RISIKO PORTOFOLIO.pptx
-
Upload
maya-aulia -
Category
Documents
-
view
215 -
download
0
Transcript of RISIKO PORTOFOLIO.pptx
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
1/16
BAB 8RETURN DAN RESIKO
PORTOFOLIO
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
2/16
RETURN PORTOFOLIOReturn Realisasi Portofolio (Portofolio Realized
Return) adalah rata-rata tertimbang dari return-returrealisasi tiap-tiap seuritas tunggal di dalam p!rt!"!li
Rumus# Keterangan#
Rp $ return realisasi%i $ P!rsi dari seuritas i terhadap selurRi $ return realisasi dari seuritas e-iN $ ¨ah dari seuritas tunggal
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
3/16
RETURN PORTOFOLIOReturn Ekspektasi Portofolio (Portofolio Expected
Return) adalah rata-rata tertimbang dari return-returnespetasi tiap-tiap seuritas tunggal di dalam p!rt!"!l
Rumus# Keterangan#
E'Rp( $ return espetasi%i $ P!rsi dari seuritas i terhadap selurE'Ri( $ return realisasi dari seuritas e-N $ ¨ah dari seuritas tunggal
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
4/16
)ONTO* SOAL
Terdapat + ma,am seuritas dengan pr!p!rsi .+untu masing-masing/ Return 0angdiespetasian dimasa mendatang 0ani 12423 dan 52/ 6erapaah return espetasin0a7
$ .+ / 12 8 .+ / 42 8 .+ / 52
$ 42
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
5/16
RISIKO PORTOFOLIO# DUAAKTIVA
Risiko Portofolio (Portofolio Risk ) adalah rata-ratatertimbang dari seluruh risi! seuritas tunggal/
Risi! p!rt!"!li! dapat lebih e,il dari risi! rata-ratatertimbang masing-masing seuritas tunggal
Mengukur Risiko Untuk Dua Ativamenggunaan variance. Risi! diuur dari seberapa besar
dari tiap-tiap item men0impang dari datan0a/ Rumus#
9ar'Rp( $ !p5 $ a5 / 9ar'Ra( 8 b5 / 9ar'Rb( 8
5/a/b/)!: 'Ra3Rb(
;enu&uan hubungan arah pergeraan nilai return antara seuritas A
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
6/16
KO9ARIANMetoe pen!arian kovarian
/ K!:arian dengan )ara Pr!babilitas
"# Kovarian Menggunakan Data $istorisRu%us&
)!: 'RA3R6( $
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
7/16
)ONTO* PER*ITUN?ANKO9ARIAN
Perioe
ke'
Return
A
Return
B (RA RA)"
(RB RB)"
(RA RA) # (RB
>351 ->3>1 >351 @ >3>$ >3>5+
>3>5+ ->3>5+
5 >3> >3> >3> @ >3>$ >3>>>
>3>>> >3>>>
+->3>1 >351 ->3>1 @ >3>$ >3>5+ >3>5+ ->3>5+
RA *+,*- - - - -
R6 - *+,*- - - -
!5A - - *+*".- - -
!56 - - - *+*".- -
!A 3 6 $)!:'RA3R6(
- - - - '*+*".-
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
8/16
FOR;ULASIBRA $ '>351 8 >3> 8 >3>1( .+ $ >3>
BR6 $ '>31> 8 >3> 8 >351( .+ $ >3>
$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
9ar'Ra( $ !5A $ '>35+ 8 >3>> 8 >35+( . +- $ >3>5+
9ar'Rb( $ !56 $ '>35+ 8 >3>> 8 >35+( . +- $ >3>5+
$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
;en,ari K!:arian
)!: 'Ra3Rb($!A 3 6 $ '->/>5+ 8 >3>>> @ >3>5+( . +- $ ->3>5+
$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
;en,ari Risi! P!rt!"!li!#
9ar'Rp( $ !p5 $ a5 / 9ar'Ra( 8 b5 / 9ar'Rb( 8 5/a/b/)!: 'Ra3Rb(
9ar'Rp( $ !p5 $ >315 / >3>5+ 8 >315 / >3>5+ 8 5 / >31 / >31 / '->3>5+(Var(Rp) / op" / *
Rugi di satu saham aan d
dengan euntungan di sa
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
9/16
KOEFISIEN KORELASIKoe0sien Korelasi menun&uan besarn0a pergeraan
hubungan antara dua :ariabel relati" terhadap masing-masing de:iasin0a
Ru%us&
rA6$pA6$ )!:'RA3R6(.!A/!6
1ilai Koe0sien8 # risi! tida dapat dide:irsiCasi- # risi! dapat dide:ersiCasi> # penurunan risi! tapi tida eseluruhan
tetap berurang n!l
8 > -K!relasi antar ati:a
Risi! p!rt!"!li!
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
10/16
KOEFISIEN KORELASI
Koe0sien KorelasirA6$pA6$ )!:'RA3R6(.!A/!6
Kovarian
)!:'RA3R6( $ pA6 / !A/!6
Risiko Portofolio
9ar'Rp( $ !p5 $ a5 / 9ar'Ra( 8 b5 / 9ar'Rb( 8 5 / a / b
pA6 / !A/!6
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
11/16
RISIKO PORTOFOLIO# BA12AK AKTIV
- umlah p!rt!"!li! seban0a n
-Pr!p!rsi masing-masing ati:a e-i membentu p!rt!"!li! sebesar
- 3onto4&
Suatu p!rt!"!li! dengan + seuritas ' e-3 e-53 dan e-+(/ Pr!p!rsimasing-masing seuritas 0aitu % 3 %5 3 dan %+
9arian masing-masing seuritas# !3 !53 dan !+
6esarn0a !:arian untu seuritas '35( H '3+( H '53+( adalah !5 H
!5+
9arian P!rt!"!li! (5p" )&
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
12/16
;ATRIK 9ARIAN-KO9ARIAN;enun&uan :arian 'bagian diag!nal( dan !:arian 'buan
diag!nal( dari seluruh ati:a/ Pen¨ahan dari semua :dan !:arian disebut Risiko Portofolio
;atri untu + ati:a#
' (9arian # !3 !553 !++
K!:arian # !53 !+3 !5+ !53 !+3 !+5
5p" / (6, 6"
6.)'
Risiko Portofolio&
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
13/16
)ONTO* PER*ITUN?ANSuatu p!rt!"!li! berisi + seuritas 'seuritas e-3 e-53
e-+( dengan pr!p!rsi 5>23 +>23 1>2/ 9arian dan!:arian return ditun&uan dalam matris di baGah in
6esarn0a risi! p!rt!"!li!73+ / >3+/ >35 8 >3>31/ >35= 835/ >3+/ >3+ 8 >3+ / >31/ >3+ 8 >31->351/ >31= 8
35/ >31/ >31 8 >3+ / ->351/ >3+ 8>3>/ >31=
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
14/16
RISIKO TOTAL
Risi! 0ang dapat didi:ersiCasian#Divesifable risk, company risk, spesifc risk, unique risk,unsystematic risk
)!nt!h# pem!g!an buruh3 tuntutan !leh piha lain
Risi! 0ang tida dapat didi:ersiCasian#
Nondiversifable risk, market risk, general risk, systematic risk
)!nt!h# inJasi dan resesi
Risi! T!tal
Risi! Diversifable ditambah Nondiversifable
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
15/16
KUR9A RISIKO TOTAL
Di:ersiCable Ris
Undi:ersiCable Ris
umlah sa
R i s i !
P ! r t ! " ! l i !
-
8/18/2019 RISIKO PORTOFOLIO.pptx
16/16
SEKIAN DAN
TERI;A KASI*