Hyundai Card Hyundai Card is...Investor Presentation Hyundai Card3Q133Q13

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• Solid profitability : 2013年 3四半期 期の営業利益1,708億ウォン、ROA1.8％を実現

1

Key Highlights 3Q13

• Effective marketing :差別化されたマーケティング戦略で高いマーケットシェアを維持

• Excellent asset quality : 30日以上の延滞率0.8％

• Sound capital structure :レバレッジ4.7倍、資本適正性20.8％

• Strong liquidity : 短期借入金カバレッジ81.5％

• Chapter 2 turn the page : M系とＸ系カードに、商品体系のシンプル化

2

Resilient GDP Growth and Increasing Credit Card Usage

経済成⻑率&失業率

経済成⻑率 失業率

クレジットカード利用額*&⺠間消費と⽐べた利用率

クレジットカード利用額* (兆ウォン)

クレジットカード利用額/⺠間消費支出

3.6% 3.7%

6.1%

3.6%

2.4%

3.6% 3.7%3.4%

3.2% 3.2%

303.9

350.7

390.2

451.2

228.4

52.8%56.8%

59.6%

66.3% 66.2%

Source: 韓国銀行 *キャッシュサービスおよび企業購買専用カードを除くSource: the Credit Finance Association,

0.2%

2.0%2.4%

2009 2010 2011 2012 3Q13 2009 2010 2011 2012 2Q13

3

Balanced-risk Asset Portfolio and Consistent Market Share

マーケットシェア

一括払い 分割払い キャッシュサービス

カードローン その他

全体の取扱額(信用販売*＋金融)

信用販売*

資産ポートフォリオ(単位：億ウォン)

91,86195,630

98,97694,305

71,361

91,86194,305

25.8%

10.7%

15.0%

25.0%

12.6%

21.6%

25.4%

10.6%

21.0%

22.3%

9.5%

23.4%

15.7% 15.7% 15.5% 15.5%14.9%

13.1%

14.1% 14.3% 14.5%14.1%

20.2%

9.0%

26.9%

*個人取扱額基準Source: FISIS

2009 2010 2011 2012 3Q13

48.5% 40.7%42.8% 44.4%

* 개인 취급액 기준

2009 2010 2011 2012 2Q13

43.3%

4

Good Profitability Underscores Strong Fundamentals

2010 2011 2012 9M12 9M13 YoY

Return on Equity & Return on Assets

ROE ROA

要約損益計算書 (単位：億ウォン)

15.1%17.6%

12.6%

Key Highlights

営業収益 23,369 24,083 25,256 18,593 18,759 0.9%

(為替効果を除く) 22,603 23,696 24,598 18,346 18,624 1.5%

営業費用 19,660 20,841 22,924 16,632 17,051 2.5%

(為替効果を除く） 18,895 20,454 22,266 16,384 16,916 3.2%

15.1%12.6%

9.0% 7.5%

3.5% 3.5%2.6% 2.0% 1.8%

2009 2010 2011 2012 9M13

Key Highlights貸倒償却 1,847 2,001 2,030 1,441 1,768 22.7%

営業利益 3,708 3,236 2,333 1,962 1,708 -12.9%

当期純利益 2,781 2,386 1,913 1,641 1,272 -22.5%

• 営業利幅の減少- MDR引下げおよび営業規制による収益性の低下- 景気低迷で貸し倒(だお)れ償却費増加

• 安定したマーケットシェアおよび会員数を維持

5

Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy

30日以上の延滞率 引当金積立額 (単位：億ウォン)

要積立額 実積立額

貸倒準備金 (実積立額＋貸倒準備金)/要積立額)

199.1%

3,765

2,041

3,629 3,589

0.3% 0.4%0.6%

0.7%0.8%

123.9% 127.7%

199.1%

157.1% 146.0%

3,779

5,437 5,498

1,143 1,477 1,898

3,462 3,765

1,4151,886 1,738

1,808

1,908

2009 2010 2011 2012 3Q13

6

Leverage and Capital Adequacy Soundly Managed

Leverage 資本の適正性（単位：億ウォン)

調整資本 調整自己資本⽐率総資産/総資本金総資産

6.0x

72,912

104,166 108,483

112,506 109,396

4.9x

5.4x5.1x

4.7x

16,989 18,433 18,450 18,014

19,003

22.5%18.7% 19.6% 18.7%

20.8%

2009 2010 2011 2012 3Q13

16,989 18,433

2009 2010 2011 2012 3Q13

7

Well Diversified, Stable Funding Portfolio

Funding Portfolio by Product Funding Principles

• ABS20％、CP10％レベルを維持ABS

13.3%• 100％以上の資産負債満期⽐率を維持

• コンティンジェンシープランの策定や体系的管理

3Q13 Achievement

⻑期借入れ割合の強化：短期カバレッジ81%

Bonds 82.4%

Loans 3.3%

CP 0.9%13.3%

•借入金残高：6兆7,333億ウォン

•⻑期借入金の割合：68.8%

• ⻑期借入れ割合の強化：短期カバレッジ81%

• 借入れポートフォリオの安定性の向上：CP割合

5%未満

8

Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity

流動性の状況 (単位：億ウォン） 借入金満期の状況 (単位：億ウォン)

現金 CP LoanBond ABSバックアップ与信枠

短期借入金カバレッジレシオ*

28.3%28.3%28.3%28.3%

19,030 79.0%

65.5%

81.5%

4,978

8,4078,242

8,676 11,478

15,837 15,143

17,126

14,53012,790

825700

5002,984

4,500

9.4%9.4%9.4%9.4%

16.5%16.5%16.5%16.5%

11.3%11.3%11.3%11.3%

15.6%15.6%15.6%15.6%

19.0%19.0%19.0%19.0%

6,304

11,109

7,600

19,030

10,500

12,790

18.6%

36.7%

65.5%

Source: Company* 短期借入金カバレッジレシオ= (現金 +未使用バックアップ与信枠)/ 1年以内期限到来借入金残高

3,910

6,500 7,430 6,9008,450 200

4,110

2009 2010 2011 2012 3Q13

3,987

7,300 6,900

10,000

12,790

6002251,492

4Q13 1H14 2H14 2015 2016 2017~

Hyundai Card Hyundai Card Company OverviewInvestor Presentation Hyundai Card3Q133Q13

I. Who is Hyundai Card?

9

The Premier Korean Credit Card Company

• 業界最高のブランドパワー

• 優秀な資産健全性および会員の高い忠誠度(ロイヤルティー)- 30日以上の延滞率：0.8％- 30日以上の延滞率：0.8％-業界最高の1人当たり利用額：80万ウォン水準

• 科学的かつ差別化されたマーケティングパワー-現代自動車グループとの戦略的ポイントプログラム-スーパープレミアムマーケットにおけるリーダーシップポジション

• 現代自動車グループとGEキャピタルの優れたパートナーシップ-透明な支配構造：コミッティー(Committee)中心の意思決定構造-透明な支配構造：コミッティー(Committee)中心の意思決定構造-GEキャピタルの優れたビジネスノウハウの共有および人材交流

• 優れたファンダメンタルを基盤とした格付けの維持-海外格付け：Fitch-BBB/S&P-BBB -韓国内格付け：AA+

Shareholder Financial & Operational Support10

- 戦略的な「ポイントプログラム」- 安定した営業基盤を提供- 全国的な営業ネットワークを活用

2大株主との関係 GE Capitalの財務的支援

2013201320132013 - 2013年9月末基準の総投資金額：6,181億ウォン

- GEキャピタル、有償増資参加：1,653億ウォン

- 2006年〜2008年にBW転換(追加的な持分の確保)

- GEキャピタル、2億ドルの新規クレジットラインを提供

54.0%- 全国的な営業ネットワークを活用

-有効なマーケティングツール-強いブランドパワー-最も成功したジョイントベンチャー-韓国唯一の消費者金融事業チャンネル

2010201020102010

2008200820082008

2006200620062006

- GE Capital、現代カードに3,130億ウォンを投資して持分43％を確保

- GEキャピタルとJV設立43.3% -先進リスク管理手法を伝授

-強力な財務的支援-直接的な経営参加

2005200520052005 - GE Capital、2,000億ウォン劣後債の買収

11

Management Strategy

• 成⻑とリスク管理のバランスにより安定した収益の創出

• 差別化されたマーケティング戦略により新規会員の囲い込みおよび会員ロイ

ヤリティーを強化

• ハイクオリティーのお客様を対象にプレミアムマーケティングを開拓• ハイクオリティーのお客様を対象にプレミアムマーケティングを開拓

• 流動性、資本適正性など安定的な財務構造の維持により成⻑を支援

12

Committed to Transparent Corporate Governance

Board of DirectorsBoard of DirectorsBoard of DirectorsBoard of Directors

• HMC側5人、GECC側4名、社外取締役3名で構成社外取締役3名で構成•GECCに拒否権あり

Risk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control Committee

• 構成員：HMC側5名、GECC側5名

• 毎月開催

• ファンクション

- リスク政策の策定および実施

Executive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance Committee

• 構成員：HMC側4名、GECC側3名

• 毎月開催

• ファンクション

- 事業・資金計画の策定、費用執行の

Compliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review Board

• 構成員：HMC側9名、GECC側7名

• 四半期ごとに開催

• ファンクション

- コンプライアンス戦略と計画の策定- リスク政策の策定および実施 - 事業・資金計画の策定、費用執行の承認

- コンプライアンス戦略と計画の策定および実行

• 役員メンバー：副社⻑、財務担当、リスク担当、マーケティング担当、会計担当およびコントローラー

• 実務メンバー：GE所属の役職員が実務に参加

• BPS(Best Practice Sharing)により様々な分野のノウハウを共有

GE経営参画

13

Business Area Features

Product Overview & Market Share

マーケットシェア

全体取扱額(信用販売＊＋金融)

信用販売＊

信用販売

一括払い • 信用供与期間後の購入金額の一時償還

分割払い• 購入金額の分割償還

• 分割期間2〜12ヶ月

カードローン

• カード顧客向けの無保証ローン

• ローンのための別途の審査過程

11.8%

12.8%

13.8%

15.7% 15.7% 15.5% 15.5%14.9%

10.1%

11.2%

13.1%

14.1% 14.3% 14.5%14.1%

金融サービス

カードローン • ローンのための別途の審査過程

• 3〜36ヶ月の償還期間

キャッシュサービス

• 会員の信用度によって差別化されたキャッシュ限度を付与

• 一時償還あるいは分割(リボルビング)償還 * 個人取扱額基準

Source: FISIS

8.8%

10.1%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2Q13

II. Premium Brand & Marketing

14

One of Korea’s Most Well Recognized & Respected Brands

Strong Brand Drives Higher Customer Loyalty Innovative Branding Activities

Strategy:

Innovative Experience

-リキッドメタル・カードをスタート

-ブリティッシュロックを通じたアイデンティティーの確立

-ポップアップ・ストアの運営

-スーパーシリーズの開催

Emotional Emotional Emotional Emotional CommunicationCommunicationCommunicationCommunication

• お客様に直接選んで頂くカードの素材・デザイン

• 現代カードミュージックを通じたインディーズバンドへの支援

Innovative Experience

Classic Dynamic

*88.1% (Source: TNS RI Research 2011)

• おいしい店のおススメアプリ、マイメニューサービスを開始

• 弘大(ホンデ)・街路樹(カロス)街など、文化をリードする場所にポップアップ・ストアをオープン

Result:

- クリエイティブでトレンディーな現代カードならではの ブランド・イメージ向上とこれによる顧客認知度＊の上昇

- 高い会員ロイヤリティー：業界最高の一人当たり利用額

15

Chapter 2 : For the Next New 10 years

Two Track Brand Portfolio Two Key Benefit

Point • シンプルなカード選択- 商品体系のシンプル化

Cash Back

- 商品体系のシンプル化- ポイントの積立てに集中

• 積立ての差別化- Ｍ１〜Ｍ３シリーズの利用額によるカード選択

Cash Back• キャッシュバックによる割引

- 全加盟店で基本キャッシュバック

• キャッシュバックの差別化- Ｘ１とＸ２の利用額によるカード選択

III. Macro & Industry Environment

16

Korea’s Macro Environment

経済成⻑率&消費者物価上昇率

経済成⻑率 消費者物価上昇率

クレジットカード利用額*&⺠間消費と⽐べた利用率

クレジットカード利用額* (兆ウォン)

クレジットカード利用額/⺠間消費支出

6.1%

3.6%

2.4%

2.8% 3.0%

4.0%

2.2%

1.2%

303.9

350.7

390.2

451.2

228.4

52.8%56.8%

59.6%

66.3% 66.2%

Source: 韓国銀行 *キャッシュサービスおよび企業購買専用カードを除くSource: the Credit Finance Association

0.2%

2.0%2.4%

2009 2010 2011 2012 3Q13 2009 2010 2011 2012 2Q13

Korean Credit Card Market Features17

• 保守的な利用- クレジットカード本来の機能である信用販売中心の利用により、先進国に比べて低いリボルビ

ング割合ング割合

• 先進のインフラストラクチャー- クレジットビューローシステムによりお客様の信用取引の内訳を確認

- カード会社独自のCredit Scoring System開発によりお客様の信用評価力を向上

• 高いクレジットカード利用率- ⺠間消費の全部門においてクレジットカードが利用でき、カード利用額が全体の⺠間消費のう- ⺠間消費の全部門においてクレジットカードが利用でき、カード利用額が全体の⺠間消費のう

ち約66％を占める

• 厳しい政府の規制- クレジットカード発行基準の強化など厳しい政府規制によってカード産業の健全性が向上

18

Korea Credit Card Industry: Then & Now

資産の構成 資産の健全性（30日以上の延滞率）

信用販売 金融サービス

規制および営業環境の変化：

- 個人信用照会機関の設立

資本の適正性

35.1%64.9%

64.9%35.1%

2003 2Q13

28.3%

2.0%

2003 2Q13

- 個人信用照会機関の設立

-クレジットカード新規発行基準の強化

-調整自己資本⽐率8％以上を維持

-総資産/資本レバレッジ6倍以内を維持（2012年12月から施行）

Source: 金融監督院

-5.5%

27.6%

2003 2Q13

IV. Asset Portfolio & Performance

19

Balanced Asset Portfolio of Credit and Financial Products

資産ポートフォリオ(単位：億ウォン)

一括払い 分割払い キャッシュサービス

カードローン その他

91,86195,630

98,97694,305

35,078

45,066

56,180

71,361

91,86194,305

28.9%

12.6%

14.5%

25.8%

10.7%

15.0%

25.0%

12.6%

21.6%

25.4%

10.6%

21.0%

12.3%

13.5%

7.9%

22.3%

9.5%

23.4%

20.2%

9.0%

26.9%

2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

44.0%

48.5% 40.7%42.8%

50.6%

23.5%

58.5%

19.0%11.9%

44.4% 43.3%

Best in Class Risk Management20

Strong governance for risk monitoring 先制的なリスク管理政策

分類 最近の実行内容• Risk Control Committee (RCC)– 主なリスク政策の策定における最上位の協議体– リスク政策の成果について検討

キャッシュサービス

ハイリスクのお客様グループに対してキャッシュサービスの限度を縮小

カードローン 多重債務者に対してローンの際に審査基準を強化

– リスク政策の成果について検討

• 新商品に対する体系的なリスク分析- ２段階にわたるRCC承認プロセス- 新商品リリース前に事前導入およびCRP(Credit Review

Point)評価

• Risk Appetite Management– 資産ポートフォリオと健全性に対するガイドラインを策

定– 商品別リスク管理戦略の策定

信用販売新規クレジットカード発行対象者およびリボルビングサービス利用対象者に対する審査基準を強化

• PQR(Portfolio Quality Review)– 主なリスク・インデックスのモニタリング– リスク政策の変化による影響の分析

• Stress Test & Contingency Planning– 今後の経済見通しに基づいてシナリオ分析を実施– 危機状況による実行計画の準備

Historical Asset Quality21

30日以上の延滞率

2.2%

0.8%

0.4%

0.7%

0.3%0.4%

0.6%

0.7%0.8%

2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

22

Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio

引当金積立額(単位：億ウォン)

要積立額 実積立額 貸倒準備金 （実積立額＋貸倒準備金）/要積立額

178.1%200.4% 199.1%

2,041

3,629 3,589

178.1%

143.3%123.9% 127.7%

157.1% 146.0%

3,779

5,437 5,498

K-GAAP K-IFRS

886 519

941 1,143 1,477 1,898

3,462 3,765

1,578 1,040 1348

1,415 1,886 1,738 1,808 1,908

2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 201220122012201220082008200820082006200620062006 2007200720072007 3Q133Q133Q133Q13

Sustainable Growth Based on Strong Fundamentals

2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 YoY

23

要約損益計算書(単位：億ウォン)

KKKK----IFRSIFRSIFRSIFRSKKKK----GAAPGAAPGAAPGAAP

営業収益 15,943 18,408 23,369 24,083 25,256 18,593 18,759 0.9%

(為替効果を除く) 14,438 17,948 22,603 23,696 24,598 18,346 18,624 1.5%

営業収益 13,365 15,546 19,660 20,841 22,924 16,632 17,051 2.5%

(為替効果を除く) 11,860 15,085 18,895 20,454 22,266 16,384 16,916 3.2%

カード費用 5,056 7,299 8,631 9,239 10,437 7,761 7,673 -1.1%

支払利息 1,868 2,205 3,185 3,574 3,434 2,592 2,339 -9.8%

販売費及び管理費 3,669 3,977 4,841 5,384 6,100 4,372 4,668 6.8%

PPOP 3,574 4,409 5,696 5,248 4,362 3,444 3,493 1.4%

貸倒償却 1,025 1,126 1,847 2,001 2,030 1,441 1,768 22.7%

未使用約定引当負債繰入 -28 420 141 11 0 42 16 -60.7%

営業利益 2,578 2,863 3,708 3,236 2,333 1,962 1,708 -12.9%

ROA 3.9% 3.5% 3.5% 2.6% 2.0% 2.3% 1.8% -

ROE 16.7% 15.1% 17.6% 12.6% 9.0% 10.4% 7.5% -

税引前純利益 2,715 2,945 3,708 3,236 2,325 1,967 1,720 -12.6%

当期純利益 2,022 2,128 2,781 2,386 1,913 1,641 1,272 -22.5%

V. Capitalization, Funding & Liquidity

24

Strong Capital Structure

資本の適正性(単位：億ウォン)

調整資本 調整自己資本⽐率

31.3%28.4%

16,989 18,433

18,647 18,014 19,003

28.4%23.5% 22.5%

18.7% 19.6% 18.7%20.8%

10,801 13,059 14,063

18,647 18,014

2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

Well Controlled Leverage25

Leverage

総資産/総資本金 管理借入金/総資本金

12.3x12.3x

4.1x4.1x

4.6x 4.9x

6.0x5.4x

5.1x4.7x

11.3x

4.4x

2.6x 2.6x3.2x

3.5x

4.4x

3.5x3.2x

2.9x

2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

Diversification of Funding Portfolio over Time26

管理借入金(単位：億ウォン)

国内社債 海外社債 国内 ABS 海外 ABS CPLoan

21,985

29,327

39,799

51,649

71,968 70,674 70,729 67,333

80.2%

12.7%1.9%

14.8% 10.1%

14.1%

8.3%

7.7%

11.0%6.4%

11.0%

73.2%

4.6%

9.2%

10.1%

83.6%

6.9%

6.3%

4.9%

82.4%

13.3%

3.3%

⻑期⻑期⻑期⻑期割合割合割合割合 50.5%50.5%50.5%50.5% 62.6%62.6%62.6%62.6% 63.1%63.1%63.1%63.1% 57.3%57.3%57.3%57.3% 56.5%56.5%56.5%56.5% 71.6%71.6%71.6%71.6% 67.3%67.3%67.3%67.3% 68.8%68.8%68.8%68.8%

21,985

2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

59.4%

15.9%9.3%

47.3%

19.5%

14.8%

13.6%

49.6%

15.1%

61.8%

27

Substantial Improvement in Liquidity Position

流動性の状況（単位：億ウォン)

現金 バックアップ与信枠 短期借入金カバレッジレシオ* 79.0%

65.5%

81.5%

4,978

8,4078,242

8,676 11,478

15,83715,143

17,126

13.1%

27.3%32.7%

18.6%

36.7%

* 短期借入金カバレッジレシオ= (現金 +未使用バックアップ与信枠)/ 1年以内期限到来借入金残高

1,427 1,4903,600 3,910

6,500 7,430 6,9008,450

1,500

1,200 200

1,427

2,990

4,8004,110

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3Q13

Investor Relations Contacts

Jungsang Kim, Head of Investor RelationsPhone +82 2 2167 7034jungsang.kim@hyundaicard.com

Suh ye Choi, Manager of Investor RelationsPhone +82 2 2167 7541sychoi@hyundaicard.com

Justin Lee, Manager of Investor RelationsPhone +82 2 2167 8082

Jay Moon, Assistant Manager of Investor RelationsPhone +82 2 2167 5312

http://ir.hyundaicard.com/

Phone +82 2 2167 8082justin.j.lee@hyundaicard.com

Phone +82 2 2167 5312jaymoon@hyundaicapital.com

Hyunyoung Jang, Assistant Manager of Investor RelationsPhone +82 2 2167 6955hyunyoung.jang@hyundaicard.com