Análisis multivariado de la productividad y rendimientos ... · PDF file214...

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    APUNTES DEL CENES N. 55Vol. 32, Enero - Junio de 2013

    Jos Morelos Gmez**Fabin Gazabn Arrieta**

    Roberto Enrique Gmez Fernndez****

    Anlisis multivariado de laproductividad y rendimientos

    financieros de empresas industrialesen Cartagena, Colombia*

    Multivariate analysis of productivity andfinancial performance of industrial enterprises

    in Cartagena, Colombia

    Apuntes del CENESISSN 0120-3053

    Volumen 32 - N. 55Enero - Junio de 2013

    Pgs. 213-238

    Artculo de Investigacin

    __________* Proyecto financiado por Vicerrectora de Investigaciones, V convocatoria Grupos de Investigacin categorizados

    en Colciencias ao 2011. Universidad de Cartagena.** Doctorando en Ciencias Sociales, Universidad del Zulia, magster en Administracin, especialista en Finanzas,

    ingeniero industrial. Director Programa Administracin Industrial, Universidad de Cartagena, Cartagena, Colombia.Correo electrnico: [email protected]

    *** Magster en Direccin de Operaciones Calidad e Innovacin, especialista en Gerencia de Procesos de Calidade Innovacin, ingeniero industrial, Director Programa Ingeniera Industrial Universidad Tecnolgica de Bolvar,Cartagena, Colombia. Correo electrnico: [email protected]

    **** Especialista en Finanzas y Estadstica Avanzada, ingeniero industrial, docente titular, Universidad Tecnolgicade Bolvar, Cartagena, Colombia. Correo electrnico: [email protected]

    Fecha de recepcin: 28 de mayo de 2012Nueva versin: 23 de agosto de 2012Fecha de aprobacin: 25 de octubre de 2012

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    Anlisis multivariado de la productividad y rendimientos financieros de empresas ...Jos Morelos Gmez - Fabin Gazabn Arrieta - Roberto Gmez Fernndez

    Resumen

    El presente artculo de investigacin expone los resultados de la evaluacinde los indicadores de productividad de las empresas certificadas en ISO: 9001y su incidencia en la utilidad financiera de las empresas de la Zona IndustrialMamonal en Cartagena. Se hizo la medicin de las razones de productividad,con el propsito de analizar la repercusin de estas en las utilidades financierasdel sector objeto de anlisis. En el proceso metodolgico, en primera instancia,se calcularon los indicadores de productividad y financieros de las veinticincoempresas del sector certificadas en calidad. Posteriormente, se utiliz la tcnicade anlisis multivariante de datos, para explicar la pertenencia ydiscriminacin entre los grupos de indicadores de productividad y desempeofinanciero, obteniendo como resultado la correlacin existente entre lasempresas certificadas y el incremento en los ndices de productividad de losaos 2006 al 2010, adems del efecto de estos en la utilidad financiera, margenbruto (MB) y margen operacional (MO).

    Palabras clave: productividad, utilidad financiera, certificacin, anlisisdiscriminante.

    Clasificacin JEL: C1, C14, D24, G14, L6, L65, L66

    Abstract

    This research paper presents the results of the evaluation of the indicators ofproductivity of companies certified in ISO: 9001 and their impact on thefinancial profit of the companies of Mamonal Industrial Zone in Cartagena.We measured the productivity reasons in order to analyze the impact of theseon financial profits of this sector. In the methodological process, in the firstinstance, we calculated the productivity and financial indicators of the 25companies certified in quality. Subsequently, we used the technique ofmultivariate data analysis, to explain the relevance and discrimination betweengroups of indicators of productivity and financial performance, resulting inthe correlation between certified companies and increased productivity indicesfor 2006 to 2010, and their incidence in the financial profit, gross margin(GM) and operating margin (OM).

    Keywords: productivity, financial profit, certification, discriminant analisys.

    Clasificatin: JEL: C1, C14, D24, G14, L6, L65, L66

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    APUNTES DEL CENES N. 55Vol. 32, Enero - Junio de 2013

    INTRODUCCIN

    Dada la importancia de la productividadpara el incremento de la eficiencia yeficacia en las organizaciones, en esteartculo de investigacin se muestra laevaluacin de los indicadores deproductividad de las empresas certificadasen ISO: 9001, en la Zona Industrial deMamonal (Cartagena) y la incidencia deestos ndices en la utilidad financiera. Sehizo la medicin de las razones deproductividad, a fin de analizar larepercusin de estos ndices en lasutilidades financieras de las empresas delsector.

    La estructura que se muestra en esteartculo comprende la revisin detalladadel marco referencial, tambin sepresenta la metodologa utilizada, laimportancia de aplicacin de la tcnicamultivariada del anlisis discriminante(MAD), los resultados del anlisis de la

    evaluacin del impacto de la certificacinen calidad en las utilidades financierasde las empresas industriales de Mamonal.

    As mismo, se exponen la definicin yconceptualizacin de los sistemas degestin de calidad, las razones financierasy de productividad, los criterios paraevaluar el impacto de los sistemas degestin de calidad, y la trascendencia deestos en el rendimiento financiero de lasempresas del sector.

    Para estimar el impacto de la certificacinen calidad en los indicadores deproductividad y la utilidad financiera, sedesarroll una metodologa para laevaluacin de los supuestos estadsticosy seleccin de las variables quepresentaron mayor discriminacin en losgrupos de datos analizados.

    Para este estudio se tomaron aquellasempresas certificadas en calidad que

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    Anlisis multivariado de la productividad y rendimientos financieros de empresas ...Jos Morelos Gmez - Fabin Gazabn Arrieta - Roberto Gmez Fernndez

    presentaron sus estados financieros enla Superintendencia de Sociedades en elao 2011.

    Por ltimo, se exponen los resultados dela evaluacin del impacto de lacertificacin en calidad y su incidenciaen la productividad y utilidad financiera,y la verificacin de los datos a partir delas pruebas Saphiro-Wilk, para lacomprobacin de normalidad e igualdadde matrices varianza-covarianza,respectivamente, de las variables objetode estudio.

    MARCO TERICO

    Anlisis macroeconmico del sectorindustrial internacional

    El estallido de una burbuja financiera enlos mercados mundiales con dimensionessin precedentes, desencaden en el ao2008 una grave crisis econmica-financiera de mbito internacional. Comoconsecuencia de dicho fenmeno, laeconoma mundial sufri entre los aos2008 y 2009 la recesin ms profunda ygeneralizada de su historia reciente).(Secretara General de Industria MITYCEspaa, 2010); evidenciada en lacontraccin de la actividad econmica de

    los pases desarrollados representados porEstados Unidos y los pases de la UninEuropea (Tabla 1).

    A diferencia de episodios anteriores decrisis financieras, en esta ocasin, lainestabilidad y los ajustes de los mercadosfinancieros internacionales han tenido unfuerte impacto en el sector real demuchos pases, producindose cadas enla actividad y en el empleo, adems deacentuar el pobre desempeo presentadopor las economas de los pasesdesarrollados, desde principios de laprimera dcada del presente siglo, frentea los pases de economas emergentes;tal como se desprende del anlisis de losprincipales indicadores econmicos:producto interno bruto, deuda externa,reservas de capital y mercado laboral(Quiroz, 2009).

    En este sentido, el DepartamentoNacional de Planeacin (DNP) sostieneque tal situacin ha afectado especial-mente al sector industrial, cuyodesempeo est estrechamente ligado alcomportamiento de los mercadosinternacionales, derivando consecuenciasnegativas en lo que respecta a la variacinde la produccin industrial en los pasesafectados (DNP, 2011) (Tabla 2).

    Tabla 1. Crecimiento del PIB (% anual)

    2005 2006 2007 2008 2009 2010Unin Europea (27 pases) 2,0 3,3 3,2 0,0 -4,4 2,1Zona Euro ( 17 pases) 1,7 3,3 3,0 0,4 -4,4 2,0Estados Unidos 3,1 2,7 1,9 -0,4 -3,5 3,0OECD Total 2,7 3,1 2,8 0,1 -3,8 3,2

    Fuente: OCDE, 2012

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    APUNTES DEL CENES N. 55Vol. 32, Enero - Junio de 2013

    __________1 Por pases desarrollados o economas desarrolladas se entienden los pases de altos ingresos miembros de

    la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), segn la definicin del Banco Mundial.Porpases en desarrollo o economas en desarrollo, se entienden todas las dems economas.

    Con respecto a esto, la Organizacin delas Naciones Unidas para el DesarrolloIndustrial, en su informe sobre el desarrolloindustrial 2011, muestra que la crisisfinanciera afect a la industriamanufacturera de los pases desarrollados,ms que a la de los pases en desarrollo1.En 2009, mientras que los pasesdesarrollados sufrieron una reduccin del8,1% del valor agregado manufacturero, elde los pases en desarrollo aument el 2,9%,frenando, de igual manera, el crecimientode las exportaciones manufactureras, queen 2009 cayeron un 18,7% en los pases endesarrollo y un 23,2% en los pasesdesarrollados (ONUDI, 2011).

    En este informe, la ONUDI tambinanticipa que la participacin de los pasesen desarrollo en el comercio mundial demanufacturas ha crecido sostenidamente,alcanzando el 39% de las exportacionesmundiales de manufacturas.Una tendenciaque probablemente contine en la medidaque los pases en desarrollo incrementensu capacidad de produccin y msactividades manufactureras se localicen enesos pases.

    En relacin con lo anterior, Montalbano(citado en ONUDI, 2011) apunta que laprincipal consecuencia de este cambio enla dinmica manufacturera, que implica elaumento de la participacin de los pasesen desarrollo en el comercio mundial, esuna mayor exposicin de estos pases a lascrisis comerciales, que resulta en altosniveles de incertidumbre para suseconomas, dado que la desaceleracineconmica global de algunos pasesdesarrollados incide de