사회책임투자사회책임투자 (SRI) : (SRI) : 한국의한국의 현황과현황과 과제과제사회책임투자사회책임투자 (SRI) : (SRI) : 한국의한국의 현황과현황과 과제과제

제제1818회회 중앙대학교중앙대학교 경영포럼경영포럼

사회책임투자사회책임투자 (SRI) : (SRI) : 한국의한국의 현황과현황과 과제과제사회책임투자사회책임투자 (SRI) : (SRI) : 한국의한국의 현황과현황과 과제과제

Ⅰ. 사회책임투자의 이해Ⅰ. 사회책임투자의 이해

목목 차차목목 차차

1

Ⅱ. 사회책임투자 현황

Ⅲ. 향후 과제

Ⅱ. 사회책임투자 현황

Ⅲ. 향후 과제

I. 사회책임투자의 이해

사회책임투자사회책임투자(Socially Responsible Investment : SRI)(Socially Responsible Investment : SRI)

책임투자책임투자(Responsible Investment: RI)(Responsible Investment: RI)

2

(Responsible Investment: RI)(Responsible Investment: RI)

지속가능투자지속가능투자(Sustainability Investment : SI)(Sustainability Investment : SI)

SRI 개념의 변천 : “SEE에서 ESG로”

Environment

(환경)Environment

(환경)

’90 –

’00년대

I. 사회책임투자의 이해

3

Ethics(윤리)

Social (사회)

Governance

(지배구조)

Social (사회)

’00

I. 사회책임투자의 이해

사회책임투자(SRI)

• 기업의 비재무적인 요소(ESG)

우수 기업에 대한 투자

4

사회책임우량기업지속가능지속가능 사회사회

• 사회책임 우량기업

자본투입 확대• 기업가치 상승과

CSR 경영 유도

I. 사회책임투자의 이해

재무상태

5

?

I. 사회책임투자의 이해

SRISRI

Is Is

6

Is Is

InvestmentInvestment

I. 사회책임투자의 이해

친환경경영, 사회공헌사업, 윤리경영, 리스크

및 사고예방 …

RISK

7

RISK

Opportunity

I. 사회책임투자의 이해

사회책임투자의 방법론

SRI SRI 의의

투자투자 영역영역ESG 개선

가능 영역

재무

우

ESG 우수ESG 불량A, B 는 SRI 펀드 초과

수익의 원천

A: SRI 펀드의 ESG 개선 요청, A

8

재무지표

관찰영역제외제외

재무

불량

가능 영역우수

A: SRI 펀드의 ESG 개선 요청,

모니터링 대상

B: 기업의 매출, 손익, 재무

등 개선 지속적 관찰 대상

A

B

Ⅱ. 사회책임투자 현황

Dow Jones Sustainability Index

설정 이후 현재까지 누적 수익률 추이

최근 5년 수익률

DJSI World : 11.13%

MSCI World : 8.94%

9

Ⅱ. 사회책임투자 현황

미국미국

•1970년대 최초 시작

•1997년 이후 급격히 증가

•규모 : US$2.71 trillion

•260여 개의 뮤추얼펀드

•주요 투자자 : Citi Group,

유럽유럽

•투자시작은 1980년대

•규모 : €2.67 trillion

•영국, 스웨덴 등의 연기금 사회책임

투자법 통과

•주요 투자자 : Deutsche Bank, UBS,

10

•주요 투자자 : Citi Group,

CalPERS, Capital Group 등

•주요 투자자 : Deutsche Bank, UBS,

ING, Hermes, ABP 등

전세계 지속가능기업 투자 규모

6.36.3조조 달러달러

21

사회책임투자의 역사적 두 사건

영국 연기금법에사회책임투자 조항 추가

UN PRI

Ⅱ. 사회책임투자 현황

11

212000 2006

Principles for Responsible Investment(PRI)

Ⅱ. 사회책임투자 현황

12

*한국 서명기관

� 알리안츠인베스터코리아, 아크투자자문, 미래에셋자산운용, NHCA자산운용, SH자산운용, 에코프론티어, 솔라빌리티, 서스틴베스트

종목선별 펀드(Screening)

사회책임투자의 종류

Ⅱ. 사회책임투자 현황

13

기업의 지속가능성 분석

[ESG 평가모델]

주주권 행사를 통한 기업가치 증대 펀드(Shareholder Advocacy)

지역사회를 위한 투자 펀드(Community Investment)

60%

80%

100%

미국 SRI 펀드의 구성

Ⅱ. 사회책임투자 현황

14

0%

20%

40%

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

Community investing

Screening and Shareholder

Shareholder Advocacy

Screening

Ⅱ. 사회책임투자 현황

공모펀드 국민연금

국내 SRI 현황

15

• 2005년부터 시작• 국내 펀드: 11개, 4,200억원• 해외 펀드: 18개, 9,500억원(2월말 기준, 설정액 기준)

• 2005년부터 시작• 국내 펀드: 11개, 4,200억원• 해외 펀드: 18개, 9,500억원(2월말 기준, 설정액 기준)

주식주식투자의투자의한한 형태형태

주식주식투자의투자의한한 형태형태

• 2006년 11월 시작• 외부 위탁 운용의한 유형: 6개 운용사5,000억원 집행(10월말 기준)

Ⅱ. 사회책임투자 현황

국내 SRI 공모 펀드

펀드명 운용사 설정일설정액(억원)

농협CA뉴아너스SRI NH-CA운용 06. 8. 1 573

Tops아름다운SRI SH자산운용 05.11.15 1,139

기은SG좋은기업바른기업 기은SG운용 06.11.15 30

행복나눔SRI주식 대신운용 06.10.31 195

16

자료 : KoSIF, “2007 SRI백서”

행복나눔SRI주식 대신운용 06.10.31 195

동양Great Company 동양운용 07. 6. 1 143

산은SRI좋은세상만들기 산은운용 06.10.24 417

프론티어지속가능기업SRI 우리CS 06.11.24 235

한화SRI주식 한화투신운용 07. 8.28 100알리안츠GI기업가치향상장기주식

알리안츠운용 06. 8.18 1,103

아이좋은기업지배구조 주식 아이투신운용 07. 4. 5 302

국내 SRI 펀드의 PositioningActivity / Involvement

Investm

ent Objective

Environment,

Labor,

Social

Issues

S자산운용 SRI펀드

J자산운용 SRI펀드

N자산운용 SRI펀드

Ⅱ. 사회책임투자 현황

17

Investm

ent Objective

Corporate

Governance

Issues

주주권 행사스크리닝

W자산운용 주식펀드

D자산운용 주식펀드

T자산운용 주식혼합펀드

한국 기업지배구조개선 펀드

(일명 ‘장하성 펀드’)

AllianzGI

기업가치 향상장기주식

AggressiveRelationship

Investment

M자산운용 주식펀드

Ⅱ. 사회책임투자 현황

해외 SRI 공모 펀드펀드명 운용사 설정일 설정액(억원)

Tops글로벌 SRI SH운용 07. 5.22 44

대신글로벌SRI주식 대신운용 07. 4.26 64

미래맵스글로벌대체에너지 미래에셋맵스 07. 7.27 134

대신지구온난화투자 대신운용 07. 7. 4 198

한화글로벌북청물장수 한화투신운용 07. 4.11 178

18

자료 : KoSIF, “2007 SRI백서”

한화글로벌북청물장수 한화투신운용 07. 4.11 178

한화글로벌뉴에너지인덱스 한화투신운용 07.12.27 100

산은S&P글로벌클린에너지주식 산은운용 07. 4.19 386

산은S&P글로벌워터주식 산은운용 07. 4.19 138

삼성글로벌워터주식 삼성운용 07. 4.12 4692

삼성글로벌대체에너지 삼성운용 07. 6.25 1382

알리안츠글로벌에코테크 알리안츠운용 07. 3. 6 1824

투모로우에너지주식 알파에셋운용 07. 9. 3 126

Ⅲ. 향후 과제

벤치마크 개발1

ESG 정보 공개2

19

운용 성과 제고3

장기투자 기반 확대4

감사합니다감사합니다..