Investasi dan Pentingnya Pasar Modal

Sekolah Tinggi Akuntansi Negara

Perkuliahan Seminar Pasar Modal

Ringkasan Pokok Bahasan Rencana Perkuliahan Pengajar Lain-lain

2

Ringkasan Pokok BahasanMateri UTS1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Investasi dan Pentingnya Pasar Modal Bapepam-LK, SRO, dan Perusahaan Efek Sistem Perdagangan Efek di Pasar Modal Keterbukaan Informasi Penawaran Umum Penilaian Usaha (Business Valuation) Pelaku Pengelolaan Investasi

Tgl Kuliah8. 9.

Materi UASReksa Dana dan ETF Derivatif Efek

Tgl Kuliah

10. Aksi Korporasi 11. Portfolio Manajemen 13. Konsep Dasar Pasar Modal Syariah 14. Akad dan produk Syariah 15. Analisa Fundamental dan Teknikal 15. Bentuk-Bentuk Kejahatan di Pasar Modal

Daftar Pustaka: Saunders, Financial Market and Institutions, 4th ed UU No. 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal Peraturan dan ketentuan lainnya Bahan-bahan berupa artikel dan presentasi dari berbagai sumber

http://www.bapepam.go.id/3

Rencana Perkuliahan

Ceramah, tanya jawab, diskusi; Tugas Kelompok & Individual; 1 grup terdiri dari maksimal 3 orang; Topik yg dipilih mulai No. 3 s/d 15 Menyiapkan paper dan presentasi sesuai jadwal perkuliahan; Penilaian; UAS 40% UTS 30% Grup (paper & presentasi) 15% Tugas Individu 10% Aktivitas di kelas 5%Tim pengajar Bapepam-LK 4

Lain-lainPelaksanaan presentasi;

Materi harap dibagikan sebelum presentasi; Waktu presentasi 10-15 menit, tanya jawab maksimal 20 menit; Penilaian : Pengajar (70%) dan Mahasiswa (30%)

Tugas individu akan diumumkan setelah UTS; Pertanyaan, Saran atau pendapat?Tim pengajar Bapepam-LK 5

TujuanMengetahui overview industri pasar modal & lembaga keuangan; Mengetahui mekanisme pemenuhan kebutuhan pendanaan dari pasar modal; Industri dalam lingkungan pasar modal; Mengetahui sarana investasi di pasar modal; Law enforcement di pasar modal;

Tim pengajar Bapepam-LK 6

PRODUK PASAR MODAL INDONESIA1. 2. 3. 4. 5.

SAHAM OBLIGASI REKSADANA EFEK BERAGUN ASSET DERIVATIF SAHAM : RIGHT WARAN OPTION

Capital market overview

8 Tim pengajar Bapepam-LK

Capital market overview

Tim pengajar Bapepam-LK

9

Apa itu Pasar Modal

Pasar Modal merupakan kegiatan yang berhubungan dengan Penawaran Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek. Pasar Modal menyediakan alternatif investasi pemodal dan pembiayaan bagi dunia usaha.

Tim pengajar Bapepam-LK

10

Peran Pasar Modal

Pasar yg mempertemukan pihak yg membutuhkan dana (demand for capital) dg pihak yg menawarkan dananya (supply of capital). Pasar Modal sebagai intermediary melaksanakan pengalokasian dana secara efisien dan transparan. Pasar Modal menyediakan berbagai instrumen investasi yg memungkinkan diversifikasi portofolio investasi. Memungkinkan masyarakat investor (selain pendiri) untuk memiliki perusahaan publik yang sehat dan berprospek baik.

Tim pengajar Bapepam-LK

11

Pasar Modal Dari Perspektif PerusahaanLaba

Internal

Pinjaman Pemegang sahamJk

Sumber DanaEsternal

Pendek

Pasar Uang

DebtJangka Panjang

Pasar Modal Go Public

Equity

Permanen

Manfaat Keberadaan Pasar Modal

Menyediakan sumber pembiayaan (jangka panjang) bagi dunia usaha sekaligus memungkinkan alokasi sumber dana secara optimal Memberikan wahana investasi bagi investor sekaligus memungkinkan upaya diversifikasi Penyebaran kepemilikan perusahaan sampai lapisan masyarakat menengah Memberikan kesempatan memiliki perusahaan yang sehat dan mempunyai prospek Keterbukaan dan profesionalisme, menciptakan iklim berusaha yang sehat Menciptakan lapangan kerja/profesi yang menarikTim pengajar Bapepam-LK 13

EMITEN BUMN1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

PT TELKOM TBK PT INDOSAT TBK PT SEMEN GRESIK TBK PT TIMAH TBK PT ANEKA TAMBANG TBK PT BANK BNI TBK PT KIMIA FARMA TBK

8. 9.

PT INDOFARMA TBK PT BUKIT ASAM TBK BANK MANDIRI TBK BANK BRI TBK

10.PT 11.PT 12.PT 13.PT

PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK ADHI KARYA

EMITEN BUMN1.

EMITEN BUMN SANGAT PENTING DALAM MENGGERAKKAN PASAR MODAL INDONESIA SAHAMSAHAM-SAHAM BUMN MERUPAKAN SAHAM BLUE CHIPS PRIVATISASI BUMN DAPAT MENINGKATKAN BUDAYA TRANSAPARANSI DAN PROFESIONALISME PENGELOLAAN BUMN BAGI PEMERINTAH, HARGA SAHAM BUMN DAPAT MENJADI ACUAN KINERJA MANAJEMEN DAN PENENTUAN HARGA DALAM PROSES PRIVATISASI

2.

3.

4.

MENTERI KEUANGANBADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA KEUANGAN

( BAPEPAM-LK ) BAPEPAM-

Bursa EfekPerusahaan Efek

Lembaga Kliring & Penjaminan

Lembaga Penyimpanan & Penyelesaian

Penjamin Emisi Perantara Pedagang Efek Manajer Investasi

Lembaga PenunjangBiro AdministrasiEfek

Profesi PenunjangAkuntanKonsultan Hukum Penilai Notaris Profesi lain yang ditetapkan dengan PP

Pemodal

Domestik Asing

Emiten

Kustodian Wali Amanat

Wakil Perusahaan Efek

Penasihat Investasi

Perusahaan Publik

WPEE WPPE WMI WAPERD

Orangperseorangan Perusahaan

Reksa Dana

Perusahaan Pemeringkat Efek

Lembaga Keuangan: Dana Pensiun, Perusahaan Asuransi, Perusahaan Pembiayaan, dan Modal VenturaTim pengajar Bapepam-LK 16

TRANSAKSI DI BURSA EFEK1.

PERUSAHAAN MENCATATKAN SAHAMNYA DI BURSA EFEK INVESTOR MEMBUKA REKENING EFEK DI PERUSAHAAN EFEK INVESTOR MELAKUKAN ORDER BELI/JUAL PERUSAHAAN EFEK MENERUSKAN ORDER KE SISTEM PERDAGANGAN BURSA EFEK BURSA EFEK MENYEDIAKAN SARANA DAN SARANA PERDAGANGAN TRANSAKSI DILAKUKAN SECARA ELEKTRONIK ORDER TRANSAKSI MATCH PROSES PENYELESAIAN TRANSAKSI

2.

3.

4.

5.

6.

7. 8.

MEKANISME TRANSAKSI DI BURSA EFEKPERUSAHAAN

Galeri

EFEK JSX3 Dealer 2

Sales Order

Order6

5

Konf OrderDealer

Konf Order1 Sales

Nasabah Order

Floor Trader Entry Order

4.

11 PE

8

Data Feed13 10 Contracting

9 perubahan RTHNasabah

Kirim

Jats(Proses

Auto 12a

Fax

Auto

Fax

akhir bulan)

Konfirmasi Transaksi Proses akhir hari (end of day process)14

Pengiriman

12b Auto

e-mail

e-mail

Kirim Account & Portfolio statement

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)Di Bidang Pasar Modal TUGAS Melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari-hari kegiatan Pasar Modal TUJUAN Mewujudkan terciptanya kegiatan Pasar Modal yang teratur, wajar, dan efisien serta melindungi kepentingan pemodal dan masyarakatTim pengajar Bapepam-LK 19

Kewenangan, antara lain:a. memberi : 1) izin usaha kepada Bursa Efek, Lembaga Kliring dan Penjaminan, Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, Reksadana, Perusahaan Efek, Penasihat Investasi, dan Biro Administrasi Efek; 2) Izin orang perseorangan bagi Wakil Penjamin Emisi Efek, Wakil Perantara Pedagang Efek, dan Wakil Manajer Investasi; 3) Persetujuan bagi Bank Kustodian; mewajibkan pendaftaran Profesi Penunjang Pasar Modal dan Wali Amanat; menetapkan persyaratan dan tata cara Pernyataan Pendaftaran serta menyatakan, menunda, atau membatalkan efektifnya Pernyataan Pendaftaran; mengadakan pemeriksaan dan penyidikan terhadap setiap Pihak dalam hal terjadi peristiwa yang diduga merupakan pelanggaran terhadap Undang-undang Pasar Modal dan atau peraturan pelaksanaannya;

b. c.

d.

Pasal 5 UU No.8/1995Tim pengajar Bapepam-LK 20

lanjutane. f. mengumumkan hasil pemeriksaan; membekukan atau membatalkan pencatatan suatu Efek pada Bursa Efek atau menghentikan Transaksi Bursa atas Efek tertentu untuk jangka waktu tertentu guna melindungi kepentingan pemodal; memeriksa keberatan yang diajukan oleh Pihak yangdikenakan sanksi oleh Bursa Efek, Lembaga Kliring dan Penjaminan, atau Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian serta memberikan keputusan membatalkan atau menguatkan pengenaan sanksi tersebut; menetapkan instrumen lain sebagai Efek selain yang telah ditentukan dalam Undang-undang No. 8 tahun 1995; melakukan tindakan yang diperlukan untuk mencegah kerugian masyarakat sebagai akibat pelanggaran atas ketentuan di bidang Pasar Modal; dan seterusnya

g.

h. i.

j.

Pasal 5 UU No.8/1995Tim pengajar Bapepam-LK 21

PENEGAKAN HUKUMPASAR MODAL MEMILIKI DAYA TARIK YANG LUAR BIASA SECARA EKONOMI KARENA BESARNYA DANA YANG BEREDAR DI PASAR MODAL ADA POTENSI MORAL HAZARD UNTUK MEMPEROLEH KEUNTUNGAN SECARA TIDAK LEGAL ADANYA ASSYMETRIC INFORMATION YANG DAPAT MERUGIKAN POSISI INVESTOR MINORITAS PENEGAKAN HUKUM UNTUK MENJAMIN TRANSAKSI DILAKUKAN SECARA WAJAR, TERATUR DAN EFISIEN

TINDAK PIDANA PASAR MODAL

MELAKUKAN KEGIATAN DI PASAR MODAL TANPA IJIN, PERSETUJUAN ATAU PENDAFTARAN DARI BAPEPAMBAPEPAM-LK MEMBERIKAN PERNYATAAN YANG TIDAK BENAR UNFAIR TRADING MENGHAMBAT PEMERIKSAAN

BURSA EFEKTujuanMenyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar dan efisien

Pengertian:adalah Pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek PihakPihak lain dengan tujuan memperdagangkan Efek diantara mereka.

Tugas: Tugas: Menyediakan sarana pendukung, serta mengawasi kegiatan anggota Bursa Efek. Menyusun rancangan anggaran tahunan dan penggunaan laba Bursa Efek, dan melaporkannya kepada BapepamPasal 1 ayat (4) dan Pasal 7 UU 24 No.8/1995

Pemegang Saham Bursa Efek terdiri dari Perusahaan Efek yang telah memperoleh Izin Usaha sebagai Perantara Pedagang Efek.

Tim pengajar Bapepam-LK

LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN (LKP)Pengertianadalah Pihak yang menyelenggarakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian Transaksi Bursa

Tugaswajib menetapkan peraturan mengenai kegiatan kliring dan penjaminan penyelesaian Transaksi Bursa, termasuk ketentuan mengenai biaya pemakaian jasa menjamin penyerahan secara fisik baik saham maupun uang

Tujuanmenyediakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian Transaksi Bursa yang teratur, wajar, dan efisien

Lembaga Kliring dan Penjaminan di pasar modal Indonesia adalah :

PT. Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia ( PT. KPEI )Mayoritas saham Lembaga Kliring dan Penjaminan wajib dimiliki oleh Bursa Efek

Pasal 1 ayat (9) UU No.8/1995Tim pengajar Bapepam-LK 25

LEMBAGA PENYIMPANAN DAN PENYELESAIAN (LPP)Pengertianadalah Pihak yang menyelenggarakan kegiatan Kustodian sentral bagi Bank Kustodian, Perusahaan Efek, dan Pihak lain

Tugas

wajib menetapkan peraturan mengenai jasa Kustodian sentral dan jasa penyelesaian transaksi Efek, termasuk ketentuan mengenai biaya pemakaian jasa mengamankan pemindahtanganan Efek menyelesaikan settlement

Tujuanmenyediakan jasa Kustodian sentral dan penyelesaian transaksi yang teratur, wajar dan efisien

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian di pasar modal Indonesia adalah :

PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia ( PT. KSEI )

Pasal 1 ayat (10) UU No.8/1995Tim pengajar Bapepam-LK 26

Prinsip Perlindungan InvestorRegulator pasar modal wajib melindungi kepentingan investor tetapi tidak dalam konteks pemberian jaminan ekonomis bahwa berinvestasi di pasar modal tidak akan mengalami kerugian sebagai konsekuensi logis dalam berinvestasi

Tim pengajar Bapepam-LK

27

Terima Kasih

Tim pengajar Bapepam-LK

28