UNIVERSITATEA GEORGE BACOVIA FACULTATEA DE MANAGEMENT MARKETING SPECIALIZAREA MANAGEMENT-MARKETING

PROIECT ECONOMIC

Profesor: Prof. univ. dr. Willi Pavaloaia

Sudent: Petronela Dinu

Bacau 2011

UNIVERSITATEA GEORGE BACOVIA FACULTATEA DE MANAGEMENT MARKETING SPECIALIZAREA MANAGEMENT-MARKETING

Diagnosticul firmei Studiu de caz S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. Brasov

Profesor: Prof. univ. dr. Willi Pavaloaia

Sudent: Petronela Dinu

2

Bacau 2011 C U P R I N S

CAP.I. Analiza corelatiei FR NFR TN 1.1. Analiza fondului de rulment 1.2. Analiza nevoii de fond de rulment 1.3. Analiza trezoreriei nete 1.4. Studiu de caz CAP.II. Analiza structurii patrimoniale a intreprinderii 2.1. Analiza ratelor privind structura activului 2.2. Analiza ratelor privind structura pasivului CAP.III. Analiza lichiditatii si solvabilitatii firmei 3.1. Analiza lichiditatii si a ratelor de lichiditate 3.2. Analiza solvabilitatii si a ratelor de solvabilitate 3.3. Studiu de caz CAP.IV. Analiza echilibrului economico-financiar pe baza de indicatori 4.1. Analiza 4.2. Studiu de caz

CAP.V. Analiza vitezei de rotatie a activelor circulante BIBLIOGRAFIE

3

1.1. ANALIZA SITUATIEI FINANCIARE PATRIMONIALE A INTREPRINDERII PE BAZA BILANTULUI Studiul financiar al bilanului constituie aspectul esenial al "analizei financiare statice", i se bazeaz pe examinarea unei situaii contabile (bilanul) ntocmit care formale n e principal de care origine pe baza uneori unei sau reglementri. internaional Aceast implic i reglementare, constrngeri naional

afecteaz

semnificaia

economic

financiar a bilanului, dar prezint n schimb avantajul c furnizeaz un material informativ relativ uniform, astfel c analitii financiari pot s foloseasc principiile generale de analiz i pot s fac unele comparaii semnificative. O prim metod de analiz a bilanului const n gruparea posturilor bilaniere n subansambluri semnificative, care duce la o reprezentare sintetic a bilanului i permite s se exprime i s se calculeze noiunile fundamentale de fond de rulment, nevoie de fond de rulment i trezorerie. Confruntarea ntre gruprile bilanului permite, s se formuleze relaiile fundamentale de trezorerie, pe care se sprijin funcionarea ntreprinderii, att pe termen scurt, ct i pe termen mijlociu i lung. n sfrit, metoda ratelor aplicat la studiul bilanului aduce informaii complementare, mai analitice, care permit s se aprofundeze i s se precizeze aspectele relevate de aprecierea sintetic a bilanului. Forma de prezentare a bilanului difer de la ar la ar i de la perioad la perioad. Totui, oricare ar fi prezentarea, aceast situaie contabil se supune principiilor generale de construcie, care-1 fac un suport privilegiat al analizei financiare a ntreprinderii.

4

CAPITOLUL II ANALIZA STRUCTURI PATRIMONIALE A INTREPRINDERII

Are ca obiectiv stabilirea si urmarirea evolutiei ponerii diferitelor elemente patrimoniale (de activ si de pasiv). Ratele de structura patrimoniala ofera posibilitatea exprimarii bilantului in procente si permite identificarea caracteristicilor majore ale structurii bilantului, putandu-se efectua analiza comparative in timp si spatiu. 2.1. ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA ACTIVULUI Ratele firmei. 1. RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE AI *100 TA privind structura activului reflecta apartenenta

intreprinderii la un anumit sector si depind de natura activitatii

RAI =

unde TA total activ

Masoara importanta relativa a activelor pe termen lung in totalul activelor intreprinderii. Acest indicator permite aprecierea flexibilitatii financiare a firmei in masura in care evidentiaza componenta de capital investit in active fixe. Dimensiunea acestei rate este influentata atat de factorii generali care afecteaza structura activului ( factori tehnici, economici, juridici) cat si de politicile contabile ale intreprinderii. a. Rata imobilizarilor necorporale

5

RIN =

IN *100 TA

Marimea indicatorului reflecta ponderea unor active, precu, brevetele, licente, marci comerciale in cadrul patrimoniului intreprinderii. Rata depinde in mod esential de specificul activitatii si de dimensiunea intreprinderii. b. Rata imobilizarilor corporale IC *100 TA

RIC =

Indicatorul masoara ponderea capitalurilor fixe (terenuri, cladiri, masini, echipamente) in cadrul activelor imobilizate. De regula rata inregistreaza valori rificate in cadrul acelor firmei ce necesita o infrastructura importanta sau echipamente costisitoare cum ar fi: - productia si distributia de energie; - transporturile feroviare; - firmele din domeniul hotelier, etc. Observatie: Nivelul indicatorului este influentat de politica de

amortizare, politica de investitii sau de obtiunea contabila intre cost istoric si valoarea justa pentru imobilizarile corporale. c. Rata imobilizarilor financiare IF *100 TA

RIF =

Indicatorul evidentiaza dimensiunea legaturilor si relatiilor strategice si financiare pe care o anumita intreprindere le are cu alte entitati economice (intreprinderi). In mod firesc indicatorul inregsitreaza valori ridicate in cazul holdingurilor al caror obiect de activitate il reprezinta gestionarea unui portofoliu de participatii.6

2. RATA ACTIVELOR CIRCULANTE ACR *100 TA

RACR =

Aceasta rata reflecta ponderea ACR in totalul activului, fiind un indicator al flexibilitatii financiare, in masura in care evidentiaza importanta activelor usor de transformat in bani. a. Rata stocurilor Stocuri *100 TA

RS =

Acest indicator inregistreaza in mod normal valori ridicate in cazul intreprinderilor cu avtivitate de productie si ciclu lung de fabricatie, precum si in cazul firmelor de distributie care prin specificul activitatii inregsitreaza un nivel ridicat al stocurilor. b. Rata creantelor comerciale CC *100 TA evidentiaza impoartanta portofoliului de creante

RCC =

Acest

indicator

comerciale in patrimoniul intreprinderii. Rata este influentata de specificul activitatii, puterea de negociere a intreprinderii cu partenerii comerciali dar si de managementului intreprinderii. c. Rata disponibilitatilor DPB *100 TA

RDPB =

7

Se mai numeste rata neta de asigurare cu disponibil si reprezinta o masura a lichiditatii interne a intreprinderii. Observatie: Analistii sustin ca nivelul normal al indicatorului ar trebui sa fie intre 1% si 2%, dar puterea informativa a ratei trebuie privita cu indoiala (circumspectie) deoarece variabilitatea disponibilului poate fi uneori mai ridicata de la perioada la alta.

2.2. ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA PASIVULUI8

Ratele privind structura pasivului reflecta structura finantarilor firmei, gradul de autonomie si gradul de stabilitate . 1. Rata stabilitatii financiare CPM *100 TP

RST =

Este un indicator global al stabilitatii financiare si reflecta ponderea surselor pe care le are firma pentru o perioada mai mare de 1 an in totalul surselor de acoperire a mijloacelor economice. 2. Rata autonomiei financiare RAF = CP *100 CPM

Reflecta gradul de independenta financiara a intreprinderii, iar valoarea optima a ratei trebuie sa fie peste nivelul de 50%. 3. Rata datoriilor totale ( Rata indatorarii globale) RDT = DT *100 TP

Reflecta ponderea datoriilor totale ale firmei in totalul pasivului. 4. Rata datoriilor pe termen scurt Dat.t.s. *100 TP

RDts =

Reflecta ponderea datoriilor cu termen de exigibilitate mai mic de 1 an in totalul surselor firmei.

CAPITOLUL III

9

ANALIZA LICHIDITATII SI SOLVABILITATII FIRMEI 3.1. ANALIZA LICHIDITATII SI A RATELOR DE LICHIDITATE LICHIDITATEA defineste capacitatea elementelor patrimoniale de a fi mobilizate si transformate in bani. Existenta unei activitati economice depinde in mare masura de potentialul de lichiditate al activului patrimonial, de proportia si rapiditatea cu care elementele de activ pot fi tranformate in bani. In general, activele imobilizate au o lichiditate slaba in functie de particularitatile lor: imobilizarile numai corporale si necorporale al supuse amortizarii poate au o lichiditate direct proportionala cu gradul de amortizare; sistemul financiar intreprinderii determina transformarea fortata a acestora in bani in afara criteriilor de rentabilitate. activele circulante au un potential sporit de lichiditate, variabil, atat ca proportie cat si ca durata de transformare in bani; stocurile sunt mai mult sau mai putin lichide in functie de elementele care le compun (materii prime, produse in curs de fabricatie, produ se finite, marfuri), elemnete care au o anumita utilitate, respectiv valoare la un moment dat pe piata; creantele devin lichide in mod natural conform uzantelor comerciale pe care intreprinderea le accepta in relatiile cu clientii; disponibilitatile au gradul absolut de lichiditate.

Ratele de lichiditate sunt utilizate frecvent in studiile de bonitate efectuate de bancile comerciale in vederea acordarii de credite. Principalul obiectiv este masurarea capacitatii intreprinderii de a face fata angajamentelor finnaciare pe termen scurt. Acest tip de analiza urmareste reliefarea gradului in care intreprinderea isi poate acoperii obligatiile curente din resursele curente. Principalele rate de lichiditate sunt:10

1. Rata lichiditatii curente Active.curente *100 Pasive.cutente

RLC =

Rata reflecta gradul de acoperire a datoriilor curente (datorii cu scadenta sub un an), pe baza activelor curente. Valoarea minima a acestei rate trebuie sa fie 100%, iar daca scade sub acest prag apare riscul de incapacitate de plata. Observatii: - Active curente = ACR nete - Stocuri - Pasive curente = Datorii curente (Obligatii de plata fata de furnizori, obligatii fiscale si salariale, credite pe termen scurt, precum si partea din imprumuturi pe termen mediu si lung a caror scadenta este in cadrul exercitiului financiar curent) 2. Rata lichiditatii rapide ACR *100 Datorii.curente( DEX )

RLR =

Rata reflecta gradul de acoperire a datoriilor pe termen scurt pe baza creantelor si disponibilitatilor banestgi, iar valoarea acestei rate trebuie sa se incadrese in intervalul 0,65 1 sau 65% - 100%.

3. Rata lichiditatii imediate DPB *100 DEX

RLI =

11

Rata (capacitatea de plata imediata) reflecta gradul de acoperire a datoriilor exigibile pe termen scurt pe baza celor mai lichide active (disponibilitatile). Valoarea minima a ratei cuprinsa intre 0,2 0,35 reflecta o garantie de lichiditate, fiind asigurata achitarea obligatiilor pe termen scurt. 4. Rata lichiditatii la vedere DPB *100 CRT

RLV =

Rata reflecta gradul de acoperire a creditelor bancare pe termen scurt pe baza disponibilitatilor banesti, valoarea recomandata a ratei fiind de 0,85 sau 85%. 3.2. ANALIZA SOLVABILITATII SI A RATELOR DE SOLVABILITATE SOLVABILITATEA reprezint capacitatea ntreprinderii de a face fa obligaiilor scadente care rezult fie din angajamente anterioare contractate, fie din operaii curente a cror realizare condiioneaz continuarea activitii, fie din prelevri obligatorii. Analiza aptitudinii ntreprinderii de a fi solvabil i de a nvinge riscul de faliment ocup un loc central n cadrul analizei financiare i controlului de gestiune. Meninerea solvabilitii este o restricie ce se impune ntreprinderii n mod curent, fiind un imperativ permanent. Orice dereglare privind achitarea obligaiilor genereaz prejudicii. n practic, o ntreprindere care cunoate o perioad mai dificil poate s renune provizoriu la unele obiective de cretere, dar nu poate renuna la asigurarea obiectivului supravieuire. ntreprinderea poate cunoate dificulti financiare periodice, ca de exemplu ntrzierea plilor n anumite momente ale anului sau n perioade de accelerare a creterii. Chiar dac viabilitatea ntreprinderii nu este pus n pericol, imaginea sa se poate degrada datorit perturbrilor periodice. Astfel, o reputaie de ru platnic sau o anumit suspiciune asupra soliditii sale financiare poate genera cel puin dou efecte. Pe de o parte, anumii furnizori12

de

solvabilitate

care

constituie

condiia

financiar

de

pot refuza continuitatea livrrilor, iar pe de alt parte, ntreprinderea este nevoit s solicite credite de urgen i s accepte condiii neavantajoase de creditare. Permanena unor dificulti n achitarea obligaiilor este expresia unei fragiliti economice i financiare. Ele pot genera restrngerea activitii, reducerea efectivului de salariai, restructurarea sistemului de gestiune sau, n cazuri foarte grave, falimentul ntreprinderii. n vederea evalurii riscului de faliment se pot utiliza ratele de solvabilitate care realizeaz o raportare a activelor realizabile la datoriile exigibile.

Ratele de solvabilitate cel mai frecvent utilizate sunt: a) Rata solvabilitii generale (RSG) care compar ansamblul lichiditilor poteniale asociate activelor circulante cu ansamblul datoriilor scadente n termen de sub un an. Acest indicator permite aprecierea gradului de acoperire a datoriilor pe termen scurt de ctre activul circulant. O valoare unitar arat o coresponden deplin ntre activele circulante i resursele corespunztoare, iar o valoare supraunitar indic existena unor active circulante mai mari dect datoriile pe termen scurt. b) Rata solvabilitii pariale (RSP) care exclude stocurile din activele circulante deoarece acestea constituie elementul cel mai incert din punct de vedere al valorii i lichiditii lor. Acest indicator exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti. Analizarea i interpretarea acestui indicator trebuie fcut prin luarea n calcul a unor aspecte de detaliu privind structura creanelor cum ar fi numrul de clieni, ponderea lor n totalul creanelor, etc. Se consider c o rat cuprins ntre 0,8 i 1 ar reprezenta o situaie optim n ceea ce privete solvabilitatea.13

c) Rata solvabilitii imediate (RSI) care pune n coresponden elementele cele mai lichide ale activului cu datoriile pe termen scurt. Se apreciaz c valoarea acestei rate trebuie s fie mai mare de 0,3. Dei, n mod teoretic, o valoare ridicat a acestei rate indic o solvabilitate ridicat, n mod practic poate avea i alte semnificaii cum ar fi o folosire mai puin performant a resurselor disponibile. d) Rata autonomiei financiare (RAF) care, n vederea evalurii riscului financiar, pune n coresponden datoriile pe termen mediu i lung cu capitalul propriu. Creditorii impun ca aceast rat s fie subunitar. Deoarece nu exist rate de referin n acest sens, concluziile unei astfel de analize sunt mai semnificative n cazul unei comparaii ntre ntreprinderi din acelai sector de activitate sau ntre ratele cronologice realizate de aceeai ntreprindere. CAPITOLUL IV ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PE BAZA DE INDICATORI

Echilibrul financiar al firmei reprezinta un sistem de corelatii prin care se stabilesc anumite proportionalitati in cadrul si intre diferitele fluxuri financiare. Pentru exprimarea sintetica a corelatiilor implicate de echilibrul finnaciar, in practica economica se utilizeaza urmatorii indicatori: I. RATELE DE INDATORARE

O proportie ridicata a datoriilor purtatoare de dobanzi in comparatie cu capitalurile proprii, implica cresterea probabilitatii ca firma sa nu isi poata onora obligatiile de plata la scadenta. Astfel, cu cat rata de indatorare este mai ridicata cu atat riscul financiar este mai mare. 1. Rata de indatorare a capitalului propriu14

RICPR =

Total.datorii. pe.termen.lung *100 Capital. propriu

2. Rata globala de indatorare RGI = Total.datorii *100 Total.active

II.

Ratele bazate pe chas-flow

Cu cat este mai ridicat fluxul de lichiditati, fata de cheltuieli financiare cu dobanzile, cu atat este mai redus riscul financiar.

1. Rata de acoperire a dobanzilor Pr ofitul.ina int e.de.impozitare.si.a.dobanzii *100 Cheltuieli.cu.dobanzile

RAD =

Daca rata este mai mare decat 1, riscul financiar este foarte mare pentru ca intreprinderea nu reuseste sa degaje un profit din exploatare care sa acopere cheltuielile cu dobanzile. Daca rate este mai mare decat 4, bancile apreciaza ca riscul financiar este forate redus. 2. Rata de acoperire a cheltuielilor fixe Pr ofit.ina int e.de.scaderea.impozitului.si.dobanzii + Plati. pentru.lea sin g *100 Cheltuieli.cu.dobanzile + Plati. pentru.lea sin g

RACF =

III.

Alte rate ale echilibrului economico-financiar

1. Rata autonomiei financiare RAF = CP *100 CP + Capita l.im prumutat15

2. Rata de finantare a stocurilor RFS = FR Stocuri

3. Rata de autofinantare a activelor RAA = CP *100 ACtive.totale

4. Rata de finantare a imobilizarilor prin capitaluri proprii CP *100 Active.Im obilizate

RFI =

16

CAPITOLUL VI STUDIU DE CAZ

6.1. PREZENTAREA SOCIETATII COMERCIALE S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. BV

Identitate

Identitatea S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. Brasov se regaseste la inceputul anului 1996, plecand la drum cu o echipa tanara si dinamica, dar experimentata, ce si-a propus sa ofere servicii de inalta calitate clientilor sai. Din dorinta de a acoperi o gama cat mai larga de produse, compania si-a diversificat constant oferta, in momentul actual fiind un furnizor apt pentru a utila un birou modern, luand in calcul preferintele si bugetul clientilor. Cadrul juridic

S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. Brasov a fost infiintata in 1996 fiind o companie cu capital integral romanesc. In prezent , capitalul social este de 20.000 lei . Amplasament are sediul in Brasov , Str.

S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. Bisericii Romane Nr. 78 .

Activitatea societatii se desfasoara prin cele cinci magazine de profil situate in orasele Sibiu, Pitesti si Brasov, precum si in cele opt filiale aflate in tara.

Obiectul de activitate17

VADEMECUM COMSERV are ca principal obiect de activitate vanzarea cu amanuntul in magazine specializate a produselor de papetarie si birotica precum si asigurarea serviciilor de multiplicare (copiere-xerox). Activitatea este concentrata catre domeniul Business to Business. Marcile comercializate sunt marci cunoscute la nivel international pentru calitate si performatele in utilizare. Din 1996 si pana astazi activitatea companiei s-a dezvoltat an de an, ajugand in prezent sa deserveasca peste 5000 de clienti din intreaga tara si situandu-se astfel in topul primelor zece firme de papetarie din Romania. VADEMECUM produsele sale ofera clientilor sai peste 4000 de produse de in functie de calitatea produselor. Scopul papetarie si birotica. Preturile pe care Vademecum le practica pentru difera Vademecum nu este acele de a aoferii clientilor sai produse slab calitative la preturi ridicate sau produse de calitate superioara la preturi reduse, ci este acela de a oferii cel mai bun raport calitate-pret. Produsele de papetarie si birotica comercializate de Vademecum se adreseaza tuturor bugetelor, pentru fiecare produs comercializat incercand sa ofere o gama larga de preturi astfel incat clientii sa aleaga varianta optima. Obiectivul firmei este acele de a satisface in orice conditii clientii, de a veni in intampinarea nevolilor acestora, stabilind relatii de colaborare cat mai avantajoase pentru toate partile implicate, dand dovada de profesionalism si responsabilitate. Atitudine Atitudinea Vademecum se reflecta prin calitate si diversitate, prin preturi competitive, deschidere fata de propunerile clientilor precum si prin politica echipei firmei de a mentine o stransa legatura cu clientii sai. Dedicatia, profesionalismul, dinamismul, ambitia de a satisface orice exigenta/provocare sunt principalele atuuri ale firmei, calitati reale descrise de catre colaboratorii ei. Firma Vademecum este adepta unei colaborari pe termen lung si al ideii de dezvoltarea ei se solidifica18

impreuna cu clientii. Solutiile pe care le ofera clientilor sunt dintre cele mai variate, venind in intampinarea lor cu sfaturi si idei practice. Preturile negociabile, termenele de plata, livrare gratuita in maxim 4h, stocurile nelimitate, posibilitatea de a livra si cantitati mici, atunci cand necesarul clientului trebuie satisfacut rapid, toate acestea contribuie la o colaborare inedita si chiar unica cu partenerii firmei.

Structura organizatorica

La inceputul anului 2006 structura firmei Vdemecum se prezenta astfel: peste 100 de angajati; cinci magazine de profil in orasele Brasov, Pitesti si Sibiu; opt filiale proprii in orasele Bucuresti, Ploiesti, Ckuj, Oradea, Pitesti, Sibiu, Timisoara; prezenta in marile lanturi de hypermarjet-uri: Selgross, Carrefour, Metro, Cora, Billa; prezenta in toate judetele tarii prin distribuitori locali; Organizarea si conducerea contabilitatii

Organizarea contabilitatii din cadrul S.C. VADEMECUM COMSERV SRL BV este in concordanta cu prevederile legii in vigoare. Conducerea contabilitatii urmareste respectarea prevederilor legii pentru atingerea obiectivului fundamental al contabilitatii, acela de a furniza o imagine fidela asupra situatiei patrimoniului si a rezultatului exercitiului. Contabilitatea este organizata pe doua paliere intercorelate: contabilitatea financiara sau generala si contabilitatea interna de gestiune sau analitica. Contabilitatea financiara are ca obiect circuitul patrimonial al societatii luat in totalitatea si structuralitatea sa ca entitate gestionara. Scopul sau este acela de a determina periodic, de regula la incheierea19

exercitului financiar, situatia patrimoniului. Contabilitatea financiara asigura si gestioneaza informatiile necesare completarii bilantului contabil, contului de profit si pierdere si anexelor la bilant. Contabilitatea interna de gestiune are ca obiect evidenta, calculul, analiza si controlul costurilor si rezultatelor analitice. Obiectul si scopul contabilitatii interne de gestiune se identifica cu: gestiunea analitica a stocurilor calcularea costurilor produselor, serviciilor; determinarea rezultatelor analitice prin compararea costului

produselor cu pretul lor de vanzare previziunea cheltuielilor si veniturilor prin intocmirea retelei de

bugete interne.

Metoda de evidenta contabila este metoda inventarului permanent, metoda pe jurnale si Cartea Mare. Registrele ce se folosesc in contabilitate sunt: Registrul-jurnal, Registrul inventar, Cartea Mare. Registrele de contabilitate sunt utilizate in stricta concordanta cu destinatia acestora si se prezinta in mod ordonat completate, permitand in orice moment identificarea si controlul operatiilor patrimoniale efectuate. Cartea Mare serveste, in cadrul formei de inregistrare pe jurnale, la stabilirea relajelor lunare si a soldurilor pe conturi sintetice, intocminduse la sfarsitul lunii pe baza jurnalelor. Departamentul economic este condus de un Director economic , care are in subordine urmatoarele compartimente : serviciul contabilitate ; serviciul financiar ; serviciul preturi , analiza economica si BVC ; serviciul de control financiar preventiv .

20

a ) Serviciul contabilitate, condus de un sef serviciu , asigura evidentierea operatiunilor economice efectuate de societate , stabilirea rezultatelor ; este organizat conform Legii 82 /1991. Serviciul contabilitate se ocupa de evidenta: - stocurilor ( materiale , produse finite , obiecte de inventar , marfuri) - furnizorilor - mijloacelor fixe - contabilitii de gestiune - veniturilor si a cheltuielilor . Evidenta contabila utilizeaza metoda pe jurnale cartea mare . Conform art. 68 din Legea contabilitatii 82 /1991 , la iesirea din patrimoniu, pentru evaluarea bunurilor materiale , societatea utilizeaza metoda FIFO . b ) Serviciul subordinea evidenta : incasarilor si platilor in lei si devize ; calculul , contabilizarea drepturilor salariale ale angajatilor ; calculul , contabilizarea si plata impozitelor si taxelor datorate financiar, condus de un sef serviciu aflat in economic , asigura prin subordonatii sai ,

directorului

bugetului de stat , bugetelor locale si bugetului asigurarilor sociale ; evidenta contabila si urmarirea clientilor societatii . Contabilizarea stabilite de tertilor , trezoreriei se si face conform in normelor vigoare , Legea 82 / 1991 , precum legislatiei

referitoare la impozite si taxe datorate . c ) Serviciul calculul preturilor preturi , analiza produselor economica si cu BVC , este partenerii

condus de un sef serviciu care asigura , alaturi de angajatii sai , efectuate , negociaza interni si externi valoarea produselor contractate . Prin biroul de analiza economica si BVC asigura analizarea profitabilitatii pentru fiecare produs realizat , ia masuri in vederea nerealizarii de produse neprofitabile si asigura bugetarea veniturilor si cheltuielilor la nivel de fiecare sectie de productie .21

d ) Serviciul

CFP

asigura

efectuarea

controlului

preventiv

pentru operatiunile efectuate de societate . Controlul propriu este realizat si organizat conform HG 720 / 1991 , att prin serviciul de CFP , ct si prin cel de CFI , care urmareste evidentierea si gestionarea bunurilor materiale ale societatii . Societatea tine toate registrele contabile si intocmeste bilant conform Legii 82 /1991, respectand principiile contabile si legislatia in vigoare, privind impozitele si taxele datorate.

Judetul: 08--BRASOV Persoana juridica: S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. Adresa: localitatea BRASOV, str. BISERICII ROMANE, nr. 78 Numar din registrul comertului: J/708/1996 Forma de proprietate: 35--Societati comerciale cu raspundere limitata Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 5147--Comert cu ridicata al altor bunuri de consum nealimentare n.c.a. Cod de identificare fiscala: 8243960 Tipul sit.financiare: MI - Microintreprindere

BILANT la data de 31.12.2008 Formularul 10 - lei ______________________________________________________________________________________ | Denumirea indicatorului |Nr.| SOLD LA | | |rd.|_______________________________| | | | 01.01.2005 | 31.12.2005 | |__________________________________________________|___|_______________________________| | A | B | 1 | 2 | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |A. ACTIVE IMOBILIZATE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |I. IMOBILIZARI NECORPORALE | 01| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |II. IMOBILIZARI CORPORALE | 02| 35492| 36392| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |III.IMOBILIZARI FINANCIARE | 03| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 01 la 03) | 04| 35492| 36392| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |B. ACTIVE CIRCULANTE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |I. STOCURI | 05| 60108| 34009| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |II. CREANTE | 06| 2960| 5587| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |III.INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT | 07| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |IV. CASA SI CONTURI LA BANCI | 08| 25360| 186397| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 05 la 08) | 09| 88428| 225993| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |C. CHELTUIELI IN AVANS | 10| 0| 3000| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| 22

|D. DATORII CE TREBUIE PLATITE | 11| 80936| 99735| |INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV | 12| 7492| 123258| |DATORII CURENTE NETE (rd. 09+10-11-18) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE | 13| 42984| 159650| |(rd. 04+12-17) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O | 14| 0| 100000| |PERIOADA MAI MARE DE UN AN | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI | 15| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |I. VENITURI IN AVANS (rd. 17+18), din care: | 16| 0| 6000| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - subventii pentru investitii | 17| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - venituri inregistrate in avans | 18| 0| 6000| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |J. CAPITAL SI REZERVE | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |I. CAPITAL (rd. 20 la 22), din care: | 19| 20000| 20000| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - capital subscris nevarsat | 20| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - capital subscris varsat | 21| 20000| 20000| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - patrimoniul regiei | 22| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |--------------------------------------------------------------------------------------| |II. PRIME DE CAPITAL | 23| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |III.REZERVE DIN REEVALUARE ------- Sold C | 24| 0| 5000| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | ------- Sold D | 25| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |IV. REZERVE | 26| 13831| 13831| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |V. REZULTATUL REPORTAT ------- Sold C | 27| 9153| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | ------- Sold D | 28| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |VI.REZULTATUL EXERCITIULUI ------- Sold C | 29| 9153| 20819| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | FINANCIAR ------- Sold D | 30| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Repartizarea profitului | 31| 9153| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CAPITALURI PROPRII - TOTAL | 32| 42984| 59650| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Patrimoniul public | 33| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CAPITALURI - TOTAL (rd. 32+33) | 34| 42984| 59650| |__________________________________________________|___|_______________|_______________|

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.12.2008 Formularul 20 - lei ______________________________________________________________________________________ | |Nr.| REALIZARI AFERENTE | | |rd.| PERIOADEI DE RAPORTARE | | DENUMIREA INDICATORULUI | |_______________________________| | | | 31.12.2004 | 31.12.2005 | |__________________________________________________|___|_______________________________| | A | B | 1 | 2 | 23

|__________________________________________________|___|_______________|_______________| |1. Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 04) | 01| 136546| 247936| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Productia vanduta | 02| 2287| 3031| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Venituri din vanzarea marfurilor | 03| 134259| 244905| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Venituri din subventii de exploatare aferente | 04| 0| 0| |cifrei de afaceri nete | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |2. Variatia stocurilor ------- Sold C | 05| 0| 1200| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | ------- Sold D | 06| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |3. Productia imobilizata | 07| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |4. Alte venituri din exploatare | 08| 0| 2100| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL | 09| 136546| 251236| |(rd. 01+05-06+07+08) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |5. a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele| 10| 2759| 11657| |consumabile | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Alte cheltuieli materiale | 11| 11133| 5303| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b) Alte cheltuieli din afara(cu energie si apa)| 12| 0| 923| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | c) Cheltuieli privind marfurile | 13| 110384| 180302| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16), din care:| 14| 0| 7468| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | a) Salarii | 15| 0| 5625| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia | 16| 0| 1843| |sociala | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |7. a) Amortizari si provizioane pentru deprecierea| 17| 226| 4100| |imobilizarilor corporale si necorporale (rd.18-19)| | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | a.1) Cheltuieli | 18| 226| 4100| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | a.2) Venituri | 19| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b) Ajustarea valorii activelor circulante | 20| 0| 600| |(rd. 21-22) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b.1) Cheltuieli | 21| 0| 1200| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | b.2) Venituri | 22| 0| 600| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26) | 23| 2500| 20431| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.1. Cheltuieli privind prestatiile externe | 24| 2500| 20126| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si | 25| 0| 125| |varsaminte asimilate | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si | 26| 0| 180| |activele cedate | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si | 27| 0| 0| |cheltuieli (rd. 28-29) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Cheltuieli | 28| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |--------------------------------------------------------------------------------------| | - Venituri | 29| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL | 30| 127002| 230784| |(rd. 10 la 14+17+20+23+27) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |REZULTATUL DIN EXPLOATARE - Profit (rd. 09-30) | 31| 9544| 20452| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 30-09) | 32| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |9. Venituri din interese de participare | 33| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - din care, in cadrul grupului | 34| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |10. Venituri din alte investitii financiare si | 35| 0| 0| |creante care fac parte din activele imobilizate | | | | 24

|__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - din care, in cadrul grupului | 36| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |11. Venituri din dobanzi | 37| 29| 29| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - din care, in cadrul grupului | 38| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Alte venituri financiare | 39| 0| 1590| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 33+35+37+39) | 40| 29| 1619| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |12. Ajustarea valorii imobilizarilor financiare | 41| 0| 0| |si a investitiilor financiare detinute ca active | | | | |circulante (rd. 42-43) | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Cheltuieli | 42| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Venituri | 43| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |13. Cheltuieli privind dobanzile | 44| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - din care, in cadrul grupului | 45| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |Alte cheltuieli financiare | 46| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 41+44+46) | 47| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |REZULTATUL FINANCIAR - Profit (rd. 40-47) | 48| 29| 1619| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 47-40) | 49| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |14. REZULTATUL CURENT - Profit (rd. 09+40-30-47)| 50| 9573| 22071| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 30+47-09-40)| 51| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |15. Venituri extraordinare | 52| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |16. Cheltuieli extraordinare | 53| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |17. REZULTATUL EXTRAORDINAR - Profit (rd. 52-53)| 54| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 53-52)| 55| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52) | 56| 136575| 252855| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53) | 57| 127002| 230784| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |18. REZULTATUL BRUT - Profit (rd. 56-57) | 58| 9573| 22071| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 57-56) | 59| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |19. IMPOZITUL PE PROFIT | 60| 0| 0| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |20. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in | 61| 420| 1252| |elementele de mai sus | | | | |__________________________________________________|___|_______________|_______________| |21. REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR | | | | | - Profit (rd. 58-59-60-61) | 62| 9153| 20819| |__________________________________________________|___|_______________|_______________| | - Pierdere (rd. 59+60+61-58) | 63| 0| | __________________________________________________|___|_______________|_______________|

|

6.2. ANALIZA CORELATIEI FR- NFR TN Structura bilantului financiar (patrimonial) NEVOI = ACTIV A.I. net ( > 1 an) 31.12.2004 35.492 31.12.200 5 36.39225

- I necorporale - I corporale - I financiare (> 1 an) - creante ( > 1 an ) A.C.R. net ( < 1 an ) - stocuri - creante clienti ( < 1 an) - DPB - imobilizari financiare (< 1 an) TOTAL ACTIV RESURSE = PASIV Capitaluri permanente - capital social - rezerve - subventii - rezultatul neraportat - provizioane > 1 an - datorii pe termen mediu si lung > 1 an Datorii pe termen scurt (< 1 an) - datorii financiare CBC credite bancare curente - datorii financiare - provizioane ( < 1 an) TOTAL PASIV

0 35.492 0 0 88.428 60.108 2.960 25.360 0 123.920 42.984 20.000 13.830 0 9.154 0 0 80.936 80.936 0 0 123.920

0 36.392 0 0 228.993 34.009 8.587 186.397 0 265.385 159.650 20.000 18.830 0 20.820 0 100.000 105.735 105.735 0 0 265.385

Structura bilantului functional NEVOI = ACTIV Nevoi aciclice ( stabile) - Active imobilizate brute AI Nevoi ciclice 31.12.200 4 46.942 46.942 88.428 31.12.2005 51.942 51.942 229.59326

- ACR de exploatare ( la valoarea bruta) ACE - ACR in afara exploatarii ( la val.bruta) ACAE - Activele de trezorerie DPB TOTAL ACTIV RESURSE = PASIV Surse aciclice (durabile) - CPR capitaluri proprii - Amortizari si provizioane - Datorii financiare Surse ciclice - DEX datorii de exploatare DE - Datorii inafara exploatarii DAE - Pasivele de trezorerie TOTAL PASIV

58.532 4.536 25.360 135.370 54.434 42.984 11.450 0 80.936 77.564 3.372 0 135.370

42.809 387 186.397 281.535 175.800 60.250 15.550 100.000 105.735 102.363 3.372 0 281.535

6.3. ANALIZA RATELOR DE STRUCTURA ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA ACTIVULUI 1. RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE RAI = RAI 2004 = RAI 2005 = AI *100 TA

AI 35.492 *100 = *100 = 28, 64% TA 123.920 AI 36.392 *100 = *100 = 13, 71% TA 265.385

a. Rata imobilizarilor necorporale IN *100 TA

RIN = RIN 2004 = RIN 2005 =

IN *100 = 0 TA IN *100 = 0 TA

b. Rata imobilizarilor corporale27

RIC = RIC 2004 = RIC 2005 =

IC *100 TA

IC 35.492 *100 = *100 = 28, 64% TA 123.920 IC 36.392 *100 = *100 = 13, 71% TA 265.385

c. Rata imobilizarilor financiare IF *100 TA

RIF = RIF 2004 = RIF 2005 =

IF *100 = 0 TA IF *100 = 0 TA

2. RATA ACTIVELOR CIRCULANTE ACR *100 TA

RACR = RACR 2004 = RACR 2005 =

ACR 88.428 *100 = *100 = 71,36% TA 123.920 ACR 228.993 *100 = *100 = 86, 29% TA 265.385

a. Rata stocurilor RS = RS 2004 = RS 2005 = Stocuri *100 TA

Stocuri 60.108 *100 = *100 = 48,51% TA 123.920 Stocuri 34.009 *100 = *100 = 12,81% TA 265.38528

b. Rata creantelor comerciale RCC = RCC 2004 = RCC 2005 = Acest CC *100 TA

CC 2.960 *100 = *100 = 2,39% TA 123.920 CC 8.587 *100 = *100 = 3, 24% TA 265.385 evidentiaza impoartanta portofoliului de creante

indicator

comerciale in patrimoniul intreprinderii. Rata este influentata de specificul activitatii, puterea de negociere a intreprinderii cu partenerii comerciali dar si de managementului intreprinderii. a. Rata disponibilitatilor DPB *100 TA

RDPB = RDPB 2004 = RDPB 2005 =

DPB 25.360 *100 = *100 = 20, 46% TA 123.920 DPB 186.397 *100 = *100 = 70, 24% TA 265.385

ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA PASIVULUI 1. Rata stabilitatii financiare CPM *100 TP CPM 42.984 *100 = *100 = 34, 69% TP 123.920 CPM 159.650 *100 = *100 = 60,16% TP 265.385

RST =

RST 2004 = RST 2005 =

2. Rata autonomiei financiare CP *100 CPM CP 42.984 *100 = *100 = 100% CPM 42.98429

RAF =

RAF 2004 =

RAF 2005 =

CP 59.650 *100 = *100 = 37,36% CPM 159.650

3. Rata datoriilor totale ( Rata indatorarii globale) RDT = DT *100 TP DT 80.936 *100 = *100 = 65, 29% TP 123.920 DT 105.735 *100 = *100 = 39,84% TP 265.385

RDT 2004 = RDT 2005 =

4. Rata datoriilor pe termen scurt RDts = Dat.t.s. *100 TP Dat.t.s. *100 = 0 TP Dat.t.s. *100 = 0 TP

RDts 2004 = RDts 2005 =

6.4. ANALIZA LICHIDITATII SI SOLVABILITATII FIRMEI ANALIZA LICHIDITATII SI A RATELOR DE LICHIDITATE

1. Rata lichiditatii curente RLC = Active.curente *100 Pasive.cutente

- Active curente = ACR nete - Stocuri - Pasive curente = Datorii curente

30

RLC 2004 = RLC 2005 =

Active.curente 88.428 60.108 *100 = *100 = 34,99% Pasive.cutente 80.936 Active.curente 228.993 34.009 *100 = *100 = 184, 41% Pasive.cutente 105.735

2. Rata lichiditatii rapide ACR *100 Datorii.curente( DEX ) ACR 88.428 *100 = *100 = 109, 26% Datorii.curente( DEX ) 80.936 ACR 228.993 *100 = *100 = 216,57% Datorii.curente( DEX ) 105.735

RLR =

RLR 2004 = RLR 2005 =

3. Rata lichiditatii imediate DPB *100 DEX DPB 25.360 *100 = *100 = 31,33% DEX 80.936 DPB 186.397 *100 = *100 = 176, 29% DEX 105.735

RLI =

RLI 2004 = RLI 2005 =

4. Rata lichiditatii la vedere DPB *100 CRT DPB *100 = 0 CRT DPB *100 = 0 CRT

RLV =

RLV 2004 = RLV 2005 =

ANALIZA SOLVABILITATII SI A RATELOR DE SOLVABILITATE

31

1. Rata solvabilitatii patrimoniale CP *100 CP + CRT

RSP = RSP 2004 = RSP 2005 =

CP 42.984 *100 = *100 = 100% CP + CRT 42.984 CP 59.650 *100 = *100 = 100% CP + CRT 59.650

Este o situatie normala deoarece rata este peste 50%. 2. Rata solvabilitatii generale Activ.total *100 Datorii.totale

RSG = RSG 2004 = RSG 2005 =

Activ.total 123.920 *100 = *100 = 153,11% Datorii.totale 80.936 Activ.total 265.385 *100 = *100 = 250,99% Datorii.totale 105.735

Rata are valoarea de peste 140%, ceea ce inseamna ca are capacitate de plata. Acesta rata poate fi calculata si prin urmatoarele modalitati: CP *100 Datorii. pe.termen.lung

RSG = RSG 2004 = RSG 2005 =

CP *100 = 0 Datorii. pe.termen.lung CP 59.650 *100 = *100 = 59, 65% Datorii. pe.termen.lung 100.000

RSG =

CAF *100 Datorii. pe.termen.lung

RSG 2004 =

CAF 9.379 *100 = *100 = 9,34% Datorii. pe.termen.lung 100.00032

RSG 2005 =

CAF 25.519 *100 = *100 = 25,52% Datorii. pe.termen.lung 100.000

3. Rata indatorarii totale Datorii.totale *100 CP

RIT =

RIT 2004 = RIT 2005 =

Datorii.totale 80.936 *100 = *100 = 188, 29% CP 42.984 Datorii.totale 105.735 *100 = *100 = 177, 26% CP 59.650

4. Rata indatorarii pe termen lung Datorii.mai.mari.de.1.an *100 CP

RITL =

RITL 2004 = RITL 2005 =

Datorii.mai.mari.de.1.an *100 = 0 CP Datorii.mai.mari.de.1.an 100.000 *100 = *100 = 167, 64% CP 59.650

5. Capacitatea de indatorare CP *100 CPM CP 42.984 *100 = *100 = 100% CPM 42.984 CP 59.650 *100 = *100 = 37,36% CPM 159.650

CD =

CD 2004 = CD 2005 =

6. Capacitatea de rambursare CAF *100 Datorii.totale CAF 9.379 *100 = *100 = 11,59% Datorii.totale 80.93633

CR =

CR 2004 =

CR 2005 =

CAF 25.519 *100 = = 24,13% Datorii.totale 105.735

7. Rata cheltuielilor financiare CF *100 RE CF *100 = 0 RE CF *100 = 0 RE

RCF =

RCF 2004 = RCF 2005 =

6.5. ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PE BAZA DE INDICATORI RATELE DE INDATORARE 1. Rata de indatorare a capitalului propriu Total.datorii. pe.termen.lung *100 Capital. propriu

RICPR = RICPR 2004 = RICPR 2005 =

Total.datorii. pe.termen.lung *100 = 0 Capital. propriu Total.datorii. pe.termen.lung 100.000 *100 = *100 = 167, 64% Capital. propriu 59.650

2. Rata globala de indatorare Total.datorii *100 Total.active

RGI = RGI 2004 = RGI 2005 =

Total.datorii 80.936 *100 = *100 = 91,53% Total.active 88.428 Total.datorii 105.735 *100 = *100 = 46,17% Total.active 228.993

34

Ratele bazate pe cash-flow 1. Rata de acoperire a dobanzilor Pr ofitul.ina int e.de.impozitare.si.a.dobanzii *100 Cheltuieli.cu.dobanzile Pr ofitul.ina int e.de.impozitare.si.a.dobanzii *100 = 0 Cheltuieli.cu.dobanzile Pr ofitul.ina int e.de.impozitare.si.a.dobanzii *100 = 0 Cheltuieli.cu.dobanzile

RAD =

RAD 2004 = RAD 2005 =

2. Rata de acoperire a cheltuielilor fixe Pr ofit.ina int e.de.scaderea.impozitului.si.dobanzii + Plati. pentru.lea sin g *100 Cheltuieli.cu.dobanzile + Plati. pentru.lea sin g

RACF =

RACF 2004 = RACF 2005 =

Pr ofit.ina int e.de.scaderea.impozitului.si.dobanzii + Plati. pentru.lea sin g *100 = 0 Cheltuieli.cu.dobanzile + Plati. pentru.lea sin g Pr ofit.ina int e.de.scaderea.impozitului.si.dobanzii + Plati. pentru.lea sin g *100 = 0 Cheltuieli.cu.dobanzile + Plati. pentru.lea sin g

Alte rate ale echilibrului economico-financiar 1. Rata autonomiei financiare CP *100 CP + Capita l.im prumutat CP 42.984 *100 = *100 = 100% CP + Capita l.im prumutat 42.984 CP 59.650 *100 = *100 = 37,36% CP + Capita l.im prumutat 59.650 + 100.00

RAF =

RAF 2004 = RAF 2005 =

2. Rata de finantare a stocurilor

35

RFS =

FR Stocuri FR 7.492 *100 = *100 = 12, 46% Stocuri 60.108 FR 123.258 *100 = *100 = 362, 43% Stocuri 34.009

RFS 2004 = RFS 2004 =

3. Rata de autofinantare a activelor CP *100 ACtive.totale CP 42.984 *100 = *100 = 48, 61% ACtive.totale 88.428 CP 59.650 *100 = *100 = 26, 09% ACtive.totale 228.993

RAA =

RAA 2004 = RAA 2005 =

4. Rata de finnatare a imobilizarilor prin capitaluri proprii CP *100 Active.Im obilizate CP 42.984 *100 = *100 = 121,11% Active.Im obilizate 35.492 CP 59.650 *100 = *100 = 163,91% Active.Im obilizate 36.392

RFI =

RFI 2004 = RFI 2005 =

36

BIBLIOGRAFIE1. www.contabilul.ro

2. *** Legea contabilitii nr.82/1991(republicat cu modificrile i completrile ulterioare) 3. *** OMF nr.1752/2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele Europene4. Pvloaia W., Paraschivescu D.M., Olaru G.D.,Florin R., Analiza financiar. Studiu de caz,

Editura Tehnopress, Iai, 20065. Florea Radu, Contabilitate consolidat i auditul grupurilor de societi, Editura Tehnopress,

Iai, 20106. Lupu Neculai,Grosu Oana, Finane publice i fiscalitate, Editura Tehnopress, 2009 7. Florea I., Macovei I.C., Florea R., Controlul economic, financiar i gestionar, Editura

CECCAR, Bucuresti, 20078. Paraschivescu M.D., Pvloaia W., Radu F., Olaru G.D., Contabilitate financiar. Aplicaii i

studii de caz, Editura Tehnopress, Iai, 20079. Paraschivescu M.D., Radu F., Contabilitatea operaiunilor de comer exterior. Aplicaii i

studii de caz, Editura Tehnopress, Iai, 200710. Pvloaia W, Pvloaia D, Analiz economico financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009

37