Valeo

Septembre 2015 I 1

Septembre 2015

ValeoUne obsession : la croissance grâce à l’innovation

8,4

Innovation : moteur de la croissance de nos prises de commandes

Innovation = 1/3 des prises de commandes

Prises de commandes record de 10,7 md € (+18%) au premier semestre 2015

Prises de commandes*md€

Septembre 2015 I 2

4,3 4,3 4,8 4,73,0

6,37,4 7,7 7,3

9,110,72,8

4,64,6 4,9

5.8

5,6

6,67,4 7,5

8,4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

S1 S2

Effort R&D >10% du CA 1ère monte

*Hors activités Mécanismes d’Accès sur la période 2005-2013 et y comprisla quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

CAGR+12%

Europe*CA 1ère monte** +10%

Amérique du NordCA 1ère monte** +4% 49% du CA Valeo

22% du CA Valeo

Surperf.+1pt

Surperf.+8pts

Surperf.+3pts

MondeCA 1ère monte** +7%

Production***+1%

Surperf.+6pts

S1 2015A périmètre et tauxde change constants

Présence mondiale, forte croissance, surperfomance dans toutes les régions de production

Septembre 2015 I 3

Asie* hors ChineCA 1ère monte** +2%

Amérique du SudCA 1ère monte** -13%

13% du CA Valeo

3% du CA Valeo

Surperf.+3pts*

13% du CA Valeo

Surperf.+5pts

ChineCA 1ère monte** +10%

* Europe incluant Afrique; Asie incluant Moyen Orient

** CA 1ère monte Valeo par destination***Estimations LMC – production de véhicules légers

Confiance dans la capacité à surperformer le marché grâce à notre portefeuille de produits innovants

Produitsinnovants= « moteurs de croissance » Valeo

~25% / an

Marché: +15% / an

…

Contenu par voiture

Du marché premium au marché de masse

Septembre 2015 I 4

2013 2019

Produitstraditionnels

Source : Estimation Valeo

Valeo+2% / an

Marché : +0,3% / an

+15% / an

Laser Scanner Interface MobiusEclairage Laser

Produitsinnovants= « moteurs de croissance » Valeo

~25% / an

Marché: +15% / an

…

Confiance dans la capacité à surperformer le marché grâce à notre portefeuille de produits innovants

Septembre 2015 I 5

Chargeur pour véhiculesélectriques

Compresseur de suralimentation électrique

Gestion thermique de la batterie

Illustrations @ IAA

Source : Estimation Valeo

Pour réaliser notre plan : esprit ouvert vers l’innovation

Tech companies Strategic partnership

partenariats technologiques dans le monde entier

Septembre 2015 I 6

Academics Venture Capital

Nos moteurs de croissance ancrés dans les 2 grandes tendances automobile

Réduction des émissions de CO2

Conduite intuitive

Voiture

Septembre 2015 I 7

Economie de

carburant =

Voiture connectée, intuitive & autonome

=

Innovation conduisant à l’accroissement du contenu Valeo dans les véhicules et chez tous les constructeurs

€ par véhicule produit

Origine des constructeurs:

Septembre 2015 I 8

2014 2020

(échelle logarithmique)

Européens

US

Principaux constructeurschinois clients de Valeo

Asiatiques

Chinois

Faits marquants S1 2015

Prises de commandes de 10,7 md€ +18% reportés

Chiffre d’affaires de 7,3 md€+15% reportés

+6% à PCC (1)

Chiffre d’affaires première monte de 6,3 md€+16% reportés

+7% à PCC (1)

Septembre 2015 I 9

(1) A périmètre et taux de change constants* Y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

Marge opérationnelle* de 538 m€ 7,4% du CA + 23%

Résultat net de 377 m€ 4,7% du CA + 34%

Cash flow libre de 306 m€ 2 fois supérieur à celui de S1 14

ROCE 32%

Tendances en Chine

Dernières tendances du marché

► Taux de croissance en ralentissement

► Estimation du traux de croissance annuelle de la production : entre 0% et 2%

► Croissance organique de 10% au S1

Septembre 2015 I 10

Surperformance versus production en 2015

Performance de Valeo► Forte croissance avec les constructeurs chinois

► Grâce aux démarrages en production en cours, CA et marge opérationnelle au S2 en ligne ou meilleurs qu’au S1

► Confiance dans la dynamique du marché automobile à long termeen Chine

Confirmation des perspectives publiées le 27 juillet

► Une croissance supérieure à celle du marché dans les principales régions de production y compris en Chine

► Un taux de marge opérationnelle* supérieur à celui de

Septembre 2015 I 11

En avance sur notre plan stratégique 2020

► Un taux de marge opérationnelle* supérieur à celui de 2014 avec un taux de marge opérationnelle* au 2ème semestre légèrement supérieur à celui du 1er semestre

* Y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

Septembre 2015 I 12