二零一三年业绩 - ce-air.com业绩摘要 2012年 2013年 同比 营业收入总额 86,409...
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二零一三年业绩 国内会计准则
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二零一三年业绩
国内会计准则
本文件所包含的信息可能包含一些对于未来的预测和展望，这些看法是
根据特定假设而提出的，可能会发生变化，实际结果可能会与这些预测
值存在重大差异。
本文件采用国内会计准则，2013年母公司及其子公司均已执行增值税
政策，财务数据以增值税为基础，2012年有部分子公司尚未执行增值
税政策。
除特别说明外，成本和收入的单位为人民币百万元。
声明
• 全球经济复苏缓慢，国内经济增速放缓
• 高端旅客需求减少
• 国际原油价格总体高位
• 日本市场受地缘政治因素影响持续低迷
• 高铁网络分流航空旅客常态化
• 货运市场仍处于低谷
行业形势
• 行业供需总体平稳
• 因私出行需求增长强劲
• 人民币兑美元继续保持升值
不利因素
有利因素
1
业绩摘要
2012年 2013年 同比
营业收入总额 86,409 88,009 1.9%
营业利润 550 -1,041 -289.2%
归属母公司净利润 3,173 2,376 -25.1%
每股收益 (人民币元) 0.28 0.20 -30.2%
加权平均净资产收益率 19.0% 11.0% -8.0pt
经营活动现金流 10,302 12,636 -18.5%
ATK（百万） 19,721 21,715 10.1%
客座率 79.8% 79.2% -0.6pt
飞机架数 416 465 49
2
整体市场
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
-
1,500
3,000
4,500
6,000
7,500
Q1 Q2 Q3 Q4
运力投入和产出
主要指标变化情况
可用吨公里
综合载运率(2013)
收入吨公里
综合载运率(2012)
运力投入分布
45%
55%
65%
75%
85%
2009 2010 2011 2012 2013
载运率走势
国内运力 港澳台运力
国际运力
综合载运率 客座率
货邮载运率
3
53.3%
43.2%
3.5%
10.1%
-1.4%
7.9%
-6.7%
0.7%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
可用吨公里 载运率 收入吨公里 收入吨公里收益 运输收入
国内客运市场 运力投入和产出
主要指标变化情况
可用座公里
客座率(2013)
客运人公里
客座率(2012)
国内客运运力投入分布
国内航线客座率走势
65%
70%
75%
80%
85%
-
8,000
16,000
24,000
32,000
Q1 Q2 Q3 Q4
虹桥 北京 西安
浦东 昆明 其他
4
60%
70%
80%
90%
2009 2010 2011 2012 2013
国内航线客座率 整体客座率
9.8%
-0.7%
8.7%
-8.1%
-0.04%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
可用座公里 客座率 客运人公里 客运人公里收益 收入
国际客运市场 运力投入和产出
主要指标变化情况
国际客运运力投入分布
国际航线客座率走势
50%
60%
70%
80%
90%
-
3,500
7,000
10,500
14,000
Q1 Q2 Q3 Q4
可用座公里
客座率(2013)
客运人公里
客座率(2012)
北美 澳洲 韩国
欧洲 日本 东南亚
5
60%
70%
80%
90%
2009 2010 2011 2012 2013
国内航线客座率 整体客座率
15.7%
-0.1%
15.4%
-9.4%
4.6%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
可用座公里 客座率 客运人公里 客运人公里收益 收入
港澳台客运市场 运力投入和产出
主要指标变化情况
港澳台客运运力投入分布
港澳台航线客座率走势
可用座公里
客座率(2013)
客运人公里
客座率(2012)
40%
50%
60%
70%
80%
-
400
800
1,200
1,600
Q1 Q2 Q3 Q4
香港 澳门
台湾
6
港澳台航线客座率 整体客座率
60%
70%
80%
90%
2009 2010 2011 2012 2013
6.9%
-1.3%
5.1%
1.2%
6.4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
可用座公里 客座率 客运人公里 客运人公里收益 收入
货运市场 运力投入和产出
主要指标变化情况
全货机运力投入分布
货邮载运率走势
可用货邮吨公里
货邮载运率(2013)
货邮载运吨公里
货邮载运率(2012)
35%
45%
55%
65%
75%
-
600
1,200
1,800
2,400
Q1 Q2 Q3 Q4
40%
50%
60%
70%
2009 2010 2011 2012 2013
北美 东南亚 国内 韩国
欧洲 港澳台 日本
7
8.2%
-2.9%
3.3%
-8.4%
-5.4%
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
可用货邮吨公里 货邮载运率 货邮吨公里 货邮吨公里收益 收入
新开 加班 减班 每周班次
夏威夷 5
旧金山 7
温哥华 14
悉尼 14
墨尔本 10
莫斯科 5
巴 黎 14
伦 敦 5
罗 马 7
马尼拉 7
凯恩斯 夏秋
航线和网络
市场份额
（起降架次）
上海虹桥 48.7%
上海浦东 37.7%
昆 明 44.4%
西 安 31.3%
北京首都 13.2%
北京南苑 100.0%
武 汉 22.6%
南 京 26.3%
青 岛 22.5%
通航国家 通航城市
30 222
178 1,024
8
产品和营销
9
品牌和服务
10
收入变化
11
86,409
18
816
206 429
1,025
88,009
85,500
86,000
86,500
87,000
87,500
88,000
88,500
2012年收入 国内客运
收入变化
国际客运
收入变化
港澳台客运
收入变化
货邮
收入变化
其他收入
及收益变化
2013年
客运收入增加10亿元
运输收入
客运收入 同比 货邮收入 同比 合计 同比
国内航线 50,568 -0.04% 1,261 -6.2% 51,829 -0.2%
国际航线 18,716 4.6% 5,867 -5.5% 24,584 2.0%
港澳台航线 3,427 6.4% 456 -1.1% 3,883 5.5%
合计 72,711 1.4% 7,584 -5.4% 80,295 0.7%
运输收入结构
90.6%
9.4%
客货运收入占比 分地区收入占比
客运收入
货邮收入
国内航线
国际航线
港澳台航线
12
64.5%
30.6%
4.8%
主要成本
2013年 YOY
航空油料消耗 30,681 2.7%
机场起降费 9,190 1.4%
餐食及供应品 2,268 11.7%
空勤人员工资及津贴 6,002 12.0%
飞发及高周件折旧 7,470 10.3%
飞发修理 4,690 5.8%
经营性租赁费 4,605 3.8%
社会保险 1,581 11.9%
其他营运成本 8,142 13.9%
其他业务支出 5,708 13.9%
营业成本 80,339 6.4%
13
成本结构
14
38.2%
11.4% 9.3%
7.5%
5.8%
5.7%
2.8%
2.0%
10.1%
7.1%
航空油料消耗
机场起降费
飞发及高周件折旧
空勤人员工资及津贴
飞发修理
经营性租赁费
餐食及供应品
社会保险
其他营运成本
其他业务支出
单位成本变化
15
RMB
3.83
-6.7%
-7.9%
1.8%
-3.9%
-5.8%
3.8% 3.4%
0.7%
3.70
-3.4%
3.65
3.70
3.75
3.80
3.85
2012年 飞机
燃料
起降费 空勤
薪酬
飞发修理 经租费 其他营
运成本
其他业
务支出
其他 2013年
营业利润变化分析
16
550
1,600
810
700
257
-645
-995
-695 -912
-1,041
-2,400
-1,600
-800
0
800
1,600
2,400
2012年 收入 飞机燃料 飞发
及高周件
飞发
修理
空勤
薪酬福利
其他
营运成本
其他
业务支出
其他 2013年
债务和融资
2013年12月31日 YOY
资产负债率 80.9% -3.1pt
总资产 137,777 13.2%
归属上市公司股东净资产 24,617 37.4%
总负债 111,486 9.1%
其中带息负债 73,736 9.1%
方式 币种 金额 利率 期限
Aug-2011 人民币债 人民币 2,500 4.000% 3年
Jun-2013 人民币债 人民币 2,200 3.875% 3年
Jun-2013 超短期融资券 人民币 4,000 3.950% 270天
Mar-2013 公司债 人民币 4,800 5.050% 10年
Apr-2013 大股东注资 人民币 2,292 \ \
Jun-2013 大股东注资 港币 1,621 \ \
17
形势展望 • 欧美经济整体持续复苏
• 国内经济保持稳定增长
• 因私出行高速增长
• 上海自贸区政策出台，将有助于提升上海地区客货资源
• 迪士尼市场效应逐渐显现
• 浦东机场第四条跑道启用，带来时刻增量机会
• 低成本航空和新进入者的增加使市场竞争加剧
• 高铁竞争持续影响
• 周边国家受地缘政治因素影响
• 货运市场需求仍然保持低迷
• 汇率存在波动性
• 核心市场时刻持续紧张
机遇
挑战
18
机队规划和资本开支计划
机队规划 2012年末 2013年
净增 2013年末
2014年计划 2015年计划 2016年计划
引进 退出 引进 退出 引进 退出
客机 397 54 451 73 -42 75 -29 45 -21
A340-600 5 5 -1 -4
A330系列 28 8 36 8 7
A300-600R 7 7 -7
B777-300ER 4 5 5
B767 7 7 -1
A320系列 178 23 201 34 -16 26 -9 25 -6
B757-200 10 -2 8 -2 -1
B737系列 144 25 169 27 -7 37 -10 15 -10
支线飞机 18 18 -8 -5 -5
货机 19 -5 14 -2 -1
合计 416 49 465 73 -44 75 -30 45 -21
资本支出 2013年 2014年计划
购买飞机的支出 17,261 44,673
其他支出 1,822 5,527
合计 19,083 50,200
19
工作重点
滚动优化航线网络，提高运行效率
持续增加核心市场运力投入
新增运力70%投放国内市场
新开多伦多航线远程航线
加密部分远程航线
优化机队结构，降低运营成本
创新激励机制，提高人员效率
深化预算管控，科学配置资源
提高资金效率，严控资金成本
细化成本管理，挖掘降本潜力
丰富多元化产品和空中商城
加强市场推广和直销力度
拓展高端旅客和集团客户
深化上下游行业跨界合作
运输承运商向综合服务集成商转型
加快货运转型，树立中高端品牌
推进保障性资源转为经营性资产
研究探索低成本航空战略
20
运力网络 营销服务
转型发展 成本控制
