Mercados financieros del Mercados financieros del Petróleo y Gas NaturalPetróleo y Gas Natural

IMEF, TorreónIMEF, Torreón

Why are gasoline prices so high?

High crude prices (WTI - $30 in early

Dec. is now $37, an increase of 17 c/g)

Tight gasoline markets

OPEC Strength in global demand, particularly from U.S. and China

Other reasons (net long position on

NYMEX, pull from gasoline, etc.)

Strong demand (Feb. ’04 up 2.8% compared

to Feb. ’03)

Supply growth not keeping up with demand growth

Imports down sharply in Jan. vs. year-ago, and slightly in Feb.

Constrained refinery

capacity limits gasoline

production growth

High freight rates

Low European supplies

Venezuela?

Leads to drawdown of inventories to low levels (Jan. ‘04 draw

1 mil. rather than typical 12 mil. build),

leaving little flexibility to respond

CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE FUTUROS DEL PETROLEO CRUDO WTI, SWEET, LIGHT

Mercado NYMEX

Horario de cotización 9:45-15:10

Unidad del contrato tipo WTI dulce 1000 barriles de crudo

Precio cotizado en Dólares americanos por barril

Fluctuación mínima Un centavo de dólar por barril

Valor de la fluctuación mínima $10.00 por contrato

Fluctuación máxima autorizada diaria

$1.50 dólares por barril

Contratos Contratos próximos 18 meses

Entrega física Cushing, Oaklahoma

Fecha límite de negociación Día 19-20 de cada mes, fecha última para cerrar posición de compra o venta

Fuente: The Irwin Business and Investment Almanac, Irwing Professional

Aplicación

ULCC (415 m)

VLCC (350 m)

Coastal Tanker (205 m)

Bolsas de Energía

ULCC (415 m)

VLCC (350 m)

Coastal Tanker (205 m)

Norteamérica 40

Asia 45

África 60

Europa 75

Suramérica 125

Irán 90

Irak 100

Kuwait 90

Arabia Saudita 245

Otros países de oriente 245

Reservas de petróleo

Billones de Litros

Productos Petroleros

Gas Natural

Reservas de gas natural probadas al 2005

Distribución de las reservas de gas natural

Consumo de gas natural per. capita

Movimientos de gas natural

Principales empresas productoras de gas natural

Empresa País Millones pies³ diarios

1. Gazprom

2. Exxon Mobil

3. Royal Dutch/Shell

4. BP

5. Sonatrach

6. NIOC

7. Saudi Aramco

8. Total

9. Pemex

10. Chevron Texaco

11. Adnoc

12. Petronas

13. PDVSA

14. Conoco-Phillips

15. ENI

Rusia

Estados Unidos

Holanda/Reino Unido

Reino Unido

Argelia

Irán

Arabia Saudita

Francia

México

Estados Unidos

Emiratos Árabes Unidos

Malasia

Venezuela

Estados Unidos

Italia

52,244

10,119

8,849

8,613

7,807

7,640

6,900

4,786

4,498

4,292

4,292

4,172

4,000

3,522

3,486

Usos

Contratos de Servicios Múltiples (CSM)

• 12 Cruces fronterizos

• 16 Interconexiones de gas natural:– 9 Inter - estatales– 7 Intra - estatales

• Capacidad máxima de transporte: 3,026 MMPC/D

• Capacidad reservada por Pemex 930 MMPC/D 31%

• Capacidad reservada por CFE: 732 MMPCD 24%

• Capacidad reservada por terceros: 332 MMPCD 11%

• Capacidad adicional en curso: 529 MMPC/D

• Capacidad de Pemex 1,430 MMPC/D 40%

• Capacidad de CFE 732 MMPC/D 21%

• Capacidad de terceros 361 MMPC/D 10%

Entre México y Estados Unidos hay:

Análisis regional del gas natural

Interconexiones de Gas Natural entre México y los EU

Tijuana

PiedrasNegras

Reynosa

Naco

Arguelles

San Isidro

Mexicali

Agua Prieta

Progreso

Mier

Nogales Cd. Juárez

Los Algodones

Cruces Fronterizos

Interconexiones Inter-estatales

Interconexiones Intra-estatales

Futuras Interconexiones en curso

Capacidades y Flujos en el Noreste de México (MMCF/D)

A Monterrey

Gasoductos de Tamaulipas (GDT)

Tennessee Gas Pipeline

Kinder-Morgan Border

Estación de Compresión

Texas Eastern TransmissionGulf Terra (Valero)

PGPB (SNG)

Inyección Burgos

Kinder-Morgan Texas

Gasoducto del Río (EDF)

A Los Ramones

Reynosa

30”

24” & 36”

42”

24” & 36”

Arguelles

16”

A Altamira

Estación 19

36”

30”30”

0

180 80

1,000

1,500

375

30”

30”

VPM hasta 630

VPM hasta 300

30”24”

26”

235

Alamo Sta.

Progreso158

Cd. Mier

280 40

200 0

185

100

329

235

150300200

860

973

1,250 Capacidad Existente

Capacidad de Pemex 69%

Flujo máximo últimos 12 meses

425

1,639 Capacidad Máxima Posible

NM

TX

AZCA

Wilcox

Ehrenberg

Hueco Permian

San Juan

Dagget

Rockies

A Mid Continent yChicago

Permian Keystone

PermianWaha

Bob West

Sur deTexas

Houston

A Henry Hub yNueva York

Patrón de Flujos Actual

NM

TX

AZCA

Wilcox

Ehrenberg

Hueco Permian

San Juan

Rockies

A Mid Continent yChicago

Houston

Permian Keystone

PermianWaha

Sur deTexas

A Henry Hub yNueva York

Dagget

Bob West

GNL

GNL

Posible Patrón de Flujos a Mediano Plazo

Yacimientos de gas natural en Coahuila

Fuente: Petroleumreports.com Descubrimientos de Pirineo y Forastero

Forastero (Monclova)

Pirineos