Photo credit: E15 Initiative / www.e15initiative.org
PaulBaker EduardoEsparza
Sobre Paz Horowitz
La firma está comprome.da con la excelencia y la é.ca en los servicios jurídicos queofrece.
• Nominada por el Banco Interamericano deDesarrolloparaelpremio “Interna4onalStar forLeadershipinQuality”realizadoenParisen2017.
• Reconocida por los más importantes directorioslegales internacionales (Chambers & Partners,TheLegal500,La4nLawyer,LeadersLeague,IFLR,entre otros.) Recomendada en Ecuador por TheLa4n America Corporate Associa4on (LACCA), entemasdeComplianceyAn4corrupción.
• Invitada por la Organización Mundial de laPropiedad Intelectual (OMPI), a par4cipar en elProgramadeAsistenciaaInventores.
“Estaesunafirmadeprimeracategoría”ChambersandPartnersLa.nAmerica
Se fundó en 1991 por Jorge Paz Durini y Bruce Horowitz Rossen para ofrecer asesoría legal aempresasnacionales,mul4nacionales,emprendimientosyONGs.
“Respected,compliance-focusedfirm”La.nLawyer250
Sobre Interna1onal EconomicsInterna4onalEconomicsConsul4ngLtd.esunaempresadeconsultoríaconsedeenlasIslasMauricio,especializadaenproporcionar servicios de asesoramiento a organizaciones públicas y empresas privadas en temas de comerciointernacional e inversiones, análisis de datos, inteligencia de mercado y creación de valor a través de redes deproducciónglobales.
Lafirmaestácompuestaporunequipomul4disciplinariodeeconomistas,asesores legales,especialistasenasuntospúblicos y cien`ficosdedatos. El equipohablaun totalde16 idiomasdiferentes, y cuenta conantenasenBélgica,ReinoUnido,IndiayVietnam.
Interna4onal Economics empleaanálisis cuan4ta4vos y modeloseconómicos de úl4ma generación. Laempresa también ha realizadomúl4ples evaluaciones legales yregulatorias.
Sobre la base denuestra experiencia,Interna4onal Economics ha creado supropiaherramienta,TradeInsights,enasociación con Microsoe, conmúl4ples paneles que proporcionaninformación sobre el rendimiento delcomercioylainversión.
Agenda
1. IntroducciónalosproblemasglobalesynacionalesprovocadosporlaCovid19
2. Distorsionesalascadenasdesuministroyalcomercio3. Escenariosparaproductosespecíficosnacionales4. Lasreaccionesdelgobiernosonimportantesparasuavizarel
impacto5. ¿Quédebenhacerlasempresasecuatorianas?6. Preguntasyrespuestas
1.SituacióndelpaísyelmundoantesydurantelaCOVID-19
Photocredit:Vecteezy.com
“La pandemia de COVID-19 representauna perturbación sin precedentes de laeconomía y el comercio mundiales, yaque provoca la contracción de laproducción y el consumo en todo elmundo.”(Fuente:OMC)
RobertoAzevêdoDirectorGeneraldelaOMC
RobertoAzevêdoconstataunafuertecontraccióndelcomercioeinstaaqueseencuentrensolucionesmundialesalacrisisprovocadaporlaCOVID-19.
Fuente:JohnHopkinsUniversity/Interna4onalEconomicsLtd-Asat7thApril
Fuente:WorldHealthOrganisa4on
Situación Global
Impacto
Patronesdemovimientoglobal
59%Fuente:GoogleData
Vuelos
Peorqueen2008-2009
Fuente:FlightTracker
60%
Fuente:WEF
CrecimientodelPIB
0.5%Fuente:OECD
Bolsa
DowJones-19%Nikkei-27%FTSE-33%
Recesión
Comercio
$50milmillonesenFeb2020
EEUU–6.6millonesdesolicitudesdeprestacionesdedesempleoEspaña–900,000trabajosFuente:Bloomberg,WEF
Fuente:WEF
Fuente:UNCTAD
Empleo
Situación Global
• EscenarioopTmista:contraccióncomercialrealde-0.9%.• Escenariopesimista:contraccióncomercialrealde-3.75%.• Crecimiento de la economía mundial de hasta el 1.5% en unescenariopesimista,frenteal3.2%logradoelañopasado.
• Siempre que los efectos del brote de la COVID-19 pierdanintensidad,seprevéuncrecimiento delaeconomíadel3,3%enel2021.Recuperacióndelaspérdidasendosaños,inclusoenelpeordelosescenarios(dependedelasaccionesdelG20)
Fuente:OECD
• La población en situación de pobrezaaumentará de 185 millones a 220millonesdepersonas.
• Las personas en situación de extremapobrezaaumentaráde66.4millonesa90millonesdepersonas.
• Lospaísesemergenteshansufridounasalida de capitales de más de 25.600millones de euros. (InsTtuto deFinanzasInternacionales)
AliciaBárcenaSecretariaEjecu?vadelaCEPAL
Fuente:CEPAL
• LacoTzaciónpromediodelpetróleose ha desplomado (-60%). Estederrumbe coloca en dificultades al a g ran mayor ía de pa í sespetrolerosenespecialaVenezuela,Ecuador,México,Colombia,BrasilyArgenTna.
• DisminucióndeotroscommodiTes:cobre (-22%), hierro (-1%), soja(-5%),azúcar(-20%)ocafé(-18%).
• Laregiónvienedeunasituacióndeestancamientoen2019.• Lasprevisionespara2020indicabanunaexpansióndel1,8%.• TheEconomisthabajadolasprevisionesaunahorquilladeentreel-0,4%y
el+0,2%desdesuanteriorprevisióndeun0,9%.
Situación del Ecuador
Fuente:JohnHopkinsUniversity/Interna4onalEconomicsLtd-Asat7thApril
EcuadorTeneelsegundomayornúmerodecasosporpersona,conunrápidocrecimiento.
Contextodelpaís• Riesgopaísalto(3331-JPMorgan)• Deudapúblicaagregadaen%delPIB
(53,49%)
• Disminucióndelasreservasinternacionales($2113.4millonesdeUSD)
• Caídaenlademandadebienestradicionalesyparalizacióndelturismo.
• CrisissanitariaporlaCOVID-19• DevaluacióndelamonedaenColombiay
Perú.
• 2019culminóconestallidossociales.• ÚlTmoañodegobierno• Corrupción
LaCOVID-19hagolpeadofuertementeaEcuador,cuyopresupuestoseproyectóconunescenario de 51 dólares por barril y ahora se encuentra muy por debajo de loproyectado.
Photocredit:CarlosGarcíaRawlins/Reuters
2.Distorsionesalascadenasdesuministroyalcomerciointernacional
Photocredit:Vecteezy.com
Distorsiones a los flujos comerciales“ElcoronavirusCOVID-19borra$50milmillonesenexportacionesglobalesenFebrero”–CNUCED/UNCTAD,Marzo2020
“DesplomedelcomercioantelapandemiadeCOVID-19,queestáperturbandolaeconomíamundial:Seprevéunareduccióndelcomerciomundialen2020deentreel13%yel32%comoconsecuenciadelaperturbacióndelaacTvidadeconómicanormalydelavidacausadaporlapandemiadeCOVID-19entodoelmundo”-OMC/WTO,Abril2020
Source:WTO.PressRelease8April2020
Deses1mación del impacto de la pandemia en las cadenas de suministro§ Soloel11%delasempresasconsideranlaspandemiascomounriesgoenlacadenadesuministroyeltransporte.
§ Sinembargo,laCovid-19hasidounaavalanchaquehadesencadenado:(i) Restriccionesa
laimportaciónyexportación
(ii) Choquesenlademanda
(iii) Retrasosenlasfronteras
(iv) Escasezdemanodeobra
Distorsiones en la demanda y los precios
Source:OECD.OECDupdatesG20summitonoutlookforglobaleconomy.27March2020Source:FAOFoodPriceIndex,Apr2020
Distorsiones en las cadenas de suministro
Source:BasedonBrentMoritz.SupplyChainDisrup4onsandCOVID-19.March2020
DimensióndelasinterrupcionesalascadenasdesuministrocausadasporlaCovid-19
Interrupcioneslpicas COVID-19Geograma Mayoritariamentelocalesoregionales Global
Alcance Limitadoapocasindustriasafectadas(comolaspetroquímicasduranteunhuracán)
Másgeneralizado,afectandotantoalossectoresdebienescomoalosservicios.
Demandavs.Oferta
Conmayorfrecuenciaimpactalaoferta,aveceslademanda
Impactoentantolademandacomolaoferta
Planificaciónpreviayexperiencia
Seharealizadolaplanificacióndedesastresysecuentaconexperienciaprevia.
Planificaciónlimitadadedesastresparaunapandemiaglobal,conexperienciaprevialimitada
Sistemafinanciero
Correlaciónbajaamoderadaconelsistemafinancieroglobal
Altacorrelaciónconelsistemafinancieroglobal
Plazo Necesidadesacortoplazodeserviciosdeemergencia(esdecir,rescatesdeinundaciones)
Necesidadesalargoplazodeserviciodeemergencia(esdecir,camasdehospital,ven4ladores)
Impactohumano&comportamiento
Impactohumanolocalizado,deduraciónlimitadaMiedopúblicoacortoplazo
Impactohumanogeneralizado,conduracióneimpactodesconocidosMiedopúblicoalargoplazo
Distorsiones en las cadenas de suministro
Materiasprimas
Suministros Fabricación Distribución Ventas Consumo
Demandareducidaeimprevista
Cierredefronteras
Cierre/Cuarentena/Distanciamientosocial
Gananciasirregularesy
flujosdeefecTvo
Desempleo
Rentadisponiblereducida
Incrementodeinfectados
Mercadofinancieroinestable
IncerTdumbre
Interrupcióndelafuerzalaboral
Source:IEC,Apr2020
Distorsiones en las polí1cas comerciales
Losgobiernosdetodoelmundohanimpuestounaseriedemedidasdes4nadasarestringirlasexportacionesoliberalizarlaimportacióndematerialmédicoesencialyalimentos.
Source:ITCMacMap,6Apr2020
0
20
40
60
80
100
120
COVID-19TRADEMEASURES
Cumula4veLiberalising Cumula4veRestric4ve
Otros efectos en el comercio
• Cambiosenlademanda• Interrupcionesenbienesintermedios
• Controlesfronterizosmáslentos
• ¿Aparicióndenuevasnormassanitariasyfitosanitarias?
• Desvíodeintereses• Comercioelectrónicoycanalescomercialesdigitales
• IAyautoma4zación• Alejamientodelmul4lateralismohaciaelregionalismo
Source: Calculations based on data from Sixfold (www.sixfold.com).
Distorsiones a las cadenas de suministro: ¿qué deben tener en cuenta los negocios?
Fuente:McKinsey.Supply-chainrecoveryincoronavirus4mes—planfornowandthefuture.March2020
PerspecTvasdelcomerciointernacional(1)
Elsectormanufactureromundialestárecibiendountriplegolpe:• Interrupcionesdelsuministro,yaquelaenfermedadsecentraenloscentrosdefabricacióndelmundo(Asiaoriental)ylosgigantesindustriales(EE.UU.,Alemania,etc.)
• Elcontagiodelacadenadesuministroamplificarálasperturbacionesdelacadenadesuministroamedidaquelossectoresmanufacturerosdelasnacionesmenosafectadasencuentrenmásdixcily/omáscostosoadquirirlosbienesindustrialesimportadosnecesarios.
• Interrupcionesdelademandadebidoa:i)caídasmacroeconómicasenlademandaagregada(esdecir,recesiones);ii)esperaryverretrasosenlacompraporpartedelosconsumidores;yiii)retrasosenlainversiónporpartedelasempresas.
Source: R. Baldwin.Supply chain contagion waves: Thinking ahead on manufacturing ‘contagion and reinfection’ from the COVID concussion. April 1 2020. VoxEU.org
PerspecTvasdelcomerciointernacional(2)
Lossectoresmásexpuestosalosefectosdelvirus
PerspecTvasdelcomerciointernacional(3)
TiemposcomplicadosparaEcuadordebidoalaapreciacióndelDólarAmericano
Source:DatafromDatastream/GiancarloCorsez&EmileMarin.3Apr2020
Larestricciónfinancieraenlosmercadosemergentes,agravadaporlacontraccióncomercialdeprimiráelcrecimiento.
Source:WSJ.Emerging-MarketEconomiesBraceforHit.6April2020
PerspecTvasdelcomerciointernacional(4)
3.Escenariosparaproductosecuatorianos
Photocredit:Vecteezy.com
Escenarios para productos ecuatorianosBananas:HS080390Losplátanosfrescososecossoneltercerproductomásexportado($3.7milmillonesen2019)despuésdelpetróleo,loscamaronesylangosTnoscongelados.EstadosUnidoseselsegundomercadomásgrande,despuésdeRusia.
FluctuacionesdelospreciosdemercadodebidoalaCOVID-19PrincipalesexportadoresaEE.UU.
Elpreciopromediode lasbananasfuebastante inestableenmarzoconunaumentoenelpreciodemercadopara losprincipalescompeTdoresdeEcuador.Enabril,elpreciorecogióunaligeracaída.ElpreciodelmercadobananerodeEcuadorhabajadomásqueColombiadesdemarzo,perosemanTeneporencimadesusdosprincipalescompeTdores:GuatemalayCostaRica
Source:ITCTradeMap,Interna4onalEconomicsLtd
Impactodeltransporte
DesTnos Exportaciones(%) Capacidaddelpuerto Puertoyoperacionesdeterminales Tarifasdeenvío
Estados Unidos de América 30
Escasezdeembarcacionesdecapacidad.Losenvíospuedenresultarafectadoshastamediadosdemayo.
Lamayoríadepuertosestánoperandoencondicionesnormales,aunquelaproduc4vidadesnotablementeinferior.
Nuevoscargos(costes).Lostranspor4stasanunciaronunincrementogeneraldelatarifa.Desequilibrioenelequipo/CargosdeReposición.
China 13 Disponible,perolimitadoaAméricayOrienteMedio
Lospuertosestánenplenofuncionamiento,ylosvolúmenesestáncasidevueltaalosnivelesnormalesenlamayoríadelospuertos. Cancelacióndelcostede“ReeferEquipmentSurplus”
Panamá 9
EscasezdeembarcacionesdecapacidadElpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra.
Nuevoscargos(costes).Lostranspor4stasanunciaronunincrementogeneraldelatarifa.Desequilibrioenelequipo/CargosdeReposición.
Chile 7 Nohayescasezdeembarcaciones.Disponibilidadnormaldecontenedores
Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra
Nuevoscargos(costes).Lostranspor4stasanunciaronunincrementogeneraldelatarifa.Desequilibrioenelequipo/CargosdeReposición.
Perú 4 Nohayescasezdeembarcaciones.Ligeraescasezdecontenedoresydeequipos
Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra.
Nuevoscargos(costes).Lostranspor4stasanunciaronunincrementogeneraldelatarifa.Desequilibrioenelequipo/CargosdeReposición.
Russia 4 Nohayescasezdeembarcaciones.Granescasezdecontenedoresydeequipos.
Elpuertofuncionanormalmente(100%depósitosreanudaron)
Sobrecargosdetemporada,sobrelos$200-$350porcontenedor.honorariosdecancelacióndereservaenelrangode$100-200.
Colombia 4 Nohayescasezdeembarcaciones.Disponibilidadnormaldecontenedores
Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra.
Nuevoscargos(costes).Lostranspor4stasanunciaronunincrementogeneraldelatarifa.Desequilibrioenelequipo/CargosdeReposición.
España 3LacapacidaddelcontenedordisponibleparaÁfricayAmérica,perolimitadoparaAsiaPacíficoyOrienteMedio.
Elpuertofuncionanormalmente(100%depósitosreanudaron),exceptoenMadrid.
Sobrecargosdetemporada,sobrelos$200-$350porcontenedor.Honorariosdecancelacióndereservaenelrangode$100-200.
Países Bajos 3 ConstreñidaparaAsiaPacíficoyOrienteMedio.
Elpuertofuncionanormalmente(100%depósitosreanudaron)
Sobrecargosdetemporada,sobrelos$200-$350porcontenedor.Honorariosdecancelacióndereservaenelrangode$100-200.
Italia 2LacapacidaddelcontenedordisponibleparaÁfrica,EuropayOrienteMedio,perolimitadoparaAsiaPacíficoyAmérica.
Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra
Sobrecargosdetemporada,sobrelos$200-$350porcontenedor.Honorariosdecancelacióndereservaenelrangode$100-200.
Japón 2Disponibilidadnormaldecontenedores
Elpuertofuncionanormalmente,peroconmenoreficienciadebidoalareduccióndemanodeobra. Cancelacióndelcostede“ReeferEquipmentSurplus”
Source:Agility,GlobalIntegratedLogis4csMixtoPosi4vo Nega4vo
LaindustriadeltransportemaríTmoestásufriendolasconsecuenciasdeloscierresporlaCOVID-19.Lasiguientetablaanalizalos10principalessociosexportadoresdeEcuadorenloreferidoalimpactoenlacapacidad,lasoperacionesylastasasadicionalesimpuestas.
Bananas(HS080390)AnálisiscompeTTvo
Eltamañodelaburbujaindicaelvolumendeexportacionesoimportaciones
Exportadores Importadores
MercadosdelosprincipalescompeTdoresdeEcuador Análisis
Previsionesdedemandaparamercadossinexplotar
Ecuadoreselprincipalexportadordebananasfrescasosecasdelmundo.Susprincipales compe4dores son Colombia, Costa Rica, Guatemala y Filipinas.Ecuador 4ene una alta dependencia de los mercados de Estados Unidos yRusia. Existe el potencial de explorar mercados sin explotar en Asia (China,Japón,RepúblicadeCorea,Irán),Europa(ReinoUnido,BélgicayPaísesBajos)ytambiénenelMedioOriente(EAU).LasprevisionespredicenqueChinatendráun alto crecimiento de la demanda en 2025, así como el Reino Unido y laRepúblicadeCorea.
Fuente:ITC,IFPRI;InternationalEconomics
GranosdeCacao(HS180100)AnálisiscompeTTvo
Fuente:ITC,IFPRI;InternationalEconomics
AnálisisEcuadoresel tercermayorexportadordegranosde cacaoenelmundo. Susprincipales compe4dores son de África, a saber, Costa de Marfil, Ghana,Camerún y Nigeria. Ecuador 4ene una alta dependencia de losmercados deEstadosUnidos,HolandayMalasia.ExisteelpotencialdeexplorarmercadossinexplotarenAsia(Japón)yprincipalmenteenEuropa(Alemania,España,Bélgicay Turquía). Se prevé que España y Turquía tengan un crecimiento de lademanda para 2025, mientras que Japón y Alemania mantendrán altasdemandasenlospróximos5años.
MercadosdelosprincipalescompeTdoresdeEcuador
Previsionesdedemandaparamercadossinexplotar
Eltamañodelaburbujaindicaelvolumendeexportacionesoimportaciones
Exportadores Importadores
Rosasfrescascortadasycapullos(HS060311)AnálisiscompeTTvo
Ecuador es el segundo mayor exportador de rosas y capullos reciéncortadosenelmundo.Suprincipalcompe4doresHolanda,ademásdesuspaíses vecinos, Colombia y Guatemala. Kenia también es un importantecompe4dordesdeÁfrica.Ecuador4eneunaaltadependenciadeEstadosUnidosyRusia.Lospaíseseuropeos,comoEspañaeItalia,sontambiénmercadosdealtointerésparaelpaísandino.Es importante señalar que tres de los cuatro principales mercados paraEcuadorestánsiendoseveramenteafectadosporlapandemiadeCovid-19.Existeelpotencialdeexplorarmercadossinexplotarentodoeloestedelmundo.PaísesvecinoscomoHonduras,CostaRicayElSalvadorsoloestánsiendoexplotadosporGuatemala.Países europeos como Alemania, Reino Unido, Francia, Polonia y Noruegasiguen siendo mercados de alto potencial donde Ecuador podría explorardada su pre-existente presencia en Europa. Canadá también es otromercadopotencialparaexplorar,yaqueestáimportandoprincipalmentedeColombia.
Fuentes:ITC;InternationalEconomics
MercadosdelosprincipalescompeTdoresdeEcuador
Eltamañodelaburbujaindicaelvolumendeexportacionesoimportaciones
Exportadores Importadores
Análisis
PlátanomachoAnálisiscompeTTvo
Fuentes:ITC;InternationalEconomics
AnálisisLos3principales compeTdoresdeEcuadoren términosde tamañode lasexportaciones de plátanos son República Dominicana, Guatemala yColombia. Los EE.UU., el Reino Unido y los Países Bajos son mercadoscomunes (en naranja) para todos los principales compe4dores, incluidoEcuador.Hay algunos mercados que ya son explotados por los compe4dores(especialmente República Dominicana y Colombia) pero que Ecuador aúndebeexplotar,porejemploPortugalySueciaenEuropa,asícomoCurazao.ElSalvador y Honduras también son mercados interesantes, en crecimiento,queactualmentesoloestánsiendoexplotadosporGuatemala.
Los20mercadosprincipales
Mercadosinexplorados
Mercadoscomunes
Best33% Worst33%33-67% DataNotAvailable
Eltamañodelaburbujaindicaelvolumendeexportacionesoimportaciones
Exportadores Importadores
MercadosdelosprincipalescompeTdoresdeEcuador
4.Elimpactodelasdecisionesdelosgobiernos
Photocredit:Vecteezy.com
Medidas tomadas por el Gobierno del EcuadorMedidasgubernamentales
Medidascomerciales
Fuentes:WTO,UNCTAD&IMF,7Apr2020
• PolíTcasdeComercioInternacional
• Impulsaracuerdoscomerciales/Apoyarlaliberalización
comercial
• Impulsarlaintegraciónregional
• Facilitaciónalcomercio
• Fortalecerlasagenciasdepromocióndeexportaciones
• ApoyoaMIPYMES
• PolíTcasdeseguridadalimentaria
• LuchaanTcorrupciónenlosprocedimientosdecontrataciónpública
• Mecanismosdedefensacomercial
• Promoverelusodedocumentosdigitales
• FormaciónenDerechoyPolíTcaComercialInternacional
• Facilidadesparalainversión
Lecciones aprendidas
Source:FAO.CoronavirusFoodSupplyChainUnderStrainWhattodo?24March2020.
5.¿Quéhacerenelsectorprivado?
Photocredit:Vecteezy.com
• Inteligenciademercado(análisisde
datosyoportunidades)
• Creacióndevaloratravésderedesdeproducciónglobales
• Acuerdospro-compeTTvos
• Observarloscambiosenel
comportamientodelconsumidor
• e-commerce/uTlizacióndedocumentosdigitales
Existelaposibilidaddeunarecuperaciónrápida–lallamadarecuperaciónen“V”.
Photocredit:Directoriogeneraldecargainternacional(DGCI)
QA
&
@pazhorowitzwww.pazhorowitz.com Paz Horowitz Abogados
GRACIAS
@trade-economicswww.tradeeconomics.com TradeEconomics [email protected]
Top Related