Instituciones Financieras Resumen Financiero Banco de La … de... · 2020. 11. 19. · Banco de La...

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Instituciones Financieras Bancos / Argentina

Banco de La Pampa S.E.M. Informe Integral

Perfil Banco de La Pampa S.E.M. (BLP) es una sociedad de economía mixta que se desempeña como

agente financiero del Gobierno de la provincia de La Pampa. El banco se especializa en proveer

servicios financieros a individuos y pymes, en particular del sector agropecuario.

Factores relevantes de la calificación Deterioro del contexto operativo: Producto de la emergencia sanitaria y en un marco de elevada

vulnerabilidad macroeconómica, la Calificadora espera un fuerte impacto sobre la actividad económica

local y la cadena de pagos. FIX monitoreará el desempeño de las entidades y su probable efecto en

las calificaciones vigentes.

Agente financiero del Estado Provincial: Operar como agente financiero del Estado Provincial le ha

permitido a BLP lograr un muy buen posicionamiento en la provincia. A jun´20 el market share

provincial para préstamos y depósitos del sector privado asciende a 46% y 71% respectivamente. FIX

estima que la participación del Estado provincial en el capital del banco introduce cierto riesgo político,

mitigado por la sostenida mejora del gobierno corporativo.

Limitada escala de negocios: Dado su carácter de banco regional, su participación dentro del

sistema financiero es limitada (0.4% del total de préstamos y 0.8% del total de depósitos a feb’20). Sin

embargo, cabe destacar que la entidad mostró significativas mejoras en el cross-selling mediante la

venta de paquetes de productos, tanto a clientes de la región como a individuos fuera de la Provincia

de La Pampa. FIX estima que dichos niveles de cross-selling continuarán creciendo, dados los

avances en sistemas previstos por la entidad.

Buen desempeño: A jun’20 el resultado del BLP proviene principalmente del rendimiento de su

posición en Letras del BCRA (36.3% del activo), el cual derivó en adecuados ratios de rentabilidad

(ROA 3.5% y ROE 24.1%) y superiores a los exhibidos por la media de los Bancos Públicos (ROA

1.8% y ROE 15.1%). FIX estima que en el corto plazo el resultado continúe dependiendo de su cartera

de títulos, y presionado por el estrés financiero actual y la menor demanda crediticia.

Holgada liquidez: La principal fuente de fondeo del BLP son los depósitos (79.7% del activo a jun’20),

donde el 21.4% resultan del sector público. A la misma fecha, las disponibilidades, Leliqs y calls

menores a 30 días representaban el 81.8% de los depósitos y pasivos financieros menores a un año.

Buena capitalización: A jun’20 el capital ajustado representaba el 39.7% de los activos ponderados

por riesgo, en tanto el ratio PN/Activos se ubicó en 14.9%, superior a la media registrada por los

Bancos Públicos (11.8%). Hacia adelante se estima una deprimida demanda de crédito, y también

menores retornos por lo que se espera que la capitalización del Banco se mantenga en niveles

adecuados.

Buena calidad de activos: La cartera irregular del Banco a jun’20 representaba el 3.1% del total de

financiaciones, en tanto la cobertura con previsiones era holgada (213.9%). Se considera que la mora

en el sistema financiero en su conjunto es mayor a la reportada, producto de las flexibilidades en la

clasificación de deudores dispuestas por el BCRA. Adicionalmente, FIX espera que la tendencia en el

deterioro de los activos del sistema se conserve en el corto plazo en función del contexto

desfavorable. Sin embargo, en el caso del BLP, se prevé una adecuada calidad crediticia en función

de las medidas llevadas a cabo por el Banco en el otorgamiento y cobertura de sus préstamos.

Sensibilidad de la calificación

Entorno operativo: Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen

el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por

otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la

inflación y bajar las tasas de interés de mercado, así como una recuperación de la actividad

económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.

Calificaciones

Nacional

Endeudamiento de Corto Plazo A1(arg)

Criterios relacionados

Metodología de Calif icación de Entidades

Financieras registrada ante la Comisión Nacional de Valores.

Informe Relacionados

FIX (af iliada de Fitch) Rev isa a Negativ a la

Perspectiv a del Sistema Financiero y el

Sector de Seguros.

Impacto del COVID-19 en el Mercado Financiero

Analistas

Analista Principal María José Sager Analista

(+5411) 5235-8131

[email protected]

Analista Secundario María Fernanda López

(+5411) 5235-8100

Senior Director

mariaf [email protected]

Responsable del Sector María Fernanda López

(+5411) 5235-8100 Senior Director

mariaf [email protected]

Resumen Financiero

NIIF NIIF

30/06/2020** 31/12/2019

838,9 805,2

59102,1 48225,3

8797,1 6037,6

996,4 3461,3

3,5 8,9

24,1 85,3

14,9 12,5

Millones

*TC de referencia del BCRA: 30/06/2020 70,46 y 31/12/19 59,89

**Estados Financieros a M oneda Homogénea

ROAE (%)

PN / Activos (%)

ROAA (%)

Resultado Neto (Pesos)

Patrimonio Neto (Pesos)

Activos (Pesos)

Activos (USD)*

http://www.fixscr.com/informe/38653?ts=1568063159http://www.fixscr.com/informe/38653?ts=1568063159http://www.fixscr.com/informe/38653?ts=1568063159https://www.fixscr.com/site/download?file=a5jKaNev6q6gi4uqigC5LagptUrzEiLe.pdfhttps://www.fixscr.com/site/download?file=a5jKaNev6q6gi4uqigC5LagptUrzEiLe.pdfmailto:[email protected]:[email protected]

Banco de La Pampa S.E.M. 2

23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras Perfil

Banco de La Pampa S.E.M. (BLP) comenzó sus actividades el año 1958. Actualmente es una

sociedad de economía mixta con personería jurídica otorgada por el Gobierno de la Provincia de La

Pampa. Su paquete accionario se encuentra distribuido de la siguiente forma: Provincia de la Pampa

(78.09%), Caja Previsional de Empleados BLP (5.61%), Caja Forense de La Pampa (2.92%) y resto

de accionistas (13.38%).

Opera a través de su casa central en la Ciudad de Santa Rosa (La Pampa) y de sus sucursales y

agencias ubicadas en la provincia de La Pampa (80), Buenos Aires (13), Río Negro (4), Neuquén (1),

Córdoba (1) y la Capital Federal (1). Cabe destacar que la entidad comenzó en abril de 2019 el

proceso de partición de la casa central, como un plan para mejorar la eficiencia y la atención a clientes,

en 4 sucursales: 1 en la ciudad de Toay y el resto en zona norte, centro y sur de Santa Rosa.

Estrategia

La entidad se especializa en banca de individuos, empresas -fundamentalmente pymes- y

agropecuaria, y posee un muy buen posicionamiento en el ámbito de la provincia de La Pampa, con la

ventaja competitiva que representa desempeñarse como agente financiero del Estado Provincial. Su

larga trayectoria, la buena cobertura geográfica de la provincia con su red de sucursales y la garantía

que el Gobierno Provincial le otorga a sus operaciones , le confieren un alto grado de confianza dentro

de la comunidad pampeana y la constituyen en la entidad líder de la zona. La participación de

mercado en la provincia para el sector privado asciende al 46% en los préstamos privados y al 71% en

depósitos del sector privado a jun’20.

En el año 2016, el nuevo directorio de la entidad diseñó un Plan Estratégico quinquenal con los

principales lineamientos y estrategias del banco hacia el futuro. Entre los puntos principales se

encuentran un cambio en su organigrama con el objetivo de orientar todas sus áreas a las

necesidades de los clientes, la contratación de un Gerente General y la modernización de todos sus

sistemas. A su vez, el banco se propone modificar la composición de sus activos, reduciendo el stock

de títulos públicos y aumentando progresivamente los préstamos a individuos y empresas.

Gobierno Corporativo

Por otra parte, respecto del gobierno corporativo la calificadora evalúa que los mecanismos

implementados de control son adecuados. A jun´20 el directorio está integrado por seis directores de

los cuales cuatro representan a la Provincia de La Pampa, entre ellos Presidente y Vicepresidente, y

los dos restantes pertenecen a la Caja Previsional de Empleados, en su calidad de accionista. Buena

parte de estos profesionales cuentan con experiencia en el sistema financiero.

Actualmente la alta gerencia de BLP la forma el Comité Ejecutivo, integrado por el Gerente General,

cinco Subgerentes Generales (Comercial, de Finanzas, de Administración, de Procesos y Sistemas y

de Red de Sucursales), el cual se reúne semanalmente. Este esquema de organización y trabajo de la

alta gerencia acentúa el perfil técnico y profesional en la gestión del negocio. Adicionalmente, dentro

de los órganos de dirección, el banco cuenta con comisiones específicas que también se reúnen

periódicamente.

En febrero de 2017 la entidad contrató a un Gerente General (cabe aclarar que la entidad venía

operando durante varios años sin Gerente General). El mismo fue reemplazado en el año 2018 por

otro profesional de amplia experiencia e historia en el banco. El nombramiento de un Gerente General

para el banco fue parte del rediseño del Plan Estratégico durante 2016, lo que FIX considera positivo.

El nuevo plan centra al cliente y su experiencia con el banco como el eje estratégico de la

organización, sus funciones y objetivos. Entre las innovaciones organizativas que derivó en el corto

plazo, es poner a la red de sucursales de la entidad como principal cliente interno del resto de las


23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras áreas del banco. En este sentido BLP está en un proceso de transformación de sus procesos

(buscando mayor agilidad y efectividad) y de su cultura organizativa.

Durante el 2020 el Banco se focalizó en su rol como agente financiero, consolidando su estrategia

dentro de la Provincia. En el marco de la pandemia y ante la vulnerable situación en la que se

encontraban la mayoría de las empresas y comercios, el BLP ofreció, tanto a sus clientes como a

empresas no vinculadas al Banco (con la condición de comenzar a realizar el pago de haberes en la

entidad) acceder a préstamos para el pago de la nómina a tasa 0%, lo cual refleja el continuo

compromiso de BLP con su Provincia. En tanto, para el 2021 el Banco prevé un resultado ajustado,

menor al proyectado para dic’20, aunque conservando una adecuada solvencia . Las acciones

realizadas por la entidad le han permitido un crecimiento en el market share de algunas líneas de

negocio y se estima contribuyen a una mayor fidelización de sus clientes, que redundará en el

mediano plazo en superiores retornos.

Desempeño

Entorno Operativo

En septiembre 2019 FIX (afiliada de Fitch) revisó a Negativa la Perspectiva de las entidades de la

industria financiera (incluidas entidades bancarias, compañías financieras no bancarias, de seguros y

sociedades de garantía recíproca - SGR) ante el acelerado deterioro del entorno operativo y la

elevada volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras producto de la mayor

incertidumbre de los agentes económicos, factores que afectan la perspectiva del sector en diferentes

aspectos.

Hasta febrero 2020, el sostenido proceso recesivo por el que atravesaba la economía local y la

incertidumbre sobre el esquema de política económica del gobierno y la reestructuración de la deuda

externa derivaron en una mayor volatilidad sobre el mercado de cambios, aceleración de la inflación y

deterioro del ingreso real y el empleo, que en los bancos se tradujo en una fuerte contracción d el

crédito, caída de depósitos en moneda extranjera, altas posiciones de liquidez en los balances (cuya

principal contraparte es el BCRA), deterioro de su cartera de inversiones por sus tenencias de bonos

soberanos que registraron una fuerte pérdida en sus valuaciones de mercado, restricciones

cambiarias y el sostenido aumento de la morosidad.

A partir de marzo, en el marco de la emergencia sanitaria generada por la llegada del COVID -19 a los

países de la región, se produjo una situación sin precedentes en la cual las medidas adoptadas por el

gobierno a efectos de mitigar los efectos de la pandemia (aislamiento social obligatorio, suspensión

total de actividades no esenciales) profundizaron el deterioro de la economía con un fuerte impacto

sobre la actividad, el empleo y la cadena de pagos.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA), así como otros entes de contralor en la mayoría

de los países, creó un marco regulatorio tendiente a que el sistema financiero apoye tanto a empresas

como a individuos para atenuar el impacto de la crisis que generó el COVID-19 en el sector productivo

local y en la cadena de pagos en el corto plazo. Si bien estas medidas aliviaron la situación de muchas

unidades económicas, no han sido eficaces para mitigar el fuerte efecto negativo sobre la economía

local, lo cual se reflejaría, cuando se acabe la vigencia de las medidas excepcionales dictadas por el

BCRA, en el deterioro de la calidad de los activos del sistema financiero.

La magnitud de la crisis, así como la velocidad de salida de la misma, dependerá del plan económico

post-pandemia que diseñe el gobierno, cuya capacidad de soporte se encuentra limitada dados los

menores niveles de recaudación y el elevado déficit fiscal primario acumulado con un acceso

restringido al mercado de capitales a pesar del reciente acuerdo de renegociación de deuda de

legislación extranjera logrado con los bonistas. A este escenario se suma la fuerte erosión de las

reservas internacionales, que obligó al BCRA a adoptar una serie de medidas tend ientes a limitar las

operaciones en el mercado de cambios, tanto para individuos como para personas jurídicas. En este


23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras marco, emitió la Com. “A” 7106, a través de la cual, entre otras medidas, restringió el acceso al

Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) para la cancelación de deuda en moneda extranjera cuyo

vencimiento operase entre el 15.10.2020 y el 31.03.2021, poniendo en riesgo la capacidad de pago de

algunos corporativos y entidades financieras.

En este marco las entidades, en general, están asignando sus recursos de manera prioritaria al

desarrollo de la banca digital: uso de medios electrónicos y avances tecnológicos, que les permitan

otorgar a sus clientes una buena calidad de servicios frente a las restricciones impuestas a la atención

presencial como consecuencia de la pandemia, así como ganar eficiencia operativa en un contexto de

estancamiento de la actividad, contracción de los márgenes y bajas tasas de mercado

Con relación al otorgamiento de créditos, se han focalizado en resguardar la calidad de su cartera

reduciendo su madurez al muy corto plazo. Asimismo, muchas instituciones han optado por realizar

emisiones de muy corto plazo, dada la elevada liquidez del mercado, principalmente con el objetivo de

cancelar otros pasivos más costosos o preparase para otras aplicaciones futuras, aprovechando el

contexto de bajas tasas.

Si bien los bancos reportan actualmente una buena posición de capital y liquidez, cabe señalar que las

cifras públicas aún no muestran el deterioro alcanzado dado el rezago en la publicación de las mismas

(julio 2020 última información disponible) y el tiempo que demora en reflejarse en los estados

financieros de los bancos la menor originación de créditos y la contracción en el devengamiento de

intereses. Además, los datos no exhiben la morosidad real de las carteras en virtud de las

flexibilizaciones de clasificación otorgadas por el BCRA. En este sentido, si bien la mayoría de los

países de la región han adoptado esta misma medida, en el caso de Argentina la falta de

obligatoriedad de exhibir públicamente el monto de los préstamos alcanzados por el beneficio que

brinda la normativa, reduce la transparencia y dificulta la estimación del posible impacto sobre los

balances de las entidades.

FIX observa que el segmento financiero se encuentra hoy afectado por mayores niveles de mora, una

disminución de los márgenes de intereses en un contexto de menor flexibilidad de ajuste de tasas, una

caída de las comisiones cobradas y una reducción de su volumen de negocios que repercute en su

flujo de ingresos, lo que se encuentra parcialmente compensado por el menor costo de acceso al

fondeo. En este contexto, FIX continuará evaluando las calificaciones de su cartera de entidades

bancarias, instituciones financieras no bancarias, Sociedades de Garantía Recíproca (SGRs) y

compañías de seguros en función de la alta vulnerabilidad que generó el COVID-19.

Desempeño de la entidad

Históricamente BLP ha presentado un adecuado y estable desempeño sustentado en su bajo costo de

fondeo, buena calidad de cartera y adecuada gestión de sus riesgos . A jun’20 registró una utilidad

neta de $996 millones, un 15% superior en términos reales a la exhibida el primer semestre de 2019.

La principal fuente de generación de resultados fue su posición en títulos públicos, principalmente

(%) jun-20 dic-19 dic-18 dic-17 dic-16

Ingresos Netos Por Intereses/ Activos Rentables

(Promedio)22,76 27,43 17,43 12,14 1,38

Gastos de Administración / Total de Ingresos 57,67 52,00 69,16 71,66 66,42

Cargos por Incobrabilidad / Resultado Operativo antes de

Cargos por Incobrabilidad14,67 13,44 24,12 26,89 23,68

Resultado Operativo / Activos (Promedio) 8,10 11,43 4,28 3,02 3,53

Resultado operativo / Activos Ponderados por Riesgo 21,79 24,38 6,98 5,14 5,44

Resultado Neto / Patrimonio Neto (Promedio) 24,06 85,30 32,41 20,35 24,72

Fuente: FIX con base en Banco de La Pampa S.E.M.

Adecuado desempeño histórico


23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras

75%

16%

4%

4%

1%

1%

76%

19%

3%

2%

1%

0%

Vinculadas conobligaciones

Comisiones por tarjetas

Comisiones porseguros

Comisiones préstamosy Garantias Financieras

Vinculadas con créditos

Vinculadas con valoresmobiliarios

Composición de los ingresos por servicios

jun'19

jun'20

Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.

Letras de liquidez del BCRA (36.3% del activo y 53% del total de ingresos a jun’20), y en menor

medida contribuyeron los ingresos por servicios e intereses por préstamos , lo cual derivó en

adecuados niveles de rentabilidad (ROA: 3.5% y ROE: 24.1% a jun’20), y superiores al desempeño

promedio observado por el resto de los bancos públicos del sistema (ROA: 1.8% y ROE: 15.1%).

En tanto, FIX estima que los resultados del BLP, al igual que los del resto del sistema financiero,

podrían verse afectados en el corto plazo ante el actual escenario de fuerte contracción económica y

reducción de la demanda de crédito. No obstante, el fuerte posicionamiento en títulos por parte de las

entidades, como el BLP, les permitirá continuar con una razonable rentabilidad.

En el largo plazo, el desafío para el banco es lograr mejorar sus niveles de eficiencia y crecimiento en

su escala de negocios . En esta línea, la entidad tiene como objetivo profundizar el cross-selling entre

sus clientes de manera que, ante una progresiva normalización del escenario económico, pueda

modificar la composición de sus activos, reduciendo paulatinamente el stock de títulos públicos y

aumentando su portafolio de préstamos. Por consiguiente, la entidad continúa incrementando la venta

de paquetes de productos, comercializando cerca de 3 mil paquetes promedio por mes. Para la banca

empresas, el BLP utiliza el e-banking, como su servicio de banca electrónica para realizar

transacciones y solicitar préstamos con un proceso de precalificación.

En relación a los ingresos netos por

intereses, los mismos registraron una caída

interanual de 22.7%, principalmente por los

menores resultados por títulos, aunque

estos continúan teniendo la mayor

participación dentro del total de ingresos

(54% a jun’20), seguidos principalmente de

los ingresos por financiaciones (27%), por

operaciones de pase (7%) y por comisiones

(6%). El resto de los ingresos tenían una

ponderación inferior al 3% del total. La

Calificadora estima que el margen del

Banco podrá verse presionado ante el

escenario de estrés financiero actual, y

continuará dependiendo de su cartera de

títulos.

Los ingresos netos por servicios registraron un incremento de 34.8% i.a. respecto de jun’19, en tanto

su participación relativa en los ingresos operativos netos se encuentra levemente por encima de su

participación durante el primer semestre de 2019 (10% jun’20 vs 7.1% jun’19), principalmente por las

comisiones vinculadas con obligaciones.

A jun´20 los gastos de administración se ubicaron en $3.688 millones, los cuales el 45.7% pertenecen

a gastos de personal y el 54.3% restante a otros gastos de administración, sosteniendo adecuados

niveles de eficiencia, medidos respecto del total de ingresos (57.7% a jun’20), y en línea con los

registrados por su grupo comparable (58.6%). Es importante señalar que el estatuto del BLP establece

una gratificación al personal equivalente al 10% de las utilidades de la entidad, que se contabilizan

como parte de los gastos de administración del banco.

Además de la oxigenación natural de la dotación por la vía de jubilaciones, se destaca que el Banco

tiene aprobado un programa de beneficios post relación laboral, de carácter permanente y voluntario,

destinado a empleados con antigüedad mayor a 30 años al servicio de la entidad y cuya edad sea de

hasta 10 años menor que la vigente para jubilarse. Esta herramienta complementa y refuerza la

dinámica de cambio de la dotación, estimando que se reemplazaría un tercio del staff actual en los

51%

9%

9%

4%6%

4%3%

2%

12%

54%

8%

7%

7%

6%

5%

3%2%2%

6%

Desagregación de ingresosResultados por títulospúblicos

Intereses por préstamospersonales

Ingresos por operacionesde pase

Intereses por documentos

Ingresos por comisiones

Intereses por préstamosde tarjetas de crédito

Intereses por adelantos

Dif de Cotización oro yME

Intereses por préstamoshipotecarios

Otros ingresosFuente: Banco de la Pampa S.E.M.

jun'19

jun'20


23 de Octubre, 2020


29%

27%

22%

8%

7%

5%

1% 1%

Cartera de préstamos - Jun'20

Tarjetas deCrédito

Documentos

PréstamosPersonales

Otrospréstamos

Adelantos

PréstamosHipotecarios

PréstamosPrendarios

Sector PúblicoNo financiero


próximos 5 años, lo cual FIX considera que contribuiría a mejorar la eficiencia del Banco en el largo

plazo.

Por último, en cuanto a los cargos por incobrabilidad, los mismos exhiben una leve disminución en

términos reales respecto del mismo período de 2019 (-14.7% i.a.), principalmente por la menor

irregularidad registrada por el Banco, producto de la aplicación de la normativa “A6938” del BCRA

publicada el 19/03/2020 en el marco de la pandemia por el COVID-19, en la que permite incrementar

en 60 días los plazos de mora para los deudores encuadrados en las situaciones 1, 2 o 3. Además, los

cargos por incobrabilidad representaban cerca del 5.7% del total de financiaciones a jun’20 y 14.7%

del resultado operativo antes de cargos. FIX considera que, al igual que en el resto del sistema, los

cargos por incobrabilidad se verán afectados por el actual contexto de estrés de las principales

variables macroeconómicas y financieras, aunque en el caso del BLP, los mismos no derivarán en un

mayor costo económico de sus financiaciones, dada la creciente cobertura con previsiones que está

realizando BLP.

Riesgos

Administración de riesgos

El directorio es el responsable final de identificar, controlar y definir el apetito de riesgos del banco. La

entidad cuenta con numerosos comités y comisiones creadas por su directorio que tienen la

responsabilidad de ejecutar la estrategia de gestión de riesgo por él definida.

La entidad cuenta con una Gerencia Senior de Riesgos Integrales, responsable de un monitoreo

independiente de la toma de riesgos realizada por las áreas de negocios. Esta se encarga de

promover las políticas para la gestión de riesgos (con la definición de límites), las que deberán ser

aprobadas por el Directorio, definiéndose también las metodologías de medición del riesgo. La

Gerencia Senior de Riesgos Integrales depende, funcionalmente, del Comité de Riesgo Integrales y

reporta en forma directa al Directorio, y consta de tres áreas i) Área de Riesgo Operacional, ii) Área de

Riesgo de Crédito, y iii) Área de Riesgo de Mercado y Estructural del Balance.

Riesgo de crédito

La Gerencia de Riesgo Crediticio

reporta directamente a la

Subgerencia General de

Operaciones y Sistema. Esta

gerencia es la principal responsable

en evaluar el riesgo y consta de dos

áreas: a) Riesgo Estadístico:

participa del proceso de

precalificación centralizada que le

permite determinar los montos

máximos de los clientes y su

calificación para los distintos

productos. A partir de la

modernización de los procesos

iniciados por el banco, esta área se

encuentra desarrollando un modelo

de precalificación para potenciales clientes y operaciones en mercado abierto, a fin de ampliar y

agilizar la originación de créditos; y b) Riesgo Crediticio: participa en forma previa en todas las

decisiones de calificaciones crediticias para evaluación y/o negocios puntuales, por valores que

superen el nivel de facultad de los gerentes de sucursal y/o del proceso de precalificación.

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

jun-1

7

ago-1

7

oct-

17

dic

-17

feb-1

8

abr-

18

jun-1

8

ago-1

8

oct-

18

dic

-18

feb-1

9

abr-

19

jun-1

9

ago-1

9

oct-

19

dic

-19

feb-2

0

abr-

20

jun-2

0

Evolución de la cartera de préstamos(en millones de ARS)

Cartera Com. Asim. a Consumo Cartera Comercial

Cartera Consumo Irregularidad (eje derecho)



23 de Octubre, 2020


74,37%

13,24%

4,45%

4,11%

2,85%

0,98%

80,35%

9,95%

3,93%

2,60%

2,42%

0,76%

La Pampa

BuenosAires

Río Negro

CABA

Neuquén

Córdoba

Préstamos por provincia

jun'19

jun'20


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20

Participación por cartera en la mora total

Consumo Comercial Asim. a Consumo Comercial


A jun’20, los préstamos al sector privado representaban el principal activo del BLP, (22.0% de los

activos), y registraron una caída de 3.4% respecto de su cierre anual . La cartera comercial, la misma

disminuyó su participación en el total de financiaciones (6.1% a jun’20 vs 11.3% a dic’19), en tanto la

cartera de consumo a la fecha de análisis representaba el 93.9% de los préstamos. Se destaca el

incremento de la línea tarjeta de crédito (93.5% interanual), en concordancia con la política de

colocación de productos comentada previamente en el reporte. Asimismo, a jun’20 la mayor

participación se le atribuye a los préstamos de tarjetas de crédito (31%), seguidos principalmente de

documentos (26.6%), préstamos personales (22.4%), otros préstamos (8.2%), y adelantos (7.2%). El

resto poseían una ponderación inferior al 5% de las financiaciones totales.

La cartera de financiaciones de BLP conserva una buena atomización por monto (los diez primeros

deudores representan el 7.0% del total de financiaciones a jun’20) y una razonable composición por

tipo de actividad económica.

El Banco mantiene una elevada exposición a la Provincia de La Pampa, zona en la que históricamente

ha concentrado su operatoria al ser el agente financiero del gobierno provincial, y en menor proporción,

a la Provincia de Buenos Aires, Río Negro, Ciudad de Buenos Aires, Neuquén y Córdoba. Asimismo,

se destaca que el banco cuenta con planes para la apertura de nuevas sucursales en Córdoba, San

Luis y Santa Fe, como parte del plan de crecimiento fuera de la provincia de La Pampa. Si bien, la

elevada exposición regional es común a otras entidades financieras propiedad de gobiernos

provinciales, la calificadora entiende que la concentración y penetración en su área de influencia

representaría una limitante al crecimiento del Banco en el largo plazo. FIX monitorerá las acciones

tomadas por la entidad, de expandir su operatoria y comercialización de productos fuera de la

Provincia de la Pampa.

.

La calidad de los activos del Banco es buena, y a jun’20 exhibió niveles similares a los registrados el

año anterior, producto de la aplicación de las flexibilidades en la clasificación de deudores dispuesta

por el BCRA ya mencionada. En este sentido, al cierre del primer semestre la cartera irregular (mayor

a 90 días) representa el 3.1% del total de financiaciones. La Calificadora estima que la morosidad de

las carteras de las entidades continúe presionada por el escenario de estrés financiero y fuerte

contracción de la actividad económica, aunque en el caso del BLP se esperan acotados niveles de

irregularidad en parte por la prudencia en el otorgamiento y por el alto porcentaje de préstamos con

descuento de haberes.

A jun´20 la cobertura con previsiones se considera muy buena, producto de la política de previsiones

globales adoptada por el Banco, en la que previsionan a los deudores según los días de atraso que

poseen (sin considerar en su totalidad el beneficio que le otorga la normativa anteriormente

mencionada). Así, a la fecha de análisis las previsiones cubren el 213.9% la cartera con mora mayor a

90 días, significativamente superior las registradas a dic’19 (145.9%). A su vez, la cobertura alcanza al

6.6% del total de financiaciones y no expone al capital a los préstamos irregulares.


Crecimiento de los Préstamos Brutos (Ytd) * -3,12 3,29 22,49 47,83 25,95

Préstamos Irregulares / Total de Financiaciones 3,08 4,26 4,19 2,86 1,89

Previsiones / Total de Financiaciones 6,59 6,22 3,48 3,30 4,58

Préstamos Irregulares Netos de Previsiones / Patrimonio

Neto-5,95 -4,46 3,46 -2,23 -13,04

Cargos por Incobrabilidad / Total de Financiaciones

(Promedio)5,65 5,62 2,94 2,31 2,40

*Ytd: Year-to-date

Fuente: FIX con base en Banco de la Pampa S.E.M.

Buena calidad de activos


23 de Octubre, 2020


-10.000 - 10.000

a 30 días

a 90 días

a 180 días

a 365 días

a 2 años

más de 2 años

Descalce de plazos - jun'20 (en miles de $)

Descalce acumulado Descalce por tramo


La exposición del Banco al sector público se considera moderada, y similar a la registrada por la

mayoría de las entidades del sistema. A jun´20 la misma representaba un 39.3% del activo y 2.6 veces

el patrimonio, donde la mayor proporción corresponde a Letras del BCRA (92.4% de la exposición

total), considerados activos de bajo riesgo y elevada liquidez.

Riesgo de mercado.

El proceso de gestión de riesgo de mercado se desarrolla mediante el permanente seguimiento de las

distintas exposiciones relevantes de la entidad. Periódicamente la entidad monitorea variables tales

como: pases, call, vencimientos de Leliqs, evolución de depósitos, y el riesgo de descalce de tasas y

de plazos promedios residuales, entre otros, y emite un informe Financiero destinado a la Comisión

Comercial y de Finanzas.

Específicamente respecto del riesgo de tasa, la política de la entidad plantea ciertas pautas básicas

para acotar el riesgo, limitando el plazo promedio de las líneas de crédito (14.2 meses a jun’20 vs 16.3

a jun´19). No obstante, al igual que la mayoría del sistema, presenta cierto descalce en el corto plazo

producto de su estructura de fondeo de corto plazo. A la fecha de análisis, la duration promedio de los

activos es de 4.3 meses mientras que la de los pasivos es de 0.5 meses, dada la fuerte concentración

de los depósitos en vencimientos menores a 30 días . Este riesgo se encuentra mitigado por la elevada

posición de Letras del BCRA que posee la entidad.

El BLP mantiene un comportamiento conservador en sus inversiones en títulos. A jun’20 el banco

registraba un portafolio de inversiones por $23.790 millones (40.3% del activo), compuesto

mayormente por Letras del BCRA y títulos soberanos (97.4%) y en menor medida títulos privados. La

cartera registra muy buena liquidez y perfil crediticio.

Finalmente, en cuanto al riesgo cambiario, el banco realiza en forma diaria su seguimiento y evalúa el

riesgo de forma permanente. A jun´20 BLP conservaba una posición global neta activa en moneda

extranjera de $ 1.317 millones (17.9% de la Responsabilidad Patrimonial del Banco).

Fondeo y liquidez

La principal fuente de fondos del Banco la

constituyen los depósitos, que representan el

79.7% del activo. A jun’20 se componen (como

porcentaje del total de depósitos): en un 34.9%

por depósitos a plazo, en un 26.8% depósitos

provenientes del sector público, en un 25.3%

cajas de ahorro, en un 11.6% cuentas

corrientes y en un 1.4% por otros depósitos .

Dicha estructura le permiten al banco exhibir un

adecuado costo de fondeo.

En este sentido, se destaca el fuerte

crecimiento que registró el Banco en cuentas

de pago de haberes del sector privado (14% a

la fecha del presente informe respecto de

9,5%

10,2%

90,5%

89,8%

Pasivo

Activo

Calce de monedas - jun'20

Pesos ME



Préstamos / Depósitos de Clientes 41,56 51,08 66,12 74,80 68,17

Préstamos Interbancarios / Pasivos Interbancarios n.a. 0,02 n.a. n.a. 2427,40

Depositos de clientes / Fondeo Total excluyendo

Derivados 70,35 63,24 71,28 74,32 69,79


Adecuada estructura de Fondeo y muy buena Liquidez

10%

26%

8%

19%

35%

2%16%

23%

10%21%

29%

1%

Composición del fondeo jun'20(% Activo)

Capital Propio

Depósitos SectorPúblico

Depósitos enCuenta Corriente

Depósitos enCaja de Ahorro

Depósitos enPlazo Fijo

Otros depósitos


jun'20

jun'19


23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras mar’20), superior al exhibido por el resto de entidades del sistema, en virtud de su activa gestión en el

otorgamiento de préstamos a tasa 0 condicionado a realizar el pago de sueldos a través del Banco.

Asimismo, el BLP presenta una moderada concentración por cliente, donde los primeros diez

depositantes representan el 26% del total de captaciones. Sin embargo, estos son principalmente

dependencias del gobierno provincial, que se caracterizan por ser un fondeo estable y de bajo riesgo

para la entidad. En este sentido, los depósitos del sector público se encuentran razonablemente

diversificados en cuentas a la vista (29.9%) y plazos fijos (70.1%) a jun’20, en tanto a la fecha del

presente informe, dichas ponderaciones alcanzaban el 23% y 77% respectivamente.

La liquidez del banco ha sido históricamente holgada. A jun´20 el indicador de liquidez alcanza el

81.8% de los depósitos y pasivos financieros menores a 1 año, nivel superior a la media de los bancos

públicos para el mismo período (45.7%), mientras que la liquidez inmediata (disponibilidades + leliqs +

préstamos al sector financiero a 30 días + financiaciones menores a 90 días ajustadas por la mora)

representa el 96.0% de los depósitos y pasivos financieros menores a 90 días, principalmente por la

elevada posición que mantiene la entidad en instrumentos de liquidez del BCRA. Cabe destacar que a

pesar de la caída de depósitos en dólares sufrida en las últimas semanas respecto de la fecha del

presente informe por la mayoría de las entidades del sistema, la entidad conserva adecuados niveles

de liquidez.

Capital

La capitalización del banco es buena y muestra mejoras . A jun’20 el capital ajustado representaba el

39.7% de los activos ponderados por riesgos, debido al elevado porcentaje de su cartera alocado en

Leliqs. Al igual que para el resto del sistema financiero, FIX espera que este indicador disminuya en la

medida en la que la exposición a las Letras se reduzca. A su vez, el ratio Patrimonio Neto / Activos era

del 14.9%, superior a la media registrada por los bancos públicos para el mismo período (11.8%). La

entidad cumple con las normas de capitales mínimos, y presenta un exceso de integración de $4.969

millones al capital exigido por la normativa local (1.9 veces).


Capital Ajustado / Riesgos Ponderados 39,73 31,12 17,64 16,56 16,74

Capital tangible / activos tangibles 14,50 11,83 8,98 9,76 9,35

Ratio de Capital Regulatorio de Nivel 1 34,27 25,26 15,53 13,27 15,77

Patrimonio Neto / Activos 14,88 12,52 9,12 10,06 9,38

Resultado Neto - Dividendos pagados / Total del

Patrimonio Neto22,84 57,33 28,15 20,35 21,73


Buena capitalización


23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras ANEXO I

Banco de La Pampa SEM

Estado de ResultadosNormas Contables

6 meses Como % de Anual Como % de Anual Como % de Anual Como % de

ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos

Original Rentables Original Rentables Original Rentables Original Rentables

1. Intereses por Financiaciones 2.625,8 11,05 5.397,7 12,99 3.935,0 18,60 2.205,5 12,54

2. Otros Intereses Cobrados 5.842,7 24,58 11.274,7 27,14 2.637,2 12,47 1.463,6 8,32

3. Ingresos por Dividendos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

4. Ingresos Brutos por Intereses 8.468,5 35,63 16.672,4 40,14 6.572,2 31,07 3.669,0 20,87

5. Intereses por depósitos 3.293,1 13,86 8.038,8 19,35 3.243,1 15,33 1.533,7 8,72

6. Otros Intereses Pagados 1,0 0,00 n.a. - n.a. - n.a. -

7. Total Intereses Pagados 3.294,1 13,86 8.038,8 19,35 3.243,1 15,33 1.533,7 8,72

8. Ingresos Netos por Intereses 5.174,4 21,77 8.633,6 20,79 3.329,1 15,74 2.135,4 12,14

9. Resultado Neto por operaciones de Intermediación y Derivados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

10. Resultado Neto por Títulos Valores n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

11. Resultado Neto por Activos valuados a FV a través del estado de resultados 120,8 0,51 124,7 0,30 23,5 0,11 11,5 0,07

12. Resultado Neto por Seguros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

13. Ingresos Netos por Servicios 567,9 2,39 593,7 1,43 366,3 1,73 495,9 2,82

14. Otros Ingresos Operacionales 532,6 2,24 1.300,9 3,13 807,8 3,82 417,1 2,37

15. Ingresos Operativos (excl. intereses) 1.221,3 5,14 2.019,3 4,86 1.197,7 5,66 924,5 5,26

16. Gastos de Personal 1.684,9 7,09 2.446,7 5,89 1.379,0 6,52 1.019,5 5,80

17. Otros Gastos Administrativos 2.003,6 8,43 3.093,3 7,45 1.751,8 8,28 1.173,2 6,67

18. Total Gastos de Administración 3.688,5 15,52 5.540,0 13,34 3.130,7 14,80 2.192,7 12,47

19. Resultado por participaciones - Operativos 11,0 0,05 8,4 0,02 3,0 0,01 n.a. -

20. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad 2.718,2 11,44 5.121,3 12,33 1.399,1 6,61 867,1 4,93

21. Cargos por Incobrabilidad 398,8 1,68 688,2 1,66 337,4 1,59 233,2 1,33

22. Cargos por Otras Previsiones n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

23. Resultado Operativo 2.319,3 9,76 4.433,0 10,67 1.061,7 5,02 633,9 3,60

24. Resultado por participaciones - No Operativos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

25. Ingresos No Recurrentes n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

26. Egresos No Recurrentes n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

27. Cambios en el valor de mercado de deuda propia n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

28. Otro Resultado No Recurrente Neto -714,3 -3,01 n.a. - n.a. - n.a. -

29. Resultado Antes de Impuestos 1.605,1 6,75 4.433,0 10,67 1.061,7 5,02 633,9 3,60

30. Impuesto a las Ganancias 608,6 2,56 971,7 2,34 293,1 1,39 204,2 1,16

31. Ganancia/Pérdida de Operaciones discontinuadas n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

32. Resultado Neto 996,4 4,19 3.461,3 8,33 768,6 3,63 429,6 2,44

33. Resultado por diferencias de Valuación de inversiones disponibles para la venta n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

34. Revaluación del Activo Fijo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

35. Resultados por Diferencias de Cotización n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

36. Otros Ajustes de Resultados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

37. Resultado Neto Ajustado por FIX SCR 996,4 4,19 3.461,3 8,33 768,6 3,63 429,6 2,44

38. Memo: Resultado Neto Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

39. Memo: Resultado Neto Después de Asignación Atribuible a Intereses Minoritarios 996,4 4,19 3.461,3 8,33 768,6 3,63 429,6 2,44

40. Memo: Dividendos relacionados al período n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

41. Memo: Dividendos de Acciones Preferidas del Período n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

(*) Estados Financieros a Moneda Homegénea

30 jun 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017

NIIF NIIF NIIF NIIF

(*)


23 de Octubre, 2020



Estado de Situación PatrimonialNormas Contables

6 meses Como Anual Como Anual Como Anual Como

ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de

Original Activos Original Activos Original Activos Original Activos

ActivosA. Préstamos

1. Préstamos Hipotecarios 686,4 1,16 798,9 1,66 694,2 2,32 n.a. -

2. Otros Préstamos Hipotecarios n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

3. Préstamos de Consumo 7.062,4 11,95 6.561,8 13,61 5.672,8 18,94 n.a. -

4. Préstamos Comerciales 4.556,9 7,71 4.402,8 9,13 4.846,3 16,18 n.a. -

5. Otros Préstamos 1.746,2 2,95 1.006,4 2,09 1.150,2 3,84 10.093,7 48,06

6. Previsiones por riesgo de incobrabilidad 983,4 1,66 854,4 1,77 470,0 1,57 352,9 1,68

7. Préstamos Netos de Previsiones 13.068,4 22,11 11.915,5 24,71 11.893,5 39,71 9.740,8 46,38

8. Préstamos Brutos 14.051,8 23,78 12.769,9 26,48 12.363,5 41,28 10.093,7 48,06

9. Memo: Financiaciones en Situación Irregular 459,8 0,78 585,5 1,21 564,6 1,89 305,8 1,46

10. Memo: Préstamos a Valor Razonable n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

B. Otros Activos Rentables

1. Depósitos en Bancos n.a. - 0,0 0,00 n.a. - n.a. -

2. Operaciones de Pase y Colaterales en Efectivo 10.395,5 17,59 4.944,7 10,25 883,2 2,95 920,8 4,38

3. Títulos Valores para Compraventa o Intermediación 223,3 0,38 120,8 0,25 125,4 0,42 58,9 0,28

4. Derivados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

4. Títulos Valores disponibles para la venta n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

5. Títulos registrados a costo más rendimiento 23.566,7 39,87 24.277,9 50,34 7.135,8 23,83 6.792,7 32,35

6. Inversiones en Sociedades 256,6 0,43 221,7 0,46 79,2 0,26 63,5 0,30

7. Otras inversiones 21,5 0,04 56,5 0,12 1.039,0 3,47 7,8 0,04

8. Total de Títulos Valores 34.463,6 58,31 29.621,6 61,42 9.262,6 30,93 7.843,7 37,35

9. Memo: Títulos Públicos incluidos anteriormente n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

10. Memo: Total de Títulos Comprometidos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

11. Inversiones en inmuebles n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

12. Activos en Compañías de Seguros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

13. Otros Activos por Intermediación Financiera n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

13. Activos Rentables Totales 47.532,0 80,42 41.537,0 86,13 21.156,1 70,64 17.584,5 83,73

C. Activos No Rentables

1. Disponibilidades 8.840,2 14,96 5.236,2 10,86 8.060,5 26,92 2.732,5 13,01

2. Memo: Exigencia de efectivo mínimo en item anterior n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

3. Bienes Diversos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

4. Bienes de Uso 2.240,2 3,79 969,1 2,01 600,9 2,01 550,7 2,62

5. Llave de Negocio n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

6. Otros Activos Intangibles 12,1 0,02 12,4 0,03 8,1 0,03 12,8 0,06

7. Créditos Impositivos Corrientes 9,9 0,02 3,3 0,01 2,8 0,01 1,8 0,01

8. Impuestos Diferidos 255,3 0,43 367,2 0,76 36,5 0,12 56,0 0,27

9. Operaciones Discontinuadas n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

10. Otros Activos 212,4 0,36 99,9 0,21 82,5 0,28 62,2 0,30

11. Total de Activos 59.102,1 100,00 48.225,3 100,00 29.947,4 100,00 21.000,5 100,00

Pasivos y Patrimonio NetoD. Pasivos Onerosos

1. Cuenta Corriente 5.454,7 9,23 3.506,4 7,27 2.623,1 8,76 1.783,2 8,49

2. Caja de Ahorro 11.899,9 20,13 8.128,8 16,86 5.465,1 18,25 4.225,9 20,12

3. Plazo Fijo 16.456,3 27,84 13.365,4 27,71 10.610,6 35,43 7.486,0 35,65

4. Total de Depósitos de clientes 33.810,9 57,21 25.000,6 51,84 18.698,8 62,44 13.495,1 64,26

5. Préstamos de Entidades Financieras 1,8 0,00 5,9 0,01 6,0 0,02 1,2 0,01

6. Operaciones de Pase y Colaterales en Efectivo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

7. Otros Depósitos y Fondos de Corto Plazo 13.281,9 22,47 13.684,9 28,38 7.123,1 23,79 4.401,5 20,96

8. Total de Depósitos, Préstamos a Entidades Financieras y Fondeo de Corto Plazo47.094,7 79,68 38.691,4 80,23 25.827,8 86,24 17.897,8 85,23

9. Pasivos Financieros de Largo Plazo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

10. Deuda Subordinanda n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

11. Otras Fuentes de Fondeo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

12. Total de Fondos de Largo plazo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

12. Derivados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

14. Otros Pasivos por Intermediación Financiera 965,5 1,63 840,5 1,74 404,1 1,35 260,7 1,24

15. Total de Pasivos Onerosos 48.060,1 81,32 39.531,9 81,97 26.231,9 87,59 18.158,5 86,47

E. Pasivos No Onerosos

1. Deuda valuada a Fair Value n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

2. Previsiones por riesgo de incobrabilidad n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

3. Otras Previsiones 201,1 0,34 193,5 0,40 75,4 0,25 46,2 0,22

4. Pasivos Impositivos corrientes 249,7 0,42 1.055,1 2,19 113,6 0,38 275,8 1,31

5. Impuestos Diferidos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

6. Otros Pasivos Diferidos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

7. Operaciones Discontinuadas n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

8. Pasivos por Seguros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

9. Otros Pasivos no onerosos 1.794,1 3,04 1.407,2 2,92 796,2 2,66 408,3 1,94

10. Total de Pasivos 50.305,0 85,12 42.187,7 87,48 27.217,1 90,88 18.888,8 89,94

F. Capital Híbrido

1. Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como deuda n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

2. Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como Patrimonio n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

G. Patrimonio Neto

1. Patrimonio Neto 8.797,1 14,88 6.037,6 12,52 2.730,3 9,12 2.111,7 10,06

2. Participación de Terceros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

3. Reservas por valuación de Títulos Valores n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

4. Reservas por corrección de tipo de cambio n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

5. Diferencias de valuación no realizada y Otros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -

6. Total del Patrimonio Neto 8.797,1 14,88 6.037,6 12,52 2.730,3 9,12 2.111,7 10,06

7. Total de Pasivos y Patrimonio Neto 59.102,1 100,00 48.225,3 100,00 29.947,4 100,00 21.000,5 100,00

8. Memo: Capital Ajustado 8.529,7 14,43 5.657,9 11,73 2.685,7 8,97 2.042,9 9,73

9. Memo: Capital Elegible 8.529,7 14,43 5657,939 11,73 2685,677 8,97 2042,926 9,73


NIIF NIIF NIIF NIIF

30 jun 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017(*)


23 de Octubre, 2020



RatiosNormas Contables NIIF NIIF NIIF NIIF

30 jun 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017

6 meses Anual Anual Anual

A. Ratios de Rentabilidad - Intereses

1. Intereses por Financiaciones / Préstamos brutos (Promedio) 36,90 44,07 34,24 21,85

2. Intereses Pagados por Depósitos/ Depósitos (Promedio) 21,87 36,23 20,76 11,36

3. Ingresos por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 37,25 52,97 34,41 20,87

4. Intereses Pagados/ Pasivos Onerosos (Promedio) 14,27 24,33 15,01 8,45

5. Ingresos Netos Por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 22,76 27,43 17,43 12,14

6. Ingresos Netos por Intereses menos Cargos por Incobrabilidad / Activos Rentables (Promedio) 21,01 25,25 15,66 10,82

7. Ingresos netos por Intereses menos Dividendos de Acciones Preferidas / Activos Rentables (Promedio) 22,76 27,43 17,43 12,14

B. Otros Ratios de Rentabilidad Operativa

1. Ingresos no financieros / Total de Ingresos 19,10 18,96 26,46 30,21

2. Gastos de Administración / Total de Ingresos 57,67 52,00 69,16 71,66

3. Gastos de Administración / Activos (Promedio) 12,89 14,28 12,63 10,44

4. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Patrimonio Neto (Promedio) 65,63 126,21 59,00 41,06

5. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos (Promedio) 9,50 13,20 5,65 4,13

6. Cargos por Incobrabilidad / Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad 14,67 13,44 24,12 26,89

7. Resultado Operativo / Patrimonio Neto (Promedio) 56,00 109,25 44,77 30,02

8. Resultado Operativo / Activos (Promedio) 8,10 11,43 4,28 3,02

9. Impuesto a las Ganancias / Resultado Antes de Impuestos 37,92 21,92 27,61 32,22

10. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos Ponderados por Riesgo 25,53 28,17 9,19 7,03

11. Resultado operativo / Activos Ponderados por Riesgo 21,79 24,38 6,98 5,14

C. Otros Ratios de Rentabilidad

1. Resultado Neto / Patrimonio Neto (Promedio) 24,06 85,30 32,41 20,35

2. Resultado Neto / Activos (Promedio) 3,48 8,92 3,10 2,05

3. Resultado Neto Ajustado / Patrimonio Neto (Promedio) 24,06 85,30 32,41 20,35

4. Resultado Neto Ajustado / Total de Activos Promedio 3,48 8,92 3,10 2,05

5. Resultado Neto / Activos más Activos Administrados (Promedio) n.a. n.a. n.a. n.a.

6. Resultado neto / Activos Ponderados por Riesgo 9,36 19,04 5,05 3,48

7. Resultado neto ajustado / Activos Ponderados por Riesgo 9,36 19,04 5,05 3,48

D. Capitalización

1. Capital Ajustado / Riesgos Ponderados 39,73 31,12 17,64 16,56

3. Tangible Common Equity/ Tangible Assets 14,50 11,83 8,98 9,76

4. Tier 1 Regulatory Capital Ratio 34,3 25,26 15,5 13,3

5. Total Regulatory Capital Ratio 35,1 25,96 16,6 14,4

7. Patrimonio Neto / Activos 14,88 12,52 9,12 10,06

8. Dividendos Pagados y Declarados / Utilidad neta n.a. n.a. n.a. n.a.

9. Dividendos Pagados y Declarados / Resultado Neto Ajustado por FIX SCR n.a. n.a. n.a. n.a.

10. Dividendos y recompra de Acciones / Resultado Neto n.a. n.a. n.a. n.a.

11. Resultado Neto - Dividendos pagados / Total del Patrimonio Neto 22,84 57,33 28,15 20,35

E. Ratios de Calidad de Activos

1. Crecimiento del Total de Activos 6,08 61,03 42,60 29,79

2. Crecimiento de los Préstamos Brutos (3,12) 3,29 22,49 47,83

3. Préstamos Irregulares / Total de Financiaciones 3,08 4,26 4,19 2,86

4. Previsiones / Total de Financiaciones 6,59 6,22 3,48 3,30

5. Previsiones / Préstamos Irregulares 213,86 145,95 83,25 115,40

6. Préstamos Irregulares Netos de Previsiones / Patrimonio Neto (5,95) (4,46) 3,46 (2,23)

7. Cargos por Incobrabilidad / Total de Financiaciones (Promedio) 5,65 5,62 2,94 2,31

8. Préstamos dados de baja en el período / Préstamos Brutos (Promedio) n.a. n.a. n.a. n.a.

9. Préstamos Irregulares + Bienes Diversos / Préstamos Brutos + Bienes Diversos 3,08 4,26 4,19 2,86

F. Ratios de Fondeo

1. Préstamos / Depósitos de Clientes 41,56 51,08 66,12 74,80

2. Préstamos Interbancarios / Pasivos Interbancarios n.a. 0,02 n.a. n.a.

3. Depositos de clientes / Fondeo Total excluyendo Derivados 70,35 63,24 71,28 74,32


(*)


23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras ANEXO II DICTAMEN

El Consejo de Calificación de FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de

Fitch Ratings” - Reg. CNV N°9 en adelante FIX, reunido el 23 de octubre de 2020, ha decidido

confirmar(*) en la Categoría A1(arg) al Endeudamiento de Corto Plazo de Banco de la Pampa S.E.M..

Categoría A1(arg): Indica una muy sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos

financieros respecto de otros emisores o emisiones del mismo país. Cuando las características de la

emisión o emisor son particularmente sólidas, se agrega un signo “+” a la categoría.

La calificación refleja el buen posicionamiento de Banco de La Pampa en su área de influencia, su

holgada liquidez, y su buen desempeño y capitalización. Adicionalmente, se tiene en cuenta el riesgo

político que introduce la participación del Gobierno Provincial (principal accionista) en el capital de la

entidad, no obstante, se considera que este riesgo actualmente se encuentra mitigado por la sostenida

mejora del gobierno corporativo a lo largo del tiempo.

Nuestro análisis del banco se basa en estados contables auditados por el estudio Pistrelli, Henry

Martin y Asociados S.R.L. al 31.12.19, que expresa que los mismos presentan razonablemente en

todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial del Banco de la Pampa SEM, y los estados

de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de efectivo correspondiente por el

ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas aplicables para las entidades financieras

emitidas por el BCRA y con las normas profesionales argentinas. Adicionalmente se menciona que los

mismos difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de

Ciencias económicas en ciertos aspectos de valuación y exposición.

Además se han considerado los estados financieros condensados a cargo del estudio Pistrelli, Henry

Martin y Asociados S.R.L. al 30.06.20, quienes no manifiestan opinión por tratarse de una revisión

limitada. Sobre la base de su revisión expresan que nada ha llamado su atención, que los hiciera

pensar que los estados contables mencionados, no estén presentados, en todos los aspectos

significativos, de conformidad con las normas establecidas por el BCRA. Sin modificar su conclusión,

destaca que el marco contable del BCRA no contempla la aplicación del punto 5.5 de la NIIF 9.

(*) Siempre que se confirma una calificación, la calificación anterior es igual a la que se publica en el

presente dictamen.

Fuentes de información

La información suministrada para el análisis se considera adecuada y suficiente.

La presente calificación se determinó en base a la información cuantitativa y cualitativa suministra da

por el emisor de carácter público:

Balance Contable General Auditado (ultimo al 31.12.19). Disponible en la página web del

Banco Central www.bcra.gov.ar

Balances financieros condensados trimestrales de la entidad (último al 30.06.20) Disponible

en la página web del Banco Central www.bcra.gov.ar


23 de Octubre, 2020

Instituciones Financieras GLOSARIO

Call: préstamo a otras entidades financieras

Stock: existencias

SFA: Sistema Financiero Argentino

ROAA: retorno sobre activos promedio.

ROAE: retorno sobre patrimonio promedio.

Market Share: Participación de mercado


23 de Octubre, 2020


Las calificaciones incluidas en este informe fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, FIX SCR S.A.AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO (afiliada de Fitch Ratings) –en adelante FIX SCR S.A. o la calificadora-, ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A. Este informe no debe considerarse una publicidad, propaganda, difusión o recomendación de la entidad para adquirir, vender o negociar valores negociables o del instrumento objeto de la calificación.

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