Jumat, 04 September 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jim Rohn—The major value in life is not what you get. The major value in life is what you become.

Macro Wrap

Pengumuman! Tahun Depan Insentif Pajak Karyawan Dicabut

Menteri Keuangan (Menkeu) Sri Mulyani Indrawati mengumumkan insentif pajak

penghasilan (PPh) pasal 21 yang menjadi basis pajak karyawan tidak diberikan

lagi di tahun depan. “Insentif perpajakan kami tetap lakukan. Tetapi PPh pasal

21, PPh pasal 25, PPh 22 impor tidak dilakukan lagi untuk tahun depan,” kata

Menkeu Sri Mulyani dalam rapat kerja dengan Komisi XI DPR RI, Rabu (2/9).

(Kontan.co.id)

Tagihan Kartu Kredit Akan Dikenai Bea Materai Rp10.000

Pemerintah bersama dengan Komisi XI DPR RI sepakat untuk membawa RUU Bea

Materai untuk disetujui di Rapat Paripurna DPR RI. Tarif bea materai yang

tadinya Rp 3.000 dan Rp 6.000 naik menjadi Rp 10.000. Batas nilai dokumen

yang dikenai bea materai dinaikkan dari Rp 1 juta menjadi Rp 5 juta. Dokumen

elektronik yang sebelumnya tidak diatur untuk dikenai tarif bea materai kini

diatur di dalam UU Bea Materai versi revisi. Salah satu dokumen elektronik yang

mungkin dikenai tarif bea materai yakni tagihan kartu kredit. (Kontan.co.id)

Serapan Biodiesel Nasional Capai 4,36 Juta KL di Semester I-2020

Pengurangan DOC Pedagang Stabilkan Pasokan dan Permintaan

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 5220-5230, Resistance: 5313/5382. BRPT Speculative Buy, Entry Level: 820-800; Target: 875-900 / 945 / 1000-1050; Stoploss : 790. INKP Speculative Buy, Entry Level: 8900; Target: 9975-10000 / 11400-11500; Stoploss: 8800.

Market Wrap

DJIA (-2.78%), S&P500 (-3.51%), Stoxx600 (-1.40%), DAX (-1.40%)

Dow Jones berakhir melemah pada Kamis (3/9), akibat saham sektor teknologi

yang mengalami kerugian tajam atas berkurangnya minat investor setelah reli

market yang luar biasa dalam sebulan terakhir. Keraguan tentang prospek stimu-

lus fiskal dari kongres menjadi salah satu faktor yang mengecewakan investor

yang telah berspekulasi pada partai-partai politik yang mencapai kesepakatan

akhir bulan ini untuk menawarkan bantuan tambahan kepada konsumen dan

bisnis AS. Investor juga telah menyerukan rotasi dari saham teknologi terkemuka

ke pasar yang lebih luas dengan harapan hal itu akan memperkuat fondasi reli

pasar saham. Terakhir, putaran data ekonomi Kamis terus menunjukkan pemuli-

han yang stabil, meskipun prospek pasar tenaga kerja kurang jelas menjelang

laporan pekerjaan resmi hari Jumat.

Pada akhir perdagangan hari Kamis (3/9), IHSG ditutup melemah 0.59% ke level

5,280.8. Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar

Rp840.5 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor aneka in-

dustri (-2.03%) dan sektor infrastruktur (-1.34%). Adapun saham-saham big cap

yang menjadi penekan indeks yaitu BBRI (-2.19%), ASII (-2.36%), dan TLKM (-

1.69%). Nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS melemah 0.22% di level Rp14,778/

USD.

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 2Q20 YoY (%) -5.32

GDP Nominal 2Q20 (IDR Tn) 3,687.7

CPI Aug 2020 YoY (%) 1.32

Trade Bal. Jul 2020 (USD Bn) 3.26

BI 7-day RR Rate Aug (%) 4.00

M2 May 2020 (IDR Tn) 6,468.2

Third Party Fund July YoY (%) 8.53

Banking Loan July YoY (%) 1.53

Reserves May (USD Bn) 130.54

Last Spot 5,280.81

1D change (%) (0.59)

1M change (%) 4.06

1Y change (%) (15.77)

52W High 6,414.48

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 13.72

Value (bn) 7,277.55

PER (TTM) 10.55

PBV (TTM) 1.78

ROE (TTM) 11.75

GIDN10YR Index 6.95

Industry and Sector

Stock News

MAPA (-0.45%) Ekspansi Filipina, Akuisisi 100% Saham New Golden Heritage

Rp 55,6 Miliar

KAEF (-2.31%) Erick Thohir Percepat Imunisasi Vaksin Covid-19 di Desember

TLKM (-1.69%) Telkom Percepat Digitalisasi Modern City di Madiun

WSKT (-1.55%) Porsi Turnkey Mengecil Net Gearing masih Naik

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 04 September 2020

Comparative Table

Stock Key Calls — INKP

Overview

INKP sejatinya on the way menuju Target 12000 yang merupakan hasil dari pattern Parallel Channel (blue). Dalam perjalanan naiknya INKP mengikuti pola Paral-lel Channel (green) di mana saat ini persis berada di Support lower channel. Average Up dilakukan selepas

MA10 & 20 / 9400 dengan Target terdekat 9975-10000, disusul upper channel sekitar 11400-11500.

Rekomendasi

Speculative Buy, Entry Level: 8900; Target: 9975-10000 / 11400-11500; Stoploss: 8800.

Stock Key Calls — LQ45

Overview

LQ45 harus menjalani uji Support yang kedua kali pada level Low kemarin 828. LQ45 perlu naik ke atas MA10 / 842 untuk sedikit menetralisir ancaman jebol Support dan mempertahankan trend naik di dalam

pola Rising Wedge ini (blue).

Rekomendasi Speculative Buy, Support: 828; Resistance : 842 /

855.

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — BRPT

Overview BRPT telah mencapai Target turun dari pola Triangle (black) persis pada angka 805 (jadi Support now), didukung oleh RSI positive divergence . Antisipasi rebound dengan Target terdekat adalah kumpulan

MA10 & 20 di range 875-900, disusul level previous High di sekitar 945; sebelum mencapai angka bulat

1000 up to MA50 / 1050.

Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 820-800; Target:

875-900 / 945 / 1000-1050; Stoploss : 790.

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 28292.73 -2.78% 5.46% 7.65% Bloomberg Commodity 72.30 -0.74% 2.49% 12.34%

S&P 500 3455.06 -3.51% 4.49% 11.01% Nymex Oil 41.07 -0.73% -1.51% 9.78%

DAX 13057.77 -1.40% 3.63% 5.05% Brent Crude 43.80 -0.61% -1.42% 9.53%

Nikkei 225 23465.53 0.94% 3.95% 3.39% CPO Rotterdam Kospi 2349.71 -1.93% 3.06% 9.23% CPO Malaysia 2980.00 1.98% 4.56% 20.45%

Hang Seng 25007.60 -0.45% 0.24% 2.63% Soybean CBT 968.75 0.65% 7.94% 12.97%

Straits Times 2531.79 -0.32% 0.64% -6.48% Rubber Tocom 206.10 0.00% 26.52% 58.78%

Shanghai 3384.98 -0.58% 0.39% 15.95% Nickel Spot 15,060.00 -3.93% 8.37% 17.67%

S&P/ASX 200 5966.60 -2.39% -1.18% -0.42% Nickel Inventory 236736.00 -0.25% 0.62% 1.69%

IHSG 5280.81 -0.59% 4.06% 7.41% Tin Spot 18,233.00 -0.71% 1.19% 12.85%

LQ-45 834.74 -1.00% 5.68% 9.17% Tin Inventory 5295.00 1.05% 36.65% 108.06%

EIDO 19.31 -1.53% 5.98% -1.88% Newcastle Coal 49.70 -1.78% -5.51% -10.93%

Vix Index 33.60 26.46% 41.41% 30.18% Gold 1932.98 0.11% -4.27% 12.78%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 14778.00 -0.22% -1.00% -4.62% US 10 Year 0.63 -0.76% 24.27% -23.50%

EUR-USD 1.18 -0.04% 0.37% 4.49% ID 10 Year 6.95 0.01% 1.58% -2.17%

USD-JPY 106.14 0.05% -0.40% 2.84% ID 30 Year 7.47 0.03% 0.13% -3.81%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 04 September 2020

Industry and Sector

Serapan Biodiesel Nasional Capai 4,36 Juta KL di Semester I-2020

Sejak diimplementasikan pada Januari 2020, campuran 30% biodiesel dalam minyak solar (B30) mendongkrak penggunaan

biodiesel di dalam negeri. Hingga pertengahan tahun 2020, tercatat penyerapan biodiesel telah mencapai 4,36 juta kilo liter

(kL) atau sekitar 68% dibanding angka penyerapan sepanjang tahun 2019. Kepala Biro Komunikasi Layanan Informasi Publik

dan Kerja Sama Kementerian ESDM Agung Pribadi mengatakan, peningkatan konsumsi biodiesel naik signifikan sejak tahun

2016. (Kontan.co.id)

Pengurangan DOC Pedagang Stabilkan Pasokan dan Permintaan

Direktorat Jenderal Peternakan dan Kesehatan Hewan (PKH) Kementerian Pertanian (Kementan) telah menerbitkan Surat

Edaran (SE) Dirjen PKH No. 09246T/SE/PK/230./F/08/2020 tentang pengurangan DOC Final Stock (FS) Ayam Ras Pedaging

Melalui Cutting Hatching Egg (HE), Penyesuaian Setting HE dan Afkir Dini Parent Stock (PS) tahun 2020. Adanya kebijakan

ini bertujuan untuk mengatur keseimbangan ketersediaan stok serta permintaan ayam ras pedaging (broiler). (Kontan.co.id)

Stocks News

MAPA (-0.45%) Ekspansi Filipina, Akuisisi 100% Saham New Golden Heritage Rp 55,6 Miliar

MAPA lewat anak usahanya Athletica International Holdings Pte Ltd (AIH) mengakuisisi 100% saham New Golden Heritage

Pte Ltd dari Teamway Asia Ltd. Transaksi akuisisi ini mencapai US$ 4 juta, setara dengan Rp 55,6 miliar. Adapun penan-

danganan trasaksi ini dilakukan pada tanggal 31 Agustus 2020. (Kontan.co.id)

Comment:

Akuisisi tersebut dilakukan untuk mengembangkan kegiatan usaha MAPA di Filipina dan mendukung ekspansi perseroan di

Asia Tenggara. Terlebih lagi, pasar ritel Filipina terus meningkat atas pertumbuhan ekonomi, populasi, dan daya beli kon-

sumen. (MAPA, 242.8x P/E20F, 2.2x PBV20F). (HPS Research)

KAEF (-2.31%) Erick Thohir Percepat Imunisasi Vaksin Covid-19 di Desember

Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) sekaligus Ketua Pelaksana Harian Komite Penanganan Covid-19 dan Pemulihan

Ekonomi Nasional (PEN) Erick Thohir ingin vaksinasi virus Corona (Covid-19) dipercepat ke Desember ini. Rencana sebe-

lumnya, vaksinasi dimulai Januari 2021. (okezone.com)

Comment:

Percepatan proses pengadaan vaksin selama ini menjadi salah satu katalis positif bagi PT Kimia Farma Tbk (KAEF), meng-

ingat sebagai anak usaha PT Bio Farma (Persero), KAEF akan berperan sebagai distributor vaksin Covid-19 yang diproduksi

oleh induk usahanya tersebut. (KAEF, N/A P/EFY20F, N/A PBV20F). (HPS Research)

TLKM (-1.69%) Telkom Percepat Digitalisasi Modern City di Madiun

Di tengah kondisi pandemi Covid-19, Telkom secara konsisten terus melakukan percepatan digitalisasi di Ibu Kota Kabupaten

(IKK). Di awal September 2020, Telkom kembali melakukan modernisasi infrastruktur telekomunikasi dengan menyediakan

jaringan 100% berbasis fiber optic. Kali ini modernisasi jaringan dilakukan di kota Madiun sehingga menjadikannya sebagai

Modern Broadband City. (Kontan.co.id). (Kontan.co.id)

Comment:

Ekspansi yang masih berjalan meski ditengah pandemi Covid-19 dan tekanan penurunan daya beli menunjukkan bahwa

cashflow Telkom dapat terjaga dan proyeksi kuat akan kebutuhan layanan Telkom dimasa mendatang. (TLKM, 13.9x P/E20F,

2.6x PBV20F). ( HPS Research )

WSKT (-1.55%) Porsi Turnkey Mengecil Net Gearing masih Naik

Meski porsi proyek yang mengharuskan kontraktor menalangi proyek terlebih dahulu hingga serah terima proyek alias

proyek turnkey mengecil, hal ini tak langsung mengurangi rasio utang WSKT. Tingginya beban utang untuk proyek membuat

net gearing kuartal kedua kemarin naik menjadi 2,41 kali dari sebelumnya 2,11 kali pada kuartal sebelumnya. (Kontan.co.id)

Comment:

WSKT perlu menyesuaikan porsi kontrak proyek turnkey dengan non- turnkey, untuk dapat menekan ratio Hutang yang

masih meningkat . (WSKT, NAx P/E20F, 0.6x PBV20F). ( HPS Research )

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 04 September 2020

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

09/03/2020 01:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book

09/03/2020 08:45 CH Caixin China PMI Composite Aug -- 55.1 54.5 --

09/03/2020 08:45 CH Caixin China PMI Services Aug 53.9 54 54.1 --

09/03/2020 15:00 EC Markit Eurozone Services PMI Aug F 50.1 50.5 50.1 --

09/03/2020 15:00 EC Markit Eurozone Composite PMI Aug F 51.6 51.9 51.6 --

09/03/2020 16:00 EC Retail Sales MoM Jul 0.01 -0.013 0.057 0.053

09/03/2020 16:00 EC Retail Sales YoY Jul 0.019 0.004 0.013 --

09/04/2020 19:30 US Change in Nonfarm Payrolls Aug 1350k -- 1763k --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

ULTJ Cash Dividend 12.00 2-Sep-20 3-Sep-20 4-Sep-20 24-Sep-20

LCKM Cash Dividend 0.50 2-Sep-20 3-Sep-20 4-Sep-20 25-Sep-20

SMSM Cash Dividend 15.00 4-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20 24-Sep-20

JAYA Cash Dividend 1.00 4-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20 30-Sep-20

TEBE Cash Dividend 4.00 7-Sep-20 8-Sep-20 9-Sep-20 30-Sep-20

GEMA Cash Dividend 5.00 7-Sep-20 8-Sep-20 9-Sep-20 1-Oct-20

DPNS Cash Dividend 3.00 7-Sep-20 8-Sep-20 9-Sep-20 30-Sep-20

MEDC Rights Issue 5 : 2 250.00 8-Sep-20 9-Sep-20 10-Sep-20 14-18 Sep 20

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Charts

Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List

PT Bank Bisnis Internasional Tbk IPO 394,764,700 480 31 Aug - 1 Sep 20 3-Sep-20 4-Sep-20 7-Sep-20

PT Kurniamitra Duta Sentosa Tbk IPO 160,000,000 300 31 Aug - 1 Sep 20 3-Sep-20 4-Sep-20 7-Sep-20

PT Selaras Citra Nusantara Perkasa Tbk

IPO 500,000,000 110 2-Sep-20 3-Sep-20 4-Sep-20 7-Sep-20

PT Soho Global Health Tbk IPO 114,380,700 1820 2-3 Sep 20 4-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20

PT Puri Global Sukses Tbk IPO 200,000,000 170 28 Aug - 1 Sep 20 3-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20

PT Rockfields Properti Indonesia Tbk IPO 287,037,000 1340 1-4 Sep 20 7-Sep-20 9-Sep-20 10-Sep-20

PT Grand House Mulia Tbk IPO 157,500,000 380 2-4Sep 20 8-Sep-20 9-Sep-20 10-Sep-20

PT Morenzo Abadi Perkasa Tbk IPO 392,000,000 105 2-7 Sep 20 9-Sep-20 11-Sep-20 14-Sep-20

PT Planet Properindo Jaya Tbk IPO 267,856,800 112 2-8 Sep 20 10-Sep-20 14-Sep-20 15-Sep-20

Jumat, 04 September 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.