Декабрь 2019

Об основных итогах функционирования финансовой системы России в 2019 году и тенденциях ее развития

Рекордные значения индекса МосБиржи в 2019 году

1300

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900

3100

30.1

2.2

014

30.0

4.2

015

31.0

8.2

015

31.1

2.2

015

30.0

4.2

016

31.0

8.2

016

31.1

2.2

016

30.0

4.2

017

31.0

8.2

017

31.1

2.2

017

30.0

4.2

018

31.0

8.2

018

31.1

2.2

018

30.0

4.2

019

31.0

8.2

019

+27%

2015 2016 2017 2018 2019YTD

+26%

-6%

+12%

+22%

Источник: Bloomberg на 06.12.2019

Рекорд 3009 пунктов7 ноября

48трлн руб.

Капитализация российского рынка акций в ноябре 2019

2

Индекс MSCI Russia демонстрирует опережающую динамику по сравнению с другими рынками в 2019 году

Источник: Bloomberg на 06.12.2019. Доходность за 05.12.2019 / 31.12.2018

- Развивающиеся рынки - Развитые рынки

США

30,9%

Россия ИндияЯпония Велико-британия

-3,2%

16,3%

Бразилия

24,6%

Китай Германия ЮАР

8,4%

16,2%14,9%

12,3%

4,9%

Индексы MSCI в USD

3

Высокая дивидендная доходность по российским акциям в сравнении с развивающимися рынками

4

Дивидендная доходность индексов развивающихся рынков в национальных валютах (2019E), %

7,0

4,0

3,7

3,4

3,2

3,0

2,6

2,2

1,5

Бразилия

Мексика

Россия

Китай

Турция

ЮАР

Малайзия

Индонезия

Индия

Источник: Bloomberg на 10.12.2019, Sberbank CIB

Топ-15 наиболее ликвидных обыкновенных акций в 2019 YTD, по которым выплачиваются дивиденды

Наиболее ликвидные российские компании с дивидендной доходностью более 6% (2019E), %

13,6

12,9

12,2

11,2

8,0

7,6

7,4

7,2

7,1

6,6

6,2

Сбербанк

Татнефть

НЛМК

Московская Биржа

Северсталь

ММК

Алроса

Норникель

Роснефть

Лукойл

Газпром

Рекордный приток розничных инвесторов на фондовый рынок: более 150 тыс. новых клиентов в месяц

5

Рост числа зарегистрированных физических лиц на фондовом рынке

число уникальных клиентов

Источник: Московская Биржа

ноябрь2019

2015 2017 2018

1,0 млн

1,3 млн

2,0 млн

3,5 млн

+30%

+49%

+80%

Рост числа физических лиц – акционеров Московской Биржи

число акционеров

0,6%

1,4%

3,7%

4,2%

3 914

19 430

36 007

60 781

2015 20182017 октябрь2019

+396%

+85%

+69%

Доля акционеров-физических лиц, %

1,6 млн

Новые уникальные клиенты-физические лица на фондовом рынке с начала 2019

Возрастная структура владельцев ИИС

Структура активов на ИИС

В августе 2019 года на Московской бирже был открыт миллионный ИИС

6Источник: Московская Биржа

Рост открытых счетов ИИС

Нарастающим итогом, счетов

52% 24% 21% 4%

АкцииКорпоративные

облигацииГосударственные

облигацииETF, БПИФ,

ПИФ

25 – 35 лет

35% 28%

35 – 45 лет

14%

45 – 55 лет

12%

старше 55 лет

11%

18 – 25 лет

Более половины ИИС открыто гражданами в возрасте

25-45 лет

89 тыс.

301 тыс.

597 тыс.

1 453 тыс.

2015 ноя-192017 2018

+238%

+98%

+143%

Счета ИИС стали действительно массовым продуктом, востребованным во всех регионах

7

12%

г. Москва

6%

Московская область

5%

г. Санкт-Петербург

77%

Остальные регионы

Вложения иностранных фондов в российские акции близки к докризисному уровню 2013

8

США и Канада%

Великобритания%

Европа искл. Великобританию %

Все регионымлрд долл.

- доля во вложенияхХХ% - CAGR

50.2

2013

80.3

2015 3Q20192017 2018

85.6

70.6 68.4

+60%

2013

41%

3Q20192016

52% 52%

22%

20162013

23%

21%

3Q20193Q2019

33%

22%

2013 2016

25%

Источник: ThomsonONE – вложения на конец периода, включая вложения в депозитарные расписки российских компаний

Рекордная доля иностранных инвесторов в объеме торгов акциями и рекордная ликвидность в локальных акциях

9Источник: LiquidMetrix, Московская Биржа, Bloomberg

55% 58%69%

45% 42%31%

11М20192013 2016

LSE MOEX

2013

45%

2016

50%

11М2019

40%

Доля иностранных инвесторов в торгах акциями на Московской Бирже

Доля Московской Биржи в торгах акциями российских эмитентов

Record

2013-11М2019:

+10 п.п.

Record

Сектор роста – содействие привлечению инвестиций компаниями МСП

10

Сектор Роста Ценных бумаг 27

Объем торгов ценными бумагами, без учета РЕПО

Объемы размещений в Секторе Роста

Источник: Московская Биржа

2,9

12,5 12,0

25

18

2017 2018 11М 2019

Объем, млрд руб.

Кол-во выпусков

3,2

12,8

2018 11М 2019

Объем, млрд руб.

x4 раза

Рост объема облигаций в обращении и рост доли облигаций в корпоративном долге

11

трлн руб.

36%

60%

2016

37%

59%

4%

40%

58%

38%

2018

3%

57%

11М2019

14

201720152011

7

4%

5%

44%

51%

59%

4%

37%

23

4%

15

1921

+94%

+12%

+27% +6%

+14%

Региональные облигации

Государственные облигации

Корпоративные облигации

В 2019 году размещено рекордное количество выпусков облигаций

Рост объема локальных облигаций в обращении

Источник: Московская Биржа, Банк России, Cbonds

45

9Выпуски, шт. Эмитенты, шт.

220236

415

110 111

149

2017 2018 11М2019

Среднее число новых выпусков в неделю

Рост объема размещений ОФЗ на Московской Бирже

12Источник: Московская Биржа, Банк России

Размещения ОФЗ,

трлн руб.

2015 2018 11М’19

0,65

1,03

1,93

+59%

+87%

Объем ОФЗ на счетах иностранных номинальных держателей

на конец периода

2015 2017

33%

24%

4%

2013

32%

2011

24%

22%

2018 01.11.2019

33%Сделок на

вторичном рынке ОФЗ приходится на

нерезидентов

Рост активности корпоративных заемщиков на Московской Бирже

13Источник: Московская Биржа1 Исключая однодневные облигации

1кв’18 2кв’18

653

3кв’18 4кв’18 окт-ноя’19

3кв’191кв’19 2кв’19

661

434

905

630

554

499

680

-15%

-10%

+26%

-31%

+108%

Объем размещений корпоративных облигаций1

млрд руб.

Создан сектор облигаций устойчивого развития

Зеленые облигации Первый выпуск состоялся в ноябре 2019

Социальные облигации

Национальные проекты

Финансирование проектов по улучшению экологии

Финансирование социально-значимых проектов

Финансирование задач национальных проектов

Первый выпуск структурных облигаций по российскому праву "БКС Капитал" (ноябрь)

Московская Биржа присоединилась к концепции ESG

14

Октябрь 2019

Конференция "Глобальный взгляд на устойчивое развитие. ESG в России: на каком мы этапе?“(совместно с PwC)

Ноябрь 2019

Первый инструмент в Секторе устойчивого развития – «зеленые» облигации банка «Центр-инвест»

Конференция "Корпоративное управление в России – 2019"

ESG

Апрель 2019

Московская биржа присоединилась к глобальной инициативе "Биржи за устойчивое развитие" (Sustainable Stock Exchanges – SSE), которая объединяет уже 85 бирж из разных стран мира

Биржи из разных стран мира выступают партнерами Инициативы SSE для распространения практик устойчивого развития и ответственного ведения бизнеса на финансовых рынках

Апрель 2019

Запуск индексов устойчивого развития Московской биржи и РСПП:

Индекс МосБиржи – РСПП Ответственность и открытость: 22 эмитента – лидеры по раскрытию информации в области устойчивого развития

Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития: 15 эмитентов, показавших лучшую динамику по показателям устойчивого развития

Соотношение банков и брокеров на рынках Московской Биржи:обороты розничных клиентов

Рост доли банков в оборотах розничных клиентов

15

Рынок акций Рынок облигаций Срочный рынок

52%

63%

75%

25%

2013 2017

37%

48%

10M2019

51%

49%

10%

90%

2013

87%

13%

2017 10M2019

15%

2015

87%

13%

2013

23%

85%77%

10M2019

БанкиБрокеры

Источник: Московская Биржа

млн клиентовтысяч клиентов

В привлечении клиентов на фондовый рынок ключевую роль начинают играть банки

16

75 86 98

145

292

612

101 99121

149185

208

2014 2015 2016 2017 2018 янв-ноя2019

Банки

Брокеры

Число клиентов, совершивших как минимум 1 сделку за год

Источник: Московская Биржа

Доля клиентов, совершивших как минимум1 сделку за год, в общем числе клиентов

2014

1,00,9

2,0

20162015

1,1

2017 2018 11М2019

20% 22%24%

3,5

23%

1,3

18%19%

Клиенты, не совершавшие сделок

Клиенты, совершившиекак минимум 1 сделку за год

Запуск нового индикатора денежного рынка – ставки RUSFAR

17Источник: Московская Биржа

6,40

6,45

6,50

6,55

2M

6,52%

6,51%

1WON

6,51%

1M2W

6,50%

6,44%

6,46%

3M

на 27 ноя 2019

Ставка RUSFAR – с апреля 2019 года

Процентные свопы (OIS) на RUSFAR на рынке СПФИ и фьючерсные контракты на срочном рынке

Более 200 участников и 20 маркет-мейкеров

Тренды 2020+

18

Привлечение корпоративных инвесторов

Привлечение розничных инвесторов

Развитие первичного рынка акций и облигаций, в т.ч. компаний МСП и сектора устойчивого развития

19

Заседание РСПП 17.12.2019

версия 3 от 13.12.2019