Page 1

SpareBank 1 SR-Bank ASA

3. kvartal 2014

Side 2

Disclaimer

This presentation contains forward-looking statements that reflect management’s current views with respect to certain future events

and potential financial performance. Although SpareBank 1 SR-Bank believes that the expectations reflected in such forward-looking

statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results

could differ materially from those set out in the forward-looking statements as a result of various factors.

Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SR-Bank include, but are not limited to: (i) the macroeconomic

development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv)

change in interest rate and foreign exchange rate levels.

This presentation does not imply that SpareBank 1 SR-Bank has undertaken to revise these forward-looking statements, beyond what is

required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes

compared to the date when these statements were provided.

Side 3

Sørvestlandets ledende finanskonsern

Hordaland

Rogaland

Agder

1

2

3

2

1

3

Befolkning 498.000

Markedsandel 6 %

Etablert år 2006

Markedsstrategi Vekstmarked

Viktigste industriclustereShipping, Olje & Gass,

Turisme

Arbeidsledighet 2,4 %

Befolkning 452.000

Markedsandel 37 %

Etablert år 1839

Markedsstrategi Markedsleder

Viktigste industriclustereOlje & Gass, Olje service, Supply

Arbeidsledighet 2,0 %

Befolkning 289.000

Markedsandel 9 %

Etablert år 2002

Markedsstrategi Vekstmarked

Viktigste industriclustereRåvarer, Olje Service,

Industri

Arbeidsledighet 3,05 %

Kilde: SSB, SpareBank 1 SR-Bank

Side 4

� Resultat før skatt i 3. kvartal er 577 mill kr mot 661 mill kr i fjor

- Egenkapitalavkastning etter skatt på 12,2 % (15,6 %)

� Resultat før skatt hittil i år økt til 2.048 mill kr fra 1.673 mill kr i fjor

- Egenkapitalavkastning etter skatt på 15,0 % (13,2 %)

� 12 måneders utlånsvekst på 3,5 %

� 12 måneders innskuddsvekst på 14,9 %

� I tillegg 16 % økning i annen sparekapital til forvaltning siste 12 måneder

� Rentemargin økt med 3 basispunkter til 1,43 % siste 12 måneder

� Solid underliggende drift og høy effektivitet siste 12 måneder

- Netto driftsinntekter fratrukket inntekter fra finansielle investeringer økt med 6,8 %

- Kostnadsprosent på 40,8 %

� Fortsatt moderate nedskrivninger på utlån

- 0,17 % av brutto balanseførte utlån pr 30.09.2014

� Ren kjernekapitaldekning1 økt til 11,3 % fra 10,5 % i fjor

Et godt resultat og fortsatt stabil vekst

1 Inkluderer 50 % av periodens resultat

Side 5

Nøkkeltall – kvartalsvis utvikling

Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning

Kostnadsprosent Resultat pr aksje i kr

Gevinst ved realisering av aksjene i Nets Holding AS påvirker resultatet positivt med 202 mill kr i 1. kvartal 2014.

40,8 %42,4 %

37,5 %

40,9 %

44,6 %

3. kv. 13 4. kv. 13 1. kv. 14 2. kv. 14 3. kv. 14

15,6 % 16,2 %

18,4 %

14,5 %

12,2 %

3. kv. 13 4. kv. 13 1. kv. 14 2. kv. 14 3. kv. 14

2,02 2,22

2,58

2,09

1,78

3. kv. 13 4. kv. 13 1. kv. 14 2. kv. 14 3. kv. 14

10,5 %11,1 % 11,2 % 11,4 % 11,3 %

3. kv. 13 4. kv. 13 1. kv. 14 2. kv. 14 3. kv. 14

Side 6

Resultatutvikling

30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv.

Konsernregnskap (mill kr) 14 13 14 14 14 13 13

Netto renteinntekter 1.749 1.545 621 581 547 574 568

Netto provisjons- og andre inntekter 1.327 1.335 403 444 480 489 466

Netto inntekter fra finansielle investeringer 662 360 142 201 319 195 137

Sum netto inntekter 3.738 3.240 1.166 1.226 1.346 1.258 1.171

Sum driftskostnader 1.526 1.485 520 501 505 534 478

Driftsresultat før nedskrivninger på utlån 2.212 1.755 646 725 841 724 693

Nedskrivninger på utlån og garantier 164 82 69 41 54 50 32

Driftsresultat før skatt 2.048 1.673 577 684 787 674 661

Skattekostnad 401 380 123 150 128 107 145

Resultat etter skatt 1.647 1.293 454 534 659 567 516

Side 7

Endring i resultat 30.09.2013 – 30.09.2014

1.673 13858

302 - 41- 82 2.048

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

30.09.2013

Netto renteinntekter inkludert

provisjonsinntekter BK og NK

Andre inntekter

Netto inntekter fra finansielle investeringer

Sum driftskostnader

Nedskrivninger på utlån og garantier

30.09.2014

Side 8

Nøkkeltall

30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv 3. kv.

14 13 14 14 14 13 13

Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 15,0 13,2 12,2 14,5 18,4 16,2 15,6

Rentenetto (%) 1,43 1,40 1,48 1,41 1,40 1,46 1,49

Nedskrivninger i % av brutto utlån 0,17 0,10 0,20 0,13 0,18 0,17 0,11

-inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 0,13 0,07 0,16 0,10 0,13 0,12 0,08

Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,77 1,09 0,77 0,81 0,90 1,06 1,09

-inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 0,62 0,77 0,62 0,65 0,66 0,76 0,77

Kostnadsprosent 40,8 45,8 44,6 40,9 37,5 42,4 40,8

Brutto utlånsvekst, inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (%) 3,5 5,5 3,5 3,6 3,8 5,3 5,5

Innskuddsvekst (%) 14,9 2,2 14,9 11,5 8,5 6,0 2,2

Forvaltningskapital (mrd kr) 168,3 153,6 168,3 167,3 157,8 157,0 153,6

Utlånsportefølje i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (mrd kr) 32,9 47,8 32,9 33,3 44,9 46,4 47,8

Risikovektet balanse (mrd kr) 117,3 115,0 117,3 113,7 113,4 113,1 115,0

Resultat pr aksje (kr) 6,45 5,06 1,78 2,09 2,58 2,22 2,02

Bokført egenkapital pr aksje (kr) 59,21 52,87 59,21 57,63 57,45 55,00 52,87

Antall utstedte aksjer (mill) 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8

Side 9

Konsernets inntektsprofil

568 574 547 581621

167 167 165 120

93

34 37 29

20 28

299 322

315 324 310

0

200

400

600

800

1000

1200

3. kv. 13 4. kv. 13 1. kv. 14 2. kv. 14 3. kv. 14

Mill kr

Netto renteinntekter Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

Resultatandeler SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Netto provisjons- og andre inntekter

Side 10

1.989

2.127249

48 - 58- 35

- 66

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

30.09.2013

Utlåns og innskuddsvolum

Utlåns og innskuddsm

argin

Netto fundingkostnad

Andre netto renteinntekter

Provisjonsinntekter BK og NK

30.09.2014

Endring i netto renteinntekter og provisjonsinntekter BK og NK 30.09.2013 –30.09.2014

Provisjonsinntekter BK og NK

1.7491.545

378

444

Side 11

Utlåns- og innskuddsmarginer

Utlånsmarginer

Innskuddsmarginer

Definisjon: Snitt kunderente målt mot 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR. Utlånsmarginer inkluderer porteføljer i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

2,33 %2,57 % 2,64 %

2,88 % 2,99 % 2,93 % 2,92 % 2,90 % 2,89 %

1,63 %1,85 % 1,88 %

2,06 %2,21 % 2,21 % 2,20 % 2,08 % 1,97 %

3. kv 12 4. kv 12 1. kv 13 2. kv 13 3. kv 13 4. kv 13 1. kv 14 2. kv 14 3. kv 14

Bedriftsmarkedet Personmarkedet

-0,15 %-0,27 %

-0,40 % -0,43 %-0,45 % -0,44 % -0,47 %

-0,50 %

-0,49 %

-0,04 %

-0,32 %

-0,51 % -0,57 %-0,63 % -0,68 %

-0,79 %-0,64 %

-0,45 %

3. kv 12 4. kv 12 1. kv 13 2. kv 13 3. kv 13 4. kv 13 1. kv 14 2. kv 14 3. kv 14

Bedriftsmarkedet Personmarkedet

Side 12

Utlånsvolum og 12 måneders vekst

Bedriftsmarked

Personmarked

* Inkluderer utlånsporteføljer i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

6,0 %5,0 % 5,5 %

4,0 % 4,5 % 4,6 %

0,7 % 1,4 %2,5 %

0%

5%

10%

15%

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

3. kv.12

4. kv.12

1. kv.13

2. kv.13

3. kv.13

4. kv.13

1. kv.14

2. kv.14

3. kv.14

Mill kr

Volum 12 mnd vekst %

15 %

10 %

5 %

0 %

9,0 % 9,0 %7,8 %

6,5 % 5,9 %5,1 % 4,9 % 4,8 %

3,8 %

0%

5%

10%

15%

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

3. kv.12

4. kv.12

1. kv.13

2. kv.13

3. kv.13

4. kv.13

1. kv.14

2. kv.14

3. kv.14

Mill kr

Volum 12 mnd vekst %

15 %

10 %

5 %

0 %

Side 13

• Brutto utlån økt til 170,3 mrd kr fra

164,5 mrd kr på samme tid i fjor.

• 12 måneders utlånsvekst på 3,5 %.

• Utlån til personkunder (inkl. SB1

Boligkreditt) utgjør 63,6 % av totale

utlån.

• Utlån til eiendomssektoren utgjør 15,9 %

av totale utlån, som er en økning på 0,4

%-poeng sammenlignet med samme tid i

fjor.

Utlånsportefølje pr 30.09.2014

Utlån før individuelle nedskrivninger, nominelle beløp.

Sektorfordeling iht. standardinndeling fra SSB.

0,4 %

19,0 %

44,6 %

0,3 %

1,2 %

4,2 %

15,9 %

5,0 %

1,4 %

1,5 %

3,5 %

2,9 %

0,4 %

28,6 %

34,7 %

0,3 %

1,3 %

4,6 %

15,5 %

4,7 %

1,2 %

1,8 %

3,8 %

2,9 %

0,0 % 10,0 % 20,0 % 30,0 % 40,0 % 50,0 %

Portefølje i SB1 Næringskreditt

Portefølje i SB1 Boligkreditt

Personkunder

Annet

Offentlig forvaltning

Tjenesteytende virksomhet

Eiendom

Offshore/olje og gass

Shipping

Varehandel, hotell og restaurant

Industri/kraft- og vannforsyn./bygg og anlegg

Jord- og skogbruk/fiske

30.09.2013 30.09.2014

Side 14

Belåningsgrad boliglån

Belåningsgrad – boliglån - saldofordelt

Belåningsgrad – boliglån - totalfordelt

• Andelen utlån med belåningsgrad

lavere enn 85 % er svært høy og

utgjør 91,5 %.

• 98,2 % av bruttoeksponeringen er i tillegg innenfor 85 % av vurderte sikkerhetsverdier. Det betyr at kun 1,8 % av bruttoeksponeringen overstiger 85 % av vurderte sikkerhetsverdiene.

67,6 %

23,9 %

5,3 % 3,2 %

71,8 %

20,1 %

4,7 % 3,4 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Under 70 % 70 - 85 % 85 - 100 % Over 100 %

30.09.2014 30.09.2013

93,7 %

4,5 %0,8 % 1,0 %

94,2 %

3,9 % 0,7 % 1,2 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Under 70 % 70 - 85 % 85 - 100 % Over 100 %

30.09.2014 30.09.2013

Beregningen av belåningsgrad tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved saldofordelt belåningsgrad gjelder at for lån som overstiger 70 % av sikkerhetens markedsverdi, fordeles det overskytende på de øvrige intervallene. Ved totalfordelt belåningsgrad tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall.

Tallene inkluderer portefølje i SB1 Boligkreditt.

Side 15

Innskuddsvolum og 12 måneders vekst

Bedriftsmarked*

Personmarked

* Inkluderer også kapitalmarked.

• Siste 12 måneder har innskuddsvolumet økt

med 10,5 mrd kr til 81,2 mrd kr.

– Tilsvarende en vekst i perioden på 14,9 %.

• Innskuddsvolum i bedriftsmarked inkluderer

institusjonelle innskudd fra

pengemarkedsfond mv.

10,8 %

5,9 % 5,7 % 6,7 %

2,6 %5,6 % 5,2 % 6,2 % 7,9 %

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

0

10000

20000

30000

40000

50000

3. kv.12

4. kv.12

1. kv.13

2. kv.13

3. kv.13

4. kv.13

1. kv.14

2. kv.14

3. kv.14

Mill kr

Volum 12 mnd vekst

20 %

15 %

10 %

5 %

0 %

-5 %

2,8 %4,9 %

-2,2 % -2,1 %

1,7 %

6,6 %

12,6 %

18,9 %

24,1 %

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

10000

20000

30000

40000

50000

3. kv.12

4. kv.12

1. kv.13

2. kv.13

3. kv.13

4. kv.13

1. kv.14

2. kv.14

3. kv.14

Mill kr

Volum 12 mnd vekst

25 %

20 %

15 %

10 %

5 %

0 %

-5 %

Side 16

Netto provisjons- og andre inntekter

30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4.kv. 3. kv.

Beløp i mill kr 14 13 14 14 14 13 13

Betalingsformidling 179 174 66 56 57 59 66

Sparing/plassering 130 112 45 40 45 39 40

Forsikring 131 123 45 44 42 41 41

Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 333 325 105 128 100 108 101

Garantiprovisjon 77 81 24 26 27 23 29

Tilrettelegging/kundehonorar 75 46 20 24 31 45 15

Øvrige 24 30 5 6 13 7 7

Netto provisjons- og andre inntekter ekskl.SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

949 891 310 324 315 322 299

Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

378 444 93 120 165 167 167

Netto provisjons- og andre inntekter inkl.SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

1.327 1.335 403 444 480 489 466

Side 17

Netto inntekter fra finansielle investeringer

* Gevinst ved realisering av aksjene i Nets Holding AS er regnskapsført med 202 mill kr i 1. kvartal 2014.

30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv.

Beløp i mill kr 14 13 14 14 14 13 13

Utbytte 35 35 10 7 18 -2 3

Inntekter av eierinteresser 368 260 150 137 81 95 130

Kursgevinst/tap verdipapir 177 -94 -52 24 205 13 -38

- herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis* 208 4 -22 10 220 42 11

- herav kursendring sertifikat og obligasjoner -31 -98 -30 14 -15 -29 -49

Kursgevinst/tap valuta/renter 82 159 34 33 15 89 42

- herav kursgevinst kunde- og egenhandel 101 89 40 37 24 46 24

- herav IFRS-effekter -19 70 -6 -4 -9 43 18

Netto inntekter fra finansielle investeringer 662 360 142 201 319 195 137

Side 18

Resultat datterselskaper

Beløp i mill kr 30.09.14 30.09.13

EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS

Antall omsetninger 5.793 5.618

Resultat før skatt 46,6 37,8

SpareBank 1 SR-Finans AS

Forvaltningskapital, mrd kr 6,7 6,3

Resultat før skatt 110,2 120,7

SR-Forvaltning AS

Forvaltet kapital, mrd kr 9,0 7,2

Resultat før skatt 20,4 16,7

SR-Investering AS

Resultat før skatt 11,5 9,9

Øvrige

Resultat før skatt -5,3 -2,7

Sum datterselskap

Resultat før skatt 183,4 182,4

Side 19

Resultatandel tilknyttede selskaper

Beløp i mill kr 30.09.14 30.09.13

SpareBank 1 Gruppen AS (19,5 % eierandel)

Resultat etter skatt 261,9 159,7

Korrigert resultatbidrag foregående år -4,2 -1,6

SpareBank 1 Boligkreditt AS (20,4 % eierandel)

Resultat etter skatt 29,9 40,6

Korrigert resultatbidrag foregående år 1,9 1,8

SpareBank 1 Næringskreditt AS (26,8 % eierandel)

Resultat etter skatt 23,6 4,9

Korrigert resultatbidrag foregående år 0,7 0,0

BN Bank ASA (23,5 % eierandel)

Resultat etter skatt 55,6 48,0

Amortisering 0,0 6,1

Øvrige

Resultat etter skatt -1,3 0,8

Sum tilknyttede selskap

Resultat etter skatt 368,1 260,3

Side 20

Driftskostnader

30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv.

Mill kr 14 13 14 14 14 13 13

Personalkostnader 884 862 304 293 287 297 283

Omstillingskostnader 3 11 3 0 0 26 1

Engangseffekt, pensjonsføringer 7 0 0 0 7 0 0

Sum personalkostnader 894 873 307 293 294 323 284

IT kostnader 202 185 69 67 66 65 63

Markedsføring 67 65 21 29 17 21 17

Øvrige administrasjonskostnader 71 73 24 24 23 23 24

Sum administrasjonskostnader 340 323 114 120 106 109 104

Avskrivninger 66 53 32 17 17 21 17

Driftskostnader faste eiendommer 27 35 7 7 13 5 10

Øvrige driftskostnader 199 201 60 64 75 76 63

Sum andre driftskostnader 292 289 99 88 105 102 90

Totale driftskostnader 1.526 1.485 520 501 505 534 478

Side 21

Netto nedskrivninger på utlån/Misligholdte og tapsutsatte engasjement

Netto nedskrivninger på utlån Misligholdte og tapsutsatte engasjement

Fra og med 2. kvartal 2014 er ikke utlån misligholdt i intervallet 30-90 dager inkludert som tapsutsatte engasjement. Historiske tall er omarbeidet.

467

830630 539 521

807

439

462 552 533

1,09 % 1,06 %0,90 % 0,81 % 0,77 %0,77 %

0,76 %0,66 %

0,65 % 0,62 %

30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14

Tapsutsatte engasjement, mill kr

Misligholdte engasjement, mill kr

Sum misligholdte og tapsutsatte engasjement i % brutto utlån

Sum misligholdte og tapsutsatte engasjement i % brutto utlåninkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

32

80

52 51 48

-30

2

-10

21

0,11%0,17% 0,18%

0,13%

0,20%

0,08%0,12% 0,13%

0,10%0,16%

3. kv. 13 4. kv. 13 1. kv. 14 2. kv. 14 3. kv. 14

Gruppe nedskrivninger, mill kr

Individuelle nedskrivninger, mill kr

Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån

Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån inkl. SB1Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

Side 22

Nedskrivning på utlån og garantier

30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv.

Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) 14 13 14 14 14 13 13

Bedriftskunder 140 58 39 48 53 87 9

Personkunder 11 24 9 3 -1 -7 23

Endring i gruppevise nedskrivninger 13 0 21 -10 2 -30 0

Sum kostnadsførte nedskrivninger 164 82 69 41 54 50 32

30.09 30.09 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09

Balanseførte nedskrivninger (mill kr) 14 13 14 14 14 13 13

Bedriftskunder 285 293 285 307 329 382 293

Personkunder 58 104 58 54 53 64 104

Gruppevise nedskrivninger 315 332 315 294 304 302 332

Sum balanseførte nedskrivninger 658 729 658 655 686 748 729

Side 23

Innskuddsdekning og markedsfinansiering

Forfall pr år

Innskuddsdekning • Utvikling i innskuddsdekning gjenspeiler

konsernets finansieringsstrategi med økt

andel senior finansiering og redusert bruk

av OMF-finansiering.

– 7 utestående euro-benchmarks (MEUR 500) med

forfall i hvert av årene 2015 - 2021.

• Likviditetsindikator 1* er 106,5 % for

morbanken og 106,4 % på konsolidert

basis.

• God likviditet og god tilgang til

markedsfinansiering.

– Netto refinansieringsbehov de neste 12

månedene er 8,1 mrd kr.

– Likviditetsbuffer for normal drift i 27 måneder

med stengte markeder. I tillegg har banken 26,1

mrd kroner i boliglån klargjort for salg til

SpareBank 1 Boligkreditt.

– Vedtak om søknad om konsesjon for 100 % eiet

boligkredittforetak som supplement til

SpareBank 1 Boligkreditt.

– Optimaliserer samlet fundingopptak og

eliminerer mulig begrensning som følge av

forskrift om største engasjement.

66,2 %61,7 % 61,1 % 63,6 % 60,6 % 59,6 % 61,2 % 60,4 % 59,1 %

0,0 %

20,0 %

40,0 %

60,0 %

80,0 %

100,0 %

3. kv. 12 4. kv. 12 1. kv. 13 2. kv. 13 3. kv. 13 4. kv. 13 1. kv. 14 2. kv. 14 3. kv. 14

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021+

Mrd kr

Funding Egenbeholdning

*Likviditetsindikator 1 er andel illikvide eiendeler finansiert med gjeld med løpetid over 1 år.

Side 24

9,4 %10,5 %

11,3 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

30.09.12 30.09.13 30.09.14

Ren kjernekapitaldekning Kjernekapitaldekning Kapitaldekning

Styrket kapitaldekning

11,5 %

12,0 %12,2 %

13,1 %13,1 %

15,4 %

• SpareBank 1 SR-Bank oppfyller alle

kapitalkrav med god margin pr 30.09.2014.

• Ulike beregningsmodeller anvendt i nordiske

land vanskeliggjør sammenligning av faktisk

soliditet.

– I tillegg praktiseres Basel I-gulvet ulikt.

På grunn av overgangsregler kan minstekrav til kapitaldekning ikke utgjøre mindre enn 80 % av tilsvarende størrelse beregnet etter Basel I-reglene. Til og med 30.06.2014 var overgangsregelen bindende for SpareBank 1 SR-Bank og kan komme til anvendelse igjen når IRB A godkjennelse innvilges for bedriftsmarkedslån.

Side 25

Risikovekter boliglån (inkl. SpareBank 1 Boligkreditt)

• Økning 1. kvartal 2014 skyldes

implementering av regulatorisk LGD-gulv

på 20 % (fra 10 %).

• Finanstilsynet informerte 1.juli 2014 om

ytterligere innstramming av risikovekter

for boliglån. Dette i kombinasjon med

det såkalte LGD-gulvet fra 1. januar 2014

vil medføre at gjennomsnittlig risikovekt

for eksisterende boliglån øker til

intervallet 22 -24 %.

Boliglån er i IRB-regelverket definert som engasjementer som er sikret med pant i bolig/fast eiendom og hvor sikkerheten i fast eiendom utgjør minst 30 %.

8,3 %8,9 %

17,0 %16,4 % 16,2 %

0,0 %

5,0 %

10,0 %

15,0 %

20,0 %

25,0 %

30.09.13 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14

Side 26

ROE 17,5 %

8,2 %8,7 % 8,3 %

10,0 %

11,1 %11,3 %

4,5 %

2,5 %

3,0 %

1,0 %

2,0 %

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

2009 2010 2011 2012 2013 30.09.14 2014-2016

Ren kjernekapitaldekning i %

ROE 15,0 %

Ren kjernekapital styrkes i samsvar med økte myndighetskrav

10,0 -13,0 %

• Nye kapitalkrav medfører behov for fortsatt

betydelig kapitaloppbygging.

• SpareBank 1 SR-Bank er ikke definert som

systemviktig finansinstitusjon (SIFI) i hht

Forskrift av 12. mai 2014, men er nært på SIFI-

kravet til markedsandel.

• Ren kjernekapital skal ytterligere styrkes

gjennom god lønnsomhet og tilbakeholdte

overskudd samt begrenset vekst i risikovektet

balanse.

• Målsatt kapitaliseringsnivå vil over tid være

0,5 – 1,0 % over det samlede

myndighetskravet.

ROE 14,0 %

ROE 12,4 %

ROE 15,5 %

ROE 11,2 %

SIFI-buffer

Motsyklisk kapitalbuffer

Systemrisikobuffer

Bevaringsbuffer

Minstekrav til ren kjernekapital

Side 27

Styrket ren kjernekapitaldekning beregnet ut fra uvektet balanse

• Ren kjernekapitaldekning beregnet ut fra

uvektet balanse pr 30.09.2014 var 7,9 %.

• Målt etter dette uttrykket for soliditet

fremstår SpareBank 1 SR-Bank som meget

godt kapitalisert og vesentlig over de nivåer

som diskuteres internasjonalt.

7,5 %7,8 % 7,9 %

5,5 %

6,0 %

6,6 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

30.09.12 30.09.13 30.09.14

Ren kjernekapital / Totalbalanse

Ren kjernekapital / Totalbalanse (inkl. brutto utlån BK og NK)

Side 28

Utsikter

� Fra et rekordhøyt nivå forventes oljeinvesteringene å falle i 2015. Et fortsatt svært høyt investeringsnivå medfører

god aktivitet i petroleumssektoren. Usikkerheten har imidlertid økt noe gjennom siste tids fall i oljeprisen.

� Store infrastrukturprosjekter og god boligbygging bidrar i tillegg til fortsatt gode vilkår for regionens nærings- og

befolkningsutvikling, og til fortsatt lav arbeidsledighet.

� Noe økt usikkerhet om den økonomiske utviklingen kan bidra til en mer avdempet låneetterspørsel, mens lave

renter og lønnsvekst virker i motsatt retning. Forventer stabil boligprisutvikling og fortsatt sterk konkurranse om

nye boliglånskunder.

� Mislighold og nedskrivninger av utlån forventes å forbli relativt lave også i kommende kvartaler.

� Solid inntjening fra en robust forretningsmodell gjør konsernet godt posisjonert for å gjennomføre den nødvendige

kapitaloppbyggingen samtidig som en sikrer god konkurransekraft.

Side 29

VEDLEGG

Side 30

SpareBank 1 SR-Bank ASA

• Holdingselskap for produktselskaper iSpareBank 1 alliansen

BN Bank ASA

(23.5 %)

SpareBank 1

Boligkreditt AS

(20,4 %)

SpareBank 1

Næringskreditt AS

(26,8 %)

• Forretningsbanklokalisert i Oslo ogTrondheim

• Kredittforetak –utsteder av OMF (boliglån)

• Kredittforetak –utsteder av OMF (næringseiendomslån)

SpareBank 1

Gruppen AS

(19.5 %)

Personmarked

Antall årsverk : 457

Kapitalmarked

Antall årsverk: 33

Bedriftsmarked

Antall årsverk : 160

Antall årsverk : 212

Hovedvirksomhet:• Omsetning av boliger og

næringseiendom

Heleidedatterselskaper

Forretningsområder

Deleide selskaper

Antall årsverk : 13

Hovedvirksomhet:• Fondsforvaltning• Aktiv forvaltning

Antall årsverk : 31

Hovedvirksomhet:• Leasing

Administrasjon & støtte

Antall årsverk : 211

SpareBank 1

Kredittkort

(17,9 %)

• Kredittkortselskaplokalisert i Trondheim

Side 31

SpareBank1 Alliansen

SamsparSparebanken Hedmark

BN Bank(23,5 %)

Bank 1 Oslo Akershus(4,8 %)

SpareBank 1Boligkreditt(20,4 %)

SpareBank 1Næringskreditt

(26,8 %)

SpareBank 1 Gruppen AS

SpareBank 1Livforsikring

(100 %)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100 %)

ODIN Forvaltning (100 %)

Conecto(100 %)

SpareBank 1 Gruppen Finans

(100 %)

Alliansens eiere

Salg, låneportfølje, kapital

Produkter, provisjon, utbytte

Banksamarbeidet

19,5 % 19,5 % 19,5 % 19,5 % 11,0 % 9,6 %• Alle kreditt-beslutninger gjøres lokalt av den enkelte bank

• Stordriftsfordeler relatert til kostnader, IT løsninger, markedsføring og merkevarutbygging

Selskaper hvor SR-Bank har direkte eierskap

1,4 %

SpareBank 1 kredittkort(17,9 %)

Side 32

• Hensikten med SpareBank 1 SR-Bank er å skape

verdier for den regionen vi er en del av

• Gi et bærekraftig bidrag til verdiskapingsprosessen i

regionen gjennom;• Bærekraftig og lønnsom forretningsmodell

• Eiervennlig og stabil utbyttepolitikk

• EK-avkastning på over 13 % ved normalisert rentenivå

• Topp 50 % EK-avkastning og kostnader/inntekter i en

nordisk benchmark

• Ren kjernekapitaldekning på 0,5 -1,0 % over det

samlede myndighetskravet

• Vi skal være Sør- og Vestlandets mest attraktiveleverandør av finansielle tjenester

• Basert på;

• Gode kundeopplevelser

• Sterk lagfølelse og profesjonalitet

• Lokal forankring og beslutningskraft

• Soliditet, lønnsomhet og tillit i markedet

• Målrettet kundevekst og økt produktmiks

• Innovasjon og kontinuerlig effektivisering

• Kompetanse tilpasset fremtidige kundebehov

• Diversifisert finansieringsplattform

Vår visjon: Anbefalt av kunden

Hensikt Finansielle mål

Strategisk mål Strategisk fokus

Side 33

Balanse pr. 30.09.2014

Balanse (mill kr) 30.09.2014 30.09.2013

Kontanter og fordringer på sentralbanker 336 588

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.216 1.732

Netto utlån til kunder 136.685 115.992

Sertifikater og obligasjoner 16.802 22.408

Finansielle derivater 4.023 4.887

Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 623 880

Virksomhet som skal selges 65 85

Investering i eierinteresser 4.601 4.804

Øvrige eiendeler 2.959 2.263

Eiendeler 168.310 153.639

Gjeld til kredittinstitusjoner 5.493 4.719

Innlån statsforvaltning vedrørende bytteordning OMF 0 6.429

Innskudd fra kunder 81.228 70.714

Gjeld stiftet ved utsendelse av verdipapirer 56.009 50.124

Finansielle derivater 3.146 2.235

Annen gjeld 3.195 2.310

Ansvarlig lånekapital 4.109 3.597

Sum gjeld 153.180 140.128

Sum egenkapital 15.130 13.511

Gjeld og egenkapital 168.310 153.639

Side 34

Risikoprofil i utlånsporteføljen

• Utlånseksponeringen mot engasjementer

med misligholdssannsynlighet* under

0,5 % utgjør 56,1 % av samlet portefølje.

• Utlånseksponeringen mot engasjementer

med misligholdssannsynlighet over

2,5 % er nå redusert til 10,7 % av samlet

portefølje.

• 68,0 % av utlånseksponeringen er mot

engasjementer som utgjør mindre enn 10

mill kroner.

• 18,4 % av utlånseksponeringen er mot

kunder som har en eksponering over 100

mill kroner. Kredittkvaliteten i denne

delen av porteføljen er bedre enn i

bedriftsmarkedsporteføljen for øvrig.

* Misligholdssannsynlighet gjennom en konjunktursyklus.

Utlånsporteføljen fordelt på engasjementsstørrelse

Utlånsporteføljen fordelt på misligholdsklasse

56,1%

33,2%

10,7%

56,5 %

32,1 %

11,5 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

0,00 - 0,50 0,50 - 2,50 2,50 - 99,9

Misligholdssannsynlighet (PD) i prosent

30.09.2014 30.09.2013

68,0%

13,5%8,6% 9,8%

68,7 %

13,4 %8,6 % 9,3 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Under 10 mill Mellom 10 - 100 mill Mellom 100 - 250 mill Over 250 mill

30.09.2014 30.09.2013

Side 35

Risikoprofil – Utlån i personmarkedet

Personmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasse

Migrering i personmarkedsporteføljen siste 12 måneder

• Kvaliteten i personmarkedsporteføljen

vurderes som meget god med lavt

tapspotensial.

• Andelen engasjement med

misligholdssannsynlighet lavere enn

0,5 % er ytterligere økt og utgjør nå

76,8 % av utlånseksponeringen.

• Den lave risikoprofilen i porteføljen er

oppnådd gjennom selektiv

kundeutvelgelse og krav til moderat

belåningsgrad.

• Det alt vesentlige av porteføljen er

sikret med pant i fast eiendom, og

belåningen er gjennomgående moderat

sett opp mot sikkerhetsverdiene.

Tallene inkluderer portefølje solgt til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

75,9 % 75,1 % 75,1 % 76,3 % 76,8 %

20,9 % 21,6 % 21,6 % 20,5 % 20,1 %

3,2 % 3,4 % 3,4 % 3,2 % 3,1 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

30.09.2013 31.12.2013 31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014

PD % 0,00 - 0,50 PD % 0,50 - 2,50 PD % 2,50 - 99,9

-6.500

-4.500

-2.500

-500

1.500

3.500

5.500

7.500

Kunder i avgang Nye kunder Endring eksisterende

kunder

Samlet endring

Mil

l k

r

Side 36

Risikoprofil – Utlån i bedriftsmarkedet

• Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen

vurderes som god.

• Misligholdssannsynligheten har over tid

hatt en positiv utvikling. Denne

utviklingen er i særlig grad drevet av en

styrket risikoprofil i eksisterende

kundemasse.

• Andel av engasjement med

misligholdssannsynlighet over 2,5 %

utgjør 24,9 % av porteføljen ved

utgangen av kvartalet.

Utviklingen i bedriftsmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasse

Migrering i bedriftsmarkedsporteføljen siste 12 måneder

21,3 % 21,1 % 20,9 % 20,8 % 18,3 %

51,9 % 54,5 % 54,0 % 52,8 % 56,7 %

26,8 % 24,4 % 25,1 % 26,4 % 24,9 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

30.09.2013 31.12.2013 31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014

PD % 0,00 - 0,50 PD % 0,50 - 2,50 PD % 2,50 - 99,9

-6.000

-4.000

-2.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

Kunder i avgang Nye kunder Endring eksisterende

kunder

Samlet endring

Mil

l k

r

Side 37

Lav eksponering mot shippingsegmentet

• Utlån til konvensjonell shipping er lav

og utgjør 1,4 % av totale utlån.

• Utlån til offshoresektoren utgjør 5,9 %

av totale utlån.

• Summen av utlån, utrukne rammer og

garantier til disse sektorene utgjør

12,3 mrd kr.

• 18,9 % av eksponeringen er mot

konvensjonell shipping

• 81,1 % av eksponeringen er mot

offshoresektoren

Sektorfordeling iht. standardinndeling fra SSB. Tall pr 30.09.2013 i parentes

Offshore Service Vessels

55,4 % (54,0 %)

Rigg20,2 % (18,0 %)

Seismikk5,4 % (6,7 %)

Produkt/kjemikalietank9,8 % (8,3 %)

Tørrlast5,4 % (7,1 %)

Gass 2,6 % (3,1 %)

Annet1,2 % (2,8 %)

Side 38

Finansiering av næringseiendom

• Utlån til næringseiendom utgjør totalt

15,9 % av sum utlån, som er en økning

på 0,4 %-poeng sammenlignet med

samme tid i fjor.

• Porteføljen preges av næringseiendom

med langsiktige leiekontrakter og

finansielt solide leietagere. Andelen

ledig areal er begrenset. En vesentlig

del av porteføljen er rentesikret.

Sektorfordeling iht. standardinndeling fra SSB.Tall pr 30.09.2013 i parentes

Utvikling og salg av fast eiendom 18,4 % (15,7 %)

Kjøp og salg av egen fast eiendom 9,0 % (10,9 %)

Utleie av egen eller leid fast eiendom 64,0 % (64,3 %)

Borettslag4,5 % (4,9 %) Eiendomsforvaltning

4,1 % (4,2 %)

Side 39

Økt internasjonal interesse

• Utenlandsandelen økt

fra 14,1 % ved

utgangen av 2013 til

23,1 % pr 3. kvartal

2014.

• Samlet børsverdi ved

utgangen av 3. kvartal

2014 er 15,6 mrd

kroner.0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1

1,1

1,2

40

45

50

55

60

65

jan. 14 mar. 14 mai. 14 jul. 14 sep. 14

p/B

NOK

Aksjekurs og pris bok - SRBANK

80

85

90

95

100

105

110

115

120

jan. 14 mar. 14 mai. 14 jul. 14 sep. 14

Indeks 100 = 1. jan

OSEBXSRBANK

Relativ aksjekursutvikling

5

10

15

20

25

30

jan. 10 jul. 10 jan. 11 jul. 11 jan. 12 jul. 12 jan. 13 jul. 13 jan. 14 jul. 14

MNOK

Volume

Volume (20 days moving average)

Utvikling i handelsvolum siden 2010

Side 40

20 største aksjonærer pr 30.09.2014

• Utenlandsandelen økt fra 14,1 % ved utgangen av 2013 til 23,1 % pr 3. kvartal 2014.

InvestorBeholdning (antall) Prosentandel

Sparebankstiftelsen SR-Bank 72.419.305 28,3 %

Gjensidige Forsikring ASA 26.483.470 10,4 %

Folketrygdfondet 9.895.706 3,9 %

State Street Bank and Trust, U.S.A. Nominee 8.816.417 3,4 %

Morgan Stanley & Co, U.S.A. Nominee 8.506.481 3,3 %

SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad 6.226.583 2,4 %

Wimoh Invest AS 4.761.169 1,9 %

Skagen Global 3.820.039 1,5 %

Skandinaviska Enskilda Banken, Sverige Nominee 3.794.099 1,5 %

State Street Bank and Trust, U.S.A. Nominee 2.829.076 1,1 %

The Bank of New York Mellon, U.S.A. Nominee 2.629.419 1,0 %

Morgan Stanley & Co, U.S.A. 2.173.721 0,8 %

J.P. Morgan Chase Bank, Sverige Nominee 2.144.697 0,8 %

Clipper AS 2.100.000 0,8 %

J.P. Morgan Chase Bank, U.K. Nominee 2.083.137 0,8 %

State Street Bank and Trust, U.S.A. Nominee 1.623.458 0,6 %

J.P. Morgan Chase Bank, U.K. Nominee 1.396.198 0,5 %

FLPS, U.S.A. 1.339.700 0,5 %

Westco AS 1.321.817 0,5 %

Skagen Global II 1.223.751 0,5 %

Topp 5 126.121.379 49,3 %

Topp 10 147.552.345 57,7 %

Topp 20 165.588.243 64,7 %

Side 41

SRBANK pr 30.09.2014

• Eierandeler pr 30.09.2014:

–Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 48,6 %

–Fra utlandet: 23,1 %

–10 største: 57,7 %

–20 største: 64,7 %

• Antall eiere pr 30.09.2014: 10 621 (11 387)

• Ansatte i konsernet eide 1,8 % ved utgangen av 3. kvartal 2014.

• Omsetning i 3. kvartal 2014: 3,0 % (3,1 %)av antall utestående aksjer.

30.09.14 2013 2012 2011 2010

Børskurs 61,00 60,25 37,20 40,70 57,00

Børsverdi (mill kr) 15.601 15.409 9.514 5.182 7.257

Bokført egenkapital pr aksje (inkl utbytte) (konsern)

59,21 55,00 49,48 48,75 47,45

Resultat pr aksje (konsern) 6,45 7,28 5,32 5,42 6,84

Utbytte pr aksje n.a. 1,60 1,50 1,50 2,75

Pris/Resultat pr aksje 7,09 8,28 6,99 7,51 8,33

Pris/Bokført egenkapital (konsern) 1,03 1,10 0,75 0,83 1,20

Side 42

Bjergsted Terrasse 1

Postboks 250

4066 Stavanger

Tel.

+47 915 02002

www.sr-bank.no

Kontaktinformasjon

Adresse

Arne AustreidCEO

Tel.

+47 900 77 334

E-post.

arne.austreid@sr-bank.no

Konsernledelse

Vidar TorsøeInvestor Relations

Tel.

+47 970 80 656

E-post.

vidar.torsoe@sr-bank.no

Investor Relations

Inge ReinertsenCFO

Tel.

+47 909 95 033

E-post.

inge.reinertsen@sr-bank.no