Categoria VIII-Analiza Diagnostic a Intreprinderii

Categoria VIII - Analiza diagnostic a intreprinderii

1. Calculaî §i interpretati situaîa neta a unei intreprinderi care prezinta urmatoarea situate financiara:

2. Calculaî §i interpretaî situaîa neta a unei intreprinderi care prezinta urmatoarea situate financiara:

3. Analizaî nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment §i al trezoreriei pentru o lntreprindere din domeniul industriei prelucratoare care prezinta urmatoarele informal bilanîere:

4. Analizaî nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment §i al trezoreriei pentru o intreprindere din sectorul desfacerii cu amanuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.nImobilizari 2000Stocuri 500Creante 150Disponibilitaî 50Datorii mai mari de un an 1150Datorii mai mici de un an 350

Indicator 31.12.nImobilizari 1500Stocuri 400Creante 250Disponibilitaî 30Datorii mai mari de un an 2500Datorii mai mici de un an 350Din care datorii bancare pe termen foarte 5scurt

Indicator 31.12.nImobilizari 100000Stocuri 20000Creante 40000Disponibilitaî 5000Capitaluri proprii 65000Datorii mai mari de un an 50000Datorii de exploatare 47000Datorii bancare pe termen foarte scurt 3000

Indicator 31.12.nImobilizari 40000Stocuri 2000Creante 500Disponibilitaî 1000Capitaluri proprii 30000

5. Analizaî nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment §i al trezoreriei pentru o lntreprindere din domeniul consultant financiar-contabile care prezinta urmatoarea situate financiara:

6. Calculaî §i interpretaî ratele de lichiditate pentru o lntreprindere din domeniul industriei prelucratoare care prezinta urmatoarele informal bilanîere:

7. Calculaî §i interpretaî ratele de lichiditate pentru o lntreprindere din sectorul desfacerii cu amanuntul de produse alimentare:

8. Calculaî §i interpretaî ratele de lichiditate pentru o lntreprindere din domeniul consultant financiar-contabile care prezinta urmatoarea situate financiara:

Datorii mai mari de un an 5000Datorii de exploatare 8500Datorii bancare pe termen foarte scurt 0




Indicator 31.12.nImobilizari 2000

9. Calculaî §i interpretaî ratele de solvabilitate pentru o intreprindere din domeniul industriei prelucratoare care prezinta urmatoarele informal bilanîere:

10. Calculaî §i interpretaî ratele de solvabilitate pentru o intreprindere din sectorul desfacerii cu amanuntul de produse alimentare:

11. Calculaî §i interpretaî ratele de solovabilitate pentru o intreprindere din domeniul consultant financiar-contabile care prezinta urmatoarea situate financiara:

Stocuri 1000Creante 20000Disponibilitaî 300Capitaluri proprii 20000Datorii mai mari de un an 2000Datorii de exploatare 1300Datorii bancare pe termen foarte scurt 0




12. Calculaî §i interpretaî rata stabilitaîi financiare §i rata autonomiei financiare pentru o lntreprindere din domeniul industriei prelucratoare care prezinta urmatoarele informal bilanîere:

13. Calculaî §i interpretaî rata stabilitaîi financiare §i rata autonomiei financiare pentru o lntreprindere din sectorul desfacerii cu amanuntul de produse alimentare:

14. Calculaî §i interpretaî rata stabilitaîi financiare §i rata autonomiei financiare pentru o lntreprindere din domeniul consultant financiar-contabile care prezinta urmatoarea situate financiara:

15. O lntreprindere este caracterizata de situaîa bilanîera descrisa ln tabelul de mai jos. §tiind ca imobilizari necorporale ln valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale lntreprinderii, datorii pe termen lung ln valoare de 400 reprezinta rate scadente ln anul curent, iar 10% din creante sunt garanîi de buna execute ce vor fi lncasate peste 20 de luni sa se analizeze nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment §i al trezoreriei lntreprinderii pe baza bilanûlui contabil §i a bilanûlui financiar §i sa se explice diferenêle constatate.

31.12.n




Indicator

16. O intreprindere este caracterizata de situaîa bilanîera descrisa in tabelul de mai jos. §tiind ca imobilizari necorporale in valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale intreprinderii, datorii pe termen lung in valoare de 400 reprezinta rate scadente in anul curent, iar 10% din creante sunt garanîi de buna execute ce vor fi incasate peste 20 de luni sa se analizeze ratele de lichiditate pe baza bilanûlui contabil §i a bilanjului financiar §i sa se explice diferenêle constatate.

17. O intreprindere este caracterizata de situaîa bilanîera descrisa in tabelul de mai jos. §tiind ca imobilizari necorporale in valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale intreprinderii, datorii pe termen lung in valoare de 400 reprezinta rate scadente in anul curent, iar 10% din creante sunt garanîi de buna execute ce vor fi incasate peste 20 de luni sa se analizeze ratele de solvabilitate pe baza bilanûlui contabil §i a bilanûlui financiar §i sa se explice diferenêle constatate.

18. Analizaî ratele de lichiditate ale societaîi comperciale Amonil S.A. care prezinta urmatoarele informal financiare (sursa: www.bvb.ro)

Imobilizari corporale 3000Imobilizari necorporale 800Stocuri 1000Creante 2000Disponibilitaî 1000Capitaluri proprii 2000Datorii mai mari de un an 3000Datorii de exploatare 2400Datorii bancare pe termen foarte scurt 400

Indicator 31.12.nImobilizari corporale 3000Imobilizari necorporale 800Stocuri 1000Creante 2000Disponibilitaî 1000Capitaluri proprii 2000Datorii mai mari de un an 3000Datorii de exploatare 2400Datorii bancare pe termen foarte scurt 400

Indicator 31.12.nImobilizari corporale 3000Imobilizari necorporale 800Stocuri 1000Creante 2000Disponibilitaî 1000Capitaluri proprii 2000Datorii mai mari de un an 3000Datorii de exploatare 2400Datorii bancare pe termen foarte scurt 400

2007(R0N) 2006(R0N) 2005(R0N)

http://www.bvb.ro/

19. Analiza^i ratele de solvabilitate ale societa^ii comperciale Amonil S.A. care prezinta urmatoarele informal financiare (sursa: www.bvb.ro)

Active imobilizate - Total 39.153.337,00 39.056.352,00 22.833.508,00Active circulante - Total 54.987.181,00 68.937.272,00 38.962.603,00Datorii ce trebuie platite intr-o 24.671.948,00 28.355.332,00 16.388.188,00perioada de un an - TotalActive circulante, respectiv datorii 30.302.733,00 40.581.940,00 22.574.415,00curente neteTotal active minus datorii curente 69.456.070,00 79.449.063,00 45.405.235,00Datorii ce trebuie platite intr-o 720.978,00 1.178.995,00 0,00perioada mai mare de un an - TotalVenituri in avans 157.912,00 189.229,00 2.688,00Capital subscris varsat 29.284.133,00 29.284.133,00 29.284.133,00Total capitaluri proprii 66.532.144,00 66.823.961,00 42.658.516,00Creante - Total 36.955.757,00 7.582.347,00 12.097.538,00Datorii - Total 25.392.926,00 29.534.327,00 16.388.188,00Cifra de afaceri neta 139.190.732,00 140.976.614,00 102.734.723,00Venituri din exploatare - Total 140.495.662,00 143.786.393,00 105.464.254,00Cheltuieli din exploatare - Total 130.473.814,00 126.759.422,00 98.313.131,00Rezultat din exploatare 10.021.848,00 17.026.971,00 7.151.123,00Venituri financiare 2.711.217,00 2.639.124,00 1.886.494,00Cheltuieli financiare 1.814.506,00 2.269.375,00 1.132.541,00Rezultat financiar 896.711,00 369.749,00 753.953,00Rezultat curent 10.918.559,00 17.396.720,00 7.905.076,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 143.206.879,00 146.425.517,00 107.350.748,00Cheltuieli totale 132.288.320,00 129.028.797,00 99.445.672,00Rezultat brut 10.918.559,00 17.396.720,00 7.905.076,00Rezultat net 10.146.868,00 13.450.668,00 6.800.130,00

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)Active imobilizate - Total Active circulante - Total Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total Active circulante, respectiv datorii curente neteTotal active minus datorii curente Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de un an - Total Venituri in avans Capital subscris varsat Total capitaluri proprii Creante - Total

39.153.337,00 54.987.181,00 24.671.948,00

30.302.733,00

69.456.070,00 720.978,00

157.912,00 29.284.133,00 66.532.144,00 36.955.757,00

39.056.352,00 68.937.272,00 28.355.332,00

40.581.940,00

79.449.063,00 1.178.995,00

189.229,00 29.284.133,00 66.823.961,00 7.582.347,00

22.833.508,00 38.962.603,00 16.388.188,00

22.574.415,00

45.405.235,00 0,00

2.688,00 29.284.133,00 42.658.516,00 12.097.538,00

Datorii - Total Cifra de afaceri neta Venituri din exploatare - Total Cheltuieli din exploatare - Total Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare

25.392.926,00 139.190.732,00 140.495.662,00 130.473.814,00 10.021.848,00 2.711.217,00 1.814.506,00

29.534.327,00 140.976.614,00 143.786.393,00 126.759.422,00 17.026.971,00 2.639.124,00 2.269.375,00

16.388.188,00 102.734.723,00 105.464.254,00 98.313.131,00 7.151.123,00 1.886.494,00 1.132.541,00

Rezultat financiar 896.711,00 369.749,00 753.953,00Rezultat curent 10.918.559,00 17.396.720,00 7.905.076,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 143.206.879,00 146.425.517,00 107.350.748,00Cheltuieli totale 132.288.320,00 129.028.797,00 99.445.672,00Rezultat brut 10.918.559,00 17.396.720,00 7.905.076,00Rezultat net 10.146.868,00 13.450.668,00 6.800.130,00

http://www.bvb.ro/

20. Sa se analizeze ratele de lichiditate pentru societatea comerciala Flamingo International SA pe cei trei ani (sursa: www.bvb.ro)

21. Sa se analizeze ratele de solvabilitate pentru societatea comerciala Flamingo International SA pe cei trei ani (sursa: www.bvb.ro)

2007(R0N) 2006(R0N) 2005(R0N)Active imobilizate - Total 143.054.409,00 148.008.754,00 13.858.081,00Active circulante - Total 397.304.858,00 101.887.738,00 153.925.014,00Datorii ce trebuie platite intr-o 351.363.656,00 61.873.806,00 76.770.893,00perioada de un an - TotalActive circulante, respectiv datorii 45.405.095,00 43.681.968,00 77.154.280,00curente neteTotal active minus datorii curente 188.459.504,00 191.690.722,00 91.012.361,00Datorii ce trebuie platite intr-o 0,00 10.307.567,00 1.654.695,00perioada mai mare de un an - TotalVenituri in avans 566.606,00 5.270.725,00 0,00Capital subscris varsat 77.905.001,00 77.905.001,00 52.235.375,00Total capitaluri proprii 187.382.433,00 178.603.980,00 88.286.322,00Creante - Total 315.376.709,00 90.387.499,00 136.917.860,00Datorii - Total 351.363.656,00 72.181.373,00 78.425.588,00Cifra de afaceri neta 565.047.673,00 193.688.714,00 206.782.194,00Venituri din exploatare - Total 581.971.941,00 193.728.944,00 208.425.995,00Cheltuieli din exploatare - Total 564.463.692,00 213.621.180,00 193.698.564,00Rezultat din exploatare 17.508.249,00 -19.892.236,00 14.727.431,00Venituri financiare 8.706.195,00 11.900.816,00 38.171.659,00Cheltuieli financiare 16.654.773,00 14.758.583,00 43.226.185,00Rezultat financiar -7.948.578,00 -2.857.767,00 -5.054.526,00Rezultat curent 9.559.671,00 -22.750.003,00 9.672.905,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 590.678.136,00 205.629.760,00 246.597.654,00Cheltuieli totale 581.118.465,00 228.379.763,00 236.924.749,00Rezultat brut 9.559.671,00 -22.750.003,00 9.672.905,00Rezultat net 9.559.671,00 -22.750.003,00 8.081.904,00

2007(R0N) 2006(R0N) 2005(R0N)Active imobilizate - Total Active circulante - Total Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total Active circulante, respectiv datorii

143.054.409,00 397.304.858,00 351.363.656,00

45.405.095,00

148.008.754,00 101.887.738,00 61.873.806,00

43.681.968,00

13.858.081,00 153.925.014,00 76.770.893,00

77.154.280,00

http://www.bvb.ro/

http://www.bvb.ro/

curente neteTotal active minus datorii curente 188.459.504,00 191.690.722,00 91.012.361,00Datorii ce trebuie platite intr-o 0,00 10.307.567,00 1.654.695,00perioada mai mare de un an - TotalVenituri in avans 566.606,00 5.270.725,00 0,00Capital subscris varsat 77.905.001,00 77.905.001,00 52.235.375,00Total capitaluri proprii 187.382.433,00 178.603.980,00 88.286.322,00Creante - Total 315.376.709,00 90.387.499,00 136.917.860,00Datorii - Total 351.363.656,00 72.181.373,00 78.425.588,00Cifra de afaceri neta 565.047.673,00 193.688.714,00 206.782.194,00Venituri din exploatare - Total 581.971.941,00 193.728.944,00 208.425.995,00Cheltuieli din exploatare - Total 564.463.692,00 213.621.180,00 193.698.564,00Rezultat din exploatare 17.508.249,00 -19.892.236,00 14.727.431,00Venituri financiare 8.706.195,00 11.900.816,00 38.171.659,00Cheltuieli financiare 16.654.773,00 14.758.583,00 43.226.185,00Rezultat financiar -7.948.578,00 -2.857.767,00 -5.054.526,00Rezultat curent 9.559.671,00 -22.750.003,00 9.672.905,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 590.678.136,00 205.629.760,00 246.597.654,00Cheltuieli totale 581.118.465,00 228.379.763,00 236.924.749,00Rezultat brut 9.559.671,00 -22.750.003,00 9.672.905,00Rezultat net 9.559.671,00 -22.750.003,00 8.081.904,00

22. Sa se analizeze ratele de lichiditate ale societa^i SC ACI SA Bistri^a (sursa: www.bvb.ro)2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)

Active imobilizate - Total 5.777.362,00 2.408.633,00 1.618.833,00Active circulante - Total 2.333.284,00 1.675.888,00 1.810.908,00Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de 1.807.326,00 1.243.767,00 1.252.642,00un an - TotalActive circulante, respectiv datorii curente 541.369,00 440.664,00 558.266,00neteTotal active minus datorii curente 6.318.731,00 2.849.297,00 2.177.099,00Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai 737.765,00 142.598,00 0,00mare de un an - TotalVenituri in avans 0,00 0,00 0,00Capital subscris varsat 3.662.947,00 376.668,00 376.668,00Total capitaluri proprii 5.512.873,00 2.706.699,00 2.177.099,00Creante - Total 1.280.565,00 616.190,00 627.282,00Datorii - Total 2.545.091,00 1.386.365,00 1.252.642,00Cifra de afaceri neta 8.521.897,00 5.582.739,00 4.120.373,00Venituri din exploatare - Total 10.685.376,00 7.278.781,00 6.504.556,00Cheltuieli din exploatare - Total 10.713.760,00 6.948.625,00 5.941.807,00Rezultat din exploatare -28.384,00 330.156,00 562.749,00Venituri financiare 74.115,00 21.335,00 2.113,00Cheltuieli financiare 25.577,00 49.713,00 19.863,00Rezultat financiar 48.538,00 -28.378,00 -17.750,00Rezultat curent 20.154,00 301.778,00 544.999,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 10.759.491,00 7.300.116,00 6.506.669,00Cheltuieli totale 10.739.337,00 6.998.338,00 5.961.670,00Rezultat brut 20.154,00 301.778,00 544.999,00Rezultat net 16.100,00 256.587,00 462.009,00

http://www.bvb.ro/

23. Sa se analizeze ratele de solvabilitate ale societaîi SC ACI SA Bistriâ (sursa: www.bvb.ro)

24. Sa se calculeze marja comerciala §i valoarea adaugata generate de societatea X despre care se cunosc informaîile financiare din tabelul de mai jos §i sa se analizeze repartiîa valorii adaugate pe destinaîi.

25. Sa se calculeze §i sa se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru intreprinderea ale carei informal financiare sunt prezentate mai jos:

2007(R0N) 2006(R0N) 2005(R0N)Active imobilizate - Total 5.777.362,00 2.408.633,00 1.618.833,00Active circulante - Total 2.333.284,00 1.675.888,00 1.810.908,00Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de 1.807.326,00 1.243.767,00 1.252.642,00un an - TotalActive circulante, respectiv datorii curente 541.369,00 440.664,00 558.266,00neteTotal active minus datorii curente 6.318.731,00 2.849.297,00 2.177.099,00Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai 737.765,00 142.598,00 0,00mare de un an - TotalVenituri in avans 0,00 0,00 0,00Capital subscris varsat 3.662.947,00 376.668,00 376.668,00Total capitaluri proprii 5.512.873,00 2.706.699,00 2.177.099,00Creante - Total 1.280.565,00 616.190,00 627.282,00Datorii - Total 2.545.091,00 1.386.365,00 1.252.642,00Cifra de afaceri neta 8.521.897,00 5.582.739,00 4.120.373,00Venituri din exploatare - Total 10.685.376,00 7.278.781,00 6.504.556,00Cheltuieli din exploatare - Total 10.713.760,00 6.948.625,00 5.941.807,00Rezultat din exploatare -28.384,00 330.156,00 562.749,00Venituri financiare 74.115,00 21.335,00 2.113,00Cheltuieli financiare 25.577,00 49.713,00 19.863,00Rezultat financiar 48.538,00 -28.378,00 -17.750,00Rezultat curent 20.154,00 301.778,00 544.999,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 10.759.491,00 7.300.116,00 6.506.669,00Cheltuieli totale 10.739.337,00 6.998.338,00 5.961.670,00Rezultat brut 20.154,00 301.778,00 544.999,00Rezultat net 16.100,00 256.587,00 462.009,00

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 2000Producîa vanduta 30000Producîa stocata 1000Cheltuieli cu materii prime 10000Costul marfurilor vandute 1200Cheltuieli salariale 7000Cheltuieli cu amortizarea 3000Cheltuieli cu chirii 1500Cheltuieli cu dobanzi 1400Impozit pe profit 1000

http://www.bvb.ro/

26. Sa se calculeze soldurile intermediare de gestiune in cazul societaî ale carei informal financiare sunt prezentate mai jos §i sa se analizeze evoluîa acestora:

27. Sa se calculeze capacitatea de autofinanâre §i autofinanârea pornind de la informaîile prezentate mai jos:

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 4000Producîa vanduta 24000Producîa stocata 500Subvenîi de exploatare 2300Cheltuieli cu materii prime 10000Costul marfurilor vandute 4200Cheltuieli salariale 5000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu chirii 200Impozite §i taxe 300Venituri din dobanzi 100Cheltuieli cu dobanzi 500Impozit pe profit 1400

Indicator 31.12.n (u.m.) 31.12.n+1 (u.m.)Venituri din vanzarea marfurilor 0 1000Producîa vanduta 20000 22000Producîa imobilizata 0 1000Cheltuieli cu materii prime 3000 4000Costul marfurilor vandute 0 800Cheltuieli salariale 7000 7800Cheltuieli cu amortizarea 300 400Cheltuieli cu chirii 1500 1500Cheltuieli cu dobanzi 1400 1500Impozit pe profit 1000 1000

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 1000Producîa vanduta 14000Producîa stocata 500Subvenîi de exploatare 2000Venituri din vanzarea mijloacelor fixe 600Cheltuieli cu materii prime 2000Costul marfurilor vandute 700Cheltuieli salariale 8000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu provizioane 200Cheltuieli cu chirii 200Cheltuieli cu asigurari sociale 1000Valoarea neta contabila a elementelor de activ cedate 400Impozite §i taxe 300Venituri din dobanzi 200Venituri din diferente favorabile de curs valutar 200Cheltuieli cu dobanzi 800Cheltuieli cu provizioane financiare 100Impozit pe profit 300Rata de distribuire a profitului 25%

28. O intreprindere produce anual un numar de 100000 de produse la un pret unitar de 5 u.m. intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime §i materiale in valoare de 200000 u.m., cheltuieli de personal de 100000 u.m. din care 85% reprezinta salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utilitati §i chirii in cuantum de 20000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 50000 u.m. §i cheltuieli cu dobanzi de 40000 u.m. sa se calculeze §i sa se interpreteze pragul de rentabilitate financiar §i operational exprimat in unitati fizice §i valorice.

29. O intreprindere produce anual un numar de 5000 de produse la un pret unitar de 40 u.m. intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime §i materiale in valoare de 60000 u.m., cheltuieli de personal de 80000 u.m. din care 90% reprezinta salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utilitati §i chirii in cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. §i cheltuieli cu dobanzi de 5000 u.m. sa se calculeze §i sa se interpreteze pragul de rentabilitate financiar §i operational exprimat in unitati fizice §i valorice §i nivelul rezultatului de exploatare §i curent a§teptat la o cre§tere la 5500 a numarului de produse vandute.

30. Sa se calculeze fluxul de numerar generat de intreprinderea A in exercitiul n+1 §i sa se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitatilor operationale, financiare §i de investitii, cunoscandu-se urmatoarele informatii din situatiile financiare:

31. Sa se calculeze fluxul de numerar generat de intreprinderea C in exerciîul n §i sa se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitaîlor operaîonale, financiare §i de investiîi, cunoscandu-se urmatoarele informal din situaîile financiare:

Indicator N N+1Imobilizari 2000 2100Stocuri 300 350Creante 400 430Disponibilitati 100 80T0TAL ACTIV 2800 2960Capitaluri proprii 1000 1100Datorii financiare 600 650Furnizori 700 800Datorii salariale §i fiscale 450 400Credite de trezorerie 50 10

Indicator u.m.Cifra de afaceri 1000Cheltuieli materiale 300Cheltuieli salariale 400Cheltuieli fiscale §i sociale 50

Cheltuieli cu amortizarea 100Cheltuieli cu dobanda 50Impozit pe profit 25

32. Sa se calculeze fluxul de numerar de gestiune §i cel disponibil in cazul unei intreprinderi pentru care se cunosc urmatoarele elemente: cifra de afaceri 4000 u.m., cheltuieli materiale 1500 u.m., cheltuieli salariale 1000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m., cheltuieli cu dobanzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m., cumparari de mijloace fixe pe parcursul anului 200 u.m., venituri din vanzarea mijloacelor fixe 50 U.m., cre§terea activului circulant net 100 u.m.

Sa se calculeze §i sa se interpreteze duratele de rotatie ale elementelor dee activ §i pasiv circulant §i viteza de rotatie a activului circulant net .

34. Se cunosc urmatoarele informatii financiare referitoare la o societate comerciala ce activeaza in domeniul industriei alimentare:

Indicator N -1 N

Imobilizari 8000 10000Stocuri 500 400Creante 2000 2200Disponibilitaî 200 250TOTAL ACTIV 10700 12850Capitaluri proprii 5000 6000Datorii financiare 3000 3500Furnizori 1500 2000Datorii salariale §i fiscale 1100 1300Credite de trezorerie 100 50

Indicator u.m.Cifra de afaceri 20000Cheltuieli materiale 2000Cheltuieli salariale 14000Cheltuieli fiscale §i sociale 1500Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu dobanda 200Impozit pe profit 200

33. Se cunosc urmatoarele informal financiare referitoare la o societate comerciala ce activeaza in domeniul comerûlui cu amanuntul de bunuri de larg consum:__________________

Indicator u.m.Imobilizari 1500Stocuri 500Creante 100Disponibilitaî 100Capitaluri proprii 700Datorii financiare 500Furnizori 500Datorii salariale 300Datorii fiscale si sociale 150Credite de trezorerie 50Cifra de afaceri 5000

Sa se calculeze §i sa se interpreteze duratele de rotatie ale elementelor de activ §i pasiv circulant §i viteza de rotatie a activului circulant net .

35. Analizati evolutia ratei de rotatie a activului circulant net §i a ratelor de rentabilitate in cazul SC Amonil S.A.

36. Analiza^i evolu^ia ratei de rotate a activului circulant net §i a ratelor de rentabilitate in cazul SC Flamingo international S.A.

Indicator u.m.Imobilizari 3000Stocuri 800Creante 900Disponibilitati 200Capitaluri proprii 2700Datorii financiare 800Furnizori 700Datorii salariale 500Datorii fiscale si sociale 150Credite de trezorerie 50Cifra de afaceri 2000

2007(R0N) 2006(R0N) 2005(R0N)Active imobilizate - Total 39.153.337,00 39.056.352,00 22.833.508,00Active circulante - Total 54.987.181,00 68.937.272,00 38.962.603,00Datorii ce trebuie platite intr-o 24.671.948,00 28.355.332,00 16.388.188,00perioada de un an - TotalActive circulante, respectiv datorii 30.302.733,00 40.581.940,00 22.574.415,00curente neteTotal active minus datorii curente 69.456.070,00 79.449.063,00 45.405.235,00Datorii ce trebuie platite intr-o 720.978,00 1.178.995,00 0,00perioada mai mare de un an - TotalVenituri in avans 157.912,00 189.229,00 2.688,00Capital subscris varsat 29.284.133,00 29.284.133,00 29.284.133,00Total capitaluri proprii 66.532.144,00 66.823.961,00 42.658.516,00Creante - Total 36.955.757,00 7.582.347,00 12.097.538,00Datorii - Total 25.392.926,00 29.534.327,00 16.388.188,00Cifra de afaceri neta 139.190.732,00 140.976.614,00 102.734.723,00Venituri din exploatare - Total 140.495.662,00 143.786.393,00 105.464.254,00Cheltuieli din exploatare - Total 130.473.814,00 126.759.422,00 98.313.131,00Rezultat din exploatare 10.021.848,00 17.026.971,00 7.151.123,00Venituri financiare 2.711.217,00 2.639.124,00 1.886.494,00Cheltuieli financiare 1.814.506,00 2.269.375,00 1.132.541,00Rezultat financiar 896.711,00 369.749,00 753.953,00Rezultat curent 10.918.559,00 17.396.720,00 7.905.076,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00

Venituri totale 143.206.879,00 146.425.517,00 107.350.748,00Cheltuieli totale 132.288.320,00 129.028.797,00 99.445.672,00Rezultat brut 10.918.559,00 17.396.720,00 7.905.076,00Rezultat net 10.146.868,00 13.450.668,00 6.800.130,00

2007(R0N) 2006(R0N) 2005(R0N)Active imobilizate - Total 143.054.409,00 148.008.754,00 13.858.081,00Active circulante - Total 397.304.858,00 101.887.738,00 153.925.014,00Datorii ce trebuie platite intr-o 351.363.656,00 61.873.806,00 76.770.893,00perioada de un an - TotalActive circulante, respectiv datorii 45.405.095,00 43.681.968,00 77.154.280,00curente neteTotal active minus datorii curente 188.459.504,00 191.690.722,00 91.012.361,00Datorii ce trebuie platite intr-o 0,00 10.307.567,00 1.654.695,00perioada mai mare de un an - TotalVenituri in avans 566.606,00 5.270.725,00 0,00Capital subscris varsat 77.905.001,00 77.905.001,00 52.235.375,00Total capitaluri proprii 187.382.433,00 178.603.980,00 88.286.322,00Creante - Total 315.376.709,00 90.387.499,00 136.917.860,00Datorii - Total 351.363.656,00 72.181.373,00 78.425.588,00Cifra de afaceri neta 565.047.673,00 193.688.714,00 206.782.194,00Venituri din exploatare - Total 581.971.941,00 193.728.944,00 208.425.995,00Cheltuieli din exploatare - Total 564.463.692,00 213.621.180,00 193.698.564,00Rezultat din exploatare 17.508.249,00 -19.892.236,00 14.727.431,00Venituri financiare 8.706.195,00 11.900.816,00 38.171.659,00Cheltuieli financiare 16.654.773,00 14.758.583,00 43.226.185,00Rezultat financiar -7.948.578,00 -2.857.767,00 -5.054.526,00Rezultat curent 9.559.671,00 -22.750.003,00 9.672.905,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 590.678.136,00 205.629.760,00 246.597.654,00Cheltuieli totale 581.118.465,00 228.379.763,00 236.924.749,00Rezultat brut 9.559.671,00 -22.750.003,00 9.672.905,00Rezultat net 9.559.671,00 -22.750.003,00 8.081.904,00

37. Analizati evolutia ratei de rotatie a activului circulant net, a levierului financiar §i a ratelor de rentabilitate in cazul SC ACI S.A.

38. Calculati §i interpretati modificarea situatiei nete a unei intreprinderi care prezinta urmatoarea situatie financiara:

39. Calculati §i interpretati modificarea situatiei nete a unei intreprinderi care prezinta urmatoarea situatie financiara:

2007(R0N) 2006(R0N) 2005(R0N)Active imobilizate - Total 5.777.362,00 2.408.633,00 1.618.833,00Active circulante - Total 2.333.284,00 1.675.888,00 1.810.908,00Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de 1.807.326,00 1.243.767,00 1.252.642,00un an - TotalActive circulante, respectiv datorii curente 541.369,00 440.664,00 558.266,00neteTotal active minus datorii curente 6.318.731,00 2.849.297,00 2.177.099,00Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai 737.765,00 142.598,00 0,00mare de un an - TotalVenituri in avans 0,00 0,00 0,00Capital subscris varsat 3.662.947,00 376.668,00 376.668,00Total capitaluri proprii 5.512.873,00 2.706.699,00 2.177.099,00Creante - Total 1.280.565,00 616.190,00 627.282,00Datorii - Total 2.545.091,00 1.386.365,00 1.252.642,00Cifra de afaceri neta 8.521.897,00 5.582.739,00 4.120.373,00Venituri din exploatare - Total 10.685.376,00 7.278.781,00 6.504.556,00Cheltuieli din exploatare - Total 10.713.760,00 6.948.625,00 5.941.807,00Rezultat din exploatare -28.384,00 330.156,00 562.749,00Venituri financiare 74.115,00 21.335,00 2.113,00Cheltuieli financiare 25.577,00 49.713,00 19.863,00Rezultat financiar 48.538,00 -28.378,00 -17.750,00Rezultat curent 20.154,00 301.778,00 544.999,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 10.759.491,00 7.300.116,00 6.506.669,00Cheltuieli totale 10.739.337,00 6.998.338,00 5.961.670,00Rezultat brut 20.154,00 301.778,00 544.999,00Rezultat net 16.100,00 256.587,00 462.009,00

Indicator 31.12.n-1 31.12.n

Imobilizari 1900 2000Stocuri 300 500Creante 200 150Disponibilitati 40 50Datorii mai mari de un an 1000 1150Datorii mai mici de un an 400 350

Indicator 31.12.n-1 31.12.n

Imobilizari 1000 1500Stocuri 500 400Creante 200 250

40. Analizaî corelaîa dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment §i trezorerie pentru o intreprindere din domeniul industriei prelucratoare care prezinta urmatoarele informal bilanîere:

41. Analizaî corelaîa dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment §i trezorerie pentru o intreprindere din sectorul desfacerii cu amanuntul de produse alimentare:

42. Analizaî corelaîa dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment §i trezorerie pentru o intreprindere din domeniul consultant financiar-contabile care prezinta urmatoarea situate financiara:

43. Calculaî §i interpretaî ratele de lichiditate pentru o intreprindere din sectorul industriei prelucratoare cu urmatoarea situate bilanîera:

Disponibilitaî 20 30Datorii mai mari de un an 2000 2500Datorii mai mici de un an 400 350




Indicator 31.12.nImobilizari 30000Stocuri 4000Creante 5000Disponibilitati 1000Capitaluri proprii 20000Datorii mai mari de un an 5000Datorii de exploatare 13000Datorii bancare pe termen foarte scurt 2000

44. Calculati §i interpretati ratele de lichiditate pentru o intreprindere din domeniul consultantei financiar-contabile care prezinta urmatoarea situatie financiara:

45. Calculati §i interpretati ratele de lichiditate pentru o intreprindere din sectorul desfacerii cu amanuntul de produse alimentare:

46. O intreprindere este caracterizata de situatia bilantiera descrisa in tabelul de mai jos. §tiind ca imobilizari necorporale in valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale intreprinderii, datorii pe termen lung in valoare de 400 reprezinta rate scadente in anul curent, 10% din creante sunt garantii de buna executie ce vor fi incasate peste 20 de luni §i 10% din datoriile catre furnizori au termene de plata negociate prin contract de peste un an sa se analizeze corelatia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment §i trezorerie pe baza bilantului contabil §i a bilantului financiar §i sa se explice diferentele constatate.

47. O intreprindere este caracterizata de situatia bilantiera descrisa in tabelul de mai jos. §tiind ca imobilizari necorporale in valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale intreprinderii, datorii pe termen lung in valoare de 400 reprezinta rate scadente in anul curent, 10% din creante sunt garantii de buna execute ce vor fi incasate peste 20 de luni §i 10% din datoriile catre furnizori



Indicator 31.12.nImobilizari corporale 3000Imobilizari necorporale 800Stocuri 1000Creante 2000Disponibilitati 1000Capitaluri proprii 2000Datorii mai mari de un an 3000

Furnizori 1600Alte datorii de exploatare 800Datorii bancare pe termen foarte scurt 400

au termene de plata negociate prin contract de peste un an sa se analizeze ratele de lichiditate pe baza bilantului contabil §i a bilantului financiar §i sa se explice diferentele constatate.

48. O intreprindere este caracterizata de situatia bilantiera descrisa in tabelul de mai jos. §tiind ca imobilizari necorporale in valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale intreprinderii, datorii pe termen lung in valoare de 400 reprezinta rate scadente in anul curent, 10% din creante sunt garantii de buna execute ce vor fi incasate peste 20 de luni §i 10% din datoriile catre furnizori au termene de plata negociate prin contract de peste un an sa se analizeze ratele de solvabilitate pe baza bilantului contabil §i a bilantului financiar §i sa se explice diferentele constatate.

49. Sa se analizeze ratele de lichiditate pe cei trei ani pentru societatea comerciala Santierul Naval Orsova SA (sursa: www.bvb.ro)

Indicator 31.12.nImobilizari corporale 3000Imobilizari necorporale 800Stocuri 1000Creante 2000Disponibilitati 1000Capitaluri proprii 2000Datorii mai mari de un an 3000Furnizori 1600Alte datorii de exploatare 800Datorii bancare pe termen foarte scurt 400


2007 2006 2005

http://www.bvb.ro/

Active imobilizate - TotalActive circulante - TotalDatorii ce trebuie platite intr-o perioadade un an - TotalActive circulante, respectiv datorii curente neteTotal active minus datorii curenteDatorii ce trebuie platite intr-o perioadamai mare de un an - TotalVenituri in avansCapital subscris varsatTotal capitaluri propriiCreante - TotalDatorii - TotalCifra de afaceri netaVenituri din exploatare - TotalCheltuieli din exploatare - TotalRezultat din exploatareVenituri financiareCheltuieli financiareRezultat financiarRezultat curentVenituri extraordinareCheltuieli extraordinareRezultat extraordinarVenituri totaleCheltuieli totaleRezultat brutRezultat net 44.307.097,00 62.138.631,00 37.409.401,00

24.825.581,00

69.132.678,00 0,00

0,00 .150,00 .391,00 .217,00 .401,00 .230,00 .416,00 .469,00 .947,00 .840,00

.633,00 .207,00 .154,00 0,00 0,00 0,00 .256,00 .102,00 .154,00 .098,00 44.243.714,00 51.377.866,00 30.413.032,00

21.095.751,00

65.339.465,00 0,00

0,00 150,00 441,00 520,00 032,00 365,00 121,00 485,00 636,00 305,00 297,00 008,00 644,00 0,00 0,00 0,00 426,00 782,00

644,00 263,00 40.604.639,00 46.331.404,00

36.425.720,00

10.065.777,00

50.670.416,00 0,00

0,00 .150,00 .953,00 .066,00 .720,00 .160,00 .455,00 .843,00 .612,00 .862,00 .793,00 .069,00 .681,00 0,00 0,00

0,00 .317,00 .636,00 .681,00 .088,00

21.643 66.952 11.442 37.409 87.376 91.596 83.861 7.734 5.869 5.357 512 8.247

97.466

89.219

8.247 7.032

21.643 63.342 7.636

30.413 78.308 78.337 71.841 6.495 3.643 1.922 1.721 8.216

81.980

73.763

8.216 6.729

21.643 50.244 12.494 36.425 65.496 70.020 69.041 978 4.171 3.783 388 1.366

74.192 72.825 1.366 1.137

50. Sa se analizeze ratele de solvabilitate pe cei trei ani pentru societatea comerciala Santierul Naval 0rsova SA (sursa: www.bvb.ro)

http://www.bvb.ro/

20062007 2005

Active imobilizate - TotalActive circulante - TotalDatorii ce trebuie platite intr-o perioadade un an - TotalActive circulante, respectiv datorii curente neteTotal active minus datorii curenteDatorii ce trebuie platite intr-o perioadamai mare de un an - TotalVenituri in avansCapital subscris varsatTotal capitaluri propriiCreante - TotalDatorii - TotalCifra de afaceri netaVenituri din exploatare - TotalCheltuieli din exploatare - TotalRezultat din exploatareVenituri financiareCheltuieli financiare 44.307.097,00 62.138.631,00 37.409.401,00

24.825.581,00

69.132.678,00 0,00

0,00 .150,00 .391,00 .217,00 .401,00 .230,00 .416,00 .469,00 .947,00 .840,00 .633,00 44.243.714,00 51.377.866,00 30.413.032,00

21.095.751,00

65.339.465,00 0,00

0,00 150,00 441,00 520,00 032,00 365,00 121,00 485,00 636,00 305,00 297,00 40.604.639,00 46.331.404,00 36.425.720,00

10.065.777,00

50.670.416,00 0,00

0,00 .150,00 .953,00 .066,00 .720,00 .160,00 .455,00 .843,00 .612,00 .862,00 .793,00

21.643 66.952 11.442 37.409 87.376 91.596 83.861 7.734 5.869 5.357

21.643 63.342 7.636

30.413 78.308 78.337 71.841 6.495 3.643 1.922

21.643 50.244 12.494 36.425 65.496 70.020 69.041 978 4.171 3.783

51. Sa se calculeze marja comerciala §i valoarea adaugata generate de societatea X despre care se cunosc informatiile financiare din tabelul de mai jos §i sa se analizeze repartitia valorii adaugate pe destinatii.

52. Sa se calculeze §i sa se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru intreprinderea ale carei informatii financiare sunt prezentate mai jos:

53. Sa se calculeze soldurile intermediare de gestiune in cazul societatii ale carei informatii financiare sunt prezentate mai jos §i sa se analizeze evolutia acestora:

Rezultat financiar 512.207,00 1.721.008,00 388.069,00Rezultat curent 8.247.154,00 8.216.644,00 1.366.681,00Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00Venituri totale 97.466.256,00 81.980.426,00 74.192.317,00Cheltuieli totale 89.219.102,00 73.763.782,00 72.825.636,00Rezultat brut 8.247.154,00 8.216.644,00 1.366.681,00Rezultat net 7.032.098,00 6.729.263,00 1.137.088,00

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 20000Productia vanduta 30000Productia stocata 1000Productia imobilizata 200Cheltuieli cu marfurile 15000Cheltuieli cu materii prime 15000Cheltuieli salariale 12000Cheltuieli cu amortizarea 3000Cheltuieli cu chirii 1500Cheltuieli cu dobanzi 1400Impozit pe profit 1000

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 4000Productia vanduta 24000Productia stocata 500Subventii de exploatare 2300Cheltuieli cu materii prime 10000Costul marfurilor vandute 4200Cheltuieli salariale 5000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu chirii 200Impozite §i taxe 300Venituri din dobanzi 100Venituri din diferente favorabile de curs 200valutarCheltuieli cu dobanzi 500Cheltuieli cu provizioane financiare 50Impozit pe profit 1200

54. Sa se calculeze capacitatea de autofinantare §i autofinantarea pornind de la informatiile prezentate mai jos:

55. O intreprindere produce anual un numar de 150000 de produse la un pret unitar de 5 u.m. intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime §i materiale in valoare de 250000 u.m., cheltuieli de personal de 200000 u.m. din care 75% reprezinta salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utilitati §i chirii in cuantum de 40000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 50000 u.m. §i cheltuieli cu dobanzi de 50000 u.m. sa se calculeze §i sa se interpreteze pragul de rentabilitate financiar §i operational exprimat in unitati fizice §i valorice.

56. O intreprindere produce anual un numar de 8000 de produse la un pret unitar de 20 u.m. intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime §i materiale in valoare de 30000 u.m., cheltuieli de personal de 70000 u.m. din care 80% reprezinta salariile personalului direct

Indicator 31.12.n (u.m.) 31.12.n+1 (u.m.)Venituri din vanzarea marfurilor 0 1000Subventii de exploatare 2000 1500Productia vanduta 20000 22000Productia imobilizata 0 1000Cheltuieli cu materii prime 3000 4000Costul marfurilor vandute 0 800Cheltuieli salariale 7000 7800Cheltuieli cu amortizarea 300 400Cheltuieli cu chirii 1500 1500Cheltuieli cu dobanzi 1400 1500Impozit pe profit 1000 1000

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 1000Productia vanduta 18000Productia stocata 2500Subventii de exploatare 2000Venituri din vanzarea mijloacelor fixe 600Cheltuieli cu materii prime 2500Costul marfurilor vandute 700Cheltuieli salariale 10000Cheltuieli cu amortizarea 600Cheltuieli cu provizioane 200Cheltuieli cu chirii 200Cheltuieli cu asigurari sociale 1200Valoarea neta contabila a elementelor de 400activ cedateImpozite §i taxe 300Venituri din dobanzi 200Venituri din diferente favorabile de curs 200valutarCheltuieli cu dobanzi 800Cheltuieli cu provizioane financiare 100Impozit pe profit 300Rata de distribuire a profitului 40%

productiv, cheltuieli cu utilitaji §i chirii in cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. §i cheltuieli cu dobanzi de 5000 u.m. sa se calculeze §i sa se interpreteze pragul de rentabilitate financiar §i operational exprimat in unitaji fizice §i valorice §i nivelul rezultatului de exploatare §i curent a§teptat la o cre§tere cu 500 a numarului de produse vandute.

57. Sa se calculeze fluxul de numerar generat de intreprinderea B in exercijiul n+1 §i sa se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitajilor operajionale, financiare §i de investijii, cunoscandu-se urmatoarele informatii din situajiile financiare:____________________

58. Sa se calculeze fluxul de numerar generat de intreprinderea D in exercijiul n §i sa se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitajilor operajionale, financiare §i de investijii, cunoscandu-se urmatoarele informajii din situajiile financiare:

Indicator N N+1Imobilizari 1000 1100Stocuri 300 350Creanje 400 430Disponibilitaji 100 70TOTAL ACTIV 1800 1960Capitaluri proprii 500 600Datorii financiare 600 650Furnizori 200 300Datorii salariale §i fiscale 450 390Credite de trezorerie 50 10

Indicator u.m.Cifra de afaceri 1000Cheltuieli materiale 300Cheltuieli salariale 400Cheltuieli fiscale §i sociale 50Cheltuieli cu amortizarea 100Cheltuieli cu dobanda 50Impozit pe profit 25

Indicator N -1 N

Imobilizari 18000 18000Stocuri 5000 4000Creanje 2000 2200Disponibilitaji 200 250TOTAL ACTIV 25200 24350Capitaluri proprii 10000 10000Datorii financiare 8000 7000Furnizori 3000 3500Datorii salariale §i fiscale 4000 3700Credite de trezorerie 200 150

Indicator u.m.Cifra de afaceri 10000Cheltuieli materiale 2000Cheltuieli salariale 4000Cheltuieli fiscale §i sociale 1500

59. Se cunosc urmatoarele informatii financiare referitoare la o societate comerciala ce

60. Se cunosc urmatoarele informatii financiare referitoare la o societate comerciala ce

61. O intreprindere produce anual un numar de 8000 de produse la un pret unitar de 20 u.m. intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime gi materiale in valoare de 30000 u.m., cheltuieli de personal de 70000 u.m. din care 80% reprezinta salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utilitati gi chirii in cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. gi cheltuieli cu dobanzi de 5000 u.m. sa se calculeze gi sa se interpreteze pragul de rentabilitate financiar gi operational exprimat in unitati fizice gi valorice gi nivelul rezultatului de exploatare gi curent agteptat la o cregtere cu 500 a numarului de produse vandute.

62. Sa se calculeze soldurile intermediare de gestiune in cazul societatii ale carei informatii financiare sunt prezentate mai jos gi sa se analizeze evolutia acestora:

Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu dobanda 200Impozit pe profit 200

activeaza in domeniul consultantei financiare pentru investitii directe:Indicator u.m.Imobilizari 1000Stocuri 300Creante 800Disponibilitati 100Capitaluri proprii 700Datorii financiare 500Furnizori 500Datorii salariale 300Datorii fiscale si sociale 150Credite de trezorerie 50Cifra de afaceri 5000

Sa se calculeze gi sa se interpreteze duratele de rotatie ale elementelor de activ gi pasiv circulant gi viteza de rotatie a activului circulant net .

activeaza in domeniul industriei constructoare de magini:Indicator u.m.Imobilizari 2000Stocuri 1000Creante 900Disponibilitati 100Capitaluri proprii 1700Datorii financiare 1000Furnizori 700Datorii salariale 400Datorii fiscale si sociale 100Credite de trezorerie 100Cifra de afaceri 2000

Sa se calculeze gi sa se interpreteze duratele de rotatie ale elementelor de activ gi pasiv circulant gi viteza de rotatie a activului circulant net .

Rezolvare :

Definitii si formule : Metoda SIG (Solduri intermediare de gestiune) realizeaza o retratare a elementelor din contul de profit si pierdere si consta in agregarea si calculul indicatorilor la nivelul unor trepte successive de acumulare in formarea profitului net al perioadelor, marjele de acumulare corespunzatoare fiind urmatoarele :

In toate cazurile societatea inregistreaza evolutii crescatoare pe toate categoriile de solduri intermediare de gestiune.Daca la nivelul productiei exercitiului se observa o crestere de 16%, observam ca la valoarea adaugata aceasta creste cu 17,29%, ceea ce denota ca sporul de valoare rezultata s-a realizat pe seama utilizarii responsabile a factorilor de productie, respective s-a realizat un ritm sustinut al plusului de valoare adaugat la bunurile intrate in circuitul economic ca urmare a prelucrarii si transformarii acestora conform specificului obiectului de activitate al agentului considerat.Ca si indicator de performanta, EBE permite sa se masoare capacitatea crescanda de a genera si de a conserva fonduri in conditii de functionare, chiar daca acesta este independent de politica financiara, fiscala si de cea in domeniul amortizarii.Rezultatul din exploatare masoara performanta industriala si comerciala a firmei, de asemenea independent de politica financiara, fiscala de amortizare si provizioane. Rezultatul curent tine cont de politica de finantare insa nu este influentat de elementele extraordinare.In sfarsit, rezultatul net constituie soldul final inclusive dupa dupa influenta fiscalitatii. Acest indicator caracterizeaza performanta generala a activitatii, reflecta cresterea acumularilor intreprinderii in cursul exercitiului.Teoria analizei economice permite intercalarea si altor indicatori de tip SIG : Rbrut, Rfinanciar, etc.

63. O intreprindere produce anual un numar de 5.000 de produse la un pret de 40 u.m. Intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime si materiale in valoare de 60.000 u.m., cheltuieli de personal de 80.000 u.m. din care 90% reprezinta salariile personalului direct productive, cheltuieli cu utilitati si chirii in cuantum de 5.000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4.000 u.m. si cheltuieli cu dobanzi de 5.000 u.m.. Sa se calculeze si sa se interpreteze pragul de rentabilitate financiar si operational exprimat in unitati fizice si valorice si nivelul rezultatului de exploatare si curent la o crestere la 5.500 a numarului de produse vandute.

Indicator 31.12.n (u.m.) 31.12.n+1 (u.m.)Venituri din vanzarea marfurilor 0 1000Productia vanduta 20000 22000Productia imobilizata 0 1000Cheltuieli cu materii prime 3000 4000Costul marfurilor vandute 0 800Cheltuieli salariale 7000 7800Cheltuieli cu amortizarea 300 400Cheltuieli cu chirii 1500 1500Cheltuieli cu dobanzi 1400 1500Impozit pe profit 1000 1000

1 Productia exercitiului sau/si marja comerciala dupa caz 20000 23200

2 Valoarea adaugata 18500 217003 EBE 11500 139004 RE 11200 135005 RC 9800 120006 Rnet 8800 11000

Rezolvare :

A. Calcul si interpretare prag de rentabilitate financiar si operational exprimat in unitati fizice si valorice.

Indiferent de obiectivele vizate de utilizatorii diagnosticului financiar, exista o baza comuna a relatiei rentabilitate-risc, in sensul ca rentabilitatea este un indicator de performanta al intreprinderii, indiferent de natura activitatii acesteia (productie, comert, servicii, etc. Rentabilitatea este privita si determinate in mod diferit functie de utilizatori fie ei administratori, actionari, banci finantatoare, salariati, etc.Problematica in cazul de fata este urmatoarea : Un capital se consuma (determina randamente) si este supus riscului. Teoretic, capitalul dezvolta intreprinderea, aducandu-i alte capitaluri (profit) iar cei care avanseaza capitalul initial anticipeaza (previzioneaza) un anumit nivel de rentabilitate ce determina remunerarea capitalului angajat. Asadar, variatia nivelelor de rentabilitate va induce modificari in rata de rentabilitate financiara si va determina invers proportional riscul capitalului avansat.In concluzie, un capital investit este cu atat mai riscant cu cat sensibilitatea ratei rentabilitatii la modificarea volumului de activitate este mai mare, dupa cum si rentabilitatea asteptata este cu atat mai mare cu cat riscul asumat este mai mare.O a doua concluzie, pornind de la impactul resurselor de finantare utilizate in raport cu mijloacele folosite este ca rentabilitatea exploatarii, insotita de riscul de exploatare conditioneaza nivelul celorlalte rentabilitati si riscuri aferente (financiar, total, de faliment, etc.) : riscul de exploatare este dat de structura (ponderea) cheltuielilor fixe/variabile in total in timp ce riscul financiar decurge din prezenta cheltuielilor financiare care reprezinta costul capitalurilor imprumutate.

Realizarea echilibrului : Profit (P) = CA - ChT , adicaP = (q x p) - (CF + q x v) = q(p-v) Ca

urmare : P + CF = q(p-v)

Determinarea pragului de rentabilitate presupune : P = 0 In aceste conditii : CF = q(p-v) ceea ce permite determinarea qcritic :

qcritic = CF / (p-v) si CA critic = qcritic x p = (CF x p) / (p-v) = CF / 1 - v/p Pe baza datelor din problema determinam :

- Volumul cheltuielilor fixe CF = 10% x 80.000 + 5.000 + 4.000 = 17.000- Volumul cheltuielilor variabile CV = 60.000 + 90% x 80.000 = 132.000- Cheltuiala variabila pe unitatea de produs = 132.000 / 5.000 = 26,40 u.m.

qcritic = 17.000 / (40 - 26,40) = 1.250 produse

CA critic = 1.250 produse x 40 = 50.000 u.m. sauCA critic = 17.000 / 1 - 26,40/40 = 50.000 u.m.

Cheltuiala cu dobanda este considerata o cheltuiala fixa si in acest caz relatiile de mai sus se prezinta astfel pentru determinarea pragului de rentabilitate :

qcritic d = (17.000 + 5.000) / (40 - 26,40) = 1.618 produseCA critic d = 1.618 produse x 40 = 64.720 u.m. sauCA critic d = (17.000 + 5.000) / 1 - 26,40/40 = 64.720 u.m.

B. Calcul rezultat din exploatare si rezultat current la o crestere a productiei vandute la 5.500 bucati.

• Calcul rezultat din exploatare si rezultat current in conditii initiale : REO

= CA - ChT = 5.000 x 40 - (17.000 + 132.000) = 51.000 u.m. RCO = REO

- Dobanda = 51.000 - 5.000 = 46.000 u.m.

• Calcul rezultat din exploatare si rezultat current in conditiile cresterii productiei REo1

= CA1 - ChT = 5.500 x 40 - (17.000 + 132.000 x 110%) = 57.800 u.m. RCo1 = REo1 -

Dobanda = 57.800 - 5.000 = 52.800 u.m.

Pornind de la idea ca sporul de productie este o rezultanta a valorificarii superioare a capacitatii de productie si a sporirii mijloacelor cu sursa in imprumuturi purtatoare de dobanda, putem considera ca ne aflam intr-o situatie favorabila de crestere a rentabilitatii economice iar prezenta indatorarii a dus la cresterea rentabilitatii financiare peste valoarea celei economice (52.800 > 51.000).

64. Sa se calculeze fiuxul de numerar disponibil pentru actionari in cazul unei intreprinderi despre care se cunosc urmatoarele : cifra de afaceri 10.000 u.m., cheltuieli materiale 4.500 u.m., cheltuieli salariale 4.000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m. cheltuieli cu dobanzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m. cumparari de mujloace fixe pe parcursul anului 1.000 u.m., venituri din vanzarea mijloacelor fixe 500 u.m., cresterea activului circulant net 200 u.m., datorii financiare la inceputul anului 1.000 u.m., datorii financiare la sfarsitul anului 1.200 u.m.

Rezolvare :

Cazul de fata tine de analiza pe fluxuri ca parte a analizei dinamicii intreprinderii, care se ataseaza evolutiei trecute si previzionate. Analiza vizeaza cu precadere capacitatea beneficiara si fluxurile financiare.Calculul si analiza fluxului de numerar disponibil incearca o delimitare intre fluxurile asociate activitatii economice a firmei si fluxurile de numerar financiare - fluxurile de numerar nete in relatia cu aportorii externi de numerar in cadrul firmei : creditori si asociati.

Definitie : Fluxul de numerar net generat de activitatea firmei dupa plata impozitului pe profit si dupa finantarea cresterii ei interne si utilizat de firma in vederea rambursarii aporturilor de numerar aduse de creditorii financiari ai firmei precum si pentru remunerarea actionarilor se numeste flux de numerar disponibil.

Prin definitie, acesta trebuie sa fie egal cu suma algebrica a fluxurilor financiare. La randul lor, fluxurile financiare nu mai sunt delimitate de incasari si plati, recurgandu-se la o separare si definire a acestora in raport cu cele doua mari categorii de aportori externi de fonduri. In relatia cu actionarii, fluxul de numerar este definit ca o diferenta intre platile de dividende si aporturile in numerar la majorarea capitalului social.

In cazul de fata ne marginim la calculul fluxului de numerar pornind de la premiza ca dupa plata impozitului aferent rezultatul se cuvine actionarilor ca unici aportori de capital : Asadar, folosind metoda indirecta, pornim de la rezultatul net si corectam cu influentele date de amortizari, diferente curs, provizioane, variatii ale fondului de rulment net, etc:

• Rbrut = 10.000 - ( 4.500 + 4.000 + 500 + 300 ) = 700• Rnet = 700 - 200 = 500• Utilizari = (1.000 - 500) + (+200) = 700• Surse = 1.200 - 1.000 = 200

Flux de numerar disponibil = 500 -700 + 200 = 0

65. Analizati durata de rotatie a activului circulant net pentru societatile Amonil Sa (vezi exercitiul 15), Flamingo International SA (vezi exercitiul 17) si ACI Bistrita (vezi exercitiul 19) in ultimul an si comentati rezultatele.

Rezolvare :Durata de rotatie a activelor circulante nete exprimata fie in numar de rotatii, fie in numar de zile de rotatie, este un indicator de apreciere a eficientei activitatii de exploatare. Cu cat numarul de rotatii este mai mare (nr zile mai mic) pentru acelasi volum de active circulante, cu atat se realizeaza un volum mai mare de afacere si, pe cale de consecinta, un profit mai mare. Analiza acetor indicatori calculati trebuie corelata cu celelalte informatii tabelare.

Amonil :Dr 2005 = 22.574.115 x 365 zile / 102.734.723 = 80,20 zile D r 2006

= 40.581.940 x 365 zile / 140.976.614 = 105,07 zile Dr 2007 = 30.302.733 x 365 zile / 139.190.732 = 79,46 zile

Flamingo International :Dr 2005 = 77.154.280 x 365 zile / 206.782.194 = 136,19 zile Dr 2006 = 43.681.968 x 365 zile / 193.688.714 = 82,32 zile

leiNr. crt.

Firma/Indicator 2007 2006 2005

1. Amonil SAActive circulante nete 30.302.733 40.581.940 22.574.415Cifra de afacere 139.190.732 140.976.614 102.734.723

2. Flamingo InternationalActive circulante nete 45.405.095 43.681.968 77.154.280Cifra de afacere 565.047.673 193.688.714 206.782.194

3. ACI BistritaActive circulante nete 541.639 440.664 558.266Cifra de afacere 8.521.897 5.582.739 4.120.373

= 45.405.095 x 365 zile / 565.047.673 = 29,33 zileDr 2007

ACI Bistrita :Dr 2005 = 558.266 x 365 zile / 4.120.373 = 49,45 zileDr 2006 = 440.664 x 365 zile / 5.582.739 = 28,81 zileDr 2007 = 541.639 x 365 zile / 8.521.897 = 23,20 zile

In general, evolutiile in timp sunt pozitive la toate societatile. Daca la Amonil exista un recul al activitatii in 2006, societatea isi revine la nivelul anterior in anul urmator. Flamingo are de-

a dreptul o evolutie fulminanta a acestui indicator, in timp ce ACI Bistrita se remarca printr-o evolutie remarcabila de la 2005 la 2006 si imprimarea unei constante a activitatii in 2007.

66. O intreprindere este caracterizata de situatia bilantiera descrisa in tabelul de mai jos. §tiind ca imobilizari necorporale in valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale intreprinderii, datorii pe termen lung in valoare de 400 reprezinta rate scadente in annul curent, 10% din creante sunt garantii de buna executie ce vor fi incasate peste 20 de luni §i 10% din datoriile catre furnizari au termene de plata negociate prin cotract de peste un an sa se analizeze pozitia financiara a intreprinderii pe baza bilantului contabil §i a bilantului financiar §i sa se explice diferentele constatate.

Rezolvare :


Situatia patrimoniala (bilant contabil - BC) se prezinta schematic astfel :ACTIV PASIV

Imobilizari corporale 3.000 Capitaluri proprii 2.000Imobilizari necorporale 800 Datorii TML 3.000Stocuri 1.000 Furnizori 1.600Creante 2.000 Datorii TS (exploatare) 800Disponibilitati banesti 1.000 Datorii financiare 400TOTAL ACTIV 7.800 TOTAL PASIV 7.800

In baza enuntului problemei transformam bilantul contabil in bilant financiar ;

ACTIV PASIVImobilizari corporale 3.000 Capitaluri proprii 1.800Imobilizari necorporale 800 Datorii TML 2.760Stocuri 1.000 Furnizori 1.440Creante 1.800 Datorii TS (exploatare) 1.200Disponibilitati banesti 1.000 Datorii financiare 400TOTAL ACTIV 7.600 TOTAL PASIV 7.600

Pe criterii de lichiditate si solvabilitate, situatia patromoniala se prezinta astfel :Utilizari permanente 3.800 Resurse permanente 4.560

(stabile)

Ca urmare, pe baza bilantului financiar, suntem in masura sa calculam urmatorii indicatori :

- Situatia nete : SN = AT - DT = 7.600 - 5.800 = 1.800.- Fondul de rulment : FRF = Cperman - Aimobilizate = (1.800 + 2.760) - 3.800 = 760.- Fond de rulment propriu : FRP = Cproprii - Aimobilizate = 1.800 - 3.800 = -2.000.- Fond de rulment strain : FRS = Datorii > 1 an - Aimobilizate = 2.760 - 3.800 = -960

Interpretare : *Situatia neta exprima valoarea contabila a drepturilor pe care le poseda proprietarii asupra intreprinderii, reprezinta averea acestora care trebuie sa fie suficienta pentru a asigura functionarea si independenta financiara a intreprinderii. Valoarea pozitiva reflecta o gestiune economica sanatoasa, intreprinderea are valoare si mentine capitalul fizic si financiar al intreprinderii.

*Calculul indicatorilor de fond de rulment reflecta echilibrul financiar din confruntarea pasivului pe termen lung cu necesarul permanent. FRF pune in evidenta echilibrul pe termen lung, societatea dispune de o parte de capitaluri permanente pe care intreprinderea o consacra finantarii activelor circulante. Aceasta parte de capitaluri cu grad de exigibilitate slab serveste finantarii elementelor de active cu grad de lichiditate suficient de crescut. FRF pozitiv constituie o marja de securitate a intreprinderii in exploatarea sa cotidiana, permitandu-I sa-si asigure un nivel minim al unor active circuilante strict necesare functionarii (stocuri minime, disponibilitati minime, etc)

*FRP pune in evidenta influenta structurii de finantare asupra modului lui de constituire, adica masura in care echilibrul financiar se asigura prin capitalurile proprii, ceea ce se se reflecta prin gradul de autonomie financiara a intreprinderii. Din acest punct de vedere valoarea negative calculate reflecta o dependenta financiara a intreprinderii de finantari externe si o autonomie scazuta.

* FRS reflecta gradul de indatorare pe termen lung pentru a finanta nevoi pe termen scurt. FRS negativ calculat mai sus arata ca imprumuturile pe termen lung nu pot acoperi nici imobilizarile nete, ceea ce arata ca exista o structura de finantare prin contributia finantarii din capitalurile proprii care au majorat capitalurile permanente prin reducerea datoriilor pe termen lung.

67. Calculati §i interpretati indicatorii de lichiditate in cele doua cazuri §i explicati diferentele.

Rezolvare :

*FRF = AC - DC = 4.000 - 2.800 = 1.200 *FRF'= Ac - DC = 3.800 - 3.040 = 760

generale Rlg = Ac / DC = 4.000 / 2.800 = 1,71 generale Rlg' = AC / DC = 3.800 / 3.040 = 1,25

reduse Rlr = (Ac - Stocuri) / DTS = (4.000 - 1.000) / 2.800 = 1,07 i reduse Rlr' = (AC - Stocuri) / DTS = (3.800 - 1.000) / 3.040 = 0,92

*Rata lichiditatii imediate (rapide) Rli = Disponib / DTS = 1.000 / 2.800 = 0,36 *Rata lichiditatii imediate (rapide) Rli' = Disponib / DTS = 1 000 / 3.040 = 0,33

*Rata lichiditatii *Rata lichiditatii

*Rata lichiditatii * Rata lichiditatii

Interpretare : Indicatorii de mai sus masoara gradul de lichiditate generala si potentiala (echilibrul pe

TS). Rata lichiditatii generale ne indica o valoare intre 1 si 2. Cu cat este mai aproape de 2, aceasta este

caracteristica sectoarelor industriale cu ciclu lung. Valorile calculate trebuiesc comparate cu ale

intreprinderilor similare si depend de viteza de rotatie a stocurilor si a datoriilor pe termen scurt.

Asistam la o lichiditate satisfacatoare ca urmare a unui FRF pozitiv. Rata lichiditatii reduse reflecta

capacitatea de rambursare a datoriilor pe termen scurt. Situatia firmei este buna intrucat este peste

valoarea optima de 0,5. Rata lichiditatii imediate, denumita si rata de trezorerie (testul acid) reflecta o

garantie de lichiditate pentru intreprindere, fund peste valorile minime de 0,2-0,3. Analiza se poate

completa si cu calculul capacitatii de plata care exprima situatia mijloacelor banesti disponibile la un

moment dat pe o perioada scurta (< 30 zile) in raport cu obligatiile de plata exigibile in acelasi interval.

In cazul nostru : Cp = 1.000 - 400 = 600. Se observa ca disponibilitatile banesti lichide sunt supoerioare

obligatiilor banesti.

68. Sa se calculeze marja comerciala §i valoarea adaugata generate de societatea X despre care se cunosc informatiile financiare din tabelul de mai jos §i sa se analizeze repartitia valorii adaugate pe destinatii.

Rezolvare :

Marja comerciala = Vanzari - Costul marfii = 20.000 - 15.000 = 5.000. Valoarea adaugata se poate determina prin metoda aditiva. VA = Chs + Pn + A + Cf + ITVA = 12.000 + 2.300 + 3.000 + 1.400 + 1.000 = 19.700 Sau prin metoda deductiva : VA = PE + MC -CIVA = 30.000 + 1.000 + 200 + 5.000 - (15.000 + 1.500) = 36.200 - 16.500 = 19.700

In ceea ce priveste repartizarea valori adaugate pe destinatii, se constata ca in exemplul de fata sporul de valoare realizat pe seama utilizarii factorilor de productie are ca destinatie preponderenta remunerarea angajatilor (60,91%), 11,68% se repartizeaza investitorilor sub forma de dividende din profitul net, se recupereaza valoarea utilajelor pe seama amortizarii ((15,23%), se achita costul imprumuturilor ((7,11%) iar 5,08% reprezinta suma alocata bugetului de stat.

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 20000Productia vanduta 30000Productia stocata 1000Productia imobilizata 200Cheltuieli cu marfurile 15000Cheltuieli cu materii prime 15000Cheltuieli salariale 12000Cheltuieli cu amortizarea 3000Cheltuieli cu chirii 1500Cheltuieli cu dobanzi 1400Impozit pe profit 1000

69. Sa se calculeze §i sa se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru intreprinderea ale carei informatii financiare sunt prezentate mai jos:

Rezolvare :

Calculul soldurilor intermediare de gestiune :

• Productia exercitiului = 24.000 + 500 = 25.400• Marja comerciala MC = 4.000 - 4.200 = -200

• Valoarea adaugata VA = PE + MC -CI = 25.400 - 200 - (10.000 + 200) = 15.000

• Excedent brut de exploatare EBE = VA -Chp - IT +Subv = 15.000 - 5.000 - 300 + 2.300 = 12.000

• Rezultatul exploatarii RE = EBE + Alt even exp + Ven proviz - Ch am proviz - Alte ch.exp = 12.000 - 1.000 = 11.000

• Rezultat curent al exercitiului : RC = RE + Rfinanciar = 11.000 + 100 = 11.100

• Rezultat net al exercitiului Rex = RC + Rxcept -Iprofit = 11.100 - 300 = 10.800

Soldurile intermediare de gestiune ne asigura informatii prin retratarea contului de profit si pierdere,

agregarea si calculul indicatorilor la nivelul unor trepte successive de acumulare in formarea

profitului net. Ca si partuicularitate in exemplul de mai sus este faptul ca Marja comerciala este

negative, in schimb societatea intregeste rezultatul final sip e seama subcentiei de exploatare.70. Sa se calculeze soldurile intermediare de gestiune in maniera continentala pentru intreprinderea ale carei venituri §i cheltuieli sunt prezentate mai jos §i sa se compare cu cele calculate in maniera anglo-saxona:

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 4000Productia vanduta 24000Productia stocata 500Subventii de exploatare 2300Cheltuieli cu materii prime 10000Costul marfurilor vandute 4200Cheltuieli salariale 5000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu chirii 200Impozite §i taxe 300

Venituri din dobanzi 100

Rezolvare :

* VA = VA = PE + MC - CI = (44.000 + 2.500) + (4.000 - 4.200) - 10.000 = 36.300* EBE = VA + Subv expl - Alte IT - Chpers = 36.300 + 12.000 - 300 - (20.000 + 2.000) = 26.000* Rezultatul din exploatare Rexp = EBE + Alt even expl. -Amortix si proviz -Alte ch expl = = 26.000 + 200 + 1.000 -1.000 - 600 - 200 = 25.400* Rezultat financiar Rf Vfinanc - Chfinanc = 200 + 100 - (700 + 100) = -500* Rezultat current RC = Rexpl + Rfin = 25.400 - 500 = 23.900* Rezultat extraordinar = 0* Rezultat brut al exercitiului = 23.900* Rezultat net = 23.900 - 1.300 = 22.600

71. Sa se calculeze capacitatea de autofinantare pentru intreprinderea din aplicatia precedenta.

Rezolvare :

Capacitatea de autofinantare - CAF - sau marja bruta de autofinantare este un sold rezidual de flux

care constituie diferenta intre fluxurile de intrare si fluxurile de iesire generate de operatiunile

curente de gestiune care lasa la dispozitia intreprinderii resurse proprii care

Indicator u.m.Venituri din vanzarea marfurilor 4000Productia vanduta 44000Productia stocata 2500Subventii de exploatare 12000Venituri din provizioane de exploatare 200Venituri din vanzarea mijloacelor fixe 1000Cheltuieli cu materii prime 10000Costul marfurilor vandute 4200Cheltuieli salariale 20000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu provizioane 200Cheltuieli cu chirii 200Cheltuieli cu asigurari sociale 2000Valoarea neta contabila a elementelor de activ cedate

600

Impozite §i taxe 300Venituri din dobanzi 200Venituri din diferente favorabile de curs valutar 100

Cheltuieli cu dobanzi 700Cheltuieli cu provizioane financiare 100Impozit pe profit 1300

raman disponibile pentrtu finantarea diverselor necesitati. Indicatorul reflecta resursele financiare

degajate de activitatea curenta dupa deducerea tuturor cheltuielilor care au generat venituri in cursul

exercitiului financiar care urmeaza sa asigure finantarea cesterii (prin investitii) si remunerarea

capitalurilor proprii (dividende catre actionari).

CAF = EBE + Alt even expl - Alte ch expl + Ven finance - Ch finance -Iprofit = = 26.000 + 1.000 - 600 + 200 + 100 - 800 = 25.900

Sa se calculeze fluxul de numerar de gestiune §i disponibil §i sa se explice destinatile acestuia din urma.

Rezolvare :

Incasari +3.000 Plati din care :- materiale -1.000- salarii-1.400- ch fiscale si sociale -150- ch amortizarea -100- impozit profit -25

Flux net de exploatare +325

Flux net de investitii 0

Flux net de finantare -50

Flux net de numerar

72. Pentru o intreprindere se cunosc urmatoarele informatii financiare:Indicator N -1 N

Imobilizari 600 550Stocuri 400 470Creante 200 200Disponibilitati 50 60TOTAL ACTIV 1250 1280Capitaluri proprii 400 420Datorii financiare 400 330Furnizori 200 250Datorii salariale §i fiscale 240 250Credite de trezorerie 10 30Indicator u.m.Cifra de afaceri 3000Cheltuieli materiale 1000Cheltuieli salariale 1400Cheltuieli fiscale §i sociale 150Cheltuieli cu amortizarea 100Cheltuieli cu dobanda 50Impozit pe profit 25

+275

Disponibil la inceputul perioadei Diponibil la sfarsitul perioadei

UTILIZARI________________________________________RESURSE

Activitatea de exploatare a firmei genereaza fluxuri. Tabloul de mai sus releva sursele de numerar ale firmei :

- activitatea de exploatare;- valorificarea de imobilizari- aportul asociatilor la capitalul social- cresterea datoriilor fata de furnizori, salariati- contractarea de credite suplimentare

De asemenea se pot identifica si utilizarile :- achizitionarea de stocuri

- rambursarea unor datorii financiare

In final, disponibilul in numerar la sfarsitul perioadei se majoreaza cu 10 um.

73. Elementele din bilantul contabil al unei societal comerciale se prezinta sub forma:

Se cere:1. Retratarea elementelor din bilantul contabil sub forma bilantului financiar2. Determinarea pozitiei financiare a intreprinderii prin indicatorii:a) Situatia netab) Echilibrul financiar

2. Elementele din bilantul contabil §i contul de profit §i pierdere al unei societati comerciale se prezinta sub forma:

50 60

VALORIINDICATORI

0 1

Imobilizari 2000 2200Stocuri 1000 1200Creante 20000 17600Disponibilitati 300 200Capitaluri proprii 20000 17500Datorii mai mari de un an 2000 2200Datorii de exploatare 1300 1500

Diminuare imobilizari -50 Aport capital propriu +20Crestere stocuri +70 Diminuare dat finance. -70Cresterea numerarului +10 Crestere furnizori +50

Crestere datorii sal. +10Crestere credite +20

Total +30 Total +30

VALORIINDICATORI

0 1

Elemente din contul de profit $i pierdereCheltuieli cu materii prime §i materiale consumabile 7000 8500Cheltuieli cu energia §i apa 3000 2500Cheltuieli cu marfurile 10000 12000Cheltuieli cu dobanzile 1000 1500Venituri din vanzarea marfurilor 15000 13000

Se cere:1. Retratarea elementelor sub forma bilantului financiar2. Determinarea pozitiei financiare a intreprinderii3. Determinarea soldurilor intermediare de gestiune §i a ratelor de rentabilitate4. Determinarea structurii capitalului intreprinderii (propriu §i imprumutat)

74. Elementele din bilantul contabil §i contul de profit §i pierdere al unei societal comerciale se prezinta sub forma:

Productia vanduta 22000 20000Venituri din dobanzi 800 500

VALORIINDICATORI

0 1

Elemente din bilan{ul contabilImobilizari necorporale 5000 6000Terenuri §i construcjii 20000 21000Instalajii tehnice §i ma§ini 14000 15000Imobilizari financiare 12000 13000Materii prime 6000 5000Creante comerciale 9000 10000Disponibilitati 12000 13000Furnizori 18000 19000Datorii comerciale-furnizori 2000 3000Capitaluri proprii 48000 49000Provizioane 3000 4000Venituri in avans 7000 8000

VALORIINDICATORI

0 1

Elemente din bilan^ul contabilImobilizari necorporale 5000 6000Terenuri §i construct 20000 21000Instalatii tehnice §i ma§ini 14000 15000Imobilizari financiare 12000 13000Materii prime 6000 5000Creante comerciale 9000 10000Disponibilitati bane§ti 12000 13000Datorii < 1 an 18000 19000Datorii comerciale-furnizori > 1 an 2000 3000Capitaluri proprii 48000 49000Provizioane 3000 4000Venituri in avans 7000 8000

VALORIINDICATORI

0 1

Elemente din contul de profit pierdereCheltuieli cu materii prime §i materiale consumabile 7000 8500Cheltuieli cu energia §i apa 3000 2500Cheltuieli cu marfurile 10000 12000Cheltuieli cu dobanzile 1000 1500Venituri din vanzarea marfurilor 15000 13000Productia vanduta 22000 20000Venituri din dobanzi 800 500

Se cere:1. Retratarea elementelor din bilantul contabil sub forma bilantului financiar (explicaji

criteriul ce sta la baza a§ezarii elementelor de ACTIV §i de PASIV).2. Determinarea echilibrului financiar al intreprinderii.3. Determinarea performantei financiare a intreprinderii cu ajutorul:

a) marimilor absolute: rezultatul din exploatare, financiar §i global al exercitiului.b) marimilor relative: ratele rentabilitatii.4. Determinarea ratelor de structura ale ACTIV-ului/PASIV-ului.5. §tiindu-se faptul ca 30% din cheltuielile de exploatare sunt fixe, sa se pozitioneze firma

in raport cu pragul de rentabilitate.6. Calculul indicatorilor de lichiditate si solvabilitate

Cerinfe:1. Sa se determine performanta intreprinderii prin indicatorii:

a) Rata medie a cheltuielilor totaleb) Rata medie a cheltuielilor pe categorii de cheltuielic) Rezultatul din exploatared) Rezultatul financiare) Rezultatul globalf) Rata rentabilitatii comercialeg) Rata rentabilitatii economiceh) Rata rentabilitatii financiare

2. Sa se determine pozitia financiara a intreprinderii prin indicatorii:a) Situatia netab) Echilibrul financiarc) Ratele de structura patrimonialad) Solvabilitate, lichiditate

3. Sa se efectueze analiza in dinamica a activitatii firmei evaluata prin indicatorii de la pct. 1 §i 2.

76. O intreprindere produce anual un numar de 5000 de produse la un pret unitar de 40 u.m.

intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime §i materiale in valoare de 60000 u.m., cheltuieli

de personal de 80000 u.m. din care 90% reprezinta salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu

75. Se cunosc urmatoarele informatii financiare pentru o societate comerciala:VENITURI SUME CHELTUIELI SUME

0 1 0 1Productia vanduta 22000 23000 Cheltuieli cu materii prime 4000 6000Venituri din vanzarea marfurilor 1500 2000 Cheltuieli salariale 7800 8300Productia imobilizata 1000 500 Cheltuieli cu amortizarea 400 600Venituri financiare 1000 1500 Cheltuieli cu chirii 1500 2200

Cheltuieli privind marfurile 1100 1400Cheltuieli cu dobanzile 1500 1700

TOTAL 25500 27000 TOTAL 16300 20200

INDICATORI VALORI0 1

Imobilizari corporale 12000 12200Imobilizari necorporale 500 600Stocuri 2000 2200Creante 19500 21000Disponibilitati 300 200Capitaluri proprii 20000 21500Datorii mai mari de un an 12000 12200Datorii de exploatare 2300 2500

utilitati §i chirii in cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. §i cheltuieli cu

dobanzi de 5000 u.m. sa se calculeze §i sa se interpreteze pragul de rentabilitate financiar §i

operational exprimat in unitati fizice §i valorice §i nivelul rezultatului de exploatare §i curent a§teptat

la o cre§tere la 5500 a numarului de produse vandute.

77. Urmatoarele afirmatii sunt adevarate:a) procedeul matricei comparator apartine analizei starii interne a firmelor §i realizeaza topul

firmelor prin ordonarea crescatoare a valorilor obtinute pentru fiecare firmab) procedeul distanfei aparfine analizei competifionale §i realizeaza topul firmelor prin

ordonarea crescatoare a valorilor obfinute pentru fiecare firmac) procedeul indicatorului sintetic realizeaza o evaluare a influentei factorului asupra

fenomenului in marimi relative

78. Urmatoarele operatii genereaza o cre§tere a activelor imobilizate ale intreprinderii:a) declararea §i plata de dividende bane§tib) achizifionarea unui bun in regim de leasing financiar;c) achizitionarea unui bun in regim de leasing operational.

79. O cre§tere a ratei stocurilor productiei in curs de execute se poate datora urmatorilor factori cu exceptia:a) cre§terii stocului de produse finite intr-un ritm mai lent decat cre§terea stocurilor de productie in curs de execute;b) cre^terii volumului stocului de marfuri;c) diminuarii duratei ciclului de fabricate a produselor finite.

80. Informatii privind amortizarea imobilizarilor le putem obtine din:a) Bilantul propriu-zis;b) Contul de profit §i pierderec) Notele explicative

81. In cadrul activelor lichide se includ:a) titlurile de participareb) avansurile de trezorerie;c) actiuni detinute in scopuri speculative

82. Rata autonomiei financiare reprezinta:a) modalitatea de finantare a circuitului economic;b) independenfa financiara;c) gradul de eficienta a utilizarii datoriilor financiare.

83. Sporirea profitului net este determinata de:a) cre^terea veniturilor neimpozabileb) cre§terea cheltuielilor nedeductibilec) cre§terea masei impozabile.

84. Situatia cand. ISM >100, ICM >100, ICAN >100, ICAN > ICM reflecta:a) o cre§tere a stocurilor de materii prime §i materiale pe fondul scaderii gradului de valorificare a materiilor prime §i materialelorb) o cre^tere a stocurilor de materii prime §i materiale pe fondul cre^terii gradului de valorificare a materiilor prime §i materialelorc) o cre§tere a stocurilor pe fondul cre§terii costului de achizitie al materiilor prime §i materialelor.

85. Fie ecuatia de regresie Y = 25 - 30X unde Y reprezinta volumul cifrei de afaceri iar X reprezinta personalul indirect productiv. Interpretarea parametrilor ecuatiei de regresie este:

a) Cifra de afaceri create cu 25 unitati daca numarul de personal indirect productiv create cu o unitate

b) Cifra de afaceri scade cu o unitate daca numarul de personal indirect productiv create cu 30 unitati

c) Cifra de afaceri scade cu 30 de unitati daca numarul de personal indirect productiv create cu 1 unitate.

86. Necesitatea analizei microeconomice rezida din:a) fundamentarea deciziilor diverselor categorii de utilizatori;b) descoperirea legitatilor din economie;c) oferirea de solutii practice pentru prevenirea §i inlaturarea factorilor negativi §i crearea

premiselor pentru actiunea nelimitata a factorilor pozitivi.

87. Sistemul analizei financiare vizeaza:a) previzionarea ca^tigurilor viitoare §i a dividendelor;b) reperarea punctelor slabe §i a punctelor forte din activitatea financiara numai in scopul de a

planifica noile strategii;c) analiza cash-flow-ului.

88. Obiectivele analizei microeconomice constau in:a) maximizarea activelor entitatii;b) reducerea riscului de faliment al entitatilor;c) asigurarea unui echilibru optim permanent al activitatii.

89. Pot constitui rezerve interne in economia entitatii urmatoarele:a) cre§terea productivitatii muncii;b) reducerea costurilor de productie;c) o marja a profitului brut sub media pe ramura.

90. Privind raportul analiza economica/analiza financiara sunt adevarate urmatoarele afirmatii:a) analiza economica este utilizata in prezent pe scara mult mai larga decat analiza financiara;b) analiza financiara a aparut din necesitatile de informare ale utilizatorilor interni de informatii;c) analiza bursiera este o forma moderna de manifestare a analizei financiare.

91. Printre functiile analizei economico-financiare se numara;a) pastrarea in viitor a performantelor firmei la acela§i nivel;b) exercitarea deciziilor manageriale pentru bunul mers al intregii activitati;c) maximizarea raportului efect/efort in activitatea economica.

92. Referitor la ordinea de analiza a factorilor din modelul de analiza al fenomenului, putem aprecia ca:a) aceasta corespunde ordinii de interconditionare al fenomenului;b) aceasta este inversul ordinii de interconditionare al fenomenului;c) parcurge drumul de la complex la simplu, de la aparenta la esenta.

93. Referitor la raportul analiza calitativa/analiza cantitativa, putem afirma urmatoarele:a) analiza calitativa presupune stabilirea factorilor din modelul de analiza;b) analiza cantitativa precede analiza calitativa, deoarece pentru a putea aprecia esenta trebuie sa

existe elementul masurabil;c) analiza calitativa precede analiza cantitativa, deoarece mai intai se identifica insu§irile esentiale

ale fenomenelor §i apoi acestea sunt supuse cuantificarii.

94. Analiza financiara, in conditiile actualului sistem contabil din Romania, este focalizata pe furnizarea urmatoarelor categorii de informatii prin situatiile financiare:

a) un rol important este acordat politicii de exploatare;b) faciliteaza calculul unor indicatori de echilibru financiar in dinamica;c) furnizeaza informatii in principal pentru investitori.

95. Utilizarea metodelor diferite de evaluare a stocurile poate fi considerata o tehnica a contabilitatii creative?:

a) nu, deoarece impactul metodelor de evaluare este nesemnificativ privind valoarea stocurilor;b) da, cu condifia sa se faca referiri la acest lucru in situafiile financiare;c) nu, deoarece tratamentele alternative privind evaluarea stocurilor trebuie prezentate explicit in

notele explicative.

96. In acceptiunea IFRS situatiile financiare sunt destinate sa satisfaca cu precadere necesitatile informationale ale:

a) creditorilor financiari;b) investitorilor;c) angajatilor.

97. Optiunile privind amortizarea imobilizarilor au un impact asupra indicatorilor economico- financiari?:

a) nu, deoarece regimul amortizarii imobilizarilor este strict reglementat legal §i deci nu exista posibilitatea unor astfel de optiuni;

b) da, deoarece mai ales pentru analizele comparative (in timp spafiu) se impune utilizarea unor metode de amortizare omogene;

c) da, deoarece impactul duratei de viata utile este intotdeauna favorabil asupra valorii imobilizarilor.

98. In modelul cheltuielilor cu materiile prime §i materialele, reprezinta un factor cantitativ:a) cantitatea de produse obfinute dintr-un sortiment de produs;b) consumul specific de material pe unitatea de produs;c) costul de achizitie unitar al materiilor §i materialelor.

99. In prezent raportarea financiara in Romania are la baza:a) o singura reglementare pentru toate entitatile;b) doua reglementari diferite pe categorii de entitati clasificate dupa marime;c) o singura reglementare dar aplicata diferenfiat pe entitafi clasificate dupa marime.

100. Raportarea financiara furnizeaza informatii utile in urmatoarele situatii:a) luarea deciziilor de investifii §i de creditare;b) estimarea fluxului de lichiditati;c) luarea deciziilor de restructurare a personalului.

101. Contabilitatea reprezinta principala sursa de date pentru analiza financiara pentru ca:a) se utilizeaza pentru necesitatile de informare ale statului;b) faciliteaza efectuarea de comparafii in timp spafiu;c) se utilizeaza pentru necesitatile de informare ale bancilor.

102. In actuala structura a situatiilor financiare, subventiile pentru investitii sunt raportate:a) ca §i venituri in avans dar se includ in capitalul angajat al entitafii;b) ca §i venituri in avans dar nu se includ in capitalul angajat al entitatii;c) ca §i capitaluri proprii.

103. In actuala structura a situatiilor financiare, dobanda in cazul societatilor de leasing reprezinta un venit de urmatorul fel:

a) venit financiar;b) venit din activitatea de baza, reprezentand o componenta a cifrei de afaceri;c) venit amanat.

104. Schema de bilant in vigoare, favorizeaza:a) o analiza a echilibrului de tip vertical;b) o analiza a echilibrului de tip orizontal;

c) o analiza a echilibrului de tip static.

105. Poate constitui baza de date pentru efectuarea de analize financiare:a) informatiile din mass-media;b) informatiile de la bursa;c) informatii de la Centrala Riscurilor Bancare.

106. In actuala structura a situatiilor financiare actiunile proprii detinute de entitate sunt raportate in bilant astfel:

a) la categoria active circulante, in calitate de investitii financiare pe termen scurt;b) la categoria capitaluri §i rezerve, cu semnul plus;c) la categoria capitaluri rezerve, cu semnul minus.

107. Schema de bilant in vigoare se focalizeaza pe reflectarea cu prioritate:a) a unui echilibru financiar pe termen scurt;b) a unui echilibru financiar pe termen mediu;c) a unui echilibru financiar pe termen mediu.

108. Exploatarea informatiilor din notele explicative vizeaza :a) crearea masurilor efectuarii unor comparatii corecte in timp in spatiu, prin cunoa^terea

politicilor metodelor contabile aplicate in timp;b) completarea informatiilor privind pozitia financiara, performantele §i fluxurilor de trezorerie;c) efectuarea unei analize financiare pertinente dincolo de eventualele tehnici de „cosmetizare" a

elementelor de pozitie financiar, performante §i fluxuri de trezorerie.

109. In Romania, informatii privind costurile aferente vanzarilor le putem obtine din:a) Cont de Profit §i Pierdere;b) Bilant §i Cont de Profit §i Pierdere;c) Notele explicative.

110. Informatii privind deprecierea stocurilor le putem obtine din:a) Bilantul propriu-zis;b) Bilant §i Cont de profit §i pierderec) Notele explicative.

111. In bilant activele entitatii sunt raportate la:a) valoare de intrare;b) valoare neta contabila;c) valoare de intrare diminuata cu deprecierile de valoare reversibile §i ireversibile.

112. In cadrul activelor cu lichiditate par^iala se includ:a) actiuni detinute in scop speculativ;b) avansurile de trezorerie;c) creantele comerciale.

113. In cadrul datoriilor exigibile nedeterminat se includ: a) ajustarile pentru deprecierea stocurilor;b) provizioanele pentru litigii;c) rezultatul exercitiului.

114. In analiza prin trend (evolutiva) fiecare element este exprimat ca procent din:a) valoarea profitului net;b) valoarea din anul de baza;c) valoarea anului anterior.

115. Situatia cand. ISMP >100, ICM >100, ICAN >100, ICAN > ICM reflecta:

a) o cre^tere a stocurilor de materii prime §i materiale pe fondul scaderii gradului de valorificare a materiilor prime §i materialelor;b) o cre§tere a stocurilor de materii prime §i materiale pe fondul cre§terii gradului de valorificare a materiilor prime §i materialelor;c) o cre§tere a stocurilor de materii prime §i materiale pe fondul cre§terii vitezei de rotatie a acestora.

116. O gestionare optima a raportului creante/datorii presupune:a) termenul de incasare a creanfelor sa fie mai mare decat termenul de plata adatoriilor;b) viteza de rotatie a creantelor sa fie mai mare decat viteza de rotatie a datoriilor;c) viteza de rotatie a creantelor sa fie mai mica decat viteza de rotatie a datoriilor.

117. O cre§tere a ratei stocurilor productiei in curs de executie se poate datora urmatorilor factori:a) cre§terii stocului de produse finite intr-un ritm mai lent decat cre^terea stocurilor de producfie in curs de execufie;b) cre§terii volumului stocului de marfuri in conditiile in care celelalte stocuri raman nemodificate;c) diminuarii duratei ciclului de fabricate a produselor finite.

118. Un indicator ce influenteaza in mod direct lichiditatea unei entitati este:a) rentabilitatea financiara;b) rata de acoperire a dobanzilor;c) viteza de rotatie a creantelor.

119. Viteza de rotatie a activului este strans legata de:a) marja profitului §i rentabilitatea economica;b) marja profitului §i gradul de indatorare;c) profitul per actiune §i marja profitului.

120. Rata autonomiei financiare reprezinta:a) modalitatea de finanfare a circuitului economic;b) independenta financiara;c) gradul de eficienta a utilizarii datoriilor financiare.

121. In Situatia fluxurilor de trezorerie suma neta a principalelor componente a fluxurilor de trezorerie va fi egala cu cre§terea sau descre§terea:

a) mijloacelor bane§ti §i creantelor asupra creantelor;b) plasamentelor pe termen foarte scurt;c) numerarului §i a echivalentului de numerar.

122. Care dintre urmatoarele operatiuni vor fi declarate operatiuni de finantare:a) declararea §i plata dividendelor bane^ti;b) emisiunea de efecte comerciale;c) achizitionarea unui brevet.

123. Care dintre urmatoarele operatiuni vor fi declarate operatiuni de investitii:a) declararea §i plata dividendelor bane§ti;b) achizitionarea unui brevet;c) emisiunea de efecte comerciale.

124. Care dintre urmatoarele operatiuni vor fi declarate operatiuni de exploatare:a) plata salariilor angajatilor;b) plata impozitului pe profit;c) plata furnizorilor de imobilizari.

125. Obiectivul principal al Situatiei fluxurilor de numerar este de a furniza informatii despre:a) rezultatele activitatii de exploatare dintr-o perioada de timp;b) situatia financiara a unei entitati la sfarsitul exercitiului financiar;

c) incasarile §i platile de mijloace banesti ale entitatii, in cursul exercitiului financiar.

126. Echivalentele de numerar cuprind:a) creantele asupra clientilor;b) plasamentele pe termen lung;c) plasamentele pe termen scurt.

127. Care dintre urmatoarele operatiuni vor fi declarate operatiuni de finantare:a) plata ratelor de credit;b) plata unei rate de leasing financiar;c) plata unei rate de leasing operational;

128. Care dintre urmatoarele operatiuni vor fi declarate operatiuni de exploatare:a) plata avansurilor chenzinale;b) plata dividendelor;c) plata dobanzilor bancare.

129. Care dintre operatiunile de mai jos au efecte pozitive aspra fluxurilor de numerar:a) majorarea termenelor de incasare a creantelor comerciale;b) diminuarea ciclului de fabricatie al produselor;c) cresterea vitezei de rotatie a datoriilor fata de furnizori.

130. Care dintre operatiunile de mai jos au efecte negative aspra fluxurilor de numerar:a) majorarea termenelor de incasare a creantelor comerciale;b) diminuarea ciclului de fabricate al produselor;c) cresterea vitezei de rotatie a datoriilor comerciale concomitent cu diminuarea vitezei de rotatie a

creantelor comerciale.131. Starea de risc in activitatea unei entitati care activeaza in mediul economic reprezinta:

a) posibilitatea de aparitie a unor evenimente care sa prejudicieze activitatea economica;b) posibilitatea ca un eveniment pozitiv sau negativ sa afecteze activitatea economica;c) posibilitatea unor evenimente care sa afecteze mediul socio-politic.

132. Coeficientul de volatilitate masoara:a) starea de risc economic;b) starea de risc de faliment;c) starea de risc financiar.

133. Pragul de rentabilitate reprezinta:a) nivelul vanzarilor care asigura acoperirea tuturor cheltuielilor obtinerea unui rezultat nul;b) nivelul cheltuielilor care asigura un profit rezonabil;c) nivelul veniturilor care asigura un profit rezonabil.

134. Starea de risc economic se accentueaza in urmatoarele conditii:a) abaterea medie patratica a rezultatului exploatarii fata de media sa in ultimele exercitii financiare sa fie minima;b) abaterea medie patratica a rezultatului exploatarii fafa de media sa in ultimele exercifii financiare sa fie maxima;c) volumul vanzarilor depa§e§te cu peste 30 % nivelul critic al acestora.

135. Referitor la riscul de insolventa putem afirma urmatoarele:a) este rezultatul unui management deficient al trezoreriei;b) este o stare premergatoare aparitiei riscului de faliment;c) este strans legat de riscul economic §i cel financiar.

136. Alegerea surselor de acoperire a necesarul suplimentar de resurse ce apare in cazul previziunii bilantului propriu-zis se va face astfel:

a) prin contractarea de imprumuturi pe termen scurt sau lung iar alegerea se va face plecand de la analiza comparata a costurilor acestor tipuri de imprumuturi §i de la eventualele restrictii existente;b) prin emisiunea de actiuni care va genera cre§terea capitalurilor proprii tinand cont de restrictiile de cre§tere existente pe considerentul ca acest mod de finantare este cel mai ieftin;c) prin contractarea de imprumuturi pe termen scurt sau lung iar alegerea se va face plecand de la analiza comparata a costurilor acestor tipuri de imprumuturi de la eventualele restricfii existente iar pentru diferenfa se apeleaza la emisiuni de noi acfiuni.

137. In cadrul metodei procentului din vanzari urmatoarele elemente variaza direct proportional cu vanzarile:

a) capitalul propriu;b) datoriile curente;c) activele corporale atunci cand nu sunt utilizate la capacitate maxima.

Categoria VIII-Analiza Diagnostic a Intreprinderii

Documents

Transcript of Categoria VIII-Analiza Diagnostic a Intreprinderii