Academia de Gestión Financiera

Recomendaciones del FMI en la PFM de Ucrania

Tetiana lefymenko, Presidente de la Academia de Gestión

Financiera, miembro corresponsal de la Academia Nacional de Ciencias de Ucrania, Doctora en ciencias económicas, profesora

1

• Índice Gini (2014): 24,1 (mejora de 0,7 en comparación con 2012) • Índice de desarrollo humano (HDI) (2015): 0,743 (clasificación reducida

en comparación con 2012 por 6 posiciones, 84.° posición)

*sin incluir el territorio temporalmente ocupado de Crimea y Sevastopol Fuente: Ucrania: 2016 Artículo IV Consulta de una tercera revisión bajo el Acuerdo extendido, Solicitudes de una renuncia a la no observancia de un criterio de desempeño, Renuncia de aplicabilidad, ajuste de la fase de acceso y garantías de financiación Revisión de garantías - Comunicado de prensa; Informe del personal y Declaración del Director Ejecutivo de Ucrania / Fondo Monetario Internacional, 4 de abril de , 2017: http://www.imf.org/en/Publications/CR/Issues/2017/04/04/Ukraine-2016-Article-IV-Consultation-and-third-review-under-the-Extended-Arrangement-44798 - P.13.

5,3

-15,1

2,4

-8,2

2,3 3,2

-35,0

-30,0

-25,0

-20,0

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

2005-2008 2009 2010-2013 2014-2015* 2016*

Real

2017-2020*

Pronóstico

Gastos finales del consumo privado

Gastos finales del consumo público Acumulación bruta El saldo de exportaciones e importaciones La diferencia estadística PBI

Crecimiento real del PBI y contribuciones al crecimiento del PBI, % con respecto al año anterior

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

Crecimiento real del PBI y CPI 2010-2020 %

2010 2011 2012 2013 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020*

Real Pronóstico del FMI

%

Crecimiento real del PBI

CPI% con respecto al año anterior

Ucrania. La dinámica del crecimiento económico

2

3

Ingresos impositivos Contribuciones sociales

En 2016 ↑ al 26,85% del PBI En 2016 ↓ al 5,6% del PBI

Los indicadores de la deuda pública y públicamente garantizada alcanzado un nivel elevado: 81,0% del PBI en 2016. La reducción anticipada con respecto al nivel de deuda es de 71,6% del PBI en 2020

17 71

2007

59 131

2008

91 227 323 357 399 480

947

1 334

1 651

109 116 116 105

154

238

279 60

11,8

19,1

33,6 38,6

35,1 35,3 38,4

69,4

79,1 81,0

0

10

20

30

40

50

70

80

90

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

% P

BI

bln.

UA

H.

Deuda pública

Deuda con garantía pública Porcentaje del PBI

GG - Gobierno general Fuente: Ucrania: 2016 Artículo IV Consulta de una tercera revisión bajo el Acuerdo extendido, Solicitudes de una renuncia a la no observancia de un criterio de desempeño, Renuncia de aplicabilidad, ajuste de la fase de acceso y garantías de financiación Revisión de garantías - Comunicado de prensa; Informe del personal y Declaración del Director Ejecutivo de Ucrania / Fondo Monetario Internacional, 4 de abril de , 2017: http://www.imf.org/en/Publications/CR/Issues/2017/04/04/Ukraine-2016-Article-IV-Consultation-and-third-review-under-the-Extended-Arrangement-44798 - P.13

Componentes principales de los ingresos del sector de GG

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• Establecer objetivos fiscales. • Diseñar reglas fiscales. • Pronósticos macroeconómicos y fiscales a mediano plazo. • Análisis y gestión de riesgos fiscales. • Planificación del presupuesto a mediano plazo basada en el establecimiento de límites de gastos a mediano plazo y presupuestos enfocados en programas.

Planificación a mediano plazo: la base de las finanzas públicas - sostenibilidad

• No hay respaldo de información integrada de los informes financieros de todas las entidades del sector público (p. 114) • No hay un plan de implementación integral para la contabilidad devengada en el sector público (p. 122)

Comentarios* • Incluir a las empresas públicas que participan en los estados financieros del sector público (Recomendación 5.2) • Preparar informes consolidados para todo el sector del GG (Recomendación 5.3)

Recomendaciones*

*Ucrania. Informe de asistencia técnica - Descripción de la gestión de finanzas públicas: Informe del país del FMI IN 16/30 [recurso electrónico]. - Modo de acceso: https://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2016/cr1630.pdf ** El trabajo es realizado en virtud de la membresía de Ucrania en el Panel Intergubernamental de Estándares Contables y de Informes de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD ISAR) *** Estrategia de reforma del PFM para los años 2017-2020. http://www.kmu.gov.ua/control/uk/cardnpd?docid

Informe del FMI

5

• Monitoreo del cumplimiento de los requisitos de informe del sector público **. • Creación de un sistema integrado de información y análisis: "Presupuesto transparente11, implementación de la Ley de Ucrania "sobre las compras públicas11***. • Desarrollo y publicación del “Presupuesto de los ciudadanos11***.

Evitar la asimetría de la información en el espacio administrativo del sector público

• Continuación de la consolidación fiscal destinada a restringir el déficit fiscal y la deuda pública. • Implementación de una reforma de pensiones para mejorar el saldo del Fondo de Pensiones de Ucrania, y restringir los fondos derivados del presupuesto estatal. • Creación de un sistema impositivo que sea más efectivo y conduzca al crecimiento económico. • Reforma del sector de empresas estatales. • Mejora del clima comercial y combate de la corrupción. • Atracción de inversiones y aumento del potencial económico.

Reforma del sistema fiscal de Ucrania conforme a las recomendaciones del FMI

Fuente: Ucrania: Memorando sobre políticas económicas y financieras. Febrero de 2017, p. 1

6

El déficit del Fondo de Pensión de Ucrania de 2016: 140 mil millones UAH (6% del PBI)

UN CONJUNTO DE MEDIDAS DE REFORMA

• Limitar los gastos del Fondo de Pensión.

• Mejorar los ingresos del Fondo de Pensión expandiendo la base impositiva de la contribución social única.

• El aumento en el período efectivo de servicio necesario para el retiro.

• La introducción del sistema de acumulación de pensiones.

• Proporcionar garantías de recibir pensiones correlativas con las contribuciones, adecuadas en términos reales.

Reforma del sistema de pensión de Ucrania

Fuente: Ucrania: Memorando sobre políticas económicas y financieras. Febrero de 2017, p. D, p. 21

7

→ vender y prendar de parcelas; → cambiar el propósito de uso; → incluir el capital autorizado

→ arrendamiento de parcelas; → intercambio por una parcela de tierra de igual valor; → dejar la parcela como legado.

Per

mit

ido

Proh

ibid

o

•La reforma de la tierra más prolongada del mundo

25 años

• La Moratoria ha estado en vigencia por

15 años La moratoria continuó

8 veces

Progreso en la implementación de la reforma de la tierra

Problemas y características clave del modelo nacional

La discrepancia entre las opiniones de los

participantes sobre la introducción del

modelo del mercado de la tierra

Politización del área de la reforma

Falta de comunicación

entre los participantes

8

• Proporcionar capacidad e independencia institucional del Banco Nacional de Ucrania, enfocado en lograr los objetivos de precio y estabilidad financiera.

• Enfoque en la inflación: 8, 6 y 5 por ciento en 2017, 2018 y 2019 respectivamente.

• Acumular reservas internacionales en virtud del programa del FMI, seguido de un debilitamiento global de las restricciones de la moneda.

Fuente: Memorando de políticas económicas y financieras para la cooperación de Ucrania con el FMI, 2 de marzo de 2017, p. A: 1,2

Instrucciones de la política monetaria y crediticia de Ucrania

9

10

• 59,4% de fondos individuales; • 46,3% de los fondos de entidades legales; • 52,5% de los activos; • 48,1% de los préstamos a entidades legales; • 29,2% de los préstamos a individuos; • 76,6% de los títulos del gobierno; • 48,9% de la liquidez (efectivo, cuentas correspondientes en otros bancos y el Banco Nacional de Ucrania) • 74% de todas las tarjetas de pago; • 77% de los terminales de ventas; • 60% del número de sucursales de oficinas.

Concentración de activos y riesgos en bancos con capital estatal:

Distribución de activos bancarios por origen

del capital

Fuente: Banco Nacional de Ucrania / Indicadores principales de rendimiento de los bancos: https://bank.gov.ua/control/uk/publish/article7art id = 34661442&cat id=34798593

53

19

17

50 40 30 20 10

11 0

60

Banks with state capital

Banks with Western capital

Banks with Russian capital

Private Ukrainian banks

%

• Aumento en las facultades, independencia y capacidad institucional de la Comisión Nacional de Títulos y Mercados de Valores.

• Reforma de la estructura y procedimientos internos de la Comisión Nacional de Títulos y Mercados de Valores.

• Redistribución de funciones entre los reguladores (Banco Nacional de Ucrania, Comisión Nacional de Títulos y Mercados de Valores, Comisión Nacional para la Regulación del Estado de los Mercados de Servicios Financieros).

• Mejora en el funcionamiento de los mercados financieros, aumento en la transparencia y calidad de la divulgación de la información.

11 Fuente: Memorando de políticas económicas y financieras para la cooperación de Ucrania con el FMI, de fecha 2 de marzo de 2017, p. B, p.16

Creación de un fuerte marco regulatorio para los mercados de títulos y las instituciones financieras no bancarias y los

bancos

(Definida por la estrategia para reformar el sistema de gestión de finanzas públicas para 2017-2020)

Objetivo: Construir un sistema impositivo moderno y justo que garantice la igualdad de los contribuyentes conforme a la ley y logre los objetivos estratégicos de desarrollo económico sostenible.

Asignaciones principales y formas para su solución:

• Mejorar la estabilidad y capacidad de predicción del sistema impositivo. • Mejorar la calidad y la eficiencia de la administración fiscal. • Expansión de la base fiscal. • Aumentar el cumplimiento fiscal de los contribuyentes. • Mejorar el sistema de administración de aduanas y alentar a las entidades que cumplen la ley dedicadas a actividad económicas extranjeras.

Instrucciones estratégicas del desarrollo del sistema impositivo en Ucrania

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• Mejorar la calidad y la eficiencia de la administración fiscal.

• Expandir la base fiscal y fortalecer el control fiscal.

• Aumentar el cumplimiento fiscal de los contribuyentes.

• Fortalecer la capacidad institucional del servicio fiscal estatal.

Fuente: Estrategia de la reforma de PFM para los años 2017-2020, p. 8-9, Sección II. La disciplina fiscal general a mediano plazo;, p.1 Sistema impositivo. Ingresos; Fuente: Memorando de políticas económicas y financieras para la cooperación de Ucrania con el FMI, de fecha 2 de marzo de 2017, p 15-17, párrafo D, punto 20

Instrucciones para una mayor mejora en la administración fiscal

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Tareas para 2017-2010: • implementación de planificación estratégica de inversiones públicas; • unificación de enfoques para la evaluación y selección de propuestas, con respecto a la financiación de proyectos de inversión; • mejora de los aspectos organizativos y transparencia en el cumplimiento de los proyectos; • sistema centralizado efectivo de coordinación de la gestión de inversiones públicas y evaluación rápida y objetiva de los proyectos; • institucionalización de la gestión del proyecto. Fuente: Estrategia de la reforma de PFM para los años 2017-2020. Parte IV. Implementación efectiva del presupuesto. P. 2. Gestión de la inversión pública. (P 32-33)

Gestión de la inversión pública

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• Se introdujeron requisitos de los bancos para el control de transacciones sospechosas y se mejoraron las medidas prácticas sobre el combate de la legalización (lavado) de las ganancias del delito o la financiación del terrorismo y la proliferación de armas de destrucción masiva.

• Los estudios tipológicos generalizados para 2016, 2015, 2014, enfatizaron las tendencias más comunes y esquemas de lavado de dinero y financiación del terrorismo, relacionados con la corrupción.

• Se planificó para adoptar enmiendas al marco regulatorio para garantizar el sistema de informe tres capas.

• Se fortaleció el potencial operativo y la integridad del Servicio Estatal de Monitoreo Financiero de Ucrania y se presentó su publicación trimestral de estadísticas sobre casos presentados a la Oficina Nacional Anti-Corrupción de Ucrania.

Fuente: Memorando de políticas económicas y financieras del 2 de marzo de 2017, C. 20, punto d del párrafo 26

Mejorar la eficiencia de la lucha contra la corrupción en la legalización (lavado) de las ganancias del delito

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Objetivo: construir un

sistema moderno y eficiente para la

gestión de las finanzas

públicas

Estrategia para reformar el sistema de gestión de finanzas públicas para

2017-2020

Prioridades

Memorando sobre políticas económicas y

financieras FMI-Ucrania

Instrucciones

16 Fuente: Memorando de políticas económicas y financieras del 2 de marzo de 2017, I. Parte general. P. 4. Metas y objetivos de esta estrategia.

• Observar la disciplina fiscal general a mediano plazo • Mejorar la eficacia en la asignación de recursos • Asegurar la ejecución efectiva del presupuesto estatal • Aumentar la transparencia y responsabilidad en PFM

• Mantener una política monetaria precavida, reduciendo la inflación • Buscar la consolidación fiscal para garantizar la sostenibilidad de la deuda en el mediano plazo • Acelerar las reformas estructurales a fin de reformar el sector de empresas estatales, combatir la corrupción, atraer inversiones, crecimiento económico potencial

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Tetiana Lefymenko - Presidente de la Academia de Gestión Financiera, miembro corresponsal de la Academia Nacional de Ciencias de Ucrania, Doctora en ciencias económicas, profesora

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