KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP NIIF 10: Estados Financieros Consolidados April 2012.

KPMG INTERNATIONAL STANDARDS GROUP

NIIF 10: Estados Financieros Consolidados

April 2012

Agenda

IntroducciónAspectos relevantes de la norma

Derecho de Voto Potencial

Control De Facto

Relación entre compañías

Entidades estructuradas

Requerimientos y Revelaciones

Conclusiones

IFRS Advanced Application 2012 – IFRS 10: Time to Consolidate? 3FOR INTERNAL USE ONLY. © [year] [legal member firm name], a [jurisdiction] [legal structure] and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. Printed in [Country].

Por qué se reevaluó este tema?

■ La crisis financiera global destacó la ausencia de transparencia sobre los riesgos a los que están expuestos los inversores por su implicación en “vehículos fuera del balance”

■ Existieron divergencias en la aplicación del concepto de control

■ Había conflicto entre la NIC 27 y la SIC-12


Requerimientos Viejos vs Nuevos

2008 estándares IFRS 10

Excepciones en la preparación de los Estados Financieros

ConsolidadosRequerimientos Similares

Procesos de Consolidación Requerimientos Similares

Determinación de la participada a ser consolidad

Nuevo modelo de control unificado

Modelo de Control del IAS

27

Modelo R&R en SIC-12


Excepciones en la preparación de los EF Consolidados

Una controladora no necesita presentar estados financieros consolidados si cumple todas las condiciones siguientes:

i. es una subsidiaria total o parcialmente y todos sus otros propietarios, incluyendo los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido informados de que la controladora no presentará estados financieros consolidados y no han manifestado objeciones a ello;

ii. sus instrumentos de deuda o de patrimonio no se negocian en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo mercados locales o regionales);

iii. no registra, ni está en proceso de hacerlo, sus estados financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el propósito de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público; y

iv. su controladora última, o alguna de las controladoras intermedias elabora estados financieros consolidados que se encuentran disponibles para uso público y cumplen con las NIIF.


Concepto de control NIC 27 VS NIIF 10

NIC 27Control Poder para dirigir las políticas financieras y

de operación de una entidad, para obtener beneficios en sus actividades

NIIF 10Un inversor controla una participada si y solo si éste reúne todos los elementos siguientes:a) poder sobre la participada;b) exposición, o derecho, a rendimientos variables

procedentes de su implicación en la participada ; yc) capacidad de utilizar su poder sobre la participada

para influir en el importe de los rendimientos del inversor


Modelo en pasos simples

Para tener poder, es necesario que el inversor posea derechos reales que le proporcionen la habilidad actual para tomar decisiones que afecten

significativamente los rendimientos de la participada(i.e. Actividades relevantes).

Vinculación entre poder y rendimientos

ConsolidaciónPoderExposición arendimientos

Variables


Poder y actividades relevantes

Para tener poder sobre una participada, un inversor debe tener derechos existentes que den al inversor la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes.

Ejemplos de actividades que, dependiendo de las circunstancias, pueden ser relevantes, incluyen, pero no se limitan a:

a) venta y compra de bienes o servicios;

b) gestión de activos financieros durante su vida (incluyendo cuando haya incumplimiento);

c) selección, adquisición o disposición de activos;

d) investigación y desarrollo de nuevos productos o procesos; y

e) determinación de una estructura de financiación u obtención de financiación


Poder sobre actividades relevantes: Preguntas

Son relevantes los derechos de Voto?Son relevantes otros derechos diferentes a los derechos de voto?Mayoría de Derechos de

votoMenos de la Mayoría de

Votos

A considerar… A considerar… A considerar…

■ Derechos en manos de terceros

■ Acuerdos entre votantes

■ Otros acuerdos contractuales

■ Derechos de voto potenciales

■ Poder De facto

■ Propósito y diseño

■ Evidencia de la capacidad para dirigir

■ Relaciones especiales

■ Exposición a rendimientos variables

Considerar únicamente los Derechos sustantivos


Derechos sobre las actividades relevantes que dan poder

Ejemplos de derechos que, individualmente o en combinación, pueden dar a un inversor poder:

a) Derechos en forma de derechos de voto (o derechos de voto potenciales) de una participada (véanse los párrafos B34 a B50);

b) Derecho a nombrar, reasignar o cesar a miembros del personal clave de la gerencia de una participada que tengan la capacidad de dirigir las actividades relevantes;

c) Derecho a nombrar o cesar a otra entidad para que dirija las actividades relevantes;

d) Derecho a dirigir la participada para realizar transacciones en beneficio del inversor, o vetar cualquier cambio en éstas; y

e) Otros derechos (tales como derechos de toma de decisiones especificadas en un contrato de gerencia) que otorga al tenedor la capacidad de dirigir las actividades relevantes.


Dificultad de determinar los derechos

Muchas veces resulta difícil para el inversor determinar si tiene poder y debe considerar la evidencia de si tiene la capacidad factible de dirigir unilateralmente las actividades relevantes. Se prestará atención, aunque no se limitará, a los siguientes aspectos

a) El inversor puede, sin tener el derecho contractual a hacerlo, nombrar o aprobar al personal clave de la gerencia de la participada que tiene la capacidad de dirigir las actividades relevantes.

b) El inversor puede, sin tener el derecho contractual a hacerlo, dirigir la participada para realizar transacciones significativas en beneficio del inversor, o puede vetar cualquier cambio en éstas.

c) El inversor puede dominar los procesos de nominación para la elección de miembros del órgano de gobierno de la participada o la obtención de delegaciones de derechos de voto de otros tenedores.

d) El personal clave de la gerencia de la participada son partes relacionadas del inversor (por ejemplo, el ejecutivo principal de una participada y el ejecutivo principal del inversor son la misma persona)

e) La mayoría de los miembros del órgano de gobierno de la participada son partes relacionadas del inversor.

Agenda

Introducción

Alerta 1:Derecho de Voto PotencialAlerta2:Control De Facto

Alerta 3: Relación entre compañías

Alerta4: Entidades estructuradas

Alerta5: Requerimientos y Revelaciones

Conclusión


Derechos de voto

Un inversor que mantiene más de la mitad de los derechos de voto de una participada tiene poder en las siguientes situaciones, a menos que los derechos nos sean sustantivos:

a) las actividades relevantes son dirigidas por el voto del tenedor de la mayoría de los derechos de voto, o

b) una mayoría de los miembros del órgano de gobierno que dirige las actividades relevantes se nombran por el voto del tenedor de la mayoría de los derechos de voto.


Poder sin la mayoría de los derechos de voto

Un inversor puede tener poder, incluso si mantiene menos de una mayoría de los derechos de voto de una participada. Por ejemplo, a través:

a) un acuerdo contractual entre el inversor y otros tenedores de voto;

b) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales;

c) derechos de voto del inversor;

d) derechos de voto potenciales; o

e) una combinación de (a) a (d).


Derechos de Voto Potenciales

■ Java de entregó a Y una opción de compra del 20% de los derechos de voto de Coffee Co

– La opción es ejecutable actualmente

– La opción es comercializable.

■ Si Y ejecuta la opción, debe vender sus participaciones en Cuppa Ltd (la cual no esta relacionada a Java Group) debido a reglas anti-competencia

– Cuppa Ltd provee rendimientos sobre la inversión de 3 veces los que provee Coffee Co.

Coffee Co

Java GroupY

60%40%

Q1: Quien debería consolidar Coffee Co?


Evaluando derechos de voto potenciales

Si los derechos de voto potenciales son ejecutables actualmente no es un factor necesariamente determinante y, en algunos casos, puede no ser una condición necesaria.

Es esencial si estos derechos son sustantivos: Factibles de ejercer (antes los relevante era que fueran ejecutables)

■ Barreras que impiden al tenedor efectuar el ejercicio.■ Varias entidades requieren estar de acuerdo.■ Como se beneficiara el tenedor.■ Propósito y diseño de los derechos de votos

potenciales.

Agenda

Introducción

Alerta 1:Derecho de Voto Potencial

Alerta2:Control De FactoAlerta 3: Relación entre compañías



Conclusión


Control De facto

■ No existen arreglos contractuales entre los accionistas con participación mayoritaria (el 50%).

■ Accionista X ha votado históricamente en línea con Java Group.

■ Todas las decisiones sustantivas necesitan ser aprobadas por la mayoría.

Espresso Co

Java GroupX

40%10%

Muchos otros

50%

Q2: Es Java Group la controladora de Espresso Co?


La conclusión se ha modificado?

Java Group tiene opciones para comprar el 10% de los derechos de

voto de X

QUE PASA SI?

Un total del 75% de los accionistas se presentan a las reuniones.

QUE PASA SI?


Cuando existe el control de facto?

PASO 1

El inversionista toma en consideración todos los hechos y circunstancias

Derecho de votos potenciales

Considerar hechos y circunstancias adicionales

Tamaño de los derechos de votos

comparado con otros

Otros arreglos contractuales

Numero de votantes activos

en reuniones previas

Nivel de exposición a rendimientos

variables

Evidencia de poder

Relaciones especiales

No concluyente

No esta claro

PASO 2

El inversor no debe consolidar

Agenda

Introducción


Alerta2:Control De Facto

Alerta 3: Relación entre compañíasAlerta4: Entidades estructuradas


Conclusión



■ Bean Co, una entidad controlada por los derechos de voto, es una productora de café en Etiopia.

■ Coffee Co ha desarrollado una nueva planta de café probando el crecimiento del grano con una frescura de larga duración.

■ Bajo una licencia no cancelable de 10 anos, Bean Co producirá grano de café de acuerdo al programa de Coffee Co’s.

■ Bean Co:– No posee la capacidad de producir otras plantas de café.– Un Gerente de Coffe Co ha supervisado la etapa de

crecimiento.– El desarrollo de granos de acuerdo a las especificaciones

de Coffee Co’s.– Vende la totalidad de su producción a Coffee Co.– No posee su propia función de Investigación y Desarrollo.

Q3: Debería Coffee Co consolidar Bean Co?

Bean Co

Supplier

Coffee Co

30%


Cuando son consideradas las Relación entre compañías

Poder para dirigir las actividades relevantes.

Otros acuerdos contractuales.

Exposición a rendimientos variables.

Por si sola, la dependencia económica de un proveedor o un consumidor ≠ consolidación. Pero ...

Agenda

Introducción




Alerta4: Entidades estructuradasAlerta5: Requerimientos y Revelaciones

Conclusión


De SIC-12 ... a IFRS 10

Evaluación SIC-12 Factores IFRS 10

■ Propósito y diseño.

■ Evidencia de la capacidad para dirigir.

■ Relaciones especiales.

■ Exposición a rendimientos variables.

■ Las actividades en favor de la entidad van de acuerdo a las necesidades del negocio.

■ La entidad tiene el poder de toma de decisiones para obtener los mayores beneficios.

■ Posee derechos sobre los beneficios y esta expuesto al riesgo.

■ Obtiene la mayoría de riesgos residuales o de propiedad


La participación en entidades estructuradas

■ Espresso Co ha decidido comenzar a operar a través de una red de franquicias.

■ Para ayudar al inicio de las operaciones, la Entidad estructurada es capitalizada nominalmente (Lend Co no posee patrimonio real), 80% del Banco and 20% de Espresso Co, y la deuda es financiada por el Banco.

■ Lend Co proporciona prestamos a franquicias basado en las necesidades del negocio, lo cual es determinado por Espresso Co.

■ El Banco brinda los Servicios Bancarios relacionados a prestamos en el día a día.

80%

Lend Co

Espresso Co

Banco

20%

Q4: Quien debe consolidar Lend Co?

Espress1 Espress2


Cuando se tornan relevantes los otros derechos diferentes a los derechos de votosDiseño y Propósito

■ Involucramiento y decisiones tomadas con anticipación.

■ Acuerdos Contractuales.

■ El compromiso de los inversores a la continuidad del funcionamiento de las participadas.

Evidencia de la capacidad de dirigir

■ Nombramiento del personal gerencial clave

■ Dirigir a la participada a obtener transacciones significativas para el beneficio del inversor.

Relaciones Especiales

■ El personal gerencial clave de la participada son colaboradores actuales o anteriores.

■ Las operaciones de la participada dependen del inversor (Financiamiento, tecnología etc.).

■ Exposición desproporcionada a la rentabilidad en comparación con derecho a

voto.

Exposición a rendimientos variables

■ La exposición relativa a rendimientos variables causados por el involucramiento del inversor en la participada.

Agenda

Introducción





Alerta5: Requerimientos y

RevelacionesConclusión


Requerimientos de contabilización

Procedimientos de consolidación:

a) Se Combinan partidas similares de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos y flujos de efectivo de la controladora con los de sus subsidiarias

b) Se elimina el importe en libros de la inversión de la controladora en cada subsidiaria y la parte de la controladora en el patrimonio de cada subsidiaria

c) Se eliminan en su totalidad los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo (incluye las transacciones intragrupo que están reconocidas en activos, tales como inventarios y activos fijos, se eliminan totalmente).

d) Se deben aplicar políticas contables uniformes en el proceso de consolidación


Requerimientos de contabilización

Otros requerimientos:

a) Medición: se incluirá los ingresos y gastos de una subsidiaria en los estados financieros consolidados desde la fecha en que obtenga el control hasta la fecha en que cese dicho control.

b) Los estados financieros de la controladora y de sus subsidiarias, utilizados para la elaboración de los estados financieros consolidados, deberán estar referidos a la misma fecha de presentación, a nos ser que sea impracticable, en cuyo caso se pueden usar EF con máximo 3 meses de diferencia, pero serán ajustados por los efectos de transacciones significativas o sucesos que tengan lugar entre la fecha de esos estados financieros y la fecha de los estados financieros consolidados

c) Participaciones no controladas: se incluyen dentro del resultado integral y dentro del patrimonio


IFRS 12 podría ser un reto

Intereses en subsidiarias.

Intereses en entidades estructuradas sin consolidar.

Intereses en acuerdos conjuntos y asociadas.

Las revelaciones son mucho mas amplias.

Considerar la posibilidad de un aumento en las aseveraciones y si los sistemas están diseñados

para proporcionar dicha información.

Agenda

Introducción






Conclusión


Repaso de las alertas

IAS 27 / SIC-12 IFRS 10/ 12

Derechos de votos potenciales

Ejecutables actualmente Sustantivas

Control De facto Elecciones políticas Base de control


Beneficios de propietarios (limitado)

Rendimientos(mas amplio)

Entidades EstructuradasEvaluaciones SIC-12(SPEs)

Análisis mas amplio

Revelaciones Limitado Podría ser mas difícil


Puntos importantes a recordar!

■ Derechos sustantivos son clave.

■ El control puede ser logrado con menos de la mayoría de los derechos de voto.

■ Ciertas relaciones pueden otorgar poder.

■ Entidades Estructuradas existentes necesitan re-evaluar y analizar si es diferente bajo SIC-12.

■ No subestime las revelaciones requeridas bajo IFRS 12.

Preguntas y retroalimentacion

Expositor:

Eric Alfaro

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GRACIAS!

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