PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk dan Entitas Anak/and ... · Liabilitas imbalan kerja jangka...

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan auditor independen tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report years ended December 31, 2012 and 2011

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/Page Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian …………. 1-3 ………… Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian … 4 …. Consolidated Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ………. 5 ..……… Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian…………………… 6-7 ……………….. Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian …. 8-91 ………. Notes to the Consolidated Financial Statements

**************************


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012 dan 2011

(Disajikan dalam rupiah)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2012 and 2011 (Expressed in rupiah)

Catatan/ 2012 Notes 2011

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 43.333.108.689 2c,2p,4,38 33.538.421.925 Cash and cash equivalents Piutang usaha 2p,5,38 Trade receivables Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance cadangan penyisihan kerugian for impairment losses on penurunan nilai piutang usaha trade receivables of sebesar Rp3.312.925.869 Rp3,312,925,869 pada tahun 2012 in 2012 dan Rp3.373.284.828 and Rp3,373,284,828 pada tahun 2011 121.644.698.242 12,18 100.203.801.143 in 2011 Pihak berelasi - 2d,35 757.500 Related party Piutang lain - lain 11.997.565.462 2p,6,38 14.732.044.316 Other receivables Persediaan 31.563.184.223 2e,8,12,18 25.269.370.785 Inventories Biaya dibayar di muka 2.776.355.257 2f,9 4.397.802.008 Prepaid expenses Aset keuangan lancar lainnya 2.540.787.840 2c,2p,7,38 1.124.843.865 Other current financial assets Aset lancar lain-lain 8.899.582.955 10 5.866.195.585 Other current assets

TOTAL ASET LANCAR 222.755.282.668 185.133.237.127 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan 213.663.001 2o,17 3.193.166.356 Deferred tax assets Aset tetap setelah dikurangi Fixed assets - akumulasi penyusutan sebesar net of accumulated depreciation Rp628.884.144.374 of Rp628,884,144,374 pada tahun 2012 dan in 2012 and Rp533.126.487.688 2g, 2h, 2i,11, Rp533,126,487,688 pada tahun 2011 1.303.842.974.827 12,18,19, 20 807.273.023.627 in 2011 Taksiran tagihan pajak 646.739.250 17 2.950.868.527 Estimated claims for tax refund 2c,2p,37b Aset keuangan tidak lancar lainnya 6.335.494.500 37c,37g,38 1.100.000.000 Other non-current financial assets Aset tidak lancar lainnya 62.764.301 148.723.902 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 1.311.101.635.879 814.665.782.412 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 1.533.856.918.547 999.799.019.539 TOTAL ASSETS





2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012 dan 2011



CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 50.375.096.552 2p,12,38 60.471.147.319 Short-term bank loans Utang usaha 2p,13,38 Trade payables Pihak ketiga 113.743.393.650 53.211.422.545 Third parties Pihak-pihak berelasi 778.319.999 2d,35 42.170.043.113 Related parties Utang lain-lain - pihak ketiga 121.379.000 2p,14,38 61.448.436 Other payables - third parties Beban akrual 5.605.580.294 2p,15,38 5.341.389.526 Accrued expenses Utang pajak 13.303.270.334 2o,17 4.922.694.519 Taxes payable Pendapatan diterima di muka 14.021.414.288 2.496.246.581 Unearned revenues Liabilitas derivatif yang dihentikan 26.799.106.029 2p,16,38 25.130.743.896 Unwound derivative liability Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee pendek 2.004.854.863 2m,21,38 1.536.782.805 benefits liability Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu Current maturities of satu tahun 2p,38 long-term debts Utang lain-lain - pihak-pihak berelasi 36.000.000.000 2d,14,35 134.700.000 Other payables - related parties Utang bank 114.792.241.981 18 88.320.026.506 Bank loans Loan payable to Utang lembaga keuangan 8.843.866.374 18 - financial institution Utang sewa pembiayaan 39.907.462.294 2i,19 44.029.400.431 Finance lease liabilities Obligation under syariah Utang transaksi syariah 11.506.393.964 20 5.582.127.641 transactions Utang pembiayaan konsumen 581.788.173 18 466.949.924 Consumer financing payables

TOTAL LIABILITAS JANGKA TOTAL PENDEK 438.384.167.795 333.875.123.242 CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term debts - net of tempo dalam waktu satu tahun 2p,38 current maturities Utang lain-lain - pihak-pihak berelasi 87.485.664.091 2d,14,35 - Other payables - related parties Utang bank 452.520.209.062 18 317.459.016.446 Bank loans Loan payable to Utang lembaga keuangan 32.568.729.801 18 - financial institution Utang sewa pembiayaan 37.263.198.668 2i,19 64.266.927.280 Finance lease liabilities Obligation under syariah Utang transaksi syariah 120.149.056.702 20 27.721.375.981 transactions Utang pembiayaan konsumen 971.643.666 18 - Consumer financing payables Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 15.610.171.202 2m,22 13.348.801.328 benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENT PANJANG 746.568.673.192 422.796.121.035 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 1.184.952.840.987 756.671.244.277 TOTAL LIABILITIES





3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012 and 2011



CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)



EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Entity Modal saham - nilai nominal Rp125 Capital stock - Rp125 par value per saham per share Modal dasar - 4.560.000.000 saham Authorized - 4,560,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 1.141.030.000 saham 142.628.750.000 23 142.628.750.000 1,141,030,000 shares Tambahan modal disetor 145.603.049.314 1b,2j,2k,24 145.603.049.314 Additional paid-in capital Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 6.000.000.000 26 6.000.000.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 61.165.956.884 (58.547.560.657) Unappropriated Pendapatan komprehensif lain (6.843.036.454) 2b,25 7.367.767.241 Other comprehensive income Ekuitas Neto yang Dapat Diatribusikan kepada: Net Equity Attributable to: Pemilik Entitas Induk 348.554.719.744 243.052.005.898 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 349.357.816 28 75.769.364 Non-controlling Interests TOTAL EKUITAS 348.904.077.560 243.127.775.262 TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.533.856.918.547 999.799.019.539 EQUITY





4


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011



CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in rupiah)


PENDAPATAN JASA 1.086.245.875.616 2l,30 958.477.218.198 SERVICE REVENUES BEBAN JASA (890.028.158.886) 2l,31 (749.371.576.751) COST OF SERVICES

LABA BRUTO 196.217.716.730 209.105.641.447 GROSS PROFIT

Beban usaha (73.824.040.454) 32 (67.679.448.558) Operating expenses Laba (rugi) penjualan aset tetap 65.387.832.983 2g,11 (44.175.454.538) Gain (loss) on sale of fixed assets Pendapatan operasi lain 1.775.232.202 9.928.954.813 Other operating income Beban operasi lain (489.821) (15.881.915) Other operating expenses

LABA USAHA 189.556.251.640 107.163.811.249 INCOME FROM OPERATIONS Laba selisih kurs - neto 14.918.894.991 6.274.686.859 Gain on foreign exchange - net Pendapatan keuangan 308.777.579 33 1.616.614.452 Finance income Biaya keuangan (64.084.359.134) 34 (75.932.265.243) Finance costs

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 140.699.565.076 39.122.847.317 INCOME BEFORE INCOME TAX BEBAN PAJAK PENGHASILAN (20.712.459.083) 2o,17 (12.505.709.263) INCOME TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 119.987.105.993 26.617.138.054 INCOME FOR THE YEAR PENDAPATAN (BEBAN) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign laporan keuangan (14.210.803.695) 2b,25 (2.833.983.444) currency translation

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 105.776.302.298 23.783.154.610 INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan Income for the year yang dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik Entitas Induk 119.713.517.541 26.598.468.101 Owners of the Parent Entity Kepentingan nonpengendali 273.588.452 18.669.953 Non-controlling interests Total 119.987.105.993 26.617.138.054 Total

Total laba komprehensif tahun berjalan yang dapat Total comprehensive income diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik Entitas Induk 105.502.713.846 23.764.484.657 Owners of the Parent Entity Kepentingan nonpengendali 273.588.452 18.669.953 Non-controlling interests Total 105.776.302.298 23.783.154.610 Total

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN SHARE ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 105 2r,29 23 OWNERS OF THE PARENT ENTITY


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


5

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN



PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

Pendapatan Tambahan Komprehensif Saldo Laba/Retained Earnings Modal Lainnya/ Kepentingan Disetor/Additional Other Telah Ditentukan Belum Ditentukan Nonpengendali/ Catatan/ Modal Saham/ Paid-in Comprehensive Penggunaannya/ Penggunaannya/ Non-controlling Total Ekuitas/ Note Capital Stock Capital Income Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity

Saldo tanggal 31 Desember 2010 142.628.750.000 145.603.049.314 10.201.750.685 6.000.000.000 (85.146.028.758 ) 219.287.521.241 57.099.411 219.344.620.652 Balance as of December 31, 2010 Total laba komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan 25 - - (2.833.983.444) - 26.598.468.101 23.764.484.657 18.669.953 23.783.154.610 for the year

Saldo tanggal 31 Desember 2011 142.628.750.000 145.603.049.314 7.367.767.241 6.000.000.000 (58.547.560.657 ) 243.052.005.898 75.769.364 243.127.775.262 Balance as of December 31, 2011 Total laba komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan 25 - - (14.210.803.695) - 119.713.517.541 105.502.713.846 273.588.452 105.776.302.298 for the year

Saldo tanggal 31 Desember 2012 142.628.750.000 145.603.049.314 (6.843.036.454) 6.000.000.000 61.165.956.884 348.554.719.744 349.357.816 348.904.077.560 Balance as of December 31, 2012

The original consolidated financial statements included herein are in

Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

konsolidasian secara keseluruhan.


6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2012 and 2011

(Expressed in rupiah)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1.076.330.903.724 983.548.327.741 Cash received from customers Pengeluaran kas kepada pemasok Cash paid to suppliers dan untuk beban usaha lainnya (741.531.297.286) (679.960.842.744) and for other operating expenses Pengeluaran kas kepada karyawan Cash paid to employees dan anak buah kapal (81.820.380.500) (77.657.531.700) and vessel crews Penerimaan dari: Proceeds from: Taksiran tagihan pajak 2.999.580.229 - Claim for tax refund Klaim asuransi 2.823.946.793 6.408.602.132 Insurance claims Penerimaan dari pendapatan bunga 308.777.579 33 101.261.152 Receipts of interest income Pembayaran atas: Payments for: Beban bunga (61.619.560.402) (71.477.660.775) Interest expense Pajak (14.689.022.372) (10.243.666.999) Taxes Beban murabahah (4.376.310.321) (4.650.312.052) Murabahah expense

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 178.426.637.444 146.068.176.755 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Hasil penjualan aset tetap 97.194.570.006 6,11 130.969.885.654 Proceeds from sale of fixed assets Perolehan aset tetap (251.577.075.839) (17.176.864.843) Acquisitions of fixed assets Uang muka akuisisi investasi Advance for acquisition of

pada anak perusahaan baru (2.500.000.000) 10 - investment in a new subsidiary Penerimaan dari aset derivatif - 1.515.353.300 Proceeds from derivative asset

Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by (used in) aktivitas investasi (156.882.505.833) 115.308.374.111 investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Kenaikan (penurunan) utang lain-lain 123.100.002.003 (51.266.063.972) Increase (decrease) in other payables Perolehan pinjaman Proceeds of loan payable dari lembaga keuangan 46.190.000.000 - to financial institution Pembayaran: Payments for: Utang bank jangka panjang (108.571.344.263) (117.830.114.759) Long-term bank loans Utang sewa pembiayaan (49.148.676.297) (49.882.931.020) Finance lease liabilities Loan payable to Utang lembaga keuangan (6.836.473.021) - financial institution Obligation under syariah Utang transaksi syariah (5.582.127.641) (3.841.496.377) transactions Utang pembiayaan konsumen (706.912.941) (1.099.347.572) Consumer financing payables Pembayaran utang bank Payment of short-term jangka pendek - neto (10.193.856.394) (15.317.999.723) bank loans - net Kenaikan aset keuangan Increase in other non-current tidak lancar lainnya (5.149.534.899) - financial assets

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan (16.898.923.453) (239.237.953.423) financing activities

PENGARUH NETO PERUBAHAN NET EFFECT OF CHANGES IN KURS PADA KAS DAN EXCHANGE RATES ON CASH SETARA KAS 5.149.478.606 4.946.568.330 AND CASH EQUIVALENTS



Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

konsolidasian secara keseluruhan.


7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam rupiah)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued)



KENAIKAN NETO NET INCREASE IN KAS DAN SETARA KAS 9.794.686.764 27.085.165.773 CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 33.538.421.925 6.453.256.152 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT AKHIR TAHUN 43.333.108.689 4 33.538.421.925 END OF YEAR Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 42.

Information on non-cash activities is disclosed in Note 42.




CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN


(Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Years Ended December 31, 2012 and 2011 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company’s Establishment

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Tempuran Emas berdasarkan akta notaris Misahardi Wilamarta, S.H., No. 252 tanggal 17 September 1987, yang telah diubah dengan akta notaris No. 350 tanggal 18 November 1987 oleh notaris yang sama. Akta pendirian dan perubahannya telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-2545.HT.01.01.TH’88 tanggal 22 Maret 1988, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 101, Tambahan No. 1376 tanggal 16 Desember 1988. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT Pelayaran Tempuran Emas dilakukan berdasarkan akta notaris Misahardi Wilamarta, S.H., No. 28 tanggal 5 Februari 1997 dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-1656.HT.01.04.TH.98 tanggal 12 Maret 1998 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 91, Tambahan No. 6347 tanggal 13 November 1998.

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (the “Company”) was established under the name PT Tempuran Emas based on notarial deed No. 252 dated September 17, 1987 of Misahardi Wilamarta, S.H., which was amended by notarial deed No. 350 dated November 18, 1987 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-2545.HT.01.01.TH’88 dated March 22, 1988 and were published in Supplement No. 1376 of State Gazette No. 101 dated December 16, 1988. The Company changed its name to PT Pelayaran Tempuran Emas based on notarial deed No. 28 dated February 5, 1997 of Misahardi Wilamarta, S.H., which was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1656.HT.01.04.TH.98 dated March 12, 1998 and was published in Supplement No. 6347 of State Gazette No. 91 dated November 13, 1998.

Anggaran dasar Perusahaan telah disesuaikan

dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, yang diaktakan dalam akta notaris Misahardi Wilamarta, S.H., No. 165 tanggal 21 Juli 2008. Perubahan tersebut telah didaftarkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-71377.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 8 Oktober 2008 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 100, Tambahan No. 27375 tanggal 12 Desember 2008.

The Company’s articles of association was amended to comply with Corporation Law No. 40 Year 2007, which amendment was notarized under deed No. 165 dated July 21, 2008 of Misahardi Wilamarta, S.H. The amendment was registered with the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-71377.AH.01.02 Year 2008 dated October 8, 2008 and was published in Supplement No. 27375 of State Gazette No. 100 dated December 12, 2008.

Anggaran dasar Perusahaan telah beberapa

kali mengalami perubahan dengan perubahan terakhir diaktakan dalam akta notaris Herdimansyah Chaidirsyah S.H., No. 44 tanggal 12 Juli 2011, mengenai perubahan susunan dewan direksi Perusahaan, dimana perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-25591 Tahun 2011 tanggal 8 Agustus 2011.

The Company’s articles of association has been amended several times, the latest amendment of which was notarized under deed No. 44 dated July 12, 2011 of Herdimansyah Chaidirsyah S.H., concerning the change in the Company’s board of directors, which was reported and acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-25591 Year 2011 dated August 8, 2011.










9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Company’s Establishment (continued)

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, Perusahaan bergerak dalam bidang pengangkutan baik domestik maupun internasional, terutama pengangkutan penumpang, barang dan hewan dengan kapal laut, bertindak sebagai agen dari usaha pelayaran serta melaksanakan pembelian dan penjualan kapal-kapal dan perlengkapannya.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the Company engages in both domestic and international transportation activities, particularly in transporting passengers, cargoes and animals by vessels, acts as an agent in the shipping business and is involved in the purchase and sale of vessels and related equipment.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jalan

Tembang No. 51 Tanjung Priok, Jakarta Utara, dengan kantor cabang di Medan, Surabaya, Makassar, Bitung, Pontianak, Banjarmasin, Pekanbaru, Ambon, Jayapura dan Sorong. Kapal yang dioperasikan oleh Perusahaan hanya berlayar di perairan dalam negeri. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1988.

The Company’s head office is located at Jl. Tembang No. 51, Tanjung Priok, North Jakarta with branches in Medan, Surabaya, Makassar, Bitung, Pontianak, Banjarmasin, Pekanbaru, Ambon, Jayapura and Sorong. The Company’s vessels operate only in domestic seas. The Company started its commercial operations in 1988.

b. Penawaran Umum efek ekuitas Perusahaan b. Public offerings of the Company's equity

securities

Pada tahun 2003, Perusahaan menawarkan 55.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp250 per saham kepada masyarakat pada harga penawaran sebesar Rp550 per saham. Penawaran tersebut sesuai dengan Surat No. S-1516/PM/2003 tanggal 25 Juni 2003, yang diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). Selisih lebih antara harga penawaran dengan nilai nominal per saham, setelah memperhitungkan biaya penerbitan saham dan transaksi selanjutnya yang berkaitan dengan dividen saham dan saham bonus, dicatat sebagai “Tambahan Modal Disetor” yang disajikan sebagai bagian dari Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia sesuai dengan Surat Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. S-1155/BEJ-PSJ/07-2003 tanggal 3 Juli 2003.

In 2003, the Company offered 55,000,000 shares with a par value of Rp250 per share to the public at an offering price of Rp550 per share. Such offering was in accordance with Letter No. S-1516/PM/2003 dated June 25, 2003 issued by the Head of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM). The excess of the share offer price over the par value per share, net of stock issuance costs and the subsequent transactions relating to stock dividend and bonus shares, was recognized as “Additional Paid-In Capital”, which is presented under the Equity section of the consolidated statements of financial position. The Company has registered all of its shares in the Indonesia Stock Exchange in accordance with Letter No. S-1155/BEJ-PSJ/07-2003 dated July 3, 2003 from the Director of PT Bursa Efek Jakarta.

c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit

serta Karyawan c. Boards of Commissioners and Directors,

Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 and 2011 is as follows:










10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit serta Karyawan (lanjutan)

c. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees (continued)

31 Desember 2012 dan 2011/December 31, 2012 and 2011

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Wong Chau Lin President Commissioner Komisaris Independen Robert Hasiholan Sianipar Independent Commissioner Komisaris Independen Edward Simangunsong Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Direktur Utama Harto Khusumo President Director Direktur Sutikno Khusumo Director Direktur Ferdy Suwandi Director Direktur Teddy Arief Setiawan Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2012 and 2011 is as follows:

31 Desember 2012 dan 2011/December 31, 2012 and 2011

Komite Audit Audit Committee Ketua Robert Hasiholan Sianipar Chairman Anggota Edward Simangunsong Member Anggota Gandhi Heryanto Member

Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya disebut “Kelompok Usaha”) memiliki 421 dan 356 karyawan tetap (tidak diaudit) masing-masing pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”) had 421 and 356 permanent employees, respectively (unaudited).

PT Temas Lestari adalah entitas induk langsung Perusahaan dan juga merupakan entitas induk terakhir dalam Kelompok Usaha.

PT Temas Lestari is the immediate parent company of the Company and also the ultimate parent company of the Group.

Manajemen Kelompok Usaha bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 1 Maret 2013.

The management of the Group is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were authorized for issue on March 1, 2013.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun

dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah (“DSAS”) Ikatan Akuntan Indonesia (“IAI”) serta Peraturan-peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consist of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) and Syariah Accounting Standards Board (“DSAS”) of the Indonesian Institute of Accountants (“IAI”) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK).










11

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan tersebut konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, kecuali untuk pengaruh atas penerapan beberapa PSAK baru atau revisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti diungkapkan pada catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Company’s financial statements for the year ended December 31, 2011 except for the effects of adoption of several new and amended PSAKs effective January 1, 2012, as disclosed in this note.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asas akrual, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are stated on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun

dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classification of cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah (Rp), yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak kecuali Anemi Maritime Co. Ltd., yang mata uang fungsionalnya adalah U.S. Dollar.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah (Rp), which is also the functional currency of the Company and Subsidiaries except Anemi Maritime Co. Ltd., whose functional currency is the U.S. dollar.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase kepemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut:

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries in which the Company maintains equity ownership of more than 50%, either directly or indirectly, as follows:










12



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued) Tahun beroperasi secara

komersial/ Persentase Jumlah asset sebelum eliminasi/ Start of kepemilikan/ Total assets before elimination (Rp) Nama entitas anak/ Lokasi/ Kegiatan usaha/ commercial Percentage

Name of subsidiaries Location Principal activity operations of ownership 2012 2011

Anemi Maritime Co.,Ltd. Malta Jasa penyewaan 2003 99,99% 110.288.542.905 140.081.430.973 (Anemi) petikemas/ Lease of containers PT Bongkar Muat Jakarta Jasa bongkar muat 2002 99,00% 152.017.775.791 55.420.712.437 Olah Jasa Trisari dan jasa terkait/ Andal (Trisari) (*) Stevedoring and other related services PT Pelayaran Tirtamas Jakarta Jasa pelayaran/ 2003 99,69% 55.183.207.023 17.450.137.917

Express (Tirtamas) Shipping (*)Berdasarkan akta notaris Myra Yuwono, S.H., No. 31

tanggal 18 Juni 2012, Trisari mengubah namanya dari PT Perusahaan Bongkar Muat Jasa Trisari menjadi PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-33552. AH. 01. 02. TH 2012 tanggal 19 Juni 2012.

(*)Based on notarial deed No. 31 dated June 18, 2012 of Myra Yuwono, S.H., Trisari changed its name from PT Perusahaan Bongkar Muat Jasa Trisari to PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal which was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-33552. AH. 01. 02. TH 2012 dated June 19, 2012.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak

tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang dari hak suara suatu entitas jika terdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting rights of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting rights of an entity when there is:

1. kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

2. kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

3. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti

sebagian besar dewan direksi atau badan pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau badan tersebut; atau

1. power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

2. power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

3. power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

4. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau badan pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau badan tersebut.

4. power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.










13

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Rugi entitas anak yang kepemilikannya tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada kepentingan nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of non-wholly owned subsidiaries are attributed to the non-controlling interests (NCI) even if they result in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas

anak, maka Perusahaan: • menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran yang dicatat di ekuitas, jika ada;

• mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

• mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai laba rugi; dan

• mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, mana yang sesuai.

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: • derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary; • derecognizes the carrying amount of any

NCI; • derecognizes the cumulative translation

differences recorded in equity, if any;

• recognizes the fair value of the consideration received;

• recognizes the fair value of any investment retained;

• recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

• reclassifies its share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi

dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Entitas Induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam kelompok ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent entity.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.












14

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Akun-akun dari entitas anak yang berada di luar negri dijabarkan dari mata uang pelaporannya menjadi rupiah dengan dasar sebagai berikut:

a) Aset dan kewajiban, baik moneter maupun

non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurs penutup;

b) Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi; dan

c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai “Pendapatan Komprehensif Lain” dan disajikan dalam ekuitas sampai dengan pelepasan investasi neto tersebut.

The accounts of the foreign subsidiary are translated from its reporting currency into rupiah on the following bases:

a) Assets and liabilities, both monetary and

non-monetary, are translated using the closing rate of exchange;

b) Revenues and expenses are translated using the exchange rate at transaction dates; and

c) The resulting exchange difference is presented as “Other Comprehensive Income” in the equity section until the disposal of the net investment.

c. Setara kas c. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga

bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Cash Equivalents”.

Bank yang dibatasi penggunaannya digunakan

untuk pembayaran on-line sehubungan dengan jasa layanan kapal dengan PT Pelabuhan Indonesia (Persero), dan deposito berjangka yang dijadikan jaminan untuk bank garansi tidak diklasifikasikan sebagai bagian dari “Kas dan Setara Kas” akan tetapi disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Lancar Lainnya” atau “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”.

Cash in bank accounts which are restricted to be used for the on-line payment of ship service fees to PT Pelabuhan Indonesia (Persero), and time deposits which are pledged as collateral for bank guarantees are not classified as part of “Cash and Cash Equivalents”. These are presented as part of “Other Current Financial Assets” or “Other Non-current Financial Assets”.

d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi d. Transactions with related parties

Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan

pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Group has transactions with certain parties which have related party relationships as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang terkait.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value.












15

e. Persediaan (lanjutan) e. Inventories (continued)

Biaya perolehan ditentukan dengan metode

masuk pertama, keluar pertama (FIFO). Penyisihan persediaan usang dan/atau penurunan nilai persediaan disajikan untuk mengurangi nilai tercatat persediaan menjadi nilai realisasi neto.

Cost is determined by the first-in, first-out (FIFO) method. Allowance for inventory obsolescence and/or decline in the value of inventories is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value.

f. Biaya dibayar di muka f. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan

dibebankan pada operasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the years benefited using the straight-line method. The long-term portion of prepaid expenses is shown as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position.

g. Aset tetap g. Fixed assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”, and ISAK No. 25, “Landrights”.

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya

pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (HGB), Hak Guna Usaha (HGU) dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun aset tetap dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah yang diakui ke dalam aset tetap sebesar Rp101.888.904 pada tanggal 31 Desember 2012.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of landright in the form of Building Usage Rights (Hak Guna Bangunan or HGB), Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU) and Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the land was acquired initially is recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. The legal cost of landright which is recognized in fixed assets amounted Rp101,888,904 as of December 31, 2012.

Sementara itu, biaya pengurusan legal untuk perpanjangan atau pembaharuan hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

Meanwhile, the extension or the legal renewal cost of landright in the form of HGU, HGB and HP is recognized as part of “Other Non-Current Assets” account in the consolidated statements of financial position and is amortized over the shorter of the rights’ legal life and land’s economic life.












16

g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued)

Penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2011) dan ISAK No. 25 tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 16 (Revised 2011) and ISAK No. 25 has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Kelompok Usaha menggunakan model biaya

dalam pengukuran aset tetapnya. Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan aset tetap termasuk: (a) harga pembelian, (b) setiap biaya yang diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi masa kini. Pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan.

The Group uses the cost model for fixed assets measurement. Fixed assets, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation and amortization and impairment loss, if any. The cost of fixed assets includes: (a) purchase price, (b) any costs directly attributable to bringing the assets to their present location and condition. When significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran kapal (docking) dan

perbaikan lambung kapal (replating) dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai dengan periode pemugaran kapal berikutnya.

Vessel dry docking costs and hull repairs (replating) are capitalized when incurred and are amortized on a straight-line basis over the period to the next dry docking.

Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode di bawah ini berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset:

Depreciation and amortization are computed using the following methods over the estimated useful lives of the assets:

Tahun/Years

Metode garis lurus Straight-line method Bangunan dan prasarana 5 - 20 Buildings and improvements Kapal 16 Vessels Biaya pemugaran dan perbaikan kapal 3 - 4 Dry docking costs and hull repairs Peti kemas 8 Containers Perlengkapan kapal 4 Vessel equipment Metode saldo menurun ganda Double-declining method Kendaraan 4 Vehicles Alat berat 4 - 16 Heavy equipment Peralatan kantor 4 - 8 Office equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.












17



g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan saat aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to current operations in the year the asset is derecognized.

Uang muka pembelian kapal merupakan uang

muka yang dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal sedangkan uang muka pemugaran kapal merupakan pembayaran ke galangan kapal sehubungan dengan pemeliharaan kapal yang belum selesai pada akhir tahun.

Advances for purchase of vessels represent the advances paid to shipyards in relation to shipbuilding contracts while advances for dry docking represent payments to shipyards in relation to the maintenance of vessels which has not been completed yet at the end of the year.

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan dan amortisasi aset tetap ditelaah dan disesuaikan secara prospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhir tahun buku.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation and amortization are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year.

h. Penurunan nilai aset non-keuangan h. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or its cash-generating unit’s (CGU’s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as “impairment losses”.










18



h. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) h. Impairment of non-financial assets

(continued)

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar terkini dijadikan sebagai acuan, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, digunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the asset.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat yang telah disesuaikan, penyusutan bersih, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di tahun mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future years to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.










19



i. Sewa i. Leases

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, dan ISAK No. 24, “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, and ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”.

PSAK No. 30 (Revisi 2011) menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan.

PSAK No. 30 (Revised 2011) prescribes separate classification of each element as finance lease or operating lease if a lease comprises land and buildings.

ISAK No. 24 mensyaratkan entitas untuk menilai apakah entitas menahan seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan dari aset yang mendasari dan memiliki hak yang sama secara substansial atas penggunaan aset sebagaimana sebelum perjanjian; alasan utama dari perjanjian ini adalah untuk mendapatkan hasil pajak tertentu dan bukan untuk mengalihkan kepemilikan dari aset dan pelaksanaan opsi yang termasuk dalam persyaratan hampir pasti akan dieksekusi. Jika suatu transaksi yang melibatkan suatu bentuk legal sewa memenuhi kriteria di atas maka transaksi tersebut tidak diperlukan sesuai dengan ketentuan dalam PSAK No. 30 (Revisi 2011).

ISAK No. 24 requires an entity to assess whether it retains all the risks and rewards incidental to ownership of an underlying asset and enjoys substantially the same rights to its use as before the arrangement; the primary reason for the arrangement is to achieve a particular tax result, and not to convey the right to use an asset and an option is included on terms that make its exercise almost certain. If a transaction involving the legal form of a lease meets the above criteria, such transaction should not be treated as required in PSAK No. 30 (Revised 2011).

Penerapan PSAK No. 30 yang direvisi dan ISAK No. 24 tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 30 (Revised 2011) and ISAK No. 24 has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan

perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item is classified as a finance lease.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statements of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present










20



i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa.

value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki langsung, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

j. Biaya atas penerbitan saham j. Stock issuance costs

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan

penerbitan modal saham disajikan sebagai pengurang atas tambahan modal disetor.

Costs incurred in connection with the issuance of capital stock are presented as deduction from additional paid-in capital.

k. Akuntansi restrukturisasi entitas

sepengendali k. Accounting for restructuring of entities

under common control

Untuk akuisisi yang menerapkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests), nilai buku historis atas ekuitas neto dari entitas yang diakuisisi digabungkan seolah-olah mereka merupakan entitas tunggal sejak awal periode laporan keuangan komparatif yang disajikan, sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.

For acquisitions accounted for under the pooling-of-interests method, the historical carrying amounts of the net equities of the entities acquired are combined as if they are a single entity for all periods presented, in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transaction of Entities under Common Control”.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai

buku sehubungan dengan transaksi restrukturisasi antara Perusahaan dengan entitas lain yang merupakan entitas sepengendali, disajikan sebagai “Tambahan Modal Disetor” di bagian Ekuitas.

The difference between the transfer price and book value in connection with restructuring transaction between the Company and another company under common control, is shown under Equity as part of “Additional paid-in capital”.










21



k. Akuntansi restrukturisasi entitas

sepengendali (lanjutan) k. Accounting for restructuring of entities

under common control (continued)

Ini direalisasikan ke laba atau rugi pada saat status sepengendali tidak ada lagi antara entitas yang bertransaksi atau aset, liabilitas, saham atau instrumen ekuitas lainnya telah dialihkan ke entitas lain yang tidak sepengendali.

It is realized to gain or loss from the time the common control no longer exists between the entities that entered into the transaction or the related assets, liabilities, shares or other equity instruments have been transferred to another entity not under common control.

l. Pengakuan pendapatan dan beban l. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts and Value Added Taxes (“VAT”).

Pendapatan dari kegiatan jasa pengangkutan

diakui selama periode perjalanan. Pendapatan dari kegiatan bongkar muat diakui pada saat jasa diserahkan. Penerimaan pembayaran di muka diakui sebagai “Pendapatan Diterima di Muka” dan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Revenues on freight operations are recognized over the periods of the related voyages. Revenues from stevedoring activities are recognized when the services are rendered. Payments received in advance are recognized as “Unearned Revenue”, which is presented under the current liabilities section of the consolidated statements of financial position.

Pendapatan time charter diakui selama periode perjanjian time charter. Biaya dan beban diakui pada saat terjadinya.

Time charter revenue is recognized over the term of the time charter agreement. Cost and expenses are recognized when incurred.

m. Imbalan kerja m. Employee benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok

Usaha telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. PSAK yang direvisi ini memperbolehkan Kelompok Usaha untuk menerapkan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat meliputi antara lain pengakuan langsung kerugian/ keuntungan aktuaria. Kelompok Usaha tidak memilih metode ini namun tetap memilih batas koridor 10% untuk pengakuan keuntungan/ kerugian aktuarial. Penerapan PSAK yang direvisi ini tidak memberikan pengaruh terhadap pengakuan dan prinsip-prinsip pengukuran yang diterapkan pada tahun sebelumnya.

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This revised PSAK permits the Group to adopt certain systematic methods of faster recognition, which include, among others, immediate recognition of actuaria gain/loss. The Group opted not to apply this method but has chosen the 10% corridor method for the recognition of actuarial gains or losses. The adoption of this revised PSAK has no impact on the recognition and measurement principles applied in previous years.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang

melebihi batas koridor 10% diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

The actuarial gains or losses in excess of the 10% corridor are amortized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.










22

m. Imbalan kerja (lanjutan) m. Employee benefits (continued)

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja

jangka pendek ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Company recognizes short-term employee benefits liability when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after the rendering of such services.

n. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing n. Foreign currency transactions and

balances

Efektif tanggal 1 January 2012, Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. PSAK yang direvisi ini terutama mengatur penentuan mata uang fungsional, penjabaran akun dalam mata uang asing ke mata uang fungsional dan penggunaan mata uang penyajian yang berbeda dengan mata uang fungsional.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. This revised PSAK principally establishes functional currency determination, account translation in foreign currency to functional currency and the use of a reporting currency which is different with the functional currency.

Pada tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah rupiah, sehingga penerapan awal PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha.

As of January 1, 2012, the Group determined that its functional currency is the rupiah and, therefore, the initial adoption of the revised PSAK has no impact on the Group’s financial reporting.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam

mata uang rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode laporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiah at the middle rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction day of the year, as published by Bank Indonesia.



Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang terjadi ketika entitas memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program yang berlaku harus diamortisasi sepanjang periode sampai dengan imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan (vested).

Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), Kelompok Usaha mengakui penyisihan imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-undang ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK). Berdasarkan UUK tersebut, Kelompok Usaha diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24 (Revised 2010), the Group recognizes provision for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Under the Labor Law, the Group is required to pay separation, appreciation and compensation benefits to its employees if the conditions specified in the Labor Law are met.










23

2012 2011

1 euro Eropa 12.809 11.738 1 European euro 1 dolar Amerika Serikat 9.670 9.068 1 United States dollar 1 dolar Singapura 7.907 6.974 1 Singapore dollar 1 yuan Cina 1.537 1.439 1 Chinese yuan

Transaksi dalam mata uang asing lainnya tidak signifikan.

Transaction in other foreign currencies are insignificant.

o. Pajak penghasilan o. Income tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok

Usaha telah menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang mensyaratkan Kelompok Usaha untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksi dan kejadian lain dari tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan.

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Tax”, which requires the Group to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statements of financial position, and transactions and other events of the current year that are recognized in the financial statements.

Penerapan PSAK yang direvisi ini tidak

memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Pajak penghasilan non-final Non-final income tax

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitas pajak penghasilan kini untuk

tahun berjalan dan tahun sebelumnya diukur pada jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior years are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authorities. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that are enacted or substantively enacted by the reporting date.



n. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

n. Foreign currency transactions and balances (continued)

Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the rates of exchange used were as follows:










24

o. Pajak penghasilan (lanjutan) o. Income tax (continued)

Pajak penghasilan non-final (lanjutan) Non-final income tax (continued)

Pajak tangguhan Deferred tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada akhir tahun pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting year.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan terdapat untuk direalisasi.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity and the same taxation authority.












25

o. Pajak penghasilan (lanjutan) o. Income tax (continued)

Pajak penghasilan final Final income tax

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 416/ KMK.04/1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima Wajib Pajak Dalam Negeri dan Wajib Pajak Luar Negeri dikenakan pajak bersifat final masing-masing sebesar 1,20% dan 2,64% dari pendapatan, serta biaya sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/ KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% and 2.64% of the revenues for domestic and foreign companies, respectively, and the related costs and expenses are considered non-deductible for income tax purposes.

Pendapatan Perusahaan dikenakan pajak bersifat final sebesar 1,20% oleh karena seluruh penghasilan berasal dari wajib pajak dalam negeri.

The Company’s revenues are subject to final income tax at 1.20%, all its revenues being derived from domestic companies.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak penjualan Sales tax

Pendapatan, beban dan aset diakui setelah dikurangi dengan jumlah pajak penjualan, kecuali:

• Ketika pajak penjualan yang terjadi

sehubungan dengan pembelian aset atau jasa tidak dapat diklaim kepada kantor pajak, dimana pajak penjualan diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai beban.

• Piutang dan utang yang dinyatakan

dengan termasuk pajak penjualan.

Revenues, expenses and assets are recognized net of the amount of sales tax except:

• Where the sales tax incurred on a

purchase of assets or services is not recoverable from the Tax Office, in which case the sales tax is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable.

• Receivables and payables that are stated with the amount of sales tax included.












26

p. Instrumen keuangan p. Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) direvisi sehingga

hanya untuk mengatur penyajian instrumen keuangan, sedangkan prinsip pengungkapan instrumen keuangan dipindahkan ke PSAK No. 60.

PSAK No. 50 (Revised 2010) was revised to only cover presentation of financial instruments, while the principles for disclosures of financial instruments are transferred to PSAK No. 60.

Penerapan PSAK No. 50 (Revisi 2010), PSAK

No. 55 (Revisi 2011) dan PSAK No. 60 tidak memberikan pengaruh yang signifikan bagi laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 50 (Revised 2010), PSAK No. 55 (Revised 2011) and PSAK No. 60 has no impact on the consolidated financial statements.

1. Aset keuangan 1. Financial assets

Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate.

Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun pelaporan.

The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal investasi yang diukur bukan pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut di tambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial assets are recognized at fair value and, in the case of investments not at fair value through profit or loss, the fair value shall include directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain - lain, aset keuangan lancar lainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, other current financial assets and other non-current financial assets.












27



p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments(continued)

1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada saat proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain - lain, aset keuangan lancar lainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya milik Kelompok Usaha diklasifikasi dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, other current financial assets and other non-current financial assets are classified in the loans and receivables category.

Penghentian pengakuan Derecognition

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”; dan baik (a) Kelompok Usaha telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.










28



p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued)


Penurunan nilai Impairment

Pada setiap akhir periode pelaporan Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at the end of each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred “loss events”) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok usaha menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. collective assessment of impairment.










29





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi).

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred).

Nilai tercatat aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun cadangan dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan atas pemulihan di masa depan dan semua agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.










30




2. Liabilitas keuangan 2. Financial liabilities

Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, liabilitas keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya amortisasi.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, and financial liabilities at amortized cost. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. As at the consolidated statements of financial position dates, the Group’s financial liabilities are classified as financial liabilities at amortized cost.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial liabilities are recognized at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas derivatif yang dihentikan dan pinjaman jangka panjang.

The Group’s financial liabilities include short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, unwound derivative liability and long-term debts.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya amortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities at amortized value are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when it is discharged or cancelled or has expired.










31


2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas persyaratan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan diakui dalam laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing financial liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original financial liability and the recognition of a new financial liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

3. Saling hapus dari instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Nilai wajar instrumen keuangan 4. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau harga yang diminta pada penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.












32


4. Nilai wajar instrumen keuangan

(lanjutan) 4. Fair value of financial instruments

(continued)

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amount.

q. Utang transaksi syariah - Murabahah q. Obligation under syariah transaction - Murabahah

Perusahaan menerapkan PSAK No. 102, “Akuntansi Murabahah’, yang diterapkan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi murabahah dengan lembaga keuangan syariah. PSAK No. 102 mengatur mengenai pengakuan, pengukuran dan pengungkapan yang diperlukan oleh penjual dan pembeli. Sebagai pembeli, selisih antara harga beli yang disepakati dengan biaya perolehan secara tunai diakui sebagai “Beban Murabahah Tangguhan” dan diamortisasi secara proporsional dengan porsi utang murabahah.

The Company has adopted PSAK No. 102, “Accounting for Murabahah”, which is applicable to parties performing murabahah transaction with syariah financial institution. PSAK No. 102 regulates the recognition, measurement and required disclosures for the seller and the buyer. For the buyer, the difference between the agreed purchase price of assets and the acquisition price of the assets by cash is recorded as “Margin on Syariah transactions” which is amortized proportional with the murabahah loan portion.

r. Laba per saham dasar r. Basic earnings per share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. PSAK revisi ini mengatur dampak dilutif pada opsi, waran dan ekuivalennya. Penerapan PSAK yang direvisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. This revised PSAK establishes the dilutive effects of options, warrants and their equivalents. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Sesuai dengan PSAK No. 56, ”Laba Per

Saham”, jumlah laba per saham dihitung berdasarkan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

In accordance with PSAK No. 56, “Earnings Per Share”, earnings per share amounts are computed based on the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,

Kelompok Usaha tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutive; oleh karena itu, jumlah laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has no outstanding potential dilutive ordinary shares; accordingly, no diluted earnings per share amounts are calculated and presented in the statements of comprehensive income.

s. Pelaporan segmen s. Segment reporting

Kelompok Usaha mengidentifikasikan segmen operasi berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara regular oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Kelompok Usaha.

The Group identifies its operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Group's chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and assess its performance.

Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan menjadi dua kelompok usaha utama: jasa pelayaran dan jasa bongkar muat.

The Group’s businesses are grouped into two major operating businesses: shipping and stevedoring.












33

t. Provisi t. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinan besar bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut diperlukan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik saat ini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi tersebut dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting year and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provisions are reversed.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir tahun pelaporan. Namun, ketidakpastian atas asumsi dan estimasi ini dapat menyebabkan hasil yang memerlukan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang terdampak pada masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in future periods.

a. Pertimbangan

a. Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang terpisah dari estimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, apart from those including estimations and assumptions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

• Penentuan Mata Uang Fungsional • Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of each of the entities under the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.












34

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

• Sewa • Leases

Kelompok Usaha mempunyai perjanjian-perjanjian sewa yang bervariasi sebagai lessee untuk beberapa aset tetap tertentu. Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset pembiayaan yang dialihkan kepada Kelompok Usaha atau tetap ditahan oleh lessor berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Kelompok Usaha untuk membuat pertimbangan terhadap pengalihan risiko dan manfaat dari kepemilikan aset pembiayaan.

The Group has various lease agreements as lessee in respect of certain fixed assets. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred to the Group or retained by the lessors based on PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, which requires the Group to make judgments on the transfer of risks and rewards of ownership of the leased assets.

• Pengelompokan Aset Keuangan dan

Liabilitas Keuangan • Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan pengelompokan aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti yang diungkapkan pada Catatan 2p.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2p.

• Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha -

Evaluasi Individual • Allowance for Impairment of Trade

Receivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi pelanggan tertentu yang menurut informasi pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that the customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam kondisi ini, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the Group’s receivable amounts that it expects to collect.










35



a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgements (continued)

• Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha -

Evaluasi Individual (lanjutan) • Allowance for Impairment of Trade

Receivables - Individual Assessments (continued)

Pencadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2p.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of the allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 2p.

b. Estimasi dan asumsi b. Estimates and assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber

utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

• Imbalan Kerja • Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Group’s obligations for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.










36



b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) b. Estimates and assumptions (continued)

• Imbalan Kerja (lanjutan) • Employee Benefits (continued)

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 22.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated employee benefits liability and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 22.

• Penyusutan Aset Tetap • Depreciation of Fixed Assets

Aset tetap disusutkan selama masa manfaat ekonomisnya. Dalam menyusutkan aset tetapnya, Kelompok Usaha menggunakan metode garis lurus dan metode saldo menurun-ganda.

Fixed assets are depreciated over their estimated useful lives. In depreciating its fixed assets, the Group uses the straight-line method and the double-declining method.

Manajemen mengestimasi masa manfaat

ekonomis aset tetap antara 4 tahun sampai dengan 20 tahun. Ini adalah masa manfaat yang secara umum diharapkan diterapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset dan, karenanya, biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 11.

Management estimates the useful lifes of the fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets and, therefore, future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 11.

• Pajak Penghasilan • Income Tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant estimation is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.










37




• Penyisihan Persediaan Usang • Allowance for Obsolescence of Inventories

Penyisihan persediaan usang, jika ada, diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, kondisi fisik persediaan tersebut. Kelompok Usaha memiliki pengalaman dalam mengevaluasi persediaan dengan mempertimbangkan kegunaan dari persediaan tersebut. Kelompok Usaha, mengevaluasi dan menilai kondisi persediaan pada setiap tanggal pelaporan.

Allowance for obsolescence of inventories, if any, is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical condition. The Group has experience in evaluating its inventories by considering the usage of the inventories. The Group evaluates and assesses the inventories’ condition at each reporting date.

• Estimasi Cadangan untuk Kerugian

Penurunan Nilai atas Piutang Usaha • Estimating Allowance for Impairment Loss

on Trade Receivables

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti objektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan atau tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan karakteristiknya risiko kredit yang serupa dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivable, whether significant or not, it includes the trade receivable in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flow for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai di estimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

• Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Non-

keuangan • Allowance for Impairment of Non-financial

Assets Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapat indikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang merupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai.

Impairment of non-financial asset exists if there is an indication that the carrying value of the asset or its cash-generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use.










38




• Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Non-

keuangan (lanjutan) • Allowance for Impairment of Non-financial

Assets (continued)

Manajemen melakukan estimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yang sejenis atau harga pasar yang tersedia dikurangi tambahan biaya yang diperlukan untuk melepas aset tersebut.

Management estimates the asset’s recoverable amount from a calculation of its fair value less costs to sell based on available data from binding sales transactions in arm’s length transactions of similar assets or observable market price, less incremental costs for disposing of the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Pada model ini, nilai yang terpulihkan sangat sensitif terhadap tarif diskonto yang digunakan, termasuk juga arus kas masuk dimasa yang akan datang dan tarif pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

4. KAS DAN SETARA KAS

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2012 2011

Kas Cash on hand Rupiah 1.242.240.800 729.691.247 Rupiah Mata uang asing Foreign currencies Dolar Amerika Serikat United States dollar (US$54.219 pada tahun 2012 (US$54,219 in 2012 and dan US$6.164 pada tahun 2011) 524.294.840 55.892.532 US$6,164 in 2011) Dolar Singapura Singapore dollar (Sin$14.066 pada tahun 2012 (Sin$14,066 in 2012 dan Sin$272 pada tahun 2011) 111.218.180 1.896.488 and Sin$272 in 2011)

Total kas 1.877.753.820 787.480.267 Total cash on hand

Bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 7.735.916.864 2.131.979.937 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.786.407.073 3.042.529.587 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.009.701.856 - PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Bukopin Tbk 342.026.737 - PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mega Tbk 333.422.355 57.661.170 PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 211.611.874 70.275.459 (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri 171.798.311 70.804.612 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Danamon Indonesia Tbk 125.083.364 304.627.807 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 52.435.840 251.864.474 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk 7.424.880 12.535.310 PT Bank Permata Tbk










39

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2012 2011

Dolar Amerika Serikat United States dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$340.710 pada tahun 2012 (US$340,710 in 2012 and dan US$459.713 pada tahun 2011) 3.294.662.362 4.168.679.968 US$459,713 in 2011) PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk (US$18.232 pada tahun 2012 (US$18,232 in 2012 and dan US$49.993 pada tahun 2011) 176.298.977 453.337.615 US$49,993 in 2011) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$8.647 pada tahun 2012 (US$8,647 in 2012 and dan US$3.586 pada tahun 2011) 83.611.731 32.513.604 US$3,586 in 2011) PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk (US$5.032 pada tahun 2012 dan (US$5,032 in 2012 and US$6.334 pada tahun 2011) 48.663.368 57.438.854 US$6,334 in 2011) OCBC Limited Singapura OCBC Limited Singapore (US$175 pada tahun 2012 dan (US$175 in 2012 and US$325 pada tahun 2011) 1.688.131 2.943.201 US$325 in 2011) Dolar Singapura Singapore dollar PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk (Sin$1.990 pada tahun 2012 dan (Sin$1,990 in 2012 and Sin$6.273 pada tahun 2011) 15.732.138 43.750.060 Sin$6,273 in 2011) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Sin$1.122) 8.869.008 - (Sin$1,122)

Total bank 17.405.354.869 10.700.941.658 Total cash in banks

Deposito berjangka - rupiah Time deposits - rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 24.050.000.000 50.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk - 22.000.000.000 PT Bank Mega Tbk

Total kas dan setara kas 43.333.108.689 33.538.421.925 Total cash and cash equivalents

Deposito berjangka dalam rupiah memperoleh bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 2,75% sampai dengan 3,70% pada tahun 2012 dan 5,00% sampai dengan 6,00% pada tahun 2011.

The rupiah time deposits earned interest at annual rates ranging from 2.75% to 3.70% in 2012 and from 5.00% to 6.00% in 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak terdapat kas dan setara kas Kelompok Usaha yang dibatasi penggunaannya atau ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2012 and 2011, none of the Group’s cash and cash equivalents are restricted in use or held by a related party.

Semua rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank pihak ketiga.

All bank accounts and time deposits are placed in third-party banks.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES Piutang usaha terdiri dari: Trade receivables consist of: 2012 2011

Pihak ketiga Third parties Rupiah 123.352.452.461 101.082.626.254 Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$165.995 pada tahun 2012 United States dollar dan US$275.084 pada (US$165,995 in 2012 and tahun 2011) 1.605.171.650 2.494.459.717 US$275,084 in 2011)

Total 124.957.624.111 103.577.085.971 Total










40

Piutang usaha terdiri dari: (lanjutan) Trade receivables consist of: (continued) 2012 2011

Penyisihan kerugian penurunan nilai (3.312.925.869) (3.373.284.828) Allowance for impairment loss

Neto 121.644.698.242 100.203.801.143 Net Pihak berelasi - rupiah (Catatan 35) - 757.500 Related party - rupiah (Note 35)

Piutang usaha - neto 121.644.698.242 100.204.558.643 Trade receivables - net

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

2012 2011

Pihak ketiga Third parties Belum jatuh tempo 77.740.009.158 77.983.169.888 Current Lewat jatuh tempo Overdue 1 sampai 30 hari 29.721.493.800 15.580.163.840 1 to 30 days 31 sampai 60 hari 3.201.735.542 2.118.167.900 31 to 60 days 61 sampai 90 hari 5.385.792.159 822.177.570 61 to 90 days Lebih dari 90 hari 8.908.593.452 7.073.406.773 More than 90 days

Total 124.957.624.111 103.577.085.971 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai (3.312.925.869) (3.373.284.828) Allowance for impairment loss

Neto 121.644.698.242 100.203.801.143 Net Pihak berelasi - belum jatuh tempo - 757.500 Related party - current

Piutang usaha - neto 121.644.698.242 100.204.558.643 Trade receivables - net

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut: The movements of the allowance for impairment

loss account are as follows: 2012 2011

Saldo awal 3.373.284.828 2.983.954.108 Beginning balance Cadangan selama tahun berjalan - 389.330.720 Provision during the year Pemulihan selama tahun berjalan (60.358.959) - Reversal during the year

Saldo akhir tahun 3.312.925.869 3.373.284.828 Balance at end of year

Penurunan nilai secara kolektif 2.586.261.301 1.607.285.720 Collective impairment Penurunan nilai secara individual 726.664.568 1.765.999.108 Individual impairment

Total 3.312.925.869 3.373.284.828 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha tersebut di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usaha pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on a review of the status of trade receivables at the end of the year, management believes that the above allowance for impairment loss of trade receivables is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of trade receivables as of December 31, 2012 and 2011.

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)










41

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, piutang usaha - pihak ketiga digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 12 dan 18).

As of December 31, 2012 and 2011, trade receivables - third parties are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Notes 12 and 18).

6. PIUTANG LAIN - LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Piutang lain - lain terdiri dari: Other receivables consist of the following: 2012 2011

Greatwall Shipbroking Limited, Cina 6.778.170.000 9.341.454.798 Greatwall Shipbroking Limited, China Klaim asuransi 4.278.975.774 2.823.946.793 Insurance claims Lain-lain 940.419.688 2.566.642.725 Others

Total 11.997.565.462 14.732.044.316 Total

Pada tahun 2012, piutang Greatwall Shipbroking Limited, Cina (Greatwall) berasal dari kesepakatan antara Perusahaan dan Greatwall, dimana Greatwall setuju untuk mengembalikan kelebihan pembayaran terkait dengan pembelian mesin selama tahun 2012 (Catatan 11). Selanjutnya, pada tanggal 22 Februari 2013, Perusahaan telah menerima seluruh saldo piutang dari Greatwall.

In 2012, the receivable from Greatwall Shipbroking Limited, China (Greatwall) arose from the agreement between the Company and Greatwall, whereby Greatwall agreed to return an overpayment relating to the acquisition of engines during 2012 (Note 11). Subsequently, on February 22, 2013, the Company fully received the payment of the outstanding balance from Greatwall.

Pada tahun 2011, piutang Greatwall berasal dari penjualan kapal KM Curug Mas. Pada tanggal 15 April 2012, berdasarkan perubahan terhadap memo perjanjian antara Perusahaan dan Greatwall, kedua belah pihak setuju untuk menurunkan harga jual dan beli sebesar Rp341.710.351. Saldo ini telah diterima seluruhnya pada tahun 2012.

In 2011, the receivable from Greatwall arose from the sale of MV Curug Mas. On April 15, 2012, based on addendum to memorandum on agreement between the Company and Greatwall, both parties agreed to reduce the sale and purchase price by Rp341,710,351. The balance was fully collected in 2012.

Pada tahun 2012, klaim asuransi merupakan piutang kepada perusahaan asuransi sehubungan dengan klaim yang telah disetujui untuk kapal KM Kedung Mas sebesar US$442.500 (setara dengan Rp4.278.975.774). Pada tahun 2011, saldo ini merupakan piutang kepada perusahaan asuransi terkait dengan sisa klaim asuransi yang telah disetujui sebesar US$112.259 dan US$198.564 masing-masing untuk kapal KM Ocean Mas dan KM Kanal Mas. Klaim asuransi tahun 2011 ini telah diterima seluruhnya pada bulan Agustus 2012.

In 2012, the insurance claim represents receivable from the insurer related to the approved claim for MV Kedung Mas amounting to US$442,500 (equivalent to Rp4,278,975,774). In 2011, the balance represents receivables from the insurer related to the remaining approved claims amounting to US$112,259 and US$198,564 for vessels MV Ocean Mas and MV Kanal Mas, respectively. These 2011 insurance claims were fully collected in August 2012.

Berdasarkan hasil penelahaan terhadap piutang lain-lain pada akhir tahun pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan cadangan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat tertagih seluruhnya.

Based on the review of other receivables at the end of the reporting year, management believes that no allowance for impairment needs to be provided as of December 31, 2012 and 2011, since the management believe all other receivables can be collected in full.










42

7. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 7. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS

Akun ini merupakan saldo yang dibatasi penggunaannya yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sehubungan dengan perjanjian kerjasama antara Kelompok Usaha dan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) dalam rangka pembayaran pelayanan jasa pelabuhan melalui sistem cash on-line pada beberapa pelabuhan tertentu (Catatan 37a).

This account represents restricted cash which is placed in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in connection with the cooperation agreement between the Group and PT Pelabuhan Indonesia (Persero) for the payment of port service fees through a cash on-line system in certain ports (Note 37a).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak

terdapat saldo yang dibatasi penggunaannya ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2012 and 2011, none of the Group’s restricted cash are held by a related party.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES


Suku cadang 19.654.575.479 15.976.807.626 Spareparts Bahan bakar kapal 11.908.608.744 9.292.563.159 Bunker

Total 31.563.184.223 25.269.370.785 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi

masing-masing persediaan pada akhir tahun, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak perlu melakukan cadangan untuk keusangan/kerugian persediaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 karena seluruh persediaan masih dapat digunakan.

Based on a review of the individual status of the inventories at the end of year, the Group’s management believes that no allowance for inventory obsolescence/loss is necessary as of December 31, 2012 and 2011 since the inventories are fully usable.

Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh

persediaan suku cadang yang dimiliki oleh Perusahaan dan PT Pelayaran Tirtamas Express, entitas anak, diasuransikan terhadap risiko kerusakan material dengan nilai pertanggungan sebesar Rp14.303.883.502, melalui PT Asuransi Wahana Tata. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2012, the spareparts inventories, which are owned by the Company and PT Pelayaran Tirtamas Express, subsidiary, are covered by insurance from material damage for a sum of Rp14,303,883,502 through PT Asuransi Wahana Tata. The Group’s management is of the opinion that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo

persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 12 dan 18).

As of December 31, 2012 and 2011, the inventories are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Notes 12 and 18).










43

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES


Asuransi 1.968.872.081 1.487.308.039 Insurance Sewa 765.224.176 2.910.493.969 Rent Lain-lain 42.259.000 - Others

Total 2.776.355.257 4.397.802.008 Total

10. ASET LANCAR LAIN-LAIN 10. OTHER CURRENT ASSETS


Uang muka operasional 6.239.967.890 5.749.965.610 Advance for operations Uang muka akuisisi investasi pada Advance for acquisition of investment in Entitas Anak baru 2.500.000.000 - a new Subsidiary Lain-lain 159.615.065 116.229.975 Others

Total 8.899.582.955 5.866.195.585 Total

Pada tanggal 13 November 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian jual beli bersyarat dengan pemilik dari PT Escorindo Stevedoring (Escorindo), di mana Perusahaan setuju untuk membeli 300 saham atau 100% kepemilikan saham Escorindo dengan keseluruhan nilai transaksi sebesar Rp5.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah membayar uang muka sebesar 50% dari keseluruhan nilai transaksi atau sebesar Rp2.500.000.000 yang disajikan sebagai bagian dari “Uang muka akuisisi investasi pada entitas anak baru” (Catatan 43).

On November 13, 2012, the Company entered into a conditional sale and purchase agreement with owner of PT Escorindo Stevedoring (Escorindo), whereby the Company agreed to purchase 300 shares or 100% ownership of Escorindo for a total transaction value of Rp5,000,000,000. As of December 31, 2012, the Company has paid 50% as advance payment of the total transaction value or amounting to Rp2,500,000,000 which is presented as part of “Advance for acquisition of investment in a new subsidiary” above (Note 43).










44

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: The details of fixed assets are as follows: 2012

Selisih Kurs karena Penjabaran Saldo Laporan Keuangan/ Saldo Awal/ Difference in Akhir/ Beginning Foreign Currency Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Translation Additions/ Deductions/ Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 32.393.789.147 - 1.479.837.251 14.094.816.655 - 19.778.809.743 Land Bangunan dan prasarana 7.906.314.555 - 1.891.301.653 - - 9.797.616.208 Buildings and infrastructure Kapal 744.136.763.840 - 77.812.708.881 18.201.425.000 489.374.011.214 1.293.122.058.935 Vessels Biaya pemugaran 33.484.120.204 - 13.047.043.150 10.973.612.111 - 35.557.551.243 Dry docking and replating Peti kemas 173.981.074.997 5.044.282.200 - 11.331.126.328 39.497.171.250 207.191.402.119 Containers Peralatan kapal 30.853.532.852 - - 3.509.565.052 - 27.343.967.800 Vessel equipment Kendaraan 9.151.010.000 - 3.970.000.000 4.413.150.000 - 8.707.860.000 Vehicles Alat berat 37.488.305.775 - 34.608.400.000 - - 72.096.705.775 Heavy equipment Peralatan kantor 6.148.520.779 - 1.622.363.675 15.807.792 - 7.755.076.662 Office equipment

Sub-total 1.075.543.432.149 5.044.282.200 134.431.654.610 62.539.502.938 528.871.182.464 1.681.351.048.485 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 256.644.486.650 14.414.856.100 - - (39.497.171.250 ) 231.562.171.500 Containers Alat berat 2.140.566.016 - 11.897.550.000 - - 14.038.116.016 Heavy equipment

Sub-total 258.785.052.666 14.414.856.100 11.897.550.000 - (39.497.171.250 ) 245.600.287.516 Sub-total

Uang muka pembelian Advances for purchase of aset tetap dan fixed assets and dry pemugaran kapal 6.071.026.500 - 495.149.794.414 6.071.026.500 (489.374.011.214 ) 5.775.783.200 docking of vessels

Total 1.340.399.511.315 19.459.138.300 641.478.999.024 68.610.529.438 - 1.932.727.119.201 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation dan Amortisasi and Amortization Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 6.196.215.890 - 299.443.461 - - 6.495.659.351 Buildings and infrastructure Kapal 167.159.784.529 - 50.208.428.135 11.757.205.937 - 205.611.006.727 Vessels Biaya pemugaran 14.675.166.016 - 10.055.898.026 9.499.514.776 - 15.231.549.266 Dry docking and replating Peti kemas 155.572.095.628 4.255.675.882 14.734.534.158 11.292.099.801 35.759.623.721 199.029.829.588 Containers Peralatan kapal 17.820.036.228 - 5.417.478.783 3.399.487.822 - 19.838.027.189 Vessel equipment Kendaraan 8.367.921.092 - 1.710.299.531 4.413.149.999 - 5.665.070.624 Vehicles Alat berat 31.800.718.455 - 8.660.074.912 - - 40.460.793.367 Heavy equipment Peralatan kantor 4.554.628.217 - 1.134.521.623 10.920.000 - 5.678.229.840 Office equipment

Sub-total 406.146.566.055 4.255.675.882 92.220.678.629 40.372.378.335 35.759.623.721 498.010.165.952 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 126.712.350.880 6.925.936.958 30.249.087.302 - (35.759.623.721 ) 128.127.751.419 Containers Alat berat 267.570.753 - 2.478.656.250 - - 2.746.227.003 Heavy equipment

Sub-total 126.979.921.633 6.925.936.958 32.727.743.552 - (35.759.623.721 ) 130.873.978.422 Sub-total

Total 533.126.487.688 11.181.612.840 124.948.422.181 40.372.378.335 - 628.884.144.374 Total

Nilai buku neto 807.273.023.627 1.303.842.974.827 Net book value










45

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) 2011

Selisih Kurs karena Penjabaran Saldo Laporan Keuangan/ Saldo Awal/ Difference in Akhir/ Beginning Foreign Currency Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Translation Additions/ Deductions/ Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 29.997.456.655 - 2.396.332.492 - - 32.393.789.147 Land Bangunan dan prasarana 7.297.726.527 - 608.588.028 - - 7.906.314.555 Buildings and infrastructure Kapal 1.022.330.464.773 - - 278.193.700.933 - 744.136.763.840 Vessels Biaya pemugaran 40.996.022.693 - 13.961.079.614 33.305.552.951 11.832.570.848 33.484.120.204 Dry docking and replating Peti kemas 185.095.258.155 645.648.850 - 11.759.832.008 - 173.981.074.997 Containers Peralatan kapal 55.069.016.478 - 4.012.123.020 28.227.606.646 - 30.853.532.852 Vessel equipment Kendaraan 9.343.220.000 - 11.790.000 204.000.000 - 9.151.010.000 Vehicles Alat berat 36.038.980.775 - 370.000.000 - 1.079.325.000 37.488.305.775 Heavy equipment Peralatan kantor 4.768.440.746 - 1.380.080.033 - - 6.148.520.779 Office equipment

Sub-total 1.390.936.586.802 645.648.850 22.739.993.187 351.690.692.538 12.911.895.848 1.075.543.432.149 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 254.822.630.250 1.844.073.000 - 22.216.600 - 256.644.486.650 Containers Alat berat 1.079.325.000 - 2.140.566.016 - (1.079.325.000 ) 2.140.566.016 Heavy equipment

Sub-total 255.901.955.250 1.844.073.000 2.140.566.016 22.216.600 (1.079.325.000 ) 258.785.052.666 Sub-total

Uang muka pembelian Advances for purchase of aset tetap dan fixed assets and dry pemugaran kapal 22.022.445.908 - - 4.118.848.560 (11.832.570.848 ) 6.071.026.500 docking of vessels

Total 1.668.860.987.960 2.489.721.850 24.880.559.203 355.831.757.698 - 1.340.399.511.315 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation dan Amortisasi and Amortization Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 5.713.343.930 - 482.871.960 - - 6.196.215.890 Buildings and infrastructure Kapal 220.313.880.554 - 54.637.640.905 107.791.736.930 - 167.159.784.529 Vessels Biaya pemugaran 22.177.155.280 - 19.016.232.328 26.518.221.592 - 14.675.166.016 Dry docking and replating Peti kemas 153.109.786.125 737.729.003 13.460.917.869 11.736.337.369 - 155.572.095.628 Containers Peralatan kapal 30.101.650.512 - 8.006.593.626 20.288.207.910 - 17.820.036.228 Vessel equipment Kendaraan 7.769.290.313 - 802.630.779 204.000.000 - 8.367.921.092 Vehicles Alat berat 27.720.746.867 - 3.437.014.312 - 642.957.276 31.800.718.455 Heavy equipment Peralatan kantor 3.964.842.557 - 589.785.660 - - 4.554.628.217 Office equipment

Sub-total 470.870.696.138 737.729.003 100.433.687.439 166.538.503.801 642.957.276 406.146.566.055 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 94.078.333.649 1.441.437.520 31.199.571.991 6.992.280 - 126.712.350.880 Containers Alat berat 642.957.277 - 267.570.752 - (642.957.276 ) 267.570.753 Heavy equipment

Sub-total 94.721.290.926 1.441.437.520 31.467.142.743 6.992.280 (642.957.276 ) 126.979.921.633 Sub-total

Total 565.591.987.064 2.179.166.523 131.900.830.182 166.545.496.081 - 533.126.487.688 Total

Nilai buku neto 1.103.269.000.896 807.273.023.627 Net book value Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut : Depreciation expense was allocated to the

following: 2012 2011

Beban jasa (Catatan 31) 121.804.148.133 130.025.541.781 Cost of services (Note 31) Beban usaha (Catatan 32) 3.144.274.048 1.875.288.401 Operating expenses (Note 32)

Total 124.948.422.181 131.900.830.182 Total










46

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sale of fixed assets are as follows: 2012 2011

Biaya perolehan (58.594.309.564) (337.274.605.097) Cost Akumulasi penyusutan 37.401.683.149 158.978.392.022 Accumulated depreciation

Nilai buku neto (21.192.626.415) (178.296.213.075) Net book value Biaya terkait penjualan aset tetap(*) (1.076.866.161) (6.728.081.915) Other costs related to fixed assets sold(*)

Total nilai tercatat (22.269.492.576) (185.024.294.990) Total carrying amount Harga jual 87.657.325.559 140.848.840.452 Proceeds

Laba (rugi) penjualan aset tetap 65.387.832.983 (44.175.454.538) Gain (loss) on sale of fixed assets

(*) terutama terdiri dari persediaan bahan bakar kapal dan suku

cadang terkait kapal yang dijual (*) mainly consisting of bunker and spareparts inventories related to the vessels sold

Pengurangan aset tetap pada tahun 2012 terutama

berasal dari penjualan dua kapal motor yang dimiliki oleh Perusahaan, penjualan peti kemas milik Perusahaan dan Anemi serta penjualan tanah Perusahaan yang berlokasi di Makassar. Pengurangan juga termasuk penghapusan biaya pemugaran karena pengurangan harga sebesar Rp732.815.434 yang diberikan oleh galangan kapal dan penghapusan biaya pemugaran yang telah diamortisasi seluruhnya sebesar Rp2.931.908.818. Selain itu, terdapat penghapusan biaya pemugaran kapal sebesar Rp205.000.000, penghapusan peralatan kantor sebesar Rp4.887.793 dan penghapusan kontainer pada Entitas Anak dengan biaya perolehan sebesar Rp70.581.329 dan akumulasi penyusutan sebesar Rp38.786.368.

Deductions to fixed assets in 2012 mainly represent the sale of two mother vessels owned by the Company, sale of containers owned by the Company and Anemi and sale of land owned by the Company located in Makassar. Deduction in dry docking and replating was due to reduction in price amounting to Rp732,815,434 by the shipyards and write-off of the cost of dry docking and replating amounting to Rp2,931,908,818 which had been fully amortized. Also, dry docking and replating amounting to Rp205,000,000, office equipment amounting to Rp4,887,793 and containers of Subsidiary with cost amounting to Rp70,581,329 and accumulated depreciation amounting to Rp38,786,368 were written off.

Pengurangan aset tetap - pemilikan langsung pada

tahun 2011 juga termasuk pengurangan harga kapal yang telah disetujui sebesar Rp6.125.902.183 dan pengembalian peralatan kapal kepada pemasok dengan harga perolehan sebesar Rp993.730.400 dan akumulasi penyusutan terkait sebesar Rp248.432.601.

Deductions to fixed assets - direct ownership in 2011 also include the approved price reduction amounting to Rp6,125,902,183 and cost of vessel equipment returned to the supplier amounting to Rp993,730,400 and the related accumulated depreciation amounting to Rp248,432,601.

Pengurangan juga termasuk penghapusan biaya pemugaran yang telah diamortisasi seluruhnya sebesar Rp7.318.671.458. Pada tahun 2011, Perusahaan juga menjual peti kemas yang dibiayai melalui sewa pembiayaan dengan harga perolehan sebesar Rp22.216.600 dan akumulasi penyusutan terkait sebesar Rp6.992.280.

Deductions also include write-off of the cost of dry docking and replating amounting to Rp7,318,671,458 which had been fully amortized. In 2011, the Company also sold containers under finances lease with cost amounting to Rp22,216,600 and related accumulated depreciation amounting to Rp6,992,280.










47

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, tanah milik Perusahaan dengan status Hak Guna Bangunan (HGB) dengan luas area sebesar 18.496 meter persegi, berlokasi di Jakarta, Medan dan Pontianak. HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2019 dan 2042 dan manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut. Sebagai tambahan, Perusahaan juga memiliki tanah seluas 20.000 meter persegi yang berlokasi di Jayapura dengan status pelepasan hak.

As of December 31, 2012, the land account represents parcels of land owned by the Company with certificates of usage rights covering a total area of 18,496 square meters, located in Jakarta, Medan and Pontianak. These certificates will expire on various dates between 2019 and 2042 and the Company’s management is of the opinion that the rights can be renewed once they expire. In addition, the Company also owns land with a total area of 20,000 square meters located in Jayapura with the status of a released right (“status pelepasan hak”).

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo uang muka pembelian aset tetap dan pemugaran kapal yang dilakukan oleh Perusahaan kepada Greatwall Shipbroking Limited Cina terkait dengan pembelian enam (6) mesin senilai RMB4.410.000 atau setara dengan Rp6.071.026.500. Pada tahun 2012, kedua belah pihak menyetujui bahwa uang muka tersebut akan dikembalikan pada bulan Februari 2013 (Catatan 6).

As of December 31, 2011, the outstanding advances for purchase of fixed assets and dry docking of vessels consisted of advance payments amounting to RMB4,410,000 or equivalent to Rp6,071,026,500, made by the Company to Greatwall Shipbroking Limited China relating to the acquisition of six (6) engines. In 2012, both companies agreed that advance payment will be returned in February 2013 (Note 6).

Pada tahun 2011, saldo uang muka pembelian aset

tetap sebesar Rp4.118.848.560 dibebankan pada akun “Biaya Perbaikan dan Pemeliharaan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian karena Perusahaan telah menerima suku cadang yang dipesan dan langsung digunakan dalam perbaikan dan pemeliharaan rutin.

In 2011, advances for the purchase of fixed assets amounting to Rp4,118,848,560 were charged to “Repair and Maintenance Expense” in the consolidated statements of comprehensive income since the Company received its order of spareparts which were directly used in regular repairs and maintenance.

Pada tanggal 27 September 2012, Trisari

menandatangani perjanjian jual beli dengan Gottwald Port Technology Gmbh terkait dengan pembelian 2 unit mobile harbor crane GHMK dengan harga beli secara keseluruhan sebesar EUR4.631.000. Pada tanggal 31 Desember 2012, Trisari telah melakukan pembayaran uang muka sebesar EUR463.100 atau setara dengan Rp5.775.783.200 yang disajikan sebagai “Uang muka pembelian aset tetap dan biaya pemugaran kapal” sebagai bagian dari komponen-komponen/rincian aset tetap.

On September 27, 2012, Trisari entered into a sale and purchase agreement with Gottwald Port Technology Gmbh to purchase 2 units of mobile harbor crane GHMK with total agreed purchase price amounting to EUR4,631,000. As of December 31, 2012, Trisari has paid advance payment amounting to EUR463,100 or equivalent to Rp5,775,783,200 which is presented as “Advances for purchase of fixed assets and dry docking of vessels” among the components/ details of fixed assets .

Aset tetap digunakan sebagai jaminan atas utang

bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayaan, utang transaksi syariah, utang lembaga keuangan dan utang pembiayaan konsumen pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Catatan 12, 18, 19 dan 20). Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, nilai buku neto aset tetap yang dijadikan sebagai jaminan masing-masing sebesar Rp1.039,3 miliar dan Rp590,1 miliar.

Fixed assets are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans, finance lease liabilities, obligation under syariah transactions, loan payable to financial institution and consumer financing payable as of December 31, 2012 and 2011 (Notes 12, 18, 19 and 20). As of December 31, 2012 and 2011, the total net book value of fixed assets which are used as collaterals amount to Rp1,039.3 billion and Rp590.1 billion, respectively.










48

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh kapal

Kelompok Usaha dengan nilai buku neto sebesar Rp1.087.511.052.208 diasuransikan terhadap risiko kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) sebesar US$112.000.000 serta Increased Value dengan nilai pertanggungan maksimal sebesar US$1.150.000 melalui L.C.H. (S) Pte., Ltd., Singapura dan kapal-kapal dengan nilai buku neto sebesar Rp676.601.530.891 diasuransikan terhadap risiko perang dengan nilai pertanggungan dari US$5.000.000 sampai dengan US$10.000.000 melalui L.C.H. (S) Pte., Ltd., Singapura.

As of December 31, 2012, the Group’s vessels with net book value amounting to Rp1,087,511,052,208 are covered by insurance against damage of Hull and Machinery under blanket policies for US$112,000,000 and Increased Value for a maximum of US$1,150,000 through L.C.H. (S) Pte., Ltd., Singapore and vessels with net book value amounting to Rp676,601,530,891 are covered by insurance against risk from wars from US$5,000,000 until US$10,000,000 through L.C.H. (S) Pte., Ltd., Singapore.

Seluruh kapal Kelompok Usaha dengan nilai buku neto sebesar Rp1.087.511.052.208 juga diasuransikan dengan perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi maksimum sebesar US$50.000.000 per kapal.

The Group’s vessels with net book value amounting to Rp1,087,511,052,208 are also covered by P&I (Protection and Indemnity) insurance including third party losses connected with the vessels’ operations with maximum liability of US$50,000,000 per vessel.

Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh

bangunan, peti kemas, peralatan kapal, kendaraan, alat berat dan peralatan kantor Kelompok Usaha dengan nilai buku neto sebesar Rp4.472.995.756 diasuransikan terhadap risiko kerugian, kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar US$15.490.800 dan Rp13.346.900.000 melalui PT ACA Asuransi, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Jaya Proteksi, dan L.C.H. (S) Pte., Ltd., Singapura, pihak ketiga.

As of December 31, 2012, all of the Group’s buildings, containers, vessel equipment, vehicles, heavy equipment and office equipment with net book value amounting to Rp4,472,995,756 are covered by insurance from accident, fire and other risks under total blanket policies for US$15,490,800 and Rp13,346,900,000, through PT ACA Asuransi, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Jaya Proteksi, and L.C.H. (S) Pte., Ltd., Singapore, third parties.

Pada tanggal 31 Desember 2012, alat berat milik Trisari dengan nilai buku neto sebesar Rp18.837.787.500 diasuransikan terhadap semua risiko termasuk didalamnya kerusuhan, penyerangan, huru - hara dan kerusakan berbahaya dengan nilai pertanggungan sebesar JPY210.000.000 melalui PT ACA Asuransi, pihak ketiga.

As of December 31, 2012, heavy equipment owned by Trisari with net book value amounting to Rp18,837,787,500 is covered by insurance against all risks including riot, strike, civil commotion and malicious damage under blanket policies for JPY210,000,000 through PT ACA Asuransi, third party.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa

nilai pertanggungan asuransi diatas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

The Group’s management is of the opinion that these insurance coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari

seluruh aset tetap Kelompok Usaha dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya penurunan nilai atas aset tetap tersebut.

Management believes that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, and hence, no write-down for impairment in asset values is necessary.










49

Utang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of the following: 2012 2011

Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 30.375.096.552 36.944.258.442 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 20.000.000.000 20.000.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat United States dollar PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk (US$388.938) - 3.526.888.877 (US$388,938)

Total 50.375.096.552 60.471.147.319 Total

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Pada tanggal 11 Agustus 2006, Perusahaan

memperoleh fasilitas kredit modal kerja berulang dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) dengan pagu pinjaman terakhir sebesar Rp38.000.000.000.

On August 11, 2006, the Company obtained a revolving working capital loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”), with the latest maximum credit amounting to Rp38,000,000,000.

Fasilitas pinjaman ini pada awalnya berlaku selama satu (1) tahun dan telah diperpanjang beberapa kali dengan perubahan terakhir memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan tanggal 10 Agustus 2013.

This loan facility was initially valid for one (1) year, which has been extended several times with the latest amendment extending the availability of the facility until August 10, 2013.

Pinjaman dari fasilitas di atas dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 10,25% sampai dengan 11% pada tahun 2012 dan antara 11,25% sampai dengan 12,00% pada tahun 2011.

The loan from the above facility bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 11% in 2012 and from 11.25% to 12.00% in 2011.

Pinjaman yang diperoleh dari Bank Mandiri dijamin dengan piutang usaha - pihak ketiga (Catatan 5), persediaan (Catatan 8), jaminan pribadi Harto Khusumo dan tanah, bangunan dan kapal milik Perusahaan (Catatan 11). Seluruh jaminan ini digunakan sebagai joint collaterals dengan pinjaman bank jangka panjang yang diperoleh Perusahaan dari Bank Mandiri (Catatan 18).

The above loan obtained from Bank Mandiri is collateralized by trade receivables - third parties (Note 5), inventories (Note 8), personal guarantee from Harto Khusumo and the Company’s land, buildings and vessels (Note 11). All these collaterals are used as joint collaterals with the long-term bank loans obtained by the Company from Bank Mandiri (Note 18).

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Mandiri, Perusahaan diharuskan untuk menjaga rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 375% serta debt service coverage minimal satu (1) kali pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah memenuhi persyaratan keuangan tersebut.

Under the terms of the loan agreement with Bank Mandiri, the Company is required to maintain total debt-to-equity ratio of not more than 375% with total debt service coverage at a minimum of one (1) time in 2012. As of December 31, 2012, the Company has complied with these financial covenants.

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK 12. SHORT-TERM BANK LOANS










50

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued) Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan perubahan pada anggaran dasar kecuali perubahan pada dewan direksi Perusahaan, memindahtangankan atau menjaminkan kembali aset yang dijaminkan, melakukan transaksi derivatif, pengumuman dan pembagian dividen kas, melakukan investasi baru dan berpartisipasi dalam kepemilikan entitas baru tanpa sepengetahuan Bank Mandiri.

Based on the agreement, the restrictive covenants

prohibit, among others, changes in the articles of association except changes in the Company’s board of directors, transfer or pledge of the collateral assets, entering into derivative transactions, declaration and payment of cash dividend, new investment and participation in the ownership of a new company without the consent of Bank Mandiri.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Pada tanggal 30 April 2008, Perusahaan

memperoleh fasilitas kredit modal kerja berulang dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (”Bank Danamon”) dengan pagu pinjaman sebesar Rp20.000.000.000. Fasilitas kredit ini pada awalnya berlaku selama satu (1) tahun yang telah diperpanjang beberapa kali dengan perubahan terakhir memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan tanggal 22 Mei 2013.

On April 30, 2008, the Company obtained a revolving working capital loan facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Bank Danamon”) with a maximum amount of Rp20,000,000,000. This credit facility was initially valid for one (1) year which has been extended several times, with the latest amendment extending the availability of the facility until May 22, 2013.

Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 10,25% sampai dengan 11% pada tahun 2012 dan antara 10,50% sampai dengan 10,75% pada tahun 2011 serta dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman jangka panjang dari Bank Danamon (Catatan 18) dan jaminan pribadi Harto Khusumo.

The loan from this facility bears interest at annual rates ranging from 10.25% to 11% in 2012 and from 10.50% to 10.75% in 2011 and is collateralized by vessels whose acquisitions were financed by the long-term loans from Bank Danamon (Note 18) and personal guarantee from Harto Khusumo.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Danamon, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan rasio jumlah utang bank terhadap networth (gearing) tidak melebihi 2,75 kali, rasio aset tetap bruto terhadap networth tidak melebihi 3,75 kali dan persentase hutang dengan nilai aset jaminan tidak melebihi 91%. Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah memenuhi persyaratan keuangan tersebut.

Under the terms of the loan agreement with Bank Danamon, the Company should maintain total bank debt-to-networth (gearing) ratio not exceeding 2.75 times, gross fixed asset-to-networth ratio not exceeding 3.75 times and loan to value percentage not exceeding 91%. As of December 31, 2012, the Company has complied with these financial loan covenants.

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk Pada tanggal 29 September 2006, Perusahaan

memperoleh fasilitas pinjaman berulang dari PT Bank Permata Tbk dengan pagu pinjaman sebesar US$1.000.000. Fasilitas kredit ini pada awalnya berlaku selama satu (1) tahun yang telah diperpanjang beberapa kali dengan perubahan terakhir memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan bulan Juli 2012.

On September 29, 2006, the Company obtained a revolving loan facility from PT Bank Permata Tbk with maximum credit amounting to US$1,000,000. This credit facility was initially valid for one (1) year, which had been amended several times, with the latest amendment extending the availability of the facility until July 2012.










51

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) PT Bank Permata Tbk (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (continued)

Pinjaman dari fasilitas ini dijamin dengan tanah milik Perusahaan yang berlokasi di Makassar (Catatan 11) dan dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 11% sampai dengan 12% pada tahun 2012 dan antara 7,50% sampai dengan 9,50% pada tahun 2011. Pinjaman dari fasilitas ini telah dilunasi seluruhnya pada bulan Juli 2012.

The loan from this facility was collateralized by the Company’s land located in Makassar (Note 11) and bore interest at annual rates ranging from 11% to 12% in 2012 and from 7.50% to 9.50% in 2011. The loan from this facility was fully paid in July 2012.

13. UTANG USAHA 13. TRADE PAYABLES Rincian utang usaha berdasarkan umur utang

adalah sebagai berikut: The details of trade payables based on aging of

the payables are as follows:

2012 2011

Pihak ketiga Third parties Belum jatuh tempo 52.388.250.671 27.093.514.942 Current Telah jatuh tempo Overdue Sampai dengan 30 hari 30.215.980.830 11.880.152.752 Up to 30 days 31 hari sampai 60 hari 15.545.780.217 5.733.503.203 31 to 60 days 61 hari sampai 90 hari 10.516.290.565 1.167.640.312 61 to 90 days Lebih dari 90 hari 5.077.091.367 7.336.611.336 More than 90 days

Sub-total 113.743.393.650 53.211.422.545 Sub-total

Pihak-pihak berelasi Related parties Belum jatuh tempo 46.739.999 10.658.258.316 Current Telah jatuh tempo Overdue Sampai dengan 30 hari 131.580.000 7.061.951.007 Up to 30 days 31 hari sampai 60 hari - 9.413.159.885 31 to 60 days 61 hari sampai 90 hari 600.000.000 - 61 to 90 days Lebih dari 90 hari - 15.036.673.905 More than 90 days

Sub-total 778.319.999 42.170.043.113 Sub-total

Total 114.521.713.649 95.381.465.658 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currency denomination are as follows:

2012 2011

Rupiah Rupiah Pihak ketiga 101.847.740.436 46.765.521.480 Third parties Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) 778.319.999 42.170.043.113 Related parties (Note 35) Mata uang asing Foreign currencies Pihak ketiga Third parties Dolar Amerika Serikat 9.218.567.245 5.529.382.484 United States dollar Dolar Singapura 2.510.161.582 240.573.598 Singapore dollar Yuan Cina 90.252.795 223.439.664 China yuan Euro Eropa 76.665.234 56.645.899 European euro Franc Swiss 6.358 321.495.527 Swiss franc Yen Jepang - 74.363.893 Japanese yen

Total 114.521.713.649 95.381.465.658 Total










52

13. UTANG USAHA (lanjutan) 13. TRADE PAYABLES (continued) Tidak ada jaminan yang diberikan Kelompok Usaha

atas utang usaha tersebut. All of the Group’s trade payables are unsecured.

14. UTANG LAIN-LAIN 14. OTHER PAYABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2012 2011

Pihak berelasi (Catatan 35) Related parties (Note 35) PT Temas Lestari 123.485.664.091 - PT Temas Lestari PT PBM Olah Jasa Andal(*) - 134.700.000 PT PBM Olah Jasa Andal(*)

Total utang lain - lain - pihak berelasi 123.485.664.091 134.700.000 Total other payables - related parties Bagian lancar (36.000.000.000) (134.700.000) Current portion

Bagian jangka panjang 87.485.664.091 - Long-term portion

Pihak ketiga Third parties PT PBM Olah Jasa Andal 109.400.000 - PT PBM Olah Jasa Andal Lain-lain 11.979.000 61.448.436 Others

Total utang lain - lain - pihak ketiga 121.379.000 61.448.436 Total other payables - third parties

(*) Sejak tanggal 3 Juli 2012, PT PBM Olah Jasa Andal tidak lagi merupakan pihak berelasi.

(*) Since July 3, 2012, PT PBM Olah Jasa Andal was no longer a related party.

Pada tanggal 20 Juli 2012, Trisari memperoleh

pinjaman dari PT Temas Lestari yang digunakan untuk menyelesaikan transaksi dengan Precise Capital Investment Limited sebesar Rp64.881.293.111. Pinjaman ini dibayar dalam angsuran bulanan sebesar Rp3.000.000.000 dimulai sejak bulan September 2012. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo terhutang dari pinjaman ini sebesar Rp58.881.293.111. Trisari diijinkan untuk melunasi saldo terutang dari pinjaman ini sekaligus. Pinjaman dari fasilitas ini tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan.

On July 20, 2012, Trisari obtained a loan from PT Temas Lestari for the settlement of a transaction with Precise Capital Investment Limited amounting to Rp64,881,293,111. The loan is due in monthly installments of Rp3,000,000,000 starting from September 2012. As of December 31, 2012, the outstanding loan amounts to Rp58,881,293,111. Trisari is allowed to repay the outstanding balance of this loan in a single payment. The loan from this facility is non-interest bearing and no collateral.

Pada tanggal 1 November 2012, Perusahaan memperoleh pinjaman lain dari PT Temas Lestari untuk digunakan dalam kegiatan operasional Perusahaan dengan pagu pinjaman sebesar US$7.000.000. Pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Oktober 2014. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman ini sebesar US$6.680.907 atau setara dengan Rp64.604.370.980. Perusahaan dapat membayar pinjaman ini dalam satu kali pembayaran. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 5% pada tahun 2012 dan tanpa jaminan.

On November 1, 2012, the Company obtained another loan from PT Temas Lestari for operational purposes from a facility with a maximum credit amounting to US$7,000,000. The loan is due on October 31, 2014. As of December 31, 2012, the loan amounts to US$6,680,907 or equivalent to Rp64,604,370,980. The Company is allowed to repay this loan in a single payment. The loan from this facility bore interest at the annual rate of 5% in 2012 and no collateral.










53

15. BEBAN AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES Akun ini terdiri atas beban akrual sebagai berikut: This account consists of accruals for the following

expenses: 2012 2011

Bunga 1.973.939.819 1.539.327.942 Interest Jaminan peti kemas 1.084.027.772 704.076.827 Container guarantees Jasa profesional 624.000.000 741.489.396 Professional fees Telepon, listrik dan air 58.497.494 69.571.800 Telephone, electricity and water Asuransi 3.385.268 26.996.830 Insurance Lain-lain 1.861.729.941 2.259.926.731 Others

Total 5.605.580.294 5.341.389.526 Total

16. TRANSAKSI DERIVATIF 16. DERIVATIVE TRANSACTIONS Liabilitas Derivatif yang Dihentikan Unwound Derivative Liability Pada tanggal 24 Juli 2008, Perusahaan

menandatangani kontrak WTI crude oil - Target Redemption Swap dengan Standard Chartered Bank (SCB) sehubungan dengan penawaran kepada Perusahaan atas perlindungan sebagian dari kenaikan harga WTI crude oil. Berdasarkan perjanjian, jumlah kuantitas nosional sebesar 30.000 barel dan jumlah kuantitas geared nosional sebesar 60.000 barel dengan harga tetap US$105 per barel.

On July 24, 2008, the Company signed a contract for WTI crude oil - Target Redemption Swap with Standard Chartered Bank (SCB) regarding the offering to the Company of partial protection against rising WTI crude oil prices. Based on the agreement, total notional quantity was about 30,000 barrels and total geared notional quantity was about 60,000 barrels with a fixed price of US$105 per barrel.

Berdasarkan skenario dari setiap penyelesaian

(a) jika Floating Price (FP) di atas US$105 per barel, Perusahaan akan menerima dolar Amerika Serikat berdasarkan perhitungan <(FP dikurangi US$105) x 2.500 barel>, (b) jika FP di bawah US$105 per barel, Perusahaan akan membayar dolar Amerika Serikat berdasarkan perhitungan <(US$105 dikurangi FP) x 5.000 barel>. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Juli 2009, namun, jika seluruh pembayaran yang dilakukan oleh SCB kepada Perusahaan melebihi target akumulasi intrinsic value sebesar US$87.500, perjanjian ini akan berakhir dan Perusahaan akan kehilangan perlindungan ini.

Based on the scenario on each settlement date, (a) if Floating Price (FP) was above US$105 per barrel, the Company would receive United States dollar based on calculation <(FP minus US$105) x 2,500 barrels>, (b) if FP was below US$105 per barrel, the Company would pay United States dollar based on calculation <(US$105 minus FP) x 5,000 barrels>. This agreement was valid until July 31, 2009, however, if the accumulated payments made by SCB to the Company were more than the target accumulated intrinsic value of US$87,500, this agreement would be terminated and the Company would lose the protection.

Berdasarkan transaksi terakhir tertanggal

5 November 2008, harga aktual WTI crude oil sebesar US$76,72 per barel, oleh karena itu, Perusahaan berkewajiban untuk membayar SCB sebesar US$141.380. Sampai dengan tanggal jatuh tempo pembayaran, Perusahaan belum membayar jumlah tersebut. Sebagai akibatnya, SCB melakukan penghentian lebih awal dan mengusulkan tawaran penyelesaian sebesar US$2.771.366.

Based on the latest transaction dated November 5, 2008, the actual WTI crude oil price amounted to US$76.72 per barrel; therefore, the Company was liable to pay SCB the amount of US$141,380. Until the due date of this amount, the Company has not made any payment. Consequently, SCB made early termination and proposed a settlement offer worth US$2,771,366.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan belum menyetujui jumlah yang ditawarkan tersebut karena manajemen berpendapat nilai tersebut melebihi nilai wajar dari kontrak yang ada.

Up to December 31, 2012, the Company has not yet agreed to the offered amount since the management believes that the amount exceeds the fair value of the existing contract.










54

16. TRANSAKSI DERIVATIF (lanjutan) 16. DERIVATIVE TRANSACTIONS (continued) Liabilitas Derivatif yang Dihentikan (lanjutan) Unwound Derivative Liability (continued) Perusahaan telah mencatat estimasi kewajiban atas

transaksi WTI crude oil - Target Redemption Swap yang telah jatuh tempo sebesar US$2.771.366 atau setara dengan Rp26.799.106.029 pada tahun 2012 dan Rp25.130.743.896 pada tahun 2011 (Catatan 41a).

The Company has recorded the estimated liability for WTI crude oil - Target Redemption Swap transactions that have matured for US$2,771,366 or equivalent to Rp26,799,106,029 in 2012 and Rp25,130,743,896 in 2011 (Note 41a).

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION a. Taksiran tagihan pajak a. Estimated claims for tax refund 2012 2011

Entitas Anak - (PT Bongkar Subsidiary - (PT Bongkar Muat Olah Jasa Muat Olah Jasa Trisari Andal atau “Trisari”) Trisari Andal or “Trisari”) Pajak penghasilan badan Corporate income taxes Tahun 2010 - 11.965.195 Year 2010 Tahun 2009 - 1.470.204.527 Year 2009 Tahun 2008 646.739.250 646.739.250 Year 2008 Tahun 2007 - 283.158.295 Year 2007 Tahun 2006 - 538.801.260 Year 2006

Total taksiran Total estimated tagihan pajak 646.739.250 2.950.868.527 claims for tax refund

Pajak Penghasilan Badan - Tahun 2006, 2009 dan 2010

Corporate Income Tax - Years 2006, 2009 and 2010

Pada tahun 2012, manajemen Trisari telah melakukan evaluasi kembali mengenai taksiran tagihan pajak penghasilan badan untuk tahun 2006, 2009 dan 2010. Manajemen Trisari memutuskan untuk menghapus jumlah tersebut sehubungan dengan sulitnya untuk memperoleh keputusan yang diharapkan.

In 2012, the management of Trisari reassessed the claim for tax refund for the years 2006, 2009 and 2010. It decided that, due to the difficulty of getting a favorable decision over the claim, the amount was written off.

Pajak Penghasilan Badan - Tahun 2008 Corporate Income Tax - Year 2008

Pada tanggal 20 April 2010, Trisari menerima surat ketetapan pajak lebih bayar (SKPLB) mengenai pajak penghasilan badan untuk tahun 2008 dimana Kantor Pajak setuju untuk merestitusi kelebihan pembayaran Trisari sebesar Rp646.853.865 setelah menyesuaikan rugi fiskal yang dilaporkan menjadi penghasilan kena pajak sebesar Rp4.334.710.160. Trisari mengajukan banding atas penyesuaian rugi fiskal menjadi penghasilan kena pajak.

On April 20, 2010, Trisari received a tax overpayment assessment letter (SKPLB) covering corporate income tax for the year 2008 wherein the Tax Office approved to refund Trisari’s overpayment amounting to Rp646,853,865 after adjusting the reported tax loss to become a taxable income amounting to Rp4,334,710,160. Trisari appealed the adjustment of the tax loss to become a taxable income.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Trisari belum menerima surat keputusan dari Pengadilan Pajak atas banding tersebut.

As of the completion date of the consolidated financial statements, Trisari has not yet received the decision on its appeal from the Tax Court.










55

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued) a. Taksiran tagihan pajak (lanjutan) a. Estimated claims for tax refund (continued) Pajak Penghasilan Badan - Tahun 2007 Corporate Income Tax - Year 2007

Pada tanggal 24 Maret 2009, Trisari menerima SKPLB atas pajak penghasilan badan untuk tahun 2007 dimana Kantor Pajak setuju untuk merestitusi kelebihan pembayaran pajak penghasilan Trisari sebesar Rp283.158.295 setelah penyesuaian rugi fiskal dari Rp15.667.529.195 menjadi Rp4.352.701.780. Trisari mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak atas pengurangan jumlah rugi fiskal tersebut.

On March 24, 2009, Trisari received an SKPLB covering corporate income tax for the year 2007 wherein the Tax Office approved to refund Trisari’s overpayment of income tax amounting to Rp283,158,295 after adjusting the tax loss from Rp15,667,529,195 to become Rp4,352,701,780. Trisari filed an appeal with the Tax Court on the reduction of the amount of the tax loss.

Pada tanggal 13 Februari 2012, Trisari menerima surat keputusan No. Put. 36239/PP/ M.X/15/2012 dimana Pengadilan Pajak menyetujui untuk (a) merestitusi kelebihan pembayaran pajak penghasilan Trisari untuk tahun pajak 2007 sebesar Rp283.158.295 dan (b) merevisi saldo rugi fiskal menjadi sebesar Rp13.283.292.724.

On February 13, 2012, Trisari received decision letter No. Put. 36239/PP/M.X/ 15/2012 wherein the Tax Court approved (a) to refund Trisari’s overpayment of income tax for fiscal year 2007 amounting to Rp283,158,295 and (b) to revise the balance of tax loss to become Rp13,283,292,724.

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) - Tahun 2007 Value Added Tax (VAT) - Year 2007

Pada tanggal 24 Maret 2009, Trisari menerima surat ketetapan pajak kurang bayar (SKPKB) mengenai PPN untuk tahun 2007 dimana Kantor Pajak memutuskan Trisari untuk membayar kekurangan bayar PPN sebesar Rp2.272.854.880. Trisari mengajukan banding atas keputusan kurang bayar PPN ini ke Pengadilan Pajak.

On March 24, 2009, Trisari received a tax underpayment assessment letter (SKPKB) covering VAT for the year 2007 wherein the Tax Office decided that Trisari had to pay an underpayment of VAT amounting to Rp2,272,854,880. Trisari appealed the assessment for underpayment of VAT to the Tax Court.

Pada tanggal 13 Februari 2012, Trisari menerima surat keputusan No. Put. 36232/PP/M.X/16/2012 dimana Pengadilan Pajak mengurangi jumlah kekurangan bayar PPN untuk tahun pajak 2007 menjadi sebesar Rp237.278.574.

On February 13, 2012, Trisari received decision letter No. Put. 36232/PP/M.X/16/2012 wherein the Tax Court reduced the underpayment of VAT for fiscal year 2007 to Rp237,278,574.

Pada tanggal 12 Maret 2012, Trisari menerima surat perintah membayar kelebihan pajak (SPMKP), dimana Kementerian Keuangan memerintahkan Kantor Pajak untuk mengembalikan kelebihan pembayaran PPN sebesar Rp2.035.576.306 setelah dikurangi dengan kurang bayar PPN sebesar Rp237.278.574 seperti dijelaskan di atas. Kelebihan pembayaran pajak di atas seluruhnya diterima pada tahun 2012.

On March 12, 2012, Trisari received a tax overpayment refund order letter (SPMKP), whereby the Ministry of Finance directed the Tax Office to return the overpayment of VAT amounting to Rp2,035,576,306 after deducting the underpayment of VAT of Rp237,278,574 as stated above. The above overpayment of tax was fully received in 2012.

Pada tanggal 16 Maret 2012, Trisari menerima surat perintah membayar imbalan bunga (SPMIB), dimana Kantor Pajak akan membayarkan sebesar Rp964.003.923 atas bunga terkait dengan kelebihan pembayaran PPN di atas. Imbalan bunga di atas seluruhnya diterima pada tahun 2012.

On March 16, 2012, Trisari received an order payment for interest receipt letter (SPMIB), whereby the Tax Office will pay Rp964,003,923 interest on the above overpayment of VAT. The above interest income was fully received in 2012.










56

b. Utang pajak b. Taxes payable 2012 2011

Perusahaan The Company Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 655.638.080 866.120.573 Article 15 Pasal 21 443.631.113 422.625.929 Article 21 Pasal 23 85.152.737 43.589.294 Article 23 Pajak pertambahan nilai 5.506.441.791 122.536.363 Value added tax Entitas Anak Subsidiaries Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 123.938.740 420.773 Article 15 Pasal 21 18.448.835 42.116.808 Article 21 Pasal 23 58.374.615 65.782.015 Article 23 Pasal 25 206.921.016 59.409.183 Article 25 Pasal 29 5.565.065.670 2.581.679.620 Article 29 Pajak pertambahan nilai 639.657.737 718.413.961 Value added tax

Total utang pajak 13.303.270.334 4.922.694.519 Total taxes payable

c. Pajak penghasilan kini c. Current income tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The reconciliation of income before income tax as shown in the consolidated statements of comprehensive income with the estimated taxable income (tax loss) of the Company for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax menurut laporan laba rugi per consolidated statements komprehensif konsolidasian 140.699.565.076 39.122.847.317 of comprehensive income Laba(rugi) entitas anak sebelum Income (loss) of subsidiaries before pajak penghasilan (6.769.328.434) 44.765.969.660 income tax

Laba Perusahaan sebelum Income before income tax pajak penghasilan 133.930.236.642 83.888.816.977 attributable to the Company

Beda tetap Permanent differences Pendapatan dan beban yang Income and related expenses telah dikenakan pajak final already subjected to final tax Pendapatan jasa (773.151.473.311) (780.355.586.020) Service revenues Beban jasa 601.680.720.247 494.465.256.473 Cost of services Beban usaha 55.923.089.236 48.599.763.720 Operating expenses Beban keuangan - neto 17.029.727.857 64.370.713.001 Finance cost - net

(98.517.935.971) (172.919.852.826 )

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income (rugi fiskal) Perusahaan 35.412.300.671 (89.031.035.849) (tax loss) of the Company Tax losses carry-forward Rugi fiskal awal tahun (100.063.794.680) (11.032.758.831) at beginning of year

Tax losses carry-forward Rugi fiskal akhir tahun (64.651.494.009) (100.063.794.680) end of year

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)










57

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued) c. Pajak penghasilan kini (lanjutan) c. Current income tax (continued)

Taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) hasil rekonsiliasi di atas menjadi dasar pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan.

The estimated taxable income (tax loss) from the above reconciliation is the basis for the Company’s Annual Corporate Income Tax Returns.

Perhitungan beban pajak kini dan taksiran

utang pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The computations of current income tax expense and estimated income tax payable for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income (rugi fiskal) (tax loss) Perusahaan Company Final 773.151.473.311 780.355.586.020 Final

Non-final (64.651.494.009) (100.063.794.680) Non-final

Entitas Anak Subsidiaries Final 54.676.884.672 13.761.873.000 Final

Non-final 32.018.020.727 (34.249.930.096) Non-final

Beban pajak kini Current income tax expense Perusahaan Company Final 9.277.817.680 9.364.267.032 Final Non-final - - Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 656.122.616 165.142.476 Final Non-final 7.799.015.432 3.091.896.569 Non-final

Total 17.732.955.728 12.621.306.077 Total

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayment of income taxes Perusahaan Company Final 8.622.179.600 8.498.710.639 Final Non-final - - Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 532.183.876 164.721.703 Final Non-final 2.233.949.762 510.216.949 Non-final

Total 11.388.313.238 9.173.649.291 Total

Utang pajak penghasilan Income tax payable Perusahaan Company Final 655.638.080 865.556.393 Final Non-final - - Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 123.938.740 420.773 Final Non-final 5.565.065.670 2.581.679.620 Non-final

Total 6.344.642.490 3.447.656.786 Total










58

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued) c. Pajak penghasilan kini (lanjutan) c. Current income tax (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan, yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba komersial sebelum pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan neto, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense as calculated by applying the applicable tax rate to the commercial income before income tax and the income tax expense, net shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax berdasarkan laporan laba rugi per consolidated statements of komprehensif konsolidasian 140.699.565.076 39.122.847.317 comprehensive income

Pendapatan dan beban yang telah Income and related expenses dikenakan pajak final (116.323.947.654) (167.091.910.150) already subjected to final tax Pendapatan dari entitas anak asing 41.283.037.294 46.617.516.373 Income from foreign subsidiary

Penghasilan kena pajak (rugi fiskal) 65.658.654.716 (81.351.546.460) Taxable income (tax loss)

Beban pajak penghasilan sesuai Income tax expense based on dengan tarif pajak yang berlaku 16.414.663.679 (20.337.886.615) applicable tax rate

Perusahaan Company Pemulihan rugi fiskal (8.853.075.168) 22.257.758.962 Recovery of tax losses carry-forward Penyesuaian pajak tangguhan 2.758.189.708 - Adjustment on deferred tax

Entitas Anak Subsidiaries Pengaruh pajak atas beda tetap 478.517.861 1.030.683.378 Tax effects of permanent differences

Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final (19.777.293) (2.997.552) Income already subjected to final tax

Pemulihan rugi fiskal - 28.741.582 Recovery of tax losses carry-forward

Beban pajak non-final 10.778.518.787 2.976.299.755 Income tax non-final Beban pajak final - Perusahaan 9.277.817.680 9.364.267.032 Income tax final - Company Beban pajak final - Entitas Anak 656.122.616 165.142.476 Income tax final - Subsidiaries

Beban pajak penghasilan - neto Income tax expense - net per laporan laba rugi per consolidated statements of komprehensif konsolidasian 20.712.459.083 12.505.709.263 comprehensive income

d. Aset (liabilitas) pajak tangguhan d. Deferred tax assets (liabilities)

Dikreditkan (Dibebankan) ke laporan laba rugi tahun 2012/ Credited (Charged) to 2012 statement of 31 Desember 2011/ comprehensive 31 Desember 2012/ December 31, 2011 income December 31, 2012

Perusahaan Company Rugi fiskal 2.758.189.708 (2.758.189.708) - Tax losses carry-forward Entitas Anak - Trisari Subsidiary - Trisari Liabilitas imbalan kerja 370.251.111 149.627.040 519.878.151 Employee benefits liability Penyusutan 226.688.181 (4.177.974) 222.510.207 Depreciation Utang sewa pembiayaan (161.962.644) (366.762.713) (528.725.357) Finance lease liabilities

Aset pajak tangguhan - neto 3.193.166.356 (2.979.503.355) 213.663.001 Deferred tax assets - net










59

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)

d. Aset (liabilitas) pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax assets (liabilities) (continued)

Dikreditkan (Dibebankan) ke laporan laba rugi tahun 2011/ Credited (Charged) to 2011 statement of 31 Desember 2010/ comprehensive 31 Desember 2011/ December 31, 2010 income December 31, 2011

Perusahaan Company Rugi fiskal 2.758.189.708 - 2.758.189.708 Tax losses carry-forward Entitas Anak - Trisari Subsidiary - Trisari Liabilitas imbalan kerja 291.776.965 78.474.146 370.251.111 Employee benefits liability Rugi fiskal 28.741.582 (28.741.582) - Tax losses carry-forward Penyusutan (1.138.713) 227.826.894 226.688.181 Depreciation Utang sewa pembiayaan - (161.962.644) (161.962.644) Finance lease liabilities

Aset pajak tangguhan - neto 3.077.569.542 115.596.814 3.193.166.356 Deferred tax assets - net

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan di atas dapat terpulihkan melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The Group’s management believes that the above deferred tax assets can be recovered through future taxable income.

Manajemen memutuskan untuk tidak mengakui seluruh aset pajak tangguhan sehubungan dengan rugi fiskal Perusahaan karena ketidakpastian akan terpulihkan di masa yang akan datang, meskipun terdapat penghasilan kena pajak pada tahun 2012.

Management decided not to recognize the full amount of the deferred tax asset on the Company’s tax losses carry-forward due to the uncertainty in its recovery in future periods, despite the taxable income in 2012.

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG 18. LONG-TERM DEBTS Akun ini merupakan pinjaman dan pembiayaan yang

berasal dari bank-bank dan lembaga keuangan sebagai berikut:

This account represents loans and financing obtained from the following banks and financial institution:

2012 2011

Utang bank Bank loans Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 417.069.180.520 217.530.375.374 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 124.550.467.971 165.651.756.569 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk 9.572.429.496 - PT Bank Bukopin Tbk Dolar Amerika Serikat United States dollar PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$1.801.102 pada tahun 2012 (US$1,801,102 in 2012 and dan US$2.491.941 pada tahun 2011) 17.416.657.384 22.596.911.009 US$2,491,941 in 2011) Dikurangi biaya transaksi tangguhan Less deferred transaction cost atas utang bank (1.296.284.328) - on bank loans

567.312.451.043 405.779.042.952 Bagian lancar (114.792.241.981) (88.320.026.506) Current portion

Bagian jangka panjang - utang bank 452.520.209.062 317.459.016.446 Long-term portion of bank loans










60

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Akun ini merupakan pinjaman dan pembiayaan yang

berasal dari bank-bank dan lembaga keuangan sebagai berikut: (lanjutan)

This account represents loans and financing obtained from the following banks and financial institution: (continued)

2012 2011 Utang pembiayaan konsumen Consumer financing payables PT Bank Jasa Jakarta 1.553.431.839 - PT Bank Jasa Jakarta PT BCA Finance - 466.949.924 PT BCA Finance Bagian lancar (581.788.173) (466.949.924) Current portion

Bagian jangka panjang - utang Long-term portion of consumer pembiayaan konsumen 971.643.666 - financing payables

Utang lembaga keuangan Loan payable to financial institution SeaCube Containers LLC., Singapura 41.412.596.175 - SeaCube Containers LLC., Singapore Bagian lancar (8.843.866.374) - Current portion

Bagian jangka panjang - utang Long-term portion of loan payable lembaga keuangan 32.568.729.801 - to financial institution

Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas kredit

investasi dari Bank Mandiri dan telah di ubah beberapa kali. Rincian fasilitas kredit yang masih terutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The Company obtained several investment credit facilities from Bank Mandiri which have been amended several times. Details of credit facilities which are still outstanding as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Pada tahun 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman awal sebesar US$32.443.465 dan Rp50.000.000.000. Fasilitas pinjaman dalam mata uang dolar Amerika Serikat telah dikonversikan ke dalam mata uang rupiah menjadi sebesar Rp194.132.050.738. Pinjaman dari fasilitas ini pada awalnya terutang dalam angsuran bulanan dan telah diubah menjadi angsuran triwulanan yang akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan Juni 2011 sampai dengan bulan April 2014. Perusahaan memutuskan untuk melunasi seluruh saldo terutang pada bulan Mei 2012. Pada tanggal 31 Desember 2011, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar Rp4.023.086.346.

In 2006, the Company obtained Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessels with initial credit amounting to US$32,443,465 and Rp50,000,000,000. The facilities in United States dollar were subsequently converted to become rupiah amounting to Rp194,132,050,738. The loans from the facilities were initially payable in monthly installments and this term was subsequently changed to become payable in quarterly installments up to various dates from June 2011 to April 2014. The Company decided to fully pay the remaining balance in May 2012. As of December 31, 2011, the outstanding loans from these facilities amounted to Rp4,023,086,346.

Pada tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman awal sebesar US$10.800.000. Fasilitas pinjaman dalam mata uang dolar Amerika Serikat telah dikonversikan ke dalam mata uang rupiah menjadi sebesar Rp85.576.611.602.

In 2007, the Company obtained Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessels with initial credit amounting to US$10,800,000. The facilities in United States dollar were subsequently converted to become rupiah amounting to Rp85,576,611,602.










61

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Pinjaman bank jangka panjang (lanjutan) Long-term bank loans (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Pinjaman dari fasilitas ini pada awalnya terutang dalam angsuran bulanan dan telah diubah menjadi angsuran triwulanan yang akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan November 2013 sampai dengan bulan September 2014. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp29.577.259.496 dan Rp53.480.324.717. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar Rp23.903.065.221.

The loans from the facilities were initially payable in monthly installments and this term was subsequently changed to become payable in quarterly installments up to various dates from November 2013 to September 2014. As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding loans from these facilities amounted to Rp29,577,259,496 and Rp53,480,324,717, respectively. Total installment payments made during 2012 amounted to Rp23,903,065,221.

Pada tahun 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp173.223.000.000. Pinjaman ini pada awalnya terutang dalam angsuran bulanan dan telah diubah menjadi angsuran triwulanan yang akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan Maret 2014 sampai dengan bulan Mei 2014. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp129.306.921.024 dan Rp160.026.964.311. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar Rp30.720.038.207.

In 2008, the Company obtained Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessels with credit facilities amounting to Rp173,223,000,000. These were initially payable in monthly installments and this term was subsequently changed to become payable in quarterly installments up to various dates from March 2014 to May 2014. As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding loans from these facilities amounted to Rp129,306,921,024 and Rp160,026,964,311, respectively. Total installment payments made during 2012 amounted to Rp30,720,038,207.

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp258.185.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 1 Mei 2018 dan 3 Juni 2018. Pinjaman ini memiliki masa tenggang untuk pembayaran cicilan selama 6 bulan sampai dengan 1 Mei 2013 dan 3 Juni 2013.

In 2012, the Company obtained Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessels with credit facilities amounting to Rp258,185,000,000. The loans from the facilities are payable in quarterly installments with the last installment being due on May 1, 2018 and June 3, 2018. These loans have grace periods for installment payment of six months until May 1, 2013 and June 3, 2013.

Seluruh pinjaman tersebut di atas yang diperoleh dari Bank Mandiri dikenakan bunga mengambang dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 10,25% sampai dengan 11% pada tahun 2012 dan antara 11,25% sampai dengan 12,00% pada tahun 2011.

All the above loans obtained from Bank Mandiri bore floating interest at annual rates ranging from 10.25% to 11% in 2012 and from 11.25% to 12.00% in 2011.

Pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk di atas dijamin dengan kapal (Catatan 11) dan sebagai tambahan, pinjaman yang diperoleh sebelum tahun 2012 juga dijamin dengan piutang usaha - pihak ketiga (Catatan 5), persediaan (Catatan 8), tanah, bangunan dan peti kemas (Catatan 11) milik Perusahaan dan jaminan pribadi Harto Khusumo. Seluruh jaminan di atas juga digunakan sebagai joint collateral dengan utang bank jangka pendek yang diperoleh Perusahaan dari Bank Mandiri (Catatan 12).

The obove loans obtain from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk are collateralized by vessels (Note 11) and, in addition, the loans obtained before 2012 are also collateralized by trade receivables - third parties (Note 5), inventories (Note 8), the Company’s land, buildings and containers (Note 11) and the personnel guarantee from Harto Khusumo. All the above collaterals are also used as joint collaterals with the short-term bank loans obtained by the Company from Bank Mandiri (Note 12).










62

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Pinjaman bank jangka panjang (lanjutan) Long-term bank loans (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Mandiri, Perusahaan diharuskan untuk menjaga rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 375% serta debt service coverage minimal satu (1) kali. Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah memenuhi persyaratan keuangan tersebut.

Under the terms of the loan agreements with Bank Mandiri, the Company is required to maintain total debt-to-equity ratio of not more than 375% and debt service coverage at a minimum of one (1) time. As of December 31, 2012, the Company has complied with these financial loan covenants.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan perubahan pada anggaran dasar kecuali perubahan pada dewan direksi Perusahaan; memindahtangankan atau menjaminkan aset yang dijaminkan; melakukan transaksi derivatif; mengumumkan dan membagikan dividen kas; melakukan investasi baru; dan berpartisipasi dalam kepemilikan entitas baru, tanpa sepengetahuan Bank Mandiri.

Based on the agreements, the restrictive covenants prohibit, among others, changes in the articles of association except changes in the Company’s board of directors; transfer or pledge of the collateral assets; entering into derivative transaction; declaration and payment of cash dividend; new investment; and participation in the ownership of a new company, without the consent of Bank Mandiri.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Pada tanggal 28 April 2008, Perusahaan

memperoleh beberapa fasilitas kredit dari Bank Danamon, dengan rincian sebagai berikut:

On April 28, 2008, the Company obtained several credit facilities from Bank Danamon, with details as follows:

a. Fasilitas A - kredit angsuran berjangka -

amortizing term loan dengan pagu pinjaman sebesar US$12.600.000 telah di ubah pada tanggal 19 Oktober 2009 menjadi sebesar Rp145.039.386.000 digunakan untuk membiayai pembelian kapal. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 3% di atas SIBOR (sampai dengan tanggal 31 Agustus 2010) dan 3% di atas nilai pembiayaan (dimulai sejak tanggal 1 September 2010 dan seterusnya). Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 19 Juni 2016. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar Rp28.484.753.220.

a. Facility A - amortizing term loan with maximum credit amounting to US$12,600,000 which was changed on October 19, 2009 to become Rp145,039,386,000 was used to finance the purchase of vessels. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 3% over SIBOR (until August 31, 2010) and 3% over cost of funds (starting from September 1, 2010 onwards). This loan is payable in quarterly installments until June 19, 2016. Total installment payments made during 2012 amounted to Rp28,484,753,220.

b. Fasilitas B - kredit angsuran berjangka - standby loan dengan pagu pinjaman sebesar US$12.000.000 telah di ubah pada tanggal 19 Oktober 2009 menjadi sebesar Rp72.654.650.685 dan US$5.490.060 digunakan untuk membiayai pembelian kapal. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 3% di atas SIBOR (sampai dengan tanggal 31 Agustus 2010) dan 3% di atas nilai pembiayaan (dimulai sejak tanggal 1 September 2010 dan seterusnya).

b. Facility B - standby loan with maximum credit amounting to US$12,000,000 which was changed on October 19, 2009 to become Rp72,654,650,685 and US$5,490,060 was used to finance the purchase of vessels. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 3% over SIBOR (until August 31, 2010) and 3% over cost of funds (starting from September 1, 2010 onwards).










63

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Pinjaman bank jangka panjang (lanjutan) Long-term bank loans (continued) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (continued)

Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 3 September 2015. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar US$690.839 dan Rp9.616.535.373.

This loan is payable in quarterly installments until September 3, 2015. Total installment payments made during 2012 amounted to US$690,839 and Rp9,616,535,373.

Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang

dibiayai dengan fasilitas ini (Catatan 11) dan jaminan pribadi Harto Khusumo.

The loans are collateralized by vessels whose acquisitions were financed by these credit facilities (Note 11) and the personnel guarantee from Harto Khusumo.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman

dengan Bank Danamon, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan rasio jumlah utang bank terhadap networth (gearing) tidak melebihi 2,75 kali, rasio aset tetap bruto terhadap networth tidak melebihi 3,75 kali dan persentase hutang dengan nilai aset jaminan tidak melebihi 91%. Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah memenuhi persyaratan keuangan tersebut.

Under the terms of the loan agreements with Bank Danamon, the Company is required to maintain total bank debt-to-networth (gearing) ratio not exceeding 2.75 times, gross fixed asset-to-networth ratio not exceeding 3.75 times and loan to value percentage not exceeding 91%. As of December 31, 2012, the Company has complied with these financial covenants.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan

tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan penjualan, penyewaan atau pengalihan aset yang dibiayai; menjaminkan kembali aset yang dijaminkan; mengadakan perubahan dari sifat dan kegiatan usaha Perusahaan; melakukan konsolidasi, penggabungan usaha dan penjualan aset; melakukan pinjaman baru dengan jumlah fasilitas melebihi US$10.000.000; dan memperoleh tambahan kapal motor hingga tahun 2014 tanpa sepengetahuan Bank Danamon.

Based on the agreements, the restrictive covenants prohibit, among others, the sale, lease or transfer of the financed assets; pledge the collateral assets; change in the nature and business activity; consolidation, mergers and sale of assets; entering into new loan agreement with total facility exceeding US$10,000,000; and acquisition of an additional mother vessel until 2014, without the prior consent of Bank Danamon.

PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk Pada tanggal 26 April 2012, Trisari memperoleh

fasilitas Kredit Modal Kerja yang digunakan untuk membiayai pembelian satu unit crane dengan pagu pinjaman sebesar Rp11.864.073.375. Pinjaman dari fasilitas ini akan terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 26 April 2015. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga mengambang dengan tingkat bunga tahunan sebesar 11,5%. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar Rp2.291.643.879.

Pinjaman tersebut dijamin dengan crane yang

dibiayai dengan fasilitas ini (Catatan 11) dan jaminan atas nama Perusahaan.

On April 26, 2012, Trisari obtained Working Capital Loan facility which was used to finance the purchase of one unit of crane. The credit facility amounts to Rp11,864,073,375. The loan from the facility is payable in monthly installments up to April 26, 2015. The loan from this facility bears floating interest at the annual rate of 11.5%. Total installment payments made during 2012 amounted to Rp2,291,643,879.

The loan is collateralized by the crane whose

acquisition was financed by this credit facility (Note 11) and corporate guarantee from the Company.










64

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Utang pembiayaan konsumen Consumer financing payables PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Jasa Jakarta Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas

pembiayaan sebesar Rp1.839.246.660 dari PT Bank Jasa Jakarta yang digunakan untuk membiayai pembelian beberapa kendaraan. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar Rp285.814.821.

In 2012, the Company obtained a financing facility amounting to Rp1,839,246,660 from PT Bank Jasa Jakarta to finance the acquisition of various vehicles. Total installment payments made during 2012 amounted to Rp285,814,821.

Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran

bulanan sampai dengan bulan Mei 2015. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang kepemilikannya dibiayai oleh fasilitas tersebut (Catatan 11).

The loan from the facility is payable in monthly installments up to May 2015. The loan is collateralized by the vehicles whose acquisitions were financed by the facility (Note 11).

PT BCA Finance PT BCA Finance Pada tahun 2009, Perusahaan memperoleh

beberapa fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance dengan jumlah sebesar Rp1.678.400.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian beberapa kendaraan. Pinjaman dari fasilitas ini dibayar dalam angsuran bulanan, dengan pembayaran angsuran terakhir pada bulan Juli 2012. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang kepemilikannya dibiayai oleh fasilitas tersebut (Catatan 11).

In 2009, the Company obtained various financing facilities from PT BCA Finance totaling Rp1,678,400,000 to finance the acquisition of various vehicles. The loans from the facilities were paid in monthly installments, with the last payments being made in July 2012. The loans were collateralized by the vehicles whose acquisition was financed by the facilities (Note 11).

Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh

beberapa fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance dengan jumlah sebesar Rp546.240.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian beberapa kendaraan. Pinjaman dari fasilitas ini dibayar dalam angsuran bulanan, dengan pembayaran angsuran terakhir pada bulan Oktober 2012. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang kepemilikannya dibiayai oleh fasilitas tersebut (Catatan 11).

In 2010, the Company obtained various financing facilities from PT BCA Finance totaling Rp546,240,000 to finance the acquisition of various vehicles. The loans from the facilities were paid in monthly installments, with the last payments being made in October 2012. The loans were collateralized by the vehicles whose acquisition was financed by the facilities (Note 11).










65

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Utang lembaga keuangan Loan payable to financial institution SeaCube Containers LLC., Singapura SeaCube Containers LLC., Singapore Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas

pembiayaan dari SeaCube Containers LLC., dengan jumlah sebesar US$5.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 5%. Pinjaman dan fasilitas ini dibayar dalam angsuran bulanan sampai dengan tahun 2017. Pinjaman dari fasilitas tersebut dijamin dengan kontainer milik Perusahaan dan Anemi (Catatan 11). Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar US$717.415.

In 2012, the Company obtained a financing facility amounting to US$5,000,000 from SeaCube Containers LLC. The loans bear interest at the annual rate of 5%. The loans from the facility are paid in monthly installments up to 2017. The loans from the facility are collateralized by containers owned by the Company and Anemi (Note 11). Total installment payments made during 2012 amounted to US$717,415.

2012 2011

Rupiah Rupiah PT IBJ Verena Finance 8.267.165.634 - PT IBJ Verena Finance PT Bank Internasional Indonesia Tbk - 673.635.794 PT Bank Internasional Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat United States dollar International Container International Container Pool Pte., Ltd., Amerika Serikat Pool Pte., Ltd., USA (US$3.775.755 pada tahun 2012 dan (US$3,775,755 in 2012 and US$5.564.620 pada tahun 2011) 36.511.546.112 50.459.978.785 US$5,564,620 in 2011) Transamerica Leasing Inc., Amerika Serikat Transamerica Leasing Inc., (US$1.687.921 pada tahun 2012 USA dan US$2.125.505 pada tahun (US$1,687,921 in 2012 and 2011) 16.322.192.075 19.274.085.144 US$2,125,505 in 2011) Cronos Containers Pte., Ltd., Singapura (US$1.659.936 pada tahun 2012 Cronos Containers Pte., Ltd., Singapore dan US$2.803.283 pada tahun (US$1,659,936 in 2012 and 2011) 16.051.577.541 25.420.156.733 US$2,803,283 in 2011)

Textainer Equipment Textainer Equipment Management Ltd., Singapura Management Ltd,. Singapore (US$1.880 pada tahun 2012 dan (US$1,880 in 2012 and US$682.440 pada tahun 2011) 18.179.600 6.188.363.381 US$682,440 in 2011)

CAI International Inc., Singapura CAI International Inc., Singapore (US$557.618) - 5.056.484.377 (US$557,618)

SeaCube Containers Leasing Ltd., SeaCube Containers Leasing Ltd., (d/h. Carlisle Leasing International (ex. Carlisle Leasing International LLC), Singapura LLC.), Singapore (US$134.939) - 1.223.623.497 (US$134,939) Dikurangi bagian lancar (39.907.462.294) (44.029.400.431) Less current portion

Bagian jangka panjang 37.263.198.668 64.266.927.280 Long-term portion

19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE LIABILITIES

Kelompok Usaha mengadakan beberapa perjanjian sewa untuk pembiayaan pembelian peti kemas dan alat berat, dengan jangka waktu berkisar antara 30 sampai dengan 66 bulan dan berakhir pada berbagai tanggal dari bulan Mei 2006 sampai dengan bulan Januari 2016, dengan rincian sebagai berikut:

The Group entered into several agreements for the lease of containers and heavy equipment, with lease terms ranging from 30 to 66 months and expiring on various dates from May 2006 to January 2016, with details as follows:










66

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan

datang berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payments required under the lease agreements as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011

Tahun Years 2012 - 52.283.767.317 2012 2013 45.944.006.057 37.389.786.215 2013 2014 32.040.463.776 27.175.781.524 2014 2015 7.530.129.539 6.507.056.644 2015 2016 566.565.300 531.294.120 2016

Total 86.081.164.672 123.887.685.820 Total Dikurangi bagian dikenakan bunga (8.910.503.710) (15.591.358.109) Less amount applicable to interest

Nilai kini pembayaran minimum 77.170.660.962 108.296.327.711 Present value of minimum payments Dikurangi bagian lancar (39.907.462.294) (44.029.400.431) Less current portion


Utang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan

aset yang dibiayai (Catatan 11). The finance lease liabilities are collateralized by

the leased assets (Note 11). 20. UTANG TRANSAKSI SYARIAH 20. OBLIGATION UNDER SYARIAH

TRANSACTIONS Akun ini merupakan utang yang diperoleh dari

PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dalam beberapa perjanjian berikut ini:

This account represents loans obtained from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) under the following arrangements:

2012 2011

Al Murabahah 219.599.215.768 50.244.852.499 Al Murabahah Dikurangi: Less: Beban murabahah (87.943.765.102) (16.941.348.877) Murabahah expense

Utang transaksi syariah 131.655.450.666 33.303.503.622 Syariah transaction liabilities Bagian lancar (11.506.393.964) (5.582.127.641) Current portion


Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas

pinjaman Al Murabahah dengan pagu pinjaman sebesar Rp37.145.000.000 atau maksimal 80% dari nilai kapal terkait dengan pembelian kapal seharga Rp59.675.300.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 6 Februari 2016. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini, dan tanah milik Perusahaan (Catatan 11) dan Harto Khusumo. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2012 sebesar Rp5.582.127.641.

In 2010, the Company obtained Al Murabahah loan facility with maximum amount of Rp37,145,000,000 or at the maximum amount of 80% of the value of a vessel to be purchased for amount Rp59,675,300,000. The loan from the facility is payable in quarterly installments with the last installment being due on February 6, 2016. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by this facility, and land properties owned by the Company (Note 11) and Harto Khusumo. Total installment payments made during 2012 amounted to Rp5,582,127,641.

19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 19. FINANCE LEASE LIABILITIES (continued)










67

20. UTANG TRANSAKSI SYARIAH (lanjutan) 20. OBLIGATION UNDER SYARIAH TRANSACTIONS (continued)

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh

tambahan fasilitas pinjaman Al Murabahah untuk pembelian dua buah kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp104.983.913.822 atau maksimal 75% dari nilai kapal terkait dengan pembelian kapal seharga Rp141.018.258.334. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 12 Desember 2019. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 11). Pinjaman ini memiliki masa tenggang untuk pembayaran cicilan selama 6 bulan sampai dengan tanggal 1 Juli 2013.

In 2012, the Company obtained additional Al Murabahah loan facility to purchase two vessels with credit facility amounting to Rp104,983,913,822 or at the maximum amount of 75% of the value of the vessel to purchased for Rp141,018,258,334. The loan from the facility is payable in quarterly installments with the last installment being due on December 12, 2019. The loan is collateralized by the vessels whose acquisition was financed by this facility (Note 11). This loan has a grace period for installment payment of six months until July 1, 2013.

Perusahaan harus memperoleh persetujuan tertulis

dari BSM sebelum melakukan pengalihan hak atas barang jaminan kepada pihak lain.

The Company has to obtain written approval from BSM prior to performing transactions that transfer rights over the pledged assets.

Beban murabahah tangguhan yang diamortisasi

dan dibebankan pada operasi masing-masing sebesar Rp3.720.160.860 pada tahun 2012 dan Rp4.950.982.125 pada tahun 2011 (Catatan 34).

Murabahah deferred expense amortized and charged to operations amounted to Rp3,720,160,860 in 2012 and Rp4,950,982,125 in 2011 (Note 34).

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK 21. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS

LIABILITY Akun ini merupakan imbalan kerja jangka pendek

yang terdiri dari pembayaran gaji terutang untuk periode berikutnya.

This account represents short-term employee benefits liability consisting mainly of payable for of salaries for the next period.

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA

PANJANG 22. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Akrual atas imbalan kerja Kelompok Usaha pada

tahun 2012 dan 2011 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, berdasarkan laporannya masing-masing pada tanggal 7 Januari 2013 dan 30 Januari 2012 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Group’s outstanding accruals for employee benefits in 2012 and 2011 were determined based on the actuarial valuations performed by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, based on its reports dated January 7, 2013 and January 30, 2012 for the years ended December 31, 2012 and 2011, respectively.

Penilaian aktuaris pada tahun 2012 dan 2011

dihitung dengan menggunakan metode projected-unit-credit, yang berdasarkan asumsi-asumsi berikut:

The actuarial valuations in 2012 and 2011 were determined using the projected-unit-credit method, which considered the following assumptions:

2012 2011

Umur pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age Tingkat diskonto 5% 7% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 8-10% 8% Salary increment rate Tingkat kematian CSO - 1980 CSO - 1980 Mortality rate










68

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

22. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Penyisihan imbalan kerja yang diakui dalam laporan

laba rugi komprehensif konsolidasian terdiri dari: The provisions for employee benefits recognized

in the consolidated statements of comprehensive income consisted of the following:

2012 2011

Biaya jasa kini 1.651.066.456 1.563.955.115 Current service cost Biaya bunga 681.265.753 579.025.791 Interest cost Keuntungan aktuarial yang diakui 102.143.772 (146.091.911) Actuarial gain recognized Biaya jasa lalu 291.255.494 - Past service cost

Beban imbalan kerja - neto 2.725.731.475 1.996.888.995 Net employee benefits expense

Rincian liabilitas imbalan kerja adalah sebagai

berikut: Details of the employee benefits liability are as

follows:

2012 2011

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 12.869.030.770 13.625.315.033 Present value of defined benefit obligation Biaya jasa lalu yang belum diakui 3.308.972.427 - Unrecognized past service cost Kerugian aktuarial yang belum diakui (567.831.995) (276.513.705) Unrecognized actuarial loss


Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Movements in the present value of long-term employee benefits liability are as follows:

2012 2011

Saldo awal tahun 13.625.315.033 9.650.429.839 Balance at beginning of year Biaya bunga 681.265.752 579.025.790 Interest cost Biaya jasa kini 1.651.066.456 1.563.955.115 Current service cost Tambahan jasa lalu Additional past service Vested 95.271.762 - Vested Non vested 763.815.727 - Non-vested Manfaat pembayaran (464.361.600) - Benefit payment (Laba)/rugi aktuarial pada Actuarial (gain)/loss liabilitas imbalan (3.483.342.360) 1.831.904.289 on benefit obligation











69

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

22. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Rincian nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

The details of the present value of the defined benefit obligation are as follows:

2012 2011

Nilai kini liabilitas Present value of defined imbalan pasti 12.869.030.770 13.625.315.033 benefit obligation

Penyesuaian atas Experience adjustment on liabilitas imbalan post-employeement

pasca kerja (4.981.864.307) 1.007.995.086 benefit liability Pada tanggal 31 Desember 2012, jika tingkat

diskonto tahunan dinaikkan/diturunkan sebesar 1% dengan semua variabel lain dianggap konstan, liabilitas imbalan pascakerja pada tanggal 31 Desember 2012 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp154.417.459/Rp182.577.794.

As of December 31, 2012, had the annual discount rate depreciated/appreciated by 1% with all other variables held constant, post-employment benefits liability as of December 31, 2012 would have been lower/higher by Rp154,417,459/ Rp182,577,794.

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan

kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang disyaratkan oleh UUK.

Management believes that the employee benefits liability is sufficient accordance with the requirements of the Labor Law.

Susunan pemegang saham pada tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the stockholders as of December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2012

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage of Jumlah/ Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

Manajemen Management Sutikno Khusumo (Direktur) 1.535.750 0,14% 191.968.750 Sutikno Khusumo (Director) Harto Khusumo (Direktur Utama) 246.532 0,02% 30.816.500 Harto Khusumo (President Director) Ferdy Suwandi (Direktur) 156.500 0,01% 19.562.500 Ferdy Suwandi (Director) Teddy Arief Setiawan (Direktur) 143.980 0,01% 17.997.500 Teddy Arief Setiawan (Director) Wong Chau Lin (Komisaris Wong Chau Lin Utama) 69.500 0,01% 8.687.500 (President Commissioner) Non-manajemen Non-management PT Temas Lestari 1.001.633.468 87,78% 125.204.183.500 PT Temas Lestari Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 137.244.270 12,03% 17.155.533.750 of less than 5%)

Total 1.141.030.000 100,00% 142.628.750.000 Total

23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK










70

2011

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage of Jumlah/ Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

Manajemen Management Sutikno Khusumo (Direktur) 1.385.750 0,120% 173.218.750 Sutikno Khusumo (Director) Harto Khusumo (Direktur Utama) 246.532 0,020% 30.816.500 Harto Khusumo (President Director) Teddy Arief Setiawan (Direktur) 43.980 0,004% 5.497.500 Teddy Arief Setiawan (Director) Non-manajemen Non-management PT Temas Lestari 1.001.633.468 87,780% 125.204.183.500 PT Temas Lestari Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 137.720.270 12,076% 17.215.033.750 of less than 5%)

Total 1.141.030.000 100,000% 142.628.750.000 Total

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the details of additional paid-in capital are as follows:

Agio saham Additional paid-in capital Pembagian dividen saham Distribution of 148,830,000 shares sejumlah 148.830.000 saham 137.667.750.000 as stock dividend Penawaran umum saham pada tahun 2003 16.500.000.000 Initial public offering of shares in 2003 Biaya emisi efek ekuitas (2.705.284.215) Stock issuance costs Penerbitan saham bonus sebanyak 45.100.000 saham (11.275.000.000) Declaration of 45,100,000 bonus shares Selisih nilai transaksi entitas Difference in value from transactions sepengendali 5.415.583.529 of entities under common control

Neto 145.603.049.314 Net

Saldo selisih nilai transaksi entitas sepengendali merupakan selisih antara nilai buku perusahaan yang diperoleh dari entitas sepengendali dan dengan nilai pengalihan secara keseluruhan, sebagai berikut:

The balance of difference in value from transactions of entities under common control consists of the difference between the book value of the following companies acquired from entities under common control and the total transfer price:

PT Pelayaran Tirtamas Express 5.459.450.213 PT Pelayaran Tirtamas Express PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal (43.866.684) PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal

Neto 5.415.583.529 Net

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. CAPITAL STOCK (continued)










71

25. PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA 25. OTHER COMPREHENSIVE INCOME Akun ini merupakan akumulasi selisih yang timbul dari penjabaran laporan keuangan Anemi Maritime Co., Ltd. (Entitas Anak berkedudukan di Malta), dengan mutasi sebagai berikut:

This account represents the accumulated difference arising from the translation of the financial statements of Anemi Maritime Co., Ltd. (a Subsidiary based in Malta), with movements as follows:

2012 2011

Saldo awal 7.367.767.241 10.201.750.685 Beginning balance Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan selama tahun Translation adjustments (14.210.803.695) (2.833.983.444) (*) during the year

Saldo akhir (6.843.036.454) 7.367.767.241 Ending balance

(*) Telah disajikan kembali dari Rp7.367.767.241 menjadi

(Rp2.833.983.444) untuk perhitungan laba komprehensif neto tahun 2011

(*) Has been restated from Rp7,367,767,241 to (Rp2,833,983,444) for the calculation of 2011 net comprehensive income

26. SALDO LABA YANG DITENTUKAN

PENGGUNAANNYA 26. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Dalam rangka memenuhi Undang-undang

Perseroan Terbatas No. 40 tanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan.

In compliance with Corporation Law No. 40 dated August 16, 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders have approved the partial appropriation of the Company’s retained earnings as general reserve.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 18 Juni 2009 dan diaktakan dengan Akta Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., No. 64 tanggal 18 Juni 2009, para pemegang saham menyetujui, antara lain, untuk mencadangkan tambahan saldo laba sebesar Rp1.000.000.000 dari laba Perusahaan tahun 2009.

Based on the Minutes of the Stockholders’ Annual Meeting held on June 18, 2009 which were notarized under Deed No. 64 dated June 18, 2009 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., the stockholders agreed to, among others, appropriate Rp1,000,000,000 as additional general reserve from the Company’s 2009 earnings.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo

laba yang telah ditentukan penggunannya masih dibawah 20% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh. Tambahan jumlah laba yang telah ditentukan penggunannya akan dilakukan setelah memperoleh persetujuan dari para pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan berikutnya.

As of December 31, 2012 and 2011, the appropriation of retained earnings is still below 20% of the total issued and fully paid capital stock. Additional appropriation of retained earnings will be made after the approval from the shareholders is obtained in the next annual general meeting of the shareholders.










72

27. DIVIDEN KAS 27. CASH DIVIDEND Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 29 Juni 2012 dan 30 Juni 2011 yang masing-masing diaktakan dengan Akta Notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., No. 249 dan No. 159, para pemegang saham memutuskan untuk tidak membagikan dividen untuk tahun buku 2011 dan 2010.

Based on the Minutes of the Stockholders’ Annual Meetings held on June 29, 2012 and June 30, 2011 which were notarized under Deeds No. 249 and No. 159, respectively, of Herdimansyah Chaidirsyah,S.H., the stockholders decided not to distribute dividend from the Company’s 2011 and 2010 earnings.

28. HAK KEPENTINGAN NONPENGENDALI ATAS

ASET NETO ENTITAS ANAK 28. NON-CONTROLLING INTERESTS IN NET

ASSETS OF SUBSIDIARIES Hak Kepentingan Nonpengendali (KNP) atas aset

neto Entitas Anak merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Entitas Induk (Catatan 1).

Non-controlling Interests (NCI) in net assets of Subsidiaries represent the portion of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the Parent (Note 1).

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak terdiri dari : NCI in net assets of Subsidiaries consist of:

2012 2011

PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal 252.452.069 32.271.365 PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal PT Pelayaran Tirtamas Express 96.905.747 43.497.999 PT Pelayaran Tirtamas Express

Saldo akhir 349.357.816 75.769.364 Ending balance

29. LABA PER SAHAM 29. EARNINGS PER SHARE Rincian perhitungan laba per saham adalah sebagai

berikut: The details of earnings per share computation are

as follows:

Laba Tahun Berjalan Yang dapat Diatribusikan Kepada pemilik Jumlah Rata - rata entitas induk/ Tertimbang Saham Income for (angka penuh)/ the year Weighted Laba per Saham attributable to Average Number (angka penuh)/ Owners of of Outstanding Earnings per Share Tahun yang Berakhir the Parent Shares (full amount) Years Ended

31 Desember 2012 December 31, 2012 119.713.517.541 1.141.030.000 105 31 Desember 2011 26.598.468.101 1.141.030.000 23 December 31, 2011










73

30. PENDAPATAN JASA 30. SERVICE REVENUES Akun ini terdiri atas pendapatan sebagai berikut: This account consists of revenues from the

following:

2012 2011

Jasa pelayaran 830.960.300.483 792.037.165.420 Shipping services Jasa bongkar muat 255.285.575.133 166.440.052.778 Stevedoring services

Total pendapatan jasa 1.086.245.875.616 958.477.218.198 Total service revenues

Pada tahun 2012 dan 2011, seluruh pendapatan

jasa berasal dari transaksi dengan pihak ketiga. In 2012 and 2011, all service revenues earned

from transaction with third parties.

Pada tahun 2012, pendapatan jasa pelayaran yang melebihi 10% dari total pendapatan jasa hanya berasal dari satu pelanggan (PT Lancar Prima) dengan total penjualan yang dihasilkan selama tahun 2012 sebesar Rp109.807.870.000. Tidak ada pendapatan jasa dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari total pendapatan jasa pada tahun 2011.

In 2012, shipping service revenues from only one customer (PT Lancar Prima) exceeded 10% of total service revenues with total revenues amounting to Rp109,807,870,000 being earned from this customer during 2012. No service revenues exceeding 10% of the total service revenues during 2011 were earned from a single customer.

31. BEBAN JASA 31. COST OF SERVICES Rincian beban jasa adalah sebagai berikut: The details of cost of services are as follows:

2012 2011

Bahan bakar dan pelumas 307.571.672.696 235.898.072.748 Fuel and lubricant Bongkar muat 291.076.558.326 259.856.124.909 Stevedoring Penyusutan (Catatan 11) 121.804.148.133 130.025.541.781 Depreciation (Note 11) Sewa (Catatan 35) 41.878.495.064 18.843.169.309 Rent (Note 35) Gaji dan kesejahteraan karyawan 40.653.444.759 41.433.999.496 Salaries and employee benefits Perbaikan dan pemeliharaan 28.223.399.926 22.479.371.700 Repairs and maintenance Pelabuhan 28.154.262.725 10.993.685.644 Port charges Pelayaran 14.624.625.539 13.870.609.951 Voyage costs Asuransi 11.618.804.737 12.287.008.791 Insurance Lain-lain 4.422.746.981 3.683.992.422 Miscellaneous

Total 890.028.158.886 749.371.576.751 Total










74

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2012 2011

Gaji dan kesejahteraan karyawan 41.166.935.741 37.745.192.257 Salaries and employee benefits Sumbangan dan representasi 6.569.816.516 5.580.843.002 Donation and representation Perijinan 4.887.454.198 5.990.576.407 Licenses Jasa profesional 4.573.629.238 2.603.579.734 Professional fees Keperluan kantor 4.518.707.816 6.277.813.659 Office utilities Perjalanan dinas dan perjalanan 3.532.284.555 3.108.223.418 Travelling and transportation Penyusutan (Catatan 11) 3.144.274.048 1.875.288.401 Depreciation (Note 11) Perlengkapan kantor 1.353.509.539 909.403.314 Office supplies Beban sewa 1.305.188.299 642.921.183 Rent expense

Perbaikan dan pemeliharaan 718.671.515 986.920.919 Repairs and maintenance Kerugian penurunan nilai piutang usaha - 389.330.720 Impairment loss on trade receivables

Lain-lain 2.053.568.989 1.569.355.544 Others

Total 73.824.040.454 67.679.448.558 Total

33. PENDAPATAN KEUANGAN 33. FINANCE INCOME

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut:

The details of finance income are as follows:

2012 2011

Penghasilan bunga 308.777.579 101.261.152 Interest income Laba atas instrumen derivatif - neto - 1.515.353.300 Gain on derivative instruments - net

Total 308.777.579 1.616.614.452 Total

34. BIAYA KEUANGAN 34. FINANCE COSTS

Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:

2012 2011

Beban bunga dan beban bank lainnya 60.364.198.274 70.981.283.118 Interest expense and other bank charges Beban murabahah (Catatan 20) 3.720.160.860 4.950.982.125 Murabahah expense (Note 20) Total 64.084.359.134 75.932.265.243 Total

35. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-

PIHAK BERELASI 35. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTIES Rincian dari akun dan transaksi signifikan dengan

pihak-pihak berelasi dan penjelasan atas hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties and the description of the relationship with such related parties are as follows:

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) to Jumlah/Total Total Assets/Liabilities

2012 2011 2012 2011

Piutang usaha Trade receivables - trade Entitas sepengendali Entity under common control PT PBM Olah Jasa Andal - 757.500 - 0,0001 PT PBM Olah Jasa Andal










75

35. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

35. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) to Jumlah/Total Total Assets/Liabilities

2012 2011 2012 2011

Utang usaha (Catatan 13) Trade payables (Note 13) Entitas sepengendali Entity under common control PT Acteka 90.000.000 - 0,0076 - PT Acteka PT PBM Olah Jasa Andal - 42.083.003.111 - 5,5616 PT PBM Olah Jasa Andal

Entitas Induk Parent Entity PT Temas Lestari 688.319.999 87.040.002 0,0581 0,0115 PT Temas Lestari

Total 778.319.999 42.170.043.113 0,0657 5,5731 Total Utang lain-lain (Catatan 14) Other payables (Note 14) Entitas sepengendali Entity under common control PT PBM Olah Jasa Andal - 134.700.000 - 0,0178 PT PBM Olah Jasa Andal Entitas Induk Parent Entity PT Temas Lestari 123.485.664.091 - 10,4211 - PT Temas Lestari

Total 123.485.664.091 134.700.000 10,4211 0,0178 Total Persentase (%) dari Total Pendapatan/Beban Percentage (%) to Jumlah/Total Total Revenue/Expenses

2012 2011 2012 2011

Beban jasa Cost of services Entitas sepengendali Entity under common control PT PBM Olah Jasa Andal - 44.204.548.040 - 5,8989 PT PBM Olah Jasa Andal Entitas Induk Parent Entity PT Temas Lestari - 764.045.457 - 0,1020 PT Temas Lestari Personil manajemen kunci Key management personnel Harto Khusumo 591.232.800 591.232.800 0,0664 0,0868 Harto Khusumo

Total 591.232.800 45.559.826.297 0,0664 6,0877 Total

Beban usaha Operating expenses Personil manajemen kunci Key management personnel Harto Khusumo 161.700.000 168.300.000 0,2190 0,2487 Harto Khusumo

Biaya keuangan Finance cost Entitas sepengendali Entity under common control PT PBM Olah Jasa Andal - 9.474.712 - 0,0125 PT PBM Olah Jasa Andal

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan

pihak yang berelasi dengan rincian sebagai berikut: The Company has lease agreements with a

related party, with details as follows: Beban sewa per bulan/ Monthly rental fee

Pemilik/ Penyewa/ Aset yang disewakan/

Owner Tenant Leased property 2012 2011

Harto Khusumo Perusahaan/ Tanah seluas 28.982 m2 di Desa Parangloe, Makassar/ Company Land with an area of 28,982 m2 in Parangloe Village, Makassar 49.269.400 49.269.400 Ruang gedung di Jalan Sultan Abdulah No. 75, Tallo, Makassar/Building space at Jalan Sultan Abdulah No. 75, Tallo, Makassar 6.875.000 6.250.000 Ruang gedung di Jalan Perak Barat No.93, Surabaya/ Building space at Jalan Perak Barat No.93, Surabaya 6.600.000 6.000.000










76

35. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

35. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Sifat hubungan dan rincian transaksi Kelompok

Usaha dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and the details of the Group’s related parties transactions are as follows:

No Pihak-Pihak Berelasi/

Related Parties Sifat Relasi/ Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balances/Transactions

a. PT PBM Olah Jasa Andal

Pihak berelasi lainnya/Other related

party

Bongkar muat/Stevedoring, Pelabuhan/Port charges

b. PT Acteka Pihak berelasi lainnya/Other related

party

Sewa-menyewa/Rental

c. PT Temas Lestari Entitas Induk/Parent Company

Perbaikan dan pemeliharaan/Repairs and maintenance, Utang lain-lain/Other payables

d. Harto Khusumo Personil manajemen kunci/Key management

personnel

Sewa/Rent

Pada tahun 2012, Perusahaan menandatangani

perjanjian jual beli dengan PT Temas Lestari (TL), entitas induk, dimana Perusahaan setuju untuk menjual tanah di Makassar dengan nilai buku sebesar Rp14 milyar dan harga jual sebesar Rp49,5 milyar. Perusahaan telah menerima seluruh pembayaran atas transaksi ini pada bulan Desember 2012.

In 2012, the Company entered into a sale and purchase agreement with PT Temas Lestari, parent entity, whereby the Company agreed to sale land located in Makassar with book value amounting to Rp14 billion and total agreed sales price amounting to Rp49.5 billion. The Company has fully received the payment from this transaction in December 2012.

Manajemen kunci merupakan komisaris dan direksi

Perusahaan. Total gaji dan kompensasi lainnya yang dibebankan masing-masing adalah sekitar Rp4,3 miliar dan Rp4,4 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, yang semuanya merupakan imbalan kerja jangka pendek.

Key management represents the Company’s commissioners and directors. Total salaries and other compensation benefits amounted to approximately Rp4.3 billion and Rp4.4 billion was charged for the years ended December 31, 2012 and 2011, respectively, which are all short-term benefits.

Saldo utang lain-lain dengan pihak-pihak yang

berelasi, selain pinjaman Perusahaan, tidak dikenakan bunga, tidak terdapat jaminan dan jangka waktu pengembalian.

The amounts of other payables - related parties, except for loan to the Company, are non-interest bearing, unsecured by any collateral and have no fixed repayment dates.

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, di mana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, while such terms may not be the same as those for transactions with unrelated parties.

36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION Informasi segmen di bawah ini dilaporkan

berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan di dalam mengalokasikan sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources.










77

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) Kelompok Usaha terutama mengklasifikasikan

kegiatan usahanya menjadi jasa pelayaran dan jasa bongkar muat.

The Group primarily classifies its business activities into shipping services and stevedoring services.

Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

Informasi konsolidasian menurut segmen usaha sebagai segmen primer adalah sebagai berikut:

All inter-segment transactions have been eliminated. Consolidated information based on business segment as the primary segment is as follows:

2012

Jasa Jasa pelayaran/ bongkar muat/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Shipping Stevedoring Elimination Consolidated

Pendapatan jasa Service revenues Pendapatan jasa eksternal 830.960.300.483 255.285.575.133 - 1.086.245.875.616 External service revenues Beban jasa (487.348.392.113) (402.679.766.773) - (890.028.158.886) Cost of services

Hasil segmen - laba (rugi) bruto 343.611.908.370 (147.394.191.640) - 196.217.716.730 Segment income - gross profit (loss) Beban usaha (65.410.063.949) (8.413.976.505) - (73.824.040.454) Operating expenses Laba penjualan aset 65.387.832.983 - - 65.387.832.983 Gain on sale of fixed assets Pendapatan operasi lain 245.564.828 1.529.667.374 - 1.775.232.202 Other operating income Beban operasi lain (489.821) - - (489.821) Other operating expenses

Laba (rugi) usaha 343.834.752.411 (154.278.500.771) - 189.556.251.640 Income (loss) from operations Laba selisih kurs - neto 9.979.247.087 4.939.647.904 - 14.918.894.991 Gain on foreign exchange - net Pendapatan keuangan 229.668.407 79.109.172 - 308.777.579 Finance income Biaya keuangan (52.833.600.790) (11.250.758.344) - (64.084.359.134) Finance costs Beban pajak penghasilan neto (12.761.448.185) (7.951.010.898) - (20.712.459.083) Income tax expense - net

Laba (rugi) tahun berjalan 288.448.618.930 (168.461.512.937) - 119.987.105.993 Income (loss) for the year

Informasi Lainnya Other Information Aset segmen 1.445.534.298.143 262.306.318.695 (173.983.698.291) 1.533.856.918.547 Segment assets Kewajiban segmen 1.068.895.837.016 490.042.763.010 (373.985.759.039) 1.184.952.840.987 Segment liabilities Perolehan aset tetap 589.107.709.104 52.371.289.920 - 641.478.999.024 Acquisitions of fixed assets Beban penyusutan 75.705.329.696 49.243.092.485 - 124.948.422.181 Depreciation expense

2011


Pendapatan jasa Service revenues Pendapatan jasa eksternal 794.625.474.920 163.851.743.278 - 958.477.218.198 External service revenues Beban jasa (432.582.140.269) (316.789.436.482) - (749.371.576.751) Cost of services

Hasil segmen - laba (rugi) kotor 362.043.334.651 (152.937.693.204) - 209.105.641.447 Segment income - gross profit (loss) Beban usaha (59.016.452.775) (8.662.995.783) - (67.679.448.558) Operating expenses Laba (rugi) penjualan aset (44.225.182.810) 49.728.272 - (44.175.454.538) Gain (loss) on sale of fixed assets Pendapatan operasi lain 9.575.508.741 353.446.072 - 9.928.954.813 Other operating income Beban operasi lain - (15.881.915) - (15.881.915) Other operating expenses

Laba (rugi) usaha 268.377.207.807 (161.213.396.558) - 107.163.811.249 Income (loss) from operations Laba (rugi) selisih kurs - neto 6.333.407.965 (58.721.106) - 6.274.686.859 Gain (loss) on foreign exchange - net Pendapatan keuangan 1.604.624.243 11.990.209 - 1.616.614.452 Finance income Biaya keuangan (64.627.813.914) (11.304.451.329) - (75.932.265.243) Finance costs Beban pajak penghasilan neto (10.053.617.827) (2.452.091.436) - (12.505.709.263) Income tax expense - net

Laba (rugi) tahun berjalan 201.633.808.274 (175.016.670.220) - 26.617.138.054 Income (loss) for the year

Informasi Lainnya Other Information Aset segmen 878.947.523.541 195.502.143.408 (74.650.647.410) 999.799.019.539 Segment assets Kewajiban segmen 625.165.833.187 389.762.813.656 (258.257.402.566) 756.671.244.277 Segment liabilities Perolehan aset tetap 21.282.784.202 3.597.775.001 - 24.880.559.203 Acquisitions of fixed assets Beban penyusutan 92.730.355.482 39.170.474.700 - 131.900.830.182 Depreciation expense










78

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) Informasi menurut segmen geografis adalah sebagai

berikut: Information based on geographical segment

follows: a. Pendapatan Jasa a. Services Revenues

2012


Pendapatan jasa Service revenues Dalam negeri 830.960.300.483 255.285.575.133 - 1.086.245.875.616 Domestic Luar negeri - - - - Overseas

Total pendapatan jasa segmen 830.960.300.483 255.285.575.133 - 1.086.245.875.616 Total segment service revenues

2011


Pendapatan jasa Service revenues Dalam negeri 794.625.474.920 163.851.743.278 - 958.477.218.198 Domestic Luar negeri - - - - Overseas

Total pendapatan jasa segmen 794.625.474.920 163.851.743.278 - 958.477.218.198 Total segment service revenues

b. Aset b. Assets

2012 2011

Jasa pelayaran Shipping Dalam negeri 1.445.534.298.143 878.947.523.541 Domestic Jasa bongkar muat Stevedoring Dalam negeri 152.017.775.790 55.420.712.435 Domestic Luar negeri 110.288.542.905 140.081.430.973 Overseas

Total 1.707.840.616.838 1.074.449.666.949 Total Eliminasi (173.983.698.291) (74.650.647.410) Elimination

1.533.856.918.547 999.799.019.539

37. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS

a. Perusahaan menandatangani berbagai perjanjian, berikut dengan perubahannya, dengan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) - (“Pelindo”) I, II, III dan IV, dimana Pelindo setuju untuk menyediakan jasa pelayanan kapal, jasa barang, sewa alat, peti kemas, jasa penyimpanan, listrik dan sebagainya. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan diharuskan untuk menempatkan sejumlah uang di dalam rekening tertentu untuk dijadikan jaminan atas pembayaran. Rekening yang di gunakan sebagai jaminan tersebut disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Lancar Lainnya” (Catatan 7). Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perjanjian tersebut masih berlaku.

a. The Company entered into various agreements, together with their amendments, with PT Pelabuhan Indonesia (Persero) - (“Pelindo”) I, II, III and IV, whereby Pelindo agreed to provide ship services, service of goods, equipment for lease, containers, storage service, electricity and miscellaneous. Based on the agreements, the Company is required to put some amounts in a certain account to be used as collateral for the payment of the services. The account which is used as collateral is presented as part of “Other Current Financial Assets” (Note 7). As of the completion date of the consolidated financial statements, the agreements are still valid.










79

37. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

b. Pada tanggal 22 Desember 2008, Perusahaan

menandatangani perjanjian jual beli dengan PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”), dimana Pertamina setuju untuk memberikan potongan penjualan jika Perusahaan memenuhi target volume pembelian minyak pelumas selama periode tertentu. Perjanjian ini awalnya berlaku selama tiga tahun yang akan berakhir pada tanggal 21 Desember 2011 akan tetapi telah diperpanjang sampai dengan tanggal 21 Desember 2014. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan mempunyai kewajiban untuk menempatkan bank garansi di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp5.000.000.000 yang kemudian diubah menjadi Rp2.000.000.000. Jaminan untuk menerbitkan bank garansi adalah sebesar Rp100.000.000 dan Rp250.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

b. On December 22, 2008, the Company entered into a sale and purchase agreement with PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”), whereby Pertamina agreed to grant sales discount if the Company meets the target of purchase volume of lubricant oil in a period. The contract was initially valid for three years which expired on December 21, 2011 but was extended until December 21, 2014. Based on the agreement, the Company should place bank guarantee amounting to Rp5,000,000,000 which was subsequently amended to Rp2,000,000,000 in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. The security deposit for the issuance of bank guarantee amounting to Rp100,000,000 and Rp250,000,000 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, is presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the consolidated statements of financial position .

c. Pada tanggal 30 Maret 2010, Perusahaan

menandatangani perjanjian jual beli bahan bakar dengan PT Pertamina (Persero), dimana Pertamina setuju untuk menyediakan dan memberikan potongan penjualan jika Perusahaan memenuhi target volume pembelian bahan bakar dalam suatu periode. Perjanjian ini berlaku selama dua tahun yang akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2012. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan mempunyai kewajiban untuk menempatkan rekening bank yang dibatasi penggunaannya di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp800.000.000 sebagai jaminan untuk menerbitkan bank garansi sebesar Rp16.000.000.000.

c. On March 30, 2010, the Company entered into a sale and purchase of fuel agreement with PT Pertamina (Persero), whereby Pertamina agreed to supply and grant sales discount if the Company met the target of purchase volume of fuel in a period. The contract was valid for two years which expired on March 31, 2012. Based on the agreement, the Company should place a restricted account in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp800,000,000 as security deposit for the issuance of bank guarantee amounting to Rp16,000,000,000.

Pada tahun 2011, jaminan disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2012, kedua belah telah sepakat untuk tidak memperpanjang perjanjian tersebut.

In 2011, the security deposit is presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the consolidated statements of financial position. As of December 31, 2012, both parties agreed not to extend the agreement.










80

37. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

d. Pada tanggal 30 April 2008, Perusahaan

menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Bank Danamon”), dimana Bank Danamon setuju untuk memberikan fasilitas kredit yang dijelaskan sebagai Fasilitas D - Foreign Exchange dengan tujuan penggunaan untuk lindung nilai, termasuk di dalamnya forward dan plain vanilla option dengan fasilitas senilai US$3.000.000 yang telah diubah beberapa kali dengan perubahan terakhir menurunkan fasiltas menjadi sebesar US$159.000. Fasilitas kredit ini tersedia sampai dengan tanggal 22 Mei 2012. Pada saat berakhirnya perjanjian tersebut bulan Mei 2012, kedua belah pihak sepakat untuk tidak memperpanjang perjanjian tersebut.

d. On April 30, 2008, the Company entered into a credit agreement with PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Bank Danamon”), whereby Bank Danamon agreed to provide a loan facility identified as Facility D - Foreign Exchange for use in hedging, including forward and plain vanilla options, with facility amount of US$3,000,000 which had been amended several times with the latest amendment reducing the facility amount to US$159,000. This credit facility was available until May 22, 2012. Upon the expiration of the agreement in May 2012, both parties agreed not to extend further the agreement.

e. Pada tanggal 24 Oktober 2012, Trisari

memperoleh fasilitas Kredit Investasi dari PT Bank CIMB Niaga Tbk untuk membiayai 80% dari nilai kontrak pembelian mesin. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 10,75% dan akan jatuh tempo dalam waktu 48 bulan. Trisari juga memperoleh fasilitas Letter of Credit - Sight/Usance dengan jumlah maksimal sebesar Rp123.600.000.000 untuk pembelian mesin peralatan impor.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Trisari belum

menggunakan fasilitas ini.

e. On October 24, 2012, Trisari obtained Investment Credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk which was used to finance 80% of the purchase contract value of machine equipment. The loan from this facility bears interest at the annual rate of about 10.75% and is due in 48 months. Also, Trisari obtained a Letter of Credit - Sight/Usance with maximum facility amounting to Rp123,600,000,000 for the purchase of machine equipment.

As of December 31, 2012, Trisari has not

used this facility yet.

f. Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas bank garansi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah pagu awal sebesar Rp21.000.000.000 sebagai jaminan pembayaran atas pembelian bahan bakar kapal dan pelumas dari PT Pertamina (Persero) serta perbaikan mesin dan pembelian suku cadang. Fasilitas ini berlaku selama satu (1) tahun yang akan berakhir pada tanggal 10 Agustus 2013. Jaminan atas penerbitan bank garansi adalah setara dengan 5% dari bank garansi yang digunakan (Catatan 37b).

f. On June 15, 2012, the Company obtained a bank guarantee facility from PT Bank Mandiri (Persero)Tbk with initial limit amounting to Rp21,000,000,000 to be used as a guarantee for the purchase of fuel and lubricant oil from PT Pertamina (Persero), and machine repair and purchase of spareparts. This facility is valid for one (1) year until August 10, 2013. The security deposit for the issuance of a bank guarantee is equal to 5% of the bank guarantee used (Note 37b).

g. Pada tanggal 4 Desember 2012 dan

17 Desember 2012, Trisari menandatangani perjanjian dan kuasa penjaminan deposito dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk, dimana Trisari bersedia untuk menjaminkan deposito masing-masing sebesar Rp5.820.000.000 dan Rp365.494.500 dalam rangka perolehan fasilitas kredit investasi dari bank yang sama pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2012, jaminan deposito di atas disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

g. On December 4, 2012 and December 17, 2012, Trisari entered into time deposit guarantee agreements with PT Bank CIMB NiagaTbk, whereby Trisari agreed to pledge time deposits amounting to Rp5,820,000,000 and Rp365,494,500, respectively, in order to obtain credit investment facility in the same bank in 2013. As of December 31, 2012, the above time deposits guarantee is presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the consolidated statements of financial position.










81

38. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 38. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES Tabel berikut menyajikan nilai tercatat, yang

mendekati nilai wajar, dari instrumen keuangan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following table sets out the carrying values, which approximate fair values, of the Group’s financial instruments as of December 31, 2012 and 2011:

2012 2011 _________ _________________

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 43.333.108.689 33.538.421.925 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga 121.644.698.242 100.203.801.143 Third parties Pihak berelasi - 757.500 Related party Piutang lain - lain 11.997.565.462 14.732.044.316 Other receivables Aset keuangan lancar lainnya 2.540.787.840 1.124.843.865 Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya 6.335.494.500 1.100.000.000 Other non-current financial assets _________ _________________

Total Aset Keuangan 185.851.654.733 150.699.868.749 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank jangka pendek 50.375.096.552 60.471.147.319 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables Pihak ketiga 113.743.393.650 53.211.422.545 Third parties Pihak-pihak berelasi 778.319.999 42.170.043.113 Related parties Utang lain-lain - pihak ketiga 121.379.000 61.448.436 Other payables - third parties Beban akrual 5.605.580.294 5.341.389.526 Accrued expenses Liabilitas derivatif yang dihentikan 26.799.106.029 25.130.743.896 Unwound derivative liability Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee pendek 2.004.854.863 1.536.782.805 benefits liability Pinjaman jangka panjang Long-term debts Utang lain-lain-pihak-pihak berelasi 123.485.664.091 134.700.000 Other payables - related parties Utang bank 567.312.451.043 405.779.042.952 Bank loans Loan payable to Utang lembaga keuangan 41.412.596.175 - financial institution Utang sewa pembiayaan 77.170.660.962 108.296.327.711 Finance lease liabilities Utang transaksi syariah Obligation under 131.655.450.666 33.303.503.622 syariah transactions Utang pembiayaan konsumen 1.553.431.839 466.949.924 Consumer financing payables _________ _________________ Total Liabilitas Keuangan 1.142.017.985.163 735.903.501.849 Total Financial Liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties) dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain dari penjualan yang dipaksakan atau likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar dan ditentukan menggunakan model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which the instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair values are obtained from quoted market prices or determined using discounted cash flow models.










82

38. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Perusahaan menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan: • Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada

harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis.

• Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

• Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung .

The Company uses the following hierarchy for determining the fair value of financial instruments: • Level 1: Fair values measured based on

quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

• Level 2: Fair values measured based on valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly.

• Level 3: Fair values measured based on valuation techniques for which inputs which have a significant effect on the recorded fair value are not based on observable market data.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelompok instrumen keuangan.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at fair value or amortized cost, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments.

Nilai tercatat untuk kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, aset keuangan lancar lainnya, utang usaha, utang lain-lain, utang bank jangka pendek, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek dan liabilitas derivatif yang dihentikan mendekati nilai wajarnya karena bersifat jangka pendek. Nilai tercatat dari aset keuangan tidak lancar lainnya mendekati nilai wajarnya karena suku bunga deposito selalu dinilai ulang secara berkala. Nilai tercatat dari pinjaman jangka panjang dengan suku bunga mengambang mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala.

The carrying values of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, other current financial assets, trade payables, other payables, short-term bank loans, accrued expenses, short-term employee benefits liability and unwound derivative liability approximate their fair values due to their short-term nature. The carrying values of other non-current financial assets approximate their fair values as the time deposit interest rates are reassessed frequently. The carrying values of long-term debts with floating interest rates approximate their fair values as they are reassessed frequently.










83

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok

Usaha adalah risiko tingkat suku bunga, risiko mata uang asing, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko harga komoditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko, sebagaimana dijelaskan secara rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk, liquidity risk, and commodity price risk. The Board of directors reviews and approves the policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

Manajemen risiko Risk management

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Kelompok Usaha

terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures.

Untuk kredit modal kerja dan kredit investasi,

Kelompok Usaha berusaha mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara selalu melakukan pengawasan terhadap tingkat suku bunga yang berlaku di pasar.

For working capital and investment loans, the Group may seek to mitigate its interest rate risk by continuously monitoring the interest rates in the market.

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika tingkat

suku bunga pinjaman lebih tinggi/lebih rendah sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp320.421.796, terutama sebagai akibat lebih tinggi/lebih rendah biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2012, had the interest rates of the loans and borrowings been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before income tax for the year ended December 31, 2012 would have been Rp320,421,796 lower/higher, accordingly, mainly as a result of higher/lower interest charge on the loans and borrowings with floating interest rates.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Mata uang pelaporan Kelompok Usaha adalah

rupiah. Kelompok Usaha menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena biaya dari beberapa pembelian utamanya dalam mata uang asing, seperti dolar Amerika Serikat, euro Eropa, dolar Singapura dan yuan Cina. Apabila pembelian Kelompok Usaha di dalam mata uang selain rupiah, dan tidak seimbang dalam hal kuantitas/jumlah dan/atau pemilihan waktu, Kelompok Usaha harus menghadapi risiko mata uang asing.

The Group’s reporting currency is the rupiah. The Group faces foreign exchange risk as the costs of certain key purchases are denominated in foreign currencies, such as U.S. dollar, European euro, Singapore dollar, and Chinese yuan. To the extent that the purchases of the Group are denominated in currencies other than the rupiah, and are not evenly matched in terms of quantity/volume and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk.

Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan

lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing. Namun demikian, Perusahaan menjaga transaksi dan saldo mata uang asing pada level minimal untuk meminimalkan risiko mata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure. However, the Company maintains transactions and balances in foreign currencies at a minimum level in order to minimize foreign currency risk exposure.










84

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Manajemen risiko (lanjutan) Risk management (continued)

b. Risiko mata uang asing (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika nilai tukar

rupiah terhadap dolar AS melemah/menguat sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp21,9 milyar, terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan penjabaran mata uang dalam dolar AS atas akun kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, pinjaman jangka panjang, utang usaha dan liabilitas derivatif yang dihentikan dalam Dolar AS.

As of December 31, 2012, had the exchange rate of the rupiah against the U.S. dollar depreciated/appreciated by 10%, with all other variables held constant, income before income tax for the year ended December 31, 2012 would have been Rp21.9 billion lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, long-term debt, trade payables and unwound derivative liability denominated in U.S. dollar.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan penempatan deposito di bank.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers and deposits placed in banks.

Untuk mengurangi risiko ini, Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa seluruh jasa hanya diberikan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai catatan kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Kelompok Usaha dimana semua pelanggan yang akan melakukan transaksi secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.

To mitigate this risk, the Group has policies in place to ensure that all services provided are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures.

Sebagai tambahan, saldo piutang usaha dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

In addition, trade receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

Ketika pelanggan tidak mampu melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Kelompok Usaha akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Kelompok Usaha akan menindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantung pada penilaian Kelompok Usaha, penyisihan khusus mungkin dibuat jika utang dianggap tidak tertagih. Untuk mengurangi risiko kredit, Kelompok Usaha akan menghentikan seluruh pelayanan jasa kepada pelanggan jika terjadi keterlambatan dan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Group contacts the customer to act on the overdue receivable. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group proceeds to commence legal proceedings. Depending on the Group’s assessment, specific provisions may be made if the debt is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Group ceases to provide services to the customer in the event of late payment and/or default.










85




c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Untuk mengurangi risiko gagal bayar Bank atas penempatan deposito, Kelompok Usaha memiliki kebijakan hanya akan menempatkan deposito pada bank yang memiliki reputasi yang baik.

To mitigate the default risk of banks on the Group’s deposits, the Group has policies to place its deposits only in banks with good reputation.

Tabel di bawah ini menunjukkan risiko kredit maksimum untuk komponen-komponen dari laporan posisi keuangan konsolidasian.

The table below shows the maximum exposure to credit risk on the components of the consolidated statements of financial position.

Maximum Exposure - Bruto/Gross (1)

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 43.333.108.689 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 121.644.698.242 Third parties Piutang lain-lain 11.997.565.462 Other receivables Aset keuangan lancar lainnya 2.540.787.840 Other current financial asset Aset keuangan tidak lancar lainnya 6.335.494.500 Other non-current financial assets

Total 185.851.654.733 Total

(1) Kelompok Usaha tidak memiliki agunan yang ditahan maupun perjanjian saling hapus dengan debitur.

(1) The Group does not hold any collateral nor does it have any offsetting arrangements with its debtors.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan membayar utang yang jatuh tempo dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Kelompok Usaha secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menerus menjaga kestabilan hari pembayaran utang dan penerimaan piutangnya.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously maintains its payables and receivables days’ stability.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on original contractual undiscounted amounts to be paid:










86




d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Nilai tercatat Biaya transaksi pada tanggal/ Kurang dari/ Lebih dari/ atas utang/ Carrying value Below Over Debt issuance as of 31 Desember/ 1 tahun/year 1-2 tahun/years 2-3 tahun/years 3-5 tahun/years 5 tahun/years cost December 31, 2011

Utang jangka pendek/Short-term debts Utang bank/Bank loans 50.375.096.552 - - - - - 50.375.096.552 Utang usaha/Trade payables 114.521.713.649 - - - - - 114.521.713.649 Utang lain-lain/Other payables 36.121.379.000 87.485.664.091 - - - - 123.607.043.091 Beban akrualAccrued expenses 5.605.580.294 - - - - - 5.605.580.294

Pinjaman jangka panjang/Long-term debts Utang bank/Bank loans 114.792.241.981 174.258.582.070 151.740.333.985 103.332.577.335 24.485.000.000 (1.296.284.328 ) 567.312.451.043

Utang lembaga keuangan/Loan payable to financial institution 8.843.866.374 9.664.704.272 9.664.704.272 13.239.321.257 - - 41.412.596.175

Utang sewa pembiayaan/Finance lease liabilities 39.907.462.294 29.700.945.142 7.001.854.646 560.398.880 - - 77.170.660.962 Utang pembiayaan konsumen/Consumer financing payables 581.788.173 633.801.021 337.842.645 - - - 1.553.431.839 Utang transaksi syariah/Obligation under syariah transactions 11.356.416.945 18.839.495.321 22.733.991.445 33.873.154.975 44.852.391.980 - 131.655.450.666

Total 382.105.545.262 320.583.191.917 191.478.726.993 151.005.452.447 69.337.391.980 (1.296.284.328 ) 1.113.214.024.271

e. Risiko harga komoditas

Dampak risiko harga komoditas yang dihadapi Kelompok Usaha terutama sehubungan dengan pembelian bahan bakar. Harga bahan bakar tersebut secara langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas serta tingkat permintaan dan penawaran di pasar.

Kebijakan Kelompok Usaha untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah dengan menjaga tingkat persediaan bahan bakar secara optimal untuk meyakinkan operasi yang berkelanjutan.

e. Commodity price risk

The Group’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of fuel. The prices of fuel are directly affected by commodity price fluctuations and the level of demand and supply in the market.

The Group’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by maintaining the optimum inventory level of fuel to ensure continuous operations.

Selain itu, Kelompok Usaha juga mengurangi risiko ini dengan selalu melakukan pembandingan harga dari beberapa pemasok untuk mendapatkan harga yang paling menguntungkan.

In addition, the Group may seek to mitigate its risks by doing price comparison from several suppliers to get the most favorable price.

Pengelolaan modal Capital management

Kelompok Usaha bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, di antaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat, dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing stockholder value.

Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki persyaratan rasio keuangan maksimum yang harus dipenuhi. Sebagai tambahan, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

Some of the Company’s debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios. In addition, the Company has complied with all capital requirements by bank creditors.










87

Pada tanggal 31 Desember 2012, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal tersebut disajikan dengan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012, the Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies. These foreign currency-denominated assets and liabilities are presented using exchange rates as of December 31, 2012 as follows:

2012 Setara dengan Mata Uang Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent Currencies in Rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas US$ 427.015 4.129.219.409 Cash and cash equivalents Sin$ 17.178 135.819.326 Piutang usaha-pihak ketiga US$ 165.995 1.605.171.650 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain CNY 4.410.000 6.778.170.000 Other receivables US$ 442.500 4.278.975.774

Total aset 16.927.356.159 Total assets

Liabilitas Liabilities Utang usaha kepada pihak ketiga US$ 953.316 9.218.567.245 Trade payables to third parties SIN$ 317.461 2.510.161.582 CNY 58.720 90.252.795 EUR 5.985 76.665.234 CHF 1 6.358 Beban akrual US$ 36.330 351.311.000 Accrued expenses Liabilitas derivatif yang dihentikan US$ 2.771.366 26.799.106.029 Unwound derivative liability Pinjaman jangka panjang Long-term debts Utang lain-lain-pihak-pihak berelasi US$ 6.680.907 64.604.370.980 Other payables - related parties Utang bank US$ 1.801.102 17.416.657.384 Bank loans Utang lembaga keuangan US$ 4.282.585 41.412.596.175 Loan payable to financial institution Utang sewa pembiayaan US$ 7.125.492 68.903.495.328 Finance lease liabilities

Total liabilitas 231.383.190.110 Total liabilities

Liabilitas neto 214.455.833.951 Net liabilities

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai mata uang rupiah telah mengalami perubahan berdasarkan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia:

The rupiah currency has changed in value based on the middle rates of exchange published by Bank Indonesia as shown below:

1 Maret 2013/ Mata Uang Asing March 1, 2013 Foreign Currencies

Euro (EUR1) 12.656 Euro (EUR1) Franc Swiss (CHF1) 10.338 Swiss franc (CHF1) Dolar A.S. (US$1) 9.678 U.S. dollar (US$1) Dolar Singapura (SIN$1) 7.822 Singapore dollar (SIN$1) Yuan Cina (CNY1) 1.541 Chinese yuan (CNY1) Yen Jepang (JP¥1) 104 Japanese yen (JP¥1)

Jika aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 disajikan dengan menggunakan kurs tengah pada tanggal 1 Maret 2013, maka liabilitas neto dalam mata uang asing, sebagaimana yang disajikan di atas, akan naik sekitar Rp137.069.494 dalam mata uang rupiah.

Had the assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2012 been reflected using the above middle rates of exchange as of March 1, 2013, the net foreign currency denominated liabilities, as presented above, would have increased by approximately Rp137,069,494 in terms of rupiah.

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

40. ASSET AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY










88

a. Pada tanggal 28 Januari 2011, SCB

mengajukan gugatan wanprestasi kepada Perusahaan terkait dengan jumlah klaim Pengakhiran Lebih Awal sebesar US$2.771.366 ditambah dengan ganti rugi berupa bunga atas Jumlah Pengakhiran Lebih Awal hingga tanggal pengajuan gugatan sebesar US$63.725 dan bunga sejak tanggal gugatan sampai dengan tanggal pelunasan.

a. On January 28, 2011, SCB filed a breach of contract lawsuit against the Company for the payment of its total claim for Early Termination Amount of US$2,771,366 plus compensation for interest of Early Termination Amount until the claim date amounting to US$63,725 and interest from the claim date until it is fully paid.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012,

Perusahaan telah membukukan jumlah yang di klaim oleh SCB sebagai “Liabilitas Derivatif yang Dihentikan” (Catatan 16).

As of December 31, 2012, the Company has recorded the claim from SCB as “Unwound Derivative Liability” (Note 16).

Berdasarkan putusan Pengadilan Negeri

Jakarta Utara dengan No. 41/PDT/G/2011/PN/ JKT.UT tertanggal 14 Desember 2011, Perusahaan berkewajiban untuk membayar seluruh Jumlah Pengakhiran Lebih Awal berikut dengan bunga yang terutang sampai dengan saat pelunasan jumlah terutang. Perusahaan mengajukan Banding atas hasil putusan Pengadilan Negeri ke Pengadilan Tinggi Jakarta. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian tanggal 1 Maret 2013, Perusahaan masih menunggu persetujuan atas banding tersebut.

Based on decision No.41/PDT/G/2011/PN/ JKT.UT dated December 14, 2011 of the District Court of North Jakarta, the Company is required to pay the Early Termination Amount including the interest payable until all the principal has been fully paid. The Company appealed the District Court’s decision to the High Court of Jakarta. As of the completion date of the consolidated financial statements on March 1, 2013, the Company is still waiting for the approval of the appeal.

b. Pada tanggal 19 November 2011, Perusahaan

telah menyampaikan gugatan kepada PT Multi Diesel Services (“MDS”) melalui Pengadilan Negeri Cibinong dengan No. 24/XI/PMH/LG/11 sehubungan dengan perbuatan melawan hukum yang dilakukan oleh MDS selama perbaikan kapal KM Bahar Mas yang dilakukan pada tahun 2010.

b. On November 19, 2011, the Company filed a claim against PT Multi Diesel Service (“MDS”) in the District Court of Cibinong under case No. 24/XI/PMH/LG/11 in relation to an act against the law committed by MDS during the repair of MV Bahar Mas in 2010.

Pihak MDS dinyatakan telah lalai dalam

menyelesaikan pekerjaan tidak tepat waktu dan hasil pengerjaan tidak sesuai dengan kesepakatan dalam kontrak perjanjian antara kedua belah pihak. Akibat dari kelalaian MDS tersebut, Perusahaan telah mengalami kerugian baik material maupun immaterial dengan jumlah estimasi nilai sebesar Rp523.953.460 ditambah dengan US$822.232 dan EUR69.484.

MDS has been declared as negligent for not completing the job order in a timely manner and the work done was not in accordance with the contract agreement between both parties. Due to the neglect of MDS, the Company has suffered both material and immaterial losses amounting to Rp523,953,460 plus US$822,232 and EUR69,484.

Pada tanggal 18 Juli 2012, Pengadilan Negeri

Cibinong telah mengeluarkan putusan sehubungan dengan gugatan tersebut dan memutuskan memenangkan sebagian dari pembelaan MDS.

On July 18, 2012, the District Court issued a decision regarding the above claim and decided in favor of MDS with respect to certain claims.

Perusahaan memutuskan untuk melakukan

banding keputusan Pengadilan pada tanggal 31 Juli 2012 ke Pengadilan Tinggi Bandung dengan No. 590/Pdt/2012/PT.Bdg.

The Company appealed the Court’s decision on July 31, 2012 to the High Court of Bandung under case No. 590/Pdt/2012/PT.Bdg.

41. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI 41. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION










89

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan

keuangan konsolidasian pada tanggal 1 Maret 2013, Perusahaan masih menunggu hasil putusan dari Pengadilan Tinggi dan belum mencatat nilai gugatan dalam laporan keuangan konsolidasi.

Until the date of the completion of the consolidated financial statements as of March 1, 2013, the Company is still waiting for the decision from the High Court and has not recorded the claim in the consolidated financial statements.

c. Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan telah

menyampaikan gugatan kepada PT Teminabuan sebesar Rp2.200.000.000 melalui Pengadilan Negeri Jakarta Utara sehubungan dengan wanprestasi. Berdasarkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta Utara, Perusahaan berhak untuk mengajukan eksekusi atas barang milik Teminabuan.

c. On June 15, 2012, the Company filed a claim amounting to Rp2,200,000,000 against PT Teminabuan in the District Court of North Jakarta in relation to a default. Based on the decision of the District Court of North Jakarta, the Company has the right to propose an execution on the assets owned by Teminabuan.

Pada tanggal 19 November 2012, Perusahaan

mengajukan surat permohonan eksekusi sita atas barang milik Teminabuan agar dapat dijual/dilelang untuk mengkompensasi kerugian yang dialami oleh Perusahaan.

On November 19, 2012, the Company submitted a letter requesting to execute the confiscation of assets owned by Teminabuan to be sold/auctioned to compensate for the loss suffered by the Company.

Berdasarkan putusan Pengadilan Negeri

Jakarta Utara dengan No. 19/Eks/2012/PN.Jkt. Ut.,Jo.240/Pdt/G/2012/PN.Jkt.UT tertanggal 6 Desember 2012, Pengadilan menyetujui Perusahaan untuk melaksanakan lelang atas barang milik Teminabuan untuk mengkompensasi kerugian di atas.

Based on decision No. 19/Eks/2012/PN.Jkt. Ut.,Jo.240/Pdt/G/2012/PN.Jkt.UT dated December 6, 2012 of the District Court of North Jakarta, the Court agreed that the Company perform an auction for the assets owned by Teminabuan to compensate for the above loss.

Pada tanggal 27 Desember 2012, terdapat

beberapa pihak yang mengajukan banding atas hasil putusan di atas ke Pengadilan Negeri Makassar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian tanggal 1 Maret 2013, Perusahaan masih belum menerima putusan dan belum mencatat nilai gugatan dalam laporan keuangan konsolidasian.

On December 27, 2012, there were parties who appealed the above decision to the District Court of Makassar. As of the completion date of the consolidated statements on March 1, 2013, the Company is still waiting for the decision and has not recorded the claim in the consolidated financial statements.

42. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI

ARUS KAS 42. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian

sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements of cash flows relating to non-cash activities follows:


Penambahan aset Additions to fixed tetap dengan mengkredit: assets credited to:

Utang bank jangka panjang 269.306.732.504 - Long-term bank loans

41. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan)

41. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued)










90

42. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS (lanjutan)

42. NON-CASH ACTIVITIES (continued)


Penambahan aset Additions to fixed tetap dengan mengkredit: (lanjutan) assets credited to: (continued)

Obligation Utang transaksi syariah 104.983.913.822 11,20 - under syariah transactions Aset tetap - Fixed asset under - sewa pembiayaan 39.497.171.250 - finance lease Utang sewa pembiayaan 11.486.475.000 11 1.600.000.000 Finance lease liabilities Utang usaha 2.343.282.000 11 6.103.694.360 Trade payables Utang pembiayaan konsumen 1.781.519.860 11,19 - Consumer financing payables Penjualan aset tetap dengan Sales of fixed asset on account

mendebit piutang lain-lain - 9.878.954.798 debited to other receivables 43. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 43. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD Pada tanggal 31 Januari 2013, Perusahaan dan

pemilik dari PT Escorindo Stevedoring (“Escorindo”), telah melaksanakan jual beli atas kepemilikan dari Escorindo yang tertuang dalam akta notaris Myra Yuwono, S.H., No. 75 tanggal 31 Januari 2013 dengan total nilai transaksi sebesar Rp5.000.000.000 (Catatan 10).

On January 31, 2013, the Company and the owner of PT Escorindo Stevedoring (“Escorindo”) entered into an agreement for the sale-purchase of Escorindo’s equity for Rp5,000,000,000 which is notarized under deed No. 75 dated January 31, 2013 of Myra Yuwono, S.H.(Note 10).

Berdasarkan akta notaris, jual-beli dilakukan untuk

mengambil alih saham, ijin usaha perusahaan bongkar muat yaitu Surat Izin Perusahaan Bongkar Muat (SIUPBM) No. 286/SIUPBM/DISHUB/X/2003 tanggal 27 Oktober 2003 yang dikeluarkan oleh Dinas Perhubungan Pemerintah Propinsi Daerah Khusus Ibukota Jakarta dan tidak termasuk aset dan liabilitas lainnya yang dimiliki oleh Escorindo.

Based on the notarial deed, the sale-purchase was made to transfer the shares, business license for stevedoring company, namely “Surat Ijin Perusahaan Bongkar Muat” (SIUPBM) No.286/SIUPBM/DISHUB/X/2003 dated October 27, 2003, which was issued by the Transportation Agency of The Provincial Government of Jakarta, excluding other assets and liabilities owned by Escorindo.

Sesudah transaksi penutupan diselesaikan,

Perusahaan membayar sisa 50% dari nilai transaksi sehingga kepemilikan di Escorindo menjadi sebesar 99,67% (sisa sebesar 0,33% dimiliki oleh PT Temas Lestari).

After the closing of the transaction was finalized, the Company paid the remaining 50% of the transaction value and became 99.67% equity owner of Escorindo (with the remaining 0.33% owned by PT Temas Lestari).

44. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN 44. STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING

STANDARDS Berikut ini adalah standar akuntansi yang telah

direvisi oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2013:

The following is the revised statement of financial accounting standards published by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that is considered relevant to the financial reporting of the Group but is effective only starting on January 1, 2013:










91

44. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)

44. STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

• PSAK No. 38 (Revisi 2012),”Kombinasi Bisnis

Entitas Sepengendali” PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis antar entitas sepengendali.

• PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination under Common Control” This revised PSAK prescribes accounting treatment for business combination among entities under common control.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak

dari standar akuntansi yang direvisi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of the amended accounting standard on the consolidated financial statements.

45. REKLASIFIKASI AKUN 45. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS Berikut adalah akun-akun dalam laporan posisi

keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 yang telah direklasifikasi untuk memungkinkan perbandingan akun-akun tersebut pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012:

Following are the accounts in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 which have been reclassified to allow their comparison with the accounts in the December 31, 2012 consolidated financial statements:

Dilaporkan Sebelumnya/ As Previously Reported Direklasifikasikan ke

Akun/As Reclassified Saldo/ Amount

Beban masih harus dibayar/Accrued expenses

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek/Short-term employee benefits liability

1.536.782.805

Agio saham/Additional paid-in capital Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

140.187.465.785

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

5.415.583.529

Sehubungan dengan reklasifikasi akun di atas,

Perusahaan tidak menyajikan laporan posisi keuangan awal periode komparatif karena dampaknya dianggap tidak material.

In connection with the above reclassification of accounts, the Company did not present the opening statement of financial position of the earliest comparative period presented since the impact is considered immaterial.

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk dan Entitas Anak/and ... · Liabilitas imbalan kerja jangka...

Documents

Transcript of PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk dan Entitas Anak/and ... · Liabilitas imbalan kerja jangka...