EKONOMI MINGGUAN

Edisi

11 / 4 / 2019 Kementrian Koordinator

Bidang Perekonomian

Date Country Release Current Previous

31-Mar NBS Manufacturing PMI MAR 50.5 49.21-Apr Caixin Manufacturing PMI MAR 50.8 49.91-Apr Markit Manufacturing PMI FinalMAR 47.5 49.31-Apr Inflation Rate YoY Flash MAR 1.40% 1.50%3-Apr Markit Services PMI Final MAR 53.3 52.81-Apr Core Inflation Rate YoY MAR 3.03% 3.06%1-Apr Inflation Rate YoY MAR 2.48% 2.57%

China

Euro Area

Indonesia

PASAR VALAS

Kurs 5-Apr-19 Percentage Change (%wtw) Movement

Indonesia 14,133.00

Eropa 1.12

Inggris 1.30

Jepang 111.73

Tiongkok 6.71

Dollar Index 97.40

-0.02

-0.78

-0.11

0.78

0.02

0.16

IDR

EUR

GBP

JPY

CNY

DXY

PERINGKAT NILAI TUKAR

0.76%

0.75%

0.06%

0.03%

0.01%

-0.07%

-0.10%

-0.12%

-0.16%

-0.41%

-0.78%

Indonesian Rupiah

Philippine Peso

Singapore Dollar

Taiwanese Dollar

Hong Kong Dollar

Chinese Renminbi

South Korean Won

Indian Rupee

Malaysian Ringgit

Thai Baht

Japanese Yen

PASAR SAHAM

Kurs 5-Apr-19 Movement

Indonesia 6,474.02

AS 26,424.99

Eropa 3,173.67

Jepang 21,807.50

Tiongkok 3,246.57

0.08

1.91

1.82

2.84

5.04

JCI

DJI

SX5P

NKY

SHCOMP

Percentage Change (wtw)

PERINGKAT INDEKS SAHAM

30.18%

15.83%

10.04%

8.96%

8.27%

8.26%

7.75%

5.45%

5.26%

4.51%

-2.88%

Tiongkok

Hong Kong

Taiwan

Jepang

Singapura

Korea Selatan

India

Filipina

Thailand

Indonesia

Malaysia

Date Country Release Current Previous

1-Apr Tankan Large Manufacturers IndexQ1 12 191-Apr Nikkei Manufacturing PMI FinalMAR 49.2 48.91-Apr Markit/CIPS Manufacturing PMIMAR 55.1 52.13-Apr Markit/CIPS UK Services PMI MAR 48.9 51.31-Apr Retail Sales MoM FEB -0.20% 0.70%1-Apr ISM Manufacturing PMI MAR 55.3 54.23-Apr ISM Non-Manufacturing PMI MAR 56.1 59.7

UK

US

Japan

PASAR UANG

Kurs 5-Apr-19 Movement (wtw) Movement (ytd) Movement

Yield 7.57

PUAB 6.96

Overnight 5.89 -0.80

-0.79

0.76 -6.23

-5.63

1.09

FOREIGN INVESTMENT

30.78

(20.00)

-

20.00

40.00

60.00

1-A

pr

2-A

pr

3-A

pr

4-A

pr

5-A

pr

Foreign Investment on Stocks

(Million USD)

(242.85) (300.00)

(200.00)

(100.00)

-

1-A

pr

2-A

pr

3-A

pr

4-A

pr

5-A

pr

Foreign Investment on Government Bonds (Million USD)

ALIRAN DANA ASING

Saham Obligasi Periode (Saham/Obligasi)

Indonesia 935.4 4,707.0 Per 5 Apr 2019 / 1 Apr 2019

AS -31,207.0 11,638.0 Per 31 Jan 2019

Filipina 677.7 720.4 Per 5 Apr 2019 / 31 Jan 2019

India 8,361.5 504.5 Per 4 Apr 2019

Malaysia -434.2 1,110.0 Per 5 Apr 2019 / 1 Apr 2019

Thailand -401.4 -455.1 Per 5 Apr 2019

Tiongkok -11,104.5 66,542.2 Per 31 Des 2018

Vietnam 166.5 Per 5 Apr 2019

PASAR KOMODITAS MINERAL

Kurs Movement Percentage Change (%wtw)

Batu Bara 78.85 USD/MT

Brent 70.34 USD/bbl

Emas 1,291.76 USD/XAU

Nikel 12,999.00 USD/MT

Tembaga 289.45 USD/lb

WTI 63.08 USD/bbl

5-Apr-19

-14.99

4.08

-0.05

0.62

-1.41

4.89

Brent WTI

PASAR KOMODITAS PERTANIAN

Kurs Movement Percentage Change (%wtw)

Beras 10.52 USD/cwt

CPO 2,224.00 MYR/MT

Gandum 467.75 USD/bu

Gula 12.76 USD/lb

Kedelai 899.00 USD/bu

5-Apr-19

-0.60

1.89

0.27

-0.08

0.50

Rilis Mingguan (1 Apr – 5 Apr 2019)

Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan

Kementerian Koordinator

Bidang Perekonomian

Pelarangan CPO oleh Uni Eropa : Bagaimana

Dampaknya terhadap Indonesia?

Pendahuluan

Pada tanggal 14 Maret 2019, Komisi Uni

Eropa (UE) memutuskan untuk menghentikan

secara total penggunaan minyak sawit (crude

palm oil/CPO) untuk biodiesel sebagaimana

Regulation Supplementing Directive of The

EU Renewable Energy Directive II (RED II).

Hal ini diberlakukan karena, menurut Komisi

UE, kelapa sawit telah mengakibatkan

deforestasi berlebihan. Larangan akan

berlaku total pada tahun 2030 dan

pengurangan penggunaan CPO akan dimulai

sejak Januari 2024.

Menanggapi hal tersebut, pemerintah

Indonesia akan melakukan lobi ke Eropa

bersama dengan Malaysia dan juga akan

mengajukan gugatan kepada WTO.

Bagaimana keputusan UE ini akan

mempengaruhi ekspor-impor Indonesia?

Ekspor CPO Indonesia ke UE

Berdasarkan nilai rata-rata tahun 2013-2017,

UE merupakan negara terbesar kedua

setelah Singapura untuk tujuan ekspor CPO

Indonesia dengan share mencapai 29.86%.

Jika dilihat dari perspektif UE, data di tahun

yang sama menunjukkan bahwa Impor CPO

UE paling banyak berasal dari Indonesia

dengan share sebesar 35.76%.

Dengan demikian, Indonesia berperan

penting dalam impor CPO UE dan berlaku

pula sebaliknya, sehingga keputusan

pelarangan CPO akan berdampak terhadap

kedua belah pihak. Akan tetapi, terdapat trend

penurunan ekspor CPO Indonesia ke UE

selama tahun 2013-2017, dengan nilai pada

tahun 2017 sebesar USD 1.09 miliar atau

setengah dari nilai pada tahun 2013.

Sumber : Trade Map

Mungkinkah UE Mengurangi Penggunaan

CPO?

Data United States Department of Agriculture

menunjukkan bahwa dalam tahun 2014-2018,

konsumsi minyak nabati UE per tahun berada

di kisaran 23 juta ton, dimana sekitar 6.75 juta

ton merupakan konsumsi palm oil yang

merupakan konsumsi kedua tertinggi setelah

rapeseed oil. Di sisi lain, tingkat produksi UE

per tahun hanya berada pada kisaran 16 juta

44.6438.99 41.48

29.21 32.40

0.00

20.00

40.00

60.00

2013 2014 2015 2016 2017

0

1000

2000

3000

Perkembangan Ekspor CPO Indonesia ke Uni Eropa

Nilai Ekspor CPO Indonesia ke Uni Eropa(Juta USD)

Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan

Kementerian Koordinator

Bidang Perekonomian

ton, tanpa ada produksi palm oil sama sekali.

Hal ini yang menyebabkan UE masih perlu

melakukan impor terhadap minyak nabati,

khususnya palm oil.

Jika UE nantinya sudah melakukan

pelarangan total terhadap CPO, maka UE

perlu mencari alternatif minyak nabati selain

CPO, seperti soybean oil, sunflowerseed oil,

dan rapeseed oil. Akan tetapi, setidaknya ada

faktor yang menyebabkan palm oil masih

berdaya saing jika dibandingkan minyak

nabati lainnya, yaitu faktor harga yang lebih

murah. Harga Palm Oil berada di kisaran USD

600 per ton, sedangkan Soybean Oil sekitar

USD 700 per ton dan Sunflowerseed Oil

berada di kisaran USD 900 per ton.

Sumber : United States Department of Agriculture

Dampak Larangan CPO terhadap Kondisi

Indonesia

Larangan CPO yang diterbitkan UE setid-

aknya akan memberikan dua dampak lang-

sung terhadap kondisi Indonesia, yaitu

1. Berkurangnya nilai ekspor CPO ke

EU. Untuk bisa meminimalisir dampak

pengurangan ekspor CPO ini, perlu

dilakukan pencarian pasar tujuan ek-

spor CPO baru dan juga pengem-

bangan pasar tujuan yang sudah ada

sebelumnya

2. Terhambatnya proses perumusan In-

donesia-EFTA Comprehensive Eco-

nomic Partnership Agreement (IE-

CEPA). Direktur Jenderal Pe-

rundingan Perdagangan Internasional

(PPI) Kementerian Perdagangan

menyatakan akan mengkaji ulang per-

janjian yang sudah dibahas sejak 14

tahun lalu tersebut sebagai respons

atas larangan CPO yang diberlakukan

Komisi UE.

Kemungkinan Respon Indonesia untuk

Memboikot Produk UE

Salah satu respons yang muncul dari

pemerintah untuk menanggapi isu ini adalah

dengan kemungkinan untuk memboikot

produk-produk yang berasal dari UE. Apakah

boikot akan efektif jika diberlakukan?

Sumber : Trade Map

Data lima tahun terakhir menunjukkan bahwa

neraca perdagangan Indonesia ke UE selalu

884

722 709774

732

1,1171,161

1,062994

934

803

626 628699

626

Rata-Rata Harga Minyak Nabati per Tahun

(USD per Ton)

Soybean Oil Sunflowerseed oil

Palm Oil

4.243.57 3.73

4.56

2.97

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

2014 2015 2016 2017 2018

Perdagangan Indonesia ke Uni Eropa (dalam Miliar USD)

Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan

Kementerian Koordinator

Bidang Perekonomian

mengalami surplus dan cenderung fluktuatif.

Akan tetapi, nilai surplus tahun 2018 (USD

2.97 miliar) mengalami penurunan cukup be-

sar bila dibandingkan tahun sebelumnya.

Sumber : Trade Map

Share ekspor Indonesia ke UE jika

dibandingkan dengan total ekspor Indonesia

berada dalam kisaran 9-10%, tetapi jika

dibandingkan dengan seluruh total impor UE,

hanya berada pada kisaran 0.3%. Hal serupa

terjadi pula pada impor kita dari UE, jika

dibandingkan dengan total impor Indonesia

berada pada angka 7-8%, sedangkan jika

dibandingkan dengan total ekspor UE hanya

sekitar 0.2%. Hal ini menunjukkan bahwa

dalam neraca perdagangan secara

keseluruhan, UE mempunyai peran penting

bagi Indonesia, tapi tidak berlaku sebaliknya.

Indonesia mempunyai bargaining position

yang lebih lemah dibandingkan UE, sehingga

kemungkinan untuk memboikot produk UE

akan lebih memberikan dampak terhadap

Indonesia dibandingkan UE

Penutup

UE berperan penting bagi Indonesia dan

berlaku pula sebaliknya untuk perdagangan

CPO, sehingga keputusan komisi UE untuk

melarang CPO tentu akan berdampak

terhadap kedua negara. Sebagai tindak lanjut

dari kebijakan tersebut, UE kemungkinan

akan mencari minyak nabati alternatif sebagai

pengganti CPO, tetapi hingga saat ini CPO

masih memiliki keunggulan dari sisi harga

dibanding minyak nabati lainnya. Pemerintah

perlu untuk segera melakukan pencarian

pasar tujuan ekspor CPO baru dan juga

pengembangan pasar tujuan yang sudah ada

sebelumnya sebagai antisipasi dampak

penurunan ekspor CPO akibat larangan yang

diterbitkan oleh UE. Respons berupa boikot

produk UE perlu dipertimbangkan secara

matang sebelum benar-benar direalisasikan,

mengingat bargaining position Indonesia

lebih lemah dibandingkan UE jika dilihat dari

neraca perdagangan secara umum.

Penulis : Hendro Wicaksono

Tenaga Analis

Asdep Moneter dan Neraca Pembayaran

9.63% 9.89% 10.02% 9.70%

0.29% 0.29% 0.28% 0.29%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

2014 2015 2016 2017

Share Ekspor Indonesia ke UE

Share terhadap Total Ekspor Indonesia

Share terhadap Total Impor EU

7.13% 7.92% 7.92% 7.51%

0.21% 0.21% 0.21% 0.21%

0.00%

5.00%

10.00%

2014 2015 2016 2017

Share Impor Indonesia dari UE

Share terhadap Total Impor Indonesia

Share terhadap Total Ekspor EU

Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan

Kementerian Koordinator

Bidang Perekonomian

REFERENSI

Alika, R. (2019). Diskriminasi Sawit, RI Duga Uni Eropa Ingin Tekan Defisit Dagang - Katadata

News. Retrieved from https://katadata.co.id/berita/2019/03/25/diskriminasi-sawit-ri-menduga-

uni-eropa-ingin-tekan-defisit-dagang

Anggraini, R. (2019). Uni Eropa Diskriminasi Sawit, Pemerintah Kaji Ulang Perjanjian IE-CEPA -

Katadata News. Retrieved from https://katadata.co.id/berita/2019/03/19/uni-eropa-diskrimi-

nasi-sawit-pemerintah-kaji-ulang-perjanjian-ie-cepa

Kelapa sawit, ancaman perang dagang RI-Uni Eropa dan enam hal lainnya. (2019). Retrieved from

https://www.bbc.com/indonesia/indonesia-47663602

Komisi Uni Eropa Hapus Sawit untuk Biofuel. (2019). Retrieved from https://www.cnnindone-

sia.com/ekonomi/20190314122135-85-377188/komisi-uni-eropa-hapus-sawit-untuk-biofuel

Oilseeds: World Markets and Trade. (2019). Retrieved from

https://www.fas.usda.gov/data/oilseeds-world-markets-and-trade

Rahadian, A. (2019). Kilas Balik 13 Tahun Pembahasan IE-CEPA. Retrieved from

https://www.cnbcindonesia.com/news/20181217081203-16-46651/kilas-balik-13-tahun-pem-

bahasan-ie-cepa

Sukarno, P. (2019). Darmin : Indonesia & Malaysia Akan Ke Eropa Lobi Soal Sawit. Retrieved from

https://ekonomi.bisnis.com/read/20190315/99/900269/darmin-indonesia-malaysia-akan-ke-

eropa-lobi-soal-sawit

Trade Map - Trade statistics for international business development. (2019). Retrieved from

https://www.trademap.org/