IKHTISAR DATA KEUANGAN DANINFORMASI SAHAMFinancial Highlights and Share Information

LAPORAN DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Report

LAPORAN DIREKSIBoard of Directors Report

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENManagement Discussion and Analysis

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

PROFIL DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Profile

PROFIL DIREKSIBoard of Directors Profile

PROFIL KOMITE AUDIT DAN SEKRETARIS PERUSAHAANAudit Committee and Corporate Secretary Profile

LAPORAN KOMITE AUDITAudit Committee Report

PERTANGGUNGJAWABAN LAPORAN TAHUNAN 20182018 Annual Report Accountabilty

LAPORAN KEUANGANFinancial Statements

513

2737

6379153

163173

183187

191

Daftar IsiTable of Contents

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

IKHTISAR DATA KEUANGAN DAN INFORMASI SAHAM

Financial Highlights and Share Information

1

6 2018

(Dalam milyar Rupiah kecuali Jumlah Saham Yang Beredar, Laba (Rugi) Bersih Per Saham & Nilai Buku Bersih Per Saham)

(In Billion Rupiah except for Total Outstanding Shares, Earning (Loss) Per Share & Net Book Value Per Share)

IKHTISAR DATA KEUANGANFinancial Highlights

2018 7

* Laporan Keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik

Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan dengan opini wajar tanpa pengecualian.

Financial Statements for the year ended December 31, 2018 already audited by Public Accountant Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Partners with unqualified opinion

** Pendapatan Investasi sebesar Rp (9,0) milyar dan Rp (296,1) milyar masing-masing untuk tahun 2018 dan 2017 dengan

menggabungkan Rugi dari Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba Rugi Bersih sebesar Rp(55,3) milyar

dan Rp (325,4) milyar, Pendapatan Dividen sebesar Rp 8,3 milyar dan Rp 7,1 milyar, Pendapatan Bunga sebesar Rp 16,9

milyar dan Rp 1,1 milyar dan Pendapatan Sewa sebesar Rp 21,1 milyar dan Rp 21,1 milyar.

Investment Income of Rp (9.0) billion and Rp (296.1) billion for 2018 and 2017 by combining Loss on Financial Asset measured

at Fair Value through Profit or Loss Net of Rp(55.3) billion and Rp (325.4) billion, Dividend Income of Rp 8.3 billion and Rp 7.1

billion, Interest Income of Rp 16.9 billion and Rp 1.1 billion and Rental Income of Rp 21.1 billion and Rp 21.1 billion.

8 2018

Aset, Liabilitas & Ekuitas / Assets, Liabilities & Equity

Pendapatan & Beban Usaha / Income & Operating Expenses

Rugi Usaha & Rugi Bersih / Loss from Operation & Net Loss

2018 9

INFORMASI SAHAMShare Information

10 2018

AKSI KORPORASISelama tahun 2018 tidak terdapat aksi

korporasi.

SUSPENSI DAN/ATAU PENGHAPUSAN PENCATATAN SAHAM.Selama tahun buku 2018 tidak terdapat

suspensi ataupun penghapusan pencatatan

saham.

CORPORATE ACTIONDuring 2018 there were no corporate action.

SUSPENSION AND/OR DELISTINGDuring financial year 2018 there were no

suspension nor delisting.

PERGERAKAN HARGA SAHAMShare Price Movements

2018

2017

Harga / Price Jumlah Saham Volume Transaksi Beredar

Triwulan Transaction Total Kapitalisasi Pasar

Quarter Tertinggi Terendah Penutupan Volume Outstanding Market Capitalization

Highest Lowest Closing Share

Rp Rp Rp Unit Unit Rp

II 208 157 160 3,671,500 1,170,432,803 187,269,248,480

III 188 110 150 601,900 1,170,432,803 175,564,920,450

IV 180 88 107 4,208,900 1,170,432,803 125,236,309,921

II 228 135 175 18,236,800 1,170,432,803 204,825,740,525

III 202 160 184 2,253,500 1,170,432,803 215,359,635,752

IV 190 90 130 2,790,100 1,170,432,803 152,156,264,390

2018 11

2 LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Board of Commissioners Report

14 2018

MARKUS PERMADIPresiden Komisaris (Independen) President Commissioner (Independent)

2018 15

Pemegang Saham Yang Terhormat,

Tahun 2018 dapat dikatakan merupakan

tahun yang berat untuk perekonomian

Indonesia walaupun pertumbuhan

ekonomi di tahun 2018 tercatat

sebesar 5,17% mengalami kenaikan jika

dibandingkan dengan pertumbuhan

ekonomi di tahun 2017 yaitu sebesar

5,07%. Berdasarkan data perdagangan

Bursa Efek Indonesia pada tanggal 28

Desember 2018 Indeks Harga Saham

Gabungan (”IHSG”) di tutup di level

6.194,50 dan kapitalisasi pasar mencapai

Rp 7.023 trilyun. Ketidakpastian moneter

Amerika Serikat hingga Perang Dagang

antara Amerika Serikat dan China

menyebabkan melemahnya nilai tukar

Rupiah terhadap Dollar Amerika dimana

Kurs Rupiah sampai 31 Desember 2018

adalah sebesar Rp 14.481 per Dollar US.

Di lain pihak tingkat inflasi di tahun 2018

sebesar 3,13% lebih kecil jika dibandingkan

dengan tahun 2017 yaitu sebesar

3,61%. Pemerintah fokus menerapkan

strategi ekonomi jangka panjang

yang menitikberatkan pada teknologi,

produktivitas dan peningkatan daya

saing. Hal ini penting diterapkan untuk

meningkatkan infrastruktur, pembangkit

listrik dan kesejahteraan rakyat.

Dear Shareholders,

2018 can be said to be a tough year for

the Indonesian economy even though

economic growth in 2018 was recorded

at 5.17%, an increase compared to

economic growth in 2017 which was

5.07%. Based on trade data from the

Indonesia Stock Exchange on December

28, 2018 the Indonesia Composite Index

(“IDX Composite”) was closed at 6,194.50

and market capitalization reached

Rp 7,023 trill ion. The monetary

uncertainty of the United States until the

Trade War between the United States

and China caused a weakening of the

exchange rate of the Rupiah against the

US Dollar where the Rupiah exchange

rate until December 31, 2018 was

Rp 14,481 per US Dollar.

On the other hand, the inflation rate in

2018 was 3.13% smaller when compared

to 2017, which was 3.61%. The government

focuses on implementing a long-term

economic strategy that focuses on

technology, productivity and increasing

competitiveness. This is important to be

implemented to improve infrastructure,

power generation and people‘s welfare.

LAPORAN DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Report

16 2018

Pemerintah menerapkan 3 (tiga) kebijakan

ekonomi yaitu mempertahankan

momentum pertumbuhan ekonomi di

tengah tahun politik, menjaga stabilitas

makro ekonomi di tengah tekanan

eksternal dan mendorong pertumbuhan

yang inklusif dan berkelanjutan. Selain

itu Pemerintah juga telah menetapkan

beberapa program prioritas mulai

dari Proyek Strategis Nasional (PSN),

Kebijakan Satu Peta, Kawasan Ekonomi

Khusus (KEK) hingga e-commerce. Lalu

untuk paket kebijakan ekonomi berisi

3 (tiga) kebijakan meliputi perluasan

Tax Holiday, relaksasi Daftar Negatif

Investasi (DNI) dan peningkatan Devisa

Hasil Ekspor (DHE) hasil sumber daya

alam. Pemerintah juga masih akan

mempercepat implementasi kebijakan

pemerataan ekonomi yang didalamnya

ada reforma agraria, pendidikan dan

pelatihan vokasi serta ritel modern dan

pasar tradisional.

The government implements 3 (three)

economic policies, namely maintaining

the momentum of economic growth in the

middle of the political year, maintaining

macro economic stability amid external

pressures and promoting inclusive and

sustainable growth. In addition, the

Government has also established several

priority programs ranging from National

Strategic Projects (PSN), One Map

Policies, Special Economic Zones (KEK)

to e-commerce. Then for the economic

policy package containing 3 (three)

policies, including the expansion of Tax

Holidays, relaxation of the Negative

Investment List (DNI) and the increase

in Foreign Exchange Exports (DHE)

of natural resources. The government

will also accelerate the implementation

of economic equality policies in which

there are agrarian reforms, vocational

education and training as well as modern

retail and traditional markets.

2018 17

Kenaikan harga komoditas yang

sebagian disebabkan karena penguatan

pertumbuhan ekonomi global

menyebabkan peran ekspor sebagai

pendorong pertumbuhan semakin

menguat. Meski tahun 2019 adalah tahun

politik, aktivitas ekonomi akan berjalan

dengan aman. Sebaliknya aktivitas

politik justru memberikan dampak positif

terhadap pertumbuhan ekonomi. Dengan

Capital Inflow, ekspansi kredit yang

mencapai 12 - 13%, likuiditas di masyarakat

akan cukup baik.

Pasar Modal Indonesia diharapkan akan

bergerak ke arah yang lebih baik di tahun

2019 apabila pemerintah benar-benar

menjalankan semua kebijakan ekonomi

dan juga meningkatkan efisiensi.

Penilaian Terhadap Kinerja Direksi Perseroan

Perkembangan situasi di tingkat global

maupun domestik yang terjadi sepanjang

tahun 2018 bila dikaitkan dengan kinerja

yang diperlihatkan oleh Perseroan, Dewan

Komisaris menilai Direksi Perseroan secara

umum sudah berupaya menjalankan

tugas manajemen secara maksimal dan

baik serta sejalan dengan program kerja

Direksi meskipun hasil yang diperoleh

belum sesuai dengan yang diharapkan.

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris

secara konsisten mendampingi dan

The increase in commodity prices,

partly due to the strengthening of

global economic growth, caused the

role of exports as a driver of growth

to strengthen. Even though 2019 is a

political year, economic activity will

run safely. Conversely, political activity

actually has a positive impact on

economic growth. With Capital Inflow,

credit expansion reaching 12 - 13%,

liquidity in the community will be quite

good.

The Indonesian Capital Market is

expected to move in a better direction in

2019 if the government truly carries out

all economic policies and also increases

efficiency.

Evaluation On the Performance of Company’s Board of Directors

In view of the situation development

at the global as well as domestic level

that occurred throughout 2018 and

then associate it with the performance

shown by the Company, the Board of

Commissioners considered the Board of

Directors in general have strived to carry

out the management task in an optimal

manner and in line with the Board of

Directors’ work programs although the

outcome was still not as expected.

Throughout 2018, Board of Commissioners

consistently accompanied and monitored

18 2018

mengawal Direksi Perseroan dalam

menjalankan operasional manajemen.

Sejauh yang Dewan Komisaris amati,

beberapa indikator menunjukkan

kinerja Direksi Perseroan sudah cukup

menggembirakan meskipun tahun

2018 masih belum mencapai target

yang diharapkan. Dewan komisaris

menilai pencapaian ini masih bisa

diterima mengingat iklim dan situasi

perekonomian Indonesia secara umum

belum sepenuhnya sesuai dengan

rencana yang ingin dijalankan oleh

Direksi Perseroan.

Dewan Komisaris juga berpendapat,

dalam konteks perekonomian Indonesia

yang diyakini masih terus bertumbuh,

maka pencapaian yang diperlihatkan oleh

Direksi Perseroan khususnya sepanjang

tahun 2018 adalah cukup baik dan dapat

diterima. Dewan Komisaris berharap

Direksi Perseroan secara kontinu

dan konsisten tetap mengupayakan

perbaikan kinerja di tahun-tahun yang

akan datang.

Strategi dan Prospek Usaha Yang Disusun Direksi

Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada

tahun 2018 sudah memperlihatkan

perbaikan d ibandingkan tahun

sebelumnya dan diharapkan tren positif

itu terus berlanjut di tahun 2019. Untuk

tahun 2019 pemerintah menargetkan

the Board of Directors in their operational

management. Based on the observation

of the Board of Commissioners, a

few indicators showed the Board

of Directors performance was quite

satisfactory although 2018 still hasn‘t

reached the expected target. Based

on the assessment of the Board of

Commissioners, this achievement is still

acceptable bearing in mind the climate

and situation of Indonesian economy in

general is still not according to the plan

to carried out by the Company’s Board

of Directors.

The Board of Commissioners is also of

the opinion, that given the context of

Indonesia’s economy, which is believed

will continue to grow, the achievement

shown by the Company’s Board of

Directors especially throughout 2018

was quite good and acceptable. The

Board of Commissioners hoped that

the Company’s Board of Directors will

continually and consistently endeavor to

improve the performance in the years to

come.

Business Prospect and Strategy Devised by the Board of Directors

Indonesia’s economic growth in 2018

has shown an improvement compared

to the previous year and the positive

trend is expected to continue in 2019.

For 2019 the government is targeting an

2018 19

pertumbuhan ekonomi sebesar 5,3%.

Memperhatikan tren pertumbuhan yang

terjadi selama ini, banyak kalangan

termasuk ahli dan pelaku usaha

meragukan bahwa target tersebut dapat

tercapai kemungkinan hanya 5,2%. Target

pemerintah tersebut memang tidak jauh

berbeda dengan proyeksi pertumbuhan

yang dilakukan oleh lembaga-lembaga

keuangan internasional.

Dari sisi stabilitas, peningkatan harga

pangan diperkirakan akan terus berlanjut.

Hingga saat ini pemerintah berupaya

menjaga harga BBM pada tingkat yang

rendah, potensi peningkatan harga

BBM semakin besar sejalan dengan

kenaikan harga minyak mentah di pasar

dunia. Namun demikian tingkat inflasi

diperkirakan akan dapat dipertahankan

di bawah 4%.

Harga komoditas di pasar global

diperkirakan akan terus meningkat.

Permintaan terhadap ekspor produk

nasional diperkirakan pula akan semakin

kuat sejalan dengan pertumbuhan

ekonomi dan perdagangan global

pertumbuhan ekspor diperkirakan akan

tetap tinggi. Impor diperkirakan pula akan

meningkat sejalan dengan peningkatan

ekspor namun demikian surplus neraca

perdagangan diperkirakan akan semakin

besar. Iklim investasi diperkirakan akan

tetap positif sehingga investasi asing

akan tetap tumbuh baik dalam bentuk

economic growth of 5.3%. In observance

of the growth trend thus far, a lot of

circles including experts and business

people doubted that the target could be

achieved by 5.2%. The target set by the

government is not far of from the growth

projection submitted by international

financial institutions.

From the stability standpoint, the

increase in food prices is estimated to

continue to rise. Till now the government

have tried to maintain fuel prices a low

level, the potential for fuel price increase

is getting more likely to happen due to

the rise in crude oil prices in the world

market. However, the inflation level is

estimated to hold at below 4%.

Commodity price in the global market

is expected to continue to increase. The

demand towards national product export

is also projected to strengthen in line

with the economic growth and export

growth in global trading is expected to

remain high. Import is expected to also

grow in line with the increase in export

however the surplus in trading account

is projected to be higher. Investment

climate is expected to stay positive so

that foreign investment can continue to

grow in the form direct investment as

well as portfolio. As a whole surplus in

payment account is estimated to increase

and so it will maintain the exchange rate

at a stable level.

20 2018

investasi langsung maupun portfolio.

Secara keseluruhan surplus neraca

pembayaran diperkirakan meningkat

sehingga dapat menjaga nilai tukar pada

tingkat yang stabil.

Dari sisi fiskal, pelaksanaan pembangunan

proyek infrastruktur akan semakin

mendorong permintaan domestik

sehingga peran pengeluaran pemerintah

mendorong pertumbuhan akan semakin

besar. Selain, infrastruktur yang sudah

dibangun pada tahun-tahun yang lalu

diperkirakan akan mulai memberikan

dampak positif bagi peningkatan

kapasitas produksi dan mobilitas barang

dan jasa.

Memperhat ikan kecenderungan

perkembangan ekonomi makro dari

sisi eksternal maupun perkembangan

permintaan domestik, dapat diharapkan

perkembangan ekonomi pada tahun

2019 akan lebih baik dari tahun 2018.

Dengan gambaran tersebut, Dewan

Komisaris berharap Direksi Perseroan

dapat menjalankan tugasnya dengan

menerapkan strategi yang sesuai dan

cocok dengan situasi di atas. Keputusan

Direksi Perseroan untuk memfokuskan

usaha pada pengembangan bisnis media

melalui salah satu entitas anak Perseroan

yaitu PT Multi Media Interaktif merupakan

langkah yang dinilai tepat karena sesuai

dengan tren yang berkembang di

From a fiscal standpoint, the building

of infrastructure projects will encourage

domestic demand so that the role of

government spending to spur growth

will be bigger. Apart from that, it is

estimated that the infrastructures that

have been built in the previous years

will start to show a positive impact to

the increase in production capacity and

product and service mobility.

Taking into account the development of

macro economic from an external side as

well as the growth of domestic demand,

it is to be expected that the economic

growth in 2019 will be better than 2018.

With that picture in mind, the Board

of Commissioner is hoping that

the Company’s Board of Directors

will be able to perform its tasks by

implementing a strategy that is in

accordance and suitable with the above

mentioned situation. The decision of the

Company’s Board of Directors is to focus

on the effort of developing its media

business through one of the Company’s

subsidiary i.e. PT Multi Media Interaktif is

a step that deemed appropriate because

it is in line with the evolving trend in the

market. Optimizing resources owned

by the Company is expected to lift the

Company’s income to a better level

apart from balancing it with efficiency

and effectivity from an operational

standpoint.

2018 21

pasar. Optimalisasi sumber daya yang

dimiliki Perseroan diharapkan juga akan

mengangkat pendapatan Perseroan ke

level yang lebih baik di samping tentunya

harus diimbangi dengan efisiensi dan

efektifitas dari sisi operasional.

Melalui strategi usaha tersebut, Dewan

Komisaris berharap pada tahun 2019

Direksi Perseroan dapat menghasilkan

kinerja yang lebih baik dan lebih bernilai

dibanding tahun sebelumnya.

Di tahun 2019, dengan gambaran proyeksi

perekonomian nasional yang masih baik

serta menjanjikan, Dewan Komisaris juga

meyakini Direksi Perseroan akan dapat

terus berkarya dengan lebih impresif.

Through such business strategy, the

Board of Commissioners is hoping that

In 2019 the Board of Directors will have

a better performance and provide more

added values compared to the previous

year.

In 2019, with the picture of the national

economic projection that is good and

promising, the Board of Commissioners

also believed that the Board of Directors

can continue to perform even more

impressively.

Implementation of Corporate Governance

Throughout 2018 the Board of

Commissioners continually held meetings

22 2018

Penerapan Tata Kelola Perseroan

Sepanjang tahun 2018 Dewan Komisaris

secara kontinu mengadakan pertemuan

berkala untuk mendiskusikan berbagai

isu yang berkaitan dengan manajemen

Perseroan. Dewan Komisaris juga

melakukan pertemuan gabungan dengan

Direksi Perseroan untuk membahas

perkembangan yang terjadi di Perseroan

termasuk kinerja operasional dan

kebijakan strategis yang dijalankan

oleh Direksi Perseroan. Hal ini Dewan

Komisaris lakukan sebagai konsekuensi

atas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

(”OJK”) No. 33/POJK.04/2014 tentang

Direksi dan Dewan Komisaris Emiten

atau Perusahaan Publik dan Anggaran

Dasar Perseroan, dalam rangka

menjalankan pengawasan terhadap

kebijakan pengurusan dan/atau jalannya

pengurusan Perseroan yang dilakukan

oleh Direksi serta memberikan masukan

kepada Direksi, termasuk pengawasan

terhadap pelaksanaan visi dan misi

Perusahaan, pelaksanaan Tata Kelola

Perusahaan yang baik, keputusan Rapat

Umum Pemegang Saham (“RUPS”) dan

ketentuan perundang-undangan.

Pelaksanaan pengawasan Dewan

Komisaris selama tahun 2018 dilakukan

sesuai dengan tugas, wewenang,

kewajiban dan tanggung jawab Dewan

Komisaris sebagaimana diatur dalam

ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

periodically to discuss a variety of issues

pertaining to Company management.

The Board of Commissioners also held

joint meetings with the Company’s

Board of Directors to discuss the

developments occuring in the Company,

including operational performance

and strategic policy carried out by the

Company’s Board of Directors. This is

done by the Board of Commissioner

as a consequence of the Regulation of

Financial Service Authority (”OJK”) No.

33/POJK.04/2014 concerning Board of

Directors and Board of Commissioners of

Issuer or Public Company and Company’s

Articles of Association, for the purpose

of conducting supervision on the

management policies and/or Company

management conducted by the Board

of Directors as well as giving input to the

Board of Directors, including supervison

on the implementation of Company vision

and mission, implementation of good

Corporate Governance, resolutions of

General Meeting of Shareholders (“GMS”)

and provisions of laws and regulations.

The implementation of supervision of

Board of Commissioners during 2018

was carried out according to the duties,

authority, obligations and responsibility

of Board of Commissioenrs as provided

for under the provisions of Company’s

Articles of Association and laws and

regulations. The supervision of Board

of Commissiners is intended to create

2018 23

dan peraturan perundang-undangan.

Pengawasan Dewan Komisaris bertujuan

untuk menciptakan keserasian,

kesesuaian dan konsistensi dalam

pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan

dengan target-target yang telah

ditetapkan dalam Rencana Kerja tahun

2018, serta memastikan implementasi

prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan

Yang Baik pada seluruh lini organisasi

dalam menjalankan aktivitasnya.

Terkait pelaksanaan operasional

Perseroan sepanjang tahun 2018,

Dewan Komisaris sudah memberikan

nasihat kepada Direksi Perseroan

untuk memastikan pelaksanaan sistem

manajemen risiko dan pengendalian

internal dengan baik dan harus semakin

ditingkatkan. Aktivitas diskusi dan

konsultasi dijalankan dengan baik melalui

media komunikasi tertulis maupun tatap

muka.

harmony, conformity and consistency

with the Company’s business activities

conducted with the targets that have

been established in the 2018 Work Plan,

as well as ensuring the implementation of

Good Corporate Governance principles

throughout the organizational lines in

carrying out its activities.

With regard to the implementation

of Company’s operation during 2018,

the Board of Commissioners have

given an advice to the Company’s

Board of Directors to ensure the risk

management and internal control system

is implemented properly and it should

further be enhanced. Discussions and

consulting activities were carried out

well through communication media both

in writing and face-to-face.

24 2018

Komponen manajemen lainnya yang

menjadi target kerja Dewan Komisaris

adalah Komite Audit. Secara kontinu,

di tahun 2018 Dewan Komisaris juga

berinteraksi dengan Komite Audit dan

berpendapat Komite Audit adalah unsur

manajemen yang peranannya sangat

penting dalam membantu tugas-tugas

pengawasan Dewan Komisaris terutama

dalam penelaahan laporan keuangan dan

pengendalian internal yang dilakukan

oleh Perseroan.

Tahun 2018 komposisi Dewan Komisaris

Perseroan mengalami perubahan. Hal

ini sesuai dengan hasil keputusan Rapat

Umum Pemegang Saham Tahunan

Perseroan tertanggal 8 Juni 2018. Adapun

susunan Dewan Komisaris Perseroan

sebagai berikut:

Presiden Komisaris : Markus Permadi

(Independen)

Komisaris Independen : Laurensia Adi

Komisaris Independen : Ganesh Chander

Grover

Dengan semua penje lasan i tu ,

perkenankan pada kesempatan ini Dewan

Komisaris menyampaikan terima kasih

dan penghargaan kepada semua pihak,

terutama seluruh Pemegang Saham atas

dukungan, kerja sama serta kepercayaan

yang diberikan kepada Dewan Komisaris.

The other management component that

has been the working target of Board

of Commissioners is Audit Committee.

Continually, in 2018 the Board of

Directors also had an interaction with

Audit Committee and is of the opinion

that Audit Committee is a management

element which plays an important role in

assisting the supervisory duties of Board

of Commissioners in particular in reviewing

financial statements and internal control

conducted by the Company.

In 2018, there was change of

composition of the Company‘s Board

of Commissioners. This is in accordance

with the results of the Company‘s Annual

General Meeting of Shareholders dated

June 8, 2018. The composition of the

Company’s Board of Commissioners as

follow:

President Commissioner : Markus Permadi

(Independent)

Independent Commissioner : Laurensia Adi

Independent Commissioner : Ganesh Chander

Grover

With all the explanations, allow us,

the Board of Commissioners in this

opportunity to extend our gratitude and

appreciation to all parties, in particular

to all Shareholders for their support,

cooperation as well as trust given to the

Board of Commissioners.

2018 25

Pada kesempatan ini Dewan Komisaris

juga ingin memberikan apresiasi yang

khusus dan tinggi kepada seluruh Direksi

Perseroan dan segenap karyawan yang

telah berusaha keras di tahun 2018

sehingga Perseroan dapat bertahan dan

eksis seperti saat ini. Dewan Komisaris

berharap kerjasama yang baik ini akan

terus dipelihara dan ditingkatkan di

masa yang akan datang. Semoga Tuhan

senantiasa melindungi dan memberkati

kita.

In this opportunity the Board of

Commissioners also would like to extend

a special and high appreciation to the

Company’s Board of Directors and

all employees that have been making

considerable efforts in 2018 so that

the Company may survive and exist to

be in the current state. The Board of

Commissioners hopes that this excellent

cooperation will be maintained and

enhanced in the future. May the One

God almighty always protect and give

His blessings.

Dewan Komisaris / Board of Commissioners

PT Star Pacific Tbk

Markus Permadi

Presiden Komisaris (Independen) / President Commissioner (Independent)

LAPORAN DIREKSI

Board of Directors Report3

28 2018

SAMUEL TAHIRPresiden DirectorPresident Director

2018 29

Pemegang Saham Yang Terhormat,

Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun

2018 tercatat sebesar 5,17% mengalami

kenaikan jika dibandingkan dengan

pertumbuhan ekonomi di tahun 2017

yang hanya tercatat sebesar 5,07%.

Hasil ini sudah cukup baik dibandingkan

dengan situasi dan kondisi yang terjadi.

Ditopang latar belakang situasi

ekonomi politik dan hukum tersebut,

Direksi Perseroan tetap melanjutkan

fokus pengelolaan Perseroan dengan

mengadopsi strategi bisnis yang

dirasakan sudah baik pada tahun

sebelumnya. Kinerja pada tahun lalu

yang sudah baik terus dipertahankan

sementara pemanfaatan peluang bisnis

yang diupayakan dengan berbasis

pada kompetensi utama Perseroan.

Direksi Perseroan juga secara konsisten

menjalankan prinsip kehati-hatian

sehingga manajemen Perseroan dapat

dijalankan dengan selamat dan lancar

kendati secara pencapaian kinerja

keuangan Perseroan masih merugi dan

belum memberikan hasil sesuai dengan

harapan para Stakeholders.

Tahun 2018 Perseroan membukukan

performa keuangan yang belum positif

Dear Shareholders,

Indonesia’s economic growth in 2018

was recorded to achieve 5.17% level, an

increase compared to economic growth

in 2017 which was only recorded at 5.07%.

This result is quite good compared to the

situation and conditions that happened.

Supported with such background

in the political economic and legal

environment, the Company’s Board of

Directors continued to focus on Company

management by adopting business

strategies which worked out quite well in

the previous year. The great performance

in the previous year is maintained while

making the most of the endeavored

business opportunity based on the

main competencies of the Company.

The Company’s Board of Directors also

consistently exercised prudence so that

the Company management can still be

carried out safely and smoothly although

in terms of financial performance, the

Company still suffered from losses and

has not produced a result satisfactory to

the expectation of Stakeholders.

In 2018 the Company booked financial

performance which was not yet positive

because Company Revenues still relied

LAPORAN DIREKSIBoard of Directors Report

30 2018

akibat Pendapatan Perseroan yang

masih bertumpu pada Pendapatan

Investasi. Sebagaimana diketahui,

Investasi Perseroan yang berbasis pada

saham ini terkena imbas negatif akibat

harga saham yang fluktuatif sepanjang

tahun. Berdasarkan data perdagangan

Bursa Efek Indonesia pada tanggal 28

Desember 2018 Indeks Harga Saham

Gabungan (”IHSG”) di tutup di level

6.194,50 dan kapitalisasi pasar mencapai

Rp 7.023 trilyun.

Ringkasan pencapaian Perseroan

pada tahun 2018 adalah Perseroan

membukukan Rugi Bersih sebesar Rp (61,9)

milyar dengan Pendapatan Investasi

sebesar Rp (9,0) milyar dan Pendapatan

Jasa Rp 83,4 milyar yang disertai dengan

Beban Pokok Pendapatan sebesar Rp (43,0)

milyar dan Beban Penjualan, Umum dan

Administrasi sebesar Rp (84,6) milyar.

Sementara itu, Jumlah Aset Perseroan

pada 2018 tercatat sebesar Rp 1.311,7

milyar mengalami penurunan sebesar

Rp 337,9 milyar atau 20,5% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp 1.649,6 milyar. Sedangkan Jumlah

Liabilitas Perseroan tercatat sebesar

Rp 301,4 milyar, mengalami penurunan

sebesar Rp 12,1 milyar atau 3,9%

dibandingkan dengan tahun 2017 yang

tercatat sebesar Rp 313,5 milyar. Di tahun

2018 Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas

dan Rasio Liabilitas Terhadap Jumlah

on Investment Revenues. As already

known, the Company Investment

which was based on these shares has

been negatively impacted due to the

fluctuative share price throughout the

year. Based on trade data from the

Indonesia Stock Exchange on December

28, 2018 the Indonesia Composite Index

(“IDX Composite”) was closed at 6,194.50

and market capitalization reached

Rp 7,023 trillion.

In summary, the Company achievement

during 2018 is that the Company has

booked a Net Loss of Rp (61.9) billion with

Investment Income amounting to Rp (9.0)

billion and Services Income amounting to

Rp 83.4 billion along with Company’s Cost

of Revenues of Rp (43.0) billion and Sales,

General and Administrative Expense of

Rp (84.6) billion.

Meanwhile, the Total Asset of the

Company in 2018 was recorded at Rp 1,311.7

billion, experiencing a decrease of

Rp 337.9 billion or 20.5% compared to

2017 which was recorded at Rp 1,649.6

billion. While the Total Liabilities of the

Company was recorded at Rp 301.4

billion, experiencing a decrease of Rp 12.1

billion or 3.9% compared to 2017 where

it was recorded at Rp 313.5 billion. In

2018 the Liabilities To Equity Ratio and

the Liabilities To Total Assets Ratio

were respectively 30% and 23%. Total

Equity of the Company was recorded at

2018 31

Aset masing-masing sebesar 30% dan

23%. Jumlah Ekuitas Perseroan tercatat

sebesar Rp 1.010,3 milyar, mengalami

penurunan sebesar Rp 325,8 milyar atau

24,4% dibandingkan tahun 2017 yang

tercatat sebesar Rp 1.336,1 milyar.

Pada tahun 2018, Nilai Buku Bersih

per Saham tercatat sebesar Rp 863,2

mengalami penurunan sebesar Rp 278,3

atau 24,4% dibandingkan tahun 2017 yang

tercatat sebesar Rp 1.141,5. Sementara itu,

Rasio Lancar Perseroan pada tahun 2018

sebesar 3,78 kali dan tahun 2017 sebesar

11,96 kali.

Strategi dan Prospek Usaha Perseroan

Meski tahun 2019 adalah tahun politik,

aktivitas ekonomi akan berjalan dengan

aman. Sebaliknya, aktivitas politik justru

memberikan dampak positif terhadap

pertumbuhan ekonomi. Dengan capital

inflow, ekspansi kredit yang mencapai 12

- 13%, likuiditas di masyarakat akan cukup

baik.

Dengan prediksi tersebut, Direksi

Perseroan secara umum akan menjalankan

strategi dengan terus memperkokoh

basis usaha Perseroan melalui penguatan

struktur permodalan dan sebagai langkah

menopang pertumbuhan usaha Perseroan

di masa mendatang. Pada tahun 2019,

seiring dengan bertumbuhnya pasar dan

transaksi berbasis online, Perseroan akan

Rp 1,010.3 billion, experiencing a decrease

of Rp 325.8 billion or 24.4% compared to

2017 where it was recorded at Rp 1,336.1

billion.

In 2018, the Net Book Value per Share

was recorded at Rp 863.2 experiencing a

decrease of Rp 278.3 or 24.4% compared

to 2017 which was recorded at Rp 1,141.5.

Meanwhile, the Company‘s Current Ratio

in 2018 was at 3.78 times and in 2017 was

11.96 times.

Company Business Strategy and Prospect

Although 2019 is a political year, economic

activity will run safely. Conversely, political

activities actually have a positive impact

on economic growth. With capital inflow,

credit expansion reaching 12 - 13%, liquidity

in the community will be quite good.

With that prediction, the Company’s

Board of Directors generally will

undertake the strategy by continuously

reinforcing the basis of Company business

through strengthening the capital

structure which will serve as a measure

to support Company business growth in

the future. In 2019, in line with the growth

of online-based market and transaction,

the Company will continuously find

opportunities which will potentially

maximise investment particularly through

Company‘s subsidiaries.

32 2018

terus mencari peluang-peluang yang

potensial untuk memaksimalkan investasi

terutama melalui entitas anak Perseroan.

Meskipun teknologi komunikasi

memperlihatkan kemajuan dan perubahan

yang pesat, Perseroan melalui anak usaha,

PT Multi Media Interaktif terus berusaha

mempertahankan pangsa pasar, khususnya

melalui 2 (dua) surat kabar terkemuka di

tingkat Nasional yaitu Investor Daily dan

Suara Pembaruan, keduanya berada di

bawah bendera BeritaSatu Media Holdings

(”BSMH”). Untuk tahun 2019, BSMH

akan tetap dipacu melakukan inovasi-

inovasi berbasis elektronik, digital dan

online termasuk media online, sehingga

semua produk BSMH akan selalu menjadi

referensi bagi para pengambil keputusan

di bidang politik maupun ekonomi serta

para penyelenggara negara.

Hingga tahun 2019 dan selanjutnya BSMH

akan mempertahankan kepemilikan di

3 (tiga) majalah yaitu Majalah Investor,

Globe Asia dan the Peak serta 2 (dua)

portal berita yakni beritasatu.com dan

thejakarta globe.com. Perseroan meyakini

kelima media tersebut sangat dibutuhkan

oleh para pembacanya karena posisinya

sangat kuat sebagai market leader di

segmen masing-masing. Sejalan dengan

perkembangan teknologi informasi,

semua produk di bawah BSMH sudah

dapat diakses secara online oleh pembaca

di seluruh dunia.

Even though communication technology

shows a rapid progress and change, the

Company through the subsidiary, PT Multi

Media Interaktif has been striving for

maintaining market share, in particular

through 2 (two) leading newspapers at

the national level namely Investor Daily

and Suara Pembaruan, both are under the

flag BeritaSatu Media Holdings (”BSMH”).

For the year 2019, BSMH will continue

to be encouraged to make electronic,

digital and online based innovations,

including televison stations and online

media, so that all BSMH products will

always become a reference for decision

makers in the politic and economic fields

as well as for state administrators.

Up to the year of 2019 and thereafter

BSMH will maintain ownership in 3 (three)

magazines namely Majalah Investor,

Globe Asia and The Peak as well as 2

(two) news portal namely beritasatu.com

dan thejakartaglobe.com. The Company

believes, that those five media are

extremely needed by its readers because

its strong position as a market leader in

their respective segments. In line with the

development of information technology,

all products under BSMH have been

accessible online by readers throughout

the globe.

The synergy between printed media

and online media and television shows

BSMH is a credible institution which is

2018 33

Sinergi media cetak dengan media online

menunjukkan BSMH adalah institusi

kredibel yang mampu memberikan solusi

informasi baik kepada pembaca maupun

pemilik produk yang ingin memasang iklan.

Oleh karena itu, kedepannya BSMH akan

terus dipacu untuk beroperasi dengan

prinsip sinergitas, efisien dan profitable

demi meningkatkan value kepada seluruh

Stakeholders. Direksi Perseroan meyakini

kinerja media massa di bawah BSMH pada

tahun 2019 akan lebih baik dibanding

tahun-tahun sebelumnya.

Tata Kelola Perusahaan

Tata Kelola Perusahaan merupakan

prinsip manajemen yang sangat baik dan

diperlukan oleh setiap perusahaan. Direksi

Perseroan meyakini dengan menjalankan

Tata Kelola Perusahaan secara disiplin,

kontinu dan konsisten maka Perseroan

akan tumbuh dengan lebih baik.

Prinsip Transparansi, Akuntabilitas,

Pertanggungjawaban, Independensi

dan Kewajaran akan dilanjutkan

able to give information solution to the

readers as well as product owners who

wish to put advertisements. Therefore,

forward looking, BSMH will continuously

be driven to operate with the principles

of sinergity, efficiency and profitability

for the sake of enhancing values to all

Stakeholders. The Company’s Board of

Directors believe that the performance

of mass media under BSMH in 2019 will

be better compared to those of previous

years.

Corporate Governance

Corporate Governance is a very good

management principle and it is required

in every company. The Company’s Board

of Directors believe that by undertaking

Corporate Governance in a discipline,

continuous and consistent manner the

Company will grow better. The principles

of Transparency, Accountability,

Responsibility, Independence and

Fairness will continue to be applied,

maintained and controlled in the efforts

34 2018

penerapannya, serta dipertahankan dan

diawasi sebagai upaya untuk mencapai

visi dan misi Perseroan.

Mengacu pada pengalaman keberhasilan

yang ditunjukkan oleh perusahaan-

perusahaan di tingkat global, maka

Direksi Perseroan berkomitmen untuk

terus memperbaiki pelaksanaan dan

pengembangan praktik-praktik Tata

Kelola Perusahaan yang sudah dijalankan

selama ini.

Tahun 2018 komposisi Direksi Perseroan

mengalami perubahan. Hal ini sesuai

dengan hasil keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan Perseroan

tertanggal 8 Juni 2018. Adapun susunan

Direksi Perseroan sebagai berikut:

Presiden Direktur : Samuel Tahir

Direktur : Eddy Harsono

Handoko

Direktur : Martinus Laihad

Direktur Independen : Dandy fantoan

Sikap Positif

Direksi Perseroan menyadari tanggung

jawab dan kepercayaan yang diberikan

oleh Stakeholders. Oleh karena itu, Direksi

Perseroan bertekad untuk menjalankan

operasional Perseroan sebaik mungkin

dengan memperhatikan prinsip kehati-

hatian serta mengambil kebijakan yang

efektif dan efisien terutama dalam

to achieve the vision and mission of the

Company.

With reference to the success experienced

by the companies at the global level,

the Company’s Board of Directors is

committed to continuously improve the

implementation and development of

Corporate Governance practices that

have been undertaken thus far.

In 2018, there was change of composition

of the Company‘s Board of Directors.

This is in accordance with the results of

the Company‘s Annual General Meeting

of Shareholders dated June 8, 2018. The

composition of the Company’s Board of

Directors as follow:

President Director : Samuel Tahir

Director : Eddy Harsono

Handoko

Director : Martinus Laihad

Independent Director : Dandy fantoan

Positive Attitude

The Company’s Board of Directors

realizes the responsibility and trust given

by the Stakeholders. For the reason,

the Company’s Board of Directors is

determined to carry out the Company’s

operation as best as possible while

observing the prudence principle and

will make an effective and efficient policy

in particular related to the utilization of

2018 35

kaitannya dengan pemanfaatan sumber

daya yang ada. Direksi Perseroan

sangat berharap tahun 2019 dapat

mencapai kesuksesan, kelancaran dan

pengembangan usaha yang sesuai

dengan impian semua pihak.

Direksi Perseroan menyampaikan ucapan

terima kasih dan penghargaan yang

tinggi kepada seluruh Stakeholders atas

dukungan dan kepercayaan yang telah

diberikan kepada Perseroan khususnya

selama tahun 2018.

Dengan sikap positif, dedikasi dan

komitmen yang kuat disertai dengan

dukungan penuh semua pihak, kami

percaya Perseroan akan mampu

mengatasi segala tantangan dan akan

mencapai kinerja yang lebih positif di

tahun yang akan datang.

existing resources. The Company’s Board

of Directors has high hopes to achieve

success in their business and that it will run

smoothly and be developed in accordance

with the aspiration of all parties.

The Company’s Board of Directors would

like to extend its gratitude and high

appreciation to all Stakeholders for the

support and confidence given to the

Company in particular during the year of

2018.

With positive attitude, high dedication

and strong commitment along with full

supports from all parties, we believe that

the Company will be able to overcome any

challenges and will have a more positive

performance in the years to come.

Dewan Direksi / Board of Directors

PT Star Pacific Tbk

Samuel Tahir

Presiden Direktur / President Director

PROFIL PERUSAHAAN

Company Profile4

38 2018

Nama Perusahaan

Company Name

Tanggal Pendirian

Date of Establishment

Penawaran Umum Perdana

Initial Public Offering

Kode Saham

Code of Share

Situs Web

Website

Alamat

Address

Alamat Email

Email Address

PT Star Pacific Tbk

May 28, 1983

October 23, 1989

LPLI

www.star-pacific.co.id

Lippo Cyber Park

Jl. Bulevar Gajah Mada No. 2062

Lippo Karawaci, Tangerang 15139

Indonesia

Tel : (+6221) 55777111

Fax : (+6221) 55777222 / 55777083

corporate.secretary@star-pacific.co

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

2018 39

RIWAYAT SINGKAT

PT STAR PACIFIC Tbk (”Perseroan”)

semula didirikan dengan nama PT Asuransi

Lippo Jiwa Sakti berdasarkan Akta

Pendirian No. 301 tanggal 28 Mei 1983,

yang diperbaiki dengan Akta No. 130

tanggal 10 Agustus 1983, antara lain

tentang perubahan nama menjadi

PT Asuransi Lippo Life, keduanya dibuat

di hadapan Misahardi Wilamarta, S.H.,

Notaris di Jakarta, telah memperoleh

persetujuan dari Menteri Kehakiman

Republik Indonesia berdasarkan Surat

Keputusan No. C2-6716.HT.01.01.TH.83

tanggal 12 Oktober 1983, didaftarkan di

Kantor Pengadilan Negeri Jakarta Barat

dengan No. 1211/1983 Not pada tanggal

20 Oktober 1983 dan diumumkan dalam

Berita Negara Republik Indonesia No.

49 tanggal 19 Juni 1984, Tambahan

No. 604/1984. Modal dasar Perseroan

pada saat pendirian adalah sebesar

Rp 1.500.000.000,- (satu milyar lima

ratus juta Rupiah) yang terbagi atas 1.500

(seribu lima ratus) saham dengan nilai

nominal Rp 1.000.000,- (satu juta Rupiah)

per saham.

Perseroan semula beroperasi sebagai

perusahaan asuransi jiwa berdasarkan

Keputusan Menteri Keuangan Republik

Indonesia No. 477/KMK.11/1983 tanggal

29 Desember 1983. Izin tersebut berlaku

CONCISE HISTORY

PT STAR PACIFIC Tbk (“the Company”)

was initially founded under the name of

PT Asuransi Lippo Jiwa Sakti based on

Deed of Establishment No. 301 dated

May 28, 1983, it was then amended with

Deed No. 130 dated August 10, 1983,

among others are on the changes of the

Company name into PT Asuransi Lippo

Life, both were signed by Misahardi

Wilamarta, S.H., a Notary in Jakarta and

has received approval from the Minister

of Justice of the Republic of Indonesia

based on Decree No. C2-6716.HT.01.01.

TH.83 dated October 12, 1983, registered

in West Jakarta District Court Office

with No. 1211/1983 Not on October 20,

1983 and announced in State Gazette of

the Republic of Indonesia No. 49 dated

June 19, 1984, Supplement No. 604/1984.

The Company’s authorized capital upon

establishment was Rp 1,500,000,000

(one billion and five hundred million

Rupiah), consisting of 1,500 (one

thousand and five hundred) shares with

nominal value of Rp 1,000,000 (one

million Rupiah) per share.

The Company initially operated as a life

insurance company based on Decree

of Minister of Finance of the Republic

of Indonesia No. 477/KMK.11/1983

dated December 29, 1983. The permit

40 2018

sejak tanggal 29 Desember 1983 dan

Perseroan mulai beroperasi secara

komersil sejak tanggal 1 Januari 1984.

Pada tanggal 14 September 1989,

Perseroan melakukan Penawaran Umum

Perdana dengan menawarkan 1.071.400

(satu juta tujuh puluh satu ribu empat

ratus) saham dengan harga nominal

Rp 1.000,- (seribu Rupiah) per saham

kepada masyarakat dengan harga

perdana Rp 8.500,- (delapan ribu lima

ratus Rupiah) per saham. Dalam rangka

Penawaran Umum Perdana tersebut,

Anggaran Dasar Perseroan diubah

seluruhnya dengan Akta Berita Acara

Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang

Saham No. 9 tanggal 4 September 1989

dan Akta No. 36 tanggal 11 September

1989, keduanya dibuat oleh Kartini Muljadi,

S.H., Notaris di Jakarta, telah memperoleh

persetujuan dari Menteri Kehakiman

Republik Indonesia berdasarkan Surat

Keputusan No. C2-8629.HT.01.04-TH.89

tanggal 13 September 1989, didaftarkan

di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta

Selatan masing-masing No. 195/

Not/1989/PN.JKT.SEL dan No. 794/

Not/1989/PN.JKT.SEL pada tanggal

20 September 1989 dan telah

diumumkan dalam Berita Negara

Republik Indonesia No. 83 tanggal 17

Oktober 1989, Tambahan No. 2484/1989,

antara lain tentang peningkatan modal

is valid since December 29, 1983 and

the Company started its commercial

operation since January 1, 1984.

On September 14, 1989, the Company

made its Initial Public Offering by offering

1,071,400 (one million and seventy one

thousand four hundred) shares with

nominal price of Rp 1,000 (one thousand

Rupiah) per share to public with initial

price of Rp 8,500 (eight thousand

and five hundred Rupiah) per share.

In regards to the Initial Public Offering,

the Company’s Articles of Association

was completely amended by the

Deed of the Minutes of Extraordinary

General Meeting of Shareholders No.

9 dated September 4, 1989 and Deed

No. 36 dated September 11, 1989, both

were signed by Kartini Muljadi, S.H.,

a Notary in Jakarta and it was approved

by Minister of Justice of the Republic

of Indonesia based of Decree No. C2-

8629.HT.01.04-TH.89 dated September

13, 1989, registered in South Jakarta

District Court Office, respectively No.

195/Not/1989/PN.JKT.SEL and No. 794/

Not/1989/PN.JKT.SEL on September

20, 1989 and it was announced in State

Gazette of the Republic of Indonesia No.

83 dated October 17, 1989, Supplement

No. 2484/1989, among others are

regarding the increase of authorized

capital from Rp 1,500,000,000 (one

2018 41

dasar dari Rp 1.500.000.000,- (satu

milyar lima ratus juta Rupiah) menjadi

Rp 5.000.000.000,- (lima milyar Rupiah)

yang terdiri dari 5.000.000 (lima juta)

saham dengan nilai nominal Rp 1.000,-

(seribu Rupiah) per saham.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan

tanggal 23 November 1999, sebagaimana

dimuat dalam Akta Pernyataan

Keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa Perseroan No. 68

tanggal 23 November 1999, dibuat di

hadapan Misahardi Wilamarta, S.H.,

Notaris di Jakarta, dilakukan perubahan

pada Pasal 4, 5, 11 dan 14 Anggaran Dasar

Perseroan. Perubahan tersebut dimuat

dalam Laporan Data Akta Perubahan

Anggaran Dasar Perseroan tertanggal

23 November 1999 dan tercatat oleh

Departemen Hukum dan Perundang-

undangan Republik Indonesia dengan

No. C-19094 HT.01.04-TH.99 tanggal 23

November 1999 serta telah didaftarkan

dalam Daftar Perusahaan di Kantor

Pendaftaran Perusahaan Kabupaten

Tangerang dengan No. 0550/BH.10.03/

XI/1999 dan diumumkan dalam Berita

Negara Republik Indonesia No. 1 tanggal

4 Januari 2000, Tambahan No. 1/2000.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan

billion and five hundred million Rupiah)

to Rp 5,000,000,000 (five billion

Rupiah) consisting of 5,000,000 (five

million) shares with nominal value of

Rp 1,000 (one thousand Rupiah) per share.

Based on the Resolution of Company’s

Extraordinary General Meeting of

Shareholders dated November 23, 1999,

as it was specified in the Deed of

Resolution of Company’s Extraordinary

General Meeting of Shareholders

No. 68 dated November 23, 1999,

signed by Misahardi Wilamarta S.H.,

a Notary in Jakarta, amendments

were made to Chapter 4, 5, 11 and 14

of Company’s Articles of Association.

Those amendments are specified in the

Data Report of Amendments Deed of

Company’s Articles of Association dated

November 23, 1999 and recorded by

Department of Laws and Legislations of

the Republic of Indonesia with No. C-19094

HT.01.04-TH.99 dated November 23, 1999

and have been registered to Company

Register in Companies Registration Office

of Tangerang District with No. 0550/

BH.10.03/XI/1999 and announced in State

Gazette of the Republic of Indonesia No.

1 dated January 4, 2000, Supplement No.

1/2000.

Based on the Resolution of Company’s

Extraordinary General Meeting of

42 2018

tanggal 24 Januari 2000, sebagaimana

dimuat dalam Akta Pernyataan

Keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa Perseroan No. 34

tanggal 24 Januari 2000, dibuat di

hadapan Misahardi Wilamarta, S.H.,

Notaris di Jakarta, dilakukan perubahan

terhadap Pasal 1 Anggaran Dasar

Perseroan, yaitu perubahan nama

Perseroan dari PT Asuransi Lippo Life Tbk

menjadi PT Asuransi Lippo E-Net Tbk.

Data Akta Perubahan Anggaran Dasar

Perseroan tanggal 26 Januari 2000 telah

mendapatkan persetujuan dari Menteri

Hukum Dan Perundang-Undangan

Republik Indonesia berdasarkan Surat

Keputusan No. C-1945 HT.01.04.TH.2000

tanggal 10 Februari 2000, didaftarkan

dalam Daftar Perusahaan di Kantor

Pendaftaran Perusahaan Kab/Kodya

Tangerang dengan No. 055/BH 10.03/

IV/2000 dan telah diumumkan dalam

Berita Negara Republik Indonesia No. 52

tanggal 30 Juni 2000, Tambahan No.

3377/2000.

Anggaran Dasar Perseroan kemudian

mengalami perubahan berdasarkan

Akta Pernyataan Keputusan Rapat

Umum Pemegang Saham Luar Biasa

Perseroan No. 87 tanggal 23 Juni 2000,

dibuat di hadapan Misahardi Wilamarta,

S.H., Notaris di Jakarta, mengenai

perubahan nama Perseroan menjadi

Shareholders dated January 24, 2000,

as specified in the Deed of Resolution of

Company’s Meeting No. 34 dated January

24, 2000, signed by Misahardi Wilamarta,

S.H., a Notary in Jakarta, amendments

were made to Chapter 1 of Company’s

Articles of Association, the amendment

was about the change of Company’s

name from PT Asuransi Lippo Life Tbk to

PT Asuransi Lippo E-Net Tbk. The data

of Amendments Deed of Company’s

Articles of Association dated January 26,

2000 has been approved by the Minister

of Laws and Legislations of the Republic

of Indonesia based of Decree No. C-1945

HT.01.04.TH.2000 dated February 10,

2000, registered to Company Register

in Companies Registration Office of

Tangerang District/Municipality with No.

055/BH 10.03/IV/2000 and announced

in State Gazette of Republic of Indonesia

No. 52 dated June 30, 2000, Supplement

No. 3377/2000.

The Company’s Articles of Association

was then amended based on Deed of

Resolutions of Company’s Extraordinary

General Meeting of Shareholders No.

87 dated June 23, 2000, signed by

Misahardi Wilamarta, S.H., a Notary in

Jakarta, the amendment consists of the

transformation of the Company’s name

into PT Lippo E-Net Tbk and changes of

the Company’s business activities from

2018 43

PT Lippo E-Net Tbk dan perubahan

kegiatan usaha Perseroan dari bidang

asuransi jiwa menjadi perusahaan yang

bergerak dalam lingkup kegiatan usaha

bidang jasa, teknologi informasi dan

pengelolaan/pengembangan bisnis dan

manajemen perusahaan. Akta Perubahan

ini telah mendapatkan persetujuan

dari Menteri Hukum dan Perundang-

undangan Republik Indonesia dengan

Surat Keputusan No. C-22232 HT.01.04-

TH.2000 tanggal 10 Oktober 2000,

didaftarkan dalam Daftar Perusahaan

di Kantor Pendaftaran Perusahaan

Kab/Kodya Tangerang dengan

No. 0179/BH.10.25/XI/2000 dan telah

diumumkan dalam Berita Negara

Republik Indonesia No. 14 tanggal 16

Februari 2001, Tambahan No. 1086/2001.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan

Rapat Umum Pemegang Saham

Luar Biasa Perseroan No. 135 tanggal

30 November 2004, yang dibuat di

hadapan Hasan Halim, S.H, pada waktu

itu pengganti dari Misahardi Wilamarta,

S.H., Notaris di Jakarta, dilakukan

perubahan terhadap Pasal 4 ayat 2 dan

ayat 3 sebagai hasil dari Penawaran

Umum Terbatas IV yang dilakukan oleh

Perseroan. Laporan atas perubahan

tersebut diterima oleh Menteri Hukum dan

Hak Asasi Manusia Republik Indonesia

dengan Surat Keputusan No. C-05999

life insurance to company in service,

information technology and business

management/development and

company management. The Amendment

Deed has been approved by the Minister

of Laws and Legislations of the Republic

of Indonesia with Decree No. C-22232

HT.01.04-TH.2000 dated October 10,

2000, registered to the Company Register

in Companies Registration Office in

Tangerang District/Municipality with No.

0179/BH.10.25/XI/2000 and announced

in State Gazette of the Republic of

Indonesia No. 14 dated February 16, 2001,

Supplement No. 1086/2001.

Based on Deed of Resolution of

Company’s Extraordinary General

Meeting of Shareholders No. 135 dated

November 30, 2004, signed by Hasan

Halim, S.H, at that time was a replacement

of Misahardi Wilamarta, S.H., a Notary

in Jakarta, amendments were made to

Chapter 4 paragraph 2 and paragraph 3

as the result of Limited Public Offering

IV conducted by the Company. The

amendments’ report has been received

by Minister of Law and Human Rights of

the Republic of Indonesia with Decree

No. C-05999 HT.01.04.TH.2005, dated

March 8, 2005, registered in Company

Register in Companies Registration

Office of Tangerang City with No. 0399/

BH-3006/III/2005 dated March 21, 2005

44 2018

HT.01.04.TH.2005, tanggal 8 Maret 2005,

didaftarkan dalam Daftar Perusahaan

di Kantor Pendaftaran Perusahaan

Kota Tangerang dengan No. 0399/BH-

3006/III/2005 tanggal 21 Maret 2005

dan diumumkan dalam Berita Negara

Republik Indonesia No. 52 tanggal 1 Juli

2005, Tambahan No. 619/2005.

Pada tanggal 14 Maret 2005, Perseroan

melakukan perubahan terhadap nilai

nominal saham Perseroan dengan cara

meningkatkan nilai nominal masing-

masing saham (Reverse Stock Split)

sebesar 10 (sepuluh) kali lipat, yaitu untuk

Saham Kelas A dari semula Rp 500,-

(lima ratus Rupiah) per saham menjadi

Rp 5.000,- (lima ribu Rupiah) per saham

dan untuk Saham Kelas B dari semula

Rp 225,- (dua ratus dua puluh lima

Rupiah) per saham menjadi Rp 2.250,-

(dua ribu dua ratus lima puluh Rupiah)

per saham. Perubahan ini berdasarkan

Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan

No. 67 tanggal 14 Maret 2005, yang

dibuat di hadapan Misahardi Wilamarta,

S.H., Notaris di Jakarta, yang telah

mendapatkan persetujuan dari Menteri

Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia berdasarkan Surat Keputusan

No. C-07125 HT.01.04.TH.2005 tanggal 17

Maret 2005, di mana laporan perubahan

tersebut telah diterima oleh Menteri

and announced in State Gazette of the

Republic of Indonesia No. 52 dated July 1,

2005, Supplement No. 619/2005.

In March 14, 2005, the Company changed

the nominal value of the Company‘s

shares by increasing the nominal value

of each shares (Reverse Stock Split)

for 10 (ten) times, with details as follow

for Series A Shares from Rp 500 (five

hundred Rupiah) per share to Rp 5,000

(five thousand Rupiah) per share and

for Series B Shares from Rp 225 (two

hundred and twenty five Rupiah) per

share to Rp 2,250 (two thousand two

hundred and fifty Rupiah) per share. The

amendments were based on the Deed of

Resolution of Company‘s Extraordinary

General Meeting of Shareholders No.

67 dated March 14, 2005, signed by

Misahardi Wilamarta, S.H., a Notary in

Jakarta. It has received approval from

Minister of Law and Human Rights of the

Republic of Indonesia based on Decree

No. C-07125 HT.01.04.TH.2005 dated

March 17, 2005, the amendments report

has been received by Minister of Law

and Human Rights of the Republic of

Indonesia based on Decree No. C-08027

HT.01.04.TH.2005 dated March 24,

2005, registered in Company Register

in Companies Registration Office of

Tangerang City with No. 0399/BH

30.03/lll/2005 dated March 21, 2005

2018 45

Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia berdasarkan Surat Keputusan

No. C-08027 HT.01.04.TH.2005 tanggal

24 Maret 2005, telah didaftarkan dalam

Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran

Perusahaan Kota Tangerang dengan

No. 0399/BH 30.03/III/2005 tanggal

21 Maret 2005 dan diumumkan dalam

Berita Negara Republik Indonesia No.

52 tanggal 1 Juli 2005, Tambahan No.

6811/2005.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan

Rapat Perseroan No. 126 tertanggal 28

November 2008 yang dibuat di hadapan

DR. Misahardi Wilamarta, S.H., M.H.,

M.Kn., LL.M., Notaris di Jakarta, Anggaran

Dasar Perseroan mengalami perubahan

mengenai perubahan nama Perseroan

menjadi PT Star Pacific Tbk, penambahan

kegiatan usaha Perseroan yaitu media dan

penambahan modal melalui Penawaran

Umum Terbatas V dengan Hak Memesan

Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah

720.266.340 (tujuh ratus dua puluh juta

dua ratus enam puluh enam ribu tiga ratus

empat puluh) Saham Kelas C dengan

Nilai Nominal sebesar Rp 100,- (seratus

Rupiah) per saham atau seluruhnya

berjumlah Rp 72.026.634.000,- (tujuh

puluh dua milyar dua puluh enam juta

enam ratus tiga puluh empat ribu Rupiah)

yang ditawarkan dengan harga Rp 139,-

(seratus tiga puluh sembilan Rupiah)

and announced in State Gazette of the

Republic of Indonesia No. 52 dated July 1,

2005, Supplement No. 6811/2005.

Based on Deed of Resolution of

Company’s Meeting No. 126 dated

November 28, 2008, signed by

DR. Misahardi Wilamarta, S.H., M.H., M.Kn.,

LL.M., a Notary in Jakarta, Company’s

Articles of Association was amended with

regards to the change of Company‘s name

to PT Star Pacific Tbk, the addition of

Company business activity, which is media

business and the capital raising through

Limited Public Offering V with Rights

issue for 720,266,340 (seven hundred

twenty miliions two hundred and sixty

six thousand three hundred and forty)

Series C Shares with Nominal Value of

Rp 100 (one hundred Rupiah) per share or

in total are Rp 72,026,634,000 (seventy

two billion twenty six million six hundred

and thirty four thousand Rupiah) that

was offered with price of Rp 139 (one

hundred and thirty nine Rupiah) per share.

The Amendment Deed has been approved

by the Minister of Law and Human

Rights of the Republic of Indonesia

with Decree No. AHU-01525.AH.01.02.

Tahun 2009 dated January 8, 2009

on the Approval of Amendment Deed

of Company‘s Articles of Association,

registered in Company Register No.

AHU-0001782.AH.01.09.Tahun 2009 dated

46 2018

per saham. Akta Perubahan ini telah

mendapatkan persetujuan dari Menteri

Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia dengan Surat Keputusan No.

AHU-01525.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal

8 Januari 2009 tentang Persetujuan Akta

Perubahan Anggaran Dasar Perseroan,

telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan

No. AHU-0001782.AH.01.09.Tahun 2009

tanggal 8 Januari 2009 dan diumumkan

dalam Berita Negara Republik Indonesia

No. 17 tanggal 27 Februari 2009,

Tambahan No. 6016/2009.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan

Rapat Perseroan No. 26 tanggal 14

April 2009, yang dibuat di hadapan

DR. Misahardi Wilamarta, S.H., M.H.,

M.Kn., LL.M., Notaris di Jakarta, dilakukan

perubahan terhadap Pasal 4 ayat 2 dan

ayat 3 sebagai hasil dari Penawaran

Umum Terbatas V yang dilakukan oleh

Perseroan. Laporan atas perubahan

tersebut telah diterima oleh Menteri

Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia sebagaimana ternyata dalam

Surat Penerimaan Pemberitahuan

Perubahan Anggaran Dasar Perseroan

No. AHU-AH.01.10-04279 tanggal 22 April

2009 dan telah didaftarkan dalam Daftar

Perseroan No. AHU-0018769.AH.01.09.

Tahun 2009 tanggal 22 April 2009.

January 8, 2009 and announced in

State Gazette of the Republic of

Indonesia No. 17 dated February 27,

2009, Supplement No. 6016/2009.

Based on the Deed of Resolution

of Company’s Meeting No. 26

dated Apri l 14, 2009, signed by

DR. Misahardi Wilamarta, S.H., M.H.,

M.Kn., LL.M., a Notary in Jakarta,

amendments were made to Chapter

4 paragraph 2 and paragraph 3 as the

result of Limited Public Offering V that

was conducted by the Company. The

amendments’ report has been received

by Minister of Law and Human Rights of

the Republic of Indonesia as specified

in Approval Letter of Announcement

of Company’s Articles of Association

Amendment No. AHU-AH.01.10-04279

dated April 22, 2009 and registered in

Company Register No. AHU-0018769.

AH.01.09. Tahun 2009 dated April 22,

2009.

2018 47

Sejak Penawaran Umum Perdana sampai

dengan Laporan Tahunan ini, Perseroan

telah melaksanakan Penawaran Umum

Terbatas sebanyak 5 (lima) kali, yaitu

Penawaran Umum Terbatas I pada

tahun 1994, Penawaran Umum Terbatas

II pada tahun 1996, Penawaran Umum

Terbatas III pada tahun 1997, Penawaran

Umum Terbatas IV pada tahun 1999 dan

Penawaran Umum Terbatas V pada tahun

2008.

Anggaran Dasar Perseroan yang terakhir

diubah dengan Akta Pernyataan

Keputusan Rapat Perseroan No. 14

tanggal 22 Juni 2015, yang dibuat di

hadapan Nurlani Yusup, S.H., M.Kn.,

Notaris di Kabupaten Tangerang,

mengenai perubahan beberapa pasal

Anggaran Dasar Perseroan dalam

rangka penyesuaian dengan Peraturan

Otoritas Jasa Keuangan. Laporan atas

perubahan tersebut telah diterima oleh

Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia sebagaimana ternyata

dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan

Perubahan Anggaran Dasar Perseroan

No. AHU-AH.01.03-0946176 tanggal 26

Juni 2015, telah didaftarkan dalam Daftar

Perseroan No. AHU-3525597.AH.01.11.

TAHUN 2015 tanggal 26 Juni 2015 dan

diumumkan dalam Berita Negara Republik

Indonesia No. 95 tanggal 27 November

2015, Tambahan No. 1805/L/2015.

Since the Initial Public Offering until this

Annual Report, Company has conducted

5 (five) Limited Public Offering, which

are Limited Public Offering l on 1994,

Limited Public Offering II on 1996,

Limited Public Offering III on 1997,

Limited Public Offering IV on 1999 and

Limited Public Offering V on 2008.

The Company’s Articles of Association

which was last made with Deed of

Resolution of Company’s Meeting

No. 14 dated June 22, 2015, signed by

Nurlani Yusup, S.H., M.Kn., a Notary

in Tangerang District, with regards to

the change several articles of

the Company’s Articles of Association

to comply with the Regulations of

the Financial Services Authority

(“OJK”). The amendments’ report

has been received by Minister of Law

and Human Rights of the Republic

of Indonesia as specified in Approval

Letter of Announcement of Company’s

Articles of Association Amendment

No. AHU-AH.01.03-0946176 dated June

26, 2015, registered in Company Register

No. AHU-3525597.AH.01.11.TAHUN 2015

dated June 26, 2015 and announced

in State Gazette of the Republic of

Indonesia No. 95 dated November 27,

2015, Supplement No. 1805/L/2015.

48 2018

Visi dan Misi

Perseroan akan terus melanjutkan

dan memaksimalkan upaya untuk

senantiasa memperbaiki kinerjanya di

tengah-tengah kondisi perekonomian

yang belum kondusif. Dengan tetap

mengandalkan bidang investasi sebagai

tulang punggung bisnis, Perseroan akan

terus berupaya memperkuat struktur

keuangan dan meningkatkan nilai bagi

Stakeholders melalui strategi usaha

yang proaktif dalam menggali berbagai

peluang yang terbuka di bidang-bidang

yang dapat memberikan kontribusi positif

baik pertumbuhan usaha Perseroan di

tahun-tahun mendatang, dengan tetap

berpegang teguh pada prinsip kehati-

hatian.

Secara khusus Perseroan akan

mendorong entitas anak Perseroan,

PT Multi Media Interaktif, lewat media

massa yang berada dibawah bendera

BeritaSatu Media Holdings (“BSMH”) agar

terus memaksimalkan kinerjanya untuk

meningkatkan brand awareness product

dan cost efficiency dalam operasional

Perseroan serta melakukan kontrol secara

rutin terhadap entitas anak untuk menjadi

kinerja yang efisien dan efektif.

Vision and Mission

The Company will continue and

maximize its efforts to keep improving

its performance in the midst of

economic condition which has not

been condusive. By contuining to relay

on investment as the backbone of the

business, the Company will continue

making an endeavor to strengthened

financial structure and increase values

for Stakeholders through proactive

business strategies in exploring various

opportunities which are open in the fields

that may provide positive contribution to

Company’s business growth in the years

to come, by holding to the principles of

prudence.

Specially the Company will

encourage the Company‘s subsidiary,

PT Multi Media Interaktif, through a mass

media under the flag of BeritaSatu Media

Holdings (“BSMH”) to keep maximizing

its performance to increase brand

awareness product and cost efficiency

in the Company’s operations as well

as conducts routine control over its

subsidiaries to maintain efficient and

effective performance.

2018 49

Maksud dan Tujuan

Sesuai dengan ketentuan Pasal 3

Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan

tujuan Perseroan ialah berusaha dalam

bidang jasa, teknologi informasi dan

pengelolaan/pengembangan bisnis dan

manajemen perusahaan serta media.

Untuk mencapai maksud dan tujuan

tersebut, Perseroan dapat melaksanakan

kegiatan usaha sebagai berikut :

a. Kegiatan usaha utama yaitu

menjalankan kegiatan usaha dalam

bidang jasa, teknologi informasi

termasuk bisnis internet dan

pengelolaan/pengembangan bisnis

dan manajemen perusahaan dan

media.

b. Kegiatan usaha penunjang yaitu

melakukan investasi baik secara

langsung maupun tidak langsung

dalam perusahaan lain, hal ini guna

menunjang kegiatan usaha utama

Perseroan.

Purpose and objectives

In accordance with Article 3 of the

Company’s Articles of Association,

the purpose and objectives of the

Company are to consisting of business

in services, information technology and

management/business development and

company management and also media.

In order to achieve its purpose and

objectives, the Company may conducting

its business activities as follow:

a. The main business activities which

includes business in services,

information technology including the

Internet business and management/

business development and company

management and media.

b. Supporting business activities which

includes direct and indirect investment

in any other company, these activities

are to support the Company‘s main

business activities.

50 2018

STRU

KTUR

ORG

ANIS

ASI

OR

GA

NIZ

AT

ION

S

TR

UC

TU

RE

DE

WA

N K

OM

ISA

RIS

BO

AR

D O

F C

OM

MIS

SIO

NE

RS

DIR

EK

SI

BO

AR

D O

F D

IRE

CTO

RS

Fin

an

ce &

Acco

un

tin

gH

R &

GA

Info

rmatio

nT

ech

no

log

yB

usin

ess

Develo

pm

en

tIn

vestm

en

tD

ivis

ion

Leg

al

Sekre

tari

s P

eru

sah

aan

Cor

por

ate

Sec

reta

ryA

ud

it I

nte

rnal

Inte

rnal

Aud

it

Ko

mit

e A

ud

itA

udit

Com

mitt

ee

PT S

TAR

PA

CIF

IC T

bk

2018 51

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM

Susunan pemegang saham Perseroan

pada tanggal 31 Desember 2018

berdasarkan data PT Sharestar Indonesia

- Biro Administrasi Efek adalah sebagai

berikut:

Per 31 Desember 2018 tidak ada saham

yang dimiliki oleh anggota Dewan

Komisaris dan Direksi Perseroan.

SHAREHOLDERS COMPOSITION

The Company’s shareholders composition

as of December 31, 2018 based from

PT Sharestar Indonesia - Bureau of

Securities Administration as follows:

As of December 31, 2018 no shares were

owned by the Company’s members of

the Board Commissioners and the Board

of Directors of the Company.

* Dengan kepemilikan di atas 5% / With ownership above 5%.** Masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5% / Each with ownership under 5%.

PT Inti Anugerah Pratama * 667,237,809 5 7.01%

PT Lippo Securities Tbk * 234,658,167 20.05%

Masyarakat / Public ** 268,536,827 22.94%

Total 1,170,432,803 100.00%

Pemegang Saham Jumlah Kepemilikan Saham Persentase Kepemilikan Shareholders Number of Share Ownership Percentage of Ownership

52 2018

Institusi LokalNative Institution

Individu AsingForeign Individual

Institusi AsingForeign Institution

Distribusi Pemegang Saham

Distribution of Shareholders

Individu Lokal Native Individual91.02%

3.31%

2.07%

3.60%

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

Struktur pemegang saham Perseroan

pada tanggal 31 Desember 2018

berdasarkan data PT Sharestar Indonesia

- Biro Administrasi Efek adalah sebagai

berikut:

SHAREHOLDERS STRUCTURE

The Company’s shareholders structure

as of December 31, 2018 based from

PT Sharestar Indonesia - Bureau of

Securities Administration as follows:

Jumlah Pemegang Saham Persentase Jumlah Kepemilikan Saham PersentaseNumber of Shareholders

KeteranganDescription Percentage Number of Shareholding Percentage

115 3.31% 908,425,507 77.61%

3,163 91.02% 244,618,554 20.90%

125 3.60% 15,957,486 1.36%

72 2.07% 1,431,256 0.12%

3,475 100.00% 1,170,432,803 100.00%

Institusi LokalNative Institution

Individu LokalNative Individual

Institusi AsingForeign Institution

Individu AsingForeign Individual

Total

Distribusi Kepemilikan Saham

Distribution of Shareholding

0.12% 1.36%

20.90%

77.61%

Individu Lokal Native Individual

Individu AsingForeign Individual

Institusi AsingForeign Institution

Institusi Lokal Native Institution

2018 53

PT

LIP

PO

GE

NE

RA

L

INS

UR

AN

CE

Tb

k

PT

MU

LTI

ME

DIA

INT

ER

AK

TIF

PT

CO

SM

OP

OL

ITA

N

IND

OT

AM

AP

T L

IPP

O M

ED

IA J

AS

AP

T S

AM

IAJI

DU

TAP

ER

KA

SA

PT

SA

RIK

RE

AS

I

DIN

AM

IKA

PT

AN

GG

RA

INI

M

UL

IA

57

.01

%2

2.9

4%

19.8

0%

99.9

9%

99.9

9%

99.9

9%

99.9

9%

20

.05

%

99.9

9%

99.9

9%

STR

UK

TUR

KEP

EMIL

IKA

N S

AH

AM

OR

GA

NIZ

ATI

ON

STR

UC

TUR

E

PT S

TAR

PA

CIF

IC T

bk

PT IN

TI A

NU

GER

AH

PR

ATA

MA

PT

LIPP

O S

ECU

RIT

IES

Tbk

MA

SYA

RA

KA

T /

PUB

LIC

PT S

TAR

PA

CIF

IC T

bk

54 2018

KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM

Perseroan telah mencatatkan seluruh

sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan

rincian pencatatan sebagai berikut:

CHRONOLOGY OF STOCK LISTING

The Company has listed all its shares at

the Indonesia Stock Exchange with the

following listing details:

2018 55

* Perubahan nilai nominal per saham dari Rp 1.000,- (seribu Rupiah) menjadi Rp 500,- (lima ratus Rupiah). Changes in the nominal value per share from Rp 1,000 (one thousand Rupiah) to Rp 500 (five hundred Rupiah). ** Penerbitan Saham Baru tanpa HMETD kepada AIA Company (Bermuda) Ltd. Penerbitan Saham Kelas A dalam

rangka private placement. Issuance of New Share without Pre-emptive Rights to AIA Company (Bermuda) Ltd. Issuance of Series A Shares for

private placement.

56 2018

ENTITAS ANAK SUBSIDIARIES

2018 57

Perusahaan Asosiasi Perusahaan Asosiasi

58 2018

PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL Capital Market Supporting Professions

2018 59

60 2018

HUMAN RESOURCES

The Company is fully aware on the

importance of human resources’ roles

in running its businesses and for that

reason, the Company always pays

attention to the development in human

resources area. Therefore, the Company

provides a program for capability and

knowledge building for employees

by engaging them in the trainings

and seminars, taking into account the

Company’s interest and employee’s

areas of work. The improvement of

employee’s capability and knowledge

aims to improve the dynamic working

relationship among employees and to

increase Company’s performance.

The Company always abides and

complies with the Government’s

provisions related with the welfare

by adjusting the salary and wages

according to the inflation rates and

above the minimum wage standards

and Regional Minimum Wages (UMR)

and also other benefits, in accordance

with applicable regulations. Until the

completion of this 2018 Annual Report,

Company’s employees still do not have

labors union.

As of December 31, 2018 the Company

and Subsidiaries have 310 permanent

SUMBER DAYA MANUSIA

Perseroan sepenuhnya menyadari

pentingnya peranan sumber daya

manusia dalam menjalankan usahanya

dan karenanya selalu memperhatikan

pengembangan di bidang sumber

daya manusia. Untuk itu, Perseroan

menyediakan suatu program peningkatan

kemampuan dan pengetahuan karyawan

dengan mengikutsertakan karyawannya

pada pelatihan-pelatihan dan seminar-

seminar dengan memperhatikan

kebutuhan Perseroan dan bidang

pekerjaan karyawan. Peningkatan

kemampuan dan pengetahuan karyawan

pada akhirnya diharapkan dapat

meningkatkan hubungan kerja yang

dinamis antar karyawan dan kinerja

Perseroan.

Perseroan selalu mengikuti dan memenuhi

ketentuan-ketentuan Pemerintah yang

berhubungan dengan kesejahteraan

berupa penyesuaian besarnya gaji dan

upah yang sejalan dengan laju inflasi

dan di atas standar gaji minimum dan

Upah Minimum Regional (UMR) serta

tunjangan-tunjangan lainnya, sesuai

dengan peraturan yang berlaku. Sampai

dengan Laporan Tahunan 2018 ini dibuat,

karyawan Perseroan tidak memiliki

serikat pekerja.

Per tanggal 31 Desember 2018 Perseroan

dan Entitas Anak memiliki 310 karyawan

2018 61

employees, with the following

composition:

tetap, dengan komposisi sebagai

berikut:

Tingkat Pendidikan Jumlah Karyawan Tetap Education Level Total Permanent Employee

Sarjana / Universtity 250

Diploma / Academy 19

SMA / High School 41

Total 310

Jabatan Jumlah Karyawan Tetap Position Total Permanent Employee

Direktur / Director 4

Manajer / Manager 113

Staf / Staff 190

Non Staf / Non Staff 3

Total 310

Usia Jumlah Karyawan Tetap Age Total Permanent Employee

Di bawah 30 tahun / Below 30 years 43

31 sampai dengan 40 tahun / 31 to 40 years 125

41 sampai dengan 50 tahun / 41 to 50 years 114

Di atas 50 tahun / Above 50 years 28

Total 310

KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN TINGKAT PENDIDIKANEmployee Composition by Education Level

KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN JABATANEmployee Composition by Position

KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN KEL0MPOK USIAEmployee Composition by Age

62 2018

2018 63

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

Capital Market Supporting Professionals

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

Management Discussion and Analysis5

64 2018

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Discussion and Analysis

In 2018 the Company in general registered

a positive performance despite incurring

Net Loss of Rp (61.9) billion.

OPERATIONAL REVIEW PER SEGMENT

The Company has a number of business

segments such as Services, Media and

Investment. These business segments

are complimenting one another

because Services, Media and Investment

are all orientation of the Company

businesses. The Company’s business

segment in Services and Investment

is carried out by the Company in which

the Company will continue to look for

potential opportunities in Services and

Investment and continuously maximizing

its Investment through its subsidiaries.

Meanwhile the supporting business

segment in mass media is being carried

out by the subsidiary of which 99.99%

of its shares are owned by the Company.

The mass media includes printed and

digital mass media.

Di tahun 2018 secara umum Perseroan

mencatat kinerja yang positif meskipun

mengalami Rugi Bersih sebesar Rp (61,9)

milyar.

TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN

Perseroan memiliki beberapa segmen

usaha yaitu Jasa, Investasi dan Media.

Beberapa segmen bisnis ini saling

melengkapi karena baik Jasa, Investasi

dan Media semuanya berorientasi

pada bisnis Perseroan. Segmen Usaha

Perseroan dalam bidang Jasa dan

Investasi dijalankan oleh Perseroan

dimana Perseroan akan terus mencari

peluang-peluang Jasa dan Investasi yang

potensial dan juga terus memaksimalkan

Investasi melalui entitas anak. Sementara

segmen usaha pendukung dalam bidang

media dijalankan oleh entitas anak

Perseroan yang 99,99% sahamnya dimiliki

oleh Perseroan. Media massa tersebut

meliputi media massa cetak dan digital.

ANALISA KINERJA KEUANGAN

Analisa keuangan ini mengacu pada

Laporan Keuangan Konsolidasi untuk

tahun yang berakhir pada tanggal 31

2018 65

Desember 2018 yang telah diaudit oleh

Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto

Fahmi Bambang & Rekan dengan opini

wajar tanpa pengecualian.

Aset Lancar, Aset Tidak Lancar Dan Total Aset

Jumlah Aset Lancar Perseroan tercatat

sebesar Rp 725,5 milyar, menurun sebesar

Rp 325,4 milyar atau 30,9% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp 1.050,9 milyar. Jumlah Aset Tidak

Lancar Perseroan tercatat sebesar

Rp 586,2 milyar, menurun sebesar Rp 12,4

milyar atau 2,1% dibandingkan dengan

tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp 598,6

milyar. Jumlah Aset Perseroan tercatat

sebesar Rp 1.311,7 milyar, menurun sebesar

Rp 337,9 milyar atau 20,5% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp 1.649,6 milyar. Penurunan ini terjadi

terutama karena adanya penurunan Aset

Keuangan Lancar Lainnya sebagai akibat

dari penurunan Investasi Jangka Pendek

yang disebabkan oleh penurunan harga

pasar saham.

Liabilitas

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

Perseroan tercatat sebesar Rp 191,7

milyar, mengalami kenaikan sebesar

Rp 103,8 milyar atau 118,1% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat

sebesar Rp 87,9 milyar. Jumlah Liabilitas

FINANCIAL PERFORMANCE ANALYSIS

The financial analysis refers to the

Consolidated Financial Report for

fiscal year ended on December

31, 2018 which has been audited by

Public Accountant Firm Tanubrata

Sutanto Fahmi Bambang & Rekan with

unqualified opinion.

Current Assets, Non-Current Assets And Total Assets

Total Current Assets of the Company was

recorded at Rp 725.5 billion, a decrease

of Rp 325.4 billion or 30.9% compared to

2017 which was recorded at Rp 1,050.9

billion. Total Non-Current Assets of the

Company was recorded at Rp 586.2

Billion, a decrease of Rp 12.4 billion or 2.1%

compared to 2017 which was recorded at

Rp 598.6 billion. Total Assets of the

Company was recorded at Rp 1,311.7

billion, a decrease of Rp 337.9 billion or

20.5% against 2017 which was recorded

at Rp 1,649.6 billion. This reduction was

mainly caused by the decreasing of Other

Current Financial Assets as a result of the

decline in Short-Term Investments caused

by a decline in stock market prices.

Liabilities

Total Current Liabilities of the company

was recorded at Rp 191.7 billion, an

increase of Rp 103.8 billion or 118.1%

66 2018

Jangka Panjang Perseroan tercatat

sebesar Rp 109,7 milyar, menurun

sebesar Rp 115,9 milyar atau 51,4%

dibandingkan dengan tahun 2017 yang

tercatat sebesar Rp 225,6 milyar. Jumlah

Liabilitas Perseroan tercatat sebesar

Rp 301,4 milyar, mengalami penurunan

sebesar Rp 12,1 milyar atau 3,9%

dibandingkan dengan tahun 2017

yang tercatat sebesar Rp 313,5 milyar.

Penurunan ini terjadi terutama karena

adanya penurunan Utang Bank.

Ekuitas

Jumlah Ekuitas Perseroan tercatat

sebesar Rp 1.010,3 milyar, menurun

sebesar Rp 325,8 milyar atau 24,4%

dibandingkan dengan tahun 2017 yang

tercatat sebesar Rp 1.336,1 milyar.

Pendapatan

Pendapatan Investasi Perseroan yang

terdiri dari Rugi dari Aset Keuangan yang

Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba

Rugi - Bersih, Pendapatan Dividen,

Pendapatan Sewa dan Pendapatan

Bunga untuk tahun 2018 secara

keseluruhan tercatat sebesar Rp (9,0)

milyar, mengalami penurunan sebesar

Rp 287,1 milyar atau 96,9% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat

sebesar Rp (296,1) milyar. Di sisi lain

Pendapatan Jasa untuk tahun buku

2018 tercatat sebesar Rp 83,4 milyar,

compared to 2017 which was recorded

at Rp 87.9 billion. Total Non-Current

Liabilities of the Company was recorded

at Rp 109.7 billion, a decrease of Rp 115.9

billion or 51.4% compared to 2017 which

was recorded at Rp 225.6 billion. Total

Liabilities of the Company was recorded

at Rp 301.4 billion, a decreased of Rp 12.1

billion or 3.9% compare to 2017 which

was recorded at Rp 313.5 billion. This

decreased was mainly caused by a

decrease of Bank Loan.

Equity

Total Equity of the Company was

recorded at Rp 1,010.3 billion, a decrease

of Rp 325.8 billion or 24.4% compare to

2017 which was recorded at Rp 1,336.1

billion.

Income

Investment Income of the Company

which Comprises of Loss on Financial

Asset Measured at Fair Value Through

Profit or Loss - Net, Dividend Income,

Rental Income and Interest Income for

the year of 2018 in total were recorded

at Rp (9.0) billion, a decrease of Rp 287.1

billion or 96.9% compare to 2017 which

was recorded at Rp (296.1) billion. On

the other hand, Services Income for the

year 2018 was recorded at Rp 83.4 billion,

a decrease of Rp 7.3 billion or 8.0%

compared to 2017 which was recorded

2018 67

mengalami penurunan sebesar Rp 7,3

milyar atau 8,0% dibandingkan dengan

tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp 90,7 milyar. Dengan demikian Jumlah

Pendapatan tercatat sebesar Rp 74,4

milyar, mengalami kenaikan sebesar

Rp 279,8 milyar atau 136,2% secara

keseluruhan dibandingkan dengan tahun

2017 yang tercatat sebesar Rp (205,4)

milyar.

Beban Usaha

Beban Pokok Pendapatan tercatat sebesar

Rp 43,0 milyar, mengalami kenaikan sebesar

Rp 0,3 milyar atau 0,7% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp 42,7 milyar. Akun ini mencerminkan

Beban Variabel yang terkait dengan

Pendapatan Jasa. Sementara itu Beban

Penjualan, Umum dan Administrasi

Perseroan tercatat sebesar Rp 84,6

milyar, mengalami kenaikan sebesar

Rp 3,9 milyar atau 4,8% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp 80,7 milyar. Dengan demikian Total

Beban Usaha Perseroan tercatat sebesar

Rp 127,6 milyar, mengalami kenaikan sebesar

Rp 4,2 milyar atau 3,4% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp 123,4 milyar.

Laba (Rugi) Usaha

Tahun ini Perseroan mencatat Rugi Usaha

sebesar Rp (64,9) milyar, mengalami

at Rp 90.7 billion. Thus, the Total Income

was recorded at Rp 74.4 billion, an

increase of Rp 279.8 billion or 136.2%

in total compare to 2017 which was

recorded at Rp (205.4) billion.

Operating Expenses

Cost of Revenues was recorded at

Rp 43.0 billion, an increase of Rp 0.3

billion or 0.7% compare to 2017 which was

recorded at Rp 42.7 billion. This account

reflect Variable Expenses which were

related to Service Income. Meanwhile

Sales, General and Administrative

Expenses of the Company were

recorded at Rp 84.6 billion, an increase

of Rp 3.9 billion or 4.8% compare to

2017 which was recorded at Rp 80.7

billion. Thus, the Total Operating Cost

of the Company was recorded at

Rp 127.6 billion, an increase Rp 4.2 billion

or 3.4% in total compare to 2017 which

was recorded at Rp 123.4 billion.

68 2018

penurunan sebesar Rp 272,2 milyar

atau 80,7% dibandingkan dengan tahun

2017 yang tercatat Rugi Usaha sebesar

Rp (337,1) milyar.

Penghasilan Komprehensif Lain

Tahun ini Perseroan mencatat Rugi

Penghasilan Komprehensif Lain sebesar

Rp (263,8) milyar, mengalami kenaikan

sebesar Rp 165,2 milyar atau 167,5%

dibandingkan dengan tahun 2017 yang

tercatat Rugi Penghasilan Komprehensif

Lain sebesar Rp (98,6) milyar.

Laba (Rugi)

Tahun ini Perseroan mencatat Rugi Bersih

sebesar Rp (61,9) milyar, mengalami

penurunan sebesar Rp 282,8 milyar

atau 82,0% dibandingkan dengan tahun

2017 yang tercatat Rugi Bersih sebesar

Rp (344,7) milyar.

Rugi Komprehensif

Tahun ini Perseroan mencatat Rugi

Komprehensif sebesar Rp (325,7)

milyar, mengalami penurunan sebesar

Rp 117,6 milyar atau 26,5% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat Rugi

Komprehensif sebesar Rp (443,3) milyar.

Profit (Loss) From Operation

This year the Company recorded a Loss

From Operation of Rp (64.9) billion, a

decrease of Rp 272.2 billion or 80.7%

compare to 2017 which recorded a Loss

From Operation of Rp (337.1) billion.

Other Comprehensive Income

This year the Company recorded

Other Comprehensive Income Loss

amounting to Rp (263.8) billion, an

increase of Rp 165.2 billion or 167.5%

compare to 2017 which was recorded

Other Comprehensive Income Loss at

Rp (98.6) billion.

Profit (Loss)

This year the Company recorded a Net

Loss at Rp (61.9) billion, a decrease of

Rp 282.8 billion or 82.0% compared

to 2017 which recorded a Net Loss of

Rp (344.7) billion.

Comprehensive Loss

This year the Company recorded a

Comprehensive Loss at Rp (325.7)

billion, a decrease of Rp 117.6 billion

or 26.5% compared to 2017 which

recorded a Comprehensive Loss of

Rp (443.3) billion.

2018 69

Arus Kas

Pada tahun 2018 tercatat Kas dan Setara

Kas sebesar Rp 20,8 milyar, mengalami

penurunan sebesar Rp 1,7 milyar atau

7,5% dibandingkan dengan tahun 2017

yang tercatat sebesar Rp 22,5 milyar.

Arus Kas Bersih Digunakan untuk

Aktivitas Operasi sebesar Rp (40,9)

milyar, mengalami penurunan sebesar

Rp 16,6 milyar atau 28,9% dibandingkan

dengan tahun 2017 yang tercatat sebesar

Rp (57,5) milyar. Arus Kas Bersih Diperoleh

dari Aktivitas Investasi tercatat sebesar

Rp 57,5 milyar, dibandingkan dengan

tahun 2017 tercatat sebesar Rp 53,8

milyar. Arus Kas Bersih Digunakan untuk

Aktivitas Pendanaan tercatat sebesar

Rp (18,3) milyar, mengalami penurunan

sebesar Rp 2,9 milyar atau 13,7%

dibandingkan dengan tahun 2017

yang tercatat sebesar Rp (21,2)

milyar. Penyebab peningkatan ataupun

penurunan tersebut bisa kita lihat

di Laporan Arus Kas yang ada di dalam

Laporan Audit Perseroan.

Kemampuan Membayar Utang

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas

Konsolidasian adalah sebesar 30% maka

Perseroan mempunyai kemampuan untuk

membayar pinjamannya. Secara umum,

manajemen telah melakukan pengaturan

pendanaan dirancang sedemikian rupa

untuk memastikan adanya keseimbangan

Cash Flows

In 2018 Cash and Cash Equivalents was

recorded at Rp 20.8 billion, a decrease

of Rp 1.7 billion or 7.5% compare to 2017

which was recorded at Rp 22.5 billion.

Net Cash Flows Used in Operating

Activities in the amount of Rp (40.9)

billion, a decrease of Rp 16.6 billion

or 28.9% compared to 2017 which

was recorded at Rp (57.5) billion. Net

Cash Flows Provided by Investing

Activities was recorded at Rp 57.5

billion, compared to 2017 was recorded

Rp 53.8 billion. Net Cash Flows Used

in Financing Activities was recorded at

Rp (18.3) billion, a decrease of Rp 2.9

billion or 13.7% compared to 2017 was

recorded at Rp (21.2) billion. The reason

for such increase or decrease could be

seen in the Cash Flows Report available

in the Company’s Audited Report.

Ability To Pay Liabilities

Liabilities to Equity Ratio is 30%, the

Company has the ability to pay its loan.

In general, the management has made

a funding management to ensure that

there is a reasonable balance between

the Value of Equity and Liabilities either

in Short Term or Long Term to have

flexibility for the Company in developing

its business.

70 2018

yang memadai antara Nilai Ekuitas dan

Liabilitas baik Jangka Pendek maupun

Jangka Panjang untuk memberikan

fleksibilitas dalam mengembangkan bisnis.

Tingkat Kolektibilitas Piutang

Perseroan secara rutin dan berkala

melakukan review atas kontrak kerjasama

dan kemampuan pelanggan untuk

melunasi kewajibannya.

Struktur Permodalan

Struktur modal konsolidasian pada tahun

2018 terdiri dari Liabilitas Rp 301,4 milyar

dan Ekuitas sebesar Rp 1.010,3 milyar.

Saldo pinjaman bank sebesar Rp 206,2

milyar. Sementara Rasio Rugi Terhadap

Jumlah Ekuitas pada tahun 2018 sebesar

6%, menurun dibandingkan dengan tahun

2017 sebesar 26%.

Informasi Dan Fakta Setelah Tanggal Pelaporan Akuntan

Setelah tanggal Neraca dan tanggal

Laporan Akuntan tidak ada peristiwa

material yang terjadi.

Prospek Usaha

Prospek ekonomi Indonesia tahun

2019 lebih baik dibandingkan tahun

sebelumnya. Tahun 2018 berhasil dilewati

dengan laju pertumbuhan ekonomi

Collectibility Of Account Receivable

The Company conducts regular and

periodically review on contracts and

the ability of customers to settle its

obligation.

Capital Structure

Consolidated capital structure in 2018

consist of Liabilities in the amount of

Rp 301.4 billion and Equity in the amount

of Rp 1,010.3 billion. The balance of bank

loans amounting to Rp 206.2 billion.

Meanwhile, Net Loss To Total Equity

Ratio in 2018 was 6%, a decreased

compared to 26% in 2017.

Information And Facts After The Date Of Accountant’s Report

After the date of Balance Statement

and date of Accountant’s Report, there

is no material transaction occurred.

Prospect Of Business

Indonesia’s economic outlook for 2019 is

better than the previous year. 2018 was

successfully passed with an economic

growth rate of around 5.1%. In uncertain

global economic conditions, this growth

rate is quite encouraging. A number

of improvements have been made as

capital in facing 2019.

2018 71

sekitar 5,1%. Dalam kondisi ekonomi global

yang tidak menentu, angka pertumbuhan

ini cukup menggembirakan. Sejumlah

perbaikan pun sudah dilakukan sebagai

modal dalam menghadapi tahun 2019.

Ekonomi Indonesia tahun ini diperkirakan

bertumbuh 5,3%. Tekanan global tidak

lagi sebesar tahun 2018. Kenaikan suku

bunga acuan Bank Sentral Amerika

Serikat diyakini tidak seagresif tahun 2018

dan ancaman perang dagang Amerika

Serikat dan Republik Rakyat Tiongkok

mereda. Kondisi ini akan mendorong

capital inflow. Investasi langsung maupun

investasi portfolio akan menjadi motor

pertumbuhan ekonomi 2019.

Optimisme terhadap kondisi ekonomi

Indonesia tidak saja disampaikan

pemerintah atau otoritas fiskal,

melainkan juga Bank Indonesia sebagai

otoritas moneter dan Otoritas Jasa

Keuangan (”OJK”). Inflasi tahun 2019

akan dijaga pada level 3,5%, plus-minus

1%. Pemerintah berkomitmen menjaga

stabilitas harga pangan dan BBM.

Meski 2019 adalah tahun politik, aktivitas

ekonomi akan berjalan dengan aman.

Sebaliknya, aktivitas politik justru

memberikan dampak positif terhadap

pertumbuhan ekonomi. Dengan

capital inflow, ekspansi kredit yang

mencapai 12 - 13%, likuiditas di masyarakat

akan cukup baik.

Indonesia’s economy this year is

estimated to grow 5.3%. Global pressure

is no longer as big as 2018. The increase

in the benchmark rate of the Central

Bank of the United States is believed

to be not as aggressive as 2018 and the

threat of trade wars in the United States

and the People’s Republic of China has

eased. This condition will encourage

capital inflow. Direct investment and

portfolio investment will be the motor

of economic growth 2019.

Optimism about the economic condition

of Indonesia is not only conveyed by the

government or fiscal authorities, but

also Bank Indonesia as the monetary

authority and the Financial Services

Authority (“OJK”). The inflation in

2019 will be maintained at the level of

3.5%, plus-minus 1%. The government is

committed to maintaining the stability

of food prices and fuel.

Although 2019 is a political year,

economic activity will run safely.

Conversely, political activities actually

have a positive impact on economic

growth. With capital inflow, credit

expansion reaching 12-13%, liquidity

in the community will be quite good.

Meanwhile, business prospect the

Company’s subsidiary, PT Multi Media

Interaktif (”PT MMI”), through a mass

media under the flag of Berita Satu Media

72 2018

Sementara itu prospek usaha entitas

anak Perseroan, PT Multi Media Interaktif

(”PT MMI”), lewat media massa yang

berada di bawah bendera BeritaSatu

Media Holdings (”BSMH”), terus

menunjukkan perkembangan yang

menggembirakan. Pada tahun 2018,

Harian Investor Daily dan Harian Umum

Suara Pembaruan, 2 (dua) surat kabar

di bawah BSMH, tetap mampu

mempertahankan pangsa pasar.

Investor Daily menjadi bacaan wajib

para pelaku pasar modal, pelaku

bisnis dan para pengambil keputusan.

Suara Pembaruan tetap dicari para

politisi, peminat masalah politik dan

sosial dan para penyelenggara negara.

Saat ini, pembaca Beritasatu.com

sudah mencapai 1,5 juta per hari berkat

penyebaran berita lewat media sosial

(“medsos”). BSMH memiliki tim medsos

yang tangguh. Tugas utama tim ini

adalah menyebarkan berita lewat Twitter,

Facebook, WhatsApp, Email, Instragram

dan sebagainya. Berita yang di-viral

lewat medsos menyebabkan mampu

menjangkau pembaca dalam jumlah

yang masif.

Sinergi media cetak dengan media online

dan televisi membuat BSMH memberikan

alternatif kepada pemasang iklan. Iklan

bisa ditayangkan di salah satu media,

beberapa media atau semua media di

bawah BSMH dengan harga kompetitif.

Holdings (“BSMH”), continues to show a

satisfactory development. In 2018, Daily

Newspaper Investor Daily and General

Daily Newspaper Suara Pembaruan,

2 (two) newspapers under BSMH, were

still able to maintain market share.

Investor Daily is a mandatory reading for

capital market actors, business actors

and decision makers. Suara Pembaruan

is still sought after by politicians, those

interested in political and social issues

and state administrators.

Presently, the readers of Beritasatu.com

have reached 1.5 million per day as a

result of distribution of news through

social media (“medsos”). BSMH has a

solid medsos team. The main duties of

this team is to distribute news via Twitter,

Facebook, WhatsApp, Email, Instagram

etc. News made viral through medsos

has enabled them to reach a massive

number of readers.

The synergy of printed media with

online media and television has enabled

BSMH giving alternatives to advertisers.

Advertisements can be announced in

one of the media, some media or all

media under BSMH with a competitive

price. To increase income, BSMH

organized various events.

In the future, mass media under BSMH

will continue to enhance the synergy,

efficiency and income to be able to

2018 73

Untuk meningkatkan pendapatan, BSMH

menyelenggarakan berbagai event.

Ke depan, media massa di bawah

BSMH akan terus meningkatkan sinergi,

efisiensi dan pendapatan untuk tetap

bisa melayani kepentingan pembaca dan

menjaga kesehatan Perseroan.

Target Perseroan 1 (Satu) Tahun Mendatang

Sebagaimana dijelaskan dalam Prospek

Usaha, diharapkan ekonomi Indonesia

di tahun 2019 akan lebih baik. Kondisi

ini berdampak positif pada dunia usaha

baik bidang Investasi maupun bidang

media massa. Perseroan akan terus

mencari Investasi potensial dan melihat

peluang-peluang baru baik jangka

pendek maupun jangka panjang dengan

tetap mempertimbangkan prinsip

kehati-hatian. Dari bidang media massa,

Perseroan akan terus mendorong anak

usahanya untuk meningkatkan kinerjanya

dan didukung oleh proses efisiensi serta

melakukan kebijakan strategis baik dalam

pembenahan secara internal maupun

meningkatkan strategi pasar. Perseroan

berharap performa tahun 2018 akan

diperbaiki di tahun 2019 didukung oleh

situasi pasar yang semakin stabil.

Aspek Pemasaran

Perseroan melalui PT MMI selalu

continue serving readers’ interest and

maintain the soundness of the Company.

The Company’s Target In the Next 1 (one) Year

As it has been described in the

Company’s prospect, it is expected

that the Indonesian economy in 2019

will be improving. This condition will

create positive impact to potential

Investment and mass media sector.

The Company will continues to seek

for potential Investment and look for

opportunities, both short term and long

term with still considering the principle

of prudence. From mass media sector,

the Company will continue to improve

the performance of its entity to improve

their performance and supported by

efficiency process and strategic policy

in internal operation of increasing the

market strategy. The Company expected

the performance of 2018 will be improve

in 2019 which is also supported by

increasingly stable market situation.

74 2018

mengembangkan inovasi untuk

memasarkan produknya dan

meningkatkan Pendapatan. Di tahun

2018 PT MMI melakukan banyak kegiatan

penjualan melalui media cetak, media

digital, media TV dan juga dengan

berpartisipasi dalam event-event

berskala Nasional maupun Internasional

untuk meningkatkan brand awareness

dan membuka peluang pasar.

Kebijakan Dividen

Kebijakan pembagian dividen yang dianut

oleh Perseroan adalah berdasarkan

Undang-Undang No. 40 tahun 2007

tentang Perseroan Terbatas, Pasal 70 dan

Pasal 71 mengenai Penggunaan Laba,

dimana menurut pasal 70 berbunyi:

(1) Perseroan wajib menyisihkan jumlah

tertentu dari Laba Bersih setiap tahun

buku untuk cadangan.

(2) Kewajiban penyisihan untuk cadangan

sebagaimana dimaksud pada ayat (1)

berlaku apabila Perseroan mempunyai

saldo Laba yang positif.

(3) Penyisihan Laba Bersih sebagaimana

dimaksud pada ayat (1) dilakukan

sampai cadangan mencapai paling

sedikit 20% dari jumlah modal yang

ditempatkan dan disetor.

(4) Cadangan sebagaimana dimaksud

pada ayat (1) yang belum mencapai

jumlah sebagaimana dimaksud pada

Marketing Aspect

The Company thru PT MMI has always

considers the best marketing aspects to

market its products and to increase its

Income. In 2018 PT MMI conducted plenty

of marketing thru printed media, digital

media, TV media and also participated

in national and international scale

events to improve its brand awareness

and open its market opportunities.

Dividend Policy

The policy for dividend distribution

adopted by the company is pursuant

to the law of the Republic Indonesia

No. 40 Year 2007 concerning limited

Liability Company, Article 70 and Article

71 regarding Utilization of Profit, where

Article 70 reads:

(1) The Company must allocate a certain

amount of its Net Profits as are serve

fund each financial year.

(2) The Obligation to allocate a reserve

as provided in paragraph (1) will

apply if the Company has a positive

Profit balance.

(3) The Allocation of the net Profits as

provided in paragraph (1) is to be

carried out until the reserve fund

reaches at least 20% of the issued

and paid up capital.

(4) A reserve fund as referred to in

2018 75

ayat (3) hanya boleh dipergunakan

untuk menutup kerugian yang tidak

dapat dipenuhi oleh cadangan lain.

Sedangkan menurut Pasal 71 berbunyi:

(1) Penggunaan Laba Bersih termasuk

penentuan jumlah penyisihan untuk

cadangan sebagaimana dimaksud

dalam Pasal 70 ayat (1) diputuskan

oleh RUPS.

(2) Seluruh Laba Bersih setelah

dikurangi penyisihan untuk cadangan

sebagaimana dimaksud dalam

pasal 70 ayat (1) dibagikan kepada

pemegang saham sebagai dividen,

kecuali ditentukan lain dalam RUPS.

(3) Dividen sebagaimana dimaksud

pada ayat (2) hanya boleh dibagikan

apabila Perseroan mempunyai saldo

Laba yang positif.

Berpegang kepada pasal 71 ayat (3) maka

Perseroan untuk tahun buku 2018 dan

2017 tidak membagikan dividen kepada

para Pemegang Saham.

Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Di tahun 2018 Perseroan tidak melakukan

Penawaran Umum.

Informasi Material

Selama Tahun 2018 Perseroan tidak

melakukan transaksi material mengenai

paragraph (1) which has not reached

the amount provided in paragraph

(3), may only be used to covered by

other reserves.

While Article 71 reads:

(1) The utilization of Net Profits, including

the determination of the allocated

amount for the reserve fund as

provided in Article 70 paragraph (1)

must be resolved by the GMS.

(2) All Net Profits after deducting the

allocation for the reserve fund as

provided in Article 70 paragraph (1)

must be distributed to shareholders

as dividends, unless otherwise

provided in the GMS.

(3) The dividend referred to in paragraph

(2) may only be distributed if the

Company has a positive Profit

balance.

Pursuant to Article 71 paragraph (3) ,

the company for the fiscal years of 2018

and 2017 did not distributed dividend to

Shareholders.

Utilization Of Fund From Public Offering

In 2018 the Company did not conduct a

Public Offering.

Material Information

During 2018 the Company did not make

76 2018

investasi, ekspansi, penggabungan/

peleburan usaha, akusisi, restrukturisasi

utang/modal serta tidak melakukan

transaksi yang mengandung benturan

kepentingan.

Anggota Direksi atau Dewan Komisaris

Perseroan tidak ada yang melakukan

hubungan afiliasi dengan anggota Direksi

dan Dewan Komisaris lainnya. Sedangkan

transaksi antara Perseroan dengan pihak

terafiliasi sudah diungkapkan dalam

Laporan Keuangan dan dilakukan secara

arm’s length transaction.

Perubahan Perundangan Yang Berpengaruh Signifikan

Selama Tahun 2018 tidak terdapat

perubahan peraturan perundang-

undangan yang berpengaruh secara

signifikan terhadap kegiatan usaha

Perseroan.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Perseroan menerapkan kebijakan

akuntansi standar dan interpretasi baru

serta sesuai dengan revisi yang berlaku

efektif pada tahun 2018. Perubahan

atas kebijakan akuntansi tersebut telah

dilakukan sesuai dengan ketentuan yang

ditetapkan dalam masing-masing standar

dan interpretasi terkait.

any material transaction regarding

investment, expansion, merger/

ambulation of business, acquisition,

restructurisation of debt/capital and

there was no conflict of interest in any

transaction made.

None of the members of Company’s

Board of Directors and Board of

Commisioner made any affiliation

relationship with other members

of Board of Directors and Board of

Commisioners. While the transaction

between the Company and affiliated

parties have been disclosed in the

Financial Report and it implemented

arm’s length transaction.

Amendment Of Laws That Have Significant Impact

During 2018 there is no amendment

of laws and regulations that impact

significantly to the Company business

activities.

Change Of Accounting Policy

The Company has govern the standard

and the new interpretation of Indonesia

Financial Accounting Standard (SAK) in

line with the revision that was in effect

in 2018. The revision of the accounting

standard has been justify according

with the decree in each standard and

related interpretation

2018 77

2018 79

TATA KELOLA PERUSAHAAN

Corporate Governance6

80 2018

Dalam menjalankan usahanya, Perseroan

dipimpin dan dikelola oleh Direksi di

bawah pengawasan Dewan Komisaris.

Dalam menjalankan tugasnya, Dewan

Komisaris dan Direksi dalam kapasitasnya

masing-masing berpegang teguh pada

itikad baik, transparansi, akuntabilitas dan

prinsip Tata Kelola Perusahaan Yang Baik

atau Good Corporate Governance (”GCG”)

untuk selalu menjaga dan melindungi

kepentingan Perseroan. Keteguhan dalam

menjalankan prinsip-prinsip di atas sangat

penting untuk mendapatkan serta menjaga

keyakinan dan kepercayaan dari Pemegang

Saham dan seluruh Stakeholders.

Prinsip-Prinsip Tata Kelola Perusahaan

Perseroan menerapkan praktik terbaik

tata kelola perusahaan berdasarkan pada

prinsip-prinsip GCG berikut:

TransparansiPengelolaan informasi dilakukan oleh

Perseroan dengan transparansi untuk

memastikan bahwa semua pemangku

kepentingan mendapatkan akses terhadap

informasi yang penting, material dan

berguna. Perseroan menggunakan media

cetak dan elektronik yang ditujukan kepada

Stakeholders untuk mengakses informasi

secara tepat waktu.

In conducting the business, the Company

is led and managed by Board of Directors

under the supervision of Board of

Commissioners. In carrying out its duties,

Board of Commissioners and the Board

of Directors in their respective capacity

are determined to do business in good

faith, with transparency, accountability

and upholding the principle of Good

Corporate Governance (“GCG”) to

keep maintaining and protecting the

Company’s interests. The determination

in implementing those principles is

crucial in obtaining and maintaining

the confidence and trust from the

Shareholders and all Stakeholders.

Corporate Governance Principles

The Company designs its policies and

practices based upon the following GCG

Principles:

Transparency The Company manages information

transparently, ensuring that Stakeholders

gain access to information usable and

important for them. The Company used

print and electronic media are provided

in order that Stakeholders may access

information in a timely fashion.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate governance

2018 81

AkuntabilitasAkuntabilitas diimplementasikan dalam

tata kelola 3 (tiga) tingkat melalui

pertemuan rutin di mana Direksi

memberi laporan kepada Dewan

Komisaris mengenai aspek keuangan dan

operasional Perseroan, penganggaran

operasional sebelum dimulainya tahun

buku dan evaluasi kinerja menjelang

akhir tahun keuangan dan Rapat Umum

Pemegang Saham yang diadakan setiap

tahun di mana Direksi dan Dewan

Komisaris melaporkan kepada Pemegang

Saham hasil kinerja pada tahun buku

yang terbaru.

PertanggungjawabanKegiatan usaha Perseroan senantiasa

dilaksanakan sejalan dengan peraturan

perundang-undangan melalui prinsip

pengelolaan korporasi yang sehat dan

implementasinya tidak bertentangan

dengan kepentingan publik.

IndependensiPerseroan senantiasa untuk menjalankan

usahanya secara profesional serta

menghindari benturan kepentingan dan

tekanan dari pihak manapun yang tidak

sesuai dengan peraturan perundang-

undangan yang berlaku dan prinsip-

prinsip korporasi yang sehat.

Kewajaran

Hubungan Perseroan dengan pemangku

kepentingan didasari atas kesetaraan dan

AccountabilityAccountability is implemented in 3

(three) levels of governance through

regular meetings in which the Board

of Directors report to the Board of

Commissioners on the financial and

operational aspects of the Company,

operational budgeting prior to the

commencement of the financial year and

performance evaluation towards the end

of the financial year and Annual General

Meeting of Shareholders held annually in

which the Board of Directors and Board

of Commissioners report to Shareholders

the results of the year the latest

Responsibilitythe Company‘s business activities are

always carried out in accordance with

the laws and regulations through sound

corporate management principles and

their implementation is not contrary to

the public interest.

IndependencyThe Company continuously conducts its

business in a professional manner and

avoids conflicts of interest and pressure

from any party that does not comply

with applicable laws and regulations and

sound corporate principles.

FairnessIn its relationships with Stakeholders,

the Company makes every attempt to

engage on the basis of equality and

82 2018

kewajaran dalam menghormati hak-hak

semua Pemegang Saham dan Pemangku

kepentingan lainnya dengan pendekatan

pada kepatuhan terhadap peraturan-

peraturan dan ketentuan hukum yang

berlaku.

Struktur Tata Kelola Perusahaan

Perseroan memiliki organ-organ yang

membentuk struktur tata kelola

perusahaan yang berfungsi untuk

memastikan implementasi tata kelola

perusahaan di seluruh kegiatan

operasional maupun strategis Perseroan.

Struktur tata kelola perusahaan meliputi

struktur organ Perseroan utama dan

pendukung, dimana organ utama terdiri

dari:

1. Rapat Umum Pemegang Saham

(“RUPS”)

2. Dewan Komisaris

3. Direksi

Sementara organ pendukung terdiri dari:

1. Komite Audit

2. Sekretaris Perusahaan

3. Internal Audit

Organ-organ ini berperan untuk

memastikan pelaksanaan prinsip-

prinsip GCG dalam seluruh kegiatan

operasional maupun strategis. Masing-

masing komponen memiliki kewenangan

tersendiri dan bekerja secara mandiri

fairness in addressing the rights of all

Shareholders and other Stakeholders,

with basic approaches grounded in

revailing laws and regulations.

Corporate Governance Structure

The Company has organs that form the

corporate governance structure that

serves to ensure the implementation of

corporate governance in all operational

and strategic activities of the Company.

The corporate governance structure

covered main and supporting

instruments of Company, in which the

main instrument consisted of:

1. The General Meeting of Shareholders

(“GMS”)

2. The Board of Commissioners

3. The Board of Directors

Meanwhile the supporting instruments

consisted of:

1. Audit Committee

2. Corporate Secretary

3. Audit Internal

These organs ensure that the

Company’s GCG principles are properly

implemented within all operational

and strategic activities. Each body

has specific authorities and works

independently to meet their function,

role and responsibility.

2018 83

untuk memenuhi fungsi, peran dan

tanggung jawabnya.

Pengelolaan Perseroan setiap hari

dilakukan oleh Direksi dan diawasi oleh

Dewan Komisaris, serta pada akhirnya

dievaluasi oleh RUPS. Dalam tugasnya

memantau manajemen Perseroan,

Dewan Komisaris dibantu oleh Komite

Audit (dibantu oleh Internal Audit).

Sementara Direksi dibantu oleh Sekretaris

Perusahaan. Semua tindakan harus sesuai

dengan Anggaran Dasar Perseroan.

PerseroanThe Company

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Internal AuditAudit Internal

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

Komite AuditAudit Committee

DireksiBoard of Directors

RUPSGMS

Hubungan Pengawasan dan Tanggung Jawab / Control Relation and Responsibility

Hubungan Support / Support Relations

The Company’s management every day

is conducted by the Board of Directors,

which is supervised by the Board of

Commissioners, and ultimately evaluated

by the GMS. In its task of monitoring

the management of the Company, the

Board of Commissioners is assisted by

the Audit Committee (who is assisted by

Internal Audit). The Board of Directors is

assisted by the Corporate Secretary. All

actions must conform to the Company’s

Articles of Association.

84 2018

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

RUPS adalah organ Perseroan Terbatas

yang memiliki kewenangan yang tidak

diberikan kepada Dewan Komisaris dan

Direksi. Kewenangan RUPS bentuk dan

luasannya ditentukan dalam Undang-

Undang Perseroan Terbatas dan Anggaran

Dasar Perseroan. RUPS merupakan

sebuah forum, dimana para pemegang

saham memiliki kewenangan untuk

memperoleh keterangan-keterangan

mengenai Perseroan baik dari Dewan

Komisaris maupun Direksi.

Kebijakan

Perseroan mendasarkan kebijakan RUPS

pada peraturan Otoritas Jasa Keuangan

(”OJK”) No. 32/POJK.04/2014 tanggal

8 Desember 2014 tentang Rencana dan

Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang

Saham Perusahaan Terbuka (“POJK No.

32/2014”) sebagaimana diubah dengan

peraturan OJK No. 10/POJK.04/2017

tanggal 14 Maret 2017 (“POJK No. 10/2017”)

dan Anggaran Dasar Perseroan.

Hak Pemegang Saham

Pada akhir pembahasan setiap mata acara

RUPS, Perseroan memberikan kesempatan

kepada pemegang saham atau kuasanya

untuk mengajukan pertanyaan dan/atau

menyatakan pendapat terkait mata acara

RUPS.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

GMS is an organ of Limited Liability

Company which has an authorities that are

not given to the Board of Commissioners

and Board of Directors. The form of GMS

authority and its scope are determined in

the Limited Liability Company Law and

the Company’s Articles of Association.

GMS is a forum where all shareholders

have the authority to obtain information

regarding the Company either from

the Board of Commissioners or Board of

Directors.

Policy

The Company’s GMS policy refers to

Financial Services Authority (“OJK”)

Regulation No. 32/POJK.04/2014 dated 8

December 2014 concerning the Plan and

Implementation of General Meeting of

Shareholders of Public Company (“POJK

No. 32/2014”) as amended by OJK

Regulation No. 10/POJK.04/2017 dated

March 14, 2017 (“POJK No. 10/2017”) and

the Company’s Articles of Association.

Shareholders’ Rights

The Company provides opportunities

at the completion of GMS for the

shareholders and their proxies to ask

questions and/or giving opinions related

to the agenda of GMS.

2018 85

Penyelenggaraan RUPS

RUPS Tahunan harus diselengarakan

tiap tahun paling lambat 6 (enam) bulan

setelah tahun buku Perseroan berakhir,

sedangkan RUPS Luar Biasa dapat

diselenggarakan sewaktu-waktu sesuai

kebutuhan untuk kepentingan Perseroan,

sebagaimana diatur dalam UU No.

40/2007, Anggaran Dasar Perseroan dan

POJK No. 32/2014 yang diubah dengan

POJK No. 10/2017.

Selama tahun 2018, Perseroan

mengadakan 1 (satu) kali RUPS yaitu

RUPS Tahunan untuk tahun buku 2017

yang diselenggarakan pada tanggal 8

Juni 2018. Berikut rincian mata acara,

hasil keputusan dan realisasi RUPS

Tahunan kami jabarkan di bawah ini,

termasuk hasil keputusan dan realisasi

RUPS Tahunan untuk tahun buku 2016

yang diselenggarakan pada tanggal 10

Mei 2017.

GMS Implementation

Annual GMS must be convened every

year at the latest 6 (six) months after

end of Company’s fiscal year, meanwhile

the Extraordinary GMS which may be

convened at any time according to the

need for the interest of the Company,

as provided in Law No. 40/2007, the

Company’s Articles of Association and

POJK No. 32/2014 amended by POJK No.

10/2017, As provided in Law No. 40/2007,

the Company’s Articles of Association and

POJK No. 32/2014 amended by POJK No.

10/2017.

During 2018, the Company held 1 (one)

GMS is Annual GMS for the fiscal year

2017 held on June 8, 2018. The detailed of

agenda, result of resolutions and realization

of Annual GMS are illustrated in below the

tables, including result of resolutions and

realization of Annual GMS for the fiscal

year 2016 held on May 10, 2017.

86 2018

1. Menyetujui dan menerima dengan baik Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 termasuk Laporan Pengurusan Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Independen Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan dengan Pendapat Wajar Tanpa Pengecualian beserta penjelasannya sebagaimana ternyata pada Laporan Akuntan Publik No. R/178.AGA/raf.3/2017 tanggal 21 Maret 2017.

Sesuai dengan ketentuan Pasal 10 ayat (7) Anggaran Dasar Perseroan, dengan diperolehnya persetujuan Laporan Tahunan dan pengesahan Laporan Keuangan oleh RUPS Tahunan berarti memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan.

Approved and accepted well both the Company’s Annual Report for the fiscal year which ended on December 31, 2016 including the Board of Directors’ Management

Hasil RUPS Tahun 2017

Tahun 2017 Perseroan mengadakan 1 (satu)

kali RUPS yaitu RUPS Tahunan untuk

tahun buku 2016 yang diselenggarakan

pada tanggal 10 Mei 2017 dan telah sesuai

dengan mata acara yang sudah ditetapkan

dan tercantum dalam panggilan RUPS.

Ringkasan hasil keputusan RUPS Tahunan

yang dicapai dan realisasinya adalah

sebagai berikut:

Keputusan mata acara ke-1 (satu) dan ke-2 (dua)

Decision of 1st and 2nd Agenda

GMS Resolutions in 2017

In 2017 the Company held 1 (one) GMS

is Annual GMS for the fiscal year 2016

held on May 10, 2017 and in conformity

with the determined agenda as stated in

the call of GMS. The summary of result

of Annual GMS’s resolutions agreed and

realization are as follows:

2018 87

Report and Board of Commissioners’ Supervisory Report and ratified the Company’s Annual Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2016, which was audited by Independent Public Accountant Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Partners with Unqualified Opinion and explanation as in the Public Accounting Report No. R/178.AGA/raf.3/2017 dated March 21, 2017.

In accordance with the provisions of Article 10 paragraph (7) of the Company’s Articles of Association, by obtaining Approval of Annual Report and Financial Statements ratification by the Annual General Meeting of Shareholders means providing release and discharge of responsibility (acquit et decharge) to the members of the Board of Directors and Board of Commissioners on management and supervision which has been run during the fiscal year ended on December 31, 2016, to the extent such actions are reflected in the Compay’s Annual Report and Annual Financial Statements.

2. Menyetujui untuk tidak membagikan dividen kepada para Pemegang Saham.

Approved not to distribute dividends to Shareholders.

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan, yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik serta persyaratan lain atas penunjukan tersebut.

Giving power and authority to the Board of Commissioners to appoint a Public Accountant that listed in Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan), which will to conduct audit to the Company’s Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2017 and set the honorarium of Public Accountants as well as other requirements on the appointment.

Keputusan mata acara ke-3 (tiga)

Decision of 3rd Agenda

88 2018

1. Mengangkat kembali anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sebagai berikut:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris : ADRIYANTO Komisaris Independen : WILLI TOISUTA Komisaris : SASMITO DIRDJO

Direksi Presiden Direktur : SAMUEL TAHIR Direktur : PRIMUS DORIMULU Direktur Independen : LUKMAN YUNG ASTOLO

terhitung sejak tanggal Rapat ini ditutup sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tahun 2020, dengan tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan sewaktu-waktu.

Reappoint members of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company as follows:

Board of Commissioners President Commissioner : ADRIYANTO Independent Commissioner : WILLI TOISUTA Commissioner : SASMITO DIRDJO

Board of Directors President Director : SAMUEL TAHIR Director : PRIMUS DORIMULU Independen Director : LUKMAN YUNG ASTOLO

Commencing from the date of this Meeting closed until the closing of the Annual General Meeting of Shareholders held in 2020, without prejudice to the right of the General Meeting of Shareholders to terminate at any time.

2. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Rapat Dewan Komisaris atas nama Rapat Umum Pemegang Saham untuk menetapkan besarnya gaji atau honorarium dan/atau tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Keputusan mata acara ke-4 (empat)

Decision of 4th Agenda

2018 89

Provide power and authority to the Meeting of the Board of Commissioners on behalf of the General Meeting of Shareholders to determine the amount of salary or honorarium and/or other benefits for members of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company.

3. Memberikan wewenang dan kuasa penuh dengan hak substitusi kepada Direksi Perseroan baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan berkaitan dengan keputusan-keputusan sebagaimana diambil dan/atau diputuskan dalam Rapat ini, termasuk tetapi tidak terbatas untuk menyatakan pengangkatan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dalam akta notaris, melakukan pemberitahuan kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan mendaftarkan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sebagaimana disebutkan diatas dalam Daftar Perseroan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

To grant full authority and authority with substitution rights to the Company’s Board of Directors individually or jointly to perform all necessary actions in relation to the decisions taken and/or decided in this Meeting, including but not limited to declaring the appointment of members the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company in notarial deed, make notification to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and register the composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as mentioned above in the Company Register in accordance with prevailing laws and regulations.

Hasil RUPS Tahunan tersebut di atas telah direalisasikan oleh Perseroan secara keseluruhan pada tahun 2017.

The results of the Annual GMS stated above have been realized by the Company in 2017.

Realisasi

Realization

90 2018

1. Persetujuan atas Laporan Tahunan dan pengesahan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 termasuk Laporan Pengurusan Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

Approval of the Annual Report and the ratification of the Company’s Annual Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2017, including the Board of Directors’ Management Report and the Board of Commissioners’ Supervisory Report for the fiscal year ended on December 31, 2017.

2. Penetapan penggunaan Laba Rugi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

Determination of the use of the Company’s profit for the fiscal year ended on December 31, 2017.

Mata acara ke-1 (satu) dan ke-2 (dua)

1st and 2nd Agenda

Pelaksanaan RUPS Tahun 2018

Tahun 2018 Perseroan menyelenggarakan

RUPS Tahunan untuk tahun buku 2017

pada hari Jumat, tanggal 8 Juni 2018,

pukul 10.25 - 11.23 WIB, bertempat di

Ruang Mahogany, Hotel Aryaduta Lippo

Village, Tangerang, yang dihadiri oleh

seluruh anggota Dewan Komisaris, Direksi

kecuali Samuel Tahir, Presiden Direktur

dan para Pemegang Saham atau kuasa

para Pemegang Saham Perseroan yang

sah dengan korum kehadiran 939.002.246

saham atau sama dengan 80,2269%

dari jumlah 1.170.432.803 saham yang

telah dikeluarkan oleh Perseroan yang

mempunyai hak suara yang sah. Mata

acara, hasil keputusan RUPS Tahunan yang

dicapai dan realisasinya sebagai berikut:

GMS Implementation in 2018

In 2018 the Company held an Annual

GMS for fiscal year 2017 on Friday, June

8, 2018 at 10.25 to 11.23 AM at Mahogany

Room, Aryaduta Hotel Lippo Village,

Tangerang, was attended by all members

of the Board of Commissioners, the

Board of Directors except Samuel Tahir,

President Director and Shareholders

or Proxies with a quorum attendance

939,002,246 shares or 80.2269% of the

total 1,170,432,803 shares issued by the

Company with legitimate voting rights.

Agenda, result of Annual GMS’s the

resolutions agreed and realization are as

follows:

2018 91

Tidak ada Pemegang Saham yang mengajukan pertanyaan.

No Shareholders who raised questions.

Setuju Tidak Setuju Blanko Agree Disagree Abstain

Jumlah Saham %

Jumlah Saham %

Jumlah Saham %

No. of Shares No. of Shares No. of Shares 939.002.246 100% - - - -

1. Menyetujui dan menerima dengan baik Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 termasuk Laporan Pengurusan Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Independen Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan dengan Pendapat Wajar Tanpa Pengecualian beserta penjelasannya sebagaimana ternyata pada Laporan Akuntan Publik No. R/155.AGA/dwd.1/2018 tanggal 26 Maret 2018.

Sesuai dengan ketentuan Pasal 10 ayat (7) Anggaran Dasar Perseroan, dengan diperolehnya persetujuan Laporan Tahunan dan pengesahan Laporan Keuangan oleh RUPS Tahunan berarti memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan.

Approved and accepted well both the Company’s Annual Report for the fiscal year which ended on December 31, 2017 including the Board of Directors’ Management

Jumlah Pemegang Saham yangmengajukan pertanyaan dan/atau menyatakan pendapat

Number of Shareholders who raised questions and/or statements

Hasil pemungutan suara

Voting result

Keputusan mata acara ke-1 (satu) dan ke-2 (dua)

Result of 1st and 2nd Agenda

92 2018

Report and Board of Commissioners’ Supervisory Report and ratified the Company’s Annual Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2017, which was audited by Independent Public Accountant Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Partners with Unqualified Opinion and explanation as in the Public Accounting Report No. R/155.AGA/dwd.1/2018 dated March 26, 2018.

In accordance with the provisions of Article 10 paragraph (7) of the Company’s Articles of Association, by obtaining Approval of Annual Report and Financial Statements ratification by the Annual General Meeting of Shareholders means providing release and discharge of responsibility (acquit et decharge) to the members of the Board of Directors and Board of Commissioners on management and supervision which has been run during the fiscal year ended on December 31, 2017, to the extent such actions are reflected in the Compay’s Annual Report and Annual Financial Statements.

2. Menyetujui untuk tidak membagikan dividen kepada para Pemegang Saham.

Approved not to distribute dividends to Shareholders.

Telah selesai direalisasikan

Completed

Penunjukan Akuntan Publik untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

The appointment of Public Accountant for the fiscal year ended on December 31, 2018.

Tidak ada Pemegang Saham yang mengajukan pertanyaan

No Shareholders who raised questions

Realisasi

Realization

Mata acara ke-3 (tiga)

3rd Agenda

Jumlah Pemegang Saham yangmengajukan pertanyaan dan/atau menyatakan pendapat

Number of Shareholders who raised questions and/or statements

2018 93

Setuju Tidak Setuju Blanko Agree Disagree Abstain

Jumlah Saham %

Jumlah Saham %

Jumlah Saham %

No. of Shares No. of Shares No. of Shares 939.002.246 100% - - - -

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris dan/atau Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang telah terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan dan memiliki reputasi baik, yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 serta memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris dan/atau Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lain atas penunjukan tersebut.

To Give authority and power to Company’s Board of Commissioners and/or the Board of Directors to appoint a Public Accountant Firm that listed in the Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan) and has good reputation, which will to conduct audit to the Company’s Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2018 and authorize the Company’s Board of Commissioners and/or Board of Directors to determine the honorarium and other requirements for such appointment.

Telah selesai direalisasikan

Completed

Perubahan dan/atau penegasan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan termasuk Komisaris Independen serta penentuan gaji atau honorarium dan/atau tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

The amendment and/or affirmation of composition of members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors including Independent Commissioner and the determination of the salary or honorarium and/

Hasil pemungutan suara

Voting result

Keputusan mata acara ke-3 (tiga)

Result of 3rd Agenda

Realisasi

Realization

Mata acara ke-4 (empat)

4th Agenda

94 2018

or other benefits for members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.

Tidak ada Pemegang Saham yang mengajukan pertanyaan.

No Shareholders who raised question.

Setuju Tidak Setuju Blanko Agree Disagree Abstain

Jumlah saham %

Jumlah Saham %

Jumlah Saham %

No. of Shares No. of Shares No. of Shares

939.002.246 100% - - - -

1. Menyetujui perubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dengan memberhentikan dengan hormat Bapak Adriyanto selaku Presiden Komisaris, Bapak Willi Toisuta selaku Komisaris Independen, Bapak Sasmito Dirdjo selaku Komisaris, Bapak Primus Dorimulu selaku Direktur dan Bapak Lukman Yung Astolo selaku Direktur Independen serta mengangkat Bapak Markus Permadi selaku Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen, Bapak Laurensia Adi selaku Komisaris Independen, Bapak Ganesh Chander Grover selaku Komisaris Independen, Bapak Eddy Harsono Handoko selaku Direktur, Bapak Martinus Laihad selaku Direktur dan Bapak Dandy Fantoan selaku Direktur Independen untuk sisa masa jabatan yaitu 2 (dua) tahun terhitung sejak tanggal Rapat ini ditutup sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang akan diselenggarakan pada tahun 2020, dengan tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan sewaktu-waktu, sehingga susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sejak ditutupnya Rapat menjadi sebagai berikut:

Jumlah Pemegang Saham yangmengajukan pertanyaan dan/atau menyatakan pendapat

Number of Shareholders who raised questions and/or statements

Hasil Pemungutan Suara

Voting result

Keputusan mata acara ke-4 (empat)

Result of 4th Agenda

2018 95

Dewan Komisaris Presiden Komisaris : Markus Permadi (Independen) Komisaris Independen : Laurensia Adi Komisaris Independen : Ganesh Chander Grover

Direksi Presiden Direktur : Samuel Tahir Direktur : Eddy Harsono Handoko Direktur : Martinus Laihad Direktur Independen : Dandy Fantoan

Approved the amendment in the composition of members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors by dismissing the honorably Mr. Adriyanto as President Commissioner, Mr. Willi Toisuta as Independent Commissioner, Mr. Sasmito Dirdjo as Commissioner, Mr. Primus Dorimulu as Director and Mr. Lukman Yung Astolo as Independent Director and raised Mr. Markus Permadi as President Commissioner and Independent Commissioner, Mr. Laurensia Adi as Independent Commissioner, Mr. Ganesh Chander Grover as Independent Commissioner, Mr. Eddy Harsono Handoko as Director, Mr. Martinus Laihad as Director and Mr. Dandy Fantoan as Independent Director for the remaining term of office of 2 (two) years commencing from the date of this Meeting is closed until the closing of the Annual General Meeting of Shareholders to be held in 2020, without prejudice to the right of the General Meeting of Shareholders to terminate at any time, so that the composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors since the closing of the Meeting to be as follows:

Board of Commissioners President Commisioners : Markus Permadi (Independent) Independent Commisioners : Laurensia Adi Independent Commisioners : Ganesh Chander Grover

Direksi President Director : Samuel Tahir

96 2018

Director : Eddy Harsono Handoko Director : Martinus Laihad Independent Director : Dandy Fantoan

2. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Rapat Dewan Komisaris atas nama Rapat Umum Pemegang Saham untuk menetapkan besarnya gaji atau honorarium dan/atau tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

To give power and authority to the Meeting of the Board of Commissioners on behalf of the General Meeting of Shareholders to determine the amount of salary or honorarium and/or other benefits for members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.

3. Memberikan wewenang dan kuasa penuh dengan hak substitusi kepada Direksi Perseroan baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan berkaitan dengan keputusan-keputusan sebagaimana diambil dan/atau diputuskan dalam Rapat ini, termasuk tetapi tidak terbatas untuk menyatakan pengangkatan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dalam akta notaris, melakukan pemberitahuan kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan mendaftarkan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sebagaimana disebutkan diatas dalam Daftar Perseroan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

To give full authority and authority with substitution rights to the Company’s Board of Directors individually or jointly to perform all necessary actions in relation to the decisions taken and/or decided in this Meeting, including but not limited to declaring the appointment of members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors in notarial deed, make notification to the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and register the composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as

2018 97

mentioned above in the Company Register accordance with prevailing laws and regulations.

Telah selesai direalisasikan

Completed

Realisasi

Realization

DEWAN KOMISARIS

Berdasarkan ketentuan UU No. 40/2007,

Dewan Komisaris adalah organ Perseroan

yang bertugas melakukan pengawasan

secara umum dan/atau khusus

sesuai dengan Anggaran Dasar serta

memberi nasihat kepada Direksi dalam

menjalankan kepengurusan Perseroan.

Dewan Komisaris juga berkewajiban

untuk menerapkan prinsip-prinsip GCG

dalam menjalankan fungsi serta bersama-

sama Direksi memastikan seluruh elemen

Perseroan mengimplementasikan GCG

sesuai ketentuan yang berlaku di

Perseroan.

Penunjukan dan Persyaratan

Anggota Dewan Komisaris diangkat

dan diberhentikan oleh RUPS. Usulan

pengangkatan, pemberhentian dan/atau

penggantian anggota Dewan Komisaris

yang diberikan kepada RUPS harus

memperhatikan rekomendasi dari Dewan

Komisaris atau Komite yang menjalankan

fungsi nominasi.

BOARD OF COMMISSIONERS

Pursuant to the provision of Law No.

40/2007, The Board of Commissioners

is the organ of the Company in charge

of providing general supervision and/or

special in accordance with the Arcticles

of Association and to give advice to the

Board of Directors in performing the

management of the Company. The Board

of Commissioners is also obligated to

implement GCG principles in carrying out

its functions and together with the Board

of Directors ensure that all elements of

the Company implement the GCG in

accordance with the applicable provisions

in the Company.

Appointment and Requirements

Members of the Board of Commissioners

shall be appointed and dismissed by

the GMS. Any proposal of appointment,

dismissal and/or removal of members

of the Board of Commissioners to the

GMS shall consider the recommendation

of the Board of Commissioners or any

98 2018

Disamping itu, seluruh anggota Dewan

Komisaris Perseroan harus memenuhi

persyaratan sebagai berikut:

1. Mempunyai akhlak, moral dan integritas

yang baik.

2. Cakap melakukan perbuatan hukum.

3. Dalam 5 (lima) tahun sebelum

pengangkatan dan selama menjabat:

a. Tidak pernah dinyatakan pailit.

b. Tidak pernah menjadi anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan

Komisaris yang dinyatakan bersalah

dan menyebabkan suatu perusahaan

dinyatakan pailit.

c. Tidak pernah dihukum karena

tindakan pidana yang merugikan

keuangan negara dan/atau yang

berkaitan dengan sektor keuangan.

d. Tidak pernah menjadi anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan

Komisaris yang selama menjabat:

i) Pernah tidak menyelenggarakan

RUPS Tahunan.

ii) P e r t a n g g u n g j a w a b a n n y a

sebagai anggota Direksi dan/

atau anggota Dewan Komisaris

pernah tidak diterima oleh RUPS

atau pernah tidak memberikan

pertanggungjawaban sebagai

anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris

kepada RUPS.

iii) Pernah menyebabkan perusahaan

yang memperoleh izin,

persetujuan atau pendaftaran

dari OJK tidak memenuhi

committee carrying out the nomination

function.

All members of the Board of Commissioners

shall fulfill the following requirements:

1. He/she shall have a good character,

moral and integrity.

2. He/she must be capable to conduct any

legal actions.

3. Within a period of 5 (five) years prior to

his/her appointment and during office:

a. He/she has never been declared as

bankrupt;

b. He/she has never served as a

member of the Board of Directors

and/or member of the Board of

Commissioners who has been

pleaded guilty of causing a company

to be declared bankrupt;

c. He/she has never been punished for

committing any crime which cause

financial harm to the state and/or

other crime related to financial sector;

and

d. He/she has never served as a

member of the Board of Directors

and/or member of the Board of

Commissioners, which during his/her

office:

i) Has once failed to hold an Annual

GMS;

ii) His/her accountability report

as a member of the Board of

Directors and/or member of the

Board of Commissioners has once

been rejected by the General

2018 99

kewajiban untuk menyampaikan

Laporan tahunan dan/atau

Laporan Keuangan kepada OJK.

4. Memiliki komitmen untuk mematuhi

peraturan perundang-undangan.

5. Memiliki pengetahuan dan/atau

keahlian di bidang yang dibutuhkan

Perseroan.

Persyaratan Komisaris Independen

Komisaris Independen wajib memenuhi

persyaratan sebagai berikut:

1. Bukan merupakan orang yang bekerja

atau mempunyai wewenang dan

tanggung jawab untuk merencanakan,

memimpin, mengendalikan atau

mengawasi kegiatan Perseroan

dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir,

kecuali orang tersebut akan diangkat

kembali sebagai Komisaris Independen

Perseroan pada periode berikutnya.

2. Tidak mempunyai saham baik

langsung maupun tidak langsung pada

Perseroan.

3. Tidak mempunyai hubungan afiliasi

dengan Perseroan, anggota Dewan

Komisaris, anggota Direksi atau

pemegang saham utama Perseroan.

4. Tidak mempunyai hubungan usaha

baik langsung dan/atau tidak langsung

yang berhubungan dengan kegiatan

usaha Perseroan.

Komisaris Independen yang telah

menjabat selama 2 (dua) periode masa

Meeting of Shareholder, or he/

she has once failed to present

his/her accountability report as a

member of the Board of Directors

and/or member of the Board of

Commissioners to the GMS; and

iii) He/she has once caused a

company obtaining the license,

approval, or registration from OJK

fails to present its annual report

and/or financial report to OJK.

4. He/she is committed to comply with all

prevailing rules and regulations.

5. He/she has the knowledge and/or

expertise required by the Company.

Requirements for Independent Commissioner

An Independent Commissioner is required

to meet the following requirements:

1. He/she is not an individual working or

has the authority and responsibility to

plan, direct, control or supervise the

activities of the Company within the last

6 (six) months, unless such individual

is to be reappointed as the Company’s

Independent Commissioner for the

subsequent period.

2. He/she does not hold any direct or

indirect shares of the Company.

3. He/she does not have any affiliation with

the Company, any member of the Board

of Commissioners, member of the Board

of Directors, or principal shareholder of

the Company.

100 2018

jabatan dapat diangkat kembali sepanjang

Komisaris Independen menyatakan tetap

independen kepada RUPS. Pernyataan

independensi Komisaris Independen

harus diungkapkan dalam Laporan

Tahunan. Apabila Komisaris Independen

menjabat sebagai Komite Audit,

Komisaris Independen tersebut hanya

dapat diangkat kembali sebagai Komite

Audit untuk 1 (satu) periode masa jabatan

Komite Audit berikutnya.

Rangkap Jabatan

Anggota Dewan Komisaris dapat

merangkap jabatan sebagai:

a. Anggota Direksi tidak lebih dari 2 (dua)

emiten atau perusahaan publik lain.

b. Anggota Dewan Komisaris tidak lebih

dari 2 (dua) emiten atau perusahaan

publik lain.

c. Anggota Dewan Komisaris tidak lebih

dari 4 (empat) emiten atau perusahaan

publik lain apabila anggota Dewan

Komisaris tidak merangkap jabatan

sebagai anggota Direksi.

d. Anggota Komite tidak lebih dari 5 (lima)

komite di emiten atau perusahaan

publik dimana yang bersangkutan juga

menjabat sebagai anggota Direksi atau

anggota Dewan Komisaris.

Rangkap jabatan sebagai anggota Komite

diperbolehkan selama tidak bertentangan

dengan undang-undang lainnya. Apabila

terdapat peraturan perundang-undangan

4. He/she does not have any business

relationship, both directly and indirectly

related to the Company’s activities.

Independent Commissioner who has

been in office for 2 (two) periods of office

term may be reappointed, only if such

Independent Commissioner declares

to the GMS that he/she shall remain

independent. Statement of independency

of the Independent Commissioner shall

be disclosed in the Annual Report. If an

Independent Commissioner assumes

concurrent post of Audit Committee, then

such Independent Commissioner may only

be reappointed as Audit Committee for 1

(one) subsequent period of office term of

the Audit Committee.

Concurrent Position

Members of the Board of Commissioners

are allowed to concurrent position as:

a. Member of Board of Directors of

maximum 2 (two) issuer or other public

company.

b. Member of Board of Commissioners of

maximum 2 (two) issuers or other public

company.

c. Member of Board of Commissioners

of maximum 4 (four) issuers or other

public company if the member of Board

Commissioners does not hold position

as member of Board of Directors.

d. Member of maximum 5 (five) Committees

of issuers or other public company,

2018 101

lainnya yang mengatur ketentuan

mengenai rangkap jabatan yang berbeda

dengan ketentuan dalam peraturan

undang-undang di dalam OJK, maka

berlaku ketentuan yang mengatur lebih

ketat.

Masa Jabatan

Anggota Dewan Komisaris diangkat untuk

masa jabatan tertentu dan dapat diangkat

kembali. Masa jabatan anggota Dewan

Komisaris Perseroan adalah 3 (tiga) tahun.

Komposisi

Dewan Komisaris paling tidak terdiri dari

2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris.

Apabila Dewan Komisaris terdiri dari 2

(dua) orang anggota, 1 (satu) di antaranya

adalah Komisaris Independen. Apabila

Dewan Komisaris terdiri lebih dari 2 (dua)

orang anggota Dewan Komisaris, maka

jumlah Komisaris Independen wajib terdiri

dari paling kurang 30% (tiga puluh persen)

dari jumlah seluruh anggota Dewan

Komisaris. 1 (satu) di antara anggota

Dewan Komisaris diangkat menjadi

Presiden Komisaris atau Komisaris Utama.

Berdasarkan keputusan RUPS Tahunan

Perseroan yang diselenggarakan pada

tanggal 8 Juni 2018 telah menunjuk

1 (satu) orang Presiden Komisaris

(Independen) dan 2 (dua) orang

Komisaris Independen dalam susunan

where such member is also hold position

as member of the Board of Directors or

member of the Board of Commissioners.

Concurrent position of member of

Committee shall be allowed, provided

that such concurrent position does not

contravene with other laws. If there found any

other rules and regulations which regulate

the provisions concerning concurrent

position which differ from the rules and

regulations of the OJK, accordingly, the

more stringent provisions shall prevail.

Term of Office

Members of the Board of Commissioners

shall be appointed for a specific term of

office, and may be reappointed. Its term of

office of members of the Company’s Board

of Commissioners is 3 (three) years.

Composition

Board of Commissioners shall at least

consist of 2 (two) members. If the Board of

Commissioners consists of 2 (two) members,

accordingly, 1 (one) among the members

shall be the Independent Commissioner.

If the Board of Commissioners consists of

more than 2 (two) members, accordingly,

the number of Independent Commissioner

shall consist of at least 30% (thirty percent)

of the total members of the Board of

Commissioners. President Commissioner

shall be appointed from any 1 (one) among

102 2018

Dewan Komisaris Perseroan, yang

semuanya telah dikenal berpengalaman

luas serta memiliki keahlian yang tinggi

dalam mengelola Perseroan. Susunan

Dewan Komisaris Perseroan adalah

sebagai berikut:

Presiden Komisaris : Markus Permadi

(Independen)

Komisaris Independen : Laurensia Adi

Komisaris Independen : Ganesh Chander

Grover

Pernyataan Kepemilikan Pedoman atau Piagam Dewan Komisaris

Perseroan telah memiliki Pedoman dan

Tata Tertib Kerja Dewan Komisaris, efektif

sejak 25 April 2016, yang disusun dengan

berlandaskan pada UU No. 40/2007

(sebagaimana diubah dari waktu ke

waktu), peraturan yang berlaku di

bidang pasar modal dan Anggaran Dasar

Perseroan.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan

Komisaris ini disusun sebagai pedoman

kerja bagi Dewan Komisaris dalam

menjalankan tugas dan tanggung

jawabnya melakukan pengawasan dan

memberikan nasihat kepada Direksi

Perseroan secara optimal, transparan dan

sesuai dengan ketentuan perundang-

undangan yang berlaku.

the members of the Board of Commissioners.

Based on the Resolution of the Annual

GMS of the Company held on June 8, 2018

appointed 1 (one) person as a President

Commissioner (Independent) and 2 (two)

persons as Independent Commissioner in

the Company’s Board of Commissioners,

all of whom are known to have extensive

experience and vast expertise in managing

the Company. The composition of the

Board of Commissioners of the Company is

as follows:

President Commissioner : Markus Permadi

(Independent)

Independent : Laurensia Adi

Commissioner

Independent : Ganesh Chander

Commissioner Grover

Statement of the Board of Commissioners Guidelines or Charter Establishment

The Company has in place the Board of

Commissioners’ Guidelines and Work of

Conduct, effective as of April 25, 2016,

which is prepared based on Law No.

40/2007 (as amended from time to time),

all prevailing rules and regulations in capital

market sector and the Company’s Articles

of Association.

This the Board of Commissioners Guidelines

and Work of Conduct are prepared as

the working guidelines for the Board of

2018 103

Tugas & Tanggung Jawab

Dewan Komisaris berfungsi sebagai organ

Perseroan yang bertanggung jawab secara

kolektif dalam melakukan pengawasan dan

memberikan nasihat kepada Direksi terkait

jalannya pengelolaan Perseroan.

Dalam menjalankan tugas dan fungsinya,

Dewan Komisaris memiliki tugas dan

tanggung jawab sebagai berikut:

1. Melakukan pengawasan atas kebijakan

pengurusan, jalannya pengurusan

Perseroan pada umumnya, baik mengenai

Perseroan maupun usaha Perseroan

dan memberikan nasihat kepada Direksi

untuk kepentingan Perseroan dan sesuai

dengan maksud dan tujuan Perseroan.

2. Melakukan tugas, tanggung jawab dan

wewenang sesuai dengan ketentuan

Anggaran Dasar Perseroan, peraturan

perundang-undangan dan keputusan

RUPS.

3. Melaksanakan tugas dan tanggung

jawab secara independen dengan itikad

baik, penuh tanggung jawab dan kehati-

hatian.

4. Membuat laporan tentang tugas

pengawasan yang telah dilakukan selama

tahun buku yang baru lampau untuk

disampaikan kepada RUPS.

5. Dalam melaksanakan pengawasan

Perseroan Dewan Komisaris wajib

mengerahkan, memantau dan

mengevaluasi pelaksanaan kebijakan

strategis Perseroan.

Commissioners in carrying out its duties and

responsibilities to supervise and give advice

to the Board of Directors of the Company

in an optimum and transparent manner and

in accordance with the prevailing rules and

regulations.

Duties & Responsibilities

The Board of Commissioners as the

Company’s organ has the function

to collectivelly responsible in the

supervision and advisory to the Board of

Directors on the Company management.

In performing its duties and functions, The

Board of Commissioners has duties and

responsibilities as follows:

1. To supervise the policy execution, the

course of management of the Company

in general, either the Company or the

Company‘s business and give advice to

the Board of Directors for the interest of

the Company and in accordance with the

purpose and objectives of the Company.

2. Perform the duties, responsibilities

and authority in accordance with the

provisions of the Articles of Association,

regulations and resolutions of the GMS.

3. Carry out the duties and responsibilities

independently in good faith, full

responsibility and prudent manner.

4. Make a report on the supervisory duties

that have been made during the past

financial year to be submitted to the

AGM.

104 2018

6. Menerapkan dan memastikan

pelaksanaan manajemen risiko dan

prinsip-prinsip Good Corporate

Governance dalam setiap kegiatan

usaha Perseroan pada seluruh tingkat

atau jenjang organisasi.

7. Menyusun Pedoman Kerja Dewan

Komisaris.

8. Dewan Komisaris wajib membentuk

Komite Audit , dalam rangka

mendukung efektivitas tugas dan

tanggung jawab Dewan Komisaris

dan memastikan bahwa Komite

yang dibentuk tersebut menjalankan

tugasnya secara efektif.

9. Mengevaluasi dan menyetujui rencana

bisnis dan rencana korporasi Perseroan.

10. membantu dan mendorong usaha

pembinaan dan pengembangan

Perseroan.

11. Karena Dewan Komisaris tidak

membentuk Komite Nominasi dan

Remunerasi terpisah, Dewan Komisaris

menjalankan fungsi Nominasi dan

Remunerasi.

12. Mengusulkan penunjukan Akuntan

Publik atas rekomendasi Komite

Audit untuk melakukan audit atas

laporan keuangan Perseroan untuk

mendapatkan persetujuan RUPS.

13. Membuat risalah rapat Dewan

Komisaris dan menyimpan aslinya.

14. Melaporkan kepada Perseroan

mengenai kepemilikan sahamnya dan/

atau keluarganya kepada Perseroan

tersebut dan Perseroan lain.

5. In carrying out the supervision of the

Company‘s Board of Commissioners

must deploy, monitor and evaluate

the implementation of the Company‘s

strategic policy.

6. Implement and ensure the

implementation of risk management

and the principles of Good Corporate

Governance in each business activity of

the Company at all levels or levels of the

organization.

7. Prepare Working Guidelines Board of

Commissioners.

8. The Board of Commissioners is required

to establish an Audit Committee, To

support the effectiveness of its duties

and responsibilities, and ensuring that

the established Committees perform

their duties effectively.

9. Evaluate and approve the Company’s

business plan and Corporation Plan.

10. To assist and encourage the Company’s

business and development efforts.

11. As the Board of Commissioners does

not establish a separate Nomination and

Remuneration Committee, the Board of

Commissioners performs the Nomination

and Remuneration functions.

12. Propose the appointment of the Public

Accountant on the recommendation

of the Audit Committee to audit the

financial statements of the Company for

approval by the AGM.

13. Make the minutes of board of

Commissioners meetings and keep the

original.

2018 105

15. Setiap anggota Dewan Komisaris

bertanggung jawab secara tanggung

renteng atas kerugian Perseroan

yang disebabkan oleh kesalahan atau

kelalaian anggota Dewan Komisaris

dalam menjalankan tugasnya.

Anggota Dewan Komisaris tidak dapat

dipertanggungjawabkan atas kerugian

Perseroan apabila dapat membuktikan:

a. Kerugian tersebut bukan karena

kesalahan atau kelalaiannya.

b. Telah melakukan pengurusan

dengan itikad baik, penuh tanggung

jawab dan kehati-hatian untuk

kepentingan dan sesuai dengan

maksud dan tujuan Perseroan.

c. Tidak mempunyai benturan

kepentingan baik langsung maupun

tidak langsung atas tindakan

pengurusan yang mengakibatkan

kerugian.

d. Telah mengambil tindakan untuk

mencegah timbul atau berlanjutnya

kerugian tersebut.

16. Dewan Komisaris setiap waktu dapat

memberhentikan untuk sementara

seorang atau lebih anggota Direksi

dengan menyebutkan alasannya,

apabila anggota Direksi tersebut

bertindak bertentangan dengan

Anggaran Dasar dan/atau peraturan

perundang-undangan yang berlaku.

14. Report to the Company regarding its

ownership and/or their families to the

Company and any other Company.

15. Each member of the Board of

Commissioners shall be jointly responsible

for the Company’s losses caused by

any misconduct or negligence of any

member of the Board of Commissioners

in carrying out their duties. Any member

of the Board of Commissioners may not

be held responsible for the Company’s

loss if able to prove:

a. That such loss is not caused by his/

her misconduct or negligence.

b. That he/she has carried out the

management duty in good faith, full

responsibility and prudent manner

for interest and in accordance with

purposes and objectives of the

Company.

c. That he/she does not have any

conflict of interest, both directly and

indirectly on the management duty

causing the losses.

d. That he/she has taken all actions

to prevent the occurrence or

continuance of such losses.

16. The Board of Commissioners may at any

time to temporarily discharge one or

more members of the Board of Directors

stating the reasons, if the members of

the Board of Directors to act contrary

to the Articles of Association and/or the

prevailing laws and regulations.

106 2018

Prosedur dan Dasar Penetapan Remunerasi Anggota Dewan Komisaris

Penetapan remunerasi anggota Dewan

Komisaris ditentukan oleh Rapat Dewan

Komisaris atas nama RUPS berdasarkan

Kuasa dan wewenang yang diberikan

oleh RUPS, seperti yang diungkapkan

dalam mata acara ke-4 RUPS Tahunan

Perseroan tertanggal 8 Juni 2018

dengan mempertimbangkan peranan

dan tanggung jawab yang diemban oleh

masing-masing anggota Dewan Komisaris.

Remunerasi Dewan Komisaris

Berdasarkan kewenangan yang diberikan

oleh RUPS Tahunan, jumlah remunerasi

yang diterima oleh Dewan Komisaris

pada tahun 2018 adalah sebesar

Rp 724.471.360,-.

Kebijakan Rapat Dewan Komisaris

1. Rapat Dewan Komisaris diadakan di

tempat kedudukan Perseroan atau

tempat kegiatan usaha Perseroan atau

di tempat lain di wilayah Republik

Indonesia.

2. Dewan Komisaris wajib mengadakan

rapat sekurang-kurangnya 1 (satu) kali

dalam 2 (dua) bulan, dimana tata cara

pemanggilan rapat mengacu pada

ketentuan dalam Anggaran Dasar

Perseroan.

3. Rapat Dewan Komisaris adalah sah

The Procedure and Basis Determination of Remuneration of Members of the Board of Commissioners

The determination of remuneration of

members of the Board of Commissioners

is determined by Meeting of the Board of

Commissioners on behalf GMS pursuant to

the Power and Authority that given by GMS, as

stated in 4th Agenda the Company’s Annual

GMS dated June 8, 2018 with considers

the role and responsibility of the respective

members of the Board of Commissioners.

Remuneration of the Board of Commissioners

Based on the authority given by Annual

GMS, the total remuneration received by

the Board of Commissioners in 2018 was

in the amount of Rp 724,471,360.

Policy of the Board of Commissioners Meetings

1. The Board of Commissioners meeting

shall be held at the Company’s domicile

place/area or the Company’s business

place or other place in the territory of the

Republic of Indonesia.

2. The Board of Commissioners shall

hold meeting at least 1 (one) time in 2

(two) months, where the procedure of

invitation for the meeting refers to the

provisions of the Articles of Association

of the Company.

2018 107

dan berhak mengambil keputusan

yang mengikat apabila lebih dari 1/2

(satu per dua) dari jumlah anggota

Dewan Komisaris hadir atau diwakili

dalam rapat. Keputusan rapat Dewan

Komisaris harus diambil berdasarkan

musyawarah untuk mufakat. Dalam hal

keputusan berdasarkan musyawarah

untuk mufakat tidak tercapai, maka

keputusan diambil dengan pemungutan

suara berdasarkan suara setuju lebih

dari 1/2 (satu per dua) dari jumlah suara

yang sah dikeluarkan dalam rapat.

4. Rapat Dewan Komisaris dipimpin

oleh Presiden Komisaris, dalam hal

Presiden Komisaris tidak dapat hadir

atau berhalangan hal mana tidak perlu

dibuktikan kepada pihak ketiga, maka

rapat Dewan Komisaris akan dipimpin

oleh seorang anggota Dewan Komisaris

yang dipilih oleh dan dari anggota

Dewan Komisaris yang hadir.

5. Dewan Komisaris juga wajib

menyelenggarakan rapat bersama

Direksi sekurang-kurangnya 1 (satu) kali

dalam 4 (empat) bulan.

6. Kehadiran anggota Dewan Komisaris

dalam rapat Dewan Komisaris dan rapat

Dewan Komisaris bersama Direksi wajib

diungkapkan dalam Laporan Tahunan

Perseroan.

7. Hasil rapat Dewan Komisaris dan hasil

rapat Dewan Komisaris bersama Direksi

wajib dituangkan dalam risalah rapat

Dewan Komisaris dan ditandatangani

oleh seluruh anggota Dewan Komisaris

3. The Board of Commissioners Meeting is

valid and may adopt binding resolutions

if more than 1/2 (one per two) of the

members of the Board of Commissioners

are present or represented at the

Meeting. The Board of Commissioners

meeting decisions should be taken based

on discussion and consensus. In the case

of a decision based on no agreement

is reached, the decision is taken by the

voting affirmative vote of more than 1/2

(one per two) of the total valid votes

issued in the meeting.

4. The Board of Commissioners meeting

chaired by the President Commissioner,

the President Commissioner is absent

or unavailable which does not need to

prove to a third party, then the Board

of Commissioners meeting will be

chaired by a member of the Board of

Commissioners elected by and from the

members of the Board of Commissioners

present.

5. The Board of Commissioners shall hold a

joint meeting with the Board of Directors

at least 1 (one) time in 4 (four) months.

6. The presence of members of the Board

of Commissioners in the meeting of

the Board of Commisioners and joint

meeting with Board of Directors shall

be disclosed in the Company’s Annual

Report.

7. Results of Board of Commissioners

meeting and joint meeting with the

Board of Directors shall be set out in the

minutes of the Board Commissioners

108 2018

yang hadir, kemudian didokumentasikan

oleh Perseroan.

8. Hal-hal lain yang tidak diatur dan

disebutkan secara khusus dalam

Kebijakan ini mengacu pada ketentuan

yang berlaku.

Frekuensi dan Kehadiran Rapat Dewan Komisaris

Rapat Dewan Komisaris Perseroan

dipimpin oleh Presiden Komisaris dan

diadakan secara berkala sesuai kebutuhan

dan membahas hal-hal yang memerlukan

arahan serta rekomendasi Dewan

Komisaris. Selama tahun 2018 Dewan

Komisaris telah melaksanakan rapat

sebanyak 6 (enam) kali dengan tingkat

kehadiran sebagai berikut:

meeting and signed by all members of

the Board of Commissioners present,

then documented by the Company.

8. Other matters that are not regulated

and mentioned specifically in this policy

refers to the applicable provisions.

Frequency and Attendance of the Board of Commissioners Meeting

Company’s Board of Commissioners meeting

is chaired by the President Commissioner

and it is held regularly in accordance as

needed and discuss matters that require

referral and recommendation of the Board

of Commissioners. During 2018 the Board

of Commissioners conducted 6 (six)

meetings with the following level of

attendance:

* Terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 sudah tidak menjadi anggota Dewan Komisaris Perseroan Effective since June 8, 2018, no longer a member of the Company’s Board of Commissioners.** Anggota Dewan Komisaris Perseroan yang baru terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 The new member of the Company’s Board of Commissioners effective since June 8, 2018.

2018 109

Selain itu, Dewan Komisaris juga

mengadakan Rapat bersama Direksi

secara berkala dan telah dilaksanakan

sebanyak 4 (empat) kali dengan tingkat

kehadiran sebagai berikut:

Furthermore, the Board of Commissioners

also held a joint meeting of the Board of

Commissioners and the Board of Directors

regularly and conducted 4 (four) meetings

with the following level of attendance:

* Terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 sudah tidak menjadi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan Effective since June 8, 2018, no longer a member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.** Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang baru terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 The new member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Director effective since June 8, 2018.

110 2018

Prosedur Nominasi dan Remunerasi

Untuk melaksanakan fungsi Nominasi

dan Remunerasi, Dewan Komisaris tidak

membentuk Komite khusus dengan

penjelasan sebagai berikut:

a. Fungsi Nominasi dan Remunerasi

merupakan fungsi Dewan Komisaris dan

untuk melaksanakan fungsi tersebut

telah dibuat pedoman pelaksanaan

fungsi nominasi dan remunerasi, yang

tertuang dalam Pedoman dan Tata

Tertib Kerja Dewan Komisaris.

b. Terkait fungsi Nominasi, mengingat

kewenangan untuk mengusulkan

seseorang dalam jabatan sebagai

anggota Direksi dan/atau anggota

Dewan Komisaris ada pada pemegang

saham, maka fungsi Dewan Komisaris

dalam hal ini dibatasi pada memberikan

rekomendasi yang disampaikan ke

Rapat Umum Pemegang Saham,

sepanjang calon yang diajukan

memenuhi persyaratan administrasi

sebagaimana ketentuan dalam

Undang-Undang dan Peraturan OJK

terkait.

c. Terkait Remunerasi untuk Dewan

Komisaris dan Direksi, diberikan

sesuai dengan basis formula yang

ditetapkan oleh RUPS dan besarnya

untuk masing-masing anggota Dewan

Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh

Dewan Komisaris.

Procedure Nomination and Remuneration

In order to implement the functions of

Nomination and Remuneration Committee,

the Board of Commissioners did not form

a special Committee with the following

explanation:

a. Nomination and Remuneration function is

a function of the Board of Commissioners

and to perform these functions Board of

Commissioners has created Guidelines

of the Implementation of Nomination

and Remuneration Functions, which is

contained in the Board of Commissioners

Guidelines and Work of Conduct.

b. Related to Nomination Function,

the authority to appoint someone to

be in the position as member of the

Board of Directors and/or the Board

of Commissioners is in the hand of the

Shareholders, hence, function of the Board

of Commissioners in this case is limited

to making recommendations submitted

to the General Meeting of Shareholders,

as long as the nominated candidates

meet the administrative requirements as

stipulated in the laws and OJK regulations.

c. In relation to the Remuneration to the

Board of Commissioners and the Board

of Directors, it is granted in accordance

with the base formula set by the GMS

and the amount for each member of the

Board of Commissioners and the Board

of Directors determined by the Board of

Commissioners.

2018 111

DIREKSI

Direksi adalah organ Perseroan yang

berwenang dan bertanggung jawab

penuh atas pengurusan Perseroan untuk

kepentingan Perseroan, sesuai dengan

maksud dan tujuan Perseroan serta

mewakili Perseroan, baik di dalam maupun

di luar pengadilan sesuai ketentuan

Anggaran Dasar. Direksi bertanggung

jawab penuh dalam melaksanakan

tugasnya untuk kepentingan Perseroan

dalam mencapai visi dan misi

Perusahaan. Direksi juga menjadi kunci

bagi keberlangsungan aktivitas serta

operasional Perusahaan, memastikan

kinerja optimal dan nilai tambah optimal

bagi Pemegang Saham.

BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors is the organ of

the Company which has full authority

and responsibility for the managing the

Company for the benefit of the Company,

according to the purpose and objectives of

the Company and represent the Company,

both within and outside the Court

according to the provisions of the Articles

of Association. The Board of Directors is

fully responsible in performing its duties in

the interest of the Company in achieving its

vision and mission. The Board of Directors is

also key to the continuity of the Company’s

operations and operations, ensuring optimal

performance and optimal added value for

Shareholders.

112 2018

Penunjukan dan Persyaratan

Anggota Direksi diangkat dan

diberhentikan oleh RUPS. Usulan

pengangkatan, pemberhentian dan/

atau penggantian anggota Direksi

yang diberikan kepada RUPS harus

memperhatikan rekomendasi dari Dewan

Komisaris atau komite yang menjalankan

fungsi nominasi.

Seluruh anggota Direksi Perseroan harus

memenuhi persyaratan sebagai berikut:

1. Mempunyai akhlak, moral dan integritas

yang baik.

2. Cakap melakukan perbuatan hukum.

3. Dalam 5 (lima) tahun sebelum

pengangkatan dan selama menjabat:

a. Tidak pernah dinyatakan pailit.

b. Tidak pernah menjadi anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan

Komisaris yang dinyatakan bersalah

dan menyebabkan suatu perusahaan

dinyatakan pailit.

c. Tidak pernah dihukum karena

tindakan pidana yang merugikan

keuangan negara dan/atau yang

berkaitan dengan sektor keuangan.

d. Tidak pernah menjadi anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan

Komisaris yang selama menjabat:

i) Pernah tidak menyelenggarakan

RUPS Tahunan.

ii) P e r t a n g g u n g j a w a b a n n y a

sebagai anggota Direksi dan/

atau anggota Dewan Komisaris

Appointment and Requirements

Members of the Board of Directors shall

be appointed and dismissed by the GMS.

Any proposal of appointment, dismissal

and/or removal of members of the Board

of Directors to the GMS shall consider

the recommendation of the Board of

Commissioners or the committee carrying

out the nomination function.

All members of the Board of Directors shall

fulfill the following requirements:

1. He/she shall have a good character,

moral and integrity.

2. He/she must be capable to conduct any

legal actions.

3. Within a period of 5 (five) years prior to

his/her appointment and during office:

a. He/she has never been declared as

bankrupt.

b. He/she has never served as a

member of the Board of Directors

and/or member of the Board of

Commissioners who has been

pleaded guilty of causing a company

to be declared bankrupt.

c. He/she has never been punished for

committing any crime which cause

financial harm to the state and/or

other crime related to financial sector.

d. He/she has never served as a

member of the Board of Directors

and/or member of the Board of

Commissioners, which during his/her

office:

2018 113

pernah tidak diterima oleh RUPS

atau pernah tidak memberikan

pertanggungjawaban sebagai

anggota Direksi dan/atau anggota

Dewan Komisaris kepada RUPS.

iii) Pernah menyebabkan perusahaan

yang memperoleh izin,

persetujuan atau pendaftaran dari

OJK tidak memenuhi kewajiban

untuk menyampaikan laporan

tahunan dan/atau laporan

keuangan kepada OJK.

4. Memiliki komitmen untuk mematuhi

peraturan perundang-undangan.

5. Memiliki pengetahuan dan/atau keahlian

di bidang yang dibutuhkan Perseroan.

Rangkap Jabatan

Anggota Direksi dapat merangkap

jabatan sebagai:

a. Anggota Direksi tidak lebih dari 1 (satu)

emiten atau perusahaan publik lain.

b. Anggota Dewan Komisaris tidak lebih

dari 3 (tiga) emiten atau perusahaan

publik lain.

c. Anggota komite tidak lebih dari 5 (lima)

komite di emiten atau perusahaan

publik dimana yang bersangkutan juga

menjabat sebagai anggota Direksi atau

anggota Dewan Komisaris.

Rangkap jabatan sebagaimana dimaksud

diatas diperbolehkan selama tidak

bertentangan dengan undang-undang

lainnya. Apabila terdapat peraturan

i) Has once failed to hold an Annual

GMS.

ii) His/her accountability report as a

member of the Board of Directors

and/or member of the Board of

Commissioners has once been

rejected by the GMS, or he/she

has once failed to present his/

her accountability report as a

member of the Board of Directors

and/or member of the Board of

Commissioners to the GMS.

iii) He/she has once caused a

company obtaining the license,

approval, or registration from OJK

fails to present its annual report

and/or financial report to OJK.

4. He/she is committed to comply with all

prevailing rules and regulations.

5. He/she has the knowledge and/or

expertise required by the Company.

Concurrent Position

Members of the Board of Directors are

allowed to concurrent position as:

a. Member of Board of Directors of

maximum 1 (one) issuer or other public

company.

b. Member of Board of Commissioners

of maximum 3 (three) issuers or other

public company.

c. Member of maximum 5 (five)

Committees of issuers or other public

company, where such member is also

hold position as member of the Board

114 2018

perundang-undangan lainnya yang

mengatur ketentuan mengenai rangkap

jabatan yang berbeda dengan ketentuan

dalam peraturan undang-undang di

dalam OJK, maka berlaku ketentuan yang

mengatur lebih ketat.

Masa Jabatan

Anggota Direksi diangkat untuk masa

jabatan tertentu dan dapat diangkat

kembali. Masa jabatan anggota Direksi

Perseroan adalah 3 (tiga) tahun.

Komposisi

Direksi Perseroan sekurang-kurangnya

terdiri dari 2 (dua) anggota Direksi.

Presiden Direktur diangkat dari salah satu

anggota Direksi.

Berdasarkan RUPS Tahunan Perseroan

yang diselenggarakan pada tanggal 8

Juni 2018 telah menunjuk 1 (satu) orang

sebagai Presiden Direktur dan 3 (tiga)

orang sebagai Direktur dalam susunan

Direksi Perseroan. 1 (satu) orang dari 3 (tiga)

orang Direktur tersebut diangkat sebagai

Direktur Independen Perseroan. Susunan

Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Presiden Direktur : Samuel Tahir

Direktur : Eddy Harsono

Handoko

Direktur : Martinus Laihad

Direktur Independen : Dandy Fantoan

of Directors or member of the Board of

Commissioners.

Concurrent position as mentioned above

shall be allowed, provided that such

concurrent position does not contravene

with other laws. If there is any other

regulation which regulate the provisions

concerning concurrent position which differ

from the rules and regulations of the OJK,

the more stringent regulations shall be

applicable.

Term of Office

Members of the Board of Directors shall

be appointed for a specific term of office,

and may be reappointed. Its term of office

of members of the Company’s Board of

Directors is 3 (three) years.

Composition

The Board of Directors shall at least consist

of 2 (two) members. President Director

shall be appointed from any one among the

members of the Board of Directors.

Based on the Annual GMS of the Company

held on June 8, 2018 appointed 1 (one)

person as a President Director and 3 (three)

persons as Director in the structure of

Company’s Board of Directors. 1 (one) out

of the 3 (three) Directors was subsequently

appointed as the Company’s Independent

Director. The composition of the Board of

2018 115

Pernyataan Kepemilikan Pedoman atau Piagam Direksi

Perseroan telah memiliki Pedoman dan Tata

Tertib Kerja Direksi, efektif sejak 25 April

2016, yang disusun dengan berlandaskan

pada UU No. 40/2007 (sebagaimana

diubah dari waktu ke waktu), peraturan

yang berlaku di bidang pasar modal dan

Anggaran Dasar Perseroan.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi

ini disusun sebagai pedoman kerja bagi

Direksi agar dapat melaksanakan tugas

dan tanggung jawabnya secara optimal,

transparan dan sesuai dengan perundang-

undangan yang berlaku sehingga dapat

dipertanggungjawabkan dan diterima oleh

pihak yang berkepentingan. Pedoman ini

dibuat untuk memberi kejelasan hubungan

antara organ Perseroan sehingga masing-

masing organ dapat melakukan tugas,

tanggung jawab dan wewenang dengan

optimal dan efektif.

Directors of the Company is as follows:

President Director : Samuel Tahir

Director : Eddy Harsono

Handoko

Director : Martinus Laihad

Independent Director : Dandy Fantoan

Statement of the Board of Directors Guidelines or Charter Establishment

The Company has in place the Board of

Directors Guidelines and Work of Conduct,

effective as of 25 April 2016, which are

prepared based on Law No. 40/2007 (as

amended from time to time), all prevailing

regulations in capital market sector, and the

Company’s Articles of Association.

This the Board of Directors Guidelines

and Work of Conduct are prepared as the

working guidelines for the Board of Directors

in carrying out its duties and responsibilities

in an optimum and transparent manner,

116 2018

Tugas dan Tanggung Jawab

Dalam menjalankan tugas dan fungsinya,

anggota Direksi masing-masing memiliki

tugas dan tanggung jawab sebagai

berikut:

Tugas dan tanggung jawab Presiden

Direktur:

1 . Memenuhi tugas dan tanggung

jawab sesuai dengan Anggaran Dasar

Perseroan.

2. Memimpin dan memantau kegiatan

Perseroan dalam rangka memberikan

nilai tambah bagi Stakeholders.

3. Menetapkan dan terus berupaya untuk

mewujudkan visi dan misi Perseroan

serta tujuan Bisnis.

4. Bersama-sama dengan anggota

Direksi lainnya menerapkan manjemen

risiko dan prinsip-prinsip Tata Kelola

Perusahaan Yang Baik dalam setiap

kegiatan usaha Perseroan pada seluruh

tingkatan atau jenjang organisasi

dan membuat rencana kerja tahunan

Perseroan.

5. Bersama-sama dengan anggota

Direksi lainnya merancang dan

menganalisa strategi jangka pendek,

jangka menengah dan jangka panjang

untuk mencapai tujuan Perseroan dan

kinerja optimal serta mengantisipasi

tantangan.

and in accordance with the prevailing rules

and regulations, so it can be accounted for

and accepted by the concerned parties. This

Guidelines are prepared to give clarity of

the relationship between the organs of the

Company, so that each organ may carry out

its duties, responsibilities and authorities in

an optimum and transparent manner.

Duties and Responsibilities

In performing its duties and functions,

members of The Board of Directors each

have duties and responsibilities as follows:

The duties and responsibilities of President

Director:

1. Perform the duties and the responsibilities

according to the Company’s Articles of

Association.

2. Lead and monitor the Company’s

activities for the purpose of giving an

added value to the Stakeholders.

3. Establish and continuously make efforts

to realize the Company’s vision and

mission as well as the objectives of the

Business.

4. Together with the other members of

Board of Directors implementing risk

management and principles of Good

Corporate Governance in every business

activity at all levels or organizational

level and make the Company’s annual

work plan.

5. Together with the other members of

Board of Directors design and analyze

2018 117

Tugas dan tanggung jawab Direktur

Operasional:

1. Memenuhi tugas dan tanggung

jawab sesuai dengan Anggaran Dasar

Perseroan.

2. Bersama-sama dengan Direksi

lainnya menjalankan operasional

Perseroan sesuai dengan cakupan

dan tanggungjawab yang disetujui

berdasarkan struktur Perseroan serta

Tata Kelola Perusahaan yang berlaku.

Tugas dan tanggung jawab Direktur

Keuangan:

1. Memenuhi tugas dan tanggung

jawab sesuai dengan Anggaran Dasar

Perseroan.

2. Menjaga stabilitas keuangan Perseroan

sebagaimana terlihat dalam rasio

antara Kewajiban dan Aset Perseroan.

3. Menjaga kondisi keuangan dan

manajemen Perseroan sesuai dengan

hukum dan peraturan lainnya yang

berlaku.

4. Mendukung Presiden Direktur dalam

memastikan Tata Kelola Perusahaan

dan Audit Internal yang efektif serta

kepatuhan Perseroan terhadap hukum

dan peraturan yang berlaku.

5. Memastikan bahwa Laporan Keuangan

Perseroan tersedia tepat waktu

untuk pihak eksternal, termasuk

badan-badan pemerintah serta pihak

internal sehubungan dengan kegiatan

Perseroan.

short term, mid term and long term

strategies to achieve Company

objectives and optimal performance

as well as anticipate challenges.

The duties and responsibilities of

Operational Director:

1. Perform the duties and assume the

responsibilities according to the

Company’s Articles of Association.

2. Together with other Board of Directors

to manage the Company’s operation

in accordance with the scope and

responsibilities agreed upon based on

the Company’s structure and applicable

Corporate Governance.

The duties and responsibilities of Finance

Director:

1. Perform the duties and assume the

responsibilities in accordance with the

Company’s Articles of Association.

2. Maintain the Company’s financial stability

as shown in the ratio between Liabilities

and Assets of the Company.

3. Safeguard Company’s financial condition

and management according to the laws

and other prevailing regulations.

4. Support the President Director to

ascertain Corporate Governance and

effective Internal Audit as well as

Company compliance with the laws and

other prevailing and regulations.

5. Ensure that the Company’s Financial

Report that also includes Company’s

activities would be available in a timely

118 2018

Prosedur dan Dasar Penetapan Remunerasi Anggota Direksi

Penetapan remunerasi anggota Direksi

ditentukan oleh Rapat Dewan Komisaris

atas nama RUPS berdasarkan Kuasa

dan wewenang yang diberikan oleh

RUPS, seperti yang diungkapkan

dalam mata acara ke-4 RUPS Tahunan

Perseroan tertanggal 8 Juni 2018

dengan mempertimbangkan peranan

dan tanggung jawab yang diemban oleh

masing-masing anggota Direksi.

Remunerasi Direksi

Berdasarkan kewenangan yang diberikan

oleh RUPS Tahunan, jumlah remunerasi

yang diterima oleh Direksi pada tahun

2018 adalah sebesar Rp 5.428.546.600,-.

Kebijakan Rapat Direksi

1. Rapat Direksi diadakan di tempat

kedudukan Perseroan atau tempat

kegiatan usaha Perseroan atau di

tempat lain di wilayah Republik

Indonesia.

2. Direksi wajib mengadakan rapat

Direksi sekurang-kurangnya 1 (satu)

kali dalam 1 (satu) bulan, dimana tata

cara pemanggilan rapat mengacu

pada ketentuan dalam Anggaran Dasar

Perseroan.

3. Rapat Direksi adalah sah dan berhak

mengambil keputusan yang mengikat

manner for external parties, including

government agencies and internal

parties in connection with the company‘s

activites.

The Procedure and Basis Determination of the Remuneration of Members of the Board of Directors

The determination of remuneration of

members of the Board of Directors is

determined by Meeting of the Board of

Commissioners on behalf GMS pursuant to

the Power and Authority that given by GMS,

as stated in 4th Agenda the Company’s

Annual GMS dated June 8, 2018 with

considers the role and responsibilities of

each member of Board of Directors.

Remuneration of the Board of Directors

Pursuant to the authority given by Annual

GMS, the total remuneration received by the

Board of Directors in 2018 is in the amount

of Rp 5,428,546,600.

Policy of the Board of Directors Meeting

1. The Board of Directors meeting shall

be held at the Company’s domicile

place/area or the Company’s business

place other place in the territory of the

Republic of Indonesia.

2. The Board of Directors shall hold meeting

at least 1 (one) time in 1 (one) months,

where the procedure of invitation for the

2018 119

apabila lebih dari 1/2 (satu per dua)

dari jumlah anggota Direksi hadir atau

diwakili dalam rapat. Keputusan rapat

Direksi harus diambil berdasarkan

musyawarah untuk mufakat. Dalam hal

keputusan berdasarkan musyawarah

untuk mufakat tidak tercapai,

maka keputusan diambil dengan

pemungutan suara berdasarkan suara

setuju lebih dari 1/2 (satu per dua)

dari jumlah suara yang sah dikeluarkan

dalam rapat.

4. Rapat Direksi dipimpin oleh Presiden

Direktur, dalam hal Presiden Direktur

tidak dapat hadir atau berhalangan hal

mana tidak perlu dibuktikan kepada

pihak ketiga, maka rapat Direksi akan

dipimpin oleh seorang anggota Direksi

yang dipilih oleh dan dari anggota

Direksi yang hadir.

5. Direksi juga wajib menyelenggarakan

rapat Direksi bersama Dewan Komisaris

sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam

4 (empat) bulan.

6. Kehadiran anggota Direksi dalam rapat

Direksi dan rapat Direksi bersama

Dewan Komisaris wajib diungkapkan

dalam Laporan Tahunan Perseroan.

7. Hasil rapat Direksi dan Hasil rapat

Direksi bersama Dewan Komisaris

wajib dituangkan dalam risalah rapat

Direksi dan ditandatangani oleh seluruh

anggota Direksi yang hadir, kemudian

didokumentasikan oleh Perseroan.

8. Hal-hal lain yang tidak diatur dan

disebutkan secara khusus dalam

meeting refers to the provisions of the

Articles of Association of the Company.

3. The Board of Directors meeting is valid

and may adopt binding resolutions

if more than 1/2 (one per two) of the

members of the Board of Directors are

present or represented at the meeting.

The Board of Directors meeting

decisions should be taken based on

discussion and consensus. In the case

of a decision based on no agreement

is reached, the decision is taken by the

voting affirmative vote of more than 1/2

(one per two) of the total valid votes

issued in the meeting.

4. The Board of Directors meeting chaired

by the President Director, the President

Director is absent or unavailable which

does not need to prove to a third party,

then the Board of Director meeting will

be chaired by a member of the Board

of Directors elected by and from the

members of the Board of Directors

present.

5. The Board of Director shall hold

a joint meeting with the Board of

Commissioners at least 1 (one) time in 4

(four) months.

6. The presence of members of the Board

of Directors in the meeting of the Board

of Directors and joint meeting with Board

of Commissioners shall be disclosed in

the Company’s Annual Report.

7. Results of Board of Directors meeting

and joint meeting with the Board of

Commissioners shall be set out in the

120 2018

kebijakan ini mengacu pada ketentuan

yang berlaku.

Frekuensi dan Kehadiran Rapat Direksi

Rapat Direksi Perseroan dipimpin oleh

Presiden Direktur atau Direksi lainnya yang

ditunjuk oleh Direksi lainnya dan diadakan

secara berkala sesuai kebutuhan. Selama

tahun 2018 Direksi telah melaksanakan

Rapat sebanyak 12 (dua belas) kali dengan

tingkat kehadiran sebagai berikut:

minutes of the Board Directors meeting

and signed by all members of the Board

of Directors present, then documented

by the Company.

8. Other matters that are not regulated

and mentioned specifically in this policy

refers to the applicable provisions.

Frequency and Attendance of the Board of Directors Meeting

The Board of Directors meeting shall be

chaired by the President Director or other

Board of Directors who is appointed by

the other Board of Directors and it is

held regularly in accordance as needed.

thus during 2018 the Board of Directors

conducted 12 (twelve) meetings with the

following level of attendance:

* Terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 sudah tidak menjadi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan Effective since June 8, 2018, no longer a member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.** Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang baru terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 The new member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Director effective since June 8, 2018.

2018 121

Selain itu, Direksi juga mengadakan Rapat

bersama Dewan Komisaris secara berkala

dan telah melaksanakan Rapat sebanyak

4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran

sebagai berikut:

Furthermore, the Board of Directors

also held a joint meeting of the Board of

Directors and the Board of Commissioners

regularly and conducted 4 (four) meetings

with the following level of attendance:

* Terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 sudah tidak menjadi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan Effective since June 8, 2018, no longer a member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.** Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang baru terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 The new member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Director effective since June 8, 2018.

122 2018

KOMITE AUDIT

Komite Audit adalah komite yang dibentuk

oleh dan bertanggung jawab kepada

Dewan Komisaris dalam membantu

melaksanakan tugas dan fungsi Dewan

Komisaris.

Tugas dan Tanggung Jawab

Dalam melaksanakan kewajibannya

untuk mengawasi pelaksanaan prinsip

Tanggung Jawab dan Akuntabilitas,

Dewan Komisaris dibantu oleh Komite

Audit.

Berdasarkan Piagam Komite Audit

Perseroan, Komite Audit dibentuk oleh

dan bertanggung jawab kepada Dewan

Komisaris. Adapun tugas dan tanggung

jawabnya adalah sebagai berikut:

1. Melakukan penelahaan atas informasi

keuangan yang akan dikeluarkan

Perseroan kepada publik dan/atau

pihak otoritas antara lain laporan

keuangan, proyeksi dan laporan lainnya

terkait dengan informasi keuangan

Perseroan.

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan

terhadap peraturan perundang-

undangan di bidang Pasar Modal

dan peraturan perundang-undangan

lainnya yang berhubungan dengan

kegiatan Perseroan.

3. Memberikan pendapat independen

dalam hal terjadi perbedaan pendapat

AUDIT COMMITTEE

The Audit Committee is established

by and responsible to the Board

of Commissioners in assisting the

performance of duties and functions of

the Board of Commissioners.

Duties and Responsibilities

In performing its obligations to supervise

the implementation of the principle of

Responsibility and Accountability, the

Board of Commissioners is assisted by

the Audit Committee.

Pursuant to the Charter of the Company’s

Audit Committee, the Audit Committee

is established by and responsible to the

Board of Commissioners. The duties and

responsibilities are as follows:

1. To review the Company financial

information that will be released

such as financial statements, financial

projection and other financial

information.

2018 123

antara manajemen dan Akuntan Publik

atas jasa yang diberikannya.

4. Memberikan rekomendasi kepada

Dewan Komisaris mengenai

penunjukan Akuntan yang didasarkan

pada independensi, ruang lingkup

penugasan dan imbalan jasa.

5. Melakukan penelaahan atas

pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor

internal dan mengawasi pelaksanaan

tindak lanjut oleh Direksi atas temuan

auditor internal.

6. Melakukan penelaahan terhadap

aktivitas pelaksanaan manajemen

risiko yang dilakukan oleh Direksi,

jika Perseroan tidak memiliki fungsi

pemantau risiko di bawah Dewan

Komisaris.

7. Menelaah pengaduan yang berkaitan

dengan proses akuntansi dan

pelaporan keuangan Perseroan.

8. Menelaah dan memberikan saran

kepada Dewan Komisaris terkait

dengan adanya potensi benturan

kepentingan Perseroan.

9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data

dan informasi Perseroan sekaligus

tidak menggunakan informasi untuk

memperoleh keuntungan pribadi atau

dalam cara apapun, yang bertentangan

dengan hukum atau merugikan

Perseroan.

2. To review the Company compliance

to the law and regulation in capital

market and other regulations that are

related and in line with the Company’s

activities.

3. To provide independent opinion

if there is disagreement between

management and public accountant

or services given.

4. To provide recommendations to

the Board on the appointment of

accountants based on independence,

the scope of the assignment and

compensation for services.

5. To review the audit implementation of

internal auditor and supervise follow

up actions by the Board of Directors

on facts finding of the internal audit.

6. To review on the implementation

activities of risk management by Board

of Directors, if the Company does not

have a risk management function

under the Board of Commissioners.

7. Examine complaints relating to

accounting and financial reporting

processes of the Company.

8. To review and provide advices to the

Board of Commissioners related to

possibilities of occurring conflicts of

interest of the Company.

9. To keep confidentiality of documents,

data and information of the Company

as well as do not use the information

to achieve personal interest or in any

ways that contradict to the law or

detrimental the Company.

124 2018

Anggota Komite Audit

Sesuai dengan peraturan OJK No. 55/

POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan

Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit

(”POJK No. 55/2015”) dan peraturan

BEI No. I-A tanggal 30 Januari 2014,

sebagaimana diubah dengan peraturan

BEI No. I-A tanggal 27 Desember 2018,

Perseroan telah membentuk Komite

Audit yang terdiri dari 3 (tiga) anggota

termasuk Ketua Komite Audit. Penjelasan

mengenai seluruh kegiatan Komite Audit

di tahun 2018 diuraikan pada bagian

Laporan Komite Audit dalam Laporan

Tahunan ini.

Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan

Surat Keputusan tertanggal 8 Juni 2018

telah mengangkat secara sah 1 (satu)

orang Komisaris Independen sebagai

Ketua Komite Audit dan 2 (dua) orang

sebagai anggota Komite Audit, dengan

periode jabatan terhitung sejak tanggal

pengangkatan sebagai anggota Komite

Audit sampai dengan tanggal penutupan

RUPS Tahunan Perseroan tahun 2020.

Berikut susunan Komite Audit Perseroan

yang berlaku saat ini:

Ketua : Laurensia Adi

Anggota : Raymond Liu

Anggota : Isnandar Rachmat Ali

Members of the Audit Committee

According to OJK regulation No. 55/

POJK.04/2015 on the Establishment

and Audit Committee Operational

Guidelines (“POJK No. 55/2015”) and

IDX regulation No. I-A dated January

30, 2014, as amended by BEI regulation

No. I-A dated December 27, 2018, the

Company has established an Audit

Committee consisting of 3 (three)

members including the Head of Audit

Committee. All activities of the Audit

Committee during 2018 are described

under the section of the Audit Committee

Report of this Annual Report.

The Company’s Board of Commissioners

in pursuant to the Decree of June 8, 2018

has duly appointed 1 (one) Independent

Commissioner as the Chairman of the

Audit Committee and 2 (two) persons

as members of the Audit Committee,

with the period of office from the date

of appointment as members of the Audit

Committee until the closing date of the

Company ‘s Annual GMS in 2020. The

current composition of the Company’s

Audit Committee is as follows:

Chairman : Laurensia Adi

Member : Raymond Liu

Member : Isnandar Rachmat Ali

2018 125

Independensi dan Persyaratan Komite Audit

Berdasarkan POJK No. 55/2015, Komite

Audit Perseroan memiliki struktur

keanggotaan dengan ketua sebagai

Komisaris Independen dan anggota yang

tidak memiliki afiliasi Perseroan.

Anggota Komite Audit Perseroan

yang ditunjuk telah memenuhi syarat

independensi dengan kriteria sebagai

berikut:

1. Memiliki integritas yang tinggi,

kemampuan, pengetahuan dan

pengalaman yang memadai sesuai

dengan latar belakang pendidikannya

serta mampu berkomunikasi dengan

baik.

2. Wajib memiliki paling sedikit 1 (satu)

dari anggota Komite Audit yang

berlatar belakang pendidikan dan

keahlian di bidang akuntansi atau

keuangan.

3. Wajib mematuhi kode etik Komite

Audit yang ditetapkan Perseroan.

4. Bersedia meningkatkan kompetensi

secara terus menerus melalui

pendidikan dan pelatihan yang

menunjang fungsinya sebagai anggota

Komite Audit.

5. Wajib memiliki pengetahuan yang

memadai untuk memahami laporan

keuangan, bisnis perusahaan

khususnya terkait layanan jasa atau

kegiatan usaha Perusahaan, proses

The Audit Committee Independency & Requirements

In compliance with POJK No. 55/2015,

the Audit Committee’s membership

structure comprises the chairman by

an Independent Commissioner and

members that do not have any affiliations

with the Company.

The Company’s Audit Committee

members has been appointed based on

the following requirements:

1. Have high integrity, capability,

knowledge and experience with

adequate education, and the ability to

communicate effectively.

2. One of the member must have

education background and expertise

on accountancy and finance.

3. Are obliged to comply to the code

of conduct of the Audit Committee

determined by the Company.

4. Willingly to improve the competency

through education, training, and

seminar that support its function as

members of the Audit Committee.

5. Have knowledge to analyze and

interpret financial statements, business

of the Company especially on services

or business activities of the Company,

audit process, risk management, and

regulations in capital market and laws.

6. Are not insiders of Public Accountant

Firm, Law Firm, Public Appraiser

Office or other parties that provide

126 2018

audit, manajemen risiko dan peraturan

perundangan dibidang Pasar Modal

dan peraturan perundang-undangan

terkait lainnya.

6. Bukan merupakan orang dalam Kantor

Akuntan Publik, Kantor Konsultan

Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik

atau pihak lain yang memberi jasa

asurans, jasa non-asurans, jasa penilai

dan/atau jasa konsultasi lain kepada

Perusahaan dalam waktu 6 (enam)

bulan terakhir sebelum diangkat oleh

Dewan Komisaris.

7. Bukan merupakan orang yang

mempunyai wewenang dan tanggung

jawab untuk merencanakan, memimpin

atau mengendalikan atau mengawasi

kegiatan Perusahaan dalam waktu

6 (enam) bulan terakhir sebelum

diangkat oleh Dewan Komisaris,

kecuali bagi Komisaris lndependen

yang menjadi anggota Komite Audit.

8. Tidak mempunyai saham baik

langsung maupun tidak langsung pada

Perusahaan. Dalam hal anggota Komite

Audit memperoleh saham akibat suatu

peristiwa hukum, maka dalam jangka

waktu paling lama 6 (enam) bulan

setelah diperolehnya saham tersebut,

wajib mengalihkan kepada pihak lain.

9. Tidak mempunyai:

a. Hubungan Afiliasi dengan Dewan

Komisaris, Direksi atau Pemegang

Saham Utama Perusahaan; dan/

atau

b. hubungan usaha baik langsung

assurance services, non-assurance

services, appraisal services and/or

other consultancy services to the

Company within the last 6 (six) months

before appointed by the Board of

Commissioners.

7. Do not have authority and

responsibility to lead, plan, or control

Company’s activities within the last 6

(six) months before appointed by the

Commissioner, excluding Independent

Commissioner who is also a member

of Audit Committee.

8. Are not individuals who have any direct

or indirect ownership in Company. If

the member of the Audit Committee

holds share as a result of a legal event,

they must transfer the shares to other

person no later than 6 (six) months

after obtaining those share.

9. Do not have:

a. Any affiliation with the Board

of Commissioners, the Board

of Directors, or the Majority

Shareholders of Company; and/or

b. Direct or indirect business

relationships related the Company’s

business activities.

Audit Committee is chaired by one of the

Company’s Independent Commissioner

and 2 (two) members of Audit Committee

who are Independent parties from outside

the Company. The Audit Committee

works professionally and independently

based on the Audit Committee Charter

2018 127

maupun tidak langsung yang

berkaitan dengan kegiatan usaha

Perusahaan.

Komite Audit diketuai oleh Komisaris

Independen Perseroan dan 2 (dua)

anggota Komite Audit yang merupakan

pihak-pihak independen yang berasal

dari luar Perseroan. Komite Audit bekerja

secara profesional dan independen

berdasarkan Piagam Komite Audit yang

telah disetujui oleh Dewan Komisaris.

Kebijakan Rapat Komite Audit

a. Komite Audit mengadakan rapat

secara berkala paling kurang 1 (satu)

kali dalam 3 (tiga) bulan.

b. Rapat Komite Audit hanya dapat

dilaksanakan apabila dihadiri oleh lebih

dari 1/2 (satu per dua) jumlah anggota

Komite Audit.

c. Keputusan rapat Komite Audit diambil

berdasarkan musyawarah untuk

mufakat.

d. Setiap rapat Komite Audit dituangkan

dalam risalah rapat, termasuk apabila

terdapat perbedaan pendapat

yang ditandatangani oleh seluruh

anggota Komite Audit yang hadir dan

disampaikan kepada Dewan Komisaris.

that has been approved by the Board of

Commissioners.

Policy of the Audit Committee Meeting

a. The Audit committee shall hold regular

meeting with at least 1 (one) time in 3

(three) months.

b. The Audit Committee meeting can

only be held if attended by more

than 1/2 (one per two) the number of

members of the Audit Committe.

c. The Audit Committee meetings

decisions are taken based on

discussion and consensus.

d. Each meeting or the Audit Committee

shall be minuted in the minutes of

the meeting, including if there is a

dissenting opinions, which was signed

by all members of the Audit Committee

were present and delivered to the

Board of Commissioners.

128 2018

Frekuensi dan Kehadiran Rapat Komite Audit

Berdasarkan POJK No. 55/2015 dinyatakan

bahwa Komite Audit mengadakan rapat

secara berkala paling kurang 1 (satu)

kali dalam 3 (tiga) bulan, Komite Audit

Perseroan selama tahun 2018 telah

melaksanakan rapat sebanyak 4 (empat)

kali dengan tingkat kehadiran sebagai

berikut:

Frequency and Attendance of The Audit Committee Meeting

Pursuant to POJK No. 55/2015 it is stated

that Audit Committee conducts regular

meetings at least 1 (one) time in 3 (three)

months. The Company Audit Committee

during the 2017 period conducted 4

(four) meetings with the following level

of attendance:

* Terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 sudah tidak menjadi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan Effective since June 8, 2018, no longer a member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.** Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang baru terhitung sejak tanggal 8 Juni 2018 The new member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Director effective since June 8, 2018.

2018 129

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sekretaris Perusahaan memegang

peranan penting dalam penerapan Tata

Kelola Perusahaan Yang Baik. Tanggung

jawab utama Sekretaris Perusahaan

adalah memastikan bahwa transparansi

informasi mengenai Perseroan

disampaikan dengan baik kepada publik

serta memberikan saran dan sumber

informasi yang cukup kepada Direksi

untuk melaksanakan tugas-tugas mereka

mengelola perusahaan.

Fungsi Sekretaris Perusahaan Perseroan

dibentuk berdasarkan peraturan OJK No.

35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember

2014 tentang Sekretaris Perusahaan

Emiten atau Perusahaan Publik.

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris

Perusahaan secara umum adalah

termasuk namun tidak terbatas pada

hal-hal sebagai berikut:

1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal,

khususnya peraturan perundang-

undangan yang berlaku di bidang

Pasar Modal.

2. Memberikan masukan kepada Direksi

dan Dewan Komisaris untuk mematuhi

peraturan di bidang Pasar Modal.

3. Membantu Direksi dan Dewan

Komisaris dalam pelaksanaan Tata

Kelola Perusahaan termasuk:

a. Melakukan keterbukaan informasi

kepada publik, termasuk

CORPORATE SECRETARY

Corporate Secretary holds a leading

role in the Good Corporate Governance

implementation. The key responsibilities

of the Corporate Secretary are to ensure

the Company’s information is transparent

and are well communicated to the public

and to provide adequate guidance and

information to the Board of Directors to

carry out their duties in managing the

company.

Function of the Company’s Corporate

Secretary is designated in reference to

OJK Regulation No. 35/POJK/2014 dated

8 December 2014 regarding Corporate

Secretary of Issuers or Public Companies.

In general, duties and responsibilities of

the Corporate Secretary are including but

not limited to those things, as follows:

1. Following updates of the Capital

Market, especially the applicable

legislation of Capital Market.

2. Provide advices to the Board of

Directors and Board of Commissioners

to comply to the laws and regulations

in the Capital Market.

3. Assist the Board of Directors and Board

of Commissioners in implementing of

Corporate Governance, including:

a. Disclose information to the

public, including the availability of

information on the website of the

Company.

130 2018

ketersediaan informasi dalam situs

Web Perseroan.

b. Penyampaian laporan kepada OJK

secara tepat waktu.

c. Penyelenggaraan dan dokumentasi

RUPS.

d. Penyelenggaraan dan dokumentasi

rapat Direksi dan/atau Dewan

Komisaris.

e. Pelaksanaan program orientasi

kepada Perseroan untuk Direksi

dan/atau Dewan Komisaris.

4. Bertindak sebagai penghubung antara

Perseroan dengan Pemegang Saham,

OJK dan pemangku kepentingan

lainnya.

5. Mewakili Perseroan dalam

korespondensi dengan otoritas Pasar

Modal sesuai dengan kewenangan

yang diberikan oleh Pereroan.

Selama tahun 2018 Sekretaris Perusahaan

telah melaksanakan tugas antara lain

bersama-sama Direksi menyusun Laporan

Tahunan 2017, menyelenggarakan Rapat

Umum Pemegang Saham Tahunan untuk

tahun buku 2017 dan Paparan Publik,

mengkoordinir setiap pelaksanaan Rapat

Dewan Komisaris, Rapat Direksi, Rapat

Gabungan dan Rapat Komite Audit serta

membuat Risalah Rapat. Untuk memenuhi

kewajiban keterbukaan informasi kepada

publik, Sekretaris Perusahaan senantiasa

melakukan pelaporan kepada OJK dan

BEI sebagai otoritas Pasar Modal.

b. Submission of reports to the OJK in

a timely manner.

c. The implementation and

documentation of the GMS.

d. The implementation and

documentation of the meeting of

the Board of Directors and/or Board

of Commissioners.

e. Implementation of orientation

program to the Company for the

Board of Directors and/or Board of

Commissioners .

4. Acting as a liaison between the

Company and the Shareholders, OJK

and other stakeholders.

5. Representing the Company in

correspondence with the Capital

Market authority pursuant to the

authority granted by the Company

The duties performed by the Corporate

Secretary during 2018 were among

other things together with the Directors

prepared 2017 Annual Report, organizing

Annual General Meeting of Shareholders

of the fiscal year 2017 and Public Expose,

coordinate every implementation of

Board of Commissioners Meetings, Board

of Directors Meetings, Joint Meetings

and Audit Committee Meetings and

make Minutes of Meetings. In order to

meet the obligation for public information

disclosure, the Corporate Secretary

regularly submits reports to OJK and IDX

as the Capital Market authority.

2018 131

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi

Perseroan tertanggal 8 Juni 2018,

Perseroan menunjuk Dandy Fantoan

selaku Direktur Independen merangkap

jabatan sebagai Sekretaris Perusahaan

Perseroan.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Sistem pengendalian internal meliputi

cakupan pengendalian, sistem teknologi

informasi, sistem akuntansi dan finansial

dan kepatuhan terhadap Standar

Operasional Prosedur (SOP).

Ruang lingkup pengendalian internal

terdiri dari kebijakan, tindakan

dan prosedur yang terkait dengan

pengendalian termasuk desain struktur

organisasi, pembentukan Komite Audit

dan Audit Internal serta menyusun

metode pemantauan dan evaluasi kinerja

setiap lini bisnis.

Sistem TI memfasilitasi proses bisnis

untuk mencapai proses yang efisien,

meminimalkan kesalahan transaksi dan

melindungi Perseroan dari penipuan.

Sistem TI mencakup berbagai perangkat

keras, perangkat lunak dan jaringan,

yang secara berkala ditingkatkan sejalan

dengan pertumbuhan dan kebutuhan

Perseroan.

Based on the Decree of Board of Directors

of the Company dated June 8, 2018, The

Company appoints Dandy Fantoan as

Independent Director to concurrently as

the Company’s Corporate Secretary.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The internal control system covers control

management, information technology,

finance and accounting system and

compliance to Standard Operating

Procedures (SOP).

The scope of the internal control consists

of policies, procedures and action related

to internal control, including design of

organization structure, establishment of

the Audit Committee and Internal Audit

also devising of methods for performance

monitoring and evaluation for each

business line.

The IT system facilitates business

processes to achieve efficient processing,

minimize error transaction and protect the

Company from possible fraud. IT consists

of hardware, software and network, all

of which are periodically reviewed and

improved in line with the growth and the

requirement of the Company.

132 2018

Sebagai bagian inti di operasional,

sistem akuntansi mengindentifikasi,

mengklasifikasi, mencatat dan

melaporkan semua aktivitas operasional.

Sistem akuntansi memastikan keabsahan

setiap transaksi, memastikan bahwa

transaksi telah disetujui oleh pihak yang

berwenang, menilai, mengklasifikasi,

mencatat dan merangkum semua data

secara akurat dan tepat waktu.

UNIT AUDIT INTERNAL

Dalam rangka mengevaluasi dan

meningkatkan tata kelola perusahaan

yang baik, Perseroan telah membentuk

Unit Audit Internal. Posisi Kepala Unit

Audit Internal Perseroan saat ini dijabat

oleh Aryagani Harikrishna.

Aryagani HarikrishnaWarga Negara Indonesia, lahir di

Jakarta pada tahun 1974, menyelesaikan

pendidikan Diploma Tiga Perpajakan di

Universitas Indonesia pada tahun 1997.

Memulai karir sejak tahun 1998 di PT Bank

Lippo Tbk hingga tahun 2000 sebagai

Purchasing and General Affair. Beliau

mulai bergabung dengan Perseroan sejak

tahun 2000 sebagai Human Resources

Development hingga saat ini dengan

jabatan terakhir sebagai Kepala Unit

Audit Internal.

As the key in all operation, the accounting

system identifies, classifies, records and

report all operational activities. It verifies

the validity of each activities, ensuring that

is has been approved by the authorized

parties, assessing, classifying, recording

and summarizing all data in accurate and

timely manner.

INTERNAL AUDIT UNIT

For the purpose of evaluation and

enhancement of Good Company

Governance, the Company has established

an Internal Audit Unit. The position of the

Head of Internal Audit Unit is currently

held by Aryagani Harikrishna.

Aryagani HarikrishnaAn Indonesian citizen, born in Jakartai

in 1974, graduated with a Diploma in

Taxation at the University of Indonesia

in 1997. He started his career in 1998

at PT Bank Lippo Tbk through 2000

as Purchasing and General Affairs. He

joined the Company in2000 as Human

Resources Development and currently as

Head of Internal Audit.

In 2017, the old Internal Audit Charters have

been refined according to OJK regulation

No. 56/POJK.04/2015 on Establishment

and Guidance of Arrangement of Internal

Audit Unit Charter. The new Internal Audit

Charter has been stipulated by the Board

2018 133

Pada tahun 2017, telah dilakukan

penyempurnaan Piagam Audit Internal

yang lama sesuai dengan peraturan

OJK No. 56/POJK.04/2015 tentang

Pembentukan dan Pedoman Penyusunan

Piagam Unit Audit Internal. Piagam Audit

Internal yang baru telah ditetapkan oleh

Direksi dan disetujui oleh Dewan Komisaris

Perseroan pada tanggal 15 Juni 2017.

Tujuan utama Unit Audit Internal

Perseroan adalah menjalankan fungsi

sebagai Audit Internal dengan melakukan

pemeriksaan dan memberikan penilaian

secara independen dan objektif dalam

rangka mengevaluasi dan meningkatkan

efektivitas manajemen risiko, pengendalian

dan kepatuhan atas proses Tata Kelola

Perusahaan dari setiap unit kerja.

Struktur dan Kedudukan

Struktur dan kedudukan dalam Unit Audit

Internal adalah sebagai berikut:

a. Unit Audit Internal dipimpin oleh

seorang kepala Unit Audit Internal.

b. Unit Audit Internal bertanggung jawab

langsung kepada Presiden Direktur

dan dalam melaksanakan tugasnya

memberikan laporan kepada Presiden

Direktur dan Dewan Komisaris (melalui

Komite Audit).

c. Kepala Unit Audit Internal diangkat

dan diberhentikan oleh Presiden

Direktur berdasarkan pada suatu surat

keputusan Direksi setelah mendapat

of Directors and approved by the Board of

Commissioners of the Company on June

15, 2017.

The main purpose of Company’s Internal

Audit Unit is implement the function as

an Internal Audit by conducting audit

and giving an independent and objective

evaluation for the purpose of evaluating

and improving the effectiveness of risk

management, controlling and compliance

with the Corporate Governance process of

each work unit.

The Structure and Position

The structure and position in Internal Audit

Unit is as follows:

a. The Internal Audit Unit is headed by the

head of the Internal Audit Unit.

b. Internal Audit Unit directly responsible

to the President Director and in

performing their duties to report to

the President Director and the Board

of Commissioners (through the Audit

Committee).

c. The head of the Internal Audit Unit is

appointed and dismissed by President

Director based on a resolution letter of

the Board of Directors after obtaining the

approval of the Board of Commissioners

to consider the fulfillment of the

requirements for becoming an internal

auditor as provided for in this Charter.

d. Internal Audit Unit Head is responsible

to the President Director.