PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk AND SUBSIDIARIES · 2019. 4. 30. · R-1/079.AGA-S/4.1/2011 Catatan...

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA(PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Halaman /

Pages Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Directors Statement Letter

Laporan Keuangan Interim Konsolidasian Pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2018 (Diaudit)

The Interim Consolidated Financial Statements as of March 31, 2019 (Unaudited) and December 31, 2018 (Audited)

Laporan Posisi Keuangan Interim Konsolidasian 1 The Interim Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Interim Konsolidasian

3 The Interim Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Interim Konsolidasian 4 The Interim Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Interim Konsolidasian 5 The Interim Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Interim Konsolidasian 6 Notes to the Interim Consolidated Financial Statements

R-1/079.AGA-S/4.1/2011

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian The accompanying notes to financial statements are integral part tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan of these financial statements

1

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2018 (Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ADHI KARYA (Persero) TbkAND SUBSIDIARIES

THE INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

As of March 31, 2019 (Unaudited) and December 31, 2018 (Audited)

(Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated

Catatan/ 31 Maret 2019/ 31 Desember 2018/Notes March 31, 2019 December 31, 2018

ASET ASSETS

Aset Lancar Current AssetsKas dan Setara Kas 2f, 4 1,998,124,577,686 3,263,036,627,238 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 2g, 5 Trade Receivables

Pihak Berelasi Related Parties(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for

kerugian penurunan nilai impairment loss

Rp36.807.277.030 dan Rp36.807.277.030, Rp36,807,277,030 and Rp36,807,277,030 as of

per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 ) 2y, 5b 896,163,315,083 1,051,426,340,787 March 31, 2019 and December 31, 2018)

Pihak Ketiga Third Parties(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for

kerugian penurunan nilai impairment losses


per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 ) 5b 2,607,356,373,754 2,303,101,805,081 March 31, 2019 and December 31, 2018)

Piutang Retensi 2g, 6 Retention ReceivablesPihak Berelasi 2y, 6c 401,742,334,490 406,587,171,780 Related PartiesPihak Ketiga Third Parties

(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for


Rp74.550.106.366 dan Rp74.938.181.491, Rp74,550,106,366 and Rp74,938,181,491, as of

per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 ) 6c 352,304,145,655 336,507,316,042 March 31, 2019 and December 31, 2018)

Tagihan Bruto Pemberi Kerja 2h, 7 Gross Amount Due from CustomersPihak Berelasi Related Parties




per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 ) 2y, 7c 2,474,404,894,688 2,447,076,312,970 March 31, 2019 and December 31, 2018)

Pihak Ketiga Third Parties




per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 ) 7c 9,718,757,020,959 8,806,759,848,253 March 31, 2019 and December 31, 2018)

Piutang Lain-lain 2g, 14 12,397,650,655 12,397,650,655 Other Receivables

Persediaan 2j, 8 3,846,679,973,342 4,360,890,510,200 InventoriesUang Muka 9 677,574,557,338 586,690,084,633 Advance PaymentsBiaya Dibayar di Muka 2k, 10 255,260,403,679 251,283,248,569 Prepaid ExpensesPajak Dibayar di Muka 11a 1,426,218,448,177 1,371,857,439,976 Prepaid TaxesAset Lancar Lainnya 13 134,716,825,435 231,929,811,382 Other Current AssetsJumlah Aset Lancar 24,801,700,520,943 25,429,544,167,566 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Noncurrent AssetsPiutang Lain-lain Jangka Panjang 2g, 14 7,321,810,359 7,155,828,697 Other Long-Term ReceivablesAset Real Estat 2l, 12 1,139,099,853,383 884,457,636,875 Real Estate AssetsInvestasi pada Ventura Bersama 2m, 15 756,678,265,070 636,887,042,364 Investment in Joint VenturesProperti Investasi 2p, 16 861,656,879,504 902,387,115,527 Investment PropertiesAset Tetap Fixed Assets

(Setelah dikurangi akumulasi (Net off accumulated

penyusutan Rp547.045.060.435 dan depreciation Rp547,045,060,435 and

Rp504.490.367.310 per 31 Maret 2019 Rp504,490,367,310 as of March 31, 2019

dan 31 Desember 2018) 2n, 17 1,541,924,790,845 1,573,323,727,930 and December 31, 2018)

Investasi Jangka Panjang Lainnya 2o, 18 315,653,529,650 315,653,529,650 Other Long - Term InvestmentAset Lain-lain 19 401,963,307,257 369,205,721,273 Other AssetsJumlah Aset Tidak Lancar 5,024,298,436,068 4,689,070,602,316 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 29,825,998,957,010 30,118,614,769,882 TOTAL ASSETS

R-1/079.AGA-S/4.1/2011


2

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2018 (Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ADHI KARYA (Persero) TbkAND SUBSIDIARIES

THE INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

As of March 31, 2019 (Unaudited) and December 31, 2018 (Audited)

(Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated

Catatan/ 31 Maret 2019/ 31 Desember 2017/Notes March 31, 2019 December 31, 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang Usaha 3c, 20 Trade PayablesPihak Berelasi 3u 85,521,066,615 529,586,826,964 Related PartiesPihak Ketiga 7,118,333,501,966 6,254,339,000,247 Third Parties

Utang Bank dan Bank Loans andLembaga Keuangan Lainnya 21 3,450,499,100,000 3,663,960,621,883 Other Financial Institution

Utang Bruto Subkontraktor 22 Gross Amount Due to SubcontractorsPihak Berelasi 691,038,330,887 387,330,027,600 Related PartiesPihak Ketiga 4,192,069,188,322 5,376,468,952,012 Third Parties

Utang Pajak 3v, 11b 430,012,582,500 386,348,383,081 Taxes PayableUang Muka Pemberi Kerja 23 907,437,580,456 841,916,455,395 Advances ReceiptsPendapatan Diterima di Muka 24 60,482,448,340 48,238,617,093 Unearned RevenuesBeban Akrual 25 820,259,873,687 748,102,100,121 Accrued Expenses

Utang Obligasi 3o, 28 249,952,738,085 249,917,291,657 Bond Payables

Utang Retensi 3q, 26 430,502,091,822 401,830,293,229 Retention PayablesLiabilitas Jangka Pendek Lainnya 27 84,121,685,016 76,265,620,573 Other Current Liab ilitiesJumlah Liabilitas Jangka Pendek 18,520,230,187,697 18,964,304,189,855 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABLITIES

Liabilitas Pajak Tangguhan 3v, 11d 16,462,444,884 16,462,444,884 Deferred Tax Liailities

Utang Retensi 26 11,602,228,663 12,249,069,210 Retention PayablesUang Muka Pemberi Kerja 23 20,460,283,575 24,168,421,302 Advances Receipts

Utang Bank dan Bank Loans andLembaga Keuangan Lainnya 24 1,227,220,183,000 1,147,398,710,000 Other Financial Institution

Utang Obligasi 3o, 27 3,492,551,016,284 3,492,178,582,582 Bond PayablesUtang Lain-lain 28 34,799,588 34,799,588 Other PayablesLiabilitas Imbalan Kerja 3w, 29 176,546,656,204 176,546,656,204 Liabilities for Employment Benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 4,944,877,612,198 4,869,038,683,770 Total Non Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 23,465,107,799,895 23,833,342,873,625 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributab le to Ownerskepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Company

Modal Saham - Nilai Nominal Capital Stock - Rp 100 par Value per Share

Rp 100 per Saham Modal Dasar Authorized Capital - 14,000,000,000 - 14.000.000.000 Saham Modal Shares Subscribed Ditempatkan dan Disetor Penuh and Paid Up Capital

- 3.560.849.376 Saham 30 356,084,937,600 356,084,937,600 - 3,560,849,376 Shares Tambahan Modal Disetor 31 2,588,833,884,853 2,588,833,884,853 Additional Paid in Capital

Selisih Transaksi dengan Difference in Transaction with

Pihak Non Pengendali 34 3,117,842,245 3,117,842,245 Non Controling Interest Saldo Laba 32 Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 2,348,678,747,872 2,348,678,747,872 AppropriatedBelum Ditentukan Penggunaannya 719,699,019,485 644,158,905,208 Unappropriated

Komponen Ekuitas Lainnya 33 Other Components of EquitySelisih Penjabaran Difference in Foreign Currency

Mata Uang Asing -- -- Translation

Kerugian Aktuarial Atas Actuarial Loss of DefinedProgram Imbal Pasti (130,940,856,302) (130,940,856,302) Benefits Plan

Surplus Revaluasi Tanah 464,551,473,229 464,551,473,229 Surplus on Revaluation of Land

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Ownerskepada Pemilik Entitas Induk 6,350,025,048,982 6,274,484,934,704 of the Parent

Kepentingan Non Pengendali 34 10,866,108,134 10,786,961,553 Non Controlling Interest

JUMLAH EKUITAS 6,360,891,157,115 6,285,271,896,257 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 29,825,998,957,010 30,118,614,769,882 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

R-1/079.AGA-S/4.1/2011


3

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN INTERIM KONSOLIDASIAN Untuk Periode 3 (Tiga) Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 2018 (Tidak Diaudit) Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk AND SUBSIDIARIES

THE INTERIM CONSOLIDATED STATEMENS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the 3 (Three) Month Periods Ended on March 31, 2019 (Unaudited) and 2018 (Unaudited)

(Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31 Maret 2019/ 31 Maret 2018/Catatan/ March 31, 2019 March 31, 2018Notes Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 2u, 35 2,328,122,461,824 3,141,876,769,839 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 2u, 36 2,010,074,179,804 2,710,014,112,334 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 318,048,282,020 431,862,657,505 GROSS PROFITS

BEBAN USAHABeban Penjualan 38.a (9,755,372,095) (5,738,317,551) Selling Expenses

Beban Umum dan Administrasi 38.b (135,080,984,754) (118,147,129,143) Administration and General Expenses

JUMLAH BEBAN USAHA (144,836,356,849) (123,885,446,694) TOTAL OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 173,211,925,170 307,977,210,811 PROFIT FROM OPERATION

Pendapatan (Beban) Lainnya - Bersih 3.I,40 20,411,092,071 (4,758,265,357) Other Income (Charges) - Net

Beban Keuangan 39 (147,449,082,660) (118,234,810,015) Financial Charge

Bagian Laba Ventura Bersama 2m, 37 80,473,441,677 2,102,353,728 Share of Profit of Joint VenturesBeban Pajak Penghasilan Final 2z, 11c (49,018,795,673) (112,648,255,698) Final Income Tax ExpensesLABA SEBELUM PAJAK 77,628,580,585 74,438,233,469 PROFIT BEFORE TAX

Beban Pajak Penghasilan Tidak Final 2z, 11c (2,009,319,727) (1,061,422,426) Non Final Income Tax Expenses

Jumlah Beban Pajak Penghasilan - Bersih (2,009,319,727) (1,061,422,426) Total Income Tax Expenses - Net

LABA PERIODE BERJALAN 75,619,260,858 73,376,811,043 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK OTHER COMPREHENSIVE INCOME AFTER TAX

Pos-pos yang Tidak Akan Direklasifikasi ke Laba Rugi Item that Will Not Be Reclassified Subsequently to Profit or Loss

Pengukuran Kembali Program Imbal Kerja Pasti - - Remeasurement of Defined Benefits Plan

Surplus Revaluasi Tanah - - Surplus on Revaluation of Land

- -

Pos-pos yang Akan Direklasifikasi ke Laba Rugi Item that Will Be Reclassified Subsequently to Profit or Loss

Selisih Penjabaran Mata Uang Asing - - Difference in Foreign Currency Translation

LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN 75,619,260,858 73,376,811,043 COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PROFIT ATTRIBUTABLE TO

Pemilik Entitas Induk 41 75,540,114,278 73,282,448,044 Owner of The Parent

Kepentingan Non Pengendali 34.b 79,146,581 94,362,999 Non Controlling Interest

JUMLAH 75,619,260,858 73,376,811,043 TOTAL

LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT COMPREHENSIVE INCOME

DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO

Pemilik Entitas Induk 41 75,540,114,278 73,282,448,044 Owner of The Parent

Kepentingan Non Pengendali 34.b 79,146,581 94,362,999 Non Controlling Interest

JUMLAH 75,619,260,858 73,376,811,043 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR 2cc, 41 21.21 20.58 BASIC EARNING PER SHARE

R-1/079.AGA-S/4.1/2011

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan secara keseluruhan financial statements d1/April 29, 2019 4 paraf:

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN THE CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGE IN EQUITY Untuk Periode 3 (Tiga) Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 2018 (Tidak Diaudit) For the 3 (Three) Months Period Ended on March 31, 2019 (Unaudited) and 2018 (Unaudited) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/ Selisih Ditentukan Belum Ditentukan Selisih Keuntungan(Kerugian) Surplus

Notes Transaksi Penggunaannya/ Penggunaannya/ Penjabaran Aktuarial atas Revaluation

dengan Pihak Appropriated Unappropriated Laporan Keuangan Program Imbalan Tanah/

Non Pengendali/ Dalam Valuta Pasti/ Surplus on

Difference in Asing/ Actuarial Revaluation of Kepentingan

Modal Saham/ Tambahan Modal Transaction Exchange on Gain(Loss) Land Non-Pengendali Jumlah Ekuitas/

Capital Disetor/Additional With Non Controling Translation of of Defined Jumlah/ Non-Controling Total

Stock Paid In Capital Interest Financial Statements Benefits Plants Total Interest Equity

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO PER 31 DESEMBER 2017 356,084,937,600 2,588,834,418,817 3,117,842,245 2,027,797,060,535 418,029,186,224 - 830,634,887 464,551,473,229 5,859,245,553,537 10,671,872,460 5,869,917,425,997 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2017

Laba Komprehensif Tahun Berjalan 33 - - - - 73,282,448,044 - - - 73,282,448,044 94,362,999 73,376,811,043 Total Comprehensive Income for the Year

Selisih Penjabaran Laporan Keuangan 33 - - - - - - - - - - - Difference in Value of Restructuring Transaction

Sepengendali - - - - - - - - - - Between Entities Under Common Control

SALDO PER 31 MARET 2018 356,084,937,600 2,588,834,418,817 3,117,842,245 2,027,797,060,535 491,311,634,268 - 830,634,887 464,551,473,229 5,932,528,001,581 10,766,235,459 5,943,294,237,040 BALANCE AS OF MARCH 31, 2018

SALDO PER 31 DESEMBER 2017 356,084,937,600 2,588,834,418,817 3,117,842,245 2,027,797,060,535 418,029,186,224 - 830,634,887 464,551,473,229 5,859,245,553,537 10,671,872,460 5,869,917,425,997 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2017

Laba Tahun Berjalan 33 - - - - 644,158,905,207 - - - 644,158,905,207 870,543,897 645,029,449,104 Profit For The Year

Komponen Equitas lainnya - (533,964) - - 5,935,564,156 - (131,771,491,189) - (125,836,460,997) (755,454,804) (126,591,915,801) Others Equity Component

Dana Cadangan 33 - - - 303,484,709,961 (303,484,709,961) - - - - - - General Reserve

Dana Cadangan Wajib 39 - - - 17,396,977,376 (17,396,977,376) - - - - - - Mandatory Backup

Dividen Tunai 33 - - - - (103,083,063,043) - - - (103,083,063,043) - (103,083,063,043) Cash Dividends

SALDO PER 31 DESEMBER 2018 356,084,937,600 2,588,833,884,853 3,117,842,245 2,348,678,747,872 644,158,905,207 - (130,940,856,302) 464,551,473,229 6,274,484,934,705 10,786,961,553 6,285,271,896,257 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2018

Laba Komprehensif Tahun Berjalan 33 - - - - 75,540,114,278 - - - 75,540,114,278 79,146,581 75,619,260,858 Total Comprehensive Income for the Year

Komponen Equitas lainnya 33 - - - - - - - - - - - Others Equity Component

Dana Cadangan 33 - - - - - - - - - - - General Reserve

Dana Cadangan Wajib 39 - - - - - - - - - - - Mandatory Backup

Dividen Tunai 39 - - - - - - - - - - Cash Dividends

SALDO PER 31 MARET 2019 356,084,937,600 2,588,833,884,853 3,117,842,245 2,348,678,747,872 719,699,019,485 - (130,940,856,302) 464,551,473,229 6,350,025,048,982 10,866,108,133 6,360,891,157,115 BALANCE AS OF MARCH 31, 2019

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to the Owners of the Parent

Saldo Laba/ Komponen Ekuitas Lainnya/

Retained Earning Others Components of Equity

R-1/079.AGA-S/4.1/2011

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan secara keseluruhan financial statements d1/April 29, 2019 5 paraf:

PT ADHI KARYA (Persero)Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Periode 3 (Tiga) Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 2018 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


THE CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

For the 3 (Three) Months Periods Ended On March 31, 2019 (Unaudited) and 2018 (Unaudited)


31 Maret 2019/ 31 Maret 2018/March 31, 2019 March 31, 2018

Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 1,962,815,416,418 5,617,889,576,408 Cash Receipts from CustomersPenerimaan Bunga 23,069,163,253 15,371,059,267 Received from Interest

Penerimaan Restitusi Pajak 169,335,780,335 141,321,572,462 Received from Tax Refunds

Total Penerimaan 2,155,220,360,006 5,774,582,208,137 Total Cash Receipts

Pembayaran Kepada Pemasok dan Beban lainnya (2,882,313,898,000) (3,468,796,633,759) Payment to Suppliers and Other Expenses

Pembayaran Kepada Karyawan (66,498,160,320) (59,986,654,936) Payment to Employees

Pembayaran Beban Pinjaman (154,124,658,061) (118,234,810,015) Payment for Loans Expenses

Pembayaran Pajak Penghasilan (49,018,795,673) (113,709,678,124) Income Tax Paid

Total Pengeluaran (3,151,955,512,054) (3,760,727,776,834) Total Cash Payments

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Operasi (996,735,152,048) 2,013,854,431,303 Net Cash Flow Use in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil Penjualan Aset Tetap 871,899,993 - Proceeds from Asets Divestation

Pelepasan (Penempatan) Investasi Jangka Panjang (119,791,222,706) 13,113,746,475 Disposal (Placement) of Others Long Term Investment

Perolehan Aset Tetap (16,025,406,038) (63,007,793,115) Acquisition of Fixed Assets

Pelepasan (Penempatan) Properti Investasi - (10,279,310,679) Disposal (Placement) of Investment Properties

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (134,944,728,751) (60,173,357,319) Net Cash Flow Use in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank dan Obligasi 445,834,573,960 746,670,009,185 Received from Bank Loans and Bonds

Pembayaran Pinjaman Bank dan Obligasi (579,066,742,713) (2,527,607,940,010) Payment for Bank Loans and Bonds

Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan (133,232,168,753) (1,780,937,930,825) Net Cash Flow Provided by Financing Activities

Kenaikan (Penurunan)Neto Kas dan Setara Kas (1,264,912,049,552) 172,743,143,159 Net Increase (Decrease)of Cash and Cash Equivalents

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 3,263,036,627,238 4,131,173,781,445 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE 1,998,124,577,686 4,303,916,924,604 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

Saldo Kas dan Setara Kas terdiri dari: Cash and Cash Equivalents consist of:

Kas 58,697,867,120 73,319,849,531 Cash on Hand

Bank 886,438,710,566 1,484,805,075,072 Cash in Banks

Deposito Berjangka 1,052,988,000,000 2,745,792,000,000 Time Deposits

Jumlah 1,998,124,577,686 4,303,916,924,604 Total

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2018 (Diaudit) Untuk Periode 3 (Tiga) Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain).


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

As of March 31, 2019 (Unaudited) and December 31, 2018 (Audited) For the 3

(Three) Months Periods Ended on March 31, 2019 and 2018 (Unaudited) (Expressed in

Full Amount of Rupiah Unless Otherwise Stated)

6

1. Umum 1. General

1.a Pendirian Perusahaan 1.a The Company’s Establishment Nama Adhi Karya untuk pertama kalinya tercantum dalam Surat Keputusan Menteri Pekerjaan Umum dan Tenaga Kerja tanggal 11 Maret 1960. Kemudian berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 65 tahun 1961 Adhi Karya ditetapkan menjadi Perusahaan Negara Adhi Karya. Pada tahun itu juga, berdasarkan PP yang sama Perusahaan Konstruksi bekas milik Belanda yang telah dinasionalisasikan, Associate NV, dilebur ke dalam Perusahaan.

The name of Adhi Karya for the first time was stated in Decree of the Minister of Public Works and Labor on March 11, 1960. Subsequently, based on Government Regulation (GR) No. 65 of 1961, Adhi Karya was determined as a State Owned Company Adhi Karya. In the same year, based on the same GR, a former Dutch-owned construction Company that has been nationalized, Associate NV, was merged into the Company.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal 1 Juni 1974 dari Kartini Mulyadi, S.H., yang telah diubah dengan akta No. 2 tanggal 3 Desember 1974 dari notaris yang sama. Akta Pendirian ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A.5/5/13 tanggal 17 Januari 1975, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 85 tanggal 24 Oktober 1975, Tambahan No. 600.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“The Company”) was established under a Notarial Deed No. 1 dated June 1, 1974 of Kartini Mulyadi, S.H., which has been amended by deed No. 2 dated December 3, 1974 from the same notary. This Deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decree No. Y.A.5/5/13 dated January 17, 1975, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 85 dated October 24, 1975, Supplement No. 600.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 12 tanggal 4 Mei 2018 dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No: AHU-0012001. AH.01. 02. Tahun 2018.

The Articles of Association of the Company have been amended several times, most recently by Deed No. 12 dated May 4, 2018 and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia No: AHU-0012001. AH.01. 02. Year 2018.

Ruang lingkup bidang usaha Perusahaan meliputi: a. Konstruksi; b. Konsultasi manajemen dan rekayasa

industri (Engineering Procurement and Construction/EPC);

c. Penyelenggaraan prasarana dan sarana perkeretaapian;

d. Investasi, perdagangan umum, jasa pengadaan barang, industri pabrikasi beton pracetak (precast), jasa dalam bidang teknologi informasi, dan agro

The Company’s scope of business comprises of: a. Construction; b. Management consultation and

Industrial engineering (Engineering Procurement and Construction/EPC);

c. Implementation of railway infrastructure;

d. Investment, general trading, procurement services, manufacturing (precast), services in information technology, real estate and agro-







7

industri; dan e. Properti, hotel, dan real estat.

industry; e. Property, hotel, and real estate.

Saat ini kegiatan utama Perusahaan dan entitas anak (bersama-sama disebut sebagai Grup) dalam bidang konstruksi, EPC, properti, real estat, investasi infrastruktur, penyelenggaraan prasarana dan sarana perkeretaapian, jasa pengadaan barang dan hotel. Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya pada tanggal 11 Maret 1960.

Currently the main activities of the Company and its subsidiaries (collectively referred as the Group) in the field of construction, EPC, property, real estate, infrastructure investment, the implementation of railway infrastructure and facilities, procurement of goods and hotel service. The Company started its commercial operations on March 11, 1960.

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Jalan Raya Pasar Minggu Km.18, Jakarta.

Pemerintah Negara Republik Indonesia adalah pemegang saham utama dari Grup.

The Company’s head office is located at Jalan Raya Pasar Minggu Km.18, Jakarta. Government of the Republic of Indonesia is the ultimate shareholder of the Group.

1.b Penawaran Umum Efek Perusahaan

1.b Public Offering of the Company’s

Securities Saham Shares Modal disetor Perusahan semula Rp275.000, terdiri atas 275 saham prioritas sesuai dengan Akta Notaris Kartini Muljadi, S.H., No. 1 tanggal 1 Juni 1974. Kemudian sesuai dengan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham tanggal 1 Pebruari 1993 serta Akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 109 tanggal 19 Maret 1993, modal dasar perusahaan menjadi sebesar Rp70.000.000.000 terdiri dari 14.000 Saham Prioritas dan 56.000 Saham Biasa, masing-masing dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar. Jumlah modal disetor adalah seluruh Saham Prioritas sebanyak 14.000 lembar atau sejumlah Rp14.000.000.

The initial paid in capital of the Company was Rp275,000 divided into 275 preferred shares; refering to the Notarial Deed No. 1 dated June 1, 1974, of Kartini Muljadi, S.H. Subsequently, on the decision of the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on February 1, 1993 as was documented in the Notarial Deed No.109 dated March 19, 1993 of Imas Fatimah, S.H., the authorized capital was increased to Rp70,000,000,000 consist of 14,000 preferred shares and 56,000 ordinary shares of Rp1,000,000 nominal each. The 14,000 preferred shares are wholly paid-in equal to Rp14,000,000.

Perubahan tahun 1998 Changes in 1998 Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 8 Januari 1998 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, SH. No. 1 tanggal 1 April 1998.

Based on the Extraordinary Shareholders’ Meeting on January 8, 1998, Amendments to the Company's Articles of Association, notarized in the Notarial Deed No.1 dated April 1, 1998 of Imas Fatimah, S.H..

Struktur modal di atas telah berubah sehingga modal dasar Perusahaan menjadi Rp280.000.000.000 yang terdiri dari 280.000 lembar saham masing-

The authorized capital was increased to Rp 280,000,000,000 divided into 280,000 shares of Rp 1,000,000 (full amount) nominal each. The authorized capital,







8

masing bernilai Rp 1.000.000 (Rupiah penuh), telah ditempatkan dan disetor penuh oleh negara sebanyak Rp70.000.000.

Rp70,000,000 were subscribed and paid-in by the Republic of Indonesia’s government.

Perubahan tahun 2003 Changes in 2003 Penyertaan modal berupa tanah dan bangunan yang terletak di Jl. Iskandarsyah No. 65A dan 65B. Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 25 tanggal 18 Februari 1998, Pemerintah selaku pemegang saham menetapkan penambahan penyertaan modal Negara Republik Indonesia ke dalam modal saham Perusahaan.

Capital investment in form of land and building located at Jl. Iskandarsyah No. 65A and 65B. In the reference to the Government Regulation No.25 dated January 18, 1998, the Government, in the capacity as the shareholder, determined to transfer the investment into the Company’s share capital.

Berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara selaku Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 17 November 2003 No. KEP-289/MBU/2003 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, S.H. No. 35 tanggal 18 Nopember 2003, modal disetor lainnya sebesar Rp 4.925.102 ditambahkan ke dalam modal saham disetor.

Based on the decision of the Minister of State-Owned Enterprise, on behalf of the Extraordinary General Shareholders Meeting, on November 17, 2003 No. KEP–289/MBU/2003, Changes in the Company’s Article Association, as authorized with the Notarial Deed No. 35 dated November 18, 2003 of Imas Fatimah, S.H., the paid up capital was added to the existing paid-in capital amount to Rp4,925,102.

Berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara selaku Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 17 November 2003 No. KEP-289/MBU/2003 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 35 tanggal 18 Nopember 2003. Struktur modal diatas telah berubah, sehingga modal dasar Perusahaan menjadi Rp544.000.000.000, yang terdiri dari 5.440.000.000 lembar saham masing-masing bernilai Rp 100, telah ditempatkan dan disetor penuh oleh negara sebanyak Rp136.000.000. Penambahan modal disetor sebesar Rp66.000.000 sesuai Akta perubahan Anggaran Dasar diatas telah mendapat persetujuan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. C-28630HT.01.04. TH.2003 tanggal 3 Desember 2003.

Based on the Decision of the Minister of State Owned Enterprise on behalf of Extraordinary General Shareholder’s Meeting on November 17, 2003 No. KEP–289/MBU/2003, changes in the Company’s Article Association as authorized with the Notarial Deed No.35 dated November 18, 2003 of Imas Fatimah, S.H., the authorized capital was increase to Rp544,000,000,000 divided into 5,440,000,000 shares of Rp 100 each. Subscribed and paid in by the State amounting to Rp 136,000,000. The additional paid in capital of Rp 66,000,000 in accordance with the changes of Article Association were approved by the Minister of Justice and Human Rights on December 3, 2003 the Letter No. C-28630HT.01.04.TH.2003.







9

Perubahan tahun 2004 Changes in 2004 Berdasarkan akta Jual Beli No. 8 tanggal 4 Maret 2004 antara Pemerintah Negara Republik Indonesia dengan Perseroan, terjadi jual beli saham sebesar 441.320.000 (empat ratus empat puluh satu juta tiga ratus dua puluh ribu) saham dengan nominal sebesar Rp100 per saham dengan harga sebesar Rp150 per saham.

Based on the Sales and Purchase agreement No. 8 dated March 4, 2004 between the Government of the Republic of Indonesia and the Company’s shareholders, there were share sales of 441,320,000 (four hundred forty one million three hundred twenty thousand) shares with nominal value of Rp 100 each and selling price of Rp150 each.

Penjualan ini merupakan realisasi program divestasi pemerintah dan program kepemilikan saham untuk karyawan dan manajemen atau EMBO yang telah disetujui oleh pemegang saham Perusahaan berdasarkan rapat umum pemegang saham luar biasa tanggal 17 November 2003 melalui Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara tanggal 17 November 2003 No. KEP-289/MBU/2003, dan Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia berdasarkan No. PW.001/660/DPR RI/2004 tanggal 10 Februari 2004 dan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 11 tanggal 2 Maret 2004.

This sales was the implementation of government divestment program and share ownership program for employees and management or EMBO that has been agreed by the Extraordinary Shareholders’ Meeting dated November 17, 2003 by the Decree of Ministry of State-Owned Enterprise dated November 17, 1003 No. KEP-289/MBU/2003 and The House of Representative of The Republic of Indonesia No. PW.001/660/DPR RI/2004 dated February 10,2004 and Government Regulation No. 11 dated March 2, 2004.

Pada tanggal 8 Maret 2004 Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan suratnya No. S- 494/PM/2004 untuk melakukan penawaran perdana kepada masyarakat 441.320.000 saham biasa atas nama baru dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham dengan harga penawaran Rp 150 setiap saham. Dari jumlah saham yang ditawarkan dalam penawaran umum kepada masyarakat tersebut sebesar 10% atau sebanyak 44.132.000 saham biasa atas nama baru dijatahkan secara khusus kepada manajemen dan karyawan Perusahaan melalui program penjatahan saham untuk pegawai Perusahaan (Employee Stock Allocation/ESA).

On March 8, 2004, The Company obtained the Notification of Effectivity of Share Registration No. S- 494/PM/2004 From The Chairman of the Capital Market Executive Agency (BAPEPAM) for the the Company’s public offering of 441,320,000 common shares, with the nominal value of Rp 100 nominal each and offering price of Rp 150 each. From the shares offered in public offering as of 10 % or 44,132,000 common shares, it were allocated for the Company’s management and employee with Employee Stock Allocation (ESA) program.

Pada tanggal 17 Maret 2004, Perusahaan resmi tercatat di PT Bursa Efek Jakarta dengan melepaskan saham sebanyak 441.320.000 lembar dengan nilai nominal Rp 100 dengan harga penawaran sebesar Rp 150, sehingga telah ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 1.801.320.000 lembar saham.

On March 17, 2004, the Company has listed in the Jakarta Stock Exchange and divested of shares amounting to 441,320,000 shares with nominal value of Rp100 each and offering price of Rp 150, that has been issued and fully paid of 1,801,320,000 shares.







10

Penawaran Umum Terbatas Tahun 2015 Right Issue Year 2015 Pada tanggal 22 September 2015, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan Surat Keputusan No. S-435/D.04/2015 untuk melakukan penawaran umum kepada masyarakat atas 1.759.529.376 saham biasa dengan nilai nominal Rp100 per saham dan harga penawaran Rp1.560 per saham.

On September 22, 2015, the Company obtained the Notification of Effectivity from the Financial Services Authority (OJK) through decision letter No. S-435/D.04/2015 for its initial public offering of 1,759,529,376 common shares with a par value of par of Rp100 per share and an offering price of Rp1,560 per share.

Pada tanggal 21 Oktober 2015 seluruh saham Perusahaan sebanyak 1.759.528.376 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

On October 21, 2015, all of the Companys shares amounting to 1,759,529,376 shares have been listed on Indonesia Stock Exchange.

Modal disetor semula 1.801.320.000 setara dengan Rp180.132.000.000 menjadi 3.560.849.376 atau setara dengan Rp 356.084.937.600.

The beginning paid-up capital of 1,801,320,000 shares equivalent to Rp180,132,000,000 become Rp3,560,849,376 shares or equivalent to Rp356,084,937,600.

Obligasi Bonds Perusahaan telah menerbitkan obligasi dengan rincian sebagai berikut:

The Company has issued bonds with the following details are as follows:

No Obligasi / Bonds Jumlah/ Amount Tahun/ Years

Tanggal Penerbitan/ Date of Issuance

Jatuh Tempo/ Due Date

Status

1

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Seri A/ Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Tranche A

375,000,000,000 5 3 July/ July, 2012 3 Juli/July 3, 2017 Lunas/ Paid

2

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Seri B/ Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Tranche B

250,000,000,000 7 3 July/ July , 20123 Juli/ July 3,

2019Belum Lunas/ Outstanding

3

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Seri A/ Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Tranche A

125,000,000,000 5 15 Maret/ March, 201315 Maret/ March

15, 2018Lunas/ Paid

4

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Seri B/ Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Tranche B

500,000,000,000 7 15 Maret/ March, 201315 Maret/ March

15, 2020Belum Lunas/ Outstanding

5 Obligasi Berkelanjutan II Adhi Tahap I

2,997,000,000,000 5 22 Juni/ June 22 201722 Juni/ June 22,

2022Belum Lunas/ Outstanding

1.c Struktur Entitas Anak 1.c Subsidiaries’ Structure Perusahaan memiliki pengendalian atas Entitas Anak pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 sebagai berikut:

The Company has control on Subsidiaries as of March 31, 2019 and December 31, 2018 as follows:







11

Jumlah Aset/ Jumlah Pendapatan/

Entias Anak/ Domisili/ Aktivitas Bisnis Utama/ Total Assets Total Revenues Subsidiaries Domicile M ain Business Activity Rp Rp

PT Adhi Persada Properti Jakarta Properti/Property 2002 5,764,029,899,825 116,119,180,629

PT Adhi Persada Beton JakartaIndustri Beton Pracetak/

Precast Concrete Industry2014 949,113,718,219 100,525,703,330

PT Adhi Persada Gedung JakartaKonstruksi Gedung/ Building Construction

2014 4,386,230,168,103 330,933,511,067

PT Adhi Commuter Properti Jakarta Properti/Property 2018 2,640,914,625,007 178,295,678,273

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Operasi Komersial/

31 Maret 2019/M arch 31, 2019

31 Maret 2019/ Start of Commercial Operation

M arch 31, 2019

%

99.94

99.71

99.99

99.57

Jumlah Aset/ Jumlah Pendapatan/

Entias Anak/ Domisili/ Aktivitas Bisnis Utama/ Total Assets Total Revenues Subsidiaries Domicile M ain Business Activity Rp Rp

PT Adhi Persada Properti Jakarta Properti/Property 2002 5,529,548,911,724 792,721,358,395

PT Adhi Persada Beton JakartaIndustri Beton Pracetak/

Precast Concrete Industry2014 668,016,739,281 481,888,223,919

PT Adhi Persada Gedung JakartaKonstruksi Gedung/

Building Construction2014 4,594,761,343,851 2,679,754,662,932

PT Adhi Commuter Properti Jakarta Properti/Property 2018 2,529,280,406,223 438,677,172,51099.99

99.94

99.71

99.57

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Operasi Komersial/

31 Desember 2018/December 31, 2018

31 Desember 2018/ Start of Commercial Operation

December 31, 2018

%

PT Adhi Persada Properti (APP) dan PT Adhi Persada Realti (APR)

PT Adhi Persada Properti (APP) and PT Adhi Persada Realti (APR)

Berdasarkan Akta Penggabungan No.42 tanggal 18 Juni 2015 dari Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H., APR dan APP telah dilebur (merger) ke APP. Proses penggabungan ini telah disahkan dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.43 tanggal 18 Juni 2015 dari Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H., yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-0937736.AH.01.02 tanggal 22 Juni 2015.

Based on Deed of Merger No.42 dated June 18, 2015 deed of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H., APR and APP have been merged into APP. This merger was legalized by Deed of Circular Decision No.43 dated June 18, 2015 of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H, which has been approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia No. AHU-0937736.AH.01.02 dated June 22, 2015.

PT Adhi Persada Beton (APB) PT Adhi Persada Beton (APB) APB didirikan berdasarkan Akta Notaris No.13 tanggal 16 Desember 2013, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU - 02108.AH.01.01 Tahun 2014 tanggal 16 Januari 2014.

APB was established under a Notarial Deed No. 13 dated December 16, 2013 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No. AHU - 02108.AH.01.01 Year 2014 dated January 16, 2014.

PT Adhi Persada Gedung (APG) PT Adhi Persada Gedung (APG) APG didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 14 tanggal 10 Desember 2013, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi

APG was established under a Notarial Deed No. 14 dated December 16, 2013 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights







12

Manusia Republik Indonesia melalui Surat No. AHU-02265.AH.01.01 Tahun 2014 tanggal 16 Januari 2014.

of Republic of Indonesia through Decree No. AHU-02265.AH.01.01. Year 2014 dated January 16, 2014.

PT Adhi Commuter Properti (ACP) PT Adhi Commuter Properti (ACP) ACP didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 103 tanggal 9 Maret 2018, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat No: AHU-0018477.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 6 April 2018.

ACP was established under a Notarial Deed No. 103 dated March 9, 2018 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No: AHU-0018477.AH.01.01. Year 2018 dated April 6, 2018.

1.d Wilayah Kerja Divisi Operasional 1.d Work Area of Operating Division

Wilayah kerja adalah sebagai berikut: The work areas are as follows: Departemen/ Divisi Operasional/ Wilayah Operasi/ Kedudukan/Department Operating Division Work Areas Domicile

Departement Infrastruktur I/ Divisi Konstruksi I/ D.I Aceh - Sumatera Utara - Sumatera Barat - Riau MedanInfrastructure Department I Construction Division I dan Kep. Riau/

D.I Aceh - North Sumatera - West Sumatera - Riauand Riau Island

Divisi Konstruksi II/ Lampung - Sumatera Selatan - Jambi - Bengkulu PalembangConstruction Division II & Bangka Belitung/

Lampung - South Sumatera - Jambi - Bengkulu& Bangka Belitung

Divisi Konstruksi III/ Jakarta - Banten- Jabar/ JakartaConstruction Division III Jakarta - Banten- West Java

Departement Infrastruktur II/ Divisi Konstruksi IV/ Jawa Tengah - D.I Yogyakarta - Jawa Timur -Infrastructure Department II Construction Division IV Nusa Tenggara Barat - Nusa Tenggara Timur/ Surabaya

Central Java - D.I Yogyakarta - East Java - West Nusa Tenggara - East Nusa Tenggara

Divisi Konstruksi V/ Seluruh Kalimantan/Construction Division V All Over Kalimantan BalikpapanDivisi Konstruksi VI/ Seluruh Sulawesi - Maluku & Papua/Construction Division VI ALL Over Sulawesi - Maluku & Papua Makasar

Departemen Gedung/ Divisi Gedung/ Seluruh Indonesia/ JakartaBuilding Department Buiding Division All Over the Indonesia

Departemen LRT/ Divisi Railway System LRT/ Seluruh Indonesia JakartaLRT Department Railway System LRT Division All Over the Indonesia

Divisi Konstruksi sipil Seluruh Indonesia Jakarta& Trackwork LRT/ All Over the IndonesiaCivil Contruction & TrackworkLRT Division

Divisi Station dan Depo LRT/ Seluruh Indonesia JakartaStation and Depo LRT Division/ All Over the Indonesia

Departemen EPC/ Divisi EPC/ EPC Division Seluruh Indonesia JakartaDepartment EPC All Over the Indonesia







13

1.e Dewan Komisaris, Direksi dan Manajemen Kunci

1.e Board of Commissioners, Directors and Key Management

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Adhi Karya (Persero) Tbk No. 130/IV/2018 (Revisi) sesuai akta dari Notaris Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., tanggal 13 April 2018, susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Based on Minutes of Annual General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk No. 130/IV/2018 (Revision) in accordance with the deed from by Notary Ashoya Ratam, S.H, MKn., dated April 13, 2018, the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors as of March 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

Dewan 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018/ Boards of Komisaris March 31, 2019 and December 31, 2018 CommissionersKomisaris Utama Muhammad Fadjroel President Commissioner

RachmanKomisaris Bobby A. A. Nazief Commissioner

Wicipto SetiadiRildo Ananda Anwar

Komisaris Independen Muchlis R. Luddin Independent CommissionerHironimus Hilapok

31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018/Direksi March 31, 2019 and December 31, 2018 DirectorsDirektur Utama Budi Harto President DirectorDirektur Operasi 1 Budi Saddewa Soediro Operational Director 1Direktur Operasi 2 Pundjung Setya Brata Operational Director 2Direktur QHSE dan Pengembangan V Partha Sarathi Director of QHSE and DevelopmentDirektur Keuangan Entus Asnawi Mukhson Director of FinanceDirektur SDM Agus Karianto Human Resources Development Director Jumlah karyawan tetap Grup pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing 1.538 dan 1.409 orang (tidak diaudit).

As of March 31, 2019 and December 31, 2018 the number of the Group’s permanent employees were 1.538 and 1,409 people, respectively (unaudited).

1.f Komite Audit 1.f Audit Committee

Berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk Nomor: KEP.039B/DK-AK/2015, tanggal 26 Mei 2015, Nomor: KEP-006/DK-AK/2015 tanggal 23 Januari 2015, KEP.107/DK-AK/2017 tanggal 24 Juli 2017 mengenai penetapan susunan Anggota Komite Audit PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Based on the decision of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk Number: KEP.039B/DK-AK/2015 dated May 26, 2015 Number: 006/DK-AK/2015 dated January 23, 2015, KEP.107/DK-AK/2017 dated July 24, 2017 regarding the appointment of Members of the Audit Committee of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Susunan komite audit pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of the audit committee as of March 31,2019 and December 31, 2018 are as follows:







14

31 Maret 2019 /

M arch 31, 2019Ketua merangkap anggota Muchlis R. Luddin Chairman concurrently memberAnggota Ratna Wardhani Member

Anggota Taufik Hidayat Member

31 Desember 2018/

31 Desember 2018Muchlis R. Luddin Ratna Wardhani

Taufik Hidayat

1.g Sekretaris Perusahaan 1.g Corporate Secretary

Berdasarkan Keputusan Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk No. 014-6/287 tanggal 13 Oktober 2014, tentang Alih Tugas Pejabat Manajerial PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah Ki Syahgolang Permata.

Based on the Decision Letter of Director’s of PT Adhi Karya (Persero) Tbk No. 014-6/287 dated October 13, 2014, on the Appointment of Managerial Duties Officer of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Corporate Secretary on March 31, 2018 and December 31, 2018 is Ki Syahgolang Permata.

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Significant Accounting Policies

2.a. Pernyataan Kepatuhan

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

2.a. Statement of Compliance The consolidated financial statements of the Group have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

2.b. Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are presented using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan seluruh entitas anak, dibulatkan kedalam jutaan terdekat. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan unsur-unsur

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Company and its all subsidiaries, rounded to the nearest million. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements







15

dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

of each entity are measured using that functional currency.

2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar

Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

2.c. New and Revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards Effective in the Current Year

Berikut adalah standar baru, amandemen dan penyesuaian atas standar akuntansi keuangan (SAK) yang berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019, penerapan dini diperkenankan yaitu:

The following are new standard, amendments and adjustments of standards which effectively applied for the year starting on or after January 1, 2019, with early application permited are:

ISAK 33, Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Dimuka.

PSAK ISAK 33, Foreign Currency Transactions and Advance Consideration

ISAK 34 Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan

ISAK 34: Uncertainty Over Income Tax Treatments.

PSAK 22 (penyesuaian) Kombinasi Bisnis

PSAK 22 (improvement), Business Combination

PSAK 66 (penyesuaian), Pengaturan Bersama

PSAK 66 (improvement), Joint Arrangement.

Amandemen PSAK 24, Imbalan Kerja tentang Amendemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program

PSAK 24 (amendment), Plan): Amendment, Curtailment or Settlement

Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan :

The Standards and interpretations issued not yet adopted:

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dinidiperkenankan yaitu:

Standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early application

permitted are:

PSAK 15 (amandemen), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama;

PSAK 15 (amendment), Investments in Associates and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures;

PSAK 62 (amandemen), Kontrak Asuransi-Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi;

PSAK 62 (amendment), Insurance Contract: Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: insurance Contracts;

PSAK 71, Instrumen Keuangan;

PSAK 71, Financial Instruments;

PSAK 71 (amandemen), Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif;

PSAK 71 (amendment), Financial Instruments: on Prepayment Features with Negative Compensation;

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak PSAK 72, Revenue from Contracts with







16

dengan Pelanggan; dan PSAK 73, Sewa.

Customers; and PSAK 73, Leases.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, dampak dari standar dan interpretasi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian tidak dapat diketahui atau diestimasi oleh manajemen.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, the effects of adopting these standards, amendments and interpretation on the consolidated financia lstatements is not known nor reasonably estimable by management.

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi 2.d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

The consolidated financial statements consist of the financial statements of the Company and subsidiaries as described in Note 1.c.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, ie the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potential voting rights that the Group has the practical ability to exercise (ie substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.

Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara langsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s financial statements consist of the operating results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, penghasilan, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam kelompok usaha dieliminasi secara penuh.

A parent prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows relating to transactions between entities of the group are eliminated in full.







17

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (ie transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

If the Group loses control, the Group:

a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

a) Derecognise the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

b) Derecognise the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

c) Recognise the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian

d) Recognise any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau e) Reclassify to profit or loss, or transfer







18

mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

f) Recognise any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.e. Instrumen Keuangan 2.e. Financial Instrument

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a financial assets or a financial libilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Assets

Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada

Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss.







19

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

(a) Pinjaman yang diberikan dan

piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(a) Those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) Pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman; atau

(b) Those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration; or

(c) Pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual.

(c) Those that upon initial recognition designated as available for sale.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest method.

Pada tahun 2018 dan 2017, Grupmempunyai piutang usaha, piutang retensi, piutang lain-lain, tagihan bruto.

For the year 2018 and 2017, the Group has accounts receivable, retention receivables, other receivables, gross amount due from







20

customers.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM)

(iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (Catatan 15).

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method (Note 15).

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual

(AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial

Assets Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pada tahun 2018 dan 2017, Grup For the year 2018 and 2017, the







21

tidak mempunyai aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai investasi saham diukur dengan metode biaya.

Group has no financial assets classified as stock investments are measured using the cost method.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas keuangan pada biaya

perolehan diamortisasi (ii) Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan lainnya, utang bruto subkontraktor, utang bank, utang lembaga keuangan non-bank, biaya jangka panjang yang masih harus dibayar dan utang lain-lain pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities, which include accounts payables, gross amount due to third parties, bank loan, loan to financial institution non-bank, accrued expenses and other payables – long term are initially measured at fair value, net of transaction costs, and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika

The Group derecognizes a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfers the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognizes the financial asset and recognizes separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group







22

Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

continues to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial assets, the Group continues to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group removes a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial AssetsPada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

(a) Kesulitan keuangan signifikan yang

dialami penerbit atau pihak peminjam; (a) Significant financial difficulty of the

issuer or obligor; (b) Pelanggaran kontrak, seperti

terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; atau

(c) It is probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization; or

(d) Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan.

(d) The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair







23

jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Group estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective







24

kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassifiy that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any







25

hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Netting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to net off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yangberbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1).

(i) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1).

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2).

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2).

Dalam mengukur nilai wajar aset atau When measuring the fair value of an asset







26

liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki nilai wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognised by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

2.f. Kas dan Setara Kas 2.f. Cash and Cash Equivalent

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks (current accounts) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.

Pada laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas mencakup kas, simpanan yang sewaktu-waktu bisa dicairkan dan investasi likuid jangka pendek lainnya dengan yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dan cerukan. Pada laporan posisi Keuangan konsolidasian, cerukan disajikan bersama sebagai pinjaman dalam liabilitas jangka pendek.

In the consolidated statement of cash flows, cash and cash equivalents include cash in hand, deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less, and bank overdrafts. In the consolidated statement of financial position, bank overdrafts are shown within borrowings in current liabilities.

2.g. Piutang Usaha, Non Usaha dan

Retensi 2.g. Accounts Receivable, Others, and

Retention Piutang usaha merupakan jumlah yang terutang dari pelanggan atas penjualan barang dagangan atau jasa dalam kegiatan usaha normal. Jika piutang diperkirakan dapat ditagih dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal jika lebih panjang), piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

Accounts receivables are amounts due from customers for merchandise sold or services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as noncurrent assets.

Piutang lain-lain dari pihak berelasimerupakan saldo piutang yang terkait dengan pinjaman yang diberikan kepada pihak berelasi Perusahaan.

Others receivables from related parties are receivables balance represent loan given to related parties of the Company.







27

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai.

Account and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang lain-lain ditinjau secara berkala. Piutang yang diketahui tidak tertagih, dihapuskan dengan secara langsung mengurangi nilai tercatatnya. Akun penyisihan digunakan ketika terdapat bukti yang objektif bahwa Grup tidak dapat menagih seluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan yang dialami debitur, kemungkinan debitur dinyatakan pailit atau melakukanreorganisasi keuangan dan gagal bayar atau menunggak pembayaran merupakan indikator yang dianggap dapat menunjukan adanya penurunan nilai piutang.

Collectability of trade and non-trade receivables is reviewed on an ongoing basis. Debts which are known to be uncollectible are written off byreducing the carrying amount directly. Anallowance account is used when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganisation, and default or delinquency in payments are considered indicators that the trade receivable is impaired.

Jumlah penurunan nilai adalah sebesar selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan pada tingkat suku bunga efektif awal. Arus kas terkait dengan piutang jangka pendek tidak didiskontokan apabila efek diskonto tidak material.

The amount of the impairment allowance is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Cash flows relating to short term receivables are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi dan disajikan dalam “beban penurunan nilai”. Ketika piutang usaha dan piutang lain-lain, yang rugi penurunan nilainya telah diakui, tidak dapat ditagih pada periode selanjutnya, maka piutang tersebut dihapusbukukan dengan mengurangi akun penyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapat ditagih kembali atas piutang yang sebelumnya telah dihapusbukukan, dikreditkan terhadap “beban penurunan nilai” pada laporan laba rugi.

The amount of the impairment loss is recognized in profit or loss within “impairment charges”. When a accounts and other receivable for which an impairment allowance had been recognized becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against “impairment charges” in profit or loss.

Piutang retensi merupakan piutang Grup kepada pemberi kerja yang akan dilunasi setelah penyelesaian kontrak atau pemenuhan kondisi yang ditentukan kontrak. Piutang retensi dicatat pada

Retention receivables represents receivable from owner of the project which will be paid after completion of the contract or fulfillment of certain condition in the contract. Retention







28

saat pemotongan sejumlah persentase tertentu dari setiap tagihan termin untuk ditahan oleh pemberi kerja sampai suatu kondisi setelah penyelesaian kontrak dipenuhi.

receivables is recorded when certain percentage deduction is applied in every account receivable’s claim which retained by the owner of project up to certain condition after completion of the contract has been met.

2.h. Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja 2.h. Gross Amount Due From Customer

Tagihan bruto kepada pemberi kerja merupakan piutang Grup yang berasal dari pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan untuk pemberi kerja namun pekerjaan yang dilakukan masih dalam pelaksanaan.

Gross amount due from customer is receivable arising from construction contracts undertaken for the customers while the work undertaken is in progress.

Tagihan bruto disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi, ditambah laba yang diakui, dikurangi dengan jumlah kerugian yang diakui dan termin. Tagihan bruto diakui sebagai pendapatan sesuai dengan metode persentase penyelesaian yang dinyatakan dalam berita acara penyelesaian pekerjaan yang ditetapkan berdasarkan survey oleh pemberi kerja dan konsultan atas pekerjaan yang telah dilaksanakan yang belum diterbitkan faktur karena perbedaan antara tanggal berita acara kemajuan pekerjaan fisik dengan pengajuan penagihan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Gross receivables are stated at the difference between costs incurred plus recognized profits, less the sum of recognized losses and progress billings. Gross receivables are recognized as revenue in accordance with the percentage of completion method as stated in the work completion minutes that determined based on surveys by owner and consultant of work performed that have not been issued an invoice due to the difference between the date of physical progress certificates and the submission of billing on the statement of financial position date.

2.i. Sewa 2.i. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset spesifik dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset.

Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset is classified as a finance lease.

Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Consequently, a lease is classified as an operating lease, if the lease does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.







29

Grup sebagai lessee The Group as lessee Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its consolidated statements of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments.

Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases.

Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

Grup sebagai lessor The Group as lessor Grup mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan

The Group recognizes an asset held under a finance lease in its consolidated statement of financial position and presents it as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease receivable is treated as repayment of principal and finance income.







30

pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa.

The Group presents an asset subject to operating leases in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

2.j. Persediaan 2.j. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode pertama-masuk, pertama keluar (“FIFO”). Biaya perolehan barang jadi dan pekerjaan dalam proses terdiri dari bahan baku, tenaga kerja langsung, biaya langsung lainnya dan biaya overhead produksi (berdasarkan kapasitas normal operasi). Persediaan tidak mencakup biaya pinjaman.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the first in, first-out (“FIFO”) method. The cost of finished goods and work in progress comprises raw materials, direct labor, other direct costs and related production overheads (based on normal operating capacity). It excludes borrowing costs.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa, dikurangi beban penjualan bervariasi.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses.

2.k. Biaya Dibayar di Muka 2.k. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka terdiri dari biaya usaha, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya pengelolaan, biaya distribusi, biaya sewa, dan asuransi.

Prepaid expenses consist of operating expenses, production costs, procurement costs, management fees, distribution fees, rental fees, and insurance.

Untuk biaya usaha, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya distribusi, akan dibebankan secara proporsional dengan pendapatan yang diakui pada setiap periode.

For operational costs, production costs, procurement costs, distribution costs, will be charged in proportion to the revenue recognized in each period.

Untuk biaya-biaya dibayar dimuka sewa For the costs of prepaid rent and insurance







31

dan asuransi diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

are amortized over the useful life of each costs using the straight-line method.

2.l. Aset Real Estat 2.l. Real Estate Assets

Aset real estat, yang terutama terdiri dari tanah dalam pematangan, unit bangunan siap jual dan unit bangunan dalam penyelesaian, dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata. Biaya perolehan atas tanah dalam pematangan termasuk biaya pengembangan dan pematangan tanah.

Real estate assets, mainly consisted of land, building unit ready for sale and building unit under construction, are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost is determined using the average method. Expenditures include land development and improvement cost. Acquisition costs for building units are comprised of actual construction costs.

Nilai realisasi neto adalah taksiran harga penjualan dalam kegiatan usaha normal yang didasarkan pada harga pasar pada tanggal pelaporan dan didiskontokan untuk nilai waktu uang, jika material, dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya untuk melaksanakan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, based on market prices at the reporting date and discounted for the time value of money if material, less estimated costs to complete and the estimated costs to sell.

Penurunan nilai aset real estat ditetapkan untuk mengurangi nilai tercatat aset real estat ke nilai realisasi neto dan penurunannya diakui sebagai rugi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun yang bersangkutan.

The decline in value of real estate assets is determined to write down the carrying amount of real estate assets to their net realizable value and the decline is recognized as a loss in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Biaya perolehan atas unit bangunan terdiri dari biaya aktual konstruksi. Beban keuangan atas pinjaman bank dan fasilitas pinjaman lainnya yang diperoleh yang dapat diatribusikan langsung dengan pembelian; pengembangan dan pematangan tanah; serta konstruksi aset real estat akan dikapitalisasi.

Borrowing costs on loans obtained from banks, and other financing facilities that are directly attributable to the acquisition; development and improvement of the land; and constructions of real estate assets are capitalized.

Tanah yang dimiliki oleh Grup untuk pengembangan di masa yang akan datang, disajikan sebagai “Tanah untuk Pengembangan” di bagian aset di laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, nilai tanah tersebut akan diklasifikasikan sebagai persediaan, properti investasi atau aset tetap, mana yang lebih sesuai.

Land for future development of the Group is classified as “Land for Development” in assets section of the consolidated statement of financial position. Upon the commencement of development and construction of infrastructure, the carrying costs of land will be transferred to the respective inventory, investment properties or fixed asset, whichever is appropriate.

Selisih lebih nilai tercatat aset real estat atas estimasi jumlah terpulihkannya diakui sebagai rugi penurunan nilai sebagai

The excess of carrying value of real estate assets over their estimated recoverable value is recognized as impairment loss







32

“Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Real Estat” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

under “Provision for Decline in Value of Inventories” in statements of profit or loss and other comprehensive income.

2.m. Pengaturan Bersama 2.m. Joint Arrangement

Pengaturan bersama adalah pengaturan yang dua atau lebih pihak memiliki pengendalian bersama, yaitu persetujuan kontraktual untuk berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, yang ada hanya ketika keputusan mengenai aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.

Joint arrangement is an arrangement of which two or more parties have joint control, i.e. the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which exist only when decisions about the relevant activities require the unanimous consent of the parties sharing control.

Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai:

The Group classified joint arrangement as:

i. Operasi Bersama i. Joint Operation

Merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset dan kewajiban terhadap liabilitas, terkait dengan pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut operator bersama.

Represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the assets, and obligations for the liabilities, relating to the arrangement. Those parties are called joint operator.

Operator bersama mengakui hal berikut terkait dengan kepentingannya dalam operasi bersama:

A joint operator recognize in relation to its interest in a joint operation:

a) Aset, mencakup bagiannya atas setiap aset yang dimiliki bersama;

a) Its assets, including its share of any assets held jointly;

b) Liabilitas, mencakup bagiannya atas liabilitas yang terjadi bersama;

b) Its liabilities, including its share of any liabilities incurred jointly;

c) Pendapatan dari penjualan bagiannya atas output yang dihasilkan dari operasi bersama;

c) Its revenue from the sale of its share of the output arising from the joint operation;

d) Bagiannya atas pendapatan dari penjualan output oleh operasi bersama; dan

d) Its share of the revenue from the sale of the output by the joint operation; and

ii. Ventura Bersama ii. Joint Venture

Merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut sebagai ventura bersama.

Represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of the arrangement. Those parties are called joint venture.

Ventura bersama mengakui kepentingannya dalam ventura bersama sebagai investasi dan

A joint venture recognize its interest in a joint venture as an investment and account for that investment using the







33

mencatat investasi tersebut dengan menggunakan metode ekuitas.

equity method.

2.n. Aset Tetap 2.n. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakui debagai bagian nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana mestinya, hanya jika kemungkinan besar Grup mendapat manfaat ekonomis di masa depan berkenan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Nilai tercatat dari komponen yang diganti dihapuskan.

Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of replaced part is derecognised.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba rugi dalam periode keuangan ketika biaya-biaya tersebut terjadi.

All other repairs and maintenance are changed to the profit or loss during the financial period in which they are incured.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Initial legal costs incurred obtain legal rights are recognised as part of the acquisition costs of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, fixed assets , except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai

Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by







34

maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

using straight-line method based on the estimated useful lifes of assets as follows:

Tahun / Years

Bangunan 10 - 20 Buildings

Peralatan Proyek 2 - 8 Project Equipments

Kendaraan 3 - 5 Vehicles

Peralatan Kantor 2 - 4 Office Equipments Bangunan dalam penyelesaian disajikan sebagai bagian dalam aset tetap dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan pembangunan aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam penyelesaian. Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

Construction in progress are presented as part of property, plant and equipment and stated at cost. All costs, including borrowing costs, incurred in connection with the construction of assets are capitalized as part of the cost of property, plant and equipment in progress. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the asset is completed or ready for use and depreciated since the operation.

Pada akhir tahun buku pelaporan, Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat ekonomis aset, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of reporting year, the Group periodically reviews the useful life of the assets, asset’s residual value, depreciation method and the remaining usage expectation based on technical conditions.

Grup memilih menggunakan model revaluasi untuk tanah yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal, yakni nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penurunan nilai setelah tanggal revaluasi.

The Group choose to use revaluation model for an item of land whose fair value can be measured reliably, being its fair value at the date of the revaluation less any subsequent accumulated impairment losses.

Jika jumlah tercatat aset meningkat akibat revaluasi, maka kenaikan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

If an asset’s carrying amount is increased as a result of a revaluation, the increase is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of revaluation surplus.

Akan tetapi, kenaikan tersebut diakui dalam laba rugi hingga sebesar jumlah penurunan nilai aset yang sama akibat revaluasi yang pernah diakui sebelumnya dalam laba rugi.

However, the increase is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognized in profit or loss.

Jika jumlah tercatat aset turun akibat revaluasi, maka penurunan tersebut diakui dalam laba rugi. Akan tetapi, penurunan nilai tersebut diakui dalam penghasilan

If an asset’s carrying amount is decreased as a result of a revaluation, the decrease is recognized in profit or loss. However, the decrease is recognized in other







35

komprehensif lain sepanjang tidak melebihi saldo surplus revaluasi untuk aset tersebut. Penurunan nilai yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tersebut mengurangi jumlah akumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

comprehensive income to the extent of any credit balance existing in the revaluation surplus in respect of that asset. The decrease recognized in other comprehensive income reduces the amount accumulated in equity under the heading of revaluation surplus.

Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang cukup regular untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

Revaluations is made with sufficient regularity to ensure that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair value at the end of the reporting period.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan nilai tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

2.o. Investasi pada Entitas Asosiasi 2.o. Investment in Associate

Investasi Grup pada saham diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan.

The Group’s investment in associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence.

Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian Grup atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflects the Group’s share of the results of operations of the associates. Where there are changes recognized directly in the equity of an associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this share, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates.







36

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam investasi pada entitas asosiasi. Grup menentukan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan pada investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan.

The Group determines whether it is necessary to recognize an impairment loss on the Group’s investments in associates. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associates are impaired.

Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara nilai terpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments and their carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Grup.

The financial statements of the associates are prepared for the same reporting period with the Group.

Investasi saham pada entitas dimana Grup tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (2015).

Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (2015).

2.p. Properti Investasi 2.p. Investment Properties

Properti investasi adalah _roperty (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan _roperty_ative; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.

Properti investasi diakui sebagai aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomik masa depan yang terkait dengan _roperty investasi akan mengalir ke entitas; dan biaya perolehan property investasi dapat diukur dengan andal.

Investment property is recognized as an asset when, and only when it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, meliputi harga harga pembelian dan setiap pengeluaran yang diatribusikan secara langsung (biaya jasa hukum, pajak pengalihan property, dan biaya transaksi lain). Biaya transaksi

An investment property shall be measured initially at its cost, comprises its purchase price and any directly attributable expenditure (professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs). Transaction costs are







37

termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

included in the initial measurement.

Properti investasi yang sedang dalam pengembangan ulang untuk penggunaan lebih lanjut sebagai properti investasi atau ketika pasar menjadi kurang aktif tetap dicatat sebesar nilai wajarnya. Properti investasi dalam konstruksi diukur secara andal, tetapi perusahaan mengharapkankan nilai wajarnya dapat diukur secara andal ketika konstruksi selesai, diukur senilai biaya dikurangi penurunan nilai sampai nilai wajarnya dapat diukur secara andal atau konstruksi diselesaikan – yang mana yang lebih awal.

Investment property that is being redeveloped for continuing use as investment property or for which investment the market has become less active continues to be measured at fair value if the fair value is considered to be reliably determinable. Investment properties under construction for which the fair value cannot be determined reliably, but for which the company expects that the fair value of the property will be reliably determinable or construction is completed – whichever is earlier.

Pada tahun 2018, Perusahaan dan entitas anak melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas properti investasi dari model biaya menjadi model revaluasi. Perubahan kebijakan akuntansi tersebut diterapkan sesuai dengan PSAK 25.

In 2018, the Company and its subsidiaries changed their accounting policy for investment properties from the cost model to the revaluation model. That change in accounting policy is applied in accordance with PSAK 25.

Terkadang sulit untuk mengukur secara andal nilai wajar diri dari properti investasi dalam konstruksi. Untuk mengevaluasi apakah nilai wajar dari properti investasi dalam kontruksi dapat di ukur secara andal, manajemen mempertimbangkan faktor-faktor berikut, antara lain, provisi dari kontrak, tahap penyelesaian, apabila properti standar (umum di pasaran) atau tidak standar, tingkat keandalan arus kas masuk setelah penyelesaian, risiko pengembangan spesifik atas properti, pengalaman terdahulu dengan konstruksi serupa, dan status izin kontruksi.

It may sometimes be diffucult to determine reliably the fair value of the investment property under construction. In order to evaluate whether the fair value of an investment property under construction can be measured reliably, management considers the following factors, among others, the provisions of the construction contract, the stage of completion, whether standard property (typical for the market) or non-standard, the level of reliability of cash inflows after completion, and the development risk specific to the property, past experience with similar constructions, and status of construction.

Nilai wajar didasarkan kepada harga pasar aktif, disesuaikan, jika perlu, dengan perbedaan alam, lokasi atau kondisi dari aset tersebut. Jika informasi tersebut tersedia, Grup menggunakan metode penilaian alternatif, seperti harga terbaru di pasar yang kurang aktif atau projeksi arus kas yang didiskontokan.

Fair Value is based on active market price, adjusted, if necessary, for differences in the nature, location or condition of the specific asset. If this information is not available, the Group uses alternative valuation methods, such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections.

Penilaian dilakukan pada tanggal pelaporan oleh penilai ahli dengan

Valuations are on reporting date by professional valuers who hold recognised







38

kualifikasi yang diakui dan relevan dan memiliki pengalaman terbaru atas lokasi dan kategori dari properti investasi dinilai. Penilaian ini membentuk dasar untuk nilai tercatat pada laporan keuangan konsolidasian.

and relevant professional qualifications and have recent experience in the location and category of the investmetnt property being valued. The valutations form the basis of investment properties the carrying amounts in the consolidated financial statement.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan penambahan dikapitalisasi.

Maintenance and repair costs are charged to profit or loss as incurred, while renewals and restoration are capitalized.

Pengalihan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik dan dimulainya sewa operasi kepada pihak lain.

Transfer to investment property made, if and only if, there is a change in intended used, evidenced by expiration of owner-occupation and commencement of an operating lease to another party.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognizes on disposal or when the investment property is not use permanently and have no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal are determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and are recognized in profit or loss in the period of the retirement or disposal.

2.q. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan 2.q. Impairment of Non-Financial Assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidak terbatas – misalnya goodwill atau aset tak berwujud yang tidak siap untuk digunakan – tidak diamortisasi namun diuji penurunan nilainya setiap tahun, atau lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan pada kondisi yang mengindikasikan kemungkinan penurunan nilai. Aset yang tidak diamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset.

Assets that have an indefinite useful life – for example, goodwill or intangible assets not ready for use – are not subject to amortisation but tested annually for impairment, or more frequently if events or changes in circumstances indicate that they might be impaired. Assets that are not subject to amortisation are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use.

Dalam menentukan penurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkat yang paling

For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for







39

rendah dimana terdapat arus kas masuk yang dapat diidentifikasi, yang sebagian besar tidak tergantung pada arus masuk kas dari aset lain atau kelompok aset (unit penghasil kas). Aset non keuangan selain goodwill yang mengalami penurunan nilai diuji setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai.

which there are separately identifiable cash inflows, which are largely independent of the cash inflows from other assets or group of assets (cash generating units). Non-financial assets other than goodwill that suffer impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if it is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.







40

2.r. Biaya Emisi Obligasi 2.r. Bond Issuance Costs

Obligasi yang diterbitkan dikelompokkan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi (Catatan 3.c), sehingga biaya emisi obligasi langsung dikurangkan dari hasil emisi dalam rangka memperlihatkan hasil emisi neto obligasi tersebut.

Issued bonds are Company in the category of financial liabilities, which are measured by amortized cost (Note 3.c), so that direct bond issuance costs are deducted from the issuance proceeds in order to show the net proceeds of the bonds.

Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan diskonto atau premium yang diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut dengan metode suku bunga efektif.

The difference between the net proceeds and the nominal value represents a discount or premium amortized over the term of such bonds with an effective interest rate method.

2.s. Sukuk 2.s. Sukuk

Sukuk diakui saat Grup menjadi pihak yang terikat dengan ketentuan penerbitan sukuk mudharabah. Sukuk mudharabah diakui sebesar nilai nominal.

Sukuk is recognized when Group becomes a party bound by the provisions of sukuk mudharaba issuance. Sukuk mudharaba is recognized at its nominal amount.

Biaya transaksi diakui secara terpisah dari sukuk mudarabah dan disajikan dalam aset sebagai beban tangguhan, bukan sebagai pos lawan dari sukuk mudharabah. Biaya transaksi diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk mudharabah.

A transaction cost is recognized separately from sukuk mudharabah and is presented in assets as deferred expense, rather than a contra account of sukuk mudharabah. Transaction cost is amortized on straight-line basis over the terms of sukuk mudharabah.

Bagi hasil yang menjadi hak pemilik sukuk mudharabah diakui sebagai pengurang pendapatan, bukan sebagai beban.

A return entitled for the holder of sukuk mudharabah is recognized as a deduction of revenues, rather than an expense.

Karena bukan merupakan entitas syariah, Grup tidak menyajikan sukuk mudharabah sebagai dana syirkah temporer yang secara terpisah dari liabilitas dan ekuitas, tetapi disajikan dalam liabilitas yang terpisah dari liabilitas lain. Sukuk mudharabah disajikan dalam urutan paling akhir dalam liabilitas.

Since was not a sharia entity, Group did not presenting sukuk mudharabah as a temporary shirkah funds separately from liabilities and equity, but presented in a separate liability of other liabilities. Sukuk mudharabah is presented at the last in the sequence of liabilities.

2.t. Utang Usaha dan Utang Retensi 2.t. Trade Payables and Retention Payables

Utang usaha adalah kewajiban membayarbarang atau jasa yang telah diterima dalam kegiatan usaha normal dari pemasok. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayarannya jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus

Trade payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Accounts payable are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If







41

operasi normal, jika lebih lama). Jika tidak, utang tersebut disajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

not, they are presented as non-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

Utang retensi merupakan utang prestasi kerja subkontraktor yang belum dibuat berita acaranya, baik dari subkontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran kontrak.

Retention payable represents uncertified subcontractor’s working progress, either from subcontractor or materials which are recognized as progress as it has not fulfilled the certain payment condition as stated in the contract.

Utang retensi disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba atau dikurangi kerugian yang diakui.

Retention payable is presented as the differences between costs incurred added by net income or deducted by realized loss.

2.u. Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.u. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Grup mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur secara andal, besar kemungkinnan manfaat ekonomis masa depan akan mengalir kepada entitas dan kriteria tertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitas Grup. Grup menggunakan hasil historis, dengan mempertimbangkan tipe pelanggan, tipe transaksi, dan persyaratan setiap transaksi sebagai dasar estimasi.

The Group recognise revenue when the amount of revenue can be reliably measured it is probable that future economic benefits will flow the entity; and when specific criteria have been met for each of the Group’s activities as described below. The Group bases its estimates on historical results, taking into consideration and the specifics of each arrangement.

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Jasa Konstruksi Construction Services Pendapatan kontrak dan biaya kontrak yang berhubungan dengan kontrak konstruksi diakui masing-masing sebagai pendapatan dan beban dengan memperhatikan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Persentase penyelesaian

Contract revenue and contract costs associated with the cosntruction contract is recognized as revenue and expenses respectively by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period (percentage of completion method). Construction percentage of completion is determined







42

konstruksi ditetapkan berdasarkan survey oleh pemberi kerja dan konsultan atas pekerjaan yang telah dilaksanakan.

based on surveys by owner and consultant of work performed.

Jika kemungkinan besar terjadi bahwa total biaya kontrak akan melebihi total pendapatan kontrak, maka taksiran rugi segera diakui sebagai beban.

When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss shall be recognized as an expense immediately.

Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah pendapatan semula yang disetujui dalam kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan kontrak, klaim, dan pembayaran insentif sepanjang hal ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan dan dapat diukur dengan andal.

Contract revenue comprised of the initial amount of revenue agreed in the contract and variations in contract work, claims, and incentive payments to the extent that is probable that they will results in revenue and they are capable of being realiably measured.

Biaya kontrak terdiri dari biaya yang berhubungan langsung dengan kontrak, biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas kontrak secara umum dan dapat dialokasikan pada kontrak, dan biaya lain yang secara spesifik dapat ditagihkan ke pelanggan sesuai isi kontrak.

Contract cost comprised of costs that relate directly to the spesific contract, costs that are attributable to contract activity in general and can be allocated to the contract, and such other costs as are specifically chargeable to the customer under the terms of the contract.

Real Estat Real Estate Pendapatan dari penjualan real estate diakui berdasarkan PSAK No. 44 “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat” sebagai berikut:

Revenue from the sale of real estate is recognized based on PSAK No. 44 “Accounting for Real Estate Development Activities” as follows:

i. Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kaveling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

i. Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

proses penjualan telah selesai; selling process has been finished; harga jual akan tertagih; the selling price is collectible; tagihan penjual tidak akan bersifat

subordinasi di masa depan terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan

the seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and

Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

the seller has transferred the risks and rewards of ownership to the buyer through a transaction that is in substance a sale and does not have substantial continuing involvement with the property.

ii. Pendapatan dari penjualan kaveling tanah tanpa bangunan diakui dengan metode akrual penuh pada saat pengikatan jual beli apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

ii. Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:







43

jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;

total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable;

harga jual akan tertagih; the selling price is collectible; tagihan penjual tidak bersifat

subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa depan;

the receivable is not subordinated to other loans in the future;

proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kaveling tanah yang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan kaveling tanah atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau menjadi kewajiban penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan

the land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold, such as obligation to construct amenities or obligation to build other facilities applicable to the lots sold as provided in the agreement between the seller and the buyer or regulated by law; and

hanya kaveling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kaveling tersebut.

only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of building on the lots.

iii. Pendapatan dari penjualan unit bangunan kondominium, apartemen, perkantoran, pusat belanja dan bangunan sejenis lainnya, serta unit dalam kepemilikan secara time sharing, diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

iii. Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;

the construction process has already commenced, i.e., the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;

jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable; and

jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

the amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Apabila semua persyaratan tersebut di atas tidak terpenuhi, semua penerimaan uang yang berasal dari pelanggan dicatat sebagai uang muka dari pelanggan

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received from buyers by using deposit method, until all of







44

dengan menggunakan metode deposit, sampai semua persyaratan terpenuhi.

the criteria are met.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah estimasi pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Pendapatan Sewa Rental Income Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized as revenue on a straight line basis over the term of lease.

Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Uang muka sewa yang diterima dari penyewa dicatat ke dalam akun pendapatan diterima dimuka dan akan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan kontrak sewa yang berlaku.

Initial direct cost incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to carrying amount of the leased assets and recognized on a straight-line basis over the lease term. Rental income received in advance are recorded as unearned revenue account and recognized as income regularly over the rental periods.

Penjualan barang Sale of goods Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehous at the request of the customer, when issued invoices.

Pendapatan dan Beban Bunga Interest Income and Expenses Pendapatan bunga diakui berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok simpanan dan tingkat bunga yang sesuai.

Interest income is recognized on time basis, by reference to the principal amount of deposits and interest rates accordingly.

Beban diakui pada saat terjadinya, dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accruals basis.

2.v. Pinjaman 2.v. Borrowing

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi; selisih antara penerimaan (dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasan dicatat pada

Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the profit or loss over the period of the borrowings







45

laporan laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

using the effective interest method.

Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik, biaya memperoleh pinjaman dikapitalisasi sebagai pembayaran di muka untuk jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode fasilitas yang terkait.

To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a pre-payment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.

Biaya pinjaman akan dihentikan pengakuannya dari laporan posisi keuangan ketika kewajiban yang tertulis pada kontrak dibatalkan, atau sudah tidak berlaku. Selisih antara nilai tercatat dari liabilitas keuangan yang sudah berakhir atau dialihkan ke pihak lain, dan imbalan yang dibayarkan, termasuk aset non kas yang dialihkan atau liabilitas yang ditanggung, dilalui dalam laba rugi sebagai pendapatan lain-lain atau biaya keuangan.

Borrowings are removed from the statement of financial position when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or expired. The difference between the carrying amount of a financial liability that has been extinguished or transferred to another party and the consideration paid, including any non-cash assets transferred or liabilities assumed, is recognised in profit or loss as other income or finance costs.

Ketika liabilitas keuangan dinegosiasikan kembali dan entitas mengeluarkan instrument ekuitas kepada kreditor untuk menyelesaikan seluruh atau sebagian liabilitas (debt for equity swap), keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi yang dicatat sebagai selisih antara jumlah tercatat dari liabilitas keuangan. Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran liabilitas selama paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

Where the terms of a financial liability are renegotiated and the entity issues equity instruments to a creditor to extinguish all or part of the liability (debt for equity swap), a gain or loss is recognised in profit or loss, which is measured as the difference between the carrying amount of the financial liability and the fair value of the equity instruments issued. Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date.

2.w. Biaya Pinjaman 2.w. Borrowing Costs Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.







46

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Grup telah melakukan aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya serta pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi.

Capitalization of borrowing costs commences when the Group undertakes activities necessary to prepare the asset for its intended use or sale and expenditures for the asset and its borrowing costs has been incurred.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets for its intended use or sale are complete.

Biaya bunga dan biaya pinjaman lainnya, seperti biaya diskonto pinjaman baik yang secara langsung atau tidak langsung digunakan untuk pendanaan konstruksi aset kualifikasian, dikapitalisasi hingga aset tersebut selesai dikonstruksi. Untuk biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung pada aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi ditentukan dari biaya pinjaman aktual yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi penghasilan yang diperoleh dari investasi sementara atas dana hasil pinjaman tersebut.

Interest and other borrowing costs, such as discount fees on loans either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalised up to the date when construction is complete. For borrowings that are directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing cost incurred during the period, less any income earned on the temporary investment of such borrowings.

Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusikan secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi terhadap jumlah yang dikeluarkan untuk memperoleh aset kualifikasian. Tingkat kapitalisasi dihitung berdasarkan rata-rata tertimbang biaya pinjaman yang dibagi dengan jumlah pinjaman yang tersedia selama periode, selain pinjaman yang secara spesifik diambil untuk tujuan memperoleh suatu aset kualifikasian.

For borrowings that are not directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount expended on the qualifying assets. The capitalisation rate is the weighted average of the total borrowing costs applicable to the total borrowings outstanding during the period, other than borrowings made specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset.

2.x. Penjabaran Mata Uang Asing 2.x. Foreign currency translation a. Mata uang fungsional dan penyajian a. Functional and presentation currency

Item-item yang disertakan dalam laporan keuangan setiap entitas anggota Grup diukur menggunakan mata uang yang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”).

Items included in the financial statements of each of the Group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the” functional currency”).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah yang

The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the







47

merupakan mata uang fungsional dan penyajian Grup.

functional and presentation currency of the Company and subsidiaries.

b. Transaksi dan saldo b. Transactions and balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah menggunakan kurs penutup.

Foreign currency transactions are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are translated into Rupiah using the closing exchange rate.

Kurs yang digunakan sebagai acuan adalah kurs yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.

Exchange rate used as benchmark is the rate which is issued by Bank Indonesia.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi, kecuali jika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagai lindung nilai arus kas dan lindung nilai investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri bersih yang memenuhi syarat.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the profit or loss, except when deferred in equity as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang berhubungan dengan pinjaman, serta kas dan setara kas disajikan pada laporan laba rugi sebagai “penghasilan atau biaya keuangan”. Keuntungan atau kerugian neto selisih kurs lainnya disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai “(kerugian)/ keuntungan lain-lain–neto”.

Foreign exchange gains and losses that relate to borrowings and cash and cash equivalents are presented in the profit or loss within”finance income or costs”. All other net foreign exchange gains and losses are presented in the profit or loss within “other (losses)/gains - net”.

Perubahan nilai wajar efek moneter yang didenominasikan dalam mata uang asing yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dianalisa antara selisih pejabaran yang timbul dari perubahan biaya perolehan diamortisasi efek dan perubahan nilai tercatat efek lainnya.

Changes in the fair value of monetary securities denominated in foreign currency classified as available-for-sale are analyzed between translation differences resulting from changes in the amortized cost of the security and other changes in the carrying amount of the security.

Selisih penjabaran terkait dengan perubahan biaya perolehan diamortisasi diakui di dalam laporan laba rugi, dan perubahan nilai tercatat lainnya diakui pada laba komprehensif lainnya.

Translation differences related to changes in amortized cost are recognized in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognized in other comprehensive income.

Selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter yang dicatat pada

Translation differences on non-monetary financial assets and liabilities carried at fair







48

nilai wajar diakui sebagai bagian keuntungan atau kerugian perubahan nilai wajar.

value are reported as part of the fair value gain or loss.

Sebagai contoh, selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter seperti ekuitas yang dimiliki dan dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian nilai wajar dan selisih penjabaran aset non-moneter seperti ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

For example, translation differences on non-monetary financial assets and liabilities such as equities held at fair value through profit or loss are recognized in profit or loss as part of the fair value gain or loss and translation differences on non-monetary assets such as equities classified as available-for-sale financial assets are recognized in other comprehensive income.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 sebagai berikut:

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at March 31, 2019 and December 31, 2018 as follows:

31 Maret 2019/ 31 Desember 2018/M arch 31, 2019 December 31, 2018

Rp Rp

Dollar Amerika Serikat 14,244 14,481 US DollarYen Jepang 128.56 131.12 Japanese YenEuro Eropa 15,995 16,560 European Euro

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

2.y. Transaksi dengan Pihak Berelasi 2.y. Transactions with Related Parties Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan (sebagai entitas pelapor) yang meliputi:

Related party is a person or an entity related to the Company (as reporting entity) which consist of:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close family member of that person’s is related to a reporting entity if that person:

i. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. Has control or joint control over the reporting entity

ii. Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. Has significant influence over the reporting entity; or

iii. Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

iii. Is a member of the key management personel of the reporting entity or of a parent of the







49

reporting entity.

b. Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari grup yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

i. The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu grup, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. An entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifkasi dalam huruf (a);

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel.

Entitas yang berelasi dengan pemerintah adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh pemerintah. Pemerintah mengacu kepada pemerintah, instansi pemerintah dan badan yang serupa baik lokal, nasional maupun internasional.

A government-related entity is an entity that is controlled, jointly controlled or significant influence by a government. Government refers to government, government agencies and similar bodies whether local, national or international.

Entitas yang berelasi dengan Pemerintah dapat berupa entitas yang dikendalikan atau dipengaruhi secara signifikan oleh Kementerian Keuangan atau Pemerintah Daerah yang merupakan Pemegang

Government related entity can be an entity which controlled or significantly influenced by the Ministry of Finance or Local Government that representing as the shareholders of the entity or an entity







50

Saham entitas, atau entitas yang dikendalikan oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Kementerian BUMN sebagai kuasa pemegang saham.

controlled by the Government of Republic of Indonesia, represented by the State Owned Entity Ministry as a shareholder’s representative.

2.z. Pajak Penghasilan 2.z. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode.

The tax expense is the combined amount of current tax and deferred tax which calculated in determining profit or loss in the period.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-udang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset.

Benefits related to tax losses that can be withdrawn to recover current tax of prior periods is recognized as an asset.

Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Deferred tax asset is recognized for the carry forward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:







51

a. pengakuan awal goodwill; atau a. the initial recognition of goodwill; or b. pengakuan awal aset atau liabilitas

dari transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

b. the initial recognition of an asset or liability in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diperkirakan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the entity expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a. grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk

a. the Group has a legally enforceable right to set off current tax assets







52

melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

against current tax liabilities; and

b. aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:

b. the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes applied by the same taxation authority on either:

i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or ii. entitas kena pajak yang berbeda

yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

ii. different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup:

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group:

a. memiliki hak yang dapat dipaksakan

secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

a. has legally enforceable right to set off the recognized amounts, and

b. bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

b. intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

Pajak Final Final Tax Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 40 Tahun 2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan dari Usaha Jasa Konstruksi adalah 3% final dari jumlah pembayaran tidak termasuk Pajak Pertambahan Nilai dan dipotong oleh Pengguna Jasa dalam hal Pengguna Jasa merupakan Pemotong Pajak.

Based on the Indonesian Government Regulation No. 40 Year 2009 regarding Income Tax for Income from Construction Services is 3% of the total payment excluding Value Added Tax and is deducted by the User in the event that the User is the Tax Withholder.

Koreksi tehadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan dan banding, pada saat keputusan atas keberatan dan banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if filing an objection and appeal, when the decision of the objection and appeal is determined.

Pajak penghasilan atas sewa dihitung berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 5 tahun 2002 tanggal 23 Maret 2002 dan KMK-120/KMK.03/2002 tentang pajak penghasilan final atas penyewaan tanah dan/ atau bangunan.

The income tax on rental revenues is calculated based on Government Regulation (GR) No. 5 year 2002 dated March 23, 2002 and KMK-120/KMK.0312002 regarding final income tax on rental of land and/or building.







53

2.aa. Imbalan Kerja 2.aa. Employee Benefits Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liabilitas untuk upah dan gaji, termasukimbalan non – moneter dan akumulasi cutisakit yang akan diselesaikan dalam waktu 12 bulan setelah akhir dari periode ketikapekerja memberikan jasa yang berhubungan diakui hingga jasa yang diberkan hingga akhir dari periode pelaporan dan dihitung pada jumlah yang diperkirakan akan dibayar ketika liabilitas diselesaikan. Liabilitas dipresentasikan sebagai kewajiban imbalan kerja masa kini pada laporan posisi keuangan.

Liabilities for wages and salaries,including non-monetary benefits and accumulating sick leave that are expectedto be settled wholly within 12 monthsafter the end of the period in which theemployees render the related service arerecognised in respect of employees’ services up to the end of the reportingperiod and are measured at the amounts expected to be paid when the liabilitiesare settled. The liabilities are presented as current employee benefit obligationsin the statement of financial position.

Kewajiban Pascakerja Postemployment Obligations Entitas-entitas di dalam Grupmengoperasikan berbagai skema pensiun.Grup memiliki program imbalan pasti daniuran pasti. Program iuran pasti merupakan program pensiun dimana Grup membayar sejumlah iuran tertentu kepada entitas (dana) yang terpisah. Grup tidak memiliki kewajiban hukum atau konstruktif untuk membayar iuran lebih lanjut jika entitas tersebut tidak memiliki aset yang cukup untuk membayar seluruh imbalan atas jasa yang diberikan pekerja pada periode berjalan maupun periode lalu. Program imbalan pasti adalah program pensiun yang bukan merupakan program iuran pasti. Pada umumnya, program imbalan pasti ditentukan berdasarkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima seorang pekerja pada saat pensiun, biasanya tergantung oleh satu faktor atau lebih, misalnya usia, masa bekerja dan kompensasi.

Group companies operate various pensionschemes. The Group has both defined benefit and defined contribution plans. A defined contribution plan is a pension plan under which the Group pays fixed contributions into a separate entity. The Group has no legal or constructive obligations to pay further contributions if the fund does not hold sufficient assets to pay all employees the benefits relating to employee service in the current and prior periods. A defined benefit plan is a pension plan that is not a defined contribution plan. Typically, defined benefit plans define an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement,usually dependent on one or more factors such as age, years of service and compensation.

Sehubungan dengan program imbalan pasti, liabilitas diakui pada laporan posisikeuangan sebesar nilai kini kewajibanimbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris yang independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan arus kas keluar yang diestimasi dengan menggunakan tingkat bunga Obligasi Pemerintah (dikarenakan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi) yang

The liability recognised in the statement offinancial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets. The defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of Government Bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in







54

didenominasikan dalam mata uang dimana imbalan akan dibayarkan dan memiliki jangka waktu jatuh tempo mendekati jangka waktu kewajiban pensiun.

the currency in which the benefits will be paid,and that have terms to maturityapproximating to the terms of the relatedpension obligation.

Biaya bunga bersih dihitung denganmenerapkan tingkat diskonto terhadapsaldo bersih kewajiban imbalan pasti dannilai wajar aset program. Biaya ini termasuk dalam beban imbalan kerja dalam laporan laba rugi.

The net interest cost is calculated by applying the discount rate to the net balance of the defined benefit obligation and the fair value of plan assets. This cost is included in employee benefit expense in the statements of profit or loss and other comprehensive income.

Keuntungan dan kerugian atas pengukuran kembali yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Keuntungan dan kerugian ini termasuk didalam laba ditahan padalaporan perubahan ekuitas dan pada neraca.

Remeasurement gains and loses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged orcredited to equity in other comprehensiveincome in the period in which they arise. They are included in retained earnings in the statements of changes in equity and in the balance sheet.

Perubahan nilai kini atas kewajiban imbalan pasti yang timbul dari amandemen rencana atau pembatasan langsung diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai biaya jasa lalu.

Changes in the present value of the defined benefit obligation resulting from plan amendments or curtailments are recognized immediately in a statements profit or loss and other comprehensive income as past service costs.

Untuk program iuran pasti, Grup membayar iuran program pensiun baik karena diwajibkan, berdasarkan kontrak atau sukarela. Namun karena Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003 mengharuskan entitas membayar jumlah tertentu kepada para pekerja yang telah memasuki usia pensiun yang ditentukan berdasarkan masa kerja, Grup rentan terhadap kemungkinan untuk membayar kekurangan apabila iuran kumulatif kurang dari jumlah tertentu. Sebagai akibatnya untuk tujuan pelaporan keuangan, program iuran pasti secara efektif diberlakukan seolah-olah sebagai program imbalan pasti.

For defined contribution plans, the Grouppays contributions to pension plans on amandatory, contractual or voluntary basis.However, since Labour Law No. 13 of 2003 requires an entity to pay to a worker entering into pension age a certain amount based on, the worker’s length of service, the Group is exposed to the possibility of having to make further payments to reach that certainamount in particular when the cumulativecontributions are less than that amount.Consequently for financial reportingpurposes, defined contribution plans areeffectively treated as if they were definedbenefit plans.

Kewajiban Pascakerja Lainnya Other Post-Employment Obligations Beberapa entitas di dalam Grup memberikan imbalan kesehatan pascakerja untuk pensiunannya. Imbalan ini biasanya diberikan kepada pekerja yang tetap bekerja sampai usia pensiun dan memenuhi masa kerja minimum.

Some Group companies provide postretirement healthcare benefits to theirretirees. The entitlement to these benefits is usually conditional on the employeeremaining in service up to retirement age and the completion of a minimum service







55

Biaya yang diharapkan timbul atas imbalan ini diakru selama masa kerja dengan menggunakan metode projected unit credit. Kewajiban ini dinilai setiap tahun oleh aktuaris independen yang memenuhi syarat.

period. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment using projected unit credit method. These obligations are valued annually by independent qualified actuaries.

Pesangon Termination Benefits Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal diantaranya:

The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates:

a. Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran atas imbalan tersebut; dan

a. When the Group can no longer withdraw the offer of those benefits; and

b. Ketika Group mengakui biaya untuk restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

b. When the Group recognizes costs for a restructuring that is within the scope of PSAK No. 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

2.bb. Segmen Operasi 2.bb. Segmen Operasi Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal di dalam Grup.

Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of the entity:

a. yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

b. hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b. whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

c. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c. for which separate financial information is available.

2.cc. Laba Per Saham 2.cc. Earning per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to







56

diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.dd. Distribusi Dividen 2.dd. Dividend Distribution Distribusi dividen kepada pemilik Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan Grup pada periode dimana dividen telah disetujui oleh pemegang saham entitas.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognized as a liability in the Group’s financial statements in the period in which the dividends are approved by the Company’s shareholders.

3. Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi

Signifikan pada Laporan Keuangan 3. Judgements, Estimates and Critical of

Significant Accounting Assumptions Grup membuat estimasi dan asumsi mengenai masa depan. Estimasi dan pertimbangan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan terus dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari peristiwa masa depan yang diyakini wajar.

The Group makes estimates and assumptions concerning the future. Estimates and considerations used in the preparation of financial statements continue to be evaluated based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed reasonable.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula. Asumsi dan pertimbangan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas diungkapkan di bawah ini.

Although these estimates are based on management's best knowledge of current events and actions, actual results may differ from those estimates. Assumptions and considerations have a significant effect on the carrying amount of assets and liabilities disclosed in below.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Estimated of Useful Lifes of Property, Plant and Equipment

Grup melakukan penelaahan atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi atas perubahan estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor tersebut (lihat Catatan 17 untuk nilai tercatat aset tetap).

The Group reviews on useful lifes of property, plant and equipment based on several factors i.e. technical conditions and technology development in the future. Operating results in the future will be affected by the estimated changes of those factors (See Note 17 for carrying value of property, plant and equipment).

Imbalan Pasca Kerja Post Employment Benefit Nilai kini liabilitas pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar

The present value of post employment benefit depends on several factors which are







57

aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan liabilitas imbalan pasca kerja pensiun neto mencakup tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

determined by actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine post-employment benefits liabilities covered discount rate and salary increase rate. The changes of these assumption might affect carrying value of post employment benefit.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2015) dipenuhi.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2015).

Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 3.c.

Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 3.c.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses on Accounts Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya, dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables.

Penentuan dan Klasifikasi Pengendalian Bersama

Determination and Classification of a Joint Arrangement

Grup menggunakan pertimbangan ketika menilai apakah pengaturan bersama merupakan operasi bersama atau ventura bersama yang relevan. Grup menentukan aktivitas untuk pengendalian bersama yang terkait dengan pengaturan bersama yang relevan dalam keputusan, operasi dan modal.

Judgment is required to determine whether the Group has joint control over an arrangement, which requires an assessment of the relevant activities and when the decisions in relation to those activities require unanimous consent. The Group has determined that the relevant activities for its joint arrangements are those relating to the operating and capital decisions of the arrangement.

Pertimbangan diperlukan dalam melakukan klasifikasi operasi bersama/ventura bersama. Pengklasifikasin pengendalian bersama

Judgement is also required to clasisify a joint arrangement. Classifying the arrangement requires teh Group to assess their rights and







58

membutuhkan Grup untuk menentukan hak dan kewajiban timbul dari pengendalian bersama ini. Khususnya untuk kelompok mempertimbangkan :

obligatiobs arising from the arrangement. Specifically, the Group considers :

Struktur dari pengendalian bersama - apakah terbentuk melalui kendaraan terpisah

The structure of the joint arrangement - whether it is structured through a separate vehicle

Ketika pengaturan bersama dibentuk melalui bentuk terpisah:

When the arrangement is structured through a separate vehicle, the Group also:

1. Bentuk hukum dan badan terpisah 1. The legal form of the separate vehicle 2. Persyaratan pengaturan kontraktual 2. The terms of the contractual

arrangement 3. Fakta dan keadaan lain, jika relevan 3. Other facts and circumstances (when

relevant)

Penilaian ini biasanya membutuhkan pertimbangan yang signifikan, dan kesimpulan yang berbeda untuk pengendalian bersama dan juga apakah operasi bersama atau ventura bersama bisa membuat dampak yang material terhadap perlakuan akuntansi untuk setiap penilaian.

This assessment often requires significant judgment, and a different conclusion on joint control and also whether the arrangement is a joint operation or a joint venture, may materially impact the accounting treatment for each assessment.

Provisi dan Kontinjensi Provisions and Contingencies Grup saat ini sedang terlibat dalam proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Grup yang menangani proses hukum dan pajak tersebut.

The Group is currently involved in legal proceedings and tax. Management assessment to distinguish between provisions and contingencies primarily through consultation with legal counsel handling the Group's legal and tax.

Grup mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau liabilitas konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group prepares the appropriate provisions for current legal proceedings or constructive liability, if any, in accordance with the provision policy. In recognition and measurement of provisions, the management took a risk and uncertainties.







59

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

31 Maret 2019/ 31 Desember 2018/

M arch 31, 2019 December 31, 2018

Kas 58,697,867,120 59,735,041,716 Cash on HandBank Cash in Banks

Pihak Berelasi Related Parties Rupiah Rupiah

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 87,688,030,234 133,195,060,084 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk 14,903,578,683 21,224,733,997 PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 378,524,937,510 356,945,988,943 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk 3,353,792,336 82,392,381,543 PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk

Lain-lain (masing-masing

di baw ah Rp1 Miliar) 55,876,925 55,941,950 Others (each below Rp 1 Billion)

Dolar Amerika Serikat United Stated Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 62,917,095,025 80,812,590,870 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk 3,740,454,031 4,909,334,718 PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk

Yen Jepang Japanese Yen

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,083,384,053 1,105,097,261 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Euro Euro

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3,871,304,731 4,007,391,274 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk556,138,453,528 684,648,520,640


Rupiah Rupiah

PT Bank Mega Tbk 5,313,933,575 480,355,468 PT Bank Mega Tbk

Bank Pembangunan Daerah 305,160,533,318 305,310,351,827 Bank Pembangunan Daerah

PT Bank Muamalat Tbk 906,956,552 893,685,901 PT Bank Muamalat Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 6,107,471,706 5,655,567,359 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 9,089,055,659 7,218,182,047 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk 2,371,599,342 2,364,713,610 PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank CIMB Niaga Syariah 72,249,562 72,428,495 PT Bank CIMB Niaga Syariah

PT Bank Permata Tbk 389,972,048 388,816,034 PT Bank Permata Tbk

PT Bank Syariah Bukopin 21,900,068 321,724,271 PT Bank Syariah Bukopin

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdibaw ah Rp1 Miliar) 410,319,834 520,449,441 Rp1 Billion)

Dolar Amerika Serikat United Stated Dollar

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdibaw ah Rp1 Miliar) 456,265,375 464,790,429 Rp1 Billion)

330,300,257,039 323,691,064,882

Jumlah Bank 886,438,710,566 1,008,339,585,522 Total Cash in Banks

Deposito Berjangka Time Deposits

Rupiah Rupiah

Pihak Berelasi Related Parties PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 275,000,000,000 1,025,000,000,000 PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk 225,000,000,000 300,000,000,000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 300,000,000,000 201,000,000,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 350,000,000,000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 54,000,000,000 175,000,000,000 PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk

854,000,000,000 2,051,000,000,000

Pihak ketiga Third Parties

PT Bank Jabar Banten Tbk 155,000,000,000 100,000,000,000 PT Bank Jabar Banten Tbk

PT Bank Mega Tbk 10,000,000,000 10,000,000,000 PT Bank Mega Tbk

PT Bank Bukopin Tbk 3,500,000,000 -- PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank Capital 28,488,000,000 28,962,000,000 PT Bank Capital

PT Bank Mega Syariah Tbk 1,000,000,000 5,000,000,000 PT Bank Mega Syariah Tbk

PT BTPN Syariah 1,000,000,000 -- PT BTPN Syariah198,988,000,000 143,962,000,000

Jumlah Deposito Berjangka 1,052,988,000,000 2,194,962,000,000 Total Time Deposits

Kas dan Setara Kas 1,998,124,577,686 3,263,036,627,238 Cash and Cash Equivalents

Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka 7.00% - 8.00% 6.00% - 6.75% Time Deposit Interest Rate

Tingkat Nisbah - Ekuivalen 8.00% 8.00% Profit Sharing Rate - EquivalentJangka Waktu 1 - 3 Bulan/ Months 1 - 3 Bulan/ Months Maturity Period

(ARO) (ARO)







60

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, terdapat kas dan setara kas yang digunakan sebagai dibatasi penggunaannya masing-masing sebesar Rp125.077.390.327 dan Rp150.868.447.387 (Catatan 19).

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, there are restricted funds amounted to Rp125,077,390,327 and Rp150,868,447,387, respectively (Note 19).

5. Piutang Usaha 5. Accounts Receivable


Piutang Usaha 3,848,101,975,464 3,699,112,931,411 Accounts ReceivableDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (344,582,286,627) (344,584,785,542) Impairment Losses Jumlah - Bersih 3,503,519,688,837 3,354,528,145,869 Total - Net

a. Piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

a. Accounts receivable by currency are as follows:


Pihak Berelasi Related PartiesRupiah 932,970,592,113 1,088,233,617,817 Rupiah

US Dolar -- -- US Dollar

Sub Jumlah 932,970,592,113 1,088,233,617,817 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (36,807,277,030) (36,807,277,030) Impairment LossesJumlah Pihak Berelasi - Bersih 896,163,315,083 1,051,426,340,787 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 2,915,131,383,351 2,610,879,313,594 RupiahSub Jumlah 2,915,131,383,351 2,610,879,313,594 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (307,775,009,597) (307,777,508,512) Impairment LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 2,607,356,373,754 2,303,101,805,081 Total Third Parties - Net

Jumlah - Bersih 3,503,519,688,837 3,354,528,145,869 Total - Net

b. Piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

b. Accounts receivable by customers are as follows:


Pihak Berelasi Related Parties

PT Semesta Marga Raya 653,294,085,804 653,294,085,804 PT Semesta Marga Raya

PT Kaw asan Berikat Nusantara 49,163,636,364 49,163,636,364 PT Kawasan Berikat Nusantara

PT Hutama Karya (Persero) 35,400,392,526 134,388,340,339 PT Hutama Karya (Persero)

PT Pelni IV Makasar 33,999,331,728 - PT Pelni IV MakasarPT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 30,510,183,879 31,281,278,654 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

PT Angkasa Pura II (Persero) 30,270,286,580 84,549,055,312 PT Angkasa Pura II (Persero)

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 25,120,660,904 21,782,873,533 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk

PT Pertamina (Persero) 23,860,179,913 - PT Pertamina (Persero)

PT Marga Sarana Jabar 12,709,742,774 12,709,742,774 PT Marga Sarana Jabar

PT Petrokimia Gresik 5,434,606,000 34,013,171,000 PT Petrokimia Gresik

PT Ngaw i Kertosono Jaya 3,157,157,292 12,700,095,121 PT Ngawi Kertosono Jaya

PT Kimia Farma (Persero) 745,340,887 10,092,917,062 PT Kimia Farma (Persero)

PT Margabumi Adhikaraya 716,635,944 716,635,944 PT Margabumi Adhikaraya

Lain-lain (masing-masing Others (each below

dibaw ah Rp10 Miliar) 28,588,351,518 43,541,785,910 Rp10 Billion)

Sub Jumlah 932,970,592,113 1,088,233,617,817 Sub Total

Dikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for Impairment

Penurunan Nilai (36,807,277,030) (36,807,277,030) Losses

Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 896,163,315,083 1,051,426,340,787 Total Related Parties - Net







61



Alfa Retailindo 122,749,582,529 142,128,986,372 Alfa Retailindo

PT Buana Pacific International 74,717,890,954 74,717,890,954 PT Buana Pacific International

PT Urban Jakarta Propertindo 70,953,217,637 - PT Urban Jakarta Propertindo

PT Mahkota Berlian Cemerlang 59,617,542,458 49,721,014,418 PT Mahkota Berlian Cemerlang

PT Megakarya Makmur Sentosa 57,689,263,378 57,689,263,378 PT Megakarya Makmur Sentosa

Mega Pesanggrahan Indah 54,536,461,242 54,536,461,242 Mega Pesanggrahan Indah

Trans Retail Properti 49,028,112,370 49,028,112,370 Trans Retail PropertiPT Properti Bali Benoa 39,957,547,336 10,010,430,259 PT Properti Bali Benoa

Bukit Sarua Development 34,431,528,932 34,773,544,532 Bukit Sarua Development

Kementerian Pekerjaan Umum & Perumahan Rakyat 23,704,370,926 30,400,591,278 The Ministry of Public Works & Public Housing

PT Trans Retail Indonesia 22,799,014,650 18,766,274,400 PT Trans Retail Indonesia

PT Trans Retail Indonesia & Soedibijo 20,253,065,427 20,253,065,427 PT Trans Retail Indonesia & Soedibijo

PT Sama Sentral Sw asembada 20,232,224,136 20,232,224,136 PT Sama Sentral Swasembada

PT Bali Desa Puri 18,940,729,991 10,142,913,773 PT Bali Desa PuriPT Kalmar Jaya 17,940,257,102 17,940,257,102 PT Kalmar JayaPT Cipta Pilar Persada 16,195,863,750 16,195,863,750 PT Cipta Pilar Persada

PT Mandiri Sukses Sejahtera 16,081,869,680 11,888,349,550 PT Mandiri Sukses Sejahtera

Latitude 8.1 Property Development Group 15,954,303,266 15,954,303,266 Latitude 8.1 Property Development Group

PT Patra Bangun Properti 15,842,249,942 11,941,327,391 PT Patra Bangun Properti

PT Star Prima 15,745,169,446 15,745,169,446 PT Star Prima

PT Cahaya Adiputra Sentosa 13,460,730,062 13,460,730,062 PT Cahaya Adiputra SentosaPT Jakarta Tollroad Development (JTD) 12,875,952,651 - PT Jakarta Tollroad Development (JTD)

PT Karya Bersama Abadi 12,174,554,072 12,174,554,072 PT Karya Bersama Abadi

Pemerintah Daerah Jaw a Barat 11,381,496,569 11,381,496,569 Pemerintah Daerah Jawa Barat

PT Kaloka Land Hotel & Resort 11,228,615,954 11,228,615,954 PT Kaloka Land Hotel & Resort

Marindo Surya 7,274,100,023 622,403,050 Marindo Surya

PT Langgeng Perkasa Makmur 6,995,685,559 33,496,385,759 PT Langgeng Perkasa Makmur

PT Jungle Land Asia 6,620,319,339 10,756,914,660 PT Jungle Land Asia

PT Jakarta Kemayoran Property 5,096,158,726 9,255,361,279 PT Jakarta Kemayoran Property

PT Karya Bersama Takarob 2,611,252,039 4,111,252,039 PT Karya Bersama Takarob

Bandara International Jaw a Barat (BIJB) 1,607,571,260 1,607,571,260 Bandara International Jawa Barat (BIJB)

Universitas Sam Ratulangi 16,319,429 16,319,429 Sam Ratulangi University

Perorangan (masing-masing Individuals (each below

dibaw ah Rp1 Miliar) 1,517,629,039,240 1,422,815,936,422 Rp1 Billion)

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdibaw ah Rp10 Miliar) 538,789,323,276 417,885,729,995 Rp10 Billion)

Subtotal 2,915,131,383,351 2,610,879,313,594 Sub Total

Penurunan Nilai (307,775,009,597) (307,777,508,512) Impairment LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 2,607,356,373,754 2,303,101,805,081 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 3,503,519,688,837 3,354,528,145,869 Total - Net

c. Piutang usaha berdasarkan jenis usaha adalah sebagai berikut:

c. Accounts receivable by business sectors are as follows:


M arch 31, 2019 December 31, 2018

Jasa Konstruksi 1,851,955,566,214 2,001,395,144,266 Construction Services

EPC 93,026,246,171 83,426,844,915 EPC

Properti 1,732,380,249,502 1,499,475,596,240 Property

Investasi Infrastruktur 170,739,913,578 114,815,345,990 Infrastructure Investment

Sub Jumlah 3,848,101,975,464 3,699,112,931,411 Sub Total

Dikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (344,582,286,627) (344,584,785,542) Impairment Losses








62

d. Piutang usaha berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

d. Aging of accounts receivable are as follows:


M arch 31, 2019 December 31, 2018

Sampai dengan 12 bulan 2,505,830,155,848 2,413,839,253,228 Up to 12 months

Lebih dari 12 bulan More than 12 months

sampai dengan 24 bulan 207,658,856,861 189,190,940,166 to 24 months

Lebih dari 24 bulan More than months

sampai dengan 36 bulan 108,570,220,367 103,490,236,773 to 36 monthsLebih dari 36 bulan 1,026,042,742,389 992,592,501,244 More than 36 monthsTotal 3,848,101,975,464 3,699,112,931,411 TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for


Jumlah - Bersih 3,503,519,688,837 3,354,528,145,869 Total - Net Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses of accounts receivable are as follows:


Saldo Aw al Tahun/ Periode 344,584,785,542 186,775,495,347 Beginning Balance of the Year/ PeriodPenambahan di Tahun/ Periode Berjalan Additional in Current Year/ Period

Provisi Penurunan Nilai Piutang -- 64,312,817,003 Provision for Receivables ImpairmentAmortisasi Diskonto -- 95,662,408,458 Unwinding of Discount

Pemulihan di Tahun/ Periode Berjalan (2,498,915) (2,165,935,266) Recovery in Current Year/ PeriodSaldo Akhir Tahun/ Periode 344,582,286,627 344,584,785,542 Ending Balance of the Year/ Period Berdasarkan penelahaan Manajemen atas saldo piutang usaha secara individu pada akhir periode pelaporan, piutang usaha tertentu mengalami penurunan nilai. Manajemen telah membentuk cadangan kerugian penurunan nilai berdasarkan kebijakan akuntansi Grup.

Based on the Management’s review on the status of individual accounts receivable at the end of reporting period, certain accounts receivable were impaired. Management has made an allowance for impairment loss according to the Group’s accounting policy.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha di kemudian hari.

Management believes that the allowance for impairment losses on receivables is sufficient to cover possible losses on uncollectible trade receivables in the future.

Piutang usaha untuk pelaksanaan kegiatan proyek dijaminkan untuk utang obligasi dan utang sukuk (Catatan 28).

Accounts receivable for projects are pledged for bonds payable and sukuk payable (Notes 28).

Selain piutang yang dijaminkan untuk obligasi, terdapat juga piutang usaha yang digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek (Catatan 21).

In addition to the receivables as collateral for the bond, there are some trade receivables used as collateral for short-term bank loan (Note 21).

Penjelasan lebih terinci atas beberapa debitur adalah sebagai berikut:

More detailed explanation of some debtors are as follows:







63

1) PT Semesta Marga Raya (SMR) 1) PT Semesta Marga Raya (SMR) Berdasarkan Perjanjian Perdamaian antara PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“ADHI”) dengan PT Semesta Marga Raya (“SMR”) tanggal 2 Desember 2015, bersepakat untuk menghentikan proses persidangan Perkara 573/ III/ ARB/ BANI/ 2014 dengan skema penyelesaian konversi utang dan tagihan.

Based on the Peace Treaty between PT Adhi Karya (Persero) Tbk ("ADHI”) with PT Semesta Marga Raya ("SMR") dated December 2, 2015, agreed to stop the trial Case Process No.573 / III / ARB / BANI / 2014 with scheme of conversion completion debts and bills.

Konversi utang menjadi saham baru (debt to equity swap) yang diterbitkan SMR atas nama ADHI dilakukan atas piutang ADHI kepada SMR sejumlah Rp184.249.499.440 atas pekerjaan pembangunan jalan tol Kanci Pejagan yang terdiri dari piutang retensi sebesar Rp102.937.821.840 dan piutang usaha Rp81.311.677.600 dan atas pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci -Pejagan sebesar Rp469.044.636.364 (tidak termasuk PPN).

Conversion of debt into new shares (debt to equity swap) which was issued by SMR on behalf of the ADHI was conducted on ADHI’S receivable to SMR amounting to Rp184,249,499,440 on road construction work Kanci Pejagan toll road development which consist of the retention receivables amounting to Rp102,937,821,840 and gross due from customer amounting to Rp81,311,677,600 and on increase employement eligibility of Kanci-Pejagan toll road amounting to Rp469,044,636,364 (excluding VAT).

Sampai dengan tanggal pelaporan keuangan, progres pekerjaan atas pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci – Pejagan sudah dilakukan sebesar 100% atau ekuivalen dengan nilai progres sebesar Rp469.044.636.365.

Until the date of reporting, work progress of pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci - Pejagan has been realized to 100% or equivalent to progress value amounting to Rp469,044,636,365.

Progres pelaksanaan pekerjaan peningkatan jalan tol yang telah dikerjakan oleh Perusahaan menjadi saham baru (debt to equity swap) yang diterbitkan oleh SMR sebesar maksimum 25%.

Work progress of the implementation of toll road improvement has been carried out by the Company was converted into new shares (debt to equity swap) which was issued by SMR at maximum of 25%.

Tagihan Progres dilaksanakan setiap progres 20% yang berita acara pembayarannya akan dikonversi menjadi saham dalam SMR.

Claims progress held every 20% while the minutes of the payment will be converted into shares in SMR.

Nilai piutang yang akan dijadikan konversi saham akan di nilai oleh KJPP. Namun sampai dengan tanggal pelaporan, realisasi dari konversi saham atas piutang SMR masih belum dilakukan.

Receivables amount that will be the converted to shares will be assessed by valuer (KJPP). However, until the date of reporting, the conversion of shares from receivables of SMR has not been realized.

2) PT Karya Bersama Abadi 2) PT Karya Bersama Abadi

Perusahaan melaksanakan pekerjaan Struktur, Arsitektur, Plumbing Proyek Grand Sunset Condotel, Bali berdasarkan Surat Perjanjian tanggal 31 Mei 2013 antara Perusahaan dengan PT Karya Bersama Abadi dengan nilai

The Company conducted the work for Structure, Architecture, and Plumbing Project of Grand Sunset Condotel, Bali by the Letter of Agreement dated May 31, 2013 between the Company and PT Karya Bersama Abadi with







64

kontrak (termasuk PPN) sebesar Rp65.000.000.000.

a contract value (include VAT) of Rp65,000,000,000.

Saldo Piutang usaha kepada pemberi kerja per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp 12.174.554.072 dan Rp 12.174.554.072.

Balance of Accounts Receivable to customers as of March 31, 2019 and December 31, 2018 amounted to Rp 12,174,554,072 and Rp 12,174,554,072, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 akumulasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang ini sebesar Rp169.913.697.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018 the accumulated allowance for impairment losses on receivables amounted to Rp169,913,697.

Berdasarkan hal-hal tersebut Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai tersebut telah mencukupi untuk menutup kemungkinan tak tertagihnya piutang tersebut.

Based on such matters Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible of uncollectible accounts.

3) PT Graha Anggoro Jaya 4) PT Graha Anggoro Jaya

Perusahaan melaksanakan pekerjaan pembangunan Hotel Best Western Adi Sucipto Yogyakarta berdasarkan Kontrak Perjanjian Pemborongan No. 03/PK/2014 tanggal 16 Juni 2014 antara Perusahaan dengan PT Graha Anggoro Jaya dengan nilai kontrak (termasuk PPN) sebesar Rp76.445.500.000.

The Company conducted the project work for doing construction a Hotel Best Western Adi Sucipto Yogyakarta by the Letter of Agreement No. 03/PK/2014 dated June 16, 2014 between the Company and PT Graha Anggoro Jaya with a contract value (include VAT) of Rp76,445,500,000.

Saldo piutang usaha kepada pemberi kerja pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp8.026.804.225 dan Rp8.026.804.225.

Balance of account receivable to customers as of March 31, 2019 and December 31, 2018 amounting to Rp8,026,804,225 and Rp8,026,804,225, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 akumulasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang ini masing-masing sebesar Rp859.759.365 dan Rp859.759.365.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018 the accumulated allowance for impairment losses on receivables amounted to Rp859,759,365 and Rp859,759,365, respectively.



5) PT Latitude 8.1 Property Development

Group 5) PT Latitude 8.1 Property Development

Group Perusahaan melaksanakan pekerjaan Pembangunan The Royal Kamuela Beach Resort Senggigi tahap II berdasarkan Surat Perjanjian tanggal 8 Januari 2014 antara Perusahaan dengan PT Latitude 8.1 Property Development Group dengan nilai kontrak

The Company conducted the work for doing construction The Royal Kamuela Beach Resort Senggigi Tahap II by the Letter of Agreement dated January 8, 2014 between the Company and PT Latitude 8.1 Property Development Group with a contract value (include VAT)







65

(termasuk PPN) sebesar Rp80.529.322.000.

of Rp80,529,322,000.

Saldo piutang usaha kepada pemberi kerja per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 sebesar Rp15.954.303.266.

Balance of account receivable to customers as of March 31, 2019 and December 31, 2018 amounting to Rp15,954,303,266.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 akumulasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang ini masing-masing sebesar Rp1.435.402.009 dan Rp1.435.402.009.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018 the accumulated allowance for impairment losses on receivables amounted to Rp1,435,402,009 and Rp1,435,402,009, respectively.



6) PT Kaloka Hotel dan Resort 6) PT Kaloka Hotel and Resort Perusahaan melaksanakan pekerjaan Proyek Pembangunan Hotel Quest Solo berdasarkan Surat Kontrak Perjanjian Pemborongan No. 02/KHR-AK/XI/2013 tanggal 29 November 2013 antara Perusahaan dengan PT Kaloka Hotel dan Resort dengan nilai kontrak sebesar Rp74.500.000.000.

The Company conducted the project work for construction a Hotel Quest Solo by the Letter of Agreement No.02/KHR-AK/XI/2013 dated November 29, 2013 between the Company and PT Kaloka Hotel and Resort with a contract value of Rp74,500,000,000.

Saldo piutang usaha kepada pemberi kerja per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing- masing sebesar Rp11.228.615.954 dan Rp11.228.615.954.

Balance of accounts receivable to customers as of March 31, 2019 and December 31, 2018 amounting to Rp 11,228,615,954 and Rp 11,228,615,954, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 akumulasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang ini sebesar Rp306.773.266.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018 the accumulated allowance for impairment losses on receivables amounted to Rp306,773,266.









66

6. Piutang Retensi 6. Retention Receivables

a. Piutang retensi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

a. Retention receivables by currency are as follows:


M arch 31, 2019 December 31, 2018

Pihak Berelasi Related Parties Rupiah 377,769,800,127 382,614,637,417 Rupiah Mata Uang Asing 23,972,534,363 23,972,534,363 Foreign Currencies

Subtotal Pihak Berelasi 401,742,334,490 406,587,171,780 Subtotal Related Parties

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 426,854,252,021 411,445,497,533 Rupiah

Subtotal Pihak Ketiga 426,854,252,021 411,445,497,533 Subtotal Third PartiesDikurangi : Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (74,550,106,366) (74,938,181,491) Impairment Losses Subtotal Pihak Ketiga - Bersih 352,304,145,655 336,507,316,042 Subtotal Third Parties - Netto

Jumlah 754,046,480,145 743,094,487,822 Total

b. Piutang retensi berdasarkan jenis usaha

adalah sebagai berikut: b. Retention receivables by business sector are

as follows:


M arch 31, 2019 December 31, 2018

Jasa Konstruksi 768,561,580,013 749,893,520,664 Construction Services

EPC 58,834,404,847 66,938,546,998 EPC

Investasi Infrastruktur 1,200,601,651 1,200,601,651 Infrastructure Investment

Total 828,596,586,511 818,032,669,313 Total



Jumlah - Bersih 754,046,480,145 743,094,487,822 Total - Net

Seluruh piutang retensi pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All of retention receivables as of March 31, 2019 and December 31, 2018 is denominated in Indonesian Rupiah.

c. Piutang retensi berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

c. Retention receivables by customers are as follows:


M arch 31, 2019 December 31, 2018

Pihak Berelasi Related PartiesPT Hutama Karya (Persero) 94,378,742,959 85,390,219,635 PT Hutama Karya (Persero)

PT Ngaw i Kertosono Jaya 93,018,319,939 88,211,865,201 PT Ngawi Kertosono JayaPT Trans Marga Jateng 50,082,566,926 53,044,226,932 PT Trans Marga Jateng

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 25,146,590,325 35,063,677,226 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 23,889,390,033 23,889,390,033 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk

PT Pupuk Sriw ijaya 21,376,089,964 22,872,416,261 PT Pupuk Sriwijaya

PT Jasa Marga Kualanamu Tol 19,891,751,418 19,891,751,418 PT Jasa Marga Kualanamu Tol

PT Transmarga Jatim Pasuruan 19,789,070,152 17,292,493,602 PT Transmarga Jatim Pasuruan

PT Bukit Asam (Persero) Tbk 12,576,169,163 10,411,485,232 PT Bukit Asam (Persero) Tbk

PT Angkasa Pura II (Persero) 11,331,183,127 20,829,456,721 PT Angkasa Pura II (Persero)

PT Kimia Farma (Persero) 7,186,302,582 13,624,112,832 PT Kimia Farma (Persero)



Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 401,742,334,490 406,587,171,780 Total Related Parties - Net







67


M arch 31, 2019 December 31, 2018


Kementerian Pekerjaan Umum The Ministry of Public Works

& Perumahan Rakyat 50,295,521,888 45,758,207,601 & Public Housing

Alfa Retailindo 34,559,314,121 27,991,709,302 Alfa Retailindo

Pemerintahan Timor Leste 23,972,534,363 23,972,534,363 Goverment of Timor Leste

Cengkareng Business Center 17,561,022,599 17,561,022,599 PT Cengkareng Business Centre

PT Megakarya Makmur Sentosa 16,082,238,524 16,082,238,524 PT Megakarya Makmur Sentosa

Bandara International Jaw a Barat (BIJB) 15,685,774,131 15,685,774,131 Bandara International Jawa Barat (BIJB)

Cengkareng Bisnis City 14,651,223,189 14,651,223,189 Cengkareng Bisnis City

Mega Pesanggrahan Indah 14,606,661,356 14,606,661,356 Mega Pesanggrahan Indah

Trans Retail Properti 12,268,366,577 12,268,366,577 Trans Retail Properti

PT Jungle Land Asia 12,211,468,845 12,211,468,845 PT Jungle Land Asia

PT Marga Harjaya Infrastruktur -- 5,999,794,653 PT Marga Harjaya Infrastruktur



Subtotal Pihak Ketiga 426,854,252,021 411,445,497,533 Subtotal Third Parties



Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 352,304,145,655 336,507,316,042 Total Third Parties - Net


d. Piutang retensi berdasarkan umur adalah

sebagai berikut: d. Aging of retentions receivable are as follows:


M arch 31, 2019 December 31, 2018

Sampai dengan 12 bulan 290,924,267,695 278,252,568,531 Up to 12 months

Lebih dari 12 bulan More than 12 months


Lebih dari 24 bulan More than months


Lebih dari 36 bulan 195,320,163,580 162,708,767,880 More than 36 months

Total 828,596,586,511 818,032,669,313 Total




e. Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang retensi adalah sebagai berikut:

e. The movements of allowance for impairment losses of retention receivables are as follows:


M arch 31, 2019 December 31, 2018

Saldo Aw al Tahun/ Periode 74,938,181,491 40,055,579,239 Beginning Balance of the Year/ Period

Penambahan di Tahun/ Periode Berjalan (388,075,125) 34,882,602,252 Additional in Current Year/ Period

Saldo Akhir Tahun/ Periode 74,550,106,366 74,938,181,491 Ending Balance of the Year/ Period Piutang retensi dijaminkan untuk utang bank dan obligasi (Catatan 21 dan 28).

Retention receivables were collateral for the bank loan and bond (Notes 21 and 28).







68

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang retensi cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang di kemudian hari.

Management believes that the allowance for impairment losses on retention receivables is sufficient to cover possible losses on uncollectible receivables in the future.

7. Tagihan Bruto Pemberi Kerja 7. Gross Amount Due From Costumers Rincian atas tagihan bruto pemberi kerja adalah sebagai berikut:

Details of the gross amount due from customers are as follows:


March 31, 2019 December 31, 2018

Biaya Konstruksi 42,910,104,092,769 42,660,016,497,038 Construction CostsLaba yang Diakui 6,182,838,360,933 5,877,279,135,340 Recognized ProfitTotal Tagihan Bruto Pemberi Kerja 49,092,942,453,702 48,537,295,632,378 Total Gross Amount Due from CustomersPenagihan (36,646,059,991,980) (37,030,010,325,584) BillingsDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for



a. Tagihan bruto pemberi kerja berdasarkan jenis

usaha adalah sebagai berikut: a. Gross amount due from customers by

business sector are as follows:

31 Maret 2019/ 31 Desember 2018/March 31, 2019 December 31, 2018

Jasa Konstruksi 11,476,562,385,734 10,512,025,235,383 Construction servicesEPC 334,413,952,763 293,596,620,773 EPCProperti 506,292,149,914 506,375,914,653 PropertyInvestasi Infrastruktur 129,613,973,311 195,287,535,985 Infrastructure InvestmentJumlah 12,446,882,461,722 11,507,285,306,794 Total




b. Tagihan bruto pemberi kerja berdasarkan

mata uang adalah sebagai berikut: b. Gross amount due from customers by currency

are as follows:


Pihak Berelasi Related PartiesRupiah 2,480,893,001,088 2,453,564,419,370 RupiahUS Dolar -- -- US DollarSub Jumlah 2,480,893,001,088 2,453,564,419,370 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (6,488,106,400) (6,488,106,400) Impairment Losses Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 2,474,404,894,688 2,447,076,312,970 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 9,965,989,460,634 9,053,720,887,424 RupiahUS Dolar -- -- US DollarSub Jumlah 9,965,989,460,634 9,053,720,887,424 Sub Total


Penurunan Nilai (247,232,439,675) (246,961,039,171) Impairment Losses Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 9,718,757,020,959 8,806,759,848,253 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 12,193,161,915,647 11,253,836,161,223 Total - Net







69

c. Tagihan bruto berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

c. Gross amount due from customer by customers are as follows:



Pihak Berelasi Related PartiesPT Hutama Karya (Persero) 1,015,004,117,340 939,450,177,241 PT Hutama Karya (Persero)PT Ngawi Kertosono Jaya 274,073,740,096 305,902,285,848 PT Ngawi Kertosono JayaPT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 228,319,885,336 234,279,075,560 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)PT Bukit Asam (Persero) Tbk 189,705,088,543 212,000,203,457 PT Bukit Asam (Persero) TbkPT Pupuk Sriwijaya 125,165,293,000 125,165,293,000 PT Pupuk SriwijayaPT Kawasan Berikat Nusantara 124,361,978,350 116,877,731,628 PT Kawasan Berikat NusantaraPT Pelindo I (Persero) 121,315,664,324 116,420,094,438 PT Pelindo I (Persero)PT Angkasa Pura II (Persero) 103,270,315,919 90,104,402,445 PT Angkasa Pura II (Persero)PT Pertamina (Persero) 82,073,185,891 129,071,027,823 PT Pertamina (Persero)PT Industri Kereta Api (Persero) 45,886,374,419 -- PT Industri Kereta Api (Persero)PT Angkasa Pura I (Persero) 43,780,265,030 24,788,465,627 PT Angkasa Pura I (Persero)PT Transmarga Jatim Pasuruan 32,001,118,263 47,202,023,131 PT Transmarga Jatim PasuruanPT RS Pelni 22,758,823,010 25,158,813,159 PT RS PelniPT Petrokimia Gresik 18,557,045,234 2,624,816,627 PT Petrokimia GresikPT Jasa Marga Kualanamu Tol 17,436,948,577 15,104,289,289 PT Jasa Marga Kualanamu TolPT Perkebunan Nusantara VIII 16,515,665,101 16,515,665,101 PT Perkebunan Nusantara VIIIPT Pelni IV Makasar 3,562,334,050 15,589,751,112 PT Pelni IV MakasarPT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 2,059,340,435 4,529,288,930 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) TbkPT Industri Kapal Indonesia (Persero) 1,361,170,019 7,874,325,499 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)PT Kimia Farma (Persero) 787,504,733 12,993,799,733 PT Kimia Farma (Persero)Lain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp10 Miliar) 12,897,143,418 11,912,889,722 Rp10 Billion)Subtotal Pihak Berelasi 2,480,893,001,088 2,453,564,419,370 Subtotal - Related PartiesDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for


Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 2,474,404,894,688 2,447,076,312,970 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesKementrian Perhubungan 7,375,111,050,364 6,597,277,364,286 Ministry of TransportationAlfa Retailindo 397,779,020,045 450,221,903,762 Alfa RetailindoKementerian Pekerjaan Umum & Perumahan 242,011,262,640 233,489,750,655 The Ministry of Public Works & Public HousingPT Mandiri Sukses Sejahtera 92,797,384,929 91,887,451,419 PT Mandiri Sukses SejahteraPT Buana Pacific International 86,549,327,006 86,549,327,006 PT Buana Pacific InternationalPT Properti Bali Benoa 78,357,762,070 113,347,368,322 PT Properti Bali BenoaPT Urban Jakarta Propertindo 73,697,778,060 100,997,406,896 PT Urban Jakarta PropertindoPemkot Batam 58,957,487,345 90,106,449,764 Pemkot BatamPT Bali Desa Puri 51,091,352,569 38,481,322,125 PT Bali Desa PuriPT Cipta Pilar Persada 49,746,551,121 49,454,804,723 PT Cipta Pilar PersadaPT Mahkota Berlian Cemerlang 46,653,794,234 55,234,466,200 PT Mahkota Berlian CemerlangBukit Sarua Development 44,378,660,991 52,135,602,116 PT Bukit Sarua DevelopmenPT Trans Retail Indonesia 36,677,261,768 33,914,543,586 Trans Retail IndonesiaPDAM Bandarmasih Kota Banjarmasin 34,742,131,327 26,299,305,069 PDAM Bandarmasih City of BanjarmasinPT Mill Platinun Bersaudara 33,638,217,523 39,025,737,439 PT Mill Platinun BersaudaraPT Mega Karya Astra Prima 33,501,043,729 36,275,325,448 PT Mega Karya Astra PrimaUniversitas Sam Ratulangi 32,764,853,862 42,291,135,922 Universitas Sam RatulangiTrans Retail Properti 28,704,265,030 28,704,265,030 Trans Retail PropertiPT Megakarya Makmur Sentosa 28,264,685,381 27,388,581,769 PT Megakarya Makmur SentosaSumitomo Corporation 27,183,720,723 27,183,720,723 Sumitomo CorporationPT Marga Mandalasakti 25,977,850,038 18,698,946,324 PT Marga MandalasaktiUIN Sunan Kalijaga 24,693,206,499 24,693,206,499 UIN Sunan KalijagaSTAIN Malang 21,891,465,429 21,891,465,429 STAIN MalangMega Pesanggrahan Indah 19,556,217,882 19,556,217,882 Mega Pesanggrahan IndahKementrian Agama 19,531,484,160 21,755,831,027 Ministry of Religious AffairsIchsan Medical Centre 18,483,917,792 22,482,093,036 Ichsan Medical CentrePemerintah Kota Bandung 13,977,608,426 8,386,575,682 Goverment of BandungPemkot Magelang RSU Daerah Tidar 13,656,966,083 22,469,932,959 Pemkot Magelang RSU Daerah TidarPT Arzu Utama Realty 13,538,849,535 13,538,849,535 PT Arzu Utama Realty







70



Pihak Ketiga Third PartiesMarindo Surya 12,679,804,975 17,958,297,273 Marindo SuryaPT Patra Bangun Properti 11,098,693,848 15,270,803,528 PT Patra Bangun PropertiPPK 14 Jembatan Metropolitan Palembang 9,944,943,436 9,944,943,436 PPK 14 Jembatan Metropolitan PalembangPT Jakarta Tollroad Development (JTD) 8,926,243,384 8,183,866,602 PT Jakarta Tollroad Development (JTD)PT Karya Bersama Takarob 7,810,788,463 7,810,788,463 Karya Bersama TakarobPT Langgeng Perkasa Makmur 5,933,396,662 60,412,328,730 PT Langgeng Perkasa MakmurChevron Pacific Indonesia 5,839,854,742 5,839,854,742 Chevron Pacific IndonesiaPT Bank Mega 931,589,378 931,589,378 PT Bank MegaPT Cenas Rayaland -- 9,251,647,593 PT Cenas RayalandLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp10 Miliar) 878,908,969,185 524,377,817,045 Rp10 Billion)Subtotal Pihak Ketiga 9,965,989,460,634 9,053,720,887,424 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (247,232,439,675) (246,961,039,171) Impairment LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 9,718,757,020,959 8,806,759,848,253 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 12,193,161,915,647 11,253,836,161,223 Total - Net Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai tagihan bruto pemberi kerja adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses of gross amount due to customers are as follows:


Saldo Awal Tahun/ Periode 253,449,145,571 118,670,253,721 Beginning Balance of the Year/ Period

Penambahan di Tahun/ Periode Berjalan 271,400,504 6,058,738,106 Additional in Current Year/ PeriodPemulihan di Tahun Berjalan -- -- Recovery in Current YearSaldo Akhir Tahun/ Periode 253,720,546,075 253,449,145,571 Ending Balance of the Year/ Period

a. Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri (STAIN) Malang Perusahaan mendapatkan kontrak pekerjaan untuk pembangunan gedung pendidikan STAIN Malang Nomor: P2S-IDB/PMU.C/77/IX/2005 dengan nilai sebesar Rp161.242.745.000 dan adendum kontrak Nomor: P2S-IDB/PMU-ADD/85a/VI/2008 sehingga nilai kontraknya menjadi Rp172.536.796.000.

a. State Islamic College (STAIN) of Malang The Company obtained a contract work for construction of educational buildings of STAIN Malang Number: P2S-IDB/PMU.C/77/IX/2005 with a value amounting to Rp161,242,745,000 and a contract addendum Number: P2S-IDB/PMU-ADD/85a/VI/2008 so that the contract value became Rp172,536,796,000.

Tagihan bruto yang tercatat mencerminkan pekerjaan tambah dan tagihan eskalasi proyek tersebut. Pekerjaan tambah ini telah diaudit oleh BPKP dan dalam proses pengajuan pendanaannya ke IDB sebagaimana disampaikan dalam surat Project Management Unit (PMU) No. P2S/IDB/PMU-SP/440/III/2009 tanggal 28 Maret 2009 dan surat No. P2S-IDB/PMU-SP/335a/2009 tanggal 3 Februari 2009.

The carrying value of gross amount reflected additional work and the project escalation charges. The additional work has been audited by the BPKP and in the process of its funding proposal to IDB, as conveyed in a letter of Project Management Unit (PMU) No. P2S/IDB/PMU-SP/440/III/2009 dated March 28, 2009 and letter No. P2S-IDB / PMU-SP/335a/2009 dated February 3, 2009.

Berdasarkan Addendum 4 No. P2S-IDB/PMU-ADD/ 455/VIII/2009 tanggal

Based on Addendum 4 No. P2S-IDB/PMU-ADD/ 455/VIII/2009 dated August 24, 2009,







71

24 Agustus 2009, tagihan ini direncanakan terealisasi di tahun anggaran 2011.

the bill is planned to be settled down in 2011 fiscal year.

Tahun 2011, Perusahaan telah mengajukan perkara tersebut melalui persidangan di BANI. Berdasarkan putusan BANI Perkara No. 370/X/ARB-BANI/2010 tertanggal 6 Juni 2011 yang dimenangkan oleh Perusahaan.

In 2011, the Company filed the case through trial in BANI. Based on the decision of BANI Case No. 370/X/ARB-BANI/2010 dated June 6, 2011, which was won by the Company.

Pihak STAIN Malang tidak merealisasikan hasil keputusan BANI tersebut. Perusahaan melalui kuasa hukumnya Kantor Hukum Syaiful Ma’arif & Partners, mengajukan kembali perkara tersebut ke BANI dengan No. Reg.11/ARB/BANI-SBY/XI/2014. Kemudian BANI mengeluarkan surat penetapan No. 128/S.Pen/BANI-SBY/XI/2014 tanggal 10 November 2014.

The STAIN Malang has not realized the results of the BANI decision. The Company through its legal counsel Law Office Syaiful Ma'Arif & Partners, filed the case back to the BANI with No. Reg.11/ARB/BANI-SBY/XI/2014. Then BANI issued a decision letter No. 128/S.Pen/ BANI-SBY/XI/2014 dated November 10, 2014.

Tanggal 22 November 2018 perusahaan telah menandatangani Perjanjian Penyelesaian Kewajiban Pembayaran dengan pihak STAIN Malang no. 7064/Un.03/KU.02.1/11/2018, bahwa pembayaran dilakukan pada tahun anggaran 2018 sebesar Rp3.000.000.000, pembayaran kedua Rp10.000.000.000 tahun anggaran 2019 yang sudah diusulkan ke Dirjend. Pendidikan Islam dan pembayaran ketiga Rp16.625.525.100 akan diusulkan ke Dirjend Pendidikan dari sisa alokasi anggaran yang tidak terealisasi tahun 2019, apabila sisa anggaran tahun 2019 tidak tersedia atau tidak mencukupi maka akan dialokasikan tahun 2020.

November 22, 2018 the company has signed a Payment Obligatory Settlement Agreement with STAIN Malang party no. 7064/Un.03/KU.02.1/11/2018, that payment is made in the 2018 budget year of Rp3,000,000,000, the second payment is Rp10,000,000,000 for the 2019 budget year that has been proposed to the Director General. Islamic education and the third payment of Rp16,625,525,100 will be proposed to the Director General of Education from the remaining budget allocations that are not realized in 2019, if the remaining 2019 budget is not available or insufficient it will be allocated in 2020.

Berdasarkan hal-hal tersebut di atas Perusahaan berkeyakinan bahwa tagihan bruto tersebut dapat direalisasikan.

Based on the above matters, the Company believes that the realization of such gross amount due from customers can be realized.

b. Universitas Islam Negeri (UIN) Sunan

Kalijaga b. Islamic State University (UIN) of Sunan

Kalijaga Perusahaan mendapatkan kontrak pekerjaan untuk pembangunan gedung pendidikan UIN Sunan Kalijaga No: In/1/PMU-ISKDP/Ktr/37/2005 dengan nilai sebesar Rp172.790.511.000 dan addendum 5 kontrak No: UIN.02/TP/214.a/2008 sehingga nilai kontraknya menjadi Rp197.761.281.000

The Company get contruction contracts for of buildings UIN Sunan Kalijaga No: In / 1/ PMU-I SKDP/ Ktr/ 37/ 2005 amounted to Rp172,790,511,000 and addendum 5 Contract No: UIN.02 / TP / 214.a / 2008 so that the value of the contract becomes to Rp197,761,281,000.

Tagihan bruto per 31 Desember 2010 sebesar Rp11.148.383.000 yang tercatat mencerminkan pekerjaan tambah dan tagihan eskalasi proyek tersebut.

Gross amount due from customers as of December 31, 2010 amounted to Rp11,148,383,000 recorded and escalation reflects additional work on the project







72

Selain itu Perusahaan juga masih mempunyai piutang kepada UIN Sunan Kalijaga sesuai Putusan BANI Perkara No.370/X/ARB-BANI/2010 tertanggal 6 Juni 2011 yang telah didaftarkan ke Pengadilan Negeri Jogyakarta dibawah Register No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk tanggal 6 Juni 2011 dan Penetapan No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk tertanggal 28 Juli 2011 yang memutuskan mengabulkan permohonan PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Other than that, the Company still has receivable to UIN Sunan Kalijaga based on BANI Decision No.370/X/ARB-BANI/2010 dated June 6, 2011 that already registered to District Court Yogyakarta No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk dated June 6, 2011 and Decision No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk dated July 28, 2011 decided to grant the request of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Tanggal 22 November 2018 perusahaan telah menandatangani Perjanjian Penyelesaian Kewajiban Pembayaran dengan pihak UIN Sunan kalijaga no. B-6279/Un.02/R/TU.00/11/2018, bahwa pembayaran dilakukan pada tahun anggaran 2018 sebesar Rp3.000.000.000, pembayaran kedua Rp10.000.000.000 tahun anggaran 2019 yang sudah diusulkan ke Dirjend. Pendidikan Islam dan pembayaran ketiga Rp17.948.270.600 akan diusulkan ke Dirjend Pendidikan dari sisa alokasi anggaran yang tidak terealisasi tahun 2019, apabila sisa anggaran tahun 2019 tidak tersedia atau tidak mencukupi maka akan dialokasikan tahun 2020.

November 22, 2018 the company has signed a Payment Obligatory Settlement Agreement with UIN Sunan Kalijaga no. B-6279 / Un.02 / R / TU.00 / 11/2018, that payment is made in the 2018 budget year of Rp3,000,000,000, the second payment is Rp10,000,000,000 for the 2019 budget year that has been proposed to the Director General. Islamic education and the third payment of Rp17,948,270,600 will be proposed to the Director General of Education from the remaining budget allocations that were not realized in 2019, if the remaining 2019 budget is not available or insufficient it will be allocated in 2020.

Berdasarkan hasil keputusan BANI di atas, Perusahaan bekerjasama dengan konsultan hukum untuk mempercepat proses tersebut.

Based on BANI decision, the Company cooperate with legal consultant to expedite these progress.

Berdasarkan hal-hal tersebut diatas Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tagihan bruto tersebut dapat direalisasikan.

Based on the above matters, the Company’s Management believes that the realization of such gross receivables may be made.

8. Persediaan 8. Inventories



Persediaan Jasa Konstruksi Inventory of ConstructionBahan Baku Konstruksi 177,435,553,935 495,606,440,313 Material Construction

Beton Pracetak 25,405,574,989 25,021,524,532 Precast Concrete

Jumlah Persediaan Jasa Konstruksi 202,841,128,924 520,627,964,845 Total Inventory of Constructin

Persediaan Real Estat Inventory of Real EstateTanah dan Bangunan Siap Jual 46,085,003,291 56,921,623,081 Land and Building Ready for SaleBangunan Dalam Proses 1,591,787,854,860 1,778,704,829,934 Building Work in ProcessTanah Sedang Dikembangkan 2,005,965,986,267 2,004,636,092,340 Land Under Development

Jumlah Persediaan Real Estat 3,643,838,844,418 3,840,262,545,355 Total Inventory of Real EstateJumlah Persediaan 3,846,679,973,342 4,360,890,510,200 Total Inventory







73

Biaya persediaan yang diakui sebagai beban dan termasuk dalam beban pokok pendapatan pada 31 Maret 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp543.651.071.888 dan Rp858.548.793.398.

The cost of inventories recognized as expense and included in cost of revenue as March 31, 2019 and 2018 amounted Rp543,651,071,888 and Rp858,548,793,398, respectively.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi persediaan, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan atas penurunan nilai persediaan.

Based on the review of the condition of the inventories, the Group’s management believes that no provision for impairment of inventories is necessary.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 persediaan milik Perusahaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh Perusahaan (Catatan 21).

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, inventories owned by the Company are pledged as collateral for the Company respective bank loans (Note 21).

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, persediaan milik Perusahaan tidak ada yang diasuransikan, Perusahaan berkeyakinan bahwa perputaran persediaan cukup tinggi.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, there were no inventories insured by the Company. Management believes the inventories turn over relatively high.

Pada 31 Maret 2019, tanah dan bangunan siap dijual antara lain Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartemen Salemba Residence Jakarta, Perkantoran MTH Jakarta, Perkantoran TMM Depok, dan Ruko Kalimas Bekasi Timur sebesar Rp46.085.003.291.

On March 31, 2019, land and buildings ready for sale such as Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartment Salemba Residence, Office MTH Jakarta, Office TMM Depok, and Ruko Kalimas Bekasi Timur amounted to Rp46,085,003,291.

Pada 31 Maret 2019, tanah sedang dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, dan Sentul sebesar Rp2.005.965.986.267.

On March 31, 2019, land under development located in Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, and Sentul amounted to Rp2,005,965,986,267.

Pada 31 Maret 2019, bangunan dan Prasarana dalam proses antara lain Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun ,Grand Dhika Commercial Estate, dan Batu Tulis sebesar Rp1.591.787.854.860.

On March 31, 2019, building and infrastructure in process such as Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun, Grand Dhika Commercial Estate, and Batu Tulis amounted to Rp1,591,787,854,860.







74

Pada 31 Desember 2018, tanah dan bangunan siap dijual antara lain Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartemen Salemba Residence Jakarta, Perkantoran MTH Jakarta, Perkantoran TMM Depok, dan Ruko Kalimas Bekasi Timur sebesar Rp56.921.623.081.

On December 31, 2018, land and buildings ready for sale such as Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartment Salemba Residence, Office MTH Jakarta, Office TMM Depok, and Ruko Kalimas Bekasi Timur amounted to Rp56,921,623,081.

Pada 31 Desember 2018, tanah sedang dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, dan Sentul sebesar Rp2.004.069.545.548.

On December 31, 2018, land under development located in Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, and Sentul amounted to Rp2,004,069,545,548.

Pada 31 Desember 2018, bangunan dan Prasarana dalam proses antara lain Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun ,Grand Dhika Commercial Estate, dan Batu Tulis sebesar Rp1.778.704.829.934.

On December 31, 2018, building and infrastructure in process such as Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun, Grand Dhika Commercial Estate, and Batu Tulis amounted to Rp1,778,704,829,934.

9. Uang Muka 9. Advances


Sub-Kontraktor 424,731,047,365 432,657,423,228 Sub-ContractorPemasok 245,114,918,210 153,322,924,404 SupplierJaminan Jangka Pendek 88,524,000 120,237,000 Short-Term GuaranteeLain-lain 7,640,067,763 589,500,001 OthersJumlah 677,574,557,338 586,690,084,633 Total

Uang muka subkontraktor dan pemasok merupakan uang muka yang diberikan kepada pihak ketiga untuk melaksanakan kegiatan Grup untuk pembelian barang/jasa atas pekerjaan subkontraktor.

Advance to subcontractors and supplier represent advances paid to third parties to carry out the activities of the Group to purchase goods/services for sub-contracting work.

Jaminan sewa jangka pendek merupakan pengeluaran Grup yang digunakan sebagai jaminan atas sewa mess.

Short-term rent guarantee represent advance of the Group which is used as collateral for dorm rent.

Uang muka lain-lain merupakan pengeluaran Grup yang digunakan untuk alat pelaksanaan proyek, konsultan dan lainnya.

Others advances represent expense of the Group which is used for operational equipment of project, consultants and others.







75

10. Biaya Dibayar di Muka 10. Prepaid Expenses


Proyek 213,174,686,445 206,988,217,638 ProjectPengembangan 23,780,615,288 23,143,511,487 DevelopmentJaminan Pelaksanaan 11,813,905,970 13,191,277,156 Performance GuaranteeSewa 4,418,120,491 5,455,208,865 RentJaminan Uang Muka 551,257,270 574,408,309 Advance GuaranteeAsuransi 1,521,818,215 1,930,625,113 Insurance

Jumlah 255,260,403,679 251,283,248,569 Total

Biaya proyek dibayar di muka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk keperluan proyek yang belum dapat diperhitungkan dengan pendapatan usaha karena pada tanggal laporan posisi keuangan, berita acara kemajuan fisik belum dapat ditandatangani pengawas lapangan dan atau berita acara penyerahan barang belum ditandatangani.

Prepaid expenses for project represent costs incurred for the purposes of a project that can not be accounted for with operating revenues due to at the statement of financial position date, minutes of physical progress have not been signed by the field supervisor or minutes of goods handover have not been signed.

Pengembangan dibayar di muka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan kegiatan usaha Grup seperti biaya pengembangan kawasan properti, tender, dan biaya usaha lainnya.

Prepaid expense for development represent costs incurred in connection with the Group’s business activities such as area of property development costs, tender, and other operating costs.

11. Perpajakan 11. Taxation a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes


Perusahaan The Company

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 1,255,241,324,172 1,274,518,747,078 Value Add Tax-netPajak Penghasilan Income Tax Pasal 28 3,647,635,398 2,057,398,844 Article 28Subjumlah 1,258,888,959,570 1,276,576,145,922 Subtotal

Entitas Anak SubsidiariesPajak Pertambahan Nilai - Bersih 163,944,436,856 94,900,100,815 Value Add Tax-netPajak Penghasilan Income Tax

Pasal 21 285,149,680 -- Article 21Pasal 22 2,712,655,313 -- Article 22Pasal 23 386,793,239 381,193,239 Article 23Pasal 25 453,519 -- Article 25

Subjumlah 167,329,488,607 95,281,294,054 SubtotalJumlah 1,426,218,448,177 1,371,857,439,976 Total







76

b. Utang Pajak b. Taxes Payable


Perusahaan The CompanyPajak Pertambahan Nilai - Bersih 78,336,713,161 102,241,708,135 Value Added Tax - NetPajak Penghasilan : Income Taxes:

Pasal 21 16,241,255,786 20,623,006,879 Article 21Pasal 22 45,464,123,724 48,357,944,912 Article 22Pasal 23 15,494,901,835 16,450,903,815 Article 23Pasal 26 2,079,999 9,905,552 Article 26Final Wapu 78,255,552,623 84,987,007,644 Definitive Collected - Final

Subjumlah 233,794,627,128 272,670,476,937 Subtotal

Entitas Anak Subsidaries

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 96,274,152,489 29,604,742,488 Value Added Tax - NetPajak Penghasilan Income Taxes: Pasal 21 2,282,923,287 4,699,183,441 Article 21 Pasal 22 2,223,724,675 2,157,787,746 Article 22 Pasal 23 5,073,323,084 1,819,438,422 Article 23 Pasal 26 105,869,484 105,869,484 Article 26 Pasal 29 4,911,018,664 751,372,031 Article 29 Pasal 4 (2) -- -- Article 4 (2)Final Wapu 85,346,943,689 74,539,512,532 Definitive Collected - FinalSubjumlah 196,217,955,372 113,677,906,144 Subtotal

Jumlah 430,012,582,500 386,348,383,081 Total

c. Beban Pajak c. Tax Expenses Rekonsiliasi antara pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final menurut laporan keuangan konsolidasian dengan penerimaan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income that subject to final income tax according to the consolidated financial statements with receipts of income is as follows:


Pajak Final 49,018,795,673 112,648,255,698 Final TaxPajak Penghasilan Income Tax

Pajak Kini 2,009,319,727 1,061,422,426 Current TaxPajak Tangguhan -- -- Deferred Tax

Jumlah Pajak Penghasilan 2,009,319,727 1,061,422,426 Total Income Tax Beban Pajak 51,028,115,400 113,709,678,124 Tax Expenses

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Taxes

Dibebankan ke Dibebankan kePenghasilan Penghasilan

Komprehensif Lainnya/ Dibebankan ke Laba Komprehensif Lainnya/ Dibebankan ke LabaCharged to Other Rugi/ Charged to Other Rugi/

31 Desember 2017 Comprehensive Charged to Profit 31 Desember 2018 Comprehensive Charged to Profit 31 Maret 2019/December 31, 2017 Income or Loss December 31, 2018 Income or Loss March 31, 2019

Perusahaan The CompanySurplus Revaluasi Tanah (19,041,197,048) -- -- (19,041,197,048) -- -- (19,041,197,048) Surplus on Revaluation of Land

Entitas Anak SubsidiarySurplus Revaluasi Tanah (27,719,219) -- -- (27,719,219) -- -- (27,719,219) Surplus on Revaluation of LandBeban Penyusutan 1,241,595,724 -- 1,364,875,659 2,606,471,383 -- -- 2,606,471,383 Depreciation Expenses

Jumlah Aset (Liabilitas) Total Deferred Tax AssetsPajak Tangguhan (17,827,320,543) -- 1,364,875,659 (16,462,444,884) -- -- (16,462,444,884) (Liabilities)







77

e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax Assessment Letter Tahun Pajak 2015 Tax Year 2015 Pada tahun 2017, Perusahaan memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN untuk tahun pajak 2015 sebesar Rp265.471.298.099 dari SKP PPN Pajak 2015 sebesar Rp265.545.826.005 dan nilai potongan atas kompensasi STP sebesar Rp20.060.313.314. Atas SKPLB tersebut, Perusahaan sudah menerima restitusi atas lebih bayar tersebut.

In 2017, the Company has received Tax Overpayment Assesment Letter of VAT for fiscal year 2015 amounted to Rp265,471,298,099 from Tax Assessment letter amounting to Rp265,545,826,005 and discount on that STP compensation amounting to Rp20,060,313,314. On this received SKPLB, The Company has been received the tax refund on that tax overpayment.

Tahun Pajak 2016 Tax Year 2016 Pada tahun 2018, Perusahaan memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN untuk tahun pajak 2016 sebesar Rp142.468.970.470. Perusahaan sudah menerima restitusi atas lebih bayar tersebut.

In 2018, The Company has received Tax Overpayment Assesment Letter of VAT for fiscal year 2016 amounted to Rp142,468,970,470. The Company has been receipt the tax refund.

12. Aset Real Estat - Jangka Panjang 12. Real Estate Assets - Long Term


Tanah Belum Dikembangkan 1,139,099,853,383 884,457,636,875 Undeveloped Land

Jumlah 1,139,099,853,383 884,457,636,875 Total

Pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, tanah yang belum dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur seluas ± 19.618 m2, Cikunir seluas 2.673 m2, Cikoko seluas ± 12.124 m2, Ciracas seluas 91.452 m2, Bogor seluas 48.366 m2, Cinere - Limo, Depok seluas ± 188.930 m2, Cibubur, Jawa Barat seluas 39.000 m2 dan Pandaan, Surabaya seluas 62.000 m2. Adapun proses perizinan dari tanah tersebut adalah masih dalam proses pembebasan lahan.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, undeveloped land located in Bekasi Timur ±19.618 sqm, Cikunir measuring 2.673 sqm, Cikoko ±12.124 sqm, Ciracas measuring 91.452 sqm, Bogor measuring 48,366 sqm, Cinere - Limo, Depok ±188,930 sqm, Cibubur, Jawa Barat 39,000 sqm and Pandaan, Surabaya 62,000 sqm. The licensing process of the land is still in the process of land acquisition.

13. Aset Lancar Lainnya 13. Other Current Assets

Aset lancar lainnya merupakan piutang lain-lain divisi operasi diluar usaha pokok Perusahaan yang belum ditagihkan serta pendapatan bunga deposito yang masih harus diterima. Jumlah aset lancar lainnya pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 sebesar Rp134.716.825.435 dan Rp231,929,811,382.

Other current assets are other receivables operating divisions outside of the undisputed principal business of the Company and interest income accrued on deposits. Total Other current assets as at March 31, 2019 and December 31, 2018 amounted to Rp134,716,825,435 and Rp231,929,811,382.







78

14. Piutang Lain-Lain 14. Others Receivable


Piutang Lain-lain Jangka Pendek 12,397,650,655 12,397,650,655 Other Short-term Receivable

Piutang Lain-lain Jangka Panjang 7,321,810,359 7,155,828,697 Other Long-term Receivable

Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- -- Less: Allowance for Impairment LossesJumlah 19,719,461,014 19,553,479,352 Total

Piutang karyawan merupakan pemberian fasilitas pinjaman untuk kepemilikan kendaraan bermotor kepada karyawan organik berdasarkan SK Direksi No. 014-6/105 tanggal 3 Mei 2005, dengan tingkat suku bunga 5% dan jangka waktu pengembalian 5 tahun dan dapat diperpanjang melalui pemotongan insentif, tunjangan lainnya maupun gaji dan piutang atas penjualan Apartemen Salemba kepada karyawan.

Employee receivables represent granting of loan facilities on the motor vehicles ownership, given to organic employees based on Decree of Directors No. 014-6/105 dated May 3, 2005, with an interest rate of 5% and a repayment period of 5 years and could be extended through off with incentives, other benefits and salary and receivables from the sales of Salemba Apartments to the employees.

15. Investasi Pada Ventura Bersama 15. Investment In Joint Ventures

Penambahan

(Pengurangan)/

Porsi Saldo Awal/ Laba (Rugi)/ Addition Saldo Akhir/

% Beginning Balance Profit (Loss) (Deduction) Ending Balance

JV Adhi - PT Acset Indonesia Tbk. (Toll JORR II Ruas Kunciran Serpong) 65 59,395,162,055 (1,765,844,568) 439,299,582 58,068,617,069

JV Adhi - KMN Pry PLTU Tanjung Selor 60 63,442,750,808 (1,192,070,024) 7,650,088,695 69,900,769,479

JV Adhi - Reinkai - Marubeni (Dumai Port) 40 35,613,740,490 -- -- 35,613,740,490

JV Adhi - Wika (Hambalang Sentul) 30 33,207,330,773 -- -- 33,207,330,773

JV Adhi Persada Properti - Eden Capital 30 16,628,931,032 -- -- 16,628,931,032

JV Adhi - Waskita (Pry Irigasi Pringsewu) 37.5 31,246,199,726 3,658,263,194 259,126,531 35,163,589,451

JV Adhi - Jakon - Penta (Proyek Wisma Atlit) 60 8,233,269,019 -- 60,616,574 8,293,885,593

JV Adhi - Waskita - Hutama - Wika (Suramadu BT) 25 7,704,216,868 -- -- 7,704,216,868

JV Waskitha - Adhi (Pry Pembangunan Pengamanan Pantai jakarta Thp 2 p 60 10,237,842,753 -- (1,375,280,082) 8,862,562,671

JV Adhi - Istaka Pry Dermaga Bitung Manado 55 9,907,212,600 -- -- 9,907,212,600

JV Adhi - Jaya Konstruksi (Pembangunan Rusun Nagrak Tower 6 - 10 Jakarta Ut 55 11,773,009,793 -- -- 11,773,009,793

JV Adhi - Toyo Construction Ltd. (Port Tanjung Priok) 40 13,845,359,809 -- -- 13,845,359,809

JV Adhi - Jaya Konstruksi (Pry 6 ruas tol dalam kota DKI) 35 41,050,284,428 31,863,640,154 37,182,436,740 110,096,361,322

JV Adhi - PT Punggur Kharisma (Pry Irigasi Bahuga Komering) 70 12,207,415,163 1,173,433,018 (85,188,980) 13,295,659,201

JV Adhi-HK- PT BCK (Pembangunan Jembatan Pulau Balang II (MYC) 32.5 12,435,051,916 96,141,890 52,767,637 12,583,961,443

JV Adhi - Giwin Pry Fasilitas Perkeretaapian Manggarai 70 9,752,851,942 1,532,815,071 267,197,843 11,552,864,856

JV Adhi - PT Jaya Konstruksi (Rumah Susun Rorotan) 55 6,699,526,730 -- 83,265,197 6,782,791,927

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama (Pry Grounsill Bojonegoro) 70 16,564,576,239 1,752,383,326 (2,474,981,278) 15,841,978,287

JV Adhi - Minarta (Pry Pemb Sarana Penyediaan Air Baku SPAM Regional Kota B 65 10,357,574,206 (429,740,830) 4,274,225,240 14,202,058,616

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama (Pry Pemb Sarana & Prasana Air baku 60 14,667,289,279 1,516,747,132 (446,249,657) 15,737,786,754

JV Adhi - Waskita (Proyek Bendungan Leuwikeris paket 2) 30 11,559,358,438 1,913,574,655 174,794,397 13,647,727,490

JV Adhi - PT Indoteknik (Proyek SPAM Purwakarta) 60 5,812,961,410 -- (195,861,943) 5,617,099,467

JV Adhi - Hutama - Jaya Konstruksi (Dredging & Embankment of Cengkareng Flo 40 787,151,214 -- -- 787,151,214

JV Adhi - Jaya Konstruksi (Pry Rehabilitasi Total Gd. Sekolahan Paket 2 Jak-Sel. 61 5,760,685,396 -- -- 5,760,685,396

JV Adhi - PT Penta Rekayasa (Revitalisasi Rumah Susun Penjaringan) 97.5 5,355,883,723 -- 39,973,237 5,395,856,960

JV Adhi - Nindya - Wiraguna Tani (Pry Underpass Simpang Tugu Ngurah Rai (MY 65 3,501,158,343 -- 16,560,000 3,517,718,343

JV Adhi - Hutama (Pry Pengembangan Pos Lintas Batas Negara ) 55 11,113,646,834 1,195,777,256 (2,917,987,509) 9,391,436,581

JV Adhi - PT Penta Rekayasa (Rehab Total Gedung Sekolah Paket 3 Jakarta Sela 100 22,824,834,219 2,525,844,115 (11,737,536,300) 13,613,142,034

JV Adhi - Wijaya Karya (Terowongan Nanjung di Kab. Bandung) 49 6,570,840,686 1,380,456,961 263,277,064 8,214,574,711

JV China Road & Bridge Corp - Adhi (Tol Cisumdawu Phase III) 40 17,199,739,555 8,644,222,075 (1,967,234,220) 23,876,727,410

JV Adhi - PT Basuki Rahmanta Putra (Pry pengendalian banjir ROB Semarang) 60 8,010,986,464 642,383,079 (3,476,643,747) 5,176,725,796

JV Adhi - Minarta (Pry Penanganan Banjir Surakarta) 60 4,923,967,914 -- (1,736,068,517) 3,187,899,397

JV Adhi - Nindya (Pry Sei Wampu) 55 5,948,986,454 743,949,945 (277,727,629) 6,415,208,770

JV Adhi - Minarta (Pry Intake & jaringan Pipa Keburejo) 65 3,667,217,118 -- (1,085,700,516) 2,581,516,602

31 Maret 2019 / March 31, 2019







79

Penambahan

(Pengurangan)/



JV Adhi - PT SMK (Pry Pengamanan Pantai Meulaboh) 70 4,246,779,037 39,220,084 59,223,144 4,345,222,265

JV Adhi- Minarta Pry Bendung Gerak KBB Semarang 51 8,897,079,591 1,165,530,153 (4,047,964,729) 6,014,645,015

JV Adhi- Cipta Desain Indonesia Tukad Mati 55 5,890,994,366 461,859,346 (719,870,933) 5,632,982,779

JV Adhi- Penta Rekayasa (Pry. Stadion Manahan Surakarta) 100 15,995,452,946 3,747,986,489 (2,606,188,598) 17,137,250,837

JV Adhi- Daya Mulia Turangga (Pry. Jalan Lingkar Waduk Jatigede) 70.04 9,279,769,854 5,387,789,113 1,217,192,449 15,884,751,416

JV Adhi- Hutama Karya (Pry. Kampus UNTIRTA Sindangsari) 55 8,082,555,905 438,390,595 (5,894,266,048) 2,626,680,452

JV Adhi - PT Tiara Multi Teknik - PT Rancang Persada (Stasiun Intermoda Joyobo 61.2 -- 780,075,734 5,233,317,840 6,013,393,574

JV Adhi - PT BKU (Jalur KA Solo Balapan - Band. Adi Soemarmo) 70 2,179,716,120 2,327,575,468 2,583,609,402 7,090,900,990

JV Adhi- Indo Bangun Group Pry Bendung Batang Bayang Padang 60 10,417,523,341 482,401,436 19,370,162,384 30,270,087,161

JV Adhi- Cipta Strada (Jalan Baru Batas Kota - Mengwitani (MYC)) 100 -- 1,805,551,730 457,451,057 2,263,002,787

Lainnya (masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) /Others (each below Rp 1 Billion) 86,369,360,437 8,028,024,952 1,235,006,831 95,632,392,220

Sub Jumlah/ Sub Total 689,366,244,995 80,473,441,677 39,317,781,029 809,157,467,701

Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai/ Less: Allowance for impairment losses (52,479,202,631) -- -- (52,479,202,631)

Jumlah Investasi Ventura Bersama - Bersih/ Total Investment in Joint Venture - Net 636,887,042,364 80,473,441,677 39,317,781,029 756,678,265,070

31 Maret 2019 / March 31, 2019

Penambahan

(Pengurangan)/



JV Adhi - KMN Pry PLTU Tanjung Selor 60 17,756,254,641 (1,832,995,355) 47,519,491,522 63,442,750,808

JV Adhi - PT Acset Indonesia Tbk. (Toll JORR II Ruas Kunciran Serpong) 65 27,702,896,476 31,730,036,372 (37,770,793) 59,395,162,055

JV Adhi - Jaya Konstruksi (Pry 6 ruas tol dalam kota DKI) 35 9,183,917,400 24,084,052,510 7,782,314,518 41,050,284,428

JV Adhi - Reinkai - Marubeni (Dumai Port) 40 35,613,740,490 -- -- 35,613,740,490

JV Adhi - Wika (Hambalang Sentul) 30 33,207,330,779 -- (6) 33,207,330,773

JV Adhi - Waskita (Pry Irigasi Pringsewu) 37.5 7,146,031,214 16,799,860,495 7,300,308,017 31,246,199,726 JV Adhi - PT Penta Rekayasa (Rehab Total Gedung Sekolah Paket 3 Jakarta Sela 100 -- 20,024,523,526 2,800,310,693 22,824,834,219

JV China Road & Bridge Corp - Adhi (Tol Cisumdawu Phase III) 40 -- 14,726,921,753 2,472,817,802 17,199,739,555

JV Adhi Persada Properti - Eden Capital 30 21,898,923,061 -- (5,269,992,029) 16,628,931,032

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama (Pry Grounsill Bojonegoro) 70 5,421,472,399 11,279,313,808 (136,209,968) 16,564,576,239

JV Adhi- Penta Rekayasa (Pry. Stadion Manahan Surakarta) 100 -- 16,667,375,619 (671,922,673) 15,995,452,946

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama (Pry Pemb Sarana & Prasana Air baku 60 6,364,322,863 10,242,440,743 (1,939,474,327) 14,667,289,279

JV Adhi - Toyo Construction Ltd. (Port Tanjung Priok) 40 15,001,359,809 -- (1,156,000,000) 13,845,359,809

JV Adhi-HK- PT BCK (Pembangunan Jembatan Pulau Balang II (MYC) 32.5 8,032,487,113 5,391,744,241 (989,179,438) 12,435,051,916

JV Adhi - PT Punggur Kharisma (Pry Irigasi Bahuga Komering) 70 7,790,734,313 9,321,677,335 (4,904,996,485) 12,207,415,163 JV Adhi - Jaya Konstruksi (Pembangunan Rusun Nagrak Tower 6 - 10 Jakarta Ut 55 14,448,856,578 869,342,285 (3,545,189,070) 11,773,009,793

JV Adhi - Waskita (Proyek Bendungan Leuwikeris paket 2) 30 4,876,954,189 9,193,735,863 (2,511,331,614) 11,559,358,438

JV Adhi - Hutama (Pry Pengembangan Pos Lintas Batas Negara ) 55 12,657,804,758 6,315,402,659 (7,859,560,583) 11,113,646,834

JV Adhi - Minarta (Pry Pemb Sarana Penyediaan Air Baku SPAM Regional Kota B 65 6,340,361,257 (2,286,701,571) 6,303,914,520 10,357,574,206 JV Waskitha - Adhi (Pry Pembangunan Pengamanan Pantai jakarta Thp 2 paket 60 14,736,841,129 2,644,094,102 (7,143,092,478) 10,237,842,753

JV Adhi- Indo Bangun Group Pry Bendung Batang Bayang Padang 60 609,854,683 5,649,866,906 4,157,801,752 10,417,523,341

JV Adhi - Istaka Pry Dermaga Bitung Manado 55 9,395,491,108 7,211,243,697 (6,699,522,205) 9,907,212,600

JV Adhi - Giwin Pry Fasilitas Perkeretaapian Manggarai 70 11,328,306,698 7,996,293,696 (9,571,748,452) 9,752,851,942

JV Adhi- Daya Mulia Turangga (Pry. Jalan Lingkar Waduk Jatigede) 70.04 -- 7,832,597,612 1,447,172,242 9,279,769,854

JV Adhi- Minarta Pry Bendung Gerak KBB Semarang 51 1,107,132,937 6,289,635,199 1,500,311,455 8,897,079,591

JV Adhi - Jakon - Penta (Proyek Wisma Atlit) 60 26,494,985,007 -- (18,261,715,988) 8,233,269,019

JV Adhi- Hutama Karya (Pry. Kampus UNTIRTA Sindangsari) 55 -- 6,521,496,313 1,561,059,592 8,082,555,905

JV Adhi - PT Basuki Rahmanta Putra (Pry pengendalian banjir ROB Semarang) 60 5,466,072,207 2,549,012,515 (4,098,258) 8,010,986,464

JV Adhi - Waskita - Hutama - Wika (Suramadu BT) 25 19,394,216,868 -- (11,690,000,000) 7,704,216,868

JV Adhi - PT Jaya Konstruksi (Rumah Susun Rorotan) 55 9,491,214,029 460,063,204 (3,251,750,503) 6,699,526,730

JV Adhi - Wijaya Karya (Terowongan Nanjung di Kab. Bandung) 49 -- 5,537,651,346 1,033,189,340 6,570,840,686

JV Adhi - Nindya (Pry Sei Wampu) 55 4,322,810,848 4,965,439,235 (3,339,263,629) 5,948,986,454

JV Adhi- Cipta Desain Indonesia Tukad Mati 55 365,285,633 8,429,710,086 (2,904,001,353) 5,890,994,366

JV Adhi - PT Indoteknik (Proyek SPAM Purwakarta) 60 4,838,032,754 3,855,284,481 (2,880,355,825) 5,812,961,410

JV Adhi - Jaya Konstruksi (Pry Rehabilitasi Total Gd. Sekolahan Paket 2 Jak-Sel. 61 9,376,280,173 (6,675,605,949) 3,060,011,172 5,760,685,396

JV Adhi - PT Penta Rekayasa (Revitalisasi Rumah Susun Penjaringan) 97.5 4,315,757,533 645,110,364 395,015,826 5,355,883,723

JV Adhi - Minarta (Pry Penanganan Banjir Surakarta) 60 5,181,879,319 1,627,587,180 (1,885,498,585) 4,923,967,914

JV Adhi - PT SMK (Pry Pengamanan Pantai Meulaboh) 70 1,761,191,142 1,557,116,768 928,471,127 4,246,779,037

JV Adhi - Minarta (Pry Intake & jaringan Pipa Keburejo) 65 3,772,415,601 2,054,098,281 (2,159,296,764) 3,667,217,118 JV Adhi - Nindya - Wiraguna Tani (Pry Underpass Simpang Tugu Ngurah Rai (MY 65 4,941,713,586 5,114,565,987 (6,555,121,230) 3,501,158,343

JV Adhi - PT BKU (Jalur KA Solo Balapan - Band. Adi Soemarmo) 70 -- 3,776,885,347 (1,597,169,227) 2,179,716,120

JV Adhi - Hutama - Jaya Konstruksi (Dredging & Embankment of Cengkareng Flo 40 6,894,993,400 -- (6,107,842,186) 787,151,214

JV Adhi - Inti Karya Persada Teknik (CPP Gundih) 49 80,072,726,855 (144,972,577,380) 64,899,850,525 --JV Adhi - PT Tiara Multi Teknik - PT Rancang Persada (Stasiun Intermoda Joyobo 61.2 -- 6,185,035,086 (6,185,035,086) --

JV Adhi - PT Minarta Dutahutama (Bendung DI Serdang Di Kab. Deli Serdang) 60 -- 2,037,168,799 (2,037,168,798) 1

Lainnya (masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) /Others (each below Rp 1 Billion) 84,323,716,250 20,668,955,316 (18,623,311,129) 86,369,360,438

Sub Jumlah/ Sub Total 541,634,365,100 134,487,458,474 13,244,421,421 689,366,244,995

Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai/ Less: Allowance for impairment losses (52,822,574,679) -- 343,372,048 (52,479,202,631)

Jumlah Investasi Ventura Bersama - Bersih/ Total Investment in Joint Venture - Net 488,811,790,421 134,487,458,474 13,587,793,469 636,887,042,364

31 Desember 2018/ December 31, 2018







80

a) Adhi – Wika (Stadion Pusat Pendidikan dan Sekolah Olahraga Nasional Sentul)

a) Adhi – Wika (Training and Education Center of National Sports School - Sentul)

Perusahaan dan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk telah membentuk kerjasama operasi dalam pelaksanaan Pekerjaan Pembangunan lanjutan Pusat Pendidikan Pelatihan dan Sekolah Olahraga Nasional (P3SON) di Hambalang, Sentul, Bogor Jawa Barat pada Kementrian Pemuda dan Olahraga (Kemenpora) Tahun Anggaran 2010-2012 berdasarkan Kontrak No. 3894/SESKEMENPORA/BP/10/2010, tanggal 10 Desember 2010 dengan nilai kontrak sebesar Rp1.077.921.000.000. Namun sejak Juni 2011 proyek tersebut telah terhenti.

The Company and PT Wijaya Karya (Persero) Tbk has established co-operation in the implementation of the Advanced Development Employment Training and Education Center of National Sports School (P3SON) in Hambalang, Sentul, Bogor, West Java on Ministry of Youth and Sports (Kemenpora) Fiscal Year 2010-2012 by contract No. 3894/ SESKEMENPORA/ BP/ 10/ 2010, dated December 10, 2010 with a contract value of Rp1,077,921,000.000. However, since June 2011, the project has stopped.

Pada tanggal 15 Januari 2013, Surat KSO ADHI-WIKA kepada Kemenpora No. 05/KSO ADHI-WIKA/I/2013, perihal Pengakhiran Kontrak dan Perhitungan Akhir Progres Pekerjaan. Pada tanggal 29 November 2013, Surat Kementrian Pemuda dan Olahraga dengan No. 03354/SET.DV-5/XI/2013 tentang pengakhiran kontrak dan tagihan Ventura Adhi-Wika Proyek P3SON.

On January 15, 2013, letter to the KSO ADHI-WIKA No. Kemenpora. 05/KSO ADHI-WIKA/I/2013, regarding the termination of the Contract and the Works Progress Final Calculation. On November 29, 2013, letter from the Ministry of Youth and Sports (Kemenpora) No. 03354/SET.DV-5/XI/2013, regarding the termination of the Contract and the Final Calculation.

Perusahaan telah menyampaikan Surat Somasi melalui Kantor Hukum Nengah Sujana & Rekan Law Firm (NSR) No.511/NSR.NS/12/2014 tanggal 24 Desember 2014 perihal Teguran/Somasi untuk menyelesaikan Tagihan Ventura ADHI-WIKA dalam Proyek P3SON kepada Pejabat Pembuat Komitmen Proyek (PPK) Proyek P3SON Kementerian Pemuda dan Olahraga R.I (Kemenpora).

The Company has to submited the Somasi Letter through the Law Offices Nengah Sujana & Partners Law Firm (NSR) No.511/NSR.NS/12/2014 dated December 24, 2014, concerning Reprimand/ subpoena to complete the bill of JV ADHI-WIKA in P3SON to the official Project commitment Project (KDP) P3SON Project Ministry of Youth and Sports Affairs (Kemenpora).

Sampai laporan keuangan ini diterbitkan, belum ada tanggapan atas surat tersebut, sehingga akan mengajukan permohonan arbitrase kepada BANI.

Until the financial report is published, there has been no response to the letter, so it will apply to the BANI arbitration.

b) APP – ECI (Apartemen Salemba

Residence) b) APP – ECI (Salemba Residence

Apartment) Penyertaan Kerjasama Operasi merupakan investasi yang dilakukan oleh Perusahaan dalam bentuk ventura bersama operasi dengan PT Eden Capital Indonesia (ECI) atas Proyek Pembangunan Apartemen Salemba Residence sesuai dengan perjanjian No: 014/DIR-SP/I/04 pada tanggal 19 Januari 2004 dan addendum No: 014B/DIR-

Investments in Joint Operations is the investment made by the Company in the form of joint with PT Eden Capital Indonesia (ECI) on Construction Project Apartment Salemba Residence accordance with agreement No: 014 / DIR-SP / I / 04 on January 19, 2004 and addendum No: 014B / DIR-SO / X / 04 dated October 19, 2004.







81

SO/X/04 tanggal 19 Oktober 2004. Dengan proporsi penyertaan kepemilikan Perusahaan sebesar 30% berupa tanah dan biaya-biaya perijinannya sedangkan ECI sebagai investor memiliki proporsi penyertaan sebesar 70% dalam bentuk bangunan apartemen, yaitu mulai perencanaan sampai dengan pelaksanaan konstruksi.

With proportion of 30% of the Company's ownership in the form of land and licensing costs while ECI as an investor has a proportion of 70% equity participation in the form of apartment buildings, ie from planning to execution construction.

Proporsi penyertaan dalam kerjasama operasi tersebut berlaku juga untuk bagi hasil atas penjualan apartemen.

The proportion of participation in joint operations, that for a share of the sale of apartments.

Total nilai partisipasi PT Adhi Persada Properti dalam ventura bersama sebesar Rp59.400.000.000 yang berasal dari penyertaan tanah di Salemba Tengah seluas 9.270 m2 dengan sertifikat atas nama milik PT Adhi Karya (Persero) Tbk dan biaya-biaya perijinan lainnya.

The total participation value in Joint Venture of PT Adhi Persada Properti amounting to Rp59,400,000,000 in form of land in Middle Salemba area of 9,270 sqm with certificate ownership belongs to PT Adhi Karya (Persero) Tbk and other licensing costs.

Berdasarkan Surat Tugas Penyitaan No; ST-102/WPJ.06/KP.0904/2010 tanggal 20 Desember 2010 dari KPP Pratama Jakarta Senen, terdapat unit apartemen milik KSO PT Adhi Realty – Eden Capital Indonesia yang disita oleh KPP terkait kasus perpajakan. Sampai saat ini pihak KSO sedang dalam proses banding di Pengadilan Pajak Jakarta. Adapun unit apartemen milik KSO PT Adhi Realty – Eden Capital Indonesia yang disita adalah sebanyak 25 unit atau sebesar Rp13.574.535.184.

Based on virtue of Foreclosure Task No; ST-102 / WPJ.06 / KP.0904 / 2010 dated December 20, 2010 of STO Jakarta Senen, there are apartments belonging JV PT Adhi Realty - Eden Capital Indonesia seized by KPP cases related to taxation. Until now, the JV currently on appeal in the Tax Court of Jakarta. The apartments belong to the JV PT Adhi Realty - Eden Capital Indonesia seized is 25 units equivalent to Rp13,574,535,184.

Pada tahun 2012 ventura bersama sudah tidak melakukan aktivitas operasionalnya, ventura bersama belum dapat melakukan penutupan, karena masih terdapat permasalahan perpajakan yang sampai dengan laporan keuangan ini diterbitkan masih dalam proses penyelesaian.

In 2012 JV had no operational activity, the JV has not been able to do closure, because there are tax issues until this the financial statements is published, were still in the settlement process.

Manajemen berpendapat bahwa nilai investasi bersih sebesar Rp30.910.675.158 masih dapat dipulihkan di masa yang akan datang.

Management of believes that net investments value of Rp30,910,675,158 still be recoverable in the future.

Sesuai dengan email dari Badan Arbitrasi International Singapore (SIAC) tanggal 22 Juli 2016 dan 31 Agustus 2016 yang disampaikan juga dalam laporan kuasa hukum APP, A. Setiadi tertanggal

According to an email from Singapore International Arbitration Board (SIAC) dated July 22, 2016 and August 31, 2016 presented also in the report of APP's attorney, A. Setiadi dated September 6,







82

6 September 2016, terjadi perubahan nilai sengketa menjadi sebesar SGD 19,432,800 dan berdasarkan nilai sengketa tersebut, biaya arbitrase adalah sebesar SGD 254,587.92 dimana masing-masing pihak menanggung 50% dari biaya arbitrase yaitu sebesar SGD 127,293.96. Kekurangan biaya arbitrase adalah SGD 66,597.72. Para pihak menanggung 50% dari biaya arbitrase tersebut yaitu sebesar SGD 33.298,86 yang harus dibayarkan paling lambat 7 September 2016. Closing hearing dilaksanakan dalam 2 periode, tanggal 10-11 Oktober 2016 dan 17-19 Oktober 2016. Closing hearing tersebut membahas tentang penjelasan tambahan secara lisan dari kedua belah pihak terkait apa yang sudah tertulis dalam submission para pihak. Setelah hearing berakhir, arbiter akan memberikan keputusan secara tertulis yang akan diberitahukan oleh SIAC kepada para pihak. Pihak APP telah menyampaikan agar arbiter dapat memberikan keputusan sebelum 31.Desember 2016, namun hingga laporan keuangan ini diterbitkan belum ada keputusan dari SIAC. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai investasi bersih sebesar masing-masing Rp16.628.931.032 dan Rp16.628.931.032 pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masih dapat dipulihkan di masa yang akan datang berdasarkan perkembangan penanganan oleh Badan Arbitrasi International Singapore (SIAC).

2016, a change in the value of the dispute amounted to 19,432,800 and based on the value of the dispute, arbitration costs amounted SGD 254,587.92 where each party to bear 50% of the arbitration costs in the amount of SGD 127,293.96. Disadvantages of arbitration costs are SGD 66,597.72. The parties are to bear 50% of the arbitration fee in the amount of SGD 33,298.86 to be paid no later than September 7, 2016. Closing the hearing held in the two period, on 10 to 11 October 2016 and 17 to 19 October 2016. Closing the hearing discusses additional explanations orally from both sides related to what is written in the submissions of the parties. After the hearing ended, the arbitrator will provide a written decision will be informed by the SIAC to the parties. APP party has submitted that the arbitrator may render a decision before December 31, 2016, but until this financial report is published there is no decision of the SIAC.

Management believes that the net investment value amounted to Rp16,628,931,032 and Rp16,628,931,032 on March 31, 2019 and December 31, 2018, respectively are still recovered in the future based on the progress handled by the Singapore International Arbitration Board (SIAC).

16. Properti Investasi 16. Investment Properties

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/Beginning Balance Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Biaya Perolehan: Acquisition Cost:Mall Mandau City 361,842,222,633 -- -- -- 361,842,222,633 Mall Mandau CityMall Cimone 320,755,590,656 -- -- -- 320,755,590,656 Mall CimoneOffice 18 Park -- -- -- -- -- Office 18 ParkSub Jumlah 682,597,813,289 -- -- -- 682,597,813,289 Sub Total

Properti dalam Pelaksanaan Property under ConstructionsMall Mandau City 8,421,397,762 -- -- (974,285,336) 7,447,112,426 Mall Mandau CityMall Cimone 43,155,945,376 5,762,726,726 -- -- 48,918,672,102 Mall CimoneMall lot 1 168,106,881,733 -- -- (45,518,677,414) 122,588,204,319 Mall lot 1

Jumlah 902,282,038,160 5,762,726,726 -- (46,492,962,750) 861,551,802,137 Total

Akumulasi Perubahan: Accumulated ChangesMall Mandau City 105,077,367 -- -- -- 105,077,367 Mall Mandau City

Jumlah 105,077,367 -- -- -- 105,077,367 TotalNilai Tercatat 902,387,115,527 861,656,879,504 Carrying Value

31 Maret 2019 / March 31, 2019







83


Biaya Perolehan: Acquisition Cost:Mall Mandau City 152,223,418,204 -- -- 209,618,804,429 361,842,222,633 Mall Mandau CityMall Cimone 118,581,418,280 202,174,172,376 -- -- 320,755,590,656 Mall Cimone

Sub Jumlah 270,804,836,484 202,174,172,376 -- 209,618,804,429 682,597,813,289 Sub Total

Properti dalam Pelaksanaan Property under ConstructionsMall Mandau City -- 8,421,397,762 -- -- 8,421,397,762 Mall Mandau CityMall Cimone -- 43,155,945,376 -- -- 43,155,945,376 Mall CimoneMall lot 1 84,039,290,000 84,067,591,733 -- -- 168,106,881,733 Mall lot 1

Jumlah 354,844,126,484 337,819,107,246 -- 209,618,804,429 902,282,038,160 Total

Akumulasi perubahan Accumulated ChangesMall Mandau City -- 105,077,367 -- -- 105,077,367 Mall Mandau City

Jumlah -- 105,077,367 -- -- 105,077,367 TotalNilai Tercatat 354,844,126,484 902,387,115,527 Carrying Value

31 Desember 2018 / December 31, 2018

Mall Lot 1 terbentuk dari kerjasama antara PT Adhi Persada Properti dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk terkait Pengembangan Lahan di Jl. H. Mulyadi Joyomartono Bekasi Timur Untuk Pembangunan Apartemen, Komersial Area Berikut Fasilitas Pendukung Lainnya.

Mall Lot 1 is a cooperation between PT Adhi Persada Property with PT Adhi Karya (Persero) Tbk related to Land Development in Jl. H. Mulyadi Joyomartono East Bekasi for Development Apartment, Commercial Area Here Other Support Facility.

Kerjasama antara PT Adhi Persada Properti dan PT Adhi Karya (Persero) Tbk tertuang dalam Perjanjian Kerjasama Nomor : 084A/TOD-V/2016 – 002A-05/DIR-PKS/2016 tanggal 25 Mei 2016. Para Pihak akan membagi hasil keuntungan dari hasil kerjasama, sesuai dengan porsi 40% (APP) ; 60% (Adhi). Jangka waktu perjanjian ini adalah dari 25 Mei 2016 sampai dengan 25 Mei 2020.

Collaboration between PT Adhi Persada Property and PT Adhi Karya (Persero) Tbk contained in the Cooperation Agreement Number: 084A / TOD-V / 2016 - 002A-05 / DIR-MCC / 2016 dated May 25, 2016. The Parties will share any profits cooperation, to the extent of 40% (APP); 60% (Adhi). The term of this agreement is from May 25, 2016 until May 25, 2020.

Properti investasi yang dimiliki APP, entitas anak, yang terdiri dari unit space bangunan yang ada di Mall Mandau City seluas 11.962m2 dengan biaya perolehan Rp178.708.540.442 dan Mall Cimone seluas 11.710m2 dengan biaya perolehan Rp130.148.150.058 yang disewakan kepada pihak ketiga berdasarkan perjanjian sewa. Nilai wajar atas Mall Mandau City dan Mall Cimone masing-masing sebesar Rp14.939.692/m2 dan Rp11.114.397/m2.

Investment properties owned by the APP, subsidiary, consisting of units of the existing building space at Mall Mandau City which area of 11,962 sqm with cost Rp178,708,540,442 and Mall Cimone which area of 11,710 sqm with cost Rp130,148,150,058 which is leased to third parties under the lease agreements. Fair value of Mall Mandau City and Mall Cimone amounting to Rp14,939,692/sqm and Rp11,114,397/sqm.

Pada tahun 2017, Mall Cimone diadakan renovasi dan rencana Perusahaan untuk re-branding. Proses renovasi diperkirakan akan selesai pada bulan April 2019 dan akan segera diadakan re-opening Mall. Pada tahun 2018, Perusahaan menghentikan sementara untuk depresiasi properti investasi untuk Mall Cimone.

In 2017, Mall Cimone is under construction and the Company intended to re-branding the Mall. The Mall has been under construction and forcasted to be done by April 2019 and re-opening at the same time. In 2018, the Company post-poned the depreciation of the properti investment for Mall Cimone.

Pada tahun 2019, Mall Mandau City diadakan renovasi dimulai sejak bulan Januari 2018

In 2019, Mall Mandau City is under construction starting in the January 2018 and







84

dan sampai tanggal laporan keuangan, renovasi masih berjalan. Perusahaan telah mencatat biaya renovasi sebagai Properti dalam Pelaksanaan.

until the reporting date, it is still under construction and the Company has recognized as Property under Construction.

Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai properti investasi, sehingga manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai properti investasi.

Based on the Management review, there are no events or changes in circumstances indicating impairment of investment property, therefore the Management does not provide allowance for impairment of investment properties.

Bangunan Mall Mandau City telah diasuransikan dengan asuransi Property All Risk dan asuransi polis standar gempa bumi Indonesia dari PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 yang beralamat di Jl. Pajajaran No. 257 Bogor 16143, dengan nomor polis 1017010918080002 dan 1017012218080002. Nilai pertanggungan masing-masing polis adalah sebesar Rp 225.000.000.000.

The Mandau City Mall building is insured with Property All Risk insurance and the Indonesian earthquake insurance standard policy from 1967 PT Asuransi General Bumiputera Muda which is located at Jl. Pajajaran No. 257 Bogor 16143, with policy numbers 1017010918080002 and 1017012218080002. The insurance coverage of each policy is Rp 225,000,000,000.

Bangunan Mall Cimone City telah diasuransikan menggunakan polis asuransi kebakaran dan gempa bumi dari PT Asuransi Central Asia yang berkantor di Komplek Duta Merlin Blok A No. 4-5, Jl. Gajah Mada No. 3-5 Jakarta 10130, dengan nomor polis 1010 1021 8030 000011 dan 1010 1061 8030 000015. Nilai pertanggungan masing-masing polis adalah sebesar Rp171.829.755.000 untuk kerusakan material.

Cimone City Mall building is insured using a fire and earthquake insurance policy from PT Asuransi Central Asia which is based in Duta Merlin Complex Blok A No. 4-5, Jl. Gajah Mada No. 3-5 Jakarta 10130, with policy number: 101010218030000011 and 101010618030000015. The sum insured for each policy is equal to Rp171,829,755,000 for material damage.

Manajemen berpendapat bahwa nilai wajar pada 31 Maret 2019 tidak mengalami penurunan nilai dibandingkan dengan 31 Desember 2018.

Management believes that the fair value as of March 31, 2019 was not value impaired as compared to December 31, 2018.

17. Aset Tetap 17. Fixed Assets


Biaya Perolehan Acquisition CostTanah 676,323,665,882 499,029,000 -- -- 676,822,694,882 LandBangunan 680,050,819,532 5,688,999,998 -- -- 685,739,819,530 BuildingsPeralatan Proyek 604,315,963,153 4,170,000,000 -- 2,995,000,000 611,480,963,153 Project EquipmentsKendaraan 53,119,369,629 - 2,300,650,000 -- 50,818,719,629 VehiclesPeralatan Kantor 59,649,976,215 442,290,000 -- -- 60,092,266,215 Office EquipmentsSub Total 2,073,459,794,411 10,800,318,998 2,300,650,000 2,995,000,000 2,084,954,463,410 Sub Total

Aset Dalam Penyelesaian Construction in ProgressBangunan 4,354,300,828 5,225,087,040 -- (2,995,000,000) 6,584,387,868 BuildingsSub Jumlah 4,354,300,828 5,225,087,040 -- (2,995,000,000) 6,584,387,868 Sub TotalJumlah 2,077,814,095,239 16,025,406,038 2,300,650,000 -- 2,091,538,851,278 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated DepreciationBangunan 121,437,676,662 9,453,518,422 -- -- 130,891,195,083 BuildingsPeralatan Proyek 303,821,375,417 34,428,444,470 -- -- 338,249,819,887 Project EquipmentsKendaraan 49,456,629,810 501,992,554 2,300,649,993 -- 47,657,972,371 VehiclesPeralatan Kantor 29,774,685,421 3,040,387,670 -- -- 32,815,073,091 Office EquipmentsJumlah 504,490,367,310 47,424,343,115 2,300,649,993 -- 549,614,060,433 Total

Nilai Tercatat 1,573,323,727,930 1,541,924,790,845 Carrying Value

31 Maret 2019 / March 31, 2019







85


Biaya Perolehan Acquisition CostTanah 674,478,558,184 1,845,107,698 -- -- 676,323,665,882 LandBangunan 610,057,164,473 3,455,839,150 -- 66,537,815,909 680,050,819,532 BuildingsPeralatan Proyek 457,528,371,374 132,888,242,250 -- 13,899,349,529 604,315,963,153 Project EquipmentsKendaraan 54,462,305,095 437,200,000 391,759,150 (1,388,376,316) 53,119,369,629 VehiclesPeralatan Kantor 52,457,721,109 7,192,255,106 -- -- 59,649,976,215 Office EquipmentsSub Total 1,848,984,120,235 145,818,644,205 391,759,150 79,048,789,122 2,073,459,794,411 Sub Total

Aset Dalam Penyelesaian Construction in ProgressTanah -- -- -- -- -- LandBangunan 9,000,000 12,392,100,828 -- (8,046,800,000) 4,354,300,828 BuildingsMesin -- -- -- -- -- MachinesPeralatan -- -- -- -- -- EquipmentsSub Jumlah 9,000,000 12,392,100,828 -- (8,046,800,000) 4,354,300,828 Sub TotalJumlah 1,848,993,120,235 158,210,745,033 391,759,150 71,001,989,122 2,077,814,095,239 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated DepreciationBangunan 83,835,599,885 37,602,076,777 -- -- 121,437,676,662 BuildingsPeralatan Proyek 175,944,315,241 126,488,683,860 -- 1,388,376,316 303,821,375,417 Project EquipmentsKendaraan 48,690,884,541 2,545,880,735 391,759,150 (1,388,376,316) 49,456,629,810 VehiclesPeralatan Kantor 19,591,598,156 10,183,087,265 -- -- 29,774,685,421 Office EquipmentsJumlah 328,062,397,823 176,819,728,637 391,759,150 -- 504,490,367,310 Total

Nilai Tercatat 1,520,930,722,412 1,573,323,727,930 Carrying Value


Bangunan dalam Penyelesaian per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp 6.584.387.868 dan Rp 4.354.300.828 merupakan Bangunan Pelaksanaan Pabrik Beton Pracetak.

Building in progress at March 31, 2019 and December 31, 2018 amounting to Rp6,584,387,868 and Rp4,354,300,828 respectively, is a building in progress of Precast Concrete Plant.

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expenses are allocated as follows:

31 Maret 2019/ 31 December 2018/March 31, 2019 December, 2018

Beban Pokok Pendapatan (Catatan 37) 27,590,735,910 140,793,665,837 Cost of Revenues (Notes 37)Beban Usaha (Catatan 39) 19,833,607,205 36,026,062,800 Operating Expenses (Notes 39)

Jumlah 47,424,343,115 176,819,728,637 Total

Penjualan aset tetap pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Sale on fix assets at March 31, 2019 and December 31, 2018 as follows:

31 Maret 2019/ 31 December 2018/March 31, 2019 December, 2018

Penerimaan Penjualan 871,900,000 120,000,000 ProceedsNilai Perolehan Aset (2,300,650,000) (391,759,150) Carrying ValueNilai Penyusutan 2,300,649,993 391,759,150 Accumulated Depreciation

Laba (Rugi) Penjualan 871,899,993 120,000,000 Gain (Loss) on Disposal

Seluruh tanah dijadikan jaminan pada utang bank (Catatan 21).

All lands are used as collateral on bank loans (Note 21).

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, Perusahaan telah mengasuransikan sebagian aset tetap yang dimiliki kepada perusahaan asuransi pihak ketiga yaitu PT Asuransi Asoka Mas, Asuransi

At March 31, 2019 and December 31, 2018, The company has insured some of its fixed assets to third-party insurance companies, PT Asuransi Asoka Mas, Aswata Insurance, PT Asuransi Mega Pratama, Berdikari







86

Aswata, PT Asuransi Mega Pratama, Berdikari Insurance, PT Asuransi Himalaya Pelindung, Asuransi Mitra Pelindung Mustika, PT Asuransi Ramayana, BSM Insurance and Brokers, PT Asuransi Umum Mega, PT Estetika Jasatama, PT Mitra Iswara & Rorimpandey, Kresna insurance, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Wahana Tata, dan PT Tugu Pratama Indonesia dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp609.744.579.136 dan Rp440.896.836.000 untuk risiko kebakaran, property all risk, industrial all risk. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul.

Insurance, PT Asuransi Himalaya Pelindung, Mustika Mitra Protective Insurance, PT Asuransi Ramayana, BSM Insurance and Brokers, PT Mega General Insurance, PT Estetika Jasatama, PT Mitra Iswara & Rorimpandey, Kresna insurance, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Wahana Tata, and PT Tugu Pratama Indonesia with total coverage amounting to Rp609,744,579,136 and Rp440,896,836,000 for fire risk, property all risk, industrial all risk. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses.

Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap, sehingga Manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai aset tetap pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

Based on the Management review, there are no events or changes in circumstances indicating impairment of property, plant and equipment, therefore the Management does not provide allowance for impairment of property, plant and equipment at March 31, 2019 and December 31, 2018.

18. Investasi Jangka Panjang Lainnya 18. Other Long-Term Investment


PT Jasamarga Bali Tol 7,454,000,000 7,454,000,000 PT Jasamarga Bali TolPT Trans-Pasific Petrochemicals Indotama 4,791,360,000 4,791,360,000 PT Trans-Pasific Petrochemicals IndotamaPT Perusahaan Air Indonesia Amerika 23,408,169,650 23,408,169,650 PT Perusahaan Air Indonesia AmerikaKonsorsium 5 BUMN (WIKA-WSKT-PTPP-ADHI-PTHK)

280,000,000,000 280,000,000,000Konsorsium 5 BUMN (WIKA-WSKT-PTPP-

ADHI-PTHK)Jumlah 315,653,529,650 315,653,529,650 Total

Rincian mutasi investasi jangka panjang lainnya sebagai berikut:

The detail of mutation of other long-term investment are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage

of Ownership

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan (Pengurangan)/

Addition (Deduction)

Saldo Akhir/ Ending Balance

% Rp Rp Rp

PT Jasamarga Bali Tol 1% 7,454,000,000 -- 7,454,000,000PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama 0.14% 4,791,360,000 -- 4,791,360,000PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) 25% 23,408,169,650 -- 23,408,169,650Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT – PTPP – ADHI – PTHK) 20% 280,000,000,000 -- 280,000,000,000

315,653,529,650 -- 315,653,529,650

31 Maret 2019 / March 31, 2019







87

Persentase Kepemilikan/ Percentage

of Ownership

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan (Pengurangan)/

Addition (Deduction)

Saldo Akhir/ Ending Balance

% Rp Rp Rp

PT Jasamarga Bali Tol 1% 4,262,000,000 3,192,000,000 7,454,000,000PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama 0.14% 4,791,360,000 -- 4,791,360,000PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) 25% -- 23,408,169,650 23,408,169,650Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT – PTPP – ADHI – PTHK) 20% -- 280,000,000,000 280,000,000,000

9,053,360,000 306,600,169,650 315,653,529,650


a. PT Jasamarga Bali Tol a. PT Jasamarga Bali Tol

PT Jasamarga Bali Tol didirikan secara patungan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk, PT Pelindo III (Persero), PT Angkasa Pura I (Persero), PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, dan PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

PT Jasamarga Bali Tol was established as a joint venture by PT Jasa Marga (Persero)Tbk, PT Pelindo III (Persero), PT Angkasa Pura I (Persero), PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, and PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

PT Hutama Karya (Persero) dan PT Pengembangan Pariwisata Bali. Porsi kepemilikan Perusahaan sebesar 2% atau senilai Rp3.600.000.000.

PT Hutama Karya (Persero) dan PT Pengembangan Pariwisata Bali. The Company’s portion of 2% or amounted to Rp3,600,000,000.

Pernyertaan pada PT Jasamarga Bali Tol merupakan investasi pengusahaan jalan tol, sesuai dengan surat yang dikeluarkan PT Jasamarga Bali Tol No. AA-KU.008/ JBT/XI/2011 tanggal 1 November 2011 perihal permohonan setoran modal, dengan akta notaris Windalina, SH No.07 tanggal 27 April 2011 tentang perjanjian konsorsium.

The participation in PT Jasa Marga Bali Tol was a concession investments, according to the letter issued by PT Jasamarga Bali Tol No. AA-KU.008/JBT/XI/2011 dated November 1, 2011, concerning the application for capital contributions, with the notarial deed Windalina, SH No.07 dated April 27, 2011 about the consortium agreement.

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan melakukan tambahan setoran modal sebesar Rp4.000.000.000 sehingga jumlah investasi pada PT Jasamarga Bali Tol sebesar Rp7.600.000.000, sesuai dengan surat yang dikeluarkan PT Jasamarga Bali Tol No. 347.00/JBT/AA.KU.09.03 tanggal 14 Juni 2012 perihal permohonan tambahan setoran modal.

On June, 2012, the Company make additional contributions amounting to Rp4,000,000,000 therefore the amount of investment on PT Jasamarga Bali Tol amounting to Rp7,600,000,000, according to letter issued by PT Jasamarga Bali Tol No. 347.00/JBT/AA.KU.09.03 dated June 14, 2012 concerning the request for additional capital contributions.

Pada tanggal 11 Februari 2013, penyertaan Perusahaan pada PT Jasamarga Bali Tol mengalami penurunan dari 2% menjadi 1%, sehubungan dengan masuknya pemegang saham baru yaitu Pemerintah Provinsi Bali dan Pemerintah Kabupaten Badung.

On February 11, 2013, the Company's investment in PT Jasamarga Bali Tol is decreased 2% into 1% connection with the entry of new shareholders, namely the Bali Provincial Government and the Government of Badung Regency.







88

Pada 31 Desember 2018, terdapat pemulihan kerugian yang sudah dicatat Perusahaan sehingga penyertaan kepada PT Jasa Marga Bali Tol pada 31 Maret 2019 sebanyak 7.454 saham atau dengan nominal Rp7.454.000.000.

On Desember 31, 2018, there has been a recovery of losses that have been recorded by The Company so that the investments to PT Jasamarga Bali Tol at March 31, 2019 as 7,454 shares or the aggregate nominal value of Rp7,454,000,000.

b. PT Trans-Pacific Petrochemicals

Indotama b. PT Trans-Pacific Petrochemicals

Indotama PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama didirikan secara patungan dari beberapa Perusahaan.

PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama established as a joint venture of some of the Company.

Sesuai Akta Notaris Jose Dima Satria, SH, Mkn No.17 tanggal 5 Agustus 2014, tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, rapat telah dilakukan pada tanggal 16 Juli 2014, hasil rapat diantaranya menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan, peningkatan Modal Dasar Perusahaan dari Rp1.030.400.000.000 menjadi Rp4.480.000.000.000 dan peningkatan Modal di tempatkan dan disetor Perusahaan dari Rp846.092.800.000 menjadi Rp3.352.940.416.000, dari Modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar 74,8 % atau 14.968.484 saham.

In accordance with notarial deed Jose Dima Satria, SH, Mkn No.17 dated August 5, 2014, of the General Meeting of Shareholders Extraordinary, a meeting was held on July 16, 2014, including the results of the meeting approved changes to the articles of association of the Company, an increase in the authorized capital Perseoan from Rp1,030,400,000,000 to Rp.4,480,000,000,000 and an increase in capital in place and paid-up capital of Rp846,092,800,000 becomes Rp3,352,940,416,000, of the authorized capital has been issued and fully paid amounted to 74.8%, or 14,968,484 shares.

Pada 31 Maret 2019 penyertaan kepada PT Trans-Pacific Petrochemical Indotama sebanyak 21.390 saham atau dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp4.791.360.000.

On March 31, 2019 investments to PT Trans-Pacific Petrochemical Indotama many as 21,390 shares or the aggregate nominal value of Rp4,791,360,000.

c. PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA)

c. PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA)

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) didirikan di Lombok Tengah dengan Akta Pendirian No.15 tanggal 31 Mei 2016 yang sudah beberapa kali diubah, terakhir dengan akta notaris Yonathan Riska Ariawan, SH, MKn nomor 341 tanggal 31 Oktober 2017. Penyertaan modal Adhi pada PAIA dilakukan dengan jual beli saham dengan pemegang saham sebelumnya EBD Paragon Singapore, Pte, Ltd sesuai dengan Akta Jual Beli Saham no. 26 tanggal 23 April 2018.

PT Air Indonesia Company America (PAIA) was established in Central Lombok by the Deed of Establishment No. 15 dated May 31, 2016 which has been amended several times, most recently by notarial deed No. 341 dated October 31, 2017 of Yonathan Riska Ariawan, SH, MKn. Adhi's equity participation in PAIA is conducted by buying and selling shares with previous shareholders EBD Paragon Singapore, Pte, Ltd pursuant to the Deed of Sale and Purchase of Shares no. 26 dated April 23, 2018







89

Sesuai Akta Notaris Mina Ng, S.H., M.kn No.27 tanggal 23 April 2016, tentang Pernyataan Keputusan Rapat Umum Para Pemegang Saham Luar Biasa PT Perusahaan Air Indonesia Amerika, hasil rapat diantaranya menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan, peningkatan Modal disetor dan modal ditempatkan Perusahaan dari Rp 74.063.809.500 menjadi Rp 86.063.797.200 atau 63.092 saham.

Pursuant to Notarial Deed of Mina Ng, S.H., M.kn No.27 dated April 23, 2016 regarding the Decision of Extraordinary General Shareholders Meeting of PT Perusahaan Air Indonesia Amerika, the results of the meeting among others approved the amendment of the Company's articles of association, the increase of paid up capital and the Company's issued capital from Rp 74,063,809,500 to Rp 86,063,797,200 or 63,092 shares.

Pada 31 Maret 2019 penyertaan kepada PT Perusahaan Air Indonesia Amerika sebanyak 15.774 saham (25%) atau setara dengan USD1,577,400 Equivalen dengan Rp23.408.169.650.

On March 31, 2019, the investment in PT Perusahaan Air Indonesia Amerika was 15,774 shares (25%) or equivalent to USD1,577,400 equivalent to Rp23,408,169,650.

d. Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT –

PTPP – ADHI – PTHK) d. Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT –

PTPP – ADHI – PTHK) Konsorsium 5 BUMN terbentuk berdasarkan Perjanjian Konsorsium tanggal 4 Oktober 2018 dengan nomor PT Wijaya Karya (Persero) Tbk : TP.01.02/A.DIR.13519/2018, nomor PT Waskita Karya (Persero) Tbk : L.53/P/WK/2018, nomor PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk : 386/EXT/PP/PD/2018, Nomor PT Adhi Karya (Persero) Tbk :031-2/2018/077, nomor PT Hutama Karya (Persero) : SP/FSK.2366.2/S.PERJ/35.1/2018. Perjanjian Konsorsium tersebut terbentuk untuk melakukan optimalisasi properti (tanah dan bangunan) milik PT Asuransi Jiwasraya (Persero). Sesuai dengan Perjanjian Pendahuluan antara PT Asuransi Jiwasraya (Persero) dengan Konsorsium 5 BUMN tanggal 11 Oktober 2018 nomor PT Asuransi Jiwasraya (Persero) : 161.SJ.U.1018 dan nomor Konsorsium BUMN Karya : TP.01.03/A.DIR.16877/2018.

The 5 BUMN Consortium was formed based on the Consortium Agreement dated 4 October 2018 with the number PT Wijaya Karya (Persero) Tbk : TP.01.02 / A.DIR.13519 / 2018, number PT Waskita Karya (Persero) Tbk : L.53 / P / WK / 2018, number PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk : 386 / EXT / PP / PD / 2018, Number PT Adhi Karya (Persero) Tbk : 031-2 / 2018/077, PT Hutama Karya number (Persero): SP / FSK.2366.2 / S.PERJ / 35.1 / 2018. The Consortium Agreement was formed to optimize property (land and buildings) owned by PT Asuransi Jiwasraya (Persero). In accordance with the Preliminary Agreement between PT Asuransi Jiwasraya (Persero) and the 5 BUMN Consortium dated October 11, 2018 PT Asuransi Jiwasraya (Persero) number: 161.SJ.U.1018 and BUMN Karya Consortium number: TP.01.03 / A.DIR.16877 / 2018.

Jumlah pembagian porsi untuk masing-masing BUMN Karya adalah 20%. Dan sesuai dengan Perjanjian Pendahuluan antara PT Asuransi Jiwasraya (Persero) dengan Konsorsium BUMN Karya bahwa tanda minat atas rencana pengembangan atau pengalihan hak atas obyek optimalisasi adalah sebesar

The share portion for each BUMN Karya is 20%. And in accordance with the Preliminary Agreement between PT Asuransi Jiwasraya (Persero) and the BUMN Karya Consortium that the interest mark on the planned development or transfer of rights to the object of optimization is Rp1,400,000,000,000. So







90

Rp1.400.000.000.000. Sehingga jumlah penyertaan Adhi dalam konsorsium tersebut adalah Rp280.000.000.000

that the total investment of Adhi in the consortium is Rp280,000,000,000

Pada 31 Maret 2019 penyertaan kepada Konsorsium BUMN Karya sebesar Rp280.000.000.000.

On March 31, 2019 the investment in the BUMN Karya Consortium amounted to Rp280,000,000,000.

19. Aset Tidak Lancar Lainnya 19. Other Non-Current Assets


Rekening Bank yang dibatasi Penggunaannya Restricted Current Account in BanksPihak Berelasi Related Parties

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 58,445,522,718 83,220,898,058 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 15,115,049,875 14,416,780,930 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3,647,861,945 3,440,532,945 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 29,334,427,243 31,738,905,589 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkLain-lain (Masing-masing dibawah Rp 1 Miliar) 1,120,373,621 1,120,373,621 Others (Each below Rp 1 Billion)

107,663,235,402 133,937,491,143

Pihak Ketiga Third PartiesPT Bank DKI 1,448,516,610 1,448,516,610 PT Bank DKILain-lain (Masing-masing

dibawah Rp1 Miliar) 2,727,507,706 2,525,807,706 Others (Each below Rp1 Billion)4,176,024,316 3,974,324,316

Jumlah 111,839,259,719 137,911,815,459 Total

Deposito Berjangka yang dibatasi Penggunaannya Restricted Time DepositsPihak Berelasi Related Parties

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5,350,157,169 5,267,259,369 PT Bank Mandiri ( Persero ) Tbk

Pihak Ketiga Third PartiesPT Bank lnternasional lndonesia Tbk 7,765,490,333 7,566,889,453 PT Bank lnternasional lndonesia TbkLain-lain (Masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) 122,483,106 122,483,106 Others (Each below Rp 1 Billion)

7,887,973,439 7,689,372,559Sub Jumlah 13,238,130,608 12,956,631,928 Sub TotalJumlah 125,077,390,327 150,868,447,388 Total

Persediaan Jangka Panjang 132,055,529,401 132,055,529,401 Long Term InventoriesJaminan 1,591,883,210 1,606,814,210 DepositsLainnya 143,238,504,320 119,533,483,284 OthersDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for Penurunan Nilai (34,858,553,009) (34,858,553,009) Impairment Losses Sub Jumlah 242,027,363,922 218,337,273,885 Sub TotalJumlah 401,963,307,257 369,205,721,273 Total Rekening Bank yang Dibatasi Penggunaaanya

Restricted Current Account in Banks

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening dalam mata uang Rupiah yang dibatasi penggunaannya oleh masing-masing bank dalam rangka pemblokiran rekening yang dimiliki PT Adhi Karya (Persero) Tbk berdasarkan surat No. 5.Br/JFT/1053/2015, Tanggal 27 Agustus 2015 dan pembayaran yang diterima dari pelanggan PT Adhi Persada Properti sampai dengan Berita Acara Serah Terima tanah atau bangunan ditandatangani oleh pelanggan dan sertifikat akan dipisah atas nama pelanggan.

Restricted bank accounts are accounts in Rupiah currency, the use of which are restricted by each bank within the framework of blocking accounts owned by PT Adhi Karya (Persero) Tbk based on letter No. 5.Br/JFT/1053/2015, dated August 27, 2015 and payments received from customers of PT Adhi Persada Properti up to the existance of Minutes on Land or Building Handover signed by customers and the certificate will be splitted in the name of customers.







91

Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya

Restricted Time Deposits

Deposito Berjangka yang dibatasi Penggunaannya merupakan deposito PT Adhi Persada Properti dengan jangka waktu 1 (satu) bulan (Automatic Roll Over/ARO) yang dijaminkan dalam rangka penyediaan fasilitas kredit kepada konsumen oleh bank yang bersangkutan. Deposito berjangka tersebut dijaminkan selama Akta Jual Beli (AJB) dan Akta Pemberian Hak Tanggungan (APHT) antara PT Adhi Persada Properti dengan konsumen belum ditandatangani.

Restricted Time Deposits are time deposits owned by PT Adhi Persada Properti for a period of 1 (one) month (Automatic Roll Over/ARO) pledgedd for the provision of credit facilities to customers by the related banks. The time deposits are being collateral as long as the Deed of Sale and Purchase (AJB) and the Deed of Encumbrance (APHT) between PT Adhi Persada Properti and the customers have not been signed.

Tingkat suku bunga pertahun atas deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya berkisar antara 5% - 10%.

Annual Interest rates for restricted time deposit are amounted to 5%-10% per annum.

Persediaan Jangka Panjang Long-term Inventories Persediaan jangka panjang pada tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp97.196.976.391 merupakan persediaan yang berupa tiang-tiang monorail yang dipergunakan untuk pembayaran Light Rail Transit (LRT). Sampai dengan 31 Maret 2019, Perusahaan telah mencadangkan penurunan nilai atas tiang monorail sebesar Rp34.858.553.010.

Long-term Inventories amounting to Rp97,196,976,391 on March 31, 2019 represents of inventory monorail poles used for the payment of the Light Rail Transit (LRT). Until March 31, 2019, the Company has been allowing impairment losses for monorail poles amounting to Rp34,858,553,010.

Aset tidak lancar lainnya merupakan biaya atas pengembangan usaha lainnya. Di dalam nilai Aset Tidak Lancar Lainnya terdapat Unit Apartemen Salemba Residence yang disita oleh Kantor Pajak Pratama Jakarta Senen sebesar Rp13.000.214.368 berdasarkan Berita Acara Pelaksanaan Sita Nomor: BA-0002/SITA/WPJ.06/KP.0904/2010 tanggal 20 Desember 2010 dan terakhir pada Surat Penagihan Utang Pajak Nomor : S-8074/WPJ. 06/KP.09/2016 tanggal 22 Desember 2016.

Others non-current assets regarding to other development of business. In Other Non-Current Assets there are Unit Apartment Salemba Residence which is seized by Kantor Pajak Pratama Jakarta Senen amounted Rp13,000,214,368 based on Minutes of The Implementation of Seizure Number: BA-0002/SITA/WPJ.06 /KP.0904/2010 on December 20, 2010 and the last update on Tax Debt Collection Letter Number: S-8074/WPJ. 06/KP.09/2016 on December 22, 2016.

20. Utang Usaha 20. Accounts Payable

a. Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut :

a. Details of accounts payable by currency are as follows:


Pihak Berelasi Related PartiesRupiah 85,521,066,615 529,586,826,964 Rupiah

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 7,118,333,501,966 6,254,339,000,247 RupiahUSD -- -- USD

Jumlah Utang Usaha 7,203,854,568,581 6,783,925,827,211 Total Accounts Payable







92

b. Utang usaha berdasarkan sektor usaha adalah sebagai berikut:

b. Accounts payable by business sectors are as follows:


Jasa Konstruksi 5,457,010,616,075 5,610,815,192,297 Construction ServicesEPC 251,050,638,787 10,516,205,185 EPCProperti 1,282,012,527,163 1,063,695,751,179 PropertyInvestasi Infrastruktur 213,780,786,556 98,898,678,550 Infrastructure InvestmentJumlah 7,203,854,568,581 6,783,925,827,211 Total

c. Rincian utang usaha berdasarkan jenisnya adalah sebagai berikut :

c. Details of account payables by type are as follows:


Utang Usaha Account Payable Pihak Berelasi 85,521,066,615 137,140,280,261 Related Parties Pihak Ketiga 2,198,778,188,344 1,950,416,902,249 Third PartiesUtang Usaha - Supply Chain Financing 4,919,555,313,622 4,696,368,644,701 Supply Chain Financing PayableJumlah 7,203,854,568,581 6,783,925,827,211 Total

21. Utang Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya

21. Bank Loans and Other Financial Institutions

a. Utang Bank Jangka Pendek a. Short-Term Bank Loan


Perusahaan The CompanyPihak Berelasi Related Parties PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 347,000,000,000 347,000,000,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 280,000,000,000 280,000,000,000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 530,000,000,000 404,532,079,170 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 430,000,000,000 430,000,000,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

1,587,000,000,000 1,461,532,079,170

Pihak Ketiga Third Party Indonesia Eximbank 400,000,000,000 780,000,000,000 Indonesia Eximbank PT Bank CIMB Niaga Tbk 400,000,000,000 400,000,000,000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Bank Jabar Banten 270,000,000,000 270,000,000,000 PT Bank Bank Jabar Banten PT Bank Danamon Tbk 170,000,000,000 170,000,000,000 PT Bank Danamon TbkJumlah Pihak Ketiga 1,240,000,000,000 1,620,000,000,000 Total Third Party

Entitas Anak SubsidiariesAPP APP

Pihak Berelasi Related PartiesPT APP PT APP PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 33,499,100,000 33,499,100,000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

33,499,100,000 33,499,100,000

Pihak Ketiga Third Party PT Bank CIMB Niaga Tbk 70,000,000,000 -- PT Bank CIMB Niaga Tbk PT CIMB Niaga Syariah 50,000,000,000 50,000,000,000 PT CIMB Niaga Syariah

120,000,000,000 50,000,000,000

APB APBPihak Berelasi Related Parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 28,929,442,713 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

- 28,929,442,713

Jumlah 2,980,499,100,000 3,193,960,621,883 Total







93

b. Utang Lembaga Keuangan Lainnya b. Loan - Other Financial Institution


PerusahaanPT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) 470,000,000,000 470,000,000,000 PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)Jumlah 470,000,000,000 470,000,000,000 Total

Jumlah Hutang Bank dan Utang Lembaga Amount of Bank Debt and Debt Other Keuangan Lainnya - Jangka Pendek 3,450,499,100,000 3,663,960,621,883 Financial Institution - Short Term

c. Utang Bank Jangka Panjang dan Surat Utang Jangka Menengah

c. Long-Term Bank Loan and Medium Term Notes


Perusahaan The CompanyEntitas Anak SubsidiariesAPP APP

Pihak Berelasi Related Parties PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 497,457,183,000 517,398,710,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

497,457,183,000 517,398,710,000

ACP ACPPihak Berelasi Related Parties PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 4,763,000,000 5,000,000,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

4,763,000,000 5,000,000,000

APP APP Medium Term Notes 725,000,000,000 625,000,000,000 Medium Term Notes

725,000,000,000 625,000,000,000 Jumlah Total

Jumlah 1,227,220,183,000 1,147,398,710,000 Total

Perusahaan The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. CBG.LC2/SPPK.002/2018 tanggal 23 April 2018 dan surat no. CBG.LC2/SPPK.005/2018 tanggal 30 April 2018 tentang Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPPK) atas nama Perusahaan, Grup memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based on the Letter from Bank Mandiri No. CBG.LC2/SPPK.002/2018 dated April 23, 2018 and letter no. CBG.LC2/SPPK.005/2018 dated April 30, 2018 concerning Offer Letter of Credit (SPPK) on behalf of the Company, PT Bank Mandiri (persero) Tbk approve Application Extension Facility of the Company, with the following terms and conditions:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving

a. Revolving Working Capital Loan (KMK) Facilities

Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving sebesar Rp130.000.000.000 dengan tingkat suku bunga floating sebesar 9,00% per tahun dengan jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2018 sampai dengan 25 April 2019.

The Company obtained Revolving Working Capital Credit (KMK) amounting to Rp130,000,000,000 with floating rate of 9.00% per annum for a period of 1 (one) year commencing from April 26, 2018 to April 25, 2019.







94

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp130.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp0. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp 125.467.920.829, Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp379.695.164.

Total drawdown of the loan until March 31, 2019 is Rp130,000,000,000. Total payment of principle loan as of March 31, 2019 is Rp0. Total proceeds until December 31, 2018 is Rp125,467,920,829, Interest expenses on this facility until March 31, 2019 amounting to Rp 379,695,164.

b. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Transaksional

b. Transactional Working Capital Loan (KMK) Facilities

Grup memperoleh Kredit Modal Kerja Transaksional sebesar Rp600.000.000.000 berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2018 sampai dengan 25 April 2019 dengan tingkat suku bunga floating sebesar 9,00% per tahun. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25% per tahun dari limit kredit.

The Company obtained Transactional Working Capital Loan of Rp600,000,000,000. The facility has a term of 1 (one) year from April 26, 2018 until April 25, 2019 with a floating interest rate of 9.00% per annum. This facility charge a provision fee of 0.25% per annum on the credit limit.

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo kredit modal kerja ini sebesar Rp400.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 adalah Rp0. Pencairan kredit sampai dengan 31 Maret 2019 adalah Rp0. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp8.527.931.482.

The outstanding balance as of March 31, 2019 of this facility amounting to Rp400,000,000,000. Total payment until March 31, 2019 is Rp0. Total proceeds until March 31, 2019 is Rp0. Interest expense on this facility until March 31, 2019 is amounting to Rp8,527,931,482.

c. Fasilitas Treasury Line c. Treasury Line Facilities Perusahaan memperoleh Fasilitas Treasury Line dengan limit kredit sebesar USD4.000.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2018 sampai dengan 25 April 2019.

The Company obtained a Treasury Line Facility with maximum credit limit of USD4,000,000. The facility has a term of 1 (one) year from the April 26, 2018 until April 25, 2019.

Tidak terdapat penggunaan atas fasilitas tersebut sampai dengan 31 Maret 2019.

There is no use of the facility until March 31, 2019.

d. Fasilitas Non Cash Loan d. Non Cash Loan Facilities

Perusahaan memperoleh Fasilitas Non Cash Loan dengan maksimum limit sebesar Rp5.300.000.000.000, terdiri dari Fasilitas LC/SKBDN (sub limit dari fasilitas NCL) sebesar Rp200.000.000.000, Fasilitas Trust Receipt (Sub limit dari fasilitas LC/SKBDN) sebesar Rp90.000.000.000 dan sisanya merupakan Jaminan Bank dan KMK Subkontraktor. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak

The Company obtained a Non Cash Loan Facility with a maximum limit of Rp5,300,000,000,000, consisting of Facility LC / SKBDN (sub limit of the facility NCL) of Rp200,000,000,000, Facility Trust Receipt (Sub limit of the facility LC / SKBDN) Rp90,000,000,000 and the remaining is a Bank Guarantee and KMK Subcontractors. Facility have a term of one (1) year start from April 26, 2018 until April 25, 2019 with an interest







95

tanggal 26 April 2018 sampai dengan 25 April 2019 dengan tingkat suku bunga sesuai dengan suku bunga T/R trade finance rate yang berlaku di Bank Mandiri. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,50% per tahun dari limit kredit.

rate corresponding to the T/R interest rates prevailing in Bank Mandiri. This facility is charged a provision of 0.50% per year of the credit limit.

e. Fasilitas Supplier Financing (SF) e. Supplier Financing Facilities (SF)

Perusahaan memperoleh Fasilitas Supplier Financing dengan maksimum limit sebesar Rp2.500.000.000.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2018 sampai dengan 25 April 2019 dengan tingkat suku bunga 7,50% per tahun yang dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan Bank Mandiri.

The Company obtained a Supplier Financing Facilities with maximum limit of Rp2,500,000,000,000. The facility has a term of 1 (one) year from the April 26, 2018 until April 25, 2019 with interest rate of 7.50% per annum which may change at any time in accordance with Bank Mandiri provisions.

Seluruh fasilitas pinjaman PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tersebut di atas dijamin dan diikat dengan agunan yang sama sebagai berikut:

All the above loan facilities PT Bank Mandiri (Persero) Tbk are secured and bounded with same collaterals as follows:

i. Piutang/tagihan proyek yang diikat secara cessie dengan nilai piutang yang dijaminkan sebesar Rp5.017.898.131.689 (catatan 17).

i. Receivables/claims that are bounded in cession with value of pledged receivables amounting to Rp5,017,898,131,689 (note 17).

ii. Persediaan yang diikat secara fidusia dengan nilai persediaan yang dijaminkan sebesar Rp225.124.848.274.

ii. Inventories tied fiduciary, with value of inventories pledged as collateral amounted to Rp225,124,848,274.

iii. Sebidang tanah HGB No. 1063/Melawai, seluas 590 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik Peringkat I sebesar Rp7.036.300.000. (Catatan 17).

iii. An area of land with HGB No. 1063/Melawai, covering of 590 sqm on behalf of the Company that has been subjected to Mortgage 1st rank amounting to Rp7,036,300,000. (Note 17).

iv. Sebidang tanah HGB No. 130/Pejaten Timur, seluas 17.166 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

iv. An area of land with HGB No. 130/Pejaten East, covering of 17,166 sqm on behalf of the Company that has been subjected to morgage as follows: (Note 17)

- Hipotik Peringkat I sebesar Rp10.000.000.000;

- 1st rank mortgage amounted to Rp10,000,000,000;

- Hipotik Peringkat II sebesar Rp40.308.400.000;

- 2nd rank mortgage amounted to Rp40,308,400,000;

- Hipotik Peringkat III sebesar Rp21.197.600.000.

- 3rd rank mortgage amounted to Rp21,197,600,000.

v. Sebidang tanah HGB No. 966/Melawai, seluas 640 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

v. HGB No. 966/Melawai, covering of 640 sqm on behalf of the Company that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)













96

vi. Sebidang tanah HGB No. 1/Sukajaya, seluas 16.670 m2 atas nama Grup yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

vi. An area of land with HGB No. 1/Sukajaya, covering of 16,670 sqm on behalf of the Group that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)

- Hipotik Peringkat I sebesar Rp500.000.000;

- 1st rank mortgage a mounted to Rp500,000,000;





vii. Sebidang tanah HGB No. 24/Kelurahan Gayungan, seluas 3.707 m2 atas nama Grup yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 16)

vii. An area of land with HGB No. 24/Gayungan Village, covering of 3,707 sqm on behalf of the Group that has been subjected to mortgage as follows: (Note 16)


- 1st rank morgage amounted to Rp2,000,000,000;

- Hipotik Peringkat II sebesar Rp3.458.000.000.

- 2nd rank mortgage amounted to Rp3,458,000,000.

viii. Sebidang tanah HGB No. 2306/Tanjung Rejo, seluas 1.406 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 16)

viii. An area of land with HGB No. 2306/Tanjung Rejo, covering of 1,406 sqm on behalf of the Company that has been subjected to HT as follows: (Note 16)


- 1st rank morgage amounted to Rp2,432,227,000;


- 2nd rank morgage amounted to Rp2,196,073,000;



- Hipotik Peringkat II sebesar Rp698.527.000.

- 2nd rank mortgage amounted to Rp698,527,000.

Atas fasilitas-fasilitas kredit tersebut diatas, Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

Credit facilities on the above, the Company is bound by some financial constraints, among others:

1. Debt to Equity Ratio (DER) maksimal 275%

1. Debt to Equity Ratio (DER) maximum 275%

2. Current Ratio minimal 100% 2. Current Ratio minimum 100% 3. EBITDA to interest minimal 300% 3. EBITDA to interest minimum 300% 4. Leverage maksimal 650% 4. Leverage maximum 650% Perjanjian ini juga mencakup batasan-batasan yang tidak diperkenankan dilakukan oleh Perusahaan tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Bank antara lain: menggunakan fasilitas kredit diluar tujuan Perusahaan; memperoleh kredit/pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain; memberikan pinjaman baru kepada siapapun juga termasuk juga para pemegang saham, kecuali dalam rangka transaksi usaha Perusahaan; mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain; menjual atau memindah-tangankan agunan kecuali yang menurut sifatnya bisa

This agreement also includes restrictions that are not allowed to be done by the Company without the prior written consent of the Bank, among others: use the credit facility beyond the Company's objectives; obtaining credit / new loan in the form of any of the other party; provide new loans to anyone, including shareholders, except in the framework of the Company's business transactions; hold new investments in other companies; sell or transfer collateral except that by their nature are transferable; give up some or all of its rights and / or liabilities the Company under this agreement to another party; merger or







97

dipindahtangankan; menyerahkan sebagian atau seluruh hak dan/atau liabilitas Perusahaan berdasarkan perjanjian ini kepada pihak lain; melakukan merger atau akuisisi; melakukan pembayaran bunga atas pinjaman dan/atau melunasi pinjaman Perusahaan kepada pemegang saham; dan mengadakan ekspansi usaha.

acquisition; make interest payments on the loan and / or repay the Company to the shareholders; and conduct business expansion.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Persetujuan Fasilitas Kredit No. BIN/2.2/894/R tanggal 10 Desember 2015 perihal Persetujuan Fasilitas Kredit, terakhir diperbaharui dengan no. BIN/2.2/748/R tanggal 19 Desember 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based on Letter of Approval of Credit Facility No. BIN / 2.2 / 894 / R dated December 10, 2015 regarding Approval of Credit Facility, last updated with no. BIN / 2.2 / 748 / R dated December 19, 2017, the Company obtained Working Capital Credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with the terms and conditions as follow:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)

Transaksional a. Working Capital Loan Facility (KMK)

Transactional Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving sebesar Rp450.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 9.00% per tahun. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak tanggal 22 Desember 2018 sampai dengan 21 Desember 2019 dan ini dikenakan biaya provisi sebesar 0.50% per tahun dari setiap realisasi kredit dipungut dimuka.

The Company obtained Revolving working capital loan facility amounting to Rp450,000,000,000 with interest rate 9% per annum. This facility is for 1 year period start on December 22, 2018 until December 21, 2019 and has been charged of provision fee by 0.5% per year for each credit realization on every proceeds.

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp380.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 adalah Rp0. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp9.404.750.326.

As of March 31, 2019, the balance of working capital loan Rp380,000,000,000. Total principal payment until March 31, 2019 is Rp0. Total proceeds until March 31, 2019 amounting to Rp0. Interest expense until March 31, 2019 amounting to Rp9,404,750,326.

b. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)

Revolving b. Revolving Working Capital Loan Facility

(KMK) Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit no. 163 tanggal 22 Desember 2015 dari notaris Arry Supratno, S.H., yang terakhir diubah dengan persetujuan perubahan perjanjian kredit No. (2) 163 tanggal 30 Januari 2018. Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp50.000.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 9% per tahun berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak tanggal

Based on Deed of Credit Agreement no. 163 dated December 22, 2015 of the notary Arry Supratno, S.H., Last amended with the approval of the credit agreement amendment No. (2) 163 dated January 30, 2018. The Company obtained working capital loan facility amounting to Rp50,000,000,000 with interest rate of 9% per annum for one year period start on December 22, 2018 until December 21,







98

22 Desember 2018 sampai dengan 21 Desember 2019 dan fasilitas ini, Grup dikenakan biaya provisi sebesar 0,5% dari setiap realisasi kredit dipungut dimuka.

2019 and has been charged of provision by 0.5% on every proceeds.

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp50.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Maret 2018 adalah Rp0. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0.

As of March 31, 2019 outstanding balance of this facility amounting is Rp50,000,000,000. Total principal payment until March 31, 2019 is Rp0. Total proceeds until March 31, 2019 amounting to Rp0.

c. Fasilitas Kredit Plafond Non Cash Loan c. Non-cash Loan Facility

Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Non Cash Loan sebesar Rp5.000.000.000.000 yang terdiri dari LC/SKBDN, GB/SBLC, SCF/OAF dan T/R. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 tahun. Atas Fasilitas ini, Grup dikenakan biaya provisi sebesar 0,0625%-0,75%.

The Company obtained non-cash loan facility amounting to Rp5,000,000,000,000 comprise of LC/SKBDN, GB/SBLC, SCF/OAF and T/R. This facility is for one year period and has been charged of provision fee by 0.0625%-0.75%.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan:

This loan facility is secured by:

1. Tagihan Termin atas Proyek-proyek yang dibiayai BNI yang akan diikat secara Cessie dengan nilai pengikatan Rp1.301.611.000.000 sebagaimana dalam Surat Persetujuan Fasilitas Kredit No.BNI/2.2/894/R tanggal 10 Desember 2015 (catatan 5).

1. Invoices of several project funded by BNI will be subjected to Cessie amounting to Rp1,301,611,000,000 as well as mentioned on the letter of approval of loan facility No. BNI/2.2/894/R Dated December 10,2015 (note 5).

2. Tagihan termin atas Proyek Pembangunan Gedung Rumah Sakit Tarakan dengan nilai penjaminan sebesar Rp75.000.000.000, Pembangunan Gedung RSKIA kota Bandung Tahap 2 sebesar Rp. 165.000.000.000, Proyek Lanjutan Penataan Kawasan Gelora Bung Karno sebesar Rp70.000.000.000 dan Pekerjaan Gerbang Tol Lampung sebesar Rp140.000.000.000 sesuai Perjanjian Cessie No. 032/BIN/PK/2018 tanggal 28 Juni 2018.

2. Claims on installment of Building Project of Tarakan Hospital Building with guarantee value of Rp75,000,000,000, RSKIA Building Building Bandung Stage 2 of Rp165,000,000,000, Bung Karno Area Setup Continuation Project amounting to Rp70,000,000,000 and Lampung Toll Gate Works amounting to Rp140,000,000,000 pursuant to the Cessie Agreement No. 032/BIN/PK/ 2018 dated June 28, 2018.

3. Jaminan tambahan berupa tagihan termin atas proyek yang dibiayai oleh BNI diikat secara Cessie.

3. Additional collateral in the form of billings on projects funded by the BNI tied Cessie.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

The Company is required to comply with several financial covenant, as follows:

1. Current Ratio (Total aset lancar/Total Utang Lancar) minimal 1 kali;

1. Current Ratio (total current assets/total current liabilities) for the minimum of 1 time;







99

2. Debt Equity Ratio (Total utang/Total Equity) maksimum 3,5 kali;

2. Debt Equity Ratio (total liabilities/ total equity) for the maximum of 3.5 times;

3. Debt Service Coverage (DSC) (EBITDA/Kewajiban bunga dan angsuran jatuh tempo dalam 1 tahun) minimal 100%;

3. Debt service coverage (EBITDA/interest expense and installment due on 1 year) for the minimum of 100%;

4. Posisi piutang termin, Material on site dan sisa nilai proyek harus bisa mengover posisi outstanding kredit transaksional minimum 125%.

4. Outstanding of invoice, material on site and residual values of the project for the minimum of 125% from the outstanding balance of transactional loans.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 5 tanggal 11 Mei 2016, yang dibuat oleh Notaris Sriyani Burlian, S.H., yang telah beberapa kali dilakuan perubahan, terakhir diubah dengan Akta Addendum Perjanjian Kredit Nomor 11 Tanggal 7 Juni 2018, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based on the Credit Agreement No. 5 dated May 11, 2016, made by Notary Sriyani Burlian, S.H., Which has been amended several times, was last amended by the Addendum Deed of Credit Agreement Number 11 dated June 7, 2018, the Company obtained a Working Capital Credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with the following terms and conditions:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi

(KMKK) a. Working Capital Loan Facility

Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja Konstruksi (KMKK) Konstruksi sebesar Rp500.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 8,9% per tahun. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak penandatanganan perjanjian kredit. Fasilitas ini dikenakan servicing fee sebesar 0.50% dari plafond kredit dibayar setiap realisasi penarikan kredit sampai dengan maksimum Rp2.500.000.000, dan Biaya Adminisrasi Rp25.000.000.

The Company obtained Construction Working Capital Construction (KMKK) Construction amounting to Rp500,000,000,000 with interest rate of 8.90% per annum. This facility has a term of 1 (one) year from the signing of credit agreement. This facility is subject to a service charge of 0.50% of the credit limit paid for each loan withdrawal up to a maximum of Rp2,500,000,000, and Administration Fee of Rp25,000,000.

Atas fasilitas kredit investasi diatas, telah dijamin dengan:

Based on investment credit facility above, has been secured by:

1. Tagihan yang akan timbul atas proyek-proyek yang dibiayai dengan fasilitas PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang diikat secara cessie dengan nilai sebesar Rp9.000.000.000.000.

1. Claims that would arise on projects financed by the facility PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk bound under cessie with a value of Rp9,000,000,000,000.

2. Agunan tambahan berupa sebidang tanah HGB No. 21230/Kassi-kassi atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk terletak di Jalan Hertasning B.II/02 Makassar seluas 1.720 m2 yang dibebankan Hak Tanggungan sebesar Rp10.000.000.000 (sepuluh miliar rupiah).

2. Additional collateral in the form of a plot of land HGB No. 21230/Kassi-kassi on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located on Jalan Hertasning B.II / 02 Makassar covering an area of 1,720 sqm which is charged by Dependence of Rp10,000,000,000 (ten billion rupiah).







100

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0, sehingga saldo pada tanggal 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp280.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp6.230.000.000.

The total payment up to March 31, 2019 amounted to Rp0, The amount of disbursements up to March 31, 2019 amounted to Rp0, so that the balance as of March 31, 2019 amounted to Rp280,000,000,000, Interest expense until March 31, 2019 amounting to Rp6,230,000,000.

b. Fasilitas Non Cash Loan BG/SBLC dan

KMKI/PJI b. Non Cash Loan Facility BG / SBLC and

KMKI / ISP Perusahaan memperoleh Fasilitas Non Cash Loan BG/SBLC, KMKI/PJI dan Forfeiting dengan plafond sebesar Rp7.000.000.000.000 yang bersifat interchangeable. Fasilitas tersebut berakhir tanggal 11 Mei 2019.

The Company obtained a Non Cash Loan Facility BG/SBLC, KMKI/PJI and Forfaiting with a credit plafond of Rp7,000,000,000,000 that are interchangeable. The facility expires on May 11, 2019.

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Berdasarkan Perubahan ke 15 terhadap perjanjian kredit No. 090/CBG/JKT/04, tanggal 30 Maret 2004, yang selanjutnya disebut perjanjian dibuat dan ditandatangani pada tanggal 14 September 2018 dan berlaku sampai 14 September 2019.

Based on 15th Amendment to the Loan Agreement No. 090/CBG/JKT/04, dated March 30, 2004, hereinafter referred to agreements made and signed on September 14, 2018 and valid to September 14, 2019.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa Pinjaman berupa :

The Company obtained a credit facility such as:

Pinjaman Transaksi Khusus (Fasilitas PTK) bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp500.000.000.000.

Special Transaction Loan (Facility PTK) with a limit Revolving loan of Rp500,000,000,000.

Pinjaman Tetap (Fasilitas PT) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dengan Fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Fixed Loan (Facility PT) Revolving and is sublimit with PTK facility with a limit of a loan of Rp150,000,000,000.

Fasilitas Bank Garansi (Fasilitas BG) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dari fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Bank Guarantee Facility (BG facility) and the Revolving nature of the facility sublimit PTK with a loan limit of Rp150,000,000,000.

Fasilitas Letter of Credit dan/ atau Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dengan Fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Letter of Credit and / or Letter of Credit Home Affairs (SKBDN) Revolving and is sublimit with PTK Facility with a limit of a loan of Rp150,000,000,000.

Fasilitas Pinjaman Trust Receipt dan bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Loan Facility Trust Receipt and Revolving loan with a limit of Rp150,000,000,000.

Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus Kewajiban Trade Lokal dan bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Special Transaction Loan Facility Liabilities Trade Local and Revolving loan with a limit of Rp150.000.000.000.

Atas fasilitas kredit investasi tersebut diatas, telah dijamin dengan :

Based on investment credit facility mentioned above, has been secured by:







101

1. SHT atas SHGB No.93/Semarang atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. Lingkungan Tugurejo Tugu Semarang Jawa Tengah seluas 4.720 m2, nilai SHT sebesar Rp2.831.938.268 (catatan 17).

1. SHT on SHGB No. 93/Semarang on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. Lingkungan Tugurejo Tugu Semarang Central Java area of 4,720 sqm, SHT value of Rp2,831,938,268 (note 17).

2. SHT atas SHGB No.94/Semarang atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, semarang Jawa Tengah seluas 4.672 m2, nilai SHT sebesar Rp2.803.138.896 (catatan 17).

2. SHT on SHGB 94 / Semarang on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. Semarang Tegal Rejo district. Monument, Semarang Central Java covering an area of 4,672 sqm, SHT value of Rp2,803,138,896 (note 17).

3. SHT atas SHGB No.95/Semarang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, Semarang Jawa Tengah seluas 5.900 m2, nilai SHT sebesar Rp3.539.922.835 (catatan 17).

3. SHT on SHGB 95 / Semarang on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, Semarang, Central Java covering an area of 5,900 sqm, SHT value of Rp3,539,922,835 (note 17).

4. SHT atas SHGB No.56/Timbang Deli atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. SM Raja Km.10 Timbang Deli Johor, Medan Sumatera Utara seluas 6.998 m2, nilai SHT sebesar Rp3.224.000.000 (catatan 17).

4. SHT on SHGB 56/Timbang Deli on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. SM Raja Km.10 Timbang Deli Johor, Medan North Sumatra covering an area 6,998 sqm, SHT value of Rp3,224,000,000 (note 17).

5. SHT atas SHGB No.01/Deli Serdang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Desa Patumbak II Deli Serdang, Sumatera Utara seluas 7.672 m2, nilai SHT sebesar Rp1.721.700.000 (catatan 17).

5. SHT on HGB No.01 / Deli Serdang on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located in Desa Patumbak II Deli Serdang, North Sumatra, covering an area of 7,672 sqm, SHT value of Rp1,721,700,000 (note 17).

6. SHT atas SHGB No.36/Denpasar Klod atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Merdeka VII Desa Sumerta Klod, Denpasar Timur Bali seluas 1.000m2, nilai SHT sebesar Rp1.982.000.000 (catatan 17).

6. SHT on SHGB No.36 / Denpasar Klod on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Merdeka VII Desa Sumerta Klod, Eastern Denpasar, Bali covering 1,000sqm, SHT value of Rp1,982,000,000 (note 17).

7. SHT atas SHGB No.326/Balikpapan Selatan atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. Miliono No.16, Kalndasan Ulu Balikpapan Selatan, Balikpapan seluas 958 m2, nilai SHT sebesar Rp980.000.000 (catatan 17).

7. SHT on SHGB No.326 / South Aberdeen on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. Miliono 16, Kalndasan Ulu South Balikpapan, Balikpapan area of 958 sqm, SHT value of Rp980,000,000 (note 17).

8. Fidusia, Tagihan, dengan nilai pengikatan Rp37.500.000.000 dan nilai jaminan Rp37.500.000.000.

8. Fiduciary, Claims, with a binding value and the value of collateral Rp37,500,000,000 Rp37,500,000,000.

9. Fidusia, Tagihan, dengan nilai pengikatan Rp138.500.000.000 dan nilai jaminan Rp138.300.000.000.

9. Fiduciary, Claims, with a binding value and the value of collateral Rp138,300,000,000 and Rp138,500,000,000.

10. Tagihan atas proyek sampai dengan nilai penjaminan sebesar Rp1.000.000.000.000.

10. Charges for projects up to the value of the guarantee of Rp1,000,000,000,000.







102

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Maret 2019 adalah Rp150.000.000.000. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp150.000.000.000. Sehingga saldo pada tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp400.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp8.388.124.999.

Total payment until March 31, 2019 is Rp150,000,000,000. Total proceeds until March 31, 2019 is Rp150,000,000,000. The outstanding balance as of March 31, 2019 of this facility amounting to Rp400,000,000,000. Interest expense on this facility until March 31, 2019 is amounting to Rp8,388,124,999.

Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 18 tanggal 17 Februari 2016 dari Saudara Ashoya Ratam, S.H., M.kn., Notaris di Jakarta dan surat No: 444/ADDPK/02/2018 tanggal 15 Februari 2018, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) sebesar Rp1.000.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga 9,5% per tahun untuk utilisasi dalam IDR dan 5,8% per tahun untuk utilisasi dalam USD dengan jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 17 Februari 2018 sampai 17 Februari 2019. Sampai dengan saat penyusunan laporan, Perusahan sedang melakukan perpanjangan fasilitas ini dengan pihak bank.

Based on deed of loan agreement No. 18 dated February 17, 2016 by Notary Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., Notary from Jakarta and the letter No. 444/ADDPK/02/2018 dated February 15, 2018. The Company obtained Export Working Capital Loan (KMKE) amounting to a maximum of Rp1,000,000,000,000. This credit facility bears interest rates of 9.5% per annum for utilization in rupiah and 5.8% per annum for utilization in USD with a period of 1 (one) year since February 17, 2018 up to February 17, 2019. Until the time of preparation of the report, the Company was conducting an extension of this facility with the bank.

Fasilitas ini dikenakan biaya Provisi sebesar 0,25% per tahun dengan maksimal provisi Rp2.500.000.000.

The Facility charged a Facility fee of 0.25% per annum with the maximum of Rp2,500,000,000.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan : This loan facility are secured by: Piutang atas kontrak yang dibiayai kreditur yang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan minimal 125% dari total plafond (Rp1.250.000.000.000). Apabila jaminan tidak cukup lagi untuk memenuhi persyaratan, maka Perusahaan harus memberikan jaminan tambahan dengan bentuk dan jumlah yang ditentukan sendiri minimal 2 bulan setelah pencairan (catatan 5).

Receivables from project that financed by Bank and has been subjected to fiduciary at the minimum of 125% from loan limit (Rp1,250,000,000,000). If the collateral is in sufficient to meet the collateral requirements, the Company should provide additional collateral that the form and amount are determined at least 2 months after proceeds of facility (note 5).

Pada tanggal 31 Maret 2019, Saldo Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor ini adalah sebesar Rp400.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 adalah Rp380.000.000.000. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp11.488.527.778.

On March 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounting to Rp400,000,000,000. Principal payment until March 31, 2019 is Rp380,000,000,000. Total proceeds until March 31, 2019 is Rp0. Interest expense of loan facility until March 31, 2019 is Rp11,488,527,778.

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Berdasarkan Akta Perjanjian Pembiayaan antara PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)

Based on the Deed of Financing Agreement between PT Sarana Multi Infrastruktur







103

Tbk dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk tertanggal 14 Maret 2016 No. 06 dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., yang telah beberapa kali dilakukan perubahan, terakhir diubah dengan Perjanjian Perubahan Ketiga Terhadap Perjanjian Pembiayaan No: PERJ-012A/SMI/0418 tertanggal 12 April 2018 dibuat dibawah tangan, Perusahaan memperoleh Fasilitas Pembiayaan Modal Kerja dengan limit sebesar Rp500.000.000.000. Perjanjian Pembiayaan tersebut berlaku sampai dengan tanggal 14 April 2019. Terhadap fasilitas pembiayaan tersebut dikenakan suku bunga sebesar 7,6% (tujuh koma enam persen) per tahun dan Facility Fee sebesar 0,3% (nol koma tiga persen) per tahun dari limit pembiayaan yang dibayarkan secara sekaligus. Perjanjian Pembiayaan tersebut dijamian dengan Fidusia atas Tagihan termijn piutang usaha dan tagihan bruto atas proyek yang dibiayai baik yang sudah ada maupun yang akan ada dengan nilai penjaminan sebesar 120% dari maksimum fasilitas pembiayaan atas proyek tersebut termasuk di dalamnya material on site yang tercantum dalam monthly certificate.

(Persero) Tbk and PT Adhi Karya (Persero) Tbk dated March 14, 2016 No. 06 is made by Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., amended several times, lastly amended by the Third Amendment Agreement Agreement Agreement No: PERJ-012A / SMI / 0418 dated April 12, 2018 is under the control, the Company obtained a Working Capital Financing Facility with a limit of Rp500,000,000,000. The Financing Agreement is valid until April 14, 2019. The financing facility bears interest at the rate of 7.6% (seven point six percent) per year and Facility Fee of 0.3% (zero point three percent) per annum of the financing limit paid at the same time. The Financing Agreement is filed with Fiduciary on the Accounts receivable and gross bill receivable of existing and financed projects with a guarantee value of 120% of the maximum financing facility for the project including on-site materials listed in the monthly certificate.

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Maret 2019 adalah Rp0. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0. Sehingga saldo pada tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp470.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp5.854.111.112.

Total payment until March 31, 2019 is Rp0. Total proceeds until March 31, 2019 is Rp0. The outstanding balance as of March 31, 2019 of this facility amounting to Rp470,000,000,000. Interest expense on this facility until March 31, 2019 is Rp5,854,111,112.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk “BJB”

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk “BJB”

a. Kredit Modal Kerja Konstruksi a. Construction Working Capital Loan Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit antara PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Tanggal 24 Mei 2017 No. 49, dan telah diubah dengan Akta Addendum I Perjanjian Kredit Tanggal 6 Juni 2018 Nomor 11 dibuat oleh Notaris H. Aristiawan Dwi Putranto, S.H., M.Kn., Perusahaan telah memperoleh Fasilitas Kredit dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk dengan limit kredit sebesar Rp500.000.000.000, dimana fasilitas kredit

Based on Deed of Credit Agreement between PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk with PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Dated May 24, 2017 No. 49, and amended by Deed of Addendum I of Credit Agreement dated June 6, 2018 Number 11 made by Notary H. Aristiawan Dwi Putranto, S.H., M.Kn., the Company has obtained Credit Facility from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk with a credit limit of Rp500,000,000,000, of which the credit facility is valid until May 24, 2019.







104

tersebut berlaku sampai tanggal 24 Mei 2019. Fasilitas tersebut terdiri dari:

The facility consists of:

- Kredit Modal Kerja Konstruksi (KMKK)

Standby Loan dengan sub limit fasilitas Non Cash Loan maksimum sebesar Rp 200.000.000.000 (dua ratus miliar rupiah). Atas fasilitas KMKK Standby Loan ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25% (nol koma dua lima persen) per penarikan yang dibayarkan pada saat penarikan dan bunga sebesar 9,25% (sembilan koma dua puluh lima persen) per tahun secara efektif Floating Rate.

- Working Capital Working Capital Loan (KMKK) Standby Loan with maximum Non Cash Loan facility sublimit of Rp 200,000,000,000 (two hundred billion rupiah). This facility is subject to a provision fee of 0.25% (zero point dual percent) per drawdown paid upon withdrawal and interest of 9.25% (nine point twenty five percent) per annum (p.a) effectively Floating Rate.

- Kredit Jangka Pendek (sebagai Sub limit

KMKK Standby Loan) maksimum sebesar Rp500.000.000.000 (lima ratus miliar rupiah). Atas fasilitas KJP ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,0015% (nol koma nol nol lima belas persen) per penarikan yang dibayarkan pada saat penarikan dan bunga ditentukan pada tiap penarikan.

- Short Term Credit (as a Sublimit of KMKK Standby Loan) maximum of Rp 500,000,000,000 (five hundred billion rupiah). This KJP facility is subject to a provision fee of 0.0015% (zero point zero zero fifteen percent) per withdrawal paid at the time of withdrawal and interest is determined on each withdrawal.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: The loan facility is secured by: Piutang atas proyek yang dibiayai oleh Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN)/ Anggaran Pendapatan Belanja Daerah (APBD)/ Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang sedang dan akan dibiayai oleh Bank sebesar 100% dari plafond kredit yang diikat dengan jaminan fidusia yaitu sebesar Rp500.000.000.000 (catatan 5).

Receivables on projects financed by the State Budget (APBN) / Regional Budget (APBD) / State Owned Enterprises (SOEs) which are and will be financed by the Bank amounted to 100% of the credit limit is bound by fiduciary guarantee amounting to Rp500,000,000,000 (note 5).

b. Kredit Back To Back Loan b. Back To Back Loan Credit Facilities Kredit back to back loan bank BJB terdiri dari: BJB's back-to-back bank loans consist of: - PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Barat dan Banten Tbk. melalui Cabang Utama Bandung dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. telah menandatangani Addendum Perjanjian Kredit BJB Back To Back Loan Nomor : 001/PK-CUB/BL/X/2017 tertanggal 13 Oktober 2017, dengan plafond maksimum sebesar Rp500.000.000.000 (lima ratus miliar rupiah) yang berlaku sampai dengan tanggal 13 Oktober 2019.

- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk. through the Main Branch of Bandung with PT Adhi Karya (Persero) Tbk. has signed the Addendum of Credit Agreement BJB Back To Back Loan Number: 001 / PK-CUB / BL / X / 2017 dated October 13, 2017, with maximum credit plafond amounted to Rp500,000,000,000 (five hundred billion rupiah) October 13, 2019.

Fasilitas Back To Back BJB Cabang Bandung tersebut dikenakan provisi sebesar Rp250.000 (dua ratus lima puluh ribu rupiah) dan bunga dengan spread sebesar 0,5% (nol koma lima puluh persen) efektif per tahun bersifat floating rate apabila menempatkan dana sebesar

The BTB BJB Bandung Branch facility is subject to a provision of Rp250,000 (two hundred and fifty thousand rupiah) and interest with spread of 0.5% (zero point fifty percent) effective per annum is floating rate when placing 110% of outstanding loans in current accounts.







105

110% dari outstanding pinjaman di rekening giro.

- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Barat dan Banten Tbk. melalui Cabang Bekasi dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk juga telah menandatangani Perjanjian Kredit Cash Collateral No. 1088/BKS-COMM/X/217 tertanggal 28 September 2017, dibuat dibawah tangan dengan plafond maksimum sebesar Rp 90.000.000.000 (sembilan puluh miliar rupiah) yang berlaku sampai dengan tanggal 23 Oktober 2019.

- Fasilitas BTB BJB Cabang Bekasi tersebut dikenakan provisi sebesar Rp250.000 (dua ratus lima puluh ribu rupiah) dan bunga dengan spread sebesar 0,5% (nol koma lima puluh persen) efektif per tahun bersifat floating rate apabila menempatkan dana sebesar 110% dari outstanding pinjaman di rekening giro.

- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk. through Bekasi Branch with PT Adhi Karya (Persero) Tbk. has also entered into a Cash Collateral Credit Agreement No. 1088 / BKS-COMM / X / 217 dated September 28, 2017, made under the maximum plafond of Rp 90,000,000,000 (ninety billion rupiah) valid until October 23, 2019.

- The BTB BJB facility of Bekasi Branch is subject to a provision of Rp250,000 (two hundred and fifty thousand rupiah) and interest with spread of 0.5% (zero point fifty percent) effective per annum is floating rate when placing 110% of outstanding loans in current

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Maret 2019 atas semua fasilitas kredit bank BJB tersebut diatas adalah Rp0. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0. Sehingga saldo pada tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp270.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp337.500.000.

The payment amount up to March 31, 2019 for all of the above mentioned BJB bank credit facilities is Rp0. Total proceeds until March 31, 2019 is Rp0. The outstanding balance as of March 31, 2019 of this facility amounting to Rp270,000,000,000. Interest expense on this facility until March 31, 2019 is amounting to Rp337,500,000.

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Pemberian Line Facility No. 22 tanggal 15 Desember 2016 dari notaris Ashoya Ratam, SH., M.Kn., Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja Kontraktor (KMK Kontraktor) dengan plafond maksimal sebesar Rp750.000.000.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 2 (dua) tahun terhitung sejak tanggal 15 Desember 2016 sampai dengan 15 Desember 2018. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25%, dengan tingkat bunga sebesar 9% (adjustable rate). Sampai dengan saat penyusunan laporan, Perusahan sedang melakukan perpanjangan fasilitas ini dengan pihak bank.

Based on the Deed of Cooperation Agreement Granting Line Facility No. 22 dated December 15, 2016 of notary Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., the Company obtained a Working Capital Credit Facility Contractor (Contractor KMK) with a maximum limit of Rp 750.000.000.000. Facilities have a term of 2 (two) year after the date of December 15, 2016 until December 15, 2018. This facility is charged a fee of 0.25%, with an interest rate of 9% (adjustable rate). Until the time of preparation of the report, the Company was conducting an extension of this facility with the bank.

Agunan dari setiap fasilitas KMK Kontraktor adalah berupa Cessie atas tagihan termin/pembayaran yang diterima dari pemberi kerja.

Collateral of any Contractor Credit facility is each Cessie billings / payments received from Bouwheer.







106

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Maret 2019 adalah Rp0. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0. Sehingga saldo pada tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp347.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp7.807.500.000.

Total payments up to March 31, 2019 is Rp0. Total disbursement until March 31, 2019 amounted Rp0. So that balances on March 31, 2019 amounted to Rp347,000,000,000. Interest expense on loans up to March 31, 2019 amounted to Rp7,807,500,000.

PT Bank Danamon Tbk PT Bank Danamon Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Bank Garansi, Standby Letter of Credit dan Letter of Credit Import, No. 39 tanggal 28 April 2006 antara PT Bank Danamon Tbk with PT Adhi Karya (Persero) Tbk, Perusahaan memperoleh Fasilitas Omnibus Trade berupa Bank Garansi dan/atau Standby L/C dan/atau Sight dan/atau Usance L/C (L/C Impor), dengan plafond maksimal sebesar US$3.000.000 atau dalam jumlah yang setara (ekuivalen) dalam mata uang lainnya yang tersedia pada Bank, termasuk tetapi tidak terbatas pada mata uang Euro (EUR), Japan Yen (JPY) dan Rupiah (Rp).

Based on Deed of Bank Guarantee Facility Agreement, Standby Letter of Credit and Letter of Credit Import No. 39 dated April 28, 2006 between PT Bank Danamon Tbk with PT Adhi Karya (Persero) Tbk, The company obtained Omnibus Trade Facility in the form of Bank Guarantee and / or Standby L / C and / or Sight and / or Usance L / C (Import L / C), with a maximum limit of US$3,000,000 or in an equivalent amount (equivalent) in other currencies available on the Bank, including but not limited to Euro (EUR), Japan Yen (JPY) and Rupiah (Rp).

Atas fasilitas Bank Garansi dikenakan issuance fee sebesar 1% per tahun dari nilai Bank Garansi yang diterbitkan, minimum US$ 50. Atas setiap amendemen/perubahan Bank Garansi, atas setiap amendemen/perubahan perusahaan wajib membayar Amendment Fee sebesar jumlah yang sama dengan issuance fee tersebut, dihitung dari jumlah kenaikan atau perpanjangannya. Atas fasilitas Standby L/C perusahaan wajib membayar issuance fee sebesar 1,25% per tahun dari nilai Standby L/C yang diterbitkan, minimum US$ 50, atas setiap amendemen/perubahan perusahaan wajib membayar Amendment Fee sebesar jumlah yang sama dengan issuance fee tersebut, dihitung dari jumlah kenaikan atau perpanjangannya.

The Bank Guarantee facility is charged an issuance fee of 1% per year from the value of Bank Guarantees issued, a minimum of US $ 50. For any amendments / changes to Bank Guarantees, for each amendment / changes the company should pay Amendment Fee equal to the issuance fee , calculated from the amount of increase or extension. The Standby L/C facility is charged an issuance fee of 1,25% per year from the value of Standby L/C issued, a minimum of US $ 50. For any amendments / changes the company should pay Amendment Fee equal to the issuance fee , calculated from the amount of increase or extension.

Atas fasilitas kredit tersebut diatas, dijamin dengan : 1. Jaminan Fidusia (Piutang) (Assignment

Receivable) dari proyek atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk dengan Nilai Penjaminan sebesar US$ 28.289.000.

2. Akta Jaminan Fidusia (Rekening) atas Escrow Account dan Trade Cash Margin Account dengan ketentuan Cash Margin minimum sebesar 10% dari besarnya nilai Fasilitas Bank Garansi dan/atau Standby

The loan facility is secured by: 1. Fiduciary guarantee (Receivables /

Assignment Receivable) from the project on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk amounting to US$ 28,289,000.

2. Fiduciary Guarantee Deed (Account) for the Escrow Account and Trade Cash Margin Account with a minimum Cash Margin provision of 10% of the amount of the Bank Guarantee Facility and / or Standby L / C







107

L/C dan/atau nilai Sight L/C Impor dan/atau nilai Usance L/C Impor yang diterbitkan oleh Bank dalam mata uang Dollar Amerika Serikat atau dalam jumlah yang setara dalam mata uang lain yang sesuai/sama dengan yang ada dalam pledge deposit dan/atau blocked account dan/atau blocked trade cash margin account sehubungan dengan proyek atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk dengan Nilai Penjaminan sebesar US$28.289.000.

and / or Import Sight L / C value and / or value Usance L / C Imports issued by Banks in US Dollars or in equivalent amounts in other currencies accordance with the pledge deposits and / or blocked accounts and / or blocked trade cash margin accounts in connection with the project on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk with Guarantee Value of US$28,289,000.

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Maret 2019 atas semua fasilitas kredit tersebut diatas adalah Rp0. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp0. Sehingga saldo pada tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp170.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Maret 2019 sebesar Rp3.224.611.110.

The payment amount up to March 31, 2019 for all of the above mentioned credit facilities is Rp0. Total proceeds until March 31, 2019 is Rp0. The outstanding balance as of March 31, 2019 of this facility amounting to Rp170,000,000,000. Interest expense on this facility until March 31, 2019 is amounting to Rp3,224,611,110.

Entitas Anak Subsidiaries PT Adhi Persada Properti (APP) PT Adhi Persada Properti (APP) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i. Kredit Modal Kerja Konstruksi

Berdasarkan Surat dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. OPS.CRO / CCL.281 /ADD /2018 pada tanggal 25 April 2018, tentang Addendum XII (Keduabelas) atas Perubahan Perjanjian Kredit Modal Kerja Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja Nomor CRO.KP/162/KMK/11 tanggal 10 Juni 2011 No. 17 yang dibuat oleh NY. Toety Juniarto, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 25 April 2018 menjadi 25 April 2019 dan telah digunakan sebesar Rp33.499.100.000, dengan syarat ketentuan sebagai berikut:

i. Construction Working Capital Loan Based on a Letter from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. OPS.CRO / CCL.281 / ADD / 2018 on April 25, 2018, regarding Addendum XII (Twelfth) for Amendments to the Agreement on Working Capital Loans Based on the Deed of Agreement on Working Capital Number Credit CRO.KP / 162 / KMK / 11 dated June 10, 2011 No. 17 made by NY. Toety Juniarto, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approved the extension of the credit period which was originally due on April 25, 2018 to April 25, 2019 and has been used in the amount of Rp33,499,100,000, with the following conditions:

Jumlah Kredit : Rp33.500.000.000 Rp33,500,000,000 : Credit LimitJenis Kredit : Revolving Revolving : Type of

CreditPenggunaan Kredit

: Tambahan Modal Kerja Mendukung Operasional Kantor

Additional Working Capital to

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 10% pertahun dan 0,5% dari limit kredit

10% per annum and 0.5% from

credit limit

: Interest and Provision

Denda : 2% 2% : Fine







108

Jangka Waktu : 12 Bulan (Sampai dengan 25 April 2019)

12 Months (Due on April 25, 2019)

: Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: a. Piutang milik debitur sebesar

Rp152.000.000.000 yang telah diikat secara fidusia tertanggal 2 Juli 2014.

a. Receivables amounting to Rp152,000,000,000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

b. Join Collateral dan Cross Default dengan fasilitas PTK.

b. Joint collateral and cross default with PTK facility.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

The Company is required to comply with several financial covenant, as follows:

Current Ratio lebih dari atau sama dengan 100%;

Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%;

EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari atau sama dengan 200%;

Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at more than or equal to 200%; and

Debt Service Coverage Ratio atas dasar (EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 200%.

Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 200%

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo fasilitas Kredit Modal Konstruksi sebesar Rp33.499.100.000. Tidak ada pembayaran pokok pinjaman sampai pada tanggal 31 Maret 2019. Beban bunga pinjaman pada 31 Maret 2019 sebesar Rp293.214.972.

On March 31, 2019, the balance of Construction Working Capital Loan Facility amounted to Rp33,499,100,000. There is no payment of principal until March 31, 2019. Interest expense on loan up to March 31, 2019 amounted to Rp293,214,972.

ii. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)

Revolving ii. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus Nomor CRO.KP/245/PTK/2014 Tanggal 28 Oktober 2014 No. 21 yang dibuat oleh Tn. Gamal Wahidin, S.H., notaris di Jakarta. Perusahaan memperoleh perjanjian fasilitas pinjaman kredit dari PT Bank Mandiri dengan rincian sebagai berikut:

Based on a Deed of the Special Transaction Loan Agreement Number CRO.KP/161/PTK/11 dated October 28, 2014 No. 21 made by Mr. Gamal Wahidin, S.H., notary in Jakarta. Company obtained a loan facility agreement of PT Bank Mandiri with the following details:

Jumlah Kredit : Rp 60.000.000.000 Rp 60,000,000,000 : Credit LimitSifat Kredit : Non Revolving Non Revolving : Type of CreditPenggunaan Kredit

: Untuk membiayai Pembangunan Proyek Taman Melati Mulyorejo

To finance project development Taman

Melati Mulyorejo

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 10,5 % pertahun dan 0,5% dari limit kredit

10.5% per annum and 0.5% from credit limit


Denda : 2 % 2% : Fine

Jangka Waktu

: 36 Bulan ( 28 Oktober 2014 s/d 27 Oktober 2017)

36 months ( October 28, 2014 until October 27,

2017)

: Period







109


This facility is secured by:

i. Piutang milik debitur sebesar Rp152.000.000.000 yang telah diikat secara fidusia tertanggal 2 Juli 2014.

i. Receivables belonging to a debtor with a value of Rp152,000,000,000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

ii. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Grand Taman Melati Margonda) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp123.558.000.000.

ii. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Grand Taman Melati Margonda) which has tied Mortgage Rating I Rp123,558,000,000.

iii. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Mulyorejo) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp318.297.000.000.

iii. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Mulyorejo) which has tied Mortgage Rating I Rp318,297,000,000.

iv. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Sinduadi) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp227.058.000.000.

iv. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Sinduadi) which has tied Mortgage Rating I Rp227,058,000,000.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan, antara lain:

The Company is required to comply with several restrictions, among others:

i. Current Ratio lebih dari sama dengan 100%;

i. Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%;

ii. EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari sama dengan 300%; dan

ii. Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at more than or equal to 300%; and

iii. Debt Service Coverage Ratio atas dasar (EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 300%.

iii. Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 300%:

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus sebesar Nil. Selama tahun 2019, terdapat pembayaran pokok pinjaman sebesar Nil.

On March 31, 2019, the balance of Special Transaction Loan Facility amounted to Rp0. For 2019, there is payment of principal amounting to Rp0.

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. WBG.CB2/SCD.285/2017 tanggal 25 Oktober 2017 saldo Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) telah berakhir dan dinyatakan lunas.

Based on Bank Mandiri Letter No. WBG.CB2/SCD.285/2017, dated October 25, 2017 the outstanding of Special Transaction Loan Facility has expired and paid off.

iii. Fasilitas Non Cash Loan iii. Non Cash Loan Facility Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. OPS.CRO/CCL/ 363/ADD/2017, tanggal 12 Juni 2017 tentang Addendum VIII (Kedelapan) atas Perubahan Perjanjian Fasilitas Non Cash Loan Berdasarkan Akta Perjanjian Fasiltas Non Cash Loan CRO.KP/115/NCL/13 tanggal

Based on Bank Mandiri Letter No. OPS.CRO/CCL/ 363/ADD/2017, dated June 12, 2017 on Amendment VIII (Eighth) of the Non Cash Loan Facility Amendment Deed based on the Non Cash Loan Facility Agreement No. CRO.KP/115/NCL/13 dated May 22, 2013 No. 24 made by Mr. Gamal







110

22 Mei 2013 No. 24 yang di buat oleh Tn. Gamal Wahidin, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 25 April 2018 menjadi 25 April 2019.

Wahidin, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on April 25, 2018 change to April 25, 2019.

Limit Fasilitas NCL

: Rp 200.000.000.000 Rp 200,000,000,000 : NCL Facility Limit

Penggunaan Kredit

: Surat Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dengan limit penggunaan sebesar Rp200.000.000.000 termasuk didalamnya fasilitas Trust Receipt (TR) sebesar Rp25.000.000.000.

Letter of Credit (SKBDN) to limit the use of

Rp200,000,000.000 include Trust Receipt

Facilities of Rp25,000,000,000.

: Credit Use

Sifat Kredit : Revolving Revolving : Type of CreditBunga dan Provisi

: 1% per tahun atas penggunaan setiap fasilitas atau minimal Rp 250.000

1% per annum for the use of any facility or at

least Rp 250,000.


Denda : 2 % per tahun 2% per annum : FineJangka Waktu : 12 bulan (26 April 2018

s/d 25 April 2019) 12 months (April 26,

2018 until April 25, 2019)

: Period


This facility is secured by:

i. Piutang milik debitur sebesar Rp152.000.000.000 yang telah diikat secara fidusia tertanggal 2 Juli 2014.

i. Receivables belonging to a debtor with a value of Rp152,000,000,000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

ii. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Mulyorejo) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp318.297.000.000.

ii. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Mulyorejo) which has tied Mortgage Rating I Rp318,297,000,000.



i. Current Ratio lebih dari sama dengan 100%;

i. Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%;

ii. EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari sama dengan 300%; dan

ii. Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at more than or equal to 300%; and

iii. Debt Service Coverage Ratio atas dasar (EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 300%.

iii. Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 300%.







111

iv. Kredit Jangka Pendek iv. Short-Term Loans Kredit Jangka Pendek PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp. 85.500.000.000 terdiri dari :

Short-term loans in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp85,500,000,000 consist of:

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. OPS.CRO/CCL.515/ ADD/2016, tanggal 28 Juli 2016 tentang Addendum II (Kedua) atas Perubahan Perjanjian Kredit Agunan Deposito Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Agunan Deposito CRO.KP/008/ KAD/ 15 tanggal 30 Januari 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 30 Juli 2016 menjadi 29 Juli 2017 :

Based on Bank Mandiri Letter No. OPS.CRO/CCL.515/ ADD/2016, dated July 28, 2016 on Amendment II (Second) of the Deposit Collateral Credit Agreement Amendment based on the Deposit Collateral Credit Agreement No. CRO.KP /008/KAD/15 dated January 30, 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on July 30, 2016 change to July 29, 2017:


: Tambahan modal kerja untuk mendukung operasional perusahaan

Additional working capital to support the company's

operations

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 1 % pertahun dan 0,25 % dari limit kredit

1% per annum and 0.25% from credit limit


Denda : 2 % 2% : FineJangka Waktu : 12 Bulan (30 Juli 2016

s/d 29 Juli 2017) 12 months (July 30, 2016

until July 29, 2017) : Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka sebesar Rp40.000.000.000 atas nama PT Adhi Persada Properti dengan Nomor Bilyet AD 506964 dan Nomor Rekening 070-02-05369353 dengan jangka waktu satu bulan (Automatic Roll Over/ARO) yang telah diikat secara Gadai.

This facility is secured by time deposit with nominal value of Rp40,000,000,000 on behalf of PT Adhi Persada Properti with Giro Number AD 506964 and account number 070-02-05369353 for a period of one month (Automatic Roll Over/ARO) that has been bounded Mortgage.

Pada saat jatuh tempo, pinjaman tersebut telah dilunasi. Saldo fasilitas ini pada 31 Maret 2019 dan 2018 masing-masing sebesar nihil.

As of due date, the loan has been settled. The balance of this facility as of March 31, 2019 and 2018, respectively amounted nil.


: Tambahan modal kerja untuk mendukung operasional perusahaan

Additional working capital to support the company's

operations

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 1 % pertahun dan 0,25 % dari limit kredit

1% per annum and 0.25% from credit limit


Denda : 2 % 2% : FineJangka Waktu : 12 Bulan (30 Juli 2016 s/d

29 Juli 2017) 12 months (July 30, 2016

until July 29, 2017) : Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka sebesar Rp50.000.000.000 atas nama PT Adhi

This facility is secured by time deposit with nominal value of Rp50,000,000,000 on behalf of PT Adhi Persada Properti with Giro







112

Persada Properti dengan Nomor Bilyet AD 507011 dan Nomor Rekening 070-02-05396612 dengan jangka waktu satu bulan (Automatic Roll Over/ARO) yang telah diikat secara Gadai.

Number AD 507011 and account number 070-02-05396612 for a period of one month (Automatic Roll Over/ARO) that has been bounded Mortgage.

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Kredit Konstruksi Construction Loan Berdasarkan Perjanjian Kredit Konstruksi No. 619/S/JKK.UT/HCLU/ III/2015, tanggal 30 Maret 2015 No. 23 tentang Addendum I (Kesatu) atas Perubahan Perjanjian Kredit Konstruksi Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Konstruksi Nomor 660/JKK,UT/HCLU/VII/2014 tanggal 24 Juli 2014 No. 19 yang di buat oleh Notaris Andi Fatma Hasiah, S.H, M.Kn, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Menyetujui penurunan suku bunga yang semula 12,5% menjadi 12%.

Based on a Deed of the Construction Loan Agreement No. 619/S/JKK.UT/HCLU/ III/2015, dated March 30, 2015 on Amendment I (First) of the Construction Loan Agreement Amendment Deed based on the Construction Loan Agreement No. 660/JKK.UT/HCLU/VII/2014 dated July 24, 2014 No. 19 made by Notary Andi Fatma Hasiah, S.H, M.Kn, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk approve the decrease of the interest originally amounted to 12.5% change to 12%.

Jumlah Kredit : Rp 150.000.000.000 Rp 150,000,000,000 : Credit Plafond

Sifat Kredit : Non Revolving Non Revolving : Type of Credit

Penggunaan Kredit

: Untuk membiayai Pembagunan Proyek Rusunami Mardhika Park Tower Pinus, Tower Cemara dan Tower Mahoni

To finance the Development of the Mardhika Rusunami

Project, Pinus Tower, Fir Tower and Mahoni Tower

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 9,25 % pertahun dan 0,25 % dari limit kredit

9.25% per annum and 0.25% from credit limit


Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu : 48 Bulan (24 Mei 2017

s/d 24 Mei 2021) 48 months (May 24 2017

until May 24, 2021) : Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: a. Fasilitas pinjaman tersebut dijamin

dengan sertifikat tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya, Rusunami Mardhika Park di Tambun seluas 15.521 m2;

b. Escrow Account, Collection Account, Fee Account dan Operational Account diikat Akta Gadai atas rekening tersebut secara notarial; dan

c. Cessie atas piutang yang berkaitan dengan penjualan rusunami yang di biayai oleh Bank.

This facility is secured by: a. The loan facility is secured by a land

certificate and project location and buildings that will be built on Rusunami Mardhika Park, Tambun covering area 15,521 sqm.

b. Escrow Account, Collection Account, Fee Account and Operational Account are binding on the Pawn Book on the account in a notary manner; and

c. Receivables on receivables related to the sale of flat housing which are financed by the Bank.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan antara lain sebagai berikut: a. Menjaga nilai Debt to Equity Ratio (DER)

Companies are bound by a number of restrictions, including: a. Keeping the value of Debt to Equity Ratio







113

tidak melebihi 500%; dan b. Kecukupan modal minimal 10% dari total

hutang di Bank selama masa kredit berlangsung.

(DER) not exceeding 500%; and b. Capital adequacy of at least 10% of total

debt in the Bank during the credit period.

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo fasilitas pijaman kredit konstruksi sebesar Rp497.457.183.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai pada tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp19.900.300.000. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Maret 2019 adalah sebesar Rp.0.

As of March 31, 2019, the balance of Construction Loan Facility is Rp. 497,457,183,000. Amounted to payment of principal until March 31, 2019 amounted to Rp19,900,300,000. Total proceeds until March 31, 2019 is Rp0.

Surat Berharga Jangka Menengah (MTN) Medium Term Note (MTN)

MTN Tahap 4 MTN Phase 4 Berdasarkan Perjanjian Medium Term Notes (MTN) Tahap 4 No. 04 tanggal 4 Oktober 2017, yang dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H., Perusahaan menerbitkan Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Note) Tahap 4 sebesar Rp625.000.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun, tingkat bunga 10,5% per tahun. Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku arranger adalah PT BNI Sekuritas, PT CIMB Sekuritas Indonesia dan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. Bank Kustodian yang juga bertindak sebagai agen pemantau dan agen penjamin untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk. Sedangkan yang bertindak sebagai agen pembayaran adalah PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Based on a Deed of the Medium Term Notes Phase 4 Number 04 dated October 4, 2017 made by Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H., The Company issued Medium Term Note (MTN) Phase 4 amounting to Rp625,000,000,000 with a term of 3 years, interest rate of 10.5% annum. On the issuance of the MTN, acting as the arranger is PT BNI Securities, PT CIMB Securities Indonesia and PT Trimegah Securities Indonesia Tbk. Custodian Bank that acting too as an agent monitors and Security Agent for the benefit and on behalf of MTN holders are PT Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk. While acting as payment agent is PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

MTN Tahap 3 MTN Phase 3 Pada tanggal 16 September 2015, Perusahaan menerbitkan Addendum I (Kesatu) Nomor 39 atas Perubahan Perjanjian MTN Tahap 3 Berdasarkan Perjanjian MTN Tahap 3 Nomor 36 tanggal 15 Juni 2015 yang di buat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito, S.H., mengenai penyerahan Jaminan MTN Tahap 3 berupa aset tetap sejumlah 14 bidang tanah yang dinilai oleh Kantor Jasa Penilai Publik Jimmy Prasetyo dan Rekan dengan nilai jaminan sebesar Rp106.032.600.000 sesuai dengan laporannya tanggal 16 September 2015.

On September 16, 2015, the Company issued Amendment I (First) Number 39 on of the Construction Credit Agreement Amendment Deed based on the Construction Credit Agreement No. 3 dated June 15, 2015 made by Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito, S.H,. about handover security of MTN Phase 3 in the form of fixed assets of 14 lands which appraisal by Public Appraisal Service Jimmy Prasetyo and Partners by security value amounted to Rp106,032,600,000 according to the report dated September 16, 2015.

MTN Tahap 2 MTN Phase 2 Berdasarkan Perjanjian Medium Term Notes (MTN) Tahap 2 No. 12 tanggal 2 Maret 2015,

Based on a Deed of the Medium Term Notes Phase 2 No. 12 dated March 2, 2015 made by







114

yang di buat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H., Perusahaan menerbitkan Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Note) Tahap 2 sebesar Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun sampai dengan 23 Januari 2018, tingkat bunga 12% per tahun dan denda 1%. Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku arranger adalah PT Dana Reksa Sekuritas dan PT Indo Premier Securities. Bank Kustodian yang juga bertindak sebagai agen pemantau dan agen penjamin untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Mega Tbk. Sedangkan yang bertindak sebagai agen pembayaran adalah PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H., The Company issued Medium Term Note (MTN) Phase 2 amounting to Rp100,000,000,000 with a term of 3 years until January 23, 2018, interest rate of 12% annum, and fine of 1%. On the issuance of the MTN, acting as the arranger is PT Dana Reksa Sekuritas and PT Indo Premier Securities. Custodian Bank that acting too as an agent monitors and Security Agent for the benefit and on behalf of MTN holders are PT Bank Mega Tbk. While acting as payment agent is PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

MTN Tahap 1 MTN Phase 1 Berdasarkan Perjanjian Medium Term Notes (MTN) Tahap 1 No. 23 tanggal 21 Januari 2015, yang di buat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H., Perusahaan menerbitkan Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Note) Tahap 1 sebesar Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun sampai dengan 23 Januari 2018, tingkat bunga 12% per tahun dan denda 1%. Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku arranger adalah PT Dana Reksa Sekuritas dan PT Indo Premier Securities. Bank Kustodian yang juga bertindak sebagai agen pemantau dan agen penjamin untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. Sedangkan yang bertindak sebagai agen pembayaran adalah PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Based on a Deed of the Medium Term Notes Phase 1 No. 23 dated January 21, 2015 made by Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H, The Company issued Medium Term Note (MTN) Phase 1 amounting to Rp100,000,000,000 with a term of 3 years until January 23, 2018, interest rate of 12% annum, and fine of 1%. On the issuance of the MTN, acting as the arranger is PT Dana Reksa Sekuritas and PT Indo Premier Securities. Custodian Bank that acting too as an agent monitors and Security Agent for the benefit and on behalf of MTN holders are PT Bank Rakyat Indonesia (Persero). While acting as payment agent is PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).



Debt to Equity Ratio tidak lebih dari 2 kali; dan

Adjusted Debt to Equity Ratio at not more than 2 times; and

EBITDA to Interest Coverage Ratio tidak lebih dari 1,5 kali

Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at not more than 1.5 times

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus 2 Agreement of Special Transaction Loan 2 Berdasarkan Perjanjian Kredit Nomor 266/CB/JKT/2014, tanggal 11 Desember 2014 mengenai persetujuan atas fasilitas kredit setinggi-tingginya sebesar Rp50.000.000.000 dengan bunga 11,5% per tahun dan jatuh tempo tanggal 31 Desember 2016.

Based on a Deed of the Credit Agreement No. 226/CB/JKT/2014, dated December 11, 2014 stated that the entity has credit facility maximum amounted to Rp50,000,000,000 with interest rate of 11.5% per year and the due date on December 31, 2016.







115

Denda yang dikenakan jika terlambat membayar pokok hutang sebesar 4% dan 2% jika terlambat membayar bunga. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai Pembangunan Proyek Taman Melati Jatinangor.

The fines of the late repayment are 4% and 2% for the late payment of interest. This facilities used to finance Project Development Taman Melati Jatinangor.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang debitur sebesar Rp62.500.000.000 yang telah diikat secara fidusia.

This facility is secured by receivables belonging to a debtor with a value of Rp62,500,000,000 that has been bounded fiduciary.



Rasio piutang proyek apartement terhadap outstanding fasilitas kredit minimum sebesar 125%; dan

Adjusted Account Receivables Ratio of project to outstanding credit facility minimum at 125%; and

Menerapkan skema mekanisme cash waterfall per Juli 2015.

Implemented cash waterfall mechanism schema as of July 2015.

Berdasarkan Perjanjian Kredit Nomor 131/PFF/CB/JKT/2016, tanggal 22 September 2016 mengenai persetujuan atas fasilitas kredit setinggi-tingginya sebesar Rp180.000.000.000 dengan bunga 10,5% per tahun dan jatuh tempo tanggal 22 September 2019.

Based on a Deed of the Credit Agreement No. 131/PFF/CB/JKT/2016, dated September 22, 2016 stated that the entity has credit facility maximum amounted to Rp180,000,000,000 with interest rate of 10.5% per year and the due date on September 22, 2019.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan yaitu rasio piutang proyek apartement terhadap outstanding fasilitas kredit minimum sebesar 100%.

The Company is required to comply with several restrictions i.e adjusted Account Receivables Ratio of project to outstanding credit facility minimum at 100%.

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus sebesar Rp50.000.000.000. Pokok pinjaman yang telah dibayarkan oleh perusahaan sampai dengan tanggal 31 Maret 2019, masing-masing sebesar Nil, sedangkan pencairan selama tahun 2019 masing-masing sebesar Nil. Beban bunga pinjaman pada 31 Maret 2019 sebesar Rp483.714.050.

As of March 31, 2019, the outstanding of construction Loan Facility amounted to Rp50,000,000,000. The Principal of the loan paid by the Company until March 31, 2019, amounted to Nil, while the proceeds credit facility during 2019 amount Nil. Interest expense on loan up to March 31, 2019 amounted to Rp483,714,050.

Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus 4 Agreement of Special Transaction Loan 4 Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 250/AMD/CB/JKT/2016, tanggal 22 September 2016 mengenai persetujuan atas fasilitas kredit setinggi-tingginya sebesar Rp180.000.000.000 dengan bunga 10,5% per tahun dan jatuh tempo tanggal 22 September 2018.

Based on a Deed of the Credit Agreement No. 250/AMD/CB/JKT/2016, dated September 22, 2016 stated that the entity has credit facility maximum amounted to Rp180,000,000,000 with interest rate of 10,5% per year and the due date on September 22, 2018.

Denda yang dikenakan jika terlambat membayar pokok hutang sebesar 4% dan 2% jika terlambat membayar bunga. Fasilitas ini

The fines of the late repayment are 4% and 2% for the late payment of interest. This facilities used to finance project development







116

digunakan untuk membiayai pembangunan proyek bangunan tinggi dan perumahan.

of high rise building and landed house

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang debitur yang telah diikat secara fidusia.

This facility is secured by receivables belonging to a debtor that has been bounded fiduciary.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: a. Piutang milik debitur yang telah diikat

secara fidusia. a. Receivables belonging to a debtor that

has been bounded fiduciary. b. Tanah dan bangunan yang akan berdiri

diatasnya yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I Nomor 131 seluas 14.888 m2.

b. Land and building that will stand on it which has tied Mortgage Rating I Nomor 131 for 14,888 sqm.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan yaitu rasio piutang proyek apartement terhadap outstanding fasilitas kredit minimum sebesar 125%.

The Company is required to comply with several restrictions i.e Receivables Ratio of apartment project to outstanding credit facility minimum at 125%.

Pada tanggal 31 Maret 2019, saldo Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus sebesar Nil. Pokok pinjaman yang telah dibayarkan oleh perusahaan sampai dengan tanggal 31 Maret 2019 sebesar Rp0, sedangkan pencairan selama tahun 2019 sebesar Nil. Beban bunga pinjaman pada 31 Maret 2019 sebesar Rp0.

As of March 31, 2019 the outstanding of construction Loan Facility, amounted to Nil. The Principal of the loan paid by the Company until March 31, 2019 amounted to Rp0, while the proceeds credit facility during 2019 amount Nil. Interest expense on loan up to March 31, 2019 amounted to Rp0.

PT Adhi Persada Beton (APB) PT Adhi Persada Beton (APB) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Bank Mandiri Nomor: CBG.LC2/SCD.SPPK.004/2018 tanggal 23 April 2018 perihal Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPPK) atas nama PT Adhi Persada Beton, APB memperoleh fasilitas kredit yang terdiri dari:

Based on Bank Mandiri Letter Number: CBG.LC2/SCD.SPPK.004/2018 dated April 23, 2018 regarding the Offer Letter of Credit (SPPK) on behalf of PT Adhi Persada Beton, APB obtained a credit facility consisting of:

Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving

Revolving Working Capital Loan (KMK) Facilities

Pada tanggal 4 Juni 2014 perusahaan telah melakukan persetujuan fasilitas kredit PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan Perjanjian No. CBG.CB1/022/2014.Fasilitas yang diberikan berupa Kredit Modal Kerja (KMK) dengan total senilai Rp30.000.000.000.

On June 4, 2014 the company has conducted the approval retension of credit facilities to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with Agreement No. CBG.CB1/022/2014. Facitilies provided in the from of Working Capital Credit (KMK) with a total value of Rp30,000,000,000.

Fasilitas KMK dapat digunakan sampai dengan tanggal 25 April 2019. Atas pinjaman tersebut dikenakan bunga 10% per tahun. Bunga dihitung hari demi hari secara efektif berdasarkan ketentuan 1 tahun sama dengan 360 hari. Pada tanggal 23 April 2018 Perusahaan melakukan perpanjangan

KMK facility can be used until April 25, 2019. The Company’s loan are charged with the interest amounted to 10% per annum. Interest calculated each day effectively based on one year equal to 360 days. On April 23, 2018, the Company extended the agreement until April 25, 2019 with a change







117

perjanjian hingga tanggal 25 April 2019 dengan perubahan syarat ketentuan sebagai berikut:

in the terms of condition as follows:

a. Persediaan dan piutang milik Debitur baik yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari, yang akan dilakukan pengikatan secara Fidusia;

a. The Borrower’s Inventories and receivables either existing or that will be exist in the future, which will be binding as Fiduciary;

b. Agunan berupa tanah dan bangunan diatasnya lokasi Pabrik Sadang dan Mojokerto, diikat Hak Tanggungan dengan nilai pengikatan sebesar nilai hasil appraisal atau minimal senilai Rp59.400.000.000; dan

b. Collateral in the form of land and buildings on the location of Sadang and Mojokerto Factories, tied to the Guaranteed Rights with the value of binding of the value of appraisal results or at least worth Rp59,400,000,000; and

c. Garansi perusahaan dan Defisit Kas dari PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

c. Corporate Guarantee and Cash Deficit from PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Saldo KMK 31 Maret 2019 sebesar Rp0. Untuk pembayaran fasilitas KMK Bank Mandiri per 31 Maret 2019 sebesar Rp28.929.442.713 untuk penerimaan Fasilitas per 31 Maret 2019 sebesar Rp0. Beban bunga KMK sebesar Rp590.326.057.

The balance of KMK March 31, 2019 amounted to Rp0. For payment of KMK facilities of Bank Mandiri as March 31, 2019 amounting to Rp28,929,442,713, for Facilities receipts on March 31, 2019 amounting to Rp0. Interest expense of KMK amounted to Rp590,326,057.

PT Adhi Commuter Properti (ACP) PT Adhi Commuter Properti (ACP) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit (SP2K) No. 764/JKC/CSMU/X/2018 tanggal 31 Oktober 2018, Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi untuk pembangunan Apartemen Eastern Green Lot 1. Fasilitas tersebut berjangka waktu 4 (dua) tahun terhitung sejak tanggal 31 Oktober 2018 dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut: Plafond kredit Rp. 200.000.000.000; Sifat kredit non revolving; Biaya provisi 0,25% Biaya administrasi 0,25% Suku Bunga 8,8% p.a: Denda 2% Biaya APHT 0,50% Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: a. Tanah proyek pembangunan Apartemen

Eastern Green Lot 1 – Tower Primrose dan Tower Clove;

b. Piutang yang berkaitan dengan pendapatan atas unit-unit Apartemen Eastern Green Lot 1 – Tower Primrose dan Tower Clove yang diikat dengan cessie atau fiducia.

Based on the Lending Agreement (SP2K) No. 764/JKC/CSMU/X/2018 dated October 31, 2018, the Company obtained a Construction Working Capital Credit Facility for the construction of Eastern Green Lot Apartments 1. The facility has a period of 4 (four) years from 31 October 2018 with the following terms and conditions: Credit limit Rp. 200,000,000,000; The type of credit non revolving; Provision fee of 0.25% Administration fee 0.25% Interest Rate 8.8% p.a: Fine 2% APHT fee of 0.50% The credit facilities are guaranteed by: a. Land development projects for Eastern

Green Lot 1 Apartments - Primrose Tower and Clove Tower;

b. Receivables related to income from units of Eastern Green Lot 1 Apartments - Primrose Tower and Clove Tower which are tied to cessie or fiducia.







118

Saldo 31 Maret 2019 sebesar Rp4.763.000.000. Untuk pembayaran fasilitas Bank Mandiri per 31 Maret 2019 sebesar Rp237.000.000 untuk penerimaan Fasilitas per 31 Maret 2019 sebesar Rp0. Beban bunga sebesar Rp77.712.067.

The balance as March 31, 2019 amounted to Rp4,763,000,000. For payment facilities of Bank Mandiri as March 31, 2019 amounting to Rp237,000,000, for Facilities receipts on March 31, 2019 amounting to Rp0. Interest expense amounted to Rp77,712,067.

22. Utang Bruto Subkontraktor 22. Gross Amount Due To Subcontractors

Utang bruto subkontraktor merupakan utang kerja subkontraktor yang belum diberita acarakan, baik dari subkontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran sesuai kontrak.

Gross amount due to subcontractors represents payable for uncertified subcontractor’s working progress, either from subcontractor or materials which are recognized as progress but it has not fulfilled the certain payment condition as stated in the contract.

a. Rincian utang bruto subkontraktor

berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut :

a. Details of gross amount due to subcontractors by currency are as follows:


Pihak Berelasi Related PartiesRupiah 691,038,330,887 387,330,027,600 Rupiah

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 4,192,069,188,322 5,376,468,952,012 Rupiah

Jumlah Utang Usaha 4,883,107,519,209 5,763,798,979,612 Total Accounts Payable

b. Utang bruto subkontraktor berdasarkan sektor usaha adalah sebagai berikut:

b. Gross amount due to subcontractors by business sectors are as follows:


Jasa Konstruksi 3,744,544,450,871 4,611,425,814,196 Construction ServicesEPC 220,876,181,832 212,995,661,008 EPCProperti 879,515,887,549 867,649,693,017 PropertyInvestasi Infrastruktur 38,170,998,957 71,727,811,391 Infrastructure InvestmentJumlah 4,883,107,519,209 5,763,798,979,612 Total

23. Uang Muka Pemberi Kerja 23. Advances Receipts

a. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek

a. Short-term Advances Receipt


Jasa Konstruksi 523,179,678,261 783,363,359,703 Construction ServicesEPC 69,992,029,545 4,085,160,370 EPCReal Estat 235,778,714,791 2,290,342,319 Real EstateInvestasi Infrastruktur 78,487,157,859 52,177,593,003 Infrastructure InvestmentJumlah 907,437,580,456 841,916,455,395 Total







119

b. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka

Panjang b. Long-term Advances Receipt

Akun ini merupakan uang muka yang diterima dari pemberi kerja yang secara berkala akan diperhitungkan dengan tagihan termin. Saldo uang muka pemberi kerja jangka panjang pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing–masing sebesar Rp 20.460.283.575 dan Rp 24.168.421.302.

This account represents advances received from the employer that will be offset by periodic billing. On March 31, 2019 and December 31, 2017 amounting to Rp20,460,283,575 and Rp24,168,421,302, respectively.

24. Pendapatan Diterima di Muka 24. Unearned Revenue



Jasa Konstruksi 19,929,808,215 12,343,932,772 Construction ServicesProperti 37,972,497,610 33,427,364,108 PropertyInvestasi Infrastruktur 2,580,142,515 2,467,320,213 Infrastructure InvestmentJumlah 60,482,448,340 48,238,617,093 Total

25. Beban Akrual 25. Accrued Expenses


Biaya Pekerjaan Proyek 584,158,444,810 515,024,662,748 Project Work CostsBiaya Operasional 125,721,612,715 121,594,974,621 Operating CostsBiaya Bunga Obligasi 14,484,320,310 14,484,320,316 Bonds Interest ExpensesCadangan Insentif 70,144,699,604 70,144,699,604 Insentive ReservesCadangan Tantiem 25,750,796,248 26,853,442,832 Tantiem Reserves

Jumlah 820,259,873,687 748,102,100,121 Total

Biaya pekerjaan proyek merupakan liabilitas yang belum ditagihkan oleh pihak ketiga sehubungan dengan pengeluaran-pengeluaran untuk proyek.

The cost of the project work is an obligation that has not been billed by a third party in connection with expenditures for the project.

Biaya operasional terdiri dari pembelian bahan, upah di lapangan, alat tulis kantor, biaya listrik dan telepon, biaya makan karyawan dan biaya pengiriman barang/jasa pihak ketiga.

Operational costs consist of purchases of materials, wages in the field, office supplies, electricity and telephone costs, the cost of employee meals and the cost of delivery of goods/services of third parties.

26. Utang Retensi 26. Retention Payable

Utang retensi jangka pendek sebesar Rp430.502.091.822 dan Rp401.830.293.229 masing-masing pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 merupakan utang retensi atas pekerjaan sub-kontraktor yang jatuh tempo kurang dari setahun.

Short-term retention payables amounting to Rp430,502,091,822 and Rp401,830,293,229 as of March 31, 2019 and December 31, 2018, respectively, are retention payables on the job of sub-contractors with a maturity of less than a year.

Utang retensi jangka panjang sebesar Rp11.602.228.663 dan Rp12.249.069.210 masing-masing pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, merupakan utang retensi

Long-term retention payables amounting to Rp11,602,228,663 dan Rp12,249,069,210 as of March 31, 2019 and December 31, 2018, respectively, are retention payables on job of







120

atas pekerjaan sub-kontraktor yang jatuh tempo lebih dari setahun.

sub-contractors with a maturity of more than a year.

27. Liabilitas Lainnya 27. Other Liabilities


Pihak Berelasi Related PartiesDana Pensiun 1,888,559,853 1,888,559,853 Pension FundKoperasi Karyawan 3,218,780,099 2,794,617,343 Employee CooperativeJumlah 5,107,339,952 4,683,177,196 Total

Pihak Ketiga Third PartiesUtang Dividen 466,589,974 332,639,551 Dividend PayableUtang Jangka Pendek Lainnya 78,547,755,090 71,249,803,826 Other Short term-payablesJumlah 79,014,345,064 71,582,443,377 Total

Jumlah Utang Jangka Pendek Lainnya 84,121,685,016 76,265,620,573 Total Other Short term-payables

Utang Lain-lain Jangka Panjang 34,799,588 34,799,588 Other Long term-payablesJumlah Utang Lain-lain Jangka Panjang 34,799,588 34,799,588 Total Other Long term-payablesJumlah 84,156,484,604 76,300,420,161 Total

Utang jangka pendek lainnya merupakan utang lainnya Grup kepada pihak ketiga. Tidak terdapat ketentuan dan persyaratan khusus sehubungan dengan liabilitas jangka pendek lainnya tersebut.

Other short-term payable is represent debt of the Group to third parties. There is no special term and conditions regarding to other current liabilities.

28. Utang Obligasi 28. Bonds Payable


a. Utang Obligasi Jangka Pendek a. Short-Term Bonds Payable

Utang Pokok Obligasi 250,000,000,000 250,000,000,000 Bonds Payable PrincipleBiaya Emisi yang Belum Diamortisasi (47,261,915) (82,708,343) Unamortized CostJumlah 249,952,738,085 249,917,291,657 Total

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I 2012 Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012Nominal Obligasi Seri B 250,000,000,000 250,000,000,000 Par Value of Series B BondBiaya Emisi Obligasi B (47,261,915) (82,708,343) Bond Issuance Costs of Series B Bond

249,952,738,085 249,917,291,657 Jumlah 249,952,738,085 249,917,291,657 Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I 2012

Issuance Cost of Continured Bond I ADHI Part I 2012

Biaya Emisi Obligasi Seri B 992,500,000 992,500,000 Bond Issuance Costs of Series B BondDikurangi : Akumulasi Amortisasi (945,238,085) (909,791,657) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 47,261,915 82,708,343 Unamortized Bond Issuance CostsJumlah 47,261,915 82,708,343 Total

b. Utang Obligasi Jangka Panjang b. Long-Term Bonds Payable

Utang Pokok Obligasi 3,497,000,000,000 3,497,000,000,000 Bonds Payable PrincipleBiaya Emisi yang Belum Diamortisasi (4,448,983,716) (4,821,417,418) Unamortized CostJumlah 3,492,551,016,284 3,492,178,582,582 Total

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II 2013 Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013Nominal Obligasi Seri B 500,000,000,000 500,000,000,000 Par Value of Series B BondBiaya Emisi Obligasi B (119,508,443) (158,905,584) Bond Issuance Costs of Series B Bond

499,880,491,557 499,841,094,416 Jumlah 499,880,491,557 499,841,094,416 Total







121


Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II 2013

Issuance Cost of Continured Bond I ADHI Part II 2013

Biaya Emisi Obligasi Seri B 1,103,120,000 1,103,120,000 Bond Issuance Costs of Series B BondDikurangi : Akumulasi Amortisasi (983,611,557) (944,214,416) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 119,508,443 158,905,584 Unamortized Bond Issuance CostsJumlah 119,508,443 158,905,584 Total

Obligasi Berkelanjutan II ADHI Thp I 2017 Adhi Shelf Registry Bond II Phase I Year 2017

Nominal Obligasi 2,997,000,000,000 2,997,000,000,000 Par Value of Series A Bond

Biaya Emisi Obligasi (4,329,475,273) (4,662,511,834) Bond Issuance Costs of Series A Bond

2,992,670,524,727 2,992,337,488,166

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan II ADHI Thp I 2017

Issuance Cost of Continured Bond II ADHI Part I 2017

Biaya Emisi Obligasi 6,660,731,200 6,660,731,200 Bond Issuance Costs of Series A Bond

Dikurangi : Akumulasi Amortisasi (2,331,255,927) (1,998,219,366) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 4,329,475,273 4,662,511,834 Unamortized Bond Issuance Costs Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012

Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012

Berdasarkan perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap No. 45 tanggal 24 April 2012 juncto Addendum I No. 70 tanggal 23 Mei 2012 juncto Addendum II No. 100 tanggal 31 Mei 2012, yang dibuat di hadapan Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Perusahaan telah menerbitkan "Obligasi berkelanjutan I ADHI tahap I Tahun 2012:

Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Bond I ADHI Phase I Year 2012 with Fixed Interest Rate No. 45 dated April 24, 2012 in conjunction with Amendment I No. 70 dated May 23, 2012 in conjuction with Amendment II No. 100 dated May 31, 2012, that made before Notary Ny. Adi Poerbaningsih, S.H., the Company has issued Shelf Registry Bonds I ADHI Phase I Year 2012:

i. Obligasi seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp375.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,35% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

i. A Series bond’s With Fixed Interest Rate, amounted Rp375,000,000,000 for a period of 5 (five) years with fixed interest rate of 9.35% with a coupon payment every 3 (three) months.

ii. Obligasi Seri B dengan bunga tetap senilai Rp250.000.000.000 dengan jangka waktu 7 (tujuh) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,8% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

ii. B Series bond’s with fixed interest rate amounted Rp250,000,000,000,- for 7 (seven) years with fixed interest rate of 9.8% with a coupon payment every 3 (three) months.

Piutang usaha (Catatan 5), retensi (Catatan 6) dan tagihan bruto kepada pemberi kerja yang dijadikan jaminan diantaranya:

Accounts receivable (Note 5), retention (Note 6), and gross amount due to customers which pledged as collateral are:

Pekerjaan fasilitas perpindahan antar moda BSH di Integrated Building.

Construction work of the BSH intermediate transfer facility in Integrated Building.

Pekerjaan pembangunan bendung Cipasauran, jaringan pipa transmisi air baku dan pembangunan WTP Cidanau serta jaringan pipa air bersih PT Krakatau Tirta Industri.

Construction work of Cipasauran weirs, raw water transmission pipelines and construction of WTP Cidanau and piped water pipelines PT Krakatau Tirta Industri.

Pekerjaan Package-2A Construction of building for electrical and mechanical

Construction work of Package-2A Construction of building for electrical and







122

department Hasanuddin University. mechanical department Hasanuddin University.

Pekerjaan pembangunan underpass mampang-kuningan.

Construction work of the underpass mampang-kuningan.

Jasa-jasa konstruksi tarif satuan pekerjaan A (CS WUR A) PT Chevron Pacific Indonesia.

Construction work unit tariff services A (CS WUR A) PT Chevron Pacific Indonesia.

Pembangunan pengendali banjir kali kemuning Kab. Sampang (MYC) (Paket 1).

Construction of flood control times kemuning Kab. Sampang (MYC) (Package 1).

Pembangunan tangki premium, ADO & RFO di Refinery Unit V Balikpapan.

Construction of premium tank, ADO & RFO at Refinery Unit V Balikpapan.

Berdasarkan surat nomor KSEI-17358/JKU/0617 tanggal 12 Juni 2017 terdapat pembayaran atas Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012 ke-20 (dua puluh) sebesar Rp 375.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,35% yang akan dilakukan pada tanggal 3 Juli 2017 kepada pemegang obligasi yang tercatat di KSEI.

Based on the letter number KSEI-17358 / JKU / 0617 dated June 12, 2017, there was 20th payment of Adhi Self Registry Bond I Phase I Year 2012 amounting to Rp 375,000,000,000 with an interest rate of 9.35% July 3, 2017 to holders of bonds registered in KSEI.

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013

Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 Dengan Tingkat Bunga Tetap No. 89 tanggal 28 Februari 2013, yang dibuat di hadapan Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adhi Warsito, S.H.

Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Bond I ADHI Phase II Year 2013 with Fixed Interest Rate No. 89 dated February 28, 2013, that made before Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adhi Warsito, S.H.

Perusahaan telah menerbitkan Obligasi berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013:

The Company has issued Shelf Registry Bonds I ADHI Phase II Year 2013:

Obligasi seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp125.000.000.000,- dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 8,1% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

A Series bond’s With Fixed Interest Rate, amounted Rp125,000,000,000 for a period of 5 (five) years with fixed interest rate of 8.1% with a coupon payment every 3 (three) months.

Obligasi Seri B dengan bunga tetap senilai

Rp500.000.000.000,- dengan jangka waktu 7 tahun dengan suku bunga tetap sebesar 8,5% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

B Series bond’s with fixed interest rate amounted Rp500,000,000,000 for 7 (seven) years with fixed interest rate of 8.5% with a coupon payment every 3 (three) months.

Piutang usaha (Catatan 5), retensi (Catatan 6) dan tagihan bruto kepada pemberi kerja yang dijadikan jaminan diantaranya:

Accounts receivable (Note 5), retention (Note 6), and gross amount due to customers that pledgedd as collateral are:

Pekerjaan jalan tol Gempol-Pasuruan seksi a1 : Gempol-Bangil (sta. 0+000-sta. 6+800).

Construction work of Gempol-Pasuruan toll road section a1: Gempol-Bangil (sta. 0+000 - sta 6+800).







123

Piutang/tagihan kepada PT Trans Marga Jateng atas kontrak bebasis kinerja Semarang-Bawen.

Receivables / Invoice to PT Trans Marga Jateng on performance-based contracts Semarang-Bawen.

Pekerjaan modernisasi jaringan irigasi sekunder D.I Rentang dari B.Sd.3 – B.Sd.5 Kab. Majalengka dan Indramayu.

Modernization work of secondary irrigation network D.I Range of B.Sd.3 - B.Sd.5 Kab. Majalengka and Indramayu.

Paket 07 Inderapura-Tapan Western Indonesia National Roads Improvement Project (WINRIP) IBRD Loan No.8043-ID.

Package 07 Inderapura-Tapan Western Indonesia National Roads Improvement Project (WINRIP) IBRD Loan No.8043-ID.

Pembangunan sistem penyediaan air minum regional Kartamantul Fase II.

Development of regional drinking water supply system Kartamantul Phase II.

Pembangunan dan rehabilitasi intake sungai Tabuk, Uprating IPA 1 A. Yani dan Pembangunan filter 4 kompartemen di IPA 2 Pramuka.

Development and rehabilitation of Tabuk River intake, Uprating IPA 1 A. Yani and Construction of 4 compartments in IPA 2 Pramuka.

Pekerjaan peningkatan struktur jalan sei hanyu – tumbang lahung (Paker PBC/MYC).

Work on improving the structure of the road sei hanyu - tumbang lahung (Paker PBC / MYC).

Pembangunan jalan tol Balikpapan – Samarinda (KM. 13 Balikpapan-Simpang KM.38 Samboja) Segmen 3.

Construction of Balikpapan - Samarinda toll road (KM 13 Balikpapan-Simpang KM.38 Samboja) Segment 3.

Pembangunan container yard seluas 2,14 hektar di Pelabuhan Tarakan.

Construction of 2.14 hectare yard container at Tarakan Port.

Pembangunan gedung pelayanan RSUD Sanjiwani Gianyar.

Construction of service building of RSUD Sanjiwani Gianyar.

Pekerjaan pembangunan jembatan Musi IV Palembang.

Construction work of bridge Musi IV Palembang.

Paket pekerjaan konstruksi peningkatan jalan ruas Tumbang Talaken – Tumbang Jutuh (MYC).

Package of construction work for upgrading of Tumbang Talaken - Tumbang Jutuh (MYC) road.

Pembangunan container yard (CY) dan reklamasi terminal petikemas Kendari New Port (Paket 2).

Construction of container yard (CY) and reclamation of container terminal of Kendari New Port (Package 2).

Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A (Single A; Stable Outlook), dan sebagai jaminan adalah piutang/tagihan Perusahaan dari proyek-proyek dengan nilai nominal 125% dari pokok obligasi. Rencana penggunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi adalah sebagai berikut:

Rating on the long-term debt securities (bonds) from PT Pefindo is id A-(Single A; Stable Outlook). And as the collaterals are receivables/claims of the Company from the projects with a nominal value of 125% of the bond’s principle. Plan to use fund obtained from bonds public offering after all bonds issuing costs are eliminated are as follows:

1. Sebesar Rp375.000.000.000 akan digunakan untuk pelunasan Obligasi IV ADHI Tahun 2007 yang jatuh tempo tanggal 6 Juli 2012.

1. Amounting to Rp375,000,000,000 will be used for the repayment of bonds IV ADHI 2007 which matured on July 6, 2012.

2. Sisanya akan digunakan untuk pengembangan usaha dan/atau investasi di bidang usaha properti oleh Perusahaan akan digunakan untuk pembangunan hotel dan/atau perkantoran dan/atau infrastruktur di kawasan Jabodetabek dan melalui entitas anak, yaitu APP, dalam

2. The remaining fund will be used to develop business and/or to be invested in property line of business by The Company will use the fund to build hotels and/or offices and/or infrastructures in Jabodetabek region and the Company will use rest of the cash to fund Company’s subsidiaries,







124

bentuk pinjaman komersial dengan bunga yang berlaku saat itu, akan digunakan untuk pembangunan properti multiguna dikawasan Jabodetabek dan/atau real estat dan/atau pusat perbelanjaan (mal) di Provinsi Riau dan kawasan Jabodetabek.

APP, in the form of commercial loan bears interest at that time, this commercial loan will be used in construction of mixed use properties in Jabodetabek and/or real estate and/or shopping mall in Riau Province and Jabodetabek region.

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi adalah PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

Acting as a guarantor of bond issuance is PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia and the trustee is PT Bank Mega Tbk.

Jumlah Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I Tahap I seri A sebesar Rp1.488.750.000 dan Seri B sebesar Rp992.500.000, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2017 dan 2019. Jumlah akumulasi amortisasi biaya emisi pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp2.433.988.085 dan Rp2.398.541.657.

Total Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Issuance Costs A series Bond’s of Rp1,488,750,000 and B series Bond’s of Rp992,500,000 will be amortized every month until will be due date in 2017 and 2019. Total accumulated amortization of issuance costs as of March 31, 2019 and December 31, 2018 amounted to Rp2,433,988,085 and Rp2,398,541,657.

Jumlah Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I Tahap II seri A sebesar Rp275.780.000 dan Seri B sebesar Rp1.103.120.000, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2018 dan 2020. Jumlah akumulasi amortisasi biaya emisi pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp1.259.391.557 dan Rp1.219.994.416.

Total Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Issuance Costs A series Bond’s of Rp275,780,000 and B series Bond’s of Rp1,103,120,000 will be amortized every month until will be due date in 2018 and 2020. Total accumulated amortization of issuance costs as of March 31, 2019 and December 31, 2018 amounted to Rp1,259,391,557, and Rp1,219,994,416, respectively.

Berdasarkan perjanjian perwaliamanatan antara Perusahaan dengan PT Bank Permata Tbk, sebagai wali amanat, sebelum dilunasinya seluruh pokok dan bunga obligasi serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab Perusahaan sehubungan dengan penerbitan obligasi, Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari wali amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain:

Based on the trusteeship agreement between the Company and PT Bank Permata Tbk, as trustee, before settlement of entire principal and interest on the bonds as well as other bonds issue expenses that are the responsibility of the Company, the Company without the written consent of the trustee shall not perform the following actions, among others:

i. Mempertahankan objek jaminan fidusia dengan nilai jaminan sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi;

i. To protect fiduciary collateral object with amount of collateral referred in of Trusteeship Agreement of Bonds.

ii. Memenuhi semua ketentuan dalam Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi;

ii. To fulfill all terms in Trusteeship Agreement of Bonds.

iii. Menyetorkan dalam dana yang sudah tersedia (in good funds) jumlah uang untuk pembayaran Bunga Obligasi dan/atau Pokok Obligasi yang jatuh tempo selambat-lambatnya 1 (satu) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi dan Tanggal Pelunasan Pokok Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi dan

iii. To deposit in good funds amount of money for payment of Bond Interest and/or Bond’s Principal maturing no later than 1 (one) Exchange Day prior to Interest Payment Date of Bond and Bond Redemption Date. Bond Interest Payment and Principal Payment of Bonds are made to Payment Agent through the Company’s Bank







125

pelunasan Pokok Obligasi dilakukan kepada Agen Pembayaran melalui rekening Perseroan dan menyerahkan salinan bukti transfer kepada Wali Amanat pada hari yang sama.

Account and submit a copy of Proof of Transfer to the Trustee on the same day.

Denda tersebut dihitung berdasarkan jumlah hari yang lewat dengan perhitungan 1 (satu) bulan adalah 30 (tiga puluh) Hari Kalender dan 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) Hari Kalender. Apabila lewat tanggal jatuh tempo pembayaran Bunga Obligasi atau jumlah Pokok Obligasi, Perseroan belum menyerahkan dana-dana tersebut, maka Perseroan harus membayar Denda atas kelalaian membayar jumlah Bunga Obligasi dan Pokok Obligasi.

The fine is calculated based on the number of days that have passed with the calculation of 1 (one) month is 30 (thirty) Calendar Days and 1 (one) year is 360 (three hundred and sixty) Calendar Days. If the payment due date of the Bond Interest or Bond Principal is past due, the Company has not submitted the funds, the Company must pay a fine for negligence in paying the Bond Interest and Bond Principal amount.

Sebagai tambahan, Perusahaan diharuskan menjaga rasio-rasio keuangan tertentu, yaitu rasio aset lancar dan liabilitas lancar tidak kurang dari 1:1, rasio hutang terhadap ekuitas tidak lebih dari 2,75:1 dan perbandingan EBITDA dengan beban bunga tidak kurang dari 3:1.

In addition, the Company is required to maintain certain financial ratios, ie the ratio of the current assets and current liabilities of not less than 1: 1 debt to equity ratio of not more than 2.75: 1 and the ratio of EBITDA to interest expense of not less than 3: 1.

Pada tanggal 31 Maret 2019, Perusahaan telah memenuhi seluruh rasio-rasio keuangan tersebut.

As of March 31, 2019, the Company has complied with all the above covenants.

Berdasarkan surat nomor KSEI-6324/JKU/0318 tanggal 1 Maret 2018 terdapat pembayaran atas Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013 sebesar Rp 125.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 8,1% yang akan dilakukan pada tanggal 14 Maret 2018 kepada pemegang obligasi yang tercatat di KSEI.

Based on the letter number KSEI-6324 / JKU / 0318 dated March 1, 2018, there is a payment of I Adhi Phase II Year 2013 Bond amounting to Rp 125,000,000,000 with an interest rate of 8.1% to be performed on March 14, 2018 to the bondholder recorded in KSEI.

Obligasi Berkelanjutan II Adhi Tahap I Tahun 2017

Adhi Shelf Registry Bond II Adhi Phase I year 2017

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No. 19 tanggal 17 April 2017 juncto Akta Perubahan I (pertama) Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No.12 tanggal 12 Mei 2017 juncto Akta Perubahan II (kedua).

Based on Perwaliamanatan Agreement Adhi Shelf Registry Bond II Phase I Year 2017 No. 19 date 17 April 2017 juncto Article Association I (first) Perwaliamanatan Adhi Shelf Registry Bond II Phase I Year 2017 No.12 dated May 12, 2017 juncto Deed of Amandment II (second).

Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp2.997.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,25% dengan pembayaran bunga setiap triwulan.

Shelf Registry Bond II Adhi Karya Phase I year 2017 with flat interest rate, amounting Rp2,997,000,000,000 with term of 5 (five) years on fixed interest rate 9.25% with payment of interest quarterly.







126

Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perseroan, baik yang bergerak maupun yang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang-undang Hukum Perdata.

This Bond is not guaranteed with typical assurance but guaranteed by corporation’s assets, both movable or immovable property, both existing or will be existed based on terms on Article 1131 and Article 1132 Code of Civil law.

Hak Pemegang Obligasi adalah paripassu tanpa hak preferen dengan hak kreditur Perseroan lainnya baik yang ada sekarang maupun dikemudian hari, kecuali hak kreditur Perseroan yang dijamin secara khusus dengan kekayaan Perseroan baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari.

The right of bondholders are paripassu without preferrent right, except for the right of the creditor of the company which is specifically guaranteed by the company’s assets, both existing or will be existed in coming days.

Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A- (Single A- minus) Rencana penggunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi adalah sebagai berikut:

Rating on the long-term debt securities (bonds) from PT Pefindo is id A- (Single A- minus). Plan to use fund obtained from bonds public offering after all bonds issuing costs are eliminated are as follows:

1. Sebesar Rp375.000.000.000 akan digunakan untuk pelunasan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I tahun 2012 Seri A yang jatuh tempo tanggal 3 Agustus 2017. Sebesar Rp125.000.000.000 untuk pelunasan Sukuk Mudharabah

1. Amounting to Rp375,000,000,000 will be used for the Shelf Registry Bond I ADHI phase I year 2012 which matured on August 3, 2017. Amounting Rp125,000,000,000 for Repayment of Sukuk Mudharabah.

2. Sebesar Rp800.000.000.000 oleh Perseroan akan digunakan untuk penyertaan pada entitas anak, dengan informasi sebagai berikut:

Perseroan memberikan penyertaan kepada APG sebesar Rp500.000.000.000

Perseroan memberikan penyertaan kepada APB sebesar Rp300.000.000.000 digunakan untuk menunjang proyek-proyek LRT dan proyek lainnya yang dikerjakan oleh APB.

2. Amounting Rp800,000,000,000 by corporation will be use for subsidiary investment, with the folloeing information:

The Company’s Investment to APG amounting Rp500,000,000,000.

The Company’s Investment to APB

amounting Rp300,000,000,000 Will be used to supporting the LRT projects and the other project which is build by APB.

Sisanya akan digunakan oleh Perseroan untuk modal kerja, yaitu sebagai modal kerja operasional proyek LRT, TOD dan proyek-proyek lainnya.

The rest will be used by company for working capital, there is working capital for operation of LRT, TOD, and the other projects.

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi adalah PT Bahana Sekuritas, BCA Sekuritas, PT Danareksa Sekuritas dan PT Mandiri Securities dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

Acting as a guarantor of bond issuance is PT Bahana Securities, BCA Securities, PT Danareksa Securities dan PT Mandiri Securities Indonesia and the trustee is PT Bank Mega Tbk.







127

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No. 19 tanggal 17 April 2017 juncto Akta Perubahan I (pertama) Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No.12 tanggal 12 Mei 2017 juncto Akta Perubahan II (kedua).

Based on Parwaliamanatan Agreement Adhi Shelf Registry Bond Agreement II Adhi Karya Phase I Year 2017 No. 19 date 17 April 2017 with changes of Article Association I (first) Perwaliamanatan Bond Agreement II Adhi Karya Phase I Year 2017 No. 12 date 12 May 2017 with changes of Article Association II (second).

Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp2.997.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,25% dengan pembayaran bunga setiap triwulan.

Shelf Registry Bond II Adhi Karya Phase I year 2017 with flat interest rate, amounting Rp2,997,000,000,000 with term of 5 (five) years on fixed interest rate 9.25% with payment of interest quarterly.

Perusahaan diharuskan menjaga rasio-rasio keuangan tertentu, yaitu rasio aset lancar dan liabilitas lancar tidak kurang dari 1:1, rasio hutang terhadap ekuitas tidak lebih dari 3.5:1 dan perbandingan EBITDA dengan beban bunga tidak kurang dari 3:1. Pada tanggal 31 Maret 2019, Perusahaan telah memenuhi seluruh rasio-rasio keuangan tersebut.

Company is required to maintain certain financial ratios, ie the ratio of the current assets and current liabilities of not less than 1: 1 debt to equity ratio of not more than 3.5: 1 and the ratio of EBITDA to interest expense of not less than 3: 1.As of March 31, 2019, the Company has complied with all the above covenants.

29. Liabilitas Imbalan Kerja 29. Employee Benefits Liabilities


Program Masa Persiapan Pensiun 113,885,202,396 113,885,202,396 Post Employment Preparation ProgramProgram Dana Pensiun 59,109,700,446 59,109,700,446 Pension Fund ProgramProgram Cincin 3,551,753,362 3,551,753,362 Ring ProgramJumlah 176,546,656,204 176,546,656,204 Total

a. Program Imbalan Kerja a. Employee Benefits Program Bagi karyawan tetap yang tidak ikut serta dalam program pensiun, maka pada saat memasuki usia pensiun, Grup memberikan imbalan pesangon yang jumlahnya mengacu pada Undang-Undang No. 13/2003 pasal 167 ayat 2 dan pasal 156. Pada posisi 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, jumlah karyawan aktif yang berhak atas imbalan ini masing-masing berjumlah 1.538 dan 1.409 orang.

For those permanent employees who did not participate in the pension plan, then at the time of retirement age, the Group provides severance benefits which values refer to the No. 13/2003 article 167 paragraph 2 and Article 156. As at March 31, 2019 and December 31, 2018, the number of actived employees who are entitled to these benefits each totaling 1,538 and 1,409 people.

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefits liabilities recognized in the consolidated statements of financial position are as follow:







128


Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti -- -- Current Value - Defined Benefit ObligationNilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value of Assets ProgramLiabilitas Bersih Akhir Tahun -- -- Net Liabilities End of the Year

Liabilitas (Aset) Bersih Awal Tahun 0 2,644,711,869 Net Liab ilities (Assets) - Beginning of YearPembayaran Imbalan Kerja -- (18,400,735,603) Benefits PaymentBeban (Pendapatan) Tahun Berjalan -- -- Current Year Expense (Incoome)Penghasilan Komprehensif Lain -- 15,756,023,734 Other Comprehensive IncomeIuran Pemberi Kerja -- -- Employer Contribution

Liabilitas Bersih Akhir Tahun 0 0 Net Liabilities End of the Year

Jumlah beban imbalan kerja yang diakui dalam laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

Amount of employee benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss are as follows:


Biaya Jasa Kini -- -- Current Service CostBiaya Bunga -- -- Interest CostHasil yang Diharapkan dari Aset -- -- Expected ReturnBunga atas Dampak Batas atas Aset -- -- Interest on Effect of the Asset CeilingBiaya yang Diakui di Laba Rugi -- -- Cost Recognized in Profit and Loss

Rincian beban imbalan kerja yang diakui pada penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefits as other comprehensive income are as follow:


(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas -- 16,540,019,290 Actuarial (Gain)/ Loss on Liab ilitiesPerubahan Dampak Batas atas Aset -- (783,995,556) Change in Effect of the Asset CeilingPengukuran Kembali Pendapatan Remeasurement on Othe Comprehensive

Komprehensif Lain -- 15,756,023,734 Income

Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive Income - Lain Awal Tahun 69,570,320,119 53,814,296,385 Beginning of Year

Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive IncomeLain Tahun /Periode Berjalan -- 15,756,023,734 for the Year/Period

Pendapatan Komprehensif Other Comprehensive Income -Lain Akhir Tahun 69,570,320,119 69,570,320,119 End of Year

Uji sensitivitas dengan melakukan simulasi perubahan asumsi tingkat diskonto sedangkan tingkat kenaikan gaji tetap, maka diperoleh gambaran sensitivitas dampak asumsi dalam perhitungan terhadap biaya jasa kini (current service cost) dan nilai sekarang dari imbalan paska Kerja (Employee Benefit Obligation).

Sensitivity test is performed by simulating changes in discount rate assumptions while the incremement of basic salary remains, Thus, it can be seen that the sensitivity result based on the impact of the assumptions in calculating the current service costs and the present value of Employee Benefit Obligation.







129

Nilai Kini Kewajiban/

Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/

Current Service Cost

31 Maret 2019 / March 31, 2019 :

Perubahan Tingkat Diskonto/

Changes in Discounted Rate

Naik Menjadi/ Increase to 9,43% -- --

Tingkat Diskonto/ Discounted Rate 8,43% 3,811,536,531 235,819,310

Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 2,382,143,368 --

Perubahan Tingkat Kenaikan Upah/

Changes in Wages Rate

Naik Menjadi/ Increase to 8% 3,811,536,531 235,819,310

Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% -- --

Turun Menjadi/ Decrease to 6% -- --

31 Desember 2018 / December 31, 2018 :



Naik Menjadi/ Increase to 9,43% - -


Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 2,382,143,368 -




Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% - -

Turun Menjadi/ Decrease to 6% - -

b. Uang Muka Persiapan Pensiun (UMPP) b. Retirement Preparation Advance (UMPP)

Bagi karyawan tetap yang memasuki usia pensiun, Grup memberikan imbalan pesangon yang sejumlah 24 kali gaji mengacu pada Undang-Undang No. 13/2003 Pasal 167 ayat 2 dan Pasal 156.

For those permanent employees who at retirement age, Group given in return for a UMPP which amounted to 24 times salary refers to the Act No. 13/2003 Article 167 paragraph 2 and Article 156.

Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of employee benefits liabilities recognized in the consolidated statements of financial position are as follow:


Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 113,885,202,396 113,885,202,396 Current Value - Defined Benefit ObligationLiabilitas Bersih Akhir Tahun 113,885,202,396 113,885,202,396 Net Liabilities End of the Year







130




Liabilitas Bersih Awal Tahun 113,885,202,396 39,206,754,188 Net Liab ilities - Beginning of YearPembayaran Imbalan Kerja -- (5,572,753,745) Benefits PaymentBeban Tahun Berjalan -- 11,636,152,561 Current Year ExpensePenghasilan Komprehensif Lain -- 68,615,049,392 Other Comprehensive IncomeLiabilitas (Aset) Bersih Akhir Tahun 113,885,202,396 113,885,202,396 Net Liabilities (Assets) - End of Year


Amount of employee benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss are as follow:


Biaya Jasa Kini -- 10,254,114,476 Current Service CostBiaya Bunga -- 1,382,038,085 Interest Biaya yang Diakui di Laba Rugi -- 11,636,152,561 Cost Recognized in Profit and Loss




(Laba)/Rugi Aktuaria pada Kewajiban -- 68,615,049,392 Actuarial (Gain)/ Loss on Liab ilitiesPengukuran Kembali Pendapatan Remeasurement on Othe Comprehensive



Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive IncomeLain Tahun /Periode Berjalan -- 68,615,049,392 for the Year/Period










131


Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/


31 Maret 2019 / March 31, 2019 :



Naik Menjadi/ Increase to 9,43% 107,064,659,412 8,190,525,266

Tingkat Diskonto/ Discounted Rate 8,43% 120,253,619,932 9,523,366,893

Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 121,657,345,521 9,627,914,496



Naik Menjadi/ Increase to 8% 120,253,619,932 9,523,366,893

Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% 113,867,060,518 8,853,934,513

Turun Menjadi/ Decrease to 6% 108,208,646,625 8,270,458,274












c. Program Dana Pensiun c. Pension Fund Program Pendanaan atas imbalan pensiun dilakukan baik oleh karyawan maupun Group dengan jumlah iuran masing-masing 5% dan 14,5% dari gaji karyawan peserta program pensiun. Dana iuran pensiun ini dikelola oleh Yayasan Bina Adhi Sejahtera. Kepesertaan karyawan pada program pensiun ini bersifat sukarela.

Funding of pension benefits is made by both employees and the Group with the amount of contributions each 5% and 14.5% from employee salary on pension program participants. Pension fund is managed by Yayasan Bina Sejahtera Adhi. Participation of employees in this pension plan is voluntary.




Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 59,109,700,446 59,109,700,446 Current Value - Defined Benefit ObligationNilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value of Asset ProgramLiabilitas Bersih Akhir Tahun/Periode 59,109,700,446 59,109,700,446 Net Liabilities End of the Year/Period







132




Liabilitas Bersih Awal Tahun 59,109,700,446 12,473,115,312 Net Liab ilities - Beginning of YearPembayaran Imbalan Kerja -- -- Benefits PaymentBeban Tahun Berjalan -- -- Current Year Expense Pendapatan Komprehensif Lain Tahun Berjal -- 54,994,332,343 Other Comprehensive Income for the YearIuran Pemberi Kerja -- (8,357,747,209) Employer ContributionLiabilitas Bersih Akhir Tahun 59,109,700,446 59,109,700,446 Net Liabilities - End of Year




Biaya Jasa Kini -- -- Current Service CostBiaya Bunga -- -- Interest Hasil yang Diharapkan dari Aset -- -- Expected ReturnBiaya yang Diakui di Laba Rugi -- -- Cost Recognized in Profit and Loss




(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas -- 47,373,122,666 Actuarial (Gain)/ Loss on Liab ilities(Laba)/Rugi Aktuaria pada aset -- 7,621,209,677 Actuarial (Gain)/ Loss on AssetsPengukuran Kembali Pendapatan Remeasurement on Othe Comprehensive



Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive Income

Lain Tahun /Periode Berjalan -- 54,994,332,343 for the Year/Period










133


Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/


31 Maret 2019 / March 31, 2019 :






















d. Program Cincin Emas d. Gold Ring Program PT Adhi Karya (Persero) Tbk, sebagai Pemberi Kerja, memberikan penghargaan berupa Cincin Emas kepada pegawai yang sudah memenuhi kriteria dan mekanisme untuk mendapatkan Cincin Emas sesuai Perjanjian Kerja Bersama (PKB) 2017-2019, yaitu jika pegawai mencapai usia pensiun dan menerima Surat Keputusan Hubungan Kerja dari 1538 orang, yaitu apabila berhasil mencapai usia pensiun normal saja (umur 56 tahun) seberat 12,5 gram.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk, as the Employer, gives awards in the form of a Gold Ring to employees who have fulfilled the criteria and mechanism for obtaining the Gold Ring according to the 2017-2019 Collective Labor Agreement (PKB), ie if the employee reaches retirement age and receives a Decree Employment Relations of 1538 people, that is, if they succeed in achieving a normal retirement age (age 56 years) weighing 12.5 grams.




Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 3,551,753,362 3,551,753,362 Current Value - Defined Benefit ObligationLiabilitas Bersih Akhir Tahun 3,551,753,362 3,551,753,362 Net Liabilities End of the Year







134




Liabilitas Bersih Awal Tahun 3,551,753,362 3,610,709,502 Net Liab ilities - Beginning of YearPembayaran Imbalan Kerja -- -- Benefits PaymentBeban (Pendapatan) Tahun Berjalan -- 588,113,059 Current Year Expense (Income)Beban (Penghasilan) Komprehensif Lain -- (647,069,199) Other Comprehensive Expense (Income)Iuran Pemberi Kerja -- -- Employer ContributionLiabilitas Bersih Akhir Tahun 3,551,753,362 3,551,753,362 Net Liabilities - End of Year




Biaya Jasa Kini -- 333,558,039 Current Service CostBiaya Bunga -- 254,555,020 Interest Biaya yang Diakui di Laba Rugi -- 588,113,059 Cost Recognized in Profit and Loss Rincian beban imbalan kerja yang diakui pada penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:



(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas -- (647,069,199) Actuarial (Gain)/ Loss on Liab ilitiesPengukuran Kembali Penghasilan Remeasurement on Other Comprehensive

Komprehensif Lain -- (647,069,199) Income


Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive IncomeLain Tahun /Periode Berjalan -- (647,069,199) for the Year/Period

Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive Income -Lain Akhir Tahun 2,724,093,612 2,724,093,612 End of Year


Sensitivity test is performed by simulating changes in discount rate assumptions while the incremement of basic salary remains, Thus, it can be seen that the sensitivity result based on the impact of the assumptions in calculating the current service costs and the present value of Employee Benefit Obligation







135


Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/


31 Maret 2019 / March 31, 2019 :



Naik Menjadi/ Increase to 9,43% 3,303,746,173 301,327,257


Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 3,833,381,505 371,784,244




Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% 3,551,753,362 333,558,039

Turun Menjadi/ Decrease to 6% 3,313,319,028 302,031,012




Naik Menjadi/ Increase to 9,43% 3,303,746,173 301,327,257


Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 3,833,381,505 371,784,244




Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% 3,551,753,362 333,558,039

Turun Menjadi/ Decrease to 6% 3,313,319,028 302,031,012 Perhitungan beban dan liabilitas aktuaria di atas dilakukan oleh Kantor Konsultan Aktuaris Dafras Ahmad Bustami dalam laporannya No.00125/T-DAB/AK/I/2018 tanggal 28 Februari 2019. Adapun asumsi aktuaria dan metode perhitungan yang dipergunakan untuk menentukan biaya yang harus dibentuk berkenaan ketiga program imbalan di atas adalah sebagai berikut:

Calculation of the above actuarial expenses and liabilities is conducted by Actuary Consultant Office Daffras Ahmad Bustami on his report No. 00125/T-DAB/AK/I/2018 dated February 28, 2018. The actuarial assumptions and methods of calculation used to determine the costs that must be established regarding the three programs above benefits are as follows:



Tingkat Diskonto 8,43% 8,43% Discount RateTingkat Kenaikan Gaji 7% 7% Annual Salary Increasing RateTingkat Mortalitas TMI III TMI III Mortality RateTingkat Cacat 5% 5% Disability RateUmur Pensiun Normal 56 56 Normal retirement age Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, risiko tingkat bunga, dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically expose the Group to actuarial risks such as investment risk, interest rate risk and salary risk.







136

Risiko Investasi Investment Risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti pension kesehatan dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi; jika pengembalian aset program dibawah tingkat tersebut, hal itu akan mengakibatkan defisit program. Saat ini program tersebut memiliki investasi yang relative seimbang pada efek reksadana dan saham, instrumen utang dan lainnya. Karena sifat jangka panjang dari liabilitas program, dewan dana pensiun perlu menetapkan bahwa bagian wajar dari aset program harus diinvestasikan pada efek reksadana dan saham dan obligasi untuk meningkatkan imbal hasil yang dihasilkan oleh dana.

The present value of the defined benefit health care plan liability is calculated using a discount rate determined by reference to high quality corporate bond yields; if the return on plan asset is below this rate, it will create a plan deficit. Currently, the plan has a relatively balanced investment in mutual fund and equity securities, and debt instruments and others. Due to the longterm nature of the plan liabilities, the board of the pension fund considers it appropriate that a reasonable portion of the plan assets should be invested in mutual funds and equity securities and in debt instruments to leverage the return generated by the fund.

Risiko Tingkat Bunga Interest risk Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program; namun, sebagian akan di offset (saling hapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasi instrumen utang.

A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability; however, this will be partially offset by an increase in the return on the plan’s debt investments.

Risiko Gaji Salary risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability.

30. Modal Saham 30. Capital Stock

Sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan, PT Datindo Entrycom, susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Based on the list of stockholders issued by Biro Administrasi Efek Perusahaan (Administration Office of Listed Shares of the Company), PT Datindo Entrycom, the composition of stockholders of the Company on March 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

Jumlah Lembar/ Kepemilikan/ Jumlah Modal/Number of Ownership Total Capital

Nama Pemegang Saham Shares % Rp Name of Stockholders

Pemerintah Republik Indonesia Goverment of The Republic of Indonesia- Seri A Dwiwarna 1 0.00 100 Dwiwarna Serie A -- Seri B 1,816,046,623 51.00 181,604,662,300 Serie B -Publik (kurang dari 5 %) 1,744,802,752 49.00 174,480,275,200 Public (less than 5 %)

Jumlah 3,560,849,376 100.00 356,084,937,600 Total

31 Maret 2019 / March 31, 2019







137

Berdasarkan Akta No.47 tanggal 24 April 2018 oleh Ashoya Ratam, SH, MKn, perubahan modal dasar dari semula Rp544.000.000.000 menjadi Rp1.400.000.000.000. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 8 Januari 1998 yang dalam Akta No. 1 tanggal 1 April 1998 dari Imas Fatimah, S.H., modal ditempatkan dan disetor penuh oleh Republik Indonesia sebanyak Rp70.000.000.000.

Based on the Deed No.47, April 24, 2018 of Ashoya Ratam, SH, MKn, there are amendments regarding to the changes of capital amounted from Rp544,000,000,000 to Rp1,400,000,000,000. In accordance with the General Meeting of Shareholders Extraordinary dated January 8, 1998 that the Deed No. 1 April 1, 1998 of Imas Fatimah, S.H., The issued and fully paid by the Republic of Indonesia of Rp70,000,000,000.

Berdasarkan Akta No. 22 tanggal 22 September 2015 oleh Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, terdapat penambahan modal disetor sebanyak 1.759.529.376 lembar. Modal disetor semula 1.801.320.000 setara dengan Rp180.132.000.000 menjadi 3.560.849.376 atau setara dengan Rp356.084.937.600.

Based on the Deed No. 22 date September 22, 2015 of Fathiah helmi, SH, Notary in Jakarta, there are amendments regarding to the changes of increasing amounted to 1,759,529,376 share. Paid of capital from 1,801,320,000 share or Rp180,132,000,000 became 3,560,849,376 share or Rp356,084,937,600.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Ketiga, tanggal 5 Agustus 2016 yang dituangkan dalam Akta No. 05, tanggal 5 Agustus 2016 oleh Ashoya Ratam, SH, Mkn. Notaris di Jakarta, Menetapkan perubahan klasifikasi saham pada Perseroan yang semula tanpa seri, menjadi terdiri dari Saham Seri A Dwiwarna dan Saham Seri B. Ditetapkan 1 (Satu) Saham Seri A Dwiwarna yang diambil dari kepemilikan 51% pemerintah.

Based on the General Meeting of Shareholders Third on August 5, 2016 as stated Notarial Deed No. 05 date August 22, 2016 of Ashoya Ratam, SH, Mkn Notary in Jakarta, Establish classification changes in the Company's shares initially without the series, to be composed of Series A Shares and Series B Shares Dwiwarna Is set to 1 (one) Series A Dwiwarna taken from 51% government ownership

31. Tambahan Modal Disetor 31. Additional Paid In Capital



Agio Saham Premium of Shares

44.094.500 lembar saham dengan nilai 44,094,500 shares with par value Rp100

nominal Rp100 per saham dengan harga per share selling price of between Rp800

jual antara Rp800 - Rp1.030 per lembar 30,860,458,795 30,860,458,795 - Rp1,030 per share

Agio Saham atas penerbitan Premium of Share on issuance

saham sebanyak 441.320.000 saham of share as much as 441,320,000

dengan nilai nominal Rp100 per saham shares with par value Rp100 per

dengan harga penawaran share and offering price

Rp150 per saham 22,066,000,000 22,066,000,000 Rp150 per share

Agio Saham atas penerbitan Premium of Share on issuance

saham sebanyak 1.759.529.376 of share as much as 1,759,529,376

saham dengan nilai nominal Rp100 per shares with par value Rp100

saham dengan harga penawaran per share and offering price

Rp1.560 per saham 2,568,912,888,960 2,568,912,888,960 Rp1,560 per share

Dikurangi : Biaya Emisi Saham (33,894,868,128) (33,894,868,128) Less: Share Issuance Costs

2,587,944,479,627 2,587,944,479,627Pengampunan Pajak 889,405,226 889,405,226 Tax Amnesty

Jumlah 2,588,833,884,853 2,588,833,884,853 Total







138

Biaya Emisi Saham merupakan biaya yang berkaitan dengan penerbitan efek ekuitas Perusahaan. Biaya Emisi Saham berasal dari penawaran perdana tahun 2004 sebesar Rp2.922.368.716, Biaya emisi Saham atas penerbitan 1.759.529.376 lembar saham di tahun 2015 sebesar Rp33.894.868.128 sehingga total biaya emisi sebesar Rp33.894.868.128.

Share Issuance Costs are cost related to the issuance of equity securities. Share Issuance Costs derived from the initial public offering in 2004 amounted to Rp2,922,368,716. Shares issuance costs on the issuance of 1,759,529,376 shares in 2015 amounted to Rp33,894,868,128 so the total cost of the emission of Rp33,894,868,128.

32. Saldo Laba 32. Retained Earning


Ditentukan Penggunaannya : AppropriatedSaldo Laba Awal Tahun : 2,348,678,747,872 1,452,215,456,967 Beginning Balance

Cadangan Wajib 53,820,010,144 53,820,010,144 Mandatory ReservesPenambahan Cadangan Wajib 17,396,977,376 17,396,977,376 Mandatory Reserves Addition Cadangan 2,277,461,760,352 1,973,977,050,391 Reserves

Penambahan : Addition :Saldo Laba -- 303,484,709,961 Retained Earning

Saldo Laba Akhir Tahun 2,348,678,747,872 2,348,678,747,872 Ending Balance


Belum Ditentukan Penggunaannya : UnappropriatedSaldo Awal Tahun 644,158,905,207 418,029,186,224 Beginning BalancePenambahan (Pengurangan) : Addition (Decrease) :

Laba Bersih Tahun Berjalan 75,540,114,278 644,158,905,207 Net Income Current YearKomponen Equitas lainnya 5,935,564,156 Others Equity ComponentDana Cadangan -- (320,881,687,337) Retained EarningDividen Tunai -- (103,083,063,043) Cash Dividends

Jumlah 719,699,019,485 644,158,905,207 Total

Berdasarkan Akta Notaris Ashoya Ratam, SH, MKn No. 47 tanggal 24 April 2018, dan berdasarkan Keputusan Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham tanggal 10 Maret 2017, yang dituangkan dalam Akta Notaris No. 217/III/2017, yang dibuat di Notaris Notaris Ashoya Ratam, SH ,MKn, menetapkan penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 47 dated April 24, 2018 of Ashoya Ratam, SH,MKn determined the use of net income of the Company for year 2017, and based on Decision of Annual General Meeting of Shareholders on March 10, 2017, as stated Notarial Deed No. 217/III/2017 Ashoya Ratam, SH,MKn, determined net income of the Company for year 2017 and 2016 are as follows:

Rp % Rp %

Laba Ditahan 394,935,274,796 76.62% 219,415,711,588 70.00% Retained EarningsDividen Tunai 103,083,063,043 20.00% 94,035,304,967 30.00% Cash DividendsCadangan Wajib 17,396,977,376 3.38% -- 0.00% Mandatory BackupProgram Kemitraan Partnership Program with

dan Bina Lingkungan -- -- -- 0% Small Business and Community

Jumlah 515,415,315,215 100% 313,451,016,555 100% Total

2017 2016







139

Pada tahun buku 2017 dan 2016, Perusahaan menerapkan kebijakan pembagian dividen sebesar 20% dan 30% dari laba bersih.

In year 2017 and 2016, the Company adopted a dividend policy of 20% and 30% of the net income.

Rincian saldo laba belum ditentukan penggunaannya tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 sebagai berikut:

The detail of unappropriated retained earnings as of March 31, 2019 and December 31, 2018 are as follow:


Akumulasi Laba Ditahan 719,699,019,485 644,158,905,207 Accumulated of Retained Earnings

Jumlah 719,699,019,485 644,158,905,207 Total

Akumulasi laba ditahan merupakan saldo akumulasi laba setelah dikurangi dividen dan pembetukan cadangan sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Accumulated retained earnings represent the balance of accumulated profit after deducting dividends and reserves accordance to decision provides general Meeting of Shareholders (AGM).

Penghasilan komprehensif lain yang berasal dari kerugian aktuarial merupakan saldo laba yang berasal dari pengukuran kembali imbalan pasca kerja program imbalan pasti. Pengukuran kembali imbalan pasca kerja program imbalan pasti di periode-periode mendatang akan dibebankan atau dikreditkan pada pos tersebut.

Other comprehensive income that come from actuarial losses represent the retained earnings from the remeasurement post-employment benefits defined benefit plans. Remeasurement post-employment benefits defined benefit plans in the future periods will be charged or credited to this accounts.

33. Komponen Ekuitas Lainnya 33. Other Components Of Equity


Kerugian Aktuarial AtasProgram Imbal Pasti (130,940,856,303) (130,940,856,303) Actuarial Loss of Defined Benefit Plant

Surplus Revaluasi Tanah 464,551,473,229 464,551,473,229 Surplus of Revaluation on LandJumlah 333,610,616,926 333,610,616,926 Total

34. Kepentingan Non Pengendali Entitas Anak 34. Non Controlling Interest In Subsidiaries

Bagian Laba (Rugi) PenambahanNilai Awal/ Tahun Berjalan/ (Pengurangan)/ Nilai Akhir/

Kepemilikan/ Beginning Profit (Loss) Penyesuaian/ Additional EndingOwnership Balance Current Year Adjustment (Deduction) Balance

% Rp Rp Rp Rp Rp

PT Adhi Persada Gedung 0.43% 4,927,539,675 55,321,415 -- -- 4,982,861,090 PT Adhi Persada Properti 0.06% 5,000,133,215 4,555,385 -- -- 5,004,688,600 PT Adhi Commuter Properti 0.01% 6,453,680 2,047,041 -- -- 8,500,721 PT Adhi Persada Beton 0.29% 852,834,983 17,222,741 -- -- 870,057,724 Jumlah/ Total 10,786,961,553 79,146,581 -- -- 10,866,108,134

31 Maret 2018 / March 31, 2018







140

Bagian Laba (Rugi) PenambahanNilai Awal/ Tahun Berjalan/ (Pengurangan)/ Nilai Akhir/

Kepemilikan/ Beginning Profit (Loss) Penyesuaian/ Additional EndingOwnership Balance Current Year Adjustment (Deduction) Balance

% Rp Rp Rp Rp Rp

PT Adhi Persada Gedung 0.43% 4,183,278,831 744,260,844 -- -- 4,927,539,675 PT Adhi Persada Properti 0.06% 5,691,377,523 64,210,496 (755,454,804) -- 5,000,133,215 PT Adhi Commuter Properti 0.01% -- 6,453,680 -- -- 6,453,680 PT Adhi Persada Beton 0.29% 797,216,106 55,618,877 -- -- 852,834,983 Jumlah/ Total 10,671,872,460 870,543,897 (755,454,804) -- 10,786,961,553


a. Kepentingan Non Pengendali atas aset bersih Entitas Anak:

a. Non Controlling Interest in net assets of Subsidiaries:


PT Adhi Persada Properti 5,004,688,600 4,927,539,675 PT Adhi Persada PropertiPT Adhi Persada Gedung 4,982,861,090 5,000,133,215 PT Adhi Persada GedungPT Adhi Persada Beton 870,057,724 6,453,680 PT Adhi Persada BetonPT Adhi Commuter Properti 8,500,721 852,834,983 PT Adhi Commuter PropertiJumlah 10,866,108,134 10,786,961,553 Total

b. Kepentingan Non Pengendali atas laba bersih Entitas Anak:

b. Non Controlling Interest in net income of Subsidiaries:


PT Adhi Persada Properti 4,555,385 13,886,834 PT Adhi Persada PropertiPT Adhi Persada Gedung 55,321,415 71,378,258 PT Adhi Persada GedungPT Adhi Persada Beton 17,222,741 9,097,907 PT Adhi Persada BetonPT Adhi Commuter Properti 2,047,041 -- PT Adhi Commuter Properti

Jumlah 79,146,581 94,362,999 Total

c. Selisih Transaksi dengan Pihak Non

Pengendali c. Difference in Transaction with Non Controlling

Interest Pada tahun 2014, Perusahaan membeli saham PT Adhi Persada Properti (PT APP) milik Koperasi Karyawan PT Adhi Realty sebanyak 712 lembar dengan harga Rp712.000.000. Kepemilikan Perusahaan di PT APP berubah dari 97,93% menjadi 99,94%. Selisih lebih antara biaya perolehan dengan bagian aset bersih yang diperoleh di ekuitas tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2019 sebagai berikut:

In 2014, the Company purchased shares of PT Adhi Persada Property (PT APP) that owned by Koperasi Karyawan PT Adhi Realty of 712 shares for Rp712,000,000. Ownership in PT APP changed from 97.93% to 99.94%. The excess of cost acquisition over the net assets portion obtained in equity on March 31, 2019 and December 31, 2018 as follows:

Biaya Perolehan: Cost:

Bagian aset bersih sebelum pembelian 350,520,047,686 Net asset portion before share purchaseImbalan yang Diberikan 712,000,000 Purchase Consideration

351,232,047,686Bagian aset bersih setelah pembelian 354,349,889,931 Net asset protion after share purchaseSelisih Transaksi dengan Pihak Difference in Transaction with Non

Non Pengendali 3,117,842,245 Controling Interest







141

35. Pendapatan Usaha 35. Revenues a. Rincian pendapatan usaha berdasarkan jenis

usaha adalah sebagai berikut: a. Details of revenues by business sectors are

as follows:

31 Maret 2019/ 31 Maret 2018/March 31, 2019 31 Maret 2018/

Jasa Konstruksi 1,813,573,406,196 2,633,031,673,694 Construction ServicesEPC 119,608,493,396 253,965,788,849 EPCProperti/ Real Estat 294,414,858,902 162,981,722,577 Property/Real EstatesInvestasi Infrastruktur 100,525,703,330 91,897,584,719 Infrastructure Investment

Jumlah 2,328,122,461,824 3,141,876,769,839 Total

b. Rincian pelanggan dengan pendapatan

usaha melebihi 10% dari total pendapatan usaha adalah sebagai berikut:

b. Details of revenue more than 10% of the total revenues are as follows:


Kementerian Perhubungan 774,357,825,987 1,629,757,065,070 Kementerian PerhubunganPT Hutama Karya (Persero) 255,324,406,608 161,075,238,513 PT Hutama Karya (Persero)

c. Rincian pendapatan usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

c. Details of revenues by customers are as follows:


Pihak Berelasi Relatied PartiesPT Hutama Karya (Persero) 255,324,406,608 161,075,238,513 PT Hutama Karya (Persero)PT Angkasa Pura II (Persero) 83,262,117,611 45,531,400,220 PT Angkasa Pura II (Persero)PT Ngawi Kertosono Jaya 54,314,236,775 42,823,304,299 PT Ngawi Kertosono JayaPT Industri Kereta Api (Persero) 47,581,912,419 - PT Industri Kereta Api (Persero)PT Petrokimia Gresik 38,143,875,666 28,958,619,583 PT Petrokimia GresikPT Transmarga Jatim Pasuruan 34,730,626,127 12,439,999,932 PT Transmarga Jatim PasuruanPT Pelindo IV (Persero) 27,663,952,111 12,058,206,595 PT Pelindo IV (Persero)PT Pertamina (Persero) 27,222,876,250 15,763,772,641 PT Pertamina (Persero)PT Angkasa Pura I (Persero) 18,991,799,403 6,355,665,866 PT Angkasa Pura I (Persero)PT Bukit Asam (Persero) Tbk 17,062,774,724 22,268,245,746 PT Bukit Asam (Persero) TbkPT Industri Kapal Indonesia (Persero) 8,945,114,960 11,779,677,178 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 8,828,480,000 48,679,914,623 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)PT Jasa Marga Kualanamu Tol 2,332,659,288 78,586,973,783 PT Jasa Marga Kualanamu TolPT Trans Marga Jateng 984,253,696 10,926,215,870 PT Trans Marga JatengPT Perkebunan Nusantara VIII - 49,420,220,214 PT Perkebunan Nusantara VIIIPT Kereta Api Indonesia (Persero) - 21,472,828,374 PT Kereta Api Indonesia (Persero)PT Pelni IV Makasar - 15,679,694,962 PT Pelni IV MakasarPT Kimia Farma (Persero) - 15,195,747,597 PT Kimia Farma (Persero)PT Pelindo I (Persero) - 10,680,006,648 PT Pelindo I (Persero)PT Krakatau Tirta Industri - 5,891,465,675 PT Krakatau Tirta IndustriPT RS PELNI - 156,550,000 PT RS PELNILainnya (masing-masing di bawah Rp 5 miliar)/ -- -- Other (each company under 5 Billion)Jumlah 625,389,085,638 615,743,748,319 Total

Pihak Ketiga Third PartiesKementerian Perhubungan 774,357,825,987 1,629,757,065,070 Kementerian PerhubunganKementerian Pekerjaan Umum & Perumahan Rakya 215,353,776,622 92,573,694,333 The Ministry of Public Works & Public HousingAlfa Retailindo 65,709,376,968 37,634,282,129 Alfa Retailindo

Kementrian Agama 38,691,245,133 - The Ministry of Religious AffairsPT Urban Jakarta Propertindo 35,921,128,254 - PT Urban Jakarta PropertindoPT Marga Mandalasakti 35,849,432,557 - PT Marga MandalasaktiPT Mandiri Sukses Sejahtera 23,776,168,115 - PT Mandiri Sukses SejahteraPT Bali Desa Puri 21,868,360,566 - PT Bali Desa PuriPT Cipta Pilar Persada 17,516,496,398 - PT Cipta Pilar Persada







142


Pihak Ketiga Third PartiesPT Bukit Sarua Development 17,005,904,878 37,704,600,599 PT Bukit Sarua DevelopmentUniversitas Sam Ratulangi 12,327,782,720 35,241,336,180 Universitas Sam RatulangiPDAM Bandarmasih Kota Banjarmasin 8,442,826,258 5,827,564,215 PDAM Bandarmasih Kota BanjarmasinKawasan Berikat Nusantara 7,484,246,722 42,974,833,925 Kawasan Berikat NusantaraPemkot Bandung 5,591,032,744 - Pemkot BandungKawasan Royal Sentul Park 4,310,960,076 42,742,737,688 Kawasan Royal Sentul ParkPemkot Batam 3,346,805,013 31,296,369,742 Pemkot BatamPT Marindo Surya 2,912,168,196 3,394,806,326 PT Marindo SuryaRumah Sakit Abdi Waluyo 2,790,366,753 5,034,848,905 Abdi Waluyo HospitalPT Mill Platinum Bersaudara Surabaya 2,258,492,222 1,491,206,000 PT Mill Platinum Bersaudara SurabayaPT Megakarya Makmur Sentosa 876,103,612 43,890,550,561 PT Megakarya Makmur SentosaPT Megakarya Astra Prima 818,554,872 1,198,656,874 PT Megakarya Astra PrimaPT Ichsan Medical Centre 582,315,417 13,375,391,968 PT Ichsan Medical CentreKawasan Eastern Green Lot 1 - 30,217,999,247 Kawasan Eastern Green Lot 1Trans Retail Properti - 23,769,602,180 Trans Retail PropertiPT Chevron Pacific Indonesia - 18,630,087,974 PT Chevron Pacific IndonesiaPT Bank Mega - 14,425,644,265 PT Bank MegaPT Mega Pesanggrahan Indah - 13,954,954,786 PT Mega Pesanggrahan IndahRSKIA Kota Bandung - 13,267,742,750 RSKIA BandungRumah Sakit PMI Bogor - 11,835,101,927 Rumah Sakit PMI BogorPemprov. Kaltim - 10,231,377,571 Pemprov. KaltimPemprov. DKI Jakarta - 9,810,090,747 Pemprov. DKI JakartaDinas PU Gianyar - 9,518,641,532 Dinas PU GianyarUniversitas Hasanuddin - 6,338,859,074 Universitas HasanuddinPemprov. Jawa Tengah - 2,667,204,999 Pemprov. Jawa TengahPT Buana Pacific International - 1,384,389,562 PT Buana Pacific InternationalLainnya (masing-masing di bawah Rp 5 miliar)/ 404,942,006,103 335,943,380,391 Other (each company under 5 Billion)

1,702,733,376,186 2,526,133,021,520Jumlah 2,328,122,461,824 3,141,876,769,839 Total

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018, Grup masih mencatat adanya piutang usaha, piutang retensi, tagihan bruto pemberi kerja, dan uang muka pemberi kerja (Catatan 5, 6, 7, dan 23).

As of March 31, 2019 and 2018, the Group has recorded account receivables, retention receivables, gross amount due from costumer, and advances received (Notes 5, 6, 7, and 23).

36. Beban Pokok Pendapatan 36. Cost Of Revenue

Beban pokok pendapatan berdasarkan jenis usaha:

Cost of revenue by business sector are as follows:


Jasa Konstruksi 1,587,088,524,330 2,282,869,577,217 Construction ServicesEPC 108,006,972,789 217,829,080,815 EPCProperti/ Real Estat 232,130,801,225 131,993,465,678 Property/Real EstatesInvestasi Infrastruktur 82,847,881,460 77,321,988,624 Infrastructure InvestmentJumlah 2,010,074,179,804 2,710,014,112,334 Total

Beban pokok pendapatan berdasarkan produksi yang dirinci:

Cost of revenue by production sector are as follows:







143

31 Maret 2019/ 31 Maret 2018/

March 31, 2019 31 Maret 2018/

Bahan Baku Raw Material

Saldo Awal 159,759,345,188 159,819,971,988 Beginning Balance+/+ Pembelian 586,732,855,624 935,409,075,787 Puchases-/- Saldo Akhir 202,841,128,924 236,680,254,377 Ending BalanceJumlah 543,651,071,888 858,548,793,398 Total

Tenaga Kerja 164,389,727,221 214,778,578,396 Direct labourSub Kontraktor 707,823,457,785 979,390,118,606 Sub ContractorsBeban Alat 130,985,410,098 166,599,226,726 Equipment CostOverhead 463,224,512,812 490,697,395,208 OverheadJumlah 2,010,074,179,804 2,710,014,112,334 Total

Pada 31 Maret 2019 dan 2018, tidak terdapat pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari total beban pokok penjualan dan beban langsung konsolidasian.

In March 31, 2019 and 2018, no purchases exceeding 10% of the total consolidated cost of sales and direct costs were made from any single supplier.

37. Bagian Laba Investasi Ventura Bersama

37. Share Of Profit Of Investment In Joint

Ventures

31 Maret 2019/ 31 Maret 2018/

M arch 31, 2019 M arch 31, 2018Rp Rp

Bagian Laba Bersih Ventura Equity in Net Income of

Bersama (Catatan 15) 80,473,441,677 2,102,353,728 Joint Ventures (Note 15)

Jumlah 80,473,441,677 2,102,353,728 Total

38. Beban Umum dan Administrasi 38. General and Administrative Expenses


a. Beban Penjualan 9,755,372,095 5,738,317,551 a. Sales Expenses9,755,372,095 5,738,317,551

b. Beban Administrasi dan Umum b. General and Administrative ExpensesPegawai 66,498,160,320 59,986,654,936 PersonelUmum 48,749,217,229 49,407,204,058 GeneralsPenyusutan (Catatan 17) 19,833,607,205 8,753,270,149 Depreciation (Note 17)

135,080,984,754 118,147,129,143

Jumlah 144,836,356,849 123,885,446,694 Total

Beban pegawai meliputi gaji, honor, upah, pesangon, tunjangan sosial, premi THT, biaya mutasi pegawai, biaya perawatan, beban imbalan jangka panjang dan PPh 21 karyawan yang seluruhnya ditanggung Perusahaan.

Personnel expenses comprise salaries, honorariums, wages, severance, allowance, THT, the cost of employee transfers, nursing costs, long-term benefits expense and Income Tax 21 of the employees which are entirely charged to the Company.







144

Beban umum merupakan pengeluaran untuk alat tulis kantor, listrik, telekomunikasi, rumah tangga kantor, konsumsi, rapat kerja kantor, perjalanan dinas, asuransi, Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), pajak kendaran, sumbangan/pungutan lainnya, bea materai, biaya pendidikan, pengembangan dan pelatihan serta biaya jasa pihak ketiga atau biaya umum lainnya.

General expenses represent stationeries, electricity, telecommunications, household supplies, consumptions, business meeting, business travel, insurance, PBB, vehicle taxes, contributions/other levies, stamp duties, education expenses, development and training and service costs of third parties or any other general expenses.

Beban penyusutan merupakan penyusutan aset tetap yang digunakan oleh Grup (catatan 17).

Depreciation expense represents depreciation of property, plant and equipment used by the Group (note 17).

39. Beban Keuangan 39. Financial Charges


Bunga Obligasi 84,368,124,994 87,707,624,998 Interest Expense of Bonds PayableBunga Utang Bank 68,069,033,067 28,839,685,017 Interest Expense of Bank LoanBagi Hasil Sukuk 1,687,500,000 1,687,500,000 Profit Sharing of SukukKapitalisasi Bunga Pinjaman (6,675,575,401) -- Capitalized InterestJumlah 147,449,082,660 118,234,810,015 Total

Beban keuangan merupakan beban bunga atas kredit bank, beban bunga obligasi dan bagi hasil sukuk yang terkait dengan perolehan pinjaman yang terjadi selama tahun berjalan.

Financial Charge consist of bank loan interest, bank charges, bonds that related to the loan for the current year.

40. Pendapatan (Beban) Lainnya Bersih 40. Other Income (Charges) Net


Pendapatan Keuangan 23,069,163,253 15,371,059,267 Financial IncomeLaba Penjualan Aset Tetap 871,899,993 -- Gain On Sale of Fixed AssetsPendapatan (Beban) lain-lain 1,854,618,298 (13,612,693,998) Other (Charges) IncomeLaba (Rugi)Selisih Kurs-bersih (2,109,726,353) 4,636,646,800 Gain (Loss) on Foreign Exchange-netPenyisihan Penurunan Nilai Piutang -- (7,232,248,568) Allowancefor Impairment of ReceivableBeban Keuangan Lainnya (3,274,863,120) (3,921,028,858) Other Financial ChargesJumlah 20,411,092,071 (4,758,265,357) Total

Dalam pos akun pendapatan (beban) lain-lain terdapat pembebanan biaya dibayar dimuka atas proyek yang telah selesai namun biayanya masih tercatat dalam akun tersebut. Perusahaan mencatat biaya tersebut sebagai kerugian proyek dan diklasifikasikan ke dalam akun pendapatan (beban) lain-lain.

In other income accounts (expenses) there is prepaid expenses on the completed project but the cost is still recorded in the account. The Company records such costs as project losses and is classified into other income (expense) accounts.







145

41. Laba Per Saham 41. Earning Per Share Laba untuk tujuan penghitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

Earnings for the calculation of earning per share is as follows:


Laba yang Dapat Diatribusikan kepada Profit Atributab le to Entitas Induk 75,540,114,278 73,282,448,044 Owner of the Parent

Jumlah saham berdasarkan rata-rata tertimbang saham beredar untuk tujuan penghitungan laba per saham dasar adalah saham per 31 Maret 2019 dan 2018, sebanyak 3.560.849.376 saham.

The number of shares based on weighted average of outstanding shares for the calculation of basic earning per share are number of shares as of March 31, 2019 and 2018 amounted to 3,560,849,376 shares.


Laba Bersih 75,540,114,278 73,282,448,044 Net IncomeRata-rata Tertimbang Weighted Average of

Saham Beredar (lembar) 3,560,849,376 3,560,849,376 Outstanding Shares

Laba Bersih Per Saham 21.21 20.58 Earnings per Share

Pada tanggal laporan posisi keuangan, Grup tidak memiliki efek yang berpotensi saham biasa yang dilutif.

At statement of financial position date, the Group has no dilutive potential ordinary shares.

42. Rekonsiliasi Liabilitas Yang Timbul Dari Aktivitas Pendanaan

42. Reconciliation Of Liabilities Arising From Financing Activities

Tabel di bawah ini menjelaskan perubahan dalam liabilitas Grup yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas dan perubahan nonkas. Liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan adalah liabilitas yang arus kas, atau arus kas masa depannya, diklasifikasikan dalam laporan arus kas konsolidasian Grup sebagai arus kas dari aktivitas pendanaan.

The table below details changes in the Group’s liabilities arising from financing activities, including both cash and non-cash changes. Liabilities arising from financing activities are those for which cash flows were, or future cash flows will be, classified in the Group’s consolidated statement of cash flows as cash flows from financing activities.

Perubahan Transaksi

non Kas/

Non-cash Changes

31 Desember 2018/ Penambahan/ Pembayaran/ Biaya Emisi/ Amortisasi/ 31 Maret 2019 /

December 31, 2018 Additional Payment Issuance cost Amortization March 31, 2019

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Pinjaman bank 3,716,318,104,883 345,467,920,829 (579,066,742,712) -- -- 3,482,719,283,000 Bank Loans

Utang Lembaga Keuangan Loan to Financial Institution

Non-Bank 470,000,000,000 -- -- -- -- 470,000,000,000 Non-Bank

Utang obligasi 3,742,095,874,239 -- -- 407,880,130 -- 3,742,503,754,369 Bonds Payable

Utang Sukuk -- -- -- -- -- -- Sukuk Payable

Menengah Jangka Pendek 625,000,000,000 100,000,000,000 -- -- -- 725,000,000,000 Medium Term Notes

Jumlah 8,553,413,979,122 445,467,920,829 (579,066,742,712) 407,880,130 -- 8,420,223,037,369 Total

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Financing Cash Flows







146

43. Aset dan Liabilitas Moneter Dalam Mata Uang Asing

43. Monetary Assets and Liabilities In Foreign

Ekuivalent/

Dollar AS/ Yen Jepang/ EURO Eropa/ EquivalentUS Dollar Japanese European Rp

Aset AssetsKas dan Setara Kas 4,711,725 8,426,951 242,027 72,068,503,215 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha -- -- -- -- Accounts ReceivablePiutang Retensi 1,682,992 -- -- 23,972,534,363 Retention ReceivablesTaguhan Bruto Pemberi Kerja -- -- -- -- Gross Amount Due from Customers

Total Aset 6,394,717 8,426,951 242,027 96,041,037,578 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang Usaha kepada Accounts Payable to

Pihak Ketiga -- -- -- -- Third Parties

Total Liabilitas -- -- -- -- Total Liab ilities

Total Aset - Bersih 6,394,716 8,426,951 242,027 96,041,037,578 Total Assets - Net

Ekuivalent/Dollar AS/ Yen Jepang/ EURO Eropa/ EquivalentUS Dollar Japanese European Rp

Aset AssetsKas dan Setara Kas 5,951,710 8,428,451 241,996 91,299,204,552 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha -- -- -- -- Accounts ReceivablePiutang Retensi 1,655,447 -- -- 23,972,534,363 Retention ReceivablesTaguhan Bruto Pemberi Kerja -- -- -- -- Gross Amount Due from Customers

Total Aset 7,607,158 8,428,451 241,996 115,271,738,915 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang Usaha kepada Accounts Payable to

Pihak Ketiga -- -- -- -- Third Parties

Total Liabilitas -- -- -- -- Total Liab ilities

Total Aset - Bersih 7,607,158 8,428,451 241,996 115,271,738,915 Total Assets - Net

Akun31 Maret 2019 / March 31, 2019

Accounts

Akun31 Desember 2018 / December 31, 2018

Accounts

44. Segmen Operasi 44. Operating Segment

a. Segmen Usaha a. Business Segment Berikut ini adalah segmen operasi berdasarkan segmen usaha:

The following are operating segment based on business segment:

Penyelenggara

Prasaranadan sarana

Properti/ Investasi Perkeretaapian/

Real Estat/ Infrastruktur/ Implementation

Konstruksi/ EPC/ Real Estate Infrastructure of Railway Eliminasi/ Konsolidasi/Construction EPC Property Investment Infrastructure Elimination Consolidated

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Pendapatan Bersih/ Net Revenues 1,260,304,028,990 119,608,493,396 294,414,858,902 100,525,703,330 767,290,725,994 (214,021,348,788) 2,328,122,461,824

Beban Pokok Pendapatan/ Cost of Revenue (1,111,348,320,139) (108,006,972,789) (232,130,801,225) (82,847,881,460) (689,761,552,979) 214,021,348,788 (2,010,074,179,804)

Pendapatan Laba Ventura Bersama/ Profit from Joint Operation 78,899,490,071 1,268,497,273 145,836,515 159,617,818 -- -- 80,473,441,677

Beban Usaha/ Operating Expenses (53,659,599,719) (4,296,629,586) (22,675,282,578) (12,189,775,901) (11,125,477,686) -- (103,946,765,470)

Beban Usaha Tidak Dapat Dialokasikan/ Un-allocated Operating Expenses (40,889,591,379) -- -- -- -- -- (40,889,591,379)

Laba Usaha/ Income from Operation 133,306,007,824 8,573,388,294 39,754,611,613 5,647,663,787 66,403,695,329 - 253,685,366,847

Pendapatan (Beban) Lain-lain/ Other Revenue (Expenses) (47,363,947,497) (987,625,530) (10,674,854,088) 2,389,615,123 (45,782,500,437) (24,618,678,160) (127,037,990,589)

Laba Sebelum Pajak/ Income before tax 85,942,060,327 7,585,762,764 29,079,757,525 8,037,278,910 20,621,194,892 (24,618,678,160) 126,647,376,258

Beban Pajak Penghasilan/ Income Tax Expenses (26,954,964,303) (2,675,670,362) (4,841,641,240) (2,009,319,727) (14,546,519,768) - (51,028,115,400)

Laba Sebelum Kepentingan Non Pengendali/ Net Income before Minority Interest 58,987,096,024 4,910,092,402 24,238,116,285 6,027,959,183 6,074,675,124 (24,618,678,160) 75,619,260,858

Kepentingan Non Pengendali Atas Laba Bersih Entitas Anak/ Minority Interest Income Subsidiaries -- -- -- -- -- (79,146,581) (79,146,581) Laba Bersih/ Net Income 58,987,096,024 4,910,092,402 24,238,116,285 6,027,959,183 6,074,675,124 (24,697,824,741) 75,540,114,278

31 Maret 2019 / March 31, 2019







147

Penyelenggara

Prasarana

dan sarana



Konstruksi/ EPC/ Real Estate Infrastructure of Railway Eliminasi/ Konsolidasi/

Construction EPC Property Investment Infrastructure Elimination Consolidated


Aset Segmen/ Segment Asset 11,220,097,989,197 687,413,284,070 8,863,219,125,764 949,113,718,219 7,886,899,732,623 (12,939,918,744,438) 16,666,825,105,435

Investasi Pada Perusahaan Asosiasi/ Investment in Associated Companies 315,143,081,278 -- -- -- -- -- 315,143,081,278

Aset Tidak Dapat Dialokasikan/ Unallocated Asset 12,844,030,770,297 -- -- -- -- -- 12,844,030,770,297 Total Aset/ Total Asset 24,379,271,840,772 687,413,284,070 8,863,219,125,764 949,113,718,219 7,886,899,732,623 (12,939,918,744,438) 29,825,998,957,010

Liabilitas Segmen/ Segment Liab ilities 9,808,051,618,371 626,699,081,668 5,708,088,564,969 389,711,382,532 7,880,825,057,499 (8,833,256,173,381) 15,580,119,531,657

Liabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan/ Unallocated Liab ilities 7,884,988,268,238 -- -- -- -- -- 7,884,988,268,238 Jumlah Liabilitas/ Total Liabilities 17,693,039,886,609 626,699,081,668 5,708,088,564,969 389,711,382,532 7,880,825,057,499 (8,833,256,173,381) 23,465,107,799,895

31 Maret 2019 / March 31, 2019

Penyelenggara

Prasarana

dan sarana



Konstruksi/ EPC/ Real Estate Infrastructure of Railway Eliminasi/ Konsolidasi/

Construction EPC Property Investment Infrastructure Elimination Consolidated


Pendapatan Bersih/ Net Revenues 1,194,395,279,935 253,965,788,849 260,746,899,143 91,897,584,719 1,620,816,768,909 (279,945,551,716) 3,141,876,769,839

Beban Pokok Pendapatan/ Cost of Revenue (1,103,319,432,262) (217,829,080,815) (209,098,304,224) (77,321,988,624) (1,382,390,858,125) 279,945,551,716 (2,710,014,112,334)

Pendapatan Laba Ventura Bersama/ Profit from Joint Operation 25,775,116,783 (26,410,158,921) 2,737,395,866 - - - 2,102,353,728

Beban Usaha/ Operating Expenses (53,634,737,535) (4,898,184,770) (14,916,766,142) (8,458,938,985) (9,176,158,358) - (91,084,785,790)

Beban Usaha Tidak Dapat Dialokasikan/ Un-allocated Operating Expenses (32,800,660,904) -- -- -- -- -- (32,800,660,904)

Laba Usaha/ Income from Operation 30,415,566,017 4,828,364,343 39,469,224,643 6,116,657,110 229,249,752,426 - 310,079,564,539

Pendapatan (Beban) Lain-lain/ Other Revenue (Expenses) (111,238,995,020) (1,189,426,441) (5,470,519,823) (1,870,967,400) (3,255,162,354) 31,995,666 (122,993,075,372)

Laba Sebelum Pajak/ Income before tax (80,823,429,003) 3,638,937,902 33,998,704,820 4,245,689,710 225,994,590,072 31,995,666 187,086,489,167

Beban Pajak Penghasilan/ Income Tax Expenses (48,586,466,133) (10,118,826,226) (5,318,460,270) (1,061,422,426) (48,624,503,069) - (113,709,678,124)

Laba Sebelum Kepentingan Non Pengendali/ Net Income before Minority Interest (129,409,895,136) (6,479,888,324) 28,680,244,550 3,184,267,284 177,370,087,003 31,995,666 73,376,811,043

Kepentingan Non Pengendali Atas Laba Bersih Entitas Anak/ Minority Interest Income Subsidiaries -- -- -- -- -- (94,362,999) (94,362,999) Laba Bersih/ Net Income (129,409,895,136) (6,479,888,324) 28,680,244,550 3,184,267,284 177,370,087,003 (62,367,333) 73,282,448,044

Aset Segmen/ Segment Asset 9,718,832,162,979 908,085,727,107 7,674,641,428,321 624,423,202,765 5,031,238,139,945 (8,912,175,277,940) 15,045,045,383,177

Investasi Pada Perusahaan Asosiasi/ Investment in Associated Companies 9,072,488,919 -- -- -- -- -- 9,072,488,919

Aset Tidak Dapat Dialokasikan/ Unallocated Asset 12,200,338,971,524 -- -- -- -- -- 12,200,338,971,524 Total Aset/ Total Asset 21,928,243,623,422 908,085,727,107 7,674,641,428,321 624,423,202,765 5,031,238,139,945 (8,912,175,277,940) 27,254,456,843,620

Liabilitas Segmen/ Segment Liab ilities 9,110,597,712,986 858,761,505,430 5,799,830,600,826 383,915,915,440 4,853,868,052,942 (7,076,717,167,354) 13,930,256,620,270

Liabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan/ Unallocated Liab ilities 7,380,905,986,310 -- -- -- -- -- 7,380,905,986,310 Jumlah Liabilitas/ Total Liabilities 16,491,503,699,296 858,761,505,430 5,799,830,600,826 383,915,915,440 4,853,868,052,942 (7,076,717,167,354) 21,311,162,606,580

31 Maret 2018 / March 31, 2018







148

b. Segmen Geografis b. Geographic Segment

Tabel berikut menunjukkan distribusi dari seluruh pendapatan, laba bersih dan aset Grup berdasarkan geografis:

The following table shows the distribution of all revenues, net income and assets of the Group by geographical:

31 Maret 2019 / 31 Desember 2018 /M arch 31, 2019 December 31, 2018

Rp Rp

Aset/Assets Konstruksi/Constructions :

Dept. Infra 1/ Dept. Infra 1 I - Jakarta 14,083,223,011 16,113,638,864 Divisi I/ Division I - Medan 1,115,273,969,425 811,672,448,748 Divisi II/ Division II - Palembang 915,641,836,967 1,163,390,537,420 Divisi III/ Division III - Jakarta 1,232,304,964,400 1,199,848,038,783 Dept. Infra 2/ Dept. Infra 2 I - Jakarta 2,174,778,571 3,952,198,351 Divisi IV/ Division IV - Surabaya 1,328,119,485,397 1,436,849,916,681 Divisi V/ Division V - Balikpapan 205,373,205,269 263,826,005,837 Divisi VI/ Division VI - Makassar 262,429,459,334 242,707,632,112 Divisi Gedung - Jakarta 1,758,466,898,720 1,562,541,133,246 APG - Jakarta 4,386,230,168,103 4,594,761,343,851

Jumlah Konstruksi / Constructions Total 11,220,097,989,197 11,295,662,893,893

Properti Real Estate/ Real Estate Property :Transit Oriented Department (TOD) - Jakarta 35,866,039,800 35,844,156,793 Divisi Hotel / Hotel Division - Jakarta 422,408,561,132 426,255,088,245 APP - Jakarta 5,764,029,899,825 5,529,548,911,724 ACP - Jakarta 2,640,914,625,007 2,529,280,406,223

Jumlah Properti Real Estate / Real Estate Property Total 8,863,219,125,764 8,520,928,562,985

Engineering, Procurement & Construction (EPC) :Departemen EPC / EPC Department - Jakarta 687,413,284,070 563,491,831,321

Jumlah EPC / EPC Total 687,413,284,070 563,491,831,321

Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment :APB - Jakarta 949,113,718,219 668,016,739,281

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 949,113,718,219 668,016,739,281

Sarana Perkeretaapian / Railway Infrastructure :Departemen LRT / LRT Department - Jakarta 7,886,899,732,623 7,288,448,594,061

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 7,886,899,732,623 7,288,448,594,061

Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset :Kantor Pusat / Head Office - Jakarta 13,159,173,851,575 13,940,952,783,635

Jumlah Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset Total 13,159,173,851,575 13,940,952,783,635

Jumlah Sebelum Eliminasi/ Total Before Elimination 42,765,917,701,448 42,277,501,405,177Eliminasi/ Elimination (12,939,918,744,438) (12,158,886,635,295)

Jumlah Setelah Eliminasi/ Total After Elimination 29,825,998,957,010 30,118,614,769,882







149

31 Maret 2019 / 31 Desember 2018 /M arch 31, 2019 December 31, 2018

Rp Rp

Liabilitas dan Ekuitas/ Liabilities and EquitiesKonstruksi/Constructions :

Dept. Infra 1/ Dept. Infra 1 I - Jakarta 23,856,390,172 43,371,872,923 Divisi I/ Division I - Medan 1,026,495,812,843 829,018,792,197 Divisi II/ Division II - Palembang 907,671,360,431 1,095,628,528,551 Divisi III/ Division III - Jakarta 1,086,649,597,519 1,051,283,051,659 Dept. Infra 2/ Dept. Infra 2 I - Jakarta 9,718,851,799 30,013,677,407 Divisi IV/ Division IV - Surabaya 1,281,457,366,835 1,340,530,581,443 Divisi V/ Division V - Balikpapan 171,640,880,350 250,896,097,321 Divisi VI/ Division VI - Makassar 238,947,125,465 202,451,233,863 Divisi Gedung - Jakarta 1,746,473,635,189 1,437,872,493,215 APG - Jakarta 3,315,140,597,768 3,542,226,218,793


Properti Real Estate/ Real Estate Property :Transit Oriented Department (TOD) - Jakarta 35,844,156,796 17,869,434,003 Divisi Hotel / Hotel Division - Jakarta 406,255,043,246 417,759,739,762 APP - Jakarta 3,845,083,080,513 3,611,103,347,248 ACP - Jakarta 1,420,906,284,414 1,329,743,606,901

Jumlah Properti Real Estate / Real Estate Property Total 5,708,088,564,969 5,376,476,127,914





Sarana Perkeretaapian / Railway Infrastructure :Departemen LRT / LRT Department - Jakarta 7,880,825,057,499 6,505,603,203,567

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 7,880,825,057,499 6,505,603,203,567

Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset :Kantor Pusat / Head Office - Jakarta 7,884,988,268,238 9,498,405,681,216

Jumlah Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset Total 7,884,988,268,238 9,498,405,681,216

Jumlah Sebelum Eliminasi/ Total Before Elimination 32,298,363,973,277 32,208,784,696,229Eliminasi/ Elimination (8,833,256,173,381) (8,375,441,822,605)


31 Maret 2019 / 31 Maret 2018 /M arch 31, 2019 M arch 31, 2018

Rp Rp

Pendapatan Usaha/SalesKonstruksi/Constructions :

Dept. Infra 1/ Dept. Infra 1 I - Jakarta -- -- Divisi I/ Division I - Medan 279,123,616,993 134,142,545,751 Divisi II/ Division II - Palembang 42,545,727,753 217,035,072,541 Divisi III/ Division III - Jakarta 120,617,919,146 134,244,450,831 Dept. Infra 2/ Dept. Infra 2 I - Jakarta -- -- Divisi IV/ Division IV - Surabaya 179,862,828,582 133,712,647,083 Divisi V/ Division V - Balikpapan 30,415,116,848 63,840,022,802 Divisi VI/ Division VI - Makassar 60,988,420,807 38,161,960,392 Divisi Gedung - Jakarta 215,816,887,794 202,607,679,533 APG - Jakarta 330,933,511,067 270,650,901,002








150

31 Maret 2019 / 31 Maret 2018 /M arch 31, 2019 M arch 31, 2018

Rp Rp

Pendapatan Usaha/SalesProperti Real Estate/ Real Estate Property :

Transit Oriented Department (TOD) - Jakarta -- 70,828,167,772 Divisi Hotel / Hotel Division - Jakarta -- 26,937,008,794 APP - Jakarta 116,119,180,629 162,981,722,577 ACP - Jakarta 178,295,678,273 --

Jumlah Properti Real Estate / Real Estate Property Total 294,414,858,902 260,746,899,143





Sarana Perkeretaapian / Railway Infrastructure :Departemen LRT / LRT Department - Jakarta 767,290,725,994 1,620,816,768,909

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 767,290,725,994 1,620,816,768,909

Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset :Kantor Pusat / Head Office - Jakarta -- --

Jumlah Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset Total -- --

Jumlah Sebelum Eliminasi/ Total Before Elimination 2,542,143,810,612 3,421,822,321,555Eliminasi/ Elimination (214,021,348,788) (279,945,551,716)


Proyek-proyek yang dikerjakan Grup masih didominasi oleh proyek-proyek infrastruktur yang berasal dari Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah.

Projects undertaken by the Group is still dominated infrastructure projects from the Central Government and Local Government.

45. Sifat dan Transaksi Pihak Berelasi 45. Nature and Transaction With Related

Parties Berikut ini adalah pihak berelasi dengan Pemerintah yang merupakan entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi secara signifikan oleh Pemerintah:

Here is related parties which relate to government entities controlled, jointly controlled or significantly influenced by the Government:

Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Jenis Transaksi/Related Parties Nature of Relationship Nature of Transactions

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penempatan giro dan penempatan kas yang dibatasi penggunannya/Placement of current accounts and placement of restricted cash

PT Bank BRI Syariah Dikendalikan oleh PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk/Controlled by PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk








151


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penempatan giro, penempatan kas yang dibatasi penggunannya, dan penempatan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya/Placement of current accounts, placement of restricted cash, and placement of restricted time deposit

PT Bank Syariah Mandiri Dikendalikan oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk/Controlled by PT Mandiri (Persero) Tbk

Penempatan giro/Placement of current accounts

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk



PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk



Kementrian Keuangan Pemegang saham mayoritas melalui Pemerintah Pusat RI/Majority shareholder through the Central Government of Republic

Penagihan atas jasa konstruksi/Billing of construction services

PT Angkasa Pura (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic


PT Askes (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Boma Bisma Indra (Persero)



PT Jasa Marga (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Jasamarga Bali Tol Dikendalikan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk/Controlled by PT Jasa Marga (Persero) Tbk


PT Marga Sarana Jabar Dikendalikan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk/Controlled by PT Jasa Marga (Persero) Tbk


PT Trans Marga Jateng Dikendalikan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk/Controlled by PT Jasa Marga (Persero) Tbk


PT Pelindo (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Pertamina (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia








152


PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)



PT Waskita Karya (Persero) Tbk



PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk


Penagihan atas jasa konstruksi, utang usaha/Billing of construction service, account payables

PT Hutama Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penagihan atas jasa konstruksi dan piutang ventura bersama/Billing of construction service and joint venture receivables

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penagihan atas jasa konstruksi, utang usaha/Billing of construction service, account payables

PT Wijaya Karya Intrade Dikendalikan oleh PT Wijaya Karya (Persero) Tbk/Controlled by PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Wijaya Karya Beton Dikendalikan oleh PT Wijaya Karya (Persero) Tbk/Controlled by PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Kereta Api Indonesia (Persero)



PT Aneka Tambang (Persero) Tbk



PT Feni Haltim Dikendalikan oleh PT Aneka Tambang (Persero) Tbk/Controlled by PT Aneka Tambang (Persero) Tbk


PT Jamsostek (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Marga Lingkar Jakarta Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Rekayasa Industri (Persero)



PT Semen Gresik (Persero) Tbk









153


PT Varia Usaha Beton Dikendalikan oleh PT Semen Gresik (Persero) Tbk/Controlled by PT Semen Gresik (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Bio Farma (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Krakatau Steel (Persero) Tbk



PT Krakatau Wajatama Dikendalikan oleh PT Krakatau Steel (Persero) Tbk/Controlled by PT Krakatau Steel (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Krakatau Bandar Samudera

Dikendalikan oleh PT Krakatau Steel (Persero) Tbk/Controlled by PT Krakatau Steel (Persero) Tbk


PT Jasa Raharja (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Istaka Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Piutang Ventura Bersama/Joint Venture Receivables

PT Nindya Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero)



Manajemen Kunci/Key Management

Pengendali kegiatan Perusahaan/Controller of the Company's activities

Penjualan properti dan real estat/Sales of property and real estate

Transaksi pada aset dan persentase terhadap total asset:

Transactions in assets and the percentage of total assets:

Aset Rp % Rp % Assets

Kas dan Setara Kas 1,410,138,453,528 4.73 2,735,648,520,640 9.08 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 896,163,315,083 3.00 1,051,426,340,787 3.49 Accounts ReceivablesPiutang Retensi 401,742,334,490 1.35 406,587,171,780 1.35 Retention ReceivablesTagihan Bruto Pemberi Kerja 2,474,404,894,688 8.30 2,447,076,312,970 8.12 Gross Amount Due from CustomerRekening yang Dibatasi Penggunaannya 107,663,235,402 0.36 133,937,491,143 0.44 Restricted Current Account in BanksDeposito yang Dibatasi Penggunaannya 5,350,157,169 0.02 5,267,259,370 0.02 Restricted Time DepositsTotal Aset 5,295,462,390,361 17.75 6,779,943,096,691 22.51 Total Assets

31 Desember 2018/December 31, 2018

31 Maret 2019/March 31, 2019







154

Transaksi pada liabilitas dan persentase terhadap total liabilitas:

Transactions in liabilities and percentage of total liabilities:

Liabilitas Rp % Rp % LiabilityUtang Usaha 85,521,066,615 0.36 529,586,826,964 2.22 Accounts PayableUtang Bruto Subkontraktor 691,038,330,887 2.94 387,330,027,600 1.63 Gross Amount Due to SubcontractorsUtang Bank Jangka Pendek 1,620,499,100,000 6.91 1,495,031,179,170 6.27 Short-term Bank LoanUtang Bank Jangka Panjang 1,227,220,183,000 5.23 1,147,357,483,000 4.81 Long-term Bank LoanTotal Aset 3,624,278,680,502 15.45 3,559,305,516,734 14.93 Total Assets

December 31, 201831 Maret 2019/March 31, 2019

31 Desember 2018/

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, manajemen Grup berkeyakinan bahwa seluruh piutang pihak berelasi dapat tertagih, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas penurunan nilai.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, the Group’s management believes that all amounts due from related parties are collectible and no allowance for impairment is necessary.

Manajemen Kunci Key Management Jumlah remunerasi yang diterima Dewan Komisaris untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018, masing-masing sebesar Rp1.516.725.000 dan Rp1.221.480.000, sedangkan untuk Direksi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp3.251.250.000 dan Rp2.887.500.000.

Total remuneration received by the Board of Commissioners for the years ended on March 31, 2019 and 2018, amounting to Rp1,516,725,000 and Rp1,221,480,000, respectively, while for the Directors amounted to Rp3,251,250,000 and Rp2,887,500,000. for the years ended March 31, 2019 and 2018, respectively.

Tidak terdapat transaksi dengan pihak berelasi yang dilakukan oleh manajemen kunci untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 March 2019 dan 2018.

There was no transactions with related parties are carried out by the key management for the years ended March 31, 2019 and 2018.

46. Perikatan Kontrak Signifikan 46. Significant Contract Commitments

Nilai Kontrak/

Contract ValueNama Proyek/ (Dalam Rupiah Penuh/ Pemberi Kerja/

Name of Project Full Amount of Rupiah) Customers Mulai/Start Selesai/End

1 Pelaksanaan Pembangunan Prasarana Kereta Api Ringan/Light Rail Transit Terintegrasi Diwilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi

21,772,640,362,000 Direktorat Jendral Perkeretaapian Kementrian Perhubungan Republik Indonesia

02-Sep-15 30-Mei-19

2 Pelaksanaan Pembangunan Jalan Tol Ruas Sigli - Banda Aceh 7,639,362,727,273 PT Hutama Karya (Persero) 30-Nov-18 19-Mar-21

3 Proyek Percepatan Penyelesaian Pembangunan Kereta ApiRingan / Light Rail Transit Terintegrasi di Wilayah Jakarta,Bogor, Depok dan Bekasi Lintas Pelayanan Cawang - BekasiTimur (Depo LRT Jatimulya)

1,762,193,297,229 Kementrian Perhubungan, Dirjen Perkeretaapian

3-Oct-18 26-Mar-20

4 Proyek Percepatan Penyelesaian Pembangunan Kereta ApiRingan / Light Rail Transit Terintegrasi di Wilayah Jakarta,Bogor, Depok dan Bekasi Lintas Pelayanan Cawang - BekasiTimur (Stasiun LRT)

1,302,814,957,426 Kementrian Perhubungan, Dirjen Perkeretaapian

11-Dec-18 1-Oct-20

5 Pembangunan 6 (Enam) Ruas Jalan Tol Dalam Kota Jakarta,Tahap I Ruas Semanan - Sunter - Pulo Gebang, Seksi BSemanan - Grogol (Sta. 0+000 - Sta. 9 +506)

1,282,352,401,909 PT Jakarta Tollroad Development

25-Mar-19 12-Jun-21

6 LOT I - Civil Works, Asahan No. 3 Hydroelectric Power PlantConstruction Project

886,356,130,208 PT PLN (Persero) 15-Jan-19 25-Dec-22

7 Proyek Kawasan Transpark Bekasi Paket Arsitektur & MEP 845,805,185,657 PT Alfa Retailindo 29-Mar-18 30-Nov-19

No.Tanggal/Date







155

Nilai Kontrak/Contract Value

Nama Proyek/ (Dalam Rupiah Penuh/ Pemberi Kerja/Name of Project Full Amount of Rupiah) Customers Mulai/Start Selesai/End

8 Pembangunan Jalan Tol Cisumdawu Phase III 813,556,177,972 Kemen PU Pera Dirjen Bina Marga Balai Besar Pelaksanaan Jalan Nasional VI

24-Nov-17 23-Nov-20

9 Proyek Transpark Bintaro 743,950,000,000 PT Alfa Retailindo 14-May-18 2-Aug-20

10 Revitalisasi Terminal 2 737,653,337,273 PT Angkasa Pura II 22-Dec-18 17-Dec-19

11 Proyek EPCC Relokasi Flare BPP-II & New Flare HCC RDMPRU V - Balikpapan

676,500,000,000 PT Pertamina (Persero) 20-Dec-18 19-Jun-20

12 Proyek Urban Sky 657,135,000,000 PT Urban Jakarta Propertindo 1-May-18 15-Apr-21

13 Proyek Menara MUI dan Apartemen 363,636,363,636 PT Prima Jaringan 17-Dec-18 1-Mar-21

14 TBS Tower Asiana - Jakarta 350,000,000,000 PT Asiana Jakarta Properti 2-Oct-17 18-May-20

15 Pembangunan Bendungan Sadawarna Paket II 326,880,017,681 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai Besar Wilayah Sungai Citarum

16-Nov-18 26-Oct-22

16 Bess Mansion Condominium 315,989,090,909 PT Mandiri Sukses Sejahtera 8-Aug-18 24-Sep-20

17 Perpanjangan Runway Bandara Internasional Jawa BaratKertajati

287,472,727,273 PT Angkasa Pura II 6-Jun-18 1-Jun-19

18 Proyek EPCC Pembangunan Workshop INKA di Banyuwangi 439,769,584,787 PT Industri Kereta Api (Persero) 15-Jan-19 12-Apr-20

19 Pembangunan Bendungan Rukoh Kabupaten Pidie Paket-2(MYC)

277,154,425,882 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai Besar Wilayah Sungai Sumatera I - Provinsi Aceh

31-Dec-18 30-Nov-22

20 Renovasi dan Pembangunan Stadion Manahan Surakarta 273,936,500,000 Kemen PU Pera Dirjen Cipta Karya

30-Sep-19 28-Mar-20

21 Pembangunan Bendungan Way Apu, Kab. Buru, ProvinsiMaluku (Paket 01)

267,370,246,250 Kemen PU Pera Dirjen SDA BBWS Maluku, SNVT Pelaksanaan Sumber Air Maluku

28-Dec-17 31-Dec-22

22 Pembangunan Bendungan Margatiga 258,907,075,000 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai Besar Wilayah Sungai Mesuji Sekampung

20-Dec-17 24-Sep-22

23 The Civil Works For The Construction of A New Campus UntirtaSindangsari

242,735,579,350 Kemen Ristek Dikti Universitas Sultan Ageng Tirtayasa

8-Jul-20 8-Jul-21

24 Pekerjaan Bangunan Fasilitas Serta Mekanikal & Elektrikal Makassar New Port - Paket D

234,627,000,000 PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero)

31-Jan-18 24-Aug-19

25 MYC Pembangunan Jalan Lingkar Timur Waduk Jatigede 217,595,177,264 Kemen PU Pera Dirjen Bina Marga

26-Sep-18 20-Dec-19

26 Pembangunan SPAM Regional Umbulan - Offtake Kab. Pasuruan & Kota Pasuruan Provinsi Jawa Timur

215,965,432,727 Kemen PU Pera Dirjen Cipta Karya Direktorat Pengembangan Sistem Penyediaan Air Minum

21-Dec-17 10-Mar-20

27 Overlay Runway dan Taxiway serta Rekonstruksi dan PerluasanApron di Bandar Udara Frans Kaisepo - Biak

207,742,540,000 PT Angkasa Pura I 13-Aug-18 1-Aug-20

28 Constructing of Eight (8) New Buildings And SupportingInfrastuctures of UIN Walisongo

204,572,960,000 Kementrian Agama, Universitas Islam Negeri (UIN) Walisongo

10-Aug-18 2-Dec-19

29 Pembangunan Prasarana Pengendalian Banjir Sungai Progo dan Anak-anak Sungainya Kabupaten Kulon Progo

184,719,049,078 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai Besar Wilayah Sungai Serayu - Opak

20-Dec-17 31-Dec-20

30 Preservasi Rekonstruksi Jalan Sidoarjo - Pandaan - Purwosari - Malang - Kepanjen

184,337,246,765 Kemen PU Pera Dirjen Bina Marga Balai Besar Pelaksanaan Jalan Nasional VIII

21-Dec-18 31-Dec-19

31 Hotel Novotel Ubud Resort & Suite 176,153,805,395 PT Bali Desa Puri 1-Jul-18 30-Dec-19

32 Pembangunan Bendungan Leuwikeris Paket 2 175,181,454,545 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai Besar Wilayah Sungai Citanduy

23-Nov-16 1-Mar-21

33 Pembangunan Simpang Susun (Interchange) Balaraja Timurpada Toll Tangerang - Merak Banten Tahun 2018

174,437,684,000 PT Marga Mandala Sakti 25-Sep-18 25-Sep-19

34 Pembangunan Terowongan Nanjung di Kabupaten Bandung 157,208,926,382 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai Besar Wilayah Sungai Citarum

24-Nov-17 23-Nov-20

35 Peningkatan Struktur Jalan Ruas Tumbang Talaken - TumbangJutuh (MYC)

149,089,636,364 Kemen PU Pera Dirjen Bina Marga, Balai Besar Pelaksanaan Jalan Nasional XI

6-Apr-17 23-Aug-19

No.Tanggal/Date







156

47. Instrumen Keuangan Dan Manajemen Risiko Keuangan

47. Financial Instrument And Financial Risks Management

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and

Liabilities


Aset Keuangan: Financial Assets:Kas dan Setara Kas 1,998,124,577,686 3,263,036,627,238 Cash and Cash EquivalentPinjaman yang Diberikan dan Piutang 17,820,875,042,050 16,630,674,471,503 Loan and ReceivablesJumlah 19,818,999,619,736 19,893,711,098,741 Total

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities :Liabilitas Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi 16,286,886,503,433 15,824,343,339,352

Financial Liab ilities at Amortised Cost

Jumlah 16,286,886,503,433 15,824,343,339,352 Total

Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management Policy Bisnis Grup mencakup aktivitas pengambilan risiko dengan sasaran tertentu dengan pengelolaan yang profesional. Fungsi utama dari manajemen risiko Grup adalah untuk mengidentifikasi seluruh risiko kunci, mengukur risiko-risiko ini dan mengelola posisi risiko. Grup secara rutin menelaah kebijakan dan sistem manajemen risiko untuk menyesuaikan dengan perubahan di pasar, produk dan praktek pasar terbaik.

Business of the Group include risk-taking activities with certain target by professional management. The main function of the risk management of the Group is to identify all key risks, to measure these risks and manage risk positions. The Group are routinely reviewing the policy and risk management systems to adapt to changes in markets, products and best market practices.

Grup mendefinisikan risiko keuangan sebagai kemungkinan kerugian atau laba yang hilang, yang disebabkan oleh faktor internal maupun faktor eksternal yang berpotensi negatif terhadap pencapaian tujuan Grup.

The Group define financial risk as the possibility of loss or lost profit, caused by internal factors as well as external factors that potentially negative impact on achievement of Company goals.

Tujuan Grup dalam mengelola risiko keuangan adalah untuk mencapai keseimbangan yang sesuai antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi potensi efek memburuknya kinerja keuangan Grup.

The purpose of the Group in managing financial risks is to achieve an appropriate balance between risk and returns and minimize potential adverse effects of the financial performance of the Group.

Risiko keuangan utama yang dihadapi Grup adalah risiko kredit, risiko suku bunga, risiko likuiditas, risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko perubahan kebijakan pemerintah, kondisi ekonomi dan sosial politik. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia dan internasional.

The main financial risks facing by the Group are credit risk, interest rate risk, liquidity risk, foreign currency exchange rates and the risk of changes in government policy, socio - economic and political conditions. Attention to this risk management has increased significantly by considering changes and financial market volatility in Indonesia and internationally.







157

i. Risiko Kredit i. Credit Risk Risiko kredit adalah kerugian yang timbul dari pelanggan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka.

Credit risk is the loss arising from customers who fail to meet their contractual obligations.

Instrumen keuangan Grup yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, tagihan bruto, piutang retensi dan piutang lain-lain.

The Group's financial instruments that have the potential for credit risk consist of cash and cash equivalents, accounts receivable, gross receivables, retention receivable and other receivables.

Jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

Total maximum credit risk exposure equal to the carrying value of these accounts.

Pada tanggal 31 Maret 2019 piutang usaha Grup tidak terkonsentrasi pada pelanggan tertentu.

On March 31, 2019 accounts receivable of the Group is not concentrated on certain customer.

ii. Risiko Suku Bunga ii. Interest Rate Risk

Risiko tingkat bunga arus kas adalah risiko dimana arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar.

Cash flow interest rate risk is the risk that future cash flows of a financial instrument fluctuate due to changes in market interest rates.

Grup memiliki pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dengan bunga tetap dan mengambang. Tingkat suku bunga yang cukup tinggi dan terjadi secara tiba-tiba dapat berpengaruh terhadap menurunnya laba Grup.

The Group borrowings and long-term fixed and floating interest rates. The interest rate is quite high and there is a sudden decrease in income could affect the Group.

Berikut ini merupakan rincian dari liabilitas keuangan berdasarkan jenis tingkat suku bunga:

Following is details of financial liabilities based on the type of interest rate:


Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities:Tidak dikenakan bunga 9,758,077,175,729 8,936,731,203,721 Non Interest bearingSuku bunga tetap 4,677,719,283,000 4,811,359,331,883 Fixed Interest RateSuku bunga mengambang 3,742,503,754,369 3,742,095,874,239 Floating Interest Rate

Jumlah 18,178,300,213,098 17,490,186,409,843 Total

Grup mengelola risiko suku bunga melalui kombinasi pinjaman dengan suku bunga tetap dan mengambang yang tepat dan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga dipasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan para kreditur.

The Group manage interest rate risk through loans combination of fixed interest rate and right floating and supervision of the impact of interest rate movements to minimize the negative impact on the Group. The Group will closely monitor interest rate movements in the market and when interest rates increased significantly, then the Group will negotiate interest rates with the lenders.







158

iii. Risiko Likuiditas iii. Liquidity Risk Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is the risk in which the position of cash flows show short - term revenues is not sufficient to cover short term expenses.

Eksposur risiko likuiditas berupa kesulitan Grup dalam memenuhi liabilitas keuangan yang harus dibayar dengan kas atau aset keuangan lainnya. Grup diharapkan dapat membayar seluruh liabilitasnya sesuai dengan jatuh tempo kontraktual. Dalam memenuhi liabilitas tersebut, maka Grup harus menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

Liquidity risk exposure is in form of Group difficulty in meeting financial obligations that must be paid with cash or other financial assets. The Group is expected to pay all its obligations in accordance with contractual maturities. In fulfilling this obligation, then the Group must generate sufficient cash inflows.

Berikut ini merupakan liabilitas keuangan non-derivatif berdasarkan nilai sisa jatuh tempo yang tidak didiskonto untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018:

The following is a non - derivative financial liabilities based on residual maturity value that is not discounted for the years ended on March 31, 2019 and December 31, 2018:

Jatuh Tempo/ Nilai Tercatat/

≤ 1 tahun/ Carrying Amounts Maturity Date/ > 1 - 2 tahun/ lebih dari 2 tahun Jumlah Biaya Emisi/ 31 Maret 2019/

≤ 1 year > 1 - 2 year More than 2 year Total Cost of Issuance March 31, 2019Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Utang Usaha /Accouts Payable 7,203,854,568,581 -- -- 7,203,854,568,581 -- 7,203,854,568,581Utang Obligasi dan Utang Sukuk /Bonds and Sukuk Payable 249,952,738,085 -- 3,492,551,016,284 3,742,503,754,369 (942,244,558) 3,741,561,509,811Utang Bank dan Surat Utang /Bank Loan and MediumTerm Notes 3,450,499,100,000 725,000,000,000 -- 4,175,499,100,000 -- 4,175,499,100,000Beban Akrual /Accrued Expense 820,259,873,687 -- -- 820,259,873,687 -- 820,259,873,687Liabilitas Jangka Pendek Lainnya /Other Current Liab ilities 84,121,685,016 -- -- 84,121,685,016 -- 84,121,685,016Utang Retensi /Retention Payables 430,502,091,822 11,602,228,663 -- 442,104,320,485 -- 442,104,320,486Utang Lain-lain /Other Payables -- 219,356,415,588 -- 219,356,415,588 -- 219,356,415,589

Total Liabilitas Keuangan /Total Financial Liabilities 12,239,190,057,192 955,958,644,251 3,492,551,016,284 16,687,699,717,727 (942,244,558) 16,686,757,473,170

Jatuh Tempo/ Nilai Tercatat/≤ 1 tahun/ Carrying Amounts

Maturity Date/ > 1 - 2 tahun/ lebih dari 2 tahun Jumlah Biaya Emisi/ 31 Desember 2018/≤ 1 year > 1 - 2 year More than 2 year Total Cost of Issuance December 31, 2018/

Rp Rp Rp Rp Rp RpUtang Usaha /Accouts Payable 6,783,925,827,211 -- -- 6,783,925,827,211 -- 6,783,925,827,211Utang Obligasi dan Utang SukukBonds and Sukuk Payable 249,917,291,657 -- 3,492,178,582,582 3,742,095,874,239 (942,244,558) 3,741,153,629,681Utang Bank dan Surat Utang /Bank Loan and Medium Term Notes 3,663,960,621,883 625,000,000,000 -- 4,288,960,621,883 -- 4,288,960,621,883Beban Akrual /Accrued Expense 748,102,100,121 -- -- 748,102,100,121 -- 748,102,100,121Liabilitas Jangka Pendek Lainnya /Other Current Liab ilities -- -- -- -- -- --Utang Retensi /Retention Payables 249,917,291,657 12,249,069,210 -- 262,166,360,867 -- 262,166,360,867Utang Lain-lain /Other Payables -- 34,799,588 -- 34,799,588 -- 34,799,589

Total Liabilitas Keuangan /

Total Financial Liabilities 11,695,823,132,529 637,283,868,798 3,492,178,582,582 15,825,285,583,908 (942,244,558) 15,824,343,339,352







159

Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Grup untuk operasi normal dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Group manage liquidity risk by maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet the commitments of the Group for normal operation and regularly evaluate cash flow projections and actual cash flows, and the schedule date of maturity of assets and financial liabilities.

iv. Risiko Perubaahan Kebijakan iv. Changes Risk of Government Policies

Risiko Perubahan Kebijakan Pemerintah, Kondisi Ekonomi dan Sosial Politik Kebijakan pemerintah baik yang menyangkut ekonomi dan moneter, serta kondisi sosial dan politik yang kurang kondusif akan berakibat menurunnya investasi dan pembangunan.

Changes Risk of Government Policies, Economic and Social Politic Condition Government policies concerning economic and monetary, and social and political conditions that are less conducive will result in decreased investment and development.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

These table below represent the carrying amount and fair value of financial assets and liabilities:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Value Fair Value

Aset Keuangan Financial AssetsKas dan Setara Kas 1,998,124,577,686 1,998,124,577,686 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 3,848,101,975,464 3,503,519,688,837 Accounts ReceivablePiutang Retensi 828,596,586,511 754,046,480,145 Retention ReceivablesPiutang Lain-lain 19,719,461,014 19,719,461,014 Other ReceivablesTagihan Bruto Pemberi Gross Amount Due from

Kerja 12,446,882,461,722 12,193,161,915,647 CustomersUang Muka 677,574,557,338 677,574,557,338 Advance Payments

Jumlah 19,818,999,619,736 19,146,146,680,668 Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Usaha 7,203,854,568,581 7,203,854,568,581 Accounts PayableBeban Akrual 820,259,873,687 820,259,873,687 Accrued ExpenseUtang Retensi 249,952,738,085 249,952,738,085 Retention PayablesLiabilitas Jangka Other Current

Pendek Lainnya 84,121,685,016 84,121,685,016 Liab ilitiesUtang Bank dan Lembaga Bank Loan and Other

Keuangan Lainnya 4,677,719,283,000 4,677,719,283,000 Financial InstitutionUtang Obligasi dan Sukuk 3,497,000,000,000 1,250,000,000,000 Bonds and Sukuk PayablesUtang Lain-lain 11,602,228,663 11,602,228,663 Other Liab ilities

Jumlah 16,544,510,377,032 14,297,510,377,032 Total

March 31, 201931 Maret 2019/


Aset Keuangan Financial AssetsKas dan Setara Kas 3,263,036,627,238 3,263,036,627,238 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 3,699,112,931,411 3,354,528,145,869 Accounts ReceivablePiutang Retensi 818,032,669,313 743,094,487,822 Retention ReceivablesPiutang Lain-lain 19,553,479,352 19,553,479,352 Other ReceivablesTagihan Bruto Pemberi Gross Amount Due from

Kerja 11,507,285,306,794 11,253,836,161,223 CustomersUang Muka 586,690,084,633 586,690,084,633 Advance Payments

19,893,711,098,741 19,220,738,986,137

December 31, 201831 Desember 2018/







160


Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Usaha 6,783,925,827,211 6,783,925,827,211 Accounts PayableBeban Akrual 748,102,100,121 748,102,100,121 Accrued ExpenseUtang Retensi 12,249,069,210 12,249,069,210 Retention PayablesLiabilitas Jangka Other Current

Pendek Lainnya 76,265,620,573 76,265,620,573 Liab ilitiesUtang Bank dan Lembaga Bank Loan and Other

Keuangan Lainnya 4,811,359,331,883 4,811,359,331,883 Financial InstitutionUtang Obligasi dan Sukuk 3,497,000,000,000 1,250,000,000,000 Bonds and Sukuk PayablesUtang Lain-lain 34,799,587 34,799,587 Other Liab ilities

Jumlah 15,928,936,748,585 13,681,936,748,585 Total

December 31, 201831 Desember 2018/

Perbedaan antara nilai wajar dengan nilai tercatat pada 31 Maret 2019 tidak signifikan.

The difference between the fair value and carrying value at March 31, 2019 was not significant.

v. Manajemen Permodalan v. Capital Management

Tujuan dari Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan entitas dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya, dan untuk memberikan imbal hasil yang memadai kepada pemegang saham dengan menentukan harga produk dan jasa yang sepadan dengan tingkat risiko.

The Group purpose in managing capital is to protect the ability of the entity in maintaining business continuity, so that entities can still deliver results for shareholders and benefits for other stakeholders, and to provide adequate returns to shareholders by pricing products and services that are commensurate with the level of risk.

Grup menetapkan sejumlah modal sesuai proporsi terhadap risiko. Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian dengan memperhatikan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik risiko aset yang mendasari. Konsisten dengan Perusahaan lain dalam industri, Grup memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal yang disesuaikan. Rasio ini dihitung sebagai berikut: utang neto dibagi modal yang disesuaikan. Utang neto merupakan total utang (sebagaimana jumlah dalam laporan posisi keuangan) dikurangi kas dan setara kas. Modal yang disesuaikan terdiri dari seluruh komponen ekuitas (meliputi modal saham, selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam valuta asing dan saldo laba). Selama tahun 2016, strategi Grup tidak berubah yaitu mempertahankan rasio utang terhadap modal yang disesuaikan pada batas bawah dari kisaran 4,00 sampai

The Group set a number of capital in proportion to the risk. The Group manages its capital structure and makes adjustments taking into account changes in economic conditions and risk characteristics of the underlying asset. Consistent with other companies in the industry, the Group monitors capital on the basis of the ratio of adjusted debt to capital. This ratio is calculated as follows: net debt divided by adjusted capital. Net debt is total debt (as the amount in the statement of financial position) less cash and cash equivalents. Adjusted capital comprises all components of equity (including capital stock, foreign exchange translation adjustment of foreign currency and retained earnings). During the year 2016, the Group's strategy is to maintain unchanged the ratio of adjusted debt to capital at lower limit of the range of 4.00 to 5.00. The ratio of adjusted debt to capital







161

dengan 5,00. Rasio utang terhadap modal yang disesuaikan pada 31 Maret 2019 dan 31 December 2018 adalah sebagai berikut:

at March 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows:


Jumlah Liabilitas 23,465,107,799,895 23,833,342,873,624 Total Liab ilitiesDikurangi: Less:Kas dan Setara Kas (1,998,124,577,686) (3,263,036,627,238) Cash and Cash EquivalentLiabilitas Bersih 21,466,983,222,209 20,570,306,246,386 Net Liabilities

Jumlah Ekuitas 6,350,025,048,982 6,274,484,934,704 Total Shareholders' EquityModal Disesuaikan 6,360,891,157,115 6,285,271,896,257 Adjusted CapitalRasio Liabilitas terhadap Modal Bersih 3.37% 3.27% Debt to Equity Ratio - Net

48. Tanggung Jawab Manajemen dan

Persetujuan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

48. Management Responsibility and Approval of the Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggungjawab atas penyusunan dan isi laporan keuangan yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 15 April 2019.

The management of the Company is responsible for the presentation and content of the financial statements which authorized for issuance on April 15, 2019.

****

R-1/079.AGA-S/4.1/2011


1

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk INDUK SAJA LAPORAN POSISI KEUANGAN Pada tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2018 (Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk PARENT ONLY

THE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of March 31, 2019 (Unaudited)

and December 31, 2018 (Audited) (Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)



Rp Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR Current Assets

Kas dan Setara Kas 1,152,394,642,719 2,498,937,904,500 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha Account Receivables

Pihak Berelasi 1,094,185,131,353 1,252,479,148,924 Related Parties

Pihak Ketiga 190,120,541,182 211,863,381,980 Third Parties

Piutang Retensi Retention Receivables

Pihak Berelasi 427,858,787,409 432,041,270,787 Related Parties

Pihak Ketiga 174,308,394,564 172,291,983,807 Third Parties

Tagihan Bruto Pemberi Kerja Gross Amount Due from Customers

Pihak Berelasi 2,475,429,375,594 2,456,466,413,534 Related Parties

Pihak Ketiga 8,000,513,598,348 7,206,378,172,367 Third Parties

Piutang Lain-Lain 13,080,000,000 13,080,000,000 Other Receivable

Persediaan 182,336,625,662 205,823,925,770 Inventories

Uang Muka 519,581,193,249 456,912,451,302 Advance Payments

Biaya Dibayar di Muka 200,288,879,984 203,338,928,152 Prepaid Expenses

Pajak Dibayar di Muka 1,259,145,448,130 1,276,576,145,922 Prepaid Taxes

Aset Lancar Lainnya 121,813,488,501 124,808,073,521 Other Current Assets

Jumlah Aset Lancar 15,811,056,106,695 16,510,997,800,566 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR Noncurrent Assets

Piutang Lain-lain Jangka Panjang

Pihak Berelasi 1,020,057,955,219 1,007,841,819,647 Receivable from Related Parties

Pihak Ketiga 7,021,147,593 6,855,165,931 Other Long-Term Receivables

Penyertaan Saham 3,746,878,356,659 3,428,873,356,659 Investment in Subsidiaries

Investasi pada Ventura Bersama 737,922,488,310 618,290,883,422 Investment in Joint Ventures

Aset Tetap 1,220,036,758,852 1,257,039,769,496 Fixed Assets

Investasi Jangka Panjang Lainnya 315,653,529,650 315,653,529,650 Other Long - Term Investment

Aset Lain-lain 255,909,481,805 255,656,280,895 Other Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 7,303,479,718,088 6,890,210,805,700 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 23,114,535,824,783 23,401,208,606,266 TOTAL ASSETS

R-1/079.AGA-S/4.1/2011


2

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk INDUK SAJA LAPORAN POSISI KEUANGAN Pada tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2018 (Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


THE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of March 31, 2019 (Unaudited)

and December 31, 2018 (Audited) (Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)



Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang Usaha Account Payables



Utang Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya 3,297,000,000,000 3,551,532,079,170 Bank Loans and Other Financial Institution

Utang Bruto Subkontraktor Gross Amount Due to Subcontractors



Utang Pajak 233,794,627,128 272,670,476,937 Taxes Payable

Uang Muka Pemberi Kerja 253,166,367,505 206,087,168,266 Advances Receipts

Pendapatan Diterima di Muka 19,929,808,215 12,343,932,772 Unearned Revenues

Beban Akrual 630,724,135,242 551,315,535,091 Accrued Expenses

Utang Obligasi 249,952,738,085 249,917,291,657 Bond PayablesUtang Retensi 274,278,292,274 261,223,103,693 Retention Payables

Liabilitas Jangka Pendek Lainnya 10,579,762,314 9,404,079,251 Other Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 14,026,892,077,551 14,356,250,455,462 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilitas

Liabilitas Pajak Tangguhan 19,041,197,050 19,041,197,050

Utang Retensi 11,602,228,663 12,249,069,210 Retention Payables

Uang Muka Pemberi Kerja 20,460,283,575 24,168,421,302 Advances Receipts

Utang Obligasi 3,492,551,016,284 3,492,178,582,582 Bond PayablesUtang Lain-lain 896,441,000 896,441,000 Other Payables

Liabilitas Imbalan Kerja 176,546,656,204 176,546,656,204

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 3,721,097,822,776 3,725,080,367,348 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 17,747,989,900,327 18,081,330,822,810 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners

kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Company

Modal Saham - Nilai Nominal Rp 100 per Saham Capital Stock - Rp 100 par Value per Share

Modal Dasar - 14.000.000.000 Saham Authorized Capital - 14.000.000.000 Shares

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - 3.560.849.376

Saham356,084,937,600 356,084,937,600

Subscribed and Paid Up Capital - 3.560.849.376

Shares

Tambahan Modal Disetor 2,587,944,479,627 2,587,944,479,627 Additional Paid in Capital

Selisih Transaksi dengan Pihak Non Pengendali 3,117,842,245 3,117,842,245 Difference in Transaction with Non Controling Interest

Saldo Laba 2,085,788,048,058 2,016,581,932,982 Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 1,398,895,929,488 1,398,895,929,488 Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya 686,892,118,570 640,223,977,570 Unappropriated

Kerugian Aktuarial Atas Actuarial Loss of Defined

Program Imbal Pasti (130,940,856,303) (130,940,856,303) Benefits Plan

Surplus Revaluasi Tanah 464,551,473,229 464,551,473,229 Surplus on Revaluation of Land

Jumlah Ekuitas 5,366,545,924,456 5,319,877,783,456 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 23,114,535,824,783 23,401,208,606,266 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

R-1/079.AGA-S/4.1/2011


3

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk INDUK SAJA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Periode 3 (Tiga) Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 2018 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


THE STATEMENS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the 3 (Three) Month Periods Ended on March 31, 2019 (Unaudited) and 2018 (Unaudited)


31 Maret 2019/ 31 Maret 2018/

March 31, 2019 March 31, 2018

Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 1,754,782,171,840 2,770,497,682,144 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 1,539,187,410,642 2,405,907,093,425 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 215,594,761,198 364,590,588,719 GROSS PROFITS

BEBAN USAHA

Beban Penjualan (8,054,091,094) (5,090,130,770) Selling Expenses

Beban Usaha (100,142,467,839) (91,472,153,989) Administration and General Expenses

JUMLAH BEBAN USAHA (107,324,658,940) (96,562,284,759) TOTAL OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 108,270,102,258 268,028,303,960 PROFIT FROM OPERATION

Pendapatan (Beban) Lainnya - Bersih 36,456,614,808 (6,890,033,548) Other Income (Charges) - Net

Beban Keuangan (141,022,801,564) (114,515,948,301) Financial Charges

Pendapatan Bersih Ventura Bersama Konstruksi 80,167,987,344 (635,042,138) Share of Profit of Joint Ventures

LABA SEBELUM PAJAK 83,871,902,846 145,987,279,973 PROFIT BEFORE TAX

Beban Pajak Penghasilan (37,203,761,846) (100,160,197,145) Income Tax Expenses

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 46,668,141,000 45,827,082,828 NET INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK OTHER COMPREHENSIVE INCOME AFTER TAX

Pos-pos yang Tidak Akan Direklasifikasi ke Laba Rugi Item that Will Not Be Reclassified Subsequently to Profit or Loss

Kerugian Aktuarial AtasPengukuran Kembali Progra Imbalan Pasti -- -- Remeasurement of Defined Benefit Plan

Surplus Revaluasi tanah -- -- Surplus on Revaluation of Land

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF 46,668,141,000 45,827,082,828 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 13.11 12.87 BASIC EARNING PER SHARE

R-1/079.AGA-S/4.1/2011

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan secara keseluruhan financial statements

d1/April 27, 2019 4 paraf:

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk PT ADHI KARYA (Persero) Tbk INDUK SAJA PARENT ONLY LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS THE STATEMENTS OF CHANGE IN EQUITY Untuk Periode 3 (Tiga) Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 2018 (Tidak Diaudit) For the 3 (Three) Months Period Ended on March 31, 2019 (Unaudited) and 2018 (Unaudited) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Total Ekuitas/

Modal Disetor/ Tambahan Modal Selisih Total

Paid Up Disetor/ Transaksi Ditentukan Belum Ditentukan Keuntungan/Kerugian Selisih Equity

Capital Additional Paid In dengan Pihak Penggunaannya/ Penggunaannya/ Aktuarial atas Penilaian Kembali

Capital Non Pengendali/ Appropriated Unappropriated Program Imbal Pasti/ Aset Tetap/

Difference in

Transaction with

Non Controlling

Interest

Actuarial Gain(Loss)Defined

Benefit Plant

Revaluation Increment of

Fixed Aset

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO PER 31 DESEMBER 2017 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,729,997,610,440 (256,648,092,754) 29,460,109,732 464,551,473,229 4,914,508,360,115 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2017

Laba Komprehensif Tahun Berjalan - - - - 45,827,082,828 - - 45,827,082,828 Total Comprehensive Income for the Year

SALDO PER 31 MARET 2018 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,729,997,610,440 (210,821,009,926) 29,460,109,732 464,551,473,229 4,960,335,442,943 BALANCE AS OF MARCH 31, 2018

SALDO PER 31 DESEMBER 2017 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,729,997,610,440 (256,648,092,754) 29,460,109,732 464,551,473,229 4,914,508,360,115 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2017

Laba Tahun Berjalan - - - - 640,223,977,570 - - 640,223,977,570 Profit For The Year

Komponen Equitas lainnya - - - - 28,629,474,845 (160,400,966,035) - (131,771,491,190) Others Equity Component

Dana Cadangan - - - (331,101,680,952) 331,101,680,952 - - - General Reserve

Div iden Tunai - - - - (103,083,063,043) - - (103,083,063,043) Cash Dividends

SALDO PER 31 DESEMBER 2018 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,398,895,929,488 640,223,977,570 (130,940,856,303) 464,551,473,229 5,319,877,783,456 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2018

Laba Komprehensif Tahun Berjalan - - - - 46,668,141,000 - - 46,668,141,000 Total Comprehensive Income for the Year

SALDO PER 31 MARET 2019 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,398,895,929,488 686,892,118,570 (130,940,856,303) 464,551,473,229 5,366,545,924,456 BALANCE AS OF MARCH 31, 2019

Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable to Equity Holders of the Company

Saldo Laba/Retained Earnings Komponen Ekuitas Lainnya/Other Components of Equity

R-1/079.AGA-S/4.1/2011

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan secara keseluruhan financial statements

d1/April 27, 2019 5 paraf:

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk INDUK SAJA LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode 3 (Tiga) Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2019 (Tidak Diaudit) dan 2018 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


THE STATEMENTS OF CASH FLOWS For the 3 (Three) Month Periods Ended on

March 31, 2019 (Unaudited) and 2018 (Unaudited) (Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31 Maret 2019/ 31 Maret 2018/

2 March 31, 2019 March 31, 2018

R Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 1,263,865,198,398 4,914,016,900,693 Cash Receipts from Customers

Penerimaan Bunga 12,808,434,477 12,345,965,745 Received from Interest

Penerimaan Restitusi Pajak 169,335,780,335 141,321,572,462 Received from Tax Refunds

Total Penerimaan 1,446,009,413,210 5,067,684,438,900 Total Cash Receipts

Pembayaran Kepada Pemasok dan Beban lainnya (1,886,107,487,412) (2,678,642,482,249) Payment to Suppliers and Other Expenses

Pembayaran Kepada Karyawan (48,216,854,833) (47,812,566,598) Payment to Employees

Pembayaran Beban Pinjaman (147,698,376,965) (114,515,948,301) Payment for Loans Expenses

Pembayaran Pajak Penghasilan (37,203,761,846) (100,160,197,145) Income Tax Paid

Total Pengeluaran (2,119,226,481,056) (2,941,131,194,293) Total Cash Payments

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Operasi (673,217,067,846) 2,126,553,244,607 Net Cash Flow Use in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Hasil Penjualan Aset Tetap 871,899,993 - Proceeds from Asets Divestation

Penempatan Investasi pada Entitas Asosiasi (300,000,000,000) - Placement of Investment In Associates

Pelepasan (Penempatan) Investasi Jangka Panjang (119,631,604,888) - Disposal (Placement) of Others Long Term Investment

Perolehan Aset Tetap (442,290,000) (48,258,523,557) Acquisition of Fixed Assets

Arus Kas Neto untuk Aktivitas Investasi (419,201,994,895) (48,258,523,557) Net Cash Flow for Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank dan Obligasi 275,875,800,960 580,421,669,137 Received from Bank Loans and Bonds

Pembayaran Pinjaman Bank dan Obligasi (530,000,000,000) (2,172,000,000,000) Payment for Bank Loans and Bonds

Arus Kas Neto dari (untuk) Aktivitas Pendanaan (254,124,199,040) (1,591,578,330,863) Net Cash Flow from (for) Financing Activities

Kenaikan (Penurunan)Neto Kas dan Setara Kas (1,346,543,261,781) 486,716,390,187 Net Increase (Decrease)of Cash and Cash Equivalents

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 2,498,937,904,500 3,527,632,897,165 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE 1,152,394,642,719 4,014,349,287,352 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

Saldo Kas dan Setara Kas terdiri dari: Cash and Cash Equivalents consist of:

Kas 12,383,841,832 38,506,855,937 Cash on Hand

Bank 586,522,800,887 1,279,550,431,415 Cash in Banks

Deposito Berjangka 553,488,000,000 2,696,292,000,000 Time Deposits

Jumlah 1,152,394,642,719 4,014,349,287,352 Total

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk AND SUBSIDIARIES · 2019. 4. 30. · R-1/079.AGA-S/4.1/2011 Catatan...

Documents

Transcript of PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk AND SUBSIDIARIES · 2019. 4. 30. · R-1/079.AGA-S/4.1/2011 Catatan...