José Manuel CamposanoPresidenteAsociación de Aseguradores de Chile A.G.22 de Octubre 2015

Congreso Nacional de Concesiones

Prima Directa en MM USD, Año 2014Mercado Asegurador Chileno

Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS.

Mercado Asegurador Chileno Año 2014

Número de Compañías de Seguros63

Prima DirectaMM US$ 10.246

Número de Siniestros Pagados16.788.576

Número de Seguros Vigentes57.333.360

Rentas Vitalicias USD 2.787

27%

CUI y APV USD 1.173

12%

Incendio USD 1.166

11%

Vehículos USD 940

9%

SIS USD 744

7%

Desgravamen USD 671

7%

Salud USD 624

6%

Vida USD 490

5%

Otros USD 1.650

16%

En las Compañías de Seguros (MM USD)Evolución de la Inversión

Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS.

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

USD 31,676 USD 34,008

USD 36,023 USD 37,771

USD 40,148 USD 42,908

USD 45,042

USD 48,296 USD 51,412

USD 48,285

Destino de Inversiones %Evolución de la Inversión

Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS.

2000 2010 2014

19.8%

44.6%51.6%7.5%

11.1%

14.1%

2.0%

8.1%

12.6%

9.9%

9.6%

8.8%

3.0%

2.4%

6.5%

28.5%

8.5%

4.3%

23.9%5.2%

2.2%5.0%10.5%

3.5%

Otros

Letras Hipotecarias

Deuda Pública

Acciones

Mutuos hipotecarios

Inversión extranjero

Inversión inmobiliaria

Deuda corporativa

Duración de Inversiones según Prima Directa (MM USD)Mercado Asegurador Chileno

Fuente: Elaboración propia en base a información de la SVS.

Corto Plazo Largo Plazo0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

Incendio y Adicionales

Vehículos

Salud

Otros

Seguros Restantes

Rentas Vitalicias

Seguro de AFP + Inv. y Sobr.

Desgravamen

Seguros con CUI

VidaSeguros con APV

Obligaciones 0,5 – 1 años Obligaciones 8 – 11 años

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

0

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

20,000

17,8

50

Inv. Adjudicadas Acumuladas vía Concesiones (MM USD) Inversiones en Concesiones

Inicio gobierno de Presidente Lagos e impulso del sistema de concesiones

Fuente: COPSA.

Las concesiones y nuestro Rol como AseguradoresMercado Asegurador Chileno

Las compañías de seguro han jugado un papel protagónico en el desarrollo del país desde su creación.

Nuestro rol es darle a conocer a los chilenos cuales son sus riesgos y ofrecerles soluciones para mitigarlos financieramente.

La protección del riego de longevidad requiere desarrollar la capacidad de administrar fondos, que han trasformado a las aseguradoras en el segundo inversionista institucional del pais

Con foco en estructurar portafolios de inversión de durations largos.

Además, las aseguradoras participan en Concesiones: Garantía de fiel cumplimiento Todo Riesgo de construcción Maquinarias y equipos

Ingeniería Responsabilidad Civil Accidentes personales Terremoto Etc

Hoy en día, las compañías pagan alrededor de 500.000 pensiones a jubilados, aseguran más del 35% del parque automotor y para el terremoto del 27-F, indemnizaron daños por más de US$ 7.500 millones.

En general, dan soporte a toda la actividad económica y social del país.

En Compañías de Seguros de VidaInversión en Infraestructura

9%MM USD 4.445

Inversión enInfraestructura

Créditos Sindicados101

MM USD

Cuotas de Fondosde Inversión

106

MM USD

Bonos EmpresaInfraestructura

4.238

MM USD

Ciclo de Financiamiento de ConcesionesMercado Asegurador Chileno

* Requiere cambio normativo.Fuente: Francisco García, Consorcio Nacional de Seguros.

Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción

DEU

DAAC

CIO

NES

BANCOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*COMPAÑIAS DE SEGUROS

AFP Y FONDOS MUTUOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*

Deuda con BonosMercado Asegurador Chileno

Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción

DEUD

AAC

CIO

NES

BANCOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*COMPAÑIAS DE SEGUROS

AFP Y FONDOS MUTUOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*

Flujos fijos vs Flujos variables.

Garantía al rating del bono.

Garantía de flujo mínimo estatal a la recaudación.

Con AccionesMercado Asegurador Chileno

Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción

DEUD

AAC

CIO

NES

BANCOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*COMPAÑIAS DE SEGUROS

AFP Y FONDOS MUTUOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*

Se requieren cambios legales para que las Aseguradoras participen activamente en inversión en

Concesiones

Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio no pueden estar afectas a gravámenes u otros actos que impidan su libre cesión o transferencia.

Ley de Concesiones de Obras Públicas establece que se prendará el contrato o flujos futuros para garantizar obligaciones.

SBR establece que del Patrimonio Disponible se deduzcan los activos afectados por gravámenes.

Créditos SindicadosMercado Asegurador Chileno

Fin OperaciónFin Construcción Inicio OperaciónInicio Construcción

DEUD

AAC

CIO

NES

BANCOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*COMPAÑIAS DE SEGUROS

AFP Y FONDOS MUTUOS

COMPAÑIAS DE SEGUROS*

Reciente modificación a la normativa vigente flexibiliza la estructuración de Créditos Sindicados.

Sin embargo, aun no se considera aumentar el límite de 5%. Las holguras que existen en la actualidad serán insuficientes en el mediano plazo.

Se requiere diálogo con el regulador para que esta clase de activo comprenda una parte importante del financiamiento de

infraestructura futura.

ConclusionesMercado Asegurador Chileno

El país requiere un nuevo impulso en infraestructura, para dinamizar la economía y mejorar la calidad de vida de las personas.

Las concesiones son una buena opción para acelerar el ritmo de la economía.

Las compañías de seguros están llamadas a jugar un rol importante como inversionistas institucionales y como aseguradoras.

En cuanto a inversionistas, a mayor plazo de las inversiones, más interesantes resultan para las compañías, considerando el largo plazo de los compromisos que asumen.

El modelo de concesiones ha generado resultados exitosos y efectos positivos para el sector público y privado, impulsando el crecimiento y desarrollo del país.

Producto de la mayor cantidad de proyectos de Concesión y a las futuras normativas de liquidez para la Banca Local por Basilea III, la Industria de Seguros podrá participar en importantes financiamientos de Infraestructura.

Es esencial el diálogo con el regulador en cuanto a modificaciones legales y normativas que faciliten la participación de la Industria en el financiamiento de proyectos.

José Manuel CamposanoPresidenteAsociación de Aseguradores de Chile A.G.22 de Octubre 2015

Congreso Nacional de Concesiones