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FINANÇAS
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Contexto
O mercado de Títulos Verdes no mundo
2015: USD 42 bi em emissões destes títulos
2016: USD 60 bi (até outubro)
Total em circulação: + USD 140 bi
Destaque: projetos de eficiência energética e
energia renovável
China, EUA, França: maior parte das emissões
Fonte: Moody´s (2016) e Climate Bonds Initative (2016).
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Objetivo: fornecer recomendações
Enquadramento de projetos
Principais etapas da emissão
Modelos de emissão
Potencial do mercado
Público-alvo
Emissores
Investidores
Coordenadores
Agentes de avaliação
2016 – Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil
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Referências internacionais
Green Bond Principles 2016
Climate Bonds Initiative
Banco Mundial
International Finance
Corporation (IFC)
2016 – Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil
O Guia não sugere alterar a
regulação existente ou criar
novos instrumentos financeiros
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2016 – Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil
O que são Títulos Verdes?
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2016 – Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil
Benefícios
Para o Investidor
Convergência com compromissos voluntários (PRI)
Transparência na aplicação dos recursos: projetos
Verdes podem apresentar menores riscos associados
aos investimentos
Para o Emissor
Diversificação ou ampliação da base de investidores
Ganhos reputacionais
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2016 – Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil
Principais emissores
Empresas
Para (re)financiar projeto(s) específico(s) ou um
programa de investimentos
Instituições financeiras: bancos comerciais e de
desenvolvimento
Para (re)financiar projetos próprios ou uma
carteira de projetos de clientes
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2016 – Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil
Energias renováveis
Eficiência energética
Edifícios verdes
Agricultura de baixo
carbono
Prevenção e controle de
poluição
Gestão sustentável dos
recursos naturais
Conservação da
biodiversidade
Exemplos de atividades potenciais
Produtos florestais
Recuperação de áreas
degradadas
Transporte limpo
Saneamento
Gestão dos recursos
hídricos
Adaptação às mudanças
climáticas
Produtos, tecnologias de
produção e processos
ecoeficientes
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Suzano Papel e Celulose (2016) - USD 500 milhões
BRF S.A. (2015) - € 500 milhões
Suzano Papel e Celulose (2016) R$1 bilhão
Emissões de Títulos Verdes no Brasil
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Agradecimentos
Grupo de Trabalho sobre Green Bonds da FEBRABAN
Câmara Temática de Finanças Sustentáveis (CTFin) do CEBDS
Comissão de Responsabilidade Social e Sustentabilidade da FEBRABAN
Comissão Intrasetorial de Sustentabilidade e Meio Ambiente do Sistema Financeiro Nacional
CNSeg
Comissão de Valores Mobiliários
CPFL Renováveis
EY
Fibria
GIZ
Itaú Unibanco
International Finance Corporation
KPMG
Santander
Sitawi Finanças do Bem
SEB
ANBIMA
Banco do Brasil
Banco Votorantim
BNP Paribas
BM&FBOVESPA
Bradesco
BTG Pactual
BNDES
Caixa Econômica Federal
GVces
CICERO
Climate Bonds Initiative
E todos aqueles que contribuíram durante o período de consulta pública
