Paul Baker Eduardo Esparza - International Economics...Source: FAO Food Price Index, Apr 2020...

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PaulBaker EduardoEsparza

Sobre Paz Horowitz

La firma está comprome.da con la excelencia y la é.ca en los servicios jurídicos queofrece.

•  Nominada por el Banco Interamericano deDesarrolloparaelpremio “Interna4onalStar forLeadershipinQuality”realizadoenParisen2017.

•  Reconocida por los más importantes directorioslegales internacionales (Chambers & Partners,TheLegal500,La4nLawyer,LeadersLeague,IFLR,entre otros.) Recomendada en Ecuador por TheLa4n America Corporate Associa4on (LACCA), entemasdeComplianceyAn4corrupción.

•  Invitada por la Organización Mundial de laPropiedad Intelectual (OMPI), a par4cipar en elProgramadeAsistenciaaInventores.

“Estaesunafirmadeprimeracategoría”ChambersandPartnersLa.nAmerica

Se fundó en 1991 por Jorge Paz Durini y Bruce Horowitz Rossen para ofrecer asesoría legal aempresasnacionales,mul4nacionales,emprendimientosyONGs.

“Respected,compliance-focusedfirm”La.nLawyer250

Sobre Interna1onal EconomicsInterna4onalEconomicsConsul4ngLtd.esunaempresadeconsultoríaconsedeenlasIslasMauricio,especializadaenproporcionar servicios de asesoramiento a organizaciones públicas y empresas privadas en temas de comerciointernacional e inversiones, análisis de datos, inteligencia de mercado y creación de valor a través de redes deproducciónglobales.

Lafirmaestácompuestaporunequipomul4disciplinariodeeconomistas,asesores legales,especialistasenasuntospúblicos y cien`ficosdedatos. El equipohablaun totalde16 idiomasdiferentes, y cuenta conantenasenBélgica,ReinoUnido,IndiayVietnam.

Interna4onal Economics empleaanálisis cuan4ta4vos y modeloseconómicos de úl4ma generación. Laempresa también ha realizadomúl4ples evaluaciones legales yregulatorias.

Sobre la base denuestra experiencia,Interna4onal Economics ha creado supropiaherramienta,TradeInsights,enasociación con Microsoe, conmúl4ples paneles que proporcionaninformación sobre el rendimiento delcomercioylainversión.

Agenda

1. IntroducciónalosproblemasglobalesynacionalesprovocadosporlaCovid19

2. Distorsionesalascadenasdesuministroyalcomercio3. Escenariosparaproductosespecíficosnacionales4. Lasreaccionesdelgobiernosonimportantesparasuavizarel

impacto5. ¿Quédebenhacerlasempresasecuatorianas?6. Preguntasyrespuestas

1.SituacióndelpaísyelmundoantesydurantelaCOVID-19

Photocredit:Vecteezy.com

“La pandemia de COVID-19 representauna perturbación sin precedentes de laeconomía y el comercio mundiales, yaque provoca la contracción de laproducción y el consumo en todo elmundo.”(Fuente:OMC)

RobertoAzevêdoDirectorGeneraldelaOMC

RobertoAzevêdoconstataunafuertecontraccióndelcomercioeinstaaqueseencuentrensolucionesmundialesalacrisisprovocadaporlaCOVID-19.

Fuente:JohnHopkinsUniversity/Interna4onalEconomicsLtd-Asat7thApril

Fuente:WorldHealthOrganisa4on

Situación Global

Impacto

Patronesdemovimientoglobal

59%Fuente:GoogleData

Vuelos

Peorqueen2008-2009

Fuente:FlightTracker

60%

Fuente:WEF

CrecimientodelPIB

0.5%Fuente:OECD

Bolsa

DowJones-19%Nikkei-27%FTSE-33%

Recesión

Comercio

$50milmillonesenFeb2020

EEUU–6.6millonesdesolicitudesdeprestacionesdedesempleoEspaña–900,000trabajosFuente:Bloomberg,WEF

Fuente:WEF

Fuente:UNCTAD

Empleo

Situación Global

• EscenarioopTmista:contraccióncomercialrealde-0.9%.• Escenariopesimista:contraccióncomercialrealde-3.75%.• Crecimiento de la economía mundial de hasta el 1.5% en unescenariopesimista,frenteal3.2%logradoelañopasado.

• Siempre que los efectos del brote de la COVID-19 pierdanintensidad,seprevéuncrecimiento delaeconomíadel3,3%enel2021.Recuperacióndelaspérdidasendosaños,inclusoenelpeordelosescenarios(dependedelasaccionesdelG20)

Fuente:OECD

•  La población en situación de pobrezaaumentará de 185 millones a 220millonesdepersonas.

•  Las personas en situación de extremapobrezaaumentaráde66.4millonesa90millonesdepersonas.

•  Lospaísesemergenteshansufridounasalida de capitales de más de 25.600millones de euros. (InsTtuto deFinanzasInternacionales)

AliciaBárcenaSecretariaEjecu?vadelaCEPAL

Fuente:CEPAL

•  LacoTzaciónpromediodelpetróleose ha desplomado (-60%). Estederrumbe coloca en dificultades al a g ran mayor ía de pa í sespetrolerosenespecialaVenezuela,Ecuador,México,Colombia,BrasilyArgenTna.

•  DisminucióndeotroscommodiTes:cobre (-22%), hierro (-1%), soja(-5%),azúcar(-20%)ocafé(-18%).

•  Laregiónvienedeunasituacióndeestancamientoen2019.•  Lasprevisionespara2020indicabanunaexpansióndel1,8%.•  TheEconomisthabajadolasprevisionesaunahorquilladeentreel-0,4%y

el+0,2%desdesuanteriorprevisióndeun0,9%.

Situación del Ecuador

Fuente:JohnHopkinsUniversity/Interna4onalEconomicsLtd-Asat7thApril

EcuadorTeneelsegundomayornúmerodecasosporpersona,conunrápidocrecimiento.

Contextodelpaís•  Riesgopaísalto(3331-JPMorgan)•  Deudapúblicaagregadaen%delPIB

(53,49%)

•  Disminucióndelasreservasinternacionales($2113.4millonesdeUSD)

•  Caídaenlademandadebienestradicionalesyparalizacióndelturismo.

•  CrisissanitariaporlaCOVID-19•  DevaluacióndelamonedaenColombiay

Perú.

•  2019culminóconestallidossociales.•  ÚlTmoañodegobierno•  Corrupción

LaCOVID-19hagolpeadofuertementeaEcuador,cuyopresupuestoseproyectóconunescenario de 51 dólares por barril y ahora se encuentra muy por debajo de loproyectado.

Photocredit:CarlosGarcíaRawlins/Reuters

2.Distorsionesalascadenasdesuministroyalcomerciointernacional


Distorsiones a los flujos comerciales“ElcoronavirusCOVID-19borra$50milmillonesenexportacionesglobalesenFebrero”–CNUCED/UNCTAD,Marzo2020

“DesplomedelcomercioantelapandemiadeCOVID-19,queestáperturbandolaeconomíamundial:Seprevéunareduccióndelcomerciomundialen2020deentreel13%yel32%comoconsecuenciadelaperturbacióndelaacTvidadeconómicanormalydelavidacausadaporlapandemiadeCOVID-19entodoelmundo”-OMC/WTO,Abril2020

Source:WTO.PressRelease8April2020

Deses1mación del impacto de la pandemia en las cadenas de suministro§  Soloel11%delasempresasconsideranlaspandemiascomounriesgoenlacadenadesuministroyeltransporte.

§  Sinembargo,laCovid-19hasidounaavalanchaquehadesencadenado:(i)  Restriccionesa

laimportaciónyexportación

(ii)  Choquesenlademanda

(iii)  Retrasosenlasfronteras

(iv)  Escasezdemanodeobra

Distorsiones en la demanda y los precios

Source:OECD.OECDupdatesG20summitonoutlookforglobaleconomy.27March2020Source:FAOFoodPriceIndex,Apr2020

Distorsiones en las cadenas de suministro

Source:BasedonBrentMoritz.SupplyChainDisrup4onsandCOVID-19.March2020

DimensióndelasinterrupcionesalascadenasdesuministrocausadasporlaCovid-19

Interrupcioneslpicas COVID-19Geograma Mayoritariamentelocalesoregionales Global

Alcance Limitadoapocasindustriasafectadas(comolaspetroquímicasduranteunhuracán)

Másgeneralizado,afectandotantoalossectoresdebienescomoalosservicios.

Demandavs.Oferta

Conmayorfrecuenciaimpactalaoferta,aveceslademanda

Impactoentantolademandacomolaoferta

Planificaciónpreviayexperiencia

Seharealizadolaplanificacióndedesastresysecuentaconexperienciaprevia.

Planificaciónlimitadadedesastresparaunapandemiaglobal,conexperienciaprevialimitada

Sistemafinanciero

Correlaciónbajaamoderadaconelsistemafinancieroglobal

Altacorrelaciónconelsistemafinancieroglobal

Plazo Necesidadesacortoplazodeserviciosdeemergencia(esdecir,rescatesdeinundaciones)

Necesidadesalargoplazodeserviciodeemergencia(esdecir,camasdehospital,ven4ladores)

Impactohumano&comportamiento

Impactohumanolocalizado,deduraciónlimitadaMiedopúblicoacortoplazo

Impactohumanogeneralizado,conduracióneimpactodesconocidosMiedopúblicoalargoplazo

Distorsiones en las cadenas de suministro

Materiasprimas

Suministros Fabricación Distribución Ventas Consumo

Demandareducidaeimprevista

Cierredefronteras

Cierre/Cuarentena/Distanciamientosocial

Gananciasirregularesy

flujosdeefecTvo

Desempleo

Rentadisponiblereducida

Incrementodeinfectados

Mercadofinancieroinestable

IncerTdumbre

Interrupcióndelafuerzalaboral

Source:IEC,Apr2020

Distorsiones en las polí1cas comerciales

Losgobiernosdetodoelmundohanimpuestounaseriedemedidasdes4nadasarestringirlasexportacionesoliberalizarlaimportacióndematerialmédicoesencialyalimentos.

Source:ITCMacMap,6Apr2020

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COVID-19TRADEMEASURES

Cumula4veLiberalising Cumula4veRestric4ve

Otros efectos en el comercio

•  Cambiosenlademanda•  Interrupcionesenbienesintermedios

•  Controlesfronterizosmáslentos

•  ¿Aparicióndenuevasnormassanitariasyfitosanitarias?

•  Desvíodeintereses•  Comercioelectrónicoycanalescomercialesdigitales

•  IAyautoma4zación•  Alejamientodelmul4lateralismohaciaelregionalismo

Source: Calculations based on data from Sixfold (www.sixfold.com).

Distorsiones a las cadenas de suministro: ¿qué deben tener en cuenta los negocios?

Fuente:McKinsey.Supply-chainrecoveryincoronavirus4mes—planfornowandthefuture.March2020

PerspecTvasdelcomerciointernacional(1)

Elsectormanufactureromundialestárecibiendountriplegolpe:•  Interrupcionesdelsuministro,yaquelaenfermedadsecentraenloscentrosdefabricacióndelmundo(Asiaoriental)ylosgigantesindustriales(EE.UU.,Alemania,etc.)

•  Elcontagiodelacadenadesuministroamplificarálasperturbacionesdelacadenadesuministroamedidaquelossectoresmanufacturerosdelasnacionesmenosafectadasencuentrenmásdixcily/omáscostosoadquirirlosbienesindustrialesimportadosnecesarios.

•  Interrupcionesdelademandadebidoa:i)caídasmacroeconómicasenlademandaagregada(esdecir,recesiones);ii)esperaryverretrasosenlacompraporpartedelosconsumidores;yiii)retrasosenlainversiónporpartedelasempresas.

Source: R. Baldwin.Supply chain contagion waves: Thinking ahead on manufacturing ‘contagion and reinfection’ from the COVID concussion. April 1 2020. VoxEU.org


Lossectoresmásexpuestosalosefectosdelvirus


TiemposcomplicadosparaEcuadordebidoalaapreciacióndelDólarAmericano

Source:DatafromDatastream/GiancarloCorsez&EmileMarin.3Apr2020

Larestricciónfinancieraenlosmercadosemergentes,agravadaporlacontraccióncomercialdeprimiráelcrecimiento.

Source:WSJ.Emerging-MarketEconomiesBraceforHit.6April2020


3.Escenariosparaproductosecuatorianos


Escenarios para productos ecuatorianosBananas:HS080390Losplátanosfrescososecossoneltercerproductomásexportado($3.7milmillonesen2019)despuésdelpetróleo,loscamaronesylangosTnoscongelados.EstadosUnidoseselsegundomercadomásgrande,despuésdeRusia.

FluctuacionesdelospreciosdemercadodebidoalaCOVID-19PrincipalesexportadoresaEE.UU.

Elpreciopromediode lasbananasfuebastante inestableenmarzoconunaumentoenelpreciodemercadopara losprincipalescompeTdoresdeEcuador.Enabril,elpreciorecogióunaligeracaída.ElpreciodelmercadobananerodeEcuadorhabajadomásqueColombiadesdemarzo,perosemanTeneporencimadesusdosprincipalescompeTdores:GuatemalayCostaRica

Source:ITCTradeMap,Interna4onalEconomicsLtd

Impactodeltransporte

DesTnos Exportaciones(%) Capacidaddelpuerto Puertoyoperacionesdeterminales Tarifasdeenvío

Estados Unidos de América 30

Escasezdeembarcacionesdecapacidad.Losenvíospuedenresultarafectadoshastamediadosdemayo.

Lamayoríadepuertosestánoperandoencondicionesnormales,aunquelaproduc4vidadesnotablementeinferior.

Nuevoscargos(costes).Lostranspor4stasanunciaronunincrementogeneraldelatarifa.Desequilibrioenelequipo/CargosdeReposición.

China 13 Disponible,perolimitadoaAméricayOrienteMedio

Lospuertosestánenplenofuncionamiento,ylosvolúmenesestáncasidevueltaalosnivelesnormalesenlamayoríadelospuertos. Cancelacióndelcostede“ReeferEquipmentSurplus”

Panamá 9

EscasezdeembarcacionesdecapacidadElpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra.


Chile 7 Nohayescasezdeembarcaciones.Disponibilidadnormaldecontenedores

Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra


Perú 4 Nohayescasezdeembarcaciones.Ligeraescasezdecontenedoresydeequipos

Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra.


Russia 4 Nohayescasezdeembarcaciones.Granescasezdecontenedoresydeequipos.

Elpuertofuncionanormalmente(100%depósitosreanudaron)

Sobrecargosdetemporada,sobrelos$200-$350porcontenedor.honorariosdecancelacióndereservaenelrangode$100-200.

Colombia 4 Nohayescasezdeembarcaciones.Disponibilidadnormaldecontenedores

Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra.


España 3LacapacidaddelcontenedordisponibleparaÁfricayAmérica,perolimitadoparaAsiaPacíficoyOrienteMedio.

Elpuertofuncionanormalmente(100%depósitosreanudaron),exceptoenMadrid.

Sobrecargosdetemporada,sobrelos$200-$350porcontenedor.Honorariosdecancelacióndereservaenelrangode$100-200.

Países Bajos 3 ConstreñidaparaAsiaPacíficoyOrienteMedio.

Elpuertofuncionanormalmente(100%depósitosreanudaron)


Italia 2LacapacidaddelcontenedordisponibleparaÁfrica,EuropayOrienteMedio,perolimitadoparaAsiaPacíficoyAmérica.

Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra


Japón 2Disponibilidadnormaldecontenedores

Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra. Cancelacióndelcostede“ReeferEquipmentSurplus”

Source:Agility,GlobalIntegratedLogis4csMixtoPosi4vo Nega4vo

LaindustriadeltransportemaríTmoestásufriendolasconsecuenciasdeloscierresporlaCOVID-19.Lasiguientetablaanalizalos10principalessociosexportadoresdeEcuadorenloreferidoalimpactoenlacapacidad,lasoperacionesylastasasadicionalesimpuestas.

Bananas(HS080390)AnálisiscompeTTvo

Eltamañodelaburbujaindicaelvolumendeexportacionesoimportaciones

Exportadores Importadores

MercadosdelosprincipalescompeTdoresdeEcuador Análisis

Previsionesdedemandaparamercadossinexplotar

Ecuadoreselprincipalexportadordebananasfrescasosecasdelmundo.Susprincipales compe4dores son Colombia, Costa Rica, Guatemala y Filipinas.Ecuador 4ene una alta dependencia de los mercados de Estados Unidos yRusia. Existe el potencial de explorar mercados sin explotar en Asia (China,Japón,RepúblicadeCorea,Irán),Europa(ReinoUnido,BélgicayPaísesBajos)ytambiénenelMedioOriente(EAU).LasprevisionespredicenqueChinatendráun alto crecimiento de la demanda en 2025, así como el Reino Unido y laRepúblicadeCorea.

Fuente:ITC,IFPRI;InternationalEconomics

GranosdeCacao(HS180100)AnálisiscompeTTvo

Fuente:ITC,IFPRI;InternationalEconomics

AnálisisEcuadoresel tercermayorexportadordegranosde cacaoenelmundo. Susprincipales compe4dores son de África, a saber, Costa de Marfil, Ghana,Camerún y Nigeria. Ecuador 4ene una alta dependencia de losmercados deEstadosUnidos,HolandayMalasia.ExisteelpotencialdeexplorarmercadossinexplotarenAsia(Japón)yprincipalmenteenEuropa(Alemania,España,Bélgicay Turquía). Se prevé que España y Turquía tengan un crecimiento de lademanda para 2025, mientras que Japón y Alemania mantendrán altasdemandasenlospróximos5años.

MercadosdelosprincipalescompeTdoresdeEcuador

Previsionesdedemandaparamercadossinexplotar



Rosasfrescascortadasycapullos(HS060311)AnálisiscompeTTvo

Ecuador es el segundo mayor exportador de rosas y capullos reciéncortadosenelmundo.Suprincipalcompe4doresHolanda,ademásdesuspaíses vecinos, Colombia y Guatemala. Kenia también es un importantecompe4dordesdeÁfrica.Ecuador4eneunaaltadependenciadeEstadosUnidosyRusia.Lospaíseseuropeos,comoEspañaeItalia,sontambiénmercadosdealtointerésparaelpaísandino.Es importante señalar que tres de los cuatro principales mercados paraEcuadorestánsiendoseveramenteafectadosporlapandemiadeCovid-19.Existeelpotencialdeexplorarmercadossinexplotarentodoeloestedelmundo.PaísesvecinoscomoHonduras,CostaRicayElSalvadorsoloestánsiendoexplotadosporGuatemala.Países europeos como Alemania, Reino Unido, Francia, Polonia y Noruegasiguen siendo mercados de alto potencial donde Ecuador podría explorardada su pre-existente presencia en Europa. Canadá también es otromercadopotencialparaexplorar,yaqueestáimportandoprincipalmentedeColombia.

Fuentes:ITC;InternationalEconomics




Análisis

PlátanomachoAnálisiscompeTTvo

Fuentes:ITC;InternationalEconomics

AnálisisLos3principales compeTdoresdeEcuadoren términosde tamañode lasexportaciones de plátanos son República Dominicana, Guatemala yColombia. Los EE.UU., el Reino Unido y los Países Bajos son mercadoscomunes (en naranja) para todos los principales compe4dores, incluidoEcuador.Hay algunos mercados que ya son explotados por los compe4dores(especialmente República Dominicana y Colombia) pero que Ecuador aúndebeexplotar,porejemploPortugalySueciaenEuropa,asícomoCurazao.ElSalvador y Honduras también son mercados interesantes, en crecimiento,queactualmentesoloestánsiendoexplotadosporGuatemala.

Los20mercadosprincipales

Mercadosinexplorados

Mercadoscomunes

Best33% Worst33%33-67% DataNotAvailable




4.Elimpactodelasdecisionesdelosgobiernos


Medidas tomadas por el Gobierno del EcuadorMedidasgubernamentales

Medidascomerciales

Fuentes:WTO,UNCTAD&IMF,7Apr2020

•  PolíTcasdeComercioInternacional

•  Impulsaracuerdoscomerciales/Apoyarlaliberalización

comercial

•  Impulsarlaintegraciónregional

•  Facilitaciónalcomercio

•  Fortalecerlasagenciasdepromocióndeexportaciones

•  ApoyoaMIPYMES

•  PolíTcasdeseguridadalimentaria

•  LuchaanTcorrupciónenlosprocedimientosdecontrataciónpública

•  Mecanismosdedefensacomercial

•  Promoverelusodedocumentosdigitales

•  FormaciónenDerechoyPolíTcaComercialInternacional

•  Facilidadesparalainversión

Lecciones aprendidas

Source:FAO.CoronavirusFoodSupplyChainUnderStrainWhattodo?24March2020.

5.¿Quéhacerenelsectorprivado?


•  Inteligenciademercado(análisisde

datosyoportunidades)

•  Creacióndevaloratravésderedesdeproducciónglobales

•  Acuerdospro-compeTTvos

•  Observarloscambiosenel

comportamientodelconsumidor

•  e-commerce/uTlizacióndedocumentosdigitales

Existelaposibilidaddeunarecuperaciónrápida–lallamadarecuperaciónen“V”.

Photocredit:Directoriogeneraldecargainternacional(DGCI)

@pazhorowitzwww.pazhorowitz.com Paz Horowitz Abogados

GRACIAS

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Paul Baker Eduardo Esparza - International Economics...Source: FAO Food Price Index, Apr 2020...

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