ALTERNATIVAS DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO

PRESENTA:BAUTISTA MARTINEZ GRISELDA

UNIDAD IIBVM Y OTRAS ORANISMOS FINANCIERAS BURSATILES

QUE ES EL MERCADO DE DEUDA

El mercado de deuda es la infraestructura donde se emiten y negocian los instrumentos de deuda. El mercado de deuda también se conoce con otros nombres dependiendo del tipo de instrumentos de deuda negociado. Por ejemplo, si en el mercado se negocian principalmente instrumentos de deuda que pagan una tasa fija entonces se denomina mercado de renta fija.

QUE ES INSTRUMENTOS DE DEUDALos instrumentos de deuda son títulos, es decir documentos necesarios para hacer válidos los derechos de una transacción financiera, que representan el compromiso por parte del emisor (en este caso la entidad) de pagar los recursos prestados, más un interés pactado o establecido previamente, al poseedor del título (o inversionista), en una fecha de vencimiento dada.

Títulos al portador: Puede ejercer los derechos inherentes a la acción quien posee el título. Para su transmisión es

suficiente la entrega del título

Títulos nominativos: El propietario de las acciones debe estar plenamente identificado, para su transmisión es necesario realizar una cesión formal, que debe quedar registrada en

el libro registro de accionistas, que se conservará en la entidad emisora de los

títulos.

Escritura pública: Muy usado en empresas pequeñas o familiares, pero con poca flexibilidad para el tráfico de

las acciones.

Anotación en cuenta: Muy importante en la actualidad para acelerar las

transacciones. Es indispensable en sociedades que cotizan en bolsa.

TIPOS DE ACCIONES

Las acciones son títulos valores y, como tales, deben estar representados de forma que puedan ser objeto de compraventa o de otros negocios jurídicos con facilidad.

ACCIONES

ANALISIS Y CLASIFICACION DE MERCADOS DE ACCION DE DEUDA

Este apartado describe los diferentes instrumentos del mercado de deuda, así como da a conocer brevemente el comportamiento creciente que ha sufrido el mercado de deuda mexicano durante los últimos años.

A medida que el mercado de deuda privada crece, se encuentran diferentes clasificaciones que deben de ser distinguidas con base en diferentes tipos de riesgo y/o estructura:

NO ESTRUCTURADOS:  Deuda Privada Corporativa: emisiones quirografarias o con aval directo de la casa

matriz.  Deuda Privada Paraestatal y de Agencias Federales: Emisiones cuyo emisor o

fideicomitente tiene una relación estrecha e interdependencia con el gobierno, aunque no tengan su aval directamente. Cabe mencionar que separamos estas emisiones por su riesgo (vinculado al país). 

ESTRUCTURADOS: 

Deuda Privada respaldada por contratos de crédito (Collateralized Debt Obligation, CDO): Estas emisiones son bursatilizaciones de otros créditos contratados con bancos u otras instituciones financieras.

Deuda Privada respaldada por Activos (Asset-Backed Securities, ABS):Emisiones que cuentan con estructura o mecanismo de pago a través del cual existen activos que respaldan el pago de la emisión y, por consiguiente, el riesgo de la emisión depende de la calidad de los activos y/o su administración.

Deuda Privada respaldada por Flujos Futuros (Future Flow, FF): La fuente de pago de estas emisiones son los flujos futuros u aportaciones de alguna fuente de ingresos (operación). El riesgo depende de la certidumbre y magnitud de dichos flujos.

Deuda Privada con Garantía Parcial o Total: El riesgo de la emisión depende parcialmente de la calidad crediticia de quien otorgue la garantía, así como del riesgo crediticio del emisor o fideicomitente. 

INSTRUMENTOS DE MERCADO DE DEUDA

Acciones: Son títulos que representan parte del capital social de una empresa que son colocados entre el gran público inversionista a través de la BMV para obtener financiamiento. La tenencia de las acciones otorga a sus compradores los derechos de un socio.

Fibras: Son vehículos para el financiamiento de bienes raíces.   Ofrecen pagos periódicos (rentas) y a la vez tiene la posibilidad de tener ganancias de capital (plusvalía).

CKDes: Títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos, mediante la adquisición de una o varias empresas promovidas, principalmente en sectores como el de la infraestructura, inmobiliarios, minería, empresariales en general y desarrollo de tecnología.

MERCADO DE

CAPITALES

MERCADO DE CAPITAL DE

DESARROLLO

Mercado de Deuda

GUBERNAMENTAL

CETES

UDIBONOS

BONOS DE DESARROLLOPAGARÉ DE INDEMNIZACIÓN CARRETERO

BONOS BPAS

INSTRUMENTOS DE DEUDA A CORTO PLAZO

ACEPTACIONES BANCARIAS

PAPEL COMERCIALPAGARÉ CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTOCERTIFICADO BURSÁTIL DE CORTO PLAZO

INSTRUMENTOS DE DEUDA A MEDIANO

PLAZOPAGARÉ A MEDIANO PLAZO: TÍTULO DE DEUDA EMITIDO POR UNA SOCIEDAD MERCANTIL MEXICANA CON LA FACULTAD DE CONTRAER PASIVOS Y SUSCRIBIR TÍTULOS DE CRÉDITO.

COTIZACIONES COMPRA-VENTA A LA BAJA, A LA PAR Y SOBRE LA PAR

Aquel documento o información que el departamento de compras usa en una negociación. Es un documento informativo que no genera registro contable. Cotización son la acción y efecto de cotizar (poner precio a algo, estimar a alguien o algo en relación con un fin, pagar una cuota). El término suele utilizarse para nombrar al documento que informa y establece el valor de productos o servicios. Por ejemplo: “Por favor envíame la cotización de diez litros de pintura y tres kilos de cal”, “Ayer hablé con Lautaro para que me pase la cotización pero aún no recibí nada”, “La cotización del servicio me dejó sin palabras”.

Más específicamente, cotización de un valor mobiliario o título valor es su admisión a negociación en un mercado bursátil o de una divisa. Más exactamente, la cotización es la tasación oficial que se hace de su valor (normalmente a diario), en función de criterios pre-establecidos que dependen de las órdenes de compra y de venta de ese título y también puede estar regulada por el Estado: “El gobierno no dejará que la cotización del dólar supere los cinco pesos”, “El contador está preocupado por la pobre cotización de los títulos de la empresa”, “Si la cotización de las acciones sigue subiendo, nos haremos millonarios o si bajan, nos arruinaremos”.

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