PowerPoint プレゼンテーション...2019年度 第2四半期 売上高 増減 – 地域別 –...
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2019年度 第２四半期 FY2019 Second Quarter 武蔵精密工業株式会社 Musashi Seimitsu Industry Co.,Ltd. 証券コード ： 7220 http:// www.musashi.co.jp/ 2019年11月12日 November 12th , 2019
Transcript of PowerPoint プレゼンテーション...2019年度 第2四半期 売上高 増減 – 地域別 –...
2019年度 第２四半期 FY2019 Second Quarter
武蔵精密工業株式会社 Musashi Seimitsu Industry Co.,Ltd.
証券コード ： 7220
http:// www.musashi.co.jp/
2019年11月12日 November 12th , 2019
INDEX
１．第２四半期決算概要（実績） Overview of Second Quarter Financial Results Summary
２．通期業績見通し FY2019 Business Forecast
３．新規受注の状況について Information about new orders
４．新規事業の取り組み Approach to new business
2019年度 第2四半期 損益計算書 概要 – 前期比 – FY2019 2nd Quarter PL summary – vs. previous year –
第2四半期 実績 2nd Quarter Actual
2018年度 FY2018
2019年度 FY2019
前期比 vs. previous year
増減 Change
率 Ratio
売上高 Net sales 1,290 1,238 ▲52 ▲4.0%
営業利益 Operating profit 77 40 ▲37 ▲48.1% (営業利益率) (Operating profit ratio)
(6.0%) (3.3%)
経常利益 Ordinary profit 84 39 ▲45 ▲53.2% (経常利益率) (Ordinary profit ratio)
(6.5%) (3.2%)
当期純利益 Net income 54 26 ▲28 ▲50.9% (当期純利益率) (Net income ratio)
(4.2%) (2.2%)
EBITDA 169 134 ▲35 ▲20.7%
Exchange Rate (Ave.)
USD 110.71 108.67 ▲2.04 ▲1.8%
BLR 29.02 27.36 ▲1.66 ▲5.7%
EUR 130.65 120.91 ▲9.74 ▲7.5%
IDR 0.0077 0.0077 ±0.0000 ±0.0%
INR 1.61 1.57 ▲0.04 ▲2.5%
CNY 16.64 15.64 ▲1.00 ▲6.0%
（Unit :100 million yen）
1 / 22
2019年度 第2四半期 売上高・営業利益率 変化 – 前期比 – FY2019 2nd Quarter Changes in Net sales ・ Operating profit ratio – vs. previous year －
FY 2018 2nd Quarter FY 2019 2nd Quarter
顧客 Customers
事業 Business
地域 Segments
100 Mil yen 100 Mil yen
= Change points = FY2018 2nd Q → FY2019 2nd Q
PT 68 → 68 ( ±0 )
L&S 7 → 7 ( ±0 )
2W 25 → 25 ( ±0 )
Global Customer
50% → 48% (▲2%)
HONDA 50 → 52 ( +2 )
Japan 11 → 15 ( +4 )
Americas 21 → 23 ( +2 )
Asia 26 → 26 ( ±0 )
China 9 → 7 ( ▲2 )
Europe 32 → 29 ( ▲3 )
1,290 1,238
Global Customer
50%
50% HONDA
7%
25%
68%
L & S
2W
P T
Global Customer
HONDA
L & S
2W
P T
48%
52%
7%
25%
68%
32% Europe
Japan 11%
Americas 21%
Asia 26%
9% China
Europe
Japan
Asia
China
15%
23% Americas
26%
7%
29%
（Unit :100 million yen）
2 / 22
2019年度 第2四半期 売上高 増減 – 地域別 – FY2019 2nd Quarter Net sales increase / decrease – by region –
1,290 1,246 1,238
0
500
1,000
1,500
2,000
▲44 +37 +22 ▲17 ▲58
▲8
Increased Decreased
FY2018 2Q
Actual ( 6 Months )
+8
Japan Americas Asia China Europe FX impact
▲52 (▲4.0%)
為替同条件 Same FX
as FY2019 actual
FY2019 2Q
Actual ( ← )
USD ▲3
(110.71 → 108.67)
CAD ▲3
(85.08 → 81.73)
BRL ▲3
(29.02 → 27.36)
INR ▲2
(1.61 → 1.57)
CNY ▲8
(16.64 → 15.64)
EUR ▲26
(130.65 → 120.91)
（Unit :100 million yen）
3 / 22
2019年度 第2四半期 営業利益 増減 – 地域別 – FY2019 2nd Quarter Operating profit increase / decrease – by region –
77
40
0
20
40
60
80
100
Increased Decreased
Total ▲1
( Included ) FX impact
Japan Americas Asia China Europe
▲37 (▲48.1%)
+1 ▲3 ▲11
▲2 ▲22
－ ▲0 +0 ▲1 ▲0
FY2018 2Q
Actual ( 6 Months )
FY2019 2Q
Actual ( ← )
EBITDA 134 169
（Unit :100 million yen）
4 / 22
77
40
0
20
40
60
80
100
▲2
134 169
Increased Decreased
▲29
2019年度 第2四半期 営業利益 増減 – 要因別 – FY2019 2nd Quarter Operating profit increase / decrease – by factor –
▲5
FX Model mix / Others Depreciation R&D
▲1
FY2018 2Q
Actual ( 6 Months )
FY2019 2Q
Actual ( ← )
▲37 (▲48.1%)
（Unit :100 million yen）
Japan
Americas
Asia
China
Europe
▲1
▲5 ▲2 +8
▲3
▲11
▲1
▲22
5 / 22
EBITDA
売上 Sales 営業利益 Operating profit
（Unit :100 million yen）
4
▲18
-30
-20
-10
0
10
20
FY2018 2Q
Actual ( 6 Months )
FY2019 2Q
Actual ( ← )
▲22
Incl. PPA & Goodwill ▲12
414 388 330
0
100
200
300
400
500
FY2018 2Q
Actual ( 6 Months )
FY2019 2Q
Actual ( ← )
▲84
▲26
為替同条件 Same FX
as FY2019 actual
▲58
2019年度 第2四半期 欧州地域 売上高 ・ 営業利益 増減 FY2019 2nd Quarter Europe region Sales ・ Operating profit increase / decrease
EBITDA 41 8
▲15
▲4
▲3
・ Volume reduction
・ FX
- Commercial
- Passenger
・ Volume reduction
・ Inventory
・ Other
▲58
▲28
▲30
▲26
6 / 22
Incl. PPA & Goodwill ▲14
Increased Decreased
2019年度 第2四半期 経常利益・当期純利益 増減 － 要因別 － FY2019 2nd Quarter Ordinary profit ・ Net income increase / decrease – by factor –
84
39
0
40
80
120
54 26
0
40
80
120
経常利益 Ordinary profit
純利益 Net income
▲28
▲45
▲45
+2 +11 +4
▲37
+0 ▲7 ▲1
FY2018 2Q
Actual ( 6 Months )
FY2019 2Q
Actual ( ← )
営業利益 Operating
Profit
金融収支 Finance income/cost
為替影響 Impact of FX
その他 Others
FY2018 2Q
Actual ( 6 Months )
FY2019 2Q
Actual ( ← )
経常利益 Ordinary
Profit
特別損益 Extra ordinary
gain/cost
所得税 Income tax
少数株主持分 Minority Interest
（Unit :100 million yen）
7 / 22
2019年度 第2四半期 四半期別 業績推移 – 売上高・営業利益 – FY2019 2nd Quarter Quarterly performance trend － Net sales ・ Operating profit －
32 26 39 37 23 27 16 46 36 22 42 58 39 38 37 27 23 17 0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
0
10
20
30
40
50
60
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
405 409 412 418 374 376 502 553 565 570 608 636 644 646 637 632 624 614
0
100
200
300
400
500
600
700
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
Net s
ale
s
Op
era
ting
pro
fit
FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 ROS(%)
（Unit :100 million yen）
8 / 22
2019年度 第2四半期 貸借対照表 FY2019 2nd Quarter Balance sheet
2,310
【 FY 2018 (3/31) 】 【 FY 2019 (9/30) 】 Total asset －134
2,444
55.6%
44.4%
流動資産 Current asset
流動負債 Current
Liabilities
固定負債 Non-
Current
Liabilities
借入金
（短・長） Debt
(short・long)
815(－73)
現金預金 Cash & deposit
249 売掛・受手
Trade accounts receivable
309
棚卸資産 Inventory
341
有形固定資産 Tangible fixed assets
1,000
固定資産 Fix asset
221
無形固定資産 Intangible
fixed assets
少数株主持分
Minority interest
為替換算調整勘定
Exchange adjustment account
154
－153
純資産 Net asset
966
1,344
771
514
1,025
のれん Goodwill 80
自己資本(比率)
Owners‘ Equity, (rate)
869 (37.7％)
(＋23)
(－99)
(－58)
(－46)
55.7%
44.3%
流動資産 Current asset
流動負債 Current
Liabilities
固定負債 Non-
Current
Liabilities
借入金
（短・長） Debt
(short・long)
888
現金預金 Cash & deposit
271 売掛・受手
Trade accounts receivable
320
棚卸資産 Inventory
373
有形固定資産 Tangible fixed assets
1,025
固定資産 Fix asset
256 無形固定資産 Intangible
fixed assets
少数株主持分
Minority interest
為替換算調整勘定
Exchange adjustment account
利益剰余金
Retained earning
892
168
－95
純資産 Net asset
1,045
1,399
748
613
1,083
のれん Goodwill 91
自己資本(比率)
Owner’s Equity, (rate)
915 (37.4％)
利益剰余金
Retained earning
905 (＋13)
2019年度 2Q 変化 FY2019 2nd Quarter change
（Unit :100 million yen）
9 / 22
2019年度 第2四半期 キャッシュ・フロー FY2019 2nd Quarter Cash flow
Increased Decreased
Beginning FY2019 (4/1)
営業C/F Operating C/F
投資C/F Investing C/F
財務C/F Financial C/F
換算差額等 FX Variance etc.
Ending FY2019 (9/30)
Beginning FY2018 (4/1)
営業C/F Operating C/F
投資C/F Investing C/F
財務C/F Financial C/F
換算差額等 FX Variance etc.
Ending FY2018 (9/30)
257 289
0
100
200
300
400
500
270 252
0
200
400
600
800
FY2018 2nd Quarter
FCF +39
FY2019 2nd Quarter
+132 －93
－64 +7
－18
Capex －90 Capital －9 Loan pay －42
Dividend －13
FCF +67
+144 －77
－48 +13
Loan pay －28
Dividend －12
+32
Capex －66 Capital －10
（Unit :100 million yen）
10 / 22
2019年度 第2四半期 経営指標 FY2019 2nd Quarter Management index
経営指標 Management index
2018年度
第2四半期 FY2018
2nd Quarter
2018年度 FY2018
2019年度
第2四半期
FY2019
2nd Quarter
前年同期比
vs. FY2018 2nd Quarter
前期末比
vs. FY2018
安全性 Safety
自己資本比率 Equity ratio
(自己資本/総資産) (Owners' Equity/Total assets) 35.4% 37.4% 37.7% +2.3% +0.3%
収益性Profitability
総資産経常利益率 ROA
(経常利益/総資産) (Ordinary profit/Total assets) 6.9% 6.0% 3.3% ▲3.6% ▲2.7%
自己資本当期純利益率 ROE
(当期純利益/自己資本) (Net income/Owners‘equity) 12.7% 11.3% 6.0% ▲6.7% ▲5.3%
1株あたり純利益 Earnings per share
(当期純利益/株式) (Net income/Total number of shares）
Yen
87.89 - Yen
41.42 Yen
▲46.47 -
資金創出力 EBITDA
(営業利益+減価償却費) (Operating profit + Depreciation)
Oku Yen
169 - Oku Yen
134 Oku Yen
▲35 -
生産性Productivity
総資産回転率 Total asset turnover
(売上/総資産) (Net sales/Total assets) 105.7% 104.0% 104.2% ▲1.5% +0.2%
成長性Growth
potential
1株あたり純資産額 Net assets per share
(純資産/株式) (Net assets/Total number of shares）
Yen
1,368.85 Yen
1,405.28 Yen
1,334.95 Yen
▲33.90 Yen
▲70.33
財務健全性 Financial
Soundness
借入金依存度 Debt ratio (有利子負債/総資本) (Debt/Total capital)
37.4% 36.3% 35.3% －2.1% －1.0%
11 / 22
2019年度 見通し FY2019 Forecast
2018年度
実績 FY2018
Actual
2019年度
見通し FY2019
Forecast
FY2018 Actual vs. FY2019 Forecast
増減 Change
率 Ratio
売上高 Net sales 2,559 2,385 ▲174 ▲6.8%
営業利益 Operating profit 141 104 ▲37 ▲26.2%
(営業利益率) (Operating profit ratio)
(5.5%) (4.4%)
経常利益 Ordinary profit 147 102 ▲45 ▲30.6%
(経常利益率) (Ordinary profit ratio)
(5.7%) (4.3%)
当期純利益 Net income 98 70 ▲28 ▲28.6%
(当期純利益率) (Net income ratio)
(3.8%) (2.9%)
EBITDA 330 297 ▲33 ▲10.0%
2019年度 通期 損益計算書 見通し – 前期比 – FY2019 Full year PL Forecast – vs. previous year –
Exchange Rate USD 111.07 105.00 ▲6.07 ▲5.5%
BRL 29.17 27.00 ▲2.17 ▲7.4%
EUR 130.01 119.00 ▲11.01 ▲8.5%
IDR 0.0077 0.0075 ▲0.0002 ▲2.6%
INR 1.60 1.54 ▲0.06 ▲3.8%
CNY 16.50 15.00 ▲1.50 ▲9.1%
（Unit :100 million yen）
12 / 22
Japan Americas Asia China Europe FX impact
141 136 104
0
50
100
150
200
250
売上 Net sales
営業利益 Operating profit
2,559 2,442 2,385
0
1,000
2,000
3,000
4,000▲174
+49 +16 +12
+10 ▲1 0
▲37
▲117
▲5
Increased Decreased
2019年度 通期 売上高・営業利益 見通し 増減 － 地域別 － FY2019 Full year Net sales ・ Operating profit Forecast increase / decrease – by region –
FY2018 Actual
( 12 Months )
為替同条件 Same FX
as FY2019 Forecast
FX impact 為替同条件 Same FX
as FY2019 Forecast
▲26 ▲108
+3 ▲44
FY2018 Actual
( 12 Months )
Japan Americas Asia China Europe
▲57
CNY ▲2 (16.50 → 15.00)
IDR ▲1
(0.0077 → 0.0075)
EUR ▲55 (130.01 → 119.00) CNY ▲19
(16.50 → 15.00)
USD ▲16 (111.07 → 105.00)
IDR ▲7 (0.0077 → 0.0075)
（Unit :100 million yen）
FY2019 Forecast
( ← )
FY2019 Forecast
( ← )
▲32
EBITDA 297 330
13 / 22
98 70
0
50
100
150
Increased Decreased
2019年度 通期 経常利益・当期純利益 増減 － 要因別 － FY2019 Full year Ordinary profit ・ Net income increase / decrease – by factor –
147 102
0
50
100
150
200
経常利益 Ordinary profit
純利益 Net income
▲45
▲45
+2 +13 +2
▲37
+0 ▲7 ▲1
FY2018 Actual
( 12 Months )
営業利益 Operating
Profit
金融収支F inance income/cost
為替影響 Impact of FX
その他 Others
経常利益 Ordinary
Profit
特別損益 Extra ordinary
gain/cost
所得税 Income tax
少数株主持分 Minority Interest
（Unit :100 million yen）
FY2019 Forecast
( ← )
14 / 22
FY2018 Actual
( 12 Months )
FY2019 Forecast
( ← )
▲28
2019年度 通期 設備投資・減価償却費 EBITDA 見通し FY2019 Full year Capital investment ・ Depreciation cost & EBITDA Forecast
2018年度
実績 FY2018
Actual
2019年度
見通し FY2019
Forecast
FY2018 Actual vs. FY2019 Forecast
増減 Increase/Decrease
設備投資 Capex 162 200 +38
減価償却費 Depreciation Cost 189 193 +4
通常 Normal 165 166 +1 MEU & Asada PPA / Goodwill
24 27 +3
excluded ASADA 38 / Capital 11
EBITDA （営業利益+減価償却費） (Operating Profit + Depreciation Cost)
営業利益 Operating Profit
減価償却費 Depreciation Cost
330
141 189
297
104 193
▲33
▲37 +4
（Unit :100 million yen）
15 / 22
戦略商品の将来見通し
2019年 2025年
電動車向け減速機ユニット （当社設計）
高精度なギヤ加工技術で高強度・高耐久を実現
ムサシの設計・加工技術で軽量・小型化を実現
2019年 2025年
約70万台
※ムサシ販売台数
■減速ギヤ
■デファレンシャルアッセンブリィ
16 /22
約700万台
※ムサシ販売台数
ジヤトコ株式会社グループ
デファレンシャルアッセンブリィ
2019年8月より 生産・納入を開始
マルチ・スズキ・インディア
2022年初旬の 量産開始に向けて
生産準備
アイシン・エィ・ダブリュ
2019年初旬より 生産・納入を開始
INDIA JAPAN THAILAND
リバースアイドルギヤ 減速ギヤ
今期の主な新規受注(４輪)
戦略部品の受注が好調
17 /22
新規事業創出の取り組み
足元の新事業創出と将来への仕込みを両輪で推進
<100年に一度の大変革期>
イノベーションの 創出による
継続的成長の実現
テクノロジーの 活用による
社会課題解決への貢献
18 /22
既存技術 × 先進（デジタル）技術 新技術・事業領域の開拓
既存商品・技術の拡販 既存技術 × 新ビジネスモデル
長期 短期
既存
事業
領域
新
事業
領域
新規事業創出の注力領域
【Industry 4.0】
・製造業向け AIソリューション （検査、仕分け、搬送）
【工機ビジネス】
・試作支援、オリジナル設備販売、 自動化ソリューション
【SDGs】
・エネルギーソリューション ・サーキュラーエコノミー
・・・ 環境と経済の利益の一致
【E-Mobility、MaaS】
・EVプラットフォーム ・スマートモビリティシステム
ネットワークの構築： スタートアップ連携、産官学連携、イノベーション拠点づくり etc.
19 /22
新規事業創出のネットワーク
Solid State Battery
Smart Tractor
Agri Tech Baby Tech
AI・Deep Learning
AI platform
Shisaku #1 Fund
Prototyping
Industry 4.0 E-Mobility
New Business Areas
Infrastructure
EV Platform
20 /22
取組み事例①・・・REE（Softwheel）※2018年7月出資
■主要構成要素である、Drivetrain Moduleを共同開発中 ■2019年9月・・・IAA（フランクフルトモーターショー）に共同出展
21 /22
EVの未来を創る スケートボードプラットフォーム
テルアビブ
取組み事例②・・・Monarch（Zimeno）※2019年8月出資
■ムサシの設計ノウハウを活かし、減速機構を共同開発中 ■今後ムサシ設計のギヤを組み込んだベータ機による検証を開始予定
22 /22
農業を改革する電動スマートトラクター シリコンバレー
アルファ試作機
※ 将来見通しに関する注意事項
本資料に記載されている将来に関わる部分は、皆様の投資のご参考に
資するためにご提供するものです。 業績見通しについては、現時点で
入手可能な情報に基づいた推測、見通しであり、確約や保証をお与え
するものではありません。
