada de

control interno

ANDREA AMAR

• Portfolio Manager de Quest Renta Local FI