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OSCARO.COM : DATA MINING ET STRATEGIE DE TARIFICATIONUsing Marginal Effective Tax Rates to Assess Tax Incentives in the WAEMU

Charles VellutiniManaging Director, Economic Policy Analysis

Vienna, 14 May 2012

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The Issue

• WAEMU (West Africa) sought to evaluate (i) its tax harmonization policy across member countries ; (ii) the attractiveness of its tax system internationally 

• A plethora of tax regimes and tax incentives (General Tax Laws, Investment Code, Special Economic Zone, Mining Codes...)

• Marginal Effective Tax Rates (METRs) account for the complexity of general tax laws and assert the corporate tax burden supported by corporation for each tax regime

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Result 1: Heavy Tax Burden: the standard regimes METRs in the WAEMU

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The Effective Corporate Tax Burden – Standard regime (régime général)

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Result 2: Tax Incentives Are Not so Effective

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Investment codes (i): Multiplicity and dispersion of regimes

Pays Régime Industrie BTP Commerce Service

Bénin

Régime A,B,et C

Zone I 33,44 %

Zone II 27,71 %

Zone III 23,37 %

Régime D

Zone I 19,22 %

Zone II 15,92 %

Zone III 14,52 %

Régime Spécial 35,79 % 39,72 % 35,50 % 43,59 %

Burkina Faso

Régime A 36,96 %

Régime B 33,06 %

Régime C 30,39 %

Régime D 45,85 %

Régime E 45,85 %

Régime d'exportation 22,69 % 19,89 % 31,40 % 29,55 %

Régime d'exportation (80 % MP locale) 13,34 % 10,52 % 22,17 % 19,73 %

Côte d'Ivoire

Déclaration à l'investissement Abidjan 32,34 % 39,10 %

Déclaration à l'investissement reste du pays

28,98 % 35,29 %

Agrément à l'investissement Abidjan 29,85 % 35,87 %

Agrément à l'investissement reste du pays

26,01 % 31,41 %

Guinée-Bissau

Régime Général 1 6,54 % 1,71 % 8,63 %

Régime Général 2

Entreprise exportatrice 25,27 %

Entreprise utilisant MP locale 25,27 %

Mali

Régime A 35,334 % 31,299 %

34,338 %

Régime B 25,031 % 18,505 %

23,013 %

Niger Régime A, B et C 39,95 % 38,68 % 34,93 % 41,06 %

Sénégal Entreprise nouvelle 27,45 % 23,76 % 40,57 %

Projet d'extension 25,62 % 22,27 % 38,20 %

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Investment codes (ii): METRs only moderately attractive - and dispersed

Indicateur Industrie BTP Commerce Services UEMOA

Moyenne 26,52 % 22,93 % 29,09 % 32,33 % 28,39 %

Médiane 27,58 % 22,27 % 28,34 % 35,87 % 29,70 %

Ecart-type 9% 12% 6% 10% 10%

Minimum 6,54 % 1,71 % 22,17 % 8,63 % 1,71 %

Maximum 39,95 % 39,72 % 35,50 % 45,85 % 45,85 %

Nombre 25 11 8 17 38

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Free zones: Attractive METRs, but fueling general complexity of the tax system

Pays Régime Industrie BTP Commerce Service

Bénin

Zone I 17,43 % 15,93 % 21,97 % 19,64 %

Zone II 14,53 % 11,55 % 19,83 % 15,64 %

Zone III 12,50 % 8,63 % 18,16 % 12,90 %

Mali Zone Franche 1,36 % 0,69 % 1,41 % 0,87 %

Sénégal

Entreprise Franche d’Exportation 16,89 % 15,54 % 16,31 % 20,59 %

Zone Franche Industrielle de Dakar 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %

Zone Economique Spéciale Intégrée 2,26 % 2,05 % 2,17 % 2,80 %

Togo Zone Franche 21,72 % 27,37 % 26,81 % 27,50 %

Indicateur Industrie BTP Commerce Services UEMOA

Moyenne 7,70 % 6,68 % 8,15 % 8,22 % 7,69 %

Médiane 8,38 % 5,86 % 10,33 % 9,15 % 8,68 %

Ecart-type 6,4% 6,1% 6,3% 6,8% 6%

Minimum 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %

Maximum 18,70 % 17,18 % 16,38 % 19,42 % 19,42 %

Nombre 8 8 8 8 8

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The Duration of Exemption Contributes to the Strength of Tax Incentives

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Illustration: Investment Codes in Benin

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The number of tax procedures is positivelly correlated with intra-country METR dispersion

40 50 60 700%

5%

10%

15%

20%

25%

Bénin

Burkina FasoCôte d'Ivoire

Guinée BissauMali

Niger

Sénégal

Togo

f(x) = 0.00392993782967778 x − 0.0621553363226503R² = 0.256816734205171

f(x) = 1.69460659400766E-05 x + 0.127323764852187R² = 5.86269135882667E-06

Nomber of procedures (Doing Business)

MET

R st

anda

rd e

rror

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Number of tax procedures is correlated with time spent on taxation

40 45 50 55 60 65 700

100

200

300

400

500

600

700

Bénin

Burkina Faso

Côte d'Ivoire

Guinée-Bissau

MaliNiger

Sénégal

Togo

f(x) = 12.1272727272727 x − 302.509090909091R² = 0.287444892649697f(x) = 5.90336134453782 x − 1.12815126050424R² = 0.113065391033335

Number of procedures

Tim

e ne

eded

to p

roce

ss ta

xes (

hour

s par

ye

ar)

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The cost of complexity

Too many tax regimes in a given country – of which tax incentives

 Too many tax procedures/ steps needed to access an attractive tax regime

 Multiple opportunity for non-transparency  Negative impact on business climate

Shrinkage of tax base

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Tax incentives are part of a broader issue: making the tax system work

Heavy and arbitrary tax system

Weak tax compliance

Weak tax revenue

Towards modern business taxation

• Simplify the standard regime and make it more attractive…– Little or no discrimination across sectors– No distinction between new and old investment projects– No ex ante permits/authorizations– Use existing  tax and accounting mechanisms

• …To be able to eliminate  « incentives » as separate specific mechanisms

• Strategy being implemented by many countries (Ireland, France, etc.)

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Examples of instruments for simple, attractive business taxation 

• Reducing the corporate income tax • Tax credit on investment (ex France: Crédit impôt recherche)

• Credit VAT on investment goods with no actual payment of the VAT (ex Guadeloupe) = in effect a tax subsidy on investment

Reform options in West Africa: combine a harmonized 25% CIT with investment tax credit

1717

Significant impact on all countries

METRs as a function of investment tax credit rate (Industry)

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Bénin

Burkina Faso

Côte d'Ivoire

Guinée-Bissau

Mali

Niger

Sénégal

Togo

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QUESTIONS?