ii - berkas.annualreport.idberkas.annualreport.id/assets/ANREPMANDIRISEKURITAS2016-1510… · to...

• Integrity Identical mindset, speech, and action based on the

right principles set in the code of conduct and existing

regulations.

• Professionalism Sincere motivation to work and capability to direct all

potential and skills toward the fulfillment of the company’s

objectives.

• Teamwork Strong cooperation formed by mutual trust and support

based on equality while still appreciating differences of

respective roles.

• Excellence Continuously refining every kind of aspect in order to

achieve the best result.

• Client-focus Continuously setting the client as a main partner in

mutual benefits relationship that enabled continuous

growth together.

i

Advancing Initiatives for Stronger IndonesiaLaporan tahunan • 2016 • Annual Report

ii

Advancing Initiatives for Stronger Indonesia Laporan tahunan • 2016 • Annual Report

Indonesia, dengan keindahan alam yang terbentang dari Sabang hingga Merauke. Keindahan alam tersebut harusnya mampu di berdayakan untuk kesejahteraan masyarakat. Kesejahteraan masyarakat merupakan kunci untuk mewujudkan Indonesia yang kuat. Konsep Design Annual Report Mandiri Sekuritas tahun 2016 mengangkat Kindahan Alam Indonesia yang menjadi daya tarik hingga ke mancanegara. Dengan keindahan alam Indonesia, Mandiri Sekuritas bersama mewujudkan Indonesia yang lebih kuat.

Indonesia, an overlay of beautiful landscape from Sabang to Merauke. This beautiful scenery shall be optimized

to bring welfare to the society regarding the welfare as key to build a strong Country. Mandiri Sekuritas 2016

Annual Report Design Concept adapts natural beauty of Indonesian landscape as international-level tourism

attraction. Together with Indonesian beautiful landscape, Mandiri Sekuritas contributes to build stronger

Indonesia.

1


Mandiri SekuritaS teruS Mencatatkan berbagai keMajuan dalaM perjalanannya bertranSforMaSi dan Menjadi peruSahaan yang berkontribuSi bagi perkeMbangan perekonoMian indoneSia. berbagai dinaMika dan tantangan yang terjadi Sepanjang tahun 2016 telah MeMacu Mandiri SekuritaS untuk teruS MeMicu inovaSi dan kreativitaS.

Mandiri SekuritaS Secara berkelanjutan telah bergerak Menuju peMiMpin pada induStri SekuritaS Melalui teroboSan dan pengeMbangan yang inovatif. Sepanjang tahun 2016, inovaSi Merupakan kunci yang Menjadikan Mandiri SekuritaS tetap tuMbuh.

Mandiri SekuritaS berkeyakinan penuh untuk tetap berdiri di gariS terdepan dengan tujuan MengoptiMalkan potenSi pertuMbuhan yang teruS berkeMbang, Sehingga dapat teruS MenghaSilkan nilai taMbah bagi para peMegang SahaM, Serta pada Saat yang SaMa MeMberikan SuMbangSih bagi peMberdayaan MaSyarakat dan bangSa indoneSia.

Mandiri SekuritaS continueS recording Major progreSS in the journey of tranSforMation approaching a coMpany with contribution for indoneSian econoMic growth. variouS dynaMicS and challengeS occurred throughout 2016 had triggered Mandiri SekuritaS to advance our innovation and creativity.

Mandiri SekuritaS have Shifted towardS the leader of SecuritieS induStry through innovative breakthrough and developMent. innovation had becoMe engine of growth for Mandiri SekuritaS throughout 2016.

Mandiri SekuritaS iS fully confidence to Stand in the forefront by optiMizing increaSing growth potential, to continuouSly generate added-value for the ShareholderS while alSo contributed in eMpowering the coMMunity and indoneSia aS a nation.

Tema dan PenjelasantheMe and explanation

Berbagai penghargaan terus kami terima

sebagai bukti kesuksesan perusahaan dalam

mempertahankan posisinya sebagai investment

bank terkemuka di indonesia. Kami berhasil

mempertahankan pangsa pasar di tanah air dan

terus berinovasi untuk memperkuat jaringan hingga

ke mancanegara.

Indonesia baru adalah momentum kebangkitan

yang meniupkan optimisme ke seluruh penjuru

negeri, tak terkecuali bagi kami, Mandiri

Sekuritas. Angin perubahan yang ditandai dengan

menggeliatnya perekonomian berbasis pada

pengembangan potensi dalam negeri menuju

kemandirian menjadi semangat baru bagi kami.

We continuously received various awards as evident

of Company’s accomplishment in securing its

position as the best investment bank in indonesia.

We have successfully maintained domestic market

share and continuously innovate to strengthen our

international network.

The new Indonesia is an emergence momentum

that spreads optimism across the country, including

for us, Mandiri Sekuritas. The wind of change,

marked with the awakening of the economy with

the development of domestic potential as the basis

towards self-reliance, has renewed our spirit.

Leads to the FutureoF a Greater NatioN

ridiNG the WavesoF a NeW iNdoNesia

2013ANNUAL REPORTLAPORAN TAHUNAN

Subsidiary of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Leads to the Future oF a Greater NatioN

Subsidiary of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Laporan TahunanAnnuAl RepoRt

Riding the Waves of A New Indonesia

2013 2014

Kesinambungan Temaannual report theMe continuity

2


Mandiri Sekuritas terus mengembangkan

profesionalisme dengan berorientasi pada bisnis,

dengan cita-cita besar untuk berkontribusi dalam

percepatan pembangunan bangsa. Dengan

paradigma ini, seluruh Manajemen dan karyawan

Mandiri Sekuritas mengokohkan komitmennya

untuk mewujudkan pembangunan industri pasar

modal Indonesia dan memberikan imbal balik yang

kuat bagi seluruh pemangku kepentingan.

Mandiri Sekuritas berkeyakinan penuh untuk

tetap berdiri di garis terdepan dengan tujuan

mengoptimalkan potensi pertumbuhan yang terus

berkembang, sehingga dapat terus menghasilkan

nilai tambah bagi para pemegang saham, serta

pada saat yang sama memberikan sumbangsih bagi

pemberdayaan masyarakat dan Bangsa Indonesia.

Mandiri Sekuritas develops business-oriented

professionalism that is with major goal is to

contribute in national development acceleration. In

this perspective, every management and employee

of Mandiri Sekuritas strengthen their commitment to

drive Indonesian stock market industry growth and

provide high return to all stakeholders.

Mandiri Sekuritas is fully confident to stand on the

forefront by optimizing increasing growth potential,

to continuously generate added-value for the

Shareholders while also contributed in empowering

the community and Indonesia as a nation.

the rise oF the NatioN advaNciNG iNitiative For stroNGer iNdoNesia

2015 2016

3


Tema dan pejelasanTheme and Explanation

ii

Kesinambungan Tema Laporan TahunanAnnual Report Theme Continuity

2

Daftar IsiTable of Content

4

Referensi Laporan TahunanAnnual Report Reference

8

Kinerja 20162016 Performance

24

Ikhtisar Kinerja KeuanganFinancial Highlights

26

28 48 132 214

Laporan Kepada Pemangku Kepentinganreport to Stakeholders 28

Profil Perusahaancompany profile 48

Laporan Kepada Pemangku

KepentinganProfil Perusahaan

Analisis & Pembahasan Manajemen

Tata Kelola Perusahaan

report to Stakeholders

company profileManagement’s discussion and

analysis

good corporate governance

Laporan Komisaris UtamaReport from President Commissioner

30

Laporan Direktur UtamaReport from President Director

38

Tanggung Jawab AtasLaporan Tahunan 2015Responsibility for Annual Reporting 2016

46

Identitas PerusahaanCorporate Identity

50

Riwayat Singkat PerusahaanBrief History

52

Jejak LangkahMilestone

56

Kilas KinerjaPerformance Highlight

60

Bidang UsahaLine of Business

64

Struktur OrganisasiOrganization Structure

68

Visi dan Misi PerusahaanVision and Mission

70

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profile

74

Profil DireksiDirector’s Profile

76

Anak PerusahaanSubsidiaries

90

Profil Personal IntiProfile of Executives

96

dafTar isitable of content

4


Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement’s discussion and analysis 132

Komposisi Pemegang SahamShareholders Composition

102

Kepemilikan Saham Anak Perusahaan dan Perusahaan Aliasi Shares Owneship In Subsidiaries and Afliations

103

Struktur Grup PerusahaanCorporate Group Structure

105

Kronologis Pencatatan SahamShares Listing Chronology

106

Kronologis Pencatatan Efek LainnyaOther Securities Listing Chronology

106

Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang Perusahaan/pasar modalName and Address of Company/Stock Market Supporting Institution and/or Professions

107

Peristiwa PentingEvent Highlights

108

Penghargaan Awards

115

Alamat Kantor Pusat, Anak Perusahaan dan Kantor CabangAddress of Head Office, Subsidiaries and Branch Offices

117

Sumber Daya ManusiaHuman Capital

120

Analisis PerekonomianEconomy Analysis

134

Kinerja Perekonomian Indonesia di Tahun 2016 dan Prospeknya KedepanIndonesia Economy Outlook 2016 and Prospect

135

Tinjauan Persegmen UsahaReview By Business Segment

138

Tinjauan BisnisBusiness Review

140

Tinjauan Kinerja KeuanganFinancial Review

158

Kinerja KeuanganFinancial Review

159

Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianConsolidated Statements of Financial Position

159

Aset Assets

161

LiabilitasLiabilities

170

EkuitasEquity

174

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain KonsolidasianConsolidated Statemetns Of Income Loss and Other Comprehensive Incomes

176

Pendapatan UsahaOperating Revenues

180

Beban UsahaOperating Expenses

182

Laba UsahaIncome From Operation

184

Pendapatan (Beban) Lain- LainOther income (expenses)

185

Laba Sebelum Beban PajakIncome before Tax Expense

185

Beban PajakTax Expense

185

Laba BersihNet Income

185

Penghasilan Komprehensif LainOther Comprehensive Income

186

Total Penghasilan KomprehensifTotal Comprehensive Income

186

Laporan Arus Kas KonsolidasianConsolidated Statements of Cash Flows

186

Rasio Kinerja KeuanganFinancial Ratio

188

5


Kemampuan Membayar UtangDebt Solvability

188

Tingkat Kolektibilitas PiutangReceivables Collectability Ratio

190

Struktur ModalCapital Structure

190

Kebijakan Struktur ModalCapital Structure Policy

190

Ikatan Yang Material Untuk Investasi Barang ModalMaterial Commitments on Capital Investments

191

Perbandingan Antara Target pada Awal Tahun Buku dengan Hasil yang Dicapai (Realisasi), dan Target atau Proyeksi yang Ingin Dicapai untuk Satu Tahun MendatangComparison Between Target At Beginning of Fiscal Year with Target Achieved (Realization) and Target or Projection to be Achieved in the Next Year

193

Proyeksi 20172017 Forecast

195

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan AkuntanSubsequent Material Information after Accountant Reporting Date

195

Aspek PemasaranMarketing Aspect

195

Pangsa PasarMarket Share

196

Ekspansi Wilayah DistribusiDistribution Channel Expansion

197

DividenDividend

198

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau Manajemen yang Dilaksanakan Perusahaan (ESOP/MSOP)Employee and/or Management Shares Ownership (ESOP/MSOP) in The Company

198

Realisasi Penggunaan Dana hasil Penawaran UmumIPO Proceeds Realization

198

Informasi Material Mengenai InvestasiMaterial Information on Investment

198

Informasi Material Mengenai EkspansiMaterial Information on Expansion

199

Informasi Material Mengenai restrukturisasi Utang/ModalMaterial Inforamtion on Debt/Capital Restructuring

199

Informasi TransaksiMaterial Yang Mengandung Benturan Kepentingan dan/ atau Transaksi dengan Pihak AfiliasiInformation of Material Transaction Containing Conflict of Interest and/or Afiliated Transaction

200

Uraian Mengenai Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Terhadap Perusahaan Pada Tahun Buku TerakhirDescription on Change In Legislation in Recent Fiscal Year

209

Perubahan Kebijakan Akuntansi yang Diterapkan Perusahaan pada Tahun Buku TerakhirChanges in Accounting Policy Implemented by the Company in Recent Fiscal Year

209

Kelangsungan UsahaBusiness Continuity

210

Informasi Kelangsungan UsahaBusiness Continuity Information

211

dafTar isitable of content

Tata Kelola Perusahaangood corporate governance 214

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

216

Dewan KomisarisBoard Of Commissioners

222

DireksiDirectors

235

Evaluasi dan Tinjauan Kinerja Dewan Komisaris dan DireksiBoard of Commissioners and Directors Performance Evaluation and Assessment

242

Uraian mengenai Kebijakan Remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiDescription on Policy of Remuneration for Trustees

247

6


Frekuensi Pelaksanaan RapatImplementation Meeting Frequency

253

Rangkap Jabatan Dewan KomisarisBoard of Commissioners Dual Position

260

Komite-Komite Penunjang Dewan KomisarisBoard Of Commissioners Supporting Commitees

264

Komite Nominasi dan RemunerasiNomination and Remuneration Committee

269

Komite Risiko dan Tata KelolaRisk and Governance Committee

274

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

281

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)General Meetings of Shareholders

288

Audit InternalInternal Audit

291

Akuntan PublikPublic Accountant

297

Manajemen RisikoRisk Management

298

Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

307

Perkara Penting yang Dihadapi PerusahaanLitigation Encountered by The Company

311

Akses Informasi dan Data PerusahaanCorporate Information and Data Access

313

Kode Etik PerusahaanCode of Conducts

320

Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

327

ComplianceCompliance

331

Pengadaan Barang dan JasaProducts and Services Procurement

334

Keberagaman Komposisi Dewan KomisarisBoard of Commissioners Composition Diversity

337

Tanggung Jawab Sosial Perusahaancorporate Social responsibility 340

Visi dan Misi CSRCSR Vision and Mission

342

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang terkait dengan Lingkungan HidupCorporate Social Responsibility Related with Environment

345

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terkait dengan Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan KerjaCorporate Social Responsibility Related with Employment, Health and Safety

347

Tanggung jawab Sosial Perusahaan yang Terkait dengan Pengembangan Sosial dan KemasyarakatanCorporate Social Responsibility Related with Social and Community Development

350

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terkait dengan Tanggung Jawab kepada KonsumenCorporate Social Responsibility Related with Responsibility to Customers

350

7


referensi laPoran Tahunanannual report reference

NO. KRITERIACRITERIA PENJELASAN DESCRIPTION HLM

PAGE

I. Umum / General Provisions

1

Laporan tahunan disajikan dalam bahasa Indonesia yang baik dan benar dan dianjurkan menyajikan juga dalam bahasa InggrisThe Annual Report shall be written in the good Indonesian, and also recommended to present this report in English.

√

2

Laporan tahunan dicetak dengan kualitas yang baik dan menggunakan jenis dan ukuran huruf yang mudah dibacaThe Annual Report shall be printed with a good quality and using readable font type and size

√

3

Laporan tahunan mencantumkan identitas perusahaan dengan jelasThe Annual Report shall present corporate identity obviously

Nama perusahaan dan tahun Laporan Tahunan ditampilkan di:1. Sampul muka;2. Samping;3. Sampul belakang; dan4. Setiap halaman.

Company’s Name and Annual Report period shall be presented at:1. Front Cover; 2. Spine;3. Back Cover; and4. Every Page

√

4

Laporan tahunan ditampilkan di website perusahaanThe Annual Report shall be uploaded at the Company’s Website

Mencakup laporan tahunan terkini dan paling kurang 4 tahun terakhir.

Including recent and 4 recent years Annual Report.

√

II. Ikhtisar Data Keuangan Penting / Key Financial Highlights

1

Informasi hasil usaha perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahunInformation of comparatives statements of incomes within recent 3 (three) fiscal years or since the beginning of operation, if the Company commences its business activity less than 3 (three) years

Informasi memuat antara lain:1. Penjualan/pendapatan usaha;2. Laba (rugi):

a. Distribusikan kepada pemilik entitas induk; dan

b. Distribusikan kepada kepentingan nonpengendali;

3. Penghasilan komprehensif periode berjalan;a. Distribusikan kepada pemilik

entitas induk; danb. Distribusikan kepada kepentingan

nonpengendali; dan4. Laba (rugi) per saham.Catatan: Apabila perusahaan tidak memiliki entitas anak, perusahaan menyajikan laba (rugi) dan penghasilan komprehensif periode berjalan secara total.

The information includes:1. Revenue/Sales;2. Earning (loss);

a. Attributable to owner of parent entity; andb. Attributable to non-controlling interest

3. Comprehensive Income for the year;

a. Attributable to owner of parent entity; andb. Attributable to non-controlling interest

4. Profit (loss) per share).Notes: if the Company does not have subsidiary, the Company shall present total statements of profit (loss) and comprehensive income for current period.

26

2

Informasi posisi keuangan perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahunInformation of comparative financial positions within recent 3 (three) fiscal years or since the beginning of operation, if the Company commences its business activity less than 3 (three) years

Informasi memuat antara lain:1. Jumlah investasi pada entitas

asosiasi;2. Jumlah aset;3. Jumlah liabilitas; dan4. Jumlah ekuitas.

The information includes: 1. Total investment with associations;

2. Total assets;3. Total liabilities; and4. Total equity.

27

8



PAGE

3

Rasio keuangan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahunComparative financial ratio within recent 3 (three) fiscal years or since the beginning of operation, if the Company commences its business activity less than 3 (three) years

Informasi memuat 5 (lima) rasio keuangan yang umum dan relevan dengan industri perusahaan.

The information covers 5 (five) common financial ratio that are relevant with the Company’s industry.

27

4

Informasi harga saham dalam bentuk tabel dan grafikShares Price Information in Table and Chart

1. Jumlah saham yang beredar;2. Informasi dalam bentuk tabel yang

memuat:a. Kapitalisasi pasar berdasarkan

harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan;

b. Harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; dan

c. Volume perdagangan saham pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan.

3. Informasi dalam bentuk grafik yang memuat paling kurang:a. Harga penutupan berdasarkan

harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; dan

b. Volume perdagangan saham pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan.

Untuk setiap masa triwulan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir.

1. Total Shares Outstanding2. Information as table includes:

a. Market capitalization based on price at the Stock Exchange where the shares are listed;

b. The highest, lowest and closing shares prices based on price at the Stock Exchange where the shares are listed

c. Shares trading volume at the Stock Exchange where the shares are listed.

3. Information in chart is at least including:

a. Closing price based on price at the Stock Exchange where the shares are listed;

b. Shares trading volume at Stock Exchange where shares trading is at the Stock Exchange where the Company’s shares are listed.

For every quarter in the last 2 years.

27

5

Informasi mengenai obligasi, sukuk atau obligasi konversi yang masih beredar dalam 2 (dua) tahun buku terakhirInformation on issued Bonds, Sukuk or Converted Bonds within recent 2 (two) fiscal years

Informasi memuat:1. Jumlah obligasi/sukuk/obligasi

konversi yang beredar (outstanding);2. Tingkat bunga/imbalan;3. Tanggal jatuh tempo; dan4. Peringkat obligasi/sukuk tahun 2015

dan 2016.Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki obligasi/sukuk/obligasi konversi, agar diungkapkan.

The information includes:1. Total bonds/sukuk/converted bonds

outstanding;2. Interest/yield rate;3. Date of Maturity; and4. Bonds/Sukuk Rating in 2015 and

2016Notes: if the Company did not have bonds/sukuk/converted bonds, the condition shall be reported.

27

III. Laporan Dewan Komisaris dan Direksi / Report from Board of Commissioners and Board of Directors

1

Laporan Dewan KomisarisReport from Board of Commissioners

Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Penilaian atas kinerja Direksi

mengenai pengelolaan perusahaan dan dasar

penilaiannya;

2. Pandangan atas prospek usaha perusahaan yang disusun oleh Direksi dan dasar pertimbangannya;

3. Pandangan atas penerapan/pengelolaan whistleblowing system (WBS) di perusahaan dan peran Dewan Komisaris dalam WBS tersebut; dan

4. Perubahan komposisi Dewan Komisaris (jika ada) dan alasan perubahannya.

Contains the followings:1. Assessment on the Board of

Directors Performance in the course of Company’s management altogether with the assessment basis;

2. View on the Company’s business prospect prepared by the Board of Directors and basis for the consideration;

3. View on Whistle Blowing System (WBS) implementation and role of the Board of Commissioners in the WBS practice; and

4. Change to Board of Commissioners composition altogether with the reason (if any).

30

9



PAGE

2

Laporan DireksiReport from Board of Directors

Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Analisis atas kinerja perusahaan,

yang mencakup antara lain:a. kebijakan strategis;b. perbandingan antara hasil yang

dicapai dengan yang ditargetkan; dan

c. kendala-kendala yang dihadapi perusahaan dan langkah-langkah penyelesaiannya;

2. Analisis tentang prospek usaha;3. Perkembangan penerapan tata

kelola perusahaan pada tahun buku; dan

4. Perubahan komposisi anggota Direksi (jika ada) dan alasan perubahannya.

Contains the followings:1. Analysis on the Company’s

performance including :a. strategic policy;b. comparison between target and

realization; and

c. issues experienced by the Company and settlement plants;

2. Business prospect analysis;3. Corporate governance practice; and

4. Change to Board of Directors composition altogether with the reason (if any).

38

3

Tanda tangan anggota Dewan Komisaris dan anggota DireksiSignatures of the Board of Directors and Board of Commissioners Members

Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Tanda tangan dituangkan pada

lembaran tersendiri;2. Pernyataan bahwa Dewan Komisaris

dan Direksi bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan;

3. Ditandatangani seluruh anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi dengan menyebutkan nama dan jabatannya; dan

4. Penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari yang bersangkutan dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau anggota Direksi yang tidak menandatangani laporan tahunan, atau penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari anggota yang lain dalam hal tidak terdapat penjelasan tertulis dari yang bersangkutan.

Contains the followings:1. The signatures are disclosed in

separated sheet;2. Board of Directors and Board of

Commissioners Responsibility Statement upon the Authenticity of the Annual Report Contens;

3. Signed by all Board of Directors and Board of Commisioners Members by declaring their name and position; and

4. Written explanation in a separated letter for any Board of Directors or Board of Commissioners member not signing the Annual Report, or: written explanation in a separated letter for other members if the written explanation from respective member is unavailable.

46-47

IV. Profil Perusahaan / Company Profile

1.

Nama dan alamat lengkap perusahaanName and Full Address of the Company

Informasi memuat antara lain: nama dan alamat, kode pos, no. Telp, no. Fax, email, dan website.

The information includes name and address, zip code, phone number, fax number, email and website.

50

2

Riwayat singkat perusahaanBrief History of the Company

Mencakup antara lain: tanggal/tahun pendirian, nama, perubahan nama perusahaan (jika ada), dan tanggal efektif perubahan nama perusahaan.Catatan: apabila perusahaan tidak pernah melakukan perubahan nama, agar diungkapkan

Includes, among others: date/year of establishment, name and effective date of the Company’s name change.

Notes: if the Company’s not doing any name changes, the condition shall be disclosed.

52

3

Bidang usahaLine of Business

Uraian mengenai antara lain:1. Kegiatan usaha perusahaan menurut

anggaran dasar terakhir;

2. Kegiatan usaha yang dijalankan; dan

3. Produk dan/atau jasa yang dihasilkan.

The description includes:1. Business activity based on the latest

Articles of Association;

2. Business activity that is operated; and

3. Products and services provided.

64

4

Struktur OrganisasiOrganization Structure

Dalam bentuk bagan, meliputi nama dan jabatan paling kurang sampai dengan struktur satu tingkat di bawah direksi.

In chart, including name and position at least until one level below the Board of Directors

68

5

Visi, Misi, dan Budaya PerusahaanVision and Mission

Mencakup:1. Visi perusahaan;2. Misi perusahaan;3. Keterangan bahwa visi dan misi

tersebut telah direviu dan disetujui oleh Direksi/Dewan Komisaris pada tahun buku; dan

4. Pernyataan mengenai budaya perusahaan (corporate culture) yang dimiliki perusahaan.

Includes:1. Vision;2. Mission; and3. Explanation of the Vision and

Mission Approval by the Board of Directors/Board of Commissioners

4. Statements of Corporate Culture

70

10



PAGE

6

Identitas dan riwayat hidup singkat anggota Dewan KomisarisIdentity and Brief Profile of Board of Commissioners Members

Informasi memuat antara lain:1. Nama;2. Jabatan dan periode jabatan

(termasuk jabatan pada perusahaan atau lembaga lain);

3. Umur;4. Domisili;5. Pendidikan (Bidang Studi dan

Lembaga Pendidikan);6. Pengalaman kerja (Jabatan, Instansi

& Periode Menjabat); dan7. Riwayat penunjukkan (periode dan

jabatan) sebagai anggota Dewan Komisaris di Perusahaan sejak pertama kali ditunjuk.

The information includes:1. Name;2. Position (including position in other

companies or organizations);

3. Age;4. Domicile;5. Education (Major and Educational

Institution)6. Career History (Position, Institution &

Serving Period); and7. Appointment History (period and

position) as member of Board of Commissioners in the Company since initial appointment.

74

7

Identitas dan riwayat hidup singkat anggota DireksiIdentity and Brief Profile of Board of Directors Members

Informasi memuat antara lain:1. Nama;2. Jabatan dan periode jabatan

(termasuk jabatan pada perusahaan atau lembaga lain);

3. Umur;4. Domisili;5. Pendidikan (Bidang Studi dan

Lembaga Pendidikan);6. Pengalaman kerja (Jabatan, Instansi,

dan Periode Menjabat); dan7. Riwayat penunjukkan (periode dan

jabatan) sebagai anggota Direksi di Perusahaan sejak pertama kali ditunjuk.

The information includes:1. Name;2. Position (including position in other

companies or organizations);

3. Age;4. Domicile;5. Education (Major and Educational

Institution)6. Career History (Position, Institution

and Serving Period); and7. Appointment History (period and

position) as member of Board of Directors in the Company since initial appointment.

84

8

Jumlah karyawan (komparatif 2 tahun) dan data pengembangan kompetensi karyawan yang mencerminkan adanya kesempatan untuk masing-masing level organisasiEmployee Demography (2 years comparative) and description of their competency development (i.e. employee education and training aspects)

Informasi memuat antara lain:1. Jumlah karyawan untuk masing-

masing level organisasi;2. Jumlah karyawan untuk masing-

masing tingkat pendidikan;3. Jumlah karyawan berdasarkan

status kepegawaian;4. Data pengembangan kompetensi

karyawan yang telah dilakukan pada tahun buku yang terdiri dari pihak (level jabatan) yang mengikuti pelatihan, jenis pelatihan, dan tujuan pelatihan; dan

5. Biaya pengembangan kompetensi karyawan yang telah dikeluarkan pada tahun buku.

The information includes:1. Employee demography by

organization level;2. Employee demography by

education level;3. Employee demography by

employment status;4. Employee competency

development program initiated in recent fiscal year consists of training participants (position level), type of training, and purpose of the training; and

5. Realization of employee competency development budget.

120

9


Mencakup antara lain:1. Rincian nama pemegang saham

yang meliputi 20 pemegang saham terbesar dan persentase kepemilikannya;

2. Rincian pemegang saham dan persentase kepemilikannya meliputi:a. Nama pemegang saham yang

memiliki 5% atau lebih saham; dan

b. Kelompok pemegang saham masyarakat dengan kepemilikan saham masing-masing kurang dari 5%.

3. Nama Direktur dan Komisaris serta persentase kepemilikan sahamnya secara langsung dan tidak langsung.

Catatan: apabila Direktur dan Komisaris tidak memiliki saham langsung dan tidak langsung, agar diungkapkan.

Contains the followings:1. List of Top 20 Shareholders Name

and Ownership Percentage;

2. Name of Shareholders and ownership percentage, including:a. Name of Shareholders with 5% or

higher Shares Ownership; and

b. Public shareholders with less than 5% shares ownership; and the ownership percentage.

3. Name of Director and Commissioner with Shares Ownership;

Notes: If the Board of Directors and Board of Commissioners do not have direct shares ownership, the condition shall be disclosed.

102

10

Daftar entitas anak dan/atau entitas asosiasiList of subsidiary and/or association

Dalam bentuk tabel memuat informasi antara lain:1. Nama entitas anak dan/atau asosiasi;2. Persentase kepemilikan saham;3. Keterangan tentang bidang usaha

entitas anak dan/atau entitas asosiasi; dan

4. Keterangan status operasi entitas anak dan/atau entitas asosiasi (telah beroperasi atau belum beroperasi).

The information in tables includes:

1. Subsidiary and Association;2. Shares ownership percentage;3. Description of business line of the

subsidiary and/or association; and

4. Description of operational status of the subsidiary and/or association (operating or not yet operated)

92

11



PAGE

11

Struktur Grup PerusahaanCompany Group Structure

Struktur grup perusahaan dalam bentuk bagan yang menggambarkan entitas induk, entitas anak, entitas asosiasi, joint venture, dan special purpose vehicle (SPV).

Group Structure as chart illustrating the subsidiary, association, joint venture and special purpose vehicle (SPV).

105

12

Kronologi penerbitan saham (termasuk private placement) dan/atau pencatatan saham dari awal penerbitan sampai dengan akhir tahun bukuShares Listing Chronology (including private placement) and/or shares listing since the initial issuance until end of fiscal year

Mencakup antara lain:1. Tahun penerbitan saham, jumlah

saham, nilai nominal saham, dan harga penawaran saham untuk masing-masing tindakan korporasi (corporate action);

2. Jumlah saham tercatat setelah masing-masing tindakan korporasi (corporate action); dan

3. Nama bursa di mana saham perusahaan dicatatkan.

Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki kronologi pencatatan saham, agar diungkapkan.

Includes the information, as follows:1. Years of shares listing, total shares,

shares par value and shares offering prices for each corporate action.

2. Total shares listed after each corporate action; and

3. Name of the stock exchange where the shares are listed.

Notes: If the Company does not have shares listing chronology, the condition shall be disclosed.

106

13

Kronologi penerbitan dan/atau pencatatan efek lainnya dari awal penerbitan sampai dengan akhir tahun bukuOther Securities Listing Issuance and/or Listing Chronology since the initial issuance until end of fiscal year

Mencakup antara lain:1. Nama efek lainnya, tahun penerbitan

efek lainnya, tingkat bunga/imbalan efek lainnya, dan tanggal jatuh tempo efek lainnya;

2. Nilai penawaran efek lainnya;3. Nama bursa di mana efek lainnya

dicatatkan; dan4. Peringkat efek.Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki kronologi penerbitan dan pencatatan efek lainnya, agar diungkapkan.

Includes the information, as follows:1. Name of other securities, other

securities issuance date, interest/yield rate of other securities, and maturity date of other securities;

2. Other securities offering price;3. Name of stock exchange where

other securities are listed; and4. Securities rating.Notes: if the Company does not have other securities listing chronology and issuance, the condition shall be disclosed.

106

14

Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjangName and address of stock market supporting institution and/or profession

Informasi memuat antara lain:1. Nama dan alamat BAE/pihak yang

mengadministrasikan saham perusahaan;

2. Nama dan alamat Kantor Akuntan Publik; dan

3. Nama dan alamat perusahaan pemeringkat efek.

Includes the information, as follows:1. Name and address of Shares

Registrar/Company’s Shares Administrator;

2. Name and Address of Public Accountant Firm; and

3. Name and address of rating company.

107

15

Penghargaan yang diterima dalam tahun buku terakhir dan/atau sertifikasi yang masih berlaku dalam tahun buku terakhir baik yang berskala nasional maupun internasionalNational and International scales awards received and/or valid certifications in recent fiscal year

Penghargaan yang diterima dalam tahun buku terakhir dan/atau sertifikasi yang masih berlaku dalam tahun buku terakhir baik yang berskala nasional maupun internasional.

National and International scales awards received and/or valid certifications in recent fiscal year.

115

16

Nama dan alamat entitas anak dan/atau kantor cabang atau kantor perwakilan (jika ada)Name and address of subsidiary or branch office or representative office (if any)

Memuat informasi antara lain:1. Nama dan alamat entitas anak; dan

2. Nama dan alamat kantor cabang/perwakilan.

Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki entitas anak, kantor cabang, dan kantor perwakilan, agar diungkapkan.

Includes the information, as follows:1. Name and address of the subsidiary;

and2. Name and address of branch/

representative office.Notes: if the Company does not have any subsidiary/branch office/representative office, shall be disclosed.

117

12



PAGE

17

Informasi pada Website PerusahaanInformation at Official Website

Meliputi paling kurang:

1. Informasi pemegang saham sampai dengan pemilik akhir individu;

2. Isi Kode Etik;3. Informasi Rapat Umum Pemegang

Saham (RUPS) paling kurang meliputi bahan mata acara yang dibahas dalam RUPS, ringkasan risalah RUPS, dan informasi tanggal penting yaitu tanggal pengumuman RUPS, tanggal pemanggilan RUPS, tanggal RUPS, tanggal ringkasan risalah RUPS diumumkan;

4. Laporan keuangan tahunan terpisah (5 tahun terakhir);

5. Profil Dewan Komisaris dan Direksi; dan

6. Piagam/Charter Dewan Komisaris, Direksi, Komite-komite, dan Unit Audit Internal.

Includes the information, at least, as follows:1. Shareholders information until

individual end-owners;

2. Code of Conducts contents;3. Information about General

Meetings of Shareholders (GMS) at least including agenda discussed in the GMS, GMS Minutes of Meeting Summary and important date information, such as GMS announcement date, GMS invitation date, GMS Summary publication date;

4. Separated Financial Statements (5 recent years);

5. Profile of Board of Commissioners and Board of Directors; and

6. Charter of the Board of Commissioners, Committees and Internal Audit Unit

316

18

Pendidikan dan/atau pelatihan Dewan Komisaris, Direksi, Komite-komite, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Audit InternalEducation and/or training program participated by Board of Commissioners, Board of Directors, the Committees, Corporate Secretary and Internal Audit Unit

Meliputi paling kurang informasi (jenis dan pihak yang relevan dalam mengikuti):1. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk

Dewan Komisaris;2. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk

Direksi;3. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk

Komite Audit;4. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk

Komite Nominasi dan Remunerasi;

5. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Komite Lainnya;

6. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Sekretaris Perusahaan; dan

7. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Unit Audit Internal yang diikuti pada tahun buku.

Catatan: apabila tidak terdapat pendidikan dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar diungkapkan.

Includes the information, at least, as follows (type and person who is relevant to participate in): 1. Education and/or training program

for Board of Commissioners;2. Education and/or training program

for Board of Directors;3. Education and/or training program

for Audit Committee;4. Education and/or training program

for Remuneration and Nomination Committee;

5. Education and/or training program for Other Committees;

6. Education and/or training program for Corporate Secretary; and

7. Education and/or training program for Internal Audit Unit.

Notes: if there is no education and/or training program done in the fiscal year, the condition shall be disclosed.

278

290

-

-

-

287

292

V. Analisa & Pembahasan Manajemen atas Kinerja Perusahaan / Management’s Discussion & Analysis on the Company’s Performance

1

Tinjauan operasi per segmen usaha Operational Review by Business Segment

Memuat uraian mengenai:1. Penjelasan masing-masing segmen

usaha.2. Kinerja per segmen usaha, antara

lain:a. Produksi;b. Peningkatan/penurunan kapasitas

produksi;c. Penjualan/pendapatan usaha; dand. Profitabilitas.

The information contains, as follows:1. Explanation about each business

segment.2. Performance by business segment,

including:a. Production;b. Increasing/decreasing production

capacity;c. Sales/Revenue; andd. Profitability.

138-157

2

Uraian atas kinerja keuangan perusahaan Description on Financial Performance

Analisis kinerja keuangan yang mencakup perbandingan antara kinerja keuangan tahun yang bersangkutan dengan tahun sebelumnya dan penyebab kenaikan/penurunan suatu akun (dalam bentuk narasi dan tabel), antara lain mengenai:1. Aset lancar, aset tidak lancar, dan

total aset;2. Liabilitas jangka pendek, liabilitas

jangka panjang dan total liabilitas;3. Ekuitas;4. Penjualan/pendapatan usaha, beban,

laba (rugi), penghasilan komprehensif lain & penghasilan komprehensif periode berjalan; dan

5. Arus kas.

Financial performance analysis including comparison of financial performance in recent fiscal year with earlier year and the cause of increasing/decreasing performance (narrative explanation and table), includes the information, as follows:1. Current assets, non-current assets,

and total assets;2. Current liabilities, non-current

liabilities and total liabilities;3. Equity;4. Sales/Revenue, expense and profit

(loss), comprehensive income & total comprehensive income (loss); and

5. Cash flows.

159-188

13



PAGE

3

Bahasan dan analisis tentang kemampuan membayar utang dan tingkat kolektibilitas piutang perusahaan, dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan sesuai dengan jenis industri perusahaan Discussion and analysis on solvency and receivables collectability by presenting calculation of ratio that are relevant with the Company’s industry

Penjelasan tentang :1. Kemampuan membayar hutang,

baik jangka pendek maupun jangka panjang; dan

2. Tingkat kolektibilitas piutang.

Explanation on :1. Solvency, both short-term and long-

term; and

2. Receivables collectability ratio.

188-190

4

Bahasan tentang struktur modal (capital structure) dan kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure policy)Discussion on capital structure and capital structure policy

Penjelasan atas:1. Rincian struktur modal (capital

structure) yang terdiri dari utang berbasis bunga/sukuk dan ekuitas; dan

2. Kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure policies); dan

3. Dasar pemilihan kebijakan manajemen atas struktur modal.

Explanation on:1. Capital structure description

comprising of interest/sukuk based liabilities and equity; and

2. Capital structure policies; and

3. Basis for capital structure policy preference

190

5

Bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal (bukan ikatan pendanaan) pada tahun buku terakhir Discussion on material commitment for capital expenditure

Penjelasan tentang:1. Nama pihak yang melakukan ikatan;2. Tujuan dari ikatan tersebut;3. Sumber dana yang diharapkan untuk

memenuhi ikatan-ikatan tersebut;4. Mata uang yang menjadi

denominasi; dan5. Langkah-langkah yang

direncanakan perusahaan untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait.

Catatan: apabila perusahaan tidak mempunyai ikatan terkait investasi barang modal pada tahun buku terakhir agar diungkapkan.

Explanation on:1. Name of the committed party;2. Purpose of the commitment;3. Soruce of fund expected to fulfill

the commitment;4. Denomination currency; and

5. Initiatives plannedby the Company as protection from related foreign currency.

Notes: if the Company does not have any commitment related with capital expenditure in the recent fiscal year, the condition shall be disclosed.

191

6

Bahasan mengenai investasi barang modal yang direalisasikan pada tahun buku terakhirDiscussion on capital expenditure realization in recent fiscal year

Penjelasan tentang:1. Jenis investasi barang modal;2. Tujuan investasi barang modal; dan3. Nilai investasi barang modal yang

dikeluarkan pada tahun buku terakhir.

Catatan: apabila tidak terdapat realisasi investasi barang modal, agar diungkapkan.

Explanation on:1. Type of capital expenditure;2. Purpose of capital expenditure; and3. Value of capital expenditure

realization in recent fiscal year.Notes: if there is no capital expenditure realization, the condition shall be disclosed.

192

7

Informasi perbandingan antara target pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), dan target atau proyeksi yang ingin dicapai untuk satu tahun mendatang mengenai pendapatan, laba, dan lainnya yang dianggap penting bagi perusahaanInformation on comparison between target at beginning of fiscal year with the result (realization), and target or projection to be achieved within one upcoming period in terms of revenue, profit, capital structure or others considered necessary for the Company.

Informasi memuat antara lain:1. Perbandingan antara target pada

awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi); dan

2. Target atau proyeksi yang ingin dicapai dalam 1 (satu) tahun mendatang.

The information includes:1. Comparison between target at

beginning of fiscal year and result (realization); and

2. Target or projection to be achieved within one upcoming period

193

8

Informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan Subsequent material information and fact after accountant reporting date

Uraian kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan termasuk dampaknya terhadap kinerja dan risiko usaha di masa mendatang.Catatan: apabila tidak ada kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan, agar diungkapkan.

Description on subsequent material event after accountant reporting date including its impact to future performance and business risk.Notes: If there is no subsequent material information after accountant reporting date, the condition shall be disclosed.

195

9

Uraian tentang prospek usaha perusahaan Description on business prospect

Uraian mengenai prospek perusahaan dikaitkan dengan industri dan ekonomi secara umum disertai data pendukung kuantitatif dari sumber data yang layak dipercaya.

Description on business prospect related with the industry and economics generally followed by quantitative supporting data from reliable sources.

195-197

14



PAGE

10

Uraian tentang aspek pemasaran Description on marketing aspect

Uraian tentang aspek pemasaran atas produk dan/atau jasa perusahaan, antara lain strategi pemasaran dan pangsa pasar.

Description on marketing aspect of the Company’s products and/or services, i.e. marketing strategy and market share.

195-197

11

Uraian mengenai kebijakan dividen dan jumlah dividen kas per saham dan jumlah dividen per tahun yang diumumkan atau dibayar selama 2 (dua) tahun buku terakhir Description on dividen policy and amount of cash dividend per share and total dividend per annum that is announced or paid within 2 (two) recent fiscal years

Memuat uraian mengenai:1. Kebijakan pembagian dividen;2. Total dividen yang dibagikan;3. Jumlah dividen kas per saham;4. Payout ratio; dan5. Tanggal pengumuman dan

pembayaran dividen kas untuk masing-masing tahun.

Catatan: apabila tidak ada pembagian dividen, agar diungkapkan alasannya.

The information includes:1. Dividend policy;2. Total dividend paid;3. Total cash dividend per share;4. Payout ratio; and5. Cash dividend announcement and

payment date in each year.

Notes: If no dividend payment, the reason shall be disclosed.

198

12

Program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan perusahaan (ESOP/MSOP) yang masih ada sampai tahun buku Employee and/or management stock option plan (ESOP/MSOP)

Memuat uraian mengenai:1. Jumlah saham ESOP/MSOP dan

realisasinya;2. Jangka waktu;3. Persyaratan karyawan dan/atau

manajemen yang berhak; dan4. Harga exercise.Catatan: apabila tidak memiliki program dimaksud, agar diungkapkan.

The information includes:1. Amount of ESOP/MSOP shares and

realization;2. Maturity;3. Requirement for eligible employee

and/or management;4. Exercise price.Notes: If the program is unavailable, the condition shall be disclosed.

198

13

Realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum (dalam hal perusahaan masih diwajibkan menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana) Public offering proceeds realization (in the course of the Company has a mandatory to report proceeds realization)

Memuat uraian mengenai:1. Total perolehan dana;2. Rencana penggunaan dana;3. Rincian penggunaan dana;4. Saldo dana; dan5. Tanggal persetujuan RUPS/RUPO

atas perubahan penggunaan dana (jika ada).

Catatan: apabila tidak memiliki informasi realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum, agar diungkapkan.

The information includes:1. Total proceeds;2. Proceeds realization plan;3. Detail of proceeds realization;4. Outstanding; and5. Date of GMS approval on the

change of proceeds realization (if any).

Notes: if the public offering proceeds realization information is not available, the condition shall be disclsoed.

198

14

Informasi transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dan/atau transaksi dengan pihak afiliasi Material information on investment, expansion, divestment, business merger/joint, acquisition and/or debt/capital restructuring

Memuat uraian mengenai:1. Nama pihak yang bertransaksi dan

sifat hubungan afiliasi;2. Penjelasan mengenai kewajaran

transaksi;3. Alasan dilakukannya transaksi;4. Realisasi transaksi pada periode

tahun buku terakhir;5. Kebijakan perusahaan terkait dengan

mekanisme review atas transaksi; dan

6. Pemenuhan peraturan dan ketentuan terkait.

Catatan: apabila tidak mempunyai transaksi dimaksud, agar diungkapkan.

The information includes:1. Name of the transaction and nature

of the affiliated relation;2. Explanation about the transaction

fairness;3. Reason of the transaction;4. Realization of the transaction during

the recent fiscal year period;5. Company policy related with

transaction review mechanism; and

6. Compliance with related Law and regulation.

Notes: if the transaction is unavailable, the condition shall be disclosed.

200-209

15

Uraian mengenai perubahan peraturan perundang-undangan terhadap perusahaan pada tahun buku terakhir Description on change in regulation in recent fiscal year.

Uraian memuat antara lain:1. Nama peraturan perundang-

undangan yang mengalami perubahan; dan

2. Dampaknya (kuantitatif dan/atau kualitatif) terhadap perusahaan (jika signifikan) atau pernyataan bahwa dampaknya tidak signifikan.

Catatan: apabila tidak terdapat perubahan peraturan

The information contains information, as follows:1. Name of changing regulation; and

2. Impacts (quantitative and/or qualitative) to the Company (if significant) or statements that the impact is less material.

Notes: if there is no changing regulation, the condition shall be disclosed.

209

16

Uraian mengenai perubahan kebijakan akuntansi yang diterapkan perusahaan pada tahun buku terakhir Impact to the CompanyDescription on change in accounting policy implemented in recent fiscal years

Uraian memuat antara lain:1. Perubahan kebijakan akuntansi;2. Alasan perubahan kebijakan

akuntansi; dan3. Dampaknya secara kuantitatif

terhadap laporan keuangan.Catatan: apabila tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan.

Description includes:1 Change in accounting policy;2. Reason of the change to the

accounting policy; and3. Quantitative impact on the financial

statementsNotes: If there is no change in accounting policy, the condition shall be disclosed.

209

15



PAGE

17

Informasi kelangsungan usahaInformation on Business Sustainability

Pengungkapan informasi mengenai:1. Hal-hal yang berpotensi

berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun buku terakhir;

2. Assessment manajemen atas hal-hal pada angka 1; dan

3. Asumsi yang digunakan manajemen dalam melakukan assessment.

Disclosure of information,as follows:1. Issues with potential significant

impact towards the Company’s business sustainability in the recent fiscal year.

2. Assessment form the management on issues explained at point 1; and

3. Assumption used by the Management in the assessment.

210

Catatan: apabila tidak terdapat hal-hal yang berpotensi berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan asumsi yang mendasari manajemen dalam meyakini bahwa tidak terdapat hal-hal yang berpotensi berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun buku terakhir.

Notes: If there is no issue with potential significant impact towards the Company’s business sustainability in the recent fiscal year, the underlying assumption of the management for ensuring that there is no with potential significant impact towards the Company’s business sustainability in the recent fiscal year shall be disclosed.

VI. Tata Kelola Perusahaan / Good Corporate Governance

1

Uraian Dewan KomisarisDescription on Board of Commissioners

Uraian memuat antara lain:1. Uraian tanggung jawab Dewan

Komisaris;2. Penilaian atas kinerja masing-

masing komite yang berada di bawah Dewan Komisaris dan dasar penilaiannya; dan

3. Pengungkapan mengenai Board Charter (pedoman dan tata tertib kerja Dewan Komisaris).

Description includes:1. Description on Board of

Commissioners’ responsibility;2. Evaluation to performance of each

Committee under the Board of Commissioners and evaluation basis; and

3. Disclosure on Board Charter (Board of Commissioners Working Guideline and Procedure).

222-230

2

Komisaris Independen (jumlahnya minimal 30% dari total Dewan Komisaris)Information about Independent Commissioner (minimum 30% of total Board of Commissioners)

Meliputi antara lain:1. Kriteria penentuan Komisaris

Independen; dan2. Pernyataan tentang independensi

masing-masing Komisaris Independen.

Includes the information, as follows:1. Independent Commissioner

appointment criteria; and2. Statement of Independency for

every Independent Commissioner.

230

3

Uraian DireksiDescription of Board of Directors

Uraian memuat antara lain:1. Ruang lingkup pekerjaan dan

tanggung jawab masing-masing anggota Direksi;

2. Penilaian atas kinerja komite-komite yang berada di bawah Direksi (jika ada); dan

3. Pengungkapan mengenai Board Charter (pedoman dan tata tertib kerja Direksi).

The information includes:1. Scope of individual duty and

responsibility for every Board of Directors member;

2. Assessment on the Committees under the Board of Directors (if any); and

3. Disclosure on Board Charter (Board of Directors Working Guideline and Procedure).

235-241

4

Penilaian Penerapan GCG untuk tahun buku 2015 yang meliputi paling kurang aspek Dewan Komisaris dan DireksiGCG Assessment for Fiscal Year 2015 including, at least, Board of Commissioners and Board of Directors aspects

Memuat uraian mengenai:1. Kriteria yang digunakan dalam

penilaian;2. Pihak yang melakukan penilaian;3. Skor penilaian masing-masing

kriteria;4. Rekomendasi hasil penilaian; dan5. Alasan belum/tidak diterapkannya

rekomendasi.Catatan: apabila tidak ada penilaian penerapan GCG untuk tahun buku 2015, agar diungkapkan.

The information includes:1. Assessment criteria:

2. Name of the Assessor;3. Score for each criteria;

4. Assessment recommendation; and5. Reason for recommendation that is

not/not yet implemented.Notes: If there is no GCG Assessment in 2015, the condition shall be disclosed.

245-246

16



PAGE

5

Uraian mengenai kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris dan DireksiDescription on remuneration policy for Board of Commissioners and Board of Directors

Mencakup antara lain:1. Pengungkapan prosedur pengusulan

sampai dengan penetapan remunerasi Dewan Komisaris;

2. Pengungkapan prosedur pengusulan sampai dengan penetapan remunerasi Direksi;

3. Struktur remunerasi yang menunjukkan komponen remunerasi dan jumlah nominal per komponen untuk setiap anggota Dewan Komisaris;

4. Struktur remunerasi yang menunjukkan komponen remunerasi dan jumlah nominal per komponen untuk setiap anggota Direksi;

5. Pengungkapan indikator untuk penetapan remunerasi Direksi; dan

6. Pengungkapan bonus kinerja, bonus non kinerja, dan/atau opsi saham yang diterima setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi (jika ada).

Catatan: apabila tidak terdapat bonus kinerja, bonus non kinerja, dan opsi saham yang diterima setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi, agar diungkapkan.

The information includes: 1. Disclosure of Board of

Commissioners remuneration proposal until stipulation procedure;

2. Disclosure of Board of Directors remuneration proposal until stipulation procedure;

3. Remuneration structure indicating remuneration component and amount per component for every Board of Commissioners member;

4. Remuneration structure indicating remuneration component and amount per component for every Board of Directors member;

5. Disclosure of Board of Directors remuneration indicator; and

6. Disclosure of performance and non-performance incentives and/or stock option received by every Board of Commissioners and Board of Directors member (if any).

Notes: If the performance and non-performance incentives and/or stock option received by every Board of Commissioners and Board of Directors member are unavailable, the condition shall be disclosed.

247-252

6

Frekuensi & Tingkat Kehadiran Rapat yang dihadiri mayoritas anggota pada rapat Dewan Komisaris (minimal 1 kali dalam 2 bulan), Rapat Direksi (minimal 1 kali dalam 1 bulan), dan Rapat Gabungan Dewan Komisaris dengan Direksi (minimal 1 kali dalam 4 bulan)Meeting frequency & attendance list that is attended by majority of the members in Board of Commissioners meeting (minimum once in 2 months), Board of Directors meeting (minimum once in 1 month), and Board of Commissioners and Board of Directors Joint Meeting (Management Meeting) (minimum once in 4 months)

Informasi memuat antara lain:1. Tanggal Rapat;2. Peserta Rapat; dan3. Agenda Rapat.untuk masing-masing rapat Dewan Komisaris, Direksi, dan rapat gabungan.

The information includes:1. Meeting date;2. Meeting participants; and 3. Meeting agenda. for every Board of Commissioners meeting, Board of Directors meeting or Management Meeting

253-259

7

Informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali, baik langsung maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individuInformation about ultimate and controlling shareholders, both direct and non-direct shareholders until individual shareholder.

Dalam bentuk skema atau diagram yang memisahkan pemegang saham utama dengan pemegang saham pengendali.Catatan: yang dimaksud pemegang saham utama adalah pihak yang, baik secara langsung maupun tidak langsung, memiliki sekurang-kurangnya 20% (dua puluh perseratus) hak suara dari seluruh saham yang mempunyai hak suara yang dikeluarkan oleh suatu Perseroan, tetapi bukan pemegang saham pengendali.

Presented as scheme or chart, with separation between ultimate and controlling shareholders. Notes: Ultimate shareholders refer to any party with direct and indirect shares ownership minimum 20% (twenty per cent) of voting rights from total shares with voting rights issued by a Company who are not controlling Shareholders.

102

17



PAGE

8

Pengungkapan hubungan afiliasi antara anggota Direksi, Dewan Komisaris, dan Pemegang Saham Utama dan/atau pengendaliDisclosure of affiliation among the Board of Directors members, Board of Commissioners and Ultimate/Controlling Shareholders

Mencakup antara lain:1. Hubungan afiliasi antara anggota

Direksi dengan anggota Direksi lainnya;

2. Hubungan afiliasi antara anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris;

3. Hubungan afiliasi antara anggota Direksi dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali;

4. Hubungan afiliasi antara anggota Dewan Komisaris dengan anggota Komisaris lainnya; dan

5. Hubungan afiliasi antara anggota Dewan Komisaris dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali.

Catatan: apabila tidak mempunyai hubungan afiliasi dimaksud, agar diungkapkan.

The information includes:1. Affiliation among the Board of

Directors members;

2. Affiliation between Board of Directors and Board of Commissioners members;

3. Affiliation between Board of Directors members with Ultimate and/or Controlling Shareholders;

4. Affiliation among the Board of Commissioners members; and

5. Affiliation between Board of Commissioners members with Ultimate and/or Contrplling Shareholders.

Notes: If the affiliation is unavailable, the condition shall be disclosed.

260-263

9

Komite AuditAudit Committee

Mencakup antara lain:1. Nama, jabatan, dan periode jabatan

anggota komite audit;2. Riwayat pendidikan (Bidang Studi

dan Lembaga Pendidikan) dan pengalaman kerja (Jabatan, Instansi, dan Periode Menjabat) anggota komite audit;

3. Independensi anggota komite audit;

4. Uraian tugas dan tanggung jawab;

5. Uraian pelaksanaan kegiatan komite audit pada tahun buku; dan

6. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite audit.

The information includes:1. Name and position of Audit

Committee members;2. Educational background (Major

and Institution) and career history (Position, Instituion, and tenure) of the Audit Committee members;

3. Independency of Audit Committee members;

4. Description of duty and responsibility;

5. Description of Audit Committee working report in the fiscal year; and

6. Audit Committee meeting frequency and attendance level.

264

10

Komite Nominasi dan/atau RemunerasiNomination and/or Remuneration Committee

Mencakup antara lain:1. Nama, jabatan, dan riwayat hidup

singkat anggota komite nominasi dan/atau remunerasi;

2. Independensi komite nominasi dan/atau remunerasi;


4. Uraian pelaksanaan kegiatan komite nominasi dan/atau remunerasi pada tahun buku;

5. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite nominasi dan/atau remunerasi;

6. Pernyataan adanya pedoman komite nominasi dan/atau remunerasi; dan

7. Kebijakan mengenai suksesi direksi.

The information includes:1. Name, position and brief profile of

Nomination and/or remuneration committee members;

2. Independency of nomination and/or remuneration committee members;

3. Description of duty and responsibility;

4. Description of nomination and/or remuneration committee working report in the fiscal year; and

5. Nomination and/or remuneration committee meeting frequency and attendance level;

6. Statements of nomination and/or remuneration committee charter; and

7. Board of Directors succession policy.

269

11

Komite-komite lain di bawah Dewan Komisaris yang dimiliki oleh perusahaanOther Committees under the Board of Commissioners established by the Company

Mencakup antara lain:1. Nama, jabatan, dan riwayat hidup

singkat anggota komite lain;2. Independensi komite lain;


4. Uraian pelaksanaan kegiatan komite lain pada tahun buku; dan

5. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite lain.

The information includes:1. Name, position, and brief profile of

the other committee’s members;2. Independency of other committee’s

members;3. Description of duty and

responsibility;4. Description of working report by the

other committees; and5. Other committees meeting

frequency and attendance level.

274

12

Uraian tugas dan Fungsi Sekretaris PerusahaanDescription of Corporate Secretary Duty and Function

Mencakup antara lain:1. Nama, dan riwayat jabatan singkat

sekretaris perusahaan;2. Domisili;3. Uraian tugas dan tanggung jawab;

dan4. Uraian pelaksanaan tugas sekretaris

perusahaan pada tahun buku.

The information includes:1. Name and brief profile of Corporate

Secretary;2. Domicile;3. Description of duty and

responsibility; and4. Corporate secretary working report

in the fiscal year.

281

18



PAGE

13

Uraian mengenai unit audit internalDescription on Internal Audit Unit

Mencakup antara lain:1. Nama ketua unit audit internal;2. Jumlah pegawai (auditor internal)

pada unit audit internal;3. Sertifikasi sebagai profesi audit

internal;4. Kedudukan unit audit internal dalam

struktur perusahaan;5. Uraian pelaksanaan kegiatan unit

audit internal pada tahun buku; dan6. Pihak yang mengangkat dan

memberhentikan ketua unit audit internal.

The information includes:1. Name of Internal Audit Unit Chief;2. Total personnel (internal auditor) at

Internal Audit Unit;3. Certification as internal audit

profession;4. Position of internal audit unit in the

organization structure;5. Description of internal audit unit

working report; and6. Party who appointed and

discharged Head of Internal Audit Unit.

291

14

Akuntan PublikPublic Accountant

Informasi memuat antara lain:1. Nama dan tahun akuntan publik

yang melakukan audit laporan keuangan tahunan selama 5 tahun terakhir;

2. Nama dan tahun Kantor Akuntan Publik yang melakukan audit laporan keuangan tahunan selama 5 tahun terakhir;

3. Besarnya fee untuk masing-masing jenis jasa yang diberikan oleh Kantor Akuntan Publik pada tahun buku terakhir; dan

4. Jasa lain yang diberikan Kantor Akuntan Publik dan akuntan publik selain jasa audit laporan keuangan tahunan pada tahun buku terakhir.

Catatan: apabila tidak ada jasa lain dimaksud, agar diungkapkan.

The information includes:1. Name and period of public

accountant auditing the annual financial statements for 5 recent years;

2. Name and period of Pulic Accountant Firm auditing annual financial statements for 5 recent years;

3. Amount of fee for each service provided by the public accountant in recent fiscal year; and

4. Other service provided by Public Accountant Firm besides annual financial statements audit service

Notes: If there is no other service provided, the condition shall be disclosed.

297

15

Uraian mengenai manajemen risiko perusahaanDescription on Risk Management

Mencakup antara lain:1. Penjelasan mengenai sistem

manajemen risiko yang diterapkan perusahaan;

2. Penjelasan mengenai hasil reviu yang dilakukan atas sistem manajemen risiko pada tahun buku;

3. Penjelasan mengenai risiko-risiko yang dihadapi perusahaan; dan

4. Upaya untuk mengelola risiko tersebut.

The information includes:1. Explanation on risk management

sytem implemented by the Company

2. Explanation on evaluation done to effectiveness of the risk management system;

3. Explanation on risks profile of the Company; and

4. Risk mitigation plan.

298

16

Uraian mengenai sistem pengendalian internDescription on internal control system

Mencakup antara lain:1. Penjelasan singkat mengenai sistem

pengendalian internal, antara lain mencakup pengendalian keuangan dan operasional;

2. Penjelasan kesesuaian sistem pengendalian intern dengan kerangka yang diakui secara internasional (COSO – internal control framework); dan

3. Penjelasan mengenai hasil reviu yang dilakukan atas pelaksanaan sistem pengendalian internal pada tahun buku.

The information includes:1. Brief explanation on internal control

system including financial and operational controlling;

2. Explanation of internal control system compliance with international-standard framework (COSO – internal control framework); and

3. Explanation on evaluation to the internal control system

307

17

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan lingkungan hidupDescription on corporate social responsibility related with environment

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Target/rencana kegiatan pada tahun

2016 yang ditetapkan manajemen;2. Kegiatan yang dilakukan dan dampak

kuantitatif atas kegiatan tersebut; dan terkait program lingkungan hidup yang berhubungan dengan kegiatan operasional perusahaan, seperti penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang, sistem pengolahan limbah perusahaan, mekanisme pengaduan masalah lingkungan, pertimbangan aspek lingkungan dalam pemberian kredit kepada nasabah, dan lain-lain.

3. Sertifikasi di bidang lingkungan yang dimiliki.

The information includes:1. Activity target/plan in 2016 as

implemented by the management;

2. Activity realization and quantitative impact from the activity; and related with environmental initiative engaged with operational activity of the Company, such as environment-friendly and recycle material and energy consumption, waste treatment system, environment issue complaint mechanism, environmental aspect consideration in loans disbursement for the customers, and others

3. Environmental certification.

345

19



PAGE

18

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerjaDescription on corporate social responsibility related with Employment, Occupational Health and Safety


2016 yang ditetapkan manajemen; dan

2. Kegiatan yang dilakukan dan dampak kuantitatif atas kegiatan tersebut terkait praktik ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja, seperti kesetaraan gender dan kesempatan kerja, sarana dan keselamatan kerja, tingkat turnover karyawan, tingkat kecelakaan kerja, remunerasi, mekanisme pengaduan masalah ketenagakerjaan, dan lain-lain.


implemented by the management; and

2. Activity realization and quantitative impact from the activity related with employment, occupational health and safety practice such as equality of gender and job opportunity, employee turnover ratio, remuneration, occupational issue handling mechanism, and others.

347

19

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan pengembangan sosial dan kemasyarakatan Description on corporate social responsibility related with social and community development


2016 yang ditetapkan manajemen;2. Kegiatan yang dilakukan dan

dampak atas kegiatan tersebut; dan3. Biaya yang dikeluarkanTerkait pengembangan sosial dan kemasyarakatan, seperti penggunaan tenaga kerja lokal, pemberdayaan masyarakat sekitar perusahaan, perbaikan sarana dan prasarana sosial, bentuk donasi lainnya, komunikasi mengenai kebijakan dan prosedur anti korupsi, pelatihan mengenai anti korupsi, dan lain-lain.

The information includes:

1. Activity target/plan in 2016 as implemented by the management;

2. Activity realization and impact from the activity; and

3. Allocated budgetRelated with social and community development, such as local workers employment, community development in operational area, social facilities and infrastructures development, other types of donation, anti-corruption policy and procedure communication, anti-corruption training and others.

350

20

Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan tanggung jawab kepada konsumen Description on corporate social responsibility related with responsibility to customers

Mencakup antara lain:1. Target/rencana kegiatan yang pada

tahun 2016 ditetapkan manajemen; dan

2. Kegiatan yang dilakukan dan dampak atas kegiatan tersebut

Terkait tanggung jawab produk, seperti kesehatan dan keselamatan konsumen, informasi produk, sarana, jumlah dan penanggulangan atas pengaduan konsumen, dan lain-lain.


implemented by the management; and

2. Activity realization and impact from the activity

Related with product responsibility such as customer health and safety, product information, channel, customer complaint number and handling and others

352

21

Perkara penting yang sedang dihadapi oleh perusahaan, entitas anak, serta anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi yang menjabat pada periode laporan tahunan Litigation encountered by the Company, subsidiary, Board of Directors and/or Board of Commissioners members serving in the Annual Report period

Mencakup antara lain:1. Pokok perkara/gugatan;2. Status penyelesaian perkara/

gugatan;3. Risiko yang dihadapi perusahaan

dan nilai nominal tuntutan/gugatan; dan

4. Sanksi administrasi yang dikenakan kepada perusahaan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi, oleh otoritas terkait (pasar modal, perbankan dan lainnya) pada tahun buku terakhir (atau terdapat pernyataan bahwa tidak dikenakan sanksi administrasi).

Catatan: dalam hal perusahaan, entitas anak, anggota Dewan Komisaris, dan anggota Direksi tidak memiliki perkara penting, agar diungkapkan.

The information includes:1. Case/lawsuit summary;2. Case/lawsuit settlement status;

3. Risk encountered by the Company and value of the litigation/lawsuit; and

4. Administrative sanction charged to the Entity, Board of Commissioners and Board of Directors members by the authorized regulator (stock market, banking and other authorities) in recent fiscal year (or statements of free from any administrative sanction).

Notes: In the course of the Entity, Board of Commissioners and Board of Directors members do not encounter any litigation, the condition shall be disclosed.

311

22

Akses informasi dan data perusahaan Corporate Information and Data Access

Uraian mengenai tersedianya akses informasi dan data perusahaan kepada publik, misalnya melalui website (dalam bahasa Indonesia dan bahasa Inggris), media massa, mailing list, buletin, pertemuan dengan analis, dan sebagainya.

Description on the availability of corporate information and data access publicly, i.e via website (in Indonesian and English), mass media, mailing list, bulletin, analyst meeting and others

313

20



PAGE

23

Bahasan mengenai kode etik Description on Code of Conducts

Memuat uraian antara lain:1. Pokok-pokok kode etik;2. Pengungkapan bahwa kode etik

berlaku bagi seluruh level organisasi3. Penyebarluasan kode etik;4. Sanksi untuk masing-masing jenis

pelanggaran yang diatur dalam kode etik (normatif); dan

5. Jumlah pelanggaran kode etik beserta sanksi yang diberikan pada tahun buku terakhir.

Catatan: apabila tidak terdapat pelanggaran kode etik pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan.

The information includes:1. Code of Conducts provisions;2. Disclosure that Code of Conducts

prevail for entire organization level;3. Code of Conducts dissemination;4. Punishment for every violation as

stipulated in the Code of Conducts (normative);

5. Number of Code of Conducts violation, punishment administered in recent fiscal year

Notes: If Code of Conducts violation is unavailable in recent fiscal year, the condition shall be disclosed.

320

24

Pengungkapan mengenai whistleblowing system Disclosure on Whistle Blowing System

Memuat uraian tentang mekanisme whistleblowing system antara lain:1. Penyampaian laporan pelanggaran;

2. Perlindungan bagi whistleblower;3. Penanganan pengaduan;4. Pihak yang mengelola pengaduan;

dan5. Jumlah pengaduan yang masuk dan

diproses pada tahun buku terakhir; dan

6. Sanksi/tindak lanjut atas pengaduan yang telah selesai diproses pada tahun buku.

Catatan: apabila tidak terdapat pengaduan yang masuk dan telah selesai diproses pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan.

The information includes Whistle Blowing System mechanism, as follows:1. Fraud report submission;

2. Protection to the Whistle Blower;3. Report handling;4. Report Manager authority; and

5. Total report received and processed in recent fiscal year; and

6. Punishment/follow-up on the report that had been processed completely during the fiscal year.

Notes: If neither incoming or processed report in recent fiscal year, the condition shall be disclosed.

327

25

Kebijakan mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners and Board of Directors Composition Diversity Policy

Uraian kebijakan tertulis Perusahaan mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi dalam pendidikan (bidang studi), pengalaman kerja, usia, dan jenis kelamin.

Catatan: apabila tidak ada kebijakan dimaksud, agar diungkapkan alasan dan pertimbangannya.

Description of written policy of the Company on Board of Commissioners and Board of Directors composition diversity policy in terms of educational background (major), career history, age and gender.Notes: if the policy is unavailable, the condition shall be disclosed altogether with the consideration.

337

VII. Informasi Keuangan / Financial Information

1

Surat Pernyataan Direksi dan/atau Dewan Komisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan KeuanganDeclaration from the Board of Directors and/or Board of Commissioners on Financial Statements Responsiblity

Kesesuaian dengan peraturan terkait tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan.

Compliance with regulations related with Financial Statements Responsibility

LK

2

Opini auditor independen atas laporan keuangan Independent Auditor Opinion on the Financial Statements

LK

3

Deskripsi Auditor Independen di OpiniDescription of Independent Auditor in the Opinion

Deskripsi memuat tentang:

1. Nama dan tanda tangan;2. Tanggal Laporan Audit; dan3. Nomor ijin KAP dan nomor ijin

Akuntan Publik.

Description includes information, as follows:1. Name & signature;2. Date of Audit Report; and3. KAP and Public Accountant Registries.

LK

4

Laporan keuangan yang lengkap Complete Financial Statements

Memuat secara lengkap unsur-unsur laporan keuangan:1. Laporan posisi keuangan;

2. Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain;

3. Laporan perubahan ekuitas;4. Laporan arus kas;5. Catatan atas laporan keuangan;6. Informasi komparatif mengenai

periode sebelumnya; dan7. Laporan posisi keuangan pada

awal periode sebelumnya ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan, atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya (jika relevan).

Full disclosure of financial statements parts, as follows:1. Statements of financial position

(balance sheet);2. Statements of profit or loss;

3. Statements of equity change;4. Statements of cash flows;5. Note son the financial statements; 6. Comparative statements on earlier

period; and7. Statements of financial position at

beginning of earlier period when the entity implemented certain accounting policy retrospectively or restating the financial statement accounts, or when the entity reclassified the accounts in the financial statements (if relevant)

LK

21



PAGE

5Perbandingan tingkat profitabilitas Comparison of profitability

Perbandingan kinerja/laba (rugi) tahun berjalan dengan tahun sebelumnya.

Comparative profit (loss) for the year and earlier year

LK

6

Laporan Arus Kas Statements of Cash Flows

Memenuhi ketentuan sebagai berikut:1. Pengelompokan dalam tiga kategori

aktivitas: operasi, investasi, dan pendanaan;

2. Penggunaan metode langsung (direct method) untuk melaporkan arus kas dari aktivitas operasi;

3. Pemisahan penyajian antara penerimaan kas dan atau pengeluaran kas selama tahun berjalan pada aktivitas operasi, investasi dan pendanaan; dan

4. Pengungkapan transaksi non kas harus dicantumkan dalam catatan atas laporan keuangan.

The information includes:1. Classification of three activity

categories: operating, investing and financing;

2. Implementation of direct method to report cash flows from operating activities;

3. Separation of disclosure between inflow and outflow cash in recent year on operating, investing and financing activities; and

4. Disclosure of non-cash transaction that shall be disclosed in the notes on financial statements.

LK

7

Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Summary of Accounting Policy

Meliputi sekurang-kurangnya:1. Pernyataan kepatuhan terhadap SAK;

2. Dasar pengukuran dan penyusunan laporan keuangan;

3. Pajak penghasilan;

4. Imbalan kerja; dan5. Instrumen Keuangan.

The information, at least, includes:1. Statement of compliance with the

FAS;2. Basis of Financial Statements

measurement and preparation;3. Recognition of income and

expenses;4. Employment benefits; and5. Financial Instruments.

LK

8

Pengungkapan transaksi pihak berelasi Disclosure of related party transaction

Hal-hal yang diungkapkan antara lain:1. Nama pihak berelasi, serta sifat dan

hubungan dengan pihak berelasi;2. Nilai transaksi beserta persentasenya

terhadap total pendapatan dan beban terkait; dan

3. Jumlah saldo beserta persentasenya terhadap total aset atau liabilitas terkait.

The disclosure includes:1. Name of related parties; and nature

and relation with the related parties;2. Amount of the transaction and

percentage total related income and expenses; and

3. Amount of balance and percentage to total assets or liabilities.

LK

9

Pengungkapan yang berhubungan dengan perpajakan Disclosure of taxation-related information

Hal-hal yang harus diungkapkan:

1. Rekonsiliasi fiskal dan perhitungan beban pajak kini;

2. Penjelasan hubungan antara beban (penghasilan) pajak dan laba akuntansi;

3. Pernyataan bahwa Laba Kena Pajak (LKP) hasil rekonsiliasi dijadikan dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan tahun 2016;

4. Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan yang diakui pada laporan posisi keuangan untuk setiap periode penyajian, dan jumlah beban (penghasilan) pajak tangguhan yang diakui pada laporan laba rugi apabila jumlah tersebut tidak terlihat dari jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan yang diakui pada laporan posisi keuangan; dan

5. Pengungkapan ada atau tidak ada sengketa pajak.

The disclosure shall present information as follows:1. Fiscal reconciliation and current tax

calculation;2. Explanation on relationship between

tax income (expense) and accounting income.

3. Statements of reconciliated Taxable Income (LKP) is placed as basis for the Entity Income Tax Annual SPT submission;

4. Detail of deferred tax assets and liabilities recognized in the financial statements for every presentation period, and total deferred tax income (expenses) recognized in statements of profit or loss if the amount is unrecognized in the total deferred tax assets or liabilities recognized in the statements of financial position; and

5. Disclosure of any tax dispute event

LK

10

Pengungkapan yang berhubungan dengan aset tetap Disclosure related with fixed assets


1. Metode penyusutan yang digunakan;2. Uraian mengenai kebijakan akuntansi

yang dipilih antara model revaluasi dan model biaya;

3. Metode dan asumsi signifikan yang digunakan dalam mengestimasi nilai wajar aset tetap (untuk model revaluasi) atau pengungkapan nilai wajar aset tetap (untuk model biaya); dan

4. Rekonsiliasi jumlah tercatat bruto dan akumulasi penyusutan aset tetap pada awal dan akhir periode dengan menunjukkan: penambahan, pengurangan dan reklasifikasi.

The disclosure shall present information as follows:1. Depreciation method applied;2. Disclosure on selected accounting

policy between revaluation model and cost model;

3. Significant method and assumption applied to estimate fair value of the fixed assets (for revaluation model) or disclosure of fixed assets fair value (for cost model); and

4. Reconciliation of total fixed assets gross booked value and accumulative depreciation at beginning and end of period by presenting: addition, deduction and reclassification.

LK

22



PAGE

11

Pengungkapan yang berhubungan dengan segmen operasi Disclosure related with operation segment

Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Informasi umum yang meliputi

faktor-faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan;

2. Informasi tentang laba rugi, aset, dan liabilitas segmen yang dilaporkan;

3. Rekonsiliasi dari total pendapatan segmen, laba rugi segmen yang dilaporkan, aset segmen, liabilitas segmen, dan unsur material segmen lainnya terhadap jumlah terkait dalam entitas; dan

4. Pengungkapan pada level entitas, yang meliputi informasi tentang produk dan/atau jasa, wilayah geografis dan pelanggan utama.

The disclosure shall present information as follows:1. General information including

factors applied to identify the reported segment;

2. Information on profit or loss, assets and liabilities of the reported segment;

3. Reconciliation of total segment revenue, reported segment profit or loss, segment assets, segment liabilities and other material elements of the segments to total related in the entity; and

4. Disclosure at entity level, including information about product and/or service, geographical area and main customers.

LK

12

Pengungkapan yang berhubungan dengan Instrumen Keuangan Disclosure related with Financial Instruments


1. Rincian instrumen keuangan yang dimiliki berdasarkan klasifikasinya;

2. Nilai wajar dan hirarkinya untuk setiap kelompok instrumen keuangan;

3. Penjelasan risiko yang terkait dengan instrumen keuangan: risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas;

4. Kebijakan manajemen risiko; dan5. Analisis risiko yang terkait dengan

instrumen keuangan secara kuantitatif.

The disclosure shall present information as follows:1. Detail information of owned

financial instruments by classification;

2. Fair value and its hierarchical level for every financial instrument group;

3. Explanation of risk related with the financial instrument; market risk, credit risk and liquidity risk;

4. Risk management policy; and5. Quantitative risk analysis related

with financial instrument.

LK

13

Penerbitan laporan keuangan Financial Staements Publication

Hal-hal yang diungkapkan antara lain:1. Tanggal laporan keuangan diotorisasi

untuk terbit; dan

2. Pihak yang bertanggung jawab mengotorisasi laporan keuangan.

The disclosure shall present information as follows:1. Date of authorization for the financial

statements publication; and2. Authorized party of the financial

statements.

LK

23


Mandiri Sekuritas sukses mempertahankan posisi sebagai pemimpin pasar penjaminan emisi baik dalam bisnis penjaminan emisi saham (equity underwriting) maupun penjaminan emisi surat utang (bond underwriting). Bisnis equity underwriting mendominasi dengan pangsa pasar (market share) 22,5%, senilai Rp7,6 triliun di tahun 2016.

Capital Market Institusi mampu mencatatkan pendapatan operasional tertinggi dalam kurun waktu 10 tahun terakhir. Selain peningkatan volume transaksi saham sebesar 2% dari Rp303 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp310 miliar di tahun 2016, peningkatan pendapatan Capital Market Institusi ini juga didorong oleh peningkatan realisasi fee transaksi saham sebesar 0,14% di tahun 2016 atau naik 24% dari tahun 2015 sebesar 0,11 %.

Mandiri Sekuritas succesfully maintains its position as underwriting market leader both in equity underwriting and bonds underwriting. Equity underwriting business dominated the market share with 22.5% achievement, or achieving Rp7.6 trillion in 2016.

Institution Capital Market successfully booked the highest operating income for the last 10 years period. Besides 2% increasing equity transaction volume from Rp303 billion in 2015 to Rp310 billion in 2016, Institution Capital Market Revenue Growth was also driven by higher equity transaction fee realization by 0.14% in 2016 or increased 24% from 0.11% achieved in 2015.

22,5%

24%

2015

2016

2016

303 310

7,6

MARKET SHARE

PENINGKATAN CAPITAL MARKET INSTITUSI

Market Share

Increasing Capital Market Institutions

Kinerja 20162016 perforMance

NILAI BISNIS equity underwriting

PENINGKATAN TRANSAKSI SAHAM

(Rp triliun)

(Rp miliar) (Rp miliar)

Nilai Bisnis equity underwriting

Increasing Transaction Shares Institutions

(Rp trillion)

(Rp billion) (Rp billion)

24


Jumlah nasabah retail Mandiri Sekuritas meningkat 19,3% menjadi 58.504 nasabah di akhir 2016 dari 49.069 nasabah di tahun 2015. Inovasi layanan Mandiri Sekuritas juga mendapatkan pengakuan publik dengan meraih predikat “digital Brand of the year” dari Majalah Infobank.

Dalam transaksi obligasi korporasi, Mandiri Sekuritas berhasil meraih posisi ke-1 dengan pangsa pasar 16,6% atau senilai dengan Rp22,7 triliun, naik 90,7% dari tahun sebelumnya dengan nilai transaksi Rp11,9 triliun.

Total retail customers of Mandiri Sekuritas grew 19.3% to 58,504 customer by the end of 2016 from 49,069 customers in 2015. Mandiri Sekuritas service innovation also obtained public acknowledgement with “Digital Brand of The Year” predicate from InfoBank Magazine.

In Corporate bonds transaction, Mandiri Sekuritas claimed the 1st position with 16.6% market share or valued Rp22.7 trillion, increased 90.7% from Rp11.9 trillion booked in previous year.

19,3%

16,6%

2015

2015

2016

2016

11,9

49,1

22,7

58,9

PENINGKATAN JUMLAH NASABAH RETAIL

POSISI KE-1 DENGANPANGSA PASAR 16,6

Increasing Number of Retail Customers

1st Position with 16.6% Market Share

NILAI TRANSAKSI OBLIGASI KORPORASI

NASABAH RETAIL

Transaction Value Corporate Bonds

Retail Customers

(Rp triliun)

(ribu)

(Rp triliun)

(ribu)

(Rp trillion)

(thousand) (thousand)

(Rp trillion)

25


iKhTisar Kinerja Keuanganfinancial highlightS

TABEL KINERJA OPERASIONAL (DALAM MILIAR RUPIAH)Operational Performance (in billion Rupiah)

Keterangan31 Desember

201431 Desember

201531 Desember

2016Description

Kinerja Operasional Operational performance

Pendapatan Usaha 701,6 610,2 751,7 Operating revenues

Laba Usaha 162,4 52,1 170,3 Income from operation

Laba Sebelum Pajak 133,8 39,6 170,2 Income before income tax

Laba Bersih 93,4 14,7 123,3 Net Income

Jumlah Laba Komprehensif 95.0 126 Comprehensive Income

Laba Bersih yang dapat diatribusikan kepada:

Profit attributable to:

Pemilik entitas induk 93.3 93.1 123.2 Owner of parent entity

Kepentingan non-pengendali 0.03 0.02 0 Non-controling interest

(Rp miliar)/(Rp billion)

l a b a u s a h aIncome from Operation

2014 2015 2016

170

52

162


P e n d a PaTa n u s a h aOperating Revenues

2014 2015 2016

752610702


a s e TAssets

2014 2015 2016

2.2001.712

2.381


li a b i li Ta sLiabilities

2014 2015 2016

1.072699

1.364


e K u i Ta sEquity

2014 2015 2016

1.128

1.0131.017

(Rp ribu)/(Rp thousand)

laba usaha Per sahamEarnings per share

2014 2015 2016

267

82

254

26


TABEL KINERJA OPERASIONAL (DALAM MILIAR RUPIAH)Operational Performance (in billion Rupiah)

Keterangan31 Desember

201431 Desember

201531 Desember

2016Description

Jumlah Laba Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada:

Comprehensive Income attributable to:

Pemilik entitas induk 95.0 85.0 126.0 Owner of parent entity

Kepentingan non-pengendali 0.03 0.03 0.0 Non-controling interest

Data Per Lembar Saham (nilai Penuh)

Shares Data (Full Amount)

Jumlah Saham Beredar 638.500,000 638.500.000 638.500.000.0 Income per Share

Laba Usaha per Saham 254 82 267.0 Income from operation per share

Laba Bersih per Saham 146 23 193.0 Earnings per share

Posisi Keuangan Financial Position

Aset 2.381,0 1.712,0 2.199,9 Assets

Liabilitas 1.364,0 698,9 1.071,8 Liabilities

Ekuitas 1.016,9 1.013,1 1.128,1 Equity

Rasio Keuangan Utama Key Financial Ratio

Rasio Lancar 183% 254% 182,9% Current Ratio

Rasio Liabilitas terhadap total aset 57% 41% 11,5% Debt to Assets Ratio

Rasio Liabilitas terhadap ekuitas 134% 69% 57,3% Debt to Equity Ratio (DER)

Rasio Kas 12% 25% 11,5% Capital Adequacy Ratio

Modal Kerja Bersih Disesuaikan 490,1 498,5 490,1 Adjusted Net Working Capital

IKHTISAR SAHAM

Perseroan per 31 Desember 2016 merupakan salah

satu Perusahaan non listed atau belum mencatatkan

saham di Bursa Efek Indonesia sehingga tidak terdapat

informasi mengenai jumlah saham yang beredar,

kapitalisasi pasar, harga saham tertinggi, terendah,

dan penutupan, serta volume perdagangan.

IKHTISAR OBLIGASI/SUKUK/OBLIGASI KONvERSI

Perseroan per 31 Desember 2016 tidak menerbitkan

obligasi/sukuk/obligasi konversi sehingga tidak

terdapat informasi mengenai jumlah obligasi/sukuk/

obligasi konversi yang beredar (outstanding), tingkat

bunga/ imbalan, tanggal jatuh tempo dan peringkat

obligasi/ sukuk.

SHARES HIGHLIGHTS

As of December 31, 2016, the Company was one of

non-listed Company or not yet listed at Indonesian

Stock Exchange, therefore, information about shares

outstanding, market capitalization, highest, lowest

and closing shares price as well as trading volume

are irrelevant.

BONDS/SUKUK/CONvERTED BONDS HIGHLIGHTS

As of December 31, 2016, the Company had not

issued any bonds/sukuk/converted bonds, therefore,

information about outstanding bonds/sukuk/

converted bonds, interest/yield rate, maturity date

and bond/sukuk rating are irrelevant.

27


Laporan Kepada pemangKu KepentinganRepoRt to StakeholdeRS

Laporan Komisaris UtamaReport from President Commissioner

30

Laporan Direktur UtamaReport from President Director

38

Tanggung Jawab AtasLaporan Tahunan 2016Responsibility for Annual Reporting 2016

46

28 Laporan Kepada pemangKu KepentinganReport to Stakeholders


28 LAPorAn KePAdA PeMAngKu KePenTingAnreport to Stakeholders


29


29


laPoran dewan Komisarisreport froM preSident coMMiSSioner



Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang

terhormat,

Puji syukur kita panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha

Esa, Mandiri Sekuritas dapat melewati tahun 2016

dengan pencapaian kinerja terbaik dalam rentang

waktu 9 tahun terakhir. Seiring dengan momentum

pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,1% di

tengah tekanan ekonomi global, membuktikan bahwa

pertumbuhan ekonomi Indonesia terus membaik.

Hal ini tercermin dari kuatnya tingkat konsumsi dan

membaiknya iklim investasi dalam triwulan terakhir

tahun 2016.

Untuk memperkuat pertumbuhan ekonomi nasional,

Pemerintah telah melakukan sejumlah langkah

strategis melalui paket-paket kebijakan ekonomi, di

mana kebijakan tersebut diharapkan mampu menjadi

stimulus perbaikan ekonomi pada tahun-tahun

mendatang.

PenilaianterhadapKinerjaDireksiDewan Komisaris memberikan apresiasi yang tinggi

terhadap kinerja Direksi dalam mengelola perusahaan

sepanjang tahun 2016. Sejumlah inisiatif strategis

yang diambil Direksi dalam menyikapi kondisi

Our Distinguished Stakeholders and Shareholders,

We appraise The Almighty God for enabling Mandiri

Sekuritas to pass 2016 with the best performance

records for the last 9 years perod. As the momentum

of Indonesian economic growth at 5.1% amid global

economy volatility, the condition proved Indonesian

growth was recovering. This was also reflected from

strong consumption and improving investment

climate during the final quarter of 2016.

To strengthen national economic growth, the

Government had implemented couples of strategic

initiatives through economic policy packages where

the policies were expected to stimulate economic

recovery in the upcoming years.

EvaluationtoBoardofDirectorsPerformanceThe Board of Commissioners addressed utmost

appreciation to performance achieved by the Board

of Directors in managing the Company over 2016.

Some strategic initiatives taken by the Board of

siNerGi aNtara PerusahaaN deNGaN iNduk BaNk MaNdiri di tahuN 2016 teLah MeNGhasiLkaN koNtriBusi yaNG siGNiFikaN terhadaP keseLuruhaN PeNdaPataN oPerasioNaL PerusahaaN.

synergy between the company with Bank Mandiri, our parent company, in 2016 generated positive contribution for total operating income booked by the company.

31


PeNiNGkataN siGNiFikaN terjadi Pada PeNcaPaiaN ProFitaBiLitas, diMaNa PerusahaaN MeMPeroLeh LaBa Bersih seBesar rP123,3 MiLiar, MeNiNGkat rP108,6 MiLiar atau 740,9% dari rP14,7 MiLiar di tahuN 2015.

significant increase was booked in profitability achievement where the company scored rp123.3 billion net income, was rp108.6 billion or 740.9% higher than rp14.7 billion booked in 2015.

ekonomi dan industri sepanjang tahun 2016 terbukti

mampu mengantarkan Mandiri Sekuritas meraih hasil

yang positif.

Sinergi antara Perusahaan dengan induk Bank

Mandiri di tahun 2016 telah menghasilkan kontribusi

yang signifikan terhadap keseluruhan pendapatan

operasional Perusahaan. Pendapatan sinergi yang

diperoleh dari investment banking dan capital market

pada tahun 2016 adalah sebesar Rp188,6 miliar

(2015: Rp185,1 miliar) atau 37% (2015: 45%) dari total

pendapatan keseluruhan sebesar Rp508,8 miliar

(2015: Rp414 miliar). Pendapatan sinergi ini perlu terus

ditingkatkan bersamaan dengan pendapatan non-

sinergi yang menunjukkan daya saing Perusahaan.

Hal ini diperlukan sehingga Perusahaan dapat

menghasilkan tingkat return on equity sebagaimana

aspirasi optimis dari Pemegang Saham.

Pencapaian jumlah nasabah retail pada akhir tahun

2016 sebanyak 57.959 (2015: 49.052) nasabah

meningkat sebanyak 8.907 nasabah, atau tumbuh

1,8%. Pertumbuhan dan aktivasi nasabah retail

masih menjadi tantangan besar untuk ditingkatkan

oleh Perusahaan. Sementara itu nasabah korporasi/

institusi pada akhir tahun 2016 adalah sebanyak

386 nasabah atau meningkat 5,46% dari tahun 2015

sebanyak 366 nasabah.

Peningkatan signifikan terjadi pada pencapaian

profitabilitas, dimana Perusahaan memperoleh laba

bersih sebesar Rp123,3 miliar, meningkat Rp108,6

miliar atau 740,9% dari Rp14,7 miliar di tahun 2015.

Tahun 2016 juga diwarnai dengan perubahan

kepengurusan dan pengangkatan kepemimpinan/

leadership yang baru, dimana pada kurun waktu

Directors in dealing with economic and industry

conditions throughout 2016 had proven succeed

bringing Mandiri Sekuritas to achieve a positive result.

Synergy between the Company with Bank Mandiri,

our parent company, in 2016 generated positive

contribution for total operating income booked by

the Company. Synergy revenue from investment

banking and capital market achieved Rp188.6 billion

in 2016 (2015: Rp185.1 billion) or was 37% increase

(2015: 45%) from total synergy revenue of Rp508.8

billion (2015: Rp414 billion). This consolidated

revenue shall be increased in line with non-synergy

revenue that indicated competitive advantages of the

Company. This is important to drive the Company

generating optimum return on equity as stated in the

Shareholders optimistic aspiration.

By the end of 2016, retail customers realization

achieved 57,959 (2015: 49,052) customers, increased

8,907 customers or 1.8%. Retail customers growth

and activation still became the greatest challenge to

be improved. However, corproate/institution clients

amounted 386 customers by the end of 2016, or

increased 5.46% from 366 customers booked in 2015.

Significant increase was booked in profitability

achievement where the Company scored Rp123.3

billion net income, was Rp108.6 billion or 740.9%

higher than Rp14.7 billion booked in 2015.

2016 was also marked by changing and appointment

of new management/leadership, where during April

until August, We went through 4 of 5 Directors



Pendapatan sinergi yang diperoleh dari investment banking dan capital market pada tahun 2016 adalah sebesar rp188,6 miliar (2015: rp185,1 miliar) atau 37% (2015: 45%) dari total pendapatan keseluruhan sebesar rp508,8 miliar (2015: rp414 miliar).synergy revenue from investment banking and capital market achieved rp188.6 billion in 2016 (2015: rp185.1 billion) or was 37% increase (2015: 45%) from total synergy revenue of rp508.8 billion (2015: rp414 billion).

April sampai dengan Agustus terjadi pergantian 4

dari 5 Direksi, termasuk Direktur Utama. Tim Direksi

yang baru telah mampu melakukan konsolidasi,

transformasi organisasi dan proses kerja serta tata

kelola Perusahaan yang secara keseluruhan berjalan

baik, efektif, lancar dan terfokus, sekaligus mampu

menangani permasalahan yang dihadapi Perusahaan

sehingga dapat mencapai kinerja yang baik.

Pemegang Saham juga mengangkat satu anggota

Dewan Komisaris yang baru untuk mengimbangi

pola pengawasan dengan pengembangan bisnis

Perusahaan.

replacement, including our President Director.

The new Board of Directors Team had successfully

executed organization consolidation, transformation

and working process as well as corproate governance

that overall had been well-implemented, smooth,

and focus, as well as successfully settled any issue

encountered by the Company and ensuring excellent

performance achievement. The Shareholders had

also appointed one new Board of Commissioners

member to balance supervisory and business

development functions in the Company.

Atas pencapaian tersebut, Dewan Komisaris

mengapresiasi kinerja Manajemen yang berhasil

mengantarkan Perusahaan mencapai kinerja

terbaiknya dalam sembilan tahun terakhir, yaitu di

tahun 2016 ini. Dalam kaitan tersebut, sepanjang

tahun 2016, Dewan Komisaris senantiasa memotivasi

Direksi untuk melakukan inovasi, baik pada sisi

bisnis, operasional maupun pengelolaan resiko

Perusahaan. Dewan Komisaris juga terus melakukan

supervisi kepada Direksi untuk dapat meningkatkan

pengelolaan biaya yang terukur sehingga operasional

Perusahaan menjadi lebih efisien.

PandanganatasProspekUsahadanTantanganmasaDepanDewan Komisaris menyadari tantangan bisnis ke

depan semakin kompetitif, sehingga strategi yang

tepat dibutuhkan untuk dapat memenangkan

persaingan di Industri Pasar Modal. Dalam pandangan

Dewan Komisaris, terdapat berberapa inisiatif

For this proud achievement, the Board of

Commissioners herewith appreciated the

Management’s work for leading the Company

towards our best performnance in 2016 after 9 (nine)

consecutive years. In this case, throughout 2016,

the Board of Commissioners always supported the

Board of Directors to make innovations in terms

of business, operational and risk management in

the Company. The Board of Commssioners also

continues supervising program upon the Board of

Directors to improve measured cost controlling to

have a more efficient Company’s operation.

ViewtoBusinessProspectsandFutureChallengeThe Board of Commissioners realized that business

challenge will be more competitive ahead, so that,

effective strategy is needed to win the competition in

Stock Market Industry. The Board of Commissioners

33


strategis utama untuk mengembangkan bisnis dan

meningkatkan pendapatan. Strategi ini ditempuh

agar Perusahaan tetap berada dalam arah, panduan,

kebijakan, dan tata kelola yang baik, serta menerapkan

prinsip kehati-hatian dalam menjalankan operasional

Perusahaan. Beberapa Inisiatif strategis tersebut

terdiri atas:

• Menyusun dan menjalankan program sinergi

dan aliansi yang lebih kuat dengan Bank Mandiri

dan Mandiri Group secara berkelanjutan, melalui

intensifikasi dan ekstensifikasi peluang bisnis,

penyediaan produk maupun transaksi pasar

modal (capital market) dengan nasabah Bank

Mandiri.

• Mengkajipeluangdanperolehantransaksibisnis

(business deals) melalui langkah terobosan

maupun inovasi dalam proses dan model bisnis

serta penyediaan/distribusi produk investasi

pasar modal yang baru sehingga menghasilkan

kombinasi/tambahan terhadap pendapatan

operasional core business dan meningkatkan

profitabilitas.

• Melakukan kerjasama dengan mitra strategis

bidang investment banking, capital market dan

retail brokerage yang saling menguntungkan.

Terkait dengan pelaksanaan prinsip kehati-hatian,

Mandiri Sekuritas haruslah senantiasa menerapkan

manajemen risiko yang baik dalam menjalankan

usahanya. Untuk hal ini, Perusahaan harus

terus mengembangkan kebijakan dan prosedur

manajemen risiko serta profil risiko, sehingga

tindakan mitigasi risiko dapat diambil tepat waktu

dan terhindar dari terjadinya permasalahan bisnis (no

surprise) yang berdampak negatif terhadap kualitas

bisnis dan kinerja perusahaan.

Selain itu, Perusahaan harus meningkatkan peran

sistem pengawasan internal, dengan menjadikan

peran audit internal sebagai mitra bisnis strategis

manajemen dan seluruh jajaran Perusahaan.

KomitePenunjangDewanKomisaris

Dalam menjalankan tugas dan fungsinya, Dewan

Komisaris dibantu oleh Komite Audit, Komite

Risiko dan Tata Kelola, serta Komite Nominasi

dan Remunerasi untuk memberikan masukan dan

pandangan terhadap pengelolaan Perusahaan yang

dijalankan Direksi.

assumed ther are several main strategic initiatives

to develop the business and boost revenue. These

strategies were taken to bring the Company stay in

the direction, guideline, policy and good governance

as well a implementing prudent principle in running

the Company’s operation. Some of the strategic

initiatives comprising of:

• Prepare and implement stronger synergy and

alliance program with Bank Mandiri and Mandiri

Group in ongoing basis through business

opportunity intensification and extensification,

product supply and stock market (capital market)

transaction with customers of Bank Mandiri.

• Review business transactions (business deals)

and opportunity through bsuiness process and

model breakthrough and innovation as well as

new stock market investment product support/

distribution to generate combination/additional

operating income from core business and

increase profitability.

• Build partnership with strategic partner in

investment banking, capital market and retail

brokerage with mutual beneficiaries scheme.

In terms of prudent principle implementation,

Mandiri Sekuritas need sto always implement

sound risk management in operating the business.

Therefore, the Company needs to develop risk

management policy, procedure and risk profile,

prepare risk mitigation plan to be taken on time and

avioid any business issue (no surprise) with negative

impact against business quality and performance of

the Company.

The Company, further, also needs to enhance role

of internal audit system by bringing role of internal

auditor as strategic partner for the management and

all parts of the Company.

BoardofCommissionersSupportingCommitteesIn carrying out its duty and function, the Board of

Commissioners is assiste dby Audit Committee,

Risk and Governance Committee as well as

Nomination and Remuneration Committee to veir

recommendation and opinion for the Company’s

managerial activity done by the Board of Directors.



Secara umum, Komite Audit, Komite Risiko dan Tata

Kelola serta Komite Nominasi dan Remunerasi telah

menjalankan tugasnya untuk memberi masukan

kepada Dewan Komisaris dengan sangat baik.

Pada tahun 2016, Komite Audit telah melakukan

penelaahan terhadap laporan keuangan untuk

memastikan Laporan Keuangan yang disajikan

telah mematuhi prinsip-prinsip akuntansi yang

berlaku di Indonesia. Selain itu, Komite Audit juga

telah melakukan evaluasi mengenai pelaksanaan

pemeriksaan oleh Unit Internal Audit dan tindak

lanjutnya oleh Manajemen.

Sementara itu Komite Risiko dan Tata Kelola juga

telah melakukan evaluasi atas laporan-laporan

pengelolaan risiko yang dikeluarkan Perusahaan

terutama yang mempengaruhi kinerja Perusahaan,

manajemen perusahaan serta pengembangan usaha

dengan maksud untuk melihat faktor-faktor risiko

yang dihadapi oleh Perusahaan, terutama berkaitan

dengan kondisi dan kemampuan Perusahaan dalam

persaingan usaha dan meningkatkan pendapatan.

Mengingat tantangan Perusahaan yang semakin besar

untuk menjaga kesinambungan kinerja yang baik,

Dewan Komisaris mengamanatkan kepada seluruh

anggota komite penunjang senantiasa meningkatkan

kompetensi serta konsisten dalam pelaksanaan tugas

dengan dedikasi dan integritas yang tinggi.

PerubahanKomposisiDewanKomisarisPada tahun 2016, komposisi Dewan Komisaris

Mandiri Sekuritas mengalami perubahan sesuai hasil

RUPS Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal

10 Maret 2016 yang menyetujui pengunduran diri

Sdr Panji Irawan sebagai Anggota Dewan Komisaris

dan berdasarkan Keputusan Pemegang Saham pada

tanggal 10 November 2016 mengangkat Sdr Wien

Irwanto sebagai Anggota Dewan Komisaris sehingga

dengan demikian susunan Dewan Komisaris Mandiri

Sekuritas pada 31 Desember 2016 adalah :

D. Cyril Noerhadi :

Komisaris Utama-Komisaris Independen

Alexandra Askandar :

Komisaris

In general, the Audit Committee, Risk and

Governance Committee as well as Nomination and

Remuneration Committee had carried out their

duties very well in providing recommendation to the

Board of Commissioners.

In 2016, the Audit Committee had reviewed financial

statatements to ensure that the presented Financial

Statements has complied with prevailing accounting

principles in Indonesia. In addition, Audit Committee

also has evaluated audit implementation done

by Internal Audit Unit and its follow-up by the

Management.

Meanwhile the Risk and Governance Committee

als had evalauted arisk management reports issued

by the Company, primarily one that affected the

Company’s performance,management as well as

business expansion aiming to analyze risk factors

encountered by the Company, mainly related with

Company’s condition and capacity in business

competition and to boost revenue.

Considering fiercer challenge, while also to maintain

better performance sustainability, the Board of

Commissioners advisedly mandate members of

Board of Commissioners supporting committee to

develop their competency and being consistent in

the implementation of duty with high dedication and

integrity.

ChangetoBoardofCommissionersCompositionin 2016, composition of Mandiri Sekuritas Board of

Commissioners was changed pursuant to Annual GMS

resolution dated March 10, 2016 approving resignation

of Mr. Panji Irawan as Board of Commissioners

member and according to Shareholders Resolution

on November 10, 2016, appointing Mr. Wien Irwanto

as Board of Commissioners Membership that made

Mandiri Sekuritas Baord of Commissioners members

as of December 31, 2016 as follows:

D. Cyril Noerhadi :

President/Indepedent Commissioner

Alexandra Askandar :

Commissioner

35


Fransisca Nelwan Mok :

Komisaris Independen

Suresh Lilaram Narang :

Komisaris Independen

Wien Irwanto :

Komisaris

PenutupAkhir kata, Dewan Komisaris mengucapkan terima

kasih kepada seluruh pihak baik Pemegang Saham,

Komite Penunjang Dewan Komisaris yang telah

melaksanakan tugasnya secara efektif dalam

mendukung Dewan Komisaris dalam melaksanakan

tugas pengawasan dan pemberian nasihat kepada

Direksi sehingga terselenggara kegiatan operasional

Perusahaan yang transparan dan akuntabel.

Kami juga menyampaikan apresiasi dan

mengucapkan terima kasih kepada para anggota

Direksi yang menjabat sebelumnya, yaitu Bapak

Abiprayadi Riyanto selaku Direktur Utama, Bapak

Iman Rahman, Bapak Cornelius Paul Tehusijarana dan

Bapak I Nyoman Gede Suarja, atas karya, sumbangsih

yang telah diberikan dan pencapaian yang telah

dilakukan sehingga dapat mencapai kinerja yang

baik dan menjadi salah satu sekuritas terbaik serta

mampu meraih dan mempertahankan penghargaan

dari berbagai lembaga pemeringkat regional dan

internasional.

Turut kami sampaikan pula ucapan terima kasih

kepada seluruh pemangku kepentingan atas

kepercayaan dan dukungannya selama ini, khususnya

kepada mitra kerja, otoritas, pemegang saham serta

seluruh masyarakat luas. Semoga Tuhan Yang Maha

Esa memberkati upaya kita bersama untuk meraih

pertumbuhan yang berkesinambungan bagi Mandiri

Sekuritas dan segenap pemangku kepentingan di

tahun-tahun mendatang.

Fransisca Nelwan Mok :

Independent Commissioner

Suresh Lilaram Narang :

Independent Commissioner

Wien Irwanto :

Commissioner

AppreciationFinally, the Board of Commissioners deliberately

thanked all parties, our Shareholders, Committees

under the Board of Commissioners who have

implemented their jobs effectively to support the

Board of Commissioners in carrying out supervisory

and advisory duties to the Board of Directors to bring

transparent and accountable operational activity of

the Company.

We would also express our appreciation and gratitude

to former Board of Directors members, Mr. Abiprayadi

Riyanto as President Director, Mr. Iman Rahman, Mr.

Cornelius Paul Tehusijarana and Mr. I Nyoman Gede

Suarja, for their contributions and achievements that

brought excellent records and led the Company

towards one of the best securities company as well as

achieving and maintain awards from various regional

and international rating agencies.

We would also utter our appreciation to all

Stakeholders for all trust and supports given,

particularly to our partners, authorized parties,

shareholders and society at large. May The Almighty

God will always bless us all to purse a sustainable

growth for Mandiri Sekuritas and our Stakeholders as

well, in the next coming years.

CyRIL NOERHADIPresident Commissioner & Independent Commissioner



37


integrityKesamaan berpikir berkata berperilaku berdasarkan

kebenaran sesuai dengan kode etik dan aturan yang berlaku

identical mindset, speech, and action based on the right principles set in the code of conduct and existing

regulations.

Bunaken

laPoran direKTur uTamareport froM board of directorS



Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang

terhormat,

Puji syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha

Esa atas berjalannya Perusahaan dengan baik di

tahun 2016. Untuk itu, perkenankanlah kami, Direksi

Mandiri Sekuritas, menyampaikan Laporan Tahunan

Mandiri Sekuritas tahun buku 2016.

PandanganTerhadapPerekonomianNasionalKemudahan dalam berinvestasi merupakan salah satu

hal yang sangat didorong oleh Pemerintah, terutama

terkait perbaikan pelayanan investasi kepada investor.

Hal ini dilakukan guna menciptakan dampak positif

dan meningkatkan realisasi investasi di Indonesia,

yang pada akhirnya akan menunjang pertumbuhan

ekonomi. Hingga kuartal keempat tahun 2016, angka

realisasi investasi telah mencapai US$28,9 miliar atau

Rp391,1 triliun.

Dear Honored Shareholders and Stakeholders,

We are appraising The Almighty God for smooth

Company’s operation throughout 2016. For this

favorable condition, on behalf of Mandiri Sekuritas

Board of Directors, We would present Mandiri

Sekuritas Annual Report for Fiscal Year 2016.

ViewonNationalEconomy

Investment access became one of main agenda

supported by the Government, primarily

improvement in investment services to the investors.

This is done to create positive impact and increase

investment realization in Indonesia that will drive

economic growth. By the forth quarter of 2016,

investment realization achieved US$28.9 billion or

Rp391.1 trillion.

PeNcaPaiaN di tahuN 2016 MeruPakaN PeNcaPaiaN yaNG Patut diBaNGGakaN, di MaNa PerusahaaN MeMBukukaN reveNue tertiNGGi sePaNjaNG sejarah PerusahaaN daN LaBa Bersih seteLah Pajak (Net ProFit aFter tax) tertiNGGi daLaM seMBiLaN tahuN terakhir.

We are proud of the company’s achievements throughout 2016 where the company broke the highest record for revenue and Net Profit after tax for the last nine years.

39


reNcaNa BisNis PerusahaaN tahuN 2017 tetaP BerPedoMaN Pada PeNcaPaiaN visi PerusahaaN daN Meraih PertuMBuhaN BerkuaLitas daN BerkesiNaMBuNGaN.

our Business Plan 2017 still adapts initiative to achieve vision of the company and pursue sustainable and excellent growth.

IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) pada

akhir 2016 ditutup menguat 15,3% sepanjang

2016 menjadi 5.296. Jumlah dana yang berhasil

dihimpun sepanjang 2016 mencapai Rp674,4 triliun

dan US$247,5 juta. Angka ini juga merupakan nilai

tertinggi dalam sejarah pasar modal Indonesia.

Secara rinci, dana dari aktivitas pencatatan perdana

saham (initial public offering/IPO) sebesar Rp12,1

triliun, pencatatan saham dengan hak memesan efek

lebih dulu (rights issue) Rp61,85 triliun, penerbitan

waran Rp1,14 triliun, serta 84 emisi baru obligasi dan

sukuk korporasi yang diterbitkan oleh 56 perusahaan

Rp113,3 triliun dan US$47,5 juta.

PencapaianPentingdiTahun2016Pencapaian di tahun 2016 merupakan pencapaian

yang patut dibanggakan, di mana perusahaan

membukukan revenue tertinggi sepanjang sejarah

perusahaan dan laba bersih setelah pajak (Net Profit

After Tax) tertinggi dalam sembilan tahun terakhir.

Perusahaan menghasilkan kualitas pendapatan yang

sehat dengan nilai pencadangan yang relatif minimal.

Semua karyawan, tanpa terkecuali, berperan penting

dalam pencapaian ini.

Perusahaan telah membukukan berbagai

perkembangan signifikan terkait kinerja keuangan

selama tahun 2016, sebagai berikut:

Mandiri Sekuritas menorehkan pendapatan (stand

alone) pada tahun 2016 sebesar Rp508,8 miliar,

dengan komposisi pendapatan yang berasal dari

klien institusi/korporasi mencapai Rp380,7 miliar atau

proporsinya sebesar 74,8%, sedangkan kontribusi

pendapatan yang berasal dari nasabah ritel mencapai

Rp128,1 miliar atau proporsinya sebesar 25,2%.

By the end of 2016, Compound Index (IHSG) grew

1.3% throughout 2016 achieving 5,296. Total funds

collected in 2016 reached Rp674.4 trillion and

US$247.5 million. This record hit the highest record of

Indonesian stock market history. Comprehensively,

funds absorbed from initial public offering (IPO)

activity amounted Rp12.1 trillion, right issue booked

Rp61.85 trillion, warrants listing amounted Rp1.14

trillion and 84 new bonds and corporate bonds

underwritings issued by 56 companies and reached

Rp113.3 trillion and US$47.5 million, respectively.

KeyAchievements2016We are proud to the Company’s achievements

throughout 2016 where the Company broke the

highest record for Revenue and Net Profit After Tax

for the last nine years. The Company generated a

sound revenue quality with relatively low impairment

allowance. All of employees, exceptionally, had

major contribution over this achievement.

The Company also recorded other significant

growths in terms of financial performance in 2016,

as follows:

Mandiri Sekuritas scored revenue amounted

Rp508.8 billion in 2016 (stand alone), with revenue

composition of Rp380.7 billion from institution/

corporate clients or 74.8% proportion, where revenue

from retail customers achieved Rp128.1 billion or

25.2% proportion.



Mandiri sekuritas menorehkan pendapatan (stand alone) pada tahun 2016 sebesar rp508,8 miliar, dengan komposisi pendapatan yang berasal dari klien institusi/korporasi mencapai rp380,7 miliar atau proporsinya sebesar 74,8%, sedangkan kontribusi pendapatan yang berasal dari nasabah ritel mencapai rp128,1 miliar atau proporsinya sebesar 25,2%.

Mandiri sekuritas scored revenue amounted rp508.8 billion in 2016 (stand alone), with revenue composition of rp380.7 billion from institution/corporate clients or 74.8% proportion, where revenue from retail customers achieved rp128.1 billion or 25.2% proportion.

Dari hasil-hasil tersebut, Perusahaan mencatat

perolehan Laba Sebelum Pajak sebesar Rp170,2

miliar. Perolehan ini meningkat 330,1% dari tahun

sebelumnya yang sebesar Rp39,6 miliar. Adapun laba

bersih yang diperoleh Perusahaan sebesar Rp123,3

miliar, meningkat signifikan 740,9% menjadi Rp108,6

miliar dari Rp14,7 miliar di tahun 2015.

UpayaStrategisUntukPencapaianKinerjaBisnisSebagai perusahaan sekuritas yang profesional,

Perusahaan melaksanakan pengelolaan dan

pengembangan SDM yang berkelanjutan melalui

peningkatan kualifikasi SDM yang bertaraf

internasional, peningkatan kesejahteraan

karyawan yang menunjang kinerja perusahaan dan

pengembangan organisasi yang disesuaikan dengan

kebutuhan dan tantangan yang dihadapi Perusahaan,

serta implementasi sistem penilaian kinerja secara

individu (Key Performance Indicator).

Guna mengantisipasi peningkatan kebutuhan

nasabah terhadap akurasi informasi dan layanan

berbasis teknologi informasi, Mandiri Sekuritas

meluncurkan layanan pembukaan rekening efek

daring (online account opening) pertama di Indonesia

yang memungkinkan ekspansi wilayah distribusi

melewati batas geografis secara nasional maupun

internasional. Penerapan KYC digital sebagai bagian

dari mekanisme online account opening juga telah

terbukti mendorong pertumbuhan jumlah nasabah

retail di daerah-daerah yang belum dijangkau oleh

cabang-cabang Mandiri Sekuritas. Inovasi pada

penyediaan ragam produk juga terus dilakukan

From these achievements, the Company secured

Rp170.2 billion Income before tax. The realization

was 330.1% higher from Rp39.6 billion booked in

previous year. The Company booked Rp123.3 billion

Net Income, or significantly grew by 740.9% from

Rp14.7 billion in 2015 to Rp108.6 billion.

StrategicInitiativeforBusinessPerformanceAs a professional securities company, the Company

also performs ongoing Human Capital management

and development by improving international-level

employee qualification, improving employee welfare

that will support performance of the Company and

organization development in line with requirement

and challenge relevant to the Company, as well

as implementation of individual performance

assessment system (Key Performance Indicators).

To anticipate increasing customers’ demand on

information accuracy and information technology-

based services, Mandiri Sekuritas launched the

first online account opening service in Indonesia

to enable distribution network expansion cross

geographical border at national and international

levels. Implementation of digital KYC as part of online

account opening mechanism has been also proven

succeed in increasing number of retail customers

in several regions not yet covered by Mandiri

Sekuritas branch offices. Product innovation will be

continuously done by launching online mutual funds

multi-products by the end of 2016. Mandiri Sekuritas

41


melalui peluncuran platform multi-produk reksa

dana online pada akhir tahun 2016. Mandiri Sekuritas

berhasil meningkatkan nilai total transaksi saham

nasabah retail di Bursa Efek Indonesia.

ProspekUsahaDibandingkan tahun sebelumnya, pertumbuhan

ekonomi Indonesia pada tahun 2017 diperkirakan

akan membaik dan mencapai 5,3%, seiring dengan

meningkatnya kepercayaan pasar dan dunia usaha

terhadap arah kebijakan ekonomi pemerintah. Pasar

akan merespon positif khususnya berbagai kebijakan

Pemerintah untuk memperbaiki kemudahan

melakukan usaha, reformasi pajak dengan

meningkatkan rasio pajak terhadap PDB, pembiayaan

pembangunan infrastruktur, serta perbaikan pada

kesejahteraan sosial maupun produktivitas kerja di

segala bidang.

Beberapa sektor industri memiliki potensi

pertumbuhan yang menjanjikan di tahun 2017, antara

lain sektor energi, infrastruktur, kelautan, pertanian,

logistik dan transportasi, properti serta industri

makanan dan minuman. Dengan perannya yang

penting dalam mendukung pertumbuhan di berbagai

sektor industri tersebut, transaksi perusahaan

diharapkan akan mampu tumbuh lebih tinggi di

tahun 2017.

Rencana bisnis Perusahaan tahun 2017 tetap

berpedoman pada pencapaian visi perusahaan

dan meraih pertumbuhan berkualitas dan

berkesinambungan. Dari sinilah, Perusahaan

menentukan rencana strategis dengan tetap

memperhatikan kondisi makro yang berpotensi

mempengaruhi kinerja Perusahaan.

Perusahaan telah melakukan banyak hal dalam

periode sepuluh tahun terakhir dan mencatatkan

pencapaian terbaik pada tahun 2016. Pada tahun

2017, untuk menjaga momentum pertumbuhan ini.

Beberapa arahan strategis adalah mempertahankan

pertumbuhan bisnis yang ada secara hati-hati,

merealisasi peluang jangka menengah dan jangka

panjang serta terus meningkatkan proses usaha dan

memperkuat infrastruktur.

successfully boosted amount of retail customers

equity transaction at Indonesia Stock Exchange.

BusinessProspectComparable with previous years, Indonesian

economic growth in 2017 is expected to be higher

and achieved 5.3%, in line with increasing trust

from the market and business sector towards the

Government’s economic policy orientation. The

market will give positive response, especially for

couples of Government’s policy to improve business

access, tax reform by increasing tax ratio to GDP,

infrastructure development financing as well as social

welfare and working productivity improvement in all

sectors.

Some of industries will have a promising growth

in 2017, including energy, infrastructure, marine,

agriculture, logistic and transportation, property, a

swell as food and beverages industry. With prominent

role in supporting growth in these industry sectors,

transaction of the Company is expected to grow

higher in 2017.

Our Business Plan 2017 still adapts initiative

to achieve vision of the Company and pursue

sustainable and excellent growth. From this point of

view, the Company has determined strategic plan by

considering macro conditions with potential impact

against the Company’s performance.

The Company has also undertaken numbers of

initiatives for the last 10 years and recorded best

achievement in 2016. Next in 2017, to preserve this

growth momentum, our strategic plans are including

maintaining current business growth prudently,

realizing medium-term and long-term opportunity

and continuously improving business process and

strengthening infrastructure.



Hasil yang positif di tahun 2016 akan dipertahankan

dan ditingkatkan di tahun 2017. Kerja keras dan kerja

tim yang baik sangat diperlukan untuk mencapai

target yang telah disampaikan kepada pemegang

saham. Di tahun ini, Mandiri Sekuritas optimis dapat

mempertahankan posisinya sebagai investment

bank terkemuka dan broker lokal teraktif di pasar

modal yang didukung dengan profitabilitas yang

sehat. Rencana strategis yang akan dilakukan adalah

peningkatan sinergi bisnis dengan Bank Mandiri,

diversifikasi bisnis Investment Banking, optimalisasi

bisnis institutional brokerage dan jalur distribusi

regional melalui Mandiri Securities Pte Ltd Singapura,

menghadirkan berbagai inovasi pada layanan ritel

untuk meningkatkan efisiensi bisnis dan rasio aktif

transaksi, peningkatan kapasitas SDM, implementasi

manajemen risiko best-in-class dan menjadi acuan

industri, serta penyempurnaan infrastruktur teknologi

dan sistem back-office.

Perusahaan telah melakukan banyak hal dalam periode sepuluh tahun terakhir dan mencatatkan pencapaian terbaik pada tahun 2016. Pada tahun 2017, untuk menjaga momentum pertumbuhan ini. Beberapa arahan strategis adalah mempertahankan pertumbuhan bisnis yang ada secara hati-hati, merealisasi peluang jangka menengah dan jangka panjang serta terus meningkatkan proses usaha dan memperkuat infrastruktur.

the company has also undertaken numbers of initiatives for the last 10 years and recorded best achievement in 2016. Next in 2017, to preserve this growth momentum, our strategic plans are including maintaining current business growth prudently, realizing medium-term and long-term opportunity and continuously improving business process and strengthening infrastructure.

PenerapanGCGBagi Perusahaan, penerapan prinsip-prinsip Tata

Kelola Perusahaan yang baik (GCG) sudah menjadi

bagian dalam proses bisnis yang dijalankan. Sejak

perencanaan hingga eksekusi dan evaluasi.

Positive result booked in 2016 will be also sustained

and advanced in 2017. Satisfying perseverance and

tea work will still be required to achieve the target

presented to our Shareholders. In this year, Mandiri

Sekuritas is optimistic to maintain our position as

reputable investment bank and the most active

local broker in the stock market supported with

sound profitability. The strategic plan to be executed

includes strengthening business synergy with Bank

Mandiri, Investment Banking business diversification,

optimizing Institutional Brokerage business and

regional distribution network via Mandiri Securities

Pte Ltd. Singapore, bringing retail service innovations

to improve business efficiency and active transaction

ratio, developing Human Capital capacity,

implementation of best-in-class risk management

and becoming industry benchmarks as well as

enhancing technology infrastructure and back-office

system.

GCGImplementationThe Company views Good Corporate Governance

(GCG) implementation as part of current business

process. The process covers planning, execution up

to evaluation phases.

43


Sampai saat ini, Perusahaan terus mengembangkan

langkah-langkah terkait dengan pengelolaan risiko,

mulai dari perencanaan hingga pelaksanaan kegiatan.

Perusahaan selalu berupaya membangun kerangka

manajemen risiko agar proses bisnis di lingkungan

Perusahaan dapat berjalan secara berkesinambungan.

Perbaikan Tata Kelola Perusahaan, Manajemen

Risiko dan Internal Audit terus berlangsung. Dewan

Komisaris tetap aktif melakukan pengawasan

melalui pertemuan berkala Dewan Komisaris dan

Komite-komitenya. Kami juga telah membuat dan

menjalankan sistem agar dapat memantau kepatuhan

perusahaan terhadap peraturan yang berlaku secara

lebih baik.

PerubahanKomposisiDireksiBerdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham (RUPS) sirkuler pada tanggal 3 Januari 2017,

para pemegang saham menyetujui untuk mengganti

posisi jajaran Direksi terhitung mulai tanggal

keputusan RUPS dengan tidak mengurangi hak RUPS

untuk memberhentikan sewaktu-waktu. Dengan

demikian, susunan Direksi Mandiri Sekuritas adalah

sebagai berikut :

Direktur Utama : Silvano Rumantir

Direktur : Laksono W. Widodo

Direktur : Donny Arsal

Direktur : Lisana Irianiwati

Direktur : Heru Handayanto

The Company is continuosly developing several

initiatives related with risk management, starting

from activity planning until implementation. The

Company strives to develop risk management

framework to enable sustainable business process

in the Company’s circumstances. Improvement

of Corporate Governance, Risk Management and

Internal Audit becomes an ongoing process. The

Board of Commissioners also continuously supervises

the process through regular meeting between the

Board of Commissioners and the Committees to

oversee Compliance of the Company with prevailing

law in better way.

ChangetoBoardofDirectorsCompositionPursuant to Circular General Meetings of Shareholders

(GMS) on January 3, 2017, the Shareholders approved

Board of Directors membership replacement effective

since the GMS resolution date by not eliminating GMS

right to administer incidental discharge. Therefore,

composition of Mandiri Sekuritas Board of Directors

is as follows:

President Director : Silvano Rumantir

Director : Laksono W. Widodo

Director : Donny Arsal

Director : Lisana Irianiwati

Director : Heru Handayanto

sampai saat ini, Perusahaan terus mengembangkan langkah-langkah terkait dengan pengelolaan risiko, mulai dari perencanaan hingga pelaksanaan kegiatan. Perusahaan selalu berupaya membangun kerangka manajemen risiko agar proses bisnis di lingkungan Perusahaan dapat berjalan secara berkesinambungan.

the company is continuosly developing several initiatives related with risk management, starting from activity planning until implementation. the company strives to develop risk management framework to enable sustainable business process in the company’s circumstances.



UcapanTerimaKasihPencapaian-pencapaian Perusahaan di tahun 2016

ditopang oleh kepercayaan Dewan Komisaris dan

pemegang saham dalam mengarahkan langkah-

langkah kemajuan Perusahaan. Mewakili Direksi,

Saya mengucapkan terima kasih yang tulus kepada

Dewan Komisaris atas wawasan yang diberikan

dalam menetapkan arah strategis Perusahaan.

Akhir kata, Saya dan segenap Direksi ingin

mengucapkan terima kasih yang tulus kepada seluruh

karyawan, mitra bisnis, dan regulator di Indonesia,

atas dukungan sepanjang tahun 2016. Ke depan, kami

akan tetap pada komitmen untuk maju mencapai

pertumbuhan yang sehat dan kesejahteraan

bersama-sama dengan para pemangku kepentingan.

AppreciationAchievements of the Company throughout 2016

were underpinned firmly by trusts from the Board

of Commissioners and Shareholders in guiding the

Company’s progressive movement. On behalf of the

Board of Directors, I would like to sincerely thank the

Board of Commissioners for broad knowledge given

in designing strategic direction of the Company.

Last but not least, altogether with all of the Board of

Directors members, We utter utmost appreciation

to all employees, business partner and regulatory

bodies in Indonesia for all supports throughout 2016.

Ahead, We will uphold our commitment to move

forward, altogether with the Stakeholders, towards a

healthy growth and welfare for all.

SILvANO RUMANTIRPresident Director

45


Tanggung jawab aTas laPoran Tahunan 2016reSponSibility for annual reporting 2016

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan

bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan

Mandiri Sekuritas tahun 2016 telah dimuat secara

lengkap dan bertanggung jawab penuh atas

kebenaran isi laporan tahunan dan laporan keuangan

perseroan.

We, the undersigned, declare that all information

in Mandiri Sekuritas Annual Report 2016 have

been disclosed comprehensively and we are

fully responsible on Annual Report and financial

statements correctness.

CyRIL NOERHADIPresident Commissioner & Independent Commissioner

ALExANDRA ASKANDARCommissioner

FRANSISCA NELWAN MOKIndependent Commissioner

SURESH LILARAM NARANGIndependent Commissioner WIEN IRWANTO

Commissioner

PernyataanDewanKomisarisBoard of Commissioners Statement



Tanggung jawab aTas laPoran Tahunan 2016reSponSibility for annual reporting 2016

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan

bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan

Mandiri Sekuritas tahun 2016 telah dimuat secara

lengkap dan bertanggung jawab penuh atas

kebenaran isi laporan tahunan dan laporan keuangan

perseroan.

We, the undersigned, declare that all information

in Mandiri Sekuritas Annual Report 2016 have

been disclosed comprehensively and we are

fully responsible on Annual Report and financial

statements correctness.

PernyataanDewanDireksiBoard of Directors Statement

SILvANO RUMANTIRPresident Director

LAKSONO W. WIDODOManaging Director

DONNy ARSALManaging Director

LISANA IRIANIWATIManaging Director

HERU HANDAyANTOManaging Director

47


profiLperusahaanCompany pRofile

48 Profil PerusahaanCompany Profile


48 ProfiL PeruSAhAAncompany profile


Identitas PerusahaanCorporate Identity 50

Riwayat Singkat PerusahaanBrief History 52

Jejak LangkahMilestone 56

Kilas KinerjaPerformance Highlight 60

Bidang UsahaLine of Business 64

Struktur OrganisasiOrganization Structure 68

Visi dan Misi PerusahaanVision and Mission 70

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profile 74

Profil DireksiDirector’s Profile 76

Anak PerusahaanSubsidiaries 90

Profil Personal IntiProfile of Executives 96

Komposisi Pemegang SahamShareholders Composition 102

Kepemilikan Saham Anak Perusahaan dan Perusahaan Aliasi Shares Owneship In Subsidiaries and Afliations

103

Struktur Grup PerusahaanCorporate Group Structure 105

Kronologis Pencatatan SahamShares Listing Chronology 106

Kronologis Pencatatan Efek LainnyaOther Securities Listing Chronology 106

Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang Perusahaan/pasar modalName and Address of Company/Stock Market Supporting Institution and/or Professions

107

Peristiwa PentingEvent Highlights 108

Penghargaan Awards 115

Alamat Kantor Pusat, Anak Perusahaan dan Kantor CabangAddress of Head Office, Subsidiaries and Branch Offices

117

Sumber Daya ManusiaHuman Capital 120

49


49


idenTiTas Perusahaancorporate identity

Nama

Name: PT. Mandiri Sekuritas

Bidang Usaha

Line of Business:

Penyediaan Pasar Modal

Capital Market Service Provider

Produk/Jasa

Products/Services:

Invesment Banking, Capital Markets, dan Investment Management

Investment Banking, Capital Markets, and Investment

Management

Modal Dasar

Authorized Capital: Rp. 1.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor

Penuh

Issued and Fully Paid-Up Capital

: Rp. 638.500.000.000

Kepemilikan Saham

Shares Ownership:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 99.99%

Koperasi Karyawan Bank Mandiri 0.01%

Tanggal Pendirian

Date of Establishment:

- 2 Desember 1991 dengan nama PT Merincorp Securities

Indonesia

- December 2, 1991 named PT Merincorp Securities Indonesia

- 31 Juli 2000 dengan nama PT Mandiri Sekuritas

- July 31, 2000 named PT Mandiri Sekuritas



Dasar Hukum Pendirian

Legal Basis of Establishment:

Akta tertanggal 31 Juli 2000 No. 116 dibuat di hadapan Notaris Vita

Buena, SH dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum

dan Perundang-undangan Republik Indonesia dengan Surat

Keputusan tertanggal 25 Agustus 2000 No.C-18762 HT.01.04-

TH2000, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik

Indonesia tertanggal 25 Maret 2001 No.24, Tambahan No.1839.

Decree Number 116 dated July 31, 2000, made before Notary

Vita Buena, SH and has granted ratification from the Minister of

Law and Legislation of the Republic of Indonesia in Decree No.

C-18762 HT.01.04-TH2000 dated August 25, 2000, which has

been declared in Republic of Indonesia State Gazette Number 24

dated March 25, 2001, Appendix Number1839.

Alamat

Address:

Plaza Mandiri, 28-29th Floor

Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 36-38 Jakarta 12190, Indonesia

Tel. (61-21) 526 3445

Fax. (61-21) 526 3521

E-mail. [email protected]

Web. www.mandirisekuritas.co.id

Mandiri Sekuritas Online Trading

Care Centre (61-21) 500 178

dalam upayanya mencapai Visi dan Misi, Mandiri Sekuritas berkomitmen dan bertekad untuk selalu menjadi yang terdepan, menghadirkan beragam inovasi dan layanan yang memberikan nilai tambah bagi seluruh nasabah, karyawan, pemegang saham, masyarakat dan bangsa indonesia.

to achieve its vision and mission, Mandiri Sekuritas is committed to be the leader in providing various added-value innovation and services to customers, employees, shareholders, society and indonesian people.

51


riwayaT singKaT PerusahaancoMpany brief hiStory

Melanjutkan keberhasilannya sebagai perusahaan efek terdepan dan pasar modal di indonesia, Pt Mandiri sekuritas memperluas basis nasabah dan jaringan di pasar keuangan internasional.di samping itu, pada tahun 2004, Mandiri sekuritas mendirikan anak perusahaan Pt Mandiri Manajemen investasi, yang bergerak di bidang manajemen investasi.

advancing its success as securities company leader in indonesia, Pt Mandiri sekuritas expanded customer base and network in international financial market. in addition, in 2004, Mandiri sekuritas established a subsidiary Pt Mandiri Manajemen investasi which operates in investment management business.



Mandiri Sekuritas dengan modal disetor sebesar

Rp638 miliar menjadi salah satu perusahaan

sekuritas berkapitalisasi terbesar di Indonesia yang

memungkinkan untuk berpartisipasi di seluruh

spektrum yang luas dari transaksi pasar modal

Indonesia.

Ruang lingkup usaha Perusahaan adalah sebagai

perantara pedagang portofolio efek, penjamin emisi

portofolio efek, manajer investasi, dan penasihat

keuangan. Mandiri Sekuritas memperoleh izin usaha

sebagai perantara pedagang portofolio efek dan

penjamin emisi portofolio efek dari Ketua Badan

Pengawas Pasal Modal (“BAPEPAM”) berdasarkan

surat keputusan No. KEP-12/PM/1992 dan No. KEP-

13/PM/1992 tanggal 23 Januari 1992. Adapun izin

usaha sebagai manajer investasi dialihkan kepada

PT Mandiri Manajemen Investasi berdasarkan surat

keputusan No. KEP-11/PM/MI/2004 tanggal 28

Desember 2004.

Adaptasi dan perubahan, baik internal maupun

eksternal, senantiasa dilakukan oleh Perusahaan

untuk dapat terus tumbuh dan berkembang,

serta meningkatkan kinerja bisnis sehingga dapat

Mandiri Sekuritas posted authorized capital

amounting Rp638 billion became one of securities

company with the biggest capitalization in Indonesia

that enables the Company to participate in broader

spectrum of Indonesian stock market transaction.

Mandiri Sekuritas has nowadays become most active

domestic investment banking and brokerage service

provider nationwide. Scope of Company’s business

covers equity portfolio broker, equity underwriter,

investment manager and financial advisory. Mandiri

Sekuritas obtained business license as equity

portfolio broker and underwriter from Chairman of

Stock Market Monitoring Agency (“BAPEPAM”) based

on Decree No. KEP-12/PM/1992 and No. KEP-13/

PM/1992 dated January 23, 1992. The license as

investment manager was transferred into PT Mandiri

Manajemen Investasi based on Decree No. KEP-11/

PM/MI/2004 dated December 28, 2004.

Adaptation and change, both internal and external

are continuously carried out by the Company to

consistently grow and evolve, and improve business

performance to dominate international market.

PT Mandiri Sekuritas merupakan perusahaan efek hasil merger beberapa perusahaan sekuritas di lingkungan Bank Mandiri, yaitu Bumi daya Sekuritas, exim Securities dan Merincorp Securities indonesia yang telah beroperasi sejak 31 Juli 2000 dengan persetujuan dari Menteri hukum dan Perundang-undangan republik indonesia serta Bapepam-LK.

PT Mandiri Sekuritas is a merger company from several securities under Bank Mandiri’s circumstances which are Bumi daya Sekuritas, exim Securities, and Merincorp Securities indonesia that has been operating since July 31, 2000 with approval from Minister of Law and Legistlation republic of indonesia and Bapepam-LK.

53


menguasai pasar internasional. Saat ini, Mandiri

Sekuritas telah menjadi penyedia jasa layanan

investment banking terbesar dan pialang efek lokal

teraktif di Indonesia.

Melanjutkan keberhasilannya sebagai pemimpin

pasar keuangan di Indonesia, PT Mandiri Sekuritas

memperluas basis nasabah dan jaringan di pasar

keuangan internasional. Di samping itu, pada tahun

2004, Mandiri Sekuritas mendirikan anak perusahaan

PT Mandiri Manajemen Investasi, yang bergerak di

bidang manajemen investasi. Mayoritas saham PT

Mandiri Manajemen Investasi sebesar 99,9% dimiliki

oleh PT Mandiri Sekuritas dan 0,1% dimiliki oleh

Koperasi Karyawan Bank Mandiri.

Didukung oleh tim riset (ekonomi, saham, dan

obligasi) yang profesional dan berpengalaman, sistem

operasional yang efisien, teknologi informasi yang

mutakhir dan terintegrasi, serta manajemen risiko

dengan prinsip kehati-hatian yang terukur, hingga

akhir 2015, Mandiri Sekuritas juga memiliki jaringan

distribusi terluas, mencapai 265 kantor cabang untuk

melayani seluruh nasabah di Indonesia dan luar

negeri (Singapura). Pertumbuhan jaringan distribusi

dilakukan dengan kerjasama dan sinergi yang sangat

erat dengan Bank Mandiri, melalui kemitraan program

Referral Retail Brokerage (RRB).

Ke depan Mandiri Sekuritas berkomitmen untuk

selalu menjadi yang terdepan, mampu menghadirkan

layanan yang komprehensif bagi nasabah institusi

maupun ritel, serta menjadi pemimpin pasar

dalam penerbitan emisi saham, emisi obligasi serta

instrumen-instrumen pendanaan lainnya.

Sepanjang tahun 2015, Mandiri Sekuritas mampu

menjaga konsistensi dua lini bisnis utamanya, yakni

Investment Banking dan Capital Market di tengah

stagnasi ekonomi yang berpengaruh pada industri

pasar modal Indonesia. Mandiri Sekuritas sukses

mempertahankan dominasinya sebagai investment

bank terbesar di Indonesia dengan menguasai pangsa

pasar penjaminan emisi obligasi dan saham masing-

masing sebesar 14,6% berdasarkan data Bloomberg

League Table.

Mandiri Sekuritas has now become the largest

investment banking provider and most active equity

broker in Indonesia.

Advancing its success as financial market leader in

Indonesia, PT Mandiri Sekuritas expanded customer

base and network in international financial market.

In addition, in 2004, Mandiri Sekuritas established

a subsidiary PT Mandiri Manajemen Investasi which

operates in investment management business. About

99.9% majority shares of PT Mandiri Manajemen

Investasi is owned by Mandiri Sekuritas and 0.1%

owned by Bank Mandiri Employee Cooperatives.

Supported with professional and well-experienced

research team (economy, equity and bonds), efficient

operational system, advanced and integrated

information technology as well as risk management

with measured prudent principle, Mandiri Sekruitas

has the largest distribution channel as end of 2015,

to serve customers in Indonesia and overseas

(Singapore). Distribution channel expansion was

done through very close cooperation and synergy

with Bank Mandiri, via Referral Retail Brokerage (RRB)

program.

Going forward, Mandiri Sekuritas is committed to be

the foremost, bringing most comprehensive service

for the customers both institutional and retail clients,

as well as being the market leader in equity and bonds

underwriting as well as other financing instruments.

Throughout 2015, Mandiri Sekuritas succeeded in

maintaining consistency of two main business lines,

Investment Banking and Capital Market, amidst

economic volatility that impacted Indonesian stock

market industry. Mandiri Sekuritas managed to

sustain domination as the biggest investment bank

in the country by dominating bonds and shares

underwriting market share at 14.6%, respectively,

according to Bloomberg League Table.



Pada lini bisnis Capital Market, Mandiri Sekuritas

juga mampu menjaga konsistensinya di pasar saham

sebagai broker lokal teraktif dengan pangsa pasar

4,3%. Salah satu strategi yang dilakukan Perusahaan

adalah memperkuat sinergi dengan Bank Mandiri, baik

dalam bisnis penjaminan emisi surat utang maupun

saham, jasa penasihat keuangan serta distribusi

produk-produk capital market. Strategi tersebut

selaras dengan strategi utama Bank Mandiri untuk

mengembangkan Integrasi Mandiri Group (Integrate

the Group) dan memperdalam relasi dengan para

nasabah (Deepening Wholesale Relationship).

Sejalan dengan semangat meningkatkan kontribusi

untuk kemajuan bangsa, Perusahaan berkomitmen

untuk meningkatkan literasi keuangan masyarakat

secara berkelanjutan melalui rangkaian program

edukasi #InvestasiCerdas yang telah dilaksanakan

bersama Bursa Efek Indonesia selama tiga tahun

terakhir.

On Capital Market business, Mandiri Sekuritas also

remained consistent as most active domestic broker

in the stock market with 4.3% market share. One

of strategies implemented by the Company was

strengthening synergy with Bank Mandiri, both for

bonds and shares underwriting business, financial

advisory service as well as capital market products

distribution. The strategy was in line with grand

strategy of Bank Mandiri for Growing Integration of

Mandiri Group (Integrate the Group) and deepening

relationship with the customers (Deepening

Wholesale Relationship).

In line with our spirit to increase contribution for

the nation’s growth, the Company is committed to

organize public financial literacy program in ongoing

basis through series of #InvestasiCerdas education

program that has been conducted in collaboration

with Indonesian Stock Exchange for the last three

years.

55


jejaK langKahMileStone

2000 2003 2004 2005

Mandiri Sekuritas berdiri sebagai perusahaan efek hasil merger beberapa perusahaan sekuritas di lingkungan Bank Mandiri, yaitu Bumi Daya Sekuritas, Exim Securities dan Merincorp Securities Indonesia, dan efektif beroperasi pada tanggal 25 Agustus 2000

Mandiri Sekuritas was established as a securities company from the merger of several securities companies under Bank Mandiri, such as Bumi Daya Sekuritas, Exim Securities and Merincorp Securities Indonesia. The company commenced its operation on August 25, 2000.

1. Menempati peringkat #2 sebagai penjamin emisi obligasi di Indonesia.

2. Meraih penghargaan “The Best Investment Bank in Indonesia” dari Global Finance.

3. Dinobatkan sebagai “Best Bond House in Indonesia” oleh Finance asia.

4. Mendapat penghargaan “The Best Equities House in Indonesia” dari Euromoney

1. Mandiri Sekuritas was ranked #2 bonds underwriter in Indonesia.

2. The Company won “The Best Investment Bank in Indonesia” award from Global Finance.

3. The Company was named the “Best Bond House in Indonesia” by Finance Asia.

4. T he Company won “The Best Equities House in Indonesia” award from Euromoney

1. Mandiri Sekuritas mereposisikan diri sebagai investment bank terkemuka di Indonesia.

2. Menjadi market leader dalam perdagangan Surat Utang Negara (SUN).

3. Dianugerahi penghargaan “The Rising Bond House in Indonesia” dan “The Fastest Growing Mutual Fund in Indonesia” oleh the asset

1. Mandiri Sekuritas repositioned itself as prominent investment bank in Indonesia.

2. The company became the market leader in Government Bonds (SUN) Trading.

3. The company named two awards from The Asset as “The Rising Bond House in Indonesia” and “The Fastest Growing Mutual Fund in Indonesia.”

1. Mandiri Sekuritas sukses menjadi market leader untuk perdagangan obligasi dalam waktu yang singkat.

2. Membuka 2 kantor cabang, yaitu 1 kantor cabang di Jakarta dan 1 kantor cabang di Surabaya.

1. Mandiri Sekuritas succeeded to be market leader in bonds trading in a relatively short period.

2. The company opened 2 branch offices in Jakarta and Surabaya.



2006 2007 2008 2009

1. Sukses membuka kantor cabang ketiga di Medan

2. Mendapat penghargaan “The Best Investment Bank in Indonesia” untuk kedua kalinya dari Global Finance.

3. Memenangkan penghargaan “Best Deal in Indonesia” dari the asset.

4. Dianugerahi penghargaan “The Best Domestic Debt House in Indonesia” oleh AsiaMoney.

1. Mandiri Sekuritas successfully launched the third branch office in Medan.

2. The Company won second “The Best Investment Bank in Indonesia” award from Global Finance.

3. The Company won “Best Deal in Indonesia” award from The Asset.

4. The Company won “The Best Domestic Debt House in Indonesia” award from AsiaMoney

1. Sukses membuka 3 kantor cabang baru di Jakarta (Mangga Dua), Malang, dan Bandung.

2. Menjadi market leader dalam perdagangan SUN.

3. Peringkat #1 dalam penjaminan emisi Islamic Bonds di Indonesia.

4. Memperoleh penghargaan “The Best Investment Bank in Indonesia” dari Global Finance untuk ketiga kalinya.

5. Mendapat penghargaan “The Best Broker in Indonesia” dari Finance asia.

1. Mandiri Sekuritas successfully opened 3 new branch offices in Jakarta (Mangga Dua), Malang, and Bandung.

2. The Company became the market leader in Government Bonds (SUN) Trading.

3. The Company ranked #1 on Islamic Bond underwriting in Indonesia.

4. The Company won third “The Best Investment Bank in Indonesia” award from Global Finance.

5. The Company won “The Best Broker in Indonesia” award from Finance Asia.

1. Peringkat #1 dalam penjaminan emisi saham & obligasi di Indonesia.

2. Mendapat 14 penghargaan sepanjang 2008, termasuk “Best Investment Banking”, “Best Broker”, “Best Bond & Equity House”, dan “Best Deals in Indonesia”.

1. Membuka kantor cabang baru di Banjarmasin.

2. Peringkat #1 dalam penjaminan emisi saham & obligasi di Indonesia selama 2 tahun berturut-turut.

3. Meraih penghargaan dari Finance Asia selama 5 tahun berturut-turut.

1. Mandiri Sekuritas opened new branch office in Banjarmasin.

2. The Company ranked #1 on equity & debt underwriting in Indonesia for 2 consecutive years.

3. The Company received awards from Finance Asia for 5 consecutive years.

1. Mandiri Sekuritas ranked #1 on equity & debt underwriting in Indonesia.

2. The Company received 14 awards, including “Best Investment Banking”, “Best Broker”, “Best Bond & Equity House”, and “Best Deals in Indonesia” throughout 2008.

57


2010 2011 2012 20131. Meluncurkan aplikasi

Mandiri Sekuritas online trading System (MOST).

2. Peringkat #1 dalam penjaminan emisi saham & obligasi di Bloomberg League table untuk ke-3 kalinya.

3. Mempertahankan penghargaan “The Best Investment Bank in Indonesia” dari Global Finance selama 7 tahun.

4. Meraih penghargaan “The Best Securities House”, “The Most Active Underwriter”, dan “The Best Marketing” dari Capital Market awards.

5. Menempati posisi #1 sebagai "Best Local Brokerage House in Indonesia 2011" dari hasil voting yang dilakukan oleh AsiaMoney

1. Mandiri Sekuritas launched Mandiri Sekuritas Online Trading System (MOST) application.

2. The Company ranked #1 on equity & debt underwriting in Bloomberg League Table for the 3rd time.

3. The Company sustained “The Best Investment Bank in Indonesia” award from Global Finance for 7 years.

4. The Company was named “The Best Securities House”, “The Most Active Underwriter”, and “The Best Marketing” awards from Capital Market Awards.

5. The Company ranked #1 as the Best Local Brokerage House in Indonesia in 2011 according to voting conducted by AsiaMoney.

1. Membuka kantor cabang di Pontianak dan Solo.

2. Meluncurkan aplikasi MOST Mobile.

3. Meraih peringkat #1 untuk ke-4 kalinya dalam penjaminan emisi saham & obligasi.

4. Memboyong penghargaan “The Best Investment Bank in Indonesia” untuk ke-8 kalinya dari Global Finance.

1. Mandiri Sekuritas opened branch offices in Pontianak and Solo.

2. The Company launched the MOST Mobile application.

3. The company ranked #1 for the 4th time on equity & debt underwriting.

4. The Company won “The Best Investment Bank in Indonesia” award for the 8th time from Global Finance.

1. Menempati posisi #1 dalam penjaminan emisi saham & surat utang di Indonesia.

2. Meraih penghargaan “The Best Investment Bank in Indonesia” dari Global Finance untuk keenam kalinya dari tahun 2005 sampai 2010.

1. Mandiri Sekuritas ranked #1 on equity and debt underwriting in Indonesia.

2. The Company won “The Best Investment Bank in Indonesia” award from Global Finance for 6 consecutive years from 2005-2010.

1. Meluncukan layanan MOST Syariah untuk memfasilitasi perdagangan yang mengikuti kaidah-kaidah Islam.

2. Menyelenggarakan Investor Forum Mandiri Sekuritas Group 2013.

3. Mempertahankan penghargaan “The Best Investment Bank in Indonesia” yang ke-9 kalinya dari Global Finance.

1. The Company launched Mandiri Sekuritas Online Trading Syariah (MOST Syariah) to facilitate trade transactions with Islamic principles.

2. The Company organized Mandiri Sekuritas Group Investor Forum in 2013.

3. The Company was named “The Best Investment Bank in Indonesia” award for the 9th time from Global Finance.

jejaK langKahMileStone



2014 2015 20161. Mendapatkan penghargaan “The

Best Investment Bank in Indonesia” untuk ke-10 kalinya secara berturut- turut dari Global Finance.

2. Mengumpulkan investor dan para pemangku kepentingan di acara tahunan Mandiri Sekuritas Group Investor Forum 2014 pada tanggal 24 Februari 2014.

3. Meraih penghargaan “Best Local Brokerage House in Indonesia” untuk ke-4 kalinya dari Asiamoney Brokers’ poll 2014.

4. Menjadi perusahaan efek pertama dan satu-satunya yang meraih penghargaan tertinggi di bidang tata Kelola perusahaan, di ajang Annual Report Award 2013.

5. Mendapatkan penghargaan dari Museum rekor Dunia-Indonesia (MurI) atas rekor pencapaian Investor terbanyak melalui program Genta Pasar Modal.

6. Meresmikan kantor cabang di Yogyakarta.

1. Mandiri Sekuritas sustained “The Best Investment Bank in Indonesia” award for 10 consecutive years from Global Finance.

2. The Company gathered investors and stakeholders in the annual event, Mandiri Sekuritas Group Investor Forum 2014, on February 24, 2014.

3. The Company was named “Best Local Brokerage House in Indonesia” award for the 4th time from Asiamoney Brokers’ Poll 2014.

4. The Company as the one and only securities company winning Annual Report Award, the highest achievement in Good Corporate Governance 2013.

5. Mandiri Sekuritas set a record at Museum Rekor Dunia- Indonesia (World Record Museum-Indonesia/MURI) for the Most Investors in a Single Program for Gerakan Cinta Pasar Modal (Capital Market Awareness) program.

6. The Company opened its branch office in Yogyakarta.

1. Mandiri Sekuritas kembali mendominasi pangsa pasar penjaminan emisi saham dan penjamiman emisi obligasi dengan pangsa masing-masing 14,6%.

2. Dominasi Mandiri Sekuritas mendapatkan pengakuan publik dengan perolehan award sebagai “Best Investment Bank in Indonesia 2011-2015”, “Best DCM House in Indonesia 2013-2015” dari Finance Asia dan “Best Investment Bank in Indonesia 2015” dari Alpha Southeast Asia.

3. Penghargaan “Best Local Brokerage House in Indonesia 2010-2015” dari Asiamoney dan “Best Broker in Indonesia 2015” dari Finance Asia mempertegas posisi Mandiri Sekuritas sebagai broker lokal teraktif di pasar modal.

4. Mandiri Sekuritas mendapatkan penghargaan sebagai “Trusted Company” dari penilaian independen Corporate Governance Perception Index 2015 yang dilakukan oleh The Indonesian Institute For Corporate Governance.

1. Mandiri Sekuritas dominated equity underwriting and bonds underwriting markets with 14.6% market share, respectively.

2. Domination of Mandiri Sekuritas acknowledged publicly by winning “Best Investment Bank in Indonesia 2011-2015”, “Best DCM House in Indonesia 2013-2015” Awards from Finance Asia and “Best Investment Bank in Indonesia 2015” from Alpha Southeast Asia.

3. “Best Local Brokerage House in Indonesia 2010-2015” Award from Asiamoney and “Best Broker in Indonesia 2015” from Finance Asia that highlighted position of Mandiri Sekuritas as the most active local broker at stock market.

4. Mandiri Sekuritas was awarded as “Trusted Company” by Corporate Governance Perception Index 2015 independent assessment by The Indonesian Institute For Corporate Governance.

1. Mandiri Sekuritas kembali mendominasi pangsa pasar penjaminan emisi saham dan penjaminan emisi obligasi dengan pangsa masing-masing 22,5% dan 16,8%.

2. Mandiri Sekuritas meluncurkan layanan pembukaan rekening daring (online account opening) dengan verifikasi tatap muka melalui panggilan video atau KYC Digital. Layanan ini merupakan langkah inovatif Mandiri Sekuritas dan yang pertama hadir di Indonesia.

3. Mandiri Sekuritas menyelenggarakan MOST Awards 2016, penghargaan untuk nasabah ritel pasar modal yang pertama di Indonesia yang diberikan sebagai bentuk apresiasi kepada para nasabah ritel Mandiri Sekuritas yang aktif berinvestasi di dalam pasar modal.

4. Dominasi Mandiri Sekuritas mendapatkan pengakuan publik dengan penghargaan bergengsi sebagai “Best Investment Bank in Indonesia 2011-2016” dari Finance Asia.

5. Mandiri Sekuritas kembali meraih penghargaan tertinggi di bidang tata kelola perusahaan, yaitu Annual Report Award 2015, dan menjadi satu-satunya perusahaan efek yang meraih penghargaan prestisius ini.

1. Mandiri Sekuritas once again dominated equity underwriting and bonds underwriting markets with 22.5% and 16.8% market share, respectively.

2. Mandiri Sekuritas launched online account opening with video-call or Digital KYC cerification. This service is an innovative breakthrough of Mandiri Sekuritas and the first in Indonesia.

3. Mandiri Sekuritas organized MOST Awards 2016, the first award for stock market retail customers as appreciation to retail customers of Mandiri Sekuritas who actively invested at stock market.

4. Domination of Mandiri Sekuritas acknowledged publicly by winning “Best Investment Bank in Indonesia 2011-2016” a prestigious award from Finance Asia.

5. Mandiri Sekuritas once again won the highest award in corporate governance, Annual Report Award 2015, and becomes the only securities company winning this prestigious award.

59


Kilas KinerjaperforMance highlight

1

2

MANDIRI SEKURITAS:INvESTMENT BANK TERKEMUKA DI INDONESIA

TOP OF THE LEAGUE

Mandiri Sekuritas: Prominent Investment Bank in Indonesia

Top of the League

Investment Bank terkemuka dan perusahaan sekuritas terbaik dengan keunggulan

berikut:

• Penjaminemisiefekno#1diIndonesia

• Posisifinansialyangsolid

• Berpengalamandalamberbagaitransaksipasarmodaldannonpasarmodalbaik

untuk perusahaan swasta maupun perusahaan BUMN

• Hubunganyangbaikdenganpemerintahdanregulator

• DidukungTimrisetprofessional

• JaringandistribusiyangluassertadukungankuatdariGrupBankMandiri

• SDMyangberpengalamandalambidangpasarmodaldankeuangan

Kepercayaan klien yang sangat berharga ditopang dengan kapabilitas yang kuat:

• Melanjutkandominasidalambisnisinvestmentbankingsepanjangtahundengan

menjadi yang terdepan dalam bidang penjaminan emisi efek dan menguasai pangsa

pasar secara konsisten

• SenantiasaterdepandalampenjaminanemisiefekdiIndonesiasepanjangtahun2016.

• Berperanaktifdalamjasapenasehatkeuangan

• Terlibataktifdalamtransaksi-transaksisignifikan(landmark) di Indonesia

Valuable Client’s Trust and Strong Capabilities with which the company:

• Maintainyearsofdominationininvestmentbankingbusinessbyleadinginsecurities

underwriting and consistently dominating the market share.

• ContinuedtodominateonIndonesiansecuritiesunderwritingthroughout2016

• Activelyparticipateinfinancialadvisoryservice

• Activelyinvolvedinmajor(landmark)transactioninIndonesia

Prominent Investment Bank and Securities Company with:

• #1underwriterIndonesia

• Solidfinancialposition

• Well-experiencedinvariouscapitalmarketornoncaptalmarkettransactionsrelated

to either private or SOE companies.

• HarmoniousRelationshipwithGovernmentandRegulatoryAgencies

• ProfessionalResearchTeam

• BroadDistributionNetworkandfirmsupportfromBankMandiri.

• Well-experiencedpersonnelinstockmarketandfinancialindustries.



3

4

KINERJA PRIMA DALAM deBt underwriting & deBt trading

DUKUNGAN RISET yANG KUAT

Excellent Performance in Debt Underwriting & Debt Trading

Strong Research Support

Mandiri Sekuritas berperan besar dalam pasar obligasi dengan kinerja prima yang mencakup:

• Mandiri Sekuritas melanjutkan dominasi dalam bidang debt underwriting dengan

mencatat pertumbuhan penjaminan tahunan yang signifikan sejak tahun 2009.

• Mandiri Sekuritas terus berkontribusi secara dominan dalam penjaminan emisi surat

utang dengan pangsa pasar sebesar 16,8% pada tahun 2016.

• Mandiri Sekuritas semakin menguatkan posisinya di industri Pasar Modal dengan

diperolehnya sejumlah transaksi besar right issue 4 (empat) BUMN, diantaranya PT.

Wijaya Karya, PT. Pembangunan Perumahan, PT. Jasa Marga dan PT. Krakatau Steel.

• MandiriSekuritasterusmenjadibagianpentingdalamperdaganganSuratutangnegara

dengan volume transaksi SUN sebesar Rp83 triliun, mewakili 10,8% dari pangsa pasar di

tahun 2016.

• Ulasanyangmenyeluruh

• Kapabilitasdankredibilitasyangkuat

• Laporanyangberagam

• Hubunganintensifdenganklien

• In-DepthCoverage

• StrongCapabilitiesandCredibility

• VarietyofReports

• IntenseRelationshipwithClients

Mandiri Sekuritas has a major role on the stock market with excellent performance, including:

• MandiriSekuritasmaintaineddominationindebtunderwritingbybookingmajorgrowth

of annual underwriter record since 2009.

• Mandiri Sekuritascontinued todelivermajorcontributiononbondsunderwriterwith

16.8% market share in 2016.

• MandiriSekuritasstrengtheneditspositioninCapitalMarketindustrybyczmajorright

issue transaction for 4 (four) SOE, among others, PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, PT

Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk, PT Jasa Marga (Persero) Tbk, and PT Krakatau

Steel (Persero) Tbk.

• MandiriSekuritascontinuestobethemostimportantpartofgovernmentbonds(SUN)

trading with a Rp83 trillion SUN transaction volume, representing 10.8% market share in

2016.

61


5

6

7

MEMPERTAHANKAN POSISI DOMINAN

PERLUAS JARINGAN DI PASAR KEUANGAN REGIONAL

LAyANAN ONLINE TRADING yANG PRIMA

Maintaining Domination

Network Expansion at Regional Financial Market

Layanan Online Trading yang Prima

• Mendominasipangsapasarpenjaminanemisisaham

• Mendominasipangsapasarpenjaminanemisiobligasi

• Perkembanganyangprimasepanjangtahun

• Kinerjamaksimal

• Diversifikasibisnissecarastrategis

Setelah berhasil mempertahankan posisinya di industri domestik, Mandiri Sekuritas terus

berekspansi untuk mengembangkan sayapnya di pasar internasional. Dengan pembukaan

cabangnya di Singapura pada tahun 2012 bersama dengan Bank Mandiri dan Mandiri

Manajemen Investasi, Mandiri Sekuritas menjadi perusahaan sekuritas Indonesia pertama

yang memiliki kantor cabang di Singapura.

Layanan Mandiri Sekuritas online trading (MOST) memberikan berbagai keunggulan bagi

nasabah yang menginginkan keamanan, ketepatan, dan keandalan dalam bertransaksi.

Membawa nama besar PT Mandiri Sekuritas sebagai perusahaan sekuritas terkemuka,

layanan MOST dirancang untuk memberikan kemudahan dan layanan terbaik bagi nasabah

dalam bertransaksi.

Mandiri Sekuritas Online Trading Service provides various benefits for customers who

expects transaction safety, accuracy, and reliability. Carrying reputation of PT Mandiri

Sekuritas as a prominent securities company, MOST service is designed to provide

convenience and best services for our clients in doing transaction.

• Dominatingequityunderwritingmarketshare.

• Dominatingbondsunderwritingmarketshare

• Excellentperformancealongtheyear

• Optimumperformance

• Strategicbusinessdiversification

Successfully maintaining its position in domestic industry, Mandiri Sekuritas continued to

expand to international market. After opening Singapore branch office in 2012, Mandiri

Sekuritas, altogether with Bank Mandiri and Mandiri Manajemen Investasi, has become the

first Indonesian Securities Company with a branch office in Singapore.



Fitur “OnLine trading SeKuritaS” auto Order

Nasabah dapat melakukan pemesanan pada kondisi

tertentu (harga, volume atau frekuensi). Fitur ini

memberikan kemudahan bagi nasabah yang ingin

bertransaksi tanpa harus memonitor pergerakan harga

saham.

Click Order

Memberikan kemudahan bagi nasabah untuk

menentukan beli dan jual hanya dengan sekali “klik”.

Disertai charts sebagai referensi dalam mengambil

keputusan.

StopLoss Plus

Berfungsi sebagai sarana melindungi modal maupun

keuntungan nasabah. nasabah bisa menentukan batas

bawah untuk cut loss maupun batas atas sebagai

trailing stop (memproteksi keuntungan). Sistem akan

mengirim otomatis apabila telah menyentuh harga

yang telah ditentukan.

Composite Screen

Memberikan informasi real time mengenai pergerakan

indeks keseluruhan. Detil informasi saham pilihan

diberikan secara detil untuk memudahkan eksekusi

beli, jual, amend dan withdraw.

Charts

• alatbantuanalisabaginasabahuntukmenentukan

momen terbaik untuk beli dan jual.

• Dilengkapi indikator yang dapat disesuaikan

dengan strategi trading nasabah.

• Indikatorsinyalbuy dan sell di menu chart untuk

memudahkan trading nasabah.

remain trading Limit

Bisa memakai fasilitas trading limit (3x) cash

“ONLINE TRADING SEKURITAS” Features Auto Order

With this feature, customers will be able to opt

purchasing at certain levels (of price, volume or

frequency). The feature allows customers to make

transaction without necessity to monitor stock price

movement.

Click Order

This service provides simplicity for clients in buying

and selling securities with a single click. This service

also features charts as references in decision-making.

StopLoss Plus

This service functions as a security fix for the clients’

capital and profits. Clients will be able to set a lower

limit for cut loss and an upper limit for trailing stop (to

protect financial gain). The system will automatically

send an order when the price reaches the determined

limits.

Composite Screen

This feature provides real-time information on the

movement of overall index. Information on selected

stocks is described in details to provide ease of

executing buy, sell, amend and withdraw orders.

Charts

• Chartisananalysistoolfortheclientstodetermine

the best time to buy or sell.

• Thechartisequippedwithindicatorsthatcanbe

adjusted with the clients’ trading strategy.

• The chartmenu provides buy and sell indicator

signal to support the clients’ trading.

Remain Trading Limit

Allowed to use cash trading limit (3x) facility.

63


Mandiri sekuritas dikenal luas sebagai konsultan keuangan terkait restrukturisasi korporasi,restrukturisasi hutang, merger dan akuisisi, penjualan kepada mitra strategis, shares placement, rights issue, tender offer, dan divestasi serta hal-hal terkait bidang corporate finance.

Mandiri sekuritas is broadly known as a financial advisor in company restructurization, debt restructurization, merger and acquisition, company sales to strategic partner, shares placement, right issue, tender offer, and divestment, as well as other matters related to corporate finance.

bidang usahaline of buSineSS



KEGIATAN USAHA

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan Pasal 3,

Mandiri Sekuritas menyelenggarakan usaha dalam

bidang perusahaan efek dengan tiga unit kegiatan

usaha sebagai berikut:

• InvestmentBanking

Unit kegiatan usaha investment banking Mandiri

Sekuritas menyediakan jasa penjaminan emisi

efek dan keuangan, sebagai berikut:

• Penjaminemisiefek

Jasa penjaminan efek yang bersifat utang seperti

obligasi, sukuk, dan surat berharga seperti

Medium Term Notes (MTN) maupun ekuitas

seperti IPO dari tahap originasi hingga distribusi.

• Penasihatkeuangan

Mandiri Sekuritas dikenal luas sebagai

konsultan keuangan terkait restrukturisasi

korporasi,restrukturisasi hutang, merger dan

akuisisi, penjualan kepada mitra strategis,

shares placement, rights issue, tender offer, dan

divestasi serta hal-hal terkait bidang corporate

finance.

• Principal Investment

Untuk mengoptimalkan modal perusahaan,

Mandiri Sekuritas melakukan beberapa transaksi

seperti pre-IPO financing, shareholder financing,

structured financing, dan lain-lain.

• Capital Markets

Melalui unit kegiatan usaha Capital Markets,

Mandiri Sekuritas menyediakan jasa perantara

pedagang efek yang bersifat utang dan ekuitas

bagi nasabah institusional dan ritel, baik melalui

pasar perdana maupun pasar sekunder, dengan

jaringan pemasaran yang luas di dalam dan di

BUSINESS ACTIvITy

According to Article 3 in Articles of Association,

Mandiri Sekuritas operates business in securities

industry with three business units, as follows:

• InvestmentBanking

Mandiri Sekuritas investment banking unit

provides securities and financial underwriting

service as follows:

• Securitiesunderwriting

Underwriting for debt securities, such as bonds,

Islamic bonds (sukuk), and promissory notes

like Medium Term Notes (MTN), as well as other

type of equities such as IPO from origination to

distribution stage.

• FinancialAdvisory

Mandiri Sekuritas is broadly known as a financial

advisor in company restructurization, debt

restructurization, merger and acquisition,

company sales to strategic partner, shares

placement, right issue, tender offer, and

divestment, as well as other matters related to

corporate finance.

• PrincipalInvestment

To optimize Company’s capital, Mandiri Sekuritas

has executed several transactions, such as pre-

IPO financing, shareholder financing, structured

financing, and others.

• CapitalMarkets

Through its Capital Markets business line,

Mandiri Sekuritas provides debt and equity

brokerage services for both institutions and

retail customers, through primary or secondary

market, with the support of a vast marketing

network domestically and internationally, as

65


luar negeri serta dukungan tim riset yang handal

dan berpengalaman dalam melakukan analisis

makro ekonomi, pasar surat utang, dan pasar

saham.

• investment Management

Kegiatan usaha investment management

diselenggarakan oleh PT Mandiri Manajemen

Investasi yang merupakan anak perusahaan

yang aktif melakukan kegiatan pengelolaan

reksa dana dan pengelolaan dana dalam bentuk

discretionary fund. Dalam kegiatan usaha

ini, Mandiri Manajemen Investasi dikenal luas

sebagai manajer investasi terbesar di Indonesia

dan telah memperoleh berbagai penghargaan.

PRODUK DAN JASA

Mandiri Sekuritas menyediakan produk atau jasa

kepada nasabah sebagai berikut:

PenjaminanEmisiEfekJasa penjaminan emisi efek nasabah institusional dari

berbagai sektor, baik efek yang bersifat utang seperti

obligasi, sukuk, dan surat berharga seperti MTN

maupun ekuitas seperti Initial Public Offering (IPO)

sejak tahap originasi. Jasa yang diberikan bersifat

komprehensif melalui Direktorat Investment Banking,

didukung oleh tim yang profesional, berlisensi, dan

berpengalaman.

PenasihatKeuanganJasa penasihat keuangan bagi keuangan nasabah

institusional dari berbagai sektor industri. Jasa yang

diberikan meliputi restrukturisasi korporasi, merger

dan akuisisi, penjualan kepada mitra strategis, shares

placement, right issue, tender offer, dan divestasi serta

hal-hal yang terkait dengan bidang corporate finance

dalam cakupan luas, melalui tim investment banking

yang kredibel, kompeten dan terbaik di industri pasar

modal.

PerantaraPedagangEfekJasa perantara pedagang efek yang bersifat utang

dan ekuitas bagi nasabah institusional dan ritel, baik

melalui pasar perdana maupun pasar sekunder,

dengan dukungan jaringan pemasaran yang luas di

dalam dan luar negeri serta tim capital markets yang

andal, solid, dan berlisensi.

well as a reliable research team, well-versed

in performing macroeconomic, debt securities

market, and stock market analysis.

• InvestmentManagement

The investment management business line is

carried out by PT Mandiri Manajemen Investasi,

as an active subsidiary in the management of

mutual fund and discretionary fund. In this

field, Mandiri Manajemen Investasi has received

various awards and gained recognitions as the

largest investment management company in

Indonesia

PRODUCTS AND SERvICES

Mandiri Sekuritas provides various products and

services to its customers:

SecuritiesUnderwritingSecurities underwriting service for institutional

customers from various sectors, whether it is debt

securities, such as bond, sukuk, and promissory

notes such as medium term notes (MTN), as well as

equity, such as the Initial Public Offering, all the way

from its originating stage. The Company also offers

comprehensive services through the Directorate of

Investment Banking, supported by a professional,

licensed, and experienced team.

FinancialAdvisoryFinancial consultancy service for institutional

customers from various sectors. Service offered

include company restructuring, merger and

acquisition, company sales to strategic partner,

shares placement, rights issue, tender offer and

divestiture, as well as other matters related to a wide

range of corporate finance field, through a credible

and competent investment banking team, the best in

the capital market industry.

SecuritiesBrokerageBrokerage services for debt and equity for institutional

and retail customers through primary and secondary

markets, supported by a vast marketing network

domestically and internationally, along with a reliable,

solid, and qualified capital market team.



PengelolaanInvestasiMenerbitkan berbagai produk reksa dana untuk

memenuhi kebutuhan investasi yang dipasarkan

melalui berbagai jalur distribusi, menawarkan jasa

pengelolaan portofolio investasi serta penasihat

investasi melalui anak perusahaan PT Mandiri

Manajemen Investasi.

RisetMenerbitkan secara berkala hasil analisis tinjauan

dan prospek ekonomi makro yang meliputi kebijakan

moneter, suku bunga dan nilai tukar, indikator utama

ekonomi, serta pasar saham dan surat utang dari

sisi fundamental maupun teknikal, dalam bentuk

laporan- laporan rutin seperti Macroscope, Weekly

Market & Economic update, Daily Morning notes,

Bond Strategy, SpeciFIXED, Daily Fixed Income

research, Government Bond Chip & Dear, Focus,

technical View, dan Investor Digest.

InvestmentManagementIssued a mixture of mutual fund products to meet

investment demands of the customer, marketed

through various distribution channels, offering an

investment portfolio management service, as well as

investment consultancy services through Company

subsidiary, PT Mandiri Manajemen Investasi.

ResearchPeriodically publishes research products, which

includes monetary, interest rate, and exchange

rate policies, leading economic forecast, and stock

markets and debt products analysis, both from the

fundamental and technical sides. These products are

published through various periodic reports, such as

Macroscope, Weekly Market & Economic Update,

Daily Morning Notes, Bond Strategy, SpeciFIXED,

Daily Fixed Income Research, Government Bond

Chip & Dear, Focus, Technical View, and Investor

Digest.

67


Managing Director Capital Market

Laksono W. Widodo

Managing Director Investment Banking

Donny Arsal

Board of Commisioner

Audit Committee

GCG Committee

Remuneration & Nomination Committee

Corporate Secretary & Communications

Human Capital & General Affair

Internal Audit

Equity & Equity Related Underwriting

Fixed Income Underwriting & Sharia

Finance

Corporate Finance

Structure Finance

Institutional Equity Capital Market

Institutional Equity Sales & Dealing

Institutional Fixed Income

Equity Research

sTruKTur organisasiorganization Structure

Berdasarkan SK Direksi No. 001/MS.HC/Kep.Dir/I/2017Based on the Decree of Directors No. 001/MS.HC/Kep.Dir/I/2017



President DirectorSilvano Rumantir

Managing Director Operation

Heru Handayanto

Managing Director Strategy & Compliance

Lisana Irianiwati

Board of Director

Risk Management Committee

Asset & Liability Committee (ALCO)

Human Committee

Fixed Income Research

Debt & Equity Proprietary

Mandiri Securities Singapore

Economic Research

Finance & Accounting

Settlement & Custody

Information Technology & Buss Solution

Risk Management

Strategy & Performance Management

Compliance Retail

Treasury

Legal Corporate

Special Asset Management

69


Visi dan misi PerusahaanviSion and MiSSion

Visi dan Misi Mandiri Sekuritas merupakan gagasan

utama yang menentukan arah Perusahaan dalam

melakukan kegiatan usaha. Mengacu pada Anggaran

Dasar Perusahaan serta menyerap Visi & Misi Group

Bank Mandiri, maka visi misi Mandiri Sekuritas

diuraikan sebagai berikut:

Vision and Mission of Mandiri Sekuritas are main

principles that drive the Company to run it’s business

activities. Pursuant to Articles of Association as well

as adapting Bank Mandiri Group Vision & Mission, the

vision and mission of Mandiri Sekuritas are described

below:

Visi

Misi

Vision

Mission

Menjadi penyedia jasa pasar modal terkemuka dan paling dikagumi di IndonesiaTo be the prominent and most admired capital market service provider in Indonesia.

• Memperkuatkepemimpinandalamjasainvestment Banking.

• Memperkuatkeberadaandalampasarregional/global, serta

• Menjadibrokerage house pilihan serta menjadi pemain utama dalam segmen ritel dan institusi.

• TostrengthenleadershipinInvestmentBankingservice.• Toadvancepositioninregional/globalmarket,and• Tobemostpreferredbrokerhouseinretailandinstitutionalsegments.



PENETAPANvISI DAN MISI

Dalam upayanya mencapai Visi dan Misinya, Mandiri

Sekuritas berkomitmen dan bertekad untuk selalu

menjadi yang terdepan, menghadirkan beragam

inovasi dan layanan yang memberikan nilai tambah

bagi seluruh nasabah, karyawan, pemegang saham,

masyarakat dan bangsa Indonesia.

Atas kepercayaan yang diberikan oleh seluruh

pemangku kepentingan, Mandiri Sekuritas berhasil

mempertahankan posisi sebagai pemain utama

di industri pasar modal Indonesia. pencapaian

ini semakin mendorong perusahaan untuk terus

berkomitmen memajukan dan memberikan nilai

tambah bagi industri pasar modal Indonesia, serta

memberikan imbal balik yang kuat kepada pemegang

saham.

BUDAyA PERUSAHAAN

Untuk memastikan pencapaian visi dan misi

perusahaan diperlukan implementasi Budaya Kerja

yang kuat yang dapat menyatukan cara berpikir,

berperilaku dan bertindak, memperkuat kerjasama

tim serta memperkuat ketahanan dalam menghadapi

tantangan internal dan eksternal. Dalam rangka

implementasi Budaya Kerja tersebut, Mandiri

Sekuritas telah merumuskan 5 nilai-nilai pokok (core

values) Budaya Kerja yang disebut dengan, sebagai

berikut :

vISION AND MISSION RATIFICATION

In the efforts to achieve the above Vision and Mission,

Mandiri Sekuritas is committed and determined

to be a leader by offering various innovations and

value added services to all customers, employees,

shareholders, communities and the people of

Indonesia.

For the trust of all stakeholders, Mandiri Sekuritas has

been able to maintain its position as a leader in the

Indonesian capital market industry. This achievement

has encouraged the Company to remain committed

to develop and provide added value to the Indonesian

capital market industry, as well as provide high return

to the shareholders.

CORPORATE CULTURE

To ensure acheivement of vision and mision, strong

implementation of corporate culture is needed to

unify mindset, attitude and conduct, strengthen

team work and resilience in encountering internal

and external challenges. As for Corporate Culture

implementation, Mandiri Sekuritas has formulized 5

Corporate Culture core values, as follows:

71


I P T E C

PROFESSIONALISM\Memiliki kompetensi, bekerja dengan hati dan

mengerahkan seluruh potensi dan kemampuan

yang dimiliki secara maksimal, berorientasi pada

pencapaian tujuan perusahaan

INTEGRITYKesamaan berpikir,

berkata, berperilaku

berdasarkan kebenaran

sesuai dengan kode etik

dan aturan yang berlaku

CLIENT FOCUSSenantiasa menjadikan klien sebagai mitra

utama yang saling menguntungkan untuk

tumbuh bersama secara berkesinambungan

EXCELLENCESenantiasa melakukan

penyempurnaan di segala bidang

untuk mendapatkan hasil yang

terbaik

TEAMWORK\Membangun kerjasama

yang baik dilandasi dengan

rasa saling percaya, saling

mendukung berdasarkan asas

kesetaraan dengan tetap

menghargai perbedaan dan

peran masing-masing

B U D AYA P E R U S A H AA N72 Profil Perusahaan

Company Profile


Nilai-nilai pokok merupakan nilai penting yang

menjadi pedoman bagi pegawai dalam bersikap

dan berperilaku, baik dalam berhubungan dengan

konsumen, sesama Pekerja serta pihak eksternal

lainnya.

Program Internalisasi Budaya Kerja Mandiri Sekuritas

adalah program-program yang bertujuan untuk

menanamkan nilai-nilai Pokok Budaya Kerja kepada

seluruh insan Mandiri Sekuritas melalui kegiatan-

kegiatan yang mendukung peningkatan kinerja

perusahaan.

Core values are important as guidance for employees

in conducting and behaving, both in engaging with

customers, employees as well as other external

parties.

Corporate Culture internalization Program at Mandiri

Sekuritas refers to set of program to internalize

Corporate Culture Core Values to all Mandiri Sekuritas

people by means of several activities supporting

Company’s performance growth.

• Integrity Kesamaan berpikir, berkata dan berperilaku

berdasarkan kebenaran sesuai dengan kode etik

dan aturan yang berlaku.

• Professionalism Memiliki kompetensi bekerja dengan hati dan

mengarahkan seluruh potensi dan kemampuan


pencapaian tujuan perusahaan.

• Teamwork Membangun kerja sama yang baik dilandasi

dengan rasa saling percaya, saling mendukung

berdasarkan asas kesetaraan dengan tetap

menghargai perbedaan dan peran masing-

masing.

• Excellence Senantiasa melakukan penyempurnaan di segala

bidang untuk mendapatkan hasil yang terbaik.

• Client-focus Senantiasa menjadikan klien sebagai mitra utama

yang saling menguntungkan untuk tumbuh

bersama secara berkesinambungan.

• Integrity Identical mindset, speech, and action based on

the right principles set in the code of conduct

and existing regulations.

• Professionalism Sincere motivation to work and capability to

direct all potential and skills toward the fulfillment

of the company’s objectives.

• Teamwork Strong cooperation formed by mutual trust and

support based on equality while still appreciating

differences of respective roles.

• Excellence Continuously refining every kind of aspect in

order to achieve the best result.

• Client-focus Continuously setting the client as a main partner

in mutual benefits relationship that enabled

continuous growth together.

73


Profil dewan Komisarisboard of coMMiSSionerS profile



2

4



1.CyRIlNoERhADI President Commissioner & Independent Commissioner

2.AlExANDRAASKANDAR Commissioner

3.FRANSISCANElwANMoK Independent Commissioner

4.SUREShlIlARAMNARANG Independent Commissioner

5.wIENIRwANTo Commissioner

75


1

3

5

75


Profil direKsiboard of director’S profile

1.SIlVANoRUMANTIR President Director

2.lAKSoNow.wIDoDo Managing Director

3.DoNNyARSAl Managing Director

4.lISANAIRIANIwATI Managing Director

5.hERUhANDAyANTo Managing Director

4

5





1

2

3

77


77


CyRIlNoERhADIPresident Commissioner & Independent Commissioner

Lahir di Jakarta pada tanggal 11 April 1961 (56 tahun).

Diangkat sebagai Komisaris utama pada tanggal 16

Oktober 2012. Beliau meraih gelar Doktor di bidang

Strategic Management (cumlaude) dari Universitas

Indonesia, MBA di bidang Keuangan dan Ekonomi dari

University of Houston, Amerika Serikat, dan sarjana

di bidang Teknik Geologi dari Institut Teknologi

Bandung (ITB).

Sebelum menjabat sebagai Komisaris utama

Mandiri Sekuritas, beliau menjabat sebagai group

chief financial officer (CFO) dan Managing Director

Medco Energi Internasional (2005-2011); partner di

Pricewaterhouse Coopers Corporate Finance (1999-

2005); Direktur Utama Jakarta Stock Exchange

(1996-1999); Direktur Utama Kliring Deposit Efek

Indonesia (1993-1996); serta Direktur Eksekutif

Danareksa (1991-1993). Saat ini, selain menjabat

sebagai Komisaris Utama Mandiri Sekuritas, beliau

juga menjabat sebagai Direktur Utama PT Creador,

terafiliasi Creador LLC yang didirikan pada September

2011, perusahaan private equity yang melakukan

investasi di Indonesia, Malaysia dan India.

Born in Jakarta on April 11, 1961 (56 years old).

He was appointed as President Commissioner on

October 16, 2012. He holds a Doctoral degree in

Strategic Management (cum laude) from University

of Indonesia, MBA in Economics and Finance from

University of Houston, USA, and a bachelor’s degree

in Geology from Bandung Institute of Technology

(ITB).

Before acting as the President Commissioner of

Mandiri Sekuritas, he served as the Group Chief

Financial Officer (CFO) and Managing Director of

Medco Energi Internasional (2005-2011); partner in

Pricewaterhouse Coopers Corporate Finance (1999-

2005); President Director of Jakarta Stock Exchange

(1996-1999); President Director of PT Kliring Deposit

Efek Indonesia (1993-1996); as well as Executive

Director of Danareksa (1991-1993). Currently, he

also served as President Director of PT Creador, the

Co-Founder of Creador LLC. which was established

in September 2011 as a private equity company

investing in Indonesia, Malaysia, and India.




AlExANDRAASKANDARCommissioner

Lahir di Medan pada tanggal 9 Januari 1972 (45

tahun). Diangkat sebagai Komisaris pada tanggal 11

Oktober 2011. Beliau meraih gelar Master of Business

Administration dari Boston University, Amerika Serikat

dan pernah mengikuti berbagai seminar mengenai

perbankan dan corporate finance.

Beliau pernah menjabat berbagai posisi termasuk

sebagai Group Head Syndicated and Structured

Finance (2009-2010); Departement head VII

Corporate Banking III Group (2006) dan Relationship

Manager Corporate Banking Group (2000-2005);

Account Manager-Loan Workout Division di Badan

Penyehatan Perbankan Nasional (1999-2000) dan

ISO 9000 & 14000 Consultant serta treasurer di

Surveyor Indonesia (1995-1997). Beliau berkarier

di Bank Mandiri dan saat ini juga menjabat sebagai

Group Head Syndication, Oil and Gas sejak 2011.

Born in Medan on January 9, 1972 (45 years old).

Appointed as Commissioner on October 18, 2011.

She obtained her Master of Business Administration

degree from Boston University, United States of

America, and had participated in banking and

corporate finance seminars.

She is currently in-charge as Group Head Syndication,

Oil and Gas in Bank Mandiri since 2011. Prior to the

position, she had served as Group Head Syndicated

and Structured Finance (2009-2010), Department

Head VII of Corporate Banking III Group (2006) and

Relationship Manager of Corporate Banking Group

(2000-2005), Account Manager – Loan Workout

Division in Indonesian Bank Restructuring Agency

(1999-2000) and ISO 9000 & 14000 Consultant as

well as Treasurer in Surveyor Indonesia (1995 -1997).

79


FRANSISCANElwANMoKIndependent Commissioner

Lahir di Kutoarjo pada tanggal 13 Juli 1956 (61 tahun).

Diangkat sebagai Komisaris pada tanggal 7 Juli 2015.

Beliau meraih Master of Management di bidang

Keuangan dari Sekolah Tinggi Manajemen Labora

Jakarta dan Sarjana Peternakan dari Universitas

Padjajaran, Bandung. Aktif mengikuti berbagai kursus

dan seminar baik di dalam maupun luar negeri,

seperti Seminar Marketing of Services in Asia di

Singapura, Senior Executive Program di Hong Kong,

Sertifikasi Pengelolaan Risiko di Jakarta, Pengelolaan

Risiko Perbankan di Prancis dan Driving Corporate

Performance di Amerika Serikat.

Sebelum menjabat sebagai Komisaris di Mandiri

Sekuritas, beliau menjabat sebagai Direktur Corporate

Banking di Bank Mandiri (2010-2015) dan Supervisory

Board Chairman Dana Pensiun Bank Mandiri (2008-

2010). Beliau meniti karier selama 10 tahun di Bank

Mandiri (1999-2009) dan menduduki berbagai posisi

strategis seperti Senior Officer CRM-Corporate

& Financial Institution, Manager Jakarta – Center

District Region III, CBC Manager, Head of Region III,

Senior Vice President dan Executive Vice President.

Born in Kutoarjo on July 13, 1956 (61 years old). She

was appointed as Commissioner on July 7, 2015.

She earned Master of Management in Finance from

Sekolah Tinggi Manajemen Labora Jakarta in 2002

after graduated from Universitas Padjadjaran Bandung

in 1981. She was actively attending numerous courses

and seminars in Indonesia as well as overseas, such

as, Seminar Marketing of Services in Asia in Singapura

(2003), Senior Executive Program in Hong Kong

(2004), Risk Management Certification in Jakarta

(2006), Risk Management in Banking in France (2009),

and Driving Corporate Performance in United States

(2012).

Prior to the current position, she served as Director

of Corporate Banking Bank Mandiri (2010 – 2015)

and Supervisory Board Chairman of Dana Pensiun

Bank Mandiri I (2008 – 2010). She has 10-year career

experience in Bank Mandiri (1999 – 2009) with various

of strategic positions, such as, Senior Officer CRM-

Corporate & Financial Institution, Manager Jakarta-

Center District Region III, CBC Manager, Head of

Region III, Senior Vice President, and Executive Vice

President.




SUREShlIlARAMNARANGIndependent Commissioner

Lahir di Jaipur, India, pada tanggal 30 September

1955 (62 tahun). Ditunjuk sebagai Komisaris pada

tanggal 7 Juli 2015. Beliau meraih Bachelor of Arts

(Honours) pada studi Liberal Arts and Sciences/

Liberal Studies dari University of Rajasthan, Jaipur,

India. Beliau juga pernah mengikuti berbagai kursus

terkait Fixed Income, Foreign Exchange, Derivatives

dan Debt & Equity capital Markets.

Sebelum menjabat sebagai Komisaris di Mandiri

Sekuritas, beliau meniti karier selama 27 tahun di

Deutsche Bank AG (1987-2014) mengawali kariernya

sebagai Treasurer hingga menjabat sebagai Country

Head of Indonesia. Beliau juga mengabdi selama

10 tahun di State Bank of India Group (1977-1987)

sebagai Fixed Income Trader.

Born in Jaipur, India, on September 30, 1955 (62

years old). He was appointed as Commissioner in

July 7, 2015. He earned Bachelor of Arts (Honours)

from University of Rajasthan, Jaipur, India in 1976. He

also attended numerous courses focused on Fixed

Income, Foreign Exchange, Derivatives, and Debt &

Equity Capital Markets.

Prior to the current position, he has served for

Deutsche Bank AG for 27 years (1987 – 2014) from

Treasurer to Country Head of Indonesia. He has also

spent 10 years working for State Bank of India Group

(1977 – 1987) as Fixed Income Trader.

81



wIENIRwANToCommissioner

Lahir di Surabaya, pada tanggal 7 Juni 1972 (45 tahun).

Wien diangkat sebagai anggota Dewan Komisaris pada

tanggal 10 November 2016. Beliau memperoleh gelar

Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Parahyangan

kemudian melanjutkan ke program pascasarjana

bidang studi Ekonomi Syariah di Universitas Indonesia.

Beliau memiliki pengalaman luas di bidang keuangan

dan pemerintahan dengan jabatan saat ini sebagai

Asisten Deputi Jasa Keuangan, Survei dan Konsultan di

Kementerian Badan Usaha Milik Negara. Sebelumnya,

beliau menjabat beberapa posisi penting antara lain

Direktur bidang Penerbitan Sukuk Negara (SBSN)

di Kementerian Keuangan, Kepala Sub-Direktorat

Pengelolaan Transaksi Sukuk Negara, Kementerian

Keuangan, Kepala Sub-Direktorat Keuangan dan

Analisa Pasar Obligasi Pemerintah, Kementerian

Keuangan, Kepala Sub-Direktorat Pengelolaan Obligasi

Pemerintah, Kementerian Keuangan, Seksi Analisis

Pasar Uang dan Derivatif, Kementerian Keuangan,

Kepala Pelayanan Publik dan Hubungan Masyarkat

Kementerian Keuangan, Manajer Anggaran pda Dewan

Rehabilitasi dan Rekonstruksi Aceh – Nias, Kepala

Analisis Pasar Uang dan Obligasi Kemnterian Keuangan

dan Pejabat Eksekutif di Biro Analisis Moneter, Dewan

Analisis Keuangan, Kementerian Keuangan.

Born in Surabaya on June 7, 1972 (45 years old),

Wien was appointed as the member of Board of

Commissioners on November 10, 2016. He received

his Bachelor’s degree in Economics from Universitas

Katolik Parahyangan and continued his postgraduate

study of Shariah Economics in Unversitas Indonesia.

He has extensive professional experience in financials

and government as his current position is Deputy

Assistant of Financial Service, Survey Service, and

Consultancy in Ministry of State Owned Enterprises.

He has served various positions, among others as

Director of Government Shariah Securities (SBSN)

Issuers in Ministry of Finance, Head of Sub-Directorate

SBSN Transaction Management in Ministry of Finance,

Head of Sub-Directorate of Finance and Government

Bond Market Analysis in Ministry of Finance, Head of

Sub-Directorate Government Bond Management

in Ministry of Finance, Money Market and Derivative

Section Analysis in Ministry of Finance, Head of

Public Service and Investor Relations in Ministry of

Finance, Budgeting Manager of Rehabilitation and

Reconstruction Board NAD-Nias, Head of Money

Market and Bond Analysis in Ministry of Finance, and

Monetary Analysis Bureau Executives in Financial

Analysis Board Ministry of Finance.



83


professionalismMemiliki kompetensi bekerja dengan hati dan mengerahkan

seluruh potensi dan kemampuan yang dimiliki secara maksimal berorientasi pada pencapaian tujuan perusahaan

Sawah Terasering Ubud

Sincere motivation to work and capability to direct all potential and skills toward the fulfillment of the company’s

objectives.

Profil direKsiboard of directorS profile

SIlVANoRUMANTIRPresident Director

Lahir di Soroako, Sulawesi Selatan pada 14 September

1978 (39 tahun). Beliau diangkat sebagai Presiden

Direktur pada 9 Agustus 2016. Ia memperoleh Gelar

Bachelor of Arts di bidang Administrasi Bisnis dari

University of Oregon pada tahun 1999 dan Gelar

Master of Finance dari Royal Melbourne Institute of

Technology tahun 2001.

Silvano memiliki lebih dari 15 tahun pengalaman di pasar

modal dan industri jasa keuangan. Sebelum diangkat

sebagai Direktur Utama, Silvano menjabat sebagai

Direktur Korporasi di Deutsche Bank Singapore (2015-

2016). Perjalanan karir beliau di industri pasar modal

telah terbukti sebagai Direktur Utama di Deutsche

Securities Indonesia (2013-2015); Direktur & Head of

Debt Capital Markets Indonesia di HSBC (2010-2013);

Direktur Associate Project & Ekspor Finance Asia

Pasifik di HSBC Hong Kong (2006-2010); Structured

Export Finance Asia Pasifik Manajer Senior di ANZ

Singapura (2005-2006); Manajer Structured Export

Finance Australia dari ANZ Sydney (2004-2005); dan

Program Pascasarjana Analis ANZ Melbourne (2001-

2002).

Beliau telah memperoleh izin Wakil Penjamin Emisi

Efek dan izin Wakil Perantara Pedagang Efek.

Born in Soroako, South Sulawesi on September 14th,

1978 (39 years old). Appointed as President Director

on August 9th, 2016. He obtained a Bachelor of Arts

degree in Business Administration from University of

Oregon in 1999 and Master of Finance degree from

Royal Melbourne Institute of Technology in 2001.

Silvano has more than 15 years of experience in capital

markets and financial services industry. Prior to his

appointment, Silvano served as Director Corporate at

Deutsche Bank Singapore (2015-2016). His career in

capital market industry has been proven as President

Director of Deutsche Securities Indonesia (2013-

2015); Director & Head of Debt Capital Markets

Indonesia at HSBC (2010-2013); Associate Director

Project & Export Finance Asia Pacific at HSBC Hong

Kong (2006-2010); Senior Manager Structured Export

Finance Asia Pacific at ANZ Singapore (2005-2006);

Manager Structured Export Finance Australia of ANZ

Sydney (2004-2005); and Graduate Program Analyst

of ANZ Melbourne (2001-2002).

He holds Underwriter Representative and Broker-

Dealer Representative Licenses.



lAKSoNow.wIDoDoManaging Director

Lahir di Bandung pada tanggal 29 Agustus 1965 (52

tahun). Diangkat sebagai Direktur sejak 19 September

2011. Beliau memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

dari Universitas Indonesia, dan Master of Business

Administration dari University of Hawaii, Manoa,

Amerika Serikat, dengan beasiswa penuh dari Fujitsu,

Jepang.

Beliau mengawali karir pada tahun 1993 di berbagai

lembaga keuangan ternama, termasuk menjabat

sebagai Presiden Direktur RBS Asia Securities Indonesia

(2010-2011), Anggota Komite Investasi di Badan

Koordinasi Penanaman Modal (2009-2010), Direktur

Ancora International (2008 -2009), Kepala Ekuitas di

Mandiri Sekuritas (2006-2008), Kepala Riset Ekuitas di

Macquarie Securities Indonesia (2004-2006), dan ING

Securities Indonesia (1999-2004).

Born in Bandung on August 29, 1965 (52 years old).

Appointed as Director since September 19, 2011. He

obtained his Bachelor of Economics degree from

University of Indonesia, and Master of Business

Administration degree from University of Hawaii,

Manoa, United States of America, with full scholarship

from Fujitsu, Japan.

He started his career in 1993 at various renowned

financial institutions, including serving as the President

Director of RBS Asia Securities Indonesia (2010-

2011), Member of Investment Committee at Badan

Koordinasi Penanaman Modal (2009-2010), Director

of Ancora International (2008-2009), Head of Equities

at Mandiri Sekuritas (2006-2008), Head of Equity

Research at Macquarie Securities Indonesia (2004-

2006), and ING Securities Indonesia (1999-2004).

85


DoNNyARSAlManaging Director


Lahir di Payakumbuh, Sumatera Barat pada tanggal 24

Juni 1970 (47 tahun). Diangkat sebagai Direktur pada

tanggal 9 Agustus 2016. Beliau memperoleh gelar

Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia, Depok.

Donny memiliki lebih dari 16 tahun pengalaman di

bidang perbankan investasi. Dia bergabung dengan

Mandiri Sekuritas pada tahun 2003 dan menjabat

sebagai Kepala Investment Banking (2010-2016).

Beliau telah berkarir di industri jasa keuangan sejak

tahun 1994 dan menjabat di berbagai posisi antara

lain Institutional Client di PT Danareksa (2000-2003);

Account Officer di PT Bank Bumiputera (1996-2000);

dan Associate di PT Rekatech Informindo (1994-1996).

Beliau telah memperoleh Wakil Penjamin Emisi Efek

dan izin Wakil Perantara Pedagang Efek. Beliau juga

terlibat aktif dalam transaksi yang ditangani oleh

Mandiri Sekuritas seperti IPO, privatisasi, penerbitan

obligasi, penawaran tender, rights issue, dan penasihat

keuangan termasuk aktivitas merger dan akuisisi,

restrukturisasi perusahaan serta pinjaman sindikasi.

Born in Payakumbuh, West Sumatera on June 24,

1970 (47 years old). Appointed as Director on August 9,

2016. He obtained his Bachelor of Economics degree

from University of Indonesia, Depok.

Donny possess more than 16 years of experience

in investment banking. He joined Mandiri Sekuritas

in 2003 and served as Head of Investment Banking

(2010-2016). He also had careers in financial service

industry since 1994 by having positions as Institutional

Client of PT Danareksa (2000-2003); Account Officer

of PT Bank Bumiputera (1996-2000); and Associate of

PT Rekatech Informindo (1994-1996).

He hold Underwriter Representative and Broker-

Dealer Representative Licenses. He was also actively

involved in transactions handled by Mandiri Sekuritas

such as IPO, privatization, obligation publishment,

tender offering, rights issue, and in financial advisory

including merger and acquisition, company

restructurization as well as syndicated loan.



lISANAIRIANIwATIManaging Director

Lahir di Purwokerto pada tanggal 8 November 1961

(56 tahun), Lisana menjabat sebagai Managing Director

sejak tanggal 3 Januari 2017. Beliau memperoleh gelar

Sarjana Ekonomi dari Unversitas Indonesia pada tahun

1995 dan melanjutkan program Magister Perbankan

Investasi di Universitas Gajah mada pada tahun 1999.

Lisana memiliki pengalaman yang luas dalam industri

perbankan sejak tahun 1990 ketika ia bergabung

dengan PT Bank Ekspor Impor Indonesia (1990-1999).

Beliau melanjutkan karir di PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk sebagai SVP Manajemen Risiko Operasional (2015-

2016), SVP Manajemen Risiko Pasar & Operasional

(2010-2015), VP Treasury Marketing & Derivative

Treasury (2007-2010), AVP Riskiko Pasar (2000-2007),

dan Senior Manajer Keuangan - Manajemen Likuiditas

(1999-2000).

Beliau telah memperoleh izin Wakil Perantara

Pedagang Efek dan izin Wakil Penjamin Emisi Efek.

Born in Purwokerto on November 8, 1961 (56 years

old), Irianiwati was appointed as Managing Director on

January 3, 2017. She received her Bachelor’s degree

in Economics from Unversitas Indonesia in 1995 and

obtained her magister program in Investment Banking

from Universitas Gajah mada in 1999.

Irianiwati possesses extensive experience in banking

industry since 1990 when she joined PT Bank

Ekspor Impor Indonesia (1990-1999). Her service

has continued to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as

SVP Operational Risk Management (2015-2016), SVP

Market & Operational Risk Management (2010-2015),

VP Marketing Treasury & Derivative Treasury (2007-

2010), AVP Market Risk (2000-2007), and Senior

Manager Treasury – Liquidity Management (1999-

2000).

She holds Broker-Dealer Representative and

Underwriter Representative licenses.

87



hERUhANDAyANToManaging Director

Lahir di Jakarta pada 23 Februari 1971 (46 tahun), Heru

diangkat sebagai Managing Director pada tanggal

3 Januari 2017. Beliau memperoleh gelar Sarjana

Ekonomi dari Unversitas Indonesia pada tahun 1995.

Beliau memiliki 20 tahun pengalaman di pasar modal.

Handayanto memulai karirnya di PT Danareksa

(Persero) (1995-2003) kemudian melanjutkan

PT Mandiri Sekuritas (2003-2013) dengan posisi

terakhir sebagai EVP Head of Finance, Accounting

& Operations, Chief Operating Officer di PT CIMB

Securities Indonesia (2013-2015), dan Direktur

Operasional & Keuangan di PT MNC Securities (2015-

2016).

Beliau telah memperoleh izin Wakil Perantara

Pedagang Efek dan Manajer Investasi.

Born in Jakarta on February 23, 1971 (46 years

old), Heru was appointed as Managing Director on

January 3, 2017. He received his Bachelor’s degree in

Economics from Unversitas Indonesia in 1995.

Having 20-year experience in capital markets,

Handayanto started his career in PT Danareksa

(Persero) (1995-2003), and continued to PT Mandiri

Sekuritas (2003-2013) with the latter position as EVP

Head of Finance, Accounting & Operations, Chief

Operating Officer in PT CIMB Securities Indonesia

(2013-2015), and Director of Operations & Finance in

PT MNC Securities (2015-2016).

He holds Broker-Dealer Representative and Fund

Manager Licenses.



89


teamworkMembangun kerjasama yang baik dilandasi dengan rasa saling

percaya saling mendukung berdasarkan asas kesetaraan dengan tetap menghargai perbedaan dan peran masing masing

Radja Ampat Island

Strong cooperation formed by mutual trust and support based on equality while still appreciating differences of respective roles.

2

anaK PerusahaanSubSidiarieS


Advancing Initiatives for Stronger Indonesia Laporan tahunan • 2016 • Annual ReportAdvancing Initiatives for Stronger Indonesia Laporan tahunan • 2016 • Annual Report


1.MUhAMMADhANIF President Director

2.FERRyI.ZEN Director

3.ENDANGASThARANTI Director

3

1

91

Advancing Initiatives for Stronger IndonesiaLaporan tahunan • 2016 • Annual Report Advancing Initiatives for Stronger IndonesiaLaporan tahunan • 2016 • Annual Report

91

anaK PerusahaanSubSidiarieS

RIWAyAT SINGKAT MANDIRI INvESTASI

NamaName


Komposisi KepemilikanOwnership Composition

StatusStatus

PT Mandiri Manajemen Investasi

Manajer InvestasiInvestment Manager

PT Mandiri Sekuritas 99,9%* Koperasi Karyawan Bank Mandiri

0,1%PT Mandiri Sekuritas 99.9%*

Koperasi Karyawan Bank Mandiri 0.1%

Telah beroperasi sejak Desember 2004Operated since December 2004

PT Mandiri Manajemen Investasi (Mandiri Investasi)

merupakan badan hukum yang dibentuk sebagai

hasil pemisahan (spin off) kegiatan usaha PT Mandiri

Sekuritas di bidang pengelolaan aktivitas manajemen

investasi. Mandiri Investasi menjadi anak perusahaan

Mandiri Sekuritas yang bergerak dalam bidang

investasi dan merupakan perusahaan manajer

investasi nasional terbesar di Indonesia dengan

pengalaman di bidang pengelolaan portofolio

investasi sejak tahun 1993.

PT Mandiri Manajemen Investasi (Mandiri Investasi) is

a legal entity established after a spin-off of PT Mandiri

Sekuritas business line in investment management.

Mandiri Investasi becomes subsidiary of Mandiri

Sekuritas that operates in investment business and is

the biggest national investment manager company

with long experience in investment portfolio

management since 1993.

Sejak awal berdiri, Mandiri investasi telah mendapat kepercayaan dari publik dan berhasil memenuhi kebutuhan nasabah dan pemegang saham. dalam kurun waktu 10 tahun, Mandiri investasi telah menjadi perusahaan manajemen investasi terbesar di indonesia yang memiliki beragam produk dan layanan.

Since its establishment, Mandiri investasi has won public trust and has managed to meet the demands of its customers and shareholders. Within a period of 10 years, Mandiri investasi has become the largest investment management in indonesia, providing various products and services.

BRIEF HISTORy OF MANDIRI INvESTASI



Sejak awal berdiri, Mandiri Investasi telah mendapat

kepercayaan dari publik dan berhasil memenuhi

kebutuhan nasabah dan pemegang saham. Dalam

kurun waktu 10 tahun, Mandiri Investasi telah

menjadi perusahaan manajemen investasi terbesar

di Indonesia yang memiliki beragam produk dan

layanan. Didukung oleh pemahaman yang mendalam

tentang situasi pasar di Indonesia, Mandiri Investasi

memiliki kapasitas dan kompetensi yang tepat untuk

tumbuh bersama dengan klien dan pelaku industri

investasi portofolio.

Visi Mandiri Investasi adalah menjadi perusahaan

yang paling dipercaya, paling melayani, dan

paling inovatif dalam industri reksa dana. Untuk

mewujudkan visi tersebut, Mandiri Investasi

senantiasa mengembangkan kualitas sumber daya

manusia dan menciptakan produk yang inovatif

dengan diversifikasi portofolio yang mengedepankan

keseimbangan. Seluruh produk investasi Mandiri

Investasi dikelola dengan penuh kehati-hatian.

Since its establishment, Mandiri Investasi has won

public trust and managed to meet the demands of

its customers and shareholders. Within a period of

10 years, Mandiri Investasi has become the largest

investment management in Indonesia, providing

various products and services. Supported by extensive

knowledge on Indonesian market condition, Mandiri

Investasi has the right capacity and competency

to grow with the clients and portfolio investment

industry actors.

The vision of Mandiri Investasi is to become the most

trusted, the most serving, and the most innovative

company in the mutual fund industry. To realize

this vision, Mandiri Investasi continuously develops

its human resource quality and creates innovative

products with balanced portfolio diversification. All

investment products of Mandiri Investasi is managed

under prudent principle.

Mandiri investasi senantiasa berupaya menerapkan budaya perusahaan. trust melalui sikap berkomitmen dan bertanggung jawab, berpikir positif, bersikap terbuka dan bekerjasama. integrity dengan bersikap jujur serta disiplin, kemudian excllence dengan gigih dan tangguh, memberikan hasil yang terbaik, kreatif dan inovatif, juga proaktif dan responsif.

Mandiri investasi seeks to implement the corporate culture. trust through commitment and responsibility, positive-thinking, transparent and cooperative. integrity with honest and discipline, excellence with perseverance and tough, delivering excellent result, creative and innovative as well as proactive and responsive.

93


Selain memiliki kinerja operasional yang baik,

Mandiri Investasi juga senantiasa memastikan praktik

tata kelola dan manajemen risiko berdasarkan

praktik-praktik bertaraf internasional (international

best practices) untuk menjaga kepercayaan dan

pengelolaan dana yang optimal bagi para klien.

Berbagai upaya tersebut membuktikan bahwa

Mandiri Investasi merupakan mitra yang tepat bagi

klien dan pelaku industri investasi di Indonesia serta

kawasan Asia Pasifik.

Dengan manajemen yang dilengkapi pengetahuan

dan pengalaman luas dalam dunia pasar modal

Indonesia, Mandiri Investasi terus meluncurkan

produk-produk reksa dana yang inovatif dan

mengembangkannya untuk memenuhi kebutuhan

para nasabah. Mandiri Investasi terbukti mampu

meraih hasil istimewa dan menunjukkan kinerja yang

sangat baik melalui penerapan standar internasional

terbaik disertai dengan dedikasi tinggi dalam

memberikan layanan prima kepada nasabah dan

seluruh pemangku kepentingan.

Pada masa mendatang, Mandiri Investasi siap

meningkatkan kinerja dan mempelajari segala

kemungkinan guna mencapai pertumbuhan bisnis

dan kesuksesan perusahaan.

KINERJA 2016

Mandiri Investasi menyediakan layanan jasa

pengelolaan dana dalam bentuk Reksa Dana dan

Pengelolaan Dana Nasabah Secara Individual (PDNI).

Selama tahun 2016, Instrumen posisi keuangan

Mandiri Investasi mengalami pertumbuhan di

banding tahun sebelumnya. Aset Perseroan pada

tahun buku 2016 tercatat meningkat, dari Rp150,77

miliar menjadi Rp219,71 miliar.

Mandiri Investasi juga mencatatkan Return of Equity

sebesar 18% dan Return on Asset sebesar 15%.

Pada Tahun 2016, pangsa pasar Mandiri Investasi

tercatat sebesar 9,4% Untuk Asset Under Management

kelolaan tercatat sebesar Rp 38,9 triliun.

In addition to the good operational performance,

Mandiri Investasi has always implemented

international best practices for good governance

and risk management to maintain the trust and to

optimize fund management for its clients. These

efforts proved that Mandiri Investasi is the right

partner for clients and investment industry players in

Indonesia and Asia Pacific region.

As the management is enriched by extensive

knowledge and experience in Indonesian stock

market sector, Mandiri Sekuritas continues to launch

innovative mutual funds products and develop the

products to meet customers’ needs. Mandiri Investasi

is also proven capable achieving outstanding result

and indicating excellent performance through

the implementation of international best standard

followed by high dedication in delivering service

excellence to our customers and all Stakeholders.

In the future, Mandiri Investasi will be ready to improve

its performance and learn every possibility to achieve

the Company’s business growth and success.

PERFORMANCE 2016

Mandiri Investasi provides service of funds

management as Mutual Funds and Individual

Customer’s Funds Management (PDNI).

Throughout 2016, position of Mandiri Investasi’s

financial instruments was growing than previous

year. In the fiscal year 2016, Assets of the Company

grew Rp150.77 billion to Rp219.71 billion.

Mandiri Investasi also recorded Return on Equity of

18% and Return on Assets of 15%.

In 2016, Market Share of Mandiri Investasi was 9.4%

for Assets Under Management that were managed or

achieved Rp38.9 trillion.



Mandiri Investasi senantiasa berupaya menerapkan

budaya perusahaan. Trust melalui sikap berkomitmen

dan bertanggung jawab, berpikir positif, bersikap

terbuka dan bekerjasama. Integrity dengan bersikap

jujur serta disiplin, kemudian Excllence dengan gigih

dan tangguh, memberikan hasil yang terbaik, kreatif

dan inovatif, juga proaktif dan responsif.

Dalam pelaksanaan usahanya, Mandiri Investasi selalu

berupaya memberikan pelayanan terbaik bagi semua

nasabah dan pemangku kepentingan. Keberhasilan

Mandiri Investasi dalam usahanya memberikan yang

terbaik ini terbukti lewat berbagai penghargaan yang

didapatkan di tahun 2016, di antaranya penghargaan

“Best Mutual Fund Provider Indonesia 2016” dari

Global Banking & Finance Review Awards 2016, “Best

Islamic Fixed Income Fund Category 3-Year Period

APRDI” dari Bloomberg Indonesia Fund Awards, serta

“Trusted Company’ dari The Indonesian Institute for

Corporate Governance.

Mandiri Investasi seeks to implement the corporate

culture. Trust through commitment and responsibility,

positive-thinking, transparent and cooperative.

Integrity with honest and discipline, Excellence with

perseverance and tough, delivering excellent result,

creative and innovative as well as proactive and

responsive.

In its business journey, Mandiri Investasi also seeks

to deliver excellent service for all customers and

stakeholders. Success of Mandiri Investasi in its

business to deliver the best was proven by awards

acquired in 2016, among others, “Best Mutual Fund

Provider Indonesia 2016” dari Global Banking &

Finance Review Awards 2016, “Best Islamic Fixed

Income Fund Category 3-Year Period APRDI” dari

Bloomberg Indonesia Fund Awards, and “Trusted

Company’ by The Indonesian Institute for Corporate

Governance.

95


Profil Personal inTiprofile of executiveS

Senior Analyst-Equity Strategy, Consumer. Mandiri

Sekuritas sejak tahun 2016. Sebelumnya berkarir

sebagai Associate Director – Equity Research di

UBS Investment Bank, VP Equity Research Mandiri

Sekuritas, dan di perusahaan lainnya seperti

UOB Kay Hian Securities, DBS Vickers Securities,

dan Pricewaterhouse Coopers. Lulusan Monash

University dengan jurusan Business & Commerce in

Banking & Finance and Marketing.

Menjabat sebagai Kepala Divisi Retail Mandiri Sekuritas

sejak tahun 2014. Sebelumnya menempati sejumlah

jabatan strategis di Mandiri Investment Management

Pte. Ltd. Singapura, PT Mandiri Manajemen Investasi,

PT Ciptadana Asset Management, dan PT Meespierson

Finas Investment Management. Menyelesaikan studi

Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Atma Jaya

pada tahun 1992, dan memiliki sertifi at WMI, WPEE,

WPPE dan sertifi at CFA level 2.

Menjabat sebagai Head of Legal Dispute & Litigation

sejak tahun 2013 dan mendapatkan penugasan

sebagai Pjs. Head of Corporate Secretary &

Communication sejak Januari 2016. Beliau memiliki

15 tahun pengalaman, berkarir di industri perbankan

(Bank Exim dan Bank Mandiri) dengan lingkup

pekerjaan yang bervariasi mulai dari di branch

operational, credit risk management, business unit,

wholesale product dengan jabatan terakhir sebagai

Senior Legal Offier di Bank Mandiri. Memperoleh

gelar Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia dan

Magister Hukum dari Universitas Tarumanegara.

ADRIANJoEZER

ANDREASMUlJADIGUNAwIDJAJA

BUDIyoNo

Senior Analyst – Equity Strategy, Consumer at

Mandiri Sekuritas since 2016. Previously, He worked

as Associate Director – Equity Research at UBS

Investment Bank, VP Equity Research at Mandiri

Sekuritas, and in other companies such as UOB

Kay Hian Securities, DBS Vickers Securities, and

Pricewaterhouse Coopers. He graduated from

Monash University majoring Business & Commerce

in Banking & Finance and Marketing.

He has been serving as the Acting Division Head of

Retail at Mandiri Sekuritas from 2014. He previously

held a number of strategic positions in Mandiri

Investment Management Pte. Ltd. Singapore, PT

Mandiri Manajemen Investasi, PT Ciptadana Asset

Management, and PT MeesPierson Finas Investment

Management. He finished his study and received a

Bachelor in Economics Degree from Universitas

Katolik Atma Jaya in 1992, and holds WMI, WPEE,

WPPE, and Level 2 CFA certifications.

Co-Head of Legal since 2013. For the last 15 years,

he has been pursuing a career in banking industry

(Bank Exim and Bank Mandiri) under various job

exposure, which includes branch operational, credit

risk management, business unit, wholesale product.

His last position was the Senior Legal Officer at Bank

Mandiri. He holds a Bachelor of Law Degree from

Universitas Indonesia and a Master of Law Degree

from Universitas Tarumanegara.



Kepala Divisi Treasury Management sejak tahun

2007. Sebelumnya pernah menjabat di beberapa

posisi middle management di Investment Banking

dan Equity Capital Market. Sarjana dari Southwest

Missouri State University, Amerika Serikat, dan Master

of Business Administation dari Saint Louis University,

Amerika Serikat.

Kepala Divisi Fixed Income Research sejak tahun

2011. Sebelumnya bekerja di Danareksa sebagai

Debt Research Statician (2000-2006). Memperoleh

gelar Sarjana di bidang Statistik dari Institut pertanian

Bogor dan gelar Master di bidang Keuangan dari

Universitas Indonesia.

Kepala Divisi Strategy, Performance & Business

Development sejak tahun 2013. Sebelumnya

menjabat sebagai Vice President – Strategy

Performance Management PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk. Mendapatkan gelar Magister Management dari

Universitas Gadjah Mada.

DEMSyo.RATUlANGI

hANDIyUNIANTo

hANUNGhERUToMo

Division Head of Treasury Management since 2007.

He previously served in several middle management

position in Investment Banking and Equity Capital

Market. He holds a Bachelor’s Degree from

Southwest Missouri State University, USA and a

Master of Business Administration Degree from Saint

Louis University, USA.

Division Head of Fixed Income Research since

2011. He previously worked at Danareksa as the

Debt Research Statistician (2000-2006). He holds a

Bachelor Degree in Statistics from Institut Pertanian

Bogor and Master Degree in Finance from Universitas

Indonesia.

Division Head of Strategy, Performance, and Business

Development since 2013. He previously served as the

Vice President – Strategy Performance Management

at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. He holds Master

Degree in Management from Universitas Gadjah

Mada.

Kepala Divisi Equity & Equity-Related Underwriting

sejak tahun 2016. Sebelumnya menjabat sebagai

IB Team Leader Mandiri Sekuritas dan berkarir di

sejumlah perusahaan, antara lain, Wear It Corp New

York, Danareksa Sekuritas, Ernst & Young dan Fortune

PR. Sarjana Akuntansi dari Universitas Indonesia.

JUwITAlESTARI

Head of Equity & Equity – Related Underwriting

Division since 2016. Previously, She worked as IB

Team Leader at Mandiri Sekuritas and built her career

in several companies, including, Wear It Corp New

York, Danareksa Sekuritas, Ernst & Young and Fortune

PR. Bachelor Degree of Accounting from Universitas

Indonesia.

97


Kepala Divisi Risk Management sejak tahun 2011-

2016 dan mendapatkan tugas baru sebagai Deputy

Human Capital-GA pada awal 2017. Sebelumnya

bekerja sebagai manajer di Bahana Securities. Meraih

gelar Master dari Universitas Terbuka, Sarjana Hukum

dari Universitas Indonesia, Jakarta dan Sarjana

Akuntansi dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara.

Kepala Divisi Debt Proprietary sejak tahun 2012.

Sebelumnya menjabat sebagai Treasury Dealer

PT Bank Bumiputera Indonesia. Sarjana Ekonomi

Universitas Andalas.

Kepala Divisi Institutional Equity Capital Merket sejak

tahun 2007. Sebelumnya menjabat sebagai Head

of Execution & Sales Trading di Macquarie Capital

Securities Indonesia. Lulusan Dover Heights College

of TAFE, Sydney, Australia.

Diangkat sebagai Kepala Divisi Economic Research

Mandiri Sekuritas pada Januari 2016. Sebelumnya

pernah bekerja sebagai economist di Bank OCBC

NISP tahun 2007 – 2009 dan kemudian bergabung

di International Monetary Fund (IMF), Jakarta,

untuk posisi yang sama sampai tahun 2011. Sejak

2011 hingga saat ini, menjadi economist di Mandiri

Sekuritas. Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia.

PATTyIRANDA

KhAIRUlhUDA

loKMANlIE

lEoPUTRARINAlDy

Head of Risk Management Division since 2011. He

previously worked as Manager at Bahana Securities.

He earned Master Degree of Law from Universitas

Terbuka, Bachelor Degree of Law from Universitas

Indonesia and Bachelor Degree of Accounting from

Sekolah Tinggi Akuntansi Negara.

Division Head of Debt Proprietary since 2012. He

previously served as the Treasury Dealer at PT. Bank

Bumiputera Indonesia. He holds Bachelor Degree in

Economics from Universitas Andalas.

Division Head of Institutional Equity Capital Market

Division since 2007. He previously served as the Head

of Execution & Sales Trading at Macquarie Capital

Securities Indonesia. He graduated from Dover

Heights College of TA FE, Sydney, Australia.

Appointed as Mandiri Sekuritas Head of Economic

Research Division in January 2016. He previously

worked as Economist at OCBC NISP Bank from 2007

- 2009 and joined International Monetary Fund (IMF),

Jakarta for the same position in 2011. Since 2011

until now, He is working as Economist at Mandiri

Sekuritas. He earned Bachelor Degree of Economics

from Universitas Indonesia.




Kepala Divisi Fixed Income Underwriting & Sharia

Finance sejak tahun 2016. Sebelumnya menjabat

sebagai IB Team Leader Mandiri Sekuritas, dan berkarir

di Bhakti Securities, PT Bhakti Capital Indonesia Tbk,

dan PT Bhakti Investama Tbk. Menyelesaikan studi di

bidang Business Administration dari United Business

Institute, Belgia.

Kepala Divisi Compliance sejak tahun 2013.

Sebelumnya menjabat Head Compliance RBS Asia

Sekuritas – Jakarta. Memegang gelar Master Financial

University, Boston.

Kepala Divisi Human Capital & GA sejak tahun 2016.

Sebelumnya menjabat sebagai VP Human Capital di

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Mendapatkan predikat

Master of Commerce in Management dari University

of Wollongong, Australia dan Sarjana lulusan

Universitas Airlangga.

Kepala Divisi Institutional Equity Sales & Dealing

sejak tahun 2009. Sebelumnya bekerja di Macquarie

Capital Securities Indonesia. Memperoleh gelar

Master dari University of Southern California, Los

Angeles, Amerika Serikat.

PRIMoNANTIBUDIATMoJo

RMoMARyUSUFND

RASBIANTohIDAJAT

SIlVAhAlIM

Head of Fixed Income Underwriting & Sharia Finance

Division since 2016. Previously, He worked as IB Team

Leader at Mandiri Sekuritas after working at Bhakti

Securities, PT Bhakti Capital Indonesia Tbk, and PT

Bhakti Investama Tbk. He graduated his Business

Administration studies from United Business Institute,

Beligum.

Division Head of Compliance since 2013. Previously

served as the Head Compliance at RBS Asia Sekuritas

– Jakarta. He holds Master Degree from Financial

University, Boston.

Head of Human Capital & GA Division since 2016.

Previously, He worked as VP Human Capital at PT

Bank Mandiri (Persero) Tbk. upon earning Master of

Commerce in Management Degree from University

of Wollongong, Australia and graduated from

Universitas Airlangga.

Division Head of Institutional Equity Sales since 2009.

Previously worked at Macquarie Capital Securities

Indonesia. He holds Master Degree from University

of Southern California, Los Angeles, the United States

of America.

99



Menjabat sebagai Kepala Divisi Legal Corporate.

Sebelumnya sebagai partners pada J.U.P. Law Firm.

Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia dan Master

Kenotariatan dari Universitas Indonesia.

Kepala Divisi Structured Finance yang awalnya

bernama Divisi Asset Recovery sejak tahun 2012.

Sebelumnya menjabat sebagai Senior Vice President

Investment Banking di NC Securities. Beliau

merupakan lulusan MBA dari University of Warwick,

Inggris dan Sarjana Arsitektur dari Universitas Katolik

Parahyangan, Bandung.

Deputi Kepala Divisi Equity Research sejak tahun

2013. Sebelumnya pernah menjabat sebagai Senior

Equity Analyst di BNP Paribas Indonesia. Memegang

gelar MBA dari Institut Pengembangan Manajemen

Indonesia (IPMI).

Kepala Divisi Finance, Accounting & PRBS sejak

tahun 2013-2016, dan mendapat tugas baru sebagai

Kepala Divisi Risk Management pada awal tahun

2017. Sebelumnya berkarir sebagai Area Financial

Controller di Amanresort Indonesia. Beliau adalah

lulusan Master Management dari Binus University

Business School dan menyelesaikan studi strata-1 di

Sekolah Akuntansi Negara (Stan).

SITIS.UTAMI

TEGUhwIRAhADIKUSUMAh

TJANDRAlIENANDJAJA

TEVyElIAZAAR

She currently acts as the Co-Head of Legal. Previously

she served as a Partner at J.U.P. Law Firm. She holds

a Bachelor Degree of Law from Universitas Indonesia

and Master Degree of Notary from Universitas

Indonesia.

Head of Structured Finance Division, which was

previously known as the Asset Recovery Division,

since 2012. He previously served as the Senior Vice

President of Investment Banking at NC Securities. He

holds MBA Degree from University of Warwick, UK

and Bachelor Degree in Architecture from Universitas

Katolik Parahyangan, Bandung.

Deputy Division Head of Equity Research since 2013.

He previously served as the Senior Equity Degree

Analyst at BNP Paribas Indonesia. He holds MBA

Degree from Institut Pengembangan Manajemen

Indonesia (IPMI).

Head of Finance, Accounting & PRBS Division since

2013 – 2016. He previously worked as Area Financial

Controller at Amanresort Indonesia. He earned

Master Degree of Management from Binus University

Business School and graduating Bachelor Degree

from Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN).



Kepala Divisi IT & Business Support sejak tahun 2016.

Sebelumnya menjabat sebagai Head of Application

& Data Architecture Department di PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk dan memiliki pengalaman di berbagai

perusahaan, antara lain, PT CIMB Niaga Tbk, PT Bank

Lippo Tbk, Metropolitan Life Insurance, Citigroup

Insurance Investment, dan Binnie Black & Veatch.

Sarjana Ilmu Komputer dari Universitas Indonesia.

Kepala Divisi Finance & Accounting sejak tahun 2017

menggantikan Tevy Eliazaar. Sebelumnya menjabat

sebagai Head of Tax di Mandiri Sekuritas, serta berkarir

di berbagai perusahaan, antara lain, PT Paramulti

Finance, Kanwil Dirjen Pajak Jawa Barat, dan Badan

Pengawasan Keuangan dan Pembangunan. Sarjana

Akuntansi dari STAN.

Kepala Divisi Corporate Secretary & Communication


SVP PR & Marketing di DOKU, Head of Corporate

Communications PT BlackBerry Indonesia, Head

of Brand Communications & Public Relations PT

Smartfren Telecom Tbk., termasuk berkarir di Nokia

Siemens Networks Indonesia, dan Freemantle Media

Asia. Mendapatkan predikat Magister Sains dari

Universitas Indonesia dan Sarjana Ilmu Komunikasi

dari Universitas Padjadjaran.

wAhyUhANITo

wINARDI

yolANDANAINGGolAN

Head of IT & Business Support Division since 2016.

Previously, He worked as Head of Application &

Data Architecture Department at PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk with experiences in numbers of

companies including PT CIMB Niaga Tbk, PT Bank

Lippo Tbk, Metropolitan Life Insurance, Citigroup

Insurance Investment, and Binnie Black & Veatch. He

earned Bachelor Degree of Computer Science from

Universitas Indonesia.

Head of Finance & Accounting Division since 2017

replacing Tevy Eliazaar. Previously, He worked as

Head of Tax at Mandiri Sekuritas and built his career in

various companies, including, PT Paramulti Finance,

West Java Tax General Directorate Regional Office,

and Finance and Development Monitoring Agency.

He earned Bachelor Degree of Accounting from

STAN.

Head of Corporate Secretary & Communication

Division since 2016. Previously, She worked as

SVP PR & Marketing at DOKU, Head of Corporate

Communications at PT Blackberry Indonesia, Head

of Brand Communications & Public Relations at

Smartfren Telecom, including careers at Nokia

Siemens Networks Indonesia, and Freemantle

Media Asia. She earned Master Degree of Science

from Universitas Indonesia and Bachelor Degree of

Communication Studies from Universitas Padjadjaran.

101


KomPosisi Pemegang sahamShareholderS coMpoSition

Sesuai dengan Anggaran Dasar PT Mandiri Sekuritas

pasal 4 maka Struktur Pemegang Saham Mandiri

Sekuritas adalah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk yang

memiliki 638.499.999 lembar saham atau senilai

Rp638.499.999.000 (99,9%) dan Koperasi Karyawan

Bank Mandiri yang memiliki 1 lembar saham atau

Rp1.000 (0,01%).


Pemegang SahamShareholders

Saham/RupiahShares/Rupiah

PersenPercentage

PT Bank Mandiri638.499.999 lembar/ Rp638.499.999.000

638,499,999 Shares/ Rp638,499,999,00099,99%

Koperasi Karyawan Bank Mandiri1 lembar/ Rp1.000

1 Shares/ Rp1,0000,01%

Dari komposisi pemegang saham tersebut, maka

seluruh Direksi dan Dewan Komisaris tidak memiliki

saham di Mandiri Sekuritas

Hingga akhir tahun 2015, selain Yayasan Karyawan

Bank Mandiri, tidak terdapat pemegang saham publik

yang kurang dari 5% dari total saham.

According to PT Mandiri Sekuritas Articles of

Associaton article 4 Shareholders composition of

Mandiri Sekuritas is PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

With 638,499,999 shares or Rp638,499,999,000

(99.9%) and Bank Mandiri’s Employees Cooperative

with 1 shares or Rp1,000 (0.01%).

From above shareholders composition, the table

explained that all Directors and Commissioners do

not own shares at Mandiri Sekuritas.

As end of 2015, besides Bank Mandiri Employee

Foundation, there was no public shareholders with

less than 5% ownership of total shares.



KePemiliKan sahamanaK Perusahaan dan Perusahaan afiliasiShareS owneShip in SubSidiarieS and afiliationS

RIWAyAT SINGKATPT MANDIRI MANAJEMEN INvESTASI

NamaName


Komposisi KepemilikanOwnership Percentage

StatusStatus

PT Mandiri Manajemen Investasi

Manajer InvestasiInvestment Manager

PT Mandiri Sekuritas 99,9%* Koperasi Karyawan

Bank Mandiri 0,1%PT Mandiri Sekuritas 99.9%* Bank Mandiri

Employee Cooperatives 0.1%

Telah beroperasi sejak Desember 2004Operated since December 2014

PT Mandiri Manajemen Investasi (Mandiri Investasi)

merupakan badan hukum yang dibentuk sebagai

hasil pemisahan (spin off) kegiatan usaha PT Mandiri

Sekuritas di bidang pengelolaan aktivitas manajemen

investasi. Mandiri Investasi menjadi anak perusahaan

Mandiri Sekuritas yang bergerak dalam bidang

investasi dan merupakan perusahaan manajer

investasi nasional terbesar di Indonesia dengan

pengalaman di bidang pengelolaan portofolio

investasi sejak tahun 1993.

Sejak awal berdiri, Mandiri Investasi telah mendapat

kepercayaan dari publik dan berhasil memenuhi

kebutuhan nasabah dan pemegang saham. Dalam

kurun waktu 10 tahun, Mandiri Investasi telah

menjadi perusahaan manajemen investasi terbesar

di Indonesia yang memiliki beragam produk dan

layanan. Didukung oleh pemahaman yang mendalam

tentang situasi pasar di Indonesia, Mandiri Investasi

memiliki kapasitas dan kompetensi yang tepat untuk

tumbuh bersama dengan klien dan pelaku industri

investasi portofolio.

MANDIRI INvESTASI BRIEF HISTORy

PT Mandiri Manajemen Investasi (Mandiri Investasi) is

a legal entity established after PT Mandiri Sekuritas

business activity spin off in investment management

activity. Mandiri Investasi becomes subsidiary of

Mandiri Sekuritas that is operated in investment

business and becomes the biggest national

investment manager company with experience in

managing investment portfolio since 1993.

Since its establishment, Mandiri Investasi has earned

public trust and succeeded in fulfilling needs of the

customers and shareholders. Within 10 years period,

Mandiri Investasi has become the biggest investment

manager company in Indonesia with various products

and services. Supported with in-depth understanding

about market condition in Indonesia, Mandiri

Investasi has suitable capacity and competency to

grow altogether with clients and players in portfolio

investment industry.

103


Visi Mandiri Investasi adalah menjadi perusahaan

yang paling dipercaya, paling melayani, dan

paling inovatif dalam industri reksa dana. Untuk

mewujudkan visi tersebut, Mandiri Investasi

senantiasa mengembangkan kualitas sumber daya

manusia dan menciptakan produk yang inovatif

dengan diversifikasi portofolio yang mengedepankan

keseimbangan. Seluruh produk investasi Mandiri

Investasi dikelola dengan penuh kehati-hatian.

Selain memiliki kinerja operasional yang baik,

Mandiri Investasi juga senantiasa memastikan praktik

tata kelola dan manajemen risiko berdasarkan

praktik-praktik bertaraf internasional (international

best practices) untuk menjaga kepercayaan dan

pengelolaan dana yang optimal bagi para klien.

Berbagai upaya tersebut membuktikan bahwa

Mandiri Investasi merupakan mitra yang tepat bagi

klien dan pelaku industri investasi di Indonesia serta

kawasan Asia Pasifik.

Dengan manajemen yang dilengkapi pengetahuan

dan pengalaman luas dalam dunia pasar modal

Indonesia, Mandiri Investasi terus meluncurkan

produk-produk reksa dana yang inovatif dan

mengembangkannya untuk memenuhi kebutuhan

para nasabah. Mandiri Investasi terbukti mampu

meraih hasil istimewa dan menunjukkan kinerja yang

sangat baik melalui penerapan standar internasional

terbaik disertai dengan dedikasi tinggi dalam

memberikan layanan prima kepada nasabah dan

seluruh pemangku kepentingan.

Pada masa mendatang, Mandiri Investasi siap

meningkatkan kinerja dan mempelajari segala

kemungkinan guna mencapai pertumbuhan bisnis

dan kesuksesan perusahaan.

Vision of Mandiri Investasi is to be the most preferred,

serving and innovative company in mutual funds

industry. To achieve this mission, Mandiri Investasi

continuously develops human capital and creates

innovative products with portfolio diversification that

promotes balance. Management of all of Mandiri

Investasi investment products adapts prudent

principle.

Besides strong operational performance, Mandiri

Investasi also ensures corporate governance and

risk management practices based on international

standard (international best practice) to maintain

trust and optimum fund management for the clients.

These initiatives prove that Mandiri Investasi is a

perfect partner for client and player of investment

industry in Indonesia and Asia Pacific region as well.

Led by the management with broad knowledge

and experience in Indonesian stock market sector,

Mandiri Investasi continued launching innovative

mutual funds products and develop the products

to fulfill the customers’ needs. Mandiri Investasi is

proven its excellent performance by implementing

international best practice with high dedication in

giving excellent service to the customers and all

stakeholders.

In coming years, Mandiri Investasi is ready to boost

its performance and seize coming opportunity

to achieve business growth and success of the

Company.



sTruKTur gruP Perusahaancorporate group Structure

Pemegang Saham Nasional Pemegang Saham AsingNational Shareholders Foreign Shareholders

99,99%

99,99%

100%

Koperasi Karyawan Bank Mandiri

Bank Mandiri’s Employees Cooperative

60%

0,01%0,1%

8,5% 31,5%

PemerintahGovernment

105


Kronologis PencaTaTan sahamShareS liSting chronology

Sampai dengan tahun 2016, Mandiri Sekuritas

belum pernah mencatatkan saham di Bursa Saham,

sehingga tidak ada informasi terkait kronologis

pencatatan, jenis tindakan korporasi (corporate

action), perubahan jumlah saham, maupun nama

bursa.

As of 2016, Mandiri Sekuritas has not listed its shares at

the stock exchange, therefore there is no information

regarding chronology of listing, corporate action,

change in stock, or name of stock.

Kronologis PencaTaTan efeK lainnyaother SecuritieS liSting chronology

Sampai dengan tahun 2016, Mandiri Sekuritas

belum pernah mencatatkan efek lainnya di Bursa

Efek, sehingga tidak ada informasi terkait kronologis

pencatatan, jenis tindakan korporasi (corporate

action), perubahan jumlah efek, maupun nama

bursa/peringkat efek.

As of 2016, Mandiri Sekuritas has not listed other

Securities at Stock Exchange, so there is no

information about listing chronology, type of

corporate action, change in total securities and name

of stock exchange/securities rating.



nama dan alamaT lembaga dan/aTau Profesi Penunjang Perusahaan/Pasar modal naMe and addreSS of coMpany/Stock Market Supporting inStitution and/or profeSSionS

NAMA & ALAMAT LEMBAGA PROFESI PENUNJANG PERUSAHAANNAME & ADDRESS OF COMPANy SUPPORTING PROFESSIONAL INSTITUTION

NAMA NOTARISName of Notary

ALAMATAddress

SK PENGANGKATANAppointment Decree

Lenny Janis Ishak, SHJl. Hang Lekir IX No. 1, Jakarta

SelatanSK Menhukum tgl 23 November 2001

No.C-527.HT.03.02-th.2001

Julius Purnawan, SH, MSiJl. Tegal Parang Selatan Raya no. 139a, Mampang Prapatan, Jakarta

Selatan

SK Menteri Kehakiman RI tanggal 27 Maret 2002 nomor C-734.HT.03.02-

th.2002

INFORMASI STATUS KEANGGOTAAN PERUSAHAANNAME OF ORGANIzATION

NAMA ORGANISASINAME OF ORGANIzATIONS STATUS STATUS

APEI (Asosiasi Perusahaan Efek Indonesia) Anggota Member

Bursa IDX Anggota Member

KPEI Anggota Member

KSEI Anggota Member

SIPF (Securities Investor protection Fund) Anggota Member

107


Januari Februari MaretJanuary February March

27 Januari – Mandiri Sekuritas bersama

Bank Mandiri menyelenggarakan

Mandiri Investment Forum 2016

untuk mendukung peningkatan

investasi di Indonesia. Acara

yang dihelat bersama Barclays ini

mempertemukan para pemangku

kepentingan dengan sekitar 700

investor, termasuk 150 investor

institusi dari mancanegara.

23 Februari – Kunjungan Mahasiswa

Universitas MH Thamrin ke Kantor

Pusat Mandiri Sekuritas untuk

mendapatkan wawasan mengenai

aktivitas Perusahaan, peluang

kerja yang ada, serta pemahaman

mengenai investasi di pasar modal.

6 Maret – Mandiri Sekuritas

bersama PT Bank Syariah Mandiri

(BSM) menyelenggarakan program

“Investor Gathering Saham Syariah”

di main Hall Bursa Efek Indonesia

(BEI) guna memperkenalkan

dan meningkatkan pemahaman

masyarakat mengenai investasi

saham berbasis syariah.

MandiriInvestorForum openCampusIPMI InvestorGatheringsahamSyariah

January 27 – Mandiri Sekuritas

and Bank Mandiri organized

Mandiri Investment Forum 2016

to support investment growth in

Indonesia. This event was held in

collaboration with Barclays and

gather of all the stakeholders

approximately 700 investors,

including 150 institution investors

worldwide.

February 23 – MH Thamrin

University Students Visit to Mandiri

Sekuritas Head Office to acquire

knowledge on the Company’s

activity, job opportunity and

understanding about investment

in stock market.

March 6 – Mandiri Sekuritas

and PT Bank Syariah Mandiri

(BSM) organized “Syariah Equity

Investor Gathering” program at

Main Hall of Indonesian Stock

Exchange (IDX) to introduce

and improve understanding of

the society about syariah-based

equity investment.

PerisTiwa PenTingevent highlight



April MeiApril May

22-23 April – Employee

Gathering 2016 Mandiri Sekuritas

dilaksanakan di Bandung dengan

mengusung tema “Rising Strong”

yang mencerminkan optimisme

Perusahaan untuk meraih

pencapaian kinerja yang berkualitas

dengan reputasi yang semakin kuat

di industri.

13 Mei – Mandiri Sekuritas

menyelenggarakan acara Board

Forum Q1-2016 Bank Mandiri Group

di Museum Mandiri Jakarta. Dengan

mengusung tema “Transformation

towards Sustainable Growth”, acara

ini menghadirkan Co-Founder dan

Managing Partner dari Northstar

Group Patrick Walujo sebagai

pembicara tamu.

10 Maret - Mandiri Sekuritas

melaksanakan Rapat Umum

Pemegang Saham untuk Tahun

Buku 2015. Dalam pertemuan

tahunan ini, pemegang saham

kembali mengangkat Laksono

Widodo sebagai Direktur Mandiri

Sekuritas dan Alexandra Askandar

sebagai Komisaris Mandiri Sekuritas.

EmployeeGathering BoardForumRUPSGMS

April 22 – 23 – Mandiri Sekuritas

held Employee Gathering 2016

in Bandung with theme “Rising

Strong” reflecting optimism of

the Company to achieve high

quality performane with stronger

performance in the industry.

May 13 – Mandiri Sekuritas

organized Board Forum Q1 –

2016 Bank Mandiri Group event

at Mandiri Museum, Jakarta, with

theme “Transformation Towards

Sustainable Growth,” the

event invited Co-Founder and

Managing Partner from Northstar

Group Patrick Walujo as Guest

Speaker.

March 10 – Mandiri Sekuritas

held General Meetings of

Shareholders for Fiscal Year

2015. In this annual meeting,

the Shareholders reappointed

Laksono Widodo as Director of

Mandiri Sekuritas and Alexandra

Askandar as Commissioner of

Mandiri Sekuritas.

109


JuniJune

1 Juni – Mandiri Sekuritas

menyelenggarakan kompetisi

#EduChallenge untuk menciptakan

investor-investor berkualitas.

Kompetisi ini menjadi wahana

inkubator bagi para investor

di mana para peserta akan

mendapatkan edukasi secara

komprehensif mengenai investasi

pasar modal yang langsung

diterapkan dalam aktivitas

transaksi saham menggunakan

layanan terintegrasi Mandiri

Sekuritas Online Trading (MOST).

Educhallenge

June 1 – Mandiri Sekuritas hosted

#EduChallenge competition to

create high quality investors.

The competition became an

incubator facility for the investors

where the participants received

comprehensive stock market

education to be directly applied

in equity transaction activity using

Mandiri Sekuritas Online Trading

(MOST) integrated services.


24 Juni – Mandiri Sekuritas &

Mandiri Investasi meresmikan dua

Rumah Baca Mandiri sebagai sarana

membaca dan pengembangan

kreativitas anak yang disediakan

untuk anak-anak di Kampung

Dongeng Ciputat dan Yayasan Islam

Nurul Ikhlas Jakarta.

CSRRumahbacaMandiri

June 24 – Mandiri Sekuritas

& Mandiri Investasi launched

two Mandiri Reading Houses as

children reading and creativity

development facility for children

in Kampung Dongeng, Ciputat

and Yayasan Islam Nurul Ikhlas,

Jakarta.

JuliJuly

21 Juli – Mandiri Sekuritas & Mandiri

Investasi menyelenggarakan

acara Halal Bihalal di Ballroom

Ritz-Carlton SCBD Jakarta untuk

memperkuat kemitraan dengan

para klien, nasabah dan regulator.

halalBihalal

July 21 – Mandiri Sekuritas

& Mandiri Investasi hosted

Gathering Event at Ballroom

of Ritz – Carlton, Jakarta to

strengthen partnership with the

clients, customers and regulator.

MandiriReadinghouses



AgustusAugust

23 Agustus – Mandiri Sekuritas

mengadakan acara pisah-

sambut manajemen sekaligus

memperkenalkan Direktur Utama

Mandiri Sekuritas Silvano Rumantir

yang diangkat melalui RUPS pada

tanggal 8 Agustus 2016.


menyelenggarakan Pekan

Olahraga Mandiri Sekuritas

(POMS) guna menjaga soliditas

internal, meningkatkan teamwork,

dan memperkuat silaturahmi

antar sesama karyawan.

PisahsambutDireksi PekanolahragaMandiriSekuritasBoardofDirectorFarewelland

inauguration MandiriSekuritasSportsweek(PoMS)

August 23 – Mandiri Sekuritas

organized Management Farewell

and inauguration for Mandiri

Sekuritas President Director,

Silvano Rmantir who is appointed

in GMS on August 8, 2016.


hosted Mandiri Sekuritas Sports

Week (POMS) to maintain

internal solidarity, strengthening

teamwork and encouraging

togetherness among employees.


Mandiri Sekuritas meluncurkan

layanan pembukaan rekening

daring (online account opening)

dengan verifikasi tatap muka melalui

panggilan video atau KYC Digital.

Layanan ini merupakan langkah

inovatif Mandiri Sekuritas dan yang

pertama hadir di Indonesia.

KyCVideoCall


launched online account opening

with video-call or Digital KYC

cerification. This service is an

innovative breakthrough of

Mandiri Sekuritas and the first in

Indonesia.

111



SeptemberSeptember

2 September – Mandiri Sekuritas

mengadakan Leadership

Forum sebagai forum khusus

pengembangan kompetensi

bagi para pemimpin unit

kerja Perusahaan. Kegiatan

ini merupakan program

reguler yang diadakan untuk

mempercepat implementasi

budaya Perusahaan.

30 September – Mandiri

Sekuritas mengadakan acara

Media Gathering di Bandung

untuk memperkenalkan

manajemen baru sekaligus

memperkuat hubungan baik

Perusahaan dengan media.

ChangeAgentleaderInspiringMoment

MediaGathering

September 2 – Mandiri Sekuritas

organized Leadership Forum

as special forum to develop

competency for work unit

leaders in the Company. The

event is a regular event to

accelerate corporate culture

implementation.

September 30 – Mandiri Sekuritas

organized Media Gathering event

in Bandung to introduce new

management and strengthen

harmonious relationship between

the Company and media.

6 Oktober – Mandiri Sekuritas

menerima kunjungan Securities

Board of Nepal (SEBON) dalam

rangka berbagi informasi serta

bertukar pengetahuan mengenai

praktik bisnis perusahaan sekuritas

di industri pasar modal Indonesia.

Dalam tersebut, Sebon didampingi

Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

dan Board of Directors Citizen

Investment Trust.

KunjunganSecuritiesBoardofNepal

SecuritiesBoardofNepalvisit

October 6 – Mandiri Sekuritas

welcomed Securities Board of

Nepal (Sebon) to its office to

share information and knowledge

about securities company

business practice in Indonesia

stock market industry. In this

event, Sebon was accompanied

by Financial Service Authority

(OJK) and Board of Directors

Citizen Investment Trust.

OktoberOctober



OktoberOctober


mengadakan sesi Strategic Planning

2017 untuk merumuskan target

dan langkah strategis Perusahaan

guna meningkatkan kinerja di tahun

mendatang. Acara ini dihadiri oleh

Hasnul Suhaimi sebagai pembicara

tamu yang berbagi kisah suksesnya

membawa XL Axiata menjadi

operator telekomunikasi terbesar

ketiga di Indonesia.


berpartisipasi dalam acara signature

ulang tahun Bank Mandiri, yaitu

Mandiri Karnaval 2016 di Parkir

Timur Senayan Jakarta. Mandiri

Karnaval merupakan kombinasi

event music, kuliner dan games

dengan menghadirkan puluhan

musisi nasional.

StrategicPlanning2017 MandiriKarnaval2016


organized Strategic Planning

2017 session to formulate

corporate strategic target and

plans to improve performance in

the next coming years. The event

was attended by Hasnul Suhaimi

as Guest Speaker to share success

story in bringing XL Axiata as the

third largest telecommunication

operator in Indonesia.


participated in Bank Mandiri

anniversary signature event,

Mandiri Karnaval 2016 at Parkir

Timur Senayan, Jakarta. Mandiri

Karnaval is an event combining

music, culinary, games and

stage performance by national

musicians.

NovemberNovember

22 November – Direktorat

Jenderal Kependudukan dan

Pencatatan Sipil Kementerian

Dalam Negeri Republik Indonesia

(Ditjen Dukcapil) menjalin kerja

sama dengan pelaku industri pasar

modal Indonesia, termasuk Mandiri

Sekuritas, untuk pemanfaatan data

kependudukan dalam proses KYC

(know-your-customer pembukaan

rekening efek. Inisiatif yang

diprakarsai KSEI ini merupakan

dukungan positif terhadap layanan

retail yang dimiliki oleh Mandiri

Sekuritas sehingga saat ini investor

dapat menikmati layanan dengan

lebih cepat dan 100% online.

November 22 – Citizen and Civil

Administration General Directorate,

Ministry of Home Affairs, Republic

of Indonesia (Ditjen Dukcapil)

engaged in partnership with

Indonesian Stock Market industry

player, including Mandiri Sekuritas

to use civil administration data

in KYC (know-your-customer)

process for the account opening.

The initiative was promoted by

KSEI and gave positive impact for

retail services at Mandiri Sekuritas

where the investors may enjoy

faster and 100% online services.

Dukcapil

113



DesemberDecember

2 Desember – Mandiri Sekuritas

menyelenggarakan MOST

Awards 2016, penghargaan

untuk nasabah ritel pasar modal

yang pertama di Indonesia yang

diberikan sebagai bentuk apresiasi

kepada para nasabah ritel Mandiri

Sekuritas yang aktif berinvestasi di

dalam pasar modal.

8-11 Desember – Mandiri

Sekuritas bersama Bank

Mandiri menyelenggarakan

forum Collaborative Synergy

untuk menangkap berbagai

peluang serta menggagas solusi

solusi yang kolaboratif untuk

menghadirkan layanan finansial

terintegrasi yang memberikan

dampak positif bagi Indonesia.

MoSTAwardoffsiteMeetingCollaborative

Excellence

December 2 – Mandiri Sekuritas

organized MOST Awards 2016,

the first award for stock market

retail customers as appreciation

to retail customers of Mandiri

Sekuritas who actively invested at

stock market.

December 8 - 11 – Mandiri

Sekuritas and Bank Mandiri

organized Collaborative Synergy

Forum to seize opportunity and

initiate collaborative solutions to

bring integrated financial service

for a better Indonesia.



PenghargaanawardS

Alpha South East AnniversaryTanggal 25 Januari 2017

Diberikan Oleh : Alpha Southeast Asia

Alpha South East AnniversaryDate : 25 January 2017

By : Alpha Southeast Asia

Berbagai penghargaan berhasil diraih Mandiri Sekuritas

sepanjang tahun 2016 sebagai bentuk apresiasi atas

kinerja yang memuaskan pada tahun ini. Berikut

adalah beberapa penghargaan yang diterima Mandiri

Sekuritas selama tahun 2016:

Various awards were achieved by Mandiri Sekuritas

throughout 2016 as appreciations for excellent

performance recorded along the year. Below the

awards earned by Mandiri Sekuritas in 2016:

Asiamoney Polls 2016 Tanggal : 15 Desember 2016 Diberikan Oleh : Asiamoney

Asiamoney Polls 2016 Date : 15 December 2016

By : Asiamoney

The Asset Triple A Tanggal : 28 Februari 2017Diberikan Oleh : The Asset

Most Admired Company 2016 Securities Category Tanggal 19 Mei 2016

Diberikan oleh : Warta Ekonomi

Most Admired Company 2016 Securities Category Date : 19 May 2016By : Warta Ekonomi

Market Conduct Award - Sekuritas Terbaik

Tanggal : 22 Maret 2016Diberikan Oleh : Otoritas Jasa

Keuangan

Penghargaan Sekuritas Terbaik Tanggal : 30 November 2016Diberikan Oleh : Sustainable

Finance AwardThe Asset Triple A Date : 28 February 2017

By : The AssetMarket Conduct Award - Best

Securities Date : 22 March 2016

By : Otoritas Jasa Keuangan

Best Securities AwardDate: November 30, 2016

By : Sustainable Finance Award

115


Best Investment Bank in Indonesia 2016

Tanggal : 8 Oktober 2016Diberikan Oleh : Global Finance

Best Domestic Equity House Tanggal : 21 September 2016Diberikan oleh : Asia Money

Juara II Annual Report AwardTanggal : 27 September 2016Diberikan Oleh : Otoritas Jasa

Keuangan dll

Indonesian Good Corporate Governnace Award

Tanggal : 19 Desember 2016Diberikan Oleh : The Indonesian

Institute for Corporate Governance (IICG)

Alpha Southeast Asia Best Bond house

Tanggal : 13 Juni 2016Diberikan oleh : Alpha Southeast

Asia

Finance Asia Country Awards Tanggal : 16 Mei 2016

Diberikan Oleh : FinanceAsia

Finance Asia Country Awards Date : 16 May 2016

By : FinanceAsia

Digital Brand of the year 2016 Tanggal : 5 April 2016

Diberikan oleh : Majalah Infobank

Alpha Southeast Asia Best Bond house

Date : 13 June 2016By : Alpha Southeast Asia

Digital Brand of the year 2016 Date : 5 April 2016

By : Majalah Infobank

Best Investment Bank in Indonesia 2016

Date : 8 October 2016By : Global Finance

Juara II Annual Report AwardDate : 27 September 2016

By : Otoritas Jasa Keuangan dll

Best Domestic Equity House Date : 21 September 2016

By : Asia Money

Indonesian Good Corporate Governnace Award

Date : 19 Desember 2016By : The Indonesian Institute for

Corporate Governance (IICG)



alamaT KanTor PusaT, anaK Perusahaan dan KanTor cabangaddreSS of head office, SubSidiarieS and branch officeS

Jakarta–PlazaMandiriPlaza Mandiri, Ground Floor &

29th Floor

JL. Jend. Gatot Subroto Kav.

36-38, Jakarta 12190

tel. (62-21) 526 5678

Fax. (62-21) 526 5050

Jakarta–PondokIndahBank Mandiri prioritas, 2nd Floor

Plaza Pondok Indah

JL. Metro pondok Indah Blok ua

no. 24-27

Jakarta 12310

tel. (62-21) 7591 8400

Fax. (62-21) 7591 8401

Jakarta-PondokIndah2office tower Ground Floor

JL. Sultan Iskandar Muda

Kav.V-ta, Jakarta

tel. (62-21)2912 4005

Fax. (62-21) 2912 4013

Jakarta-ManggaDuaDusit orion Shopping Center

no.15

JL. Mangga Dua raya

Jakarta 10730

tel. (62-21) 6230 2333

Fax. (62-21) 6230 2338

Jakarta-PuriIndahKomp ruko Sentra niaga puri

Indah Blok t1/49

JL. Puri Indah raya

Jakarta 11610

tel. (62-21) 581 6060

Fax. (62-21) 5830 0922

Jakarta-KelapaGading1Komplek rukan Gading Bukit

Indah

Blok a no.21.

JL. Bukit Gading Kelapa

Gading. Jakarta 14240

tel. (62-21) 458 77522

Fax. (62-21) 452 8026

KANTOR PUSAT HEAD OFFICEPTMandiriSekuritasPlaza Mandiri, 28-29th Floor

JL. Jend. Gatot Subroto Kav. 36-38

Jakarta 12190, Indonesia

tel. (62-21) 526 3445

Fax. (62-21) 526 3521


Web. www.mandirisekuritas.co.id

Mandiri Sekuritas online trading

Care Center (62-21) 500 178

www.most.co.id

PERUSAHAAN ANAK SUBSIDIARIESPTMandiriManajemenInvestasiPlaza Mandiri, 29th Floor

JL. Jend. Gatot Subroto Kav. 36-38

Jakarta 12190, Indonesia

tel. (62-21) 526 3505

Fax. (62-21) 526 3506


Web. www.mandiri-investasi.co.id

Jakarta-KelapaGading2JL. Boulevard raya

Blok tt2 no. 11

Jakarta 14240

tel. (62-21) 4584 5355

Fax. (62-21) 4584 5356

Jakarta-ManggaDuaKompleks Mangga Dua plaza

Blok-h no.12a

JL. Mangga Dua raya

Jakarta 10730

tel. (62-21) 6220 1485

Fax. (62-21) 626 2258

Jakarta-MTharyonoMT. Haryono Square 2nd Fl-05

JL. MT haryono Kav 10

Jakarta 13330

tel. (62-21) 2957 5240

Fax. (62-21) 2957 5239

KANTOR CABANG BRANCH OFFICE

117


Surabaya-AdityawarmanJL. Adityawarman 98, Surabaya

tel. (62-31) 568-4263

Fax. (62-31) 568-4263

Medan - JW Marriott

B&G tower, 8th Floor,

JL. putri hijau no. 10, Medan

20111

tel. (62-61) 8001 0087

Fax. (62-61) 8001 008

Medan-TiaraTiara Convention Center, 1st

Floor

JL. Imam Bonjol no. 28-30

Medan 20152

tel. (62-61) 457 1116

Fax. (62-61) 451 4020

TangerangRuko Golden Boulevard S-10

BSD City JL. Pahlawan Seribu

tangerang 15322

tel. (62-21) 5316 3280

Fax. (62-21) 5316 3281

BandungJL. Surapati no. 2, Bandung

40115

tel. (62-22) 426 5088

Fax. (62-22) 426 5145

MalangJL. Jaksa agung Suprapto

no. 65, Malang 65112

tel. (62-341) 336 440

Fax. (62-341) 336 441

SoloGedung Bank Mandiri

purwotomo

JL. Slamet riyadi no. 329,

Solo 57142

tel. (62-271) 788 9290

Fax. (62-271) 788 9291

yogyakartaKantor area Bank Mandiri

Yogyakarta

JL. Jend. Sudirman no. 32

Yogyakarta 55232

tel. (62-74) 560 596

Fax. (62-74) 552 309

MakassarJL. Gunung Latimojong no.147

Makassar 90141

tel. (62-411) 3615390 / 3615391

Fax. (62-411) 3615385

PadangJL. niaga no.165,

padang 25211

tel. (62-751) 893 799 / 893 788

Fax. (62-751) 22345

BalikpapanRuko Sentra Eropa

Blok aa no. 8 Ground Floor,

Komplek Balikpapan Baru

Balikpapan 76114

tel. (62-542) 876 947

Fax. (62-542) 876 947

Jakarta-GlodokLindeteves trade Center (LtC)

Glodok

JL. Hayam Wuruk no. 127

Jakarta pusat

tel. (62-21) 29576839

Fax. (62-21) 29576845

Jakarta-TanahAbangBanking Center pusat Grosir

tanah

abang Lantai 7 no.3C,

JL. Kh. Wahid hasyim no.187-189

Jakarta pusat

tel. (62-21) 30039016

Fax. (62-21) 30499017

Jakarta-PluitKencanaBank Mandiri prioritas Lantai 2,

JL. Raya pluit Kencana no.51-53

Jakarta utara

tel. (62-21) 6667-5519

Jakarta-PantaiIndahKapukElang Laut Boulevard B1 no.41,

JL. Pantai Indah Kapuk Selatan

Jakarta utara 14470

tel. (62-21) 2951-4595

Surabaya-MandiriTower2Gedung Bumi Mandiri tower 2

3rd Floor JL. Panglima Sudirman

6668, Surabaya 60621

tel. (62-31) 535 7218

Fax. (62-31) 535 7219



BanjarmasinJL. Jenderal ahmad Yani no.

467

Banjarmasin 71111

tel. (62-511) 325 1898

Fax. (62-511) 326 1723

BandarlampungGedung Bank Mandiri

teluk Betung

JL. Laksamana Malahayati no.30

Lampung 34223

tel. (62-721) 475 292

PalembangJL. Kapten a. rivai no. 27

palembang 30129

tel. (62-711) 319 900

Fax. (62-711) 317 879

PontianakGedung Bank Mandiri

2nd Floor,

JL. I Gusti ngurah rai

humaera B.

pontianak 78117

tel. (62-561) 582 293

Fax. (62-561) 582 283

PIPM-AcehJL. Teuku Iman Laung Bata

no. 84, Banda aceh

tel. (62-651) 35101

Fax. .(62-651) 35102

PIPM-BatamKompleks Mahkota raya

Blok a no.11

Batam Center

Kota Batam, Kepulauan riau

tel. (62-778) 748 3348

Fax. (62-778) 748 3349

PojokBursa-UPNVeteranJL. Raya rungkut Madya,

Gunung anyar Surabaya

tel. (62-31) 879 4257

Fax. (62-31) 878 3778

PojokBursa-UniversitasAirlanggaJL. Mayjen. prof. Dr. Moestopo

no. 47 Surabaya

tel. (62-31) 592 4081

Fax. (62-31) 546 6028

PojokBursa-UniversitasSyiahKualaJL. Tjut nyak arief,

Darussalam,

Banda aceh 23111

tel. (62-651) 755 1265

Fax. (62-651) 755 1265

SemarangBank Mandiri

Cabang Semarang pahlawan,

JL. Pahlawan no.3

Semarang 50243

Jawa tengah

tel. (62-24) 831-8661

PojokBursa-STIEwidyaDharmaJL. HoS Cokroaminoto

no. 445

pontianak, 78117

Kalimantan timur

tel. (62-561) 739 191

Fax. (62-561) 739 191

SingaporeBranch12, Marina View, #19-06,

asia Square tower 2

Singapore 018961

tel. (65-65) 89 3880

Fax. (65-68) 44 9236

119


sumber daya manusiahuMan capital

Pada akhir tahun 2016, Mandiri sekuritas memiliki 326 orang karyawan yang tersebar di seluruh indonesia. terjadi pengurangan 12 orang dari tahun 2015, yang mencerminkan usaha Mandiri sekuritas untuk terus meningkatkan produktifitas dan mengoptimalkan kapabilitas karyawan.

By the end of 2016, Mandiri sekuritas had 326 employees. the figure indicated a decrease of 12 employees than 2015 which reflected the rightsizing approach at Mandiri sekuritas to increase productivity & optimizing capability of the employee. .



Pada akhir tahun 2016, Mandiri Sekuritas memiliki

326 orang karyawan. Angka ini menunjukkan

pengurangan 12 orang dari tahun 2015, dan

mencerminkan usaha Mandiri Sekuritas untuk terus

meningkatkan produktifitas dan mengoptimalkan

kapabilitas karyawan.

KEBIJAKAN PENGELOLAAN SDM

Kebijakan pengelolaan SDM Mandiri Sekuritas

mengatur tentang kebijakan Perilaku Bisnis,

Organisasi, Rekrutmen dan Seleksi, Mutasi

antar departemen dan antar perusahaan dalam

group, sistem Penilaian Kinerja, Pelatihan dan

Pengembangan, Kompensasi dan Tunjangan, serta

Hubungan Industrial. Kebijakan pengelolaan SDM

Mandiri Sekuritas disebut Mandiri Sekuritas Human

Capital Management System (MSHCMS)

Dalam menghadapi tantangan bisnis, Mandiri

Sekuritas telah mempersiapkan sumber daya

manusia yang dimilikinya sehingga menjadi karyawan

profesional, berkompeten dan berintegritas tinggi

By the end of 2016, Mandiri Sekuritas had 326

employees. The figure indicated a decrease of 12

employees than 2015 which reflected the rightsizing

approach at Mandiri Sekuritas to increase productivity

and optimizing capability of the employee.

EMPLOyEE MANAGEMENT POLICy

In Mandiri Sekuritas, Human Capital management

policy regulates Business Conducts Policy,

Organization, Recruitment and Selection, Cross

Departments and Companies Mutation under the

same group, Performance Appraisal System, Training

and Development, Compensation and Benefit and

Industrial Relation. Mandiri Sekuritas Human Capital

Management System is known as MSHCMS.

In dealing with business challenge, Mandiri

Sekuritas has prepared its existing personnels into

professional and competent with high integrity to

support achievement of Company’s short-term,

relasi karyawan dengan Mandiri Sekuritas adalah relasi saling memberi. Karyawan Mandiri Sekuritas memainkan peran sangat penting bagi keberhasilan perseroan dan Mandiri Sekuritas sangat penting bagi keberhasilan Karyawan. Melalui investasi waktu dan sumber daya yang besar, Kesejahteraan ekonomi dan pendidikan karyawan Mandiri Sekuritas terus bertumbuh.

relation between employees and Mandiri Sekuritas is a mutual exchange relationship. The employees play very important role for the success of Mandiri Sekuritas, and vice versa. Through great investment and major resources, economic welfare and education level of Mandiri Sekuritas are now higher.

121


guna mendukung strategi jangka pendek, jangka

menengah dan jangka panjang Perusahaan dengan

internalisasi tata nilai dan budaya perusahaan melalui

implementasi Mandiri Sekuritas Human Capital

Management System (MSHCMS).

REKRUTMEN SDM DAN KESEJAHTERAAN KARyAWAN

Proses rekrutment Sumber Daya Manusia di Mandiri

Sekuritas diselenggarakan melalui jalur regular

dan pro hire. perekrutan melalui jalur regular

dilakukan melalui penerimaan karyawan internal dari

Karyawan level pelaksana hingga level pimpinan,

fresh graduate dari perguruan tinggi terbaik melalui

program Management Trainee (MT) dan promosi.

Sedangkan proses perekrutan pro hire berfokus pada

penerimaan kandidat dari luar organisasi yang dinilai

berpengalaman dan dapat memberikan nilai tambah

bagi Perusahaan. Melalui kedua jalur ini peningkatan

jumlah SDM terus dilakukan sesuai dengan kebutuhan

operasional guna menghadapi dinamika bisnis

sekuritas dan meningkatkan kinerja perusahaan.

Proses rekrutmen diharapkan dapat menghasilkan

Karyawan yang kompeten, dapat dikembangkan

serta terikat pada Perusahaan. Perusahaan berusaha

menempatkan orang yang tepat pada fungsi yang

tepat, sehingga tercipta sumber daya manusia

berkualitas yang akan terus tumbuh dalam jangka

waktu yang panjang.

Selain itu, Mandiri Sekuritas memberikan kepastian

kesejahteraan Karyawan berupa tunjangan-

tunjangan bagi Karyawan yang mencakup tunjangan

kesehatan, tunjangan posisi, Tunjangan Hari Raya

(THR), tunjangan cuti tahunan, tunjangan cuti besar,

uang lembur dan uang makan lembur, imbalan kerja

semesteran, dan tunjangan/benefit lainnya.

KOMPOSISI KARyAWAN

Berikut adalah komposisi karyawan Mandiri Sekuritas

berdasarkan pendidikan, jenjang jabatan, status

karyawan, gender, dan usia. Pada tahun 2016 jumlah

seluruh Karyawan sebanyak 326 Karyawan, menurun

3,6% dibandingkan tahun 2015 sebanyak 338

Karyawan.

medium-term and long-term strategies through

the internalization of corporate values and culture

by implementing Mandiri Sekuritas Human Capital


EMPLOyEE RECRUITMENT AND WELFARE

In Mandiri Sekuritas, Human Capital recruitment

process is carried out through regular and pro-hire

schemes. Regular recruitment is done as internal

employee recruitment from Staff to Top Management

employees, fresh graduate from prominent

universities in Management Trainee (MT) and

promotion programs. However, pro-hire recruitment

process is focused on external employees recruitment

from outside the organization who evaluated having

experience and will bring higher added-value to the

Company. Through these two schemes, employee

recruitment is done based on operational need to

deal with security business challenge and to improve

performance of the Company.

The recruitment process is expected to hire

competent Employees to be developed and engaged

with the Company. The Company seeks to assign

tight man on the right function to create high quality

personnel with long-term growth potential.

Moreover, Mandiri Sekuritas also gives assurance

on Employee welfare as benefit packages for

the employees including health benefit, position

allowance, THR allowance, Annual Leaves Allowance,

Overwork Bonus and Meal, Semester Performance

Bonus and other allowance/benefits.

EMPLOyEE COMPOSITION

Composition of Mandiri Sekuritas’ employees based

on education, position level, employment status,

gender and age. In 2016, total employees reached

326 employees, was 3.6% lower than 338 employees

in 2015.



KOMPOSISI KARyAWAN BERDASARKAN LEvEL ORGANISASI

Dalam menciptakan efektififitas dan efisiensi

pelaksanaan fungsi kerja, Mandiri Sekuritas telah

menyiapkan komposisi yang sesuai antara kebutuhan

dan fungsi yang ideal. Untuk itu Mandiri Sekuritas

membagi karyawan ke dalam beberapa jenjang

jabatan seperti: Eksekutif Utama, Manajer, Staff.

Dalam setiap jenjang jabatan tersebut dilakukan

pengelompokan jabatan, yaitu jabatan struktural dan

jabatan fungsional sesuai Keputusan Direksi No. 006/

MS.HC/Kep.Dir/II/2016.

Berdasarkan Level Organisasi By Organization Level

Tahunyear

EksekutifExecutive

ManajerManager

StafStaff

Lain-lainOthers

JumlahTotal

2016 50 153 105 18 326

2015 48 107 164 19 338

2014 61 111 157 42 371

2013 53 105 146 40 344

2012 44 85 138 21 288

b e r d a s a r K a n le V e l o r g a n i s a s iBy Organization

Manajer Staf Lain-lainManager Staff Other

EksekutifExecutive

48 5061

5344 107

25311110585

164

105

157146138

19 18

4240

21

2012 2013 2014 2015 2016

EMPLOyEE COMPOSITION By ORGANIzATION LEvEL

By creating working function effectiveness and

efficiency, Mandiri Sekuritas has prepared the right

composition between requirement and ideal function.

Therefore, Mandiri Sekuritas classifies employees into

position levels such as Executive, Manger and Staff.

For every position level, the employees are dividedn

into position group, structural and functional

positions according to Board of Directors Decree No.

006/MS.HC/Kep.Dir/II/2016.

123


KOMPOSISI KARyAWAN BERDASARKAN TINGKAT PENDIDIKAN

Sebagai perusahaan yang terus berkembang dan

memperoleh berbagai prestasi, tentunya didukung

oleh sumber daya manusia yang memiliki kapasitas

dan kapabilitas yang sesuai dengan kebutuhan

Perusahaan. Mandiri Sekuritas memberikan perhatian

dalam hal jenjang pendidikan dan pengembangan

pendidikan karyawan.

Data demografi pendidikan menunjukkan bahwa

dari sisi kompetensi dasar, Mandiri Sekuritas telah

meningkatkan kualifikasi SDM yang dimilikinya, agar

lebih sesuai dengan tuntutan perkembangan.

Berdasarkan Pendidikan By Education

PendidikanEducation

S2Master Degree

S1Bachelor Degree

DiplomaDiploma

SLTAHigh School

JumlahTotal

2016 57 211 44 14 326

2015 54 220 46 18 338

2014 52 232 60 27 371

2013 50 221 54 19 344

2012 37 191 44 16 288

b e r d a s a r K a n P e n d i d i K a nBy Education

S1 Diploma SLTABachelor Degree Diploma High School

S2Master Degree

54 575250

37

220 211232221

191 46 44

6054

44 1814

27

1916

2012 2013 2014 2015 2016

EMPLOyEE COMPOSITION By EDUCATION LEvEL

As a growing company with list of achievements,

the Company is supported by Human Capital with

capacity and capability needed by the Company.

Mandiri Sekuritas pays attention for employee’s

education level and development.

The demography data indicates that Mandiri Sekuritas

had developed qualification of its employees, in

terms of basic competency, to match with current

development.



KOMPOSISI KARyAWAN BERDASARKAN USIA

Komposisi Karyawan Berdasarkan Usia Employee Composition by Age

Tahunyear <25 25<30 30<35 35<40 40<45 45<50 >50 Jumlah

Total

2016 24 78 69 54 36 41 24 326

2015 42 82 74 38 44 38 20 338

2014 41 92 76 44 49 52 17 371

2013 46 85 59 40 53 48 13 344

2012 39 65 48 37 50 38 11 288

b e r d a s a r K a n u s i aBy Age

<25 25<30 30<35 35<40 40<45 45<50 >50

39 65 48 3738

3811 13

17 20 2448 52

38 4148 52 38 4140 44 38

5459

76 74 6985 92 82 7846 41 4224

2012 2013 2014 2015 2016

KOMPOSISI KARyAWAN BERDASARKAN STATUS

Komposisi Karyawan Berdasarkan Status Employee Composition by Status

StatusStatus

PermanenPermanent

KontrakContracted

JumlahTotal

2016 279 47 326

2015 283 55 338

2014 310 61 371

2013 274 70 344

2012 256 32 288

EMPLOyEE COMPOSITION By AGE

EMPLOyEE COMPOSITION By STATUS

125


b e r d a s a r K a n s TaT u sBy Status

KontrakContracted

PermanenPermanent

283 279310274256 55 47

6170

32

2012 2013 2014 2015 2016

KOMPOSISI KARyAWAN BERDASARKAN JENIS KELAMIN

Mandiri Sekuritas memberikan kesempatan setara

pada seluruh karyawan untuk berkembang sesuai

dengan kompetensinya. Kesetaraan ini tidak

mengenal gender, namun semata-mata berdasarkan

pada kemampuan individual karyawan. Setiap tahun

Perusahaan menyelenggarakan pelatihan khusus

dalam rangka promosi untuk mengisi jabatan tertentu

dan sebagai bagian dari proses kaderisasi pegawai.

Pada tahun 2016 komposisi Karyawan terdiri dari 200

laki- laki dan 126 perempuan.

Komposisi Karyawan Berdasarkan Gender Employee Composition by Gender

GenderGender

PriaMale

WanitaFemale

JumlahTotal

2016 200 126 326

2015 218 120 338

2014 242 129 371

2013 223 121 344

2012 184 104 288

EMPLOyEE COMPOSITION By GENDER

Mandiri Sekuritas guarantees fair opportunity

to all employee to be devleoepd based on their

competencies. This fairness does not discriminate by

gender but solely consdering individual competency.

The Company organizes annual training for

promotion and fill particular position as part of

employee succession process.

In 2016, total employees comprised of 200 male and

126 female employees.



b e r d a s a r K a n g e n d e rBy Gender

WanitaFemale

PriaMale

218 200242223

184 120 126129121104

2012 2013 2014 2015 2016

PENGEMBANGAN DAN PELATIHAN SUMBER DAyA MANUSIA

“Mandiri Sekuritas memberikan kesempatan setara

pada seluruh Karyawan untuk berkembang sesuai

dengan kompetensinya. Kesetaraan ini tidak mengenal

gender, Suku, Agama, Ras dan Kepercayaan (SARA)

namun semata-mata berdasarkan pada kemampuan

individual Karyawan. Setiap tahun Perusahaan

menyelenggarakan pelatihan khusus dalam rangka

promosi untuk mengisi jabatan tertentu dan sebagai

bagian dari proses kaderisasi Karyawan.”

Mandiri Sekuritas melaksanakan sistem manajemen

SDM berbasis kompetensi secara konsisten dengan

menerapkan ketentuan bahwa pengembangan

eksekutif dilakukan melalui peningkatan kompetensi

SDM sesuai persyaratan yang ditentukan untuk setiap

level jabatan. Mandiri Sekuritas telah melaksanakan

program pendidikan dan pelatihan serta program

pengembangan eksekutif. Kegiatan lain yang

dilaksanakan untuk mendukung program SDM

berbasis kompetensi adalah dengan melaksanakan

asesmen, kompetensi yang bertujuan untuk lebih

memahami kompetensi Karyawan secara lebih pasti

dan terarah.

HUMAN CAPITAL DEvELOPMENT AND TRAINNG

Mandiri Sekuritas provides equal opportunity for all

employees to be developed based on competency.

The fairness does not discriminate by gender,

ethnicity, religion, race and beliefs (SARA) but solely

considering individual competency. The Company

organizes annual training for promotion and fill

particular position as part of employee succession

process.

Mandiri Sekuritas implements competency-based

Human Capital Management System consistently by

regulation that Executive development is performed

through employee development according to

requirement set for every position level, Mandiri

Sekuritas has undertaken education and training

as well as Executive development program. Other

activities implemented to support competency-

based Human Capital program is conducting

Competency assessment aiming to understand

Employee competency in well-defined and directed.

127


Mandiri Sekuritas meyakini bahwa pengembangan

Sumber Daya Manusia merupakan suatu kebutuhan

untuk keberlanjutan Perusahaan agar mampu

berkembang secara lebih dinamis. Strategi

pengembangan SDM merupakan perencanan untuk

mengembangkan Karyawan ke arah yang lebih baik,

peningkatan kompetensi, keterikatan dan mampu

menghasilkan kinerja yang maksimal. Pada tahun

2015, realisasi peningkatan kuantitas dan kualitas

SDM tercermin dari kegiatan diklat, assesment, dan

sertifikasi.

Selama tahun 2016, Mandiri Sekuritas telah

menyelenggarakan beberapa kegiatan utama dalam

pengembangan SDM seperti penyusunan program dan

internalisasi budaya Perusahaan secara berkelanjutan,

melalui nilai-nilai budaya yang menjadi pedoman

dalam berprilaku yaitu: Integrity, Professionalism,

Teamwork, Excellence, dan Client Focus (IPTEC).

Perusahaan juga menjunjung peningkatan budaya

kerja yang profesional dan produktif melalui penataan

dan pengkajian ulang job grade sesuai dengan

kompetensi, tugas dan kewajiban yang dilakukan

melalui Performance Management System (PMS)

yang penerapannya terintegrasi dengan penggunaan

parameter Key Performance Indicator (KPI) agar

penilaian dapat dilakukan secara terukur, obyektif, dan

sesuai dengan pencapaian serta tujuan Perusahaan.

Sesuai dengan tujuan Perusahaan bahwa setiap

karyawan harus siap dan mampu menjawab

tantangan dan dinamika bisnis sekuritas di

Indonesia dan di dunia internasional, maka Mandiri

Sekuritas berkomitmen untuk terus meningkatkan

pengetahuan dan kemampuan SDM yang dimiliki

Perusahaan. Salah satu upaya yang dilakukan oleh

Perusahaan adalah dengan memberikan kesempatan

kepada setiap karyawan untuk mengikuti berbagai

pelatihan, seminar, serta lokakarya, konferensi, dan

pelatihan lainnya sejalan dengan topik kompetensi

teknis yang relevan dengan bisnis Perusahaan baik di

dalam maupun di luar negeri.

Salah satu bagian dari pengembangan kompetensi

karyawan ialah melalui jalur Management Trainee.

Sebagai kader pemimpin, Management Trainee

diharapkan memiliki kemampuan individual

Leadership, interpersonnal leadership dan driving

for result. Untuk itu, Mandiri Sekuritas secara regular

melakukan rekrutmen dan pengembangan kader

pemimpin melalui jalur Management trainee program.

Mandiri Sekuritas believes that human capital

development is a necessary for Company’s

sustainability to grow in more dynamic way. Human

Capital development strategy is a planning to

develop employees into better direction, develop

competence, engagement and ability to bring

optimum performance. In 2016, realization of

human capital quantity and quality development was

reflected from education and training, assessment

and certification activities.

In 2016, Mandiri Sekuritas has implemented several

main activities of Human Capital development such

as corporate culture formulation and continuous

internalization program through cultural values as

conducts reference, such as Integrity, Professionalism,

Teamwork, Excellence and Client Focus (IPTEC). The

Company has also enhanced professionalism and

productivity through job grade arrangement and

review based on competency, duty and obligation

performed via Performance Management System

(PMS) with integrated implementation using Key

Performance Indicators (KPI) parameter that the

assessment can be done in measurable, objective

manners according to achievement and target of the

Company.

Concerning sole purpose that the Company assures

every employee will be ready and able to answer

securities business challenge and dynamics, both in

Indonesia and international levels, Mandiri Sekuritas

is committed to develop knowledge and ability of

Human Capital in the Company. One of the efforts is

by giving opportunity to employees to participate in

various training, seminar and workshop, conference

and other trainings in line with technical competency

topics which are relevant with Company’s business

both domestic and overseas.

One of employee competency development initiatives

is through Management Trainee mechanism. As a

leader candidate, Management Trainee is expected

to have individual Leadership, Inter-personnal

Leadership and Driving for result abilities. Therefore,

mandiri Sekuritas regularly recruits and develops the

leader candidates in Management Trainee program.

The program is also Company’s commitment to



Program ini juga merupakan komitmen Perusahaan

untuk senantiasa berkontribusi memenuhi kebutuhan

industri pasar modal Indonesia yang dimotori oleh

SDM yang berkualitas.

Mandiri Sekuritas juga terus memberikan pelatihan

bagi seluruh karyawan terkait regulasi pasar modal,

know your customer, atau anti money laundering

kepada seluruh karyawan, terutama yang terkait

dengan unit bisnis, dengan berbagai metode

pelatihan seperti in class training maupun online

training.

Di tahun 2016, Mandiri Sekuritas telah melaksanakan

berbagai program pengembangan SDM melalui

pelatihan kepada seluruh karyawan dalam rangka

peningkatan kompetensi masing-masing.

PELAKSANAAN PROGRAM PELATIHAN DAN PENGEMBANGAN

Mandiri Sekuritas menyadari sepenuhnya bahwa

SDM merupakan salah satu unsur penting untuk

meningkatkan kinerja Perusahaan, oleh karenanya

Mandiri Sekuritas secara berkesinambungan

mengembangkan dan mendukung sepenuhnya upaya

peningkatan kualitas SDM yang ada, diantaranya

melalui perbaikan secara berkelanjutan terhadap

Sistem Management Sumber Daya Manusia, dimana

perbaikan tersebut diharapkan dapat meningkatkan

kinerja perusahaan.

Sebagai perusahaan yang sangat perduli dalam

melakukan pengembangan dan learning

organization, Mandiri Sekuritas berusaha untuk

terus meningkatkan kualitas SDM yang dimilikinya.

Pendidikan dan pelatihan adalah cara untuk

meningkatkan kompetensi karyawan demi

tercapainya pengembangan profesionalisme

karyawan dengan memfasilitasi karyawan yang

memiliki kualifikasi dalam program-program profesi

di segala bidang baik dalam maupun luar negeri.

Pada tahun 2016, Perusahaan menyelenggarakan

serangkaian program pelatihan yang diikuti oleh total

321 peserta dari jumlah 326 karyawan.

continuously contribute in fulfilling Indonesian stock

market industry demand driven by high-quality

human capital.

Mandiri Sekuritas also provides training for all

employee related with stock market regulation,

know your customer or anti-money laundering to all

employees, especially related with business unit, with

various training methods such as in-class and online

trainings.

In 2016, Mandiri Sekuritas has implemented various

employee development program by organizing

training for all employees to develop their

competency, respectively.

TRAINING AND DEvELOPMENT PROGRAM

Mandiri Sekuritas fully realizes that employees are

important aspect to increase performance of the

Company. Therefore, Mandiri Sekuritas has continusly

developed and fully supported quality development

program for current employee, namely, continuous

improvement on Human Capital Management

System where the improvement is expected to drive

the Company’s performance.

As a Company with high concern on development

and learning organization, Mandiri Sekuritas strives

to improve quality of existing personnel. Education

and training programs aim to develop employee’s

competency to achieve employee professionalism

development with qualification of professional

program both domestic and overseas.

In 2016, the Company organized series of training

programs participated by total 321 participants of 321

employees.

129


Berikut adalah Daftar Pelatihan yang diikuti oleh

Karyawan :

Pelaksanaan Training Berdasarkan DepartemenEmployee Training by Department

DepartemenDepartment

Jumlah KaryawanTotal Employees

%training HourTraining Hour

%training dayTraining Day

%

Capital Market 57 9,88% 274 8,1% 49 8,0%

Proprietary 2 0,60% 23 0,7% 4 0,7%

Economic Research 3 2,10% 78 2,3% 13 2,1%

Equity Research 13 1,50% 48 1,4% 7 1,1%

Fixed Income Research 4 1,50% 46 1,4% 9 1,5%

Inst Equity Capital Market

6 1,20% 31 0,9% 6 1,0%

Inst Equity Sales & Dealing

17 1,50% 24 0,7% 5 0,8%

Institutional Fixed Income

9 1,50% 24 0,7% 5 0,8%

Singapore Branch 3 0,00% 0 0,0% 0 0,0%

Ceo Function 25 20% 512 15% 98 16%

Corsec & Communication

10 3,29% 114 3,4% 19 3,1%

Human Capital & Ga 10 11,68% 318 9,4% 55 9,0%

Internal Audit 5 4,79% 80 2,4% 24 3,9%

Investment Banking 32 5,69% 191 5,7% 34 5,6%

Operations 61 20% 1043 31% 165 27%

Finance & Accounting 11 4,49% 134 4,0% 24 3,9%

It & Business Solution 21 2,99% 89 2,6% 16 2,6%

Risk Management 8 7,49% 729 21,6% 107 17,5%

Settlement & Custody 21 4,79% 91 2,7% 18 2,9%

Strategy & Compliance 146 42% 1118 33% 227 37%

Compliance 4 5,69% 123 3,6% 25 4,1%

Legal Corporate 4 3,29% 123 3,6% 19 3,1%

Legal Dispute & Litigation

1 0,90% 44 1,3% 11 1,8%

Retail 125 21,86% 455 13,5% 89 14,6%

Strategy & Performance Management

8 8,38% 254 7,5% 66 10,8%

Treasury 4 1,50% 119 3,5% 17 2,8%

Grand Total 331 100% 3372 100% 611 100%

List of trainings participated by employees are as

follows:



Pelaksanaan Training Berdasarkan Kompetensi Employee Training by Competency

Kompetensi Kompetensi

PAxPAx

%training HourTraining Hour

%training dayTraining Day

%

Functional Competence 166 49,70% 1045 30,99% 247 40,43%

Leadership Development 105 31,44% 800 23,72% 123 20,13%

Technical Know - How 63 18,86% 1527 45,28% 241 39,44%

Grand Total 334 100,00% 3372 100,00% 611 100,00%

BiayaPelatihan2016Sepanjang tahun 2016, secara garis besar, Mandiri

Sekuritas telah melaksanakan serangkaian program

pendidikan, pelatihan dan pengembangan karyawan

dengan biaya investasi sebesar Rp1.106.719.462,-

yaitu 0,53% dari total biaya tenaga kerja Rp209,8

miliar pada tahun 2016.

PengelolaanhubunganIndustrialMandiri Sekuritas mengelola hubungan dengan

karyawan sebagai kerangka mitra dalam upaya

mencapai visi Perseroan: Menjadi penyedia jasa

pasar modal terkemuka dan paling dikagumi di

Indonesia. Oleh sebab itu, Mandiri Sekuritas berupaya

membangun hubungan ketenagakerjaan yang sehat.

TrainingBudgetIn general, Mandiri Sekuritas had executed series

of education, training and employee development

programs throughout 2016 and allocated investment

of Rp1,106,719,462 or 0.53% from total employee

expenses of Rp209.8 billion in 2016.

IndusrialRelationManagementMandiri Sekuritas manages relationship with

employees as our partner to achieve the Company’s

vision: to be prominent and most admired stock

market provider in Indonesia. Therefore, Mandiri

Sekuritas strives to build a sound industrial relation.

131


anaLisa & pembahasan manajemenmanagement diSCuSSion& analySiS

132 AnAlisA & PembAhAsAn mAnAjemenManagement Discussion & Analysis


132 AnALiSA & PeMBAhASAn MAnAJeMenManagement discussion & analysis


Analisis PerekonomianEconomy Analysis 134

Kinerja Perekonomian Indonesia di Tahun 2016 dan Prospeknya KedepanIndonesia Economy Outlook 2016 and Prospect

135

Tinjauan Persegmen UsahaReview By Business Segment 138

Tinjauan BisnisBusiness Review 140

Tinjauan Kinerja KeuanganFinancial Review 158

Kinerja KeuanganFinancial Review 159

Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianConsolidated Statements of Financial Position

159

Aset Assets 161

LiabilitasLiabilities 170

EkuitasEquity 174

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain KonsolidasianConsolidated Statemetns Of Income Loss and Other Comprehensive Incomes

176

Pendapatan UsahaOperating Revenues 180

Beban UsahaOperating Expenses 182

Laba UsahaIncome From Operation 184

Pendapatan (Beban) Lain- LainOther income (expenses) 185

Laba Sebelum Beban PajakIncome before Tax Expense 185

Beban PajakTax Expense 185

Laba BersihNet Income 185

Penghasilan Komprehensif LainOther Comprehensive Income 186

Total Penghasilan KomprehensifTotal Comprehensive Income 186

Laporan Arus Kas KonsolidasianConsolidated Statements of Cash Flows 186

Rasio Kinerja KeuanganFinancial Ratio 188

Kemampuan Membayar UtangDebt Solvability 188

Tingkat Kolektibilitas PiutangReceivables Collectability Ratio 190

Struktur ModalCapital Structure 190

Kebijakan Struktur ModalCapital Structure Policy 190

Ikatan Yang Material Untuk Investasi Barang ModalMaterial Commitments on Capital Investments

191

Perbandingan Antara Target pada Awal Tahun Buku dengan Hasil yang Dicapai (Realisasi), dan Target atau Proyeksi yang Ingin Dicapai untuk Satu Tahun MendatangComparison Between Target At Beginning of Fiscal Year with Target Achieved (Realization) and Target or Projection to be Achieved in the Next Year

193

Proyeksi 20172017 Forecast 195

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan AkuntanSubsequent Material Information after Accountant Reporting Date

195

Aspek PemasaranMarketing Aspect 195

Pangsa PasarMarket Share 196

Ekspansi Wilayah DistribusiDistribution Channel Expansion 197

DividenDividend 198

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau Manajemen yang Dilaksanakan Perusahaan (ESOP/MSOP)Employee and/or Management Shares Ownership (ESOP/MSOP) in The Company

198

Realisasi Penggunaan Dana hasil Penawaran UmumIPO Proceeds Realization

198

Informasi Material Mengenai InvestasiMaterial Information on Investment 198

Informasi Material Mengenai EkspansiMaterial Information on Expansion 199

Informasi Material Mengenai restrukturisasi Utang/ModalMaterial Inforamtion on Debt/Capital Restructuring

199

Informasi TransaksiMaterial Yang Mengandung Benturan Kepentingan dan/ atau Transaksi dengan Pihak AfiliasiInformation of Material Transaction Containing Conflict of Interest and/or Afiliated Transaction

200

Uraian Mengenai Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Terhadap Perusahaan Pada Tahun Buku TerakhirDescription on Change In Legislation in Recent Fiscal Year

209

Perubahan Kebijakan Akuntansi yang Diterapkan Perusahaan pada Tahun Buku TerakhirChanges in Accounting Policy Implemented by the Company in Recent Fiscal Year

209

Kelangsungan UsahaBusiness Continuity 210

Informasi Kelangsungan UsahaBusiness Continuity Information 211

133


133


Mandiri sekuritas terus berupaya meningkatkan kinerjanya di tengah dinamika ekonomi yang berpengaruh pada industri pasar modal indonesia. selain melakukan inovasi produk dan layanan secara berkelanjutan, Perusahaan senantiasa memperkuat sinergi dan berkoordinasi secara intensif di lingkungan Bank Mandiri Group guna memaksimalkan peluang-peluang yang ada

Mandiri sekuritas strives to improve its performance amidst economic challenge with contribution to capital market industry in indonesia. Besides ongoing product and service innovation, the company also strengthens strategy and coordinates intensively under Bank Mandiri Group to optimize existing opportunities

analisis PereKonomianeconoMy analySiS



KINERJA PEREKONOMIAN INDONESIA DI TAHUN 2016 DAN PROSPEKNyA KEDEPAN

DESKRIPSIDESCRIPTION

2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2017F

Real GDP (%) 0,0 5,6 5,0 4,8 5,0 5,1 5,3

CPI Inflation (%,eop)

3,7 8,1 8,4 3,8 3,0 4,2 4,1

CPI Inflation (%,avg) 4,0 6,4 6,4 6,4 3,5 3,9 4,0

CAD (% of GDP) -2,8 -3,2 -3,1 -2,0 -2,0 -2,2 -2,5

Rp/US$ (eop) 9.670 12.189 12.440 13.795 13.436 13.400 13.200

Rp/US$ (avg) 9.380 10.452 11.878 13.458 13.329 13.450 13.250

7-day repo rate** - - - - 4,75 4,75 4.75

Perekonomian Indonesia tumbuh moderat di tahun

2016. Di tengah ketidakpastian perekonomian global,

pertumbuhan ekonomi Indonesia mencapai 5,02%

YoY di 2016, relatif membaik dibandingkan dengan

4,88% YoY di 2015. Angka ini lebih tinggi dibandingkan

rata-rata pertumbuhan ekonomi negara berkembang

lainnya. Lebih detail, kontribusi ekonomi Indonesia

tahun lalu berasal dari konsumsi rumah tangga

dan investasi. Sementara pengeluaran pemerintah

berkontribusi negatif, kontraksi sebesar -0,15% YoY

dibandingkan 5,32% YoY di 2015.

Selain itu, tingkat inflasi tetap terjaga pada level

3,02% YoY. Pada sisi eksternal, defisit neraca

transaksi berjalan turun menjadi -1,8% dari PDB (vs.

-2,0% di 2015). Neraca pembayaran juga mencatat

surplus US$12,1 miliar di 2016 seiring besarnya

aliran modal ke dalam negeri di sepanjang tahun

dan menyebabkan nilai tukar menguat sebesar 3%

menjadi Rp13.436/US$ di YE16. Secara keseluruhan,

perekonomian Indonesia dinilai stabil terutama

dengan adanya upaya pemerintah dalam menjaga

stabilitas di ketidakpastian global.

INDONESIA ECONOMy OUTLOOK 2016 AND PROSPECT

Indonesian economy grew moderately in 2016.

Amidst global economic uncertainty, Indonesian

economy hit 5.02% (YoY) in 2016, or relatively better

than 4.88% (YoY) in 2015. The figure was higher

than average economic growth achieved by other

developing countries. Specifically, throughout

the last year, Indonesian economic contribution

was dominated by household consumption and

investment. However, Government expenditure gave

negative contribution with 0.15% (YoY) contraction

from 5.32% (YoY) in 2015.

In addition, in external side, current balance sheet

transaction deficit decreased to -1.8% of GDP (vs.

-2.0% in 2015). In 2016, payment balance sheet

also booked US$12.1 billion surplus in line with

inflow capital to domestic market along the year

and led to improvement of exchange rate by 3%

to Rp14,346/US$ in YE16. Indonesian economy is

overall evaluated stable, primarily underpinned by

Government’s initiative in maintaining stability in the

middle of global uncertainty.

135


Dalam perspektif global, perekonomian dunia

diproyeksikan membaik pada tahun 2017. Data dari

International Monetary Fund (IMF) menunjukkan

bahwa perekonomian global tumbuh 3,1% pada

tahun 2016, lebih rendah dibandingkan 3,2% pada

tahun 2015, dikarenakan oleh perlambatan ekonomi

di negara-negara maju (terutama dengan adanya

Brexit serta menurunnya kinerja perekonomian di

Amerika Serikat) dan masih belum pulihnya ekonomi

kawasan berkembang secara keseluruhan.

Memasuki tahun 2017, IMF melihat perekonomian

global lebih positif jika Amerika Serikat dan China

melakukan stimulus fiskal yang pada akhirnya

berefek terhadap pemulihan kawasan ekonomi

negara berkembang. Secara spesifik, IMF melihat

pertumbuhan ekonomi global di tahun 2017 dan 2018

diproyeksikan meningkat, masing-masing menjadi

sebesar 3,4% dan 3,6%. Di sisi lain, IMF memandang

downside risk terhadap ekonomi global akan tetap

tinggi mengingat potensi implementasi kebijakan

proteksionisme di bawah pemerintahan Presiden

Donald Trump, pengetatan pasar keuangan global

yang berdampak sensitif untuk Eropa dan sebagian

negara berkembang.

Momentum pertumbuhan ekonomi akan terus

berlanjut di 2017. Berita positifnya adalah Indonesia

telah melewati bottom dari siklus ekonomi dan

diperkirakan akan terus meningkat kedepannya.

Kami mengestimasi pertumbuhan ekonomi sebesar

5,1% pada 2017, sedikit meningkat dari 5,0% di

2016. Dari segi komponen, pendorong utamanya

adalah investasi di tengah stabilnya konsumsi rumah

tangga, tertahannya belanja pemerintah, dan sedikit

membaiknya ekspor netto. Efek dari pemotongan

suku bunga acuan sebesar 150 poin ke 4,75%, hasil

tax amnesty (pada saat ini deklarasi aset mencapai

Rp4.300 triliun), dan paket deregulasi diharapkan

dapat terwujud sepenuhnya pada tahun 2017

dalam menopang investasi swasta. Lebih lanjut,

investasi langsung luar negeri diperkirakan akan

terus melanjutkan momentum positif tahun ini yang

ditopang investasi terutama dari Cina dan Jepang.

Di sisi lain, inflasi kami prakirakan meningkat ke 4,2%

dikarenakan adanya penyesuaian tarif listrik untuk

pelanggan 900VA sehingga kami melihat bahwa BI

akan tetap mempertahankan 7-days reverse repo

sebesar 4,75% di sepanjang tahun 2017. Dari sisi fiskal,

meskipun telah terjadi perbaikan pola penyerapan

In global perspective, global economy is projected

to recover in 2017. Data published by International

Monetary Fund (IMF) indicated global economy has

grown 3.1% in 2016,or lower than 3.2% achieved in

2015, due to economic deceleration in developed

countries (especially after Brexit and slowing

economic performance in United States) and stagnan

economic recovery in overall developing countries.

Approaching 2017, IMF analyzed that global economy

will be positive if United States and China injected

fiscal stimulus that ill contribute to developing

countries regional economic recovery. IMF,

specifically, examined downside risk against global

economy will remain high considering possibility of

protection policy implementation under President

Donald Trump reign, tight global financial market

will bring sensitive impact for Europe and some

developing countries.

Sequence of Economic Growth Momentum in 2017.

The good news is Indonesia has passed bottom

level of the economic cycle and is projected to

grow progressively in the future. We have estimated

5.1% economic growth in 2017, slightly higher than

5.0% achieved in 2016. In terms of component, the

main driver is investment amidst stable household

consumption growth, stagnant government

expenditure and slightly improved net export.

Impact of interest rate cut by 150 point to 4.75%, tax

amnesty proceeds (during the assets declaration has

achieved Rp4,300 trillion), and deregulation package

are expected to be fully implemented in 2017 and

drive private investment. Foreign Direct Investment,

further, is expected to prolong positive momentum

in this year underpinned by investment, mostly from

China and Japan.

On the other hand, inflation is projected to reach

4.2% after electricity tariff adjustment for 900VA

customers that we assume BI will sustain 7-days

reverse repo at 4.75% throughout 2017. In fiscal

side, despite improvement on budget absorption,

We viewed possibility of decreasing Government



anggaran, kami melihat potensi pemotongan belanja

pemerintah mengingat potensi tidak tercapainya

target penerimaan pajak. Adapun relatif membaiknya

perekonomian dunia dan pulihnya sebagian harga

komoditas diharapkan menumbuhkan kinerja ekspor.

Untuk itu kami memproyeksikan nilai tukar sebesar

Rp13.400/US$ di akhir tahun 2017, relatif stabil jika

dibandingkan dengan 2016, serta defisit neraca traksasi

yang sedikit meningkat yaitu -2,2% dari PDB.

Menakar risiko sepanjang tahun 2017. Risiko utama

terhadap perekonomian Indonesia adalah harga

komoditas. Kami mengasumsikan harga minyak,

batu bara, dan CPO masing-masing sebesar US$56/

barel, US$70/metric ton, dan US$670/metric ton di

tahun 2017. Jika harga batu bara dan CPO ternyata

lebih tinggi dibandingkan dengan asumsi, maka

estimasi PDB dapat meningkat (upside risk) sebab

kenaikan keduanya dapat memberikan dampak

positif terhadap konsumsi rumah tangga. Perlu

dicatat pula bahwa transmisi harga komoditas yang

lebih tinggi terhadap investasi tidak akan meningkat

secara signifikan jika kenaikan harga komoditas lebih

dipengaruhi oleh sisi penawaran. Di sisi lain, jika

harga minyak meningkat dan berada pada tingkat

US$60/barel, maka inflasi bisa menjadi lebih tinggi

(downside risk) karena potensi peningkatan harga

BBM oleh pemerintah. Kebijakan normalisasi oleh

Federal Reserve di tahun 2017 serta beberapa isu

politik seperti Pilkada serentak, pemilihan umum di

negara-negara Uni Eropa juga merupakan beberapa

risiko yang dapat mengakibatkan fluktuasi nilai

tukar Rupiah serta terpengaruhnya stabilitas pasar

keuangan Indonesia.

expenditure considering tax revenue target is below

expectation. Recovering globale conomy and some

commodity prices are expected to encourage export

performance. Therefore, We projected exchange rate

will reach Rp13,400/US$ as end of 2017, relatively

stable than exchange rate in 2017, with slightly higher

current balance sheet deficit by -2.2% from the GDP.

Measuring Risk in 2017. Key risk against Indonesian

economy is commodity price. We assume oil, coal

and CPO prices will achieve US$56/barrel, US$70/

metric ton, and US$670/metric ton in 2017. If coal

and CPO price are higher than this assumption,

PDB is estimated to grow (upside risk) considering

increasing of both factors will bring positive impact

for household consumption. It shall be noted that

higher commodity price transmission on investment

will not record significant increase if increasing

commodity price is driven by supply side. However,

if oil price increases and achieves US$40/barrel,

inflation will possibly be higher (downside risk) due

to Oil Fuel increasing price implemented by the

Government. In 2017, normalization policy by Federal

Reserve and politial issues such as simultaneous

local election, general election in European Union

countries that become risk potentials that may lead

to Rupiah exchange rate volatility as well as influence

Indonesia financial market stability.

137


Pada akhir tahun 2016 total jumlah nasabah Pt Mandiri sekuritas mencapai sebanyak 58.881 nasabah. jumlah nasabah retail mencapai sebesar 58.504 nasabah, meningkat 19,2% dari tahun 2015. sementara korporasi/institusi mencapai sebesar 377 nasabah atau meningkat 13,9% dari tahun 2015. adapun nasabah korporasi/institusi mencakup perusahaan BuMN dan swasta Nasional.

By the end of 2016, total customers of Pt Mandiri sekuritas achieved 58,881 customers. total retail customers reached 58,504 customers or increased 19.2% from 2015. corporate/institution customers were 377 customers or increased 13.9% from 2015. the corporate/institution customers include soe and National Private companies.

Tinjauan Per segmen usahareview by buSineSS SegMent



Layanan segmen korporasi dan institusi disediakan

oleh unit kerja Investment Banking, Capital Market

Institusi dan Debt Capital Market. Sedangkan untuk

segmen retail/individu pengelolaannya dilaksanakan

oleh unit Ritel.

Pada akhir tahun 2016 total jumlah nasabah PT

Mandiri Sekuritas (stand alone) mencapai sebanyak

58.881 nasabah. Proporsi nasabah Korporasi

dan institusi mencapai sebesar 377 nasabah atau

meningkat 13,9% dari tahun 2015, nasabah Korporasi

dan institusi mencakup perusahaan BUMN dan

Swasta Nasional. Sedangkan pada akhir tahun 2016

jumlah nasabah retail mencapai sebesar 58.504

nasabah, meningkat 19,2% dari tahun 2015.

Ditinjau dari kontribusi terhadap pendapatan

Perusahaan, dari total pendapatan PT Mandiri

Sekuritas (stand alone) sepanjang tahun 2016 sebesar

Rp 508,8 miliar. Maka kontribusi pendapatan yang

berasal dari nasabah institusi/korporasi mencapai

Rp380,7 miliar (termasuk proprietary) dengan

presentase proporsinya sebesar 74,8%. Sedangkan

kontribusi pendapatan yang berasal dari nasabah ritel

mencapai Rp128,1 miliar atau proporsinya sebesar

25,2%.

Corporate and institutional segment service is

provided by Investment Banking Unit, Institutional

Capital Market and Debt Capital Market. On the other

hand, management of retail/individual segment is

carried out by Retail unit.

By the end of 2016, total customers of PT Mandiri

Sekuritas (stand alone) achieved 58.881 customers.

Proportion of corporate and institution customers

achieved 377 customers or was 13.9% higher than

2015, the corporate and institution customers

included SOE and National Private companies. By the

end of 2016, total retail customers achieved 58.504

customers, was 19.2% higher than 2015.

If analyzed by contribution to revenue, from total

revenue booked by PT Mandiri Sekuritas (stand

alone) achieving Rp508.8 billion in 2016. Therefore,

revenue contribution from corporate and institutional

customers amounted Rp380.7 billion (incl. Propietary)

or 74.8%. However, revenue contribution from retail

customers achieved Rp128.1 billion or proportion of

25.2%.

Secara umum, nasabah PT Mandiri Sekuritas dapat digolongkan dalam 2 (dua) kelompok yaitu segmen institusi/korporasi dan segmen retail/individu.

in general, customers of PT Mandiri Sekuritas are classified into 2 (two) segments that are institution/Corporate Segment and retail/individual Segment.

139


PerkembanganJumlahNasabahdanPedapatanPerSegmen

Segmen

Tahun 20152015

Tahun 20162016

SegmentJumlah NasabahTotal Customers

Pendapatan Revenue

Jumlah NasabahTotal Customers

PendapatanRevenue

Institusi/

Korporasi331 298.001 377 380.732

Institutional/

Corporate

Retail/Individu 49.069 115.987 58.504 128.060 Retail/Individual

TOTAL 49.400 413.988 58.881 508.792 Total

j u m l a h n a s a b a h r i T e lTotal Customers Retail

2015 2016

49.069

58.504

j u m l a h n a s a b a h i n s T i T u s iTotal Customers Institutional

2015 2016

331

377

TINJAUAN BISNIS

PT Mandiri Sekuritas menyediakan produk dan jasa

yang terbagi dalam dua segmen kelompok yaitu

Investment Banking dan Capital Market. Investment

banking PT Mandiri Sekuritas menyediakan jasa

penjaminan emisi efek dan penasihat keuangan,

sedangkan Capital Market berperan aktif dalam

transaksi obligasi dan saham di pasar perdana dan

sekunder. Adapun layanan manajemen investasi

dijalankan oleh perusahaan anak PT Mandiri


GrowthofTotalCustomersandRevenuebySegment

BUSINESS REvIEW

PT Mandiri Sekuritas provides products and services

that are divided into two groups, Investment Banking

and Capital Market. In Investment Banking segment,

PT Mandiri Sekuritas provides underwriting and

financial advisory services. Meanwhile, in Capital

Market segment, the Company participates actively

in bonds and equity transactions at primary and

secondary markets. The investment management

service is carried out by our subsidiary, PT Mandiri




inveStMent BanKingPada tahun 2016, Mandiri Sekuritas sukses

mempertahankan posisi sebagai pemimpin pasar

penjaminan emisi baik dalam bisnis penjaminan emisi

saham (equity underwriting) maupun penjaminan

emisi, surat utang (bond underwriting). Bisnis equity

underwriting mendominasi dengan pangsa pasar

(market share) 22,5%, dengan nilai yang meningkat

signifikan sebesar 42% menjadi Rp7,6 triliun di tahun

2016 dari Rp5,4 triliun di tahun 2015. Sejalan dengan

equity underwriting, bisnis bond underwriting Mandiri

Sekuritas mampu mempertahankan posisinya sebagai

market leader dengan market share 16,8%, mencatat

pertumbuhan eksponensial 111% dari Rp8,3 triliun di

tahun 2015 menjadi 17,6 triliun di tahun 2016.

Sepanjang tahun 2016, Mandiri Sekuritas berhasil

melaksanakan 50 mandat yang terdiri dari 12 equity

offerings dan 38 surat utang. Meningkat 42% dari

tahun sebelumnya sebanyak 35 mandat yang terdiri

dari 8 equity offerings dan 27 surat utang.

P e n c a Pa i a n b o n d u n d e r w r i T i n gBond Underwriting Achievement

16.4

10.98.5

17.6 15.2

(Rp Triliun)/ (Rp Trillion)

1 6 .8, 5 %

j u m l a h n a s a b a h r i T e lTotal Retail Customers

6.8

2.82.6

7.6

3.5

2 2 , 5 %

(Rp Triliun)/ (Rp Trillion)

Others Others Others Others Others OthersOthers Others

Mandiri Sekuritas semakin memperkuat posisinya di

Industri Pasar Modal dengan melaksanakan sejumlah

transaksi besar right issue untuk 4 (empat) BUMN,

di antaranya PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, PT

Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk, PT Jasa

Marga (Persero) Tbk, dan PT Krakatau Steel (Persero)

Tbk. Transaksi lain yang berhasil diselesaikan di tahun

2016 diantaranya, IPO PT Waskita Beton Precast Tbk

dan PT Aneka Gas Industri Tbk. Rights issue serta

placement PT XL Axiata Tbk, PT Astra Agro Lestari

Tbk, PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk, PT

Acset Indonusa Tbk, PT Bank Maspion Indonesia Tbk,

dan PT Puradelta Lestari Tbk.

INvESTMENT BANKINGIn 2016, Mandiri Sekuritas successfully maintained

its position as underwriting market leader in equity

underwriting and bonds underwriting businesses. The

equity underwriting business dominated our market

share with proportion of 22.5% and significantly

increasing value by 42% from Rp5.4 trillion in

2015 to Rp7.6 trillion in 2016. Similarly with equity

underwriting, bond underwriting service of Mandiri

Sekuritas managed to maintain its position as market

leader by securing 16.8% market share, recording

111% exponential growth from Rp8.3 trillion in 2015

to Rp17.6 trillion in 2016.

Mandiri Sekuritas executed 50 mandates throughout

2016, comprising of 12 equity offerings and 38

bonds. The figure was 42% higher than 35 mandates

in previous year comprising of 8 equity offerings and

27 bonds.

Mandiri Sekuritas strengthened its position in Capital

Market Industry by major right issue transaction for 4

(four) SOE. Among others, PT Wijaya Karya (Persero)

Tbk, PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk,

PT Jasa Marga (Persero) Tbk, and PT Krakatau Steel

(Persero) Tbk. Other transactions completed in 2016

were including IPO of PT Waskita Beton Precast Tbk

and PT Aneka Gas Industri Tbk. Rights issue and

placement of PT XL Axiata Tbk, PT Astra Agro Lestari

Tbk, PT Telekomunikasi Indonesia (Persero), PT Acset

Indonusa Tbk, PT Bank Maspion Indonesia Tbk and

PT Puradelta Lestari Tbk.

141


Sementara itu, penjaminan emisi obligasi yang

berhasil dilaksanakan Perusahaan mencapai 38

mandat. Diantaranya PT Mandiri Tunas Finance, PT

Pelabuhan Indonesia I (Persero), PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk, PT Angkasa Pura II (Persero), PT Sarana

Multi Infrastruktur (Persero), PT Federal International

Finance, PT Waskita Karya (Persero) Tbk, PT Astra

Sedaya Finance, PT Indonesia Eximbank, PT Medco

Energi Internasional Tbk, PT Siantar Top Tbk, PT Surya

Semesta Internusa Tbk, dan perusahan-perusahan

terkemuka lainnya. Mandiri Sekuritas juga menangani

penawaran surat utang lainnya berupa penerbitan

Medium Term Notes (MTN).

Memiliki reputasi sebagai investment bank terkemuka

di Indonesia, Mandiri Sekuritas juga secara aktif

memberikan layanan transaksi principal investment

serta penasihat keuangan (finansial) bagi perusahaan-

perusahaan besar di Indonesia. Mandiri Sekuritas

terus mendapatkan kepercayaan dari korporasi di

Indonesia dengan menyelesaikan 47 project advisory

dari berbagai perusahaan terkemuka. Beberapa

project yang ditangani di tahun 2016 diantaranya,

PT Angkasa Pura, PT HK Realtindo, PT Wijaya

Karya (Persero) Tbk, PTPN XIV, PTPN VII, PT Semen

Indonesia (Persero) Tbk, PT Jasa Marga (Persero) Tbk,

PT Waskita Toll Road, dan sebagainya.

CAPITAL MARKETSEquityCapitalMarketDampak dari kondisi global yang mulai membaik

memberikan dampak IHSG tahun 2016 yang ditutup

di level 5.297 atau mengalami kenaikan sebesar 15,3%,

dibandingkan penutupan akhir Desember 2015 yang

berada di level 4.593 poin. Kapitalisasi pasar IHSG

mengalami kenaikan 18% menjadi Rp5.754 triliun di

akhir 2016 dari Rp4.873 triliun di akhir 2015. Nilai total

transaksi saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) naik

36% dari Rp5,8 triliun per hari di tahun 2015 menjadi

sekitar Rp7,9 triliun per hari di tahun 2016.

Seiring dengan tren kenaikan di Pasar Modal

Indonesia, nilai transaksi saham Mandiri Sekuritas

juga mengalami peningkatan dengan membukukan

volume transaksi sebesar Rp134,4 triliun di tahun

2016 dengan pangsa pasar 3,6%. Nilai transaksi ini

naik 16% dari tahun 2015 sebesar Rp116 triliun dengan

pangsa pasar 4,3%. Dampak ekonomi yang mulai

kondusif mendorong kenaikan transaksi sebesar

However, the Company also accomplished 38

underwriting transactions. Among others PT Mandiri

Tunas Finance, PT Pelabuhan Indonesia I (Persero),

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Angkasa Pura II

(Persero), PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero),

PT Federal International Finance, PT Waskita Karya

(Persero) Tbk, PT Astra Sedaya Finance, PT Indonesia

Eximbank, PT Medco Energi Internasional Tbk, PT

Siantar Top Tbk, PT Surya Semesta Internusa Tbk, and

other reputable companies. Mandiri Sekuritas also

handled other securities listing in form of Medium

Term Notes (MTN) issuance.

Having a reputation as a prominent investment bank

nationwide, Mandiri Sekuritas also actively provides

principal investment transaction and financial

advisory services for major companies in Indonesia.

Mandiri Sekuritas preserved trust from Indonesian

corporations by finishing 47 advisory projects from

various companies. Some of the projects done in

2016 including PT Angkasa Pura, PT HK Realtindo,

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk., PTPN XIV, PTPN VII,

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk., PT Jasa Marga

(Persero) Tbk., PT Waskita Toll Road and others.

CAPITAL MARKETSEquityCapitalMarketImpact of global condition recovery that contributed

to IHSG level closed at 5,297 level, or increased 15.3%

from closing of December 2015 that stood at 4,593

point level. IHSG market capitalization also grew

18% from Rp4,873 trillion as end of 2015 to Rp5,754

trillion by the end of 2016. Total transaction value at

Indonesia Stock Exchange (BEI) increased 36% from

Rp5.8 trillion per day in 2015. Total equity transaction

value at Indonesia Stock Exchange (IDX) that grew

36% from Rp5.8 trillion per day in 2015 to Rp7.9 trillion

per day in 2016.

As consistent with recovering Indonesian Capital

Market, Mandiri Sekuritas shares transaction also

increased by booking Rp134.4 trillion transaction

volume in 2016 with 3.6% market share. The

transaction value was 16% higher than Rp116 trillion

booked in 2015. The economic impact was evaluated

more conducive and driven 31% Average Transaction

Value (ATV) booked by Mandiri Sekuritas in 2016 that



31% dari tahun sebelumnya. Adapun nilai transaksi

harian rata-rata yang dibukukan Mandiri Sekuritas

pada tahun 2016 mencapai Rp 546 miliar per hari,

di mana 57% transaksi berasal dari klien institusi dan

43% berasal dari nasabah ritel.

201520142013201220112010 2016

T ra n s a k s i raTa - raTa H a r i a n P e r d a g a n g a n s a H a mEquity Average Daily Trading Volume

4,3%3,8%

3,1%3,3%2,9%

3,6%

546478533498307327283

4,4%

(Rp Miliar/hari)/Rp billion/days

CapitalMarketInstitusiKepercayaan para investor untuk berinvestasi melalui

Mandiri Sekuritas terus meningkat. Mandiri Sekuritas

sukses menjaga konsitensi kepemimpinannya

sebagai salah satu broker lokal dengan nilai transaksi

terbesar yang menempati peringkat ke-2 di antara

broker lokal dan peringkat ke-7 secara umum.

Konsistensi Mandiri Sekuritas dalam menghadirkan

layanan capital market telah diakui dengan kembali

mendapatkan predikat sebagai “Best Local Brokerage

House in Indonesia” dari AsiaMoney Brokers Poll

selama tujuh tahun berturut-turut.

Meningkatnya volume transaksi juga diikuti oleh

meningkatnya pendapatan operasional Capital Market

Institusi. Pada tahun 2016 Capital Market Institusi

mampu mencatatkan pendapatan operasional

tertinggi dalam kurun waktu 10 tahun terakhir. Selain

peningkatan volume transaksi saham sebesar 2% dari

Rp303 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp310 miliar

di tahun 2016, peningkatan pendapatan Capital

Market Institusi ini juga didorong oleh peningkatan

realisasi fee transaksi saham sebesar 0,14% di tahun

2016 atau naik 24% dari tahun 2015 sebesar 0,11 %.

achieved Rp546 billion per day, where 57% of the

transaction were required from institutional client

where remaining 43% was from retail customers.

InstitutionalCapitalMarketInvestors today has higher trust to invest with Mandiri

Sekuritas. Thus, Mandiri Sekuritas successfully

maintain leadership consistency as one of local

broker with the highest transaction volume at the

2nd rank among local brokers and 7th rank in general.

Consistency of Mandiri Sekuritas in providing capital

market service is acknowledged by winning predicate

as “Best Local Brokerage House in Indonesia” from

AsiaMoney Brokers Poll seven years in a row.

Increasing transaction volume is also followed

by higher operating income from Institutional

Capital Market. In 2016, Institutional Capital market

successfully recorded the highest operating income

for the last 10 years. Besides increasing equity

transaction volume by 2%, from Rp303 billion in 2015

to Rp310 billion in 2016, Institutional Capital Market

revenue growth was also driven by 0.14% increase

in equity transaction fee booked in 2016 or was 24%

higher than 0.11% achieved in 2015.

143


Beberapa transaksi besar yang terjadi selama tahun

2016 juga turut menyumbang pendapatan jasa

penjualan penjaminan emisi. Sejumlah transaksi besar

tersebut tersebut diantaranya adalah, HM Sampoerna

(Rights Issue), Telkom (Rights Issue), Astra Agro

Lestari (Rights Issue), XL Axiata (Rights Issue), Aneka

Gas Industri (IPO Equity), Waskita Beton (IPO Equity),

Wijaya Karya (Rights Issue), PTPP (Rights Issue), JSMR

(Rights Issue), dan KRAS (Rights Issue).

1 1 %

201520142013201220112010 2016

P e n d a PaTa n o P e ra s i o n a lOperating Income

129.349122.475

87.831111.091

88.947

162.566131.668

(Rp Juta)/(Rp Million)

c a g r

27%

201520142013201220112010 2016

b e b a n o P e ra s i o n a lOperating Expense

53.350

34.13024.762

17.90512.429

51.19448.925


c a g r

Selain peningkatan dari sisi pendapatan, Capital

Market Institusi juga menunjukan perbaikan kinerja

yang terlihat dengan turunnya biaya operasional

sebesar 4% dari Rp53 miliar di tahun 2015 menjadi

Rp51 miliar pada tahun 2016. Perbaikan dari sisi biaya

ini didorong oleh adanya efisiensi pada beberapa pos

Several major transactions executed in 2016 also

contributed revenue for underwriting service. The

transactions included HM Sampoerna (Rights Issue),

Telkom (Rights Issue), Astra Agro Lestari (Rights

Issue), XL Axiata (Rights Issue), Aneka Gas Industri

(IPO Equity), Waskita Beton (IPO Equity), Wijaya Karya

(Rights Issue), PTPP (Rights Issue), JSMR (Rights

Issue), and KRAS (Rights Issue).

Besides increasing revenue, Institutional Capital

Market also indicated performance improvement

as seen from 4% decrease in operating expense

from Rp53 billion in 2015 to Rp51 billion in 2016.

Improvement in expense side is underpinned by

efficiency in some expenditures. Increasing operating



biaya. Secara keseluruhan, naiknya pendapatan dan

turunnya biaya operasional mendorong rasio BOPO

membaik dibandingkan dengan tahun lalu sebesar

10%, dan kontribusi margin naik sebesar 47% dari

Rp76 miliar di tahun 2015 menjadi Rp111 miliar pada

tahun 2016.

27%

201520142013201220112010 2016

b o P oBOPO

41%

28%28%

16%14%

31%37%


c a g r

8 %

201520142013201220112010 2016

K o n T r i b u s i m a r g i nMargin Contribution

75.999

88.34563.069

91.84675.323

111.37182.742


c a g r

CapitalMarketRetailDalam rangka memudahkan akses masyarakat

untuk berinvestasi di pasar Modal Indonesia, Mandiri

Sekuritas memperluas jaringan distribusi melalui 39

jalur distribusi langsung dan kerja sama dengan Bank

Mandiri melalui program Retail Referral Brokerage

(RRB) di 304 kantor cabang Bank Mandiri dan Mandiri

income and decreasing operating expense, overall,

led to improving BOPO ratio than previous year by

10%, and 47% higher margin contribution from Rp76

billion in 2015 to Rp111 billion in 2016.

RetailCapitalMarketTo provide higher access for the society to invest

in Indonesia Capital Market, Mandiri Sekuritas has

expanded distribution channel through 39 direct

distribution channel and partnership with Bank

Mandiri and Mandiri Prioritas across various cities

in Indonesia. The Digital Era encouraged Mandiri

145


Prioritas di berbagai kota di Indonesia. Era digital

mendorong Mandiri Sekuritas untuk melakukan

terobosan baru dengan meluncurkan layanan

pembukaan rekening online atau Online Account

Opening, di mana calon nasabah dapat membuka

rekening tanpa perlu datang ke kantor cabang.

Mandiri Sekuritas secara konsisten meningkatkan

kesadaran masyarakat untuk berinvestasi di Pasar

Modal melalui rangkaian program edukasi, akuisisi,

aktivasi dan retensi nasabah dengan beberapa

program unggulan seperti Basic Training, Training

rutin setiap pekan, Digital Marketing, program

Member Get Member, layanan MOST Advisor, dan

berbagai program gathering dan training nasabah.

Strategi ini merupakan komitmen Perusahaan untuk

berperan aktif mendukung inisiatif Pemerintah

untuk meningkatkan basis investor lokal. Dengan

berbagai program yang dijalankan, jumlah nasabah

retail Mandiri Sekuritas meningkat 19,3% menjadi

58.504 nasabah di akhir 2016 dari 49.069 nasabah

di tahun 2015. Inovasi layanan Mandiri Sekuritas juga

mendapatkan pengakuan publik dengan meraih

predikat “Digital Brand of The Year” dari Majalah

Infobank di tahun 2016.

201520142013201220112010 2016

j u m l a h n a s a b a h r i T e lTotal Retail Customer Chart

49.069

21.99313.267

8.1034.913

58.504

38.380


Sekuritas to make a breakthrough by launching

Online Account Opening service, to enable our

prospective customer registering account without

visiting our branch office.

Mandiri Sekuritas also consistently ignites awareness

of the society to invest in Capital Market through series

of customer education, acquisition, activation and

retention program with featured programs including

Basic Training, Weekly Training, Digital Marketing,

Member Get Member program, MOST Advisor

service and various customer gathering and training

programs. This strategy manifests our commitment

to actively support Government initiative to expand

local investor basis. By implementing those programs,

retail customers of Mandiri Sekuritas increased

19.3% from 49,069 customers in 2015 to 58,504

customers by the end of 2016. Mandiri Sekuritas

service innovation was also acknowledged publicly

by winning “Digital Brand of The Year” predicate from

InfoBank Magazine.



201520142013201220112010 2016

T ra n s a k s i raTa - raTa H a r i a n P e r d a g a n g a n s a H a m r i T e l Retail Equity Average Transaction Volume Chart

175180

9010987

236225(Rp miliar)/(Rp billion)

Seiring dengan meningkatnya jumlah nasabah ritel

serta volume transaksi harian Capital Market Ritel, dari

Rp175 Miliar pada tahun 2015 menjadi Rp236 miliar

pada tahun 2016, Pendapatan operasional Capital

Market Ritel pun mengalami kenaikan. Tercatat

pendapatan operasional Capital Market Ritel di tahun

2016 mengalami kenaikan sebesar 10,4% dari Rp116

miliar pada tahun 2015 menjadi Rp128 miliar di tahun

2016. Kenaikan pendapatan tersebut didominasi

oleh kenaikan pendapatan dari fee transaksi saham

sebesar 47% dari Rp57 miliar pada tahun 2015

menjadi Rp84 miliar di tahun 2016. Kenaikan tersebut

didukung oleh adanya inisiatif transformasi bisnis

ritel yang memperkuat tata kelola pada manajemen

risiko, dan meningkatkan porsi pendapatan dari fee

transaksi saham (brokeraging).

1 4%

201520142013201220112010 2016


115.988116.142

70.84277.35158.384

128.060146.953


c a g r

In line with increasing number of Capital market retail

customers and daily transaction volume from Rp175

billion in 2015 to Rp236 billion in 2016, operating

income from Retail Capital Market also recorded

positive increase. In 2016, Retail Capital Market

operating income grew 10.4% from Rp116 billion in

2015 to Rp128 billion in 2016. Revenue growth was

dominated by higher revenue by 47% from equity

transaction fee booked at the end of 2015 from Rp57

billion in 2015 to Rp84 billion in 2016. Increase was

driven by retail business transformation initiative

that strengthened risk management governance

and increased revenue contribution from equity

transaction fee (brokeraging).

147


201520142013201220112010 2016

P e n d a PaTa n b r o K e ra g e c a P i Ta l m a r K e T r e Ta i lRetail Brokerage Capital Market Income

56.75266.980

35.28642.06941.390

83.50575.802


Dalam tiga tahun terakhir, Capital Market Ritel secara

berkesinambungan melakukan inisiatif efisiensi

operasional yang berdampak pada perbaikan rasio

Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional

(BOPO) sebesar 59%, turun 8% dari tahun sebelumnya

sebesar 67%. Hal tersebut juga berdampak pada

perbaikan kontribusi margin dari Rp22,5 miliar pada

tahun 2015 menjadi Rp48,2 miliar pada tahun 2016.

3 %

20152014201320122011 2016

b o P oBOPO

67%64%

46%45%59%60%


c a g r

In the last three years, Retail Capital market has

performed continuous operational efficiency

initiative with positive impact to higher Operating

Expense to Operating Income (BOPO) ratio by 59%,

or 8% lower than 67% achieved in the previous year.

This also implied to higher margin contribution from

Rp22.5 billion in 2015 to Rp48.2 billion in 2016.



1 5 %

20152014201320122011 2016


22.557

32.103

24.012

38.610

48.17645.833


c a g r

Selain itu, Perusahaan juga telah mengoptimalkan

transaksi saham dengan layanan online trading

berbasis client yang dikembangkan melalui kerja

sama dengan Daishin Securities Co., Ltd., perusahaan

sekuritas terkemuka yang berbasis di Korea Selatan.

Mandiri Sekuritas juga menyediakan aplikasi web dan

mobile yang dapat diakses melalui komputer tablet

serta smartphone yang menggunakan platform iOS,

Android, dan Blackberry.

Mandiri Sekuritas akan terus meningkatkan basis

nasabah dan volume transaksi harian ritel sebagai

salah satu fokus utama pengembangan bisnis di masa

depan. PT Mandiri Sekuritas juga menambahkan

saluran distribusi reksa dana melalui aplikasi Mandiri

Sekuritas Online Trading (MOST), soft launching

telah dilakukan di akhir tahun 2016. Pengembangan

tersebut didukung oleh layanan aplikasi online

trading melalui kerjasama dengan Daishin Securities.

Mandiri Sekuritas juga terus berekspansi secara

nasional dengan keberadaan jaringan kantor cabang

yang tersebar di Jakarta, Surabaya, Malang, Bandung,

Palembang, Medan serta kota besar lainnya.

Dukungan sistem yang andal serta jaringan distribusi

yang luas sejalan dengan visi bisnis Mandiri Sekuritas

untuk menjadi perusahaan sekuritas yang mampu

beradaptasi dengan cepat dengan perubahan, dan

mampu mengakomodasi kebutuhan nasabah ritel.

In addition, the Company also has optimized equity

transaction through client-based online trading

service that was developed in collaboration with

Daishin Securities Co., LTd., a reputable securities

company based in South Korea. Mandiri Sekuritas

also provides web and mobile applications accessible

using tablet computer and smartphone with iOS,

Android and BlackBerry platforms.

Mandiri Sekuritas will continue expand retail

customer basis and retail daily transaction volume as

a main focus of business development in upcoming

years. PT Mandiri Sekuritas also expands mutual

funds distribution channel via Mandiri Sekuritas

Online Trading (MOST) application, where the soft-

launching was done at end of 2016. The development

is followed with online trading application partnership

with Daishin Securities.

Mandiri Sekuritas is also expanding at national level

through the branch office network spread in Jakarta,

Surabaya, Malang, Bandung, Palembang, Medan

and other major cities nationwide. Support from

reliable system and broad distribution channels are

consistent with our effort to become a securities

company that rapidly adapts with dynamic change

and accommodates demands from retail customers.

149


DebtCapitalMarketSebagai salah satu pemain kunci di pasar obligasi,

khususnya Surat Utang Negara (SUN), Mandiri

Sekuritas terus menjadi bagian penting dalam

perdagangan SUN di pasar sekunder dengan

mencatatkan volume transaksi sebesar Rp83 triliun,

meningkat 49% dari tahun 2015 sebesar Rp55,6

triliun. Peningkatan ini didorong oleh membaiknya

kondisi perekonomian global. Selama 2016, transaksi

SUN mencatatkan volume tertinggi dalam kurun

waktu 6 tahun terakhir. Pencapaian volume transaksi

ini mewakili 10,8% dari pangsa pasar di tahun 2016.

Divisi Debt Capital Market (DCM) berupaya untuk

terus meningkatkan volume perdagangan SUN dan

obligasi korporasi. Dalam transaksi SUN, Mandiri

Sekuritas juga senantiasa berperan aktif sebagai

primary dealer yang ikut serta dalam lelang surat utang

yang diterbitkan oleh Pemerintah secara berkala.

Peran tersebut berhasil menempatkan Mandiri

Sekuritas pada posisi ke-3 untuk kategori perusahaan

efek dalam volume transaksi teraktif pada tahun 2016

yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Dalam transaksi obligasi korporasi, Mandiri Sekuritas

berhasil meraih posisi ke-1 dengan pangsa pasar

16,6% atau senilai dengan Rp22,7 triliun, naik 90,7%

dari tahun sebelumnya dengan nilai transaksi

Rp11,9 triliun. Peningkatan tersebut didorong oleh

membaiknya kondisi perekonomian Indonesia

selama tahun 2016. Peningkatan pendapatan Debt

Capital Market juga dipengaruhi oleh meningkatnya

jumlah deal IPO obligasi menjadi 38 deals pada

tahun 2016, dari 27 bonds pada IPO deals pada tahun

sebelumnya.

Peningkatan volume transaksi obligasi ini turut

mendorong peningkatan pendapatan DCM pada

tahun 2016 menjadi Rp31 miliar pada tahun

2016, meningkat 39% dari Rp22,6 miliar di tahun

sebelumnya. Kenaikan pendapatan operasional Divisi

DCM ini juga diimbangi dengan kenaikan beban

operasional sebesar 14%, dari Rp13 miliar pada tahun

2015 menjadi Rp 15 miliar pada tahun 2016.

Meskipun demikian, kenaikan pendapatan operasional

yang lebih tinggi mampu menekan rasio BOPO

menjadi 48% pada tahun 2016, turun sebesar 11%

dari tahun 2015 sebesar 59%. Perbaikan kinerja yang

dilakukan oleh divisi DCM ini akhirnya meningkatkan

kontribusi margin sebesar 115% dari Rp7,2Miliar pada

tahun 2015 menjadi Rp15,6Miliar pada tahun 2016.

DebtCapitalMarketAs a key player in bonds market, primarily Government

Bonds (SUN), Mandiri Sekuritas always participates in

SUN trading at secondary market by aachieving Rp83

trillion transaction volume, was 49% higher than

Rp55.6 trillion booked in 2015. Increase was driven

by global economy recovery. Throughout 2016, SUN

transaction recorded the highest volume within the

last 6 years. This transaction volume achievement

represented 10.8% of the market share in 2016.

Debt Capital Market (DCM) Division strives to increase

SUN and corporate bonds trading volume. In SUN

transaction, Mandiri Sekuritas also participates as

primary dealer in the auction of bonds issued

periodically by the Government. The participation

brought Mandiri Sekuritas in the third position for

securities company as the most active transaction

volume in 2016 as listed in Indonesia Stock Exchange

(IDX).

In corporate bonds transaction, Mandiri Sekuritas

named the 1st rank with 16.6% or Rp22.7 trillion

market share, was 90.7% higher than Rp11.9 trillion

transaction value booked in previous year. Growth

was driven by Indonesia economy recovery

throughout 2016. Increasing Debt Capital Market

revenue was also driven by increasing number of

bonds IPO deals to 38 deals in 2016, from 27 bonds

from IPO deals executed in previous year.

This higher bonds transaction volume also encourage

increasing DCM revenue to Rp31 billion in 2016, was

39% higher than Rp22.6 billion booked in previous

year. Increasing DCM Division operating income was

also followed by 14% increase in operating expense,

from Rp13 billion in 2015 to Rp15 billion in 2016.

However, higher operating income was successfully

decreased BOPO ratio to 48% in 2016, was 11% lower

than 59% booked in 2015. Performance improvement

done by DCM Division brought 115% increase in

margin contribution, from Rp7.2 billion in 2015 to

Rp15.6 billion in 2016.



201520142013201220112010 2016


22.62023.76819.716

14.54910.836

31.43733.310


1 9 %c a g r

201520142013201220112010 2016

b e b a n o P e ra s i o n a lOperating Expenses

13.28115.25710.88411.138

7,910

15.14617.709


1 1 %c a g r

201520142013201220112010 2016

b o P oBOPO

59%64%55%

77%73%

48%53%


- 3 %c a g r

151


201520142013201220112010 2016


7.246

1.825

6.2503.411

1,303

15.606

7.122


5 1 %c a g r

EkspansiRegionalmelaluiMandiriSekuritasSingapuraSetelah Mandiri Sekuritas Singapore Branch terdaftar

sebagai Perusahaan Anak dengan nama Mandiri

Securities Pte. Ltd. (MSPL) pada Desember 2015

lalu, Monetary Authority of Singapore (MAS) telah

memberikan izin lisensi Capital Market Services

License (CMSL) Dealing in Securities & Advising on

Corporate Finance pada bulan Agustus 2016. Dengan

izin tersebut, saat ini MSPL dapat menjalankan

aktivitas bisnis dengan layanan yang lengkap, yaitu

underwriting global Indonesian name bonds, global

bonds brokerage, dan advisory.

KEGIATAN PERANTARA PERDAGANGAN EFEKKegiatan perantara perdagangan efek merupakan

kegiatan jual beli efek untuk kepentingan sendiri atau

pihak lain serta kegiatan lain, sesuai dengan ketentuan

yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Efek yang diperjualbelikan dapat berupa saham,

obligasi, reksa dana, atau produk derivatif lainnya

yang dilakukan dengan mengadministrasikan

rekening efek nasabah.

Pada tahun 2016, pertumbuhan rata-rata transaksi

harian Mandiri Sekuritas di pasar saham mengalami

kenaikan sebesar 14% dari Rp478 miliar per hari

menjadi Rp546 miliar per hari, yang sejalan dengan

kenaikan rata-rata transaksi harian di pasar modal

sebesar 30% dari Rp5.578 miliar per hari menjadi

Rp7.530 miliar per hari. Kenaikan ini mendorong

RegionalExpansionviaMandiriSekuritasSingaporeAfter Mandiri Sekuritas Singapore Branch is

registered as Subsidiary named Mandiri Securities

Pte. Ltd. (MSPL) in the last December 2015, Monetary

Authority of Singapore (MAS) has granted Capital

Market Services License (CMSL) Dealing in Securities

& Advising on Corporate Finance in August 2016.

With this license, MSPL is now eligible to operate

business activity comprehensive services including

underwriting global Indonesian name bonds, global

bonds brokerage, and advisory.

STOCK BROKERAGE ACTIvITIES

Stock brokerage is a stock trading activity for self-

interest or in the interest of other parties, and other

activities, based on the regulations of the Financial

Services Authority. The stocks traded are including

shares, bonds, mutual funds, or other derivative

products conducted by administrating the customer’s

stock account.

In 2016, growth of Average Daily Transaction Volume

of Mandiri Sekuritas at stock market experienced 14%

increase from Rp546 billion per day to Rp546 billion

per day, that was in line with 30% increase in average

daily transaction at the market from Rp5,578 billion

per day to Rp7,530 billion per day. This increase is

encouraging, Mandiri Sekuritas maintained position



Mandiri Sekuritas untuk tetap menjaga posisinya

sebagai salah satu broker lokal teraktif di pasar saham

dan membukukan pangsa pasar sebesar 3,6%.

Nilai transaksi saham Mandiri Sekuritas diperoleh dari

kegiatan transaksi oleh nasabah institusi maupun

nasabah ritel. Dari total transaksi tersebut, 57%

transaksi berasal dari transaksi Equity Capital Market

Institusional (ECMI) dan 43% berasal dari transaksi

Capital Market Retail.

Secara garis besar, transaksi saham Mandiri Sekuritas

selama tahun 2016 mengalami kenaikan. Kenaikan

tersebut didorong oleh kenaikan porsi transaksi ritel

yang berkontribusi sebesar 43% dari total transaksi

Mandiri Sekuritas. Data ini menunjukkan adanya

perubahan porsi transaksi ritel yang disebabkan

oleh adanya inisiatif transformasi bisnis ritel

yang mengurangi porsi pendapatan berisiko dari

pembiayaan, dan memperbanyak porsi pendapatan

dari fee transaksi saham (brokeraging).

Dari pasar obligasi, Mandiri Sekuritas berhasil

mencetak volume transaksi sebesar Rp105,5 triliun,

dengan komposisi 78,5% atau sebesar Rp83 triliun

merupakan transaksi obligasi Pemerintah. Mandiri

Sekuritas mencetak posisi ke-3 dengan pangsa

pasar 10,8%, naik dari tahun sebelumnya yang ada di

posisi ke-5 dengan pangsa pasar 7,94%. Pencapaian

volume transaksi juga disumbang dari volume

transaksi obligasi korporasi sebesar Rp22,7 triliun,

naik 90,7% dari tahun sebelumnya sebesar Rp11,9

triliun. Pencapaian volume transaksi obligasi korporasi

mewakili 11,9% dari pangsa pasar di tahun 2016, naik

dari tahun sebelumnya yang mencatat pangsa pasar

sebesar 8,3%. Kenaikan transaksi obligasi Pemerintah

dan korporasi ini disebabkan oleh membaiknya kondisi

perekonomian Indonesia selama tahun 2016.

as most active local broker at the stock market and

booked 3.6% market share.

Mandiri Sekuritas shares transaction value was

obtained from transaction activity conducted by

institution and retail customers. From the total

transaction, 57% transaction was contributed from

Equity Capital Market Institutional (ECMI) and 43%

from Equity Capital Market Retail (ECMR) transactions.

In general, Mandiri Sekuritas recorded higher shares

transaction throughout 2016 supported by increasing

portion of Retail transaction with 43% contribution

to total transaction of Mandiri Sekuritas. This data

indicated shifting portion of Retail transaction

due to retail business transformation initiative that

reduced high-risk income from financing and to

increase revenue share from shares transaction fee

(brokeraging).

In the bonds market, Mandiri Sekuritas booked

transaction volume of Rp105.5 trillion with 78.5%

or Rp83 trillion composition from Government

Bonds transaction. Mandiri Sekuritas achieved the

third rank with 10.8% market share or higher than

previous year at fifth position with 7.94% market

share. The transaction volume achievement was

also contributed from corporate bonds transaction

volume of Rp22.7 trillion or 90.7% higher than Rp11.9

trillion booked in the previous year. The corporate

bonds transaction volume achievement represented

11.9% of the market share in 2016 that was increased

than 8.3% market share booked in the previous year.

Increasing Government and Bonds transactions were

driven by Indonesian economic recovery throughout

2016.

153


KEGIATAN PENJAMINAN EMISI DAN PENJUALAN EFEKPenjaminan emisi merupakan pembuatan kontrak

dengan emiten untuk melakukan Penawaran

Umum bagi kepentingan emiten dengan atau tanpa

kewajiban untuk membeli sisa efek yang tidak terjual.

TABEL KEGIATAN PENJAMINAN EMISI DAN PENJUALAN EFEK TAHUN 2016 DAN 2015Securities Underwriting and Dealing Activities 2016 and 2015

Kegiatan Penjaminan Emisi dan Penjualan Efek

2016 2015Kenaikan/(Penurunan)

Increase/(Decrease)Securities Underwriting and Dealing Activities

Mandat Equity Offerings 7.632.716.578 5.375.593.000 42,0% Equity Offerings Mandate

Mandat Penjamin Emisi Obligasi

17.598.008.333 8.335.467.000 111,1%Bonds Underwriting

Mandate

JUMLAH 25.230.724.911 13.711.060.000 84,0% TOTAL

Selama tahun 2016, Mandiri Sekuritas berhasil

menyelesaikan 8 mandat equity offerings, 27 mandat

penjamin emisi obligasi dan 24 surat utang lainnya.

Pertumbuhan yang signifikan terjadi pada porsi

Mandiri Sekuritas atas transaksi equity offerings, yaitu

sebesar 240% dari Rp1,6 triliun di tahun 2015 menjadi

Rp5,4 triliun di tahun 2016, yang menjaga peringkat

Mandiri Sekuritas dalam league table di peringkat

1 dalam dua tahun terakhir. Sama halnya dengan

transaksi Equity Offerings, Porsi penjaminan obligasi

juga mengalami peningkatan sebesar 16%, dari Rp7,2

triliun di tahun 2015 menjadi Rp8,3 triliun di tahun

2016. Mandiri Sekuritas mampu mempertahankan

peringkat 1 di league table fixed income underwriting

di tahun 2015 dan 2016.

P o r s i P e n j a m i n a n s u raT u Ta n gPortions Guarantee Bonds(Rp Triliun)/ (Rp Triiun)

P o r s i P e n j a m i n a n s a h a mPortions Guarantee Shares

5,48.3

1,5

10.0

9,2

1.7

7.5 17.6

1,6 7.2

(Rp Triliun)/ (Rp Triiun)

Ranking

2012 20122013 20132014 20142015 20152016 2016

1

47

11

2

12 1

1

SECURITIES UNDERWRITING AND DEALING TRADING ACTIvITIESUnderwriting is a contract agreement with issuing

corporation to conduct a Public Offering on behalf of

the issuing corporation with or without an obligation

to purchase the remaining unsold stock

Throughout 2016, Mandiri Sekuritas succeeded in

completing 8 equity offerings mandates, 27 bonds

underwritings and 24 other bonds. Significant

growth was booked at Mandiri Sekuritas’ shares in

Equity Offerings transaction with 240% growth from

Rp1.6 trillion in 2015 to Rp5.4 trillion in 2016 that

maintained Mandiri Sekuritas’s ranking at league

table equity underwriting at the 1st position in the last

years. Equity Offerings transaction also experienced

similar achievement with 16% increasing bonds

underwriting share from Rp7.2 trillion in 2015 to

Rp8.3 trillion in 2016. Mandiri Sekuritas successfully

secured the first rank at league table in fixed income

underwriting for 2015 and 2016.



JASA PENASIHAT KEUANGANJasa penasihat keuangan merupakan kegiatan yang

berkaitan dengan aksi korporasi, yaitu memberikan

nasihat dalam rangka penerbitan efek, penggabungan,

peleburan, pengambilalihan, pemisahan, dan atau

restrukturisasi, serta kegiatan lain sesuai dengan

ketentuan yang ditetapkan OJK dengan peraturan

perundang-undangan yang berlaku.

TABEL JASA PENASIHAT KEUANGAN TAHUN 2016 DAN 2015 (DALAM RIBUAN RUPIAH)FINANCIAL ADvISORy SERvICE 2016 and 2015 (in thousand Rupiah)

Jasa Penasihat Keuangan 2016 2015Kenaikan/(Penurunan)

Increase/(Decrease)FINANCIAL SERvICE

ADvISORy

Jasa arranger 52.036.837 30.595.126 70,1% Arranger Services

Jasa penasihat keuangan 39.622.646 33.163.507 19,5% Financial Advisory Service

JUMLAH 91.659.483 63.758.633 43,8% TOTAL

Dalam segmen bisnis ini, Mandiri Sekuritas sukses

menyelesaikan 49 deal jasa penasihat keuangan, atau

meningkat 32% dari 37 deal di tahun 2015. Mandiri

Sekuritas berhasil menangani berbagai project

jasa penasihat keuangan, diantaranya bertindak

sebagai financial advisor Angkasa Pura II dalam

kegiatan feasibility study, assisting PT. RNI untuk

debt restructuring serta financial advisor bagi Bank

Mandiri dalam mempersiapkan bisnis ventura dan

multifinance.

TABEL (KERUGIAN) KEUNTUNGAN DARI PORTFOLIO EFEK - NETO TAHUN 2015 DAN 2014 (DALAM RIBUAN RUPIAH)GAIN (LOSS) FROM SECURITIES PORTFOLIO - NET 2016 AND 2015 TABLE (in thousand Rupiah)

(KERUGIAN) KEUNTUNGAN DARI PORTFOLIO EFEK - NETO

2016 2015Kenaikan/(Penurunan)

Increase/(Decrease)GAIN (LOSS) FROM SECURITIES

PORTFOLIO - NET

Kerugian) keuntungan terealisasi dari portofolio efek: Gain (loss) from securities portfolio

Keuntungan terealisasi atas penjualan obligasi

30.103.673 1.755.088 1615%Actual profit from bonds

dealing

Keuntungan terealisasi atas penjualan saham

170.181 (17.835.482) 101% Actual profit from equity dealin

(Kerugian) keuntungan terealisasi atas penjualan reksadana

3.079.067 (489.123) 730%Actual gain (loss) on mutual

funds dealing

Keuntungan belum terealisasi atas efek untuk diperdagangkan

(1.133.219) (1.608.314) 30%Unrealized gain on securities

available for sale

JUMLAH 32.219.702 (18.177.831) 277% TOTAL

Pendapatan dari portofolio efek tercatat mengalami

peningkatan sebesar 277% dari rugi sebesar Rp18,2

miliar di tahun 2015 menjadi untung Rp32,2 miliar di

tahun 2016.

FINANCIAL ADvISORy SERvICEFinancial advisory service refers a service related to

corporate actions, among others, provide advices

regarding securities issuance, merger, consolidation,

acquisition, disassociation, and or restructuring,

as well as other activities in compliance with the

Financial Service Authority regulation by prevailing

laws and regulations.

In this segment, Mandiri Sekuritas succeed

completing 49 financial advisory deals, or grew 32%

from 37 deals in 2014. Some of financial advisory

service projects handled by Mandiri Sekuritas, among

others, PT. Angkasa Pura II for feasibility study,

assisting PT. RNI for debt restructuring, and financial

advisory for Bank Mandiri in preparing venture and

multifinance businesses.

Revenue from securities portfolio increased 277%

from loss of Rp18.2 billion booked in 2015 to Rp32.2

billion in 2016.

155


Faktor terbesar yang mendorong peningkatan ini

adalah meningkatnya keuntungan terealisasi atas

penjualan obligasi yang meningkat sebesar 1.615%

dibanding tahun sebelumnya. Peningkatan ini juga

didorong oleh semakin membaiknya kinerja pasar

modal selama tahun 2016.

TABEL DIvIDEN TAHUN 2015 DAN 2014 (DALAM RIBUAN RUPIAH)DIvIDEND IN 2016 AND 2015

DIvIDEN 2016 2015 2014Kenaikan/(Penurunan)

Increase/(Decrease)DIvIDEND

Dividen 175,117 34,682 1,473,329 1,473,329 Dividend

Piutang reverse repo 21,174,283 74,722,472 47,585,980 47,585,980 Reverse Repo Receivables

Obligasi 37,571,431 33,357,324 43,557,218 43,557,218 Bonds

Transaksi nasabah 30,505,604 21,987,287 63,592,284 63,592,284 Customer Transaction

JUMLAH 89,426,435 130,101,765 156,208,811 156,208,811 TOTAL

Pendapatan bunga dan dividen tercatat sebesar Rp

89,4 miliar pada tahun 2016, terkoreksi 31,3% dari Rp

130,1 miliar di tahun 2015. Penurunan ini terutama

disebabkan oleh kebijakan pengetatan limit trading

atas fasilitas pembiayaan nasabah.

Pendapatan bunga Mandiri Sekuritas berasal dari

pendapatan bunga reverse repo, bunga obligasi, dan

bunga pembiayaan nasabah. Penurunan pendapatan

bunga dan dividen disebabkan oleh penurunan

pada bunga reverse repo yang turun lebih dalam

dibandingkan peningkatan pada pendapatan bunga

obligasi dan bunga transaksi nasabah. Pendapatan

bunga reverse repo menurun cukup signifikan dari

Rp74,7 miliar di tahun 2015 menjadi Rp21,2 miliar di

tahun 2016 atau turun sebesar 71,7%. Penurunan terjadi

dikarenakan menurunnya keterkaitan emiten untuk

melaksanakan transaksi repo yang disebabkan oleh

peraturan OJK tentang crossing. Sementara untuk

pendapatan bunga obligasi dan bunga pembiayaan

nasabah mengalami peningkatan. Pendapatan bunga

obligasi pada tahun 2016 sebesar Rp37,6 miliar, naik

12,6% dari tahun 2015 yang mencapai Rp33,4 miliar.

Sama halnya dengan pendapatan bunga pembiayaan

nasabah yang mengalami peningkatan, yaitu sebesar

38,7% dari Rp22,0 miliar di tahun 2015 menjadi

Rp30,5 miliar di tahun 2016.

The largest growth factor was higher profit realization

on bonds transaction by 1,615% from previous year.

Increase was also driven by improving capital market

performance throughout 2016.

Interest and dividend income booked Rp89.4 billion

in 2016, was 31.3% corrected from Rp130.01 billion

booked in 2015. The decrease was due to limit trading

tightening policy on customer financing facility.

Mandiri Sekuritas booked interest income from

reverse repo interest, bonds interest and customer

financing interest income. Decreasing interest and

dividend income was encouraged by a decrease in

bonds interest and customer financing interest that

recorded lower decrease than increase gained by

reverse repo interest income. Reverse repo interest

income was significantly down from Rp74.7 billion

in 2015 to Rp21.2 billion in 2016 or 71.7% lower.

Decrease was due to decreasing issuers engagement

to execute repo transaction after the implementation

of OJK Regulation on crossing. However, for bonds

interest and customer financing interest income were

increasing. In 2016, bonds interest income achieved

Rp37.6 billion, was 12.6% higher than Rp33.4 billion

booked in 2015. Simlarly with customer finacing

interest income that recorded 38.7% increase from

Rp22.0 billion in 2015 to Rp30.5 billion booked in

2016.



KEGIATAN MANAJER INvESTASI

Kegiatan manajemen investasi, yang dijalankan oleh

anak usaha Perusahaan PT Mandiri Manajemen

Investasi, merupakan kegiatan pengelolaan beragam

sekuritas dan surat berharga seperti saham, obligasi,

dan aset lainnya seperti properti dengan tujuan untuk

mencapai target investasi yang menguntungkan

bagi investor. Investor tersebut dapat berupa institusi

(perusahaan asuransi, dana pensiun perusahaan, dan

lain lain) ataupun investor perorangan, dimana sarana

yang digunakan biasanya berupa kontrak investasi

atau, yang umum digunakan, Kontrak Investasi Kolektif

(KIK) seperti reksa dana.

TABEL KEGIATAN MANAJER INvESTASI TAHUN 2015 DAN 2014 (DALAM RIBUAN RUPIAH)Table of Investment Manager activity in 2016 and 2015 (in thousand rupiah)

Kegiatan Manajer Investasi

2016 2015 2014Kenaikan/(Penurunan)

Increase/(Decrease)Investment manager

activity

Management fee 195.062.939 170.521.262 185.325.452 14,4% Management fee

Subscription fee dan redemption fee

217.793 50.571 582.128 330,7%Subscription fee dan

redemption fee

Jumlah 195.280.732 170.571.833 185.907.580 14,5% Total

Kegiatan manajemen investasi oleh anak usaha

Perusahaan membukukan pendapatan sebesar

Rp195,3 miliar, meningkat sebesar 14,5% dari Rp170,6

miliar di tahun 2015. Pada tahun 2016, Mandiri

Investasi memiliki Asset Under Management (AUM)

sebesar Rp38,8 triliun.

INvESTMENT MANAGER ACTIvITy

Investment management activity that was operated

by subsidiary, PT Mandiri Manajemen Investasi,

refers to securities and bonds management activity

including shares, bonds and other assets such

as property with purpose to achieve profitable

investment target for the investors. The investors

consist of institutions (insurance company, pension

funds and others) and individual investors, where

the instruments comprising of investmetn contract

or Collective Investment Contract (KIK) that are

commonly used, such as mutual funds.

The investment management activity operated

by Subsidiary booked revenue of Rp195.3 billion,

increased 14.5% from Rp170.6 billion booked in 2015.

In 2016, Mandiri Investasi recorded Assets Under

Management (AUM) amounted to Rp38.8 trillion.

157


Tinjauan Kinerja Keuanganfinancial review

aset Perusahaan meningkat rp487,9 miliar atau 28,5% dari rp1,7 triliun apabila dibandingkan dengan akhir tahun 2015. Peningkatan ini terkait dengan pos aset lancar, yaitu sebesar rp486,8 miliar atau 34,2%. komposisi aset tahun 2016 terdiri dari 86,9% aset lancar dan 13,1% aset tidak lancar.assets of the company increased rp487.9 billion or 28.5% from rp1.7 trillion, compared with position as end of 2015. increase was attributable from rp486.8 billion or 34.2% current assets account. in 2016, assets composition comprised of 86.9% current assets and 13.1% non-current assets.



KINERJA KEUANGAN

Tinjauan keuangan yang diuraikan berikut mengacu

kepada Laporan Keuangan Konsolidasian untuk

tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2016

dan 2015 yang disajikan dalam Laporan Tahunan

ini. Laporan Keuangan telah diaudit oleh Kantor

Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan

- PricewaterhouseCoopers (PwC) dan mendapat

opini wajar, dalam semua hal yang material, posisi

keuangan PT Mandiri Sekuritas dan entitas anak

pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, dan hasil

usaha serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada

tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia.

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TABEL LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN 2016, 2015, DAN 2014 (DALAM RIBUAN RUPIAH)CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 2016, 2015, AND 2014 TABLE (IN THOUSAND RUPIAH)

Laporan Posisi Keuangan

Konsolidasian

31 Desember2016

December 31,2016

31 Desember2015

December 31, 2015

31 Desember2014

December 31, 2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease) Consolidated

Statements of Financial PositionSelisih

Different%

ASET ASSETS

Aset Lancar 1.912.270 1.425.452 2.204.029 486.818 34,2% Current Assets

Aset Tidak Lancar 287.670 286.550 176.967 1.120 0,4% Non-current Assets

JUMLAH ASET 2.199.940 1.712.002 2.380.996 487.938 28,5% TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas Jangka Pendek

818.596 552.962 935.824 265.634 48,0% Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang

253.229 145.939 428.191 107.290 73,5% Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 1.071.824 698.901 1.364.014 372.923 53,4% TOTAL LIABILITIES

EKUITAS 1.127.970 1.013.101 1.016.982 114.869 11,3% EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.199.795 1.712.002 2.380.996 487.793 28,5% TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

FINANCIAL REvIEW

Following financial review refers to Consolidated

Financial Statements for years ended on December

31, 2016 and 2015 presented in this Annual Report.

The Financial Statements had been audited by

Public Accountant Firm Tanudiredja, Wibisana,

Rintis & Partners - PricewaterhouseCoopers (PwC)

and granted unqualified opinion in all material

aspects, financial position of PT Mandiri Sekuritas

and subsidiaries as of December 31, 2015 and 2014,

results of operation and cash flows for years ended

on the date have complied with Financial Accounting

Standards in Indonesia.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

159



a s e TAssets

2014 2015 2016

2.2001.712

2.381

K o m P o s i s i a s e T 2 0 1 6

a s e t la n c a r

a s e t T i d a k la n c a r

Composition of Assets in 2016

Current Assets

Non Current Assets

87%

13%


li a b i li Ta sLiabilities

2014 2015 2016

1.072699

1.364

K o m P o s i s i li a b i li Ta s 2 0 1 6Composition of Liabilities in 2016

li a b i l t a s j a n g k a Pe n d e k

li a b i l t a s j a n g k a Pa n j a n g

Short-Term Liabilities

Long-Term Liabilities

76%

24%


e K u i Ta sEquity

2014 2015 2016

1.128

1.0131.017

K o m P o s i s i e K u i Ta s 2 0 1 6Composition of Equity in 2016

0,01%

99,99%

j u m l a h e k u i t a s y a n g d a p a t d i a t r i b u s i k a n k e p a d a p e m i l i k e n t i t a s i n d u k

K e p e n t i n g a n n o n p e n g e n d a l i

Total equity attributable to equity holder of the parent entity

Non-controlling interests




a s e T T i d a K l a n c a rNon Current Assets

2014 2015 2016

287288

177


a s e T l a n c a rCurrent Assets

2014 2015 2016

2.2041.4251.992

ASET

Dalam 3 (tiga) tahun terakhir, nilai aset Perusahan

mengalami penurunan dan peningkatan secara

konsekutif. Peningkatan terjadi pada nilai total aset

di tahun 2016, yang sebagian besar didasari oleh

pergerakan kas dan setara kas, dan piutang transaksi.

Selaras dengan proses penyelesaian perdagangan

efek (settlement), aset tercatat sebesar Rp2,2 triliun.

Aset Perusahaan meningkat Rp487,9 miliar atau

28,5% dari Rp1,7 triliun apabila dibandingkan dengan

akhir tahun 2015. Peningkatan ini terkait dengan

pos aset lancar, yaitu sebesar Rp486,8 miliar atau

34,2%. Komposisi aset tahun 2016 terdiri dari 86,9%

aset lancar dan 13,1% aset tidak lancar. Sementara

komposisi aset tahun 2015 terdiri dari 83,3% aset

lancar dan 16,7% aset tidak lancar.

TABEL ASET TAHUN 2016 DAN 2015 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE ASSETS 2016 AND 2015 (IN MILLION RUPIAH)

ASET

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease)

ASSETSSelisih

Different%

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas 663.377 138.512 138.766 524.865 378,9%Cash and Cash

Equivalents

Posisi piutang reverse repo - neto

127.476 307.930 519.489 (180.454) -58,6%Reverse repo

receivables - net

Portofolio efek 196.922 322.101 485.480 (125.179) -38,9% Marketable securities

Piutang lembaga kliring dan penjaminan

- 31,574 272,264 (31,574) -100.0%Receivable from

clearing and guarantee institution

Piutang nasabah 878,438 582,410 756,397 296,028 50.8%Receivable from

customers

ASSETS

Within the last 3 (three) years, corporate assets value

value decreased and increased consecutively. In

2016, increase was booked in Total Assets that was

mostly underpinned by cash and cash equivalents

and account receivables from transactions. In line

with securities trading settlement process, the

Company booked Rp2.2 trillion assets.

Assets of the Company increased Rp487.9 billion or

28.5% from Rp1.7 trillion, comparable with position as

end of 2015. Increase was attributable from Rp486.8

billion or 34.2% current assets account. In 2016,

assets composition comprised of 86.9% current

assets and 13.1% non-current assets. However, assets

composition comprised of 83.3% current assets and

16.7% non-current assets throughout 2015.

161


TABEL ASET TAHUN 2016 DAN 2015 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE ASSETS 2016 AND 2015 (IN MILLION RUPIAH)

ASET

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


ASSETSSelisih

Different%

Pihak berelasi - 55,467 242,631 (55,467) -100.0% Related parties

Pihak ketiga 878,438 526,943 513,766 351,495 66.7% Third parties

Piutang perusahaan efek lain

922 18 711 904 5024.5%Receivable from other securities

companies

Piutang kegiatan penjaminan emisi efek - neto

14,895 24,393 10,799 (9,498) -38.9%Receivable from

underwriting activities – net

Piutang kegiatan manajer investasi

30,240 18,514 20,123 11,726 63.3%Receivable from

investment manager activities

Total Aset Lancar 1,912,270 1,425,452 2,204,029 486,818 34.2% Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Tagihan derivatif - 310 - 310 100.0% Derivative receivables

Piutang lain-lain - neto

4,242 7,079 6,923 (2,837) -40.1%Other receivables

– net

Biaya dibayar dimuka 62,029 21,702 17,353 40,327 185.8% Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka 12,494 21,245 5,162 (8,751) -41.2% Prepaid taxes

Penyertaan pada bursa efek

135 135 135 - 0.0%Investment in stock

exchange

Penyertaan lain-lain 3,083 3,083 2,983 0 0.0% Other investments

Aset tetap - neto 70,861 79,100 70,061 (8,239) -10.4% Fixed assets – net

Aset pajak tangguhan 74,559 60,223 58,101 14,336 23.8% Deferred tax assets

Aset lain-lain - neto 60,265 93,673 16,248 (33,408) -35.7% Other assets – net

Total Aset Tidak Lancar

287,670 286,550 176,967 1,120 0.4%Total non-current

assets

TOTAL ASET 2,199,940 1,712,002 2,380,997 487,938 28.5% Total assets

ASET LANCARRealisasi aset lancar Perusahaan di tahun 2016

sebesar Rp1,9 triliun, meningkat Rp486,8 miliar atau

34,2% dari tahun 2015 yaitu sebesar Rp1,4 triliun. Hal

tersebut sebagian besar berasal dari peningkatan

kas dan setara kas, serta piutang nasabah. Kas dan

setara kas mengalami peningkatan besar dikarenakan

tingginya deposito akhir tahun. Selanjutnya, piutang

nasabah meningkat dikarenakan peningkatan

aktivitas transaksi. Realisasi aset lancar juga diikuti

dengan penurunan yang terjadi pada posisi piutang

reverse repo - neto dan portofolio efek. Turunnya

posisi piutang reverse repo - neto disebabkan oleh

pelunasan piutang repo yang jatuh tempo di tahun

2016. Sedangkan penurunan nilai portofolio efek

dikarenakan penjualan obligasi Pemerintah.

CURRENT ASSETSIn 2016, curren assets realization amounted Rp1.9

trillion, was Rp486.8 billion or 34.2% higher from Rp1.4

trillion booked in 2015. This was mainly attributable

from increasing cash and cash equivalents, and

receivables from customers. Cash and cash

equivalents recorded a significant growth due to high

time deposit realization by the end of the year. Next,

receivables from customers increased due to higher

transaction activity. Current assets realization was

also followed by decreasing Reverse repo receivables

– net and Marketable securities. Decreasing reverse

repo receivables – net was attributable from full

payment to reverse repo receivables matured in

2016. However, decreasing marketable securities

was driven by Government bonds sales activity.



KasDanSetaraKas

TABEL KAS DAN SETARA KAS TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)Comparative Cash and Cash Equivalents 2016, 2015 and 2014

KAS DAN SETARA KAS

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease) CASH AND CASH

EqUIvALENTSSelisihDifferent

%

Kas 1,119 670 652 449 67.1% Cash

Kas di bank 114,258 82,842 44,284 31,415 37.9% Cash in banks

Deposito berjangka kurang dari 3 bulan

548,000 55,000 93,830 493,000 896.4% Time deposits less than 3 months

JUMLAH 663,377 138,512 138,766 524,865 378.9% Total

Kas dan setara kas terdiri dari kas kecil sebesar Rp1,1

miliar, jumlah kas di bank sebesar Rp114,3 miliar, dan

deposito berjangka yang jatuh tempo atau kurang

dari 3 bulan serta yang tidak dijaminkan dan tidak

dibatasi penggunaanya sebesar Rp548,0 miliar.

Realisasi posisi kas dan setara kas sebesar Rp 663,4

miliar di tahun 2016, dan mengalami peningkatan

yang signifikan sebesar Rp524,9 miliar atau

sebesar 378,9% dari Rp138,5 miliar di tahun 2015.

Peningkatan tersebut terjadi karena kelebihan kas

yang ditempatkan pada instrumen deposit on call

sebagai dampak dari penjualan portofolio efek dan

rendahnya portofolio reverse repo saham yang

diberikan kepada nasabah.

PiutangReverseRepo–NetoPenurunan posisi piutang reverse repo - neto

sebesar Rp180,5 miliar atau 58,6% dari Rp307,9 miliar

di tahun 2015 menjadi Rp127,5 miliar di tahun 2016.

Hal tersebut didasari oleh peraturan OJK tentang

crossing yang menyebabkan penurunan pada

transaksi repo.

PortofolioEfek

TABEL PORTOFOLIO EFEK TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)Comparative Marketable Securities 2016, 2015 and 2014 (in million Rupiah)

PORTOFOLIO EFEK

31 Desember2016

December 31,2016

31 Desember2015

December 31,

2015

31 Desember2014

December 31,

2014


MARKETABLE SECURITIESSelisih

Different%

Portofolio efek untuk diperdagangkan

47,160 165,863 225,906 (118,702) -71.6%Marketable securities –

available – for – trading

Portofolio efek tersedia untuk dijual

149,762 156,238 259,573 (6,476) -4.1%Marketable securities –

available – for – sale

JUMLAH 196,922 322,101 485,480 (125,179) -38.9% TOTAL

CashandCashEquivalents

Cash and cash equivalents comprised of Rp1.1 billion

petty cash, Rp114.3 billion cash in banks and Rp548.0

billion time deposits less than 3 months that is

unsecured and with non-restricted use.

In 2016, realization of cash and cash equivalents

achieved Rp633.4 billion and recorded significant

increase by Rp524.9 billion or 378.9% from Rp138.5

billion in 2015. Increase was attributable from cash

excess with deposit on call instrument as the impact

of marketable securities sales and low reverse repo

portfolio for the customers.

ReverseRepoReceivables–NetIn 2016, the Company recorded Rp180.5 billion or

58.6% billion reverse repo receivables – net decrease.

This was due to OJK regulation on crossing that led

to decreasing repo transaction.

MarketableSecurities

163


Portofolio efek di tahun 2016 turun sebesar Rp125,2

miliar menjadi Rp196,9 miliar dari Rp322,1 miliar

di tahun 2015 atau penurunan sebesar 38,9%.

Penurunan posisi portofolio efek disebabkan oleh

portofolio efek untuk diperdagangkan mengalami

penyesuaian pada penjualan obligasi pemerintah,

dari Rp106,3 miliar di tahun 2015 menjadi Rp28,1

miliar di tahun 2016.

PiutanglembagaKliringdanPenjaminanPiutang lembaga kliring dan penjaminan merupakan

penyelesaian perdagangan efek (settlement) atas

kliring transaksi efek dengan PT Kliring Penjaminan

Efek Indonesia (KPEI). Tidak terjadi Transaksi T+3 di

tahun posisi akhir tahun 2016, hal tersebut mendasari

penurunan 100,0% pada nilai utang Nasabah

Lembaga Kliring Penjaminan dari Rp31,6 miliar di

tahun 2015 menjadi nihil di tahun 2016.

PiutangNasabahTerjadi peningkatan pada nilai piutang nasabah

sebesar Rp296 miliar atau 50,8% dari Rp582,4 miliar

di tahun 2015 menjadi Rp878,4 miliar di tahun

2016. Peningkatan tersebut terjadi dikarenakan

peningkatan piutang nasabah pihak ketiga sebesar

51% dari Rp526,9 miliar dari tahun sebelumnya

menjadi Rp 878,4 miliar. Pada periode tersebut, tidak

terdapat piutang dengan pihak berelasi di tahun 2016,

sehingga menjadikan komposisi piutang nasabah

tahun 2016 terdiri dari 100,0% pihak ketiga.

PiutangPerusahaanEfeklain

TABEL PIUTANG PERUSAHAAN EFEK LAIN TAHUN 2016, 2015, DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)RECEIvABLES FROM OTHER SECURITIES COMPANIES 2016, 2015, AND 2014 TABLE (IN MILLION RUPIAH)

PIUTANG PERUSAHAAN EFEK LAIN

31 Desember2016

December 31,2016

31 Desember2015

December 31,2015

31 Desember2014

December 31,2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease) RECEIvABLES FROM

OTHER SECURITIES COMPANIESSelisih

Different%

Piutang Berelasi 25 - 115 25 Related party

Piutang Ketiga 897 18 596 879 4885.0% Third party

JUMLAH 922 18 711 904 5024.5% TOTAL

Piutang perusahaan efek lain di tahun 2016 meningkat

sebesar Rp904,4 juta atau 5.024,5% dari Rp17,7 juta

di tahun 2015 menjadi Rp922,4 miliar. Peningkatan

piutang perusahaan efek lain merupakan perubahan

yang paling signifikan di antara pergerakan aspek lain

dalam nilai aset.

In 2016, marketable securities portfolio decreased

by Rp125.2 billion, from Rp322.1 billion in 2015

to Rp196.9 billion or 38.9% lower. Decrease in

marketable securities portfolio was due to adjustment

of marketable securities available-for-sale with

government bonds, from Rp106.3 billion in 2015 to

Rp28.1 billion in 2016.

ReceivablefromClearingandGuaranteeInstitutionReceivables from clearing and guarantee institution

refers to securities trading settlement on equity

transaction clearing with PT Kliring Efek Indonesia

(KPEI). There was no T+3 Transaction in the end

position of 2016, this brought 100.0% decrease in

Receivable from clearing and guarantee institution

from Rp31.6 billion in 2015 to null in 2016.

ReceivablesfromCustomersThere was a Rp296 billion or 50.8% increase in

receivables from customers from Rp582.4 billion

in 2015 to Rp878.4 billion in 2016. Increase was

attributable from 51% increase in receivables from

customers with third parties from Rp526.9 billion in

previous year to Rp878.4 billion. In this period, there

was no receivables with related parties in 2016, that

brought composition of receivables from customers

in 2016 was 100.0% from third parties.

ReceivablesfromotherSecuritiesCompany

In 2016, Receivables from other securities company

increased Rp904.4 million or 5,024.5% from Rp17.7

million in 2015 to Rp922.4 billion. Increase in

receivables with other securities company was

recognized as the most significant change among

other aspects movement in assets value.



PiutangKegiatanPenjaminanEmisiEfek–Neto

Terjadi penurunan pada posisi piutang kegiatan

penjaminan emisi efek di tahun 2016 sebesar Rp9,5

miliar atau 38,9%, dari tahun 2015 sebesar Rp24,4

miliar menjadi Rp14,9 miliar.

PiutangKegiatanManajerInvestasi

TABEL PIUTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI TAHUN 2016, 2015, DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)RECEIvABLES FROM INvESTMENT MANAGER ACTIvITIES 2016, 2015, AND 2014 TABLE (IN MILLION RUPIAH)

PIUTANG KEGIATAN MANAJER INvESTASI

31 Desember 2016

December 31, 2016

31 Desember 2015

December 31, 2015

31 Desember 2014

December 31, 2014


RECEIvABLES FROM INvESTMENT

MANAGER ACTIvITIES

SelisihDifferent

%

Piutang Berelasi 29.451 17.047 19.408 12.404 72,8% Related Party

Piutang Ketiga 790 1.467 715 (677) -46,2% Third Party

JUMLAH 30.240 18.514 20.123 11.726 63,3% TOTAL

Posisi piutang kegiatan manajer investasi mengalami

peningkatan sebesar Rp11,7 miliar atau 63,3% dari

nilai di tahun 2015 sebesar Rp18,5 miliar menjadi

Rp30,2 miliar di tahun 2016. Hal ini didasari oleh

peningkatan baik management fee dan subscripition

fee reksa dana Equity.

ASET TIDAK LANCARAset tidak lancar di tahun 2016 sebesar Rp287,7

miliar, relatif stabil dibandingkan tahun 2016. Hal ini

sebagian besar didasari oleh peningkatan pada nilai

biaya dibayar dimuka dan aset pajak tangguhan.

Posisi biaya dibayar dimuka meningkat sebesar

Rp40,3 miliar atau 185,8% dari Rp21,7 miliar di tahun

2015 menjadi Rp62,0 miliar di tahun 2016. Serta

peningkatan pada aset pajak tangguhan sebesar


sebelumnya menjadi Rp74,6 miliar di tahun 2016. Di

saat yang sama, aset lain-lain – neto turun Rp33,4

miliar menjadi Rp60,3 miliar di tahun 2016 karena

pembayaran piutang bermasalah sepanjang tahun

2016.

ReceivablesfromUnderwritingActivities-Net

There was a Rp9.5 billion or 38.9% decrease in

receivables from underwriting activities in 2016, from

Rp24.4 billion in 2015 to Rp14.9 billion.

ReceivablesfromInvestmentManagerActivities

Position of receivables from investment manager

activities increased Rp11.7 billion or 63.3% from

Rp18.5 billion booked in 2015 to Rp30.2 billion in

2016. This was driven by increasing management fee

and subscription fee from equity mutual funds.

NON-CURRENT ASSETSIn 2016, Non-current assets amounted Rp287.7

billion, remained stable from 2016. This was mainly

attributable from increasing prepaid expenses and

deferred tax assets. Prepaid expenses position

increased Rp40.3 billion or 185.8% from Rp21.7

billion in 2015 to Rp62.0 billion in 2016. There was

also a Rp14.3 billion or 23.8% increase in deferred tax

assets from Rp60.2 billion in previous year to Rp74.6

billion in 2016. At the same time, other assets – net

decreased Rp33.4 billion to Rp60.3 billion in 2016

due to payment for non-performing receivables

throughout 2016.

165


Piutanglain-lain–Neto

TABEL PORTOFOLIO EFEK TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE OTHER RECEIvABLES – NET 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

PORTOFOLIO EFEK

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease) OTHER RECEIvABLES

- NETSelisihDifferent

%

Piutang bunga obligasi dan MTN

1.287 2.034 1.911 (747) -36,7% Medium Term Notes

Piutang bunga deposito berjangka

517 72 79 445 617,5%Interest receivables on

time deposits

Piutang karyawan 564 2.076 2.118 (1.512) -72,8% Employee Loan

Lain-lain 2.285 3.716 2.814 (1.431) -38,5% Others

JUMLAH 4.653 7.897 6.923 (3.244) -41,1% TOTAL

Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai

(411) (819) - 408 -49,9%Deduct: allowance for

impairment losses

Nilai piutang lain-lain – neto di tahun 2016 sebesar

Rp4,7 miliar, turun sebesar Rp3,2 miliar atau 41,1%

dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp7,9 miliar.

Penurunan yang terjadi selama tahun 2016, dimana

sebagian besar disebabkan oleh penurunan piutang

karyawan sebesar 72,8% dari Rp2,1 miliar di tahun

2015 menjadi Rp564,2 juta.

BiayaDibayarDiMuka

TABEL BIAyA DIBAyAR DI MUKA TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE PREPAID ExPENSES 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

BIAyA DIBAyAR DI MUKA

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


PREPAID ExPENSESSelisih

Different%

Tunjangan untuk karyawan kunci

8.216 8.072 9.063 144 1,8%Benefit for key

employees

Komisi agen penjualan 40.998 3.600 629 37.398 1038,8%Selling agent

commission fee

Asuransi kesehatan 3.376 3.354 465 22 0,7% Health insurance

Sewa gedung kantor 794 1.297 1.300 (503) -38,8% Office space rental

Data dan informasi 879 1.058 569 (179) -16,9% Data and information

Lain-lain 7.766 4.321 5.326 3.445 79,7% Others

JUMLAH 62.029 21.702 17.352 40.327 185,8% TOTAL

Peningkatan terjadi pada nilai biaya dibayar di muka



Kenaikan yang terjadi didasari oleh biaya dibayar di

muka untuk komisi agen penjualan dan biaya lain-

lain di tahun 2016.

otherReceivables-Net

In 2016, other receivables – net amounted Rp4.7

billion, decreased Rp3.2 billion or 41.1% from Rp7.9

billion booked in 2015. Decrease throughout 2016

was mainly due to 72.8% decrease in employee loan

from Rp2.1 billion in 2015 to Rp564.2 million.

PrepaidExpenses

The Company booked Rp40.3 billion or 158.8%

increase prepaid expenses from Rp21.7 billion in 2015

to Rp62.0 billion in 2016. Increase was underpinned

by prepaid expenses for selling agent and other

expenses booked in 2016.



PajakDibayardiMuka

TABEL PAJAK DIBAyAR DI MUKA TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE PREPAID TAxES 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

PAJAK DIBAyAR DI MUKA

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


PREPAID TAxESSelisih

Different%

PPh 21 - - - - 0,0% Income Tax Article 21

PPh 23 - (0) (0) 0 -100,0% Income Tax Article 23

PPh 25 12.494 21.246 5.163 (8.751) -41,2% Income Tax Article 25

PPN 0 - 0 0 0,0% Value Added-Tax

JUMLAH 12.494 21.245 5.163 (8.751) -41,2% TOTAL

Nilai pajak dibayar dimuka di tahun 2016 sebesar



Kenaikan yang terjadi selama tahun 2016 terutama

disebabkan oleh kenaikan pajak dibayar dimuka

untuk PPh 25.

PenyertaanPadaBursaEfekSaldo penyertaan pada bursa efek per 31 Desember

2016 dan 31 Desember 2015 sebesar Rp135,0 juta

merupakan penyertaan saham kepada PT Bursa Efek

Indonesia sebagai salah satu persyaratan sebagai

anggota bursa. Tidak terdapat pergerakan nilai

penyertaan pada bursa efek di tahun 2016 dan 2015.

Penyertaanlain-lain

TABEL PENyERTAAN LAIN-LAIN TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE OTHER INvESTMENTS 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

PENyERTAANLAIN-LAIN

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


OTHER INvESTMENTSSelisih

Different%

PT Pemeringkat Efek Indonesia

2.982 2.982 2.982 0 0,0%PT Pemeringkat Efek

Indonesia

PT Mandiri Capital Indonesia

100 100 - - 0,0%PT Mandiri Capital

Indonesia

PT Pengembangan Armada Niaga Nasional (Persero)

1 1 1 - 0,0%PT Pengembangan

Armada Niaga Nasional (Persero)

PT Bank Syariah Mandiri

0 0 0 - 0,0%PT Bank Syariah

Mandiri

PT Digital Artha Media - - - - 0,0% PT Digital Artha Media

JUMLAH 3.083 3.083 2.983 0 0,0% JUMLAH

Tidak terdapat penurunan nilai penyertaan lain-lain

pada tanggal laporan.

PrepaidTaxes

In 2016, Prepaid taxes achieved Rp12.5 billion, was

Rp8.8 billion or 41.2% lower than Rp21.2 billion

booked in 2015. Increase booked throughout 2016

was mainly driven by increasing prepaid taxes for

Income Tax Article 25.

InvestmentinStockExchangeAs of December 31, 2016 and December 31, 2015,

investment in stock exchange balance amounted

Rp135.0 million as investment with PT Bursa Efek

Indonesia as requirement for stock exchange

member. There was no change in investment with

stock exchange in both 2016 and 2015.

otherInvestments

There was no decrease in other investments amount

on the reporting date.

167


AsetTetap–Neto

TABEL ASET TETAP - NETO TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)TABEL ASET TETAP - NETO TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)

ASET TETAP - NETO

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


FIxED ASSETS – NET Selisih

Different%

Biaya Perolehan Acquisition Cost

Tanah - - - - 0,0% Land

Gedung 1.660 1.660 1.660 - 0,0% Building

Partisi Gedung 23.169 20.540 17.368 2.628 12,8% Building Partition

Kendaraan 20 20 50 - 0,0% Vehicle

Inventaris Kantor 109.757 105.842 86.535 3.915 3,7% Office Inventory

Aktiva Dalam Pengerjaan

34.867 36.835 35.705 (1.968) -5,3% Assets Under Construction

Jumlah Biaya Perolehan

169.473 164.898 141.318 4.575 2,8% Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Tanah - - - - 0,0% Land

Gedung 1.660 1.660 1.660 - 0,0% Building

Partisi Gedung 14.349 12.469 10.524 1.879 15,1% Building Partition

Kendaraan 20 20 30 - 0,0% Vehicle

Inventaris Kantor 82.583 71.649 59.042 10.934 15,3% Office Inventory

Jumlah Akumulasi Penyusutan

98.611 85.798 71.257 12.813 14,9% Total Accumulated Depreciation

JUMLAH 70.861 79.100 70.061 (8.238) -10,4% TOTAL

Nilai aset tetap - neto di tahun 2016 sebesar



Penurunan yang terjadi selama tahun 2016 terutama

disebabkan oleh adanya penurunan nilai aset dalam

penyelesaian dan kenaikan akumulasi penyusutan.

AsetPajakTangguhan

TABEL ASET PAJAK TANGGUHAN TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE DEFERRED TAx ASSETS 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

ASET PAJAK TANGGUHAN

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease) DEFERRED TAx

ASSETSSelisihDifferent

%

Perusahaan Company

Aset tetap (1.479) (981) (250) (499) 50,8% Fixed Assets

Kewajiban imbalan kerja

17.397 11.018 13.782 6.378 57,9%Employment Benefit

Liabilities

Biaya masih harus dibayar

13.346 13.506 13.025 (160) -1,2% Accrued Expenses

FixedAssets–Net

In 2016, fixed assets – net amounted Rp70.9 billion,

was Rp8.2 billion or 10.4% decrease than Rp79.1

billion booked in 2015. Decrease throughout

2016, was mainly driven by decreasing assets

under construction and increasing accumulated

depreciation.

DeferredTaxAssets



TABEL ASET PAJAK TANGGUHAN TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE DEFERRED TAx ASSETS 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

ASET PAJAK TANGGUHAN

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease) DEFERRED TAx

ASSETSSelisihDifferent

%

Cadangan kerugian penurunan nilai

38.742 33.532 27.009 5.210 15,5%Allowance for

Impairment Losses

Rugi fiskal - - - - 0,0% Fiscal Loss

Cadangan Biaya 317 661 757 (344) -52,1% Expense Allowance

Aset pajak tangguhan - bersih

68.323 57.738 54.324 10.585 18,3%Deferred Tax Assets

– Net

Entitas anak: Subsidairies:

Aset pajak tangguhan 6.236 2.485 3.778 3.751 150,9% Deferred Tax Assets

JUMLAH 74.559 60.223 58.101 14.336 23,8% Total

Nilai aset pajak tangguhan di tahun 2016 sebesar

Rp74,6 miliar, naik sebesar Rp14,3 miliar atau 23,8%


Kenaikan yang terjadi selama tahun 2016 terutama

disebabkan oleh adanya kenaikan penyisihan

kerugian penurunan nilai dan bonus serta insentif di

tahun 2016.

Asetlain-lain–Neto

TABEL ASET LAIN-LAIN - NETO TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE OTHER ASSETS – NET 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

ASET LAIN-LAIN - NETO

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


OTHER ASSETS – NET Selisih

Different%

Perangkat lunak - neto

7.534 10.062 13.453 (2.528) -25,1% Software – Net

Setoran jaminan 19.550 1.337 1.292 18.213 1362,2% Guarantee Deposit

Lain-lain 164.532 214.822 67.599 (50.290) -23,4% Others

Penyisihan kerugian penurunan nilai

(131.351) (132.549) (66.096) 1.198 -0,9%Allowance for

impairment losses

JUMLAH 60.265 93.673 16.248 (33.408) -35,7% Total

Nilai aset lain-lain – neto menurun sebesar Rp33,4

miliar atau 35,7% dari Rp93,9 miliar di tahun 2015

menjadi Rp60,3 miliar di tahun 2016. Penurunan di

tahun 2016 tersebut disebabkan oleh penurunan nilai

aset pada perangkat lunak – neto. Penurunan nilai

lain-lain yang terdiri dari nilai piutang dalam proses

penyelesaian dengan nasabah, sehingga penyisihan

kerugian penurunan nilai yang dibentuk berdasarkan

analisa terhadap kemampuan bayar debitur dengan

mempertimbangkan nilai wajar jaminan saham yang

diterima juga mengalami penurunan.

In 2016, Deferred tax assets amounted Rp74.6 billion,


billion booked in 2015. Increase booked in 2016 was

mainly attributable from increasing allowance for

impairment losses as well as bonus and incentives

booked in 2016.

otherAssets–Net

Other assets – net decreased Rp33.4 billion or 35.7%

from Rp93.9 billion booked in 2015 to Rp60.3 billion

in 2016. Decrease booked in 2016 was driven by

decreasing assets value with software – net. Other

decrease comprised of receivables under settlement

process with customers, that brought allowance for

impairment losses was allocated based on analysis

on debitor’s paying ability by considering fair value of

equity guarantee accepted that was also depreciated.

169


LIABILITAS

Jumlah liabilitas di tahun 2016 meningkat

setelah terjadi penurunan nilai selama tiga tahun

sebelumnya. Pada akhir tahun 2015, jumlah liabilitas

tercatat sebesar Rp698,9 miliar dan akhir tahun 2016

meningkat menjadi Rp1,1 triliun. Peningkatan yang

terjadi pada tahun 2016 sebesar Rp372,9 miliar atau

53,4% dari tahun 2015.

Peningkatan tersebut disebabkan oleh jumlah

liabilitas jangka pendek naik sebesar Rp265,6 miliar

atau 48,0% dari Rp552,9 miliar di tahun 2015 menjadi

Rp818,6 miliar. Komposisi liabilitas Perusahaan di

tahun 2016 terdiri dari 76,4% liabilitas jangka pendek

dan 23,6% liabilitas jangka panjang. Sementara

komposisi liabilitas tahun 2015 terdiri dari 79,1%

liabilitas jangka pendek dan 20,9% liabilitas jangka

panjang.

TABEL LIABILITAS TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE LIABILITIES 2016, 2015 AND 2014

LIABILITAS

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


LIABILITIESSelisih

Different%

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang lembaga kliring dan penjaminan

151.985 112.579 437.668 39.406 35,0%Payable to clearing

and guarantee institution

Utang nasabah Payable to customers

Pihak berelasi 55.256 68.304 19.717 (13.048) -19,1% Related parties

Pihak ketiga 549.193 353.188 450.800 196.005 55,5% Third parties

Utang perusahaan efek lain

(0) 2.038 - (2.038) -100,0%Payable to other

securities companies

Utang kegiatan manajer investasi

20.334 6.304 6.945 14.030 222,6%Payable of investment

manager activities

Liabilitas derivatif 17 114 - (97) -84,9% Derivative payables

Utang pajak 41.810 10.435 20.692 31.375 300,7% Taxes payable

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

818.596 552.962 935.824 265.634 48,0% Total current liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities

Pinjaman bank 90.000 20.000 290.000 70.000 350,0% Bank loans

Biaya masih harus dibayar

110.152 70.798 81.097 39.354 55,6% Accrued expenses

Liabilitas imbalan kerja karyawan

39.151 47.486 48.705 (8.335) -17,6%Provision for

employee

Liabilitas lain-lain 13.926 7.655 8.388 6.271 81,9% Other liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

253.229 145.939 428.191 107.290 73,5%Total non-current

liabilities

JUMLAH LIABILITAS 1.071.824 698.901 1,364.014 372.923 53,4% Total liabilities

LIABILITIES

In 2016, total liabilities increased after decreasing

trend during the last three years. By the end of 2015,

total liabilities achieved Rp698.9 billion and increased

to Rp1.1 trillion by the end of 2016. Increased booked

in 2016 reaching Rp372.9 billion or 53.4% from 2015.

Increase was attributable from Rp265.6 billion or

48.0% increase in total current liabilities booked in

2015, from Rp552.9 billion in 2015 to Rp818.6 billion.

In 2016, Liabilities composition comprised of 76.4%

current liabilities and 23.6% non-current liabilities.

However, in 2015, Liabilities composition comprised

of 79.1% current liabilities and 20.9% non-current

liabilities.



(Rp miliar)/(Rp bilion)

li a b i li Ta sj a n g K a P e n d e KCurrent Liabilities

2014 2015 2016

819

553

936

(Rp miliar)/(Rp bilion)

li a b i li Ta sj a n g K a Pa n j a n gNon-current Liabilities

2014 2015 2016

253146

428

LIABILITAS JANGKA PENDEKJumlah liabilitas jangka pendek Perusahaan naik

sebesar Rp265,6 miliar atau 58% dari Rp552,9 miliar


Hal tersebut sebagian besar berasal dari kenaikan

utang nasabah pihak ketiga, utang lembaga kliring

dan penjaminan, serta utang pajak.

UTANG LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINANUtang lembaga kliring dan penjaminan meningkat


di tahun 2015 menjadi Rp151,9 miliar. Peningkatan

pada nilai hutang tersebut didasari oleh peningkatan

transaksi perdagangan efek (settlement) atas kliring

transaksi efek dengan PT Kliring Penjaminan Efek

Indonesia (KPEI).

UTANG NASABAHSaldo utang nasabah mengalami peningatan sebesar

43,4% dari Rp421,5 miliar di tahun 2015 menjadi

Rp604,4 miliar. Peningkatan tersebut dikarenakan

utang nasabah pihak ketiga yang naik sebesar

55,5% atau Rp196,0 miliar dari tahun 2015 sebesar

Rp353,2 miliar menjadi Rp549,2 miliar di tahun 2016.

Sementara itu, nilai utang nasabah pihak berelasi

mengalami penurunan sebesar Rp13 miliar atau

19,1% menjadi Rp55,3 miliar di tahun 2016. Komposisi

utang nasabah di tahun 2016 terdiri dari 9,1% utang

nasabah pihak berelasi dan 90,9% utang nasabah

pihak ketiga. Sedangkan komposisi utang nasabah

pada tahun 2015 terdiri dari 16,2% pihak berelasi dan

83,8% pihak ketiga.

CURRENT LIABILITIESTotal current liabilities increased Rp265.6 billion or

58% from Rp552.9 billion in 2015 to Rp818.6 billion

in 2016. This was mainly contributed from increasing

payable to customer – third party, payable to clearing

and guarantee institution and taxes payable.

PAyABLE TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTIONPayable to clearing and guarantee institution


billion in 2015 to Rp151.9 billion. Increasing payable

was underpinned by increasing securities trading

transaction (settlement) on securities transaction

clearing with PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia

(KPEI).

PAyABLE TO CUSTOMERSPayable to customer increased by 43.4% from Rp421.5

billion booked in 2015 to Rp604.4 billion. Increase

was attributable from 55.5% or 196.0 billion increase

in payable to customers – third party from Rp353.2

billion in 2015 to Rp549.2 billion in 2016. However,

amount of payable to customers – related party

decreased by Rp13 billion or 19.1% to Rp55.3 billion

in 2016. The payable to customers composition

throughout 2016 comprised of 9.1% payable to

customer – related party and 90.9% payable to

customer – third party. However, composition of

payable to customer in 2015 comprised of 16.2%

related party and 83.8% third party.

171


UTANG PERUSAHAANEFEK LAINPosisi utang perusahaan efek lain di tahun 2016 turun

sebesar 100% dari tahun 2015 sebesar Rp2 miliar.

Penurunan tersebut didasari oleh tidak adanya utang

transaksi beli efek kepada perusahaan efek lain pada

tiga hari bursa terakhir di tahun 2016.

UTANG KEGIATAN MANAJER INvESTASIUtang kegiatan manajer investasi mengalami

peningkatan sebesar 222,6% atau Rp14 miliar dari

Rp6,3 miliar di tahun 2015 menjadi Rp20,3 miliar di

tahun 2016. Peningkatan yang terjadi di tahun 2016

sebagian besar disebabkan oleh peningkatan utang

komisi reksa dana.

LIABILITAS DERIvATIFNilai liabilitas derivatif turun sebesar Rp96,8 juta

atau 84,9% dari saldo di tahun 2015 sebesar Rp114,0

juta menjadi Rp17,2 juta. Penurunan tersebut terjadi

karena menurunnya transaksi nilai tukar mata uang

asing dolar Amerika Serikat (USD).

UTANG PAJAKSaldo utang pajak meningkat sebesar Rp31,4 miliar

atau 300,7% dari Rp10,4 miliar di tahun 2015 menjadi

Rp41,8 miliar. Peningkatan ini terutama disebabkan

oleh peningkatan PPh badan Pasal 29 sebesar 100%

menjadi Rp28,7 miliar.

LIABILITAS JANGKA PANJANGJumlah saldo liabilitas jangka panjang Perusahaan

mengalami peningkatan sebesar Rp107,3 miliar

atau 73,5% dari saldo awal yaitu Rp145,9 miliar

ditahun 2015 menjadi Rp253,2 miliar di tahun 2016.

Peningkatan nilai liabilitas jangka panjang berasal dari

peningkatan pinjaman bank dan biaya masih harus

dibayar.

PINJAMAN BANKRealisasi pinjaman bank mengalami peningkatan

sebesar 350% di sepanjang tahun 2016. Peningkatan

sebesar Rp70,0 miliar yang merupakan selisih dari

Rp20 miliar di tahun 2015 menjadi Rp90 miliar di

tahun 2016. Peningkatan terjadi terutama disebabkan

oleh fasilitas money maket line jangka pendek yang

belum jatuh tempo pada akhir 2016 untuk memenuhi

kebutuhan transaksi efek saham.

PAyABLE TO OTHER SECURITIES COMPANyIn 2016, position of payable to other securities

company decreased by 100% from Rp2 billion booked

in 2015. Decrease was underpinned by unavailability

of securities buying transaction payable to other

Securities Company within the last three days of 2016.

PAyABLE OF INvESTMENT MANAGER ACTIvITIESPayable of investment manager activities increased

222.6% or Rp14 billion from Rp6.3 billion booked in

2015 to Rp20.3 billion in 2016. Increase booked in

2016 was mainly driven by higher payable of mutual

funds commission.

DERIvATIvE LIABILITIESAmount of Derivative Liabilities decreased Rp96.8

million or 84.9% from Rp114.0 million balance booked

in 2015 to Rp17.2 million. Decrease was driven by

lower foreign currency exchange transaction in

United States Dollar (USD) currency.

TAxES PAyABLETaxes payable increased Rp31.4 billion or 300.7%

from Rp10.4 billion booked in 2015 to Rp41.8 billion.

Increase was mainly driven by 100% increase in Entity

Income Tax Article 29 to Rp28.7 billion.

NON-CURRENT LIABILITIESTotal non-current liabilities increased Rp107.3

billion or 73.5% from beginning balance of Rp145.9

billion booked in 2015 to Rp253.2 billion in 2016.

Increasing non-current liabilities was attributable

from increasing bank loans and accrued expenses.

BANK LOANSRealization of Bank Loans increased 350%

throughout 2016. There was Rp70.0 billion increase

from Rp20 billion mismatch recognized in 2015, to

Rp90 billion booked in 2016. Increase was mainly

driven by immature short-term money market line

facility by the end of 2016 to fulfill equity transaction

requirement.



BIAyA MASIH HARUS DIBAyAR

TABEL BIAyA MASIH HARUS DIBAyAR TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)TABEL BIAyA MASIH HARUS DIBAyAR TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)

BIAyA MASIH HARUS DIBAyAR

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


ACCRUED ExPENSESSelisih

Different%

Cadangan bonus dan tunjangan lainnya

85.287 49.841 67.369 35.446 71,1% Provision for bonuses and other allowances

Sewa gedung - 6.400 - (6.400) -100,0% Office Space Rentals

Jasa profesional 1.069 4.802 5.817 (3.733) -77,7% Professional fees

Bunga pinjaman bank 36 98 788 (62) -63,0% Accrued interests on bank loans

Lain-lain 23.760 9.657 7.123 14.103 146,0% Other Loans

JUMLAH 110.152 70.798 81.097 39.354 55,6% Total

Jumlah biaya masih harus dibayar meningkat


di tahun 2015 menjadi Rp 110,2 miliar. Peningkatan

terjadi karena cadangan bonus dan tunjangan

lainnya naik sebesar 71,1% dibandingkan tahun 2015.

Serta peningkatan biaya lain-lain sebesar 146,0%

dibandingkan dengan tahun 2015, yang sebagian

besar terdiri dari biaya yang harus dibayar ke OJK.

LIABILITAS IMBALAN KERJA KARyAWAN

Liabilitas imbalan kerja karyawan turun sebesar Rp8,3

miliar atau 17,6% dari Rp47,5 miliar di tahun 2015

menjadi Rp39,2 miliar di tahun 2016. Penurunan

terutama disebabkan oleh penyesuaian pencadangan

penghargaan masa kerja karyawan di tahun 2016.

LIABILITAS LAIN-LAIN

TABEL LIABILITAS LAIN-LAIN TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE OTHER LIABILITIES 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

LIABILITAS LAIN-LAIN

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


OTHER LIABILITIESSelisih

Different%

Biaya transaksi efek 3.638 2.379 3.829 1.259 52,9%Securities transaction

levies

Lain-lain 10.287 5.276 4.559 5.011 95,0% Others

JUMLAH 13.926 7.655 8.388 6.271 81,9% TOTAL

ACCRUED ExPENSES

Total accrued expenses increased Rp39.4 billion or

55.6% from Rp70.8 billion in 2015 to Rp110.2 billion.

Increase was driven by 71.1% increase in provision

for bonuses and other allowances, if compared

with 2015, and 146.0% increase in other expenses, if

compared with 2016, that were mostly comprising of

accrued expenses to OJK.

PROvISION FOR EMPLOyEES

Provision for employees decreased Rp8.3 billion

or 17.6% from Rp47.5 billion booked in 2015 to

Rp39.2 billion in 2016. Decrease was mainly due

to adjustment in allowance for employee working

reward booked in 2016.

OTHER LIABILITIES

173


Realisasi liabilitas lain-lain meningkat sebesar Rp6,3

miliar atau 81,9% dibandingkan dengan tahun 2015

yaitu Rp7,7 miliar menjadi Rp13,9 miliar. Peningkatan

tersebut disebabkan oleh peningkatan biaya transaksi

efek dan hutang jangka pendek lainnya yang masih

harus dibayar.

EKUITAS

Posisi nilai ekuitas meningkat sebesar Rp115,0 miliar

atau 11,4% dari Rp1 triliun di akhir tahun 2015 menjadi

Rp1,1 triliun di akhir tahun 2016. Peningkatan yang

terjadi sebagian besar disebabkan oleh akumulasi laba

bersih tahun 2016. Komposisi ekuitas di tahun 2016

terdiri dari modal saham disetor 56,6%, saldo laba 43,4%,

serta 0,1% terdiri dari kerugian belum direalisasi dari

perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual,

selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan dalam

mata uang asing, dan kepentingan non-pengendali.

TABEL EKUITAS TAHUN 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE EqUITy 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

EKUITAS

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


EqUITySelisih

Different%

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk:

Equity attributable to equity holders of the parent entity:

Modal saham - nilai nominal Rp1.000 (nilai penuh) per saham Modal dasar 1.000.000.000 saham

Capital stock – par value Rp1,000 (full amount) per share Authorized

Rp1,000,000,000

Modal ditempatkan dan disetor penuh 638.500.000 saham

638.500 638.500 638.500 - 0,0%Shres issued and fully paid

capital 638,500,000

Saldo Laba ditentukan penggunaannya

84.865 81.200 63.850 17.350 27,2%Appropriated Retained

Earnings

Tidak ditentukan penggunaannya

404.823 296.357 320.945 (24.587) (7,7%) Unappropriated

Kerugian belum direalisasi dari perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual

(616) (4.309) (7.574) 3.264 43,1%

Unrealized (losses)/gain from changes in fair value

of available-for-sale marketable securities

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing

399 1.228 1.140 87 7,7%

Differences arising from translation of foreign

currency financial statements

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

1.127.970 1.012.977 1.016.862 3.884 (0,4%)Total equity attributable to equity holders of the

parent entity

Kepentingan non - pengendali

145 124 120 3 2,7% Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 1.128.116 1.013.101 1.016.982 (3.881) -0,4% Total Equity

Realization of other liabilities increased Rp6.3 billion

or 81.9% from Rp7.7 billion booked in 2015 to Rp13.9

billion. Increase was attributable from increasing

securities transaction levies and other accrued short-

term loans.

EqUITy

Position of equity increased Rp115.0 billion or

11.4% from Rp1 trillion by the end of 2015 to Rp1.1

trillion by the end of 2016. Increase was mainly

driven by accumulation of net profit booked in

2016. Composition of equity in 2016 comprised of

56.6% paid-in share capital, 43.4% retained earnings

and 0.1% unrealized loss on change in marketable

securities available – for – sale, differences arising

from translation of foreign currency financial

statements, and non-controlling interest.




j u m l a h e K u i Ta s ya n g d a PaT d i aT r i b u s i K a n K e Pa d a P e m i li K e n T i Ta s i n d u KTotal equity attributable to equity holders of the parent entity

2014 2015 2016

1.1281.0131.017


K e P e n T i n g a n n o n P e n g e n d a liNon-controlling interests

2014 2015 2016

145124120

MODAL SAHAM DISETORPada tahun 2016 dan 2015, jumlah modal saham

disetor tidak mengalami perubahan yakni sebesar

Rp638,5 miliar.

SALDO LABASaldo laba terdiri dari saldo laba ditentukan

penggunaannya, dan saldo laba tidak ditentukan

penggunaannya. Realisasi tahun 2016, saldo laba

ditentukan penggunaannya meningkat sebesar Rp3,4

miliar atau 4,5% menjadi Rp84,9 miliar, selanjutnya

saldo laba tidak ditentukan penggunaannya meningkat

sebesar Rp108,5 miliar atau 36,6% menjadi Rp404,8

miliar. Peningkatan pada saldo laba ditentukan

penggunaannya disebabkan oleh peningkatan

cadangan umum. Sedangkan peningkatan pada saldo

laba tidak ditentukan penggunaannya disebabkan

oleh akumulasi laba bersih komprehensif kinerja tahun

buku 2016 sebesar Rp108,5 miliar.

KERUGIAN BELUM DIREALISASI DARI PERUBAHAN NILAI WAJAR EFEK yANG TERSEDIA UNTUK DIJUALKerugian belum direalisasi dan perubahan nilai

wajar efek yang tersedia untuk dijual di tahun 2016

meningkat sebesar Rp3,7 miliar atau 85,7% dari Rp4,3

miliar menjadi Rp616 juta. Hal ini disebabkan oleh

kenaikan nilai surat berharga (AFS) selama tahun

2016.

PAID-IN CAPITALIn 2016 and 2015, total paid-in capital remained

stable amounted Rp638.5 billion.

RETAINED EARNINGSRetained earnings consists of appropriated and

unappropriated retained earnings. In 2016, realization

of appropriated retained earnings increased

Rp3.4 billion or 4.5% to Rp84.9 billion, further,

unappropriated retained earnings grew Rp108.5

billion or 36.6% to Rp404.8 billion. Increasing

appropriated retained earnings was driven by higher

general reserves. However, increasing unappropriated

retained earnings was attributable from accumulated

comprehensive income for performance booked in

fiscal year 2016 amounted Rp108.5 billion.

UNREALIzED (LOSSES)/GAIN FROM CHANGES IN FAIR vALUE OF AvAILABLE-FOR-SALE MARKETABLE SECURITIESIn 2016, unrealized (losses)/gain from changes in

fair value of available-for-sale marketable securities

increased Rp3.7 billion or 85.7% in 2016 from Rp4.3

billion to Rp616 million. This was driven by increasing

amount of available-for-sale marketable securities

throughout 2016.

175


SELISIH KURS KARENA PENJABARAN LAPORAN KEUANGAN DALAM MATA UANG ASINGPada tahun 2016 nilai selisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan dalam mata uang asing menurun

sebesar Rp829,4 juta atau 67,5% dari Rp1,2 miliar

menjadi Rp398,6 juta. Penurunan tersebut disebabkan

oleh penambahan entitas perusahaan anak luar

negeri MSPL pada penjabaran laporan keuangan.

KEPENTINGAN NON-PENGENDALIPosisi nilai kepentingan non-pengendali meningkat

sebesar Rp21,5 juta atau Rp17,3% dari Rp123,9 di

tahun 2015 menjadi Rp145,5 di tahun 2016.

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

TABEL LAPORAN LABA (RUGI) DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN TAHUN 2016, 2015, DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)

COMPARATIvE STATEMENTS OF INCOME (LOSS) AND OTHER COMPREHENSIvE INCOMES 2016, 2015 AND 2014 (IN MILLION RUPIAH)

LAPORAN LABA (RUGI) DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014


STATEMENTS OF INCOME (LOSS)

AND OTHER COMPREHENSIvE

INCOMES

SelisihDifferent

%

PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUES

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek

226.517 180.900 199.167 45.617 25,2%Income from

brokerage activities

Pendapatan kegiatan manajer investasi

195.281 170.572 185.908 24.709 14,5%Income from

investment manager activities

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi dan penjualan efek

110.487 52.369 41.405 58.118 111,0%Income from

Underwriting and selling activities

Jasa penasihat keuangan

95.526 91.659 63.759 3.867 4,2%Financial Advisory

Service

Pendapatan dividen dan bunga

89.426 131.540 156.209 (42.114) -32,0%Dividend and interest

incomes

(Kerugian) keuntungan dari portofolio efek - neto

32.220 (18.178) 53.846 50.398 -277,2%Gain (Losses) from

marketable securities – net

Lain-lain 2.242 1.321 1.324 921 69,7% Others

Jumlah Pendapatan Usaha

751.700 610.184 701.616 141.516 23,2% Total operating income

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

DIFFERENCES ARISING FROM TRANSLATION OF FOREIGN CURRENCy FINANCIAL STATEMENTSIn 2016, amount of differences arising from

translation of foreign currency financial statements

decreased Rp829.4 million or 67.5% from Rp1.2

billion to Rp398.6 million. Decrease was attributable

from additional foreign subsidiary, MSPL, during the

financial statements translation.

NON-CONTROLLING INTERESTPosition of non-controlling interest increased Rp21.5

million or 17.3% from Rp123.9 million booked in 2015

to Rp145.5 million in 2016.

COMPARATIvE STATEMENTS OF INCOME (LOSS) AND OTHER COMPREHENSIvE INCOMES







31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014




INCOMES

SelisihDifferent

%

Beban kepegawaian 281.204 258.736 262.316 22.468 8,7% Employee expenses

Komisi dan biaya transaksi

90.905 70.248 86.479 20.657 29,4%Commission and transaction costs

Jasa profesional 23.476 38.768 21.259 (15.292) -39,4% Professional fees

Telekomunikasi 29.223 32.317 26.216 (3.094) -9,6% Telecommunication

Administrasi dan umum 34.972 28.653 27.430 6.319 22,1%Administratiove and

general

Penyisihan kerugian penurunan nilai atas aset keuangan

21.321 26.093 32.514 (4.772) -18,3%Alloawnce for

impairment losses on financial assets

Humas, iklan, dan promosi

16.330 16.939 17.640 (609) -3,6%Advertising and

promotion

Sewa kantor 3.424 16.740 9.204 (13.316) -79,5% Office rent

Penyusutan 14.363 14.604 14.295 (241) -1,7% Depreciation

Beban pemeliharaan sistem

14.332 9.889 7.016 4.443 44,9%System Maintenance

expense

Perjalanan dinas 4.390 5.833 6.897 (1.443) -24,7% Business Trip

Jamuan dan sumbangan

1.010 2.005 3.377 (995) -49,6%Representation and

Donation

Pelatihan dan seminar 3.627 1.064 3.586 2.563 240,9% Training and Seminar

Lain-lain 42.848 36.206 20.972 6.642 18,3% Others

Jumlah Beban Usaha 581.425 558.093 539.201 23.332 4,2%Total Operating

Expense

LABA USAHA 170.275 52.091 162.415 118.184 226,9% Income from Operation

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN

Other Income (Expenses)

Beban bunga dan keuangan - neto

6.166 (14.624) (31.852) 20.790 -142,2%Interest and financing

charges – net

Keuntungan (kerugian) selisih kurs - neto

(1.456) 781 (1.928) (2.237) -286,5%(Loss)/gain on foreign

exchange – net

Keuntungan transaksi derivatif

3.327 270 5.515 3.057 1132,3%Gain on net derivative

transactions

Lain-lain - neto (8.122) 1.050 (372) (9.172) -873,5% Others – net

Beban lain-lain - neto (85) (12.523) (28.636) 12.438 -99,3% Other expenses – net

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK

170.190 39.568 133.779 130.622 330,1%INCOME BEFORE TAX

EXPENSE

Beban Pajak 46.926 24.909 40.429 22.017 88,4% Tax Expense

LABA BERSIH 123.264 14.658 93.350 108.606 740,9% NET INCOME

Penghasilan komprehensif lain: Other Comprehensive Incomes:

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Items That Will Not be Reclassified to profit or loss

177






31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014




INCOMES

SelisihDifferent

%

Pengukuran kembali (kerugian) keuntungan atas program imbalan pasti - setelah pajak tangguhan

(116) (196) 49 80 -40,9%

Remeasurement (loss)/gain on defined benefit plans – net of deferred

tax

Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi

Items that will be reclassified to profit

or loss

Perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual:

Changes in fair value of available-for-sale

marketable securities

Kerugian tahun berjalan (1.734) (1.191) (517) (543) 45,6% Losses in current year

Jumlah yang ditransfer ke laba rugi

5.427 4.455 2.242 972 21,8%Amounts transferred to

profit or loss

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing - setelah pajak tangguhan

(831) 88 (141) (919) -1043,8%Differences arising from translation of

foreign currency

Laporan keuangan - setelah dikurangi pajak tangguhan

2.863 3.353 1.584 (490) -14,6%Financial statements –

net of deferred tax

Pajak penghasilan terkait

2.747 3.156 1.633 (409) -13,0% Related income tax

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF

126.011 17.815 94.983 108.196 607,3%TOTAL

COMPREHENSIVE INCOME

Pemilik entitas induk 123.239 14.647 93.318 108.592 741,4%Equity holder of parent

entity

Kepentingan non-pengendali

25 11 32 14 130,2%Non-controlling

interest

123.264 14.658 93.350 108.606 740,9%

Total penghasilan komprehensif yang dapat diatribusikan kepada:

Total comprehensive income attributable to:

Pemilik entitas induk 125.987 17.804 94.951 108.183 607,6%Equity holders of the

parent entity

Kepentingan non- pengendali

24 11 32 13 122,4%Non-controlling

interest

126.011 17.815 94.983 108.196 607,3%

Laba Per Saham Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (nilai penuh)

Earning per share attributable to equity holders (full amount)

Laba usaha per saham 267 82 254 185 225,6%Income from operation

per share

Laba bersih per saham 193 23 146 170 739,1% Net income per share




l a b a u s a h aIncome from Operation

2014 2015 2016

170

52

162


P e n d a PaTa n u s a h aOperating Revenues

2014 2015 2016

752610702


l a b a s e b e lu m Pa j a KIncome Before Tax Expense

2014 2015 2016

17040

134


l a b a b e r s i hNet Income

2014 2015 2016

123

15

93


P e n g h a s i l a n K o m P r e h e n s i fComprehensive Incomes:

2014 2015 2016

126

1895

179


PENDAPATAN USAHA

Pendapatan Perusahaan diperoleh dari kegiatan

perdagangan efek, manajer investasi, penjaminan

emisi dan penjualan efek, jasa penasihat keuangan,

pendapatan dividen dan bunga, (kerugian) keuntungan

dari portofolio efek-neto, dan pendapatan lain-

lain. Realisasi pendapatan usaha yang dibukukan

pada tahun 2016 sebesar Rp751,7 miliar, meningkat


di tahun 2015. Peningkatan tersebut diantaranya

disebabkan oleh:

- Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan

efek merupakan pendapatan yang berasal

dari transaksi efek equity dan fixed income.

Pencapaian pendapatan kegiatan perantara

perdagangan efek sampai dengan 31 Desember

2016 sebesar Rp226,5 miliar. Realisasi tersebut

meningkat sebesar Rp45,6 miliar atau 25,2% dari

realisasi di tahun 2015 yaitu sebesar Rp180,9

miliar. Hal tersebut didasari oleh peningkatan

volume transaksi efek yang meningkat dan

melebihi target.

- Pendapatan kegiatan manajer investasi

Pendapatan kegiatan manajer investasi merupakan

pendapatan dari Asset Under Management, yaitu

aset kelolaan reksa dana di Mandiri Manajemen

Investasi. Realisasi pendapatan kegiatan manajer

investasi tercatat sebesar Rp195,3 miliar di tahun

2016, meningkat sebesar Rp24,7 miliar atau 14,5%

dari Rp170,6 miliar di tahun 2015. Peningkatan

tersebut dikarenakan peningkatan komposisi efek

kelolaan.

- Pendapatan kegiatan penjaminan emisi dan

penjualan efek

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi dan

penjualan efek diakui berdasarkan jumlah deal dan

volume transaksi penjaminan emisi yang terjadi

di tahun 2016. Sampai dengan 31 Desember

2016, pendapatan kegiatan penjaminan emisi

dan penjualan efek terealisasi sebesar Rp52,4

miliar, tumbuh sebesar Rp11 miliar atau 26,5%


Pertumbuhan tersebut disebabkan adanya

peningkatan jumlah deal transaksi, diikuti dengan

berkembangnya market size yang menyebabkan

adanya peningkatan market share pada kegiatan

underwriting.

OPERATING INCOME

Operating revenues is acquired from income from

brokerage activities, investment manager activities,

underwriting and selling activities, financial advisory

fees, dividends and interest income, (losses) gains on

marketable securities – net and others. By the end of

2016, total operating revenue booked Rp751.7 billion,

was Rp141.5 billion or 23.2% higher than Rp610.2

billion booked in 2015. Increase was attributable to

following factors:

- Income from brokerage actvities

Income from brokerage activities was recognized

based on equity transaction and fixed income

equity. As of December 31, 2016, income from

brokerage activities realized amounted Rp226.5

billion. The realization as Rp45.6 billion or 25.2%

higher than Rp180.9 billion realization booked

in 2015. This was underpinned by increasing

securities transaction volume that grew and

exceeded the target.

- Income from investment manager activities

Income from investment manager activities was

recognized based on Assets Under Management

from mutual funds managed assets with Mandiri

Manajemen Investasi. Realization of income

from investment manager activities booked

Rp195.3 billion in 2016, was Rp24.7 billion or

14.5% higher than Rp170.6 billion booked in

2015. Increase was attributable from higher

composition of securities under management.

- Income from Underwriting and Selling Activities

Income from underwriting and securities selling

activities was recognized based on total deals

and underwriting transaction volume booked

in 2016. As of December 31, 2016, income from

underwriting and securities selling activities

achieved Rp52.4 billion, grew Rp11 billion or

26.5% from Rp41.4 billion booked in 2015.

Growth was driven by increasing number of

transaction deal, followed by higher market

size that led to increasing market share in

underwriting activity.



- Jasa penasihat keuangan

Jasa penasihat keuangan diakui berdasarkan

jumlah deal penasihat keuangan yang terjadi di

tahun 2016. Sampai dengan 31 Desember 2016,

jasa penasihat keuangan terealisasi sebesar

Rp91,7 miliar, tumbuh sebesar Rp27,9 miliar atau

43,8% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp63,8

miliar. Pertumbuhan tersebut disebabkan oleh

peningkatan jumlah deal penasihat keuangan di

tahun 2016.

- Pendapatan dividen dan bunga

Pendapatan dividen dan bunga diakui

berdasarkan pendapatan bunga atas pembiayaan

kepada nasabah untuk keperluan transaksi efek,

pembiayaan reverse repo untuk nasabah dan

pendapatan bunga dan dividen atas efek surat

utang dan ekuitas yang dimiliki Perusahaan.

Sampai dengan 31 Desember 2016, pendapatan

dividen dan bunga terealisasi sebesar Rp131,5

miliar, turun sebesar Rp24,7 miliar atau 15,8%


Penurunan tersebut disebabkan oleh penurunan

outstanding pembiayaan nasabah seiring dengan

pengetatan manajemen risiko Perusahaan.

- (Kerugian) Keuntungan dari portofolio efek - neto

Pada (kerugian) keuntungan dari portofolio efek,

termasuk didalamnya pencatatan keuntungan

(kerugian) laba dari portofolio efek (reksadana) dan

nilai discretionary dari hasil investasi yang dimiliki

Perusahaan. Realisasi (kerugian) keuntungan

dari portofolio efek - neto sebesar Rp32,2 miliar,

naik sebesar Rp53,8 miliar atau 277,2% dari

keuntungan (kerugian) di tahun 2015 yaitu sebesar

(Rp18,2 miliar). Apabila dibandingkan dengan

tahun 2015, peningkatan yang terjadi disebabkan

oleh pendapatan reksadana, dan keuntungan

perdagangan efek saham dan surat utang.

- Lain-lain

Pendapatan usaha lain-lain merupakan

pendapatan yang didapat dari jasa kustodian

transaksi obligasi dan saham yang menggunakan

nama Mandiri Sekuritas sebagai kustodinya, serta

jasa peminjaman efek baik untuk nasabah lokal,

asing, dan lembaga kliring dan penjaminan.

Jumlah pendapatan usaha lain-lain sebesar Rp2,2

miliar di tahun 2016, naik sebesar Rp921 juta atau

69,7% apabila dibandingkan dengan tahun 2015

yaitu sebesar Rp1,3 miliar. Hal ini didorong oleh

kenaikan biaya obligasi dan ekuitas kustodian

yang dibukukan Mandiri Sekuritas.

- Financial Advisory Service

Financial advisory service was recognized

based on total financial advisory deals booked

in 2016. As of December 31, 2016, financial

advisory service achieved Rp91.7 billion, was

Rp27.9 billion or 43.8% higher than Rp63.8

billion booked in 2015. Growth was driven by

increasing financial advisory deals booked in

2016.

- Dividend and Interest Income

Dividend and interest income was recognized

based on interest income with customers

financing for equity transaction needs, reverse

repo financing for customers and dividend and

interest income from securities and equities

booked by the Company. As of December 31,

2016, dividend and interest income amounted

Rp131.5 billion, decreased Rp24.7 billion or

15.8% from Rp156.2 billion booked in 2015.

The decrease was attributable from decreasing

customers financing outstanding in line with

tight risk management policy implemented in the

Company.

- (Losses) gains on marketable securities – net

(Losses) gains on marketable securities – net

was recognized based on administration of gain

(losses) of marketable securities (mutual funds)

and discretionary value of investment income

booked by the Company. Realization of (Losses)

gains on marketable securities – net amounted

Rp32.2 billion, increased Rp53.8 billion or 277.2%

from total gain/(losses) booked in 2015, that was

(Rp18.2) billion. If compared with 2015, increase

was attributable from mutual funds income,

as well as gain on equity securities and bonds

trading.

- Others

Other revenues was recognized as revenue from

bonds and equity transaction custody fee under

the name of Mandiri Sekuritas as the Custody,

and from equity leasing fees for local and

foreign customers, and clearing and guarantee

institution. Total other incomes achieved Rp2.2

billion in 2016, was Rp921 million or 69.7%

higher than Rp1.3 billion booked in 2015. This

was driven by increasing bonds and equity

transaction custody fee booked by Mandiri

Sekuritas.

181


BEBAN USAHA

Beban usaha Perusahaan terdiri dari beban

kepegawaian, komisi dan biaya transaksi, jasa

profesional, telekomunikasi, administrasi dan umum,

penyisihan kerugian nilai atas aset keuangan, humas,

iklan, dan promosi, sewa kantor, penyusutan, beban

pemeliharaan sistem, perjalanan dinas, jamuan

dan sumbangan, pelatihan dan seminar, dan lain-

lain. Akhir tahun 2016, jumlah beban usaha tercatat

sebesar Rp581,4 miliar, naik sebesar Rp23,3 miliar atau

4,2% dari Rp558,1 miliar di tahun 2016. Peningkatan

tersebut dipengaruhi oleh:

- Beban Kepegawaian

Jumlah beban kepegawaian sampai dengan

31 Desember 2016 tercatat sebesar Rp281,2

miliar, naik 8,7% atau selisih Rp22,5 miliar dari

Rp258,7 miliar di tahun 2015. Peningkatan beban

kepegawaian dikarenakan peningkatan profit

sharing bonus akibat meningkatnya kinerja

perusahaan, serta peningkatan gaji pokok dan

insentif apabila dibandingkan dengan tahun 2015.

- Komisi dan Biaya Transaksi

Realisasi komisi dan biaya transaksi meningkat

sebesar Rp20,7 miliar atau 29,4% dari Rp70,2

miliar di tahun 2015 menjadi Rp90,9 miliar di

tahun 2016. Peningkatan tersebut disebabkan

oleh peningkatan beban komisi reksa dana dan

beban bagi hasil transaksi ke perusahaan lain

dan jasa transaksi kepada perusahaan efek atau

perusahaan lain.

- Jasa Profesional

Jasa profesional terealisasi sebesar Rp23,5

miliar di tahun 2016, turun Rp15,3 miliar dari

Rp38,8 miliar di tahun 2015. Penurunan tersebut

terutama disebabkan oleh penurunan biaya jasa

konsultan hukum dan tenaga ahli lainnya dalam

pelaksanaan kebutuhan bisnis.

- Telekomunikasi

Beban telekomunikasi sepanjang tahun 2016

sebesar Rp29,2 miliar, menurun sebesar Rp3,1


Penurunan tersebut dikarenakan penurunan

biaya informasi data atau jaringan, dimana terjadi

juga peningkatan pada informasi online trading.

OPERATING ExPENSE

Operating expenses comprises of employee expenses,

commisisons and transaction costs, professional

fees, telecommunication, administrative and general,

provision for impairment losses on financial assets,

general affairs, advertising and promotions, office

rent, depreciation, system maintenance expense,

business trip, representation and donation, training

and seminar and others. As end of 2016, total

operating expenses booked Rp581.4 billion, grew

Rp23.3 billion or 4.2% from Rp558.1 billion booked in

2016. The growth was attributable from:

- Employee expense

As of December, 2016, employee expense

achieved Rp281.2 billion, was 8.7% or Rp22.5

billion higher from Rp258.7 billion booked

in 2015. Increasing employee expense was

attributable from profit sharing bonus after

increasing performance achieved by the

Company, as well as salary and bonus appraisal

if compared with 2015.

- Commission and transaction costs

Realization of commission and transaction cost


billion in 2015 to Rp90.9 billion in 2016. Increase

was attributable from increasing mutual

funds commission expense and profit-sharing

transaction expense to other companies.

- Professional fees

Professional fees achieved Rp23.5 billion,

was Rp15.3 billion lower than Rp38.8 billion

booked in 2015. Decrease was mainly driven by

decreasing legal consultant service and other

professional fees to meet business demands.

- Telecommunication

Telecommunications achieved Rp29.2 billion,

was Rp3.1 billion or 9.6% lower than Rp32.3

billion booked in 2015. Decrease was due to

efficiency in data information or network cost,

where also recognized an increase in online

trading information.



- Administrasi dan umum

Jumlah biaya adiministrasi dan umum sampai

dengan 31 Desember 2016 terealisasi sebesar

Rp35 miliar, meningkat sebesar Rp6,4 miliar

atau 22,1% dari Rp28,7 miliar di tahun 2015.

Pertumbuhan tersebut dikarenakan peningkatan

biaya kesehatan dan penambahan beban

pemeliharaan dan perbaikan inventaris.

- Penyisihan Kerugian Nilai Atas Aset Keuangan

Jumlah beban penyisihan kerugian nilai atas

aset keuangan di tahun 2016 sebesar Rp21,3

miliar, turun sebesar Rp4,8 miliar atau 18,3% dari

Rp26,1 miliar. Penurunan tersebut disebabkan

oleh penurunan pencadangan piutang ragu-

ragu untuk saldo piutang ragu-ragu yang masih

tercatat di 2016.

- Humas, Iklan, Dan Promosi

Jumlah beban humas, iklan, dan promosi menurun

sebesar Rp609 juta atau 3,6% dari Rp16,9 miliar

menjadi Rp16,3 miliar. Penurunan yang terjadi

sebagian besar disebabkan oleh penurunan biaya

marketing sepanjang tahun 2016.

- Sewa Kantor

Realisasi sewa kantor sepanjang tahun 2016

sebesar Rp3,4 miliar. Beban sewa kantor

mengalami penurunan yang signifikan yaitu

sebesar Rp13,3 miliar atau 79,5% apabila

dibandingkan dengan tahun 2015 yaitu sebesar

Rp16,7 miliar. Penurunan beban sewa kantor

dikarenakan accrual sewa gedung di Plaza

Bapindo.

- Penyusutan

Sampai dengan 31 Desember 2016, penyusutan

terealisasi sebesar Rp14,4 miliar, menurun sebesar

Rp241,3 juta atau 1,7% dibandingkan tahun

2015 sebesar Rp14,6 miliar. Penurunan tersebut

disebabkan oleh penyusutan inventaris komputer

sebagai investasi aset tetap di 2016.

- Beban Pemeliharaan Sistem

Jumlah beban pemeliharaan sistem di tahun

2016 sebesar Rp14,3 miliar, meningkat sebesar


2015. Peningkatan ini dikarenakan kenaikan biaya

pemeliharaan dan perbaikan inventaris komputer.

- Administrative and General Affairs

As of December 31, 2015, administrative and

general affairs achieved Rp35 billion, grew Rp6.4

billion or 22.1% from Rp28.7 billion booked in

2015. Growth was driven by increasing health

costs and maintenance expanse as well as

inventory repair.

- Allowance for impairment losses on financial

assets

in 2016, total allowance for impairment losses

on financial assets achieved Rp21.3 billion, was

Rp4.8 billion or 18.3% lower than Rp26.1 billion.

Decrease was due to smaller allowance for

doubtful receivables for its balance booked in

2016.

- Advertising and Promotions

Total advertising and promotion decreased

Rp609 million or 3.6% from Rp16.9 billion to

Rp16.3 billion. Decrease was mainly driven by

decreasing marketing expenses throughout

2016.

- Office rental

Throughout 2016, realization of office rental

achieved Rp3.4 billion. The office rental expense

recorded a significant drop by Rp13.3 billion

or 79.5% from Rp16.7 billion booked in 2015.

Decreasing office rental was due to office rental

accrual expense at Plaza Bapindo.

- Depreciation

As of December 31, 2016, depreciation achieved

Rp14.4 billion, was Rp241.3 million or 1.7% lower

than Rp14.6 billion booked in 2015. Decrease

was driven by depreciation of computer

inventory as fixed assets investment in 2016.

- System maintenance expense

In 2016, total system maintenane expense

achieved Rp14.3 billion, was Rp4.4 billion or

44.9% higher than Rp9.9 billion booked in

2015. Increase was attributable from higher

maintenance and computer inventory repair

costs.

183


- Perjalanan Dinas

Realisasi beban perjalanan dinas di tahun 2016

sebesar Rp4,4 miliar. Beban perjalanan dinas

mengalami penurunan sebesar Rp1,4 miliar atau

24,7% dari Rp5,8 miliar di tahun 2015. Penyusutan

biaya perjalanan dinas dilaksanakan melalui

program kebijakan perjalanan dinas (travel policy)

yang efisien.

- Jamuan dan Sumbangan

Realisasi jamuan dan sumbangan di tahun 2016

sebesar Rp1,0 miliar, turun sebesar Rp995,0 juta

atau 49,6% dari Rp2,0 miliar. Penurunan tersebut

disebabkan oleh penurunan biaya jamuan dan

sumbangan di tahun 2016.

- Pelatihan dan Seminar

Sampai dengan 31 Desember 2016, pelatihan

dan seminar tercatat sebesar Rp3,6 milar. Beban

pelatihan dan seminar mengalami peningkatan

yang signifikan yaitu sebesar Rp2,6 miliar

atau 240,9% dari Rp1,0 miliar di tahun 2015.

Peningkatan yang signifikan tersebut disebabkan

oleh biaya pendidikan lokal dan biaya seminar

karyawan di tahun 2016.

- Lain-Lain

Realisasi beban lain-lain di tahun 2016 sebesar

Rp42,8 miliar. Beban lain-lain meningkat sebesar

Rp6,6 miliar atau 18,3% dari Rp36,2 miliar di

tahun 2015. Peningkatan pada beban lain-lain

disebabkan oleh peningkatan biaya perijinan

dan biaya lainnya pada PT Mandiri Manajemen

Investasi dan Mandiri Securities Pte Ltd.

LABA USAHA

Laba usaha adalah laba kotor atau pendapatan usaha

dikurangi oleh beban atas usaha tersebut. Laba usaha

Perusahaan tercatat sebesar Rp170,3 miliar dengan

gross profit margin sebesar 22,7%. Pencapaian laba

usaha tersebut mengalami peningkatan sebesar

Rp118,2 miliar atau naik 226,9% dari laba usaha

sebesar Rp52,1 miliar dan gross profit margin

sebesar 8,5% di tahun 2015. Peningkatan yang terjadi

disebabkan oleh peningkatan pendapatan usaha

sebesar 23,3% diikuti dengan peningkatan beban

usaha yang menurun yaitu 4,2%.

- Business Trip

In 2016, Business Trip achieved Rp4.4 billion.

The business trip expenses decreased Rp1.4


2015. Decrease was due to implementation

of efficient travel policy. Lower business trip

expense was also driven by cost efficiency .

- Representation and donation

In 2016, realization of representation and

donation achieved Rp1.0 billion, was Rp995.0

million or 49.6% lower than Rp2.0 billion.

Decrease was driven by lower representation

and donation cost throughout 2016.

- Training and seminar

As of December 31, 2016, training and seminar

achieved Rp3.6 billion. Training and seminar

expense recorded significant increase by Rp2.6


2015. Significant increase was attributable from

local training expense and employee seminar

expense allocated in 2016.

- Others

In 2016, realization of other assets amounted

Rp42.8 billion. Other expenses grew Rp6.6


2015. Increase in other expenses as attributable

from license and other expenses with PT Mandiri

Manajemen Investasi and Mandiri Sekuritas Pte

Ltd.

INCOME FROM OPERATION

Income form operation refers to gross profit or

operating income deduced by operating expense.

The company scored Rp170.3 billion operating

income with 22.7% gross profit margin. This income

from operation achievement improved by Rp118.2

billion or 226.9% higher than Rp52.1 billion and 8.5%

gross profit margin booked in 2015. Increas was

contributed by 23.3% increase in operating income

followed by 4.2% from operating expense, which was

lower.



PENDAPATAN (BEBAN) LAIN- LAIN

Sampai dengan 31 Desember 2016, beban lain-

lain - neto terealisasi sebesar Rp85,2 juta, menurun

sebesar Rp12,4 miliar atau 99,3% dibandingkan tahun

2015 sebesar Rp12,5 miliar. Penurunan tersebut

disebabkan penurunan pendapatan lain-lain dan

beban administrasi bank di tahun 2016.

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK

Laba sebelum beban pajak merupakan laba bersih

yang belum dikurangi dengan beban pajak. Dengan

perhitungan tersebut maka didapat laba sebelum

beban pajak Perusahaan sebesar Rp170,2 miliar dan

marjin laba sebelum beban pajak sebesar 22,6%.

Pencapaian laba sebelum beban pajak mengalami

peningkatan sebesar Rp130,6 miliar atau 330,1% dari

Rp39,6 miliar laba sebelum beban pajak dan marjin

laba sebelum beban pajak sebesar 6,5% di tahun

2015. Peningkatan tersebut dikarenakan laba usaha

di tahun 2016 yaitu sebesar 23,3%, sedangan beban

lain-lain - neto Perusahaan di tahun 2016 menurun

sebesar 99,3%.

BEBAN PAJAK

Beban pajak Perusahaan terdiri dari pajak kini dan

pajak tangguhan. Realisasi beban pajak Perusahaan

di tahun 2016 sebesar Rp46,9 miliar, naik sebesar


tahun 2015. Peningkatan tersebut disebabkan oleh

penurunan beban pajak kini dan pajak kini tahun

sebelumnya.

LABA BERSIH

Laba bersih merupakan selisih dari laba keseluruhan

dengan beban pajak. Laba bersih Perusahaan

diperoleh sebesar Rp123,3 miliar, meningkat sebesar


tahun 2015. Peningkatan tersebut disebabkan oleh

peningkatan yang terjadi pada laba sebelum beban

pajak yaitu sebesar 330,1%.

OTHER INCOME (ExPENSES)

As December 31, 2016, other incomes – net

achieved Rp85.2 million, was Rp12.4 billion or 99.3%

lower than Rp12.5 billion booked in 2015. Decrease

was driven by decreasing other incomes and bank

adminsitration fees booked in 2016.

INCOME BEFORE INCOME TAx ExPENSE

Income before income tax expenses is net income

booked in current year before deduced with income

tax. Within this calculation, the Company succeeded

booking income before income tax expense amounted

Rp170.2 billion with 22.6% gross profit margin.

Achievement of income before income tax expense

was Rp130.6 billion or 330.1% higher than Rp39.6 billion

income before income tax and gross profit magin at

6.5% in 2015. Increase was driven by 23.3% operating

income growth where other expenses – net decreased

99.3% in 2016. The increase was attributable to

operating profit in 2016 of 23.3%, while other expenses

- net of the Company in 2016 decreased by 99.3%.

TAx PAyABLES

Tax payables comprised of current tax and deferred

tax. In 2016, realization of tax payables achieved

Rp46.9 billion, was Rp22.0 billion or 88.4% higher

than 2015. Increase was driven by decreasing current

tax and applied booked in the previous year.

NET INCOME

Net income is differences of total income with tax

payables. Net Income stood at Rp123.3 billion,

increase was Rp108.6 billion or 740.9% from Rp14.7

billion booked in 2015. Increase was driven by 330.1%

increase in profit before income tax expenses.

185


PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Penghasilan komprehensif lain tahun 2016 dibukukan

sebesar Rp2,7 miliar, lebih rendah Rp409 juta atau

13,0% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp3,2 miliar.

penurunan tersebut seiring dengan penurunan nilai

wajar efek yang tersedia untuk dijual di tahun 2016.

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF

Total penghasilan komprehensif selama periode

berjalan merupakan jumlah dari laba tahun berjalan

dengan penghasilan komprehensif lain. Nilai total

penghasilan komprehensif merupakan nilai total

yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas

induk dan kepada kepentingan non-pengendali.

Total penghasilan komprehensif Perusahaan di

tahun 2016 sebesar Rp126,0 miliar, naik sebesar


2015. Penurunan tersebut terjadi seiring dengan

peningkatan pada peningkatan nilai laba bersih di

tahun 2016.

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

TABEL LIABILITAS LAIN-LAIN TAHUN 2016, 2015 DAN 2014 (DALAM JUTAAN RUPIAH)COMPARATIvE CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS 2016, 2015 AND 2014

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

31 Desember 2016

December 31 2016

31 Desember 2015

December 31 2015

31 Desember 2014

December 31 2014

Kenaikan/(Penurunan)Increase/(Decrease) CONSOLIDATED

STATEMENTS OF CASH FLOWSSelisih

Different%

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

462.433 211.878 387.762 250.555 118,3%Cash Flows from

Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

3.428 79.564 171.725 (76.136) -95,7%Cash Flows from

Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

79.003 (291.696) (577.940) 370.699 127,1%Cash Flows from

Financing Activities

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas

524.865 (254) (18.453) 525.119 206739,7%Net Increase

(Decrease) of Cash and Cash Equivalents

Saldo Kas dan Setara Kas Pada Awal Tahun

138.512 138.766 - (254) -0,2%Cash and Cash Equivalents at

Beginning of Year

Saldo Kas dan Setara Kas Pada Akhir Tahun

663.377 138.512 138.766 524.865 378,9%Cash and Cash

Equivalents at End of Year

OTHER COMPREHENSIvE INCOME

In 2016, the Company booked Rp2.7 billion other

comprehensive income, was Rp409 million or 13.0%

lower than Rp3.2 billion booked in 2015. Decrease

was in line with lower fair value of marketable

securities-available-for-sale in 2016.

TOTAL COMPREHENSIvE INCOME

Total comprehensive income refers to profit for

the year acquired in current year after added

with other comprehensive income. Amount

of total comprehensive income refers to total

value attributable to equity holders of parent

entity and non-controlling interest. In 2016, total

comprehensive income reached Rp136.0 billion,

was Rp108.2 higher or 607.3% from Rp17.8 billion

booked in 2015. Decrease was mainly occured after

increasing net income realization in 2016.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS



(Rp juta)/(Rp million)

a r u s K a sd a r i a K T i V i Ta s o P e ra s iCash Flows from Operating Activities

2014 2015 2016

462.433211.878

387.762


a r u s K a sd a r i a K T i V i Ta s i n V e s Ta s iCash Flows from Investing Activities

2014 2015 2016

3.42879.564

171.725

663.377


a r u s K a s d a r ia K T i V i Ta s P e n d a n a a nCash Flows from Financing Activities

2014 2015 2016

79.003(291.696)(577.940)


s a ld o K a s d a ns e Ta ra K a s Pa d a a K h i r Ta h u nCash and Cash Equivalents at End of Year

2014 2015 2016

138.512138.700

ARUS KASDARI AKTIvITAS OPERASISepanjang tahun 2016, arus kas dari aktivitas operasi

neto sebesar Rp462,4 miliar, naik Rp250,6 miliar atau

118,3% apabila dibandingkan dengan Rp211,9 miliar

di tahun sebelumnya. Arus kas dari aktivitas operasi

terdiri dari Rp670,3 miliar pembayaran dan Rp1.132,7

miliar penerimaan. Hal tersebut dikarenakan adanya

peningkatan penerimaan kas dari Lembaga Kliring

dan Penjaminan yang lebih besar dibandingkan

dengan tahun lalu.

ARUS KAS DARI AKTIvITAS INvESTASISepanjang tahun 2016, realisasi penerimaan kas dan

investasi sebesar Rp 15,3 miliar dan pembayaran sebesar

Rp 11,9 miliar. Total arus kas dari aktivitas investasi neto

sebesar Rp 3,4 miliar, menurun Rp 76,1 miliar atau 95,7%

dari Rp 79,6 miliar di tahun 2015. Penurunan tersebut

dikarenakan adanya penurunan penerimaan kas dari

penjualan efek tersedia untuk dijual (AFS).

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIvITIESThroughout 2016, cash flows from investing activities

– net amounted Rp462.4 billion, was Rp250.6 billion

or 118.3% higher than Rp211.9 billion booked in

previous year. Cash flows from operating activities

comprised of Rp670.3 billion payments and Rp1,132.7

billion revenue. This was due to increasing inflow

cash from clearing and guarantee institution that was

higher than previous year.

CASH FLOWS FROM INvESTING ACTIvITIESThroughout 2016, realization of cash flows from

investing activities amounted Rp15.3 billion and

payment amounted Rp11.9 billion. Total net cash flows

from investing activities was Rp3.4 billion, Rp76.1 billion

or 95.7% lower than Rp79.6 billion booked in 2015.

Decrease was due to decreasing inflow cash from

selling of marketable securities available-for-sale.

187


ARUS KAS DARI AKTIvITAS PENDANAANSepanjang tahun 2016, penerimaan kas dari

aktivitas pendanaan sebesar Rp 1.920,0 miliar dan

pembayaran sebesar Rp 1.841,0 miliar. Arus kas neto

yang diperoleh dari aktivitas pendanaan sebesar Rp

79,0 miliar, lebih tinggi Rp 370,7 miliar atau 127,1%

dibandingkan tahun 2015 sebesar (Rp 291,7 miliar).

Hal tersebut dikarenakan di tahun 2016 jumlah

pelunasan pinjaman bank menjadi lebih sedikit

seiring dengan menurunnya saldo pinjaman bank

yang dilakukan perusahaan.

RASIO KINERJA KEUANGAN

TABEL RASIO KINERJA KEUANGAN (%)TABEL FINANCIAL RATIO (%)

Rasio Kinerja Keuangan

31 Desember 2016

December 31, 2016

31 Desember 2015

December 31, 2015

31 Desember 2014

December 31, 2014

Financial Ratio

Rasio Lancar 233,6% 253,6% 182,9% Current Ratio

Rasio Kas 81,0% 24,6% 11,5% Cash Ratio

Rasio Liabilitas Terhadap Aset 48,7% 40,8% 57,3% Debt to Assets Ratio

Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas

95,0% 69,0% 134,1% Debt to Equity Ratio

Modal Kerja Bersih disesuaikan 519,4 498,5 490,1 Net Working Capital Ratio

KEMAMPUAN MEMBAyAR UTANG

Pengukuran kemampuan dalam membayar liabilitas

jangka pendek dan jangka panjang Perusahaan dapat

dilihat dari rasio likuiditas dan rasio solvabilitas.

LIKUIDITASLikuiditas atau kemampuan Perusahaan dalam

memenuhi kewajibannya terutama kewajiban jangka

pendek dapat ditunjukkan dengan tingkat rasio lancar

dan rasio kas.

- Rasio lancar merupakan rasio yang digunakan

untuk mengukur kemampuan Perusahaan

dalam membayar kewajiban jangka pendeknya

dengan menggunakan aset lancar yang dimiliki.

Pada tahun 2016, rasio lancar sebesar 233,6%,

hal ini menunjukkan bahwa kemampuan

Perusahan dalam menyelesaikan kewajiban

jangka pendeknya dengan menggunakan seluruh

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIvITIESThroughout 2016, inflow cash from financing

activities amounted Rp1,920.0 billion and payment

amounted Rp1,841.0 billion. Net cash flows from

financing activities amounted Rp79.0 billion, was

Rp370.7 billion or 127.1% higher than (Rp291.7 billion)

booked in 2015. This was due to lower bank loan

settlement in 2016 in line with decreasing bank loans

balance allocated by the Company.

FINANCIAL RATIO

SOLvENCy

Measurement of ability to pay current and noncurrent

liabilities is represented by liquidity and solvency

ratios.

LIqUIDITyLiquidity or Company’s ability to pay the liabilities,

primarily current liability, is insicated by current ratio

and cash ratio.

- Cash ratio refers to ratio used to measure

Company’s ability to pay current liabilities using

internal current assets. In 2016, current ratio

stood at 233.6%, this indicated the Company’s

ability to pay current liability using current assets.

In 2016, Current Ratio was 253.6% lower than

253.6% ratio achieved in 2015. Decrease was

driven by (48.0%) increase in current liabilities



aset lancar. Rasio lancar di tahun 2016 lebih

rendah dibandingkan tahun 2015 yaitu 253,6%.

Penurunan tersebut disebabkan karena jumlah

peningkatan kewajiban lancar (48,0%) lebih tinggi

dibandingkan peningkatan aset lancar (34,2%)

sehingga rasio lancar menurun.

- Rasio kas merupakan kemampuan kas dan setara

kas Perusahaan untuk menutupi semua liabilitas

jangka pendek Perusahaan. Realisasi rasio kas

Perusahaan di tahun 2016 sebesar 81,0%, lebih

tinggi apabila dibandingkan dengan tahun 2015

yaitu sebesar 24,6%. Hal ini menunjukkan bahwa

kemampuan Perusahaan dalam menyelesaikan

kewajiban jangka pendeknya dengan

menggunakan kas dan setara kas di 2016 lebih

tinggi dibandingkan tahun 2015. Peningkatan

tersebut disebabkan oleh peningkatan kewajiban

lancar sebesar 48,0% yang tidak lebih besar dari

peningkatan kas dan setara kas sehingga rasio kas

meningkat.

SOLvABILITASSolvabilitas adalah rasio yang digunakan untuk

melihat kemampuan Perusahaan dalam memenuhi

kewajiban jangka panjang. Realisasi kemampuan

Perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka

panjangnya, atau kemampuan dalam memenuhi

kewajibannya di tahun 2016 ditunjukan dari rasio

liabilitas terhadap aset Perusahaan, yaitu sebesar

48,7%, meningkat apabila dibandingkan dengan

tahun 2015 yaitu sebesar 40,8% dikarenakan

peningkatan pada nilai utang lembaga kliring dan

penjaminan. Selain ditunjukan dengan tingkat

rasio liabilitas terhadap aset, dapat dilihat dengan

tingkat rasio liabilitas terhadap ekuitas dimana pada

tahun 2016 sebesar 95,0%, sedangkan pada tahun

2015 pada posisi 69,0%. Peningkatan yang terjadi

dikarenakan peningkatan pada total liabilitas sebesar

53,4% yang lebih besar apabila dibandingkan dengan

peningkatan total ekuitas yang cenderung stabil yaitu

sebesar 11,3%.

POSISI MKBD

Sesuai dengan ketentuan regulator OJK, Mandiri

Sekuritas diwajibkan menjaga angka MKBD diatas

ketentuan minimum secara harian. Sepanjang tahun

2016, Mandiri Sekuritas memiliki struktur MKBD

yang kuat sebesar Rp519,4 miliar, di atas ketentuan

minimum MKBD Rp 65,1 miliar.

that was higher than (34.2%) increase booked by

current assets, that brought lower current ratio

realization.

- Cash ratio refers to cash and cash equivalents

capacity to cover all current liabilities of the

Company. In 2016, cash ratio was 81.0%, that

was higher than 24.6% booked in 2015. This

indicated that, throughout 2016, ability of the

Company to pay current liabilities using cash

and cash equivalents was higher than 2015.

Increase was driven by 48.0% increase in current

liabillities that was not greater than increasing

cash and cash equivalents growth that brought

higher cash ratio.

SOLvENCySolvency is a ratio that is used to measure Company’s

abiity to fulfill non-current liabilities. In 2016,

realization of the Company’s ability to pay non-

current liabilities or capability to fulfill the liabilities

was indicated by debt to assets ratio that stood at

48.7%, or higher than 40.8% ratio achieved in 2015.

Increase was driven by incerasing payable to clearing

and guarantee institution. Besides debt to assets

ratio, solvency is also measured by debt to equity

ratio that stood at 95.0% in 2016 69.0% position in

2015. Increase was attributable from 53.4% increase

in total liabilities that was higher than stable increase

in total equity that stood at 11.3%.

NET-ADJUSTED WORKING CAPITAL (NAWC) POSITIONPursuant to OJK Regulation, Mandiri Sekuritas

is regulated to maintain NAWC ratio exceeding

minimum limit in daily basis. Throughout 2016,

Mandiri Sekuritas had strong NAWC structure

amounted Rp519.4 billion or exceeding NAWC limit

of Rp65.1 billion.

189


TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG

Mandiri Sekuritas bergerak dalam industri sekuritas.

Oleh karena itu pembahasan mengenai kolektabilitas

memiliki bagian yang sangat kecil. Meski demikian,

Mandiri Sekuritas memiliki ketentuan kolektabilitas

perusahaan sebesar t+3.

STRUKTUR MODAL

Struktur modal merupakan kombinasi dari modal

sendiri (ekuitas) dan utang (liabilitas). Kombinasi

struktur modal yang optimal mampu memaksimalkan

nilai Perusahaan.

Struktur modal

31 Desember 2016December 31 2016



Capital StructureRp MiliarRp Miliar % Rp Miliar

Rp Billion % Rp MiliarRp Billion %

Liabilitas 1.071,8 48,7% 698,9 40,8% 1.364,0 57,3% Liabilities

Ekuitas 1.128,0 51,3% 1.013,1 59,2% 1.017,0 42,7% Equity

Total Aset 2.199,9 100,0% 1.712,0 100,0% 2.381,0 100,0% Total Assets

KEBIJAKAN STRUKTUR MODAL

Mandiri Sekuritas melaksanakan kebijakan struktur

modal dengan mengoptimalisasi sumber modal

pada segmen-segmen bisnis maupun pendukung

operasional yang berorientasi strategis untuk

jangka panjang. Kebijakan ini diimplementasikan

secara efisien dengan memperhatikan profil risiko

dan mengacu pada anggaran dasar Perusahaan. Di

tahun 2016, komposisi struktur modal Perusahaan

adalah 48,7% Kewajiban dan 51,4% Ekuitas, berubah

dari komposisi tahun 2015 yang terdiri dari 40,8%

Kewajiban dan 59,2% Ekuitas.

Sasaran utama atas pengelolaan permodalan yang

dilakukan oleh Perusahaan adalah untuk melindungi

kemampuan entitas dalam mempertahankan

kelangsungan usaha dan untuk memaksimalkan nilai

bagi pemegang saham.

RECEIvABLES COLLECTIBILITy RATIO

Mandiri Sekuritas is operated in securities industry.

Therefore, discussion about collectibility is less

significant. However, Mandiri Sekuritas stipulates

collectability policy of t+3.

CAPITAL STRUCTURE

Capital structure is combined between equity and

liability. Optimum capital structure combination will

maximize corporate value.

CAPITAL STRUCTURE POLICy

Mandiri Sekuritas implements capital structure policy

by optimizing source of equity on business and

supporting operational segments with long term

strategic orientation. The policy is implemented

efficiently by concerning risk profile and referring

to Articles of Association. In 2016, capital structure

composition was 48.7% Liability and 51.4% Equity, the

composition was changed from 40.8% Liabilities and

59.2% Equity combination in 2015.

Main objective of capital management done by the

the Company is to protect ability of the Company

to maintain business sustainability and to optimize

shareholders’ value.



IKATAN yANG MATERIAL UNTUK INvESTASI BARANG MODAL

PERJANJIAN KERJASAMA DAN KONTRAK yANG SIGNIFIKAN- Perusahaan, baik sendiri maupun bekerjasama

dengan beberapa perusahaan efek lain,

mengadakan perjanjian penjaminan emisi efek

dari beberapa emiten, dimana Perusahaan dan

beberapa perusahaan efek tersebut, baik sendiri

maupun bersama-sama, menyetujui sepenuhnya

untuk menawarkan dan menjual efek emiten-

emiten tersebut kepada masyarakat sesuai

dengan bagian penjaminan masing-masing dan

mengikatkan diri untuk membeli sendiri sisa efek

yang tidak habis terjual kepada masyarakat sesuai

dengan bagian penjaminan masing-masing.

- Entitas anak mengadakan kerjasama dengan

bank-bank kustodian yaitu PT Bank Central Asia

Tbk., Deutsche Bank AG, The Hongkong and

Shanghai Banking Corporation Limited - Cabang

Indonesia, Standard Chartered Bank - Cabang

Jakarta, Citibank N.A. - Cabang Indonesia, PT

Bank DBS Indonesia, PT Bank Mega Tbk., PT

Bank Permata Tbk., dan PT Bank Bukopin Tbk.

Sehubungan dengan Kontrak Investasi Kolektif

reksa dana, dimana Perusahaan bertindak

sebagai manajer investasi yang mengelola

kekayaan reksa dana dan memperoleh jasa

pengelolaan maksimum sebesar 3,75% per

tahun dari Nilai Aset Bersih reksa dana terkait.

- Entitas anak mengadakan perjanjian distribusi

dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk., PT

Bank ANZ Indonesia, PT Bank Commonwealth,

Standard Chartered Bank - Cabang Jakarta,

PT Bank Permata Tbk., Citibank N.A. - Cabang

Indonesia, PT Bank CIMB Niaga Tbk., PT Bank

Syariah Mandiri, PT AXA Mandiri Financial

Services, The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited - Cabang Indonesia, PT

Bank UOB Indonesia, PT Bank DBS Indonesia,

PT Sun Life Financial Indonesia, PT BNI Life

Insurance, dan institusi-institusi lain (“Agen

Penjual”) dimana Perusahaan menyetujui untuk

menunjuk Agen Penjual sebagai distributor dari

berbagai macam reksa dana.

MATERIAL COMMITMENT FOR CAPITAL GOODS INvESTMENT

SIGNIFICANT AGREEMENTS AND CONTRACTS- The Company, individually or in cooperation

with several other securities companies, entered

into underwriting agreements for securities

offering of certain issuers, whereby the Company

and several other securities companies fully

agreed to, individually or collectively, offer

and sell securities to public in accordance

with respective underwriting portion and are

committed themselves to buy remaining shares

not sold out to the public in accordance with

the respective underwriting portion.

- The subsidiary entered into agreements with

custody banks i.e. PT Bank Central Asia Tbk,

Deutsche Bank AG, The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited - Indonesia

Branch, Standard Chartered Bank - Jakarta

Branch, Citibank N.A. - Indonesia Branch, PT

Bank DBS Indonesia, PT Bank Mega Tbk, PT Bank

Permata Tbk, and PT Bank Bukopin Tbk related

to mutual funds Collective Investment Contract,

whereby the Company acts as investment

manager that manages mutual fund’s assets and

earns management fee at maximum of 3.75%

per annum of Net Asset Value of relevant mutual

fund.

- The Subsidiary entered into distribution

agreements with PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk, PT Bank ANZ Indonesia, PT Bank

Commonwealth, Standard Chartered Bank -

Jakarta Branch, PT Bank Permata Tbk, Citibank

N.A. - Indonesia Branch, PT Bank CIMB Niaga

Tbk, PT Bank Syariah Mandiri, PT AXA Mandiri

Financial Services, The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited – Indonesia

Branch, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank DBS

Indonesia, PT Sun Life Financial Indonesia, PT

BNI Life Insurance, and other institutions (the

“Selling Agents”) whereby the Company agreed

to appoint the Selling Agents as distributors of

various mutual funds.

191


Para Agen Penjual juga akan membantu

mempromosikan produk reksa dana kepada klien

mereka. Perjanjian kontrak dengan Agen Penjual

menetapkan bahwa entitas anak dan Agen Penjual

masing-masing akan mendapat persentase tertentu

dari jasa manajemen yang dibebankan oleh entitas

anak pada reksa dana.

SUMBER DANASumber dana yang digunakan untuk memenuhi

investasi di atas tersebut berasal dari sumber dana

internal maupun eksternal Perusahaan melalui kas

maupun pinjaman.

MATA UANGMata uang yang digunakan untuk memenuhi investasi

tahun 2016 adalah mata uang rupiah.

RISIKOUntuk melindungi risiko dari posisi mata uang

asing yang terkait dengan investasi yang dilakukan,

manajemen mengambil kebijakan pinjaman dana

investasi dalam mata uang rupiah yang kemudian

dikonversikan dalam mata uang asing untuk

kepentingan pembiayaan investasi. Sehingga dengan

demikian, risiko terhadap fluktuasi mata uang asing

dalam pengembalian pinjaman dapat dihindari.

INvESTASI BARANG MODALPada tahun 2016, pengeluaran Perusahaan untuk

investasi barang modal sebesar Rp24,61 miliar

dengan rincian sebagai berikut:

Investasi Tujuan PurspoeNilai (Rp Juta)

value (in Rp Million)Investment

Gedung Sewa untuk perluasan Rental for expansion - Building

Prasarana Bangunan Renovasi kantor baru New office rennovation 1.747,6 Building

Inventaris Kantor Perangkat fit and out Fit and out infrastructures 3.658,7 Office Inventory

KendaraanPeningkatan kapasitas armada transportasi

Transportation fleet capacity upgrade

- Vehicle

Aset Dalam Penyelesaian

6.447,5Assets under

Progress

Total 11.853,8 Total

The Selling Agents will also assist in the promotion

of the mutual funds to their clients. The agreements

provide, among others, that the subsidiary and the

Selling Agents will each receive a percentage of the

management fees charged by the subsidiary to the

mutual funds.

SOURCE OF FUNDSource of fund used to finance the investment was

acquired form internal and external fund source

through cash or loans.

CURRENCyTotal source of fund allocated to finance the

investment in 2016 was in Rupiah currency.

RISKTo protect foreign currency risk related with

investment committed, the management has taken

investment fund decision in Rupiah currency and

converted into foreign currency for investment

financing requirement. Therefore, foreign currency

volatility risk on loan payment was avoided.

CAPITAL GOODS INvESTMENTIn 2016, expenditure for capital goods investment

amounted Rp24.61 billion with details as follows:



PERBANDINGAN ANTARA TARGET PADA AWAL TAHUN BUKU DENGAN HASIL yANG DICAPAI (REALISASI), DAN TARGET ATAU PROyEKSI yANG INGIN DICAPAI UNTUK SATU TAHUN MENDATANG

Mandiri Sekuritas mencatatkan sejumlah pencapaian

positif yang direalisasikan di tahun 2016. Bisnis

investment banking menorehkan peningkatan

pertumbuhan baik dari jumlah deals maupun nilai

penjaminan emisi yang melampaui target Perusahaan.

Pencapaian ini diperkuat dengan posisi Mandiri

Sekuritas menguasai pangsa pasar penjaminan emisi

saham dan penjaminan emisi obligasi di Bloomberg

League Table 2016.

Dengan reputasi sebagai investment bank

terbesar di Indonesia, menjadikan para pelaku bisnis

mempercayai Mandiri Sekuritas sebagai penasihat

keuangan yang memberikan nilai tambah. Pada tahun

2016, Mandiri Sekuritas mendapatkan kepercayaan

sebagai penasihat keuangan dengan melaksanakan

47 deals, atau melampaui target di tahun 2016

sebesar 33 deals.

Basis nasabah online trading Mandiri Sekuritas (MOST)

juga bertumbuh di atas ekspektasi menjadi 43.825

nasabah di tahun 2016 dari 29.378 nasabah di tahun

2015. Hal ini juga diikuti dengan meningkatnya rata –

rata transaksi harian online melalui MOST hingga 81%,

dari Rp.74,6 miliar di tahun 2015, menjadi Rp.135,4

miliar di tahun 2016. Mobilitas masyarakat yang

semakin tinggi mendorong nasabah untuk lebih aktif

menggunakan perangkat teknologi mobile dalam

melakukan transaksi saham. Pertumbuhan positif

ini akan menjadi pendorong utama pertumbuhan

nasabah MOST di masa mendatang.

Mandiri Sekuritas didukung oleh struktur modal

yang kuat untuk menunjang kegiatan operasional

Perusahaan. Hal ini terlihat dari Modal Kerja Bersih

Disesuaikan (MKBD) Perusahaan sebesar Rp519,4

miliar di tahun 2016 meningkat sebesar Rp275,6


COMPARISON BETWEEN TARGET AT BEGINNING OF FISCAL yEAR AND REALIzATION, AND TARGET OR PROJECTION FOR THE NExT yEAR

Mandiri Sekuritas recorded several excellent

achievements in 2016. Investment banking business

booked positive growth both in terms of deals and

underwriting value that exceeding company’s target.

This achievement was bolstered by position of

Mandiri Sekuritas that dominated equity and bonds

underwriting markets as presented in Bloomberg

League Table 2016.

With reputation as the biggest investment bank

in Indonesia, trust from the business players was

increasing and drove Mandiri Sekuritas as a financial

advisory with added-value. In 2016, Mandiri Sekuritas

was mandated as financial advisory to execute 47

deals, or exceeding 33 deals targeted in 2016.

Mandiri Sekuritas online trading (MOST) customer

base also grew exceeding the expectation to 43,825

customers in 2016, from 29,378 customers booked

in 2015. This was followed by increasing online

average daily transaction volume via MOST reaching

81% from Rp746 billion in 2015, to Rp135.4 billion in

2016. Mobility of the society also encouraged the

customers to be more active in using mobile device

for equity transaction. This positive growth will be

engine for MOST customers growth in the future.

Mandiri Sekuritas is also supported with strong

capital structure to support operational activity. This

as seen from Net Adjusted Working Capital (NAWC)

amounted Rp519.4 billion in 2016, was Rp275,6

billion or 188.5% higher than Rp498.5 billion booked

in 2015.

193


TABEL KINERJA KEUANGAN (%)FINANCIAL PERFORMANCE (%)

Keterangan 2016 2015 2014Target 2016Target 2016

Achv (%) Description

Penjaminan Emisi 50 deals 35 deals 30 deals 31 deals 161% Underwriting

Nilai Penjaminan Emisi (Rp miliar)

25.231 13.711 8.751 15.380 164,0%Underwriting Value

(Rp billion)

Penasihat Keuangan 47 deals 49 deals 37 deals 33 deals 142,4% Financial Advisory

MKBD (Rp miliar) 519,4 498,0 490,1 275,6 188,5%Net Adjusted Working

Capital (Rp billion)

Online Trading (Jumlah Nasabah)

41.472 29.378 21.736 - -Online Trading (Total

Customers)

Secara rinci, Mandiri Sekuritas menorehkan

sejumlah pencapaian kinerja yang cukup baik pada

tahun 2016 dengan memenuhi beberapa target

yang dicanangkan di awal tahun. Berikut adalah

pencapaian dari lini bisnis Perusahaan:

InvestmentBanking:

UsulanTarget 2016/2016Target 2016/2016

Realisasi 2016/2016Realization 2016/2016

PencapaianAchievement

Budget

Equity Equity

Penjaminan Emisi / Underwritings (Rp juta/Rp million)

Penjaminan Emisi / Underwritings (Rp juta/Rp

million)

Deal IPO & Placement (#) 247 236 95% Deal IPO & Placement (#)

Fixed Income Fixed Income

Penjaminan Emisi / Underwritings (Rp juta/Rp million)

405 310 77%Penjaminan Emisi /

Underwritings (Rp juta/Rp million)

Deal Bonds (#) Deal Bonds (#)

Advisory Advisory

Revenue per deal (Rp juta/Rp million)

227 292 128%Revenue per deal (Rp juta/Rp

million)

Deal Advisory (#) Deal Advisory (#)

Brokerage:

UsulanTarget 2016/2016Target 2016/2016

Realisasi 2016/2016Realization 2016/2016

PencapaianAchievement

Budget

Equity Equity

Retail Segment Retail Segment

Nilai transaksi per hari 247 236 95% Nilai transaksi per hari

Institution Segment Institution Segment


Fixed Income Fixed Income

Institution Segment Institution Segment


Comprehensively, Mandiri Sekuritas booked excellent

performance in 2016 by achieving several targets set

at beginning of year. Achievement contributed by the

Company’s business line are explained below:

InvestmentBanking:

Brokerage:



Adapun selama tahun 2016 inisiatif strategis telah

dilakukan sebagai upaya menanggulangi isu piutang

bermasalah yang mempengaruhi laba Perusahaan

secara signifikan. Secara garis besar, berikut

kinerja keuangan Perusahaan secara Konsolidasian

dibandingkan dengan kinerja tahun sebelumnya:

Rp miliar 2016 2015 2014Pertumbuhan

GrowthRp billion

Jumlah Pendapatan Operasional

751,7 610,2 701,6 23% Total Operating Income

Laba Usaha 191,6 71,6 195,3 168% Gross Profit

Laba Bersih 123,3 14,7 93,4 739% Net Profit

PROyEKSI 2017

Pada tahun 2017 Perusahaan menargetkan

pendapatan dari lini bisnis Investment Banking

melalui 12 equity offerings dan 39 deal obligasi

dengan nilai penjaminan keseluruhan berkisar Rp19

triliun, serta 24 advisory deals. Dari sisi capital market,

Perusahaan menargetkan rata-rata transaksi harian

equity dan obligasi masing-masing Rp 465 miliar

dan Rp 301 miliar. Return on Equity di proyeksikan di

kisaran 11%.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL yANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Sampai dengan 31 Desember 2016, Perusahaan tidak

memiliki informasi dan fakta material yang terjadi

setelah tanggal laporan akuntan.

ASPEK PEMASARAN

INOvASI PRODUKProduk inovatif sangat diperlukan untuk meningkatkan

dan mempertahankan jumlah nasabah Mandiri

Sekuritas, Oleh karena itulah, Perusahaan telah

melengkapi layanan terbaik dengan memasarkan

beberapa pengembangan produk yang bertujuan

untuk memberi kemudahan bagi nasabah yang ingin

bertransaksi di pasar modal. Adapun bentuk dukungan

Mandiri Sekuritas terhadap strategi ekspansi wilayah

Throughout 2016, strategic initiatives that had been

taken to mitigate non-performing loan issues that

may affect Company’s profit significantly. In general,

consolidated financial statements comparison with

achievement recorded in preceding year is as follows:

2017 PROJECTION

For upcoming 2017, the Company has set revenue

target from Investment Banking business line

through 12 equity offerings and 39 bonds deal with

total underwriting value approximately Rp19 trillion,

and 24 advisory deals. In capital market segment, the

Company targeted average daily equity and bonds

transaction to reach Rp465 billion and Rp301 billion,

respectively. Return on Equity is estimated around

11%.

SUBSEqUENT MATERIAL INFORMATION AFTER ACCOUNTANT REPORTING DATE

As of December 31, 2016, the Company did not

record any subsequent material information after

accountant reporting date.

MARKETING ASPECT

PRODUCT INNOvATIONInnovative products are required to boost and

maintain total customers of Mandiri Sekuritas,

therefore, the Company has provided excellent

service by distributing several products development

to provide convenience to the customers who wish

to conduct transaction at the stock market. Mandiri

Sekuritas’ support for regional expansion strategy

is by preparing a trading channel to be used by our

195


regional adalah dengan menyiapkan sebuah trading

channel yang dapat dinikmati oleh para nasabah

melalui direct sales dan IT System. Melalui Personal

Computer, Company’s Web dan Mobile Trading

System (MOST), nasabah diberikan kemudahan

dalam bertransaksi dimanapun dan kapanpun. MOST

App merupakan sebuah perangkat informatif guna

memudahkan para investor di berbagai tempat dalam

mendapatkan pemahaman mengenai investasi pasar

modal. Perusahaan juga melakukan pengembangan

produk Non-Equity Retail yang terdiri dari MTN, ORI,

SUKRI dan reksa dana online. Dari segi segmen ritel,

pengembangan produk juga dilakukan dalam Reverse

Repo yang dapat dinikmati oleh nasabah baik melalui

equity dan bond untuk memberikan variasi produk

dalam Capital Market Retail business unit. Dengan

inovasi-inovasi produk yang ditawarkan saat ini, telah

menjadikan Mandiri Sekuritas unggul di sektor pasar

modal.

KEUTAMAAN NASABAHMandiri Sekuritas berkomitmen untuk memberikan

akses kemudahan bagi konsumen ke pasar modal,

dengan menyasar masyarakat luas dan berbagai

segmen. Untuk itulah, bentuk dari komitmen

Perusahaan inilah yang dituangkan dalam kegiatan

perusahaan untuk mengakuisisi, mengaktivasi, dan

meretensi nasabah. Adapun bentuk dari kegiatan ini

adalah dengan adanya Trading for Secondary Income

(webminar), Enhanced Client Training Program dan

Client Gathering untuk membina hubungan klien

eksisting dan Perusahaan. Kegiatan ini diharapkan

dapat menumbuhkan minat masyarakat untuk

berinvestasi di pasar modal. Pada akhir tahun 2016 ini,

Mandiri Sekuritas tercatat memiliki 58,504 nasabah,

meningkat 19% dari tahun sebelumnya sebanyak

49.069 nasabah.

PANGSA PASAR

Mandiri Sekuritas pada tahun 2016 berhasil

mencatatkan diri sebagai salah satu broker lokal

teraktif di pasar saham dengan menempati peringkat

ke-7 secara umum dan peringkat ke-2 untuk broker

lokal dengan volume transaksi Rp134,4 triliun dan

pangsa pasar 3,6%. Mandiri Sekuritas terus menjadi

bagian penting dalam perdagangan Surat Utang

Negara dengan mencatatkan volume transaksi

SUN sebesar Rp83 triliun yang mewakili 10,8% dari

pangsa pasar di tahun 2016. Perusahaan juga sukses

customers via direct sales and IT system. By using

Personal Computer, Company’s Web and Mobile

Trading System (MOST), the customers will have

convenience in doing transaction anywhere and

anytime. MOST App is an informative device to

support beginner investor in various place to obtain

understanding about stock market investment. The

Company also develops Non-Equity Retail products

comprising of MTN, ORI, SUKRI and online mutual

funds. In retail segment, product development is

also carried out in Reverse Repo to be enjoyed by

the customers, both in equity bonds, to give variety

of products on Capital Market Retail business unit.

With existing products innovation offered to our

customers, Mandiri Sekuritas is leader in the capital

market industry nowadays.

CUSTOMER PRIORITyMandiri Sekuritas is committed to provide convenient

access to the customers to enter stock market,

where the target market is coming from all society.

Therefore, realization of the Company’s commitment

is brought by organizing several corporate activities

to acquire, activate and retain the customers. The

activities were conducted in various events such as

Trading for Secondary Income (webminar), Enhanced

Client Training Program and Client Gathering for

developing relationship between existing clients and

the Company. The activity was intended to foster

public interest to invest at the stock market. By the

end of 2016, Mandiri Sekuritas was recorded having

58,504 customers, was 19% higher than 49,069

customers in 2015.

MARKET SHARE

In 2016, Mandiri Sekuritas recorded achievement

as most active local broker at the stock market by

achieving 7th rank generally and 2nd rank among

local broker with Rp134.4 trillion transaction volume

and 3.6% market share. Mandiri Sekuritas continued

to be the key player on Government Bonds trading

activity by booking Rp83 trillion SUN transaction

volume that dominated 10.8% market share in 2016.

The Company also completed total 94 mandates for

equity offerings, bonds and other type of bonds. By



melaksanakan total 94 mandat untuk obligasi dan

surat utang lainnya. Atas pencapaian tersebut, Mandiri

Sekuritas terus menempati peringkat ketiga dalam

kategori Indonesian Bonds di Bloomberg League

Table dengan pangsa pasar 13,9% untuk tahun 2016.

EKSPANSI WILAyAH DISTRIBUSI

Mandiri Sekuritas telah memiliki 39 cabang termasuk

kantor Singapura yang berstatus perusahaan anak

sejak tahun 2015. Proses pengajuan peningkatan

lisensi Mandiri Sekuritas Singapura telah membuahkan

hasil pada bulan Agustus 2016, dimana Monetary

Authority of Singapore (MAS) telah memberikan izin

lisensi Dealing in Securities dan Advising in Corporate

Finance yang memungkinkan kantor Mandiri

Sekuritas Singapura melakukan jasa penjaminan

dan distribusi obligasi global pemerintah Republik

Indonesia dan perusahaan swasta yang berminat

untuk menjual dan mendistribusikan obligasi global

di Singapura. Lisensi yang diberikan MAS tersebut

menjadikan Mandiri Sekuritas sebagai satu-satunya

sekuritas lokal yang memiliki izin penjaminan dan

distribusi obligasi global di luar Indonesia.

Selain dari inisiatif sinergi yang telah berjalan dengan

perusahaan-perusahaan dalam Mandiri group selama

ini, telah dirintis juga kerjasama dengan jaringan

kantor luar negeri dan unit Treasury Bank Mandiri

sebagai sistem pendukung proses distribusi obligasi

global yang akan dijalankan oleh Mandiri Sekuritas

Singapura.

Sebagai bentuk dari antisipasi perkembangan

teknologi dan pertumbuhan pasar kelas menengah

Indonesia, Mandiri Sekuritas telah berhasil

meluncurkan mekanisme account opening online

pertama di Indonesia yang memungkinkan ekspansi

wilayah distribusi melewati batas geografis secara

nasional maupun internasional. Penerapan KYC

digital sebagai bagian dari mekanisme online

account opening juga telah terbukti mendorong

pertumbuhan jumlah nasabah retail di daerah-daerah

yang belum dijangkau oleh cabang-cabang Mandiri

Sekuritas, dan dengan peluncuran multi-product

online platform pada akhir tahun 2016, Terobosan-

terobosan ini telah berhasil membantu meningkatkan

nilai total transaksi saham nasabah retail di Bursa Efek

Indonesia.

achieving this record, Mandiri Sekuritas maintained

the 3rd rank at Bloomberg League Table for

Indonesian Bonds category with 13.9% market share

in 2016.

DISTRIBUTION CHANNEL ExPANSION

Mandiri Sekuritas has 39 branch offices including

a Singapore Office as our subsidiary since 2015.

The license upgrade proposal process has been

completed in August 2016, where Monetary Authority

of Singapore (MAS) granted Dealing in Securities and

Advising in Corporate Finance license that enables

Mandiri Sekuritas Singapore Office to operate

underwriting and global bonds distribution for

Republic of Indonesia Government and other private

companies who wish to sell and distribute their

global bonds in Singapore. The License from MAS

brings Mandiri Sekuritas as the only local securities

company with international underwriting and global

bonds distribution license.

Besides strategic initiatives that have been

implemented with companies under Mandiri Group,

the Company also engages in partnership with

international office channelings and Treasury Unit

of Bank Mandiri nowadays as supporting system

for global bonds distribution process that will be

executed by Mandiri Sekuritas Singapore Office.

As manifestation of technology advance and growth

of Indonesian middle-class market, Mandiri Sekuritas

had successfully launched the first online account

opening mechanism in Indonesia that enabled

distribution area expansion cross national and

international geographical borders. Implementation

of Digital KYC as part of the online account opening

mechanism has also proven able to boost number

of retail customers at regional levels who had not

been covered by branch offices of Mandiri Sekuritas

by launching online multi-product platform by the

end of 2016. These breakthroughs had managed to

increase total transaction of retail customers shares

at Indonesian Stock Exchange.

197


DIvIDEN

DIvIDEN UNTUK TAHUN BUKU 2015 2014 2013 DIvIDEND FOR THE ISCAL yEAR

Kebijakan Pembagian Dividen Dividend Payout Policy

Dividen Kas yang Dibagikan (dalam jutaan Rupiah)

10.933.7 21.688 27.932 Cash Dividend Paid (in million Rupiah)

Payout Ratio 25% 25% 30% Payout Ratio

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARyAWAN DAN/ATAU MANAJEMEN yANG DILAKSANAKAN PERUSAHAAN (ESOP/MSOP)

Mandiri Sekuritas merupakan anak perusahaan Bank

Mandiri yang kepemilikan sahamnya mayoritas

dimiliki oleh induk perusahaan. Oleh karena itu

Mandiri Sekuritas tidak memiliki program kepemilikan

saham oleh karyawan dan atau manajemen.

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM

Sampai dengan 31 Desember 2016, Perusahaan tidak

melakukan Initial Public Offering (IPO), sehingga

informasi mengenai realisasi penggunaan dana

hasil penawaran umum tidak dapat disajikan dalam

laporan tahunan ini.

INFORMASI MATERIAL MENGENAI INvESTASI

TABEL PENyERTAAN INvESTASI SAHAM (DALAM RIBU RUPIAH)SHARES INvESTMENTS INFORMATION (IN THOUSAND RUPIAH)

NoEntitasEntity

Jenis Usaha Business Line

PenyertaanInvestment

2016 2015

1 PT Bursa Efek Indonesia Bursa Efek Bursa Efek 135.000 135.000

2 PT Pemeringkat Efek Indonesia Pemeringkat Investasi Pemeringkat Investasi 2.982.175 2.982.175

3 PT Mandiri Capital IndonesiaPerusahaan Modal Ventura

Perusahaan Modal Ventura

100.000 100.000

4PT Pengembangan Armada Niaga Nasional (Persero)

Pembiayaan Armada Niaga

Pembiayaan Armada Niaga

1.000 1.000

5 PT Bank Syariah Mandiri Perbankan Syariah Perbankan Syariah 5 5

DIvIDEND

EMPLOyEE AND/OR MANAGEMENT PERFORMED STOCK OPTION PLAN (ESOP/MSOP)

Mandiri Sekuritas is subsidiary of Bank Mandiri with

majority shares ownership owned by the parent

company. Therefore, Mandiri Sekuritas does not have

any Employee and/or Management Stock Option

Plan (ESOP/MSOP) .

IPO PROCEEDS REALIzATION

As of December 31, 2016, the Company had not

executed any Initial Public Offering (IPO) that

information about realization of IPO Proceeds is

irrelevant to be presented in this Annual Report.

MATERIAL INFORMATION ON INvESTMENT



Tidak terdapat penurunan nilai penyertaan pada

bursa efek pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016

dan 2015. Penyertaan saham pada PT Pemeringkat

Efek Indonesia (Pefindo) adalah sesuai dengan

ruang lingkup usaha Perusahaan sebagai pemberi

jasa penjaminan emisi. Dan Selama tahun 2016,

perusahaan melakukan penyertaan saham pada PT

Mandiri Capital Indonesia dalam rangka pendirian

Perusahaan Modal Ventura bersama PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk., dengan persentase kepemilikan pada

PT Mandiri Capital Indonesia adalah 1%.

INFORMASI MATERIAL MENGENAI EKSPANSI

Jumlah Kantor Cabang Mandiri SekuritasNumber of Mandiri Sekuritas Branch Offices

Tahun

2015 2016

39 39

Dalam beberapa tahun terakhir, Perusahaan secara

aktif melakukan ekspansi secara geografi melalui

penempatan outlet distribusi dan Kemitraan di

beberapa kota besar di Indonesia. Hingga akhir

tahun 2016, jaringan distribusi Perusahaan tersebar

di beberapa kota besar di Indonesia, seperti Jakarta,

Bandung, Surabaya, Medan, Palembang, Balikpapan,

Lampung, Yogyakarta, Bali dan beberapa kota

besar lainnya. Selain itu, Perusahaan juga berupaya

membangun jalur distribusi di pasar regional melalui

pendirian Mandiri Sekuritas Cabang Singapura.

INFORMASI MATERIAL MENGENAI RESTRUKTURISASI UTANG/MODAL

Pada tahun 2016, Perusahaan terikat perjanjian

piutang reverse repo dengan limit awal sebesar

Rp151,5 miliar dengan jangka waktu sampai dengan

20 Desember 2016 dengan pembayaran pokok yang

telah dipenuhi sebesar Rp50 miliar (di luar bunga).

Seiring dengan kondisi perekonomian yang kurang

kondusif maka nasabah mengajukan restrukturisasi

There was no decrease in investment with stock

exchange as of December 31, 2016 and 2015.

Investment with PT Pemeringkat Efek Indonesia

(Pefindo) has complied with scope of Company’s

business as underwriter. Throughout 2016, the

Company placed investment with PT Mandiri Capital

Indonesia to establish Joint Venture with PT Bank

Mandiri (Persero) Tbk., with 1% ownership at PT

Mandiri Capital Indonesia.

MATERIAL INFORMATION ON ExPANSION

In the last few years, the Company actively

expanded geographically by opening distribution

and partnership outlets in several major cities across

Indonesia. By the end of 2016, Company’s distribution

outlets were located in several major cities such as

Jakarta, Bandung, Surabaya, Medan, Palembang,

Balikpapan, Lampung, Yogyakarta, Bali, and other

major cities. In addition, the Company also has

established a distribution channel at regional market

level by establishing Mandiri Sekuritas Singapore

Office.

MATERIAL INFORMATION ON DEBT/CAPITAL RESTRUCTURING

In 2016, the Company was subject in reverse repo

receivables contract with initial limit of Rp151.5 billion

and maturity until December 20, 2016 and principal

payment has been paid of Rp50 billion (excluding

interest). In line with unfavourable economic

condition, the customers proposed restructuring

renewal with two and half years maturity that had

199


lanjutan dengan tenor dua setengah tahun yang

kemudian telah disepakati melalui mekanisme

Perjanjian Penyelesaian Hutang dengan nilai Rp101,5

miliar.

INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL yANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN DAN/ATAU TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASI

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan entitas

anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak

berelasi berdasarkan ketentuan dan kondisi yang

disepakati bersama oleh kedua belah pihak.

Saldo-saldo yang signifikan dengan pihak-pihak

berelasi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan

2015 adalah sebagai berikut:

TABEL SALDO DENGAN PIHAK BERELASI SELAMA TAHUN-TAHUN yANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 (DALAM RIBUAN RUPIAH)

RELATED PARTIES ACCOUNTS FOR yEARS ENDED ON DECEMBER 31, 2016 INFORMATION (IN THOUSAND RUPIAH)

2016 2015

Kas dan setara kas: Cash and Cash Equivalents

Kas di bank Cash in Bank

Rupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 48.000.707 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Syariah Mandiri 1.690.942 PT Bank Syariah Mandiri

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 113.480PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk

49.805.129 43.337.859

Kas di bank Cash in Bank

Dolar Amerika Serikat United States Dollar


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - Cabang Singapura

170.945PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk – Singapore Branch

31.027.069 7.844.797

80.832.198 51.182.656

Deposito berjangka kurang dari 3 bulan Time deposits less than 3 months

Rupiah Rupiah


PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk -PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk

10.000.000 10.000.000

been on agreed under Debt Settlement Contract

mechanism valued Rp101.5 billion.

MATERIAL INFORMATION ON CONFLICT OF INTEREST AND/OR AFFILIATED PARTy TRANSACTION

In the course of business activity, the Company and

its subsidiaries engaged in transaction with affiliated

parties under terms and conditions as agreed by both

parties.

Material accounts with related parties as of December

31, 2016 and 2015 are listed below:





2016 2015

90.832.198 61.182.656

Portofolio efek Marketable securities

Diperdagangkan Available-for-trading

Saham Stocks

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 15.767 PT Semen Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 19.085PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 12.686 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 6.793PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk

2.697PT Tambang Batubara Bukit Asam

(Persero) Tbk

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk

3.594PT Telekomunikasi Indonesia

(Persero) Tbk

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk 884PT Perusahaan Gas Negara

(Persero) Tbk

PT Timah (Persero) Tbk 336 PT Timah (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 932PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk

PT Jasa Marga (Persero) Tbk 397 PT Jasa Marga (Persero) Tbk

PT Aneka Tambang (Persero) Tbk 121 PT Aneka Tambang (Persero) Tbk

PT Waskita Karya (Persero) Tbk 580 PT Waskita Karya (Persero) Tbk

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 123 PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

PT Indofarma (Persero) Tbk 50 PT Indofarma (Persero) Tbk

PT Adhi Karya (Persero) Tbk 1.088 PT Adhi Karya (Persero) Tbk

PT Semen Baturaja (Persero) Tbk 60 PT Semen Baturaja (Persero) Tbk

PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 24 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk

PT Indosat Tbk - PT Indosat Tbk

65.217

Saham 65.217 76.617 Stocks

Ditambah (dikurangi): Increase (decrease)

Kenaikan (penurunan) nilai 8.801 (16.253) Add (Deduct):

74.018 60.364

Obligasi dan MTN: Bonds and MTN:

Pemerintah Republik Indonesia 28.057.250Republic of Indonesia

Government

Dikurangi: Deduct

Penurunan nilai (36.285) Impairment

28.020.965 133.439.716

Reksa dana: Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri EquityDynamo Factor

-Mandiri Equity Dynamo Factor

Mutual Funds

201




2016 2015

Reksa Dana Penyertaan TerbatasMandiri Optima Terbatas 4

5.000.000Mandiri Optima Terbatas 4 Limited

Investment Mutual Funds

Reksa Dana Penyertaan Terbatas Mandiri Optima Terbatas 5

-Limited Investment Mutual Funds

Mandiri Optima Terbatas 5

Reksa Dana Penyertaan TerbatasMandiri Terbatas Obligasi Negara

-Mandiri Terbatas Obligasi Negara Limited Investment Mutual Funds


5.000.000Mandiri Optima Terbatas 1 Limited

Mutual Funds Investment

Reksa Dana Mandiri Investa Equity ASEAN 5

-Mandiri Investa Equity ASEAN 5

Mutual Funds


-Mandiri Optima Terbatas 2 Limited

Investment Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri InvestaDana Obligasi 2

5.000.000Mandiri Investa Mutual Funds

Dana Obligasi 2

Reksa Dana Global ShariaEquity Dollar

1.356.300Sharia Global Mutual Funds

Equity Dollar

Reksa Dana TerproteksiMandiri Seri 79

100.000Mandiri Seri 79 Protected Mutual

Funds

Reksa Dana TerproteksiMandiri Seri 80

10.000Mandiri Seri 80 Protected Mutual

FUnds

16.466.300 26.741.861

Ditambah: Added

Kenaikan nilai aset bersih 2.332.227 Increase in net assets value

18.798.527 32.167.043

46.893.510 165.667.123

Tersedia untuk dijual: Available-for-sale

Obligasi korporasi dan MTN: Corporate Bonds and MTN

Rupiah Rupiah

PT Jasa Marga (Persero) Tbk - PT Jasa Marga (Persero) Tbk

PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk

-PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk

PT Mandiri Tunas Finance (Persero) Tbk. 21.000.000PT Mandiri Tunas Finance

(Persero) Tbk.

PT Angkasa Pura I 4.000.000 PT Angkasa Pura I

25.000.000 50.050.000

Dikurangi: Deduct:

Penurunan nilai (548.575) Impairment

24.451.425 47.857.983

Piutang nasabah: Receivables from Customers:

Transaksi perdagangan portofolio efek di bursa efek

Marketable securities transactions in the stock exchange

Piutang nasabah kelembagaan:Receivables from Institution

customers

Berbagai reksa dana - Mutual Funds





2016 2015

BPJS Ketenagakerjaan - BPJS Ketenagakerjaan

PT Taspen (Persero) - PT Taspen (Persero)

- 36.052.784

Piutang perdagangan obligasi: Receivables from bonds trading

Dana Pensiun Bank Mandiri - Bank Mandiri Pension Fund

- 55.466.664

Piutang perusahaan efek lainReceivables from other securities

companies

PT Danareksa Sekuritas - PT Danareksa Sekuritas

PT Bahana Securities 25.112 PT Bahana Securities

25.112 -

Piutang kegiatan penjaminan emisi efek:Receivables from underwriting

activity

Piutang jasa penasihat keuanganReceivables from financial

advisory activity


PT Angkasa Pura II 202.500 PT Angkasa Pura II

PT Wijaya Karya Beton - PT Wijaya Karya Beton

PT Pertamina (Persero) 17.955 PT Pertamina (Persero)

BPJS Ketenagakerjaan 27.597 BPJS Ketenagakerjaan

PT HK Realtindo 1.072.500 PT HK Realtindo

PT Waskita Karya (Persero) Tbk. 497.045 PT Waskita Karya (Persero) Tbk.

PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 451.025 PT Jasa Marga (Persero) Tbk.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 154.461PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk.

PT Perkebunan Nusantara VII 32.400 PT Perkebunan Nusantara VII

3.718.820 1.362.684

Piutang kegiatan penjaminan emisi efek:Receivables from underwriter

activity

PT Krakatau Steel 5.056.036 PT Krakatau Steel

PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 3.324.969 PT Jasa Marga (Persero) Tbk.

8.381.005

Piutang biaya talangan: Receiavbles from bailout fee:

Kementerian BUMN - Ministry of SOE

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk - PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

203




2016 2015

PT Perkebunan Nusantara V (Persero) -PT Perkebunan Nusantara V

(Persero)

PT Mandiri Tunas Finance - PT Mandiri Tunas Finance


126.076PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk

PT Pelabuhan Indonesia II 182.940 PT Pelabuhan Indonesia II

PT Aneka Tambang 106.666 PT Aneka Tambang

PT Jasa Marga 80,457 PT Jasa Marga

PT Krakatau Steel 51.160 PT Krakatau Steel

PT Angkasa Pura I 13.918 PT Angkasa Pura I

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 8.826PT Perusahaan Listrik Negara

(Persero)

570.043 1.234.151

12.669.868 2.596.835

Piutang kegiatan manajer investasiReceivables from investment

manager activity

Berbagai reksa dana 28.938.535 Mutual Funds:

PT AXA Mandiri Financial Services 222.117 PT AXA Mandiri Financial Services

Dana Pensiun Bank Mandiri 236.098 Dana Pensiun Bank Mandiri

Koperasi Kesehatan Pegawai dan Pensiunan Bank Mandiri (Mandiri Healthcare)

53.952Koperasi Kesehatan Pegawai dan Pensiunan Bank Mandiri (Mandiri

Healthcare)

29.450.702 17.047.062

Piutang lain-lain Other Receivables

Piutang bunga obligasi: Interest Receivable Bonds

Pemerintah Republik Indonesia 304.782Republic of Indonesia

Government

PT Jasa Marga (Persero) Tbk - PT Jasa Marga (Persero) Tbk

PT Mandiri Tunas Finance 341.530 PT Mandiri Tunas Finance

PT Angkasa Pura I 30.388 PT Angkasa Pura I

676.700 732.986

Piutang bunga deposito berjangka: Time Deposit Interest Receivables:


15.369 8.904

Piutang karyawan: Employee Receivables:

Direksi dan pejabat eksekutif 112.577 Board of Directors and Executives

Piutang lain-lain Other Receivables

Lain-lain: Others


BPJS Ketenagakerjaan - BPJS Ketenagakerjaan

210.458 1.422.178

1.015.104 3.576.387





2016 2015

Biaya dibayar dimuka Prepaid Expenses

Tunjangan untuk karyawan kunci Direksi dan pejabat eksekutif

8.216.168 8.072.453Allowance for Key Personnel, BOD

and Executives

Total aset dari pihak-pihak berelasi 213.554.087 361.467.163 Total Assets with Related Parties

Total aset 2.199.940.088 1.712.001.692 Total Assets

Persentase terhadap total aset 9,7% 21,1% Percentage to total assets

Utang nasabah Payable to customer

Utang nasabah kelembagaan Payable to institution customer

Berbagai reksa dana 46.249.663 Mutual Funds

PT Taspen (Persero) - PT Taspen (Persero)

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) 1.147.081PT Perusahaan Pengelola Aset

(Persero)

BPJS Kesehatan 7.859.513 BPJS Kesehatan

55.256.257 23.171.996

Utang perdagangan obligasi Bonds trading payables

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

55.256.257 68.303.684

Utang kegiatan manajer investasi:Payable of investment manager

activities:

Komisi agen penjualan: Selling agent commission:


PT AXA Mandiri Financial Services 109.668 PT AXA Mandiri Financial Services

PT Bank Syariah Mandiri 16.635 PT Bank Syariah Mandiri

2.603.920 2.271.142

Pinjaman bank: Bank loans:


90.000.000 -

Biaya yang masih harus dibayar: Accrued expenses:

Sewa gedung: Building rental:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Lain-lain: Others:


813.981 8.222.059

Liabilitas lain-lain: Other Liabilities:

205




2016 2015

Pendapatan diterima dimuka atas kegiatan manajer investasi dari reksadana - Indonesia Energy Opportunities Pte Ltd.

- 1.137.605

Unearned revenue from investment manager activity of

mutual funds - Indonesia Energy Opportunities Pte Ltd.

Total liabilitas kepada pihak-pihak berelasi 148.674,158 79.934.490 Total liabilities to related parties

Total liabilitas 1.071.824,373 698.900.721 Total liabilities

Persentase terhadap total liabilitas 13,9% 11,4% Percentage to total liabilities

Pendapatan diterima di muka merupakan pendapatan

jasa pengelolaan investasi beberapa reksa dana

terproteksi yang diterima di awal peluncuran reksa

dana terproteksi dan akan diamortisasi selama

periode reksa dana terproteksi. Besarnya pendapatan

kegiatan manajer investasi tersebut adalah sebesar

persentase tertentu dari nilai aset bersih awal reksa

dana terproteksi sesuai dengan Kontrak Investasi

Kolektif.

Ringkasan transaksi yang signifikan dengan pihak-

pihak berelasi selama tahun 2016 dan 2015 adalah

sebagai berikut:

TABEL TRANSAKSI yANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI SELAMA TAHUN-TAHUN yANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (DALAM RIBUAN RUPIAH)

MATERIAL RELATED PARTy TRANSACTIONS FOR yEARS ENDED ON DECEMBER 31, 2016 AND 2015 INFORMATION(IN THOUSAND RUPIAH)

2015 2014

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek:

Income from brokerage activities:

Berbagai reksa dana 9.857.803 7.254.481 Mutual Funds:

PT Taspen (Persero) 2.105.404 1.091.787 PT Taspen (Persero)

PT Danareksa Investment Management 923.238 400.392 PT Danareksa Investment Management

BPJS Ketenagakerjaan 12.642.327 6.628.962 BPJS Ketenagakerjaan

BPJS Kesehatan 426.268 - BPJS Kesehatan

PT Bahana Sekuritas 884.170 - PT Bahana Sekuritas

Dana Pensiun Bank Mandiri - 1.008.381 Dana Pensiun Bank Mandiri

26.839.210 16.384.003

Pendapatan kegiatan manajer investasiIncome from Investment Manager

Activities

Reksa Dana Mandiri Investa Pasar Uang 51.633.995 36.187.550 Mandiri Investa Pasar Uang Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Ekuitas Dinamis

13.666.030 20.900.965Mandiri Investa Ekuitas Dinamis Mutual

Funds

Reksa Dana Mandiri Saham Atraktif 12.844.761 12.715.979 Mandiri Saham Atraktif Mutual Funds

Unearned income represents protected mutual

fund investment management fees received in

advance at the commencement of protected mutual

fund and will be amortized over the lives of the

protected mutual fund. The fees from investment

manager activities were determined based on a

certain percentage of beginning net asset value of

the protected mutual funds in accordance with the

Collective Investment Contract

Summary of comparative material transactions with

related parties throughout 2016 and 2015 are below:





2015 2014

Reksa Dana Mandiri Investa Equity Movement

10.616.994 11.709.255Mandiri Investa Equity Movement Mutual

Funds

Reksa Dana Mandiri Investa UGM 10.335.235 7.261.435 Mandiri Investa UGM Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Atraktif 7.200.782 6.939.018 Mandiri Investa Atraktif Mutual Funds

Reksa Dana Terproteksi Mandiri Seri 32 5.480.639 1.261.298 Mandiri Seri 32 Protected Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Dynamic Equity 3.382.672 4.049.624 Mandiri Dynamic Equity Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Atraktif Syariah

2.972.180 5.221.515Mandiri Investa Atraktif Syariah Mutual

Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Dana Pendapatan Optimal

2.853.130 2.719.828Mandiri Investa Dana Pendapatan

Optimal Mutual Funds

Reksa Dana Terproteksi Mandiri Seri 52 2.814.747 - Mandiri Seri 52 Protected Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Obligasi Utama 2.325.511 1.674.437 Mandiri Obligasi Utama Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Equity ASEAN 5 Plus

2.313.844 2.251.770Mandiri Investa Equity ASEAN 5 Plus

Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Ekuitas Syariah

2.274.846 2.077.537Mandiri Investa Ekuitas Syariah Mutual

Funds

Pendapatan Diskresi Mandiri Attractive Money Syariah Rupiah

2.100.377 2.290.131Mandiri Attractive Money Syariah Rupiah

Discretive Income

Reksa Dana Mandiri Investa Keluarga 1.813.526 4.040.693 Mandiri Investa Keluarga Mutual Funds


Reksa Dana Terproteksi Mandiri Growth Dollar

1.740.810 5.074Mandiri Growth Dollar Protected Mutual

Funds

Reksa Dana Terproteksi Mandiri Growth Dollar 2

1.600.067 -Mandiri Growth Dollar 2 Protected

Mutual Funds


Reksa Dana Mandiri Investa Dynamic Balance Strategy

1.463.812 1.410.527Mandiri Investa Dynamic Balance

Strategy Mutual Funds

Reksa Dana Terproteksi Mandiri Seri 47 1.411.026 - Mandiri Seri 47 Protected Mutaul Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Dana Obligasi Seri 2

1.362.691 1.067.077Mandiri Investa Dana Obligasi Seri 2

Mutual Funds

Reksa Dana Terproteksi Mandiri Seri 41 1.341.417 36.426 Mandiri Seri 41 Protected Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Obligasi Optima 1.226.784 658 Mandiri Obligasi Optima Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Global Sharia Equity Dollar

1.112.592 - Mutual Funds Mandiri Global Sharia

Equity Dollar

Reksa Dana Mandiri Investa Dana Utama 1.109.783 880.486Mandiri Investa Dana Utama Mutual

Funds

Reksa Dana Mandiri Investa Dana Dollar Mandiri

1.079.041 985.035Mandiri Investa Dana Dollar Mandiri

Mutual Funds

Reksa Dana Mandiri Dana Optima 1.024.180 1.063.980 Mandiri Dana Optima Mutual Funds

Berbagai reksa dana (dibawah Rp1.000.000)

30.810.278 33.104.375 Mutual Funds (less than Rp1,000,000)

183.204.535 159.854.673

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi dan penjualan efek

Income from underwriting and selling activities

PT Waskita Beton Precast 20.653.672 - PT Waskita Beton Precast


11.175.857 2.029.214PT Pembangunan Perumahan (Persero)

Tbk

207




2015 2014

PT Krakatau Steel Tbk. 5.136.661 - PT Krakatau Steel Tbk.

PT Mandiri Tunas Finance 3.943.636 1.395.000 PT Mandiri Tunas Finance

PT Waskita Karya (Persero) Tbk 341.227 240.000 PT Waskita Karya (Persero) Tbk

PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 3.392.825 - PT Jasa Marga (Persero) Tbk.

PT Pelabuhan Indonesia I 900.000 - PT Pelabuhan Indonesia I

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 671.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

PT Angkasa Pura I 423.182 - PT Angkasa Pura I

PT Angkasa Pura II 81.818 - PT Angkasa Pura II

PT Adhi Karya (Persero) Tbk - 7.845.681 PT Adhi Karya (Persero) Tbk

PT Industri Telekomunikasi Indonesia (Persero)

- 700.000PT Industri Telekomunikasi Indonesia

(Persero)

PT Pegadaian (Persero) - 129.413 PT Pegadaian (Persero)

46.719.878 12.339.308

Jasa penasihat keuangan Financial Advisory Service

PT Reasuransi 2.131.818 - PT Reasuransi

PT Hutama Karya 1.950.000 - PT Hutama Karya

PT Perkebunan Nusantara XIV (Persero) 1.667.863 - PT Perkebunan Nusantara XIV (Persero)

PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 1.255.682 - PT Jasa Marga (Persero) Tbk.

PT Perkebunan Nusantara III 1.023.164 750.000 PT Perkebunan Nusantara III

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. 800.000 - PT Semen Indonesia (Persero) Tbk.

PT Angkasa Pura I 672.727 - PT Angkasa Pura I

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 570.636 15.877.975 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Perum Percetakan Uang RI 545.455 1.600.000 Perum Percetakan Uang RI

PT Waskita Karya (Persero) Tbk 460.227 11.936.377 PT Waskita Karya (Persero) Tbk

PT Perkebunan Nusantara X (Persero) 409.090 - PT Perkebunan Nusantara X (Persero)

PT Angkasa Pura II 202.500 - PT Angkasa Pura II

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 125.000 125.000 PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

PT Perkebunan Nusantara VII (Persero) 80.000 - PT Perkebunan Nusantara VII (Persero)

Perum Perumnas - 6.137.500 Perum Perumnas

PT LEN Industri (Persero) - 5.667.975 PT LEN Industri (Persero)

PT Wijaya Karya Realty - 5.550.750 PT Wijaya Karya Realty

PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - 670.454 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)


- 250.000PT Pembangunan Perumahan (Persero)

Tbk

Lain-lain (dibawah Rp1.000.000) 431.818 943.750 Others (less than Rp1,000,000)

12.325.980 49.509.781

Pendapatan dividen dan bunga Dividends and interest income

Pendapatan bunga obligasi: Bonds interest income:

PT Jasa Marga (Persero) Tbk 261.326 6.309.729 PT Jasa Marga (Persero) Tbk

Pemerintah Republik Indonesia 853 4.778.516 Republic of Indonesia Government


116.843 641.770PT Pembangunan Perumahan (Persero)

Tbk

PT Hotel Indonesia Natour - 5.834.583 PT Hotel Indonesia Natour





2015 2014

Perum Perumnas (Persero) - 2.640.608 Perum Perumnas (Persero)

PT Pembangunan Perumahan Property (Persero) Tbk

175.070 -PT Pembangunan Perumahan Property

(Persero) Tbk

PT Mandiri Tunas Finance 89.189 - PT Mandiri Tunas Finance

643.281 20.205.206

URAIAN MENGENAI PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN TERHADAP PERUSAHAAN PADA TAHUN BUKU TERAKHIR

Pada tahun 2016, tidak terdapat perubahan

perundang-undangan yang berpengaruh pada

operasional perseroan.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI yANG DITERAPKAN PERUSAHAAN PADA TAHUN BUKU TERAKHIR

STANDAR DAN INTERPRETASI yANG BERLAKU EFEKTIF PADA TAHUN 2016

Penerapan dari standar dan interpretasi baru berikut

tidak menimbulkan perubahan substansial terhadap

kebijakan akuntansi Perseroan dan tidak berdampak

material terhadap jumlah yang dilaporkan pada tahun

berjalan atau tahun sebelumnya:

- PSAK 4 (revisi 2015): Laporan Keuangan Tersendiri

- PSAK 5 (revisi 2015): Segmen Operasi

- PSAK 7 (revisi 2015): Pengungkapan Pihak-pihak

Berelasi

- PSAK 13 (revisi 2015): Properti Investasi

- PSAK 15 (revisi 2015): Investasi Pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama

- PSAK 19 (revisi 2015): Aset Tak berwujud

DESCRIPTION ON CHANGE IN LEGISLATION IN RECENT FISCAL yEAR

In 2016, there was no legislation wth impact on the

Company’s operations.

CHANGES IN ACCOUNTING POLICy IMPLEMENTED By THE COMPANy IN RECENT FISCAL yEAR

STANDARDS AND INTERPRETATION EFFECTIvE IN 2016

The adoption of these new and revised standards and

interpretation do not result in substantial changes to

Company’s accounting policies and had no material

effect on the amounts reported for the current or

prior fiscal years:

- SFAS 4 (revised 2015): Separate Financial

Statements

- SFAS 5 (revised 2015): Operating Segment

- SFAS 7 (revised 2015): Related Party Disclosures

- SFAS 13 (revised 2015): Investment Property

- SFAS 15 (revised 2015): Investment in Associates

and Joint ventures

- SFAS 19 (revised 2015): Intangible Asset

209


- PSAK 22 (revisi 2015): Kombinasi Bisnis

- PSAK 24 (revisi 2015): Imbalan Kerja

- PSAK 25 (revisi 2015): Kebijakan Akuntansi,

Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan

- PSAK 53 (revisi 2015): Pembayaran Berbasis

Saham

- PSAK 65 (revisi 2015) : Laporan Keuangan

- PSAK 66 (revisi 2015) : Pengaturan Bersama

- PSAK 67 (revisi 2015) : Pengungkapan Kepentingan

Dalam Entitas Lain

- PSAK 68 (revisi 2015): Pengukuran Nilai Wajar

- ISAK 30 (revisi 2015): Pungutan

STANDAR AKUNTANSI yANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

Berikut ini ikhtisar Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi

Keuangan (ISAK) yang telah disahkan oleh Dewan

Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), namun belum

berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian

untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Maret

2016:

- PSAK 1 (revisi 2015): Penyajian Laporan Keuangan

- PSAK 16 (revisi 2015): Agrikultur Tanaman

Produktif

- PSAK 69 (revisi 2015): Agrikultur

- ISAK 31 (revisi 2015): Interpretasi atas ruang

lingkup PSAK 13 Property Investasi

Pada saat penerbitan laporan keuangan, Perusahaan

dan entitas anak masih mempelajari dampak yang

akan mungkin timbul dari penerapan standar baru

dan revisi tersebut serta pengaruhnya terhadap

laporan keuangan.

KELANGSUNGAN USAHA

Mandiri Sekuritas berkomitmen senantiasa

memberikan nilai tambah kepada setiap pemangku

kepentingan dalam rangka memperkuat posisinya

sebagai investment bank terbesar dan broker lokal

teraktif di Indonesia. Pertumbuhan berkelanjutan

Perusahaan merupakan hasil dari komitmen kerja

seluruh karyawan yang berpedoman pada budaya

Perusahaan, yakni IPTEC (Integrity, Professionalism,

Teamwork, Excellence dan Client Focus) dalam

- SFAS 22 (revised 2015): Business Combination

- SFAS 24 (revised 2015): Employee Benefits

- SFAS 25 (revised 2015): Accounting Policies,

Changes in Accounting Estimates and Errors

- SFAS 53 (revised 2015): Share Based Payment

- SFAS 65 (revised 2015): Consolidated Financial

Statements

- SFAS 66 (revised 2015): Joint Arrangements

- SFAS 67 (revised 2015): Disclosure of Interests in

Other Entities

- SFAS 68 (revised 2015): Fair Value Measurement

- IFAS 30 (revised 2015): Collection

ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT yET EFFECTIvE

The following summarizes the Statements of Financial

Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of

Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the

Board of Financial Accounting Standards (DSAK)

but not yet effective for the consolidated financial

statements for the three months period ended 31

March 2016:

- SFAS 1 (revised 2015): “Presentation of Financial

Statements”

- SFAS 16 (revised 2015): “Agriculture Bearer Plants”

- SFAS 69 (revised 2015): “Agriculture:

- IFAS 31 (revised 2015): “Interpretation on Scope

of SFAS 13 Investment Property”

As at the authorisation date of this financial

statements, the Company and subsidiaries are still

evaluating the potential impact of these new and

revised standards to the financial statements.

BUSINESS CONTINUITy

Mandiri Sekuritas is committed to provide added

value to every stakeholders to strengthen position

as the largest investment bank and most active

local brokerage in Indonesia. Sustainable growth

of the Company is result of all employee’s working

commitment referring to corporate culture, IPTEC

(Integrity, Professionalism, Teamwork, Excellence

and Client Focus) carrying out working activity. This

Corporate Culture became the foundation to create



menjalankan aktivitas kerja. Budaya Perusahaan

inilah yang menjadi landasan dalam penciptaan nilai

Mandiri Sekuritas kepada seluruh stakeholder.

Kesuksesan dalam penerapan tata kelola perusahaan

di Mandiri Sekuritas tentu merupakan pencapaian

kolektif dari seluruh elemen Perusahaan, mulai

dari Dewan Komisaris, Direksi, kepala divisi hingga

para karyawan. Kuatnya dukungan dari manajemen

tercermin dari arahan dan inisiatif Direksi kepada

seluruh karyawan Mandiri Sekuritas untuk senantiasa

memberikan kontribusi terbaiknya.

INFORMASI KELANGSUNGAN USAHA

HAL – HAL yANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP KELANGSUNGAN USAHASelama tahun 2016 Perseroan memandang tidak

terdapat hal-hal yang berpotensi berpengaruh

signifikan terhadap kelangsungan usaha.

ASUMSI yANG DIGUNAKAN MANAJEMENAsumsi yang digunakan manajemen dalam melihat

aspek kelangsungan usaha Perseroan adalah bahwa

pencapaian kinerja keuangan Perseroan untuk tahun

buku 2016 sebagian besar dipengaruhi oleh kondisi

perekonomian baik global maupun perekonomian

nasional. Untuk itu sebagai langkah berkelanjutan dari

pencapaian di tahun 2016, Mandiri Sekuritas memiliki

strategi sebagai jawaban atas tantangan di masa

mendatang. Secara singkat, Mandiri Sekuritas telah

memiliki lima pilar strategi utama untuk diterapkan

sebagai berikut:

1. Refocusing Bisnis dan Intensifikasi Market

• Mengembangkan produk baru dengan

Launching multiproduct online trading (Reksa

dana, Bond Retail, ETF)

• Mengembangkan lini bisnis Capital Market

Retail dengan inovasi produk untuk

menghadirkan Digitalisasi retail brokerage

• OptimalisasibisnisMTNdenganmemperkuat

fungsi Credit Analysis, mengimplementasikan

Risk Disclosure, dan mengembangkan Deals

Selection Criteria

Mandiri Sekuritas value to all stakeholders.

Success in corporate governance implementation

at Mandiri Sekuritas was collective result from

the Company’s element, starting from Board of

Commissioners, Board of Directors, Head of Division

until employees. Strong support in their management

is reflected in direction and initiative Board of

Directors to the entire employee of Mandiri Sekuritas

to deliver the best contribution.

BUSINESS CONTINUITy INFORMATION

MATERIAL ISSUES FOR BUSINESS CONTINUITy

In 2016, the Company views that there was no issues

with material impact that may influence business

continuity.

UNDERLyING ASSUMPTION OF THE MANAGEMENTThe underlying assumption of the management in

viewing the Company’s business continuity aspect

is that the financial performance achievement of the

Company for fiscal year 2016 was mostly influenced

by economic condition both global and national

economy. Therefore, as a sustainable initiative of the

achievement booked in 2016, Mandiri Sekuritas has

set strategies as the answers of the future challenges.

In brief, Mandiri Sekuritas has five key strategic pillars,

as follows:

1. Refocusing Business and Market Intensification

• New product development through online

trading multiproducts launching (Mutual

Funds, Retail Bonds, ETF)

• Retail Capital Market Business Line

development with Digital Retail Brokerage

product innovation

• MTN Business optimizing by strengthening

Credit Analysis function, Risk Disclosure

implementation and Deals Selection Criteria

development

211


2. Market Development & Inovasi

• Pengembangan bisnis advisory untuk

M&A (Bridging Finance)/ Pre-IPO (Project

Financing) dengan financing support BMRI

• Penetrasi segmen Commercial dan

Konglomerasi

• Mengembangkan inovasi Partnership sub-

broking client (ig. Nikko, Mizuho, OCBC)

untuk menjadi lebih aktif.

3. Diversifikasi Bisnis

• Pengembangan bisnis Subsidiary Singapore

(JLM for GMTN, BUMN Global Bond)

• PengembanganJoint Venture (Private Equity)

4. Pengendalian & Efisiensi Biaya

• ImplementasiCost Control System terintegrasi

5. Penguatan Good Corporate Governance &

Support

• Penyempurnaan Risk Management system

terintegrasi

• Implementasi Transformation Bundling

Channel Mandiri Group

• Penerapan GCG sesuai rekomendasi CGPI

(IICG)

2. Market Development & Innovation

• Advisory Business development for M&A

(Bridging Finance)/ Pre-IPO (Project

Financing) through BMRI financing support

• Penetration to Commercial and

Conglomeracy segments

• Sub-Broking Client Partnership Innovation

(i.g. Nikko, Mizuho, OCBC) to be more active.

3. Business Diversification

• BusinessDevelopmentforSingaporeSubsidiary

(JLM for GMTN, BUMN Global Bond)

• JointVentureDevelopment(PrivateEquity)

4. Cost Controlling & Efficiency

• IntegratedCostControlSystemImplementation

5. Good Corporate Governance & Support

Development

• Integrated Risk Management System

Improvement

• Transformation Bundling Channel Mandiri

Group Implementation

• GCG Implementation based on

recommendation in CGPI (IICG)



excellenceSenantiasa melakukan

penyempurnaan di segala bidang untuk mendapatkan hasil yang terbaik

Candi Prambanan (Prambanan Temple)

continuously refining every kind of aspect in order to achieve the best result.

tata KeLoLa perusahaangood CoRpoRategoveRnanCe

214 TaTa Kelola PerusahaanGood Corporate Governance


TATA KeLoLA PeruSAhAAngood corporate governance


Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance 216

Dewan KomisarisBoard Of Commissioners 222

DireksiDirectors 235

Evaluasi dan Tinjauan Kinerja Dewan Komisaris dan DireksiBoard of Commissioners and Directors Performance Evaluation and Assessment

242

Uraian mengenai Kebijakan Remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiDescription on Policy of Remuneration for Trustees

247

Frekuensi Pelaksanaan RapatImplementation Meeting Frequency 253

Rangkap Jabatan Dewan KomisarisBoard of Commissioners Dual Position 260

Komite-Komite Penunjang Dewan KomisarisBoard Of Commissioners Supporting Commitees 264

Komite Nominasi dan RemunerasiNomination and Remuneration Committee 269

Komite Risiko dan Tata KelolaRisk and Governance Committee 274

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary 281

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)General Meetings of Shareholders 288

Audit InternalInternal Audit 291

Akuntan PublikPublic Accountant 297

Manajemen RisikoRisk Management 298

Sistem Pengendalian InternalInternal Control System 307

Perkara Penting yang Dihadapi PerusahaanLitigation Encountered by The Company 311

Akses Informasi dan Data PerusahaanCorporate Information and Data Access 313

Kode Etik PerusahaanCode of Conducts 320

Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System 327

ComplianceCompliance 331

Pengadaan Barang dan JasaProducts and Services Procurement 334

Keberagaman Komposisi Dewan KomisarisBoard of Commissioners Composition Diversity 337

215


215


dalam rangka memenuhi ekspektasi para pemangku kepentingannya, Mandiri sekuritas terus meningkatkan penerapan praktek tata kelola perusahaan yang baik dengan cara memberikan perhatian yang semakin terfokus pada masing-masing pemangku kepentingan. Mandiri sekuritas selanjutnya menyesuaikan mekanisme dan kebijakan yang berlaku di Perusahaan dengan perkembangan ekspektasi para pemangku kepentingannya.

to meet expectation from our stakeholders, Mandiri sekuritas continues improving good corporate governance practice by giving attention with higher focus for each stakeholder. Mandiri sekuritas, further, adjusts mechanism and policy applied in the company with shifting stakeholders’ expectation.

TaTa Kelola Perusahaangood corporate governance



Mandiri Sekuritas selanjutnya menyesuaikan

mekanisme dan kebijakan yang berlaku di Perusahaan

dengan perkembangan ekspektasi para pemangku

kepentingannya.

Beberapa implementasi yang telah dan tengah

dilakukan di Mandiri Sekuritas pada tahun 2016

adalah:

PENILAIAN GCG

Landasan pelaksanaan penilaian GCG di Perusahaan

mengacu pada pernyataan tersirat dari Anggaran

Dasar Perusahaan, dan sesuai dengan Pedoman

Penilaian Pelaksanaan Tata Kelola Terintegrasi

pada Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.

15/SEOJK.03/2015. Pelaksanaan GCG di Mandiri

Sekuritas berlandaskan 5 (lima) prinsip dasar, yakni:

• Transparansi (transparency) yaitu keterbukaan

dalam mengemukakan informasi yang material dan

relevan serta keterbukaan dalam melaksanakan

proses pengambilan keputusan;

• Akuntabilitas (accountability) yaitu kejelasan

fungsi dan pelaksanaan pertanggungjawaban

organ perusahaan sehingga pengelolaannya

berjalan secara efektif;

Mandiri Sekuritas, further, has adjusted the

mechanism and current policy in the Company with

increasing Stakeholders’ expectation.

Some of implementations, both done and ongoing,

in Mandiri Sekuritas as of 2016 are as follows:

GCG ASSESSMENT

Foundation of GCG assessment in the Company is

referring to implied statement in the Company’s

Article of Association and Integrated Governance

Practice Assessment Guideline as stated in

Financial Service Authority Circular Letter No. 15/

SEOJK.03/2015. The GCG implementation in Mandiri

Sekuritas adapts 5 (five) basic principles, as follows:

• Transparency, refers to transparency in

disclosing material and relevant information,

as well as transparency in decision-making

process;

• Accountability, refers to definite function

and implementation of corporate bodies

accountability that the Company’s management

is conducted effectively;

dalam rangka memenuhi ekspektasi para pemangku kepentingannya, Mandiri Sekuritas terus meningkatkan penerapan praktek tata kelola perusahaan yang baik dengan cara memberikan perhatian yang semakin terfokus pada masing-masing pemangku kepentingan.

To meet expectation from our Stakeholders, Mandiri Sekuritas improves good corporate governance (gCg) implementation consistently by paying more focused attention for each Stakeholder

217


• Pertanggungjawaban (responsibility) yaitu

kesesuaian pengelolaan perusahaan dengan

peraturan perundang-undangan yang berlaku

dan prinsip pengelolaan perusahaan yang sehat;

• Independensi (independency) yaitu pengelolaan

perusahaan secara profesional tanpa pengaruh/

tekanan dari pihak manapun; dan

• Kewajaran(fairness) yaitu keadilan dan kesetaraan

dalam memenuhi hak-hak stakeholders yang

timbul berdasarkan perjanjian dan peraturan

perundang-undangan yang berlaku.

Penilaian terhadap pelaksanaan GCG yang

berlandaskan pada 5 (lima) prinsip dasar tersebut

dikelompokkan dalam suatu sistem tata kelola

(governance) yang terdiri dari 3 (tiga) aspek

governance, yaitu struktur tata kelola (governance

structure), proses tata kelola (governance process),

dan hasil tata kelola (governance outcome).

Selanjutnya dalam rangka memastikan penerapan

5 (lima) prinsip dasar GCG sebagaimana tersebut di

atas, Mandiri Sekuritas sesuai dengan Surat Edaran

Otoritas Jasa Keuangan No. 15/SEOJK.03/2015 dan

pedoman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selaku

Entitas Utama melakukan penilaian sendiri (self

assessment) secara berkala, meliputi 9 (sembilan)

faktor penilaian pelaksanaan GCG, yaitu:

1. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan

Komisaris;

2. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi;

3. Kelengkapan dan pelaksanaan tugas Komite

Tata Kelola Terintegrasi;

4. Penerapan Satuan Kerja Kepatuhan;

5. Penerapan Satuan Kerja Audit Intern;

6. Penerapan Manajemen Risiko;

7. Pedoman Tata Kelola;

8. Penanganan benturan kepentingan;

9. Kelengkapan dan pelaksanaan kebijakan

Remunerasi.

Perangkat pedoman dan kebijakan GCG di Mandiri

Sekuritas senantiasa dilengkapi dan ditinjau

efektivitasnya dalam menunjang penerapan GCG

secara optimal. Hingga akhir tahun 2016, Mandiri

Sekuritas telah memiliki perangkat-perangkat GCG

sebagai berikut:

1. Pedoman Etika & Perilaku

2. Pedoman Kerja Dewan Komisaris & Direksi

(Board Manual)

• Responsibility, refer to conformity between

Company’s management with prevailing law as

well as sound corporate management principles;

• Independency, refers to professional

management of the Company without

intervention/pressure from other parties; and

• Fairness, refers to fair andequality in fulfilling

stakeholders’ rights arising from contracts and

prevailing law

Evaluation for GCG implementation is referring

to those 5 (five) basic principles is classified into

three aspects, among others, governance system;

governance structure, governance process, and

governance outcome.

Later on, in order to ensure implementation 5 (five)

GCG basic principles as stated above has complied

with Integrated Governance Practice Assessment

Guideline as stated in Financial Service Authority

Circular Letter No. 15/SEOJK.03/2015 and Guideline

from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as our Main Entity,

Mandiri Sekuritas has conducted self-assessment

periodically covering 9 (nine) GCG assessment

factors, including:

1. Implementation of Board of Commissioners

duty and responsibility

2. Implementation of Board of Directors; duty and

responsibility.

3. Comprehensiveness and implementation of

Committee’s duty.

4. Compliance function implementation.

5. Internal Audit Function.

6. Risk Management Function.

7. Code of Governance.

8. Conflict of Interest Handling.

9. Completeness and Remuneration Policy

Implementation.

GCG manual and policy in Mandiri Sekuritas are also

equipped continuously and had its effectiveness

evaluated to support the GCG implementation

optimally. By the end of 2016, Mandiri Sekuritas has

already had following GCG tools:

1. Code of Conducts

2. Board Manual for Board of Commissioners &

Board of Directors.



3. Sistem Pengendalian Internal

4. Manajemen Risiko

5. Anggaran Dasar

6. Sistem pelaporan pelanggaran,

7. Kebijakan Strategi anti Fraud,

8. Restricted List saham yang dapat ditransaksikan

oleh karyawan Mandiri Sekuritas,

9. Surat Pernyataan Kode Etik Account Offiicer/

Sales,

10. Annual Disclosure bagi Seluruh Karyawan,

11. Kebijakan Penerimaan Hadiah,

12. Kebijakan Transparansi Produk.

KEBIJAKAN BENTURAN KEPENTINGAN DAN GRATIFIKASI

Mandiri Sekuritas telah menerbitkan kebijakan

larangan gratifikasi yang tertuang dalam Kebijakan

Kode etik Nomor K.2.4 tentang Kode Etik terkait

pemberian rebate dan hadiah sebagai penerapan

budaya perusahaan, khususnya pilar “Integrity”.

Kebijakan ini menjadi pedoman bagi setiap karyawan

untuk menjaga integritas, kompetensi dan reputasi

Mandiri Sekuritas di mata publik.

LARANGAN GRATIFIKASIMandiri Sekuritas telah memiliki kebijakan kode

etik (Code of Conduct) yang mengatur pedoman

berperilaku antara karyawan Mandiri Sekuritas dengan

pihak-pihak eksternal. Kebijakan ini telah terintegrasi

ke dalam budaya perusahaan (corporate culture)

yang menghindarkan benturan kepentingan (conflict

of interest) di lingkungan kerja Mandiri Sekuritas.

PENIALIAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

PROSES DAN PIHAK yANG MELAKUKAN PENILAIANSelain menyelenggarakan penilaian atas penerapan

GCG, Perusahaan juga melakukan penilaian terhadap

Dewan Komisaris dan Direksi. Penilaian tersebut

dilakukan sesuai kerangka acuan pelaksanaan.

Penilaian terhadap Dewan Komisaris dan Direksi

diselenggarakan oleh RUPS berdasarkan laporan dari

Komite Nominasi dan Remunerasi.

3. Internal Control System.

4. Risk management.

5. Articles of Association.

6. Whistleblowing System.

7. Anti-Fraud Strategy Policy.

8. List of Restricted Shares available for transaction

by employees of Mandiri Sekuritas.

9. Code of Ethics Statements for Account/Sales

Officer.

10. Annual Disclosure for all Employees.

11. Gratification Policy.

12. Product Transparency Policy.

ANTI CONFLICT OF INTEREST AND ANTI GRATIFICATION POLICy

Mandiri Sekuritas has issued anti gratification policy

as declared in the Code of Conduct Policy No. K.2.4

regarding Code of Conduct related to Rebate and

Reward Giving as the implementation of corporate

culture, primarily on “integrity” pillar. This policy

has become guideline for employees to maintain

integrity, competence, and reputation of Mandiri

Sekuritas among the society.

ANTI-GRATIFICATIONMandiri Sekuritas has a Code of Conduct policy that

codifies conducts reference between employees of

Mandiri Sekuritas and external parties. This policy has

been integrated into the corporate culture to prevent

conflict of interest potential at Mandiri Sekuritas

working circumstances.

BOC AND BOD ASSESSMENT

ASSESSING PARTIES AND PROCEDUREIn addition to GCG assessment, the Company also

conducted Board of Commissioners and Board of

Directors assessment. The assessment is carried out

referring to standard operating framework. Board of

Commissioners and Directors assessment is done by

General Meeting of Shareholders (GMS), based on

report submitted by Nomination and Remuneration

Committee.

219


Penilaian terhadap Direksi juga dilakukan oleh RUPS

dengan merujuk pada hasil rekomendasi atau saran

yang diterima dari Komite Nominasi dan Remunerasi.

PELAKSANAAN aSSeSSMentKriteria untuk menilai kinerja Dewan Komisaris

meliputi pelaksanaan tugas Dewan Komisaris

dalam melakukan pengawasan terhadap kebijakan

pengurusan perusahaan, pemberian saran kepada

Direksi untuk kepentingan dan tujuan perusahaan

serta pelaksanaan tugas yang secara khusus diberikan

menurut Anggaran Dasar dan/atau berdasarkan

keputusan RUPS dalam koridor peraturan perundang-

undangan yang berlaku.

Berdasarkan Pedoman Kerja dan Tata Tertib Dewan

Komisaris PT Mandiri Sekuritas pada Bab III tentang

Tugas, Wewenang, dan Pendelegasian Wewenang

Komisaris, tugas Dewan Komisaris meliputi:

a. Melakukan pengawasan atas jalannya

pengurusan Perseroan oleh Direksi.

b. Melakukan tugas yang secara khusus diberikan

kepadanya menurut Anggaran Dasar, peraturan

perundang-undangan yang berlaku dan/atau

berdasarkan keputusan RUPS.

c. Melakukan tugas, wewenang dan tanggung

jawab sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar

Perseroan dan keputusan RUPS.

d. Dalam melaksanakan tugasnya Dewan Komisaris

bertindak untuk kepentingan Perseroan dan

bertanggung jawab kepada RUPS tersebut.

e. Meneliti dan menelaah laporan tahunan yang

dipersiapkan oleh Direksi serta menandatangani

laporan tahunan tersebut.

f. Menyusun dan menetapkan program kerja

Dewan Komisaris untuk setiap tahun buku.

Sementara itu, indikator untuk mengukur kinerja

Direksi mencakup:

1. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab masing-

masing anggota Direksi sesuai Anggaran Dasar

Perusahaan.

2. Pelaksanaan hasil keputusan RUPS tahunan

sebelumnya.

3. Penilaian kesehatan perusahaan yang meliputi 3

aspek yaitu:

a. Aspek Keuangan

b. Aspek Operasional

c. Aspek Administrasi

4. Indikator kinerja pendukung lainnya.

Assessment for the Board of Directors is conducted by

GMS and also concerns recommendations and opinion

from Nomination and Remuneration Committee.

ASSESSMENT IMPLEMENTATIONCriteria to assess Board of Commissioners

performance includes Board of Commissioners

duty implementation in undertaking supervision to

the Company’s managerial policy, giving opinion

to the Board of Directors for the Company’s

interest and purpose as well as implementation of

special assignment assigned according to Article of

Association and/or based on GMS resolution under

prevailing law.

According to PT Mandiri Sekuritas Board of

Commissioners Working Manual and Procedure Chapter

III concerning duty, authority and authority delegation of

Board of Commissioners, the duty assigned to Board of

Commissioners in 2014, among others:

a. Supervising the management of Company by

Directors.

b. Executing specific tasks as mandated by Article

of Association and/or decision by GMS within

the existing laws.

c. Executing tasks, authorities, and responsibilities

according to the terms set in the Company’s

Article of Association and GMS decision.

d. In executing its tasks, Board of Commissioners is

acting on behalf of the Company and responsible

to the GMS.

e. Studying and examining the annual report

prepared by Directors and sign on the annual

report.

f. Preparing and determining Board of Commissioners

Work Program for every fiscal year.

However, indicators to assess Board of Directors

performance, including:

1. Implementation of every Board of Directors

member duty and responsibility based on Article

of Association.

2. Execution of preceding GMS resolution.

3. Corporate soundness rating covering three

aspects:

• Financial

• Operational

• Administrative

4. Other supporting indicators.



STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN

Pelaksanaan dan penerapan GCG di lingkungan

Perusahaan juga dijalankan secara tertib dan

konsisten dengan menerapkan struktur organisasi

Perusahaan yang sejalan dengan prinsip GCG sesuai

dengan Anggaran Dasar.

Adapun organ perusahaan terdiri dari:

• RapatUmumPemegangSaham(RUPS)

• DewanKomisaris

• Direksi

Masing-masing organ memiliki peranan penting

dalam penerapan GCG dan menjalankan fungsi,

tugas, dan tanggung jawabnya untuk kepentingan

perusahaan sesuai dengan ketentuan perundang-

undangan, Anggaran Dasar, dan ketentuan lainnya,

dibangun atas dasar prinsip bahwa masing-

masing organ mempunyai independensi dalam

melaksanakan tugas, fungsi, dan tanggung jawabnya

untuk kepentingan perusahaan.

Organ UtamaMain Bodies

RUPSGMS

KomisarisBoard of Commissioners

DireksiBoard of Directors

Pedoman Kerja & Tata Tertib Dewan KomisarisBoard Manual for Board

of Commissioners

Kebijakan Manajemen Risiko

Risk Management Policy

Kebijakan Pengendalian Internal

Internal Control Policy

Kebijakan Pengawasan Internal

Internal Audit Policy

Pedoman DireksiBoard of Directors

Manual

Pedoman Internal AuditInternal Audit Charter

Organ PendukungSupporting Bodies

Komite Risiko dan Tata Kelola

Risk & Governance Committee

Komite AuditCommittee

Audit

Komite Remunerasi

Remuneration Committee

Komite Pengolahan

RisikoRisk

Management Committee

Komite Pengadaan

Procurement Committee

Komite Teknologi

Technology Committee

Komite Asset Liabilitas

Assets Liabilities Committee

Komite RemunerasiEmployment Committee

Governance Structure1

Governance Mechanism2

Infrastructure Support & Control3

GOOD CORPORATE GOvERNANCE STRUCTURE

GCG practice and implementation in the Company’s

circumstances are also carried out in order and

consistent by establishing corporate organization

structure that complies with GCG principles

according to Article of Association.

Corporate bodies comprise of:

• GeneralMeetingofShareholders(GMS)

• BoardofCommissioners

• BoardofDirectors

Every structure has an important role in GCG

implementation, and performs their function, duty,

and responsibility on behalf of the

Company and in compliance with the laws and

regulations, Articles of Association, and other related

provisions, built upon a principle that every structure

has independency to carry out the duty, function and

responsibility for the Company’s interest.

221


dewan Komisarisboard of coMMiSSionerS

dewan Komisaris adalah organ Perusahaan yang bertugas melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada direksi dalam menjalankan pengurusan.

Board of Commissioners is a corporate structure who is in charge to conduct supervision and provide advise to the Board of directors in carrying out the managerial activity.

Fungsi Dewan Komisaris tersebut telah dijalankan

sesuai dengan Pedoman Kerja (Board Manual)

Dewan Komisaris dan Direksi yang ditandatangani

oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi

pada Oktober 2014.

Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab

penuh terhadap pengawasan atas pengelolaan bisnis

serta kondisi keuangan Perusahaan.

Dewan Komisaris merupakan organ perusahaan yang

bertanggung jawab secara kolektif kolegial untuk

melakukan pengawasan dan memberikan nasihat

kepada Direksi serta memastikan bahwa perusahaan

melaksanakan Good Corporate Governance (GCG)

pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi.

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugasnya,

Dewan Komisaris dibantu oleh 3 (tiga) Komite

Penunjang Dewan Komisaris yakni Komite Audit,

Komite Risiko dan Tata Kelola, serta Komite Nominasi

dan Remunerasi.

KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS

Komposisi Dewan Komisaris mengacu kepada

ketentuan Anggaran Dasar Mandiri Sekuritas dan

peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan

oleh RUPS, dengan masa jabatan ditetapkan 5 (lima)

tahun.

This Board of Commissioners’ function has been

carried out according to Board Manual for Board of

Commissioners and Board of Directors signed by all

Board of Commissioners and Board of Directors in

October 2014.

Board of Commissioners serves full duty and responsibility

over business monitoring and management as well as

financial condition of the Company.

Board of Commissioners is a corporate structure

with collective collegial responsibility to conduct

supervision and provide advise to the Board of

Directors as well as ensuring that the Company

has practiced Good Corporate Governance (GCG)

in all part organization level. To support its duty

implementation, the Board of Commissioners

is assisted by 3 (three) Board of Commissioners

Supporting Committee which are Audit Committee,

Risk and Governance Committee and Nomination

and Remuneration Committee.

BOARD OF COMMISSIONERS COMPOSITION

Board of Commissioners composition refers to

Mandiri Sekuritas Articles of Association and other

prevailing Law. The Board of Commissioners

members are appointed and discharged by the GMS

with 5 (five) years tenure.



Komposisi Dewan Komisaris pada tahun 2016 adalah

sebagai berikut:

KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS PADA TAHUN 2015 BOARD OF COMMISSIONERS COMPOSITION IN 2015

NamaName Jabatan Position

D. Cyril Noerhadi Komisaris Utama-Komisaris Independen

President Commissioner – Independent Commissioner

Alexandra Askandar Komisaris Commissioner

Fransisca Nelwan Mok Komisaris Independen Independent Commissioner

Suresh Lilaram Narang Komisaris Independen Independent Commissioner

Wien IrwantoKomisaris Independen (diangkat 10

November 2016)Independent Commissioner

(appointed on November 10, 2016)

TUGAS, TANGGUNG JAWAB, DAN WEWENANG DEWAN KOMISARIS

Dalam menjalankan fungsi pengawasan terhadap

kinerja Direksi, Dewan Komisaris telah melaksanakan

tugas dan wewenangnya sesuai dengan Anggaran

Dasar Perusahaan tentang Tugas Dewan Komisaris.

Pemisahan tanggung jawab Dewan Komisaris

dan Direksi telah diatur dalam Anggaran Dasar

Perusahaan guna pelaksanaan tugas pengawasan

yang lebih efektif.

Sehubungan dengan pelaksanaan tugas tersebut,

Dewan Komisaris bertugas antara lain:

• Mengawasi pelaksanaan Rencana Kerja dan

Anggaran Perusahaan;

• Mengikuti perkembangan kegiatan perusahaan

yang menunjukkan gejala kemunduran guna

penyampaian laporan kepada RUPS dengan

disertai saran mengenai langkah perbaikan yang

harus ditempuh;

• MengusulkankepadaRUPSpenunjukanakuntan

publik yang akan melakukan pemeriksaan atas

buku-buku perusahaan;

Board of Commissioners composition in 2016 is

below:

BOARD OF COMMISSIONERS’ DUTy, RESPONSIBILITy AND AUTHORITy

In carrying out monitoring function to the Board of

Directors performance, the Board of Commissioners

has carried out duty and authority according to Article

of Association concerning Board of Commissioners’

duty. Segregation of responsibility between Board of

Commissioners and Board of Directors have been

regulated in Article of Association to perform more

effective supervisory duty.

In relation with the duty implementation, the Board

of Commissioners has following duties:

• Supervise implementation of Working and

Budget Plan;

• Adherecorporateactivityupdate that indicates

decelerating trend to submit report to the GMS

attached with recommendation of improvement

action that needs to be taken.

• Propose public accountant appointment to

GMS who will perform audit on the Company’s

documents.

223


• Melakukan tugas pengawasan lainnya yang

ditetapkan oleh RUPS;

• Memberikan tanggapan dan persetujuan

atas Rencana Kerja dan Anggaran Tahunan

Perusahaan serta Rencana Kerja Jangka Panjang

Perusahaan yang dipersiapkan dan disampaikan

oleh Direksi; serta

• Memberikan tanggapan dan persetujuan atas

kebijakan Perusahaan yang disusun oleh Direksi

dan perubahannya.

PELAKSANAAN TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB PADA TAHUN 2016Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab pada

tahun 2016, peran Dewan Komisaris dalam rangka

penerapan nilai-nilai GCG antara lain:

• Komisaristelahmemberikanpendapatdansaran

kepada Direksi atas Rencana Kerja dan Anggaran

Perusahaan tahun 2016 (RKAP).

• Komisaris secara rutin membahas temuan-

temuan hasil pengawasan Satuan Pengawas

Internal (SPI) maupun auditor pemeriksa

eksternal.

• Komisaris telah memberikan Laporan

Pengawasan Dewan Komisaris tahun 2016,

pendapat dan saran pada Laporan Tahunan

Mandiri Sekuritas tahun buku 2016.

• Komisaris telah melakukan evaluasi kinerja

Komite-komite Penunjang Dewan Komisaris

tahun 2016.

• Komisaris telah mengkaji dan menyetujui

Pedoman Tata Kelola Perusahaan, sehingga

pemenuhan kepatuhan pedoman yang

digunakan PT Mandiri Sekuritas selaras dengan

induk perusahaan

KEPUTUSAN-KEPUTUSAN DEWAN KOMISARIS TAHUN 2016

Dewan Komisaris berupaya untuk senantiasa

memberikan keputusan dalam kegiatan pengawasan

dan penasehatan yang efektif dan sesuai tata kelola

yang baik guna mendorong peningkatan kinerja

Perusahaan. Selama tahun 2016, Dewan Komisaris

telah mengeluarkan berbagai keputusan baik dalam

bentuk persetujuan maupun rekomendasi sebagai

berikut:

• Perform other supervisory duties assigned by

the GMS.

• SubmitopinionandapprovalonannualWorking

and Budget Plan as well as Long-Term Plan

of the Company prepared by the Board of

Directors; and

• Provide feedback and approval on corporate

policy prepared by the Board of Directors

attached with any addendum.

DUTy AND RESPONSIBILITy IMPLEMENTATION 2016

In 2016, implementation of duty and responsibility

with regards to Board of Commissioners role in the

implementation of GCG values are including:

• Board of Commissioners had provided

suggestion and recommendation to the Board

of Directors on Budget Plan (RKAP) 2016.

• Board of Commissioners had discussed audit

report submitted by Internal Audit Unit (SPI) and

external auditor.

• BoardofCommissionershadsubmittedBoardof

Commissioners Supervisor Report 2016 altogether

with their recommendations and suggestions as

disclosed in Mandiri Sekuritas Annual Report 2016.

• Board of Commissioners had evaluated

performance of Committees under the Board of

Commissioners in 2016.

• Board of Commissioners had reviewed and

approved Code of Corporate Governance that

aligned compliance guideline applied by PT

Mandiri Sekuritas with guideline in the parent

company.

BOARD OF COMMISSIONERS DECREE 2016

Board of Commissioners seeks to provide decrees

as part of effective supervisory and advisory activities

in accordance with good corporate governance

to support improvement of the Company’s

performance. Throughout 2016, the Board of

Commissioners had issued various decrees as

approval and recommendation, as follows:



PERSETUJUAN-PERSETUJUAN DEWAN KOMISARIS TAHUN 2016Selama tahun 2016, Dewan Komisaris telah

memberikan berbagai persetujuan yang bersifat

pengawasan dan penasehatan antara lain sebagai

berikut:

a. Persetujuan Komisaris No. 01/MS/KOM/

SPKOM/V/2016 tanggal 11 Mei 2016

b. Persetujuan Komisaris No. 02/MS/KOM/

SPKOM/V/2016 tanggal 24 Mei 2016

c. Persetujuan Komisaris No. 03/MS/KOM/

SPKOM/V/2016 tanggal 2 Juni 2016

d. Persetujuan Komisaris No. 04/MS/KOM/SPKOM/

VI/2016 tanggal 15 Juni 2016

e. Persetujuan Komisaris No. 05/MS/KOM/SPKOM/

VIII/2016 tanggal 31 Agustus 2016

f. Persetujuan Komisaris No. 06/MS/KOM/SPKOM/

IX/2016 tanggal 5 September 2016

REKOMENDASI DEWAN KOMISARISSecara umum, Dewan Komisaris memberikan

sejumlah rekomendasi kepada Direksi untuk tetap

berada dalam arah, panduan, kebijakan, dan tata

kelola yang baik serta menerapkan prinsip kehati-

hatian dalam menjalankan operasional Perusahaan,

sebagai berikut:

1. Peningkatan Pencapaian Kinerja dan

pengembangan bisnis.

a. Perkuat eksekusi business model menuju

sustainablity & profitability dalam tata kelola

yang baik.

b. Peningkatan sinergi dengan Mandiri Group

secara intensif dan ekstensif.

c. Menjalankan transformasi bisnis retail.

d. Optimalisasi pengendalian biaya Perusahaan.

e. Kerja sama strategis dalam mengembangkan

bisnis dan memperkuat infrastruktur.

f. Komitmen dalam rekoleksi piutang.

g. Cermat dalam mengendalikan biaya serta

berorientasi pada pengembangan Perusahaan

di masa mendatang.

h. Meningkatkan aktivitas dan kapabilitas riset.

2. Pengelolaan risiko, kepatuhan dan pengendalian

internal.

a. Mewujudkan pola kepemimpinan yang

aktif dan efektif, serta optimal dalam

menyempurnakan teamwork dan kesatuan

langkah koordinasi/harmonisasi pada

organisasi.

BOARD OF COMMISSIONERS APPROvAL 2016Throughout 2016, the Board of Commissioners had

issued various supervisory and advisory decrease, as

follows:

a. Board of Commissioners Approval No. 01/MS/

KOM/SPKOM/V/2016 dated May 11, 2016

b. Board of Commissioners Approval No. 02/MS/

KOM/SPKOM/V/2016 dated May 24, 2016

c. Board of Commissioners Approval No. 03/MS/

KOM/SPKOM/V/2016 dated June 2, 2016

d. Board of Commissioners Approval No. 04/MS/

KOM/SPKOM/VI/2016 dated June 15, 2016

e. Board of Commissioners Approval No. 05/MS/

KOM/SPKOM/VIII/2016 dated August 31, 2016

f. Board of Commissioners Approval No. 06/MS/

KOM/SPKOM/IX/2016 dated September 5, 2016

BOC RECOMMENDATIONIn general, the Board of Commissioners provided

recommendations to the Board of Directors to stay in

the direction, guideline, policy and good governance

as well as to implement prudent principle in running

the Company’s operation, as follows:

1. Improvement of Performance Achievement and

Business Development

a. Strengthen business model execution

towards sustainability & profitability in the

good governance.

b. Strengthen synergy with Mandiri Group

intensively and extensively.

c. Perform retail business transformation.

d. Optimization of corporate cost controlling.

e. Strategic partnership on business and

infrastructure development.

f. Receivables recollection commitment.

g. Accurate cost controlling and oriented

towards the Company’s development in the

future.

h. Intensify research activity and capability.

2. Risk Management, compliance and internal

control

a. To establish active and effective as well as

optimum leadership scheme to improve

teamwork and unity of coordination/

harmonization line in the organization.

225


b. Mencermati penerapan tata kelola dalam

rekonfigurasi business model sampai dengan

proses/kegiatan usaha Perusahaan.

c. Penyempurnaan pelaporan Perusahaan.

d. Penjagaan kualitas dan efektifitas perangkat

monitoring dan pengendalian risiko.

e. Mewujudkan penerapan “Culture & One

Mandiri Concept” dalam kegiatan operasional.

f. Penyempurnaan kebijakan dan prosedur

pengelolaan risiko dan pengendalian

internal secara berkesinambungan, serta

meningkatkan intensitas sinergi dengan Bank

Mandiri.

g. Peningkatan kualitas layanan nasabah.

3. Sumber daya manusia dan sistem informasi &

teknologi.

a. Melakukan pembenahan pengelolaan

produktivitas karyawan.

b. Pemeliharaan dan peningkatan keandalan

sistem informasi dan teknologi, kapasitas

dan fungsi back up yang mendukung

secara langsung terhadap pengembangan

bisnis, pengelolaan risiko, kepatuhan dan

pengendalian internal.

c. Pelaksanaan audit atas sistem informasi &

teknologi secara berkala.

Hal-hal saran di atas telah menjadi program kerja

Perusahaan di tahun 2016, dan Perusahaan perlu

senantiasa cermat dan tanggap dalam efisiensi

berjalannya Perusahaan, pengelolaan risiko dan

pengendalian internal, serta melakukan eksekusi lebih

tajam, antisipatif,komprehensif untuk meningkatkan

kinerja usaha dan kualitas tata kelola Perusahaan

serta penyelesaian permasalahan bisnis.

INTEGRITAS DEWAN KOMISARIS

Setiap anggota Dewan Komisaris diharapkan

untuk menjaga integritasnya dalam menjalankan

tugas dan tanggung jawabnya sesuai nilai-nilai moral

dan peraturan yang berlaku, termasuk dalam hal

kepatuhan terhadap aturan keuangan. Board Manual

untuk Dewan Komisaris mencantumkan kriteria orang-

orang yang dapat diangkat sebagai anggota Dewan

Komisaris. Kriteria tersebut antara lain cakap dalam

melakukan perbuatan hukum dan dalam lima tahun

b. To examine implementation of governance

in business model reconfiguration until the

Company’s business process/activity.

c. To improve the Company’s reporting.

d. To preserve quality and effectiveness

of monitoring and risk controlling

infrastructures.

e. To implement “Culture & One Mandiri

Concept” in the operational activity.

f. To improve risk management and internal

control policy and procedure in on going

basis as well as to improve intensify of synergy

with Bank Mandiri.

g. To improve customer service quality.

3. Human Capital and Information & Technology

System

a. To improve employee productivity

management.

b. To maintain and improve reliability of

information and technology system, capacity

and back-up function that directly support

business development, risk management,

compliance and internal control.

c. Implementation of information & technology

system audit periodically.

The issues mentioned above had become part of

the Company’s working program in 2016 and the

Company needs to always be careful and responsive

in achieving efficiency on the Company’s operation,

risk management and internal control as well as

performing sharper, more anticipative, comprehensive

execution to improve business performance and

corporate governance quality as well as to overcome

business issues.

BOARD OF COMMISSIONERS INTEGRITy

Every Board of Commissioners member is

expected to preserve integrity in exercising duty

and responsibility according to moral values

and prevailing Law, including compliance with

financial regulation. Board Manual for the Board

of Commissioners has disclosed criteria for Board

of Commissioners member candidate. The criteria

includes having capacity to do legal action and

has never been declared bankrupt within five years



sebelum pengangkatannya tidak pernah dinyatakan

pailit atau menjadi anggota Direksi/Dewan Komisaris

di perusahaan lain yang dinyatakan bersalah

menyebabkan perusahaan tersebut dinyatakan pailit,

dan tidak pernah dihukum karena melakukan tindak

pidana yang merugikan keuangan negara atau yang

berkaitan dengan sektor keuangan.

INDEPENDENSI DEWAN KOMISARIS

Komposisi Anggota Dewan Komisaris telah memenuhi

ketentuan Perundang-undangan dan Peraturan di

bidang Pasar Modal, dengan jumlah anggota Dewan

Komisaris pada saat ini adalah 5 (lima) orang, di mana

dari komposisi tersebut terdapat 3 (tiga) komisaris

dari pihak di luar Pemegang Saham. Hal ini untuk

menjaga independensi fungsi pengawasan Dewan

Komisaris dan menjamin terlaksananya mekanisme

check and balance. Dalam menjalankan tugasnya,

Dewan Komisaris menjaga untuk tidak memasuki

ranah eksekutif namun tetap tegas dalam fungsi

pengawasan Dewan Komisaris

KOMISARIS INDEPENDEN

Mandiri Sekuritas memiliki Komisaris Independen

yang dijabat rangkap oleh Komisaris Utama D. Cyril

Noerhadi serta 2 Komisaris Independen lainya yaitu

Fransisca Nelwan Mok dan Suresh Lilaram Narang.

Sesuai dengan S.K. no.01/MS/KoM/SKKoM/X/2014

tentang Pedoman Kerja dan Tata Tertib Komisaris,

anggota Dewan Komisaris diangkat untuk jangka

waktu terhitung sejak ditutupnya RUPS yang

mengangkatnya atau ditetapkan lain oleh RUPS dan

berakhir pada penutupan RUPS tahunan yang ke-5

(lima) sejak pengangkatannya.

PROGRAM PENGENALAN DEWAN KOMISARIS

Mandiri Sekuritas melakukan program pengenalan

bagi anggota Dewan Komisaris yang baru untuk

memastikan bahwa anggota Dewan Komisaris dapat

secepatnya memberikan kontribusi terhadap kinerja

Perusahaan. Tanggung jawab untuk mengadakan

program pengenalan berada pada Sekretaris

prior to the appointment or serving as Board of

Directors/Board of Commissioners member in other

companies who is declared guilty for making the

company bankruptcy, nor been punished due to

criminal action that bring detriment to state finance

or related with financial sector.

BOARD OF COMMISSIONERS INDEPENDENCy

Board of Commissioners membership composition

has complied with Stock Market Law and Regulation,

with total Board of Commissioners members is

currently 5 (five) members, where 3 (three) of

the Commissioner are appointed from external

parties of the Shareholders. This aims to preserve

independency of Board of Commisioners and

guarantee the implementation of check and balance

mechanism. In carrying out its duty, the Board of

Commissioners preserves not to intervene Executive

domain while remains assertive in the course of

Board of Commissioners monitoring function.

INDEPENDENT COMMISSIONER

Mandiri Sekuritas has Independent Commissioners

who are served also by D. Cyril Noerhadi, our

President Commissioner and 2 other Independent

Commissioners, Fransisca Nelwan Mok and Suresh

Lilaram Narang. Pursuant to Decree No. SK.

No. 1/MS/KoM/SKKoM/X/2014 regarding Board

Manual for Board of Commissioners, the Board of

Commissioners members are appointed from the

closing of appointment GMS and will be ended on

the clsoing of 5th (fifth) GMS after the appointment.

BOARD OF COMMISSIONERS ORIENTATION PROGRAM

Mandiri Sekuritas provides orientation program for

new Board of Commissioners members to ensure

that the Board of Commissioners members member

will contribute to the Company’s performance

immediately. Responsibility to organize orientation

program is held by Corporate Secretary with

227


Perusahaan, dengan materi sebagai berikut:

1) Pemberian buku pedoman Dewan Komisaris,

Kode Etik, Surat Keputusan Direksi tentang

Pedoman dan Penerapan GCG, Laporan Hasil

Penilaian Penerapan GCG, Laporan Tahunan.

2) Gambaran mengenai Perusahaan berkaitan

dengan tujuan, sifat, lingkup kegiatan, kinerja

keuangan dan operasi, strategi, rencana usaha

jangka pendek dan jangka panjang, posisi

kompetitif, risiko dan berbagai masalah strategis

lainnya.

3) Pelaksanaan prinsip-prinsip GCG.

4) Penjelasan mengenai tugas dan tanggung jawab

Dewan Komisaris dan Direksi.

5) Program pengenalan yang diberikan dapat

berupa presentasi, pertemuan atau program

lainnya.

in 2016, shareholders of Mandiri Sekuritas approved appointment of Wien irwanto as independent Commissioner pursuant to Shareholders resolution in deeds no. 06 dated november 10, 2016.

Pada tahun 2016, pemegang saham Mandiri Sekuritas menyetujui pengangkatan Wien irwanto sebagai Komisaris independen Perseroan berdasarkan Keputusan Pemegang Saham dalam Akta no. 06 tanggal 10 november 2016.

Dengan penambahan anggota Dewan Komisaris

tersebut, maka Perusahaan melakukan program

pengenalan dan peningkatan kapabilitas bagi anggota

Komisaris baru dalam bentuk distribusi Pedoman

Kerja & Tata Tertib Dewan Komisaris (Charter Dewan

Komisaris) dan Program Kerja Dewan Komisaris

Tahun 2016 sebagai referensi dalam melaksanakan

fungsi tugas pengawasan dan pemberian nasihat.

PROGRAM PELATIHAN DAN PENINGKATAN KOMPETENSI DEWAN KOMISARISDalam menunjang fungsi pengawasan dan pemberian

nasihat kepada Direksi sesuai dengan prinsip tata

kelola perusahaan yang baik (good corporate

governance), Perusahaan senantiasa mengupayakan

peningkatan kompetensi Dewan Komisaris melalui

berbagai program pelatihan sesuai dengan kebutuhan

masing-masing anggota Dewan Komisaris. Pelatihan

Dewan Komisaris yang dilaksanakan pada tahun

following materials:

1. Distribution of Board Charter for Board of

Commissioners, Code of Conducts, Board

of Directors Decree on GCG Code and

Implementation, GCG Implementation Report,

Annual Report.

2. Explanation about the Company related with

purpose, nature, scope of activity, financial and

operational performance, strategy, short-term

and long-term plan, competitive advantages,

risks and other strategic issues.

3. Implementation of GCG principles.

4. Explanation about Board of Commissioners and

Board of Directors’ duty and responsibility.

5. Orientation program may be given as

presentation, meeting or other programs.

After additional Board of Commissioners members

appointment, the Company organized orientation

and capacity building program for the new Board

of Commissioners member by distributing Board of

Commissioners Charter and Board of Commissioners

Working Program 2016 as references in conducting

supervisory and advisory functions.

BOARD OF COMMISSIONERS TRAINING AND COMPETENCy DEvELOPMENT PROGRAMTo support supervisory and advisory functions to

the Board of Directors in accordance with Good

Corporate Governance principle, the Company strives

to develop Board of Commissioners’ competency

through various training programs based on Board of

Commissioners members’ individual needs. In 2016,

Board of Commissioners training program had been

sufficient given as regular internal programs held at



2016 telah tercukupi oleh program-program internal

yang dilakukan secara reguler di Grup Bank Mandiri

maupun Mandiri Sekuritas, diantaranya adalah:

Nama PesertaName of Participant

TrainingSeminar

LokasiLocation

WaktuSchedule

PenyelenggaraOrganizer

D. Cyril Noerhadi

Expand Leadership Program for BOD/BOC

Denpasar12-15 Oktober 2016

October 12 – 15, 2016

Corporate Leadership

Development Institute

Online Training: Anti Money Laundering & Know Your Customer

(AML/KYC).

JakartaDesember 2016December 2016

Mandiri Sekuritas

Fransisca Nelwan Mok


Denpasar12-15 Oktober 201612-15 October 2016



Suresh Lilaram Narang





PEDOMAN KERJA DAN TATA TERTIB DEWAN KOMISARIS

Dalam rangka menjalankan tugas pengawasan dan

pemberian saran kepada Direksi, Dewan Komisaris

memiliki Pedoman Kerja dan Tata Tertib (PKT2) Dewan

Komisaris PT Mandiri Sekuritas dengan mengacu

pada prinsip-prinsip GCG sesuai dengan peraturan

perundangan dan Anggaran Dasar Perusahaan, serta

sesuai standar etika dan nilai yang berlaku di dalam

Perusahaan. PKT2 tersebut disusun agar pelaksanaan

tugas Dewan Komisaris dapat terarah dan efektif serta

dapat digunakan sebagai salah satu alat penilaian

kinerja. PKT2 tersebut senantiasa disempurnakan

secara periodik sesuai dengan kebutuhan dan

ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

Pedoman Kerja Dewan Komisaris Mandiri Sekuritas

disahkan oleh Dewan Komisaris dengan Surat

Keputusan S.K. No. 01/MS/KOM/SKKOM/X/2014.

Pedoman Kerja dan Tata Tertib Dewan Komisaris

disusun berdasarkan dasar hukum, yaitu:

1. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40

Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas;

BOARD MANUAL FOR BOARD OF COMMISSIONERS

As part of supervisory and advisory duty

implementation to the Board of Directors, the Board

of Commissioners has PT Mandiri Sekuritas Board

of Commisisoners Working Manual and Procedure

(PKT2) referring to GCG principles as regulated

under prevailing Law and Article of Association,

also complying with ethical and value standards

prevail in the Company. The PKT2 is prepared that

the Board of Commissioners duty implementation

is well-directed and effective as well as to be used

as one of performance assessment tool. The PKT2

is always revised periodically according to necessity

and prevailing regulation.

Board Manual for Board of Commissioners at Mandiri

Sekuritas is ratified by the Board of Commissioners

under Decree No. 01/MS/KOM/SKKOM/X/2014.

Board Manual for Board of Commissioners refers to

following legal basis:

1. Republic of Indonesia Law No. 40 of 2007 on

Limited Company;

Bank Mandiri Group and Mandiri Sekuritas, including:

229


2. Keputusan Ketua Badan Pengawasan Pasar

Modal dan Lembaga Keuangan Nomor KEP-

334/BL/2007 Tentang Perizinan Perusahaan

Efek;

3. Anggaran Dasar PT Mandiri Sekuritas dan

perubahannya sebagaimana tercantum dalam

Akta No.21 tanggal 25 Juni 2010 dari Notaris

Lenny Janis Ishak, SH di Jakarta, dan telah

diterima dan dicatat di dalam basis data Sistem

Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum

dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia

melalui Surat No.AHU- AH.01.10-20839 tanggal

13 Agustus 2010;

4. Pedoman Umum Good Corporate Governance

Indonesia, dikeluarkan oleh Komite Nasional

Kebijakan Governance tahun 2006;


terdiri dari aspek-aspek sebagai berikut:

a) Masa Kerja dan Pemberhentian,

b) Pedoman Perilaku,

c) Independensi,

d) Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris,

e) Fungsi Pengawasan Dewan Komisaris,

Pelaporan,

f) Pembagian Kerja Komisaris,

g) Rapat Dewan Komisaris,

h) Komite-Komite Penunjang Dewan Komisaris,

i) Hubungan Komisaris dengan Direksi,

j) Evaluasi Kinerja dan Remunerasi,

k) Periode Berlaku dan Evaluasi Pedoman Kerja

dan Tata Tertib Komisaris.

INFORMASI MENGENAI KOMISARIS INDEPENDEN

INDEPENDENSI DEWAN KOMISARISBerdasarkan Peraturan Menteri Negara BUMN Nomor:

PER-01/MBU/2011 tanggal 1 Agustus 2011 tentang

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good

Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik

Negara, dan anak perusahaannya, bahwa Komisaris

Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang

tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan,

kepemilikan saham, dan/atau hubungan keluarga

dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota

Direksi dan/atau pemegang saham pengendali

yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk

bertindak independen.

2. Chairman of Stock Market and Financial

Institution Monitoring Agency Decree No. KEP-

334/BL/2007 concerning License for Securities

Company;

3. PT Mandiri Sekuritas Article of Association and

its addendum as declared in Deeds No. 21 dated

june 25, 2010 from Notary Lenny Janis Ishak, SH

in Jakarta and has been accepted and registered

in Legal Entity Administration System, Ministry

of Law and Human Rights Republic of Indonesia

under Decree No. AHU-AH.01.10-20839 dated

August 13, 2010.

4. Indonesia Good Corporate Governance Manual

issued by National Governance of Governance

Policy in 2006.

The Board Manual for Board of Commissioners

includes following aspects:

(a) Tenure and discharge

(b) Code of Conducts

(c) Independency

(d) Board of Commissioners duty and authority

(e) Board of Commissioners supervisory function,

Reporting

(f) Board of Commissioners segregation of duty

(g) Board of Commissioners meeting

(h) Committees under the Board of Commissioners

(i) BOC and BOD relationship

(j) Performance appraisal and remuneration

(k) Validity and evaluation of Board Manual for


INFORMATION ON INDEPENDENT COMMISSIONER

BOC INDEPENDENCyPursuant to State Minister of SOE Regulation No. PER-

01/MBU/2011 dated August 1, 2011 regarding Good

Corporate Governance Implementation in State-

Owned Enterprise, and subsidiaries, Independent

Commissioners is a Board of Commissioners

member without any financial, managerial, shares

ownership and/or family affiliation with other Board

of Commissioners members and/or controlling

shareholders that may influence his independency.



Jumlah dan komposisi Anggota Dewan Komisaris

Perseroan telah memenuhi ketentuan perundang-

undangan, dengan jumlah anggota Dewan Komisaris

Perseroan pada saat ini adalah 5 (lima) orang, dimana

3 orang dari komposisi tersebut adalah Komisaris

Independen. Hal ini untuk menjaga independensi

fungsi pengawasan Dewan Komisaris dan menjamin

terlaksananya mekanisme check and balance.

KRITERIA PENENTUAN KOMISARIS INDEPENDENDalam Undang-undang Perseroan Terbatas

(UUPT) Nomor 40 tahun 2007, telah mengatur dan

mewajibkan bahwa dalam Anggaran Dasar Perseroan

untuk menempatkan minimal satu orang Komisaris

Independen dan satu orang Komisaris Utusan.

Pengertian dari Komisaris Independen adalah

anggota Dewan Komisaris yang tidak terafiliasi

dengan Direksi, anggota Dewan Komisaris lainnya

dan Pemegang Saham pengendali, serta bebas dari

hubungan bisnis atau hubungan lainnya yang dapat

mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak

independen atau bertindak semata-mata untuk

kepentingan Perseroan.

Untuk dapat diangkat menjadi Komisaris Independen,

selain harus memenuhi persyaratan formal

dan materil, juga harus memenuhi persyaratan

independensi sebagai berikut:

1. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan

Direktur dan/atau anggota Dewan Komisaris lain

di Mandiri Sekuritas.

2. Tidak menjabat sebagai Direksi di Perusahaan

yang terafiliasi dengan Mandiri Sekuritas.

3. Tidak bekerja pada lembaga pemerintahan

dalam kurun waktu tiga tahun terakhir.

4. Tidak bekerja di Mandiri Sekuritas atau afiliasinya

dalam kurun waktu tiga tahun terakhir.

5. Tidak mempunyai keterkaitan finansial, baik

langsung maupun tidak langsung dengan

Mandiri Sekuritas atau perseroan lain yang

menyediakan jasa dan produk kepada Mandiri

Sekuritas dan afiliasinya.

6. Bebas dari kepentingan dan aktivitas bisnis atau

hubungan lain yang dapat menghalangi atau

mengganggu kemampuan Dewan Komisaris

untuk bertindak atau berpikir secara bebas di

lingkup Mandiri Sekuritas.

Number and composition of Board of Commissioners

has complied with the regulation with current Board

of Commissioners membership comprises of 5

(five) commissioners where 3 of the composition

serves as Independent Commissioner. This aims to

preserve independency of Board of Commissioners

supervisory function as well as to assure check and

balance mechanism.

INDEPENDENT COMMISSIONER CRITERIALaw No. 40 of 2007 on Limited Company (UUPT)

regulates and codifies that the Articles of Association

has to appoint minimum one Independent

Commissioner and one Delegation Commissioner.

Independent Commissioner is defined as Board of

Commissioners member without affiliation with

Board of Directors, other Board of Commissioners

members and controlling shareholders as well as free

from any business or other commitment that may

influence his independency and acts only on behalf

of the Company’s interest.

To be appointed as Independent Commissioner,

besides complying with formal and material

qualifications, also has to comply with following

independency requirement:

1. Not having any affiliation with Director and/

or other Board of Commissioners members at

Mandiri Sekuritas.

2. Not serving as Director at Company with

affiliation with Mandiri Sekuritas.

3. Not working in Government agency in the last

three years.

4. Not working at Mandiri Sekuritas or affiliation

company in the last three years.

5. Not having financial commitment, both directly

and indirectly with Mandiri Sekuritas or other

companies that provide service and products for

Mandiri Sekuritas and affiliation companies.

6. Free from business interest or activity or

other commitment that may interfere Board

of Commissioners’ capacity to act and

think independently in Mandiri Sekuritas

circumstances.

231


Pernyataan tentang Independensi Komisaris IndependenIndependency Statement of Independent Commissioner

Aspek IndependensiIndependency Aspects

D. Cyril NoerhadiFransisca Nelwan

MokSuresh Lilaram

Narang

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direktur dan/atau anggota Dewan Komisaris lain di Mandiri SekuritasNot having any affiliation with Board of Directors and/or Board of Commissioners members at Mandiri Sekuritas

√ √ √

Tidak menjabat sebagai Direksi di Perusahaan yang terafiliasi dengan Mandiri SekuritasNot serving as Director in Company with affiliation with Mandiri Sekuritas

√ √ √

Tidak bekerja pada lembaga pemerintahan dalam kurun waktu tiga tahun terakhirNot working in Government agency in the last three years

√ √ √

Tidak bekerja di Mandiri Sekuritas atau afiliasinya dalam kurun waktu tiga tahun terakhirNot working at Mandiri Sekuritas or affiliation company in the last three years

√ √ √

Tidak mempunyai keterkaitan finansial, baik langsung maupun tidak langsung dengan Mandiri Sekuritas atau perusahaan lain yang menyediakan jasa dan produk kepada Mandiri Sekuritas dan afiliasinyaNot having financial commitment, both directly and indirectly with Mandiri Sekuritas or other companies who provide service and product for Mandiri Sekuritas and affiliation companies

√ √ √

Bebas dari kepentingan dan aktivitas bisnis atau hubungan lain yang dapat menghalangi atau mengganggu kemampuan Dewan Komisaris untuk bertindak atau berpikir secara bebas di lingkup Mandiri SekuritasFree from business interest or activity or other commitment that may interfere Board of Commissioners’ capacity to act and think independently in Mandiri Sekuritas circumstances.

√ √ √

HUBUNGAN AFILIASI DEWAN KOMISARIS DENGAN ANGGOTA DIREKSI, ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN PEMEGANG SAHAM

Selama periode 2016, hubungan afiliasi antara

anggota Dewan Komisaris dengan satu sama lain,

Direksi dan Pemegang Saham dapat dilihat pada

tabel sebagai berikut:

BOARD OF COMMISSIONERS AFFILIATION WITH BOARD OF DIRECTORS, BOARD OF COMMISSIONERS MEMBERS AND SHAREHOLDERS

In 2016 period, affiliation among Board of

Commissioners with Board of Directors and Board

of Commissioners members and shareholders is

illustrated below:



Hubungan Keluarga DenganFamily Affiliation With

Hubungan Keuangan di Perusahaan LainFinancial Affiliation With Other Company

NamaName


Dewan KomisarisBoard of

Commissioners

Pemegang Saham

Shareholders



Commissioners

Pemegang Saham

Shareholders

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

D. Cyril Noerhadi

√ √ √ √ √ √

Panji Irawan √ √ √ √ √ √

Alexandra Askandar

√ √ √ √ √ √


√ √ √ √ √ √


√ √ √ √ √ √

Wien Irwanto √ √ √ √ √ √

Seluruh anggota Dewan Komisaris tidak memiliki

hubungan keluarga dengan anggota Direksi, anggota

Dewan Komisaris dan Pemegang Saham.

KEPEMILIKAN SAHAM DEWAN KOMISARIS

Mandiri Sekuritas mewajibkan Dewan Komisaris

untuk mengungkapkan kepemilikan sahamnya, baik

pada Mandiri Sekuritas maupun pada perusahaan lain

dalam suatu laporan yang harus diperbarui setiap

tahunnya.

NamaName

Kepemilikan SahamShare Ownership

Mandiri SekuritasAnak Perusahaan

SubsidairiesPerusahaan Lain

Other Companies

D. Cyril Noerhadi X X X

Alexandra Askandar X X X

Fransisca Nelwan Mok X X X

Suresh Lilaram Narang X X X

Wien Irwanto X X X

All of Board of Commissioners members do not have

family affiliation with Board of Directors and Board

of Commissioners members as well as with the

Shareholders.

BOARD OF COMMISSIONERS SHARES OWNERSHIP

Mandiri Sekuritas regulates the Board of

Commissioners to disclose share ownership either at

Mandiri Sekuritas or other companies in a report that

has to be updated annually.

233


RANGKAP JABATAN DEWAN KOMISARIS

Seluruh anggota Dewan Komisaris tidak merangkap

jabatan yang dilarang oleh peraturan perundangan

yang berlaku terkait penerapan GCG.

Jabatan rangkap anggota dapat dilihat pada tabel di

bawah ini sebagai berikut:

NamaName

Jabatan di Mandiri SekuritasPosition at Mandiri Sekuritas

Jabatan di Perusahaan LainPosition at Other Company

D. Cyril Noerhadi Komisaris UtamaPresident Commissioner

Direktur Utama, Creador IndonesiaPresident Director, Creador Indonesia

Alexandra Askandar Anggota Dewan KomisarisBoard of Commissioners Members

Group Head, PT Bank Mandiri (Persero) TbkGroup Head, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Anggota Dewan KomisarisBoard of Commissioners Members

Komisaris, PT LintasartaCommissioner, PT Lintasarta

Wien Irwanto Anggota Dewan KomisarisBoard of Commissioners Members

Asisten Deputi Jasa Keuangan, Jasa Survei dan Konsultan II, Kementerian BUMN

Assitant to Deputy for Financial Service, Survey and Consultant II, Ministry of SOE.

BOARD OF COMMISSIONERS DUAL POSITION

All Board of Commissioners members do not serve

in dual position as prohibited under prevailing law

related with GCG implementation.

Dual position of the members is explained in table:



direKsiboard of directorS

direksi bertanggung jawab dalam menentukan kebijakan perusahaan, kegiatan usaha sehari-hari, di samping memastikan tercapainya kepentingan, tujuan dan sasaran Perusahaan.

Board of directors is in charge to formulate corporate policy, day to day business activity, and also ensure achievement of Company’s interest, target and objectives.

SUSUNAN KEANGGOTAAN DIREKSI

Pada akhir tahun 2016, komposisi Direksi adalah

sebagai berikut:

NAMANAME

JABATAN POSITION

Silvano Rumantir Direktur Utama President Director

Laksono W. Widodo Direktur Director

Donny Arsal Direktur Director

Lisana Irianiwati Direktur Director

Heru Handayanto Direktur Director

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DIREKSI

Tugas pokok Direksi adalah:

a. Melaksanakan pengurusan perusaahaan untuk

kepentingan dan tujuan perusahaan dan

bertindak selaku pimpinan dalam pengurusan

tersebut.

b. Memelihara dan mengurus kekayaan perusahaan.

BOARD OF DIRECTORS MEMBERSHIP COMPOSITION

As end of 2016, the Board of Directors composition

is below:

BOARD OF DIRECTORS DUTy AND RESPONSIBILITy

Board of Directors Main Duty includes:

(a) Perform management of the Company for the

Company’s interest and objectives as well as

acting as leader in the managerial activity.

(b) Maintain and manage assets of the Company.

235


Adapun ruang lingkup dan tanggung jawab Direksi

secara kolektif sebagai berikut:

1. Mengkoordinasikan pelaksanaan pengurusan

perusahaan sebagaimana ditetapkan dalam

Anggaran Dasar dan keputusan RUPS Perseroan

dengan mengindahkan peraturan perundang-

undangan.

2. Memimpin dan mengarahkan penyusunan

strategi dan inovasi bisnis, memaksimalkan value

kepada stakeholders serta mengintegrasikan

strategi bisnis untuk kelangsungan (sustainability)

perusahaan.

3. Mengkoordinasikan, mengarahkan dan

mensupervisi setiap Direktorat dalam Perseroan

berkoordinasi dengan Direktur Bidang, secara

berkesinambungan, Sesuai dengan bidangnya

masing-masing agar berjalan dengan lancar,

efektif, efisien dan sesuai dengan strategi

perusahaan.

4. Bertanggungjawab terhadap tercapainya tujuan

dan target bisnis perusahaan sesuai dengan

rencana dan target bisnis yang telah ditetapkan.

5. Bertanggung jawab dalam pelaksanaan dan

prosedur-prosedur kerja perusahaan dalam

rangka menjamin terlaksananya Tata Kelola

Perusahaan yang Baik (Good Corporate

Governance - GCG).

Ruang lingkup dan tanggung jawab masing-masing

Direksi Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan

pasal 15, tugas pokok Direksi adalah melaksanakan

pengurusan perusahaan dengan mengacu pada

kepentingan, tujuan, visi dan misi Perusahaan.

Direksi senantiasa bertindak selaku pimpinan dalam

pengelolaan bisnis serta memelihara dan mengurus

kekayaan Perusahaan.

Adapun ruang lingkup dan tanggung jawab masing-

masing Direksi adalah sebagai berikut:

SilvanoRumantir(DirekturUtama)1. Mengkoordinasikan pelaksanaan pengurusan

perusahaan sebagaimana ditetapkan dalam

Anggaran Dasar dan keputusan RUPS Perseroan

dengan mengindahkan peraturan perundang-

undangan.

2. Memimpin dan mengarahkan penyusunan

strategi dan inovasi bisnis, memaksimalkan value

kepada stakeholders, serta mengintegrasikan


perusahaan.

Board of Directors’ collegial scope and responsibility

are as follows:

1. Coordinate implementation of Company’s

managerial as determined in Article of

Association and GMS resolution in compliance

with prevailing Law.

2. Lead and direct business strategy and

innovation preparation, optimize value for the

stakeholders and integrate business strategy for

the Company’s sustainability.

3. Coordinate, direct and supervise every

Directorate in the Company, coordinate with

Division Director in ongoing basis according

to each Division to be implemented in smooth,

effective, efficient and according to corporate

strategy.

4. Being responsible on the achievement of

Company’s business plan and target as

determined.

5. Being responsible in working implementation

and procedures in the Company to assure Good

Corporate Governance implementation.

Scope and responsibility for each Director individually

refer to Article of Association article 15, Main duty

of the Board of Directors is to perform Company’s

management by referring to Company’s interest,

objective, vision and mission. The Board of Directors

always acts as leader in managing the business as well

as maintaining and handling assets of the Company.

Scope and responsibility of the Director individually

is described below:

SilvanoRumantir(PresidentDirector)1. Coordinate implementation of Company’s

management as determined in Article of

Association and GMS resolution by complying

with prevailing law.

2. Lead and direct business strategy and

innovation preparation, optimize value for the





3. Mengkoordinasikan, mengarahkan, dan

mensupervisi setiap Direktorat dalam Perseroan.

Berkoordinasi dengan Direktur Bidang, secara

berkesinambungan sesuai dengan bidangnya

masing-masing agar berjalan dengan lancar,

efektif, efisien, dan sesuai dengan strategi

perusahaan.

4. Bertanggung jawab terhadap tercapainya tujuan

dan target bisnis Perusahaan sesuai dengan

rencana dan target bisnis yang telah ditetapkan.


prosedur-prosedur kerja perusahaan dalam

rangka menjamin terlaksananya Tata Kelola

Perusahaan yang Baik (Good Corporate

Governance/GCG).

DonnyArsal(DirekturInvestmentBanking)1. Memimpin dan mengarahkan penyusunan

strategi dan inovasi bisnis dalam bidang

Investment Banking, memaksimalkan value

kepada stakeholders, serta mengintegrasikan


perusahaan.


mensupervisi setiap Divisi dalam bidang

Investment Banking secara berkesinambungan

agar berjalan dengan lancar, efektif, efisien dan

sesuai dengan strategi perusahaan.

3. Bertanggungjawab terhadap tercapainya tujuan

dan target bisnis bidang Investment Banking

sesuai dengan rencana dan target yang telah

ditetapkan.


prosedur-prosedur kerja bidang Investment

Banking dalam rangka menjamin terlaksananya

Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good

Corporate Governance - GCG).

laksonow.widodo(DirekturCapitalMarkets)1. Memimpin dan mengarahkan penyusunan

strategi dan inovasi bisnis dalam bidang

Capital Markets, memaksimalkan value kepada

stakeholders, serta mengintegrasikan strategi

bisnis untuk kelangsungan (sustainability)

Perusahaan.


mensupervisi setiap Divisi dalam bidang Capital

Markets secara berkesinambungan agar berjalan

dengan lancar, efektif, efisien, dan sesuai dengan

strategi perusahaan.


Directorate in the Company, Coordinate with

Division Director in ongoing basis according



strategy.


Company’s business plan and target as

determined.


and procedures in the Company to assure Good


DonnyArsal(ManagingDirectorInvestmentBanking)1. Lead and direct business strategy and

innovation preparation in investment banking

sector, optimize value for the stakeholders and

integrate business strategy for the Company’s

sustainability.

2. Coordinate, direct and supervise every Division

under Investment Banking Directorate in

ongoing basis according to each Division to be

implemented in smooth, effective, efficient and

according to corporate strategy.


Company’s business plan and target in

Investment Banking sector as determined.


and procedures in Investment Banking sector

to assure Good Corporate Governance

implementation.

laksonow.widodo(ManagingDirectorCapitalMarket)1. Lead and direct business strategy and

innovation preparation in Debt Capital Market



sustainability.


under Debt Capital Market Directorate in

ongoing basis according to each Division to be

implemented in smooth, effective, efficient and

according to corporate strategy.

237


3. Bertanggung jawab terhadap tercapainya

tujuan dan target bisnis bidang Capital Markets

sesuai dengan rencana dan target yang telah

ditetapkan.


prosedur-prosedur kerja bidang Capital Markets

dalam rangka menjamin terlaksananya Tata

Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate

Governance/GCG).

lisanaIrianiwati(DirekturStrategy&Compliance)1. Memimpin dan mengarahkan penyusunan

strategi dan inovasi bisnis dalam bidang Risk

Management, Operation & Business Support,

memaksimalkan value kepada stakeholders

serta mengintegrasikan strategi bisnis untuk

kelangsungan (sustainability) Perusahaan.


mensupervisi setiap Divisi dalam bidang Risk

Management, Operation & Business Support

secara berkesinambungan agar berjalan dengan

lancar, efektif, efisien dan sesuai dengan strategi

Perusahaan.


dan target kerja bidang Risk Management,

Operation & Business Support sesuai dengan

rencana dan target yang telah ditetapkan.

4. Bertanggung jawab dalam pelaksanaan

dan prosedur-prosedur kerja bidang Risk

Management, Operation & Business Support

dalam rangka menjamin terlaksananya Tata

Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate

Governance/GCG).

heruhandayanto(Direkturoperations)1. Memimpin dan mengarahkan penyusunan

strategi dan inovasi bisnis dalam bidang Strategy,

Treasury & Proprietary, memaksimalkan value

kepada stakeholders serta mengintegrasikan


perusahaan.


mensupervisi setiap Divisi dalam bidang

Strategy, Treasury & Proprietary secara

berkesinambungan agar berjalan dengan

lancar, efektif, efisien dan sesuai dengan

strategi Perusahaan.


Company’s business plan and target in Debt

Capital Market sector as determined.


and procedures in Debt Capital Market sector

to assure Good Corporate Governance

implementation.

lisanaIrianiwati(ManagingDirectorStrategy,&Compliance)1. Lead and direct business strategy and innovation

preparation in Strategy, Treasury & Proprietary



sustainability.


Division under Strategy, Treasury & Proprietary

Directorate in ongoing basis according to each

Division to be implemented in smooth, effective,

efficient and according to corporate strategy.


Company’s business plan and target in Strategy,

Treasury & Proprietary sector as determined.


and procedures in Strategy, Treasury &

Proprietary sector to assure Good Corporate

Governance implementation.

heruhandayanto(ManagingDirectoroperations)1. Lead and direct business strategy and innovation

preparation in Risk Management, Operation &

Business Support sector, optimize value for the




under Risk Management, Operation & Business

Support Directorate in ongoing basis according



strategy.




dan target kerja bidang Strategy, Treasury &

Proprietary sesuai dengan rencana dan target

yang telah ditetapkan.


prosedur-prosedur kerja bidang Strategy,

Treasury & Proprietary dalam rangka menjamin

terlaksananya Tata Kelola Perusahaan yang Baik

(Good Corporate Governance/GCG).

KEPUTUSAN-KEPUTUSAN DIREKSI TAHUN 2016

Selama tahun 2016 anggota Direksi telah

mengeluarkan berbagai kebijakan dalam bentuk

keputusan Direksi dari masing-masing Direktur

antara lain sebagai berikut:

KeputusanDireksiselamatahun2016

Nomor Surat Keputusan DireksiDecree Number

TanggalDate

Tentang Concern

SK.1.5.3.P13 Juni 201613 June 2016

Pengangkatan Pejabat Sebagai Anggota Komite Pengelolaan Risiko

Appointment of Executive as Risk Management Committee Member

SK.1.10.1.P21 Juni 201621 June 2016

Pejabat Penerima Delegasi Wewenang Persetujuan Biaya

Cost Approval Authority Delegation Officer

SK.1.11.1.P20 Juni 201620 June 2016

Pejabat Penerima Wewenang Penandatanganan Dokumen Transaksi & Non Transaksi

Transaction & Non-Transaction Document Signing Authority Holder Officer

SK.1.11.9.P19 September 201619 September 2016

Pejabat Penerima Wewenang Penandatanganan Dokumen Penyelesaian Transaksi Debt Brokerage

Debt Brokerage Transaction Settlement Document Signing Authority Holder Officer

SK.1.12.10.P.131 Maret 201631 March 2016

Dana Kas Kecil (SGD) di Mandiri Sekuritas Cabang Singapura

Petty Cash (SGD) at Mandiri Sekuritas Singapore Branch

SK.1.12.10.P.231 Maret 201631 March 2016

Dana Kas Kecil (SGD) di Mandiri Sekuritas Cabang Singapura

Petty Cash (SGD) at Mandiri Sekuritas Singapore Branch

SK.1.12.11.P15 Desember 201615 December 2016

Dana Kas Kecil di Mandiri Sekuritas Cabang Palembang

Petty Cash at Mandiri Sekuritas Palembang Branch

SK.1.12.16.P28 September 201628 September 2016

Dana Kas Kecil di Mandiri Sekuritas Cabang Yogyakarta

Petty Cash at Mandiri Sekuritas Yogyakarta Branch

SK.4.6.2.P4 Agustus 20164 August 2016

Pejabat Pelaksana Transaksi Proprietary Debt Instrument

Proprietary Debt Instrument Transaction Executive Officer

SK.4.8.1.P1 Agustus 20161 August 2016

Batasan-Batasan dalam Transaksi Brokerage Debt Instrument

Brokerage Debt Instrument Transaction Limit

SK.3.9.129 September 201629 September 2016

Pejabat Penandatanganan Formulir Transaksi Negosiasi – Retail

Negotiation – Retail Transaction Form Signing Officer

SK.3.9.21 Juli 20161 July 2016

Limit Persetujuan & Pejabat Penandatanganan Formulir Transaksi Negosiasi – Institusi

Approval Limit & Negotiation – Retail Transaction Form Signing Officer


Company’s business plan and target in Strategy

Risk Management, Operation & Business Support

sector as determined.


and procedures in Risk Management, Operation

& Business Support sector to assure Good


BOARD OF DIRECTORS DECREES 2016

Throughout 2016, the Board of Directors members

had issued various policies as Board of Directors

from each Director, as follows:

BoardofDirectorsDecreesin2016:

239


PROGRAM PELATIHAN DIREKSI

Direksi telah melakukan pengembangan kompetensi

bagi seluruh anggota yang bertujuan untuk menunjang

pelaksanaan tugas Dewan Direksi. Pada tahun 2016,

Direksi Mandiri Sekuritas telah mengikuti berbagai

program pelatihan leadership serta program lainnya

yang ditujukan untuk meningkatkan kemampuan

dan kompetensi Direksi. Seluruh program pelatihan

tersebut dilaksanakan dengan biaya yang ditanggung

oleh Mandiri Sekuritas. Adapun pelatihan yang telah

diikuti oleh Direksi di tahun 2016, antara lain:

Nama PesertaName of Participant

TrainingSeminar

LokasiLocation

WaktuSchedule

PenyelenggaraOrganizer

Silvano Rumantir

Inspiring Moment; Change Agent Leader

Jakarta2 September 20162 September 2016

SQC Services Leadership



Corporate Leadership Development Institute

Donny ArsalInspiring Moment;

Change Agent LeaderJakarta

2 September 20162 September 2016


Laksono WidodoInspiring Moment;




Lisana Irianiwati

Pelatihan Persiapan

Ujian Wakil Perantara

Pedagang Efek (WPPE)

Jakarta7-22 Juni 2016

7-22 June 2016Artha Learning

Pelatihan Persiapan

Ujian Wakil Penjamin

Emisi Efek (WPEE)

Jakarta

26 Juni -20 Juli 2016

26 June -20 July

2016

Artha Learning

Inspiring Moment;



SQC Services

Leadership

Expand Leadership

Program for BOD/BOCDenpasar

12-15 Oktober 201612-15 October 2016



PEDOMAN DAN TATA TERTIB DIREKSI

Dalam rangka menjalankan tugas dan tanggung

jawab atas pengelolaan perusahaan, Direksi memiliki

pedoman dan tata tertib kerja (Board Manual) dengan

mengacu pada prinsip-prinsip hukum korporasi,

peraturan perundang-undangan yang berlaku, arahan

dari para Pemegang Saham dan ketentuan dalam

Anggaran Dasar Perusahaan. Pedoman dan Tata Tertib

BOARD OF DIRECTORS TRAINING PROGRAM

The Board of Directors has participated in

competency development program for the Board of

Directors members to support Board of Directors duty

implementation. In 2016, Mandiri Sekuritas Board of

Directors has participated in various internal training

program as well as other program intended to develop

Board of Directors skill and competency. The internal

training program is organized internally with budget

allocation from Bank Mandiri as Holding Company.

Total training and seminar activities participated by the

Board of Directors in 2016 are as follows:

BOARD OF DIRECTORS CHARTER

As the implementation of managerial duty and

responsibility implementation, the Board of Directors

has Working Manual and Guideline (Board Charter)

referring to corporate law, prevailing regulation,

shareholders aspiration as well as Article of Association.

The Board Charter is implemented in well-structured,

systematic and easy to be understood ways as well



Kerja Direksi senantiasa dilaksanakan secara terstruktur,

sistematis, mudah dipahami, dapat dijalankan dengan

konsisten, serta menjadi acuan bagi Direksi dalam

melaksanakan tugas masing-masing untuk mencapai

visi dan misi Perusahaan. Pedoman dan tata tertib kerja

tersebut selalu disempurnakan secara periodik sesuai

dengan kebutuhan dan ketentuan perundangan-


as consistently applied as reference for the Board of

Directors in carrying out each duty to achieve vision

and mission of the company. The Board Charter is

also renewed periodically according to necessity as

well as prevailing law and regulation.

241


eValuasi dan Penilaian Kinerjadewan Komisaris dan direKsiboard of coMMiSSionerS and board of directorS perforMance evaluationand aSSeSSMent

Asesmen kinerja direksi dan dewan Komisaris dilakukan baik melalui mekanisme ruPS maupun secara self -assessment.

Board of Commissioners and Board of directors performance assessment are carried out either through gMS mechanism or self-assessment.

Secara internal dilakukan penilaian terhadap Dewan

Komisaris bersamaan dengan penilaian GCG, di mana

salah satu yang diukur kinerjanya adalah pengawasan

Dewan Komisaris. Pada tahun 2016, Perusahaan

melaksanakan tindak lanjut area peningkatan

penilaian GCG tahun 2015 dan hasil penilaian GCG

tahun 2016 dengan nilai komposit 1,36.

Pemegang Saham mengevaluasi kinerja Direksi

dan Dewan Komisaris melalui mekanisme RUPS.

Penilaian kinerja berlaku secara kolegial melalui

pertanggungjawaban atas tugas pengawasan Dewan

Komisaris dan tugas pengelolaan Direksi.

Penilaian kinerja Dewan Komisaris dan Direksi

juga didasarkan pada pencapaian Key Perfomance

Indicator (KPI) Perusahaan, yang membandingkan

kinerja dengan percapaian target dan indikator lainnya.

EvALUASI KINERJA DEWAN KOMISARIS

Penilaian kinerja Anggota Komisaris dilakukan oleh

Komite Nominasi & Remunerasi dengan sistem antara

lain self-assessment, peer evaluation, atau dengan

sistem lain untuk kemudian diputuskan dalam Rapat

Komisaris.

Internal assessment to the Board of Commissioners

is conducted simultaneously with GCG assessment

where one of assessed indicators is Board of

Commissioners supervisory duty. In 2016, follow-

up of GCG assessment area of improvement for

2015 where GCG assessment score achieved 1.36

composite score.

The shareholders evaluates Board of Directors and

Board of Commissioners performance through

GMS mechanism. The performance assessment

applied collegially through accountability on Board

of Commissioners supervisory duty and Board of

Directors managerial duty.

Board of Commissioners and Board of Directors

performance assessment are also based on Key

Performance Indicators (KPI) achievement by

comparing performance with target achievement

and other indicators.

BOARD OF COMMISSIONERS PERFORMANCE EvALUATION

Board of Commissioners members performance

assessment is conducted by Remuneration &

Nomination Committee under several systems, such

as self-assessment, peer evaluation or other systems

to be decided in Board of Commissioners meeting.



Penilaian kinerja Komisaris berdasarkan kriteria

umum, antara lain:

• KehadirandalamRapatInternalKomisaris.

• KehadirandalamRapatDewanKomisarisdengan

Direksi.

• KehadirandalamRapatDewanKomisarisdengan

Pemegang Saham.

• Kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris/

Komite dengan unit kerja Perusahaan.

Kinerja Komisaris juga dapat dinilai menurut faktor

lainnya baik secara individual maupun kolektif

sebagai berikut, namun tidak terbatas kepada:

• Integritas(misalnya:benturankepentinganyang

muncul);

• PengetahuandanpemahamanKomisarisatasnilai-

nilai, misi, rencana jangka panjang Perusahaan

(RJPP), dan merefleksikan pemahaman ini kepada

isu-isu penting sepanjang tahun;

• PartisipasiKomisarisdalamrapat-rapat,termasuk

kemampuan mereka untuk menyampaikan,

memberikan argumentasi dan memberikan

solusi mengenai isu-isu strategis Perusahaan;

• Kemampuan Komisaris dalam mengikuti isu-

isu dan tren yang berpengaruh terhadap

Perusahaan, dan menggunakan informasi

tersebut untuk menilai dan mengarahkan kinerja

Perusahaan, bukan hanya dari tahun ke tahun,

akan tetapi juga dalam jangka panjang;

• Hubungan anggota Komisaris dengan sesama

anggota Komisaris, dengan Direksi dan pihak-

pihak lain yang diatur dalam Anggaran Dasar dan

peraturan perundangan.

• HasilpenilaiankinerjaKomisarisdisampaikanke

Pemegang Saham sebelum pelaksanaan RUPS

tahunan.

Board of Commissioners performance assessment

also refers to general criteria, among others:

• AttendanceinBoardofCommissionersInternal

Meeting.

• Attendance in Board of Commissioners and

Board of Directors Joint Meeting.

• AttendanceinBoardofCommissionersmeeting

with Shareholders.

• Attendance in Board of Commissioners/

Committee meeting with working unit.

Board of Commissioners performance is also

assessed based on other factors both individually and

collegially but not limited on following aspects:

• Integrity(i.e:conflictofinterestoccurred);

• Commissioners’ knowledge and understanding

on corporate values, mission, long-term plan

(RJPP) and reflected the understanding on

major issues along the year;

• Board of Commissioners participation in the

meetings including ability to disclose, submit

opinion and solution regarding strategic issues

in the Company.

• Board of Commissioners’ ability to adhere

current issues and trend affecting the Company,

and address these information to assess and

direct Company’s performance, not only over

years but also for long-term basis.

• BoardofCommissionersmembersrelationship

with other Board of Commissioners and Board of

Directors members and other parties regulated

in Article of Association and other prevailing law.

• ResultofBoardofCommissionersperformance

is submitted to Shareholders prior to Annual

GMS.

243


EvALUASIKINERJA DIREKSI

Penilaian Kinerja Dewan Direksi dilakukan melalui

RUPS setiap tahunnya. Target-target yang ditetapkan

untuk tahun 2016 beserta realisasinya dapat dilihat

pada tabel berikut:

Key Performance IndicatorKey Performance Indicator

RealizationRealization

RKAP/Target RKAP/Target

Achievement (%)Achievement (%)

Penjaminan Emisi / Underwriting 35 deals 33 deals 106%

Nilai Penjaminan Emisi (Rp miliar) 13.711 13.350 103%

Penasihat Keuangan/ Advisory 49 deals 37 deals 132%

MKBD (Rp miliar) 498 281 177%

Online Trading (Jumlah Nasabah) 29.378 22.197 132%

Pengukuran keberhasilan kinerja Direksi merupakan

hasil kerja kolegial dari seluruh Direksi yang tercermin

dalam satu kesatuan pada realisasi Rencana Kerja

Anggaran Perusahaan (RKAP) secara tahunan.

Pengukuran keberhasilan kinerja Direksi dilakukan

terhadap pencapaian yang mencakup pencapaian

laba, peningkatan aset, pendapatan investasi dan

rasio kecukupan dana. Pihak yang melakukan

penilaian terhadap kinerja Direksi adalah RUPS.

Salah satu mekanisme penilaian bagi Dewan

Komisaris dan Direksi secara kolegial dilakukan

pada forum RUPS tahunan. Penilaian kinerja Dewan

Komisaris dan Direksi dikaitkan dengan hasil

pencapaian kinerja Perusahaan secara keseluruhan.

Salah satu keputusan RUPS tahunan tahun 2016

adalah menyetujui Laporan Tahunan Perusahaan

Tahun Buku 2015 termasuk Laporan Pelaksanaan

Tugas Pengawasan Dewan Komisaris selama Tahun

Buku 2015, sekaligus memberikan pelunasan dan

pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit

et decharge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris

Perusahaan atas pengurusan dan pengawasan

selama Tahun Buku 2016.

BOARD OF DIRECTORS PERFORMANCE EvALUATION

Board of Directors performance assessment was

done in GMS annually. Targets set for 2016 altogether

with its realization are explained in table below:

Board of Directors performance assessment

becomes collegial working achievement from all

Directors indicated as unity in the realization of

Budget Plan (RKAP) in annual basis. Board of Directors

performance assessment is carried out towards

achievements including income realization, assets

growth, investment income and fund adequacy ratio.

The assessor for Board of Directors performance is

GMS.

One of Board of Commissioners and Board of

Directors collegial assessment mechanism is done

through Annual GMS. The BOC and BOD performance

assessment is related with overall performance of the

Company. One resolutions of Annual GMS 2016 is

approving Annual Report Fiscal Year 2015 including

Board of Commissioners Supervisor Report Fiscal Year

2015, and full responsibility discharge and dismissal

(acquit et de charge) to the Board of Directors

and Board of Commissioners for the Company’s

management and supervision throughout 2016.



PROSES PELAKSANAAN ASSESSMENT GCG TAHUN 2015

Pengukuran keberhasilan kinerja Direksi merupakan

hasil kerja kolegial diseluruh anggota Direksi yang

tercermin dalam satu kesatuan pada pencapaian/

realisasi atas Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan

(RKAP). Selain itu, keberhasilan kinerja Direksi dapat

diukur melalui hasil penilaian GCG. Pihak yang

melakukan penilaian terhadap implementasi GCG

tahun 2015 adalah induk perusahaan (PT Bank

Mandiri, Tbk (Persero).

No GCG Implementation Rekomendasi Recommendation

Governance Structure

Mandiri Sekuritas telah memiliki beberapa struktur sesuai dengan best practice GCG dan pedoman dari Bank Mandiri (Pedoman TKT dari Bank Mandiri maupun SMPG), meskipun belum terdapat ketentuan umum dan ketentuan khusus dari Otoritas maupun Self Regulatory Organization (SRO) kepada Perusahaan Efek terkait GCG.

Mandiri Sekuritas had established structures that comply with GCG best practice and guideline issued by Bank Mandiri (TKT Guideline from Bank Mandiri and SMPG), despite the unavailability of general and special provisions from the Authority and Self-Regulatory Organization (SRO) for Securities Company related with GCG.

Anggaran Dasar sedang dalam proses penyempurnaan terkait dengan peran Dewan Komisaris dalam pengambilan keputusan yang bersifat operasional

Articles of Association is currently under revision process related with role of Board of Commissioners in operational decision-making.

Pedoman tata kelola perusahaan telah mendapatkan persetujuan Direksi dan Dewan Komisaris.

Code of Corporate Governance has been approved by the Board of Directors and Board of Commisisoners.

Governance Process Rekomendasi Recommendation

No

Pengawasan oleh Dewan Komisaris dan Direksi melalui pelaksanaan pengawasan oleh Komite-Komite yang dibawahi Dewan Komisaris dan Direksi telah konsisten dilaksanakan sesuai dengan Best Practice GCG, meskipun belum terdapat ketentuan umum dan ketentuan khusus dari Otoritas maupun SRO kepada Perusahaan Efek terkait GCG.

Supervision done by the Board of Commissioners and Board of Directors through the implementation of monitoring by the Committees under the Board of Commissioners and Board of Directors had been consistent and complied with GCG Best Practice despite the unavailability of general and special provisions from the Authority and SRO for Securities Company related with GCG.

Dewan Komisaris masih memiliki wewenang dalam pengambilan keputusan Perusahaan.

Board of Commissioners reserves the authority in the Company’s decision-making process.

GCG ASSESSMENT 2015 PROCESS

Evaluation to the Board of Directors’ performance

achievement indicates collective working

achievement of all Board of Directors members that is

reflected as an integrated part of the Company Budget

Plan (RKAP) achievement/realization. In addition, the

Board of Directors performance achievement is also

evaluated through GCG assessment. The assessor

in the GCG implementation 2015 was Holding

Company (PT Bank Mandiri, Tbk. (Persero)).

245


No GCG Implementation Rekomendasi Recommendation

Governance Structure

Beberapa pelaksanaan kebijakan yang disahkan pada tahun 2016, terutama pelaksanaan yang bersifat pencegahan terhadap benturan kepentingan seperti Pengiriman Kuesioner kepada Vendor, survey mengenai penerapan Culture.

Some ratified policies in 2016 were mainly conflict of interest prevention such as Questionnaire Distribution to Vendor and Culture Implementation Survey.

Beberapa fungsi tata kelola Mandiri Sekuritas sedang dalam proses penyelarasan dengan pedoman dari Bank Mandiri.

Beberapa fungsi tata kelola Mandiri Sekuritas sedang dalam proses penyelarasan dengan pedoman dari Bank Mandiri.

No Governance Outcome Rekomendasi Recommendation

Mandiri Sekuritas telah mengikuti penilaian CGPI 2014 oleh IICG dengan hasil “terpercaya” dan memperoleh penghargaan “market conduct” dari OJK dalam perspektif Perlindungan Konsumen.

Mandiri Sekuritas had participated CGPI 2014 assessment by IICG with result of “trusted” and obtained “market conduct” award by OJK in Customer Protection perspective.

Terdapat pengenaan sanksi dari regulator sebesar Rp.20.000 atas keterlambatan pelaporan via Central Trading Paltform dan koreksi trading ID.

There was a punishment charged by the regulator amounted to Rp20,000 for late reporting via Central Trading Platform and ID trading correction.

Hingga Juni 2016, Mandiri Sekuritas menempati 10 besar dalam peringkat perdagangan saham, Obligasi dan SUN dan menjadi satu-satunya Broker lokal dalam Market League dimaksud.

As of June 2016, Mandiri Sekuritas was ranked the Top 10 in shares, Bonds and SUN trading and was being the only Local Broker in the Market League.

Terdapat penyempurnaan dan implementasi Back Office System yang direncanakan Live pada 2016.

Improvement and implementation of Back Office System that is planned to be Live in 2016.

ALASAN BELUM/TIDAK DITERAPKANNyA REKOMENDASI

Hingga tahun buku 2016, Mandiri Sekuritas

telah menindaklanjuti seluruh rekomendasi atas

pelaksanaan asesmen GCG 2015.

TINDAK LANJUT HASIL ASESMEN GCG 2015 Mandiri Sekuritas berusaha mempertahankan

bahkan meningkatkan predikat hasil asesmen tahun

sebelumnya.

REASON OF THE RECOMMENDATIONS ARE NOT APPLIED/IMPLEMENTEDAs of the fiscal year 2016, Mandiri Sekuritas had

followed-up all of recommendations from GCG

assessment 2015.

FOLLOW-UP OF GCG ASSESSMENT 2015 REPORTMandiri Sekuritas strives to maintain and even improve

predicate of previous year’s assessment result.



uraian mengenai KebijaKan remunerasi dewan Komisaris dan direKsideScription on policyof reMuneration for truSteeS

PROSEDUR PENETAPAN REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi mengacu

pada Anggaran Dasar PT Mandiri Sekuritas Pasal

17 Butir 6 di mana Anggota Dewan Komisaris dan

Direksi menerima gaji dan tunjangan yang jumlahnya

ditentukan oleh RUPS. Pemberian remunerasi

Dewan Komisaris dan Direksi juga berpedoman

pada Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara

Nomor 04 Tahun 2014 tentang Pedoman Penetapan

Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan

Pengawas Badan Usaha Milik Negara.

Besaran remunerasi anggota Dewan Komisaris

dan Direksi didasarkan atas capaian kinerja Dewan

Komisaris dan Direksi sesuai hasil analisis dan

rekomendasi Komite Nominasi & Remunerasi.

Untuk menyusun dasar penetapan dan rekomendasi

besaran remunerasi yang kredibel, Komite

didukung oleh database yang kuat dari survei

pasar pada perusahaan sejenis. Selanjutnya Komite

menyusun beberapa faktor utama dalam usulan

besaran remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi.

Rekomendasi Komite Nominasi & Remunerasi

mengenai jumlah remunerasi Dewan Komisaris

dan kewenangan untuk penetapan remunerasi

Direksi diserahkan kepada Dewan Komisaris untuk

diusulkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham

(RUPS).

Adapun proses penetapan remunerasi Komisaris dan

Direksi dapat digambarkan sebagai berikut:

BOC AND BOD REMUNERATION PROCEDURE

Board of Commissioners remuneration refers to PT

Mandiri Sekuritas Article of Association Article 17

point 6 where Board of Commissioners members

receive salary and benefit with amount determined

by GMS. The Board of Commissioners remuneration

policy also complies with Minister of State Owned

Enterprise Regulation No. 04 of 2014 regarding

Remuneration Policy for Board of Directors, Board

of Commissioners and Supervisory Board in State

Owned Enterprise.

Amount of Board of Commissioners and Board of

Directors remuneration considers achievement of


performance based on analysis and recommendation

from Nomination and Remuneration Committee.

To formulate a credible remuneration package

recommendation, the Committee is supported

by strong database and market survey among

peer companies. The Committee, further,

prepares couples of main factors in the Board of

Commissioners and Board of Directors remuneration

package. Recommendation in terms of amount of

the BOC remuneration and authority to stipulate

BOD remuneration is delegated to the Board of

Commissioners to be proposed in General Meetings

of Shareholders (GMS).

Board of Commissioners remuneration procedure is

illustrated below:

247


DIREKSI DIRECTORS

Direksi melakukan penghitungan tolak ukur (benchmark) dan menganalisis standar remunerasi

untuk jabatan dan industri sejenis di pasaran dengan memperhitungkan kinerja Mandiri Sekuritas dan kemudian memberikan rekomendasi besaran

remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Directors conducted benchmarking and analyzing remuneration standard for position

in peer industry by concerning performance of Mandiri Sekuritas, and giving recommendation about Board of Commissioners and Board of

Directors remuneration amount

PT BANK MANDIRI PERSERO TBKPT BANK MANDIRI PERSERO TBK

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk meninjau kembali hasil penghitungan tolak ukur yang dilakukan oleh

Direksi Mandiri Sekuritas

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. reviews result of indicators measurement conducted by Mandiri

Sekuritas Board of Directors

DIREKSI DIRECTORS

Direksi menerima hasil tinjauan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan memberikan usulan atas

penghitungan remunerasi

Board of Directors received result of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.’s review and gave

recommendation about remuneration calculation

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris menerima usulan Direksi, kemudian menugaskan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk mempelajari rekomendasi

tersebut dan mengusulkan besaran remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Commissioners received proposal from Board of Directors and assigned Nomination and Remuneration Committee to examine the recommendation and propose Board of Commissioners and Board of Directors

remuneration amount.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

Komite Nominasi dan Remunerasi mengumpulkan informasi mengenai standar remunerasi untuk jabatan dan industri sejenis di pasaran dengan

memperhitungkan kinerja Mandiri Sekuritas dan kemudian memberikan rekomendasi besaran

remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Nomination and Remuneration Committee gathers information regarding remuneration standard

for position in peer industry by concerning performance of Mandiri Sekuritas, and giving

recommendation about Board of Commissioners and Board of Directors remuneration amount.



DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris Melakukan finalisasi rekomendasi Komite Nominasi dan Remunerasi dan mengajukan

usulan remunerasi ke RUPS

Board of Commissioners finalized recommendation from Nomination and Remuneration Committee and proposed

remuneration amount to the GMS

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM GENERAL MEETINGS OF SHAREHOLDERS

RUPS menetapkan remunerasi bagi anggota Komisaris/Direksi

GMS determined remuneration for Board of Commissioners/Board of Directors members

Remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi

meliputi honorarium, tunjangan, fasilitas dan

tantiem/insentif kinerja. Pada tahun 2016,

berdasarkan keputusan RUPS Tahunan tanggal

10 Maret 2016, RUPS memberikan kewenangan dan

kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji

dan honorarium serta tunjangan dan fasilitas beserta

keuntungan lainnya bagi anggota Direksi dan Dewan

Komisaris untuk tahun 2016 dengan terlebih dahulu

mendapat persetujuan pemegang saham mayoritas.

RUPS menetapkan honorarium dan tunjangan lainnya

bagi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2016 sebesar

Rp7.290.515.043, belum dipotong pajak, yang akan

dibagikan kepada kelima anggota Dewan Komisaris.

Sedangkan untuk Direksi sebesar Rp20.561.376.050.

RUPS juga memberikan kewenangan kepada Dewan

Komisaris untuk menetapkan pembagian diantara

anggota Dewan Komisaris.

Jenis Remunerasi

KomisarisBoard of Commissioners

DireksiBoard of Directors Type of

RemunerationsOrangPerson

Rp OrangPerson

Rp

Remunerasi (gaji, bonus, tunj rutin dan fasilitas lain dalam bentuk non nature)

5 5.183.839.414 5 14.030.523.296

Remuneration (salary, bonus, routine

allowance, other non-nature facilities)

Fasilitas lain dalam bentuk nature

5 2.106.675.629 5 6.530.852.754 Other nature facilities

Total 5 7.290.515.043 5 20.561.376.050 Total

Remuneration for Board of Commissioners and

Board of Directors includes wage, allowance, facility

and performance bonus/incentive. In 2016, pursuant

to Annual GMS resolution on March 10, 2016, the

GMS granted authority and attorney to the Board of

Commissioners to stipulate salary and wage as well as

allowance and facilities also other benefits for Board

of Directors and Board of Commissioners members

for 2016 after approved by the majority Shareholders.

The GMS stipulated salary and other allowances

for the Board of Commissioners for fiscal year

2016 amounted Rp7,290,515,043, excluding tax, to

be paid to five Board of Commissioners members,

and Rp20,561,376,050 for Board of Directors.

The GMS also granted authority to the Board of

Commissioners to stipulate the distirbution for Board

of Commissioners members.

249


STRUKTUR REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Remunerasi Dewan Komisaris mengacu pada

Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor

04 Tahun 2014 tentang Pedoman Penetapan

Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris dan Dewan

Pengawas Badan Usaha Milik Negara dan Keputusan

Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor : SK -46/

MBU/2014 tentang Pedoman Perhitungan Gaji

Direktur Utama dan Tantiem/Insentif Kinerja Direksi,

Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas Badan Usaha

Milik Negara dan Keputusan Sekretaris Kementrian

Badan Usaha Milik Negara Nomor : SK/S. MBU/2014

tentang Faktor Penyesuaian Inflasi untuk Perhitungan

Gaji Anggota Direksi Badan Usaha Milik Negara.

Penetapan penghasilan berupa gaji/honorarium,

tunjangan dan fasilitas yang bersifat tetap dilakukan

dengan mempertimbangkan faktor pendapatan,

aktiva, serta kondisi dan kemampuan keuangan

Mandiri Sekuritas, serta tingkat inflasi dan faktor-

faktor lain yang relevan serta tidak bertentangan

dengan peraturan perundang-undangan. Sedangkan

tunjangan dan tantiem yang bersifat variabel dilakukan

dengan mempertimbangkan faktor pencapaian

target, tingkat kesehatan dan kemampuan keuangan

serta faktor-faktor lain yang relevan (merit system).

STRUKTUR KOMPONEN REMUNERASI DIREKSI

Keputusan Pemegang Saham dalam RUPS

menetapkan penghasilan Direksi dengan rincian

sebagai berikut:

NoUraian Penghasilan

Remuneration DetailKeterangan Description

1Gaji

Salary

Direktur Utama = 100%.Direksi = 90% dari Direktur

Utama.

President Director = 100%.Director = 90% of President

Director

BOC AND BOD REMUNERATION STRUCTURE

Board of Commissioners Remuneration refers to

Minister of State-Owned Enterprise Regulation No.

04 of 2014 regarding Remuneration Procedure for

Board of Directors, Board of Commissioners and

Supervisory Board in State-Owned Enterprise and

Minister of State-Owned Enterprise Decree No. SK-

46/MBU/2014 as Guideline for President Director

Salary and Performance Bonus/Incentive for Board of

Directors, Board of Commissioners and Supervisory

Board in State-Owned Enterprise and Decree of

Minister of State-Owned Enterprise Secretary No.

SK/S.MBU/2014 concerning Inflation Adjustment for

Board of Directors members calculation in State-

Owned Enterprise.

The stipulation of remuneration as salary/wage,

allowance and fixed facilities are considering

revenue, assets as well as financial condition and

capability of Mandiri Sekuritas, and inflation rate as

well as other relevant factors that not violating the

Law. However, variable allowance and incentive are

given by considering target achievement, soundness

rating and financial condition as well as other relevant

factors (merit system).

BOARD OF DIRECTORS REMUNERATION STRUCTURE

Shareholders resolution in the GMS stipulated Board

of Directors remuneration with detail as follows:



Tunjangan / FasilitasAllowance/Facility

•Pendapatanbulanan:•MonthlySalary:

Gaji Pokok Basic Salary

Tunjangan Perumahan Housing Allowance

Tunjangan Operasional Operational Allowance

Tantiem Incentives

•PendapatanTahunan:•AnnualRemuneration:

Tunjangan Hari Raya Religious Day Allowance

Dibayarkan 1 kali GajiPaid in amount of 1 month salary

Dibayarkan 1 kali GajiPaid in amount of 1 month salary

Asuransi Purna Jabatan Post Employment Insurance

Premi yang ditanggung oleh perusahaan sebesar 25% dari Gaji dalam 1 tahunPremium paid by the Company is 25% of 1 year salary

Premi yang ditanggung oleh perusahaan sebesar 25% dari Gaji dalam 1 tahunPremium paid by the Company is 25% of 1 year salary

Tantiem Incentives

Berdasarkan penetapan RUPS/Menteri dalam pengesahan laporan tahunan dan dikaitkan dengan target-target KPI sesuai RKAP tahun yang bersangkutan dan telah ditetapkan dalam anggaran perusahaan Under GMS/Minister resolution in annual report ratification and related with KPI target achievement according to Budget Plan for respective year and had been stated in company’s budget

Dibayarkan sebesar 90% dari Tantiem Direktur UtamaPaid 90% of President Director incentives.

•Fasilitas:•Facilities:

Kendaraan Vehicle

1 (satu) unit beserta biaya pemeliharaan dan biaya operasional dengan memperhatikan kondisi keuangan1 (one) unit altogether with maintenance and operational costs by concerning financial condition

1 (satu) unit beserta biaya pemeliharaan dan biaya operasional dengan memperhatikan kondisi keuangan1 (one) unit altogether with maintenance and operational costs by concerning financial condition

Kesehatan Health

Dalam bentuk asuransi kesehatanProvided as Health Insurance


Bantuan Hukum Legal Support

Dibayarkan sesuai pengeluaranPaid at Cost


251


STRUKTUR DAN KOMPONEN REMUNERASI DEWAN KOMISARIS:

NoUraian Penghasilan

Remuneration DetailKeterangan Keterangan

1HonorariumHonorarium

Komisaris Utama = 45% dari gaji Direktur Utama.

Komisaris = 90% dari honorarium Komisaris Utama.

President Commissioner = 45% of President Director Salary.

Commissioner = 90% of President Commissioner salary.

Tunjangan / FasilitasAllowances/Facilities

Komisaris UtamaPresident Commissioner

KomisarisCommissioner

•Pendapatanbulanan:•BasicSalary:

Gaji Pokok Basic Salary

Tunjangan TransportasiTransportation Allowance

Tantiem Incentives

•PendapatanTahunan:•AnnualRemuneration:

Tunjangan Hari RayaReligious Day Allowance

Dibayarkan 1 kali HonorariumPaid in amount of 1 month salary

Dibayarkan 1 kali HonorariumPaid in amount of 1 month salary

Asuransi Purna JabatanPost Employment Benefit

Premi yang ditanggung oleh perusahaan sebesar 25% dari Honorarium dalam 1 tahunPremium paid by the Company is 25% of 1 year salary

Premi yang ditanggung oleh perusahaan sebesar 25% dari Honorarium dalam 1 tahunPremium paid by the Company is 25% of 1 year salary

TantiemIncentives

Dibayarkan sebesar 45% dari Tantiem Direktur UtamaPaid 45% of President Director Incentives

Dibayarkan sebesar 90% dari Tantiem Komisaris UtamaPaid 90% of President Commissioner incentives

•Fasilitas:•Facilities:

KesehatanHealth



Bantuan HukumLegal Support



BOARD OF COMMISSIONER REMUNERATION STRUCTURE AND COMPONENTS



freKuensi PelaKsanaan raPaTiMpleMentation of Meeting frequency

PELAKSANAAN RAPAT DEWAN KOMISARIS

Selama tahun 2016, Dewan Komisaris telah

melaksakan rapat sebanyak 30 kali. Dengan rincian

sebagai berikut:

a. Rapat internal 9 kali.

b. Rapat bersama Direksi 21 kali.

Dari sembilan kali kegiatan rapat internal Dewan

Komisaris tersebut dituangkan dalam Berita Acara

Rapat yang diadministrasikan oleh Sekretaris Dewan

Komisaris. Tingkat Kehadiran setiap anggota Dewan

Komisaris dalam Rapat adalah sebagai berikut:

Tingkat Kehadiran KomisarisBOC Meeting Frequency

NamaName

Jumlah RapatTotal Meetings

KehadiranAttending

KetidakhadiranNot Attending

% HadirAttendance

KeteranganDescription

D. Cyril Noerhadi 9 9 - 100% -

Alexandra Askandar 9 9 - 100% -

Fransisca Nelwan Mok 9 9 - 100% -

Suresh Lilaram Narang 9 9 - 100% -

Wien Irwanto 1 1 - 100% -

Agenda yang dibahas dalam Rapat Internal Dewan

Komisaris antara lain:

NoTanggal

DateAgenda Agenda

1.18 Januari 2016January 18, 2016

1. Update persiapan annual report tahun 2015.

2. Update persiapan rapat umum pemegang saham tahunan tahun buku 2015.

1. Annual Report 2015 preparation update.

2. Annual General Meetings of Shareholders Fiscal Year 2015 preparation update.

2.12 Februari 2016 February 12, 2016

Kinerja, pengembangan, dan penanganan permasalahan bisnis tahun 2015.

Performance, development and business issue handling in 2015

3.7 Maret 2016 March 7, 2016

Persiapan penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham .

General Meetings of Shareholders preparation

4.3 April 2016April 3, 2016

Kepengurusan dan organisasi. Management and organization

BOARD OF COMMISSIONERS MEETING FREqUENCy

Throughout 2016, the Board of Commissioners

organized 30 meetings with detail as follows:

a. 9 Internal Meetings

b. 21 Joint Meetings with Board of Directors.

In the 9 Board of Commissioners internal meetings,

the minutes of meetings had been prepared and

administered by Board of Commissioners Secretary.

Board of Commissioners members attendance in

every Meeting is tabulated below:

Agenda discussed in the Board of Commissioners

Internal Meetings are:

253


NoTanggal

DateAgenda Agenda

5.28 April 2016April 28, 2016

Kinerja, pengendalian biaya, pengelolaan risiko, proses bisnis, penanganan permasalahan bisnis.

Performance, cost controlling risk management, business process, business issue handling

6.13 Mei 2016May 13, 2016

Kinerja, pengembangan, dan proses bisnis.Performance, development and business process

7.17 Juni 2016June 17, 2016

Kinerja, pengembangan bisnis, pengelolaan human capital, program implementasi budaya Perusahaan.

Performance, business development, human capital management, corporate culture implementation program

8.21 Juli 2016July 21, 2016

Pengembangan bisnis dan pengelolaan risiko.

Business development and risk management

9.1 Agustus 2016August 1, 2016

Kinerja, pengembangan, dan proses bisnis.Performance, development and business process

10.4 Agustus 2016August 4, 2016

Kinerja, penanganan permasalahan bisnis, dan pengelolaan organisasi.

Performance, business issue handling and organization development

11.24 Agustus 2016August 24, 2016

Kinerja dan penanganan permasalahan bisnis.

Performane and business issue handling

12.15 September 2016September 15, 2016

Kinerja, pengembangan, penanganan permasalahan bisnis, dan tata kelola Perusahaan.

Performance, development, business issue handling and corporate governance

13.17 Oktober 2016October 17, 2016

Kinerja, tata kelola, dan penanganan permasalahan bisnis.

Performance, Governance and Business Issue Handling

14.21 November 2016November 21, 2016

Rancangan RKAP 2017 Budget Plan 2017 Draft

Pelaksanaan rapat internal guna membahas laporan

yang disampaikan Direksi, memberikan tanggapan/

persetujuan/rekomendasi atas rencana yang diajukan

Direksi, maupun permasalahan yang dihadapi Mandiri

Sekuritas.

Sedangkan untuk 21 kali kegiatan Rapat Dewan

Komisaris bersama Direksi dituangkan dalam Berita

Acara Rapat yang diadministrasikan oleh Sekretaris

Dewan Komisaris. Tingkat Kehadiran setiap anggota

Dewan Komisaris dalam rapat adalah sebagai berikut:

Internal meeting is organized to discuss reports

presented by the Board of Directors, give opinion/

approval/recommendation upon proposal submitted

by the Board of Directors and other issues encountered

by Mandiri Sekuritas.

However, in the 21 Board of Commissioners and

Board of Directors Joint Meetings, the minutes

of meetings had been prepared and administered

by Board of Commissioners Secretary. Board of

Commissioners members attendance in the meeting

is tabulated below:



NamaName


KehadiranAttendance

KetidakhadiranAbsence

% HadirAttendance Keterangan Explanation

D. Cyril Noerhadi 13 12 1 93%Kedinasan luar kantor

Business Trip

Alexandra Askandar

13 10 3 80%Kedinasan

Bank Mandiri

Assignment from Bank

Mandiri


13 13 0 100% - -


13 9 4 73%Kedinasan luar kantor

Business Trip

Wien Irwanto 2 2 0 100%Kedinasan luar kantor

Business Trip

Abiprayadi Riyanto 12 9 3 75%Kedinasan luar kantor

Business Trip

Iman Rachman 8 3 5 38%Kedinasan luar kantor

Business Trip

Laksono Widodo 21 11 10 52%Kedinasan luar kantor

Business Trip

C. Paul Tehusijarana


Business Trip

I Nyoman G. Suarja


Business Trip

Silvano Rumantir 10 10 0 100% - -

Donny Arsal 11 8 3 73%Kedinasan luar kantor

Business Trip

* Panji Irawan sesuai hasil RUPS BNI pada 12

Januari 2016 diangkat sebagai Direksi di Bank

Negara Indonesia, dan mengundurkan diri

sebagai Komisaris Mandiri Sekuritas sesuai surat

tanggal 18 Januari 2016.

* Iman Rachman sesuai hasil RUPS Pelindo II

pada 17 Mei 2016 diangkat sebagai Direksi di PT

Pelabuhan Indonesia II, dan mengundurkan diri

sebagai Direksi Mandiri Sekuritas sesuai surat

tanggal 17 Mei 2016.

* Paul Tehusijarana sesuai hasil RUPS Ancol pada

23 Juni 2016 diangkat sebagai Direksi di PT

Pembangunan Jaya Ancol, dan mengundurkan

diri sebagai Direksi Mandiri Sekuritas sesuai surat

tanggal 23 Juni 2016.

* Silvano Rumantir dan Donny Arsal sesuai hasil

RUPS Mansek pada 9 Agustus 2016 diangkat

sebagai Direksi di PT Mandiri Sekuritas, dan

Bapak Abiprayadi Riyanto mengundurkan diri

sebegai Direksi Mandiri Sekuritas sesuai surat

tanggal 9 Agustus 2016.

* I Nyoman Gede Suarja sesuai penugasan PT

Bank Mandiri (Persero) Tbk diangkat sebagai

Chief Executive di Bank Mandiri (Europe) Limited,

dan diberhentikan dengan hormat sebagai

Direksi Mandiri Sekuritas sesuai surat tanggal 14

September 2016.

* Panji Irawan is appointed as Director at Bank

Negara Indonesia, pursuant to resolutions in

GMS of BNI dated January 12, 2016, and resigned

as Commissioner of Mandiri Sekuritas based on

Letter dated January 18, 2016.

* Iman Rachman is appointed as Director at PT

Pelabuhan Indonesia II, pursuant to resolutions

in GMS of Pelindo II dated May 17, 2016, and

resigned as Commissioner of Mandiri Sekuritas

based on Letter dated May 17, 2016.

* Paul Tehusijarana is appointed as Director at

PT Pembangunan Jaya Ancol, pursuant to

resolutions in GMS of Ancol dated June 23, 2016

and resigned as Director of Mandiri Sekuritas

based on Letter dated June 23, 2016.

* Pursuant to Mansek GMS Resolutions dated

August 9, 2016, Silvano Rumantir and Donny

Arsal are appointed as Directors at PT Mandiri

Sekuritas and Abiprayadi Riyanto was resigned

as Director of Mandiri Sekuritas according to

Letter dated August 9, 2016.

* I Nyoman Gede Suarja is appointed as Chief

Executive at Bank Mandiri (Europe) Limited,

according to assignment from PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk and had been granted honorary

discharged as Director of Mandiri Sekuritas

based on Letter dated September 14, 2016.

255


* Wien Irwanto sesuai hasil RUPS Mansek pada 10

November 2016 diangkat sebagai Komisaris di

PT Mandiri Sekuritas.

Agenda yang dibahas dalam Rapat Gabungan Dewan

Komisaris - Direksi antara lain:

NO.TGL. RAPAT

Meeting DateAgenda

118 Januari 2016

January 18, 2016

Update persiapan annual report tahun 2015.

Annual Report 2015 preparation update.

Update persiapan rapat umum pemegang saham tahunan tahun buku 2015.

Annual General Meetings of Shareholders Fiscal Year 2015 preparation update.

225 Januari 2016

January 25, 2016

Kinerja dan pengembangan bisnis.

Performance and business development.

312 Februari 2016

February 12, 2016



419 Februari 2016

February 19, 2016



526 Februari 2016

February 26, 2016

Kinerja, pengembangan bisnis dan tata kelola terintegrasi.

Performance, business development and governance integration.

67 Maret 2016

March 7, 2016

Persiapan Rapat Umum Pemegang Saham.

General Meeting Shareholders Preparation.

79 Maret 2016

March 9, 2016

Persiapan Rapat Umum Pemegang Saham.

General Meeting Shareholders Preparation.

828 April 2016

April 28, 2016

Kinerja, pengendalian biaya, pengelolaan risiko, proses bisnis, dan pengendalian internal.

Performance, cost controlling, risk management, business process, and internal control.

917 Juni 2016

June 17, 2016

Kinerja, Human Capital, dan program implementasi budaya.

Performance, human capital and culture implementation program.

1021 Juli 2016

July 21, 2016

Pengembangan bisnis, dan pengelolaan risiko.

Business development and risk management.

1102 Agustus 2016

August 2, 2016

Kinerja, pengembangan, dan proses bisnis.

Performance, business process.

1204 Agustus 2016

August 4, 2016

Kinerja, penanganan permasalahan bisnis, dan pengelolaan organisasi.

Performance, business issue handling and organization development.

1322 Agustus 2016

August 22, 2016

Kinerja dan proses bisnis.

Performance and business process.

1424 Agustus 2016

August 24, 2016

Kinerja, pengembangan bisnis, tata kelola, dan pengelolaan risiko.

Performance, business development, governance and risk management.

1515 September 2016

September 15, 2016

Kinerja, rancangan anggaran, dan pengelolaan risiko.

Performance, budget planning and risk management.

1617 Oktober 2016

October 17, 2016

Kinerja, pengelolaan risiko, dan pengendalian internal.

Performance, risk management and internal control.

1714 November 2016

November 14, 2016

Kinerja dan rancangan anggaran.

Performance and budget planning.

1821 November 2016

November 21, 2016



1921 November 2016

November 21, 2016



2005 Desember 2016

December 5, 2016

Kinerja, pengembangan bisnis, dan pengelolaan risiko.

Performance, business development and risk management.

2105 Desember 2016

December 5, 2016

Proses bisnis dan pengelolaan risiko.

Business Process and risk management.

* Wien Irwanto is appointed as Commissioner at

PT Mandiri Sekuritas pursuant to Mansek GMS

Resolution dated November 10, 2016.

Agenda discussed in Board of Comissioners and

Board of Directors Joint Meetings are:



NamaName


KehadiranAttendance




Business Trip

Alexandra Askandar

21 18 3 86%Kedinasan

Bank Mandiri


Mandiri


21 21 0 100% - -



Business Trip

Wien Irwanto 6 5 1 83%Kedinasan luar kantor

Business Trip

Abiprayadi Riyanto 12 9 3 75%Kedinasan luar kantor

Business Trip


Business Trip


Business Trip



Business Trip

I Nyoman G. Suarja


Business Trip



Business Trip

PELAKSANAAN RAPAT DIREKSI

Selama tahun 2016 Direksi telah menyelenggarakan

rapat sebagai berikut:

• Rapat bersama Dewan Komisaris sebanyak 21

kali

• Rapatinternalsebanyak31kali

Dari 31 kegiatan rapat internal Direksi tersebut, telah

dibuat notulen rapat dan diadministrasikan oleh

Sekretaris Perusahaan.

Tingkat Kehadiran DireksiBOD Meeting Frequency

NamaName


KehadiranAttending

% HadirAttendance Keterangan Description

Abiprayadi Riyanto 15 11 73,33% Kedinasan luar kantor Business Trip

C. Paul Tehusijarana 15 12 80% Kedinasan luar kantor Business Trip

Iman Rachman 15 6 40% Kedinasan luar kantor Business Trip

I Nyoman G. Suarja 23 14 60,87% Kedinasan luar kantor Business Trip

Silvano Rumantir 16 16 100% Kedinasan luar kantor Business Trip

Donny Arsal 16 11 68,75% Kedinasan luar kantor Business Trip

Laksono Widodo 31 20 64,52% Kedinasan luar kantor Business Trip

BOARD OF DIRECTORS MEETING IMPLEMENTATION

Throughout 2016, the Board of Directors organized

following meetings:

• 21JointMeetingswithBoardofCommissioners.

• 31InternalMeetings

From those 31 Board of Directors Internal Meetings,

the minutes of meetings had been made and

adminsitered by Corporate Secretary.

257


- Dikarenakan terdapat pergantian susunan

BoD di tahun 2016 dengan tanggal efektif

yang berbeda-beda, maka jumlah Rapat setiap

Direktur berbeda.

- Ibu Lisana dan Bpk Heru tidak dimasukkan dalam

list karena efektif menjadi Managing Director di

2017.

- Berbeda dengan perhitungan Radirkom, kriteria

perhitungan jumlah Radir mengacu pada nomor

Minutes of Meeting, karena Radir dalam 1 hari

dapat dilaksanakan beberapa kali dan absensi

belum tentu sama

Agenda yang dibahas dalam Rapat Internal Direksi

secara umum mengenai perkembangan kinerja

antara lain :

NO.TGL. RAPAT

Meeting DateAgenda Agenda

107 Januari 201607 January 2016

Corporate - Event Planning Corporate - Event Planning

212 Januari 201612 January 2016

Kinerja - Pengembangan Bisnis Retail Performance – Retail Business Development

309 Februari 201609 February 2016

Kinerja - Pengembangan Bisnis Retail Performance – Retail Business Development

404 Maret 201604 March 2016

Corporate - Culture Program Corporate - Culture Program

507 Maret 201607 March 2016

Kinerja - Pengembangan Bisnis InstitusiPerformance – Institution Business Development

607 Maret 201607 March 2016

Corporate Social Responsibility Program Corporate Social Responsibility Program

Kinerja Perusahaan - Pengembangan Bisnis Performance – Business Development

706 April 201606 April 2016

Pengelolaan Human Capital Human Capital Management

Pengelolaan Sistem Informasi & TeknologiInformation System & Technology Management

Strategic Initiative - Corporate Cost Management Program

Strategic Initiative - Corporate Cost Management Program

815 April 201615 April 2016


920 April 201620 April 2016

Company Profile Company Profile

1003 Mei 201603 May 2016


1123 Mei 201623 May 2016


1202 Juni 201602 June 2016

Pengelolaan Organisasi Organization Development

1306 Juni 201606 June 2016

Corporate - Strategic Initiative Corporate - Strategic Initiative

1420 Juni 201620 June 2016

Pengkajian Proses & Model Bisnis Business Process & Model Review

- Different in total meetings attended by each

Director was due to changing BOD composition

in 2016.

- Mrs. Lisana and Mr. Heru were not listed

considering their effective tenure is started by

2017.

- Board of Directors meeting recapitulation refers

to Minutes of Meeting number, different with

the Joint Meeting recapitulation, where the BOD

meeting may be conducted several times within

a day with difference attendance list.

Agenda discussed in Board of Directors Internal

Meeting generally discussed performance update, as

follows:



NO.TGL. RAPAT

Meeting DateAgenda Agenda

1501 Agustus 201601 August 2016

Kinerja Perusahaan Performance


Capital Management Capital Management


Kinerja Perusahaan - Tax Amnesty Performance - Tax Amnesty


Kajian Corporate - Award Corporate – Award Review

19

05 September 2016

05 September 2016

Pengelolaan Risiko & Pengkajian Proses Bisnis Risk Management & Business Process Review


Company ProfileCorporate - Strategic Initiative: Sistem Informasi & TeknologiKinerja & Pengembangan Bisnis, Perancangan Anggaran

Company Profile Corporate - Strategic Initiative: Information System & TechnologyPerformance & Business Development, Budget Planning


Pengelolaan Risiko, Pengkajian Proses Bisnis & Media Management

Risk Management, Business Process Review & Media Management

22

20 September 2016

20 September 2016

Kinerja Perusahaan Performance

23

28 September 2016

28 September 2016

Pengelolaan OrganisasiKinerja, Pengelolaan Sistem Informasi & Teknologi

Organization Development Performance, Information System & Technology

2412 Oktober 201612 October 2016

Corporate - Strategic InitiativePerformance

Corporate - Strategic InitiativePerformance


Pengelolaan Sistem Informasi & Teknologi, Pengelolaan Risiko

Information System & Technology Management, Risk Management

2607 November 201607 November 2016

Pengelolaan Human Capital & Organisasi Human Capital & Organization Management


Kinerja & Pengembangan Bisnis, Perancangan Anggaran

Performance & Business Development, Budget Planning


Corporate - Award, Pengendalian Internal Corporate - Award, Internal Control

2916 Desember 201616 December 2016

Company Profile & Penerapan Budaya Perusahaan

Company Profile & Corporate Culture Implementation


Corporate - Event, Mandiri Investment Forum Corporate - Event, Mandiri Investment Forum



259


rangKaP jabaTan dewan Komisarisboard of coMMiSSionerS dual poSition

Komisaris memiliki/tidak memiliki hubungan

keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/

atau hubungan keluarga sampai dengan derajat

kedua dengan anggota Dewan Komisaris lainnya,

Direksi dan/atau pemegang saham pengendali

atau hubungan dengan Perusahaan yang dapat

mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak

independen.

Hubungan Keuangan dan Hubungan Keluarga

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi dan/atau

Pemegang Saham Pengendali

Tidak memiliki Hubungan Keluarga DenganFamily Affiliation With

Tidak memiliki hubungan Keuangan Financial Affiliation With

NamaName


Commissioners


Pemegang Saham

Majority/Controlling

Shareholders


Commissioners


Pemegang Saham

Shareholders

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

D. Cyril Noerhadi √ √ √ √ √ √

Panji Irawan √ √ √ √ √ √

Alexandra Askandar

√ √ √ √ √ √


√ √ √ √ √ √


√ √ √ √ √ √


Silvano Rumantir √ √ √ √ √ √

Laksono W. Widodo

√ √ √ √ √ √

Donny Arsal √ √ √ √ √ √

Lisana Irianiwati √ √ √ √ √ √

Heru Handayanto

√ √ √ √ √ √

Commissioner does not have financial, managerial,

shares ownership and/or family affiliations until

second degree with other members of Board

of Commissioners, Board of Directors and/or

controlling shareholders or other affiliations with the

Company that may influence his/her independency.

Financial and Family Affiliations among Board of

Commissioners and Board of Directors members

and/or Controlling Shareholders is illustrated below:



RANGKAP JABATAN DEWAN KOMISARIS

Beberapa Anggota Dewan Komisaris merangkap

jabatan sebagai anggota Direksi dan atau Pejabat

Eksekutif pada lebih dari 1 (satu) lembaga/perusahaan

dan atau lembaga lainnya.

Jabatan rangkap Dewan Komisaris dapat dilihat pada

tabel di bawah ini sebagai berikut:

NamaName

Rangkap JabatanDual Position

Mandiri Sekuritas Mandiri Sekuritas

Anak Perusahaan Subsidiaries

Perusahaan LainOther Companies

D. Cyril Noerhadi X X √

Alexandra Askandar X X √

Fransisca Nelwan Mok X X √

Suresh Lilaram Narang X X X

Wien Irwanto X X √

RANGKAP JABATANDIREKSI

Beberapa Anggota Direksi merangkap jabatan

sebagai anggota Direksi dan atau Pejabat Eksekutif

pada lebih dari 1 (satu) lembaga/perusahaan dan atau

lembaga lainnya.

Jabatan rangkap anggota dapat dilihat pada tabel di

bawah ini sebagai berikut:

NamaName





Silvano Rumantir X X X

Laksono W. Widodo X X X

Donny Arsal X X X

Lisana Irianiwati X X X

Heru Handayanto X X X

BOARD OF COMMISSIONERS DUAL POSITION

Some Board of Commissioners members serve

in dual position as Director and/or Executives in

more than 1 (one) institution/company and/or other

organization.

Board of Commissioners dual position is tabulated

below:

BOARD OF DIRECTORS DUAL POSITION

Some Board of Directors members serve in dual

position as Director and/or Executives in more than 1

(one) institution/company and/or other organization.

Board of Directors dual position is tabulated below:

261


KEBIJAKAN BENTURAN KEPENTINGAN

Benturan kepentingan adalah kondisi di mana anggota

Dewan Komisaris atau Direksi Mandiri Sekuritas tidak

dapat menjalankan tugas dan tanggung jawabnya

dalam mengambil keputusan secara objektif

sebagaimana wewenang yang dimiliki di dalam

Perusahaan. Kondisi tersebut dapat memberikan

keuntungan pribadi, keluarga atau pihak lain di luar

Perusahaan itu sendiri yang berakibat merugikan

Perusahaan karena tidak mendapatkan pilihan atau

hasil yang maksimal. Pengaturan mengenai hal ini

secara rinci dimuat pada Bab II.4.c Pedoman Kerja

dan Tata Tertib Dewan Komisaris PT Mandiri Sekuritas.

Pedoman Tata Kerja Dewan Komisaris dan Direksi

Mandiri Sekuritas juga menetapkan bahwa anggota

Dewan Komisaris dan Direksi wajib melaporkan

kepemilikan sahamnya termasuk keluarganya baik

di Mandiri Sekuritas dan/atau di Perusahaan lain

yang memiliki potensi benturan kepentingan. Selain

itu, anggota Dewan Komisaris dan Direksi wajib

mengungkapkan seluruh keadaan atau kondisi yang

sedang dihadapi maupun yang berpotensi menjadi

benturan kepentingan dengan Mandiri Sekuritas atau

segala sesuatu yang dapat menghambat aktivitasnya

di Mandiri Sekuritas. Pengungkapan benturan

kepentingan ini dilakukan secara periodik dalam

Laporan Tahunan dan dalam pernyataan mengenai

benturan kepentingan, sesuai format yang ditetapkan

Perusahaan.

Terkait ketentuan tersebut, setiap tahun seluruh

anggota Dewan Komisaris dan Direksi telah

menandatangani Pernyataan Komitmen/Pakta

Integritas, di mana salah satu butirnya adalah

komitmen untuk selalu menjaga integritas

dan menghindari benturan kepentingan yang

berpengaruh pada aktivitas fungsi pengelolaan dan

pengawasan operasional.

Selama tahun 2016, tidak terjadi peristiwa terkait

benturan kepentingan yang dilakukan oleh anggota


CONFLICT OF INTEREST POLICy

Conflict of Interest refers to any condition where

the Board of Commissioners or Board of Directors

of Mandiri Sekuritas failed to exercise duty and

responsibility to take decision objectively as their

authorities in the Company. The condition may give

interest for individual, personal or external party of

the Company with loss potential to the Company due

to less optimum alternative or result. Policy regarding

this issue is comprehensive disclosed in Chapter

II.4.c PT Mandiri Sekuritas Board of Commissioners

Charter.

Mandiri Sekuritas Board of Commissioners Charter

also governs that the Board of Commissioners and

Board of Directors members have to report their

shares ownership, including their families, both in

Mandiri Sekuritas and/or other Companies with

conflict of interest potential. In addition, the Board

of Commissioners and Board of Directors also have

to disclose every actual situation or condition with

conflict of interest potential against Mandiri Sekuritas

or other issue that may constraint their activities in

Mandiri Sekuritas. This Conflict of Interest disclosure

is reported periodically in Annual Report and Conflict

of Interest Integrity Pact based on a format regulated

by the Company.

Regarding this policy, the Board of Commissioners

and Board of Directors members have signed

Integrity Pact annually, with one of the provisions

declared to preserve integrity and avoid conflict of

interest with potential impact against managerial and

operational supervisory functions activities.

Throughout 2016, no conflict of interest event

committed by the Board of Commissioners and

Board of Directors members reported.



KEPEMILIKAN SAHAM ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Perusahaan mewajibkan anggota Dewan Komisaris

dan Direksi untuk mengungkapkan kepemilikan

sahamnya, baik pada Perseroan maupun pada

perusahaan lain, yang berkedudukan di dalam

dan di luar negeri dalam suatu laporan yang harus

diperbaharui setiap tahunnya.

Rincian Kepemilikan Saham Dewan Komisaris dan

Direksi adalah sebagai berikut:

NamaName





Dewan KomisarisBoard of Commissioners

D. Cyril Noerhadi X X √

Panji Irawan X X √

Alexandra Askandar X X √

Fransisca Nelwan Mok X X √

Suresh Lilaram Narang X X √

Wien Irwanto x x x


Silvano Rumantir X X √

Laksono W. Widodo X X √

Donny Arsal X X X

Lisana Irianiwati X X X

Heru Handayanto X X X

BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS SHARES OWNERSHIP

The Company obligates Board of Commissioners

and Board of Directors members to disclose their

shares ownership, both in the Company and other

Companies which is domiciled domestic and foreign

in a report that has to be updated annually.

Detail explanation of Board of Commissioners and

Board of Directors Shares Ownership is below:

263


komiTe-komiTePenunjang dewan Komisarisboard of coMMiSSionerSSupporting coMMiteeS

KOMITE AUDIT

Komite Audit memiliki fungsi utama untuk memantau

serta mengevaluasi perencanaan dan pelaksanaan

audit serta memantau tindak lanjut hasil audit

guna menilai kecukupan pengendalian internal,

termasuk kecukupan proses pelaporan keuangan.

Pembentukan Komite Audit mengacu pada Surat

Keputusan Dewan Komisaris dengan Surat Keputusan

S.K. No. 01 /MS/ KOM/SKKOM/ X /2014 tentang


Mandiri Sekuritas dan Komite-Komite Pembantu

Dewan Komisaris.

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB KOMITE AUDITKomite Audit dibentuk guna membantu Dewan

Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasan

terhadap pengelolaan perusahaan secara profesional

dan independen.

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit sebagaimana

yang tertuang dalam Pedoman Kerja dan Tata Tertib

Komite Audit, antara lain:

1. Membantu Dewan Komisaris untuk meyakini:

a. Laporan keuangan disajikan secara wajar

sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku;

b. Struktur pengendalian internal Perusahaan

dilaksanakan dengan baik;

c. Pelaksanaan audit internal maupun eksternal

dilakukan dengan standar audit dan ketentuan

yang berlaku;

d. Tindak lanjut hasil temuan audit dilaksanakan

oleh Manajemen.

AUDIT COMMITTEE

Audit Committee has main function to supervise and

evaluate audit planning and implementation as well as

monitor audit result follow-up to assess sufficiency of

internal controlling, including adequacy of financial

reporting process. Audit Committee establishment

is referring to Board of Commissioners Decree

under Decree . No. 01 /MS/KOM/SKKOM/ X /2014

regarding Mandiri Sekuritas Working Manual and

Procedure for Board of Commissioners and Board of

Commissioners Supporting Committees.

DUTy AND RESPONSIBILITy OF AUDIT COMMITTEEAudit Committee is established by the Board of

Commissioers to perform supervisory function upon

management of the Company in professional and

independent ways.

Duty and responsibility of Audit Committee are

regulated in Audit Committee Working Manual,

including:

1. Assisting the Board of Commissioners to verify:

a. Financial statements to be presented

according to prevailing accounting principle.

b. Internal control structure is well-implemented

c. Internal and external audit implementation

are done in compliance with prevailing audit

standard and regulation.

d. Audit finding follow-up was executed by the

Management.



2. Memproses calon auditor eksternal termasuk

imbalan jasanya untuk disampaikan kepada

Dewan Komisaris.

PROFIL KETUA DAN ANGGOTA KOMITE AUDITProfil anggota Komite Audit menjabarkan rincian

nama dan jabatan anggota Komite Audit, periode

jabatan, keahlian, kualifikasi dan riwayat pendidikan,

serta pengalaman kerja masing-masing anggota

Komite Audit termasuk Pihak Independen, sebagai

berikut:

NamaName

JabatanPosition

Periode JabatanServing Period

KeahlianExpertise

Kualifikasi/Riwayat Educational

qualification/Hisotry

D. Cyril Noerhadi

Ketua/KomisarisIndependen

Chairman/Independent Commissioner

16 Oktober 2012October 16, 2012

Pasar Modal, Manajemen, Ekuitas Swasta, Industri

EnergiCapital Market,

Management, Private Equity, Energy Industry

Doktor bidang Strategic Management

Ph.D in StrategicManagement

Pengalaman Kerja• Komisarissejak16Oktober2012• GroupChiefFinancialofficer(CFO)danManagingDirectorMedcoEnergiInternasional(2005-

2011); • PartnerdiPricewaterhouseCoopersCorporateFinance(1999-2005);• DirekturUtamaJakartaStockExchange(1996-1999);• DirekturUtamaKliringDepositEfekIndonesia(1993-1996);• DirekturEksekutifDanareksa(1991-1993).Career History• Commissionersince16October2012• GroupChiefFinancialofficer(CFO)andManagingDirectorMedcoEnergiInternasional(2005-

2011); • PartneratpricewaterhouseCoopersCorporateFinance(1999-2005);• PresidentDirectoratJakartaStockExchange(1996-1999);• PresidentDirectoratKliringDepositEfekIndonesia(1993-1996);• ExecutiveDirectoratDanareksa(1991-1993).

Alexandra Askandar

Anggota/KomisarisCommissioner/Member


Sindikasi, Perbankan, Struktur Keuangan

Syndication, Corporate Banking, Structured

Finance

Master bidang Business Administration

Master Degree in Business Administration

Pengalaman Kerja• EVP,CorporateBankingsejak2016;• GroupHeadSyndication,OilandGassejak2011-2016;• GroupHeadSyndicatedandStructuredFinance(2009-2010);• DepartementHeadVIICorporateBankingIIIGroup(2006)• RelationshipManagerCorporateBankingGroup(2000-2005);• AccountManager-LoanWorkoutDivisiondiBadanPenyehatanPerbankanNasional(1999-2000)• ISO9000&14000ConsultantsertaTreasurerdiSurveyorIndonesia(1995-1997).Career History• EVP,CorporateBankingsince2016;• GroupHeadSyndication,OilandGassince2011-2016;• GroupHeadSyndicatedandStructuredFinance(2009-2010);• DepartementHeadVIICorporateBankingIIIGroup(2006)• RelationshipManagerCorporateBankingGroup(2000-2005);• AccountManager-LoanWorkoutDivisionatNationalBankingRestructuringAgency(1999-2000)• ISO9000&14000ConsultantTreasureratSurveyorIndonesia(1995-1997).

2. Processing external auditor candidate, including

audit fee, to be proposed to the Board of

Commissioners.

PROFILE OF AUDIT COMMITTEE CHAIRMAN AND MEMBERSProfile of Audit Committee members describes name

and position of Audit Committee members, serving

period, expertise, educational and professional

qualification and history of each Audit Committee

Member, including independent party, are as follows:

265


NamaName

JabatanPosition


KeahlianExpertise

Kualifikasi/Riwayat Educational

qualification/Hisotry


Anggota/KomisarisIndependen

Member/Independent Commissioner

2015

Perbankan, Manajemen Risiko, Pasar Modal, Devisa, Derivatif dan

Utang & EkuitasCorporate Banking, Risk Mangement,

Fixed Income, Foreign Exchange, Derivatives

and Debt & Equity capital Markets

Master of Management di bidang Keuangan

Master Degree of Management in Finance

Pengalaman Kerja• DirectorofCorporateBankingdiBankMandiri(2010-2015)• SupervisoryBoardChairmanDanaPensiunBankMandiri(2008-2010).• Berkarierselama10tahundiBankMandiri(1999-2009)denganberbagaiposisisepertiSenior

Officer CRM-Corporate & Financial Institution, Manager Jakarta – Center District Region III, CBC Manager, Head of Region III, Senior Vice President, dan Executive Vice President.

Work experience• DirectorofCorporateBankinginBankMandiri(2010-2015)• SupervisoryBoardChairmanDanaPensiunBankMandiri(2008-2010).• A10-yearcareeratBankMandiri(1999-2009)invariouspositionsincludingSeniorOcerCRM-

Corporate & Financial Institution, Manager Jakarta – Center District Region III, CBC Manager, Head of Region III, Senior Vice President and Executive Vice President.



Member/Independent Commissioner

2015

Treasuri, Pasar Modal, Transaksi Perbankan

Treasury, Capital Markets, Transaction Banking

Bachelor of Arts (Honours)

Bachelor of Arts (Honours)

Pengalaman Kerja1.Treasurer Deutsche Bank AG (2014)2. Country Head Deutsche Bank AG (2014)3.Fixed Income Trader State Bank of India Group (1977-1987) Work experience1.Treasurer Deutsche Bank AG (2014)2. Country Head Deutsche Bank AG (2014)3.Fixed Income Trader State Bank of India Group (1977-1987)

Wien Irwanto

Anggota/KomisarisMember/Commissioner

2016

Asisten Deputi Jasa Keuangan, Jasa Survei

dan Konsultan II, Kementerian BUMNAssistant Deputy of

Financial, Survey and Consulting II Services,

Ministry of SOE

Master of Economy Syariah

Master of Economy Syariah

Pengalaman Kerja1. Asisten Deputi Jasa Keuangan, Jasa Survei dan Konsultan II, Kementerian BUMN (2016)2. Direktur Perusahaan Penerbit Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) Indonesia, Kementerian

Keuangan (1998-2016)Career History1. Assistant Deputy of Financial, Survey and Consulting II Services, Ministry of SOE (2016)2. Director of Government Syariah Bonds Issuer (SBSN) Indonesia Company, Ministry of Finance

(1998-2016)

Komite Audit merupakan pribadi yang profesional dan

tidak memiliki hubungan dengan Perusahaan guna

menjaga independensi dalam pelaksanaan tugas

dan tanggung jawabnya. Komite Audit yang dibentuk

Perusahaan telah memenuhi kriteria independensi,

keahlian, pengalaman, dan integritas.

Audit Committee consists of individual with

professionalism and without any affiliation with

the Company to preserve independency in his/

her duty and responsibility implementation. The

Audit Committee established by the Company has

complied with independency, expertise, experience

and integrity criteria.



INDEPENDENSI ANGGOTA KOMITE AUDIT

Seluruh anggota Komite Audit yang berasal

dari pihak independen tidak memiliki saham

Perusahaan, tidak memiliki hubungan usaha dengan

Perusahaan, dan tidak memiliki hubungan keluarga

dengan Pemegang Saham Utama, Dewan Komisaris

dan Direksi; serta mempunyai pengetahuan dan

pengalaman sesuai dengan yang ditetapkan dalam

peraturan OJK tersebut di atas.

TabelIndependensiKomiteAudit


D. Cyril Noerhadi

Alexandra Askandar

Fransisca Nelwan

Mok


Wien Irwanto

Tidak memiliki hubungan keuangan dengan Dewan Komisaris dan Direksi

Not having any affiliation with Board with Directors and Board of Commissioners

x x x x x

Tidak memiliki hubungan kepengurusan di Perseroan, anak perusahaan, maupun Perusahaan

AfiliasiNot having managerial relationship in the

Company, subsidiary and affiliated company.

x

Kepala pada induk perusahaan

Group Head at parent

company

x x x

Tidak memiliki hubungan kepemilikansaham perusahaan

Not having shares ownership affiliation with the Company

x x x x x

Tidak memiliki hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi, dan/atau sesama anggota

Komite AuditNot having family affiliation with Board of

Commissioners, Board of Directors and/or other Audit Committee Members

x x x x x

Tidak menjabat sebagai pengurus partai politik, pejabat pemerintah daerah

Not serving as political party committee, regional government official

x x x x x

FREKUENSI DAN TINGKAT KEHADIRAN RAPAT

Selama tahun 2016, Komite Audit melaksanakan

6 (enam) kali rapat yang terdiri dari rapat dengan

Pemegang Saham, rapat dengan Internal Audit dan

Auditor Independen bersama Direksi, rapat dengan

Independen, review audit dan rapat dengan Direksi

dan Internal Audit.

INDEPENDENCy OF AUDIT COMMITTEE MEMBERS

All of Audit Committee members are appointed

from independent party without shares ownership

in the Company, yet without business affiliation with

the Company, nor family affiliation with Ultimate

Shareholders, Board of Commissioners and Board

of Directors; and having suitable knowledge and

expertise as stipulated in above OJK Regulation.

AuditCommitteeIndependencyTable

MEETING FREqUENCy AND ATTENDANCE LEvEL

In 2016, the Audit Committee held 6 (six) meetings

comprising of meeting with Shareholders, meeting

with Internal Audit and Independent Auditor with

Board of Directors, meeting with independent, IT

audit review and meeting with Board of Directors and

Internal Audit.

267


NamaName


KehadiranAttendance



D. Cyril Noerhadi 6 6 0 100% - -

Alexandra Askandar

6 5 1 83%Kedinasan

Bank MandiriAssignment from

Bank Mandiri


6 4 2 67%Kedinasan

Bank MandiriAssignment from

Bank Mandiri



Business Trip

Wien Irwanto 1 1 0 100% - -

Abiprayadi Riyanto


Business Trip


Business Trip


Business Trip



Business Trip

I Nyoman G. Suarja


Business Trip



Business Trip

PELAKSANAAN TUGAS KOMITE AUDIT

Sepanjang tahun 2016, Komite Audit sebagai Komite

Penunjang Dewan Komisaris bersama Direktur Utama

telah melakukan evaluasi atas realisasi rencana audit

tahunan oleh Internal Audit dalam rangka perbaikan

kualitas pemeriksaan.

Adapun pelaksanaan yang telah dilakukan antara

lain: validasi pengendalian internal atas transaksi debt

capital market yang bersifat over the counter (OTC)

terkait kewajaran penetapan harga, evaluasi keandalan

IT melalui pelaksanaan IT Audit yang terprogram

dan penyelesaian tindak lanjutnya, serta efektivitas

pengendalian internal yang bersifat preventif terhadap

peraturan pasar modal – short selling.

Internal Audit juga senantiasa memelihara kerja sama

dan koordinasi dengan Direktorat Internal Audit Bank

Mandiri dalam rangka Konsolidasi Internal Audit.

EvALUASI KINERJA

Evaluasi kinerja Komite Audit dilaksanakan berdasarkan

sistem self-assesment yang dilakukan oleh Komite

Audit dalam jangka waktu sekali dalam setahun.

AUDIT COMMITTEE DUTy IMPLEMENTATION

As supporting committee for the Board of

Commissioners and Board of Directors, throughout

2016, the Audit Committee had conducted evaluation

on annual audit plan realization done by internal

audit to improve audit quality.

The implementations were including: internal

audit validation on debt capital market transaction

classified as over the counter (OTC) in relation with

price set-up fairness, IT reliability evaluation through

well-programmed IT Audit implementation as well

as completing its follow-up, and effectiveness of

preventive internal audit against stock market – short

selling regulation.

Internal Audit also maintains cooperation and

coordination with Internal Audit Directorate at Bank

Mandiri as part of Internal Audit Consolidation.

PERFORMANCE EvALUATION

Audit Committee performance evaluation is

conducted based on self-assessment system carried

out by Audit Committee once in a year.



KomiTe nominasi dan remunerasinoMination and reMuneration coMMittee

Komite Nominasi dan Remunerasi merupakan salah

satu Komite penunjang Dewan Komisaris yang

dibentuk untuk membantu Dewan Komisaris dalam

menjalankan fungsi pengawasan dan pemberian

nasihat mengenai penetapan kualifikasi dan proses

nominasi serta remunerasi Dewan Komisaris dan

Direksi.

Komite ini dibentuk dengan mengacu pada Surat

Keputusan Dewan Komisaris dengan Surat Keputusan

S.K. No. 01 /MS/KOM/SKKOM/ X /2014 tentang


Mandiri Sekuritas dan Komite-Komite Pembantu

Dewan Komisaris.

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB

Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk guna

membantu Dewan Komisaris membuat kajian dan

rekomendasi terkait:

• Kebijakan remunerasi dan insentif anggota

Direksi dan Dewan Komisaris

• Kebijakanterkait rekrutmendanpengangkatan,

retensi, penilaian kinerja, dan pemberhentian

untuk anggota Direksi dan Dewan Komisaris

PROFIL KETUA & ANGGOTA KOMITE NOMINASI & REMUNERASI

Komite ini diketuai oleh Komisaris dan beranggotakan

anggota Dewan Komisaris lainnya. Pertemuan

Komite dilakukan minimal 1 (satu) kali dalam setahun,

dan Ketua Komite dapat mengundang pihak lain

baik internal maupun eksternal perusahaan, apabila

diperlukan.

Nomination and Remuneration Committee is one

of Board of Committees supporting Committees

established to help the Board of Commissioners in

carrying out supervisory and advisory functions in

terms of nomination and remuneration qualification

and process for the Board of Commissioners and

Board of Directors.

The Committee establishment is referring to Board

of Commissioners Decree under Decree . No.

01 /MS/KOM/SKKOM/ X /2014 regarding Mandiri

Sekuritas Working Manual and Procedure for Board

of Commissioners and Board of Commissioners

Supporting Committees.

DUTy AND RESPONSIBILITy

Nomination and Remuneration Committee is

established to assist the Board of Commissioners in

preparing review and recommendation related with:

• Remunerationpolicyand incentive forBoardof

Directors and Board of Commissioners members.

• Policy relatedwith recruitment and appointment,

retention, performance assessment, and dismissal

for Board of Commissioners and Board of Directors.

PROFILE OF NOMINATION & REMUNERATION COMMITTEE CHAIRMAN & MEMBERS

The Committee is chaired by a Commissioner

with members are appointed from other Board

of Commissioners members. The Committee’s

meetings has to be organized minimum once (1) in

a year where Chairman of the Committee may invite

internal and external parties, if considered necessary.

269


NamaName

JabatanPosition


KeahlianExpertise

Kualifikasi/Riwayat Educational qualification/

History

D. Cyril Noerhadi

Ketua/KomisarisIndependen/

KomisarisUtama

Ketua/KomisarisIndependen

2012

Pasar Modal, Manajemen, ekuitas, industri energi

Capital Market, Management, private

equity, energy Industry

Doktor bidang StrategicManagement

Doctor in StrategicManagement

Pengalaman Kerja• KomisarissejakOktober2012• GroupChiefFinancialofficer(CFO)danManagingDirectorMedcoEnergiInternasional(2005-

2011); • PartnerdipricewaterhouseCoopersCorporateFinance(1999-2005);• DirekturutamaJakartaStockExchange(1996-1999);• DirekturutamaKliringDepositEfekIndonesia(1993-1996);• DirekturEksekutifDanareksa(1991-1993).Career History• CommissionersinceOctober2012• GroupChiefFinancialofficer(CFO)danManagingDirectorMedcoEnergiInternasional(2005-

2011); • PartnerdipricewaterhouseCoopersCorporateFinance(1999-2005);• PresidentDirectorJakartaStockExchange(1996-1999);• PresidentDirectorKliringDepositEfekIndonesia(1993-1996);• ExecutiveDirectorDanareksa(1991-1993).

Alexandra Askandar


Member/ Independent

Commissioners

2013



Finance


Master in Business Administration




Member/Independent

Commissioner

2015

Perbankan, Manajemen Risiko, Pasar Modal, Devisa, Derivatif dan

Utang & EkuitasCorporate Banking, Risk Mangement,

Fixed Income, Foreign Exchange, Derivatives

and Debt & Equity capital Markets

Master of Management di bidang Keuangan Master Degree of

Management in Finance

Pengalaman Kerja• DirectorofCorporateBankingdiBankMandiri(2010-2015)• SupervisoryBoardChairmanDanaPensiunBankMandiri(2008-2010).• Berkarierselama10tahundiBankMandiri(1999-2009)denganberbagaiposisisepertiSenior

O cer CRM-Corporate & Financial Institution, Manager Jakarta – Center District Region III, CBC Manager, Head of Region III, Senior Vice President dan Executive Vice President.

Career History• DirectorofCorporateBankinginBankMandiri(2010-2015)• SupervisoryBoardChairmanDanaPensiunBankMandiri(2008-2010).• A10-yearcareeratBankMandiri(1999-2009)invariouspositionsincludingSeniorOcerCRM-

Corporate & Financial Institution, Manager Jakarta – Center District Region III, CBC Manager, Head of Region III, Senior Vice President and Executive Vice President.



NamaName

JabatanPosition


KeahlianExpertise


History



Member/Independent

Commissioner

2015



Bachelor of Arts (Honours)Bachelor of Arts (Honours)

Pengalaman Kerja1.Treasurer Deutsche Bank AG (2014)2. Country Head Deutsche Bank AG (2014)3.Fixed Income Trader State Bank of India Group (1977-1987) Career History1.Treasurer Deutsche Bank AG (2014)2. Country Head Deutsche Bank AG (2014)3.Fixed Income Trader State Bank of India Group (1977-1987)

Wien Irwanto

Anggota/KomisarisMember/

Commissioner2016

Asisten Deputi Jasa Keuangan, Jasa Survei dan Konsultan II, Kementerian

BUMNAssistant Deputy of


Ministry of SOE

Master of Economy SyariahMaster of Economy Syariah


Keuangan (1998-2016)Career History1. Assistant Deputy of Financial, Survey and Consulting II Services, Ministry of SOE (2016)2. Director of Government Syariah Bonds Issuer (SBSN) Indonesia Company, Ministry of

INDEPENDENSI KOMITE NOMINASI & REMUNERASI

Seluruh anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

merupakan pribadi yang profesional dan tidak

memiliki hubungan dengan perusahaan guna menjaga

independensi dalam pelaksanaan tugas, dan tanggung

jawab Komite. Komite Nominasi & Remunerasi yang

dibentuk telah memenuhi kriteria sebagai anggota,

keahlian, pengalaman, dan integritas.


Alexandra Askandar

D. Cyril Noerhadi

Fransisca Nelwan

Mok

Suresh L. Narang

Wien Irwanto



x x x x x

Tidak memiliki hubungan kepengurusan di Perseroan, anak perusahaan maupun Perusahaan



Group Head pada

induk perusahaan


company

x x x x

NOMINATION & REMUNERATION COMMITTE INDEPENDENCyEvery Remuneration and Nomination Committee

consists of individual with professionalism and

without any affiliation with the Company to preserve

independency in his/her duty and responsibility

implementation. The remuneration and nomination

Committee established by the Company has complied

with independency, expertise, experience and integrity

criteria.

271



Alexandra Askandar

D. Cyril Noerhadi

Fransisca Nelwan

Mok

Suresh L. Narang

Wien Irwanto



x x x x x

Tidak memiliki hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau sesama anggota

Komite AuditNot having family affiliation with Board of


x x x x x



x x x x x


Selama tahun 2016, Komite Nominasi dan Remunerasi

telah mengadakan rapat sebanyak tujuh (7) kali.

NamaName


KehadiranAttendance




Business Trip

Alexandra Askandar

7 7 0 100%Kedinasan

Bank Mandiri


Mandiri


7 7 0 100% - -



Business Trip

Abiprayadi Riyanto


Business Trip


Business Trip


Business Trip



Business Trip

I Nyoman G. Suarja


Business Trip

PELAKSANAAN TUGASPelaksanaan kerja komite dilakukan berdasarkan

Pedoman Kerja dan Tata Tertib Komite Nominasi

& Remunerasi. Pada tahun 2016, Komite telah

mengusulkan kepada Dewan Komisaris mengenai

usulan tantiem, gaji Direksi, dan honorarium

MEETING FREqUENCy AND ATTENDANCE LEvEL

Throughout 2016, nomination and remuneration

committee held 7 (seven) meetings.

DUTy IMPLEMENTATIONImplementation of committee’s duty was carried out

based on Remuneration & Nomination Committee

Working Manual and Procedure. In 2016,

the Committee had proposed the Board of

Commissioners regarding bonus, Board of Directors



Dewan Komisaris, serta penyesuaian fasilitas dan

tunjangan Pengurus Perusahaan. Komite juga telah

merekomendasikan Pengurus Perseroan sehubungan

dengan berakhirnya masa jabatan beberapa Direksi

Perseroan.

EvALUASI KINERJAEvaluasi kinerja Komite Nominasi dan Remunerasi

dilaksanakan berdasarkan sistem self-assesment

dalam jangka waktu sekali dalam setahun.

KOMPONEN REMUNERASI DEWAN KOMISARISKebijakan remunerasi menurut kajian dan

rekomendasi Komite Nominasi dan Remunerasi

pada tahun 2016 secara internal telah menetapkan

komponen remunerasi bagi Dewan Komisaris.

KEBIJAKAN SUKSESI DIREKSIGuna mempersiapkan dan melanjutkan regenerasi

kepemimpinan di masa mendatang, Mandiri Sekuritas

secara internal telah memiliki panduan suksesi Direksi

yang mengacu pada Anggaran Dasar dan Board

Manual Mandiri Sekuritas.

Kebijakan suksesi Direksi dilakukan sesuai dengan

ketentuan yang ditetapkan oleh Pemegang Saham,

dalam RUPS. Pemilihan Direksi dilakukan melalui

proses yang berlaku di Pemegang Saham.

Pemegang Saham memastikan adanya rencana

suksesi yang jelas dan memadai, yang disertai

dengan proses penunjukan, pelatihan, dan

pemberian motivasi bagi anggota Direksi Perusahaan

dan anak perusahaan berikut para eksekutifnya, dan

mengevaluasi kinerjanya secara formal dan berkala.

Kandidat anggota Direksi dapat diperoleh baik dari

internal Grup Mandiri maupun dari eksternal. Dari

internal Grup Mandiri, kandidat dapat dipilih melalui

proses pengembangan atau melalui penunjukan.

salary appraisal and Board of Commissioners salary

as well as appraisal for Management facility and

allowance. The Committee also recommended the

Management in relation with one of the Director’s

ending tenure.

PERFORMANCE EvALUATIONNomination and remuneration performance

evaluation is carried out based on self-assessment

system carried out once in a year.

BOARD OF COMMISSIONERS REMUNERATION COMPONENTAccording to Nomination and Remuneration

Committee recommendation, remuneration policy for

Board of Commissioners 2016 had been determined

internally.

BOD SUCCESSION POLICyTo prepare and continue leadership regeneration in

the future, Mandiri Sekuritas has Board of Directors

internal succession procedure that refers to of

Association and Mandiri Sekuritas Board Manual.

Board of Directors succession policy has complied

with provisions set forth by the shareholders in the

GMS. Board of Directors appointment is done in a

process prevails in the shareholders.

The Shareholders ensures transparent and sufficient

succession plan, followed with formulation of

training, and motivation program for Board of

Directors and Executives of the Company and

subsidiary and had their performance evaluated

formally and periodically.

Board of Directors members candidates are

appointed from Mandiri Grup Internal and external

parties. Candidate from Mandiri Group internal party

is appointed through development process or formal

appointment.

273


KomiTe risiKo dan TaTa KelolariSk and governance coMMittee

Komite Risiko dan Tata Kelola merupakan salah

satu komite penunjang Dewan Komisaris yang

dibentuk untuk membantu Dewan Komisaris dalam

menjalankan fungsi pengawasan dan pemberian

nasihat mengenai sistem manajemen risiko

dan kebijakan tata kelola perusahaan yang baik

(Good Corporate Governance) serta konsistensi

penerapannya, termasuk yang bertalian dengan

etika bisnis dan tanggung jawab sosial perusahaan

(Corporate Social Responsibility/CSR).

Pembentukan Komite Risiko dan Tata Kelola

mengacu pada Surat Keputusan Dewan Komisaris

dengan Surat Keputusan S.K. No. 01/MS/KOM/

SKKOM/X/2014 tentang Pedoman Kerja dan Tata

Tertib Dewan Komisaris Mandiri Sekuritas dan

Komite-Komite Pembantu Dewan Komisaris.

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB

Komite Risiko dan Tata Kelola bertugas untuk

membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan

fungsi pengawasan dan memberikan saran kepada

Direksi atas pengelolaan Perusahaan secara

profesional dan independen.

Tugas dan tanggung jawab Komite Risiko dan Tata

Kelola adalah:

1. Mengkaji sistem manajemen risiko yang disusun

oleh Direksi serta menilai toleransi risiko yang

dapat diambil oleh Perusahaan.

2. Mengkaji kebijakan GCG secara menyeluruh

yang disusun oleh Direksi serta konsistensi

penerapannya, termasuk yang berhubungan

dengan etika bisnis dan tanggung jawab sosial

perusahaan CSR.

Risk and Governance Committee is one of Board of

Commissioners Supporting Committe established

to help the Board of Commissioners in carrying

out supervisory and advisory functions regarding

risk management system and Good Corporate

Goverannce policy along with its implementation

consistency, including related with business ethics

and Corporate Social Responsibility.

Risk and Governance Committee establishment

is referring to Board of Commissioners Decree

under Decree . No. 01 /MS/KOM/SKKOM/ X /2014

regarding Mandiri Sekuritas Working Manual and

Procedure for Board of Commissioners and Board of

Commissioners Supporting Committees.

DUTy AND RESPONSIBILITy

Risk and Governance Committee is in charge to

assist the Board of Commissioners in carrying out

supervisory and advisory funtions to the Board of

Directors upon management of the Company in

professional and independent ways.

Duty and responsibility of Risk and Governance

Committee are including:

1. Review risk management system prepared by the

Board of Directors and assessing risk tolerance

for the Company.

2. Review GCG Policy prepared by the Board of

Directos comprehensively as well as assesing its

implementation consistency, including related

with business ethics and Corporate Social

Responsibility.



PROFIL KETUA & ANGGOTA KOMITE RISIKO & TATA KELOLA

Komite ini diketuai oleh Komisaris dan beranggotakan

anggota Dewan Komisaris lainnya. Pertemuan Komite

dilakukan minimal dua kali dalam setahun, dan Ketua

Komite dapat mengundang pihak lain baik internal

maupun eksternal perusahaan, apabila diperlukan.

NamaName

JabatanPosition


KeahlianExpertise


History

Alexandra Askandar

Anggota/KomisarisCommissioner/

Member




Finance


Master Degree in Business Administration


PROFILE OF RISK & GOvERNANCE COMMITTEE CHAIRMAN & MEMBERS

The Committee is chaired by a Commissioner

with members are appointed from other Board of

Commissioners members. The Committee’s meetings

has to be organized minimum twice in a year where

the Committee may invite other internal and external

parties, if considered necessary.

275


NamaName

JabatanPosition


KeahlianExpertise


History

D. Cyril Noerhadi


Member/Independent

Commissioner


Pasar Modal, Manajemen, ekuitas, industri energi

Capital Market, Management, private

equity, energy Industry



Pengalaman Kerja• KomisarissejakOktober2012• GroupChiefFinancialofficer(CFO)danManagingDirectorMedcoEnergiInternasional(2005-

2011); • PartnerdipricewaterhouseCoopersCorporateFinance(1999-2005);• DirekturutamaJakartaStockExchange(1996-1999);• DirekturutamaKliringDepositEfekIndonesia(1993-1996);• DirekturEksekutifDanareksa(1991-1993).Career History• CommissionersinceOctober2012• GroupChiefFinancialofficer(CFO)danManagingDirectorMedcoEnergiInternasional(2005-

2011); • PartnerdipricewaterhouseCoopersCorporateFinance(1999-2005);• PresidentDirectorJakartaStockExchange(1996-1999);• PresidentDirectorKliringDepositEfekIndonesia(1993-1996);• ExecutiveDirectorDanareksa(1991-1993).



Member/Independent

Commissioner

2015



Bachelor of Arts (Honours)Bachelor of Arts (Honours)

Pengalaman Kerja1.Treasurer Deutsche Bank AG (2014)2. Country Head Deutsche Bank AG (2014)3.Fixed Income Trader State Bank of India Group (1977-1987) Work experience1.Treasurer Deutsche Bank AG (2014)2. Country Head Deutsche Bank AG (2014)3.Fixed Income Trader State Bank of India Group (1977-1987)

Wien Irwanto

Anggota/KomisarisMember/

Commissioner2016

Asisten Deputi Jasa Keuangan, Jasa Survei

dan Konsultan II, Kementerian BUMNAssistant Deputy of


Ministry of SOE

Master of Economy SyariahMaster of Economy Syariah


Keuangan (1998-2016)Career History1. Assistant Deputy of Financial, Survey and Consulting II Services, Ministry of SOE (2016)2. Director of Government Syariah Bonds Issuer (SBSN) Indonesia Company, Ministry of Finance

(1998-2016)

INDEPENDENSI KOMITE RISIKO & TATA KELOLA

Seluruh anggota Komite Risiko dan Tata Kelola

senantiasa menjunjung tinggi independensi,

profesionalisme, dan tidak memiliki hubungan afiliasi

dengan Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan

Direksi.

RISK & GOvERNANCE COMMITTE INDEPENDENCy

Every Risk and Governance Member uphold

independency, professionalism without any affiliation

with the Shareholders, Board of Commissioners and

Board of Directos.




Alexandra Askandar

D. Cyril Noerhadi

Fransisca Nelwan

Mok

Suresh L. Narang

Wien Irwanto



x x x x x

Tidak memiliki hubungan kepengurusan di Perseroan, anak perusahaan maupun Perusahaan



Group Head pada

induk perusahaan


company

x x x x



x x x x x

Tidak memiliki hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau sesama anggota

Komite AuditNot having faimily affiliation with Board of


x x x x x



x x x x x


Selama tahun 2016, Komite Risiko dan Tata Kelola

telah menyelenggarakan empat (4) kali rapat.

NamaName


KehadiranAttendance




Business Trip

Alexandra Askandar

4 3 1 75%Kedinasan

Bank Mandiri


Mandiri


4 4 0 100% - -



Business Trip

MEETING FREqUENCy AND ATTENDANCE

Throughout 2016, Risk and Governance Committee

held four (4) meetings.

277


PELAKSANAAN TUGAS

Pada tahun 2016, Komite Risiko & Tata Kelola

menerapkan sejumlah langkah, antara lain:

1. Peningkatan kualitas sistem informasi untuk

monitoring dan pengelolaan risiko

Sebagai bagian dari upaya pengelolaan

risiko pada bisnis retail brokerage, Direksi

telah menjalankan fungsi enforcement dan

monitoring pengelolaan risiko, peningkatan

kualitas kepatuhan dan pengendalian internal

melalui sistem informasi & teknologi meliputi,

antara lain:

a. Penerapan sistem otomatisasi pembatasan

trading per jenis saham melalui penetapan

haircut yang terstruktur, pembatasan trading

limit nasabah dan monitoring concentration

risk.

b. Penerapan sistem monitoring transaksi

unusual market transaction (UMA), wash sale,

out of profit, marking the close, fake demand/

supply, haircut & credit limit nasabah.

c. Pengembangan sistem pengawasan transaksi

ekuitas terkait concentration risk & settlement

risk.

d. Monitoring blotter, limit warehousing, dan

bookbuilding pada transaksi debt capital

market.

e. Penerapan early warning limit MKBD.

Penerapan tersebut senantiasa perlu dievaluasi

dan ditingkatkan, terutama dalam pemanfaatan

data/informasi pasar dalam melakukan analisis,

mitigasi risiko maupun pengambilan keputusan

atas pengelolaan portofolio maupun risiko

terjadinya permasalahan bisnis.

2. Penerapan Manajemen Risiko Konsolidasian

Penerapan ini merupakan praktik terbaik pada

Manajemen Risiko Konsolidasian Mandiri

Group yang telah dilaksanakan secara periodik

dan berkelanjutan, meliputi pelaporan risiko

pasar dan likuiditas, pelaporan profil risiko dan

pemantauan informasi debitur terafiliasi.

3. Penyempurnaan Kebijakan Pengelolaan Risiko &

Kepatuhan

Perusahaan telah menjadikan evaluasi,

pembenahan dan perbaikan kebijakan, dan

prosedur menjadi salah satu program kerja

DUTy IMPLEMENTATION

In 2016, Risk & Governance Committee has

implemented following initiatives:

1. To improve quality of information system

to monitor and mitigate risk as part of risk

management in retail brokerage business,

the Board of Directors has implemented risk

management enforcement and monitoring

functions, improving compliance and internal

audit quality through information & technology

system, among others:

a) Trading restriction by shares type automation

system implementation by implementing

well-structured haricut, customer trading limit

set-up and monitoring risk concentration.

b) Implementation of unusual market transaction

(UMA), wash sale, out of profile, marking the

close, fake demand/supply, hari cut and

customer credit limit monitoring system.

c) Development of equity transaction

monitoring system in relation with risk

concentration & risk settlement.

d) Monitoring blotter, limit warehousing

and bookbuilding in debt capital market

transaction.

e) NAWC early warning limit implementation.

The implementation will always need to be evaluated

and upgraded, including in market data/information

utilization in conducting risk analysis, mitigation as

well as decision making on portfolio management

and business issues risk.

2. Consolidated Risk Management Implementation

The implementation is best practice at Mandiri

Group Consolidated Risk Management carried

out in periodic and ongoing basis, covering

market and liquidity risks repoting, risk profile

reporting and afffiliated debtor information

monitoring.

3. Risk Managemement Policy Revision

The Company has brought policy and procedure

evaluation, improvement and revision as one of

ongoing main working program to maintain risk



utama yang berkesinambungan dalam menjaga

kualitas pengelolaan risiko dan pengendalian

internal Perusahaan setiap tahun.

4. Penerapan Kepatuhan, Know Your Customer

(KYC) serta Anti Money Laundering (AML)

a. Perusahaan mampu menurunkan jumlah

denda, teguran dan sanksi secara signifikan sejak

tahun 2013. Hingga Desember 2016, denda

yang dikenakan kepada Perusahaan sebesar

Rp 180.000,00 merupakan keterlambatan

pelaporan transaksi obligasi dan Rp 1 juta yang

merupakan koreksi trading nasabah. Adapun

teguran dan peringatan non denda adalah

mengenai pembinaan order saham SIAP dan

terkait hasil pemeriksaan regulator pada kantor

cabang Balikpapan dan peringatan tertulis

MKBD.

b. Direksi juga senantiasa melakukan penguatan

penerapan KYC dan AML meliputi evaluasi

berkala terhadap criteria/parameter/indikator

pada sistem informasi KYC, pemutakhiran

KYC atas nasabah premium, pelaksanaan

tanggung jawab kepala cabang atas

pemenuhan KYC nasabah, peningkatan risk

awareness pada cabang maupun kantor pusat

terhadap nasabah nominee dan terhadap

suspicious transaction.

EvALUASI KINERJAKomite Risiko dan Tata Kelola senantiasa melakukan

evaluasi mendalam mengenai pengelolaan risiko dan

pengendalian internal. Evaluasi kinerja Komite Risiko

dan Tata Kelola dilaksanakan berdasarkan sistem self-

assesment dengan catatan sebagai berikut:

a. Memperkuat proses bisnis, operasional,

prosedur, sistem informasi & teknologi,

pengelolaan risiko. Serta meningkatkan program

kerjasama dengan unit kerja Risk Management

maupun Internal Audit pada Bank Mandiri.

b. Melakukan evaluasi secara berkala demi

peningkatan kualitas sistem pengelolaan risiko

dan penetapan risk alert atas proses bisnis,

sehingga efektivitas perangkat monitoring

eksposur risiko terpelihara dan tindakan mitigasi

risiko dapat diambil tepat waktu. Dengan

demikian diharapkan pengamanan transaksi

nasabah maupun transaksi untuk kepentingan

management and internal audit quality in the

Company in yearly basis.

4. Compliance, Know Your Customers (KYC) and

Anti Money Laundering (AML) Implementation

a) The Company succeeded decreasing

amount of penalty, warning and punishment

signficantly since 2013. As of December

2015, penalty charged to the Company

amounting Rp180,000.00 due to delay in

reporting bonds transaction and Rp1 million

from customer trading correction. Warning

and non-penalty warning were related with

SIAP equity or and regulator audit result at

Balikpapan branch office and MKBD written

warning.

b) The Board of Directors also continues

to bolster KYC and AML implementation

including regular evaluation upon KYC

information system criteria, parameter/

indicator, KYC update for premium

customers, branch head responsibility

implementation on customer KYC

fulfillment, increasing risk awareness in

branch and head offices against nominee

customers and suspicious transaction.

PERFORMANCE EvALUATIONRisk and Goveranance Committee always conducts

in-depth evaluation regarding risk management and

internal audit. The Risk and Governance Committee

performance evaluation is based on self-assessment

system with following notes:

a) To strengthen business, operational, procedure

information & technology and risk management

processes, increasing partnership program with

risk management and internal audit working

units at Bank Mandiri.

b) To perform regular evaluation to improve risk

management system quality and determine risk

altert upon business process, that effectiveness

of risk exposure monitoring tools is preserved,

and risk mitigation action can be taken on time.

Therefore, security of customer transaction

and transaction for Company’s interest can be

well implemented based on prudent principle

279


perusahaan berjalan dengan baik, berdasarkan

prinsip kehati-hatian dan perusahaan terhindar

dari terjadinya kerugian.

c. Melakukan evaluasi dan mengambil langkah-

langkah penguatan sistem pengendalian internal

dengan memprioritaskan hasil pemeriksaan

auditor internal maupun eksternal sehingga

kegiatan usaha dapat berjalan efektif dan mampu

meminimalisasi hal-hal yang dapat merugikan

perusahaan.

d. Menyempurnakan kualitas kebijakan dan

prosedur serta memelihara tertib administrasi

perusahaan secara berkesinambungan, baik

untuk memenuhi kebutuhan kegiatan usaha

maupun ketentuan yang berlaku.

e. Meningkatkan kualitas analisis dan mitigasi risiko

dalam pengambilan keputusan atas transaksi,

dengan tetap mengutamakan keseimbangan

antara profitabilitas dan risiko serta tata kelola

yang baik (good corporate governance).

and the Company will be prevented form loss

potential.

c) To perform evaluation and internal control

system strengthening initiative by prioritizing

internal and external auditor result that business

activity can be run effectively and to minimize

several issues with potential loss against the

Company.

d) To revise policy and procedure quality and to

maintain Company’s administration flow in

ongoing basis, both to fulfill business activity

requirement or other prevailing law.

e) To improve risk analysis and mitigation quality

in transaction decision making, by emphasizing

balance between earnings and risk as well as

good corporate goveranance.



seKreTaris Perusahaancorporate Secretary

Perseroan menetapkan Sekretaris Perusahaan

diangkat oleh Direksi serta melakukan fungsi

Sekretaris Perusahaan yang bertanggung jawab

langsung kepada Direktur Utama. Perseroan

menetapkan kualifikasi khusus untuk pejabat

Sekretaris Perusahaan, memberikan wewenang dan

sumber daya yang memadai dan melakukan evaluasi

berkala atas pelaksanaan tugasnya.

TUGAS SEKRETARIS PERUSAHAAN

Dalam lingkup Perusahaan, Sekretaris Perusahaan

bersinergi dengan Divisi Legal dan Divisi Compliance

guna memastikan bahwa Mandiri Sekuritas

memenuhi kewajibannya di samping memenuhi

peraturan yang berlaku. Sekretaris Perusahaan juga

bertanggung jawab atas terlaksananya sinkronisasi

jaringan komunikasi, yang meliputi komunikasi

internal dengan Pemegang Saham, Dewan Komisaris,

dan komponen lain dalam Grup Bank Mandiri, serta

dengan badan-badan eksternal terkait lainnya seperti

Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Self Regulatory

Organization (SRO), Asosiasi Pasar Modal, dan

badan-badan lain yang memiliki kepentingan dalam

Grup Bank Mandiri.

Sekretaris Perusahaan juga sangat berperan dalam

penyelenggaraan rapat Perusahaan termasuk

pertemuan dengan investor dan nasabah, lokakarya,

peluncuran produk, pembukaan kantor cabang dan

acara pertemuan yang melibatkan seluruh karyawan.

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB SEKRETARIS PERUSAHAANFungsi utama Sekretaris Perusahaan adalah

membantu Direksi melalui beberapa kegiatan yang

menjadi tanggung jawabnya seperti:

The Company governs that Corporate Secretary

is appointed by Board of Directors and carry out

Corporate Secretary function with direct responsibility

to the President Director. The Company determines

special requirement for Corporate Secretary

Executive, grants sufficient authority and resource in

conducting periodic evaluation on implementation

of his duty.

DUTy OF CORPORATE SECRETARy

In the Company’s scope, Corporate Secretary builds

synergy with Legal and Compliance Division to ensure

that Mandiri Sekuritas fulfills its obligation, while also

complies prevailing law. The Corporate Secretary

is also being responsible on the implementation

of communication network including internal

communication with the Shareholders, Board of

Commissioners, and other elements under Bank

Mandiri Group, as well as with other related external

Group, namely Financial Service Authorities (OJK),

Self Regulatory Organization (SRO), Stock Market

Association and other agencies with interest in

Mandiri Group.

Corporate Secretary also plays important role in

organizing corporate meetings, including meeting

with investors and customers, workshop, product

launching, branch office opening and gathering

event that involved all employees.

DUTy AND RESPONSIBILITy OF CORPORATE SECRETARy Main function of Corporate Secretary is helping the

Board of Directors in conducting several activities as

part of its responsibilities, among others:

281


• Memastikan efektifitas kerja Direksi, Dewan

Komisaris, dan Komite-komite Dewan Komisaris,

serta mendampingi Direksi dalam berkomunikasi

dengan pihak luar.

• Memastikan efektivitas hubungan perusahaan

dengan pihak-pihak di luar perusahaan. Sekretaris

Perusahaan berupaya membangun komunikasi

dengan pihak luar perusahaan secara terpadu

dalam satu bahasa sehingga tidak menimbulkan

kerancuan yang dapat mempengaruhi kinerja

dan citra perusahaan.

• Penyimpanan berbagai dokumen penting

perusahaan. Untuk memudahkan Sekretaris

Perusahaan dalam melakukan tugasnya sebagai

pihak penghubung, maka berbagai dokumen

penting perusahaan seperti Daftar Pemegang

Saham, Daftar Surat Berharga, berbagai

risalah rapat, dan laporan-laporan perusahaan

ditempatkan di bawah pengawasan dan tanggung

jawab Sekretaris Perusahaan. Secara garis besar,

tujuan dan fungsi Sekretaris Perusahaan adalah

sebagai Corporate Relationship, Corporate

Communication, Corporate Documentation,

serta bertanggung jawab atas pengelolaan

Community Development guna menjaga

Corporate Image & Corporate Reputation agar

sesuai dengan visi dan misi Perusahaan.

Tugas Sekretaris Perusahaan adalah:

• Merumuskankebijakan, strategi, danmenjamin

pelaksanaan pengelolaan hubungan internal

dan eksternal perusahaan

• Merumuskan kebijakan hubungan dengan

investor, kelembagaan, dan kegiatan protokoler

lain

• Merumuskankebijakandanstrategikehumasan

dan menjamin pelaksanaannya

• Merumuskan kebijakan strategi dan menjamin

pelaksanaan kegiatan Tanggung Jawab Sosial

Perusahaan (Corporate Social Responsibility/

CSR)

• Menyelenggarakan publikasi informasi

perusahaan untuk Stakeholders dan

Shareholders

• Mengelola dan menyiapkan pelaporan

perusahaan (Laporan Manajemen dan Laporan

Kinerja).

Guna memaksimalkan tugas Sekretaris Perusahaan,

Mandiri Sekuritas telah menetapkan beberapa

kebijakan yang mendukung kinerja Sekretaris

Perusahaan, antara lain:

• Ensuring working effectiveness for Board

of Directors, Board of Commissioners and

Committees under the Board of Commissioners

as well as accompanying Board of Directors in

communication with external parties.

• Ensuring effectiveness of the Company’s

relationship with external parties. The

Corporate Secretary seek to develop integrated

communication with external parties in one

language that will not encourage ambiguity that

may influence Company’s performance and

reputation.

• Documentationof severalcorporate important

documents. To support Corporate Secretary

in carrying out duties as liaison officer, several

important documents of the Company,

including Shareholders List, Warrant List,

Minutes of Meetings and Reports, are kept under

supervision and responsibility of Corporate

Secretary. In general, purpose and function

of Corporate Secretary is to act as Corporate

Relationship, Corporate Communication,

Corporate Documentation as well as being

responsible on Community Development

Management to maintain Corporate Image &

Corporate Reputation to conform vision and

mission of the Company.

Task of the Corporate Secretary, including:

• Formulating policy, strategy and ensuring

implementation of internal and external

corporate relationship management.

• Formulating investor relation policy,

institutionalization and other protocol activities.

• Formulatingpublic relationpolicy and strategy

and assuring its implementation.

• Formulating Corporate Social Responsibility

(CSR) strategic policy and activity

implementation.

• Implementingcorporateinformationpublication

for Stakeholders and Shareholders.

• Managing and preparing corporate reporting

(Management Report and Performance Report).

To optimize Corporate Secretary’s duties, Mandiri

Sekuritas has implemented following policies to

support Corporate Secretary performance, among

others:



a) Pemberian wewenang dan sumber daya yang

memadai bagi Sekretaris Perusahaan;

b) Melaporkan pelaksanaan tugas Sekretaris

Perusahaan secara berkala kepada Direktur

utama; serta

c) Melakukan evaluasi atas efektivitas kinerja

Sekretaris Perusahaan secara berkala dengan

indikator-indikator kinerja yang ditetapkan

berdasarkan fungsi yang diemban.

PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN

Menjabat sebagai Kepala Divisi Corporate Secretary &

Communication sejak Januari-Oktober 2016. Secara

bersamaan, Perusahaan masih mempercayakan

beliau untuk tetap memegang jabatan semula

sebagai Head of Legal Dispute & Litigation sejak 2013

sampai sekarang. Memiliki 15 tahun pengalaman

berkarir di industri perbankan (Bank Exim dan Bank

Mandiri) dengan wawasan yang luas di industri jasa

keuangan. Memperoleh gelar Sarjana Hukum dari

Universitas Indonesia dan menyelesaikan Magister

Hukum dari Universitas Tarumanegara.

Appointed as Corporate Secretary & Communication

Division Head since January-October 2016. He

also serves as Head of Legal Dispute & Litigation

since 2015 after appointed as Co-Head of Legal in

2013. He holds 15-year of experience in banking

industry career (Exim Bank and Bank Mandiri) with

broad knowledge in financial service industry. He

earned Bachelor Degree of Law from Universitas

Indonesia and Master Degree of Law from Universitas

Tarumanegara.

BudiyonoCorporate Secretary

a) Giving adequate authority and resource for the

Corporate Secretary.

b) Reporting corporate secretary duty

implementation regularly to President Director;

and

c) Performing evaluation on effectiveness of

Corporate Secretary performance regularly with

performance indicators set based on assigned

function.

CORPORATE SECRETARy PROFILE

283


Kepala Divisi Corporate Secretary & Communication


SVP PR & Marketing di DOKU, Head of Corporate

Communications PT Blackberry Indonesia, Head

of Brand Communications & Public Relations PT

Smartfren Telecom Tbk., termasuk berkarir di Nokia

Siemens Networks Indonesia, dan Freemantle Media

Asia. Mendapatkan predikat Magister Sains dari

Universitas Indonesia dan Sarjana Ilmu Komunikasi

dari Universitas Padjadjaran.

Head of Corporate Secretary & Communication

Division since 2016. Previously, She worked as

SVP PR & Marketing at DOKU, Head of Corporate

Communications at PT Blackberry Indonesia, Head

of Brand Communications & Public Relations at

Smartfren Telecom, including careers at Nokia

Siemens Networks Indonesia, and Freemantle

Media Asia. She earned Master Degree of Science

from Universitas Indonesia and Bachelor Degree of

Communication Studies from Universitas Padjadjaran.

yolandaNainggolanCorporate Secretary

STRUKTUR ORGANISASI SEKRETARIS PERUSAHAAN

DireksiDireksi

Direktur UtamaDirektur Utama

Dewan KomisarisDewan Komisaris

Office of the Board & Sekretaris Direksi

Office of the Board & BOD Secretary

Corporate Governance, Secretarial

Services & Budget Control

Marketing Communication

& Corporate Publication

Stakeholders Relation & CSR

Strategic Communication

Corporate Services

Sekretaris DekomBOC Secretary

Kepala Divisiyolanda Nainggolan

(Corporate Secretary & Communication)

CORPORATE SECRETARy ORGANIzATION STRUCTURE



URAIAN PELAKSANAAN TUGAS SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sepanjang tahun 2016, Sekretaris Perusahaan telah

melaksanakan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:

1. Menyelenggarakan RUPS Tahunan pada tanggal

10 Maret 2016.

2. Menyelenggarakan rapat-rapat Direksi dan

Dewan Komisaris Perseroan.

3. Menyelenggarakan berbagai program

komunikasi Perusahaan, baik internal maupun

eksternal.

4. Mengkoordinasikan perencanaan dan

pelaksanaan berbagai kegiatan dengan

stakeholders (pemegang saham, nasabah, mitra

kerja, pemerintah, media/wartawan dan lainnya)

5. Mengkoordinasikan perencanaan dan

pelaksanaan berbagai program CSR Perusahaan

KegiatanSekretarisPerusahaanTahun2016Corporate Secretary & Communication telah

menyelenggarakan sebanyak 36 kegiatan sepanjang

tahun 2016 dengan rincian sebagai berikut:

NO REALISASIRealization EvENT TEMPAT

JANUARI

1 27,28,29 Mandiri Investment Forum 2016 Fairmont Hotel Jakarta

FEBRUARI

2 6 Kopi Darat Alumni IPB Plaza Mandiri

3 23 Company Visit Kampus MH Thamrin Plaza Bapindo

MARET

4 4 Gathering BSM Galeri Bursa

5 10 RUPST Mansek Ruang Belitung Plaza Mandiri Lantai 2

6 31 Kopi Darat Investor Plaza Bapindo

7 31 Pertemuan BOD & Kary. Town Hall Meeting Plaza Mandiri

APRIL

8 11 Company Visit Atma Jaya Plaza Bapindo

9 12' Lomba Simulasi Trading UNIKA ATMA JAYA

10 22-24 Employee Gathering " Rising Strong" Mercure Bandung

MEI

11 18-20 IIBC 2016 "Excavating the Synergy" Plaza Bapindo

12 20 Sosialisasi Change Agent Grand Kemang Hotel

13 23 Sosiasilasi Pasar Modal dengan BEI & BM Plaza Mandiri

CORPORATE SECRETARy DUTy IMPLEMENTATION

Throughout 2016, Corporate Secretary has

implemented following activities:

(1) Organized Annual GMS on March 10 2016.

(2) Implemented Board of Directors and Board of

Commissioners meetings.

(3) Implemented several corporate communication

program, both internal and external program.

(4) Coordinated activity planning and

implementation with stakeholders (shareholders,

customers, business partners, media/journalists

and others)

(5) Coordinated CSR program planning and

implementation.

CorporateSecretaryActivity2016

Corporate Secretary & Communication held 36

events throughout 2016 with explanation is below:

285


NO REALISASIRealization EvENT TEMPAT

14 23 Town Hall Meeting with CEO & Share Holder Plaza Mandiri

JUNI

15 1 Opening Bell & Relaunching Most On Line Trading Gedung BEI

16 3 Farewell Direksi (Pak Iman dan Pak Nyoman) Kafein SCBD

17 13 Bukber BOD & Karyawan Plaza Mandiri

18 20 Bukber Media Betawi Corner

19 22 Bukber BOD & Karyawan Plaza Mandiri

20 24 CSR Ramadhan Kampung Dongeng Ciputat

21 26 CSR Ramadhan Yay. Insan -Pancoran Mas Depok

JULI

22 21 Halal Bihalal Client Ballroom 1 Hotel Ritz Carlton PP

AGUSTUS

23 12 Pisah Sambut Direksi ( Ap & CPT) Kopi Tan SCBD

24 27 POMS Hanggar

25 29 Launching Digital KYC Main Hall BEI

SEPTEMBER

26 2 Inspiring Moment Leadership Forum Dharmawangsa

27 30 Sept - 2 Okt Media Gathering GH Universal Bandung

OKTOBER

28 6 Kunjungan Delegasi SEBON Nepal Plaza Bapindo

29 17 Farewell Pak Nyoman Hide n Seek - SCBD

30 26 Kunjungan CGPI Plaza Bapindo

31 28-30 Workshop RKAP 2017 Royal Tulip Hotel Ciawi

32 29-30 Mandiri Karnaval Parkir Timur Senayan

NOVEMBER

33 2 Investor Gathering Bank Mantap Financial Hall

DESEMBER

34 2 Most Award - CSR Gedung BEI

35 8-11 Offsite Meeting BM & MS Ayana Resort Bali

36 22 Year End Internal BOD & Karyawan Empirica Lot 8 SCBD



Data Siaran Pers tahun 2016List of Press release 2016

NOTanggal

DateJudul Siaran Pers Press Release Title

14 Maret 2016March 4, 2016

Mandiri Sekuritas dan BSM Gelar Investor Gathering

Mandiri Sekuritas and BSM Held Investor Gathering Event

21 Juni 20161 Juny 2016

Ciptakan Investor Berkualitas, Mandiri Sekuritas Gelar #EduChallenge

Creating High-Quality Investor, Mandiri Sekuritas Organized #EduChallenge

320 Juni 201620 Juny 2016

Mandiri Sekuritas Perkuat Posisi untuk Tingkatkan Pertumbuhan Berkelanjutan

Mandiri Sekuritas Strengthens Position to Drive Sustainable Growth


Mandiri Sekuritas Lanjutkan dan Perkuat Posisi di Pasar Modal

Mandiri Sekuritas Advances and Strengthens Position in the Stock Market


Mandiri Sekuritas Appoints Silvano Rumantir sebagai President Director

Mandiri Sekuritas Appoints Silvano Rumantir as President Director


Mandiri Sekuritas Perluas Pasar di Era DigitalMandiri Sekuritas Expands Market in Digital

Era

7

30 September 2016

30 September 2016

Mandiri Sekuritas Dorong Pertumbuhan Investor Lokal

Mandiri Sekuritas Supports Local Investment Growth


Mandiri Sekuritas Gelar MOST Awards 2016 Mandiri Sekuritas Holds MOST Awards 2016

ProgramPelatihandalamRangkaMengembangkanKompetensiSekretarisPerusahaan

Judul Pelatihan Training TypeWaktu dan Tempat PelaksanaanTraining Schedule and Location

Workshop Media Komunikasi Bank

Mandiri Group

Workshop Media Komunikasi Bank

Mandiri GroupCirebon, 19-20 Mei 2016

Workshop Litigation PR, Financial

PR, dan Sustainability Corporate

Reputation

Workshop Litigation PR, Financial

PR, dan Sustainability Corporate

Reputation

Yogyakarta, 4-6 Oktober 2016

Training High Impact Presentation Training High Impact Presentation Jakarta, 6-8 Desember 2016

Training Corporate Secretary Training Corporate Secretary Jakarta, 14-15 Desember 2016

Training Know Your Customer Training Know Your Customer Jakarta, Desember 2016

CorporateSecretaryTrainingandCompetencyDevelopmentProgram

287


raPaT UmUm Pemegang saHam (rUPs)general MeetingS of ShareholderS

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan

wadah para Pemegang Saham yang memiliki

wewenang yang tidak dilimpahkan kepada Dewan

Komisaris dan Direksi.

Sebagai struktur organ tata kelola tertinggi, melalui

RUPS, Pemegang Saham memiliki kewenangan

untuk mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris dan

Direksi, meminta pertanggungjawaban Direksi dalam

segala tindakan bisnis yang dianggap tidak sesuai

dengan lingkup GCG saat mengelola Perusahaan,

serta membuat perubahan pada Anggaran Dasar

Perusahaan.

PELAKSANAAN RUPS

Dalam Anggaran Dasar Perusahaan, RUPS dibagi

menjadi 2 (dua), yaitu: RUPS Tahunan dan RUPS

Luar Biasa. RUPS Tahunan dilaksanakan setiap tahun,

paling lambat dalam waktu 6 (enam) bulan sejak tahun

buku perusahaan ditutup. Sedangkan RUPS Luar

Biasa diselenggarakan berdasarkan kebutuhan untuk

kepentingan Perusahaan dengan memperhatikan

peraturan perundang-undangan yang berlaku serta

Anggaran Dasar Perusahaan.

REALISASI HASIL RUPS TAHUN 2015 Pada tahun 2016 Mandiri Sekuritas menyelenggarakan

satu kali Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

(RUPST) untuk Tahun Buku 2015, yaitu pada tanggal

10 Maret 2016.

Mandiri Sekuritas telah melaksanakan dan

merealisasikan hasil-hasil putusan RUPS tahun buku

2015 dengan uraian sebagai berikut:

General Meetings of Shareholders (GMS) is institution

where the shareholders exercise authority that is not

delegated to either Board of Commissioners and

Board of Directors.

As the highest corporate governance structure

body, through GMS, the shareholders has authority

to evaluate Board of Commissioners and Board of

Directors performance, asking Board of Directors

accountability in entire business initiatives that

are considered violating GCG scope during the

Company’s management, and to revise Article of

Association.

GMS IMPLEMENTATION

As stipulated in Article of Association, GMS is

divided into 2 (two): Annual GMS and Extraordinary

GMS. Annual GMS is implemented annually, the

latest 6 (six) years since the fiscal year was closed.

Meanwhile, Extraordinary GMS is organized based on

necessity for the Company’s interest in compliance

with prevailing law and Article of Association.

REALIzATION OF GMS 2015

In 2016, Mandiri Sekuritas organized one Annual

General Meetings of Shareholders (AGMS) for Fiscal

Year 2015 on March 10, 2016.

Mandiri Sekuritas had executed and realized entire

GMS resolutions with explanation as follows:



Agenda RUPSGMS Agenda

Keputusan RUPSGMS Resolution

StatusStatus

Persetujuan dan Pengesahan Laporan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan yang terdiri dari Laporan Auditor Independen, Laporan Keuangan Tahun Buku 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik, dan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris.

Approval and Ratification of Reports about the Company’s condition and management comprising of Independent Auditor Report, Financial Statements Fiscal Year 2015 audited by Public Accountant Firm and Board of Commissioners Supervisory Duty Report

Pemegang Saham Menyetujui dan Mengesahkan Laporan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan yang terdiri dari Laporan Auditor Independen, Laporan Keuangan Tahun Buku 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik dan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris.

The Shareholders approved and ratified Reports about the Company’s condition and management comprising of Independent Auditor Report, Financial Statements Fiscal Year 2015 audited by Public Accountant Firm and Board of Commissioners Supervisory Duty Report

Laporan Keuangan tahun buku 2015 dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris telah disampaikan kepada OJK pada bulan Januari 2016 sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Financial report on 2015 fiscal year and the Board of Commissioners Supervisory Report have been submitted to OJK in January 2016 in compliance with existing regulations

Persetujuan penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2015.

Approval for Net Profit Allocation for Fiscal Year Ending on December 31, 2015.

Pemegang saham menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2015.

The Shareholders approved Net Profit Allocation for Fiscal Year Year Ending on December 31, 2015

PT Mandiri Sekuritas telah mengumumkan mekanisme pembayaran dividen dan melaksanakan pendistribusian dividen kepada Pemegang Saham sesuai dengan keputusan RUPS.

PT Mandiri Sekuritas had announced dividend payout mechanism and distributed the dividend to the Shareholders in accordance with GMS resolutions.

Penetapan Kantor Akuntan Publik untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

Appointment of Public Accounting Firm to Audit the Corporate Financial Report for Fiscal Year Ended on 31 December 2016.

Pemegang Saham menyetujui penetapan Kantor Akuntan Publik untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

The Shareholders approveda Appointment of Public Accounting Firm to Audit the Corporate Financial Report for Fiscal Year Ended on 31 December 2016.

PT Mandiri Sekuritas menunjuk Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan – anggota PricewaterhouseCoopers Indonesia untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

PT Mandiri Sekuritas has assigned Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Partners – member of PricewaterhouseCoopers Indonesia for the fiscal year ending on 31 December 2016.

Penetapan tantiem tahun buku 2015 bagi Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Stipulation of Incentives for 2015 period for the Board of Commissioners and Board of Directors

Pemegang Saham menyetujui penetapan tantiem tahun buku 2015 bagi Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

The Shareholders approved stipulation of Incentives for 2015 period for the Board of Commissioners and Board of Directors

Dewan Komisaris telah mendapat wewenang dan kuasa, dengan terlebih dahulu mendapat persetujuan Pemegang Saham Mayoritas untuk menetapkan besarnya tantiem yang diberikan kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2016.

Board of Commissioners has acquired the authority and control, after prior agreement from Majority Shareholders, to determine the amount of bonus for the members of Board of Commissioners and Directors in 2016.

289


Agenda RUPSGMS Agenda

Keputusan RUPSGMS Resolution

StatusStatus

Penetapan penyesuaian gaji Direksi, honorarium Dewan Komisaris, dan fasilitas pengurus Perseroan tahun 2016

Stipulation of adjustment on Director’s salary, Board of Commissioner’s honorarium and facilities for the Management in 2016.

Pemegang Saham menyetujui penetapan penyesuaian gaji Direksi dan honorarium Dewan Komisaris serta fasilitas pengurus Perseroan tahun 2016

The Shareholders approved stipulation of adjustment on Director’s salary, Board of Commissioner’s Honorarium and facilities for the Management in 2016.

Dewan Komisaris telah mendapat wewenang dan kuasa, dengan terlebih dahulu mendapat persetujuan Pemegang Saham Mayoritas untuk menetapkan Penyesuaian Gaji Direksi dan Honorarium Dewan Komisaris serta Fasilitas Pengurus Perseroan dan/atau tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris untuk tahun 2016.

Board of Commissioners had obtained the authority and attorney, after prior agreement from Majority Shareholders, to determine the adjustment on Director salary, Board of Commissioners honorarium, Corporate Manager facilities, and/or other benefits for members of Board of Commissioners and Directors in 2016.

Penetapan perubahan susunan pengurus Perseroan

Stipulation of change to Company’s Management composition

Pemegang Saham menyetujui penetapan perubahan susunan pengurus Perseroan

The Shareholders approved change to the Company’s Management composition

Pemegang Saham menyetujui pengangkatan kembali Bapak Laksono Widito Widodo sebagai Direktur PT Mandiri Sekuritas untuk masa jabatan kedua dan Ibu Alexandra Askandar sebagai Komisaris PT Mandiri Sekuritas untuk masa jabatan kedua.

The Shareholders approved reappointment of Mr. Laksono Widito Widodo as Director of PT Mandiri Sekuritas for the second tenure and Mrs. Alexandra Askandar as Commissioner of PT Mandiri Sekuritas for the second tenure.



audiT inTernalinternal audit

Fungsi Audit Internal di Mandiri Sekuritas dijalankan

oleh Unit Internal Audit (IA). Di dalam melaksanakan

perannya, Unit Internal Audit selalu diposisikan

sebagai mitra strategis yang dapat dipercaya oleh

manajemen, bekerja secara profesional, obyektif, dan

independen. Unit Internal Audit membantu Direktur

Utama dalam menilai efektivitas sistem pengendalian

internal, pengelolaan risiko, dan proses tata kelola

perusahaan serta memberikan saran perbaikan.

PROFIL KEPALA INTERNAL AUDIT

Posisi Kepala Audit Internal saat ini dijabat oleh Titiek

Litasari, dengan daftar riwayat hidup singkat sebagai

berikut:

TitieklitasariKepala Internal Audit / Head of Internal Audit

Titiek Litasari menjabat sebagai Kepala Divisi Audit

Internal sejak Maret 2016. Sebelumnya menjabat

sebagai Department Head – Risk, Compliance &

Human Capital Audit – Direktorat Internal Audit PT

Bank Mandiri (Persero) Tbk.

In Mandiri Sekuritas, Internal Audit Function is carried

out by Internal Audit Unit (IA). In exercising its duty,

the Management treated Internal Audit Unit as trusted

strategic partner, and have professional, objective

and independent works. Internal Audit Unit helps

the President Director in evaluating effectiveness

of internal control system, risk management

and corporate governance altogether with the

improvement plan.

PROFILE OF INTERNAL AUDIT HEAD

Currently, Head of Internal Audit is served by Titiek

Litasari with brief profile as follows:

Titiek Litasari is appointed as Internal Audit Division

Head since March 2016. Previously, She served as

Department Head – Risk, Compliance & Human

Capital Audit –Internal Audit Directorate of PT Bank

Mandiri (Persero) Tbk.

291


Titiek menyelesaikan S-1 bidang studi Akuntansi dari

Fakultas Ekonomi, Universitas Gadjah Mada pada

tahun 1995 dan mendapat gelar Master of Financial

Management dari University of Melbourne, Victoria,

Australia pada tahun 2005.

Di bidang audit, Titiek mendapatkan sertifikasi

nasional sebagai Qualified Internal Auditor (QIA) dari

Yayasan Pengembangan Internal Audit (YPIA) dan

2 (dua) sertifikasi internasional dari The Institute of

Internal Auditor (IIA) yaitu sebagai Certified Internal

Auditor (CIA) dan Certified Financial Services Auditor

(CFSA).

KEDUDUKAN INTERNAL AUDIT DALAM STRUKTUR PERUSAHAAN

Fungsi Audit Internal di Mandiri Sekuritas dijalankan

oleh Unit Internal Audit (IA). Di dalam melaksanakan

perannya, Unit Internal Audit selalu diposisikan

sebagai mitra strategis yang dapat dipercaya oleh

manajemen, bekerja secara profesional, obyektif, dan

independen. Unit Internal Audit membantu Direktur

Utama dalam menilai efektivitas sistem pengendalian

internal, pengelolaan risiko, dan proses tata kelola

perusahaan serta memberikan saran perbaikan.

Dipimpin oleh seorang Kepala Satuan Pengawas

Internal yang diangkat dan diberhentikan oleh

Direktur Utama atas persetujuan Dewan Komisaris.

JUMLAH KARyAWAN & PENDIDIKAN/SERTIFIKASI INTERNAL AUDIT

KUALIFIKASI & SERTIFIKASI PERSONILSaat ini Kepala Divisi Internal Audit membawahi 4

orang karyawan terdiri dari 1 team Leader, 2 Auditor

Umum, dan 1 Auditor IT. Auditor Internal Audit

Mandiri Sekuritas disyaratkan memiliki kualifikasi dan

sertifikasi tertentu. Kualifikasi dan sertifikasi personil

Divisi Internal Audit sampai dengan tahun 2016

adalah:

Titiek earned Bachelor Degree of Accounting from

Faculty of Economics, Universitas Gadjah Mada in

1995 and Master of Financial Management from

University of Melbourne, Victoria, Australia in 2005.

In audit sector, Titiek holds national certification

as Qualified Internal Auditor (QIA) from Yayasan

Pengembangan Internal Audit (YPIA) and 2 (two)

international certification from The Institute of

Internal Auditor (IIA) as Certified Internal Auditor (CIA)

and Certified Financial Services Auditor (CFSA).

INTERNAL AUDIT POSITION IN COMPANy STRUCTURE

Internal Audit Function at Mandiri Sekuritas is carried

out by Internal Audit Unit (IA). In exercising its role,

the Internal Audit Unit is always treated as trusted

strategic partner by the Management who works

professionally, objectively and independently. The

Internal Audit Unit assists the President Director to

evaluate effectiveness of internal control system, risk

management and corporate governance process

as well as providing improvement suggestion. The

unit is led by a Head of Internal Audit Unit who is

appointed and discharged by President Director with

approval from Board of Commissioners.

NUMBER OF EMPLOyEES & INTERNAL AUDITOR EDUCATION/CERTIFICATION

PERSONNEL qUALIFICATION & CERTIFICATIONInternal Audit Division Head is currently supervised

4 personnel comprising of 1 Team Leader, 2 General

Auditors and 1 IT Auditor. In Mandiri Sekuritas, the

Internal Auditors are required to have particular

qualification and certification. As of 2016, qualification

and certification of Internal Audit Division are below:



No.Kualifikasi (Sertifikasi)

qualification (certification)Jumlah Personil

Number of personnel

1 Certified Internal Auditor 1

2 Certified Financial Services Auditor 1

3 Qualified Internal Auditor 1

Beberapa pendidikan dan pelatihan yang diikuti

personil SPI pada tahun 2016 yaitu:

1. Sharing Session Root Cause Analysis, Bank

Mandiri

2. High Impact Presentation

3. Change Agent Champion

4. Pelatihan dan sertifikasi Wakil Perantara

Pedagang Efek (WPPE)

5. Workshop Electronic Trading Plaform (ETP),

Bank Indonesia

6. Pelatihan Peraturan Internal dan Regulator

Berbasis Web: Modul KYC & AML, 5 Pola

Transaksi Yang Diawasi dan Dilarang Oleh

Regulator, Koreksi Transaksi Negosiasi, Koreksi

Trading ID & Backup Catatan / Rekaman Order,

Agen Penjual Efek Reksadana, dan FATCA

PEDOMAN KERJA INTERNAL AUDIT

Dalam melaksanakan tugasnya, Unit Internal Audit

berpedoman pada Internal Audit Charter yang

disahkan oleh Komisaris Utama dan Direktur Utama

pada Oktober 2016 (edisi revisi). Selain sebagai

pedoman kerja, Piagam Audit Internal juga berperan

dalam penguatan peran dan tanggung jawab serta

dasar keberadaan dan pelaksanaan tugas-tugas

pengawasan bagi Internal Audit. Piagam Satuan

Pengawasan Intern telah disesuaikan dengan

kebutuhan SKAI Terintegrasi di lingkungan Mandiri

Group. Secara garis besar, Internal Audit Charter

memuat:

1. Visi, Misi dan Fungsi Internal Audit

2. Ruang Lingkup

3. Kedudukan, Kewenangan, dan Tanggung Jawab

dalam Organisasi

4. Kode Etik Internal Audit

5. Aktivitas Internal Audit

6. Quality Assurance

Education and training programs that were

participated by SPI in 2016 were including:

1. Sharing Session Root Cause Analysis, Bank

Mandiri

2. High Impact Presentation

3. Change Agent Champion

4. Securities Brokerage Agent (WPPE) Training and

Certification

5. Bank Indonesia Electronic Trading Platform

(ETP), Workshop

6. Web-based Internal and Regulator’s Policy:

KYC & AML Module, 5 Transaction Model

Under Supervision and Prohibited by Regulator,

Negotiation Transaction Correction, ID Trading

Correction & Archive/Order Receipt Back-Up,

Mutual Funds Selling Agent and FATCA.

INTERNAL AUDIT CHARTER

In carrying out its duties, the Internal Audit Unit

complies with Internal Audit Charter signed by

President Commissioner and President Director

in October 2016 (revised edition). Besides a

working guideline, the Internal Audit Charter is also

contributed to advance role and responsibility as well

as framework and implementation of audit duties for

the Internal Audit. The Internal Audit Charter has been

adjusted with Integrated Internal Audit requirement

in Mandiri Group circumstances. In general, the

Internal Audit Charter includes:

1. Internal Audit Vision, Mission and Function.

2. Scope of Works.

3. Position, Authority and Responsibility in the

Organization.

4. Internal Audit Ethical Codes.

5. Internal Audit Activity.

6. Quality Assurance.

293


RUANG LINGKUPRuang lingkup pekerjaan Internal Audit mencakup

semua area operasi Mandiri Sekuritas, Perusahaan

Anak dan Afiliasi sesuai Governance yang berlaku

untuk menentukan kecukupan kualitas internal

control, penerapan risk management, dan

governance process dalam rangka membantu

organisasi mencapai tujuannya.

Kedudukandalamorganisasi1. Internal Audit adalah unit kerja dalam organisasi

Mandiri Sekuritas yang membantu Direktur Utama

dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit

dalam menjalankan fungsi pengawasan untuk

mewujudkan visi dan misi Mandiri Sekuritas.

2. Internal Audit dipimpin oleh Kepala Divisi Internal

Audit yang diangkat dan diberhentikan oleh

Direktur Utama dengan persetujuan dari Dewan

Komisaris.

3. Kedudukan Kepala Divisi Internal Audit dalam

organisasi langsung di bawah dan bertanggung

jawab kepada Direktur Utama, namun dapat

berkomunikasi langsung dengan Dewan Komisaris

melalui Komite Audit untuk menginformasikan

berbagai hal yang berhubungan dengan Aktivitas

Internal Audit.

4. Internal Auditor bertanggung jawab secara

langsung kepada Kepala Divisi Internal Audit.

5. Pengangkatan, penggantian, atau pemberhentian

Kepala Divisi Internal Audit akan dilaporkan segera

kepada otoritas yang berwenang mengatur dan

mengawasi kegiatan usaha Mandiri Sekuritas.

Kewenangan1. Melakukan Aktivitas Internal Audit terhadap

kegiatan semua unit kerja dalam organisasi

Mandiri Sekuritas dan Perusahaan Anak/afiliasi

sesuai governance yang berlaku.

2. Melakukan komunikasi secara langsung dengan

Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite

Audit.

3. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil

dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau

Komite Audit.

4. Mengakses seluruh informasi, catatan karyawan,

dan termasuk didalamnya namun tidak terbatas

pada rekening/catatan karyawan dan sumber

daya serta hal-hal lain yang dianggap perlu

terkait dengan tugas dan fungsinya.

SCOPE OF WORKSScope of Internal Audit work covers entire operational

area of Mandiri Sekuritas, Subsidiaries and Affiliations

according to prevailin Governance to stipulate

sufficiency of internal control quality, risk management

implementation and governance process to help the

organization achieving its objectives.

Positionintheorganization1. Internal Audit Unit is a working unit in Mandiri

Sekuritas organization who helps the President

Director and Board of Commissioners via Audit

Committee to conduct supervisory function in

achieving vision and mission of Mandiri Sekuritas.

2. Internal Audit is supervised by Internal Audit

Division Head who is appointed and discharged

by President Director upon approval from the


3. Position of the Internal Audit Division Head in

the organization is directly under and being

responsible to the President Director and may

have direct communication with the Board of

Commissioners, via Audit Committee, to inform

various issues related to Internal Audit Activity.

4. Internal Auditor is responsible directly to the

Internal Audit Division Head.

5. Appointment, succession or discharge of

Internal Audit Division Head will be reported

immediately to the authority who governs and

supervises Mandiri Sekuritas’ business activity.

Authority1. Peform Internal Audit Activity on every

working unit activities in the organization of

Mandiri Sekuritas and Subsidiary/Affiliations in

accordance with prevailing governance.

2. Have direct communication with the Board of

Directors, Board of Commissioners and/or Audit

Committee.

3. Organize regular and incidental meetings with

the Board of Directors, Board of Commissioners

and/or Audit Committee.

4. Access entire information, employee records

including but not limited the employees

accounts/records and resources as well as other

issues considered necessary in the course of its

duty and function.



5. Melakukan Aktivitas Investigasi terhadap kasus/

masalah pada setiap aspek dan unsur kegiatan

yang terindikasi fraud dan pelanggaran code

of conduct. Tanggung jawab untuk melakukan

Aktivitas Investigasi terhadap kasus/masalah

tersebut sampai dengan pengungkapan dan

pelaporan kepada Manajemen.

6. Dapat memanfaatkan keahlian dari unit kerja lain

dalam penugasan audit ataupun aktivitas audit

lainnya sesuai dengan ketentuan yang berlaku

dan tidak dapat mengarahkan aktivitas pegawai

Mandiri Sekuritas yang bukan pegawai Internal

Audit, selain dimaksud di atas.

TanggungJawab1. Merencanakan dan melaksanakan audit dengan

penekanan pada bidang/aktivitas yang mempunyai

risiko tinggi serta mengevaluasi prosedur/control

system yang ada untuk memperoleh keyakinan

bahwa tujuan dan sasaran Mandiri Sekuritas dapat

dicapai secara optimal dan berkesinambungan.

2. Mengembangkan dan menjalankan program

untuk mengevaluasi dan meningkatkan kualitas

Internal Audit.

3. Internal Audit bertanggung jawab atas

rekomendasi yang diberikan dan monitoring

tindak lanjut hasil audit dan investigasi.

4. Bekerja sama dengan Komite Audit.

5. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan

kegiatan eksternal audit dan unit/fungsi penyedia

assurance lainnya.

PELAKSANAAN TUGAS TAHUN 2016 Pelaksanaan audit tahun 2016 telah sesuai dengan

Annual Audit Plan 2016 yang telah ditetapkan

pada awal tahun. Pada tahun 2016 Internal Audit

menyelesaikan 24 penugasan yang terdiri dari

19 penugasan sesuai dengan Annual Audit Plan

(AAP) 2016 dan 6 penugasan di luar AAP termasuk

penugasan langsung dari Komisaris/Komite Audit.

Audit tahun 2016 meliputi audit cabang-cabang

(termasuk Galeri Edukasi), unit-unit di Kantor Pusat

yaitu: Settlement, Human Capital, Debt Capital

Market, Investment Banking, dan Debt Propietary.

5. Perform investigation on any issue/problem in

every aspect and activity with fraud indication

and violation against code of conducts. Being

responsible to investigate the case/issue

until disclosure and reporting stage to the

Management.

6. Utilize expertise of other units in the audit

assignment or other audit activities according

to prevailing regulation and is prohibited to

direct activity of Mandiri Sekuritas employees

who excluded as Internal Audit personnel, as

mentioned above.

Responsibility1. Planning and implementing audit by focusing

on high risk sector or activity and evaluating

existing internal audit procedure or system to

obtain assurance that the Company’s purpose

and objectives can be achieved in optimum and

sustainable basis.

2. Develop and implement program to evaluate

and improve Internal Audit quality.

3. Internal Audit is in charge on recommendation

and follow-up of audit and investigation reports.

4. Cooperate with Audit Committee.

5. Peform activity coordination with external audit

activity and other assurance unit/functions.

DUTy IMPLEMENTATION 2016

In 2016, audit duty implementation has fulfilled Annual

Audit Plan 2016 as stipulated at beginning of the year.

In 2016, Internal Audit completed 24 assignments

comprising of 19 assignments based on Annual Audit

Plan (AAP) and 6 non-AAP Assignments including

direct assignments from Board of Commissioners/

Audit Committee.

Audit activities done in 2016 including auditing

branch offices (including Education Gallery), units at

Head Office including Settlement, Human Capital,

Debt Capital Market, Investment Banking and Debt

Propietary.

295


Di bidang teknologi informasi, audit dilaksanakan

atas IT Kantor Pusat dengan fokus pada Avaibility &

Capacity Monitoring, IT Cabang, dan IT Perusahaan

Anak Mandiri Manajemen Investasi (MMI) yang

merupakan join audit dengan Direktorat Internal

Audit Bank Mandiri sebagai Perusahaan Induk.

Pada tahun 2016, Internal Audit melakukan

pendampingan (counterpart) atas pemeriksaan yang

dilakukan oleh eksternal regulator baik yang bersifat

rutin yaitu dari KSEI, BEI, OJK, PWC, dan Internal

Audit Perusahaan Induk maupun insidential yaitu

pemeriksaan oleh Badan Pemeriksa Keuangan (BPK).

Internal Audit juga bekerjasama aktif dengan Direktorat

Internal Audit Bank Mandiri dalam kerangka Satuan

Kerja Audit Intern Terintegrasi (SKAIT) sesuai dengan

POJK Nomor 18/POJK.03/2014 tentang Penerapan

Tata Kelola Terintegrasi dalam hal pelaporan aktivitas

audit secara triwulanan, peningkatan kemampuan

auditor, dan koordinasi dalam penyusunan Annual

Audit Plan.

Internal Audit melakukan pemantauan atas tindak

lanjut hasil audit internal dan eksternal. Tindak lanjut

audit eksternal 2015 oleh SRO dan Internal Audit

Bank Mandiri dengan hasil sbb:

• SRO (BEI dan KSEI) dari 20 temuan, 15 selesai

dan 5 temuan pending (penyelesaian dilakukan

dengan diimplementasikan sistem Olimpik).

• DIA-Bank Mandiri, telah seluruhnya

ditindaklanjuti dan mendapatkan Surat Tuntas

untuk pemeriksaan 2015.

In Information Technology sector, the IT Audit at Head

Office is done focusing on Availability & Capacity

Monitoring, IT Branch and IT of our Subsidiary,

Mandiri Manajemen Investasi (MMI) as Joint Audit

with Bank Mandiri Internal Audit Directorate as Parent

Company.

In 2016, Internal Audit provided assistance

(counterpart) to regular audit activity done by

external regulator from KSEI, IDX, OJK, PWC and

Internal Audit of Parent Company, also unplanned

audit by Supreme Audit Agency (BPK).

The Internal Audit also actively collaborates with

Internal Audit Directorate of Bank Mandiri under

Integrated Internal Audit Unit Framework (SKAIT)

according to POJK No. 18/POJK.03/2014 regarding

Integrated Governance Implementation in the course

of audit activity quarte reports, auditor capacity

building and coordination of Annual Audit Plan

preparation.

Internal Audit also conducted monitoring activity on

internal and external audit reports follow-up. The

follow-up of audit external audit 2015 done by SRO

and Bank Mandiri Internal Audit with results as follows:

• SRO (IDX nad KSEI), found 20 findings and 15

had been settled, 5 pending findings (under

settlement process with Olympics System

implementation).

• DIA–BankMandiri,hadbeen fullysettledand

obtained Completion Letter for audit activity in

2015.



aKunTan PubliKpublic accountant

Fungsi pengawasan independen terhadap aspek

keuangan Mandiri Sekuritas dilakukan dengan

melaksanakan audit eksternal yang dilakukan oleh

Kantor Akuntan Publik (KAP).

Dalam pelaksanaan audit Laporan Keuangan, Mandiri

Sekuritas telah menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP)

yang terdaftar di Bapepam-LK yaitu KAP Tanudiredja,

Wibisana, Rintis & Rekan. Penunjukan KAP tersebut

telah melalui proses pengadaan barang dan jasa

yang berlaku di Perseroan dan telah mendapatkan

persetujuan RUPS Tahunan pada tanggal 10 Maret

2016 atas rekomendasi Dewan Komisaris.

Tahun PeriodePeriod

KAPPublic Accountant Firm

AkuntanAccountant

Fee AuditFee Audit

2012 Purwantono, Suherman & Surja Ratnawati Setiadi Rp 621juta

2013 Purwantono, Suherman & Surja Ratnawati Setiadi Rp 245 juta

2014 Purwantono, Suherman & Surja Danil Setiadi Handaja, CPA Rp 615 juta

2015 Purwantono, Sungkoro & Surja Danil Setiadi Handaja, CPA Rp 575 juta

2016 Tanudiredja, Wibisana, Rintis & RekanLucy Luciana Suhenda, Ak.,

CPARp 500 juta

JASA LAIN

Pihak yang ditunjuk Perseroan sebagai

Auditor Eksternal tidak memberikan jasa

lain selain lingkup audit sebagaimana

tersebut di atas. Total biaya yang dikeluarkan untuk

audit Laporan Keuangan tahun 2016 adalah sebesar

Rp500.000,000. Auditor Eksternal yang ditunjuk telah

menyelesaikan tugasnya secara independen sesuai

standar profesional akuntan publik dan perjanjian

kerja serta ruang lingkup audit yang telah ditetapkan.

Independent audit function on Mandiri Sekuritas

financial aspect is done through audit external by

Public Accountant Firm (KAP).

In the Financial Statements audit process, Mandiri

Sekuritas appointed Public Accountant Firm (KAP)

registered at Bapepam – LK, which is Tanudiredja,

Wibisana, Rintis & Partners Public Accountant

Firm The Public Accountant Firm appointment has

complied with terms and condition applied by the

Company and approved by Annual GMS on March

10, 2016 upon recommendation from the Board of

Commissioners.

OTHER SERvICES

Accountant Firm who is appointed as External

Auditor did not provide other services than scope

of audit mentioned above. Total budget allocated

for Financial Statements audit in 2016 amounted

Rp500,000,000. Appointed external party has

finished the task independently in compliance with

public accountant professional standard and working

contracts as well as stipulated audit scope.

297


manajemen risiKoriSk ManageMent

SISTEM MANAJEMEN RISIKO

Mandiri Sekuritas menempatkan manajemen

risiko sebagai prioritas utama dalam mencapai

keseimbangan yang optimal antara penciptaan nilai

dalam suatu tindakan bisnis dan risiko yang dihadapi.

Salah satunya diwujudkan melalui keberadaan

Komite Pengelolaan Risiko. Komite ini secara

rutin melakukan pertemuan untuk menentukan

dan menganalisis tingkat risiko yang berkaitan

dengan kegiatan bisnis, peluang bisnis yang ada

dan kecukupan modal kerja. Keputusan dari Komite

ini dituangkan menjadi kebijakan dan pedoman

dalam melakukan kegiatan bisnis dan operasional.

Manajemen risiko yang sehat telah terbukti efektif

dalam membantu Perusahaan memitigasi risiko yang

ada dalam kegiatan operasionalnya terutama terkait

hal- hal yang berhubungan dengan penjaminan

emisi efek, pemberian fasilitas pembiayaan, perantara

perdagangan efek dan pengelolaan portofolio efek

yang dilakukan oleh perusahaan.

Risiko diukur berdasarkan tingkat ketidakpastian atas

aktivitas bisnis, kemudian diterjemahkan menjadi

risk tolerance dan risk appetite. Oleh karena itu,

serangkaian proses perlu dilakukan sebelum, saat,

dan setelah pelaksanaan aktivitas bisnis tersebut.

Semakin tinggi tingkat ketidakpastian dari hasil

suatu aktivitas bisnis, semakin besar pula risiko yang

dihadapi.

Melalui Divisi Risk Management, Mandiri Sekuritas

senantiasa menelaah setiap pengajuan rencana

transaksi untuk menimbang tingkat risiko yang

dihadapi, mitigasinya, dan memberikan rekomendasi

mengenai tingkat kecukupan kontrol berdasarkan

pengidentifikasian dan pengukuran terhadap risiko

dan perkembangan risiko saat transaksi berjalan.

RISK MANAGEMENT SySTEM

Mandiri Sekuritas views risk management as main

priority to achieve optimum balance between

value creation in particular business activity and

potential risk encountered. One of the effort was

by establishing Risk Management Committee. The

committee regularly organizes meeting to determine

and analysis risk level related with business activity,

existing business opportunity and working capital

sufficiency. Resolution from this committee is

stipulated as policy and manual to perform business

and operational activities. Sound risk management

has proven effective in helping the Company to

mitigate risk in operational activity mainly related

with several issues regarding equity underwriting,

financing facility disbursement, equity trading broker

and equity portfolio management done by the

Company.

Risk is measured based on business activity

uncertainty, that was later translated as risk tolerance

and risk appetite. Therefore, series of process

that need to be conducted before, during and

after business activity implementation. The higher

uncertainty from certain business activity, the greater

risk will be encountered.

Through Risk Management Division, Mandiri

Sekuritas reviews every transaction plan proposal

to calculate risk level, risk mitigation and giving

recommendation regarding control adequacy level

based on risk identification and measurement as well

as risk progress during current transaction.



Divisi Risk Management memiliki tanggung jawab

sebagai berikut:

• Melakukan kontrol atas kecukupan modal

perusahaan sehingga operasional perusahaan

dapat berjalan dengan baik.

• Melakukan penyusunan dan penyempurnaan

kebijakan dan standar prosedur bisnis,

operasional, dan pengendalian perusahaan.

• Melakukanidentifikasi,mitigasi,dankontrolatas

transaksi, sehingga kualitas transaksi termasuk

transaksi pembiayaan senantiasa terjaga.

• Melakukan kontrol atas portofolio efek

perusahaan agar selalu dikelola dalam batas risk

tolerance dan risk appetite yang telah disepakati.

PRINSIP MANAJEMEN RISIKO

Dalam pengelolaan manajemen risiko, Mandiri

Sekuritas menerapkan prinsip-prinsip Good

Corporate Governance (GCG) dan kebijakan internal

yang merujuk pada peraturan OJK dan arahan Bank

Mandiri.

Prinsip-prinsip utama manajemen risiko Mandiri

Sekuritas terdiri dari:

1. Permodalan. Mandiri Sekuritas harus

menyediakan permodalan sesuai risiko yang

ditanggung Perusahaan dan memelihara tingkat

permodalan sesuai ketentuan yang berlaku.

2. Transparansi. Mandiri Sekuritas secara terbuka

menyampaikan infromasi yang relevan

dalam proses pengambilan risiko dan proses

pengambilan risiko itu sendiri.

3. Independensi. Manajemen Mandiri Sekuritas

harus bertindak secara profesional dan terbebas

dari tekanan dan pengaruh pihak lain.

4. Konsolidasi. Pengelolaan risiko dilakukan secara

terintegrasi dan terkonsolidasi di antara semua

jenis risiko, unit kerja, unit bisnis, maupun

perusahaan anak.

Risk Management Division has following obligations:

• Controlling capital adequacy that operational

activity will be well-implemented.

• Preparingandrevisingbusinessprocedurepolicy

and standard, as well as Company’s operational

and audit.

• Identifying, mitigating and controlling risk,

that transaction quality including financing

transaction is well-controlled.

• Controlling corporate equity portfolio to be

managed under risk tolerance limit and risk

appetite as agreed.

RISK MANAGEMENT PRINCIPLE

In the risk management, Mandiri Sekuritas

implemented Good Corporate Governance (GCG)

principles and internal policy referring to OJK

Regulation and Bank Mandiri direction.

Mandiri Sekuritas main risk management principles

comprising of:

1. Capital. Mandiri Sekuritas has to provide capital

based on risks accepted by the Company

and maintain capital ratio in compliance with

prevailing Law.

2. Transparency. Mandiri Sekuritas disseminates

relevant information in risk taking process and

regarding the risk taking process itself.

3. Independency. Management of Mandiri

Sekuritas has to act professionally and free from

any pressure and influence from other parties.

4. Consolidation. Risk management is done in

integrated and consolidated ways among all

risk types, working units, business units and

subsidiary.

299


5. Proses Berkelanjutan. Pengendalian risiko

dilakukan secara terus-menerus dikembangkan

agar lebih baik sesuai dengan kondisi bisnis dan

best practice yang ada.

6. Akuntabilitas. Mandiri Sekuritas harus

menerapkan kebijakan dan prosedur untuk

menjamin akuntabilitas manajemen terhadap

semua stakeholder.

7. Responsibilitas. Mandiri Sekuritas harus

bertindak berdasarkan prinsip kehati-hatian dan

kepatuhan terhadap peraturan perundangan

yang berlaku.

8. Kewajaran (Fairness). Mandiri Sekuritas

memperhatikan kepentingan seluruh

stakeholder berdasarkan asas kesetaraan dan

kewajaran (equal treatment).

EvALUASI ATAS EFEKTIvITAS SISTEM MANAJEMEN RISIKO

Melalui penerapan manajemen pengelolaan risiko

yang proaktif dan sistematik serta secara menyeluruh

sebagai salah satu pilar GCG, Mandiri Sekuritas

memperoleh keakuratan dalam mengidentifikasi

risiko operasional, keuangan, dan industri dalam

proses perencanaan dan pengambilan keputusan.

Divisi Risk Management telah melakukan inisiatif

strategis antara lain mencakup penyempurnaan

kebijakan dan prosedur di Mandiri Sekuritas yang

disesuaikan dengan peraturan pasar modal terkini

serta dalam kerangka tata kelola perusahaan yang

baik. Sehubungan dengan berlakunya ketentuan OJK

tentang Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi

dan Penerapan Tata Kelola Terintegrasi, Divisi

Risk Management, dibantu oleh tim konsolidasi

Manajemen Risiko Bank Mandiri aktif dalam

melakukan kajian untuk meningkatkan kualitas

pengelolaan risiko dan tata kelola perusahaan

serta dalam rangka implementasi konsolidasi dan

sinkronisasi manajemen risiko dan tata kelola Mandiri

Sekuritas dengan Bank Mandiri sebagai perusahaan

induk, sehingga dapat tumbuh secara berkelanjutan,

stabil dengan mempunyai tingkat daya saing yang

tinggi serta dapat memenuhi penilaian Tingkat

Kesehatan Bank dengan pendekatan berbasis risiko.

5. Continuous Process. The risk mitigation has

to be done continuously and developed to be

better based on business condition and current

business practice.

6. Accountability. Mandiri Sekuritas has to

implement policy and procedure to ensure

management’s accountability to all Stakeholders.

7. Responsibility. Mandiri Sekuritas has to act

based on prudent principles and compliance

with prevailing Law.

8. Fairness. Mandiri Sekuritas concerns interests of

all Stakeholders based on fairness and equality

principles (equal treatment).

EvALUATION TO RISK MANAGEMENT SySTEM EFFECTIvENESS

Through effective and systematic as well as

comprehensive risk management implementation

as one of GCG Pillars, Mandiri Sekuritas obtained

accuracy in identifying operational, financial and

industrial risks during the decision planning and

making processes.

Risk Management Division had done strategic

initiatives including improvement of policy and

procedure in Mandiri Sekuritas adjusted with current

stock market regulation and good corporate

governance framework. With regards to the

implementation of OJK Regulation on Integrated Risk

Management and Integrated Corporate Governance

Implementation, the Risk Management Division,

supported by Bank Mandiri Risk Management

Consolidation Team actively undertakes several

reviews to improve quality of risk management and

corporate governance as well as under Mandiri

Sekuritas risk management and governance

consolidation and synchronization implementation

with Bank Mandiri as Parent Company, to have a

sustainable and stable growth with high competitive

advantages as well as fulfilling Bank Soundness

Rating evaluation with risk-based approach.



Selama tahun 2016, Mandiri Sekuritas juga terus

melakukan berbagai upaya untuk meningkatkan

kapabilitas pengelolaan risiko dan pengendalian

internal melalui penyempurnaan template dan alat

analisis untuk keperluan review transaksi dan fungsi

peringatan dini. Divisi Risk Management juga terus

melakukan peninjauan dan penyempurnaan terhadap

berbagai parameter risiko berdasarkan masukan

auditor dan hasil evaluasi perkembangan usaha.

Divisi ini juga telah melakukan penyempurnaan

program otomasi fungsi monitoring transaksi

khususnya equity brokerage, yang antara lain

mencakup otomasi trading limit atau credit limit, serta

otomasi sistem informasi manajemen dan laporan

manajemen risiko yang dilakukan bekerjasama

dengan Divisi Information Technology & Business

Solutions.

PROSES MANAJEMEN RISIKO

Untuk tujuan manajemen risiko, Mandiri Sekuritas

melakukan beberapa rangkaian proses manajemen

risiko diantaranya:

1. Identifikasi Risiko

Identifikasi risiko melalui analisis terhadap proses

bisnis serta dengan memperhatikan faktor-faktor

(internal maupun eksternal) yang mempengaruhi

risiko (risk factors) serta dampaknya terhadap

perusahaan. Identifikasi risiko bertujuan untuk

mengetahui seluruh jenis risiko yang melekat

pada setiap aktivitas fungsional yang berpotensi

merugikan perusahaan.

2. Pengukuran Risiko

Setelah dilakukan proses identifikasi risiko,

kemudian dilakukan proses pengukuran

terhadap risiko dengan memperhatikan masing-

masing risk event. Pengukuran dilakukan dengan

menggunakan baik secara kuantitatif maupun

kualitatif. Pengukuran dengan menggunakan

metode kuantitatif, misalnya dilakukan dengan

menggunakan Value at risk (Var), gap analysis,

rasio-rasio, dan sebagainya. Pengukuran risiko

bertujuan untuk mengetahui besaran risiko

yang melekat pada setiap transaksi untuk

dibandingkan dengan risk appetite-nya sehingga

Mandiri Sekuritas dapat mengambil tindakan

mitigasi risiko dan menentukan modal untuk

meng-cover risiko residual.

Throughout 2016, Mandiri Sekuritas also continuously

done several efforts to enhance risk management

and internal control capability by improving template

and analysis tools for transaction review and early

warning function. Risk Management Division also

examines and improves risk parameters based on

recommendation from the Auditors and business

development evaluation report.

This Division also had improved transaction

montioring function automation, primarily equity

brokerage, including trading limit or credit limit

automation, as well as management information

system automation and risk management reports

in collaboration with Information Technology &

Business Solutions Division.

RISK MANAGEMENT PROCESS

For risk management reason, Mandiri Sekuritas

implemented series of risk management process,

among others:

1. Risk Identification

Risk identification through business process

analysis and by concerning several factors

(internal and external) that affecting risks (risk

factors) as well as impact to the Company.

Risk identification aimed to examine all type of

inherent risk in every functional activity with loss

potential against the Company.

2. Risk Measurement

After risk identification process was done, risk

measurement process will be performed by

concerning each risk event. The measurement

was conducted both in quantitative and

qualitative methods. Measurement using

quantitative method included using Value at Risk

(VaR), gap analysis, ratios and other indicators.

Risk measurement aims to observe inherent

risk level in every transaction to be compared

risk appetite that Mandiri Sekuritas will be able

to take immediate risk mitigation action and

determining capital to cover residual risk.

301


3. Pemantauan Risiko

Pemantauan risiko dapat dilakukan dengan

membandingkan limit risiko yang telah

ditetapkan dengan eksposur risiko yang sedang

dikelola. Selain itu dilakukan evaluasi terhadap

eksposur risiko dan dilakukan penyempurnaan

proses dan cakupan pelaporan.

4. Pengendalian Risiko

Pengendalian risiko harus dilakukan terhadap

potensi terjadinya pelampuan atas limit risiko

yang telah ditetapkan dan dapat ditolerir oleh

Mandiri Sekuritas. Termasuk dalam tindakan

pengendalian risiko adalah penyusunan rencana

dan pelaksanaan mitigasi atas potensi risiko.

PROFIL RISIKOAdapun risiko yang dihadapi dan dikelola oleh Mandiri

Sekuritas adalah:

1. Risiko Kredit

Risiko akibat kegagalan nasabah dan/atau

Counterpart dalam memenuhi kewajiban kepada

Mandiri Sekuritas sesuai perjanjian baik karena

tidak mampu atau sebab-sebab lain sehingga

Mandiri Sekuritas mengalami kerugian.

2. Risiko Pasar

Risiko pada posisi neraca, akibat perubahan

secara keseluruhan dari kondisi pasar, termasuk

antara lain risiko perubahan harga, risiko suku

bunga, risiko nilai tukar, risiko komoditas, dan

risiko ekuitas.

3. Risiko Likuiditas

Risiko akibat ketidakmampuan Mandiri Sekuritas

untuk memenuhi kewajiban yang jatuh tempo.

4. Risiko Operasional

Risiko akibat ketidakcukupan dan/atau tidak

berfungsinya proses internal, kesalahan manusia,

kegagalan sistem, dan/atau adanya kejadian-

kejadian eksternal yang mempengaruhi

operasional Mandiri Sekuritas.

5. Risiko Hukum

Risiko akibat tuntutan hukum dan/atau

kelemahan aspek yuridis/hukum.

3. Risk Monitoring

Risk monitoring can be done by comparing

risk limit determined with risk exposure that is

currently managed. Here in after, evaluation

against risk exposure will be conducted as well

as reporting process and scope improvement.

4. Risk Mitigation

Risk mitigation has to be carried out against risk

limit violation potential as regulated and risk

tolerance of Mandiri Sekuritas. The risk mitigation

action included risk mitigation and risk potential

plan and implementation preparations.

RISK PROFILERisk encountered and mitigated by Mandiri Sekuritas,

as follows:

1. Credit Risk

Risk occurred due to customers and/or

counterpart failure in fulfilling liabilities with

Mandiri Sekuritas in accordance with contracts

due default or other issues that Mandiri Sekuritas

severed loss.

2. Market Risk

Risk in balance sheet position, due overall

change in market condition, including price

changing price, interest rate risk, exchange rate

risk, commodity risk and equity risk.

3. Liquidity Risk

Risk occurred due to inability of Mandiri Sekuritas

to pay matured liabilities.

4. Operational Risk

Risk occurred due to insufficiency and/or

failure of internal process, human error, system

disruption and/or external events affecting

operational activity of Mandiri Sekuritas.

5. Legal Risk

Risk occurred due law suit and/or weakness in

judicial/legal aspects.



6. Risiko Strategis

Risiko akibat ketidaktepatan dalam pengambilan

dan/atau pelaksanaan suatu keputusan

strategis serta kegagalan dalam mengantisipasi

perubahan lingkungan bisnis.

7. Risiko Reputasi

Risiko akibat menurunnya tingkat kepercayaan

stakeholder yang bersumber dari persepsi

negatif terhadap Mandiri Sekuritas.

8. Risiko Kepatuhan

Risiko akibat tidak mematuhi dan/atau tidak

melaksanakan peraturan perundang-undangan

dan ketentuan yang berlaku.

9. Risiko Intra-grup

Risiko akibat ketergantungan baik secara

langsung maupun tidak langsung terhadap Bank

Mandiri dan group dalam rangka pemenuhan

kewajiban baik dengan perjanjian tertulis maupun

tidak tertulis, baik yang diikuti perpindahan dana

dan/atau tidak diikuti perpindahan dana.

Berdasarkan asesmen yang telah kami lakukan, pada

tahun 2016 Mandiri Sekuritas secara keseluruhan

memiliki predikat risiko komposit Low to Moderate.

No.Jenis RisikoType of Risk

Inherent Risk KPMR Predikat Risiko Komposit

Composite Risk Predicate

Nilaivalue

PredikatPredicate

BobotWeight

TotalNilaivalue

PredikatPredicate

BobotWeight

Total

1 Risiko Pasar 2,36Low to

Moderate18% 0,41 1,93 Satisfactory 11% 0,21

Low to Moderate

2Risiko

Likuiditas1,36 Low 8% 0,11 1,57 Satisfactory 11% 0,17 Low

3 Risiko Kredit 2,88 Moderate 18% 0,50 1,94 Satisfactory 11% 0,22 Moderate

4Risiko

Operasional2,57 Moderate 8% 0,20 1,8 Satisfactory 11% 0,2 Moderate

5Risiko

Hukum1,08 Low 8% 0,09 1,8 Satisfactory 11% 0,2 Low

6Risiko

Reputasi1,2 Low 8% 0,10 2 Satisfactory 11% 0,22 Low

7Risiko

Strategik2,6

Low to Moderate

18% 0,46 2 Satisfactory 11% 0,22Low to

Moderate

8Risiko

Kepatuhan1,33

Low to Moderate

8% 0,11 1,64 Satisfactory 11% 0,18Low to

Moderate

9Risiko

Intragrup1,06 Low 8% 0,08 1,79 Satisfactory 11% 0,2 Low

Predikat Risiko Komposit Secara

KeseluruhanOverall

Composite Risk Predicate

Nilai Predikat

Predicate Value

Low to Moderate

100% 2,05

Nilai Predikat

Nilai Predikat

Satisfactory 100% 1,83%Low to

Moderate

6. Strategic risk

Risk occurred or inaccuracy in strategic decision

making and/or implementation as well as failure

in anticipating changing business condition.

7. Reputation Risk

Risk occurred due to declining stakeholders

trust level occurring from negative perception

against Mandiri Sekuritas.

8. Compliance Risk

Risk occurred due to incompliance and/or

disobedience with prevailing law and regulation.

9. Intergroup Risk

Risk occurred due to dependency both directly

and indirectly with Bank Mandiri and group to

fulfill liabilities either under written and not-

written contracts, followed by fund transfer and/

or not followed by fund transfer.

Based on assessment conducted in 2016, Mandiri

Sekuritas obtained Low to Moderate composite risk

rating.

303


MITIGASI RISIKO

1. RisikoKreditLangkah - langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko kredit antara lain :

1. Menjaga proporsi kualitas surat berharga di MS

(flight to quality) secara selektif dan prudent.

2. Pelaksanaan kebijakan haircut saham.

3. Risk assessment terhadap reverse repo termasuk

stock & company performance, due diligence

dan perhitungan liquidity duration.

4. Telah dilakukan langkah antisipatif, sehingga

diharapkan tidak terdapat kenaikan risiko yang

diakibatkan oleh kondisi ekonomi makro.

5. Telah dilakukan stress testing kredit untuk

kondisi terburuk, serta pengaruhnya terhadap

perusahaan secara keseluruhan.

2. RisikoPasarLangkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko pasar sbb:

1. Secara bertahap merealisikan keuntungan

terhadap portfolio surat berharga.

2. Realisasi keuntungan terutama dalam pasar

obligasi (debt proprietary) akan mengurangi

eksposure risiko MS di pasar obligasi.

3. Kebijakan pembelian asset proprietary yang

lebih selektif dan berkualitas untuk menghindari

potensi risiko pasar & risiko kredit (flight to

quality).

4. Telah dilakukan stress testing kredit untuk

kondisi terburuk, serta pengaruhnya terhadap

perusahaan secara keseluruhan.

3. Risikolikuiditas Langkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko likuiditas antara lain

melakukan stress testing likuiditas, dengan

hasil posisi yang aman serta monitoring dan

inventarisasi terhadap surat berharga yang

dimiliki oleh Mansek.

4. Risikooperasional Langkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko Operasional antara lain :

- Dengan asistensi tim dari bank Mandiri, Mansek

dalam proses melaksanakan restrukturisasi

dan harmonisasi Kebijakan, standar Prosedur

dan pengaturan internal lainnya dalam suatu

struktur bangun yang lebih komprehensif dan

terintegrasi

RISK MITIGATION

1. CreditRiskCredit risk mitigation activities are including:

1. Maintain proportion of securities with MS (flight

to quality) in selective and prudent manners.

2. Shares haircut policy implementation.

3. Risk Assessment for reverse repo, including

stock & company performance, due diligence

and liquidity duration calculation.

4. Anticipatory plans that were expected to prevent

higher risks due to macro economics condition.

5. Credit stress testing for worst case scenario and

overall impact against the Company.

2. MarketRiskMarket risk mitigation activities are including:

1. Realization of gain on marketable securities

portfolio gradually.

2. Realization of gain from bonds market (debt

proprietary) to cut MS risk exposure in bonds

market.

3. More selective and better proprietary assets

purchase policy to avoid market risk & credit risk

potentials (flight to equality).

4. Credit stress testing for worst case scenario and

overall impact against the Company.

3. liquidityRisk Liquidity risk mitigation activities includes

liquidity stress testing resulting secure position

and monitoring as well as inventory of

marketable securities owned by Mansek.

4.operationalRisk Operational risk mitigation plan activities are

including:

- Supported by Assistance Team from Bank

Mandiri, during the Policy restructuring and

harmonization process, Mansek had formulated

SOP and other intenal regulations in a more

comprehensive and integrated blue print.



- Mansek sedang melakukan proses identifikasi

dan penyusunan Daftar Risiko (Risk Register) dan

Daftar 10 Risiko Terbesar (Top Ten Risk Register)

- Mitigasi risiko yang memadai, antara lain

persiapan dan pelaksanaan migrasi system yang

telah dilakukan selama beberapa bulan secara

seksama (system S21 ke Olympic).

5. Risikohukum Langkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko hukum adalah dengan

melakukan kajian serta antisipasi pada saat

berlakunya peraturan-peraturan OJK yang baru

serta melakukan pengawasan yang ketat pada

proses prinsip pengenalan Nasabah (KYC) dan

pengkinian Data Nasabah.

6. RisikoStrategis Langkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko strategis adalah dengan

melakukan pengurangan eksposur pada portofolio

yang kurang menguntungkan, dan mengalihkan

kepada portfolio yang lebih menguntungkan, serta

memperbesar volume pembiayaan, namun tetap

dengan hati-hati dan pruden.

7. RisikoReputasi Langkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko reputasi dengan

melakukan sosialisasi kebijakan, pengaturan

yang berlaku kepada karyawan, terutama yang

berhubungan dengan Nasabah dan melakukan

monitoring yang memadai terhadap saluran-

saluran penyiaran publik.

8.RisikoKepatuhan Langkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko kepatuhan diantaranya

Mandiri Sekuritas melakukan sosialisasi

kebijakan, pengaturan yang berlaku kepada

karyawan, terutama yang berhubungan dengan

pelaporan secara regular. Kemudian secara

intern berkomunikasi dengan counterparty,

sehingga dapat menghindari keterlambatan

pelaporan transaksi dengan Nasabah

9. RisikoIntra-grup Langkah-langkah yang dilakukan untuk

mengendalikan risiko intra grup adalah dengan

melakukan sosialisasi kebijakan, pengaturan

yang berlaku kepada karyawan, terutama yang

berhubungan dengan GCG.

- Mansek is currently doing Risk Identification and

Risk Register process and preparing Top Ten

Risk Register.

- Sufficient Risk Mitigation, including system

migration preparation and implementation in

these few months (S21 to Olympic System).

5. legalRisk Legal risk mitigation activities are including

review and anticipatory plan towards new

OJK regulations as well as tight monitoring on

Know Your Customer (KYC) principles as well as

updating Customer Data.

6. StrategicRisk Strategic risk mitigation activities are including

decreasing exposure in less profitable portfolio

and transferred into more profitable portfolio

as well as enlarged financing volume, while

remained prudent and careful.

7. ReputationRisk Reputation risk mitigation activities are including

socialization of policy, prevailing Law to

employees, especially related to Customers and

sufficient monitoring on public communication

channels.

8. ComplianceRisk Compliance risk mitigation activities are including

Mandiri Sekuritas conducted socialization of

policy, prevailing Law to employees, primarily

related with regular reporting, and have intense

communication with counterparty to avoid

customer transaction reporting late submission.

9. Inter-GroupRisk Inter-group risk mitigation activities are including

socialization of policies, prevailing regulation to

employees, primarily related with GCG.

305


EvALUASI EFEKTIvITAS PENERAPAN MANAJEMEN RISIKO

Guna memastikan keefektifan pengelolaan risiko

dalam pencapaian sasaran Mandiri Sekuritas, maka

perlu dilakukan pemantauan penerapan manajemen

risiko. Berdasarkan hasil penilaian penerapan

manajemen risiko di Mandiri Sekuritas, parameter-

parameter yang menjadi kekuatan penerapan

manajemen risiko di diantaranya:

1. Manajemen telah menunjukkan mandat dan

komitmennya secara eksplisit untuk mendukung

penerapan manajemen risiko dalam pencapaian

tujuan usaha. Hal ini tercantum dalam penetapan

Kebijakan, Pedoman, Prosedur, maupun

dokumentasi lainnya serta pemahaman teknis

mengenai manajemen risiko.

2. Desain kerangka kerja manajemen risiko dalam

dokumen manajemen risiko telah secara jelas

dan mengarahkan bentuk pelaksanaan proses

manajemen risiko agar dapat terlaksana secara

reguler dan melekat dalam proses bisnis di

berbagai tingkat Perusahaan.

3. Telah tersedia indikator kinerja manajemen

risiko yang baik

4. Proses manajemen risiko telah berlangsung

secara reguler sesuai konteks perusahaan

yang ditetapkan di awal penerapan dan mulai

diterapkan di berbagai fungsi dan tingkatan

Perusahaan (perencanaan strategis, analisis dan

kajian keputusan investasi, dan lainnya).

5. Adanya ekspektasi dan kesadaran yang kuat dari

para pihak kunci internal, khususnya dari Direktur

Utama yang membawahi fungsi manajemen

risiko untuk mengembangkan manajemen risiko

agar dapat semakin melekat dalam praktik bisnis

dan operasi perusahaan, menjadi bagian dari

budaya perusahaan, serta efektif berkontribusi

dalam pencapaian tujuan Perusahaan.

EvALUATION TO RISK MANAGEMENT IMPLEMENTATION EFFECTIvENESS

To ensure risk management effectiveness in achieving

objectives of Mandiri Sekuritas, risk management

implementation monitoring is needed. According to

Mandiri Sekuritas risk management implementation

report, the parameters of risk management

implementation strengths are including:

1. Management has shown its mandate and

commitment explicitly to support risk

management implementation in achieving

the business target. This is disclosed in the

stipulation of Policy, Manual, Procedure and

other documentations as well as technical

understanding on risk management.

2. Risk management framework design in the

risk management document has been clearly

and directed risk management process

implementation to be implemented regularly

and embedded in business process at every level

in the Company.

3. Sufficient risk management performance

indicators have been available.

4. Risk management process has been

implemented regularly based on corporate

context as stipulated at beginning of the

implementation in various function and level of

the Company (strategic planning, investment

analysis and decision review and others).

5. Strong expectation and awareness of the

internal key players, primarily President Director

who supervises risk management function to

develop risk management to be internalized

stronger in the business practice and operation

of the Company, as part of corporate culture

and effectively contributes in achieving the

Company’s objectives.



sisTem Pengendalian inTernalinternal control SySteM

SISTEM PENGENDALIAN OPERASIONAL DAN KEUANGAN

Bagi Mandiri Sekuritas, sistem pengendalian intern

merupakan bagian dari proses bisnis yang terintegrasi

antara kegiatan dan peraturan sebagai langkah

untuk mencapai tujuan perusahaan. Melalui sistem

pengendalian internal, kegiatan bisnis perusahaan

berjalan efektif dan efisien, menciptakan laporan

keuangan yang andal, serta menjaga aset perusahaan.

Implementasi sistem pengendalian intern Mandiri

Sekuritas telah mencerminkan bahwa perusahaan

memiliki catatan keuangan dan operasional bisnis

yang sesuai dengan Anggaran Dasar dan ketentuan

yang berlaku.

Dalam pengendalian keuangan, Perusahaan

melakukan pemisahan fungsi pencatatan dengan

pengeluaran cash. Demikian juga di dalam proses

approval pengeluaran yang sudah dilakukan secara

berjenjang melalui proses check and re-check.

Sedangkan dalam pengendalian operasional,

Perusahaan menilai tingkat kepatuhan terhadap

kebijakan dan prosedur yang ada sudah cukup baik.

Kebijakan Pengendalian Internal tersebut mengacu pada

kerangka internal control Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Penyelenggaraan sistem pengendalian intern

mencakup komponen sebagai berikut:

1. Lingkungan Pengendalian

Direksi dan seluruh karyawan harus menciptakan

dan memelihara lingkungan dalam keseluruhan

Perusahaan yang menimbulkan perilaku positif

dan mendukung pengendalian internal dan

manajemen yang sehat.

OPERATIONAL AND FINANCIAL CONTROL SySTEM

Mandiri Sekuritas views internal control system as

part of integrated business process between activity

and regulation as an effort to achieve objective of

the Company. Through internal control system,

corporate business activity will be implemented

effectively and efficiently, preparing reliable financial

statements and securing corporate assets. Mandiri

Sekuritas internal control system implementation has

reflected that the Company has financial and business

operational according to Article of Association and

prevailing law.

On financial controlling aspect, the Company divides

separation of cash administration and allocation.

Budget approval process is also carried out in stages

through check and re-check process. However,

on operational controlling, the Company evaluates

compliance level upon existing policy and procedure

have been well-implemented.

Internal Control policy refers to framework

from internal control Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Internal control system implementation includes

following components:

1. Control Environment

Board of Directors and all employees have

to create and preserve environment in the

Company’s overall that will drive positive

attitude and support sound internal control and

management.

307


2. Penilaian risiko

Masing-masing Unit Kerja harus mengidentifikasi,

menganalisis, dan menilai pengelolaan risiko

yang relevan dan berkaitan dengan pelaksanaan

kegiatan operasionalnya, baik yang berasal dari

dalam maupun luar Perusahaan.

3. Aktivitas Pengendalian

Dalam pelaksanaan kegiatan Perusahaan

senantiasa dilakukan proses pengendalian pada

setiap tingkat dan unit dalam struktur organisasi

Perusahaan, antara lain melalui pengaturan

mengenai kewenangan, otorisasi, verifikasi,

rekonsiliasi, penilaian atas prestasi kerja,

pembagian tugas, dan keamanan terhadap aset

Perusahaan.

4. Sistem Informasi dan Komunikasi

Perusahaan menyelenggarakan proses penyajian

laporan mengenai kegiatan operasional,

finansial, serta ketaatan dan kepatuhan terhadap

ketentuan peraturan perundang-undangan

secara tepat waktu, akurat, jelas, dan obyektif.

5. Monitoring

Kegiatan monitoring dilakukan dalam proses

penilaian terhadap kualitas sistem pengendalian

internal, termasuk fungsi internal audit pada

setiap tingkat dan unit dalam struktur organisasi

Perusahaan sehingga dapat dilaksanakan secara

optimal.

Direksi beserta seluruh karyawan berperan aktif

dalam penyelenggaraan sistem pengendalian

Internal sehingga dapat mendukung pencapaian

tujuan Perusahaan secara keseluruhan.

Sistem pengendalian internal Perusahaan

diimplementasikan antara lain dalam Standar Prosedur

Operasional Operasional, petunjuk pelaksanaan,

instruksi kerja, dan dokumen acuan lainnya.

Secara keseluruhan, Perusahaan menyelenggarakan

sistem pengendalian berjenjang yang meliputi organ

tata kelola perusahaan, sebagai berikut:

• Dewan Komisaris, melakukan pengawasan

dan penasihatan terkait proses pengelolaan

perusahaan, penyusunan laporan keuangan,

serta pengelolaan risiko dengan menerapkan

prinsip kehati-hatian.

2. Risk Assessment

Every working unit has to identify, analyze and

assess risk management that is relevant and

related with operational activity implementation

both from inside and outside the Company.

3. Control Activity

On the implementation of corporate activity,

controlling process is implemented at every

level and unit in the Company’s organization

structure regarding authority, authorization,

verification, reconciliation, working achievement

assessment, segregation of duty, and corporate

assets security.

4. Information and Communication System

The Company performs report presentation

process regarding operational, financial and

compliance with prevailing law in timely,

accurate and objective manners.

5. Monitoring

Monitoring activity is done under an assessment

process upon internal control system quality,

including internal audit function in every

organization structure level and unit to be

optimally implemented.

Board of Directors and all employees actively

participate in implementing Internal Control system

to support overall Company’s target achievement.

Internal Control System in the Company is

implemented namely through Business Conducts,

Standard Operating Procedure, Practical Guideline,

Working Instruction and other reference document.

In general, the Company implements staging internal

control system including corporate governance

bodies, as follows:

- Board of Commissioners, to perform supervision

and advisory related with Company’s managerial

process, financial statements preparation and

risk management by implementing prudent

principle.



• Direksi, menerapkan kebijakan dan prosedur

kerja sesuai dengan kepatuhan terhadap

peraturan yang berlaku secara konsisten, antara

lain dengan pengelolaan manajemen risiko,

penetapan rencana strategis perusahaan, serta

pembagian tugas dan wewenang Direksi.

• Audit Internal, bertanggung jawab dalam

melaksanakan audit di Perusahaan. Audit

Internal dituntut untuk senantiasa melakukan

peningkatan pengendalian internal dalam

berbagai kegiatan operasional dan keuangan

Perusahaan.

• Direksi menindaklanjuti segala temuan audit

berdasarkan laporan hasil Internal audit.

• KomiteAudit,menilaipelaksanaankegiatanserta

hasil audit yang dilakukan oleh Internal Audit

guna memberikan rekomendasi penyempurnaan

sistem pengendalian intern. Komite Audit juga

memastikan telah terdapat prosedur peninjauan

atas informasi yang dikeluarkan Perusahaan

serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan

perhatian Dewan Komisaris.

EvALUASI TERHADAP EFEKTIvITAS SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Evaluasi sistem pengendalian internal

beserta tindak lanjutnya dilakukan dengan

mempertimbangkan karakter temuan. Untuk

temuan-temuan yang menyangkut proses bisnis,

pembenahan dilakukan dengan melakukan

perbaikan atas kebijakan dan prosedur operasional

standar yang kemudian akan disosialisasikan

kembali ke seluruh fungsi terkait. Temuan

yang berkaitan dengan kedisiplinan karyawan

ditindaklanjuti dengan mengacu pada Peraturan

Perusahaan. Sementara itu, temuan yang terkait

dengan sistem ditindaklanjuti bekerja sama dengan

fungsi Teknologi Informasi & Komunikasi sebagai

elemen pendukung.

Pada tahun 2016, secara umum tidak ditemukan adanya

kelemahan dalam sistem pengendalian internal yang

berlaku di Perusahaan yang dapat berpengaruh secara

signifikan terhadap kinerja keuangan Perusahaan.

Walaupun demikian, Perusahaan terus mengupayakan

perbaikan di proses-proses internal yang dilakukan

- Board of Directors, to implement working policy

and procedure in accordance with compliance

with prevailing regulation consistently, namely

through risk management, corporate strategic

plan implementation as well as segregation of

Board of Directors duty and authority.

- Internal Audit, being responsible to perform

audit in the Company. Internal Audit is

requested to improve internal controlling for

every operational and financial activities in the

Company.

- The Board of Directors follows-up every audit

finding based on internal audit report.

- Audit Committee, to assess audit activity

and result carried out by Internal Audit to

provide internal control system improvement

recommendation. Audit Committee also assures

review procedure upon information released by

the Company as well as to identify several issues

that require Board of Commissioners concern.

EvALUATION TO INTERNAL CONTROL SySTEM EFFECTIvENESS

Evaluation of internal control systems and its follow-

up were done by considering character of the

findings. For findings related with business process,

the improvement was done by enhancing policy

and standard operating procedure to be further

disseminated to all related functions. Findings that

were related with employee’s disciplinary will be

followed-up by referring to Company Regulation.

However, findings related with the system will be

followed-up in collaboration with Information

Technology & Communication Function as

supporting element.

In 2016, generally, there was no finding on internal

control system weakness in the Company with

material impact against financial performance of

the Company. However, the Company strives to

undertake continuous improvement in internal

processes done by every function by referring to

309


oleh setiap fungsi dengan mengacu pada temuan

audit baik internal maupun eksternal, serta temuan

oleh setiap fungsi baik secara mandiri maupun fungsi-

fungsi terkait di Perusahaan.

Hasil evaluasi atas sistem pengendalian internal

berupa rekomendasi hasil audit internal dan eksternal

dapat menjadi masukan bagi Manajemen dalam

mengambil langkah perbaikan atau menyempurnakan

sistem pengendalian internal maupun kebijakan yang

sudah ada (perubahan prosedur, pedoman kerja,

dll) guna menjamin efektivitas dan efisiensi kegiatan

operasi serta pengamanan aset Perusahaan.

Penerapan sistem pengendalian internal yang

berjalan dengan baik, Dewan Komisaris dan Direksi

menyimpulkan bahwa hingga tanggal 31 Desember

2016, sistem pengendalian internal Perusahaan atas

laporan keuangan telah berjalan dengan efektif.

Evaluasi yang telah dilakukan menjadi salah satu

pondasi bagi Perusahaan untuk terus melaksanakan

perbaikan dan penyempurnaan sistem pengendalian

yang dapat meningkatkan pertumbuhan Perusahaan.

internal and external audit findings as well as findings

from other functions, both independently or related

functions in the Company.

Result of internal control system evaluation was in

form of internal and external audit recommendation as

reference for the management to take improvement

action or refine internal control system as well as

existing policy (SOP, working manual revision, etc.)

to assure effectiveness and efficiency of operational

activities as well as corporate assets security.

Internal control system implementation was well-

executed that Board of Commissioners and Board

of Directors summarized as of December 31, 2016,

Internal Control System upon the financial statements

had been effective. The evaluation done became

one of foundation for the Company to perform

controlling system improvement and refinement to

boost growth of the Company.



PerKara PenTing yang dihadaPi Perusahaanlitigation encountered by the coMpany

Selama periode tahun 2016 jumlah perkara yang

masih dalam proses hukum dapat dilihat dalam tabel

berikut:

Permasalahan HukumLaw Cases

JumlahTotal

PerdataCivil Pidana

CrimeSbg PenggugatAs Plaintiff

Sbg TergugatAs Defendant

Dalam proses penyelesaianUnder settlement process

Nihil Nihil Nihil

Selesai & telah berkekuatan hukum tetapSettled under inkrach legal sentence

Nihil Nihil Nihil

Pada tahun 2016, Mandiri Sekuritas tidak menghadapi

perkara perdata dan pidana baik sebagai Penggugat

maupun Tergugat.

DAMPAK TERHADAP PERUSAHAAN

Permasalahan hukum perdata dan pidana

sebagaimana tabel di atas tidak berpengaruh

signifikan terhadap operasional maupun keuangan

Mandiri Sekuritas mengingat langkah mitigasi yang

telah dilakukan Perusahaan.

PERKARA PENTING yANG DIHADAPI DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS yANG MENJABAT

Selama periode tahun 2016, tidak terdapat anggota

Direksi dan Dewan Komisaris PT Mandiri Sekuritas

yang sedang menjabat memiliki permasalahan

hukum, baik perdata maupun pidana.

Throughout 2016, total cases under legal process is

explained in table below:

In 2016, Mandiri Sekuritas did not file any civil or

criminal law suit either as Prosecutor or Defendant.

IMPACT TO THE COMPANy

Civil and crime cases as explained above are not

brought material impact to operational and financial

conditions of Mandiri Sekuritas concerning mitigation

plan that had been implemented.

LITIGATION ENCOUNTERED By CURRENTLy SERvING BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS

Throughout 2016, there was no civil and criminal

cases encountered by PT Mandiri Sekuritas Board

of Commissioners and Board of Directors who are

effecitvely serving.

311


SANKSI ADMINISTRATIF

Selama tahun buku 2016 , tidak ada sanksi administratif

yang dikenakan kepada Mandiri Sekuritas.

PAKTA INTEGRITAS

Dewan Komisaris, Direksi, beserta seluruh karyawan

Mandiri Sekuritas berkomitmen untuk melaksanakan

tugas, fungsi, tanggung jawab, wewenang, dan peran

sesuai dengan peraturan perundang-undangan, tata

tertib perusahaan, serta kesanggupan untuk tidak

melakukan korupsi, kolusi, dan nepotisme.

Perusahaan telah memiliki Pakta Integritas

yang bertujuan untuk menumbuhkembangkan

keterbukaan dan kejujuran, guna menciptakan

pelaksanaan tugas yang berkualitas, efektif, efisien,

dan akuntabel dalam lingkungan bisnis Perusahaan.

KEPATUHAN PAJAK

Perusahaan senantiasa patuh dan taat pada peraturan

dan perundang-undangan perpajakan yang berlaku

serta menjalankan peraturan Kementerian Keuangan

RI Nomor 74/PMK.13/2012 sebagai bentuk kontribusi

nyata dalam membangun negara. Hal ini sejalan

dengan semangat Pemerintah untuk meningkatkan

pembangunan melalui optimalisasi penerimaan

pajak.

ADMINISTRATIvE SANCTION

Throughout 2016, there was no administrative

punishment charged to Mandiri Sekuritas.

INTEGRITy PACT

Board of Commissioners, Board of Directors and

all employees of Mandiri Sekuritas are committed

to exercise every duty, responsibility, authority and

role according to prvailing regulation, corporate

procedure, and commitment not to commit

corruption, collusion and nepotism.

The Company has an integrity pact intended to

grow transaprency and honesty, to establish high

quality duty, effective, efficient and accountablle

duty implementation in the Company’s business

circumstances.

TAx OBEDIENCE

The Company always complies and obey prevailing

taxation regulation as well as implements Ministry of

Finance RI regulation No.74/PMK.13/2012 as concrete

contribution to build the country. This is in line with

Government spirit to accelerate development by

optimizing tax revenue.



aKses informasi dan daTa Perusahaancorporate inforMation and data acceSS

Guna penyampaian informasi dan fakta material ke publik, Mandiri sekuritas melalui sekretaris Perusahaan telah melakukan sosialisasi kepada para Manajer untuk segera bertindak dan bereaksi terhadap perkembangan kondisi Perusahaan yang berkaitan dengan kemungkinan adanya informasi atau fakta material yang harus disajikan ke publik. to disseminate material information and fact to public, through corporate secretary, Mandiri sekuritas had performed socialization activity to manager to immediately act and react towards every changing corporate condition that is related with possibility of material information and fact to be presented to public.

313


MEKANISME PENyEBARAN INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL

Guna menyampaikan informasi dan fakta material

ke publik, Mandiri Sekuritas melalui Sekretaris

Perusahaan telah melakukan sosialisasi kepada para

Manajer untuk segera bertindak dan bereaksi terhadap

perkembangan kondisi Perusahaan yang berkaitan

dengan kemungkinan adanya informasi atau fakta

material yang harus disajikan ke publik. Sekretaris

Perusahaan bertanggung jawab untuk memberikan

rekomendasi kepada Direksi apakah suatu informasi

atau suatu perkembangan dikategorikan sebagai

informasi atau fakta material.

Sepanjang tahun 2016, Perusahaan telah

menyampaikan seluruh laporan yang diwajibkan

secara tepat waktu kepada regulator, baik kepada

Bursa Efek Indonesia (BEI), OJK, maupun pihak lain

yang terkait.

MATERIAL FACTS AND INFORMATION DISSEMINATION MECHANISM

To disseminate material information and fact to

public, through Corporate Secretary, Mandiri

Sekuritas had performed socialization activity to

manager to immediately act and react towards every

changing corporate condition that is related with

possibility of material information and fact to be

presented to public. Corporate Secretary is being

responsible to give recommendation to the Board

of Directors whether an information or progress is

classified as material information or fact.

Throughout 2015, the Company has submitted all

mandatory reports timely to the regulators, either to

Indonesia Stock Exchange (IDX), OJK or other related

parties.

Mandiri Sekuritas senantiasa menyajikan informasi mengenai Perusahaan secara lengkap dan aktual kepada publik dengan mengedepankan asas transparansi dan keterbukaan. Masyarakat dapat dengan mudah mengakses informasi dan data resmi Perusahaan melalui www.mandirisekuritas.co.id, informasi serta akses produk dan layanan Mandiri Sekuritas melalui www.most.co.id, layanan Care Center (021) 500178, serta akun resmi jejaring sosial facebook “Mandiri Sekuritas online Trading” dan akun twitter @Mandiri_oLT.

Mandiri Sekuritas presents corporate information in comprehensive and actual manners to public by prioritizing transparency principle. Public will be able to access official corporate information via www.mandirisekuritas.co.id, Mandiri Sekuritas Products and Service Access: www.most.co.id, Care Center Service: (021) 500178 as well as official Social Media accounts facebook: “Mandiri Sekuritas online trading” and Twitter Account: @Mandiri_oLT.



KETERSEDIAAN INFORMASI PERUSAHAANKetersediaan informasi Perusahaan kepada

stakeholders telah sepenuhnya sesuai dengan best

practies untuk penerapan GCG. Perusahaan telah

menyampaikan informasi kepada Pemegang Saham

dan stakeholders lainnya secara berkala dan tepat

waktu.

Kemudahaan akses stakeholders terhadap kebijakan/

praktik GCG yang sudah sesuai dengan praktek

terbaik penerapan GCG adalah:

• Perusahaan menyediakan media yang tepat

untuk mengungkapkan informasi terkait

penerapan GCG bagi stakeholders melalui

website, plakat-plakat, leaflet/pamflet, baliho,

dan cetakan lainnya;

• Perusahaan mempublikasikan laporan tahunan

baik kepada otoritas dan publik, baik melalui

distribusi langsung kepada stakeholders maupun

melalui publikasi dalam situs Perusahaan dengan

alamat: www.mandirisekuritas.co.id

Selama tahun 2016, Perusahaan melakukan

komunikasi publik melalui berbagai media, sarana

dan kegiatan, antara lain:

• KonferensiPersdanRilisBerita

• LaporanTahunan

• Website

• Pameran

• WawancaradanliputankegiatanPerusahaan

• Materi publikasi Perusahaan lainnya, seperti

profil Perusahaan, brosur, dan lain-lain

AKSES KOMUNIKASI

Komunikasi memegang peranan penting dalam

interaksi dan transaksi antara Perusahaan dengan

pemangku kepentingannya. Oleh sebab itu,

Perusahaan harus menyediakan akses bagi

stakeholders untuk mendapatkan informasi

tentang perusahaan dan kegiatan Perusahaan,

serta menyampaikan informasi yang relevan bagi

kepentingan Perusahaan dan pemangku kepentingan.

Mandiri Sekuritas menyediakan akses komunikasi

dalam dua bentuk, yaitu akses komunikasi internal

dan akses komunikasi eksternal, yang secara rinci

dijelaskan sebagai berikut:

CORPORATE INFORMATION AvAILABILITyCorporate information availability to the stakeholders

has fully complied with GCG implementation best

practies. The Company has submitted information

to Shareholders and other Stakeholders periodically

and timely.

Stakeholders access to GCG policy/practice that had

complied with GCG implementation best practices

includes:

- The Company provides appropriate media

to present GCG implementation related

information for the stakeholders, via website,

placard, leaflet/pamflets, banners and other

printing materials;

- The Company published annual reports both for

authority and public, through direct distribution

to the stakeholders and publication at corporate

website with address www.mandirisekuritas.

co.id.

Throughout 2016, the Company performed public

communication via various media, facilities and

events, among others:

• PressConferenceandPressRelease

• AnnualReport

• Website

• Exhibition

• InterviewandCorporateActivityReport

• Other corporate publicationmaterials, such as

company profile, brochures and others.

COMMUNICATION ACCESS

Communication has an important role in interaction

and transaction between the Company and its

stakeholders. Therefore, the Company has to provide

access to stakehplders to acquire information about

the Company and corporate activities, as well as

presenting relevant information for interest of

the Company and stakeholders. Mandiri Sekuritas

provides communication access in two mechanism,

which are internal communication and external

communication access with following details:

315


SitusResmiPerusahaanSalah satu media utama yang digunakan oleh

Perusahaan dalam menyajikan informasi adalah

melalui situs web www.mandirisekuritas.co.id baik

dalam Bahasa Indonesia maupun dalam Bahasa

Inggris. Beberapa pilihan informasi yang tersedia

dalam situs web Perusahaan adalah meliputi:

a. Info perusahaan

b. Produk dan Layanan

c. Berita

d. Hasil Riset

Tampilan Webiste Mandiri Sekuritas Mandiri Sekuritas Website display

Selain hal tersebut di atas, situs web Perusahaan juga

menyajikan informasi penting terkait dengan:

1. Informasi Pemegang Saham termasuk bagan

kepemilikan sampai dengan pemilik akhir

individu untuk Pemegang Saham Pengendali;

2. Struktur grup Perusahaan;

3. Analisis kinerja keuangan;

4. Laporan keuangan baik tahunan maupun interim

5. Profil Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

E-mailPerusahaan secara terbuka menyiapkan jalur

komunikasi dengan para pemangku kepentingan

melalui e-mail korporat untuk mengakomodir

berbagai pertanyaan terkait dengan Perusahaan,

yaitu dengan menghubungi Corporate Secretary

pada email: [email protected]

officialwebsiteOne of primary channel to disseminate corporate

information is via website www.mandirisekuritas.co.id

availabel in Bahasa and English. Various information

are available at the website including:

(a) Company Information

(b) Products and Services

(c) News

(d) Research Report

In addition, the Company also provides important

information related with:

1. Shareholders information including ownership

chart until final individual shareholder for

Controlling Shareholders;

2. Corporate Group Structure;

3. Financial Performance Analysis;

4. Financial Statements, both Annual and Interim.

5. Profile of Board of Commissioners and Board of

Directors.

E-MailThe Company prepares communication channel

with the Stakeholders transparently via corporate

e-mail to acommodate various inquiries related to

the Company by contacting Corporate Secretary at

e-mail: [email protected].



MediaMassaPerusahaan selalu memuat informasi penting yang

perlu diketahui oleh publik sebagai bentuk transparansi

bagi para pemangku kepentingan dalam surat kabar

berperedaran nasional. Selain itu Perusahaan juga

selalu menjaga hubungan baik dengan beberapa media

massa untuk memberikan update informasi penting

Perusahaan dengan melakukan kunjungan media.

Selama tahun 2016, Perusahaan telah melakukan

2 (dua) kali kunjungan baik ke kantor media cetak

maupun media elektronik dengan menyelenggarakan

“Bukber Media” pada 20 Juni 2016 di Betawi Corner,

Jakarta dan media gathering pada 30 September – 2

Oktober 2016 di GH Universal Bandung.

SiaranPersPerusahaan secara konsisten dan aktif

mempublikasikan setiap kejadian atau kegiatan

penting dalam bentuk siaran pers yang disampaikan

melalui media, situs web, dan regulator. Sepanjang

tahun 2016, perseroan menerbitkan 8 (delapan)

siaran pers.

KEGIATANKOMUNIKASI INTERNALSepanjang 2016, Mandiri Sekuritas telah

melaksanakan sebanyak 14 kali kegiatan komunikasi

internal yang dilakukan melalui berbagai acara, baik

formal maupun informal guna memberikan informasi

terkini mengenai jalannya kegiatan Perusahaan serta

memperkuat soliditas internal.

Rekan-rekan Mandiri Sekuritas yang saya banggakan,

Baru-baru ini Jakarta diramaikan oleh aksi penolakan dan demonstrasi yang dilakukan para para pengemudi transportasi publik konvensional terhadap layanan transportasi berbasis aplikasi milik perusahaan perintis (start-up). Kita pun telah mengalami dan menyaksikan layanan dan model bisnis yang telah mapan selama bertahun-tahun mampu digantikan oleh inovasi dan disrupsi digital (digital disruption).

Kita pun telah menikmati sejumlah kemudahan layanan digital tersebut untuk menunjang produktivitas maupun gaya hidup. Seperti email yang menggantikan surat, WhatsApp menggantikan SMS, dan kini layanan ride-sharing mulai menggantikan moda transportasi publik konvensional. Ke depan, tentu akan banyak sekali industri yang terkena dampak dari digital disruption ini.

Survei Digital Vortex yang dilakukan oleh perusahaan teknologi Cisco bersama lembaga pengembangan bisnis IMD pada tahun 2015 menunjukkan bahwa sektor keuangan paling rentan terhadap dampak yang dibawa digital disruption, bersama dengan sektor industri lainnya seperti hospitality/travel, ritel, pendidikan, layanan teknologi dan telekomunikasi. Sebagai salah satu penyedia jasa keuangan, Mandiri Sekuritas harus siap untuk menghadapi perubahan yang berada di depan mata melalui inovasi-inovasi yang mengarah pada pemanfaatan digital.

Bertepatan dengan event internasional Mandiri

Investor Forum 2016 pada Januari lalu, Bank Mandiri bersama Mandiri Sekuritas telah meresmikan anak perusahaan baru Mandiri Capital Indonesia yang bergerak di bidang pendanaan awal (venture capital) untuk start-up khususnya di bidang financial technology. Hal ini adalah langkah adaptif Bank Mandiri Group untuk menjadi yang terdepan dalam memanfaatkan teknologi digital.

Penghargaan “Best Securities – Digital Brand Award” dari Infobank pada bulan April ini, di samping penghargaan “Market Conduct Award” dari OJK dan “Best Securities” dari BPJS Ketenagakerjaan yang diterima pada bulan lalu merupakan pengakuan publik atas inovasi dan layanan Mandiri Sekuritas dalam menjawab tantangan di industri yang sangat dinamis.

Unit Retail Mandiri Sekuritas pun telah melakukan sejumlah inovasi, salah satunya adalah meluncurkan Virtual Branch melalui portal www.most.co.id. Dalam lingkup internal, perusahaan sudah memanfaatkan media digital untuk mengkomunikasikan informasi-informasi terkini, salah satunya melalui pemasangan desain visual pada desktop wallpaper. Sehingga setiap karyawan Mandiri Sekuritas di seluruh Indonesia dapat terus terinformasi.

Saya mendorong seluruh insan Mandiri Sekuritas untuk terus bersama berinovasi, mengembangkan diri, dan menyesuaikan dengan perubahan zaman. Dan kita telah memiliki kualitas dan bahan baku yang dibutuhkan untuk terus menjadi investment bank terkemuka di Indonesia.

Abiprayadi

Plea

se c

onsi

der t

he e

nviro

nmen

t bef

ore

prin

ting

this

em

ail.

Saya mendorong seluruh insan Mandiri Sekuritas untuk terus

bersama berinovasi, mengembangkan diri, dan menyesuaikan dengan

perubahan zaman.

Integrity Proffessionalism Teamwork Integrity Excellence 1

eLetterApril 2016

Rekan-rekan Mandiri Sekuritas,

Bulan Agustus 2016 merupakan bulan yang penting bagi bisnis retail kita, karena pada bulan ini Mandiri Sekuritas meluncurkan �tur Online Account Opening yang menjadi layanan pembukaan rekening saham online pertama di Indonesia. Inovasi ini semakin mempermudah masyarakat untuk mulai berinvestasi saham di mana saja. Mandiri Sekuritas juga turut berpartisipasi dalam Indonesia Fintech Festival and Conference 2016 di mana kita mendapat kesempatan untuk menjadi salah satu pengisi materi mewakili pelaku industri pasar modal yang menghadirkan layanan berbasis �ntech kepada masyarakat.

Seperti kita ketahui dan alami bersama, Indonesia telah memasuki era digital di mana layanan berbasis teknologi menjadi bagian penting dalam kehidupan sehari-hari. Bagi industri pasar modal, digitalisasi membuka peluang untuk memperbesar basis investor individu.

Sebagai gambaran, saat ini penetrasi internet di Indonesia mencapai 51% atau telah diakses oleh 133 juta pengguna dengan kecepatan akses rata-rata sekitar 4,5 Mbps. Sementara itu, jutaan aplikasi yang tersedia di berbagai platform semakin mempermudah masyarakat yang memiliki mobilitas tinggi.

Faktor sosial ekonomi juga menunjukkan bahwa Indonesia memiliki potensi pasar untuk layanan berbasis digital. Pada tahun 2013, golongan kelas menengah ke atas (middle income & a�uent customers) di negeri ini mencapai lebih dari 74 juta orang atau mewakili hampir 30% penduduk yang tersebar di 25 wilayah di Indonesia. Jumlah tersebut akan meningkat hampir dua kali lipat menjadi 141 juta orang yang tersebar di 54 kota dan daerah di Indonesia.

Dari sisi regulasi, OJK telah mengatur regulasi yang mendukung inovasi digital di pasar modal. Kondisi ini tentu mendorong kita semua untuk mempersiapkan diri dengan memperkuat berbagai aspek untuk bersaing di era digital, mulai dari infrastruktur teknologi, pengembangan bisnis, inovasi layanan, pemasaran dan edukasi serta risk management yang kuat.

Mandiri Sekuritas akan fokus mengembangkan layanan digital guna membuka akses yang lebih luas kepada masyarakat untuk berinvestasi di pasar modal. Dan yang paling utama adalah upaya kita bersama seluruh stakeholders di industri dalam mengedukasi masyarakat, agar semakin banyak yang mendapatkan manfaat ekonomi secara langsung dari investasi di pasar modal.

Plea

se c

onsi

der t

he e

nviro

nmen

t bef

ore

prin

ting

this

em

ail.

Silvano RumantirDirektur Utama

Sumber:

Integrity Pro�essionalism Teamwork Integrity Excellence 1

eLetterSeptember 2016

Buletin Internal Mandiri Sekuritas Mandiri Sekuritas Internal Buletin

MassMediaThe Company publishes public important information

as means of transparency for our Stakeholders via

newspaper with national level circulation. In addition,

the Company also maintains harmonious relationship

with numbers of mass media to publish up-to-date

information about the Company by doing press visit.

Throughout 2016, the Company organized 2 (two)

visits to printed and electronic media offices and

also organizing “Break Fasting Event with Press” on

June 20, 2016 at Betawi Corner, Jakarta and Media

Gathering on September 30, 2016 – October 2, 2016

at GH Universal, Bandung.

PressReleaseThe Company consistently and actively published

every important event or activity as press release

pubished in various media, website and regulatory

body. In 2016, the company published 8 (eight) press

releases.

INTERNAL COMMUNICATION ACTIvITIESThroughout 2016, Mandiri Sekuritas has implemented

14 internal communication activities through

several events both formal and non-formal to give

recent information about the Company’s activity

implementation and to strengthen internal solidarity.

317


KEGIATAN KOMUNIKASI EKSTERNALKegiatan Komunikasi Eksternal dilaksanakan dalam

bentuk:

1. Memberikan informasi secara resmi kepada pihak

eksternal Perusahaan, dilakukan oleh Corporate

Communication, Sekretaris Perusahaan, atau

Direksi.

2. Komunikasi eksternal juga dilakukan melalui

media cetak nasional, media televisi, dan surat

tertulis.

3. Permintaan tertulis tentang informasi tertentu

dilakukan secara resmi oleh Direksi.

4. Melakukan promosi Perusahaan melalui kegiatan

pameran

5. Website Mandiri Sekuiritas

Layanan TerbaruMandiri Online Securities Trading (MOST)Pembukaan Rekening Online dengan Digital Face to Face*

Sekarang Anda dapat membuka rekening efek di Mandiri Sekuritas dimanapun dan

kapanpun. Inovasi layanan terbaru ini kami hadirkan untuk memenuhi kebutuhan nasabah

yang semakin terintegrasi secara digital.

Mandiri Sekuritas senantiasa berinovasi memberikan kemudahan dan kenyamanan dalam

berinvestasi di pasar modal Indonesia.

Disesuaikan dengan kategori nasabah sesuai POJK No.22/POJK.04/2014.*

trusted partner to prosper

1 500 178 www.most.co.id`

j

v

`j

jv

`v

`jv

h

c^Jj~åpÉâ=aáÖáí~ä=c~ÅÉ=íç=c~ÅÉ=J=hçåí~åKéÇÑ===N===ULOSLOMNS===NMWORWRM=^j

Iklan Mandiri Sekuritas Mandiri Sekuritas Ads

PEMETAAN, TINGKAT KEPENTINGAN, DAN HUBUNGAN DENGAN PEMANGKU KEPENTINGANMandiri Sekuritas bertekad dengan penerapan GCG

sebagai suatu etika Perusahaan akan memberikan

kejelasan fungsi, hak, kewajiban, dan tanggung

jawab antar pemangku kepentingan/stakeholders,

ExTERNAL COMMUNICATION ACTIvITIESExternal communication activity is implemented as:

1. Provide official information to external party,

conducted by corporate communication,

Corporate Secretary or Board of Directors.

2. External communication is also conducted via

national printed media, television media and

written media.

3. Written request about particular information

was officially published by Board of Directors.

4. Corporate promotion activity through marketing

event.

5. Mandiri Sekuiritas Website

STAKEHOLDERS MAPPING, INTEREST LEvEL AND RELATIONSHIP

Mandiri Sekuritas is committed within GCG

implementation as a corporate ethics will provide

clarity of function, rights, obligation and responsibility

among the stakeholders, that relationship between



sehingga hubungan Perusahaan dengan pemangku

kepentingan selalu dalam tatanan tata kelola

Perusahaan yang baik.

PEMANGKU KEPENTINGAN

STAKEHOLDERS

METODE PELIBATANINvOLvEMENT

METHOD

CAPAIAN PERUSAHAANCOMPANy ACHIEvEMENT

Pemegang SahamShareholders

RUPSGMS

Menjaga aset serta peningkatan investasi untuk mencapai Rencana Kerja Anggaran Tahunan dan Key Performance Indicator (KPI) PerusahaanSecuring assets and increasing investment to achieve Annual Working and Budget Plan and Key Performance Indicator (KPI)

Menghormati hak-hak pemegang saham sesuai Undang-undang dan Anggaran Dasar PerusahaanRespecting shareholders rights according to prevailing Law and Article of Association

KaryawanEmployee

Forum BipartitBipartite Forum

Perjanjian Kerja Bersama yang berlaku dua tahunTwo years joint labor agreement

KesetaraanEquality

Terjamin kesejahteraan, keselamatan, dan kesehatan kerjaGuarantee occupational health and safety

KonsumenCustomers

Survei Kepuasan Konsumen

Customer satisfaction Survey

Tingkat kepuasan dan penyelesaian masalah terhadap pelanggan terpenuhiCustomer satisfaction and customer complaint handling fulfillment

Layanan Pengaduan Konsumen

Customer Complaint Center

Kementerian dan PemerintahMinistry and Government

Penerapan RegulasiRegulation

Implementation

Mandiri Sekuritas taat dan patuh pada peraturan yang berlakuMandiri Sekuritas has complied with prevailing law

MasyarakatSociety

Pelibatan MasyarakatCommunity Involvement

Terjalinnya hubungan yang harmonis dan memberi manfaat kepada masyarakatHarmonious and beneficiary relationship with the society

Kegiatan KaritasCharity

Bantuan pendidikan, agama, bencana alam, pelestarian alam, sarana prasarana umumEducation, religious, natural disaster relief, environment preservation and public infrastructures donation

StewardshipStewardship

Pengembangan karakteristik masyarakat menjadi masyarakat yang mandiri dan aktifCommunity characteristic development into independent and active society

Survei Kepuasan Konsumen

Customer Satisfaction Survey

Tingkat kepuasan konsumen yang tinggi terhadap peran serta Perusahaan di lingkungan masyarakatHigh customer satisfaction level for Company’s participation among the society

MediaMedia

Siaran PersPress Release

Penyampaian informasi terkait kinerja Perusahaan ke mediaCorporate performance information publication in media

Informasi media meeting

Media Meeting Information

Membangun hubungan yang harmonis antara awak media dengan PerusahaanBuilding harmonius relationship between the media and Company

Company and Stakeholder will always in Good

Corporate Governance corridor.

319


Kode eTiK Perusahaancode of conductS

Dalam mengembangkan konsep tata kelola

perusahaan yang baik, Mandiri Sekuritas telah

merumuskan berbagai kebijakan yang menyangkut

etika perusahaan. Mandiri Sekuritas mengupayakan

penerapan standar etika terbaik dalam menjalankan

segenap aktivitas bisnis sesuai dengan visi, misi, dan

budaya yang dimiliki melalui implementasi konsep

kode etik perusahaan.

Komitmen Mandiri Sekuritas untuk menerapkan

Kode Etik Perusahaan yang mengatur perilaku

perusahaan dan individu secara komprehensif sangat

tinggi. Hal ini dibuktikan dengan diterbitkannya

Peraturan Perusahaan Mandiri Sekuritas 2014 - 2016,

diberlakukannya Surat Pernyataan terkait kode etik

bagi fungsi Pemasaran saat pertama kali bekerja di

Mandiri Sekuritas, serta penerapan Annual Disclosure

terkait Kode Etik bagi seluruh karyawan Mandiri

Sekuritas.

Prinsip-prinsip GCG yang digunakan sebagai acuan

dalam membangun mengembangkan Kode Etik

Perusahaan adalah sebagai berikut:

• Prinsip Transparansi diterapkan dengan

cara memastikan setiap langkah dan proses

penetapan kebijakan dan keputusan yang

diambil oleh Dewan Komisaris, Direksi, dan

seluruh jajaran Perusahaan dilakukan secara

transparan dan dapat dikaji.

• Prinsip Kemandirian diterapkan dengan cara

Perusahaan melakukan kegiatannya secara

independen sesuai dengan profesionalisme dan

kode etik yang ada, tanpa dapat dipengaruhi

oleh pihak manapun.

• Prinsip Akuntabilitas diterapkan dengan cara

menetapkan secara jelas tanggung jawab dan

kewenangan Dewan Komisaris, Direksi dan,

seluruh jajaran Perusahaan dalam struktur

organisasi dan uraian jabatan masing-masing.

• PrinsipPertanggungjawabanditerapkandengan

cara menyesuaikan pengelolaan Perusahaan

terhadap peraturan perundang-undangan yang

berlaku dan prinsip-prinsip korporasi yang sehat.

In realizing the concept of good corporate

governance, Mandiri Sekuritas has composed

numerous policies in relation to the Company’s

code of conduct. Mandiri Sekuritas has attempted

to set the best standard of conduct in performing

all business activities in line with its vision, mission,

and culture through implementation of the Code of

Conduct.

Mandiri Sekuritas has high commitment to implement

Code of Conducts that governs corporate and

individual conducts comprehensively. This is proven

through the issuance of Mandiri Sekuritas Corporate

Regulation 2014 – 2016, implementation of Code of

Conducts Integrity Pact for Marketing Function during

the first time working at Mandiri Sekuritas as well as

Annual Disclosure for Ethical Code implementation

for all Mandiri Sekuritas employees.

GCG principles are applied as reference to develop

Code of Conducts, as follows:

• Transparency principle that is implemented

by ensuring every policy and decision making

initiative and process taken by the Board of

Commissioners, Board of Directors and all

management of the Company to be implemented

transparently and able to be reviewed.

• Independency principle is implemented by

conducting activity independently according to

existing professionalism and ethic code without

influence from any party.

• Accountability principle is implemented by

clearly defining responsibility and authority of

Board of Commissioners, Board of Directors and

all management in the organization structure

and each job description.

• Responsibility principle is implemented by

conforming management of the Company with

prevailing law and sound corporate principle.



• Prinsip Kewajaran diterapkan dengan cara

memberikan rasa keadilan dan kesetaraan di

dalam memenuhi hak-hak stakeholders yang

timbul berdasarkan peraturan dan perundang-


ISI KODE ETIK

Kode etik Mandiri Sekuritas merupakan satu himpunan

komitmen yang terdiri dari etika bisnis perusahaan

dan etika kerja karyawan yang disusun untuk

membentuk, mengatur, dan melakukan kesesuaian

tingkah laku guna mencapai hasil yang sesuai dengan

budaya perusahaan. Etika bisnis perusahaan dan etika

perilaku Karyawan merupakan sekumpulan norma,

nilai, serta tindak perbuatan yang diyakini oleh jajaran

perusahaan sebagai suatu standar perilaku yang ideal

bagi Perusahaan.

Selanjutnya, dengan menerapkan Kode Etik

Perusahaan ini Mandiri Sekuritas yakin mendapatkan

manfaat dalam jangka panjang, yaitu berupa:

1. Karyawan menikmati lingkungan kerja yang jujur,

beretika dan terbuka sehingga meningkatkan

produktivitas, dan kesejahteraan karyawan

secara menyeluruh.

2. Perusahaan akan menikmati reputasi yang

baik, perlindungan atas tuntutan hukum yang

mungkin terjadi dan pada akhirnya terwujud

kemakmuran dan keberhasilan usaha yang

berkelanjutan.

3. Masyarakat secara umum akan menikmati

hubungan yang baik dengan Perusahaan

diharapkan dapat meningkatkan kesejahteraan

sosial dan ekonomi masyarakat.

Kode Etik Perusahaan menjabarkan Perilaku

Perusahaan dan Perilaku Individu sebagai berikut:

1. Integrity – Jujur dan dapat dipercaya serta

berkomitment dan bertanggung jawab;

• Fairness principle is implemented by providing

equity in fulfilling stakeholders rights arose from

prevailing contracts and regulation.

CODE OF CONDUCTS CONTENT

Mandiri Sekuritas’ code of conduct is a composite

of commitments consisted of the Company’s and

employee’s business ethics. It is composed to form,

govern, and adjust behavior in order to achieve

the most desirable and compliant result with the

Company’s culture. The Company’s business ethics

and Employee’s behavioral ethics are composition of

norms, values, and conducts believed by the whole

Company to be an ideal standard of behavior to the

Company.

Further, by implementing Code of Conducts, Mandiri

Sekuritas believes to obtain long-term benefit in

form of:

1. Employee will enjoy honest, ethical and

transparent working environment that will

increase employee productivity and welfare

comprehensively.

2. The Company will be able to have positive

reputation, protection from lawsuit possibility

and will achieve sustainable wealth and business

achievement.

3. Public at large will favor harmonious relationship

with the Company that is expected will improve

social and economic welfare of the society.

Code of Conducts describes Corporate and Individual

Conducts, as follows:

1. Integrity – Honest and trusted as well as

committed and responsible.

321


2. Profesionalism – berdedikasi tinggi, bekerja

dengan hati, serta memberikan kontribusi terbaik;

3. Teamwork – Mendahulukan kepentingan dan

tujuan Perusahaan;

4. Excellence – Bersikap terbuka, kreatif dan

inovatif, serta melakukan penyempurnaan yang

berkesinambungan;

5. Client Focus – Proaktif dan responsif serta

berorientasi pada solusi bernilai tambah.

PEMBERLAKUAN KODE ETIK BAGI DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, DAN SELURUH KARyAWAN

Mandiri Sekuritas berusaha untuk mencapai

keberhasilan usaha secara berkelanjutan yang

dibangun berdasarkan budaya Perusahaan dan

karakter sumber daya manusia yang sesuai dengan

prinsip GCG dan semangat Kode Etik Mandiri Sekuritas.

Tujuan dikembangkannya Kode Etik Perusahaan ini

adalah untuk diberlakukan kepada seluruh komponen

Perusahaan:

1. Mengembangkan perilaku yang baik sesuai

dengan standar etika yang tinggi bagi korporasi,

Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh karyawan.

2. Mengembangkan hubungan yang baik dengan

pihak eksternal berlandaskan prinsip GCG dan

semangat Kode Etik Perusahaan ini.

Kode Etik Perusahaan wajib dilaksanakan secara

konsisten oleh Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh

karyawan sebagai budaya kerja dalam aktivitas

operasional sehari-hari.

SOSIALISASI DAN DISEMINASI KODE ETIK PERUSAHAAN

Selama tahun 2016 telah dilakukan diseminasi

dan sosialisasi penerapan Kode Etik Perusahaan

kepada Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh

karyawan berupa seminar GCG, Pelatihan Tata Kelola

Perusahaan yang diikuti oleh Dewan Komisaris,

Direksi, dan induksi/pelatihan bagi seluruh calon

karyawan. Media informasi penyebarluasan Kode

Etik Perusahaan melalui website intranet Perusahaan

2. Professionalism – High dedication and working

with heart and bring best contribution.

3. Teamwork – Prioritizing Company’s interest and

goals.

4. Excellence – Transparent, creative and

innovative as well as continuous improvement.

5. Client Focus – Proactive and responsive as well

as added value solution oriented.

CODE OF CONDUCTS APPLICATION FOR BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS AND EMPLOyEES

Mandiri Sekuritas seek to achieve sustainable business

achievement built upon corporate culture and

human capital character as in line with of Conducts

spirit of this company.

Objectives of Code of Conducts development to

be applied in entire component in the Company are

including:

1. To develop good attitude according to high

ethical standard for the Company, Board of

Commissioners, Board of Directors and all

employees.

2. Develop harmonious relationship with external

party departing from GCG principle and Code of

Conducts spirit.

Code of Conducts has to be implemented

consistently by the Board of Commissioners, Board

of Directors and all employees as working culture in

daily operational activity.

CODE OF CONDUCTS SOCIALIzATION AND DISSEMINATION

Throughout 2016, Code of Conducts dissemination

and socialization had been conducted for Board of

Commissioners, Board of Directors and employees

via GCG Seminar, Corporate Governance training

participated by Board of Commissioners, Board

of Directors and induction/training for employees

candidate. Code of Conducts dissemination

channel is through corporate website at www.



dengan alamat: www.mandirisekuritas.co.id serta

pembagian buku saku “Peraturan Perusahaan”.

Diseminasi dan sosialisasi ini dilakukan berkelanjutan

dan berkesinambungan setiap tahun dan merupakan

bagian dari program pelatihan Perusahaan dengan

tujuan seluruh karyawan dapat mengetahui, memahami,

dan melaksanakan Kode Etik Perusahaan serta

menjadikannya sebagai pedoman dalam berperilaku

sehari-hari dan berperilaku etika bisnis Perusahaan.

Dalam rangka sosialisasi dan penyebaran informasi

mengenai Kode Etik Perusahaan maka yang dilakukan

pada tahun 2016 adalah:

1) Buku Peraturan Perusahaan sudah dapat diakses

dengan cepat dan mudah dengan melalui portal

internal dengan alamat http://ims/default.aspx;

2) Diseminasi Kode Etik Perusahaan kepada calon

Karyawan Baru;

3) Penerapan Surat Pernyataan terkait Kode Etik

bagi seluruh fungsi Pemasaran saat pertama kali

bekerja di Mandiri Sekuritas; dan

4) Penerapan Annual Disclosure terkait Kode Etik

bagi seluruh karyawan Mandiri Sekuritas.

PENERAPAN DAN PENEGAKAN KODE ETIK

Penerapan dan penegakan kode etik merupakan

hal wajib yang harus dilaksanakan. Pelanggaran

terhadap kode etik adalah tindakan indisipliner dan

akan ditangani oleh pihak yang telah ditunjuk oleh

Direksi. Setiap Karyawan yang mengetahui terjadinya

pelanggaran kode etik wajib melaporkan kepada

pihak yang telah ditetapkan oleh Direksi tersebut

dalam menangani GCG atau atasan langsung.

IMPLEMENTASI ETIKA BISNIS

Dalam mengimplementasikan etika bisnis sebagai

bagian dari praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik,

Perusahaan telah memiliki aturan-aturan yang terkait

dengan etika bisnis, antara lain: pemilihan mitra yang

transparan, adil dan kompetitif; memiliki kepedulian

sosial melalui program CSR, serta menyediakan

website Perusahaan sebagai sarana keterbukaan

informasi kepada semua pihak.

mandirisekuritas.co.id and “Corporate Regulation”

pocket book distribution.

This dissemination and socialization is carried out

in ongoing and sustainable basis every year and

becomes part of training program intended that

all employees will acknowledge, understand and

implement Code of Conducts as well as implements

code of conducts as reference for daily conducts

and business ethics behavior.

As Information socialization and dissemination about

Code of Conducts, the Company had performed

following initiatives in 2016:

1. Corporate Regulation Book is accessible in fast

and easy ways through portal addressed http://

ims/default.aspx;

2. Code of Conducts dissemination for new

employee candidate;

3. Code of Conducts Integrity Pact implementation

for entire Marketing Function for the first

working time at Mandiri Sekuritas; and

4. Annual Disclosure implementation relased with

Code of Conducts for all Mandiri Sekuritas

employees.

CODE OF CONDUCTS IMPLEMENTATION AND ENFORCEMENT

The implementation and enforcement of code of

conduct are mandatory. Violation toward code of

conduct is considered as indiscipline action and

will be handled by the party appointed by Board of

Directors. An employee being aware of a code of

conduct violation must report to a party appointed

by the Directors in handling GCG or to his/her direct

superior

BUSINESS ETHICS IMPLEMENTATION

In implementing business ethics as part of Good

Corporate Governance, the Company has several

regulations related with business ethics, including

transparent, fair and competitive vendor selection,

social awareness through CSR program and provides

corporate website as information disclosure channel

for all parties.

323


PENEGAKAN CODE OF CONDUCT

Dengan mengikuti ketentuan sistem pelaporan

pelanggaran (Whistleblowing System) yang telah

ditetapkan, pelapor menyampaikan laporan

pelanggaran dengan memenuhi bukti yang dapat

dipertanggungjawabkan kepada Manajemen

Perusahaan.

PEMERIKSAAN TERLAPORBerdasarkan laporan pelanggaran yang diterima

atas terlapor karyawan Mandiri Sekuritas, Direksi

menugaskan Satuan Pengawas Internal untuk

melakukan pemeriksaan terhadap terlapor, dan

laporan hasil pemeriksaan disampaikan kepada

Direktur Utama.

PENETAPAN SANKSI DISIPLIN

Berdasarkan laporan hasil pemeriksaan, Direksi

dapat mengambil keputusan atas pengenaan sanksi

disiplin karyawan, dan keputusan yang diambil telah

mengikat untuk ditindaklanjuti oleh pejabat yang

berwenang. Pelaksanaan sanksi disiplin dilaksanakan

oleh Direksi untuk sanksi disiplin sedang dan berat,

sedangkan sanksi disiplin ringan dilaksanakan oleh

kepala unit kerja terkait.

SANKSI PELANGGARANPengenaan sanksi terhadap karyawan ditetapkan

sesuai dengan ketentuan berlaku yang mengacu pada

Peraturan Perusahaan PT Mandiri Sekuritas Periode

2014 – 2016 Pasal 17 tentang Sanksi Pelanggaran,

antara lain berupa:

a. Surat Teguran (ST)

b. Surat Peringatan Pertama (SP-I)

c. Surat Peringatan Kedua (SP-II)

d. Surat Peringatan Ketiga (SP-III)

e. Pemutusan Hubungan Kerja (PHK)

Pembebasan tugas sementara atau skorsing dapat

dikenakan kepada setiap karyawan yang melakukan

pelanggaran tata tertib, pertentangan kepentingan

dan prosedur kerja, atau tidak menjalankan kewajiban

sebagaimana mestinya, dan melakukan tindakan

yang merugikan Perusahaan.

CODE OF CONDUCTS ENFORCEMENT

By complying whistleblowing system regulation

as implemented, whistleblower submits violation

report by submitting accountable evident to the

management.

REPORTED PARTy INvESTIGATIONAccording to whistleblowing report submitted on

behalf of Mandiri Sekuritas employees, the Board of

Directors assigned Internal Audit Unit to investigate

whistleblower and the investigation report is

submitted to President Director.

DISCIPLINE SANCTION IMPLEMENTATIONBased on investigation report, the Board of Directors

is illegible to take decision regarding employee

discipline punishment, and the decision made had

regulated to be followed-up by authorized Executive.

Discipline sanction is implemented by the Board

of Directors for medium and heavy punishment,

however, low discipline punishment is administered

by related working unit head.

PUNISHMENT TO vIOLATIONPunishment charged to the employees is regulated

according to PT Mandiri Sekuritas Company

Regulation 2014 – 2016 Period Article 17 on

Punishment to Violation, as follows:

1. Warning Letter (ST)

2. 1st Level Warning Letter (SP-I)

3. 2nd Level Warning Letter (SP-II)

4. 3rd Level Warning Letter (SP-III)

5. Employment Dismissal (PHK).

Suspension or temporary dismissal may be charged

to every employee who commits violation against

working regulation, conflict of interest and working

procedure, or not doing the obligations as expected

and committed to action that brings loss to the

Company.



Pembebastugasan sementara karyawan dapat

dilakukan apabila Perusahaan memiliki pertimbangan

demi kelancaran operasional, karyawan berada

dalam tahanan yang berwajib karena persoalan yang

tidak langsung berhubungan dengan Perusahaan

dan terdapat dugaan bahwa karyawan tersebut

melakukan hal-hal yang merugikan Perusahaan,

termasuk melakukan kecurangan (fraud).

Pelaksanaan skorsing karyawan diatur sebagai

berikut:

a. Karyawan yang mendapat skorsing tetap

diberikan upah.

b. Pada akhir jangka waktu pelaksanaan skorsing,

Perusahaan akan menetapkan status karyawan.

Apabila Perusahaan berpendapat bahwa

PHK harus dilakukan, maka karyawan yang

bersangkutan harus diberitahu secara tertulis

sekurang- kurangnya 30 hari sebelumnya.

Sanksi yang dikenakan kepada karyawan menjadi

faktor pengurang dalam penilaian prestasi kerja.

Jenis pelanggaran, sanksi, jangka waktu berlaku, dan

pihak-pihak yang berwenang diatur dalam Peraturan

Perusahaan.

LAPORAN DAN TINDAK LANJUT PELANGGARAN KODE ETIK TAHUN 2016

Secara berkelanjutan, Mandiri Sekuritas melakukan

pemantauan terhadap penegakan Etika Bisnis

dan menyediakan fasilitas pengaduan terhadap

pelanggaran Kode Etik. Dalam proses penegakkan

Kode Etik, selama tahun 2016 terdapat laporan

pelanggaran disiplin sebanyak 2 kasus. Karyawan

yang terbukti melakukan pelanggaran disiplin,

telah dilakukan pemeriksaan oleh Tim Pemeriksa

Pelanggaran Disiplin Karyawan dan yang

bersangkutan telah dijatuhi sanksi sesuai jenis dan

tingkatan pelanggaran sesuai ketentuan yang berlaku

di Mandiri Sekuritas.

No.KantorOffice

Jumlah PihakNumber of

Involved Party

KasusCases

SanksiPunishment

1.PusatHead Office

1

Penerimaan fee untuk kepentingan pribadi atas transaksi obligasiReceiving for personal interest from bonds transaction

Surat Peringatan Ketiga (SP III)

3rd Level Warning Letter (SP III)

Employee suspension will be granted if the Company

has a consideration of operational continuity, the

employee is imprisoned due to case with indirect

relationship with the Company or any indication of

the employee had committed threatening action

against the Company, including fraud action.

The employee suspension punishment is regulated

as follows:

(a) The suspended employee will still receive the

salary.

(b) By the end of the suspension, the Company

will determine status of the employee. If

the Company considers that PHK has to be

executed, the employee will receive written

announcement the latest 30 days before the

decision.

Punishment charged to the employees will

be calculated as deducting factor on working

performance evaluation. Type of violation,

punishment, validity and authorized parties are

governed in the Company Regulation.

CODE OF CONDUCTS vIOLATION REPORT AND FOLLOW-UP 2016

Mandiri Sekuritas performs continuous monitoring

on Code of Conducts enforcement and provides

Code of Conducts violation reporting facility.

In the Code of Conducts enforcement process,

there were 2 violation cases reported throughout

2016. Employees who were proven committing

the disciplinary violation had been investigated by

Employee Disciplinary Violation Investigator Team

and had been punished in accordance with type

and level of violations and referring to prevailing

regulation in Mandiri Sekuritas.

325


No.KantorOffice

Jumlah PihakNumber of

Involved Party

KasusCases

SanksiPunishment

2.CabangBranch Office

1

1. Penerimaan fee untuk kepentingan pribadi atas transaksi repo obligasi.

2. Melakukan pelanggaran terhadap arahan Manajemen.

1. Receiving for personal interest from bonds repo transaction.

2. Violation against Management’s brief.

Surat Peringatan Ketiga (SP III)

3rd Level Warning Letter (SP III)

PENGUNGKAPAN MENGENAI BUDAyA PERUSAHAAN

Budaya Perusahaan (Corporate Culture) berperan

penting bagi setiap Karyawan untuk dapat menghadapi

situasi dan kondisi sehari-hari di lapangan dengan baik.

Budaya Perusahaan merupakan respon spesifk setiap

Karyawan terhadap situasi kerja sehari-hari di lapangan,

yang dapat mencapai visi organisasi & kinerja bisnis.

Budaya yang dimiliki Perusahaan adalah sebagai

berikut:

• Integrity Kesamaan berpikir, berkata dan berperilaku

berdasarkan kebenaran sesuai dengan kode etik

dan aturan yang berlaku.

• Professionalism Memiliki kompetensi bekerja dengan hati, dan

mengarahkan seluruh potensi dan kemampuan


pencapaian tujuan perusahaan.

• Teamwork Membangun kerja sama yang baik dilandasi

dengan rasa saling percaya, saling mendukung

berdasarkan asas kesetaraan dengan tetap

menghargai perbedaan dan peran masing-

masing.

• Excellence Senantiasa melakukan penyempurnaan di segala

bidang untuk mendapatkan hasil yang terbaik.

• Client-focus Senantiasa menjadikan klien sebagai mitra utama

yang saling menguntungkan untuk tumbuh

bersama secara berkesinambungan.

CORPORATE CULTURE STATEMENT

Corporate culture plays an important role for the

Employee in facing on-site daily situations and

conditions in proper manner. It could be a specific

response of every Employee toward daily work situations

on-site, which could help to achieve the Company’s

vision of business organization and performance.

The Company’s cultural values are as follow:

• Integrity Identical mindset, speech, and action based on

the right principles set in the code of conduct

and existing regulations.

• Professionalism Sincere motivation to work and capability to

direct all potential and skills toward the fulfillment

of the company’s objectives.

• Teamwork Strong cooperation formed by mutual trust and

support based on equality while still appreciating

differences of respective roles.

• Excellence Continuously refining every kind of aspect in

order to achieve the best result.

• Client-focus Continuously setting the client as a main partner

in mutual benefits relationship that enabled

continuous growth together.



sisTem PelaPoran PelanggaranwhiStleblowing SySteM

Dalam menghadapi dinamika di industri pasar

modal yang semakin kompetitif, Mandiri Sekuritas

perlu menjaga reputasi dari isu ataupun persepsi

negatif akibat dari penyimpangan yang dilakukan

oleh karyawan. Berkaitan dengan hal tersebut,

Mandiri Sekuritas membuat sistem dan prosedur

whistleblowing system “Our Voice” sebagai media

komunikasi langsung antara karyawan dan Direktur

utama dalam melaporkan kegiatan yang terindikasi

kecurangan (fraud) di Mandiri Sekuritas.

Our Voice merupakan sarana untuk meningkatkan

efektif pengendalian internal, memperkuat Good

Corporate Governance, mendeteksi secara dini

segala hal yang berkaitan dengan indikasi fraud dalam

lingkungan Mandiri Sekuritas, serta menciptakan

lingkungan kerja yang lebih sehat dan adil yang akan

meningkatkan moral kerja karyawan.

Mandiri Sekuritas menyadari pentingnya pengendalian

internal terhadap penyimpangan atau kecurangan

yang berindikasi merugikan perusahaan sehingga

dibentuklah Whistleblowing System. Whistleblowing

System merupakan suatu sistem dan prosedur

yang dirancang untuk menerima, menelaah, dan

menindaklanjuti pengaduan yang disampaikan oleh

karyawan atau pihak lainnya.

Ruang Lingkup Pelaporan

1. Permasalahan akuntansi dan pengendalian

internal atas pelaporan keuangan yang

berpotensi mengakibatkan salah saji secara

material dalam laporan keuangan.

2. Permasalahan yang menyangkut independensi

audit.

3. Pelanggaran peraturan yang berkaitan dengan

penyelenggaraan program Perusahaan.

4. Peraturan internal yang berpotensi kerugian

bagi perusahaan.

5. Kecurangan dan atau dugaan korupsi

6. Perilaku yang tidak sesuai Kode Etik Perusahaan

dan Kode Etik Profesi.

In response to the increasingly competitive stock

market industry, Mandiri Sekuritas needs to guard its

reputation from negative issue or perception caused

by a violation committed by its employee. Therefore,

Mandiri Sekuritas designed a whistleblowing system

and procedure called “Our Voice” as a direct

communication medium between employees and

President Director in reporting activities indicative of

fraud in Mandiri Sekuritas.

Our Voice is a tool to improve internal control

effectiveness, strengthen GCG, detect every matter

indicative of fraud within the environment of Mandiri

Sekuritas early, and create a healthy and fair working

environment that would boost employees’ working

moral.

Mandiri Sekuritas realizes the importance of internal

control against fraud or deception with that is

indicated will bring loss to the Company, that the

Company established Whistleblowing System. The

Whistleblowing System is a system and procedure

designed to receive, examine and follow-up reports

submitted by the employees or other parties.

Scope of Reporting

1. Accounting and internal audit issues on

financial reporting that potentially encouraged

wrong presentation materially in the financial

statements.

2. Issues related with audit independency.

3. Violation of law related with Company’s program

implementation.

4. Internal regulation with loss potential to the

Company.

5. Fraud or corruption indication.

6. Behavior that violates Code of Conducts and

Professional Ethics.

327


PIHAK yANG MENGELOLA PENGADUAN

Penerapan pengaduan/penyingkapan oleh pengungkap

fakta akan diterima oleh Direktur Utama, sesuai dengan

Standar Prosedur Operasional nomor S.1.24 tanggal 26

November 2014 tentang Pengungkap Fakta (Whistle

Blower).

1. Tugas, wewenang, dan tanggung jawab dalam

pengelolaan Whistleblowing System:

a. Menerima dan mencatat pengaduan/

penyingkapan dari pelapor;

b. Melakukan penelahaan awal/klarifikasi

terhadap pengaduan/penyingkapan dari

pelapor.

c. Membuat laporan penyingkapan (disclousure

report) dan kesimpulan sementara sesuai

keputusan komite;

d. Meneruskan laporan kepada Komisaris sesuai

dengan kriteria pengaduan/ penyingkapan

fakta;

e. Berdasarkan keputusan komite dan Komisaris,

melakukan audit investigasi bersama petugas

khusus.

f. Terkait dengan tindak pidana, hasil investigasi,

dan laporan tersebut diteruskan kepada

penyidik untuk proses lebih lanjut.

2. Investigator Eksternal

Dalam hal substansi pengaduan/ penyingkapan

terkait dengan citra/reputasi Mandiri Sekuritas

dan/atau menimbulkan kerugian yang besar

dan/atau belum pernah ditindaklanjuti oleh

Perusahaan, maka sesuai persetujuan Komisaris,

investigasi Whistleblowing System dapat

bekerja sama dengan tenaga ahli atau konsultan

(investigator eksternal)

MEKANISME SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN (SPP)

Mandiri Sekuritas telah membangun mekanisme

pelaporan untuk menindaklanjuti pengaduan

karyawan atau stakeholders sesuai dengan Prosedur

Whistleblowing System Mandiri Sekuritas melalui

sarana/media email, faksimili, dan SMS.

REPORT MANAGER

Implementation of complaint/report from

whistleblower will be received by President Director,

according to Standard of Operating Procedure

No. S.1.24 dated November 26, 2014 regarding the

Whistleblower.

1. Duty, authority and responsibility in

Whistleblowing System management:

a) Accept and record complaint/report from the

whistleblower;

b) Perform initial/clarification review to the

complaint/report from whistleblower.

c) Prepare disclosure report and conclusion.

d) Forward report to the Board of Commissioners

according to complaint/fact reporting

criteria;

e) Based on decision from committee and

Commissioners, will conduct investigation

audit with special officer.

f) In relation with criminal action, investigation

result and report will be forwarded to

investigator for further process.

2. External Investigator

With Mandiri Sekuritas reputation/image and/

or cause major loss and/or not yet followed-

up by the Company, according to approval

from Commissioners, Whistleblowing System

investigation is cooperated with expert or

consultant (external investigator).

WHISTLEBLOWING SySTEM MECHANISM

Mandiri Sekuritas has developed whistleblowing

system mechanism to follow-up reports from

employees or stakeholders according to Mandiri

Sekuritas Whistleblowing System Procedure via

email, facsimile and SMS channels.



Email program Whistle Blower (Our Voice) yang dikirimkan keseluruh karyawan Mandiri Sekuritas dengan informasi kontak dan mekanisme

pelaporan

Whistle Blower (Our Voice) program e-mail is sent to all Mandiri Sekuritas employees attached with reporting contact information and mechanism.

PERLINDUNGAN BAGI PELAPOR

Dalam pelaksanaan pengaduan/penyingkapan,

Whistleblowing System dipayungi oleh Undang-

undang No 13 tahun 2006 tentang perlindungan

saksi.

Selain Undang-undang No 13 tahun 2006

tentang perlindungan saksi, Perusahaan juga

bertanggungjawab atas perlindungan saksi.

Sebagaimana tercantum dalam Prosedur

Whistleblowing System, ketentuan mengenai

perlindungan bagi pelapor diatur sebagai berikut:

- Kerahasiaan

1) Dalam melakukan proses tindak lanjut atas

setiap pengaduan/penyingkapan wajib

mengedepankan kerahasiaan, asas praduga

tidak bersalah, dan profesionalisme.

2) Identitas Pelapor dijamin kerahasiaannya oleh

Perusahaan.

3) Pihak yang melanggar prinsip kerahasiaan

tersebut akan diberikan sanksi yang berat

sesuai ketentuan yang berlaku di Perusahaan.

PROTECTION FOR WHISTLEBLOWER

In the implementation of complaint/report

submission, Whistleblowing System is under Law No.

13 of 2006 regarding witness protection.

Other than Law No. 13 of 2006 regarding witness

protection, the Company is also responsible on

witness protection. As stated in Whistleblowing

system Procedure, regulation about protection for

whistleblower is regulated below:

- Confidentiality

(1) In carrying out follow-up process on every

report, has to promote confidentiality,

presumption of innocence and

professionalism principles.

(2) Whistleblower identity confidentiality is

protected by the Company.

(3) The one who violated confidentiality principle

will be charged by heavy punishment

according to prevailing law in the Company.

329


- Perusahaan berkomitmen untuk melindungi

pelapor yang beritikad baik dan Perusahaan akan

patuh terhadap segala peraturan perundangan

yang terkait serta best practices yang berlaku

dalam penyelenggaraan sistem penyelenggaraan

perlindungan pelapor.

Semua laporan pelanggaran akan dijamin

kerahasiaan dan keamanannya oleh Perusahaan

dan pelapor dijamin haknya untuk memperoleh

informasi mengenai tindak lanjut atas

laporannya.

- Perusahaan memberikan perlindungan kepada

pelapor yang merupakan karyawan dari hal-hal

sebagai berikut:

1) Pemecatan yang tidak adil;

2) Penurunan jabatan atau pangkat;

3) Pelecehan atau diskriminasi dalam segala

bentuknya;

4) Catatan yang merugikan dalam file data

pribadinya (personal file record).

SOSIALISASI SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

Selama tahun 2016 telah dilakukan sosialisasi

penerapan sistem dan prosedur whistleblowing

system “Our Voice” kepada Dewan Komisaris, Direksi,

dan seluruh karyawan berupa penyebaran Informasi

melalui media e-mail dan media cetak poster

Perusahaan. Sistem dan prosedur whistleblowing

tersebut juga dapat diakses melalui portal internal

dengan alamat http://ims/default.aspx.

Sosialisasi ini dilakukan secara berkelanjutan dan

berkesinambungan setiap tahun dengan tujuan

seluruh karyawan dapat mengetahui, memahami dan,

melaksanakan sistem dan prosedur whistleblowing

system “Our Voice” ketika diperlukan.

HASIL DARI PENANGANAN PENGADUAN

Selama tahun 2016, Pengelola pengaduan

pelanggaran tidak menerima pengaduan.

- The Company is committed to protect

whistleblower with good will and the Company

will comply with every related regulation and

best practice applied in whistleblower protection

system implementation.

All whistleblowing report confidentiality and

security will be guaranteed by the Company

and the whistleblower’s rights is guaranteed

to acquire information about follow-up on his

report.

- The Company gives protection to the

whistleblower who is employees from following

conditions:

(1) Unfair working dismissal

(2) Position or level downgrade

(3) All kinds of abuse or discrimination; Bad

personal file record.

4) Note harmful the personal data files (personal

record file).

WHISTLEBLOWING SySTEM SOCIALIzATION

Throughout 2016, “Our Voice” Whistleblowing

System and procedure implementation had been

disseminated to the Board of Commissioners, Board

of Directors and all employees via information

dissemination through e-mail and printed poster

in the Company. The Whistleblowing system and

procedure are also available at internet portal http://

ims/default.aspx.

This socialization is done in continuous and ongoing

basis annually aiming to enable the employees in

acknowledging, understanding and implementing

“Our Voice” Whistleblowing System and procedure

anytime needed.

WHISTLEBLOWING RESULT

Throughout 2016, the report manager did not receive

any whistleblowing report.



comPliancecoMpliance

Divisi Compliance berkomitmen untuk terus

mendukung keberlangsungan bisnis dan operasional

Perusahaan. Bagi Perusahaan, komitmen ini

berperan dalam menjaga kepatuhan dan penerapan

GCG Perusahaan ke dalam proses pengambilan

keputusan, proses bisnis, dan hubungan dengan

seluruh pemangku kepentingan. Divisi Compliance

juga secara berkesinambungan melakukan tinjauan

dan penyempurnaan terhadap kebijakan Perusahaan

agar sejalan dengan prinsip GCG serta memonitor

dan memastikan agar Mandiri Sekuritas senantiasa

memenuhi ketentuan perundang-undangan yang

berlaku. Beberapa peraturan baru yang diterapkan di

tahun 2016 antara lain:

1. Peraturan OJK Nomor 9/POJK.04/2015 tentang

Pedoman Transaksi Repurchase Agreement

bagi Lembaga Jasa Keuangan;

2. Surat Edaran OJK Nomor 33/SEOJK.04/2015

tentang Global Master Repurchase Agreement

Indonesia;

3. Peraturan OJK Nomor 15/POJK.04/2015 tentang

Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal;

4. Peraturan OJK Nomor 20/POJK.04/2016

tentang Perizinan Perusahaan Efek yang

Melakukan Kegiatan Usaha Penjamin Emisi Efek

dan Perantara Pedagang Efek;


tentang Segmentasi Perizinan Wakil Perantara

Pedagang Efek;


tentang Agen Perantara Pedagang Efek;


tentang Produk Investasi di Bidang Pasar Modal

dalam Rangka Mendukung Undang-Undang

Tentang Pengampunan Pajak;

8. Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentang

Pengampunan Pajak;

9. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 150/

PMK.08/2016 tentang Perubahan Kedua atas

Peraturan Menteri Keuangan Nomor 119/

PMK.08/2016 tentang Tata Cara Pengalihan

Harta Wajib Pajak ke Dalam Wilayah Negara

Compliance Division is committed to continuously

support continuity of the Company’s business and

operations. The Company views this commitment

having roles in maintaining the Company’s compliance

and GCG implementation on the decision-making

process, business process and all Stakeholders. The

Compliance Division also continuously reviews and

improves corporate policies to be in line with GCG

principle as well as monitor and ensure that Mandiri

Sekuritas to always comply with the prevailing Law.

Some of the new regulation applied in 2016 are as

follows:

1. OJK Regulation No. 9/POJK.04/2015 regarding

Repurchase Agreement Transaction Policy for

Financial Service Institution;

2. OJK Circular Letter No. 33/SEOJK.04/2015

concerning Indonesia Global Master Repurchase

Agreement;


Sharia Principle Implementation at Stock Market;


License for Securities Company Operating

Securities Underwriting and Brokerage Business;


Segmentation of Securities Brokerage License;


Securities Brokerage Agent;


Investment Products in Stock Market to Support

Tax Amnesty Law;

8. Law No. 11 of 2016 on Tax Amnesty;

9. Finance Minister Regulation No. 150/

PMK.08/2016 as Second Amendment of Finance

Minister Regulation No.119/PMK.08/2016

regarding Taxpayer’s Assets Transfer Into

Territory of Republic of Indonesia and Placement

331


Kesatuan Republik Indonesia dan Penempatan

pada Instrumen Investasi di Pasar Keuangan

dalam Rangka Pengampunan Pajak;

10. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 151/

PMK.08/2016 tentang Perubahan atas Peraturan

Menteri Keuangan Nomor 122/PMK.08/2016

tentang Tata Cara Pengalihan Harta Wajib Pajak

ke dalam Wilayah Kesatuan Republik Indonesia

dan Penempatan pada Investasi di Luar Pasar

Keuangan dalam Rangka Pengampunan Pajak.


tentang Sistem Pengelolaan Investasi Terpadu;


tentang Pengawasan terhadap Wakil dan

Pegawai Perusahaan Efek;

13. Surat Edaran OJK Nomor 45/SEOJK.04/2016

tentang Penyelenggaraan Pendidikan

Berkelanjutan bagi Wakil Penjamin Emisi Efek

dan Wakil Perantara Pedagang Efek;

Di tahun 2016, Mandiri Sekuritas telah sukses

menyelaraskan penerapan peraturan OJK Nomor 22

khususnya mengenai face to face digital (video call)

sebagai bagian dari Customer Due Dilligence calon

nasabah.

Program-program yang telah dilaksanakan oleh

Divisi Compliance di tahun 2016 telah membuahkan

berbagai hasil, seperti penerapan Sistem Compliance

Dashboard bagi Kantor Cabang dan penyusunan

Kebijakan Anti Gratifikasi. Di samping itu, penerapan

Modul Saham Tidak Dijamin & Transaksi Dipisahkan

serta Penanganan Pengaduan Nasabah pada Mandiri

Sekuritas Learning Portal, review & checklist untuk

nasabah BVI, penyelarasan system Smart AML sesuai

peraturan POJK 22/POJK.04/2014, penyesuaian

kebijakan dan perjanjian repo, follow up gap analysis

CGPI (Corporate Governance Perception Index),

pembuatan pakta integritas, dan penerapan alert

nasabah dengan 1 saham pun telah dilakukan.

Tugas utama Compliance mencakup:

- Advisory: Memberi opini/advise kepada unit-unit

mengenai peraturan dan kontrol

- Identification: Identifikasi risiko ketidakpatuhan

yang dihadapi Mandiri Sekuritas

- Prevention: Merancang dan melaksanakan

pengendalian untuk melindungi Mandiri

Sekuritas dari berbagai risiko kepatuhan

- Monitoring & Detection: Mengawasi dan

melaporkan efektifitas upaya pengendalian

internal di dalam manajemen Mandiri Sekuritas

dalam mengelola risiko

with Investment Instruments in Financial Market

as part of Tax Amnesty;

10. Finance Minister Regulation No. 151/

PMK.08/2016 as Amendment to Finance Minister

No.122/PMK.08/2016 regarding Taxpayers’

Assets Transfer into territory of Republic of

Indonesia and Placement with Non-Financial

Market Investment as part of Tax Amnesty.


Integrated Investment Management System;


Monitoring on Broker and Employee of Securities

Company;

13. OJK Circulation Letter No. 45/SEOJK.04/2016

concerning Ongoing Education Facility for

Securities Underwriter and Brokerage;

In 2016, Mandiri Sekuritas had successfully aligned

implementation of OJK Regulation No. 22, particularly

concerning face to face digital (video call) as part of

Customer Due Dilligence to prospective customer.

The programs had been carried out by Compliance

Division throughout 2016 and brought various results,

such as implementation of Compliance Dashboard

System for Branch Office and formulation of Anti-

Gratification Policy. In addition, implementation of

unsecured Stocks Module & Separated Transaction and

Customer Complaint Handling via Mandiri Sekuritas

Learning Portal, review & checklist for BVI customers,

adjustment of Smart AML System in accordance with

POJK No. 22/POJK.04/2014, adjustment of repo

policy and agreement, CGPI (Corporate Governance

Perception Index) gap analysis follow-up, integrity

pact preparation and implementation of customer

alert with single stock had been implemented.

Main duty of Compliance includes:

- Advisory: Deliver opini/advise to units

concerning regulation and control

- Identification: Identification of incompliance

risk encountered by Mandiri Sekuritas

- Prevention: Design and implement controlling

activity to protect Mandiri Sekuritas from various

compliance risks

- Monitoring & Detection: Oversee and report

effectiveness of internal control initiative of

Mandiri Sekuritas’ management in managing

risks



- Resolution: Untuk menyelesaikan dan

memberikan solusi atas kendala-kendala yang

muncul

StrukturMandiriSekuritasberdasarkanPeraturanBapepam-lKV.D.3TentangPengendalianInternalPerusahaanEfek

MandiriSekuritas

Fungsi MarketingMarketing Function

Fungsi KustodiCustodian Function

Fungsi Manajemen RisikoRisk Management Function

Fungsi ITIT Function

Fungsi PembukuanBookkeeping Function

Fungsi ComplianceCompliance Function

Fungsi PembukuanBookkeeping Function

Fungsi Audit InternalInternal Audit Function

1stlineofDefense 2ndlineofDefense 3rdlineofDefense

Functional and line management:Responsible for operating risk management and internal controls

1. Compliance Checklist @Branches

2. ECMR Controller3. IT Based Compliance

System

1. RM Monitoring 2. IT Based Compliance

System Monitoring & Creation

1. Risk based Audit

Risk management and compliance functions:Responsible for establishing and monitoring policies and standard

Internal Audit:Responsible for providing objective assurance and advice on governance risk and compliance

THREE LINE OF DEFENSE

BusinessSide

- Resolution: To settle and provide solution to

occurring issues

StructureofMandiriSekuritasunderBapepam-lKV.D.3onSecuritiesCompanyInternalControl

333


Pengadaan barang dan jasaproductS and ServiceS procureMent

Pengadaan barang dan jasa merupakan upaya

pemenuhan setiap material yang dibutuhkan

Perseroan baik yang berupa barang ataupun jasa.

Perseroan telah melakukan proses pengadaan secara

terbuka bagi penyedia barang/ jasa yang memenuhi

persyaratan dan dilakukan melalui persaingan yang

sehat dan wajar diantara penyedia barang/jasa dan

memenuhi syarat tertentu berdasarkan ketentuan

dan prosedur yang jelas dan transparan. Perusahaan

juga telah memiliki harga perkiraan sendiri (HPS) yang

dikalkulasikan oleh unit terkait berdasarkan data yang

dapat dipertanggungjawabkan.

KEBIJAKAN PENGADAAN BARANG DAN JASA

Perseroan menerapkan prinsip-prinsip tata kelola

perusahaan yang baik (good corporate governance)

dalam proses pengadaan yaitu efisien, efektif,

kompetitif, transparan, adil dan wajar, akuntabel dan

memuat hak-hak dan kewajiban pemasok sesuai

dengan peraturan perundangan-undangan yang

berlaku sebagaimana tertuang dalam Kebijakan

Pengadaan berupa Pedoman Pengadaaan Barang

dan Jasa.

Pedoman terkait pengadaan barang dan jasa

Perusahaan telah ditetapkan oleh Direktur Utama

Perseroan melalui SK 99.4.P tanggal 23 Maret 2016

tentang Komite Pengadaan Barang atau Jasa.

Untuk mewujudkan kegiatan pengadaan yang efektif,

aman, cepat, transparan, efisien, dan akuntabel, maka

Perseroan melakukan hal-hal sebagai berikut:

1. Senantiasa tunduk dan patuh terhadap regulasi

internal maupun eksternal.

2. Berpedoman terhadap budaya Perusahaan dan

Code of Conduct.

3. Menggunakan sistem teknologi informasi.

Products and services procurement refers to effort to

fulfill every material required by the Company either as

product or service. The Company had implemented

transparent procurement process with the product/

service suppliers who met particular requirement

based on clear and transparent regulation and

procedure. The Company has also formulated Owner

Estimate (OE) price that is calculated by related units

based on accountable data.

PROCUREMENT POLICy

The Company has implemented good corporate

governance principles on the procurement process

including efficient, effective, competitive, transparent

and fair, accountable and covering rights and

obligations of the suppliers in accordance with the

prevailing Law as disclosed in Procurement Policy

that is known as Procurement Manual.

The Company procurement manual has been signed

by President Director under Decree No. 99.4.P dated

March 23, 2016 regarding Procurement Committee.

To establish an effective, secure, fast, transparent,

efficient and accountable procurement activity, the

Company had conducted activities, as follows:

1. Always complies with internal and external

regulations.

2. Compliance with Corporate Culture and Code

of Conducts.

3. Application of Information Technology.



PENGELOLA PENGADAAN BARANG DAN JASA

Pengelola pengadaan barang dan jasa di lingkungan

Perseroan dilakukan secara sentralisasi oleh

Departemen Pengadaan

METODE PENGADAAN BARANG DAN JASA

Terdapat beberapa metode pengadaan barang dan

jasa yang dilakukan oleh Perseroan, yakni beauty

contest dan Tender yang telah diatur dalam SOP

S.9.3.1 tentang Prosedur Pengadaan Barang dan atau

Jasa

MEKANISME PENGADAAN BARANG DAN JASA

Pengadaan barang dan jasa Perseroan dilakukan

berdasarkan peraturan dan prosedur yang telah

ditetapkan oleh Perseroan. Secara umum mekanisme

pengadaan barang dan jasa Perseroan telah diatur

dalam SOP S.9.3.1 tentang Prosedur Pengadaan

Barang dan atau Jasa.

KEGIATAN PENGADAAN BARANG DAN JASA TAHUN 2016

Jumlah dan nilai pengadaan telah dikalkulasikan

oleh unit terkait berdasarkan data yang dapat

dipertanggungjawabkan. Perseroan telah

menyelesaikan sejumlah kegiatan pengadaan untuk

memenuhi kebutuhan operasi Perseroan pada tahun

2016 melalui mekanisme dan metode yang ditetapkan

Perseroan.

PROCUREMENT MANAGER OF PRODUCT AND SERvICE

In the Company, procurement manager is done

centralized by Department of Procurement.

PROCUREMENT METHOD

There are several procurement method that are

applied by the Company, such as beauty contest

and Tender as regulated under SOP S.9.3.1 regarding

Product and or Service Procurement.

PROCUREMENT MECHANISM

Procurement mechanism is done based on regulation

and procedure that are stipulated by the Company.

In general, the Company Procurement mechanism is

regulated under SOP S.9.3.1 regarding Product and

or Service Procurement Procedure.

PROCUREMENT ACTIvITy IN 2016

Number and amount of procurement has been

calculated by related unit based on accountable data.

The Company had finished couples of procurement

activity to fulfill the Company’s operational needs

in 2016 through certain mechanism and method

stipulated by the Company.

335


PROGRAM BAGI PEMASOKPerseroan senantiasa menjalin hubungan yang

harmonis kepada para pemasok atau rekan melalui

berbagai kegiatan seperti gathering dan lain

sebagainnya. Kegiatan tersebut juga dilakukan

sebagai upaya meningkatkan pemahaman pemasok

terhadap proses pengadaan baik dari segi mekanisme

spesifikasi barang dan jasa maupun persyaratan

administratif dan informasi lain yang bermanfaat

bagi pemasok. Kegiatan tersebut diharapkan mampu

menciptakan proses pengadaan yang kompetitif,

efektif, dan efisien.

SERvEI KEPUASAN PEMASOKPerseroan mengadakan survei kepada pemasok untuk

mengetahui kualitas kerjasama antara Perseroan

dengan pemasok dari perspektif pemasok. Perseroan

menerima setiap masukan yang membangun dari

pemasok untuk perbaikan kualitas pengadaan dan

kerjasama di masa yang akan datang.

AUDIT PENGADAAN BARANG DAN JASA

Audit pengadaan barang dan jasa dilakukan

sebagai upaya untuk memastikan kebijakan dan

prosedur pengadaan barang dan jasa yang dimiliki

Perseroan telah dijalankan dengan benar serta

untuk mengetahui efektivitas dan efisiensi proses

pengadaan yang telah dilakukan. Audit dilakukan

secara berkala oleh Internal Audit dan sewaktu-

waktu dapat berkoordinasi dengan Auditor Eksternal.

PROGRAM FOR SUPPLIERSThe Company always engages in harmonious

relationship with suppliers or partners through various

activities such as gathering and other activities.

The activities were also done to improve suppliers’

understanding about procurement process in terms

of product and service specification mechanism as

well as administrative requirement and other useful

information for the suppliers. The activities were

expected to establish a competitive, effective and

efficient procurement process.

SUPPLIERS SATISFACTION SURvEyThe Company holds survey to the suppliers to

evaluate quality of partnership between the Company

and suppliers from the supplier’s perspective. The

Company accepted every constructive feedback

from the suppliers for procurement quality and

partnership improvement in the future.

PROCUREMENT AUDIT OF PRODUCT AND SERvICE

Procurement Audit is done as an effort to ensure that

procurement policy and procedure in the Company

have been implemented correctly to assess

effectiveness and efficiency of the procurement

process done. The audit is conducted by Internal

Audit periodically and incidentally that may be also

coordinated with External Auditor.



Keberagaman KomPosisi dewan Komisaris dan direKsiboard of coMMiSSionerSand board of directorS coMpoSition diverSity

Komposisi anggota Dewan Komisaris dan Direksi

yang menjabat hingga akhir tahun 2016 tergolong

beragam, ditinjau dari berbagai sisi. Dalam komposisi

Dewan Komisaris dan Direksi terdapat anggota laki-

laki dan juga perempuan selain itu rentang usia dan

pengalaman serta latar belakang pendidikan yang

beragam dapat dilihat dari profil masing-masing


KEBERAGAMAN KOMPOSISI DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS COMPOSITION DIvERSITy

NoUnsur Keberagaman

Diversity AspectKeterangan Description

1Independensi

Independency

Dari 5 (lima) anggota Dewan Komisaris, Mandiri

Sekuritas memiliki 3 (tiga) orang Komisaris

independen

From 5 (five) of Mandiri Sekuritas

Board of Commissioners members, 3

(three) commissioners are Independent

Commissioners.

2Keahlian/Pendidikan

Skill/Education

Jenjang pendidikan anggota Dewan Komisaris

beragam, mulai dari sarjana, Magister dan

Doktoral dengan kompetensi bidang antara

lain meliputi Ekonomi, Manajemen Keuangan,

Manajemen Bisnis, dan akuntansi.

Board of Commissioners member has diverse

education level starting from Bachelor

Degree, Master Degree and Ph.D Degree with

competency including Economics, Finance

Management, Business Management and

Accounting.

3Pengalaman Kerja

Career Experience

Keberagaman pengalaman kerja anggota

Dewan Komisaris antara lain yaitu berasal dari

professional pada perbankan maupun lembaga

keuangan nasional dan institusi multinasional.

Board of Commissioners career experience

diversity is namely as professional from

banking sector as well as national and

multinational financial institutions.

4Usia

Age

Usia anggota Dewan Komisaris beragam pada

kisaran usia yang produktif. Boards of Commissioners members have

varied age in productive phase.

5Jenis Kelamin

Gender

Dari 5 (lima) anggota Dewan Komisaris, Mandiri

Sekuritas memiliki 2 anggota Komisaris wanita.

From 5 (five) Board of Commissioners

members, 2 of the Commissioners are female.


membership composition who are serving as

end of 2016 is diversed in various aspects. There

are male and female members in the Board of

Commissioners and Board of Directors compositon

where also various age level as well as experience

and educational background as seen from the Board

of Commissioners and Board of Directors profile.

337


KEBERAGAMAN KOMPOSISI DIREKSIBOARD OF DIRECTORS COMPOSITION DIvERSITy

NAMANAME

JABATANPOSITION

PENDIDIKANEDUCATION

USIAAGE

KEAHLIANExPERTISE

Silvano RumantirDirektur Utama

President Director

Magister (S2) KeuanganSarjana (S1) Bisnis Administrasi

Master Degree of FinanceBachelor Degree of Business

Administration

38 tahun38 years

Pasar modal dan keuangan

Stock Market and Finance

Laksono W. Widodo

DirekturDirector

Magister (S2) Bisnis Administrasi Sarjana (S1) Ekonomi

Master Degree of Business Administration

Bachelor Degree of Economics

51 tahun51 years

Pasar modal dan keuangan

Stock Market and Finance

Donny ArsalDirekturDirector

Sarjana (S1) EkonomiBachelor Degree of Economics

46 tahun46 years

Perbankan, pasar modal, keuangan

Banking, Stock Market, Finance

Lisana IrianiwatiDirekturDirector

Magister (S2) Investasi PerbankanSarjana (S1) Ekonomi

Bachelor Degree of EconomicsMaster Degree of Investment

Banking

55 tahun55 years

Perbankan dan pasar modal

Banking and Stock Market,

Heru HandayantoDirekturDirector

Sarjana (S1) EkonomiBachelor Degree of Economics

45 tahun45 years

Pasar modalStock Market

Keberagaman ini diharapkan dapat memperluas

wawasan Dewan Komisaris dan Direksi dalam

menjalankan fungsi pengawasan dan pengelolaan

Mandiri Sekuritas.

Hingga akhir tahun 2016, Mandiri Sekuritas belum

memiliki kebijakan spesifik yang mengatur mengenai

keberagaman dalam komposisi Dewan Komisaris dan

Direksi. Akan tetapi, kebijakan Direksi dan Manajemen

di Mandiri Sekuritas telah mengatur kriteria bagi

anggota Dewan Komisaris dan Direksi, dan secara

umum kebijakan tersebut mendorong terpilihnya

orang-orang dari latar belakang yang beragam untuk

mengisi posisi manajemen, eksekutif, dan karyawan.

The diversity is expected to expand knowledge of the

Board of Commissioners and Board of Directors in

carrying out supervisory and managerial functions in

Mandiri Sekuritas.

By the end of 2016, Mandiri Sekuritas has not have

specific Board of Commissioners and Board of

Directors composition diversity policy. However,

Board & Management Policy in Mandiri Sekuritas has

regulated criteria for the Board of Commissioners

and Board of Directors members, and the policy has

generally encouraged selection of candidates with

various background to be appointed in Management,

Executive and Staff positions.



339


Client focusSenantiasa menjadikan klien sebagai mitra

utama yang saling menguntungkan untuk tumbuh bersama secara berkesinambungan

Gunung Rinjani (Rinjani Mountain)

continuously setting the client as a main partner in mutual benefits relationship that enabled continuous

growth together.

tanggung jawab sosiaL perusahaanCoRpoRate SoCialReSponSibility

340 Tanggung Jawab SoSial PeruSahaanCorporate Social Responsibility


340 TAnggung JAWAB SoSiAL PeruSAhAAncorporate Social responsibility


Visi dan Misi CSRCSR Vision and Mission 342

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang terkait dengan Lingkungan HidupCorporate Social Responsibility Related with Environment

345

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terkait dengan Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan KerjaCorporate Social Responsibility Related with Employment, Health and Safety

347

Tanggung jawab Sosial Perusahaan yang Terkait dengan Pengembangan Sosial dan KemasyarakatanCorporate Social Responsibility Related with Social and Community Development

350

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terkait dengan Tanggung Jawab kepada KonsumenCorporate Social Responsibility Related with Responsibility to Customers

350

341


341


Visi dan misi csrcSr viSion and MiSSion

Warga Bandara Mas, Kecamatan Neglasari, Tangerang, sedang memanen sayuran hasil Urban Farming Mandiri Sekuritasdan Mandiri Investasi Inhabitant of Bandara Mas, Neglasari District, Tangerang are harvesting vegetables from Mandiri Sekuritasand Mandiri Investasi Urban Farming

Mandiri sekuritas meyakini bahwa perhatian yang seimbang kepada aspek keuntungan (profit), kemanusiaan (people), dan lingkungan (planet) akan menjaga keberlanjutan bisnis Perusahaan. Mandiri sekuritas beleives that balance attention towards profit, people and planet aspects will preserve the company’ s business sustainability.



Mandiri Sekuritas meyakini bahwa perhatian yang

seimbang kepada aspek keuntungan (profit),

kemanusiaan (people), dan lingkungan (planet)

akan menjaga keberlanjutan bisnis Perusahaan.

Setiap pertumbuhan kinerja Perusahaan selalu

mengedepankan aspek sosial yang memberikan

manfaat bagi seluruh pemangku kepentingan,

khususnya masyarakat umum, mencakup ekonomi,

sosial dan lingkungan melalui kegiatan Corporate

Social Resposibility (CSR).

vISI DAN MISI CSR

“Mandiri Sekuritas berperan aktif dalam upaya

pengelolaan lingkungan hidup yang berkelanjutan.”

Tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social

Responsibility atau “CSR”) merupakan suatu elemen

penting yang menjadi bagian dari kegiatan usaha suatu

perusahaan yang dilakukan sebagai wujud tanggung

jawab dan kepedulian sosial terhadap masyarakat.

Hal tersebut dapat dicapai melalui hubungan yang

harmonis dengan masyarakat dan lingkungan sekitar

guna mendorong terwujudnya konsep pembangunan

berkelanjutan.

Mandiri Sekuritas beleives that balance attention

towards profit, people and planet aspects will

preserve the Company’ sbusiness sustainability. Every

Company’s performance growth will always promote

social aspect with advantages to all Stakeholders,

especially the society, covering economy, social and

environmental aspects through Corporate Social

Responsibility (CSR) activities.

CSR vISION AND MISSION

“Mandiri Sekuritas takes participates actively in

sustainable environment management initiative.”

Corporate Social Responsibility (or known as CSR)

is an important element of a Company as part of

business activity carried out as realization of social

responsibility and awareness for the society. This will

be achieved through a harmonious relationship with

surrounding society and environment to encourage

achievement of sustainable development concept.

Kepercayaan Masyarakat kepada Mandiri Sekuritas merupakan energi dalam menjalankan bisnis secara berkelanjutan. untuk itulah wujud kepedulian Mandiri Sekuritas terhadap masyarakat dan lingkungan memiliki arti bagi keberlangsungan bisnis Perseroan.

Trust from the Society to Mandiri Sekuritas becomes our energy to run a sustainable business. Therefore, manifestation of Mandiri Sekuritas’ care to the society and environment has a great meaning for the business going concern.

343


Mandiri Sekuritas menyadari bahwa dukungan dan

kepercayaan masyarakat merupakan hal terpenting

bagi pertumbuhan dan perkembangan perusahaan.

Mandiri Sekuritas telah memiliki program kegiatan

CSR berkelanjutan yang bertujuan tidak hanya untuk

meningkatkan kesejahteraan sosial dan peningkatan

kualitas hidup masyarakat, namun juga memberikan

nilai tambah kepada seluruh pemangku kepentingan.

Untuk meningkatkan kinerja Perusahaan pada 3 (tiga)

aspek dasar (triple bottom lines), yang mencakup aspek

ekonomi, sosial, dan lingkungan terus kami lakukan

dalam kerangka tata kelola perusahaan yang baik (good

corporate governance) untuk terus mentransformasi

diri sebagai perusahaan yang mempunyai kepatuhan

yang baik (good compliance corporation) menjadi

perusahaan dengan tata kelola yang berkelanjutan

(good sustainability governance). Perusahaan berperan

aktif dalam memperbaiki dan membangun lingkungan

untuk menjadi lebih baik, serta menjadikan masyarakat

mandiri dalam ekonomi dan mengelola lingkungan.

Dalam meningkatkan kinerja Perusahaan yang tidak

hanya kinerja keuangan dan operasional, tetapi

mencakup ekonomi, sosial, dan lingkungan melalui

kegiatan Corporate Social Resposibility (CSR).

Program CSR Perusahaan dikelompokan dalam 3

pilar utama yaitu:

a. Community & Environment Development,

yaitu kegiatan yang memiliki fokus utama pada

pengembangan lingkungan dan dukungan

terhadap masyarakat kurang mampu.

b. Financial Literacy, yaitu pengembangan kapasitas

masyarakat terhadap investasi dan perencanaan

keuangan.

c. Investor Development, yaitu pembentukan dan

pengembangan investor-investor lokal untuk

memperkuat Pasar Modal Indonesia.

Perusahaan berkomitmen dalam menerapkan

tanggungjawab sosial perusahaan (CSR), yang

merupakan wujud dari implementasi Visi dan Misi

Perusahaan dalam “Menjadi penyedia jasa pasar modal

terkemuka dan paling dikagumi di Indonesia.”

Program CSR Mandiri Sekuritas dikoordinasi oleh

Divisi Corporate Secretary & Communication yang

bertugas menyelaraskan program, melakukan

analisis, menyusun perencanaan, pelaksanaan hingga

mengevaluasi pelaksanaan kegiatan. Secara garis

besar, program CSR Mandiri Sekuritas difokuskan pada

beberapa bidang utama, yaitu pengembangan sosial

dan kemasyarakatan, pendidikan, dan lingkungan.

Mandiri Sekuritas realized that support and trust from

the society are essential for Company’s growth and

development. Mandiri Sekuritas has several ongoing

CSR activity program aiming not only to improve

social welfare and living standard of the society, but

also to provide added-value for all stakeholders.

To boost Company’s performance in triple

bottom lines aspect, covering economic, social

and environment aspects, that is continuously

implemented in good corporate governance

framework to transform the Company into good

compliance corporation towards good sustainability

governance company. The Company takes

active participation in improving and developing

the environment to be better as well as to build

independent society in economic aspect as well as

to preserve the environment.

In increasing Company’s performance which not

only financial and operational performance but also

includes economic, social and environment aspects

through Corporate Social Responsibility (CSR)

activity. CSR program is classified into 3 main pillars,

as follows:

(a) Community & Environment Development, an

activity focusing on environment development

and support for marginal people.

(b) Financial Literacy, public capacity building on

investment and financial planning.

(c) Investor Development, establishment and

development of local customers to strengthen

Indonesian Stock Market.

The Company is committed to implement corporate

social responsibility (CSR) as manifestation of

Company’s vision and mission implementation “To

become reputable and most admired stock market

service provider in Indonesia.”

CSR Program in Mandiri Sekuritas is coordinated

by Corporate Secretary & Communication Division

that is in charge to align the program, make analysis,

prepare planning, implementation until evaluation

of the activity. In general, Mandiri Sekuritas CSR

program is focused in several main aspects which

are social and community development, education

and environment.



Tanggung jawab sosial Perusahaanyang TerKaiT dengan lingKungan hiduPcorporate Social reSponSibility related with environMent

KEBIJAKAN

Mandiri Sekuritas berkomitmen dalam pencapaian

tujuan pembangunan berkelanjutan, maka

Perusahaan senantiasa memastikan kegiatan

usahanya berdampak baik bagi lingkungan. Upaya

Perusahaan diwujudkan melalui partisipasi dalam

kelestarian lingkungan. Bagi Perusahaan program

CSR ini memiliki arti lebih dari sekadar perwujudan

tanggung jawab terhadap lingkungan Perusahaan.

Akan tetapi melalui program ini Perusahaan

yakin bahwa tujuan pengembangan pemangku

kepentingan yang berkelanjutan dan lingkungan

yang lestari akan dapat tercapai.

PROGRAM LINGKUNGAN HIDUP yANG BERHUBUNGAN DENGAN KEGIATAN OPERASIONAL PERUSAHAAN

Program yang secara tidak langsung dan sangat

berperan dalam usaha Perusahaan dalam menjaga

kelestarian lingkungan adalah pemanfaatan energi

listrik. Dalam aktivitas sehari-hari, Perusahaan selalu

memperhatikan lingkungan hidup. Perusahaan

mempunyai kebijakan dalam kegiatan operasionalnya,

mulai dari proses menjalankan bisnis, produk

yang dihasilkan, sampai dengan lingkungan

operasional perusahaan. Komitmen Perusahaan

untuk memadukan kepentingan ekonomi (profit),

kepedulian sosial (people), dan partisipasi aktif dalam

menjaga kelestarian lingkungan (planet) dalam operasi

bisnis diwujudkan dalam bentuk pengembangan

program CSR penghematan penggunaan energi

POLICy

Mandiri Sekuritas is committed to achieve sustainable

development goal, where the Company always

ensures our business activities bring positive impact

for the environment. Company’s effort is conducted

through participation on environment preservation.

The Company views CSR program for having a

meaning more than realization of responsibility

towards the environment, but also the Company

believes, through this program, objective to develop

stakeholders in ongoing basis and preserved

environment will be achieved.

ENvIRONMENT PROGRAM RELATED WITH OPERATIONAL ACTIvITy

The program that is indirectly and significant with

Company’s business in preserving the environment

is electricity energy saving. In daily activity, the

Company always concerns the environment. The

Company implements a policy for operational

activity, starting form business operation process,

products offered until operational circumstances

of the Company. The commitment is to combine

economic (profit), social awareness (people) and

active participation to preserve environment

(planet) on the business operation is implemented

in electricity energy saving CSR program at Mandiri

Sekuritas office circumstances. The program aims to

reduce electricity energy consumption.

345


Listrik di lingkungan kantor Mandiri Sekuritas. Program

ini bertujuan mengurangi penggunaan energi listrik.

Aktivitas bisnis yang dilakukan Perusahaan telah

terintegrasi dengan upaya pelestarian lingkungan.

Perusahaan berupaya mengajak masyarakat secara

luas untuk senantiasa menyadari pentingnya

melestarikan lingkungan hidup. Dengan begitu,

Perusahaan dapat menjangkau lebih luas dalam

berkontribusi pada lingkungan melalui penggunaan

energi yang efisien baik penggunaan kertas maupun

bahan bakar minyak.

Program CSR lainnya di bidang lingkungan

dilaksanakan Perusahaan melalui program yang

secara langsung dalam pelestarian lingkungan dan

Alam Sekitar, antara lain :

MANSEK PEDULIMandiri Sekuritas melaksanakan dua program CSR

yang berkaitan dengan lingkungan, yaitu

- Pemberian bantuan Beasiswa kepada anak

karyawan non staff & Kel. Almarhum karyawan

non staff yang berprestasi.

- Pembangunan 2 lokasi Rumah Baca Mandiri

dilingkungan padat penduduk sederhana

bekerjasama dengan kampung dongeng kak

awam dan Rumah Zakat.

Total biaya yang dikeluarkan untuk Pengelolaan

Lingkungan selama tahun 2016 adalah sebesar

Rp200 juta.

Company’s business activity conducted by the

Company has been integrated with environment

preservation initiative. The Company seeks to invite

public at large to always have awareness to protect

the environment. Therefore, the Company will have

broader coverage in contributing to the environment

by encouraging efficient energy policy, both paper

and fuel consumption.

Other CSR program in environmental sector

are carried out by the Company through direct

environment and natural preservation program, as

follows:

MANSEK PEDULIMandiri Sekuritas organized two CSR programs

related with the environment, as follows:

• Scholarship program for children of non-staff

employees and family of deceased non-staff

employees with outstanding achievements.

• Construction of 2 Mandiri Reading Houses in

densed population area in collaboration with

Kampung Dongeng Kak Awam and Rumah

Zakat.

Total budget allocated for Environment Management

in 2016 amounted Rp200 million.



Tanggung jawab sosial Perusahaan yang TerKaiT dengan KeTenagaKerjaan, KesehaTan, dan KeselamaTan Kerjacorporate Social reSponSibility related with occupational health, Safety and Safety aSpectS

PENGELOLAAN KESELAMATAN DAN KESEHATAN KERJA (K3)

Dalam mencapai target dan produktivitas yang optimal,

Perusahaan telah menciptakan lingkungan kerja yang

aman, nyaman, dan sehat. Untuk itu, Perusahaan telah

melakukan penerapan Sistem Manajemen K3.

Setiap unit kerja dalam Perusahaan telah melakukan

identifikasi potensi bahaya, menilai tingkat risiko,

menetapkan upaya pengendaliannya melalui

program, dan melaksanakan program yang telah

disusun. Secara periodik, dilakukan evaluasi terhadap

penerapan program untuk memastikan efektivitas

penurunan risiko bahaya telah sesuai dengan rencana

yang digunakan sebagai input data dalam menetapkan

langkah-langkah perbaikan selanjutnya.

Selain itu, Perusahaan juga membekali karyawan

dengan berbagai aspek Keselamatan dan Kesehatan

Kerja

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITy RELATED WITH OCCUPATIONAL HEALTH, SAFETy AND SAFETy ASPECTS

To achieve optimum target and productivity, the

Company established safe, comfort and healthy

working environment. Therefore, the Company has

implemented HSE Management System.

Every working unit in the Company has identified

hazard potential, measure risk level, set-up risk

mitigation effort in a program, and carry-out every

program prepared. Evaluation of the program

implementation is periodically conducted to ensure

effectiveness of hazard risk reducing to be in line

with plan used as data input to determine further

improvement actions.

In addition, the Company also provides employees

with various Occupational Health and Safety aspects.

347


PELATIHAN K3 BAGI KARyAWANKejadian kecelakaan kerja serius atau berakibat

kehilangan jam kerja mendorong Perusahaan untuk

terus melakukan berbagai program pelatihan terkait

dengan pengelolaan keselamatan dan kesehatan

kerja karyawan. Hal ini dilakukan untuk membantu

karyawan beserta keluarganya mencegah terjadinya

kecelakaan. Kampanye Keselamatan dan Kesehatan

Kerja dilakukan dengan :

1. Pemasangan slogan – slogan dan rambu –

rambu K3.

2. Pemasangan leaflet.

HAK DAN KEWAJIBAN KARyAWAN

1. Setiap karyawan yang bekerja berhak

mendapatkan BPJS Ketenagakerjaan untuk

keselamatan kerja.

2. Karyawan wajib diberikan pengetahuan

Keselamatan dan Kesehatan Kerja melalui

berbagai kesempatan

LAyANAN KESEHATANSecara rutin setiap 1 (Satu) tahun sekali Perusahaan

mengadakan Medical Check Up bagi Karyawan.

KESEMPATAN KERJA yANG SAMA BAGI SETIAP KARyAWANDalam Bidang HAM (Hak Asasi Manusia) Perusahaan

melaksanakan Aktivitas Tanggung Jawab Sosial yang

diterapkan dengan memperhatikan aspek sebagai

berikut :

• Kesetaraan Gender, Perusahaan tidak

membedakan Agama, Ras, Suku dan Golongan

sesuai dengan amanat UU No. 13 tahun 2003.

• Aspek kesejahteraan; Perusahaan, menerapkan

Sistem pengupahan yang berkeadilan, memberikan

perlindungan kesehatan dan perawatan karyawan

dan keluarganya, memberikan program

Jamsostek, Asuransi Jiwa dan Dana Pensiun,

memberikan bonus, insentif, dan THR.

• Aspek keselamatan kerja; Perusahaan

menjalankan K3, menjamin keselamatan, dan

kesehatan kerja.

• Aspek Pengembangan; dengan mengadakan

pelatihan yang sesuai dengan kompetensi tenaga

kerja berdasarkan Training Need Analisyst untuk

mencapai Human Capital Management System

(MSHCMS).

HSE TRAINING FOR EMPLOyEESFatal occupational accident or accident causing

working hours loss had driven the Company to

continue implement several training program related

with occupational health and safety management

for employees. This is done to help employees and

their families to prevent accidents. Occupational

Health and Safety Campaign is conducted through

following activities:

1. HSE tagline and signage installation.

2. Leaflet installation.

EMPLOyEE’S RIGHTS AND OBLIGATION1. Every working employee has the rights to get

Health BPJS for occupational safety.

2. Employees has to be provided by Occupational

Health and Safety knowledge in various

opportunities.

HEALTH CAREThe Company provides regular Medical Check-Up

for the Employees 1 (once) in every year.

FAIR WORKING OPPORTUNITy FOR EMPLOyEEOn Human Rights sector, the Company implements

social responsibility activity by concerning following

aspects:

• Gender equity, the Company does not

discriminate Religion, Race, Ethnicity and Group

as mandated in Law No. 13 of 2003.

• Welfare aspect; the Company implements fair

remuneration system, provides health insurance

and employee as well as family treatment,

providing Jamsostek program, Life Insurance

and pension fund, giving bonus, incentive and

THR.

• Occupational safety aspect; the Company

practices HSE, guarantees occupational health

and safety.

• Development aspect; by organizing training

based on employee’s competency according to

Training Need Analyst to achieve Human Capital




TURN OvER KARyAWAN

Total karyawan yang berhenti ataupun diberhentikan

dari Perusahaan selama tahun 2016 adalah sebanyak

12 orang dengan alasan mencapai usia pensiun dan

mengundurkan diri. Bagi karyawan yang mengajukan

pengunduran diri, maka sesuai UU 13 Ketenagakerjaan

dan Peraturan Perusahaan yang berlaku, surat

pengunduran diri harus disampaikan kepada atasan

minimum 1 bulan sebelumnya. Karyawan yang

mengundurkan diri kebanyakan karena mendapatkan

benefit dan posisi yang lebih baik di tempat kerja yang

baru, di samping alasan sekolah atau alasan keluarga.

Selain itu, Perusahaan juga memberikan bantuan

beasiswa anak berprestasi untuk karyawan non-staf

dan keluarga almarhum karyawan non-staf serta

bantuan dana ataupun logistik kepada karyawan yang

terkena musibah bencana alam seperti banjir.

MEKANISME PENGADUAN TENAGA KERJA

Mekanisme pengaduan tenaga kerja dimaksudkan

agar semua pekerja diperlakukan secara adil dan

layak. Semua kasus harus ditanggapi secara serius

dan obyektif oleh manajemen. Setiap Individu dan

kondisi akan ditangani secara sensitif. Mekanisme

Keluhan Tenaga Kerja mengakui prosedur pengaduan

sebagai metode yang sah untuk memastikan bahwa

ketentuan kontrak terpenuhi. Mekanisme Keluhan

Tenaga Kerja menjamin bahwa setiap karyawan yang

menyampaikan keluhan tidak akan dikenakan retribusi

apapun atau hukuman dalam bentuk kehilangan

pekerjaan, kesempatan promosi, atau pelatihan.

Demikian juga saksi dan mereka yang terlibat dalam

investigasi tidak akan mengalami retribusi atau

ketidakadilan.

Perseroan mengatur mekansime pengaduan masalah

ketenagakerjaan dimana karyawan dapat langsung

menyampaikan surat kepada Divisi SDM dan Umum.

Surat tersebut akan di tindak lanjuti oleh Divisi SDM

dan Umum baik dengan memberikan balasan maupun

melakukan pemanggilan terhadap pihak yang

bermasalah.

EMPLOyEE TURNOvER

Total resigned or dismissed employees in 2016

was 12 employees who entered retirement age or

submitted resignation. For employees who submitted

resignation, according to Law No. 13 of Employment

and prevailing company’s regulation, the resignation

letter has to be submitted to supervisor minimum 1

month before. The resigned employees were mostly

got better offer and position in new working place,

other than school or family consideration.

In addition, the Company also provides scholarship

program for outstanding children of non-staff

employees and family of non-staff employees who

had been passed away as well as natural disaster

relief, such as flood disaster.

INDUSTRIAL COMPLAINT MECHANISM

Industrial complaint mechanism aims to guarantee

all employees are fairly and properly treated. All

cases shall be processed seriously and objectively by

the Management. Every individual and condition will

be approached sensitively. The industrial complaint

mechanism recognizes complaint procedure as a

legitimate method to ensure that provisions in the

contract is complied. Industrial complaint mechanism

guarantees that every employee submitting any

complaint will free from any retribution or punishment

such as termination, promotion or training delay.

Furthermore, the witness and parties involved in

the investigation process will not be charged by any

retribution or injustice.

The Company regulates industrial issue complaint

mechanism where the employee may submit letter

directly to Human Capital and General Affairs Division.

The letter will be processed by Human Capital and

General Affairs Division both by giving reply letter or

inviting the conflicted parties.

349


Tanggung jawab sosial Perusahaan yang TerKaiT dengan Pengembangan sosial dan KemasyaraKaTancorporate Social reSponSibility related with Social and coMMunity developMent

KEBIJAKAN

Kebijakan penerapan visi dan misi CSR

Perusahaan dalam bidang pengembangan sosial

dan kemasyarakatan dimanifestasikan melalui

pelaksanaan langkah-langkah strategis dengan

tujuan:

• Mewujudkanhubunganyangharmonisantara

perusahaan dengan masyarakat.

• Pemberdayaan masyarakat di bidang

Ekonomi melalui Program Pemberdayaan

yang Merupakan program Perusahaan untuk

memberdayakan usaha kecil dan/ atau koperasi

dalam bentuk pemberian pinjaman dana bergulir

untuk perkuatan modal usaha UKM Mitra Binaan,

disertai dengan kegiatan pendampingan dalam

bentuk pelatihan serta aktifitas promosi dan

pemasaran.

Pemberdayaan masyarakat di bidang Sosial

merupakan pemberdayaan kondisi masyarakat

(komunitas) lingkungan, berupa bantuan lepas

(pengembangan sarana dan prasarana umum, sarana

ibadah, pelestarian alam, peningkatan kesehatan,

pendidikan dan pelatihan, dan bencana alam) dan

bantuan khusus lainnya yang berasal dari Keluhan

Masyarakat.

POLICy

CSR vision and mission policy on social and community

development aspect is manifested through strategic

initiatives implementation with following objectives:

• Building harmonious relationship between the

Company and society.

• Community development on economic

sector through Development Program as the

Company’s program to develop small enterprise

and/or cooperatives by donating revolving fund

loan to strengthen working capital of partner

SMEs. The program is followed by assistance

activity as training as well as promotion and

marketing activities.

Community development on social sector is

empowering society (community) condition, by

giving autonomous donation (public facilities

and infrastructure construction, religious facility,

environment preservation, health improvement,

education and training, and natural disaster relief) and

other special donations to answer complaints from

the society.



KEGIATAN

Aktivitas CSR Perusahaan terkait pengembangan

sosial dan kemasyarakatan, seperti pemberdayaan

masyarakat sekitar perusahaan melalui peningkatan

kapasitas ekonomi masyarakat, perbaikan sarana dan

prasarana sosial, serta bentuk donasi lainnya yang

dijalankan Perusahaan selama tahun 2016 adalah

sebagai berikut :

MANSEK GOES TO COMMUNITyMandiri Sekuritas memiliki komitmen dan perhatian

yang besar untuk mengedukasi masyarakat dalam

membentuk paradigma berinvestasi pasar modal,

sehingga dapat menghasilkan lebih banyak investor-

investor lokal. Adapun kegiatan yang dilakukan

sepanjang 2016 antara lain,

• Kunjungan sosialisasi kepada karyawan Emiten

PT Adaro Tbk dan karyawan KIJA (Kawasan

Industri Jababeka) mengenai Investasi Cerdas

• Kunjungan Mahasiswa Atma Jaya dan MH.

Thamrin ke kantor Mandiri Sekuritas dalam

rangka sosialisasi pasar Modal

• MansekmenjadiJuridansponsordalamacara

Indonesia Investment Banking Competition

• SosialisasipasarmodalkeAlumniIPB

• SosialisasipasarmodalkeSMUN4Jakarta

Untuk keseluruhan program di atas, Perusahaan

mengeluarkan total biaya sebesar Rp100 juta.

ACTIvITy

CSR Activity related with social and community

development such as community development in

Company’s neighborhood by upgrading economic

capacity of the society, renovating social facilities and

infrastructure as well as other donation brought by the

Company throughout 2016 were as follows:

MANSEK GOES TO COMMUNITyMandiri Sekuritas has great commitment and concern

to educate the society in shaping investment paradigm

in the stock market, to generate more local investors.

The activities done throughout 2016, as follows:

• Socialization visit to employees of issuer, PT

Adaro Tbk. and employees of KIJA (Jababeka

Industrial Estate) on Smart Investment.

• AtmaJayaandMHThamrinUniversitiesStudent

visit to Mandiri Sekuritas Office as Stock Market

Socialization event.

• Mansek as judge and sponsor in Indonesia

Investment Banking Competition.

• StockMarketSocializationtoIPBAlumni.

• StockMarketSocializationtoSMUN4Jakarta.

For the programs above, the Company has allocated

total budget of Rp100 million.

351


Tanggung jawab sosial Perusahaan yang TerKaiT dengan Tanggung jawab KePada Konsumencorporate Social reSponSibility related with reSponSibility to cuStoMerS

KEBIJAKAN

Mandiri Sekuritas memiliki komitmen untuk

memenuhi tanggung jawab dalam mempersiapkan

dan mencetak investor retail yang tangguh dan

mandiri di negeri sendiri dengan penyediaan

pelatihan dan pendidikan berkelanjutan. Perusahaan

menyadari makna penting dan manfaat dari

pemenuhan standar kualitas serta perlindungan

konsumen terhadap setiap produk yang dihasilkan,

mengingat keduanya mempunyai pengaruh yang

signifikan bagi pertumbuhan kinerja usaha secara

berkelanjutan. Perusahaan menetapkan dan

memberlakukan kriteria yang ketat dalam proses

dan output maupun pengawasan kualitas setiap

produknya.

Perusahaan menjaga Komitmen atas jaminan

kualitas layanan dan komitmen terhadap pelayanan

pelanggan Komitmen ini sangat penting karena

selain mempengaruhi kelancaran operasional bisnis

juga merupakan faktor penentu tingkat kepercayaan

konsumen agar terus menggunakan jasa Perusahaan.

Oleh karena itu, Perusahaan selalu memberikan

jaminan bahwa kualitas pelaksanaan pelayanan

telah sesuai dengan kesepakatan kontrak terkait.

Jaminan pelayanan dikontrol melalui penerapan

manajemen mutu yang melibatkan konsumen

dalam memberikan pengukuran terhadap kualitas

pelaksanaan pelayanan.

Perusahaan memberikan tanggapan yang cepat

terhadap berbagai permintaan dan keluhan

konsumen sebagai bagian dari komitmen pelayanan

POLICy

Mandiri Sekuritas has a commitment to fulfill

responsibility to prepare and score tough and self-

reliant retail investors by providing ongoing training

and education programs. The Company concerns

important meaning and benefit of quality standard

fulfillment for every products offered, considering

both have significant impact for sustainable

performance growth. The Company determines and

implements tight criteria on process and output as

well as quality monitoring for every product.

The Company maintains commitment on services

quality assurance and service commitment to the

customers for being important not only because

affecting business operational continuity, they also

become determinant factors of customer trust to

continue using Company’s services. Therefore,

the Company always grants assurance that quality

of service implementation has complied with

agreement stated in the contract. Service assurance

is controlled through implementation of quality

management involving customers in providing

measurement towards service quality.

The Company gives fast response for every customer’s

request and complaint as part of Company’s

service commitment . The Company believes



Perusahaan. Perusahaan meyakini penerapan

komitmen pelayanan terbaik akan mampu

mendukung target peningkatan kinerja Perusahaan

di masa mendatang. Untuk menjamin pelayanan

pada pelanggan, Perusahaan membuka layanan

pengaduan dengan menyediakan saluran telpon,

email, maupun surat kepada pelanggan.

KEGIATAN

Dalam memberdayakan konsumen sebagai wujud

tanggung jawab perusahaan terhadap Konsumen,

Mandiri Sekuritas melakukan melalui kegiatan

Investor Development, antara lain:

• Kopi Darat Investor. Kegiatan yang bertujuan

untuk membentuk komunitas investor, retensi

nasabah aktif, dan menerima feedback langsung

nasabah mengenai layanan MOST. Acara ini

diselenggarakan pada bulan Maret – Oktober

2016, berisi tentang update market, trading

bersama, dan sharing session nasabah.

• SekolahPasarModalReguler&Syariah.Kegiatan

ini merupakan kerja sama dengan BEI untuk

memperkenalkan investasi pasar modal bagi

masyarakat umum. Kegiatan ini dilaksanakan

pada bulan 100 nasabah Maret, Juli, dan Agustus

2016.

Bentuk kegiatan marketing communication yakni:

• #EduChallenge – MOST Trading Competition.

Memperkenalkan MOST Trading Competition

dan aplikasi generasi terbaru MOST Mobile

implementation of excellent service commitment will

be able to support performance target achievement

in years to come. To guarantee service to customers,

the Company provides compalin center using phone,

email and mail address channels for the customers.

ACTIvITy

In empowering customers as realization of corproate

social responsibility to customers, Mandiri Sekuritas

brought Investor Development activities, including:

• InvestorGathering.Theeventaimstoestablish

investor community, active customer retention

and receive direct feedback from the customer

son MOST service. The event was held in March

– October 2016 containing market update, joint

trading and customer sharing session.

• Conventional & Syariah Stock Market School.

The event was collaboration with IDX to

introduce stock market investment for public.

The event was held on 100 customers month in

March, July and August 2016.

Type of Marketing Communication activities, as

follows:

• #EduChallenge – MOST Trading Competition.

Introducing MOST Trading Competition and

MOST Mobile newest generation application

353


kepada masyarakat. Peserta MOST Trading

Competition mencapai 600 nasabah dengan

transaksi mencapai 250 bio.

• LaunchingOnlineAccountOpening– layanan

Digital KYC. Memperkenalkan Online Opening

Account dengan Digital KYC – pertama di

industri pasar modal.

Pelanggan atau konsumen memiliki arti yang sangat

penting bagi Perusahaan karena merupakan salah satu

sumber pendapatan utama. Selama ini Perusahaan

mendapatkan perjanjian kerja dari pelanggan baik

institusi maupun perorangan.

Selain itu, Perusahaan juga berkomitmen

melaksanakan perlindungan konsumen untuk

memastikan semua produk (jasa) yang diserahkan

kepada konsumen adalah produk yang memenuhi

spesifikasi atau persayaratan. Meski demikian,

Perusahaan juga membuka diri terhadap keluhan

ketidakpuasan dari pelanggan. Setiap komplain

pelanggan ditangani secara tuntas hingga tidak

terulang kembali.

SARANA PENGADUAN KONSUMEN

Mandiri Sekuritas menyediakan sarana pengaduan

konsumen melalui berbagai saluran komunikasi,

antara lain surel [email protected],

telepon (021) 1-500-178, dan situs www.most.co.id.

to the society. Participants of MOST Trading

Competition achieved 600 customers with 250

bio transaction.

• OnlineAccountOpening–KYCDigitalService

Launching. Introducing Online Account

Opening using KYC Digital – the first in stock

market industry.

The customers have important meaning for the

Company, for the customers are one of main income

sources. The Company acquires contract from

institutional and individual clients up to recent time.

In addition, the Company is also committed to provide

customer protection to ensure entire products

(services) provided to the customers are those that

fulfill the specification or requirement. However,

the Company is also being open towards complaint

from the customers. Every customer complaint will

be handled comprehensively and assured not to be

repeated.

CUSTOMER CARE

Mandiri Sekuritas provides customer complaint

center via various communication channels, among

others, email at [email protected],

phone number (021) 1 - 500 -178 and website www.

most.co.id.



PT MANDIRI SEKURITASDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasiansecara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statementsform an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

Lampiran - 1/1 - Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2016 2015

ASET ASSETSKas dan setara kas 4,36 663.376.748 138.511.964 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo - neto 5 127.476.115 307.929.915 Reverse repo receivables - netPortofolio efek 6,36 196.922.245 322.101.386 Marketable securitiesPiutang lembaga kliring dan Receivable from clearing and

penjaminan 9 - 31.574.146 guarantee institutionPiutang nasabah 7,36 Receivable from customers

Pihak berelasi - 55.466.664 Related partiesPihak ketiga 878.437.517 526.943.208 Third parties

Receivable from otherPiutang perusahaan efek lain 8,36 922.407 17.764 securities companiesPiutang kegiatan penjaminan Receivable from

emisi efek - neto 10,36 14.894.555 24.393.022 underwriting activities - netPiutang kegiatan Receivable from investment

manajer investasi 11,36 30.240.398 18.513.721 manager activitiesTagihan derivatif 17 - 310.011 Derivative receivablesPiutang lain-lain - neto 12,36 4.242.311 7.078.587 Other receivables - netBiaya dibayar dimuka 13,36 62.029.167 21.702.484 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka 20a 12.494.484 21.245.329 Prepaid taxesPenyertaan pada bursa efek 14 135.000 135.000 Investment in stock exchangePenyertaan lain-lain 15 3.083.180 3.083.180 Other investmentsAset tetap - neto 16 70.861.430 79.099.597 Fixed assets - netAset pajak tangguhan 20e 74.559.255 60.222.993 Deferred tax assetsAset lain-lain - neto 18 60.265.276 93.672.721 Other assets - net

TOTAL ASET 2.199.940.088 1.712.001.692 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIESUtang lembaga kliring Payable to clearing and

dan penjaminan 9 151.984.812 112.579.324 guarantee institutionUtang nasabah Payable to customers

Pihak berelasi 19,36 55.256.257 68.303.684 Related partiesPihak ketiga 19 549.193.120 353.188.168 Third parties

Payable to otherUtang perusahaan efek lain 8 - 2.037.508 securities companiesUtang kegiatan Payable of investment

manajer investasi 36 20.334.125 6.304.320 manager activitiesLiabilitas derivatif 17 17.188 114.000 Derivative payablesUtang pajak 20b 41.810.308 10.434.575 Taxes payablePinjaman bank 21 90.000.000 20.000.000 Bank loansBiaya masih harus dibayar 22,36 110.152.045 70.797.798 Accrued expensesLiabilitas imbalan Provision for employee

kerja karyawan 23 39.150.988 47.486.422 service entitlementsLiabilitas lain-lain 24,36 13.925.530 7.654.922 Other liabilities

TOTAL LIABILITAS 1.071.824.373 698.900.721 TOTAL LIABILITIES



The accompanying notes to the consolidated financial statementsform an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION



Catatan/Notes 2016 2015

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY(lanjutan) (continued)

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat Equity attributable

diatribusikan kepada to equity holderspemilik entitas induk of the parent entity

Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value Rp1,000Rp1.000 (nilai penuh) (full amount) per shareper saham Authorized 1,000,000,000Modal dasar 1.000.000.000 saham shares Issued andModal ditempatkan dan disetor fully paid capitalpenuh 638.500.000 saham 25a 638.500.000 638.500.000 638,500,000 shares

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunaannya 25b 84.865.012 81.200.437 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 404.822.600 296.357.548 Unappropriated

Unrealized (losses) / gain(Kerugian) / keuntungan belum from changes in

direalisasi dari perubahan fair value ofnilai wajar efek yang available-for-saletersedia untuk dijual 6d (615.968) (4.309.523) marketable securities

Selisih kurs Differences arisingkarena penjabaran from translationlaporan keuangan of foreign currencydalam mata uang asing - financial statements -setelah pajak tangguhan 2c 398.615 1.228.513 net of deferred tax

Total ekuitas yang dapat Total equity attributablediatribusikan kepada to equity holders ofpemilik entitas induk 1.127.970.259 1.012.976.975 the parent entity

Kepentingan non-pengendali 26 145.456 123.996 Non-controlling interests

TOTAL EKUITAS 1.128.115.715 1.013.100.971 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 2.199.940.088 1.712.001.692 AND EQUITY



The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements taken as a

whole.


LAPORAN LABA RUGIDAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTSOF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Expressed in thousands of Rupiah,


Catatan/2016 Notes 2015*)

PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUESPendapatan kegiatan perantara

perdagangan efek 226.517.405 36 180.900.031 Income from brokerage activitiesPendapatan kegiatan Income from investment

manajer investasi 195.280.732 27,36 170.571.833 manager activitiesPendapatan kegiatan penjaminan Income from underwriting

emisi dan penjualan efek 206.013.535 28,36 144.028.399 and selling activitiesPendapatan dividen, bunga dan Dividends, interest and

lain-lain 123.888.179 29,36 114.683.487 other income

Total pendapatan usaha 751.699.851 610.183.750 Total operating revenues

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban kepegawaian 281.204.377 22,23,30,36 258.735.802 Employee expensesKomisi dan biaya transaksi 90.904.940 36 70.247.726 Commissions and transaction costsAdministrasi dan umum 34.971.563 31,36 28.652.776 Administrative and generalTelekomunikasi 29.223.494 32.316.976 TelecommunicationJasa profesional 23.475.780 32 38.767.885 Professional fees

General affairs. advertising.Humas iklan dan promosi 16.329.953 16.938.552 and promotionsPenyusutan 14.362.695 16 14.604.044 DepreciationBeban pemeliharaan sistem 14.332.255 9.888.883 System maintenance expensePerjalanan dinas 4.389.711 5.832.767 Business tripPelatihan dan seminar 3.627.105 1.063.692 Training and seminarSewa kantor 3.423.781 36 16.739.814 Office rentJamuan dan sumbangan 1.009.982 2.005.322 Representation and donationLain-lain 64.168.995 33 68.878.489 Others

Total beban usaha 581.424.631 564.672.728 Total operating expenses

LABA USAHA 170.275.220 45.511.022 INCOME FROM OPERATION

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Beban bunga dan keuangan - neto 6.166.133 34,36 (14.623.705) Interest and financing charges - net(Kerugian)/keuntungan selisih kurs - neto (1.456.344) 780.716 (Loss)/gain on foreign exchange - netKeuntungan transaksi derivatif 3.327.130 269.739 Gain on derivative transactionsLain-lain - neto (8.122.100) 1.049.982 Others - net

Beban lain-lain - neto (85.181) (12.523.268) Other expenses - net

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK 170.190.039 32.987.754 INCOME BEFORE TAX EXPENSEBeban pajak 46.925.730 20c 18.329.453 Tax expense

LABA BERSIH 123.264.309 14.658.301 NET INCOME

*) Direklasifikasi (lihat Catatan 40) *) Reclassified (refer to Notes 40)



The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements taken as a

whole.


LAPORAN LABA RUGIDAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTOF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE YEARS ENDED



Catatan/2016 Notes 2015*)

Penghasilan komprehensif lain: Other comprehensive income:

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassifiedke laba rugi to profit or lossPengukuran kembali (kerugian)

keuntungan atas program Remeasurement (loss)/gain onimbalan pasti - setelah pajak (154.432) 23d (261.717) defined benefit plans -

Pajak penghasilan terkait 38.608 65.429 Related income tax

(115.824) (196.288)

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassifiedke laba rugi to profit or lossPerubahan nilai wajar efek yang Changes in fair value of available-

tersedia untuk dijual: for-sale marketable securities:Kerugian tahun berjalan (1.733.896) 6d (1.190.755) Losses in current yearJumlah yang ditransfer ke Amounts transferred to

laba rugi 5.427.451 6d 4.455.477 profit or lossSelisih kurs karena Differences arising from

penjabaran laporan keuangan translation of foreign currencydalam mata uang asing - financial statements -setelah pajak tangguhan (1.107.427) 117.183 net of deferred tax

Pajak penghasilan terkait 276.857 (29.296) Related income tax

(830.570) 87.887

2.862.985 3.352.609

Total penghasilan komprehensif Total otherlain 2.747.161 3.156.321 comprehensive income

TOTAL PENGHASILANKOMPREHENSIF 126.011.470 17.814.622 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba bersih yang dapat diatribusikankepada: Net income attributable to:Pemilik entitas induk 123.238.991 14.647.207 Equity holders of the parent entityKepentingan non-pengendali 25.318 26 11.094 Non-controlling interest

123.264.309 14.658.301

Total penghasilan komprehensif Total comprehensiveyang dapat diatribusikan kepada: income attributable to:

Pemilik entitas induk 125.987.010 17.803.504 Equity holders of the parent entityKepentingan non-pengendali 24.460 26 11.118 Non-controlling interest

126.011.470 17.814.622

EARNINGS PER SHARELABA PER SAHAM YANG DAPAT ATTRIBUTABLE TO

DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERSPEMILIK ENTITAS INDUK OF THE PARENT ENTITY(nilai penuh) (full amount)Laba usaha per saham 267 71 Income from operation per shareLaba bersih per saham 193 23 Net income per share

*) Direklasifikasi (lihat Catatan 40) *) Reclassified (refer to Notes 40)



The accompanying notes to the consolidated financial statementsform an integral part of these consolidated financial

statements taken as a whole.


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED



Catatan/2016 Notes 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATINGOPERASI ACTIVITIES

Penerimaan komisi perantara Receipts from brokerageperdagangan efek 226.517.405 180.900.031 commissions

Penerimaan jasa penasihat investasi, Receipts from financial advisory,penjamin emisi dan penjualan, underwriting and selling, anddan manajer investasi 395.995.604 305.288.308 investment manager fees

Penerimaan penghasilan bunga 95.417.451 138.836.115 Receipts from interest incomesPenjualan atas efek diperdagangkan 145.495.085 44.220.538 Sale of trading marketable securities(Pembayaran)/penerimaan nasabah (116.184.166) 99.060.707 (Payment)/receipts from customersPenerimaan dari nasabah marjin 1.076.538 25.900.296 Receipts from margin customersPenerimaan dari / (pembayaran kepada) Receipt from / (Payment to)

lembaga kliring dan penjaminan 70.979.634 (84.399.407) clearing and guarantee institutionPenerimaan dari perusahaan efek 6.744.279 2.731.000 Receipt from securities companiesPenerimaan Receipts

atas piutang reverse repo 180.039.457 253.500.718 of reverse repo receivablesPembayaran kepada pemasok Payments to suppliers and

dan karyawan (521.845.244) (527.720.416) employeesPembayaran pajak penghasilan badan (32.260.685) (36.839.295) Payments of corporate income taxPembayaran beban bunga Payment of interest

dan keuangan 6.128.212 (22.733.174) and financing chargesPenerimaan / (pembayaran) Other receipts

lainnya - neto 4.329.748 (166.867.867) (payments) - net

Kas neto diperoleh dari Net cash provided byaktivitas operasi 462.433.318 211.877.554 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTINGINVESTASI ACTIVITIES

Penjualan portofolio efek Sale of available-for-saletersedia untuk dijual 15.282.000 104.108.419 marketable securities

Perolehan aset tetap (11.853.808) 16 (24.611.280) Acquisition of fixed assetsPenjualan aktiva tetap - 67.295 Sale of fixed assets

Kas neto diperoleh dari Net cash provided byaktivitas investasi 3.428.192 79.564.434 investing activities



The accompanying notes to the consolidated financial statementsform an integral part of these consolidated financial

statements taken as a whole.


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED



Catatan/2016 Notes 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan pinjaman bank 1.920.000.000 9.831.591.300 Proceeds from bank loansPembayaran pinjaman bank (1.830.000.000) (10.101.591.300) Payment of bank loansPembagian dividen (10.993.726) 24c (21.688.056) Dividend distributionsPembagian dividen oleh entitas Dividend distributions by

anak kepada kepentingan subsidiary tonon-pengendali (3.000) (7.855) non-controlling interest

Kas neto digunakan untuk Net cash used inaktivitas pendanaan 79.003.274 (291.695.911) financing activities

KENAKAN / (PENURUNAN) NETO NET INCREASE / (DECREASE) INKAS DAN SETARA KAS 524.864.784 (253.923) CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 138.511.964 138.765.887 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 663.376.748 4 138.511.964 AT END OF YEAR

Kas 1.118.891 669.535 Cash on handKas di bank 114.257.857 82.842.429 Cash in banksDeposito berjangka yang jatuh tempo Time deposits with original

3 bulan atau kurang sejak maturities of 3 months or lesstanggal perolehan 548.000.000 55.000.000 from acquisition date

TOTAL CASH ANDTOTAL KAS DAN SETARA KAS 663.376.748 4 138.511.964 CASH EQUIVALENTS


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS




1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

bernama PT Merincorp Securities Indonesia

No. 1 tanggal 2 Desember 1991 dariSutjipto, S.H.. Perusahaan merupakan hasilpenggabungan tiga perusahaan sekuritas padatahun 2000, yaitu MSI, PT Bumi Daya

BDS dan ES ke dalam MSI.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, dengan perubahanterakhir mengenai masa jabatan Direksi danDewan Komisaris. Perubahan terakhirdidokumentasikan dalam akta notaris No. 06tanggal 10 November 2016 dari Notaris LennyJanis Ishak, S.H.. Persetujuan dari MenteriHukum dan Hak Azasi Manusia RepublikIndonesia atas perubahan tersebut ada padaketetapan No. AHU-AH.01.03-0097900 tahun2016 tanggal 11 November 2016.

formerly PT Merincorp Securities Indonesia

deed No. 1 dated December 2, 1991 ofSutjipto, S.H.. The Company resulted from themerger of three securities companies in 2000,i.e. MSI, PT

ES merged into MSI.

been amended several times, the latestamendment related to tenure of Directors andCommissioners. This amendment wasnotarized by Notary Lenny Janis Ishak, S.H.. innotarial deed No. 06 dated November 10,2016. Approval from the Minister of Justice andHuman Rights of the Republic of Indonesia onthis amendment is in decreeNo. AHU-AH.01.03-0925207 year 2016 datedNovember 11, 2016.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup usaha Perusahaanadalah sebagai perantara pedagang portofolioefek, penjamin emisi portofolio efek, danpenasihat keuangan.

Articles of Association, the scope of itsactivities comprises mainly of brokerage,underwriting, and financial advisory.

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagaiperantara pedagang portofolio efek danpenjamin emisi portofolio efek dari Ketua

(Sekarang Otoritas Jasa Keuangan atauberdasarkan surat keputusan No. KEP-

12/PM/1992 dan No. KEP-13/PM/1992 tanggal23 Januari 1992.

The Company obtained its brokerage andunderwriting licenses from the Chairman of theCapital Market Supervisory Agency

(now Financial ServicesAuthority through decree No. KEP-12/PM/1992 and No. KEP-13/PM/1992 datedJanuary 23, 1992.

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagaimanajer investasi dari Ketua BAPEPAMberdasarkan surat keputusan No. KEP-05/PM-MI/1995 tanggal 2 Agustus 1995. Izin tersebutdicabut pada tanggal 28 Desember 2004berdasarkan surat keputusan No. KEP-48/PM/2004 dan kemudian dialihkan kepadaPT Mandiri Manajemen Investasi berdasarkansurat keputusan No. KEP-11/PM/MI/2004tanggal 28 Desember 2004.

The Company obtained its investmentmanagement license from the Chairman ofBAPEPAM through decree No. KEP-05/PM-MI/1995 dated August 2, 1995. This licensewas revoked on December 28, 2004 throughdecree No. KEP-48/PM/2004 and wassubsequently transferred to PT MandiriManajemen Investasi through decree No. KEP-11/PM/MI/2004 dated December 28, 2004.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Dewan Komisaris dan Direksi b. Boards of Commissioners and Directors

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan adalah sebagai berikut:

T ofCommissioners and Directors are as follows:

2016 2015

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Darwin Cyril Noerhadi Darwin Cyril Noerhadi President CommissionerKomisaris - Panji Irawana) CommissionerKomisaris Alexandra Askandar Alexandra Askandar CommissionerKomisaris Fransisca Nelwan Mok Fransisca Nelwan Mok CommissionerKomisaris Suresh Lilaram Narang Suresh Lilaram Narang CommissionerKomisaris Wien Irwantob) - Commissioner

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Silvano Winston Rumantirc) Abiprayadi Riyantod) President DirectorDirektur Donny Arsalc) Iman Rachmand) DirectorDirektur Laksono Widito Widodo Laksono Widito Widodo DirectorDirektur - C. Paul Tehusijaranad) DirectorDirektur - I Nyoman Gede Suarjae) Director

a) Mengundurkan diri efektif sejak 10 Maret 2016b) Bergabung efektif sejak 10 November 2016c) Bergabung efektif sejak 9 Agustus 2016d) Mengundurkan diri efektif sejak 9 Agustus 2016e) Mengundurkan diri efektif sejak 14 September 2016

Perusahaan berdomisili di Plaza Mandiri,Lantai 28 dan 29, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav.36-38, Jakarta. Perusahaan memiliki 279karyawan pada tanggal 31 Desember 2016 (31Desember 2015: 283 karyawan) (tidak diaudit).

Effectively resigned since 10 Maret 2016 a)Effectively joined since 10 November 2016 b)

Effectively joined since 9 Agustus 2016 c)Effectively resigned since 9 Agustus 2016 d)

Effectively resigned since 14 September 2016 e)

The Company is located at Plaza Mandiri, 28th

and 29th Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav.36-38, Jakarta. The Company has 279employees as of December 31, 2016(December 31, 2015: 283 employees)(unaudited).

Perusahaan memiliki cabang dan anakperusahaan luar negeri yang berlokasi diSingapura. Izin pendirian cabang telahdiperolah dari Accounting and Corporate

Mei 2012. Kantor cabang Singapura mulaiberoperasi pada bulan November 2012. Izinpendirian anak perusahaan telah diperoleh dariAccounting and Corporate Regulatory Authority("ACRA") No. 201543553M perihalPermohonan Persetujuan Penyertaan PTMandiri Sekuritas kepada Mandiri SecuritiesPte. Ltd. (MSPL) pada tanggal 12 Mei 2016.

MSPL memperoleh lisensi layanan pasarmodal untuk jenis usahaand Advising Corporate Finance and Monetary

berdasarkan lisensi No.CMS100566-1 tanggal 10 Nopember 2016.

The Company has an overseas branch andsubsidiary located in Singapore. The Companyhas obtained certificate of incorporation fromAccounting and Corporate Regulatory

, 2012. TheSingapore branch started its operation inNovember 2012. Then, the Company obtainedcertificate of establishment subsidiary fromAccounting and Corporate Regulatory

application for approval of PT MandiriSekuritas to Mandiri Securities Pte. Ltd.(MSPL) on May 12, 2016.

MSPL has been registered in capital market

and Advising Corporate Finance and Monetary

CMS100566-1 dated November 10, 2016.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. ACCOUNTING POLICIES

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab ataspenyusunan laporan keuangan konsolidasian yangdiselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan padatanggal 23 Januari 2017.

The management of the Company is responsiblefor the preparation of these consolidated financialstatements which were completed and authorizedfor issue on January 23, 2017.







2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued)

Kebijakan akuntansi utama yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianPerusahaan dan entitas anak adalah sebagaiberikut:

The principal accounting policies applied in thepreparation of the consolidated financialstatements of the Company and subsidiaries are asfollows:

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusundan disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia yangmencakup Pernyataan dan Interpretasi yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan Ikatan Akuntan Indonesia.

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards which comprise the statements andinterpretations issued by the Board of FinancialAccounting Standards of the IndonesianInstitute of Accountants.

Laporan keuangan konsolidasian juga disusundan disajikan sesuai dengan Kep utusan KetuaBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan No. KEP-689/BL/2011 tanggal 30Desember 2011 tentang Pedoman AkuntansiPerusahan Efek.

The consolidated financial statements havealso been prepared and presented inaccordance with the Decree of the Chairman ofthe Capital Market and Financial InstitutionsSupervisory Agency No. KEP-689/BL/2011dated December 30, 2011 regardingAccounting Guidelines for Securities Company.

Laporan keuangan konsolidasian, yangdisajikan dalam ribuan Rupiah kecuali jikadinyatakan lain, telah disusun berdasarkanbasis akrual menggunakan nilai historis,kecuali untuk beberapa akun tertentu yangdisajikan berdasarkan penilaian lain sepertidijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements,presented in thousands of Rupiah unlessotherwise stated, have been prepared on theaccrual basis using the historical cost concept,except for certain accounts which arepresented on the basis of othermeasurements, as stated in the respectiveaccounting policies of relevant accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokan arus kas ke dalamaktivitas operasi, investasi dan perndanaan.

The consolidated statement of cash flowsprepared based on the direct method byclassifying cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

Penyusunan laporan keuangan sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di IndonesiaMengharuskan penggunaan estimasi danasumsi. Hal tersebut juga mengharuskanmanajemen untuk membuat pertimbangandalam proses penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan. Area yang kompleks ataumemerlukan tingkat pertimbangan yang lebihtinggi atau area dimana asumsi dan estimasidapat berdampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian diungkapkan diCatatan 3.

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian FinancialAccounting Standards requires the use ofcertain critical accounting estimates andasumptions. It also requires management toexercise its judgement in the process ofapplying the Company counting policies.The areas involving a higher degree ofjudgement or complexity, or areas whereassumptions and estimates are significant tothe consolidated financial statements aredisclosed in Note 3.








b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan PT MandiriManajemen Investasi, entitas anak, yangdimiliki 99,90% oleh Perusahaan dan MandiriSecurities Pte. Ltd. yang dimiliki 100% olehPerusahaan. Pengendalian diperoleh ketikaPerusahaan terekspos, atau memiliki hak atasimbal hasil variabel dari keterlibatannyadengan entitas anak, dan memiliki kemampuanuntuk mempengaruhi pengembalian tersebutmelalui kekuasaan yang dimiliki. Umumnya,pengendalian atas suatu entitas anakdianggap ada apabila Perusahaan menguasaiIebih dari 50% (lima puluh persen) hak suara dientitas anak atau Perusahaan dapatmenentukan kebijakan keuangan dan operasidari entitas anak atau mempunyai kemampuanuntuk memberhentikan atau menunjukmayoritas anggota direksi dan dewankomisaris atau organ pengatur setara di entitasanak, kekuasaan yang melebihi setengah haksuara dengan perjanjian dengan investor lain,kekuasaan memberikan suara mayoritas padarapat direksi dan dewan komisaris atau organpengatur setara dan mengendalikan entitasmelalui direksi dan dewan komisaris atauorgan tersebut.

The consolidated financial statements includethe financial statements of the Company andPT Mandiri Manajemen Investasi, a 99.90%owned subsidiary and Mandiri Securities Pte.Ltd. a 100% owned by Company. Control isachieved when the Company is exposed, orhas rights to variable returns from itsinvolvement with the investee and has theability to affect those returns through its powerover the investee. Generally, control ispresumed to exist where more than 50% (fifty

controlled by the Company or the Company isable to govern the financial and operatingpolicies of a subsidiary or control the removalor appointment of the majority of the

commissioners or equivalent governing body,power over more than one half of the votingrights by virtue of an agreement with otherinvestors, power to cast the majority of votes atmeetings of the board of directors andcommissioners or equivalent governing bodyand control the entity through the board ofdirectors and commissioners or equivalentgoverning body.

Semua transaksi dan saldo antar perusahaanyang signifikan telah dieliminasi dalam laporankeuangan konsolidasian untuk mencerminkanposisi keuangan dan hasil usaha Perusahaandan entitas anak sebagai satu kesatuan usaha.

Significant intercompany transactions andbalances have been eliminated in theconsolidated financial statements to reflect thefinancial position and results of operations ofthe Company and its subsidiaries as onebusiness entity.

Laporan keuangan konsolidasian disusundengan menggunakan kebijakan akuntansiyang sama untuk peristiwa dan transaksisejenis dalam kondisi yang sama. Kebijakanakuntansi utama yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasian,telah diterapkan secara konsisten oleh entitasanak, kecuali dinyatakan lain.

The consolidated financial statements areprepared using uniformed accounting policiesfor transactions and events in similarcircumstances. The principal accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements have been consistentlyapplied by the subsidiaries, unless otherwisestated.

Kepentingan non-pengendali atas laba bersihdan ekuitas entitas anak dinyatakan sebesarproporsi pemegang saham non-pengendaliatas laba bersih dan ekuitas entitas anaktersebut sesuai dengan persentasekepemilikan pemegang saham non-pengendalipada entitas anak tersebut.

Non-controlling interests represents the non-

in the net income and equity of the subsidiarywhich is presented based on the percentage ofownership of the non-controlling shareholdersin the subsidiaries.








b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Informasi mengenai entitas anak yangdikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Information of consolidated subsidiaries are asfollows:

Tahun Persentase kepemilikan/ Total aset/pendirian/ Percentage of ownership Total assets

Perusahaan/ Domisili/ Year of Kegiatan usaha/Company Domicile incorporation Nature of business 2016 2015 2016 2015

Manajer investasi danpenasihat keuangan/

PT Mandiri Manajemen Investment manager andInvestasi Jakarta 2004 financial advisory 99,90% 99,90% 228.136.024 150.771.728

Dealing in Securitiesand Advising Corporate

Mandiri Securities Finance and MonetaryPte. Ltd Singapore 2016 Authority of Singapore 100% 100% 25.194.819 -

PT Mandiri Manajemen Investasimemiliki 61 karyawan pada tanggal 31Desember 2016 (31 Desember 2015: 73karyawan) (tidak diaudit).

memiliki3 karyawan pada tanggal 31 Desember 2016(tidak diaudit).

PT Mandiri Manajemen Investasi has61 employees as of December 31, 2016(December 31, 2015: 73 employees)(unaudited).

has 3employees as of December 31, 2016(unaudited).

c. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing c. Foreign currency transactions andbalances

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing Foreign currency transactions and balances

Transaksi dalam mata uang selain Rupiahdicatat menggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi.

Transactions in currencies other than Rupiahare recorded at the prevailing rates ofexchange in effect on the date of thetransactions.

Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing dijabarkan ke dalammata uang Rupiah dengan menggunakan kurstengah Reuters yang berlaku pada tanggaltersebut. Keuntungan atau kerugian selisihkurs yang terjadi diakui pada laporan laba rugikonsolidasian tahun berjalan.

As at the consolidated statement of financialposition date, all foreign currency monetaryassets and liabilities are translated into Rupiahat the Reuters rate at that date. The resultingnet foreign exchange gains or losses are

consolidatedprofit or loss.

Entitas anak luar negeri dari Mandiri Sekuritasdan Mandiri Manajemen Investasi

)

Overseas subsidiaries of Mandiri Sekuritas

)

Perusahaan dan entitas anakmenyelenggarakan catatan akuntansinyadalam mata uang Rupiah. Untuk tujuankonsolidasi, laporan keuangan dalam matauang asing milik entitas anak luar negeri dariMS dan MMI dijabarkan ke dalam mata uangRupiah dengan dasar sebagai berikut:

The Company and subsidiaries maintain theiraccounting records in Rupiah. Forconsolidation purposes, financial statements ofoverseas subsidiaries of MS and MMI aretranslated to Rupiah using the following basis:

(i) Aset dan liabilitas menggunakan kursReuters pada tanggal laporan posisikeuangan.

(ii) Pendapatan, beban, laba, dan rugimenggunakan kurs Reuters rata-ratayang berlaku pada bulan terjadinyatransaksi.

(iii) Ekuitas menggunakan kurs Reuters padatanggal transaksi.

(i) Assets and liabilities shall be translatedat the Reuters at the date of statement offinancial position.

(ii) Income, expenses, gain, and loss shallbe translated at the average Reutersduring the months of the transaction.

(iii) Equity shall be translated the Reutersrate at the date of the transaction.








c. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing(lanjutan)

c. Foreign currency transactions andbalances (continued)

Entitas anak luar negeri dari Mandiri Sekuritasdan Mandiri Manajemen Investasi

) (lanjutan)

Overseas subsidiaries of Mandiri Sekuritasstasi

) (continued)

Selisih yang timbul dari proses penjabaranlaporan keuangan tersebut disajikan sebagai

kurs karena penjabaran laporankeuangan dalam mata uang asingkelompok ekuitas dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

Differences arising from financial statementstranslation shall be recogniz cesarising from the translation of foreign currencyfinancial statements in equity account inconsolidated statement of financial position.

Kurs yang digunakan adalah sebagai berikut: The exchange rates used were as follows:

2016 2015

1 Dolar Amerika Serikat/Rupiah United States Dollar 1/Rupiah(nilai penuh) 13.436,00 13.795,00 (full amount)

1 Dolar Singapura/Rupiah Singapore Dollar 1/Rupiah(nilai penuh) 9.298,92 9.751,19 (full amount)

1 Euro Eropa/Rupiah European Euro 1/Rupiah(nilai penuh) 14.161,55 15.069,67 (full amount)

d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Revenue and expense recognition

Pendapatan kegiatan perantara perdaganganefek diakui pada saat transaksi terjadi.Pendapatan dividen dari portofolio efek sahamdiakui pada saat emiten mengumumkanpembayaran dividen.

Income from brokerage activities arerecognized on the date of transactions.Dividend income from shares is recognizedupon declaration by the issuers of the equitysecurities.

Pendapatan kegiatan manajer investasi diakuipada saat ditagihkan sesuai dengan kontrakatau perjanjian yang berlaku atau pada saatjumlah pendapatan telah dapat ditentukan.

Income from investment manager activities arerecognized at the time the billing is issued inaccordance with the provisions in theunderlying contracts or when the amount ofincome has been determined.

Pendapatan bunga dari penempatan deposito,portofolio efek, dan transaksi nasabah diakuiketika diperoleh berdasarkan basis akrual.

Interest income from time deposits, marketablesecurities, and customer transactions arerecognized when earned on accrual basis.

Keuntungan / (kerugian) dari portofolio efekmeliputi keuntungan / (kerugian) yang timbuldari penjualan portofolio efek dan keuntungan /(kerugian) yang belum direalisasi akibatperubahan nilai wajar portofolio efek.

Gains / (losses) on marketable securitiesconsist of gains / (losses) on marketablesecurities sold and unrealized gains / (losses)from changes in the fair value of marketablesecurities.

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi, jasapenasihat keuangan dan penjualan efek diakuipada saat aktivitas secara substansi telahselesai dan jumlah pendapatan telah dapatditentukan.

Income from underwriting, financial advisoryfees and selling activities is recognized whenactivities are substantially completed and theamount of income has been determined.

Beban yang terjadi pada umumnya dibebankanpada saat terjadinya. Beban yang timbulsehubungan dengan aktivitas penjaminanemisi diakumulasikan dan dibebankan padasaat pendapatan penjaminan emisi diakui.Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidakdiselesaikan dan emisi portofolio efekdibatalkan, maka beban penjaminan emisitersebut dibebankan pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian tahun berjalan.

Expenses are generally recognized whenincurred. Expenses incurred relating tounderwriting activities are accumulated andcharged against income when underwritingfees are recognized. When the underwritingactivities are not completed and sharesissuance is cancelled, the underwriting

consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.








d. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) d. Revenue and expense recognition(continued)

Pembayaran komisi agen penjualan terkaitdengan penjualan reksa dana terproteksidiakui sebagai beban dibayar dimuka dandiamortisasi hingga jatuh tempo reksa dana.

The payment of selling agent commission feerelated with protected mutual fund isrecognised as prepaid expenses andamortised up to maturity of the mutual fund.

e. Aset dan liabilitas keuangan e. Financial assets and liabilities

(i) Aset keuangan (i) Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaiaset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi, pinjaman yang diberikandan piutang dan aset keuangan tersediauntuk dijual. Perusahaan dan entitas anaktidak memiliki aset keuangan dimilikihingga jatuh tempo. Perusahaan danentitas anak menentukan klasifikasi atasaset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financialassets at fair value through profit or loss,loans and receivables and available-for-sale financial assets. The Company andsubsidiaries does not have financial assetsheld to maturity. The Company andsubsidiaries determine the classification oftheir financial assets at initial recognition.

Pembelian atau penjualan aset keuanganyang memerlukan penyerahan aset dalamjangka waktu yang telah ditetapkan olehperaturan dan kebiasan yang berlaku dipasar (pembelian secara reguler) diakuipada tanggal perdagangan, yaitu tanggalPerusahaan dan entitas anak berkomitmenuntuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets thatrequire delivery of assets within a timeframe established by regulation orconvention in the marketplace (regular waypurchases) are recognized on the tradedate, i.e., the date that the Company andsubsidiaries commit to purchase or sell theassets.

Klasifikasi aset keuangan pada pengakuanawal tergantung pada tujuan dan intensimanajemen atas aset keuangan yangdiperoleh, serta karakteristik dari asetkeuangan tersebut. Semua aset keuanganpada saat pengakuan awal diukur sebesarnilai wajarnya ditambah biaya transaksi,kecuali untuk aset keuangan yang dicatatpada nilai wajar melalui laba rugi, dimanabiaya transaksi diakui langsung dalamlaporan laba rugi konsolidasian tahunberjalan.

Perusahaan dan entitas anak tidak memilikiasset keuangan yang diklasifikasikandalam investasi dimiliki hingga jatuh temposehingga kebijakan akuntansi tidak akandipaparkan lebih detail.

The classification of financial assets atinitial recognition depends on the purposeand the management's intention for whichthe financial assets were acquired and theircharacteristics. All financial assets aremeasured initially at their fair value plustransaction costs, except in the case offinancial assets recorded at fair valuethrough profit or loss, transaction costs aretaken directly to the consolidated of profit orloss in the current year.

The Company and subsidiaries have noassets classified as held-to-maturityinvestments, therefore the disclosureregarding the accounting policy will no bedisclosed in detail.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasi aset keuangan sebagai berikut:

The subsequent measurement of financialassets depends on their classification asfollows:








e. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) e. Financial assets and liabilities (continued)

(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal(lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Aset keuangan yang ditetapkan padanilai wajar melalui laba rugi

Financial assets designated at fairvalue through profit or loss

Aset keuangan yang ditetapkan padanilai wajar melalui laba rugi adalah asetkeuangan yang ditetapkan olehmanajemen pada saat pengakuan awaldan aset keuangan yangdiklasifikasikan ke dalam kelompokuntuk diperdagangkan.

Financial assets designated at fairvalue through profit or loss are thosethat have been designated bymanagement on initial recognition andthose classified as held-for-trading.

Aset keuangan yang diklasifikasikan kedalam kelompok untuk diperdagangkanadalah aset keuangan yang diperolehatau dimiliki terutama untuk tujuandijual dalam waktu dekat. Aset derivatifjuga diklasifikasikan dalam kelompokdiperdagangkan kecuali derivatif yangditetapkan sebagai instrumen lindungnilai yang efektif.

Held-for-trading financial assets arethose which have been acquired orincurred principally for the purpose ofselling in the near term. Derivativeassets are also classified as held-for-trading unless they are designated aseffective hedging instruments.

Manajemen telah menetapkan asetkeuangan pada nilai wajar melalui labarugi berdasarkan kriteria berikut:

Management has designated financialassets at fair value through profit or lossin the following criteria:

- Penetapan tersebut mengeliminasiatau mengurangi secara signifikanketidakkonsistenan perlakuan yangdapat timbul dari pengukuran asetatau pengakuan keuntungan ataukerugian atas aset tersebut karenapenggunaan dasar yang berbeda;

- The designation eliminates orsignificantly reduces the inconsistenttreatment that would otherwise arisefrom measuring the assets orrecognizing gains or losses on themon a different basis;

- Kelompok aset keuangan yangdikelola, dievaluasi, dandiinformasikan secara internalberdasarkan nilai wajar;

- The group of financial assets aremanaged, evaluated, and reportedinternally on a fair value basis;

- Aset keuangan memiliki satu ataulebih derivatif melekat yang secarasignifikan mengubah arus kas yangdiperlukan sesuai kontrak.

- The financial asset contains one ormore embedded derivatives whichsignificantly modify the cash flowsthat otherwise would be required bythe contract.

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi disajikansebesar nilai wajarnya. Keuntunganatau kerugian yang belum direalisasiakibat perubahan nilai wajar asetkeuangan diakui dalam laporan labarugi konsolidasian.

Financial assets designated at fairvalue through profit or loss are stated atfair value. The unrealized gains orlosses resulting from changes in fairvalue are recognized in theconsolidated statement of profit or lossand other.












Aset keuangan tersedia untuk dijual Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non-derivatifyang tidak diklasifikasikan sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang,investasi dimiliki hingga jatuh tempo,atau aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugi. Setelahpengukuran awal, aset keuangantersedia untuk dijual diukur sebesarnilai wajar. Keuntungan atau kerugianyang belum direalisasi diakui langsungdalam ekuitas (penghasilankomprehensif lain) sebagai

/ (kerugian) yang belumdirealisasi dari perubahan nilai wajar

.

Available-for-sale financial assets arenon-derivative financial assets that arenot classified as loans and receivables,held-to-maturity investments, orfinancial assets at fair value throughprofit or loss. After initial measurement,available-for-sale financial assets aremeasured at fair value. Unrealizedgains or losses are recognized directlyin equity (other comprehensive income)

/ (losses) fromchanges in fair value of available-for-salemarketable securities .

Kerugian kumulatif yang sebelumnyadiakui pada ekuitas (penghasilankomprehensif lain) jugadireklasifikasikan ke dalam laporanlaba rugi konsolidasian pada saatpenurunan nilai atau pelepasan.

Cumulative loss previously recognizedin equity (other comprehensive income)will be reclassified to consolidatedstatement of profit or loss at the time ofimpairment or disposal.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Aset keuangan yang diklasifikasikansebagai pinjaman yang diberikan danpiutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan dan tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif,kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market, other than:

- yang dimaksudkan untuk dijualdalam waktu dekat yangdiklasifikasikan dalam kelompokuntuk diperdagangkan dan yangpada saat pengakuan awalditetapkan sebagai aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaba rugi;

- those that the Company andsubsidiaries intend to sellimmediately or in the near termwhich are classified as held-for-trading and those that, upon initialrecognition, are designated as atfair value through profit or loss;

- yang pada saat pengakuan awalditetapkan sebagai tersedia untukdijual; atau

- dalam hal Perusahaan dan entitasanak mungkin tidak akanmemperoleh kembali investasi awalsecara substansial kecuali yangdisebabkan oleh penurunan kualitaspinjaman yang diberikan danpiutang.

- those that, upon initial recognition,are designated as available-for-sale;or

- those for which the Company andsubsidiaries may not recoversubstantially all of the initialinvestment, other than because ofcredit deterioration.












Pinjaman yang diberikan dan piutang(lanjutan)

Loans and receivables (continued)

Setelah pengukuran awal, pinjamanyang diberikan dan piutang diukur padabiaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bungaefektif, dikurangi dengan penurunannilai. Biaya perolehan diamortisasidihitung dengan memperhitungkandiskonto atau premi pada saat akuisisidan biaya transaksi yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari sukubunga efektif. Amortisasi danpenurunan nilai dari pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui dalamlaporan laba rugi konsolidasian.

After initial measurement, loans andreceivables are measured at amortizedcost using the effective interest ratemethod, less impairment. Amortizedcost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition and transaction cost thatare an integral part of the effectiveinterest rate. The amortization andimpairment of loans and receivablesare recognized in the consolidatedstatement of profit or loss.

(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi dan liabilitas yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasi.Perusahaan dan entitas anak menentukanklasifikasi atas liabilitas keuangan padasaat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financialliabilities at fair value through profit or lossand liabilities measured at amortized cost.The Company and subsidiaries determinethe classification of their financial liabilitiesat initial recognition.

Semua liabilitas keuangan pada saatpengakuan awal diukur sebesar nilaiwajarnya dikurangi biaya transaksi, kecualiuntuk liabilitas keuangan yang dicatat padanilai wajar melalui laba rugi, dimana biayatransaksi diakui langsung dalam laporanlaba rugi konsolidasian tahun berjalan.

All financial liabilities are measured initiallyat their fair value less transaction costs,except in the case of financial liabilitiesrecorded at fair value through profit or loss,transaction costs are taken directly to theconsolidated statement of profit or loss andin the current year.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasi liabilitas keuangan sebagaiberikut:

The subsequent measurement of financialliabilities depends on their classification asfollows:









(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan) (ii)Financial liabilities (continued)



Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugi

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang ditetapkanpada nilai wajar melalui laba rugiadalah liabilitas keuangan yangditetapkan oleh manajemen pada saatpengakuan awal dan liabilitaskeuangan yang diklasifikasikan kedalam kelompok untukdiperdagangkan. Liabilitas keuanganyang diklasifikasikan ke dalamkelompok untuk diperdagangkanadalah liabilitas keuangan yangdiperoleh atau dimiliki terutama untuktujuan dijual dalam waktu dekat.Liabilitas derivatif juga diklasifikasikandalam kelompok diperdagangkankecuali derivatif yang ditetapkansebagai instrumen lindung nilai yangefektif.

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss are those that have beendesignated by management on initialrecognition and those classified asheld-for-trading. Held-for-tradingfinancial liabilities are those which havebeen acquired or incurred principally forthe purpose of selling in the near term.Derivative liabilities are also classifiedas held-for-trading unless they aredesignated as effective hedginginstruments.

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugi disajikansebesar nilai wajarnya. Keuntunganatau kerugian yang belum direalisasiakibat perubahan nilai wajar liabilitaskeuangan diakui dalam laporan labarugi konsolidasian.

Financial liabilities designated at fairvalue through profit or loss are stated atfair value. The unrealized gains orlosses resulting from changes in fairvalue are recognized in the consolidatedstatement of profit or loss.

Liabilitas yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi

Liabilities measured at amortized cost

Setelah pengukuran awal, liabilitasdiukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif. Biayaperolehan diamortisasi dihitung denganmemperhitungkan diskonto atau premipada saat akuisisi dan biaya transaksiyang merupakan bagian tidakterpisahkan dari suku bunga efektif.Amortisasi diakui dalam laporan labarugi konsolidasian.

After initial measurement, liabilities aremeasured at amortized cost using theeffective interest rate method.Amortized cost is calculated by takinginto account any discount or premiumon acquisition and transaction cost thatare an integral part of the effectiveinterest rate. The amortization isrecognized in the consolidatedstatement of profit or loss.









Tabel berikut menyajikan klasifikasi instrumenkeuangan Perusahaan dan entitas anakberdasarkan karakteristik dari instrumenkeuangan tersebut:

The following table presents classification offinancial instruments of the Company andsubsidiaries based on characteristic of thosefinancial instruments:

Kategori yang didefinisikanoleh PSAK 55 (revisi 2014)/

Category as defined by SFAS 55 (revised 2014)

Golongan(ditentukan oleh Perusahaan dan

entitas anak)/Class (as determined by the

Company and subsidiaries)

Sub-golongan/Sub-classes

Asetkeuangan/Financialassets

Aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui labarugi/Financial assets at fairvalue through profit or loss

Portofolio efek/Marketable Securities

Tagihan derivatif/Derivative receivables

Pinjaman yang diberikan danpiutang/Loans and receivables

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents

Deposito berjangka/Time deposits

Piutang reverse repo/Reverse repo receivable

Piutang lembaga kliring dan penjaminan/Receivable from clearingand guarantee institution

Piutang nasabah/Receivable from customersPiutang perusahaan efek lain/Receivables from other securitiescompanies

Piutang kegiatan penjaminan emisi efek/Receivable fromunderwriting activities

Piutang lain-lain/Other receivables

Aset lain-lain/Other assets

Piutang dari pihakberelasi/Amount due fromrelated parties

Setoran jaminan/Guaranteedeposits

Lain-lain, bersih/Others, net

Aset keuangan tersedia untukdijual/Available for salefinancial assets

Penyertaan pada bursa efek/Investments in stock exchange

Portofolio efek/Marketable Securities

Aset lain-lain/Other assets

Penyertaan di PT KustodianSentral EfekIndonesia/Investment in PTKustodian Sentral EfekIndonesia

Penyertaan di PT PemeringkatEfek Indonesia/Investment inPT Pemeringkat Efek Indonesia

Liabilitaskeuangan/Financialliabilities

Liabilitas keuangan yang diukurdengan biaya perolehandiamortisasi/Financial liabilitiesat amortised cost

Utang lembaga kliring dan penjaminan/Payable to clearing andguarantee institution

Utang nasabah/Payable to customersUtang perusahaan efek lain/Payable to other securities companiesUtang kegiatan manager investasi/Payable of investmentmanager activities

Biaya yang masih harus dibayar/Accrued expenses

Pinjaman bank/Bank loans

Utang lain-lain/Other payables

Liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui labarugi/Financial liabilities at fairvalue through profit or loss

Liabilitas derivatif/Derivative payables









Penghentian pengakuan Derecognition

Perusahaan dan entitas anak menghentikanpengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika,hak kontraktual untuk menerima arus kas yangberasal dari aset keuangan tersebut berakhiratau Perusahaan dan entitas anakmengalihkan hak untuk menerima arus kasyang berasal dari aset keuangan ataumenanggung kewajiban untuk membayarkanarus kas yang diterima tersebut secara penuhtanpa penundaan yang signifikan kepada pihakketiga berdasarkan kesepakatan pelepasan(pass-through arrangement) dan (i)Perusahaan dan entitas anak telahmengalihkan secara substansial seluruh risikodan manfaat atas aset atau (ii) Perusahaandan entitas anak tidak mengalihkan maupuntidak memiliki secara substansial seluruh risikodan manfaat atas aset, namun telahmengalihkan pengendalian atas aset tersebut.

The Company and subsidiaries derecognize afinancial asset if, and only if, the contractualrights to receive cash flows from the financialasset have expired or the Company andsubsidiaries have transferred their rights toreceive cash flows from the financial asset orhave assumed an obligation to pay thereceived cash flows in full without material

-arrangement and either (i) the Company andsubsidiaries have transferred substantially allthe risks and rewards of the asset or (ii) theCompany and subsidiaries have neithertransferred nor retained substantially all therisks and rewards of the asset, but havetransferred control of the asset.

Jika Perusahaan dan entitas anakmengalihkan hak untuk menerima arus kasyang berasal dari suatu aset keuangan ataumelakukan kesepakatan pelepasan dan tidakmengalihkan atau tidak memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat atasaset tersebut, atau tidak mengalihkanpengendalian atas aset tersebut, aset diakuisebesar keterlibatan berkelanjutanPerusahaan dan entitas anak atas asettersebut. Dalam hal ini, Perusahaan danentitas anak juga mengakui liabilitas terkait.Aset yang dialihkan dan liabilitas terkait diukurdengan dasar yang mencerminkan hak dankewajiban yang masih dimiliki Perusahaan danentitas anak.

When the Company and subsidiaries havetransferred their rights to receive cash flowsfrom a financial asset or have entered into apass-through arrangement and have neithertransferred nor retained substantially all therisks and rewards of the asset nor transferredcontrol of the asset, the asset is recognized tothe extent of the Company and subsidiariescontinuing involvement in the asset. In thatcase, the Company and subsidiaries alsorecognize an associated liability. Thetransferred asset and the associated liabilityare measured on a basis that reflects therights and obligations that the Company andsubsidiaries have retained.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyapada saat liabilitas dihentikan atau dibatalkanatau berakhir.

A financial liability is derecognized when theobligation under the liability is discharged orcancelled or expired.

Saling hapus Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika,dan hanya jika, saat ini terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus jumlah yang telah diakui tersebut danterdapat intensi untuk menyelesaikan secaraneto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial position if,and only if, there is a currently enforceablelegal right to offset the recognized amountsand there is an intention to settle on a netbasis, or to realize the assets and settle theliabilities simultaneously.









Saling hapus (lanjutan) Offsetting (continued)

Hak yang berkekuatan hukum untuk salinghapus harus tidak kontinjen atas peristiwa dimasa depan dan harus dapat dipaksakandalam situasi bisnis yang normal dan peristiwakegagalan atau kebangkrutan dariPerusahaan dan enitas anak atau pihaklawan.

The legally enforceable right of offset must notbe contingent on future events and must beenforceable in the normal course of businessand in the event of default, insolvency orbankruptcy of the Company and subsidiariesor the counterparty.

Penentuan nilai wajar Determination of fair value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur (orderlytransaction) antara pelaku pasar (marketparticipants) pada tanggal pengukuran dipasar utama atau, jika tidak terdapat pasarutama, di pasar yang paling menguntungkandimana Perusahaan dan entitas anak memilikiakses pada tanggal tersebut. Nilai wajarliabilitas mencerminkan risiko wanprestasinya.

Jika tersedia, Perusahaan dan entitas anakmengukur nilai wajar dari suatu instrumendengan menggunakan harga kuotasian dipasar aktif untuk instrumen terkait.

Fair value is the price that would be receivedto sell an asset or paid to transfer a liability inan orderly transaction between marketparticipants at the measurement date in theprincipal market or, in its absence, the mostadvantageous market to which the Companyand Subsidiaries has access at that date. Thefair value of a liability reflects its non-performance risk.

When available, the Company and subsidiariesmeasures the fair value of an instrument usingquoted prices in an active market for thatinstrument.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan nilai pasar yang berlaku padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is determined based on quotedmarket prices at the date of consolidatedstatement of financial position.

Instrumen keuangan dianggap memilikikuotasi di pasar aktif, jika harga kuotasitersedia sewaktu-waktu dan dapat diperolehsecara rutin dari bursa, pedagang efek(dealer), perantara efek (broker), kelompokindustri, badan pengawas (pricing service orregulatory agency), dan harga tersebutmencerminkan transaksi pasar yang aktualdan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, makapasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapatselisih yang besar antara harga penawarandan permintaan atau kenaikan signifikandalam selisih harga penawaran danpermintaan atau hanya terdapat beberapatransaksi terkini.

A financial instrument is regarded as quoted inan active market if quoted prices are readilyand regularly available from an exchange,dealer, broker, industry group, pricing serviceor regulatory agency, and those pricesrepresent actual and regularly occurring

If the above criteria are not met, the market isregarded as being inactive. Indications that amarket is inactive are when there is as widebid-offer spread or significant increase in thebid-offer spread or there are few recenttransactions.

Untuk instrumen keuangan yang tidakmempunyai harga pasar, estimasi atas nilaiwajar efek-efek ditetapkan dengan mengacupada nilai wajar instrumen lain yangsubtansinya sama atau dihitung berdasarkanarus kas yang diharapkan terhadap asetbersih instrumen keuangan tersebut.

For financial instruments with no quotedmarket price, a reasonable estimate of the fairvalue is determined by reference to the currentmarket value of another instruments whichsubstantially has the same characteristic orcalculated based on the expected cash flowsof the underlying net asset base of thefinancial instrument.









Reklasifikasi instrumen keuangan Reclassification of financial instruments

Perusahaan dan entitas anak tidakdiperkenankan untuk mereklasifikasiinstrumen keuangan dari atau ke klasifikasiyang diukur pada nilai wajar melalui laba rugiselama instrumen keuangan tersebut dimilikiatau diterbitkan. Aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laba rugi dapatdireklasifikasikan ke pinjaman yang diberikandan piutang jika dilakukan dalam situasi yanglangka dan jika memenuhi ketentuan sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang danterdapat intensi dan kemampuan untukmemiliki aset keuangan untuk masa yangakan datang yang dapat diperkirakan atausampai jatuh tempo.

The Company and subsidiaries shall notreclassify any financial instrument out of or intothe fair value through profit or lossclassification while it is held or issued.Financial assets at fair value through profit orloss could be reclassified as loans andreceivables if it occurs in a rare circumstanceand if they could fulfill the requirements asloans and receivables and there is intentionand ability to hold until the foreseable future ormaturity date.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, Perusahaan dan entitas anakmengevaluasi apakah terdapat bukti objektifbahwa aset keuangan atau kelompok asetkeuangan mengalami penurunan nilai.

The Company and subsidiaries assesswhether there is any objective evidence that afinancial asset or a group of financial assets isimpaired at each consolidated statement offinancial position date.

Aset keuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapatbukti objektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset tersebut (peristiwa yang merugikan), yangberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan atau kelompok asetkeuangan yang dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assetsis deemed to be impaired and the value isreduced if, and only if, there is objectiveevidence of impairment as a result of one ormore events that has occurred after the initial

future cash flows of the financial asset or thegroup of financial assets that can be reliablyestimated.

Bukti objektif penurunan nilai meliputi indikasikesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau nasabah, wanprestasi atautunggakan pembayaran pokok atau bunga,restrukturisasi piutang dengan persyaratanyang tidak mungkin diberikan jika nasabahtidak mengalami kesulitan keuangan,kemungkinan bahwa nasabah akan dinyatakanpailit atau melakukan reorganisasi keuanganlainnya, dan data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadatang, terkait dengan kelompok asetkeuangan seperti memburuknya statuspembayaran nasabah atau penerbit dalamkelompok tersebut atau kondisi ekonomi yangberkorelasi dengan wanprestasi atas asetdalam kelompok tersebut.

Evidence of impairment may includeindications that the customers or issuers areexperiencing significant financial difficulty,default or delinquency in interest or principalpayments, receivable restructuring with termsthat may not be applied if the customer is notexperiencing financial difficulty, the probabilitythat the customer will enter into bankruptcy orother financial reorganization, and observabledata indicate that there is a measurabledecrease in the estimated future cash flowsrelating to a group of assets such as adversechanges in the payment status of the debtor orissuer in the group or economic conditionsthat correlate with defaults in the asset in suchgroup.









Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Untuk investasi ekuitas diklasifikasikansebagai aset keuangan tersedia untuk dijual,bukti objektif termasuk penurunan nilai wajaryang signifikan dan berkepanjangan dibawahnilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified asavailable-for-sale financial asset, objectiveevidence would include a significant orprolonged decline in the fair value of theinvestment below its cost.

Jika terdapat bukti objektif bahwa penurunannilai telah terjadi, jumlah kerugian diukursebagai selisih antara nilai tercatat aset dannilai kini dari estimasi arus kas masa datang(tidak termasuk kerugian kredit di masa datangyang belum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awal dariaset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset's carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows (excluding future expectedcredit losses that have not yet been incurred)

effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan diturunkan melaluiakun penyisihan dan jumlah kerugian yangterjadi diakui pada laporan laba rugikonsolidasian. Pendapatan bunga tetap diakuiatas nilai tercatat yang telah diturunkantersebut berdasarkan tingkat suku bungaefektif awal yang digunakan untukmendiskonto arus kas masa datang dari asettersebut.

The carrying amount of the asset is reducedthrough the use of an allowance account andthe amount of the loss is recognized in theconsolidated statement of profit or loss.Interest income continues to be accrued on thereduced carrying amount and is accrued usingthe rate of interest used to discount the futurecash flows for the purpose of measuringimpairment loss.

Jika pada periode berikutnya, jumlah estimasikerugian penurunan nilai meningkat ataumenurun karena peristiwa yang terjadi setelahpengakuan kerugian penurunan nilai, makakerugian penurunan nilai yang sudah diakuisebelumnya dinaikkan atau diturunkan denganmenyesuaikan akun penyisihan. Kerugianpenurunan nilai atas investasi ekuitas tidakdipulihkan melalui laporan laba rugikonsolidasian; peningkatan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui dalam ekuitas(penghasilan komprehensif lain). Asetkeuangan dan penyisihan yang terkaitdihapuskan jika tidak ada peluang yangrealistis untuk pengembalian masa datang dansemua jaminan telah terealisasi atau sudahdiambil alih oleh Perusahaan dan entitas anak.Penerimaan kembali aset keuangan yang telahdihapusbukukan diakui dalam laporan laba rugikonsolidasian.

If, in subsequent period, the amount of theestimated impairment loss increases ordecreases because of an event occurring afterthe impairment was recognized, the previouslyrecognized impairment loss is increased orreduced by adjusting the allowance account.Impairment losses on equity investments arenot reversed through the consolidated profit orloss; increases in the fair value afterimpairment are recognized in equity (othercomprehensive income). Financial assetstogether with the associated allowance arewritten-off when there is no realistic prospectof future recovery and all collateral has beenrealized or has been transferred to theCompany and subsidiaries. Recovery offinancial assets previously written-off isrecognized in the consolidated statement ofprofit or loss.

f. Kas dan setara kas f. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas, saldobank, dan deposito berjangka yang jatuhtempo 3 bulan atau kurang sejak tanggalperolehan dan yang tidak dijaminkan sertatidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consists of cash onhand, cash in banks, and all unpledged andunrestricted time deposits with originalmaturities of 3 months or less from acquisitiondate.








g. Transaksi reverse repo g. Reverse repo transactions

Efek beli dengan janji dijual kembali (reverserepo) pada awalnya diukur pada nilai wajarditambah biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung, jika ada, danselanjutnya diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

Securities purchased with agreement to resale(reverse repo) are initially measured at fairvalue plus directly attributable transactioncosts, if any, and subsequently measured attheir amortized cost using the effective interestrate method.

Pendapatan bunga yang timbul atas perjanjianreverse repo ditangguhkan dan diamortisasisepanjang periode kontrak denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income arising from the reverse repoagreement are deferred and amortized duringcontract period using effective interest ratemethod.

h. Portofolio efek h. Marketable securities

Portofolio efek diklasifikasikan, diakui, dandiukur dalam laporan keuangan konsolidasianberdasarkan kebijakan akuntansi yangdiungkapkan dalam Catatan 2e atas laporankeuangan konsolidasian.

Marketable securities are classified,recognized, and measured in the consolidatedfinancial statements in accordance withaccounting policies disclosed in Note 2e to theconsolidated financial statements.

Portofolio efek yang diklasifikasikan ke dalamkelompok untuk diperdagangkan disajikansebesar nilai wajarnya. Keuntungan ataukerugian yang belum direalisasi akibatperubahan nilai wajarnya diakui dalam laporanlaba rugi konsolidasian tahun berjalan.

Marketable securities classified as trading arestated at fair value. The unrealized gains orlosses resulting from the changes in fair value

consolidated profit or loss.

Portofolio efek yang diklasifikasikan ke dalamkelompok tersedia untuk dijual disajikansebesar nilai wajarnya. Keuntungan ataukerugian yang belum direalisasi dari portofolioefek yang tersedia untuk dijual yang tercatatdalam ekuitas diakui sebagai pendapatan ataubeban pada periode dimana portofolio tersebutdijual.

Marketable securities classified as available-for-sale are stated at fair value. The unrealizedgains or losses on the available-for-salemarketable securities recorded in equity arerecognized as income or expense in the periodthey are realized.

Premi dan diskonto diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Premium and discount are amortized usingeffective interest rate method.

Penurunan nilai atas portofolio efek yangtersedia untuk dijual diakui menggunakanmetodologi yang diungkapkan dalam Catatan2e atas laporan keuangan konsolidasian.

Impairment losses of available-for-salemarketable securities are recognized usingmethodology disclosed in Note 2e to theconsolidated financial statements.

i. Transaksi portofolio efek i. Securities transactions

Transaksi pembelian dan penjualan portofolioefek baik untuk nasabah maupun untuk sendiridiakui dalam laporan keuangan konsolidasianpada saat timbulnya perikatan.

Purchases and sales of securities both forcustomers (securities brokerage transactions)and the Company and subsidiaries portofolioare recognized in the consolidated financialstatements when the transactions are made.








i. Transaksi portofolio efek (lanjutan) i. Securities transactions (continued)

Pembelian portofolio efek untuk nasabahpemilik rekening dicatat sebagai piutangnasabah dan utang lembaga kliring danpenjaminan, sedangkan penjualan portofolioefek dicatat sebagai utang pada nasabah danpiutang dari lembaga kliring dan penjaminan.

Purchases of securities for the interest ofcustomers are recorded as receivables fromcustomers and payable to the clearing andguarantee institution, while sales of suchsecurities are recorded as payable tocustomers and receivables from clearing andguarantee institutios.

Penerimaan dana dari nasabah pemilikrekening dalam rangka pembelian portofolioefek dan pembayaran dan penerimaan atastransaksi pembelian dan penjualan untuknasabah dicatat pada rekening nasabah.

Funds received from customers in connectionwith securities purchased for their account andpayments and receipts related to purchasesand sales of securities on behalf of the

accounts.

Pada tanggal penyelesaian, pembelianportofolio efek yang tidak dapat diselesaikandicatat sebagai gagal terima dandisajikan di laporan posisi keuangankonsolidasian sebagai liabilitas. Transaksipenjualan portofolio efek yang tidak dapatdiselesaikan dicatat sebagai gagalserah dan disajikan di laporan posisikeuangan konsolidasian sebagai aset.

On settlement date, failure in the settlement of

consolidated statement of financial position asa liabilities, while failure in settlement of

lure to deliverconsolidated

statement of financial position as an asset.

Penerimaan uang pemesanan portofolio efekdalam rangka penjaminan emisi portofolio efekdiakui dan disajikan tersendiri sebagai offbalance sheet.

Funds received for securities subscription inrelation to underwriting are recognized andseparately presented as off balance sheetaccount.

j. Instrumen keuangan derivatif j. Derivative financial instruments

Dalam melakukan usaha bisnisnya,Perusahaan melakukan transaksi instrumenkeuangan derivatif seperti kontrak tunai danberjangka mata uang asing, swap mata uangasing, dan transaksi obligasi. Instrumenderivatif yang dilakukan Perusahaan adalahuntuk diperdagangkan dan diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian pada nilaiwajar.

In the normal course of business, the Companyentered into derivative financial instrumentstransaction such as foreign currency spot andforward contracts, foreign currency swap, andbonds transactions. The derivative instrumentsentered by the Company were for tradingpurposes and recognized in the consolidatedfinancial statements at fair value.

k. Penyertaan k. Investments

Penyertaan saham dengan kepemilikan kurangdari 20% dicatat dengan menggunakanmetode biaya perolehan (cost method), kecualidiketahui adanya indikasi penurunan nilai yangsifatnya permanen maka dilakukan penyisihanpenurunan nilai.

Investments in shares with ownership interestof less than 20% are stated at cost (costmethod), unless there is an indication of apermanent decline, whereby the allowance forimpairment losses will be provided.

Penyertaan saham dengan kepemilikan 20%sampai dengan 50%, baik dimiliki secaralangsung maupun tidak langsung dinyatakansebesar biaya perolehan, ditambah ataudikurangi dengan bagian laba atau rugi entitasasosiasi sejak perolehan sebesar persentasepemilikan, dikurangi dengan dividen yangditerima (metode ekuitas).

Investments in shares with ownership interestof 20% to 50%, directly or indirectly owned, areaccounted for using the equity methodwhereby theproportionate share in the net income or loss ofthe associated company after the date ofacquisition is added to or deducted from, anddividends subsequently received are deductedfrom, the acquisition cost of the investments.








k. Penyertaan (lanjutan) k. Investments (continued)

Bila terjadi penurunan nilai yang bersifatpermanen, maka nilai tercatatnya dikurangiuntuk mengakui penurunan tersebut yangditentukan untuk setiap investasi secaraindividu dan kerugiannya dibebankan padalaporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

The carrying amount of the investments iswritten-down to recognize any permanentdecline in value of the individual investments.Any such write-down is charged directly to the


l. Aset tetap l. Fixed assets

Aset tetap disajikan sebesar harga perolehansetelah dikurangi akumulasi penyusutan. Asettetap disusutkan sejak bulan ketika asettersebut digunakan dengan metode garis lurus(straight-line method) berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonominya sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost lessaccumulated depreciation. Fixed assets aredepreciated from the month of the assets areplaced in service on the straight-line methodbased on the estimated economic useful livesof the assets as follows:

Taksiran masa manfaat/Estimated useful lives

(tahun/years)Gedung 20 BuildingPrasarana bangunan 4 - 10 Leasehold improvementInventaris kantor 3 - 8 Office equipmentsKendaraan 5 Vehicles

Akumulasi biaya pengembangan aset tetapdikapitalisasi sebagai aset dalampenyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi keaset tetap pada saat proses konstruksi selesai.Penyusutan mulai dibebankan pada bulanyang sama.

The accumulated costs of the construction offixed assets are capitalized as construction inprogress. These costs are reclassified to fixedassets when the construction is completed.Depreciation is charged starting such month.

Biaya perbaikan dan pemeliharaandibebankan pada saat terjadinya; pemugarandan peningkatan daya guna dalam jumlahsignifikan dikapitalisasi. Pada saat aset tetapsudah tidak digunakan lagi atau dijual, nilaibuku dan akumulasi penyusutan dari asettetap tersebut dikeluarkan dari akun aset tetapdan keuntungan atau kerugian yang terjadidiakui dalam laporan laba rugi konsolidasiantahun berjalan.

The cost of repairs and maintenance ischarged to income as incurred; significantrenewals or betterments are capitalized. Whenassets are retired or otherwise disposed of,their carrying value and the relatedaccumulated depreciation are removed fromthe accounts and any resulting gain or loss is

consolidatedprofit or loss.

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas asetdiestimasi apabila terdapat peristiwa atauperubahan keadaan yang memberikan indikasibahwa nilai perolehan mungkin tidaksepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabilaterjadi penurunan nilai aset, maka kerugianatas penurunan nilai aset diakui pada laporanlaba rugi konsolidasian tahun berjalan.

The recoverable amount of an asset isestimated whenever events or changes incircumstances indicate that its carrying amountmay not be fully recoverable. Impairment inasset value, if any, is recognized as loss in the


m. Pajak penghasilan m. Income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dantangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi,kecuali jika pajak tersebut terkait dengantransaksi atau kejadian langsung diakui keekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam pendapatan komprehensiflain atau ekuitas.

The tax expense comprised of current anddeferred tax. Tax is recognized in profit or loss,except to the extent that it relates to itemsrecognized directly in equity. In this case, thetax is recognized in the other comprehensiveincome or directly in equity.








m. Pajak penghasilan (lanjutan) m. Income tax (continued)

Manajemen melakukan evaluasi secaraperiodik atas posisi yang diambil dalam suratpemberitahuan pajak apabila terdapat situasidimana peraturan perpajakan yang berlakuadalah subjek atas interpretasi. Perusahaandan entitas anak membentuk cadangan, jikadianggap perlu berdasarkan jumlah yangdiestimasikan akan dibayarkan ke kantorpajak.

Management periodically evaluates theposition taken regarding the tax return insituation which applicable tax regulation issubject to interpretation. The Company andsubsidiaries establishes provisions whereappropriate on the basis if amounts expectedto be paid to the tax authorities.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam periode yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rate.

Pajak penghasilan tangguhan disajikandengan menggunakan metode balance sheetliability, untuk semua perbedaan temporeryang muncul antara dasar pengenaan pajakatas aset dan kewajiban dengan nilaitercatatnya dalam rangka kebutuhan laporankeuangan pada setiap tanggal laporan. Tarifpajak yang berlaku digunakan dalammenentukan pajak penghasilan tangguhan.

Deferred income tax is determined using thebalance sheet liability method, for alltemporary differences arises between the taxbases of assets and liabilities and theircarrying values for financial reporting purposesat each reporting date. Currently enacted taxrates are used to determine deferred incometax.

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapatkemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukmengkompensasi aset pajak tangguhan yangmuncul akibat perbedaan temporer tersebut.

Deferred tax assets are recognised to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which thedeferred tax assets are arising from temporarydifferences can be utilised.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakuisaat surat ketetapan pajak diterima atau jikamengajukan keberatan, pada saat keputusanatas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Corrections to taxation obligations arerecorded when an assessment is received or ifappealed against, when the results of theappeal are determined.

n. Liabilitas imbalan kerja karyawan n. Provision for employee service entitlements

Imbalan pasca-kerja dan jangka panjang Post-employment and long-termemployment benefits

Perusahaan dan entitas anak mengakuiliabilitas imbalan kerja karyawan yang sejaktahun 2014 didanai melalui program pensiununtuk kompensasi pesangon ( PPUKP )berdasarkan Undang-Undang Tenaga Kerja

dan peraturan ketenagakerjaan Perusahaandan entitas anak. Program ini didanai melaluipembayaran kepada pengelola dana pensiunlembaga keuangan sebagaimana ditentukandalam perhitungan aktuarial yang dilakukansecara berkala.

The Company and subsidiaries recognizeprovision for employee service entitlementswhich starting 2014 funded through pensionplan for severance compensation ( PPUKP ) inaccordance with Labor Law No. 13/2003 datedMarch 25, 2003 (theCompany employmentregulations. The program is funded throughpayment to financial instutition pension plan asdetermined by periodic actuarial calculation.








n. Liabilitas imbalan kerja karyawan (lanjutan) n. Provision for employee service entitlements(continued)

Imbalan pasca-kerja dan jangka panjang(lanjutan)

Post-employment and long-termemployment benefits (continued)

Perusahaan dan entitas anak juga memilikidana pensiun iuran pasti melalui program

Perusahaan dan entitas anak membebankandalam laporan laba rugi konsolidasianpembayaran iuran bulanan kepada DPLK padasaat karyawan memberikan jasanya.

The Company and subsidiaries also have adefined contribution plan in the form of DanaPensiun Lembaga Keuangan ( DPLK ). TheCompany and subsidiaries record monthlycontribution payment to the DPLK as expense

consolidated statement ofprofit or loss at the same time when theemployees rendered their services.

Liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakuipada laporan posisi keuangan konsolidasianadalah nilai kini liabilitas pada tanggal laporanposisi keuangan konsolidasian dikurangi nilaiwajar aset program, yang disesuaikan dengankeuntungan/kerugian aktuarial dan biaya jasalalu yang belum diakui. Liabilitas imbalan pastidihitung setiap tahun oleh aktuaris independendengan menggunakan metode Projected UnitCredit. Nilai kini liabilitas imbalan pastiditentukan dengan mendiskontokan estimasiarus kas keluar di masa yang akan datangdengan menggunakan tingkat bunga ObligasiPemerintah dalam mata uang yang samadengan mata uang pensiun yang akandibayarkan dan waktu jatuh tempo yangkurang lebih sama dengan waktu jatuh tempopensiun yang bersangkutan.

The provision for employee serviceentitlements recognized in the consolidatedstatement of financial position is the presentvalue of obligation at the consolidatedstatement of financial position date less the fairvalue of plan assets, together with adjustmentsfor unrecognised actuarial gains/losses andpast service cost. The defined benefitobligation is calculated annually byindependent actuaries using the Projected UnitCredit method. The present value of thedefined benefit obligation is determined bydiscounting the estimated future cash outflowsusing interest rates of Government Bonds thatare denominated in the currency in which thepension will be paid, and that have terms tomaturity approximating the terms of the relatedpension liability.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan arus kas keluar yangdiestimasi.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbuldari penyesuaian dan perubahan dalamasumsi-asumsi aktuarial langsung diakuiseluruhnya melalui penghasilan komprehensiflain pada saat terjadinya.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laba rugikonsolidasian.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions charged or credited toequity in other comprehensive income in theperiod in which they arise.

Past-service costs are recognizedimmediately in consolidated profit or loss.

Keuntungan atau kerugian dari kurtailmen ataupenyelesaian program imbalan pasti diakui dilaba rugi konsolidasian ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment orsettlement of a defined benefit plan arerecognized in consolidated profit or loss whenthe curtailment or settlement occurs.

Imbalan jangka panjang lainnya dihitungdengan menggunakan metode projected unitcredit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other long-term employment benefits arecalculated using the projected unit creditmethod and discounted to present value.








n. Liabilitas imbalan kerja karyawan (lanjutan) n. Provision for employee service entitlements(continued)

Imbalan jangka pendek Short term employment benefits

Imbalan jangka pendek termasuk tunjangankepemilikan kendaraan kepada pejabateksekutif. Imbalan ini dibukukan sebagai biayadibayar dimuka dan beban diamortisasi selamajangka waktu tunjangan tersebut.

Short term employement benefits representcar ownership benefit provided to executiveofficers. This benefits is recorded as prepaidexpenses and the Expense are amortizedover the time period of these benefit.

o. Transaksi dan saldo dengan pihak-pihakberelasi

o. Transactions and balances with relatedparties

Dalam kegiatan usaha normalnya, Perusahaandan entitas anak melakukan transaksi denganpihak-pihak berelasi seperti yang didefinisikandalam PSAK No. 7 (Revisi 2015),

-termasuk entitas yang dikendalikan,dikendalikan bersama atau dipengaruhi secarasignifikan oleh Pemerintah melalui MenteriKeuangan.

In its normal course of business, the Companyand subsidiaries enter into transactions withrelated parties as defined under PSAK No. 7

include the entity that is controlled, jointlycontrolled or significantly influenced byGovernment, through the Minister of Finance.

p. Laba per saham yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk

p. Earnings per share attributable to equityholders of the parent entity

Laba usaha per saham dan laba bersih persaham dihitung dengan membagi masing-masing laba usaha dan laba bersih teratribusikepada pemilik entitas induk dengan jumlahrata-rata tertimbang saham yang beredarselama tahun berjalan.

Income from operation per share and netincome per share are computed by dividingincome from operation and net incomeattributable to equity holders of the parententity, respectively, by the weighted averagenumber of shares outstanding during the year.

q. Standar dan interpretasi yang berlakuefektif pada tahun 2016

q. Standards and interpretations effective in2016

Penerapan dari standar dan interpretasi baruberikut tidak menimbulkan perubahansubstansial terhadap kebijakan akuntansiPerseroan dan tidak berdampak materialterhadap jumlah yang dilaporkan pada tahunberjalan atau tahun sebelumnya:

PSAK 4 (revisi 2015): Laporan Keuangan

PSAK 5 (revisi 2015): Segmen Operasi

PSAK 7 (revisi 2015): PengungkapanPihak-pihak BerelasiPSAK 13 (revisi 2015): Properti Investasi

PSAK 15 (revisi 2015): Investasi PadaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 19 (revisi 2015): Aset Tak berwujud

The adoption of these new and revisedstandards and interpretation do not result in

policies and had no material effect on theamounts reported for the current or priorfinancial years:

SFAS 4 (revised 2015): Separate FinancialStatementSFAS 5 (revised 2015): OperatingSegmentSFAS 7 (revised 2015): Related PartyDisclosuresSFAS 13 (revised 2015): InvestmentPropertySFAS 15 (revised 2015): Investment inAssociates and Joint venturesSFAS 19 (revised 2015): Intangible Asset








q. Standar dan interpretasi yang berlakuefektif pada tahun 2016 (lanjutan)

q. Standards and interpretations effective in2016 (continued)

PSAK 22 (revisi 2015): Kombinasi Bisnis

PSAK 25 (revisi 2015): KebijakanAkuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansidan KesalahanPSAK 53 (revisi 2015): PembayaranBerbasis SahamPSAK 65 (revisi 2015) : LaporanKeuanganPSAK 66 (revisi 2015) : PengaturanBersamaPSAK 67 (revisi 2015) : PengungkapanKepentingan Dalam Entitas LainPSAK 68 (revisi 2015): Pengukuran NilaiWajarISAK 30 (revisi 2015): Pungutan

SFAS 22 (revised 2015): BusinessCombinationSFAS 24 (revised 2015): EmployeeBenefitsSFAS 25 (revised 2015): AccountingPolicies, Changes in Accounting Estimatesand ErrorsSFAS 53 (revised 2015): Share BasedPaymentSFAS 65 (revised 2015): ConsolidatedFinancial StatementsSFAS 66 (revised 2015): JointArrangementsSFAS 67 (revised 2015): Disclosure ofInterests in Other EntitiesSFAS 68 (revised 2015): Fair ValueMeasurementIFAS 30 (revised 2015): Collection

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Estimasi dan pertimbangan terus dievaluasiberdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktorlain, termasuk ekspektasi peristiwa masa depanyang diyakini wajar berdasarkan kondisi yang ada.

Estimates and judgements are continuallyevaluated based on historical experience and otherfactors, including expectations of future events thatare believed to be reasonable under thecircumstances.

Nilai wajar atas instrumen keuangan Fair value of financial instruments

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan yang tercatat pada laporan posisikeuangan konsolidasian tidak tersedia di pasaraktif, maka nilai wajar ditentukan denganmenggunakan berbagai teknik penilaian termasukpenggunaan model matematika. Masukan (input)untuk model ini berasal dari data pasar yang bisadiamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila datapasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia,pertimbangan manajemen diperlukan untukmenentukan nilai wajar.

Where the fair values of financial assets andfinancial liabilities recorded on the consolidatedstatement of the financial position cannot bederived from active markets, they are determinedusing a variety of valuation techniques that includethe use of mathematical models. The inputs tothese models are derived from observable marketdata where possible, but where observable marketdata are not available, judgment is required toestablish fair values.

Pertimbangan tersebut mencakup pertimbanganlikuiditas dan masukan model seperti volatilitasuntuk transaksi derivatif yang berjangka waktupanjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasandipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

The judgments include considerations of liquidityand model inputs such as volatility for long termderivatives and discount rates, prepayment rates,and default rate assumptions.

Nilai wajar atas instrumen keuangan diungkapkanpada Catatan 38 atas laporan keuangankonsolidasian.

Fair value of financial instruments are disclosed inNotes 38 to the consolidated financial statements.







3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

Penurunan nilai aset keuangan Impairment losses of financial asets

Perusahaan dan entitas anak menelaah asetkeuangan yang signifikan secara individual padasetiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian untuk menilai apakah penurunannilai harus dicatat dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.Secara khusus, justifikasi oleh manajemendiperlukan dalam estimasi jumlah dan waktu aruskas di masa mendatang ketika menentukanpenurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini,Perusahaan dan entitas anak membuat justifikasitentang situasi keuangan nasabah dan nilairealisasi neto jaminan. Estimasi-estimasi inididasarkan pada asumsi-asumsi tentang sejumlahfaktor dan hasil aktual yang mungkin berbeda,yang tercermin dalam perubahan di masamendatang atas penyisihan kerugian penurunannilai tersebut.

The Company and subsidiaries review theirsignificant financial asets at each consolidatedstatement of financial position date to assesswhether an impairment loss should be recorded inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. In particular,judgment by management is required in theestimation of the amount and timing of future cashflows when determining the impairment loss. Inestimating these cash flows, the Company andsubsidiariesfinancial situation and the net realizable value ofcollateral. These estimates are based onassumptions about a number of factors and actualresults may differ, resulting in future changes tothe allowance of impairment losses.

Imbalan pensiun Pension benefits

Program-program pensiun ditentukan berdasarkanperhitungan aktuarial. Perhitungan aktuarialmenggunakan asumsi-asumsi seperti tingkatdiskonto, tingkat pengembalian investasi, tingkatkenaikan gaji, tingkat kematian, tingkatpengunduran diri, dan lain-lain.

Pension programs are determined based onactuarial valuation. The actuarial valuation involvesassumptions such as discount rate, expected rateof returns on investments, future salary increaserate, mortality rate, resignation rates, and others.

Nilai kini liabilitas pensiun tergantung padabeberapa faktor yang ditentukan dengan dasaraktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsiyang digunakan untuk menentukan biaya(penghasilan) pensiun neto mencakup tingkatdiskonto. Perubahan asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat liabilitas pensiun.

The present value of the pension obligationsdepends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using a numberof assumptions. The assumptions used indetermining the net cost (income) for pensionsinclude the discount rate. Any changes in theseassumptions will impact the carrying amount ofpension obligations.

Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya/(pendapatan) untuk imbalan kerja karyawanantara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gajidi masa datang, tingkat pengembalian investasi,tingkat pengunduran diri, tingkat mortalita dan lain-lain.

The assumptions used in determining the net cost /benefit included the

discount rate, salary increment rate, expectedreturn on investmens, resignation rate, mortalityrate and others.

Perusahaan dan entitas anak menentukan tingkatdiskonto yang sesuai pada akhir periodepelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harusdigunakan untuk menentukan nilai kini arus kaskeluar masa depan estimasian yang diharapkanuntuk menyelesaikan liabilitas pensiun. Dalammenentukan tingkat suku bunga yang sesuai,Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkantingkat suku bunga obligasi pemerintah yangdidenominasikan dalam mata uang imbalan akandibayar dan memiliki jangka waktu yang serupadengan jangka waktu liabilitas pensiun yangterkait.

The Company and subsidiaries determine theappropriate discount rate at the end of eachreporting period. This is the interest rate thatshould be used to determine the present value ofestimated future cash outflows expected to berequired to settle the pension obligations. Indetermining the appropriate discount rate, Bankthe Company and subsidiaries consider theinterest rates of government bonds that aredenominated in the currency in which the benefitswill be paid and that have terms to maturityapproximating the terms of the related pensionobligation.







3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

Imbalan pensiun (lanjutan) Pension benefits (continued)

Tingkat kenaikan gaji per tahun didasarkan padainformasi historis atas tingkat kenaikan gajisebelumnya, tingkat inflasi dan masa kerja.

Annual salary increment rate is determined basedon historical information of previous salaryincrement rate, inflation rate and length of service.

Asumsi tingkat mortalitas telah didasarkan padatabel mortalita terbaru yang dihitung denganmenggunakan metode aktuaria yang diterimasecara umum.

Tingkat pengembalian investasi didasarkan padainformasi historis dan proyeksi pasar ke depan.

Asumsi tingkat pengunduran diri didasarkan padainformasi historis.

Mortality rate assumption is based on the latestmortality table which is calculated using actuarialmethod that is generally accepted.

Expected rate of return on investment is based onhistorical information and future market projections.

Resignation rate assumption is based on historicalinformation.

Perhitungan liabilitas imbalan kerja karyawandiungkapkan pada Catatan 23 atas laporankeuangan konsolidasian.

The calculation of provision for employee serviceentitlements is disclosed in Note 23 to theconsolidated financial statements.

Perpajakan Taxation

Pertimbangan signifikan diperlukan dalammenentukan provisi perpajakan. Perusahaan danentitas anak menentukan provisi perpajakanberdasarkan estimasi atas kemungkinan adanyatambahan beban pajak. Jika hasil akhir dari hal iniberbeda dengan jumlah yang dicatat semula,maka perbedaan tersebut akan berdampak padalaba rugi.

Significant judgment is required in determining theprovision for taxes. The Company and subsidiariesprovides for tax provision based on estimateswhether the additional taxes will be due. Where thefinal tax outcome of these matters is different fromthe amounts that were initially recorded, suchdifferences will impact the profit or loss.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016 2015

Kas Cash on handRupiah 312.233 194.745 RupiahDolar Amerika Serikat 806.658 470.397 United States DollarDolar Singapura - 4.393 Singapore Dollar

1.118.891 669.535

Kas di bank Cash in banks

Rupiah: Rupiah:

Pihak berelasi (Catatan 36) 49.805.129 43.337.859 Related parties (Note 36)

Pihak ketiga: Third parties:PT Bank Permata Tbk. 2.104.515 821.457 PT Bank Permata Tbk.PT Bank Maybank Indonesia Tbk. 722.676 1.970.257 PT Bank Maybank Indonesia Tbk.PT Bank ANZ Indonesia 423.158 256.037 PT Bank ANZ IndonesiaStandard Chartered Bank - Standard Chartered Bank -

Cabang Jakarta 206.299 1.299.193 Jakarta BranchPT Bank KEB Hana Indonesia 153.596 53.836 PT Bank KEB Hana IndonesiaPT Bank UOB Indonesia 143.522 71.634 PT Bank UOB IndonesiaDeutsche Bank AG - Deutsche Bank AG -

Cabang Singapura 104.415 13.064 Singapore BranchPT Bank Danamon Indonesia Tbk. 93.861 94.230 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.







4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2016 2015

Kas di bank (lanjutan) Cash in banks (continued)

Rupiah: (lanjutan) Rupiah: (continued)

Pihak ketiga: (lanjutan) Third parties: (continued)PT Bank DBS Indonesia 89.038 15.158.350 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk. 79.765 62.092 PT Bank OCBC NISP Tbk.PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk. 68.458 86.316 Nasional Tbk.PT Bank Central Asia Tbk. 63.988 94.291 PT Bank Central Asia Tbk.

PT Bank Pan Indonesia Tbk. 62.967 157.702 PT Bank Pan Indonesia Tbk.The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited - Banking Corporation Limited -Cabang Indonesia 49.408 60.340 Indonesia Branch

PT Bank MNC International Tbk. 21.001 21.204 PT Bank MNC International Tbk.PT Bank CIMB Niaga Tbk. 1.818 2.049 PT Bank CIMB Niaga Tbk.

4.388.485 20.222.052

54.193.614 63.559.911

Dolar Amerika Serikat: United States Dollar:


Pihak ketiga: Third parties:PT Bank DBS Indonesia 4.632.570 29.201 PT Bank DBS IndonesiaDeutsche Bank AG - Deutsche Bank AG -

Cabang Singapura 3.118.487 2.828.821 Singapore BranchPT Bank ANZ Indonesia 81.363 89.319 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk. 62.463 64.959 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited - Banking Corporation Limited -Cabang Indonesia 35.450 38.326 Indonesia Branch

Standard Chartered Bank - Standard Chartered Bank -Cabang Jakarta 21.601 27.128 Jakarta Branch

PT Bank UOB Indonesia 13.368 14.045 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk. 10.346 11.381 PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank Pan Indonesia Tbk. 10.253 12.053 PT Bank Pan Indonesia Tbk.

7.985.901 3.115.233

39.012.970 10.960.030

Dolar Singapura: Singapore Dollar:

Pihak ketiga: Third parties:DBS Bank - Singapura 17.916.877 1.260.968 DBS Bank - SingaporeUnited Overseas Bank Limited - United Overseas Bank Limited -

Singapura 3.033.293 7.057.903 Singapore

20.950.170 8.318.871

Euro Eropa: European Euro:

Pihak ketiga: Third parties:Deutsche Bank AG - Deutsche Bank AG -

Cabang Singapura 101.103 3.617 Singapore Branch

101.103 3.617

114.257.857 82.842.429







4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2016 2015

Deposito berjangka kurang dari 3 bulan Time deposits less than 3 months

Rupiah: Rupiah:


Pihak ketiga: Third parties:PT Bank Maybank Indonesia Tbk. 125.000.000 - PT Bank Maybank Indonesia Tbk.PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk. 110.000.000 10.000.000 Nasional Tbk.PT Bank DBS Indonesia Tbk. 85.000.000 - PT Bank DBS Indonesia Tbk.PT Bank OCBC NISP Tbk. 78.000.000 - PT Bank OCBC NISP Tbk.PT Bank UOB Indonesia 75.000.000 - PT Bank UOB IndonesiaPT Bank KEB Hana Indonesia 25.000.000 - PT KEB Hana Indonesia Tbk.PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk. 10.000.000 10.000.000 Jawa Barat dan Banten Tbk.PT Bank Syariah Bukopin 10.000.000 10.000.000 PT Bank Syariah BukopinPT Bank Permata Tbk. 10.000.000 5.000.000 PT Bank Permata Tbk.PT Bank QNB Kesawan 10.000.000 - PT Bank QNB KesawanPT Bank Jabar Banten Syariah - 10.000.000 PT Bank Jabar Banten Syariah

538.000.000 45.000.000

548.000.000 55.000.000

663.376.748 138.511.964

Kisaran tingkat bunga per tahun: Interest rate range per annum:Deposito berjangka - Rupiah 5,25% - 8,25% 4,50% - 10,00% Time deposits - Rupiah

Kas dan setara kas kepada pihak berelasidiungkapkan pada Catatan 36.

Cash and cash equivalent with related parties aredisclosed in Note 36.

5. PIUTANG REVERSE REPO 5. REVERSE REPO RECEIVABLES

Rincian dari piutang reverse repo adalah sebagaiberikut:

The details of reverse repo receivables are asfollows:

2016Nilai jual Pendapatan Piutang

Nilai beli/ kembali/ diterima dimuka/ reverse repo/Pihak/ Tanggal transaksi/ Jatuh tempo/ Purchase Agreed resale Unearned Reverse repo

Efek/Securities Counterparty Trade date Maturity date amount amount income receivables

Saham/SharesPT Tunas Baru Lampung Tbk. PT Sungai Budi 10 November 2016/ 10 November 2017/

(TBLA) November 10, 2016 November 10, 2017 25.000.000 29.562.500 3.969.664 25.592.836PT Tunas Baru Lampung Tbk. PT Sungai Budi 14 November 2016/ 14 November 2017/


(TBLA) November 16, 2016 November 16, 2017 25.000.000 29.562.500 4.040.029 25.522.471PT Tunas Ridean Tbk. PT Tunas Andalan Pratama 18 November 2016/ 18 Mei 2017/

(TURI) November 18, 2016 May 18, 2017 50.000.000 53.519.444 2.704.556 50.814.888

125.000.000 142.206.944 14.730.829 127.476.115Dikurangi/deduct:Penyisihan kerugian penurunan nilai (allowance for impairment losses) -

127.476.115







5. PIUTANG REVERSE REPO (lanjutan) 5. REVERSE REPO RECEIVABLES (continued)

Rincian dari piutang reverse repo adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The details of reverse repo receivables are asfollows: (continued)

2015Nilai jual Pendapatan Piutang

Nilai beli/ kembali/ diterima dimuka/ reverse repo/Pihak/ Tanggal transaksi/ Jatuh tempo/ Purchase Agreed resale Unearned Reverse repo

Efek/Securities Counterparty Trade date Maturity date amount amount income receivables

Saham/SharesPT Soechi Lines Tbk. (SOCI) PT Soechi Group 9 Juli 2015/ 5 Januari 2016/

July 9, 2015 January 5, 2016 60.000.000 64.800.000 139.088 64.660.912PT Soechi Lines Tbk. (SOCI) PT Soechi Group 23 Juli 2015/ 19 Januari 2016/

July 23, 2015 January 19, 2016 30.000.000 32.400.000 262.663 32.137.337PT Soechi Lines Tbk. (SOCI) PT Soechi Group 29 Juli 2015/ 25 Januari 2016/

July 29, 2015 January 25, 2016 10.000.000 10.800.000 114.937 10.685.063PT Soechi Lines Tbk. (SOCI) PT Soechi Group 15 Oktober 2015/ 29 Januari 2016/

October 15, 2015 January 29, 2016 13.000.000 13.650.722 181.152 13.469.570PT Soechi Lines Tbk. (SOCI) PT Soechi Group 22 Oktober 2015/ 22 Februari 2016/

October 22, 2015 February 22, 2016 35.000.000 37.032.917 890.117 36.142.800PT Tunas Baru Lampung Tbk. PT Sungai Budi 19 November 2015/ 9 November 2016/



(TBLA) November 25, 2015 November 15, 2016 24.505.556 28.955.555 4.032.776 24.922.779PT Alam Sutra Realty Tbk. PT Manunggal Prime 24 November 2015/ 25 Mei 2016/

(ASRI) Development November 24, 2015 May 25, 2016 50.000.000 54.066.667 3.269.551 50.797.116PT Surya Semesta Internusa PT Arman Investment Utama 15 Desember 2015/ 15 Juni 2016/

Tbk. (SSIA) December 15, 2015 June 15, 2016 25.000.000 27.033.333 1.861.392 25.171.941

296.519.445 326.628.083 18.698.168 307.929.915Dikurangi/deduct:Penyisihan kerugian penurunan nilai (allowance for impairment losses) -

307.929.915

Tingkat bunga piutang reverse repo adalah 16,54%per tahun (2015: 15,00% per tahun).

Interest rate on reverse repo receivables is 16.54%per annum (2015: 15.00% per annum).

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang reverserepo dapat tertagih sehingga penyisihan kerugianpenurunan nilai tidak dibentuk.

Management believes that reverse reporeceivables are collectible therefore no allowancefor impairment losses were provided.

Tabel berikut menunjukkan analisa nilai wajarjaminan saham untuk piutang reverse repoberdasarkan harga pasar kuotasi:

The following table shows an analysis of sharescollateral fair value for reverse repo receivablesbased on quoted market prices:

2016 2015

PT Tunas Baru Lampung Tbk. (TBLA) 157.582.497 164.516.129 PT Tunas Baru Lampung Tbk. (TBLA)PT Tunas Ridean Tbk. (TURI) 106.000.000 - PT Tunas Ridean Tbk. (TURI)PT Soechi Lines Tbk. (SOCI) - 342.931.074 PT Soechi Lines Tbk. (SOCI)PT Alam Sutra Realty Tbk. (ASRI) - 79.153.846 PT Alam Sutra Realty Tbk. (ASRI)PT Surya Semesta Internusa Tbk. (SSIA) - 55.365.044 PT Surya Semesta Internusa Tbk. (SSIA)

263.582.497 641.966.093

6. PORTOFOLIO EFEK 6. MARKETABLE SECURITIES

2016 2015

Portofolio efek untuk diperdagangkan 47.160.490 165.863.323 Marketable securities - held-for-tradingPortofolio efek tersedia untuk dijual 149.761.755 156.238.063 Marketable securities - available-for-sale

196.922.245 322.101.386







6. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)

a. Portofolio efek untuk diperdagangkan a. Marketable securities - held-for-trading

2016 2015

Pihak berelasi (Catatan 36): Related parties (Note 36):Saham - Rupiah 65.217 76.617 Shares - RupiahDitambah (dikurangi): Add (deduct):

Kenaikan (penurunan) nilai wajar 8.801 (16.253) Increase (decrease) in fair value

74.018 60.364

Pihak berelasi (Catatan 36): Related parties (Note 36):Obligasi pemerintah Government bonds- Rupiah 28.057.250 106.267.776 Rupiah -- Dolar Amerika Serikat - 27.479.364 United States Dollar -Dikurangi: Deduct:

Penurunan nilai wajar (36.285) (307.424) Decrease in fair value

28.020.965 133.439.716

Reksa dana - Rupiah 16.466.300 26.741.861 Mutual funds - RupiahDitambah: Add:

Kenaikan nilai wajar aset neto 2.332.227 5.425.182 Net increase in fair value of assets

18.798.527 32.167.043

46.893.510 165.667.123

Pihak ketiga: Third parties:Saham - Rupiah Shares - Rupiah

PT XL Axiata Tbk. 1.171 204 PT XL Axiata Tbk.PT Kawasan Industri Jababeka Tbk. 222 196 PT Kawasan Industri Jababeka Tbk.Lain-lain 211.405 215.398 Others(Dikurangi) ditambah: (Deduct) add:

Kenaikan / (penurunan) nilaiwajar 54.182 (19.598) Increase / (Decrease) in fair value

266.980 196.200

47.160.490 165.863.323

b. Portofolio efek tersedia untuk dijual b. Marketable securities - available-for-sale

2016 2015

Pihak berelasi (Catatan 36): Related parties (Note 36):Obligasi korporasi - Rupiah 25.000.000 50.050.000 Corporate bonds - RupiahDikurangi: Deduct:

Penurunan nilai wajar (548.575) (2.192.017) Decrease in fair value

24.451.425 47.857.983

Pihak ketiga: Third parties:Obligasi korporasi dan Corporate bonds and

Medium Term Notes (MTN) - Rupiah Medium Term Notes (MTN) - RupiahPT Panorama Sentrawisata Tbk. 99.000.000 49.997.586 PT Panorama Sentrawisata Tbk.PT Federal International Finance Tbk. 35.000.000 - PT Federal International Finance Tbk.PT Sumberdaya Sewatama 5.000.000 5.000.000 PT Sumberdaya SewatamaPT Bumi Serpong Damai Tbk. 5.000.000 5.000.000 PT Bumi Serpong Damai Tbk.PT Indonesia Eximbank Tbk. 3.000.000 - PT Indonesia Eximbank Tbk.PT Putra Karya Investama - 17.500.000 PT Putra Karya InvestamaPT AKR Corporindo Tbk. - 10.000.000 PT AKR Corporindo Tbk.PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk. - 10.000.000 PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk.PT Surya Semesta Internusa Tbk. - 8.000.000 PT Surya Semesta Internusa Tbk.PT Mitra Adiperkasa Tbk. - 5.000.000 PT Mitra Adiperkasa Tbk.Dikurangi: Deduct:

Penurunan nilai wajar (67.394) (2.117.506) Decrease in fair valuePenyisihan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai (21.622.276) - losses

125.310.330 108.380.080

149.761.755 156.238.063







6. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)

c. Peringkat obligasi dan MTN c. Rating of bonds and MTN

Lembaga TotalPemeringkat/

Peringkat/Rating Rating company 2016 2015

Untuk diperdagangkan/Held-for-tradingObligasi pemerintah/Government bonds

Tidak diperingkat/not rated - 28.020.965 133.439.716

28.020.965 133.439.716

Tersedia untuk dijual/Available-for-saleObligasi korporasi dan MTN/Corporate bonds

and MTN:Tidak diperingkat/not rated - 77.377.724 17.500.000idAAA Pefindo 41.999.389 -idAA+ Pefindo 20.470.372 -idAA Pefindo - 47.857.983idAA- Pefindo 4.900.169 28.708.392idA Pefindo 5.014.101 12.625.815idA- Pefindo - 49.545.873

149.761.755 156.238.063

d. Perubahan keuntungan / (kerugian) belumdirealisasi

d. Movement in unrealized gains / (losses)

Perubahan keuntungan / (kerugian) belumdirealisasi dari perubahan nilai wajar efek yangtersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

Movement in unrealized gain / (losses) fromchanges in fair value of available-for-salemarketable securities is as follows:

2016 2015

Saldo awal (4.309.523) (7.574.245) Beginning balance(Kerugian) keuntungan belum Unrealized (losses) gains

direalisasi selama tahun berjalan (1.733.896) (1.190.755) during the yearKerugian yang direalisasi atas Realized losses from

penjualan portofolio efek sale of marketable securitiesselama tahun berjalan - neto 5.427.451 4.455.477 during the year - net

Saldo akhir - neto (615.968) (4.309.523) Ending balance - net

Portofolio efek kepada pihak berelasi diungkapkanpada Catatan 36.

Marketable securities with related parties aredisclosed in Note 36.

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai untukportofolio efek adalah sebagai berikut:

Movement of allowance for impairment losses ofmarketable securities is as follows:

2016 2015

Saldo awal - - Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan 21.622.276 - Allowance during the yearPenghapusan selama tahun berjalan - - Write-off during the year

Saldo akhir 21.622.276 - Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihankerugian penurunan nilai telah memadai.

Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate.







7. PIUTANG NASABAH 7. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

Piutang nasabah terdiri atas: Receivables from customers are consist of:

2016 2015

Transaksi perdagangan portofolio Marketable securities transactions in theefek di bursa efek: stock exchange:Piutang nasabah non-kelembagaan: Non-institutional customers receivables:

Pihak ketiga 238.900.750 175.775.552 Third parties

Piutang nasabah kelembagaan: Institutional customers receivables:Pihak berelasi (Catatan 36) - 36.052.784 Related parties (Note 36)Pihak ketiga 541.753.105 264.609.689 Third parties

541.753.105 300.662.473

780.653.855 476.438.025

Piutang perdagangan obligasi Bonds trading receivablesPihak berelasi (Catatan 36) - 19.413.880 Related parties (Note 36)Pihak ketiga 97.783.662 86.557.967 Third parties

97.783.662 105.971.847

878.437.517 582.409.872

Piutang nasabah non-kelembagaan adalah piutangatas transaksi dengan nasabah pemilik rekeningefek pada Perusahaan. Piutang nasabahkelembagaan adalah piutang atas transaksidengan nasabah yang tidak memiliki rekening efekpada Perusahaan.

Non-institutional customers receivables representreceivables from transactions with customers withsecurities account in the Company. Institutionalcustomers receivables represent receivables fromtransactions with customers without securitiesaccount in the Company.

Piutang nasabah di atas termasuk saldo piutangmarjin nasabah pada tanggal 31 Desember 2016sebesar Rp37.552.742 (31 Desember 2015:Rp38.629.280). Kisaran tingkat bunga atas piutangmarjin nasabah pada 31 Desember 2016 adalahsebesar 14,00% - 18,00% per tahun (31 Desember2015: 14,00% - 18,00% per tahun).

Receivables from customers include marginreceivables from customers as of December 31,2016 amounting to Rp37,552,742 (December 31,2015: Rp38,629,280). Interest rate range on marginreceivables from customers as of December 31,2016 is 14.00% - 18.00% per annum (December31, 2015: 14.00% - 18.00% per annum).

Nilai wajar jaminan saham untuk piutang marjinnasabah berdasarkan pada harga pasar kuotasipada tanggal 31 Desember 2016 sebesarRp81.679.545 (31 Desember 2015: Rp72.936.080).

The shares collateral fair value for marginreceivables from customers based on quoted marketprices as of December 31, 2016 amounted toRp81,679,545 (December 31, 2015: Rp72,936,080).

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang nasabahdapat tertagih dan mempunyai jaminan yangcukup, sehingga penyisihan kerugian penurunannilai tidak dibentuk. Piutang nasabah kepada pihakberelasi diungkapkan pada Catatan 36.

Management believes that receivables fromcustomers are collectible and adequately coveredby the collaterals, therefore no allowance forimpairment losses were provided. Receivablesfrom customers with related parties are disclosed inNote 36.

8. PIUTANG (UTANG) PERUSAHAAN EFEK LAIN 8. RECEIVABLES FROM (PAYABLES TO) OTHERSECURITIES COMPANIES

2016 2015

Receivables from transactionsPiutang transaksi perusahaan efek with securities companies

Pihak berelasi (Catatan 36) 25.112 - Related parties (Note 36)Pihak ketiga 897.295 17.764 Third parties

922.407 17.764

Payables from transactionsUtang transaksi perusahaan efek with securities companies

Pihak ketiga - (2.037.508) Third parties







8. PIUTANG (UTANG) PERUSAHAAN EFEK LAIN(lanjutan)

8. RECEIVABLES FROM (PAYABLES TO) OTHERSECURITIES COMPANIES (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa piutangperusahaan efek lain dapat tertagih sehinggapenyisihan kerugian penurunan nilai tidak dibentuk.Piutang (utang) perusahaan efek lain kepada pihakberelasi diungkapkan pada Catatan 36.

Management believes that receivables from othersecurities companies are collectible therefore noallowance for impairment losses were provided.Receivables from (payables to) other securitiescompanies with related parties are disclosed inNote 36.

9. PIUTANG (UTANG) LEMBAGA KLIRING DANPENJAMINAN

9. RECEIVABLES FROM (PAYABLE TO)CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION

Akun ini merupakan penyelesaian perdaganganefek (settlement) atas kliring transaksi efek denganPT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI).

This account represents settlement amount arisingfrom securities transactions clearing with PT KliringPenjaminan Efek Indonesia (KPEI).

10. PIUTANG KEGIATAN PENJAMINAN EMISI EFEK 10. RECEIVABLES FROM UNDERWRITINGACTIVITIES

2016 2015

Pihak berelasi (Catatan 36) Related parties (Note 36)Piutang jasa penasihat

keuangan 3.718.820 1.362.684 Financial advisory fee receivablesReceivables for reimbursement of

Piutang biaya talangan 570.043 1.234.151 expenses paid in advancePiutang jasa penjaminan

emisi efek 8.381.005 - Underwriting receivables

12.669.868 2.596.835Pihak ketiga Third parties

Piutang jasa penjaminanemisi efek - 17.971.176 Underwriting receivables

Receivables for reimbursement ofPiutang biaya talangan 616.859 2.224.155 expenses paid in advancePiutang jasa penasihat

keuangan 3.193.050 1.420.200 Financial advisory fee receivablesPiutang jasa arranger - 943.425 Arranger fee receivables

3.809.909 22.558.956

16.479.777 25.155.791Dikurangi: Deduct:

Penyisihan kerugian penurunan nilai (1.585.222) (762.769) Allowance for impairment losses

14.894.555 24.393.022

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai untukpiutang kegiatan penjaminan emisi efek adalahsebagai berikut:

Movement of allowance for impairment losses ofreceivables from underwriting activities are asfollows:

2016 2015

Saldo awal 762.769 - Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan 822.453 762.769 Allowance during the year

Saldo akhir 1.585.222 762.769 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihankerugian penurunan nilai telah memadai. Piutangkegiatan penjaminan emisi efek kepada pihakberelasi diungkapkan pada Catatan 36.

Management believes that allowance forimpairment losses is adequate. Receivables fromunderwriting activities with related parties aredisclosed in Note 36.







11. PIUTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI 11. RECEIVABLES FROM INVESTMENT MANAGERACTIVITIES

2016 2015

Pihak berelasi (Catatan 36) Related parties (Note 36)Piutang management fee 29.450.702 17.041.177 Management fee receivablesPiutang subscription fee Subscription fee and redemption fee

dan redemption fee - 5.885 receivables

29.450.702 17.047.062

Pihak ketiga Third partiesPiutang management fee 765.620 1.466.659 Management fee receivablesPiutang subscription fee Subscription fee and redemption fee

dan redemption fee 24.076 - receivables

789.696 1.466.659

30.240.398 18.513.721

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang kegiatanmanajer investasi dapat tertagih sehinggapenyisihan kerugian penurunan nilai tidak dibentuk.Piutang kegiatan manajer investasi kepada pihakberelasi diungkapkan pada Catatan 36.

Management believes that receivables frominvestment manager activities are collectibletherefore no allowance for impairment losses wereprovided. Receivables from investment manageractivities with related parties are disclosed in Note36.

12. PIUTANG LAIN-LAIN 12. OTHER RECEIVABLES

2016 2015

Piutang bunga obligasi dan MTN Interest receivable on bonds and MTNPihak berelasi (Catatan 36) 676.700 732.986 Related parties (Note 36)Pihak ketiga 610.487 1.300.930 Third parties

1.287.187 2.033.916

Piutang bunga deposito berjangka Interest receivable on time depositsPihak berelasi (Catatan 36) 15.369 8.904 Related parties (Note 36)Pihak ketiga 501.244 62.767 Third parties

516.613 71.671

Piutang karyawan (Catatan 36) 564.150 2.076.104 Employee loan (Note 36)

Lain-lain OthersPihak berelasi (Catatan 36) 210.458 1.422.178 Related parties (Note 36)Pihak ketiga 2.074.408 2.293.333 Third parties

2.284.866 3.715.511

Dikurangi: Deduct:Penyisihan kerugian penurunan nilai (410.505) (818.615) Allowance for impairment losses

1.874.361 2.896.896

4.242.311 7.078.587

Lain-lain termasuk piutang jasa kustodian efek,piutang jasa penjualan efek, uang muka perjalanandinas, dan lain-lain. Piutang lain-lain kepada pihakberelasi diungkapkan pada Catatan 36.

Others consist of custodian fee receivables, sellingfee receivables, advances of business travel, andothers. Other receivables with related parties aredisclosed in Note 36.







12. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 12. OTHER RECEIVABLES (continued)

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai untukpiutang lain-lain adalah sebagai berikut:

Movement of allowance for impairment losses ofother receivables are as follows:

2016 2015

Saldo awal 818.615 - Beginning balance(Pemulihan) / penyisihan selama

tahun berjalan (408.110) 818.615 (Reversal) / allowance during the year

Saldo akhir 410.505 818.615 Ending balance


Management believes that allowance forimpairment losses is adequate.

13. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 13. PREPAID EXPENSES

2016 2015

Komisi agen penjualan 40.997.751 3.600.332 Selling agent commission feeTunjangan untuk karyawan kunci

(Catatan 36) 8.216.168 8.072.453 Benefit for key employees (Note 36)Lain-lain 7.766.355 4.321.450 OthersAsuransi kesehatan 3.376.478 3.353.896 Health insuranceData dan informasi 878.825 1.057.531 Data and informationSewa gedung kantor 793.590 1.296.822 Office space rental

62.029.167 21.702.484

Tunjangan untuk karyawan kunci merupakantunjangan kepemilikan kendaraan yang diberikankepada pejabat eksekutif.

Benefit for key employees represents carownership benefit provided to executive officers.

Komisi agen penjualan merupakan komisi yangdibayarkan pada agen penjual atas penjualanreksa dana terproteksi entitas anak yang akandiamortisasi selama periode reksa dana terproteksi.Besarnya komisi ditentukan berdasarkanpersentase tertentu dari jasa kegiatan manajerinvestasi entitas anak sesuai dengan kesepakatanantara entitas anak dan agen penjual. Biayadibayar dimuka kepada pihak berelasi diungkapkanpada Catatan 36.

Selling agent commission fee representscommission paid to selling agents for selling thesubsidiariesamortized over the period of the protected mutualfund. The amount of commission is determinedbased on a certain percentage of the subsidiaries'sincome from investment manager activities, asagreed between the subsidiaries and the sellingagents. Prepaid expense with related parties aredisclosed in Note 36.

14. PENYERTAAN PADA BURSA EFEK 14. INVESTMENT IN STOCK EXCHANGE

Saldo penyertaan pada bursa efek sebesarRp135.000 pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 merupakan penyertaan saham kepada PTBursa Efek Indonesia sebagai salah satupersyaratan sebagai anggota bursa.

Tidak terdapat penurunan nilai penyertaan padabursa efek pada tanggal-tanggal 31 Desember2016 dan 2015.

Balance of investment in stock exchangeamounting to Rp135,000 as of December 31, 2016,and 2015 represents investment in shares of PTBursa Efek Indonesia as one of the requirementsas member of the exchange.

There is no impairment on investments in stockexchange as of December 31, 2016 and 2015.

15. PENYERTAAN LAIN-LAIN 15. OTHER INVESTMENTS

2016 2015

PT Pemeringkat Efek Indonesia 2.982.175 2.982.175 PT Pemeringkat Efek IndonesiaPT Mandiri Capital Indonesia 100.000 100.000 PT Mandiri Capital IndonesiaPT Pengembangan Armada PT Pengembangan Armada

Niaga Nasional (Persero) 1.000 1.000 Niaga Nasional (Persero)PT Bank Syariah Mandiri 5 5 PT Bank Syariah Mandiri

3.083.180 3.083.180







15. PENYERTAAN LAIN-LAIN (lanjutan) 15. OTHER INVESTMENTS (continued)

Penyertaan saham pada PT Pemeringkat EfekIndonesia (Pefindo) adalah sesuai dengan ruanglingkup usaha Perusahaan sebagai pemberi jasapenjaminan emisi.

Investment in shares of PT Pemeringkat EfekIndonesia (Pefindo) is in-core business as underwriter.

Penyertaan saham pada PT Mandiri CapitalIndonesia merupakan penyertaan modal dalamrangka pendirian perusahaan modal venturabersama PT Bank Mandiri (Persero) Tbk..Persentase kepemilikan pada PT Mandiri CapitalIndonesia adalah 1%.

Investment in shares of PT Mandiri CapitalIndonesia represents investment in order toestablish the venture capital company withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk.. Ownershippercentage with PT Mandiri Capital Indonesia is1%.

16. ASET TETAP 16. FIXED ASSETS

2016

Penjabarankurs/ Saldo

Saldo awal/ Foreign akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ currency Ending

balance Addition Disposals Reclassification translation balance

Harga perolehan CostGedung 1.660.192 - - - - 1.660.192 BuildingPrasarana bangunan 22.214.274 1.747.592 (1.839.534) 2.720.371 (76.965) 24.765.738 Leasehold improvementsInventaris kantor 104.168.087 3.658.669 (1.621.469) 1.969.884 (15.168) 108.160.003 Office equipmentsKendaraan 19.700 - - - - 19.700 Vehicles

128.062.253 5.406.261 (3.461.003) 4.690.255 (92.133) 134.605.633Aset dalam penyelesaian 36.835.277 6.447.547 (3.725.544) (4.690.255) - 34.867.025 Construction in progress

164.897.530 11.853.808 (7.186.547) - (92.133) 169.472.658

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationGedung 1.660.192 - - - - 1.660.192 BuildingPrasarana bangunan 13.341.255 3.049.433 (770.824) - (40.086) 15.579.778 Leasehold improvementsInventaris kantor 70.776.786 11.313.262 (730.828) - (7.662) 81.351.558 Office equipmentsKendaraan 19.700 - - - - 19.700 Vehicles

85.797.933 14.362.695 (1.501.652) - (47.748) 98.611.228

Nilai buku neto 79.099.597 70.861.430 Net book value

2015

Penjabarankurs/ Saldo

Saldo awal/ Foreign akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ currency Ending

balance Addition Disposals Reclassification translation balance

Harga perolehan CostGedung 1.660.192 - - - - 1.660.192 BuildingPrasarana bangunan 17.368.215 268.420 - 4.521.831 55.808 22.214.274 Leasehold improvementsInventaris kantor 86.535.095 6.526.149 (16.835) 11.113.383 10.295 104.168.087 Office equipmentsKendaraan 49.700 - (30.000) - - 19.700 Vehicles

105.613.202 6.794.569 (46.835) 15.635.214 66.103 128.062.253Aset dalam penyelesaian 35.704.920 17.816.711 - (16.686.354) - 36.835.277 Construction in progress

141.318.122 24.611.280 (46.835) (1.051.140) 66.103 164.897.530

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationGedung 1.660.192 - - - - 1.660.192 BuildingPrasarana bangunan 10.523.833 2.853.008 - - (35.586) 13.341.255 Leasehold improvementsInventaris kantor 59.042.406 11.748.536 (16.835) - 2.679 70.776.786 Office equipmentsKendaraan 30.325 2.500 (13.125) - - 19.700 Vehicles

71.256.756 14.604.044 (29.960) - (32.907) 85.797.933

Nilai buku neto 70.061.366 79.099.597 Net book value

Manajemen berkeyakinan tidak terdapat indikasipenurunan nilai atas aset tetap.

Management believes that there is no indication ofimpairment on fixed assets.







16. ASET TETAP (lanjutan) 16. FIXED ASSETS (continued)

Pada tahun 2015, Perusahaan dan entitas anakmengakui penjualan aset tetap sebesar Rp 68.957dan keuntungan atas penjualan aset tetap sebesarRp52.082 pada laporan laba rugi konsolidasian.

In 2015, The Company and subsidiariesrecognized sale of fixed assets amounting to Rp68.957 and gain from sale of fixed assetsamounting to Rp52,082 in the consolidatedstatement of profit or loss.

Nilai sisa aset, masa manfaat dan metodePenyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan,pada setiap akhir periode pelaporan.

depreciation method are reviewed and adjusted ifappropriate, at the end of each reporting period.

17. TAGIHAN DAN LIABILITAS DERIVATIF 17. DERIVATIVE RECEIVABLES AND PAYABLES

2016

Nilai nosional(kontrak)

(ekuivalendengan Rupiah)/Notional amount Tagihan Liabilitas

(contract) derivatif/ derivatif/(equivalent Derivative Derivativeto Rupiah) receivables payables

Transaksi swap mata uang Foreign currency swapasing transactionDolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank ANZ Indonesia 11.958.040 - 17.188 PT Bank ANZ Indonesia

2015

Nilai nosional(kontrak)

(ekuivalendengan Rupiah)/Notional amount Tagihan Liabilitas

(contract) derivatif/ derivatif/(equivalent Derivative Derivativeto Rupiah) receivables payables

Transaksi swap mata uang Foreign currency swapasing transactionDolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank ANZ Indonesia 27.452.050 310.011 114.000 PT Bank ANZ Indonesia

18. ASET LAIN-LAIN 18. OTHER ASSETS

2016 2015

Setoran jaminan 19.549.937 1.337.468 Guarantee depositsLain-lain 172.066.566 224.883.767 OthersPenyisihan kerugian penurunan nilai (131.351.227) (132.548.514) Allowance for impairment losses

60.265.276 93.672.721

Lain-lain terutama terdiri dari piutang dalamproses penyelesaian dengan nasabah masing-masing sebesar Rp163.199.646 danRp214.365.354 pada tanggal-tanggal 31Desember 2016 dan 2015.

Others mostly consist of receivables in process ofsettlement with customers amountingRp163,199,646 and Rp214,365,354 as ofDecember 31, 2016 and 2015, respectively.

Penyisihan kerugian penurunan nilai dibentukberdasarkan analisa terhadap kemampuan bayardebitur dengan mempertimbangkan nilai wajarjaminan saham yang diterima. Nilai wajar jaminansaham yang diterima tersebut ditentukanberdasarkan prinsip penilaian yang sama denganprinsip penilaian portofolio efek.

Allowance for impairment losses was providedbasedtaking into consideration the fair value of sharescollateral received. The fair value of the sharescollateral received is determined based on thesame valuation principles as those for marketablesecurities.







18. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) 18. OTHER ASSETS (continued)

Tabel berikut menunjukkan analisa nilai wajarjaminan saham yang diakui sebagai pengurangnilai aset lain-lain untuk perhitungan penyisihankerugian penurunan nilai. Nilai wajar sahamtersebut dinilai berdasarkan harga pasar kuotasi.

The following table shows an analysis of sharescollateral fair value used to offset against thebalance of other assets for the purpose ofcalculating the allowance for impairment losses.The fair values of those shares are determinedbased on quoted market prices.

Saham 2016 2015 Shares

Beragam 32.876.477 81.816.840 Various

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai untukaset lain-lain - lain-lain adalah sebagai berikut:

Movement of allowance for impairment losses ofother assets - others is as follows:

2016 2015

Saldo awal 132.548.514 66.095.964 Beginning balance(Pemulihan) / Penyisihan

selama tahun berjalan (1.197.287) 66.452.550 (Reversal) / allowance during the yearPenghapusan selama tahun berjalan - - Write-off during the year

Saldo akhir 131.351.227 132.548.514 Ending balance


Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate.

19. UTANG NASABAH 19. PAYABLE TO CUSTOMERS

Termasuk dalam akun ini adalah saldo penjualanportofolio efek oleh nasabah yang belumdiselesaikan pembayarannya.

Included in this account are sales ofmarketable securities which payments have notbeen settled.

Utang nasabah terdiri atas: Payables to customers consist of:

2016 2015

Transaksi perdagangan portofolio Marketable securities transactions in theefek di bursa efek: stock exchange:Utang nasabah non-kelembagaan: Non-institutional customers payables:

Pihak ketiga 226.499.094 117.579.677 Third parties

Utang nasabah kelembagaan: Institutional customers payables:Pihak berelasi (Catatan 36) 55.256.257 23.171.996 Related parties (Note 36)Pihak ketiga 224.940.220 164.816.731 Third parties

280.196.477 187.988.727

506.695.571 305.568.404

Utang perdagangan obligasi Bonds trading payablesPihak berelasi (Catatan 36) - 45.131.688 Related parties (Note 36)Pihak ketiga 97.753.806 70.791.760 Third parties

97.753.806 115.923.448

604.449.377 421.491.852

Utang nasabah non-kelembagaan adalah utangatas transaksi dengan nasabah pemilik rekeningefek pada Perusahaan. Utang nasabahkelembagaan adalah utang atas transaksi dengannasabah yang tidak memiliki rekening efek padaPerusahaan.

Non-institutional customer payables representpayables from transactions with customers withsecurities account in the Company. Institutionalcustomer payables represent payables fromtransactions with customers without securitiesaccount in the Company.

Utang nasabah kepada pihak berelasi diungkapkanpada Catatan 36.

Payable to customers with related parties aredisclosed in Note 36.







20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2016 2015

Perusahaan: Company:Tagihan pajak penghasilan

badan Refundable corporate income tax- 2015 3.251.408 3.251.408 2015 -- 2014 - 6.611.791 2014 -

3.251.408 9.863.199

Entitas anak: Subsidiaries:- 2015 9.243.076 9.243.076 2015 -- 2014 - 2.139.054 2014 -

9.243.076 11.382.130

12.494.484 21.245.329

b. Utang pajak b. Taxes payable

2016 2015

Pajak penghasilan badan: Corporate Income taxes:

Pasal 29 (Catatan 20d) 28.685.842 - Article 29 (Note 20d)

Pajak penghasilan lainnya: Other income taxes:Pasal 21 3.962.945 1.793.232 Article 21Pasal 23 5.522.326 2.892.427 Article 23Pasal 26 190.842 1.028.567 Article 26Pajak Pertambahan Nilai 3.448.353 4.720.349 Value Added Tax

13.124.466 10.434.575

41.810.308 10.434.575

c. Beban (manfaat) pajak c. Tax expenses (benefits)

2016 2015

Perusahaan Company- Pajak penghasilan Income tax -

Tahun berjalan 42.758.618 17.524.067 Current year- Pajak sebelumnya 1.232.933 - Prior tax -

43.991.551 17.524.067

Entitas anak Subsidiaries- Pajak penghasilan Income tax -

Tahun berjalan 10.428.440 4.330.418 Current yearTahun sebelumnya 6.526.536 (1.439.453) Prior year

16.954.976 2.890.965

Beban pajak kini 60.946.527 20.415.032 Current tax expense

Beban (manfaat) pajak tangguhan Deferred tax expense (benefit)Perusahaan (10.608.916) (3.369.601) CompanyEntitas anak (3.411.881) 1.284.022 Subsidiary

Manfaat pajak tangguhan (14.020.797) (2.085.579) Deferred tax benefit

46.925.730 18.329.453







20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

d. Perhitungan estimasi pajak penghasilanbadan

d. Calculation of estimated corporate incometaxes

2016 2015

Laba konsolidasian sebelum beban Consolidated income before taxPajak 170.190.039 32.987.754 expense

Laba sebelum beban pajak Subsidiaries income before taxentitas anak (37.103.903) (16.140.950) expense

Laba sebelum beban pajakPerusahaan 133.086.136 16.846.804 Income before tax expense of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban penyusutan (1.994.188) (2.923.720) Depreciation expensesLiabilitas imbalan kerja karyawan (9.389.719) (2.936.181) Provision for employee service entitlementsPenyisihan bonus dan insentif 25.003.779 (11.007.528) Provision for bonuses and incentivesPenyisihan Tunjangan Hari Raya Provision for holiday bonuses (THR)

dan tunjangan cuti 859.674 (394.776) and annual leavePenyisihan kerugian penurunan nilai 20.839.333 26.092.612 Allowance for impairment lossesLain-lain 7.116.781 4.825.988 Others

Perbedaan permanen: Permanent differences:Beban yang tidak dapat dikurangka n 21.314.839 22.212.597 Non-deductible expensesPendapatan yang dikenakan

pajak penghasilan final (53.405.626) (37.118.190) Income subject to final income taxBagian dari beban yang terkait

dengan pendapatan yang Expenses related to income subject todikenakan pajak penghasilan final 27.630.133 27.334.883 final income taxes

Kerugian yang belum Unrealized losses ondirealisasi atas portofolio efek (26.671) 342.893 marketable securities

Kerugian dari investasi reksadana - 26.820.884 Loss from investment in mutual funds

Taksiran penghasilan kena pajak 171.034.471 70.096.266 Estimated taxable income

Beban pajak kini: Current tax expense:Perusahaan CompanyPajak penghasilan Income tax

- Tahun berjalan 42.758.618 17.524.067 Current year -- Tahun lalu 1.232.933 - Prior year -

Entitas anak SubsidiaryPajak penghasilan Income tax

- Tahun berjalan 10.428.440 4.330.418 Current year -- Tahun lalu 6.526.536 (1.439.454) Prior year -

16.954.976 2.890.964

Total beban pajak kini 60.946.527 20.415.031 Total current tax expense

Dikurangi: Pembayaran pajakpenghasilan badan Less: Corporate income tax paymentPerusahaan 16.214.142 20.775.475 CompanyEntitas anak 8.287.074 13.573.494 Subsidiaries

Pembayaran pajak penghasilanbadan 24.501.216 34.348.969 Corporate income tax payment

Tagihan (utang) Refundable incomepajak penghasilan tax (income tax payable)Perusahaan (26.544.476) 3.251.408 CompanyEntitas anak (2.141.366) 9.243.076 Subsidiaries

(28.685.842) 12.494.484








d. Perhitungan estimasi pajak penghasilanbadan (lanjutan)

d. Calculation of estimated corporate incometaxes (continued)

Dalam laporan konsolidasian ini, jumlahpenghasilan kena pajak didasarkan atasperhitungan sementara, karena Perusahaanbelum menyampaikan Surat PemberitahuanTahunan pajak penghasilan badan.

In these consolidated financial statements, theamount of taxable income is based onpreliminary calculations, as the Company hasnot yet submitted its corporate income taxreturns.

Rekonsiliasi atas beban pajak dengan perkalianlaba akuntansi sebelum pajak penghasilan dantarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the tax expenseand the accounting profit before tax multipliedby the prevailing tax rates was as follows:

2016 2015

Laba sebelum beban pajak Consolidated income beforekonsolidasian 170.190.039 32.987.754 tax expense

Pajak dihitung pada tarif pajaktunggal 42.547.510 8.246.938 Tax calculated at single rate

Beban yang tidak dapatdikurangkan 5.328.711 3.908.170 Non-deductible expenses

Pendapatan yang dikenakanpajak penghasilan final (15.840.105) (9.279.548) Income subject to final income tax

Bagian dari beban yang terkait Expenses related todengan pendapatan yang income subject todikenakan pajak penghasilan final 6.907.533 6.833.723 final income tax

Kerugian yang belum Unrealized losses ondirealisasi atas portofolio efek (6.668) 85.723 marketable securities

Pajak atas kerugian dariinvestasi reksadana - 6.705.221 Tax loss from investment in mutual funds

Entitas anak (2.259.418) 1.623.700 SubsidiariesBeban pajak final 2.488.698 1.644.980 Final tax expenseBeban pajak penghasilan Income tax expense

Tahun sebelumnya 7.759.469 (1.439.454) Prior year

Beban pajak 46.925.730 18.329.453 Tax expense

e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets

2016

Saldo awal/Beginning

balance

Dikreditkan/(dibebankan)

ke laporanlaba rugi/Credited/

(charged) tostatements ofprofit or loss

Dibebankanke laporan

penghasilankomprehensiflain/Charged

to othercomprehensive

income

Saldo akhir/Endingbalance

Konsolidasi Consolidated

Penyisihan kerugianpenurunan nilai 33.532.474 5.209.833 - 38.742.307 Allowance for impairment losses

Liabilitas imbalan kerja Provision for employee servicekaryawan 10.206.909 (2.347.430) (23.668) 7.835.811 entitlements

Penyisihan bonus dan Provision for bonuses andinsentif 8.628.061 6.250.945 - 14.879.006 incentives

Penyisihan tunjangan hari Provision for holiday bonusesraya dan tunjangan cuti 2.302.631 214.919 - 2.517.550 (THR) and annual leave

Depresiasi aset tetap (980.647) (498.547) - (1.479.194) Fixed assets depreciationLain-lain 4.048.212 1.779.196 - 5.827.408 Others

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets ofPerusahaan 57.737.640 10.608.916 (23.668) 68.322.888 the Company

Entitas anak: Subsidiaries:Aset pajak tangguhan 2.485.353 3.411.881 339.133 6.236.367 Deferred tax assets

60.222.993 14.020.797 315.465 74.559.255








e. Aset pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets (continued)

2015

Saldo awal/Beginning

balance

Dikreditkan/(dibebankan)

ke laporanlaba rugi/Credited/

(charged) tostatements ofprofit or loss

Dibebankanke laporan

penghasilankomprehensif

lain/Charged toother

comprehensiveincome

Saldo akhir/Endingbalance

Konsolidasi Consolidated

Penyisihan kerugianpenurunan nilai 27.009.321 6.523.153 - 33.532.474 Allowance for impairment losses

Liabilitas imbalan kerja Provision for employee servicekaryawan 10.940.955 (778.543) 44.497 10.206.909 entitlements

Penyisihan bonus dan Provision for bonuses andinsentif 11.379.943 (2.751.882) - 8.628.061 incentives

Penyisihan tunjangan hari Provision for holiday bonusesraya dan tunjangan cuti 2.401.325 (98.694) - 2.302.631 (THR) and annual leave

Aset tetap (249.717) (730.930) - (980.647 ) Fixed assetsLain-lain 2.841.713 1.206.499 - 4.048.212 Others

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets ofPerusahaan 54.323.540 3.369.603 44.497 57.737.640 the Company

Entitas anak: Subsidiary:Aset pajak tangguhan 3.777.740 (1.284.024) (8.363) 2.485.353 Deferred tax assets

58.101.280 2.085.579 36.134 60.222.993

Manfaat yang diperoleh dari aset pajaktangguhan yang diakui Perusahaan dan entitasanak tergantung pada adanya penghasilankena pajak yang lebih besar dari pembalikanperbedaan temporer yang bisa dikurangkan dimasa yang akan datang.

The utilization of deferred tax assetsrecognized by the Company and subsidiaries isdependent upon future taxable profits inexcess of profits resulting from the reversal ofexisting taxable temporary differences.

f. Pemeriksaan pajak f. Tax assessment

Perusahaan The Company

Tahun 2012Pada tanggal 15 Desember 2016, Perusahaantelah menerima Surat Ketetapan Pajak KurangBayar (SKPKB) atas tahun pajak 2012 sebesarRp. 1.124.813. Perusahaan memutuskan untuktidak mengajukan banding atas keputusantersebut dan membebankan sebagai bebanpajak kini pada tahun berjalan. Perusahaantelah membayar seluruh kurang bayar tersebutpada tanggal 22 Desember 2016.

Year 2012On December 15, 2016, the Company hasreceived underpayment tax assessment letter(SKPKB) for fiscal year 2012 amounting Rp.1,124,813. The Company decided not toappeal on SKPKB and record it as an incometax expense in current year. The Company haspaid all tax underpayment on December 22,2016.

Tahun 2014Pada tanggal 14 April 2016, Perusahaan telahmenerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar(SKPLB) atas pajak penghasilan badan tahun2014 sebesar Rp6.611.791. Atas ketetapanpajak tersebut, Perusahaan telah menerimapengembalian atas lebih bayar tersebutsebesar Rp6.511.678. Selisih antara SKPLBdan jumlah pengembalian pajak sebesarRp100.113 telah dibebankan ke laba rugitahun 2016.

Year 2014On April 14, 2016, the Company has receivedOverpayment Tax Assessment Letter (SKPLB)on Corporate Income Tax for fiscal year 2014amounting to Rp6,611,791. Based on thoseletter, the Company has received the refundfor tax overpayment of Rp6,511,678. Thedifference between SKPKB and amount of taxrefund amounting to Rp100,113 has been to2016 profit and loss.








f. Pemeriksaan pajak (lanjutan) f. Tax assessment (continued)

Tahun 2015Pada saat ini, kantor pajak sedang melakukanpemeriksaan pajak untuk tahun pajak 2015untuk pajak penghasilan badan. Sampaidengan tanggal laporan keuangankonsolidasian, Perusahaan belum menerimahasil pemeriksaan tersebut.

Year 2015Currently, the Tax Authorities are conductingtax examination for fiscal year 2015 forcorporate income tax. Until the completion ofthese consolidated financial statements, theCompany has not received the result of theexamination yet.

Entitas Anak The Subsidiary

Tahun 2011Pada tanggal 23 September 2016,Perusahaan dan entitas anak menerima SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) ataspajak penghasilan badan tahun 2011 sebesarRp 4.551.200. Perusahaaan memutuskanuntuk tidak mengajukan banding ataskeputusan tersebut dan membebankansebagai beban pajak kini pada tahun berjalan.Perusahaan telah membayar seluruh kurangbayar tersebut pada tanggal 15 Nopember2016.

Tahun 2012 dan 2013Pada tahun 2016, Perusahaan telah menerimaSurat Himbauan Pajak (SHP) yangmewajibkan perusahaan untuk membayarkurang bayar pajak penghasilan badan tahun2012 dan 2013 sebesar Rp 892.162.Perusahaan memutuskan untuk membayarkurang bayar ini pada tanggal 30 Desember2016 dan tidak mengajukan banding atassurat tersebut. Perusahaan telahmembebankan seluruh jumlah ini sebagaipajak penghasilan tahun berjalan.

Year 2011On September 23, 2016, the Company hasreceived Underpayment Tax AssessmentLetter (SKPLB) for fiscal year 2011 amountingto Rp 4,551,200. The Company decided fornot taking any objection on the SKPKB andrecord it as an income tax expense in currentyear. The Company has paid all taxunderpayment on 15 November 2016.

Year 2012 and 2013On 2016, the Company has received TaxAppeal Letter (SHP) which obligate theCompany to paid tax underpayment for fiscalyear 2012 dan 2013 amounting toRp 892,162. the Company has decided topaid all underpayment on 30 Decmber 2016and not to appeal against the letter. Companyhas charged as an income tax expense incurrent year.

Tahun 2014Pada tanggal 29 September 2016,Perusahaan telah menerima Surat KetetapanPajak Lebih Bayar (SKPLB) atas pajakpenghasilan badan tahun 2014 sebesar Rp2.139.054. Atas Ketetapan Pajak tersebut,Perusahaan telah menerima pengembalianatas lebih bayar tersebut sebesar Rp1.430.194. Selisih antara SKPLB dan jumlahpengembalian pajak sebesar Rp 708.860 telahdibebankan ke dalam laba rugi tahun berjalan.

Tahun 2015Pada saat ini, kantor pajak sedang melakukanpemeriksaan pajak untuk tahun pajak 2015untuk pajak penghasilan badan. Sampaidengan tanggal laporan keuangankonsolidasian, entitas anak belum menerimahasil pemeriksaan tersebut.

Year 2014On April 14, 2016, the Company has receivedOverpayment Tax Assessment Letter(SKPLB) on Corporate Income Tax for fiscalyear 2014 amounting to Rp 2,139,054. Basedon those letter, the Company has received therefund for tax overpayment of Rp 1,430,194.The difference between SKPLB and amountof tax refund amounting to Rp 708,860 hasbeen charged to the current year profit or loss.

Year 2015Currently, the Tax Authorities are conductingtax examination for fiscal year 2015 forcorporate income tax. Until the completion ofthese consolidated financial statements, thesubsidiary has not received the result of theexamination yet.








g. Administrasi g. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, Perusahaan danentitas anak melaporkan dan menyetorkanpajak sebagai suatu badan hukum yangterpisah berdasarkan prinsip self-assessment.Pelaporan pajak penghasilan konsolidasi tidakdiperbolehkan.

Under the prevailing Taxation Laws ofIndonesia, the Company and its subsidiarysubmit and pay taxes as separate legal entityon the basis of self-assessment. Income taxreporting on consolidated basis is not allowed.

Berdasarkan Undang-undang Perpajakan yangberlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung,menetapkan dan membayar sendiri besarnyajumlah pajak yang terutang. Direktur JenderalPajak ("DJP") dapat menetapkan ataumengubah liabilitas pajak dalam batas waktulima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Under the Taxation Laws of Indonesia, theCompany submits tax returns on the basis ofself assessment. The Director General of Tax

fiveyears of the time the tax becomes due.

21. PINJAMAN BANK 21. BANK LOANS

2016 2015

Pihak berelasi Replated parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 90.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Pihak ketiga: Third parties:Standard Chartered Bank - Standard Chartered Bank -

Cabang Jakarta - 20.000.000 Jakarta Branch

90.000.000 20.000.000

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Pada tanggal 29 Mei 2008, Perusahaanmendapatkan fasilitas perbankan (bankingfacilities) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk..Perjanjian ini telah diperpanjang sampai dengantanggal 25 Februari 2017, dimana fasilitas yangdiberikan oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.adalah fasilitas modal kerja jangka pendek sebesarRp150.000.000, jasa pelayanan transaksi treasury(fasilitas treasury line) sebesar USD5.000.000 (nilaipenuh), bank guarantee facility sebesarRp30.000.000, dan fasilitas corporate card sebesarRp5.000.000.

On May 29, 2008, the Company is grantedbanking facilities from PT Bank Mandiri (Persero)Tbk.. The agreement has been renewed untilFebruary 25, 2017, whereby the facilities providedby PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. are short-termworking capital facility of Rp150,000,000, treasurytransaction services (treasury line facility) ofUSD5,000,000 (full amount), bank guaranteefacility of Rp30,000,000, and corporate card facilityof Rp5,000,000.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian, bungaatas fasilitas modal kerja ini akan ditetapkan olehPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. pada saatpenarikan fasilitas dan bersifat tetap sampaidengan tanggal jatuh tempo.

Under the terms of the agreement, interest forworking capital is determined by PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. at the time of facility drawdown andis fixed until maturity date.

Pada tanggal 29 Agustus 2007, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas intraday denganlimit fasilitas sebesar Rp300.000.000. Pada tanggal25 September 2015, limit fasilitas diubah menjadiRp1.000.000.000 yang terus diperpanjang danakan berlaku hingga 28 Agustus 2017.

On August 29, 2007, the Company entered intointraday facility agreement amounting toRp300,000,000. On September 25, 2015, the limitof facility is amended to Rp1,000,000,000 whichvalid until August 28, 2017.







21. PINJAMAN BANK (lanjutan) 21. BANK LOANS (continued)

Standard Chartered Bank - Cabang Jakarta Standard Chartered Bank - Jakarta Branch

Pada tanggal 12 Juli 2005, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas perbankan denganStandard Chartered Bank - Cabang Jakarta

pada tanggal 29 September 2015 dimanaPerusahaan memperoleh bank guarantee facilitysebesar Rp75.000.000 dan fasilitas kredit jangkapendek sebesar Rp250.000.000. Bank garansiditerbitkan untuk KPEI sebagai salah satu faktorpenentu limit transaksi Perusahaan. Fasilitas iniotomatis perpanjang setiap tahunnya jika tidakterdapat perubahan klausul perjanjian.Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian, bungaatas fasilitas ini adalah sebesar 1% diatas termfunding rate per tahun dari SCB. Perusahaan telahmelunasi hutang sebelumnya pada tanggal 8Januari 2016.

On July 12, 2005, the Company entered intoworking capital facility agreement with StandardChartered Bank - Cagreement has been amended by latest addendumof agreement dated September 29, 2015 wherebythe Company has been provided by bankguarantee facility of Rp75,000,000 and short-termloan facility amounted to Rp250,000,000. The bankguarantee is issued for KPEI as one of factors

shares transaction. Under the terms of theagreement, interest for this facility is 1% above theannual term funding rate of SCB. The Companyhas settled the obligation on January 8, 2016.

PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk.

Pada tanggal 25 Februari 2013, Perusahaanmengadakan perjanjian dengan PT Bank CentralAsia Tbk.. Perjanjian ini telah diubah terakhir kalipada tanggal 5 Mei 2015, dimana Perusahaanmemperoleh fasilitas perbankan multifacility denganjumlah pokok tidak melebihi Rp200.000.000, terdiridari fasilitas money market line, bank garansi, danforeign exchange line. Saat ini fasilitas masihberlaku sampai dengan 22 Februari 2017 denganlimit jumlah pokok tidak melebihi Rp 250.000.000.Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian, tingkatbunga pendanaan ditentukan berdasarkan tingkatbunga yang disepakati pada saat penarikanfasilitas.

On February 25, 2013, the Company entered intobanking facility agreement with PT Bank CentralAsia Tbk.. The agreement has been amended bylatest addendum of agreement dated May 5, 2015,whereby the Company has been provided bymultifacility banking facility with principal amountnot exceeding Rp200,000,000, consists of moneymarket line facility, bank guarantee facility, andforeign exchange line with validity period untilFebruary 22, 2017 with maximum limit not morethan Rp 250,000,000. Under the terms of theagreement, the interest for the funding facility isdetermined based on agreed interest rate on facilitydrawdown.

PT Bank Maybank Indonesia Tbk. PT Bank Maybank Indonesia Tbk.

Pada tanggal 30 Mei 2011, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas money market linedengan PT Bank Maybank Indonesia Tbk..Perjanjian tersebut telah diperpanjang sampaidengan 1 Juni 2017, dimana Perusahaan saat inimemperoleh fasilitas money market line sebesarRp200.000.000 dan sub limit fasilitas dalam bentukuncommitted bank guarantee sebesarRp100.000.000. Berdasarkan ketentuan dalamperjanjian, bunga atas fasilitas money market lineadalah sebesar tingkat bunga pinjaman per tahundari PT Bank Maybank Indonesia Tbk..

On May 30, 2011, the Company entered intomoney market line facility agreement with PT BankMaybank Indonesia Tbk.. This agreement has beenextended to June 1, 2017, whereby the Companyhas been granted money market line facility ofRp200,000,000 and sub limit facility in the form ofuncommited bank guarantee facility ofRp100,000,000. Under the terms of the agreement,interest for the money market line facility isdetermined based on the annual term lending rateof PT Bank Maybank Indonesia Tbk..

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk.

Pada tanggal 26 Januari 2011, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas money marketsebesar Rp150.000.000 dengan PT Bank

Perjanjian ini telah diperpanjang sampai dengantanggal 27 September 2017 dengan limit fasilitasmenjadi Rp200.000.000. Berdasarkan ketentuandalam perjanjian, bunga atas fasilitas pendanaanadalah sebesar tingkat bunga pinjaman per tahundari BTPN.

On January 26, 2011, the Company entered intomoney market facility agreement amounting toRp150,000,000 with PT Bank Tabungan Pensiunan

renewed until September 27, 2017 with increasedfacility limit to Rp200,000,000. Under the terms ofthe agreement, the interest for the funding facility isdetermined based on the annual term lending rateof BTPN.








PT Bank Pan Indonesia Tbk. PT Bank Pan Indonesia Tbk.

Pada tanggal 14 Juli 2003, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas modal kerjadengan PT Bank Pan Indonesia Tbk.

dengan addendum perjanjian tanggal 30 Juni 2016dimana Bank Panin memberikan fasilitas modalkerja sebesar Rp200.000.000 dan fasilitas crossclearing sebesar Rp200.000.000 yang akanberakhir pada tanggal 30 Juni 2017. Berdasarkanketentuan dalam perjanjian, tingkat bungapendanaan ditentukan oleh bank pada saatpenarikan fasilitas.

On July 14, 2003, the Company entered intoworking capital facility agreement with PT BankPan Indonesia Tbk.has been amended by latest addendum ofagreement dated June 30, 2016, whereby BankPanin granted working capital facility ofRp200,000,000 and cross clearing facility ofRp200,000,000 which will be due on June 30,2017. Based on the terms of the agreement,interest rate for the funding facility is determined bythe bank when the facility is drawdown.

Perusahaan juga memperoleh fasilitas transaksivaluta asing (spot/forward) dengan jumlah fasilitassebesar USD10.000.000 (nilai penuh) yang berlakusampai dengan 30 Juni 2017.

The Company has also been granted foreignexchange transaction facility (spot/forward) withtotal facility of USD10,000,000 (full amount) whichvalid until June 30, 2017.

The Hongkong and Shanghai Banking CorporationLimited - Cabang Indonesia

The Hongkong and Shanghai Banking CorporationLimited - Indonesia Branch

Pada tanggal 23 Februari 2011, Perusahaanmengadakan pembaharuan perjanjian fasilitaspendanaan jangka pendek dan fasilitas exposurerisk limit (weighted)/option dengan The Hongkongand Shanghai Banking Corporation Limited -

. Perjanjian ini telahdiperpanjang sampai dengan 1 Juni 2017, masing-masing sebesar Rp175.000.000 danUSD5.000.000 (nilai penuh). Berdasarkanketentuan dalam perjanjian, bunga atas fasilitaspendanaan adalah sebesar tingkat bunga pinjamanper tahun dari HSBC. Fasilitas ini otomatisperpanjang setiap tahunnya jika tidak terdapatperubahan klausul perjanjian.

On February 23, 2011, the Company entered intorenewal short-term funding facilities and exposurerisk limit (weighted)/option facility agreements withThe Hongkong and Shanghai Banking CorporationLimited - . Theagreement has been renewed until June 1, 2017amounted to Rp175,000,000, and USD5,000,000(full amount), respectively. Under the terms of theagreement, interest for the funding facility isdetermined based on the annual term lending rateof HSBC. The facility will be automatically extendedevery year if tagreement.

PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Perusahaan mendapatkan fasilitas perbankan dari

tanggal 23 Februari 2006. Perjanjian ini telahdiperpanjang dimana fasilitas yang diberikan olehDBS adalah fasilitas modal kerja (revolving creditfacility advances) sebesar Rp150.000.000 danakan berakhir pada tanggal 30 September 2017.Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian, bungaatas fasilitas modal kerja adalah sebesar 0,875% diatas prime lending rate per tahun dari DBS atautingkat bunga yang ditentukan berdasarkankesepakatan pada saat penarikan fasilitas.

The Company is granted banking facility from

agreement dated February 23, 2006. The facilityprovided by DBS is working capital facility(revolving credit facility advances) ofRp150,000,000 and will be due on September 8,2017. Under the terms of the agreement, interestfor the working capital facility is determined basedon 0.875% above annual prime lending rate of DBSor based on agreement at the time of drawdrown.

Perusahaan juga mendapatkan fasilitas perbankanlain dari DBS melalui perjanjian tanggal 27 Juni2008. Dimana fasilitas yang disediakan oleh DBSadalah fasilitas intraday sebesar Rp200.000.000dan akan berakhir pada tanggal 30 September2017.

The Company is also granted other banking facilityfrom DBS through agreement dated June 27, 2008.The facility provided by DBS is intraday facility ofRp200,000,000 and will be due on September 30,2017.








PT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ Indonesia

Pada tanggal 16 Agustus 2010, Perusahaanmendapatkan fasilitas uncommitted bankguarantee sebesar Rp50.000.000 dengan periode1 tahun dan jangka waktu untuk klaim pembayaranmaksimum 14 hari. Fasilitas ini telah diperpanjanghingga 30 September 2017. Bank garansiditerbitkan untuk KPEI sebagai salah satu faktorpenentu limit transaksi Perusahaan.

On August 16, 2010, the Company has beengranted uncommitted bank guarantee facility ofRp50,000,000 with validity period of 1 year and thegrace period for claim of payment is maximum 14days. This facility has been extended to September8, 2017. The bank guarantee is issued for KPEI asone of factors considered in determining the

Pada tanggal 14 July 2008, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas modal kerjadenganPerjanjian ini telah diubah dimana Perusahaanmendapatkan fasilitas modal kerja sebesarRp130.000.000 yang akan berakhir pada tanggal31 Januari 2017. Berdasarkan ketentuan dalamperjanjian, bunga atas fasilitas modal kerja adalahsuku bunga yang disepakati pada saat tanggaltransaksi.

On July 14, 2008, the Company entered intoworking capital facility agreement with PT Bank

amended by latest addendum of agreement datedFebruary 3, 2016 whereby the Company has beengranted working capital facility of Rp130,000,000which will be due on January 31, 2017. Under theterms of the agreement, interest for the workingcapital facility is determined based on the rateagreed at the transaction date.

Perusahaan juga memperoleh fasilitas transaksivaluta asing (spot/forward) dengan jumlah fasilitassebesar USD890.000 (nilai penuh) yang berlakusampai dengan 31 Januari 2017. Per tanggal 31Desember 2016, Perusahaan menggunakanfasilitas seluruh fasilitas transaksi valuta asingdimana transaksi tersebut jatuh tempo padatanggal 6 Januari 2017

The Company has also been granted foreignexchange transaction facility (spot/forward) withtotal facility of USD890,000 (full amount) whichvalid until January 31, 2017. As at 31 December2016, the Company used all foreign exchangetransaction facility which matured on 6 January2017.

Pada tanggal 13 April 2010, Perusahaanmendapatkan fasilitas uncommitted bankguarantee sebesar Rp50.000.000 dengan jangkawaktu sampai dengan 31 Januari 2011 dan telahdiperpanjang sampai dengan tanggal 31 Januari2017. Bank garansi diterbitkan untuk KPEI sebagaisalah satu faktor penentu limit transaksiPerusahaan.

On April 13, 2010, the Company is granteduncommitted bank guarantee facility ofRp50,000,000 with validity period until January 31,2011 and has been renewed until January 31,2017. The bank guarantee is issued for KPEI asone of factors considered in determining the

.

PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia

Perusahaan mendapatkan fasilitas perbankan dari

tanggal 29 September 2011 yang berlaku sampaidengan tanggal 29 September 2012. Perjanjian initelah diubah terakhir kali dengan addendumperjanjian tanggal 11 Desember 2015 akanberakhir pada tanggal 31 Januari 2017. Fasilitasyang diberikan oleh UOB adalah fasilitas revolvingcredit facility sebesar maksimum Rp150.000.000dan sub limit fasilitas dalam bentuk uncommittedbank guarantee sebesar maksimumRp150.000.000, dan fasilitas foreign exchange linesebesar maksimum USD5.000.000 (nilai penuh).Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian, bungaatas fasilitas modal kerja ditentukan oleh bank.

The Company is granted banking facilities fromPT Bank Uagreement dated September 29, 2011 which wasvalid until September 29, 2012. This agreementhas been amended by latest addendum ofagreement dated December 11, 2015 which willexpire on January 31, 2017. The facilities providedby UOB are revolving credit facility with maximumamount of Rp150,000,000 and sub limit facility inthe form of uncommitted bank guarantee facilitywith maximum amount of Rp150,000,000, andforeign exchange line facility with maximumamount of USD5,000,000 (full amount). Under theterms of the agreement, interest for the workingcapital facility is determined by the bank.

PT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.

Pada tanggal 7 Oktober 2005, Perusahaanmendapatkan fasilitas kredit money market line.Perjanjian ini telah diubah pada tanggal 8 Oktober2015 dimana fasilitas yang disediakan olehPT Bank Permata Tbk. adalah fasilitas moneymarket line sebesar Rp160.000.000 yang dapatdipergunakan juga untuk fasilitas bank garansisebesar Rp160.000.000 dengan jangka waktusampai dengan 7 Oktober 2016.

On October 7, 2005, the Company is grantedmoney market line facility. The agreement hasbeen amended by latest addendum of agreementdated October 8, 2015, whereby the facilityprovided by PT Bank Permata Tbk. is moneymarket line facility of Rp160,000,000 which alsocan be used for bank guarantee facility ofRp160,000,000 with validity period until October 7,2016.








PT Bank Permata Tbk. (lanjutan) PT Bank Permata Tbk. (continued)

Pada tanggal 15 Februari 2007, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas modal kerja danforeign exchange line. Perjanjian ini telah diubahterakhir kali dengan addendum perjanjian tanggal 8Oktober 2015 dimana Perusahaan memperolehlimit perjanjian fasilitas foreign exchange line atastransaksi spot, forward, dan swap sebesarUSD200.000 (nilai penuh).

On February 15, 2007, the Company entered intoworking capital facility and foreign exchange line.The agreement has been amended by the latestaddendum of agreement dated October 8, 2015,whereby the Company has been granted foreignexchange line facility for spot, forward, and swaptransactions amounting to USD200,000 (fullamount).

Pada tanggal 16 Desember 2010, Perusahaanmendapatkan fasilitas bank guarantee sebesarRp100.000.000. Perjanjian ini telah diubah terakhirkali dengan addendum perjanjian tanggal 8Oktober 2015, dimana Perusahaan memperolehfasilitas bank garansi berupa Fasilitas BankGaransi I sebesar Rp100.000.000 dan FasilitasBank Garansi II sebesar Rp160.000.000 denganjangka waktu sampai dengan 7 Oktober 2016.Pada tanggal 21 Desember 2015, bank garansiyang diterbitkan oleh Bank Permata untukPerusahaan adalah Rp25.000.000. Pada tanggal11 Februari 2011, Perusahaan mendapatkanfasilitas intraday sebesar Rp200.000.000.

On December 16, 2010, the Company is grantedbank guarantee facility of Rp100,000,000. Theagreement has been amended by latest addendumof agreement dated October 8, 2015, which theCompany is granted bank guarantee facility in theform of Bank Guarantee Facility I ofRp100,000,000 and Bank Guarantee Facility II ofRp160,000,000 valid until October 7, 2016. As ofDecember 21, 2015, outstanding bank guaranteeissued by Bank Permata for the Companyamounted to Rp25,000,000. On February 11, 2011,the Company is granted intraday facility ofRp200,000,000.

Saat ini semua fasilitas masih dalam prosesperpanjangan dan akan berakhir pada 7 Pebruari2017. Bank garansi diterbitkan untuk KPEI sebagaisalah satu faktor penentu limit transaksiPerusahaan dan untuk kegiatan bisnisunderwriting.

Until now, all the facilities are on progress forrenewal which will be expired on February 7, 2017.Bank guarantee has been issed to KPEI as one ofa factor to transaction limit determination and for

PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank KEB Hana Indonesia

Pada tanggal 28 Maret 2012, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas perbankan(banking facilities) dengan PT Bank KEB HanaIndonesia (sebelumnya PT Bank Hana). Perjanjianini telah diubah terakhir kali dengan addendumperjanjian tanggal 24 Maret 2016; dimanaPerusahaan memperoleh fasilitas money marketsebesar Rp150.000.000 berlaku hingga 28 Maret2017. Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian,tingkat bunga atas fasilitas money market adalahsebesar tingkat bunga pasar floating pada saatpenarikan fasilitas yang sewaktu-waktu dapatdisesuaikan oleh bank.

On March 28, 2012, the Company entered intobanking facility agreement with PT Bank KEB HanaIndonesia (formerly PT Bank Hana). Theagreement has been amended by latest addendumof agreement dated March 24, 2016, whereby theCompany has been provided by money marketfacility of Rp150,000,000 valid until March 28,2017. Under the terms of the agreement, theinterest rate for the money market facility isdetermined based on the floating market rate at thetime of drawdown that may be adjusted anytime bythe bank.

PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank OCBC NISP Tbk.

Pada tanggal 14 Agustus 2015, Perusahaanmengadakan perjanjian pinjaman dengan PT BankOCBC NISP Tbk., dimana Perusahaanmemperoleh fasilitas demand loan dengan jumlahsebesar Rp100.000.000 yang telah diperpanjangsampai dengan 18 Agustus 2017. Berdasarkanketentuan dalam perjanjian, tingkat bunga atasfasilitas adalah sebesar tingkat bunga yang berlakupada bank.

On August 14, 2015, the Company entered intoloan agreement with PT Bank OCBC NISP Tbk.,whereby the Company has been provided bydemand loan facility of Rp100,000,000 valid untilAugust 18, 2017. Under the terms of theagreement, the interest rate for the facility isprevailing rate at the bank.

Tidak ada aset Perusahaan yang digunakansebagai jaminan atas pinjaman.

There no assets pledge as collateral for anyborrowing.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaantidak menggunakan fasilitas yang disebutkan diatasselain fasilitas modal kerja jangka pendek dari PTBank Mandiri (Persero) Tbk dan fasilitas transaksivaluta asing (spot/forward) dari ANZ.

As of December 31, 2016, the Company does notused facility stated above except short termworking capital facility from PT Bank Mandiri(Persero) Tbk.. and foreign exchange transactionfacility (spot/forward) from ANZ.







22. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 22. ACCRUED EXPENSES

2016 2015

Cadangan bonus dan tunjangan lainnya 85.287.081 49.841.308 Provision for bonuses and other allowancesJasa profesional 1.069.033 4.801.597 Professional feesBunga pinjaman bank 36.250 98.033 Accrued interests on bank loansSewa gedung (Catatan 36) - 6.400.000 Office space rental (Note 36)Lain-lain (Catatan 36) 23.759.681 9.656.860 Others (Note 36)

110.152.045 70.797.798

Lain-lain terutama terdiri dari biaya harus dibayarkepada OJK masing-masing sebesar Rp7.156.563dan Rp2.210.463 pada tanggal-tanggal 31Desember 2016 dan 2015.

Biaya masih harus dibayar kepada pihak berelasidiungkapkan pada Catatan 36.

Others mostly consist of accrued expenses to OJKamounting Rp7,156,563 and Rp2,210,463 as ofDecember 31, 2016 and 2015, respectively

Accrued expenses with related parties aredisclosed in Note 36.

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 23. PROVISION FOR EMPLOYEE SERVICEENTITLEMENTS

Perusahaan dan entitas anak mempunyai programpensiun iuran pasti yang meliputi seluruh karyawanyang berhak. Program pensiun tersebut dikelolaoleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT BankMandiri (Persero) Tbk.. Program pensiun didanaidari kontribusi Perusahaan dan entitas anaksebesar 5,00% dan kontribusi karyawan maksimalsebesar 15,00% dari gaji pokok.

The Company and subsidiaries have definedcontribution pension plan covering substantially allof its eligible employees. This pension plan ismanaged by Dana Pensiun Lembaga KeuanganPT Bank Mandiri (Persero) Tbk.. The pension planis funded by contribution from the Company andsubsidiaries

basic salary.

Kontribusi yang dibayarkan Perusahaan danentitas anak dan diakui sebagai bebankepegawaian adalah sebesar Rp6.814.149 untuktahun yang berakhir 31 Desember 2016 (31Desember 2015: Rp3.028.443).

The Company and the subsidiares share ofcontributions which were charged to employeeexpenses amounted to Rp6,814,149 for the theyear ended December, 31 2016 (December 31,2015: Rp3,028,443).

Untuk pengelolaan dana imbalan kerja karyawan,Perusahaan dan entitas anak melakukan perjanjiankerjasama pengelolaan dana dengan DanaPensiun Lembaga Keuangan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. melalui program PPUKP. Kontribusiyang dibayarkan oleh Perusahaan dan entitas anakuntuk tahun yang berakhir 2016 dan 2015 adalahsebesar Rp12.000.000.

In order to manage fund for employee serviceentitilements, the Company and the subsidiaresentered into cooperative agreement with DanaPensiun Lembaga Keuangan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. through PPUKP program. Thecontribution paid by the Company and thesubsidiaries for the year ended 2016 and 2015amounting to Rp12,000,000.

Perusahaan dan entitas anak juga memberikanpenghargaan masa kerja untuk karyawan yangtelah menyelesaikan masa kerja selama 5 tahun,10 tahun, 15 tahun, dan 20 tahun.

In addition, the Company and the subsidiaries alsoprovide for long service award for employeeswhose work periods reach 5 years, 10 years, 15years, and 20 years.

Berdasarkan Surat Keputusan DireksiNo. 001/MS-HR/KEP-DIR/II/2010 danNo. 001/MMI-HR/KEP-DIR/II/2010 tanggal1 Februari 2010, Perusahaan dan entitas anak jugamemberikan penghargaan masa kerja untukkaryawan yang mengundurkan diri dengan masakerja minimal 5 tahun.

In accordance with Director Decision LetterNo. 001/MS-HR/KEP-DIR/II/2010 andNo. 001/MMI-HR/KEP-DIR/II/2010 datedFebruary 1, 2010, the Company and thesubsidiaries also provide long service award foremployees who resigned after reaching minimumwork periods of 5 years.







23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

23. PROVISION FOR EMPLOYEE SERVICEENTITLEMENTS (continued)

Tabel berikut mengikhtisarkan komponen bebanimbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporanlaba rugi konsolidasian dan liabilitas imbalan kerjakaryawan yang diakui di laporan posisi keuangankonsolidasian:

The following tables summarize the components ofnet benefits expense recognized in theconsolidated statement of profit or loss and theprovision for employee service entitlementsrecognized in the consolidated statement offinancial position:

a. Liabilitas imbalan kerja karyawan a. Provision for employee service entitlements

2016

UU Tenaga Kerja/ PenghargaanLabor Law masa kerja/LongNo. 13/2003 service award Total

Nilai kini liabilitas 40.952.816 16.084.782 57.037.598 Present value of obligationNilai wajar aset program (17.886.610) - (17.886.610) Fair value of plan assets

23.066.206 16.084.782 39.150.988

2015


Nilai kini liabilitas 37.536.731 15.944.238 53.480.969 Present value of obligationNilai wajar aset program (5.994.547) - (5.994.547) Fair value of plan assets

31.542.184 15.944.238 47.486.422

b. Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawanyang diakui di laporan posisi keuangankonsolidasian

b. Movements in the provision for employeeservice entitlements recognized in theconsolidated statement of financial position

2016


Saldo awal tahun 31.542.184 15.944.238 47.486.422 Balance at beginning of yearBeban manfaat neto 6.029.760 2.679.075 8.708.835 Net benefit expensesPengukuran kembali atas Remeasurements of

liabilitas imbalan provision for employeekerja karyawan 154.432 - 154.432 service entitlements

Pembayaran manfaat (2.660.170) (2.538.531) (5.198.701) Benefit paymentsKontribusi perusahaan (12.000.000) - (12.000.000) Company contribution

23.066.206 16.084.782 39.150.988

2015


Saldo awal tahun 33.499.562 15.205.782 48.705.344 Balance at beginning of yearBeban manfaat neto 11.456.908 2.548.706 14.005.614 Net benefit expensesPengukuran kembali atas Remeasurements of

liabilitas imbalan provision for employeekerja karyawan 261.717 - 261.717 service entitlements

Pembayaran manfaat (1.676.003) (1.810.250) (3.486.253) Benefit paymentsKontribusi perusahaan (12.000.000) - (12.000.000) Company contribution

31.542.184 15.944.238 47.486.422









b. Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawanyang diakui di laporan posisi keuangankonsolidasian (lanjutan)

b. Movements in the provision for employeeservice entitlements recognized in theconsolidated statement of financial position(continued)

Jadwal jatuh tempo dari liabilitas imbalan pastipada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

The maturity profile of defined benefitsobligation as of December 31, 2016 and 2015,:

2016 2015

1 tahun 1.508.302 808.204 Within one year1-2 tahun 2.130.631 857.918 1-2 years2-3 tahun 3.010.822 1.834.773 2-3 years3-4 tahun 2.528.530 2.629.547 3-4 years4-5 tahun 3.229.432 2.102.893 4-5 years5-10 tahun 30.423.429 30.507.226 5-10 years10-15 tahun 23.952.690 18.984.748 10-15 years15-20 tahun 10.417.715 6.091.491 15-20 yearsLebih dari 20 tahun 10.981.614 8.432.003 More than 20 years

88.183.165 72.248.803

Durasi rata-rata liabilitas imbalan pasti diakhirperiode pelaporan untuk Perusahaan danentitas anak pada periode 31 Desember 2016adalah 10,18 tahun (31 Desember 2015: 10,65tahun).

The average duration of the defined benefitsplan obligation at the end of reporting period forthe Company and subsidiaries as of December31, 2016 is 10.18 years (December 31, 2015:10.65 years).

c. Beban imbalan kerja karyawan neto c. Net employee service entitlements expense

2016


Biaya jasa kini 5.433.276 2.503.277 7.936.553 Current service costBiaya bunga 1.975.934 1.099.431 3.075.365 Interest costBiaya kurtailmen (3.526.918) (2.331.470) (5.858.388) Curtailment costPembayaran manfaat 2.180.306 - 2.180.306 Benefit paymentLain-lain (32.838) 1.407.837 1.374.999 Others

6.029.760 2.679.075 8.708.835

2015


Biaya jasa kini 5.492.051 2.624.786 8.116.837 Current service costBiaya bunga 2.474.961 1.305.858 3.780.819 Interest costBiaya jasa lalu 8.601 8.501 17.102 Past service costBiaya kurtailmen (6.696.851) (2.991.602) (9.688.453) Curtailment costPengakuan segera Immediate recognition

kerugian aktuaria - 1.590.429 1.590.429 actuarial lossPembayaran manfaat 10.171.744 - 10.171.744 Benefit paymentLain-lain 6.402 10.734 17.136 Others

11.456.908 2.548.706 14.005.614









d. Rekonsiliasi penghasilan komprehensif lain- setelah pajak tangguhan

d. Reconciliation of other comprehensiveincome - net of deferred tax

2016 2015

Saldo awal tahun 2.840.924 2.579.207 Balance at beginning of yearKerugian (keuntungan)

tahun berjalan 154.432 261.717 Losses (gains) in current year

2.995.356 2.840.924Pajak tangguhan (748.839) (710.231) Deferred tax

2.246.517 2.130.693

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas ataskemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar,dengan variabel lain dianggap tetap, terhadapliabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 (Perusahaan saja):

The following table demonstrates the sensitivity toa reasonably possible change in market interestrates, with all other variables held constant, of theprovision for employee service entitlements as ofDecember 31, 2016 (The Company):

Perubahan nilai kini liabilitas/Changes in present value

of obligation

2016 2015

Kenaikan tingkat diskonto 100 Increase in discount rate by 100basis poin (2.980.177) (2.999.005) basis points

Penurunan tingkat diskonto 100 Decrease in discount rate by 100basis poin 3.313.177 3.337.032 basis points

Liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 telah dihitungoleh aktuaris independen, PT DayamandiriDharmakonsilindo dalam laporannya masing-masing tertanggal 4 Januari 2017, 11 Januari 2016.Asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalamperhitungan tahun 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The provisions for employee service entitlementsas of December 31, 2016 and 2015 have beencalculated by an independent actuary,PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, in its reportdated January 4, 2017 and January 11, 2016,respectively. The basic assumptions used in the2016 and 2015 calculations were as follows:

Perusahaan The Company

2016 2015

Tingkat diskonto per tahun Discount rate per annumUU Tenaga Kerja No. 13/2003 dan Labor Law No. 13/2003penghargaan masa kerja 8,15% 9,00% and service award

Tingkat kenaikan gaji per tahun 7% 7% Annual salary increase rate per annumTingkat kematian TMI III-2011 *) TMI III-2011 *) Mortality ratesTingkat kecacatan 10% dari/of TMI III-2011*) 10% dari/of TMI III-2011 *) Disability ratesTingkat pengunduran diri 10% per tahun 10% per tahun Resignation rates

(umur 18-39 tahun), (umur 18-39 tahun),6% per tahun 6% per tahun



(umur 50-55 tahun)/ (umur 50-55 tahun)/10% p.a (age 18-39), 10% p.a (age 18-39),

6% p.a (age 40-44), 6% p.a (age 40-44),4% p.a (age 45-49), 4% p.a (age 45-49),2% p.a (age 50-55) 2% p.a (age 50-55)

Usia pensiun normal 56 tahun/56 years 56 tahun/56 years Normal retirement age









Entitas anak The subsidiary

2016 2015

Tingkat diskonto per tahun Discount rate per annumUU Tenaga Kerja No.13/2003 dan Labor Law No.13/2003penghargaan masa kerja 8,45% 9,00% and service award

Tingkat kenaikan gaji per tahun 8% 8% Annual salary increase rate per annumTingkat kematian TMI III-2011 *) TMI III-2011 *) Mortality ratesTingkat kecacatan 10% dari/of TMI III-2011 *) 10% dari/of TMI III-2011 *) Disability ratesTingkat pengunduran diri 10% per tahun 10% per tahun Resignation rates




(umur 50-55 tahun)/ (umur 50-55 tahun)/10% p.a (age 18-39), 10% p.a (age 18-39),

6% p.a (age 40-44), 6% p.a (age 40-44),4% p.a (age 45-49), 4% p.a (age 45-49),2% p.a (age 50-55) 2% p.a (age 50-55)

Usia pensiun normal 56 tahun/56 years 56 tahun/56 years Normal retirement age

*) TMI III-2011 = Tabel Mortalitas Indonesia III tahun 2011 *) TMI III-2011 = Indonesian Mortality Table III year 2011

24. LIABILITAS LAIN-LAIN 24. OTHER LIABILITIES

2016 2015

Biaya transaksi efek 3.638.110 2.378.524 Securities transaction leviesLain-lain (Catatan 36) 10.287.420 5.276.398 Others (Note 36)

13.925.530 7.654.922

Transaksi kepada pihak berelasi diungkapkanCatatan 36.

Related party transaction are disclosed in Note 36..

25. MODAL SAHAM, CADANGAN UMUM, DANPEMBAGIAN DIVIDEN

25. CAPITAL STOCK, GENERAL RESERVE, ANDDIVIDEND DISTRIBUTIONS

a. Modal saham a. Capital stock

Susunan pemegang saham Perusahaan padatanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015adalah sebagai berikut:

shareholders as of December 31, 2016 and2015 is as follows:

Persentase Total modalJumlah saham/ kepemilikan/ saham/

Number Percentage of TotalPemegang saham of shares ownership capital stock Shareholders

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 638.499.999 99,99% 638.499.999 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Koperasi Karyawan PT Bank Koperasi Karyawan PT Bank

Mandiri (Persero) Tbk. 1 0,01% 1 Mandiri (Persero) Tbk.

638.500.000 100,00% 638.500.000







25. MODAL SAHAM, CADANGAN UMUM, DANPEMBAGIAN DIVIDEN (lanjutan)

25. CAPITAL STOCK, GENERAL RESERVE, ANDDIVIDEND DISTRIBUTIONS (continued)

b. Saldo laba yang telah ditentukanpenggunaannya

b. Appropriated retained earnings

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaantelah membentuk cadangan umum sebesarRp84.865.012 (31 Desember 2015:Rp81.200.437).

As of December 31, 2016, the Company hasset up a general reserve amounting toRp84,865,012 (December 31, 2015:Rp81,200,437).

Cadangan umum dibentuk berdasarkanUndang-Undang No. 40/2007 mengenaiperseroan terbatas, yang mengharuskanperusahaan-perusahaan untuk membentukpenyisihan cadangan umum sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yangditempatkan dan disetor penuh. Undang-Undang tersebut tidak mengatur jangka waktuuntuk pembentukan penyisihan tersebut.

The general reserve is set in accordance withLimited Company Law No. 40/2007 whichrequired companies to set up a general reserveamounting to at least 20% of issued and paid-up share capital. There is no set period of timeover which this amount should be provided.

c. Pembagian dividen c. Dividend distributions

Pada tahun 2016, berdasarkan Berita AcaraRapat Umum Pemegang Saham Tahunanyang dituangkan dalam akta notaris No. 74tanggal 10 Maret 2016 dari Notaris LennyJanis Ishak, S.H., pemegang sahammenyetujui pembagian dividen tunai dari labatahun 2015 sebesar Rp10.993.726.

In 2016, based on Minutes of AnnualShareholders Meeting legalized by notarialdeed No. 74 dated March 10, 2016 of NotaryLenny Janis Ishak, S.H., the shareholdersapproved the distribution of cash dividendamounting to Rp10,993,726 from the 2015income.

Pada tahun 2015, berdasarkan Berita AcaraRapat Umum Pemegang Saham Tahunanyang dituangkan dalam akta notaris No. 20tanggal 8 April 2015 dari Notaris Lenny JanisIshak, S.H., pemegang saham menyetujuipembagian dividen tunai dari laba tahun 2014sebesar Rp21.688.056.

In 2015, based on Minutes of AnnualShareholders Meeting legalized by notarialdeed No. 20 dated April 8, 2015 of NotaryLenny Janis Ishak, S.H., the shareholdersapproved the distribution of cash dividendamounting to Rp21,688,056 from the 2014income.

26. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 26. NON-CONTROLLING INTERESTS

Perubahan kepentingan non-pengendali atas asetneto entitas anak adalah sebagai berikut:

Movements in the non-in the net assets of the subsidiaries are as follows:

2016 2015

Saldo awal 123.996 120.733 Beginning balanceBagian kepentingan non-pengendali Net income of subsidiaries attributable

atas laba bersih entitas anak 25.318 11.094 to non-controlling interestsPembagian dividen (3.000) (7.855) Dividend distributionSelisih kurs karena Differences arising from

penjabaran laporan keuangan translation of foreign currencydalam mata uang asing (672) 87 financial statement

Pengukuran kembali atas program Remeasurement onimbalan pasti (186) (63) defined benefit plans

Saldo akhir 145.456 123.996 Ending balance







27. PENDAPATAN KEGIATAN MANAJERINVESTASI

27. INCOME FROM INVESTMENT MANAGERACTIVITIES

2016 2015

Management fee (Catatan 36) 195.062.939 170.521.262 Management fees (Note 36)Subscription fee dan Subscription fee and redemption fees

redemption fee (Catatan 36) 217.793 50.571 (Note 36)

195.280.732 170.571.833

Transaksi dengan pihak berelasi diungkapkan padaCatatan 36.

Transaction with related parties are disclosed inNote 36.

28. PENDAPATAN KEGIATAN PENJAMINAN EMISIDAN PENJUALAN EFEK

28. INCOME FROM UNDERWRITING AND SELLINGACTIVITIES

2016 2015

Jasa penjaminan emisi efek (Catatan 36) 98.719.641 42.899.696 Underwriting fees (Note 36)Jasa penjualan efek (Catatan 36) 11.767.655 9.469.220 Selling fees (Note 36)Jasa arranger (Catatan 36) 69.215.111 52.036.837 Arranger fees (Note 36)Jasa penasihat keuangan (Catatan 36) 26.311.128 39.622.646 Financial advisory fees (Note 36)

206.013.535 144.028.399



29. PENDAPATAN DIVIDEN DAN BUNGA 29. DIVIDENDS AND INTEREST INCOME

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/

Year ended December 31,

2016 2015

Dividen 175.117 1.613.939 Dividends

Bunga: Interest:Obligasi (Catatan 36) 37.571.431 33.216.210 Bonds (Note 36)Transaksi nasabah 30.505.604 21.987.287 Customers transactionsPiutang reverse repo 21.174.283 74.722.472 Reverse repo receivables

89.251.318 129.925.969

(Kerugian) keuntungan terealisasi Realized (losses) gainsdari portofolio efek: from marketable securities:Keuntungan terealisasi atas

penjualan obligasi 30.103.673 1.755.088 Realized gains from sale of bondsKeuntungan / Kerugian) terealisasi

atas penjualan reksadana Realized (losses) gains from sale of(Catatan 36) 3.079.067 (489.123) mutual funds (Note 36)

(Kerugian) keuntungan terealisasi Realized (losses) gains fromatas penjualan saham 170.181 (17.835.482) sale of shares

33.352.921 (16.569.517)

(Kerugian) keuntungan belum terealisasi Unrealized (losses) gains from tradingatas efek untuk diperdagangkan (1.133.219) (1.608.314) marketable securities

Lain-lain 2.242.042 1.321.410 Others

123.888.179 114.683.487









30. BEBAN KEPEGAWAIAN 30. EMPLOYEE EXPENSES

2016 2015

Gaji, insentif, danlembur 203.743.373 172.004.324 Salaries. incentives. and overtime payments

Tunjangan karyawan 63.223.732 65.210.446 Employee benefitsBeban imbalan kerja karyawan Employee service entitlements expense

(Catatan 23) 8.708.835 14.005.614 (Note 23)Lain-lain 5.528.437 7.515.418 Others

281.204.377 258.735.802



31. BEBAN ADMINISTRASI DAN UMUM 31. ADMINISTRATIVE AND GENERAL EXPENSES

2016 2015

Sewa kendaraan dan lain-lain 8.865.795 7.987.537 Vehicle and other rentalAsuransi (Catatan 36) 8.573.216 4.024.426 Insurance (Note 36)Transportasi 7.771.259 7.639.391 TransportationPercetakan dan

perlengkapan kantor 6.205.115 5.672.629 Printing and office suppliesPemeliharaan dan perbaikan 3.556.178 3.328.793 Repairs and maintenance

34.971.563 28.652.776



32. BEBAN JASA PROFESIONAL 32. PROFESSIONAL FEES

2016 2015

Jasa konsultan lainnya 15.730.385 29.157.737 Other professional feesJasa penasihat hukum 7.745.395 9.610.148 Legal advisory fees

23.475.780 38.767.885

33. LAIN-LAIN 33. OTHERS

2016 2015

Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment losses onnilai atas aset keuangan financial assets(Catatan 5,10,12,18) 21.321.227 26.092.612 (Notes 5,10,12,18)

Beban pajak final 10.777.644 6.579.920 Final tax expenseLain-lain 32.070.124 36.205.957 Others

64.168.995 68.878.489

34. PENDAPATAN/(BEBAN) BUNGA DANKEUANGAN - NETO

34. INTEREST AND FINANCING INCOME(CHARGES) NET

2016 2015

Pendapatan bunga Interest incomesPihak berelasi (Catatan 36): Related parties (Note 36):

Giro 1.798.613 1.217.041 Current accountsDeposito berjangka 736.455 570.582 Time deposits

2.535.068 1.787.623







34. PENDAPATAN/(BEBAN) BUNGA DANKEUANGAN NETO (lanjutan)

34. INTEREST AND FINANCING INCOME(CHARGES) NET (continued)

2016 2015

Pihak ketiga: Third parties:Giro 5.829.774 1.873.306 Current accountsDeposito berjangka 3.597.080 3.758.865 Time deposits

9.426.854 5.632.171

11.961.922 7.419.794

Beban bunga dan keuangan Interest and financing chargesPinjaman bank dan pendanaan dari Bank loans and financing from other

sekuritas lain: securities company:Pihak berelasi (Catatan 36) (3.310.925) (2.202.300) Related parties (Note 36)Pihak ketiga (2.484.864) (19.841.199) Third parties

(5.795.789) (22.043.499)

6.166.133 (14.623.705)



35. PENGELOLAAN PERMODALAN 35. CAPITAL MANAGEMENT

Sasaran utama atas pengelolaan permodalan yangdilakukan oleh Perusahaan adalah untukmelindungi kemampuan entitas dalammempertahankan kelangsungan usaha dan untukmemaksimalkan nilai bagi pemegang saham.

maintaining business continuity and to maximizeshareholder value.

Perusahaan mengelola struktur modal danmelakukan penyelesaian atas struktur tersebuttergantung kondisi ekonomi. Untukmempertahankan atau menyesuaikan strukturmodal tersebut, Perusahaan dapat menyesuaikanjumlah pembayaran dividen kepada pemegangsaham, mengembalikan modal kepada pemegangsaham atau mengeluarkan saham baru.

The Company manages its capital structure andmakes adjustments to it in light of changes ineconomic conditions. To maintain or adjust thecapital structure, the Company may adjust thedividend payment to shareholders, return capital toshareholders or issue new shares.

Tidak terdapat perubahan atas tujuan, kebijakanatau proses dalam mengelola permodalan selamatahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

No changes were made in the objectives, policiesor processes for managing capital during the yearsended December 31, 2016 and 2015.

Perusahaan juga memonitor jumlah Modal KerjaBersih Disesuaikan. Perusahaan berkewajibanuntuk memenuhi saldo Modal Kerja BersihDisesuaikan (MKBD) berdasarkan peraturanBAPEPAM No. V.D.5 yang tertuang dalamLampiran Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-20/PM/2003 tertanggal 8 Mei 2003 yang telahdiperbaharui dengan keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-550/BL/2010 tertanggal 28 Desember2010 dan terakhir telah diperbaharui denganKeputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-566/BL/2011 tertanggal 31 Oktober 2011 danperaturan BAPEPAM-LK No. X.E.1 yang tertuangdalam Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LKNo. KEP-460/BL/2008 tertanggal 10 November2008.

The Company also monitors the Adjusted NetWorking Capital. The Company is required tomaintain the adjusted net working capital (ANWC)in accordance with BAPEPAM regulation No. V.D.5as specified in Bapepam Chairman attachmentDecision No. KEP-20/PM/2003 dated May 8, 2003which has been amended by the decree of theChairman of BAPEPAM-LK No. KEP-550/BL/2010dated December 28, 2010 and the latest has beenamended by Decree of BAPEPAM-LK ChairmanNo. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011 andBAPEPAM-LK Rule No. X.E.1 as specified inBAPEPAM-LK Chairman Attachment to DecisionNo. KEP-460/BL/2008 dated November 10, 2008.







35. PENGELOLAAN PERMODALAN (lanjutan) 35. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Berdasarkan keputusan tersebut, perusahaan efekyang menjalankan kegiatan sebagai penjaminemisi efek dan perantara pedagang efek yangmengadministrasikan rekening efek nasabah,wajib memiliki MKBD paling sedikit sebesarRp25.000.000 atau 6,25% dari jumlah liabilitastanpa Utang Sub-Ordinasi dan Utang DalamRangka Penawaran Umum/ Penawaran Terbatasditambah Ranking Liabilities, mana yang lebihtinggi. Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016dan 2015, MKBD Perusahaan diatas saldominimum yang ditetapkan dalam peraturan ini.

Under this decree, securities companies withactivities as underwriter and securities broker that

,should maintain MKBD equal to or above theminimum balance of Rp25,000,000 or 6.25% fromtotal liabilities excluding Sub-Ordinated Debt andDebt in relation with Public Offering/LimitedOffering, plus Ranking Liabilities, whichever ishigher. As of December 31, 2016 and 2015, the

required by this regulation.

36. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

36. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan entitasanak melakukan transaksi dengan pihak-pihakberelasi berdasarkan ketentuan dan kondisi yangdisepakati bersama oleh kedua belah pihak.

In conducting their business, the Company andsubsidiaries have several transactions with relatedparties based on terms and conditions agreed byboth parties.

Saldo-saldo yang signifikan dengan pihak-pihakberelasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015adalah sebagai berikut:

The significant balances with related parties as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Kas dan setara kas (Catatan 4): Cash and cash equivalents (Note 4):Kas di bank Cash in banksRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 48.000.707 43.021.017 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Syariah Mandiri 1.690.942 265.406 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk. 113.480 51.436 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

49.805.129 43.337.859

Kas di bank Cash in banksDolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 30.856.124 6.399.904 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. - Cabang Singapura 170.945 1.444.893 (Persero) Tbk. - Singapore Branch

31.027.069 7.844.797

80.832.198 51.182.656

Deposito berjangka kurang dari 3 bulan Time deposits less than 3 monthsRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 10.000.000 10.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

10.000.000 10.000.000

90.832.198 61.182.656







36. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

36. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

2016 2015

Portofolio efek (Catatan 6): Marketable securities (Note 6):Diperdagangkan: Held-for-trading:

Saham: Shares:PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk. 19.085 19.151 (Persero) Tbk.PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. 15.767 22.307 PT Semen Indonesia (Persero) Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 12.686 12.738 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 6.793 7.619 (Persero) Tbk.PT Telekomunikasi Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia

(Persero) Tbk. 3.594 3.178 (Persero) Tbk.PT Tambang Batubara Bukit Asam PT Tambang Batubara Bukit Asam

(Persero) Tbk. 2.697 6.873 (Persero) Tbk.PT Adhi Karya (Persero) Tbk. 1.088 105 PT Adhi Karya (Persero) Tbk.PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk. 932 716 (Persero) Tbk.PT Perusahaan Gas Negara PT Perusahaan Gas Negara

(Persero) Tbk. 884 1.721 (Persero) Tbk.PT Waskita Karya (Persero) Tbk. 580 187 PT Waskita Karya (Persero) Tbk.PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 397 446 PT Jasa Marga (Persero) Tbk.PT Timah (Persero) Tbk. 336 762 PT Timah (Persero) Tbk.PT Wijaya Karya (Persero) Tbk. 123 158 PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.PT Aneka Tambang (Persero) Tbk. 121 429 PT Aneka Tambang (Persero) Tbk.PT Semen Baturaja (Persero) Tbk. 60 76 PT Semen Baturaja (Persero) Tbk.PT Indofarma (Persero) Tbk. 50 109 PT Indofarma (Persero) Tbk.PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. 24 42 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

65.217 76.617

Ditambah (dikurangi): Add (deduct):Kenaikan (penurunan) nilai 8.801 (16.253) Increase (decrease) in value

74.018 60.364

Obligasi dan MTN: Bonds and MTN:Pemerintah Republik Indonesia 28.057.250 133.747.140 Government of the Republic of Indonesia

Dikurangi: Deduct:Penurunan nilai (36.285) (307.424) Decrease in value

28.020.965 133.439.716

Reksa dana: Mutual funds:Reksa Dana Penyertaan Terbatas Reksa Dana Penyertaan Terbatas

Mandiri Optima Terbatas 4 5.000.000 5.000.000 Mandiri Optima Terbatas 4Reksa Dana Penyertaan Terbatas Reksa Dana Penyertaan Terbatas

Mandiri Optima Terbatas 1 5.000.000 5.000.000 Mandiri Optima Terbatas 1Reksa Dana Mandiri Investa Reksa Dana Mandiri Investa

Dana Obligasi 2 5.000.000 - Dana Obligasi 2Reksa Dana Global Sharia Reksa Dana Global Sharia

Equity Dollar 1.356.300 - Equity DollarReksa Dana Terproteksi Reksa Dana Global Sharia

Mandiri Seri 79 100.000 - Equity DollarReksa Dana Terproteksi Reksa Dana Global Sharia

Mandiri Seri 80 10.000 - Equity DollarReksa Dana Mandiri Equity Reksa Dana Mandiri Equity

Dynamo Factor - 6.741.861 Dynamo FactorReksa Dana Penyertaan Terbatas Reksa Dana Penyertaan Terbatas

Mandiri Optima Terbatas 5 - 5.000.000 Mandiri Optima Terbatas 5Reksa Dana Penyertaan Terbatas Reksa Dana Penyertaan Terbatas

Mandiri Terbatas Obligasi Negara - 5.000.000 Mandiri Terbatas Obligasi Negara

16.466.300 26.741.861Ditambah: Add:

Kenaikan nilai aset bersih 2.332.227 5.425.182 Increase in net assets value

18.798.527 32.167.043

46.893.510 165.667.123









2016 2015

Tersedia untuk dijual: Available-for-sale:Obligasi korporasi dan MTN: Corporate bonds and MTN:Rupiah Rupiah

PT Mandiri Tunas Finance PT PT Mandiri Tunas Finance(Persero) Tbk. 21.000.000 - (Persero) Tbk.

PT Angkasa Pura I 4.000.000 - PT Angkasa Pura IPT Jasa Marga (Persero) Tbk. - 50.050.000 PT Jasa Marga (Persero) Tbk.

25.000.000 50.050.000Dikurangi: Deduct:

Penurunan nilai wajar (548.575) (2.192.017) Decrease in fair value

24.451.425 47.857.983

Piutang nasabah (Catatan 7): Receivable from customers (Note 7):Transaksi perdagangan portofolio Marketable securities transactions in the

efek di bursa efek stock exchangePiutang nasabah kelembagaan: Institutional customers receivables:

Berbagai reksa dana - 36.052.784 Various mutual funds

- 36.052.784

Piutang perdagangan obligasi Bonds trading receivablesDana Pensiun Bank Mandiri - 19.413.880 Dana Pensiun Bank Mandiri

- 55.466.664

Piutang perusahaan efek lain Receivables from other(Catatan 8): securites companies (Note 8):PT Bahana Securities 25.112 - PT Bahana Securities

25.112 -

Piutang kegiatan penjaminan emisi efek: Receivables from underwriting activities(Catatan 10): (Note 10):

Piutang jasa penasihat keuangan Financial advisory fee receivablesPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 1.263.337 1.044.249 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT HK Realtindo 1.072.500 - PT HK RealtindoPT Waskita Karya (Persero) Tbk. 497.045 - PT Waskita Karya (Persero) Tbk.PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 451.025 - PT Jasa Marga (Persero) Tbk.PT Angkasa Pura II 202.500 165.000 PT Angkasa Pura IIPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 154.461 - (Persero) Tbk.PT Perkebunan Nusantara VII 32.400 - PT Perkebunan Nusantara VIIBPJS Ketenagakerjaan 27.597 - BPJS KetenagakerjaanPT Pertamina (Persero) 17.955 18.435 PT Pertamina (Persero)PT Wijaya Karya Beton - 135.000 PT Wijaya Karya Beton

3.718.820 1.362.684

Piutang jasa penjaminan emisi efek Underwriting receivablePT Krakatau Steel 5.056.036 - PT Krakatau SteelPT Jasa Marga (Persero) Tbk. 3.324.969 - PT Jasa Marga (Persero) Tbk.

8.381.005 -









Piutang kegiatan penjaminan emisi efek: Receivables from underwriting activities(Catatan 10) (lanjutan): (Note 10) (continued):

2016 2015

Receivables for reimbursement ofPiutang biaya talangan expenses paid in advancePT Pelabuhan Indonesia II 182.940 - PT Pelabuhan Indonesia IIPT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk. 126.076 907 (Persero) Tbk.PT Aneka Tambang 106.666 - PT Aneka TambangPT Jasa Marga 80.457 - PT Jasa MargaPT Krakatau Steel 51.160 - PT Krakatau SteelPT Angkasa Pura I 13.918 - PT Angkasa Pura IPT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 8.826 - PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)Kementerian BUMN - 1.136.227 Kementerian BUMNPT Wijaya Karya (Persero) Tbk. - 70.189 PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.PT Perkebunan Nusantara V (Persero) - 15.934 PT Perkebunan Nusantara V (Persero)PT Mandiri Tunas Finance - 10.894 PT Mandiri Tunas Finance

570.043 1.234.151

12.669.868 2.596.835

Piutang kegiatan manajer investasi Receivables from investment(Catatan 11): manager activities (Note 11):Dana Pensiun Bank Mandiri 236.098 245.475 Dana Pensiun Bank MandiriPT AXA Mandiri Financial Services 222.117 280.665 PT AXA Mandiri Financial ServicesKoperasi Kesehatan Pegawai dan Koperasi Kesehatan Pegawai dan

Pensiunan Bank Mandiri Pensiunan Bank Mandiri(Mandiri Healthcare) 53.952 47.840 (Mandiri Healthcare)

Berbagai reksa dana 28.938.535 16.473.082 Various mutual funds

29.450.702 17.047.062

Piutang lain-lain (Catatan 12): Other receivables (Note 12):Piutang bunga obligasi: Interest receivable on bonds:

PT Mandiri Tunas Finance 341.530 - PT Mandiri Tunas FinanceGovernment of the Republic

Pemerintah Republik Indonesia 304.782 701.465 of IndonesiaPT PT Angkasa Pura I 30.388 - PT Angkasa Pura IPT Jasa Marga (Persero) Tbk. - 31.521 PT Jasa Marga (Persero) Tbk.

676.700 732.986

Piutang bunga deposito berjangka: Interest receivable on time deposits:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 15.369 8.904 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

15.369 8.904

Piutang karyawan: Employee Loan:Direksi dan pejabat eksekutif 112.577 1.412.319 Directors and executive officers

Lain-lain: Others:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 210.458 1.394.581 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.BPJS Ketenagakerjaan - 27.597 BPJS Ketenagakerjaan

210.458 1.422.178

1.015.104 3.576.387









2016 2015

Biaya dibayar dimuka (Catatan 13): Prepaid expenses (Note 13):Tunjangan untuk karyawan kunci Benefit for key employees

Direksi dan pejabat eksekutif 8.216.168 8.072.453 Directors and executive officers

Total aset dari pihak-pihak berelasi 213.554.087 361.467.163 Total assets with related parties

Total aset 2.199.940.088 1.712.001.692 Total assets

Persentase terhadap total aset 9,71% 21,11% Percentage to total assets

Utang nasabah (Catatan 19): Payable to customers (Note 19):Utang nasabah kelembagaan Institutional customers payables

Berbagai reksa dana 46.249.663 17.676.390 Various mutual fundsBPJS Kesehatan 7.859.513 - BPJS KesehatanPT Perusahaan Pengelola Aset PT Perusahaan Pengelola Aset

(Persero) 1.147.081 2.155.560 (Persero)PT Taspen (Persero) - 3.340.046 PT Taspen (Persero)

55.256.257 23.171.996

Utang perdagangan obligasi Bonds trading payablesPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - 45.131.688 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

55.256.257 68.303.684

Utang kegiatan manajer investasi: Payable of investment manager activities:Komisi agen penjualan: Comission and selling agents:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 2.477.617 2.212.918 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT AXA Mandiri Financial Services 109.668 41.418 PT AXA Mandiri Financial ServicesPT Bank Syariah Mandiri 16.635 16.806 PT Bank Syariah Mandiri

2.603.920 2.271.142

Pinjaman bank (Catatan 21): Bank loans (Note 21):PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 90.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

90.000.000 -

Biaya yang masih harus dibayar(Catatan 22): Accrued expenses (Note 22):

Sewa gedung: Office space rental:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - 6.400.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Lain-lain: Others:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 813.981 1.822.059 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

813.981 8.222.059

Liabilitas lain-lain (Catatan 24): Other liabilities (Note 24):Income received in advance from

Pendapatan diterima dimuka atas investment management activities fromkegiatan manajer investasi dari reksadana - mutual fund - Indonesia EnergyIndonesia Energy Opportunities Pte Ltd. - 1.137.605 Opportunities Pte Ltd.

- 1.137.605

Total liabilitas kepadapihak-pihak berelasi 148.674.158 79.934.490 Total liabilities to related parties

Total liabilitas 1.071.824.373 698.900.721 Total liabilities

Persentase terhadap total liabilitas 13,87% 11,44% Percentage to total liabilities









Pendapatan diterima dimuka merupakanpendapatan jasa pengelolaan investasi beberapareksa dana terproteksi yang diterima diawalpeluncuran reksa dana terproteksi dan akandiamortisasi selama periode reksa dana terproteksi.Besarnya pendapatan kegiatan manajer investasitersebut adalah sebesar persentase tertentu darinilai aset bersih awal reksa dana terproteksi sesuaidengan Kontrak Investasi Kolektif.

Unearned income represents protected mutualfund investment management fees received inadvance at the commencement of protected mutualfund and will be amortized over the lives of theprotected mutual fund. The fees from investmentmanager activities were determined based on acertain percentage of beginning net asset value ofthe protected mutual funds in accordance with theCollective Investment Contract.

Ringkasan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi selama tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The summary of significant transactions withrelated parties during years ended as of December31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Pendapatan kegiatan perantaraperdagangan efek: Income from brokerage activities:

BPJS Ketenagakerjaan 12.642.327 6.628.962 BPJS KetenagakerjaanBerbagai reksa dana 9.857.803 7.254.481 Various mutual fundsPT Taspen (Persero) 2.105.404 1.091.787 PT Taspen (Persero)PT Danareksa Investment Management 923.238 400.392 PT Danareksa Investment ManagementPT Bahana Sekuritas 884.170 - PT Bahana SekuritasBPJS Kesehatan 426.268 - BPJS KesehatanDana Pensiun Bank Mandiri - 1.008.381 Dana Pensiun Bank Mandiri

26.839.210 16.384.003

Pendapatan kegiatan manajer Income from investment managerinvestasi (Catatan 27): activities (Note 27):

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Pasar Uang 51.633.995 36.187.550 Investa Pasar Uang

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Ekuitas Dinamis 13.666.030 20.900.965 Investa Ekuitas Dinamis

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriSaham Atraktif 12.844.761 12.715.979 Saham Atraktif

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Equity Movement 10.616.994 11.709.255 Investa Equity Movement

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta UGM 10.335.235 7.261.435 Investa UGM

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Atraktif 7.200.782 6.939.018 Investa Atraktif

Reksa Dana Terproteksi Reksa Dana TerproteksiMandiri Seri 32 5.480.639 1.261.298 Mandiri Seri 32

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriDynamic Equity 3.382.672 4.049.624 Dynamic Equity

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Atraktif Syariah 2.972.180 5.221.515 Investa Atraktif Syariah

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Dana Pendapatan Optimal 2.853.130 2.719.828 Investa Dana Pendapatan Optimal

Reksa Dana Terproteksi Reksa Dana TerproteksiMandiri Seri 52 2.814.747 - Mandiri Seri 52

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriObligasi Utama 2.325.511 1.674.437 Obligasi Utama

Reksa Dana Mandiri Investa Reksa Dana Mandiri InvestaEquity ASEAN 5 Plus 2.313.844 2.251.770 Equity ASEAN 5 Plus

Reksa Dana Mandiri Investa Reksa Dana Mandiri InvestaEkuitas Syariah 2.274.846 2.077.537 Ekuitas Syariah

Pendapatan Diskresi Mandiri Pendapatan Diskresi MandiriAttractive Money Syariah Rupiah 2.100.377 2.290.131 Attractive Money Syariah Rupiah









2016 2015

Pendapatan kegiatan manajer Income from investment managerinvestasi (Catatan 27) (lanjutan): activities (Note 27) (continued):

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Keluarga 1.813.526 4.040.693 Investa Keluarga


Reksa Dana Terproteksi Reksa Dana TerproteksiMandiri Growth Dollar 1.740.810 5.074 Mandiri Growth Dollar

Reksa Dana Terproteksi Reksa Dana TerproteksiMandiri Growth Dollar 2 1.600.067 - Mandiri Growth Dollar 2


Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Dynamic Balance Investa Dynamic BalanceStrategy 1.463.812 1.410.527 Strategy


Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Dana Obligasi Seri 2 1.362.691 1.067.077 Investa Dana Obligasi Seri 2

Reksa Dana Terproteksi Reksa Dana TerproteksiMandiri Seri 41 1.341.417 36.426 Mandiri Seri 41

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriObligasi Optima 1.226.784 658 Obligasi Optima

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriGlobal Sharia Equity Dollar 1.112.592 - Global Sharia Equity Dollar

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriInvesta Dana Utama 1.109.783 880.486 Investa Dana Utama

Reksa Dana Investa Reksa Dana InvestaDana Dollar Mandiri 1.079.041 985.035 Dana Dollar Mandiri

Reksa Dana Mandiri Reksa Dana MandiriDana Optima 1.024.180 1.063.980 Dana Optima

Various mutual funds Various mutual funds(under Rp 1.000.000) 30.810.278 33.104.375 (under Rp 1.000.000)

183.204.535 159.854.673

Pendapatan kegiatan penjaminan Income from underwriting andemisi dan penjualan efek (Catatan 28): selling activities (Note 28):

PT Waskita Beton Precast 20.653.672 - PT Waskita Beton PrecastPT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk. 11.175.857 2.029.214 (Persero) Tbk.PT Krakatau Steel Tbk. 5.136.661 - PT Krakatau Steel Tbk.PT Mandiri Tunas Finance 3.943.636 1.395.000 PT Mandiri Tunas FinancePT Jasa Marga (Persero) Tbk. 3.392.825 - PT Jasa Marga (Persero) Tbk.PT Pelabuhan Indonesia I 900.000 - PT Pelabuhan Indonesia IPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 671.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Angkasa Pura I 423.182 - PT Angkasa Pura IPT Waskita Karya (Persero) Tbk. 341.227 240.000 PT Waskita Karya (Persero) Tbk.PT Angkasa Pura II 81.818 - PT Angkasa Pura IIPT Adhi Karya (Persero) Tbk. - 7.845.681 PT Adhi Karya (Persero) Tbk.PT Industri Telekomunikasi Indonesia PT Industri Telekomunikasi Indonesia

(Persero) - 700.000 (Persero)PT Pegadaian (Persero) - 129.413 PT Pegadaian (Persero)

46.719.878 12.339.308









2016 2015

Jasa penasihat keuangan (Catatan 28): Financial advisory fees (Note 28):PT Reasuransi 2.131.818 - PT ReasuransiPT Hutama Karya 1.950.000 - PT Hutama KaryaPT Perkebunan Nusantara XIV PT Perkebunan Nusantara XIV

(Persero) 1.667.863 - (Persero)PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 1.255.682 - PT Jasa Marga (Persero) Tbk.PT Perkebunan Nusantara III 1.023.164 750.000 PT Perkebunan Nusantara IIIPT Semen Indonesia (Persero) Tbk. 800.000 - PT Semen Indonesia (Persero) Tbk.PT Angkasa Pura I 672.727 - PT Angkasa Pura IPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 570.636 15.877.975 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Perum Percetakan Uang RI 545.455 1.600.000 Perum Percetakan Uang RIPT Waskita Karya (Persero) Tbk. 460.227 11.936.377 PT Waskita Karya (Persero) Tbk.PT Perkebunan Nusantara X PT Perkebunan Nusantara X

(Persero) 409.090 - (Persero)PT Angkasa Pura II 202.500 - PT Angkasa Pura IIPT Wijaya Karya (Persero) Tbk. 125.000 125.000 PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.PT Perkebunan Nusantara VII 80.000 PT Perkebunan Nusantara VII

(Persero) - (Persero)Perum Perumnas - 6.137.500 Perum PerumnasPT LEN Industri (Persero) - 5.667.975 PT LEN Industri (Persero)PT Wijaya Karya Realty - 5.550.750 PT Wijaya Karya RealtyPT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - 670.454 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk. - 250.000 (Persero)Tbk.Lain-lain (dibawah Rp1.000.000) 431.818 943.750 Others (under Rp1.000.000)

12.325.980 49.509.781

Pendapatan dividendan bunga (Catatan 29): Dividends and interest income (Note 29):

Pendapatan bunga obligasi: Interest income on bonds:PT Jasa Marga (Persero) Tbk. 261.326 6.309.729 PT Jasa Marga (Persero) Tbk.PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan

Property (Persero) Tbk. 175.070 - Property (Persero) Tbk.PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk. 116.843 641.770 (Persero) Tbk.PT Mandiri Tunas Finance 89.189 - PT Mandiri Tunas Finance

Government ofPemerintah Republik Indonesia 853 4.778.516 the Republic of IndonesiaPT Hotel Indonesia Natour - 5.834.583 PT Hotel Indonesia NatourPerum Perumnas (Persero) - 2.640.608 Perum Perumnas (Persero)

643.281 20.205.206

(Kerugian) keuntungan (Loss) gain on marketable securitiesdari portofolio efek (Catatan 34): (Note 34):Berbagai reksa dana (1.919.177) (1.754.544) Various mutual funds

Total pendapatan usaha dari Total operating revenuespihak-pihak berelasi 267.813.707 256.538.427 from related parties

Total pendapatan usaha 751.699.851 610.183.750 Total operating revenues

Persentase terhadap total Percentage to totalpendapatan usaha 35,63% 42,04% operating revenues









2016 2015

Komisi dan biaya transaksi: Commissions and transaction costs:Komisi agen penjualan: Selling agent fee commission:PT Bank Negara Indonesia Sekuritas 6.112.556 - PT Bank Negara Indonesia SekuritasPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 3.360.198 18.984.694 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Hutama Karya 1.492.500 - PT Hutama KaryaPT Waskita Karya (Persero) Tbk. 12.027 - PT Waskita Karya (Persero) Tbk.PT AXA Mandiri Financial Services - 736.971 PT AXA Mandiri Financial ServicesPT Bank Syariah Mandiri - 228.749 PT Bank Syariah Mandiri

10.977.281 19.950.414

Beban administrasi dan Administrative andumum (Catatan 31): general expenses (Note 31):

Asuransi: Insurance:PT Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia 3.764.972 1.893.883 PT Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia

Beban sewa kantor: Office rent expense:Sewa gedung kantor: Office space rental:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 1.508.500 4.455.996 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Total beban usaha dari pihak-pihak Total operating expensesberelasi 16.250.753 26.300.293 from related parties

Total beban usaha 581.424.631 564.672.728 Total operating expenses

Persentase terhadap total Percentage to totalbeban usaha 2,79% 4,66% operating expenses

Beban bunga dan keuangan - neto Interest and financing charges - net(Catatan 34): (Note 34):

Pendapatan bunga - deposito: Interest income - time deposit:PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk. 736.455 306.082 (Persero) Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - 264.500 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

736.455 570.582

Pendapatan bunga - giro: Interest income - current account:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 1.781.879 1.214.585 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Mandiri Syariah 6.644 2.057 PT Bank Mandiri Syariah

Beban bunga dan keuangan - neto Interest and financing charges - net(Catatan 34) (lanjutan): (Note 34) (continued):PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 10.090 399 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

1.798.613 1.217.041

Total pendapatan bunga dari Total interest incomepihak-pihak berelasi 2.535.068 1.787.623 from related parties

Total pendapatan bunga 11.961.922 7.419.794 Total interest income

Persentase terhadap total Percentage to totalpendapatan bunga 21,19% 24,09% interest income









2016 2015

Interest expense and financingBeban bunga dan keuangan (Catatan 29): charges (Note 29):

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 3.310.925 2.202.300 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk. - - (Persero) Tbk.

Total interest expenseTotal beban bunga dan keuangan and financing charges

pihak-pihak berelasi 3.310.925 2.202.300 from related parties

Total interest expenseTotal beban bunga dan keuangan 5.795.789 22.043.499 and financing charges

Persentase terhadap total Percentage to total interest expensebeban bunga dan keuangan 57,13% 9,99% and financing charges

Berikut ini adalah beban imbalan kerja untukpengurus dan pejabat eksekutif, termasuk tantiemdan tunjangan pajak:

Outlined below are benefit expenses formanagement and executive officers, includingtantiem and tax allowance:

2016 2015

Dewan Komisaris 7.290.515 12.450.302 Board of CommissionersDireksi 20.561.376 42.191.591 Board of DirectorsLain-lain 53.951.460 65.363.867 Others

81.803.351 120.005.760

Termasuk dalam beban imbalan kerja adalahimbalan kerja jangka pendek sebesarRp58.605.023 pada 31 Desember 2016 (31Desember 2015: Rp112.835.120) dan liabilitasimbalan kerja karyawan sebesar Rp3.209.506 pada31 Desember 2016 (31 Desember 2015:Rp7.170.640).

Included in benefit expenses are short-termemployee benefits amounted to Rp58,605,023 asof December 31, 2016 (December 31, 2015:Rp112,385,120) and provision for employeeservices entitlements amounted to 3,209,506 as ofDecember 31, 2016 (December 31, 2015:Rp7,170,640).

Hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

The relationships with related parties are asfollows:

Pihak berelasi/Related parties Sifat dari hubungan/Relationship

Berbagai reksa dana/Various mutual funds Having the same key management personnels with the subsidiaryDana Pensiun Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. sebagai pendiri dan mempunyai

personil manajemen kunci yang sama dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk./PTBank Mandiri (Persero) Tbk. as a founder and havingthe same key management personnels with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Direksi dan pejabat eksekutif/Directors and executive officers Manajemen dan karyawan kunci/Management and key employees

Mempunyai personil manajemen kunci yang sama dengan entitas anak/Indonesia Energy Opportunities Pte Ltd. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterpriseKementerian BUMN Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterpriseKoperasi Kesehatan Pegawai dan Pensiunan

Bank Mandiri (Mandiri Healthcare) Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent entityPemerintah Republik Indonesia/

Government of the Republic of Indonesia Pemegang saham akhir/Ultimate shareholder









Hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The relationships with related parties are asfollows: (continued)

Pihak berelasi/Related parties Sifat dari hubungan/Relationship

Perum Percetakan Uang RI Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePerum Perumnas (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Entitas induk/Parent entityPT AXA Mandiri Financial Services Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent entityPT Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent entityPT Bahana Securities Entitas anak Badan Usaha Milik Negara/Subsidiary of State Owned EnterprisesPT Bank Syariah Mandiri Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent entityPT Danareksa Investment Management Entitas anak Badan Usaha Milik Negara/Subsidiary of State Owned EnterprisesPT Mandiri Tunas Finance Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent entityPT Adhi Karya (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Aneka Tambang (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Angkasa Pura I Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Angkasa Pura II Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT BPJS Kesehatan Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT BPJS Ketenagakerjaan Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT HK Realtindo Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Hotel Indonesia Natour Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Hutama Karya Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Indofarma (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Industri Telekomunikasi Indonesia (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Jasa Marga (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Kimia Farma (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Krakatau Steel Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT LEN Industri (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Pelabuhan Indonesia II Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Pembangunan Perumahan Property (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perkebunan Nusantara III (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perkebunan Nusantara V (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perkebunan Nusantara VII (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perkebunan Nusantara X (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perkebunan Nusantara XIII (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perkebunan Nusantara XIV (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Perusahaan Pengelola Aset Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Reasuransi Internasional Indonesia Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Semen Baturaja (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Semen Indonesia (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Taspen (Persero) Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Timah (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Waskita Beton Pracast Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Waskita Karya (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Wijaya Karya (Persero) Tbk. Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Wijaya Karya Beton Badan Usaha Milik Negara/State Owned EnterprisePT Wijaya Karya Realty Badan Usaha Milik Negara/State Owned Enterprise







37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMENRISIKO KEUANGAN

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Perusahaan dan entitas anak menggunakankonsep Enterprise Risk Management (ERM)sebagai salah satu strategi manajemen risiko yangkomprehensif dan terintegrasi, yang disesuaikandengan kebutuhan bisnis dan operasionalPerusahaan dan entitas anak. Penerapan ERMakan memberikan nilai tambah (value added) bagiPerusahaan, entitas anak dan stakeholdersterutama dikaitkan dengan pelaksanaan organisasiberbasis Strategic Business Units (SBU) danpenilaian kinerja berbasis risiko (Risk BasedPerformance).

The Company and subsidiaries adopts theEnterprise Risk Management (ERM) concept asone of the comprehensive and integrated riskmanagement strategies in-line with the Companyand subsidiaries business and operational needs.ERM implementation provides value added to theCompany, subsidiaries and stakeholders,especially in respect to the conduction of theorganization based on Strategic Business Unit(SBU) and Risk Based Performance.

ERM adalah sebuah proses pengelolaan risikoyang melekat dalam proses bisnis Perusahaan danentitas anak, yang menyatu dalam pengambilankeputusan bisnis Perusahaan sehari-hari. ERMmemungkinkan Perusahaan dan entitas anak untukmemiliki kerangka kerja pengelolaan risikokeuangan yang sistematis dan menyeluruh (risikokredit, risiko pasar, dan risiko operasional) denganmenghubungkan pengelolaan modal dan prosesbisnis dengan risiko yang dihadapi secara utuh.

ERM is a risk management process embedded tothe Company and subsidiaries business processthat is integrated into daily decision makingprocesses. ERM allows the Company andsubsidiaries to have a holistic approach thatestablishes a systematic and comprehensivefinancial risk management framework (credit risk,market risk, and operational risk) by connecting thecapital management and business processes torisks.

Pengawasan aktif dari Direksi dan DewanKomisaris terhadap aktivitas manajemen risikoPerusahaan diimplementasikan melaluipembentukan Komite Pengelola Risiko (KPR).

Boards of Commissioners and Directors actively

management activities. It is implemented throughthe establishment of the Risk ManagementCommittee (RMC).

KPR memiliki tugas dan tanggung jawab untukmelakukan kajian dan evaluasi atas kebijakan danpelaksanaan manajemen risiko Perusahaan, sertamengambil keputusan untuk menambah eksposurrisiko sesuai kewenangan yang telah ditetapkan.

RMC is responsible for analyzing and evaluating

risk management and it is also responsible formaking decision to increase risk exposureaccording to the authorization limit.

Divisi Manajemen Risiko bersama-sama unit kerjaterkait bertanggung jawab dalam mengelola/mengkoordinasikan seluruh risiko keuangan yangdihadapi Perusahaan, yaitu risiko kredit, risikopasar, dan risiko likuiditas termasuk mengusulkankebijakan dan pedoman pengelolaan risiko.Kepala Divisi Manajemen Risiko bertanggungjawab kepada Direksi.

The Risk Management Division and each relevantbusiness unit are responsible for maintaining/coordinating overall financial risks that mainlyconsist of credit risk, market risk, and liquidity riskincluding proposing risk management policies andstandards. The head of Risk ManagementDivision reports to the Board of Directors.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaandan entitas anak mengalami kerugian karenanasabah atau pihak lain gagal untuk memenuhikewajiban kontraktualnya. Perusahaan dan entitasanak mengatur dan mengontrol risiko kreditdengan menetapkan batasan atas risiko yangdapat diterima untuk pihak ketiga secara individumaupun grup dan memantau kecukupan dankonsentrasi jaminan terhadap piutang.

Credit risk is the risk that the Company andsubsidiaries will incur a loss because itscustomers or counterparties fail to discharge theircontractual obligations. The Company andsubsidiaries manages and controls credit risk bysetting limit on the amount of risk it is willing toaccept for individual and group counterparties andmonitoring on adequacy and concentration ofcollateral for receivables.







37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMENRISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Mitigasi utama dari risiko kredit adalah pengelolaankecukupan jaminan dalam bentuk efek yangdiperdagangkan dengan memperhatikan likuiditasdan volatilitas dari efek-efek yang ada di posisijaminan tersebut. Early warning dibuat dalambentuk peringkat bagi nasabah denganmemperhitungkan likuiditas posisi jaminan nasabahtersebut dan rasio kecukupannya. Disiplin dalampengelolaan kecukupan jaminan melaluimekanisme permintaan top-up atau force sellmerupakan faktor penting untuk menjaga kualitaspembiayaan yang diberikan kepada nasabah.

Primary mitigation on the credit risk is to managethe adequacy of collateral in the form of tradeablesecurities by focusing on the liquidity and volatilityof the securities as collateral. Early warning hasbeen made in the form of customer rank bycalculating the liquidity of collateral of the customerand the adequacy ratio. Discipline in themanagement of collateral adequacy using the top-up request or force-sell is an important factor tomaintain the financing quality provided to thecustomers.

Pengelolaan risiko kredit yang lebih spesifik jugadilakukan atas piutang yang bermasalah. Upayayang dilakukan diantaranya adalah restrukturisasipiutang bermasalah, penagihan melalui proseshukum, pembentukan penyisihan kerugianpenurunan nilai, hingga pelaksanaan hapus buku.

Specific credit risk management is performed onnon-performing receivable. Such efforts, amongothers, are restructuring on non-performingreceivable, litigation process, providing allowancefor impairment losses, and write-off.

Risiko kredit dari produk kelolaan entitas anakterutama disebabkan karena emiten atau pihak laingagal untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya.Risiko kredit diminimalisasi olehentitas anak melalui proses evaluasi risiko atasemiten yang surat berharganya akan dijadikanportofolio produk kelolaan, penerapan suatukebijakan investasi dengan hanya melakukaninvestasi pada efek utang yang layak investasimenurut analisa entitas anak sebagai manajerinvestasi serta sesuai dengan peraturan danketentuan yang berlaku. Risiko kredit yangdihadapi produk kelolaan dapat berdampak padapendapatan kegiatan manajer investasi entitasanak.

Credit risk resulting from losses experienced byproducts managed by the subsidiary due to issueror other party fails to fulfill their contractualobligations. Credit risk is minimized by thesubsidiary through the risk evaluation process onissuers which securities will become portfolio ofproducts managed by the subsidiary,implementation of investment policy by investingsolely on debt securities that is eligible for

analysis as investment manager and prevailingregulation and guidelines. The credit riskanticipated by products managed by the subsidiarymay impact on the income from investmentmanager activities of the subsidiary.

Eksposur maksimum risiko kredit yang terkaitdengan aset keuangan yang tercantum dalamdalam laporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015tanpa memperhitungkan jaminan atau pendukungkredit lainnya adalah sebesar nilai tercatat sepertiyang diungkapkan pada laporan keuangankonsolidasian.

Maximum credit risk exposures relating to onconsolidated statements of financial positionfinancial assets as of December 31, 2016 and2015 without taking into account of anycollateral held or other credit enhancementattached are the same with carrying amounts asreported in the consolidated financial statements.

Eksposur maksimum risiko kredit yang terkaitdengan aset keuangan yang tercantum dalamdalam laporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015dengan memperhitungkan jaminan atau pendukungkredit lainnya adalah sebagai berikut:

Maximum credit risk exposures relating to onconsolidated statement of financial positionfinancial assets as of December 31, 2016 and2015 taking into account of any collateral held orother credit enhancement attached are asfollows:










2016

Nilai wajar jaminan danpendukung kredit lainnya/

Fair value of collateral andEksposur credit enhancements held

maksimum Perjanjianrisiko kredit/ Surplus saling

Maximum Surat jaminan/ Jaminan hapus/ Eksposurexposure to berharga/ Surplus bersih/ Netting neto/credit risk Securities collateral Net collateral agreement Net exposure

Aset AssetsPiutang reverse repo 127.476.115 263.582.497 (136.106.382) 127.476.115 - - Reverse repo receivablesPiutang nasabah *) 878.437.517 81.679.545 (44.126.803) 37.552.742 - 840.884.775 Receivable from customers *)Aset lain-lain - neto 31.848.419 32.876.477 (1.028.058) 31.848.419 - - Other assets - net

1.037.762.051 378.138.519 (181.261.243) 196.877.276 - 840.884.775

*) Jaminan yang diperhitungkan untuk eksposur maksimum risikokredit untuk piutang nasabah adalah jaminan atas piutangmarjin

*) Collaterals accounted for maximum credit risks exposures ofreceivable from customers are collaterals for marginreceivables

2015

Nilai wajar jaminan danpendukung kredit lainnya/

Fair value of collateral andEksposur credit enhancements held

maksimum Perjanjianrisiko kredit/ Surplus saling

Maximum Surat jaminan/ Jaminan hapus/ Eksposurexposure to berharga/ Surplus bersih/ Netting neto/credit risk Securities collateral Net collateral agreement Net exposure

Aset AssetsPiutang reverse repo 307.929.915 641.966.093 (334.036.178) 307.929.915 - - Reverse repo receivablesPiutang nasabah *) 582.409.872 72.936.080 (34.306.800) 38.629.280 - 543.780.592 Receivable from customers *)Tagihan derivatif 310.011 - - - (114.000) 196.011 Derivative receivablesAset lain-lain - neto 81.816.840 82.468.815 (651.975) 81.816.840 - - Other assets - net

972.466.638 797.370.988 (368.994.953) 428.376.035 (114.000) 534.976.603

*) Jaminan yang diperhitungkan untuk eksposur maksimum risikokredit untuk piutang nasabah adalah jaminan atas piutangmarjin

*) Collaterals accounted for maximum credit risks exposures ofreceivable from customers are collaterals for marginreceivables

Perusahaan dan entitas anak memiliki konsentrasirisiko kredit namun hal tersebut dimitigasi dengankecukupan jaminan terhadap piutang.

The Company and subsidiaries has concentration ofcredit risk, however it is mitigated by the adequatecollateral for receivables.

Tabel berikut menyajikan konsentrasi asetkeuangan berdasarkan sektor industri:

The following table presents the concentration offinancial assets based on industry sector:

2016

Institusikeuangan/ Jasa/

Pemerintah/ Financial Manufaktur/ Pertanian/ Business Lain-lain/Government institution Manufacture Agriculture sevices Others Total

Aset AssetsKas dan setara kas - 662.257.857 - - - - 662.257.857 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo - - - - 127.476.115 - 127.476.115 Reverse repo receivablesPortofolio efek 28.020.965 77.344.848 168.992 - 91.387.440 - 196.922.245 Marketable securitiesPiutang nasabah - 238.900.750 - - - 639.536.767 878.437.517 Receivable from customersPiutang perusahaan Receivable from other

efek lain - 922.407 - - - - 922.407 securities companiesPiutang kegiatan Receivable from underwriting

penjaminan emisi efek 27.597 5.392.855 5.508 32.400 2.184.421 7.251.774 14.894.555 activitiesPiutang kegiatan Receivable from investment

manajer investasi - 30.240.398 - - - - 30.240.398 manager activitiesTagihan derivatif Derivative receivablesPiutang lain-lain 304.783 391.014 - - 576.464 2.970.050 4.242.311 Other receivablesPenyertaan pada Investment in

bursa efek 135.000 - - - - - 135.000 stock exchangePenyertaan lain-lain - 101.005 - - - 2.982.175 3.083.180 Other investmentsAset lain-lain - neto - - - - - 31.848.419 31.848.419 Other assets - net

28.488.345 1.015.551.134 174.500 32.400 221.624.440 684.589.185 1.950.460.004










2015

Institusikeuangan/ Jasa/

Pemerintah/ Financial Manufaktur/ Pertanian/ Business Lain-lain/Government institution Manufacture Agriculture sevices Others Total

Aset AssetsKas dan setara kas - 138.511.964 - - - - 138.511.964 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo - 25.171.941 231.960.858 - - 50.797.116 307.929.915 Reverse repo receivablesPortofolio efek 133.439.716 32.218.216 63.124 1.561 65.364.209 91.014.560 322.101.386 Marketable securitiesPiutang nasabah - 406.634.320 - - - 175.775.552 582.409.872 Receivable from customersPiutang lembaga kliring Receivable from clearing

dan penjaminan - - - - - 31.574.146 31.574.146 and guarantee institutionPiutang perusahaan Receivable from other

efek lain - 17.764 - - - - 17.764 securities companiesPiutang kegiatan Receivable from underwriting

penjaminan emisi efek 1.301.227 1.697.356 18.440.950 1.341.114 735.891 876.484 24.393.022 activitiesPiutang kegiatan Receivable from investment

manajer investasi - 18.513.721 - - - - 18.513.721 manager activitiesTagihan derivatif - 310.011 - - - - 310.011 Derivative receivablesPiutang lain-lain - 3.773.156 - - 321 3.305.110 7.078.587 Other receivablesPenyertaan pada Investment in

bursa efek - - - - - 135.000 135.000 stock exchangePenyertaan lain-lain - 101.005 - - - 2.982.175 3.083.180 Other investmentsAset lain-lain - neto - - - - - 81.816.840 81.816.840 Other assets - net

134.740.943 626.949.454 250.464.932 1.342.675 66.100.421 438.276.983 1.517.875.408

Tabel berikut menggambarkan eksposur kreditbruto dengan memisahkan aset keuangan yangmengalami penurunan nilai dan tidak mengalamipenurunan nilai pada tanggal-tanggal31 Desember 2016 dan 2015 sebelum penyisihankerugian penurunan nilai:

The following table breaks down the gross creditexposure by separating impaired and non-impairedfinancial assets as of December 31, 2016 and 2015before allowance for impairment losses:

2016

Belum jatuhtempo atau Belum jatuh

tidak mengalami tempo tetapipenurunan nilai/ tidak mengalami

Neither penurunan nilai/ Mengalamipast due Not past due penurunan nilai/

nor impaired but impaired Impaired Total

Kas dan setara kas 662.257.857 - - 662.257.857 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo 127.476.115 - - 127.476.115 Reverse repo receivablesPortofolio efek 119.544.521 - 99.000.000 218.544.521 Marketable securitiesPiutang nasabah 878.437.517 - - 878.437.517 Receivables from customersPiutang perusahaan Receivables from other

efek lain 922.407 - - 922.407 securities companiesPiutang kegiatan Receivables from underwriting

penjaminan emisi efek 14.894.555 - - 14.894.555 activitiesPiutang kegiatan Receivables from investment

manajer investasi 30.240.398 - - 30.240.398 manager activitiesTagihan derivatif Derivative receivablesPiutang lain-lain 4.242.311 - - 4.242.311 Other receivablesPenyertaan pada bursa efek 135.000 - - 135.000 Investment in stock exchangePenyertaan lain-lain 3.083.180 - - 3.083.180 Other investmentsAset lain-lain - - 163.199.646 163.199.646 Other assets

1.841.233.861 - 262.199.646 2.103.433.507Cadangan kerugian - - (152.973.503) (152.973.503) Provision for impairment

1.841.233.861 - 109.226.143 1.950.460.004










2015

Belum jatuhtempo atau Belum jatuh

tidak mengalami tempo tetapipenurunan nilai/ tidak mengalami

Neither penurunan nilai/ Mengalamipast due Past due but penurunan nilai/

nor impaired not impaired Impaired Total

Kas dan setara kas 138.511.964 - - 138.511.964 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo 307.929.915 - - 307.929.915 Reverse repo receivablesPortofolio efek 322.101.386 - - 322.101.386 Marketable securitiesPiutang nasabah 582.409.872 - - 582.409.872 Receivables from customersPiutang lembaga kliring Receivables from clearing and

dan penjaminan 31.574.146 - - 31.574.146 guarantee institutionPiutang perusahaan Receivables from other

efek lain 17.764 - - 17.764 securities companiesPiutang kegiatan Receivables from underwriting

penjaminan emisi efek 24.393.022 - 762.769 25.155.791 activitiesPiutang kegiatan Receivables from investment

manajer investasi 18.513.721 - - 18.513.721 manager activitiesTagihan derivatif 310.011 - - 310.011 Derivative receivablesPiutang lain-lain 7.078.587 - 818.615 7.897.202 Other receivablesPenyertaan pada bursa efek 135.000 - - 135.000 Investment in stock exchangePenyertaan lain-lain 3.083.180 - - 3.083.180 Other investmentsAset lain-lain - - 214.365.354 214.365.354 Other assets

1.436.058.568 - 215.946.738 1.652.005.306

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko dimanaPerusahaan akan mengalami kesulitan untukmemenuhi liabilitas keuangan yang harusdiselesaikan secara tunai atau dengan asetkeuangan lainnya. Risiko likuiditas muncul akibatadanya kemungkinan bahwa Perusahaan tidakdapat memenuhi kewajiban pembayaran pada saatjatuh tempo pada keadaan normal ataupun tidak.

Liquidity risk is defined as the risk that theCompany will encounter difficulty in meetingobligations associated with financial liabilities thatare settled by delivering cash or other financialassets. Liquidity risk arises because of thepossibility that the Company might be unable tomeet its payment obligations when they fall dueunder both normal and stress circumstances.

Perusahaan menghadapi risiko likuiditaspendanaan dan risiko likuiditas pasar. Risikolikuiditas pendanaan terjadi saat Perusahaanmengalami kesulitan untuk memperolehpendanaan yang diperlukan untuk menjagagapping. Risiko ini dimitigasi denganmemperhatikan ketersediaan pendanaan dari pihakketiga melalui berbagai alternatif transaksi danstruktur aset dalam pengelolaan.

The Company faces funding liquidity risk andmarket liquidity risk. Funding liquidity risk occurs asthe Company experiences difficulties in obtainingrequired funding to maintain gapping. Such risk ismitigated by focusing on the availability of thirdparty financing through alternative transactions andassets under management structure.

Perusahaan menghadapi risiko likuiditas pasar bilamengalami kesulitan untuk menjual efek yangdikuasai pada saat diperlukan saat kondisi pasarmenjadi tidak likuid. Risiko ini dikelola denganmemperhatikan konsentrasi efek, baik efek yangdimiliki Perusahaan maupun efek yang menjadijaminan dari nasabah dan likuiditasnya di pasar.

The Company faces market liquidity risk if theCompany experiences difficulties in selling ownedportofolio if required as the market conditionbecoming not liquid. Such risk is managed byconsidering the securities concentration, eitherowned by the Company or collateral fromcustomers, and the market liquidity.

Perusahaan secara reguler mengevaluasi proyeksiarus kas dan secara terus menerus menilai kondisipasar keuangan untuk mendapatkan kesempatanmelakukan inisiatif penggalangan dana. Inisiatif-inisiatif ini termasuk pinjaman bank dan transaksirepo.

The Company regularly evaluates its projected andactual cash flow information and continuouslyassesses conditions in the financial markets foropportunities to pursue fund-raising initiatives.These initiatives may include bank loans and repotransaction.









Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015pelaporan jatuh tempo tersisa liabilitas keuanganberdasarkan nilai kontrak yang tidak didiskontokanadalah sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015 the remaining

on contractual undiscounted payments are asfollows:

2016

Tidakmempunyai

tanggaljatuh tempokontraktual/

Nocontractual > 1 - 3 bulan/ > 3 - 6 bulan/ > 6 - 12 bulan/ > 12 bulan/

maturity month months months months months Total

Utang lembaga kliring Payable to clearing anddan penjaminan - 151.984.812 - - - - 151.984.812 guarantee institution

Utang nasabah - 604.449.377 - - - - 604.449.377 Payable to customersUtang kegiatan Payable of investment

manajer investasi - 20.334.125 - - - - 20.334.125 manager activitiesLiabilitas derivatif - 17.188 - - - - 17.188 Derivative payablesPinjaman bank - 90.000.000 - - - - 90.000.000 Bank loansBiaya masih harus dibayar - 470.820 62.904.389 23.537.613 23.239.223 - 110.152.045 Accrued expensesLiabilitas lain-lain - 13.925.530 - - - - 13.925.530 Other liabilities

Total liabilitas - 881.181.852 62.904.389 23.537.613 23.239.223 - 990.863.077 Total liabilities

2015

Tidakmempunyai

tanggaljatuh tempokontraktual/

Nocontractual > 1 - 3 bulan/ > 3 - 6 bulan/ > 6 - 12 bulan/ > 12 bulan/

maturity month months months months months Total

Utang lembaga kliring Payable to clearing anddan penjaminan - 112.579.324 - - - - 112.579.324 guarantee institution

Utang nasabah - 421.491.852 - - - - 421.491.852 Payable to customersUtang perusahaan Payable to other

efek lain - 2.037.508 - - - - 2.037.508 securities companiesUtang kegiatan Payable of investment

manajer investasi - 6.304.320 - - - - 6.304.320 manager activitiesLiabilitas derivatif - 114.000 - - - - 114.000 Derivative payablesPinjaman bank 20.098.000 - - - - 20.098.000 Bank loansBiaya masih harus dibayar - 2.178.899 51.190.368 14.308.076 3.120.455 - 70.797.798 Accrued expensesLiabilitas lain-lain - 7.654.922 - - - - 7.654.922 Other liabilities

Total liabilitas - 572.458.825 51.190.368 14.308.076 3.120.455 - 641.077.724 Total liabilities

Risiko tingkat bunga Interest rate risks

Risiko tingkat bunga timbul dari kemungkinanperubahan tingkat bunga yang akanmempengaruhi arus kas di masa yang akan datangatau nilai wajar dari instrumen keuangan. Risikotingkat bunga Perusahaan terutama timbul dariaset keuangan yang berbunga dan pinjaman untuktujuan modal kerja. Pinjaman dengan tingkat sukubunga variabel menimbulkan risiko padaPerusahaan akibat perubahan jumlah pembayaran.

Interest rate risk arises from the possibility thatchanges in interest rates will affect future cashflows or fair values of financial instruments. TheCompany's interest rate risk mainly arises frominterest bearing financial assets and loans forworking capital purposes. Loans at variable ratesexpose the Company to changes in cash flowpayments.









Risiko tingkat bunga (lanjutan) Interest rate risks (continued)

Berikut ini analisa risiko tingkat bunga yangdisebabkan oleh aset keuangan dan liabilitaskeuangan yang dikenakan bunga:

Following were analysis of interest rate risk whichoccurred from interest bearing financial asset andfinancial liabilities:

2016Kurang dari satu

bulan/Less thanone month

1 6 bulan/months

6 - 12 bulan/months

Lebih dari 1tahun /

Over than 1 yearNilai tercatat/

Carrying value

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS

Kas dan setara kas 114.257.857 548.000.000 - - 662.257.857 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo - - 127.476.115 - 127.476.115 Reverse repo receivablePortofolio efek 47.160.490 77.377.724 5.014.101 67.369.930 196.922.245 Securities portfolio

Receivable fromPiutang nasabah - bersih 37.552.742 - - - 37.552.742 customers - net

Jumlah aset keuangan 198.971.089 625.377.724 132.490.216 67.369.930 1.024.208.959 Total financial assets

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES

Utang bank 90.000.000 - - - 90.000.000 Bank loan

Jumlah liabilitas keuangan 90.000.000 - - - 90.000.000 Total financial liabilities

Jumlah perbedaanjatuh tempo 108.971.089 625.377.724 132.490.216 67.369.930 934.208.959 Total maturity gap

2015Kurang dari satu

bulan/Less thanone month

1 6 bulan/months

6 - 12 bulan/months

Lebih dari 1tahun /

Over than 1 yearNilai tercatat/

Carrying value

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS

Kas dan setara kas 82.842.429 55.000.000 - - 137.842.429 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo - 233.064.739 74.865.176 - 307.929.915 Reverse repo receivablePortofolio efek - - 17.500.000 138.738.063 156.238.063 Securities portfolio

Receivable fromPiutang nasabah - bersih 38.629.280 - - - 38.629.280 customers - net

Jumlah aset keuangan 121.471.709 288.064.739 92.365.176 138.738.063 640.639.687 Total financial assets

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES

Utang bank - - 20.000.000 - 20.000.000 Bank loan

Jumlah liabilitas keuangan - - 20.000.000 - 20.000.000 Total financial liabilities

Jumlah perbedaanjatuh tempo 121.471.709 288.064.739 72.365.176 138.738.063 620.639.687 Total maturity gap

Sensitivitas terhadap laba bersih Sensitivity to net income

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitaslaba bersih Perusahaan dan entitas anak padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 atasperubahan tingkat suku bunga yaitu:

The table below shows the sensitivity of theCompany and subsidiaries net income tomovement of interest rates as at December 31,2016 and 2015:

2016

Peningkatan/Increased by

100 bps

Penurunan/Decreasedby 100 bps

Pengaruh terhadap laba bersih (378.100) 378.100 Impact to net income









Sensitivitas terhadap laba bersih (lanjutan) Sensitivity to net income (continued)

2015


100 bps


Pengaruh terhadap laba bersih (42.270) 42.270 Impact to net income

Sensitivitas terhadap keuntungan/(kerugian)yang belum direalisasi atas efek-efek dalamkelompok tersedia untuk dijual

Sensitivity to unrealized gains/(losses) onavailable-for-sale marketable securities

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitaskeuntungan/(kerugian) yang belum direalisasi atasportfolio efek dalam kelompok tersedia untuk dijualPerusahaan dan entitas anak pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 atas perubahan tingkatbunga yaitu:

The table below shows the sensitivity of theCompany and subsidiaries unrealisedgains/(losses) on available-for-sale marketablesecurities to movement interest rate as atDecember 31, 2016 and 2015:

2016


100 bps


Pengaruh terhadap keuntungan/(kerugian Impact to unrealized gains/(losses)yang belum direalisasi atas efek-efek on available-for-saledalam kelompok tersedia untuk dijual (81.534) 81.534 marketable securities

2015


100 bps


Pengaruh terhadap keuntungan/(kerugian Impact to unrealized gains/(losses)yang belum direalisasi atas efek-efek on available-for-saledalam kelompok tersedia untuk dijual (162.089) 162.089 marketable securities

Sensitivity atas laba bersih dankeuntungan/(kerugian) yang belum direalisasi atasefek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual,tidak memperhitungkan efek dari lindung nilai dantindakan-tindakan Perusahaan dan entitas anakuntuk mengurangi risiko atas tingkat suku bunga.

The sensitivities of net income and unrealisedgains/(losses) on available-for-sale marketablesecurities do not take into account the effect ofhedging and the Company and subsidiariesactions to reduce interest rate risks.

Risiko nilai tukar Foreign exchange risks

Risiko nilai tukar adalah risiko-risiko dimana nilaiinstrumen keuangan akan berfluktuasi karenaperubahan dalam nilai tukar mata uang asing.Perusahaan dan entitas anak memiliki kebijakanuntuk mempertahankan Posisi Devisa Netosebesar maksimal USD10.000.000 (nilai penuh).

Foreign exchange risk is the risk that the value of afinancial instrument will fluctuate due to changes inforeign exchange rates. The Company andsubsidiaries has a policy to maintain the Net OpenPosition at the maximum of USD10,000,000 (fullamount).









Risiko nilai tukar (lanjutan) Foreign exchange risks (continued)

Untuk tujuan menutup risiko nilai tukar valuta asingsehubungan dengan pembelian efek yangberdenominasi dalam mata uang asing,Perusahaan and entitas anak melakukan transaksiderivatif seperti kontrak tunai, kontrak berjangka,dan swap mata uang asing. Sedangkan untukkeperluan warehousing dimana Perusahaan danentitas anak melakukan transaksi pembelianobligasi, Perusahaan dan entitas anak melakukantransaksi offsetting dengan kondisi yang samadengan counterparty yang berbeda.

In order to cover foreign exchange risk related topurchase of marketable securities denominated inforeign currency, the Company and subsidiariesentered into derivative transaction such as foreigncurrency spot, forward, and swap. While forwarehousing purposes, whereby the Company andsubsidiaries entered into purchase of bondtransactions, the Company and subsidiariesentered into offsetting transaction with the sameterms with different counterparties.

2016 2015

Dolar AS (nilai penuh) US Dollar (full amount)Aset AssetsKas dan setara kas 654.403 828.592 Cash and cash equivalentsPortofolio efek - 1.991.980 Marketable securitiesPiutang lain-lain - neto 421 30.833 Other receivables - netPiutang kegiatan penjaminan Receivable from underwriting

emisi efek - neto 1.336 1.336 activities - netAset lain-lain 69.209 32.718 Other assetsRekening administratif: Off-balance sheet:

Aset derivatif (nosional) 890.000 2.000.000 Derivative asset (notional)

1.615.369 4.885.459

Liabilitas LiabilitiesBiaya yang masih harus dibayar (12.284) (251.400) Accrued expensesLiabilitas derivatif (6.333) (8.305) Derivative payableRekening administratif: Off-balance sheet:

Aset derivatif (nosional) (890.000) (2.000.000) Derivative asset (notional)

(908.617) (2.259.705)

706.752 2.625.754

2016 2015

Dolar Singapura (nilai penuh) Singapore Dollar (full amount)Aset AssetsKas dan setara kas 2.252.968 853.581 Cash and cash equivalentsAset lain 8.903 - Other assets

2.261.871 853.581

Liabilitas - - Liabilities

2.261.871 853.581

Euro (nilai penuh) Euro (full amount)Aset AssetsKas dan setara kas 7.139 240 Cash and cash equivalents

7.139 240

Liabilitas - - Liabilities

7.139 240









Sensitivitas terhadap laba/rugi bersih Sensitivity to net income/loss

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitaslaba bersih Perusahaan dan entitas anak padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 atasperubahan nilai tukar mata uang asing terhadapRupiah yaitu:

The table below shows the sensitivity of theCompany and subsidaries net income tomovement in foreign exchange rates against theRupiah as at December 31,2016 and 2015:

2016


5%

Penurunan/Decreased

5%

Pengaruh terhadap laba bersih 1.531.499 (1.531.499) Impact to net income

2015


5%

Penurunan/Decreased

5%

Pengaruh terhadap laba bersih 2.384.988 (2.384.988) Impact to net income

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwaperubahan nilai tukar mata uang asing bergerakpada jumlah yang sama sehingga tidakmencerminkan perubahan potensial kepada labaatas perubahan beberapa nilai tukar mata uangasing sementara lainnya tidak berubah. Proyeksijuga mengasumsikan bahwa seluruh variabellainnya adalah konstan dan berdasarkan tanggalpelaporan yang konstan serta seluruh posisi hinggajatuh tempo.

The projection assumes that foreign exchangerates move by the same amount and, therefore, donot reflect the potential impact on profit of somerates changing while others remain unchanged.The projections also assume that all othervariables are held constant and are based on aconstant reporting date position and that allpositions run to maturity.

Risiko harga saham Equity price risks

Efek Perusahaan dalam bentuk sahamterpengaruh oleh risiko harga pasar yang timbuldari ketidakpastian nilai investasi surat berhargadimasa yang akan datang. Risiko harga sahammelekat pada posisi yang diambil oleh Perusahaandan juga pada kecukupan jaminan ataspembiayaan yang diberikan kepada nasabah.Perusahaan mengelola risiko harga saham melaluidiversifikasi dan penetapan limit atas instrumensaham secara individual dan keseluruhan sertadisiplin dalam pengelolaan kecukupan jaminandalam bentuk saham untuk pembiayaan yangdiberikan kepada nasabah.

market price risk arising from uncertainties aboutfuture values of the investment securities. Equityprice risk is embedded to the position taken by theCompany and the adequacy of collateral of thecustomer The Company managesthe equity price risk through diversification andplacing limits on individual total equity instruments,and the discipline in the managing of collateraladequacy in the form of shares for financingprovided to the customers.









Risiko harga saham (lanjutan) Equity price risks (continued)

Analisis sensitivitas untuk risiko harga saham Sensitivity analysis for equity price risk

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015jika harga pasar saham yang dimiliki Perusahaanmenurun/meningkat sebanyak 10% dengan semuavariabel konstan, laba sebelum pajak konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggaltersebut lebih rendah/tinggi masing-masingsebesar Rp34.099 dan Rp25.656,.

As of December 31, 2016 and 2015, had theowned equity prices depreciated/appreciated by10% with all other variables held constant,consolidated income before tax for the years thenended would have been Rp34,099 and Rp25,656respectively.

38. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasinilai wajar dari instrumen keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

The following tables set out the carrying valuesand estimated fair values of the financialinstruments as of December 31, 2016 and 2015:

2016

Nilai tercatat/Carrying amount

Diukur padanilai wajar

melalui Pinjaman Biayalaba rugi/ Dimiliki yang perolehan Total nilaiFair value hingga diberikan Tersedia diamortisasi tercatat/through jatuh tempo/ dan piutang/ untuk dijual/ lainnya/ Totalprofit or Held-to- Loans and Available-for- Amortized Carrying Nilai wajar/

loss maturity receivables sale cost amount Fair value

Aset AssetsKas dan setara kas - - 662.257.857 - - 662.257.857 662.257.857 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo - - 127.476.115 - - 127.476.115 127.476.115 Reverse repo receivablesPortofolio efek 47.160.490 - - 149.761.755 - 196.922.245 196.922.245 Marketable securitiesPiutang nasabah - - 878.437.517 - - 878.437.517 878.437.517 Receivable from customersPiutang perusahaan Receivable from other

efek lain - - 922.407 - - 922.407 922.407 securities companiesPiutang kegiatan Receivable from underwriting

penjaminan emisi efek - - 14.894.555 - - 14.894.555 14.894.555 activitiesPiutang kegiatan Receivable from investment

manajer investasi - - 30.240.398 - - 30.240.398 30.240.398 manager activitiesPiutang lain-lain - - 4.242.311 - - 4.242.311 4.242.311 Other receivablesPenyertaan pada Investment in

bursa efek - - - 135.000 - 135.000 135.000 stock exchangePenyertaan lain-lain - - - 3.083.180 - 3.083.180 3.083.180 Other investmentsAset lain-lain - neto - - 31.848.419 - - 31.848.419 31.848.419 Other assets - net

Total aset 47.160.490 - 1.750.319.579 152.979.935 - 1.950.460.004 1.950.460.004 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang lembaga kliring Payable to clearing and

dan penjaminan - - - - 151.984.812 151.984.812 151.984.812 guarantee institutionUtang nasabah - - - - 604.449.377 604.449.377 604.449.377 Payable to customersUtang kegiatan Payable of investment

manajer investasi - - - - 20.334.125 20.334.125 20.334.125 manager activitiesLiabilitas derivatif 17.188 - - - - 17.188 17.188 Derivative payablesPinjaman bank - - - - 90.000.000 90.000.000 90.000.000 Bank loansBiaya masih harus dibayar - - - - 110.152.045 110.152.045 110.152.045 Accrued expensesLiabilitas lain-lain - - - - 13.925.530 13.925.530 13.925.530 Other liabilities

Total liabilitas 17.188 - - - 990.845.889 990.863.077 990.863.077 Total liabilities







38. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN(lanjutan)

38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

2015

Nilai tercatat/Carrying amount

Diukur padanilai wajar

melalui Pinjaman Biayalaba rugi/ Dimiliki yang perolehan Total nilaiFair value hingga diberikan Tersedia diamortisasi tercatat/through jatuh tempo/ dan piutang/ untuk dijual/ lainnya/ Totalprofit or Held-to- Loans and Available-for- Amortized Carrying Nilai wajar/

loss maturity receivables sale cost amount Fair value

Aset AssetsKas dan setara kas - - 138.511.964 - - 138.511.964 138.511.964 Cash and cash equivalentsPiutang reverse repo - - 307.929.915 - - 307.929.915 307.929.915 Reverse repo receivablesPortofolio efek 165.863.323 - - 156.238.063 - 322.101.386 322.101.386 Marketable securitiesPiutang nasabah - - 582.409.872 - - 582.409.872 582.409.872 Receivable from customersPiutang lembaga kliring Receivable from clearing

dan penjaminan - - 31.574.146 - - 31.574.146 31.574.146 and guarantee institutionPiutang perusahaan Receivable from other

efek lain - - 17.764 - - 17.764 17.764 securities companiesPiutang kegiatan Receivable from underwriting

penjaminan emisi efek - - 24.393.022 - - 24.393.022 24.393.022 activitiesPiutang kegiatan Receivable from investment

manajer investasi - - 18.513.721 - - 18.513.721 18.513.721 manager activitiesTagihan derivatif 310.011 - - - - 310.011 310.011 Derivative receivablesPiutang lain-lain - - 7.078.587 - - 7.078.587 7.078.587 Other receivablesPenyertaan pada Investment in

bursa efek - - - 135.000 - 135.000 135.000 stock exchangePenyertaan lain-lain - - - 3.083.180 - 3.083.180 3.083.180 Other investmentsAset lain-lain - neto - - 81.816.840 - - 81.816.840 81.816.840 Other assets - net

Total aset 166.173.334 - 1.192.245.831 159.456.243 - 1.517.875.408 1.517.875.408 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang lembaga kliring Payable to clearing and

dan penjaminan - - - - 112.579.324 112.579.324 112.579.324 guarantee institutionUtang nasabah - - - - 421.491.852 421.491.852 421.491.852 Payable to customersUtang perusahaan Payable to other

efek lain - - - - 2.037.508 2.037.508 2.037.508 securities companiesUtang kegiatan Payable of investment

manajer investasi - - - - 6.304.320 6.304.320 6.304.320 manager activitiesLiabilitas derivatif 114.000 - - - - 114.000 114.000 Derivative payablesPinjaman bank - - - - 20.000.000 20.000.000 20.000.000 Bank loansBiaya masih harus dibayar - - - - 70.797.798 70.797.798 70.797.798 Accrued expensesLiabilitas lain-lain - - - - 7.654.922 7.654.922 7.654.922 Other liabilities

Total liabilitas 114.000 - - - 640.865.724 640.979.724 640.979.724 Total liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimanainstrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalamtransaksi saat ini antara pihak yang berkeinginandan memiliki pengetahuan yang memadai melaluisuatu transaksi yang wajar, selain dalam penjualanterpaksa atau penjualan likuidasi.

Fair value is defined as the amount at which theinstrument could be exchanged in a currenttransaction between knowledgeable willing partiesin an arm's-length transaction, other than in aforced or liquidation sale.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian dicatatsebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikandalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebutmendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidakdapat diukur secara andal. Metode-metode danasumsi-asumsi di bawah ini digunakan untukmengestimasi nilai wajar untuk masing-masingkelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in theconsolidated statement of financial position arecarried at the fair value, otherwise, they arepresented at carrying values as either these arereasonable approximation of fair values or their fairvalues cannot be reliably measured. The followingmethods and assumptions are used to estimatethe fair value of each class of financialinstruments:









Nilai wajar dari kas dan setara kas, piutang reverserepo, piutang nasabah, piutang lembaga kliring danpenjaminan, piutang perusahaan efek lain, piutangpenjaminan emisi efek, piutang kegiatan manajerinvestasi, piutang lain-lain selain pinjamankaryawan, aset lain-lain, utang lembaga kliring danpenjaminan, utang nasabah, utang perusahaanefek lain, utang kegiatan manajer investasi,pinjaman bank, biaya masih harus dibayar, danutang lain-lain mendekati nilai tercatat karenainstrumen keuangan tersebut memiliki jangkawaktu jatuh tempo yang singkat dan memilikitingkat bunga sesuai pasar.

Fair values of cash and cash equivalents, reverserepo receivables, receivable from customers,receivable from clearing and guaranteeinstitutions, receivable from other securitiescompanies, receivable from underwritingactivities, receivable from investment manageractivities, other receivables - other than employeeloan, other assets, payable to clearing andguarantee institution, payable to customers,payable to other securities companies, payable ofinvestment manager activities, bank loans,accrued expenses, and other liabilitiesapproximate their carrying amounts due to short-term maturities of these financial instruments anddue to the interest rate is at market rate.

Portfolio efek, piutang emisi efek, piutang lain-lain,dan aset lain-lain yang mengalami penurunan nilaidinyatakan berdasarkan nilai tercatat setelahdikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai.Estimasi nilai wajar mencerminkan jumlah diskontodari estimasi kini dari arus kas masa depan yangdiharapkan akan diterima (level 3 hirarki nilaiwajar).

Impaired marketable securities, receivables fromunderwriting activities, other receivables, and otherassets are stated at carrying amount net ofimpairment losses. The estimated fair valuerepresents the discounted amount of estimatedfuture cash flows expected to be received. (level 3

fair value hierarchy).

Nilai wajar dari portofolio efek - reksa dana dandana kelolaan berdasarkan kontrak bilateralditentukan berdasarkan nilai aset bersih danatersebut pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

The fair value of marketable securities - mutualfunds and managed fund on bilateral contractbasis is determined on the basis of net assetsvalue of those funds at the consolidated statementof financial position dates.

Nilai wajar dari portofolio efek - saham dan obligasiditentukan berdasarkan harga pasar kuotasi yangberlaku pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

The fair value of marketable securities - sharesand bonds is determined on the basis of quotedmarket price at the consolidated statement offinancial position dates.

Nilai wajar dari instrumen derivatif ditentukanberdasarkan teknik penilaian denganmenggunakan data yang dapat diamati di pasar.

The fair value of derivative instrument isdetermined based on valuation technique usingobservable market data.

Nilai wajar dari piutang lain-lain - pinjamankaryawan dihitung menggunakan arus kas yangdidiskonto berdasarkan suku bunga pasar.

The fair value of other receivable - employee loanis calculated using discounted cash flows usingmarket rate.

Nilai wajar dari penyertaan pada bursa efek danlain-lain dinilai sebesar biaya perolehannya karenanilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal.

The fair value of investment in stock exchange andothers is at the same as the cost since fair valuecannot be reliably measured.

Nilai wajar dari portofolio efek tersedia untuk dijualyang mengalami penurunan nilai ditentukanberdasarkan perkiraan arus kas masa depan yangdiharapkan akan diterima oleh Perusahaan denganmenggunakan suku bunga pasar saat ini.

The fair value of marketable securities availablefor sale are determined based on estimated futurecashflow expected to be received by the Companyusing the current market rates.









Tabel di bawah ini menyajikan instrumen keuanganyang diakui pada nilai wajar berdasarkan hirarkiyang digunakan untuk menentukan danmengungkapkan nilai wajar dari instrumenkeuangan:

The table below shows the financial instrumentsrecognized at fair value based on the hierarchyused in determining and disclosing the fair value offinancial instruments:

a. Tingkat 1: Dikutip dari harga di pasar aktifuntuk aset atau liabilitas keuangan yangidentik;

a. Level 1: Quoted (unadjusted) prices in activemarkets for identical financial assets orliabilities;

b. Tingkat 2: Yang melibatkan input selain dariharga kuotasi yang termasuk dalam tingkat 1yang dapat diobservasi untuk aset danliabilitas, baik secara langsung (seperti harga)atau tidak langsung (berasal dari harga);

b. Level 2: Those involving inputs other thanquoted prices included in Level 1 that areobservable for the asset or liability, eitherdirectly (as prices) or indirectly (derived fromprices);

c. Tingkat 3: Input untuk aset dan liabilitas yangtidak berdasarkan pada data yang dapat diobservasi di pasar (input yang tidak dapatdiobservasi).

c. Level 3: Those with inputs for the asset orliability that are not based on observablemarket data (unobservable inputs).

2016

Nilai tercatat/ Tingkat/ Tingkat/ Tingkat/carrying amount Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at fairnilai wajar melalui laporan value through profitlaba rugi: or loss:Portofolio efek 47.160.490 340.998 46.819.492 - Marketable securities

Aset keuangan yang Financial assetstersedia untuk dijual: available-for-sale:Portofolio efek 149.761.755 - 72.384.031 77.377.724 Marketable securities

Investment inPenyertaan pada bursa efek - - - 135.000 stock exchangePenyertaan lain-lain - - - 3.083.180 Other investments

Liabilitas keuangan yang diukur Financial liabilities at fairpada nilai wajar melalui value through profitlaporan laba rugi: or loss:Liabilitas derivatif (17.188) - (17.188) - Derivative payables

2015

Nilai tercatat/ Tingkat/ Tingkat/ Tingkat/carrying amount Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at fairnilai wajar melalui laporan value through profitlaba rugi: or loss:Portofolio efek 165.863.323 165.863.323 - - Marketable securitiesTagihan derivatif 310.011 - 310.011 - Derivative receivables

Aset keuangan yang Financial assetstersedia untuk dijual: available-for-sale:Portofolio efek 156.238.063 - 156.238.063 - Marketable securities

Investment inPenyertaan pada bursa efek 135.000 - - 135.000 stock exchangePenyertaan lain-lain 3.083.180 - - 3.083.180 Other investments

Liabilitas keuangan yang diukur Financial liabilities at fairpada nilai wajar melalui value through profitlaporan laba rugi: or loss:Liabilitas derivatif 114.000 - 114.000 - Derivative payables









Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015tidak terdapat aset keuangan atau liabilitaskeuangan yang ditransfer dari atau ke tingkat 2dan/atau 3.

As of December 31, 2016 and 2015 there is nofinancial assets and liabilities transfer out of or intolevel 2 and/or level 3.

39. PERJANJIAN KERJASAMA DAN KONTRAKYANG SIGNIFIKAN

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND CONTRACTS

a. Perusahaan, baik sendiri maupunbekerjasama dengan beberapa perusahaanefek lain, mengadakan perjanjian penjaminanemisi efek dari beberapa emiten, dimanaPerusahaan dan beberapa perusahaan efektersebut, baik sendiri maupun bersama-sama,menyetujui sepenuhnya untuk menawarkandan menjual efek emiten-emiten tersebutkepada masyarakat sesuai dengan bagianpenjaminan masing-masing dan mengikatkandiri untuk membeli sendiri sisa efek yang tidakhabis terjual kepada masyarakat sesuaidengan bagian penjaminan masing-masing.

a. The Company, individually or in cooperationwith several other securities companies,entered into underwriting agreements forsecurities offering of certain issuers, wherebythe Company and several other securitiescompanies fully agreed to, individually orcollectively, offer and sell securities to publicin accordance with respective underwritingportion and are committed themselves to buyremaining shares not sold out to the public inaccordance with the respective underwritingportion.

b. Entitas anak mengadakan kerjasama denganbank-bank kustodian yaitu PT Bank CentralAsia Tbk., Deutsche Bank AG, The Hongkongand Shanghai Banking Corporation Limited -Cabang Indonesia, Standard Chartered Bank -Cabang Jakarta, Citibank N.A. - CabangIndonesia, PT Bank DBS Indonesia, PT BankMega Tbk., PT Bank Permata Tbk., dan PTBank Bukopin Tbk. sehubungan denganKontrak Investasi Kolektif reksa dana, dimanaPerusahaan bertindak sebagai manajerinvestasi yang mengelola kekayaan reksadana dan memperoleh jasa pengelolaanmaksimum sebesar 3,75% per tahun dari NilaiAset Bersih reksa dana terkait.

b. The subsidiary entered into agreements withcustodian banks i.e. PT Bank Central AsiaTbk., Deutsche Bank AG, The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited -Indonesia Branch, Standard Chartered Bank -Jakarta Branch, Citibank N.A. - IndonesiaBranch, PT Bank DBS Indonesia, PT BankMega Tbk., PT Bank Permata Tbk., and PTBank Bukopin Tbk. related to mutual fundsCollective Investment Contract, whereby theCompany acts as investment manager that

management fee at maximum of 3.75% perannum of Net Asset Value of relevant mutualfund.

c. Entitas anak mengadakan perjanjian distribusidengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.,PT Bank ANZ Indonesia, PT BankCommonwealth, Standard Chartered Bank -Cabang Jakarta, PT Bank Permata Tbk.,Citibank N.A. - Cabang Indonesia, PT BankCIMB Niaga Tbk., PT Bank Syariah Mandiri,PT AXA Mandiri Financial Services, TheHongkong and Shanghai Banking CorporationLimited - Cabang Indonesia, PT Bank UOBIndonesia, PT Bank DBS Indonesia, PT SunLife Financial Indonesia, PT BNI LifeInsurance, dan institusi-

dimana Perusahaan menyetujuiuntuk menunjuk Agen Penjual sebagaidistributor dari berbagai macam reksa dana.

c. The Subsidiary entered into distributionagreements with PT Bank Mandiri (Persero)Tbk., PT Bank ANZ Indonesia, PT BankCommonwealth, Standard Chartered Bank -Jakarta Branch, PT Bank Permata Tbk.,Citibank N.A. - Indonesia Branch, PT BankCIMB Niaga Tbk., PT Bank Syariah Mandiri,PT AXA Mandiri Financial Services, TheHongkong and Shanghai Banking CorporationLimited - Indonesia Branch, PT Bank UOBIndonesia, PT Bank DBS Indonesia, PT SunLife Financial Indonesia, PT BNI Life

whereby the Company agreed toappoint the Selling Agents as distributors ofvarious mutual funds.

Para Agen Penjual juga akan membantumempromosikan produk reksa dana kepadaklien mereka. Perjanjian kontrak dengan AgenPenjual menetapkan bahwa entitas anak danAgen Penjual masing-masing akan mendapatpersentase tertentu dari jasa manajemen yangdibebankan oleh entitas anak pada reksadana.

The Selling Agents will also assist in thepromotion of the mutual funds to their clients.The agreements provide, among others, thatthe subsidiary and the Selling Agents will eachreceive a percentage of the management feescharged by the subsidiary to the mutual funds.







40. REKLASIFIKASI AKUN 40. ACCOUNT RECLASSIFICATION

Pada 31 Desember 2016, sesuai dengan

mengubah penyajian beban pajak final dari bebanpajak menjadi beban usaha. Sehingga, beberapaakun dalam laporan laba rugi konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2015 telah direklasifikasi agar sesuai denganpenyajian laporan laporan laba rugi konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016.

As at December, 31 2016, in accordance withimplementation of SFAS 46 (Revised 2014)

havechanged presentation of final income tax from taxexpense to operating expenses. Therefore, certainaccounts in consolidated statement of profit or lossfor the year ended December 31, 2015 have beenreclassified to conform with the presentation of theconsolidated statement of profit or loss for the yearperiod ended December 31, 2016.

2015

Sebelum Setelahreklasifikasi/ reklasifikasi/

Before Reklasifikasi/ Afterreclassification Reclassification reclassification

Laporan laba rugi dan penghasilan Consolidated Statement of Profit or Losskomprehensif lainnya konsolidasian and Other Comprehensive Income

Beban pajak 24.909.373 (6.579.920) 18.329.453 Tax expenseLain-lain (Beban usaha) 36.205.957 6.579.920 42.785.877 Others (Operating expense)

41. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE

Berikut ini ikhtisar Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PSAK) dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (ISAK) yang telah disahkanoleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK)namun belum berlaku efektif untuk laporankeuangan konsolidasian untuk periode yangberakhir pada tanggal 31 Maret 2016:

The following summarizes the Statements ofFinancial Accounting Standards (PSAK) andInterpretation of Financial Accounting Standards(ISAK) issued by the Board of Financial AccountingStandards (DSAK) but not yet effective for theconsolidated financial statements for the threemonths period ended 31 March 2016:

-

-

--

- SFAS 1

-

--

Pada saat penerbitan laporan keuangan,Perusahaan dan entitas anak masih mempelajaridampak yang akan mungkin timbul dari penerapanstandar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnyaterhadap laporan keuangan.

As at the authorisation date of this financialstatements, the Company and subsidiaries are stillevaluating the potential impact of these new andrevised standards to the financial statements.

42. LIABILITAS KOMITMEN DAN KONTINJENSI 42. COMMITMENT AND CONTINGENT LIABILITIES

Perusahaan dan entitas anak tidak mempunyailiabilitas komitmen dan kontinjensi yang signifikanpada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company and subsidiaries did not have anysignificant commitment and contingent liabilities asat December 31, 2016 and 2015.

355


ii - berkas.annualreport.idberkas.annualreport.id/assets/ANREPMANDIRISEKURITAS2016-1510… · to...

Documents

Transcript of ii - berkas.annualreport.idberkas.annualreport.id/assets/ANREPMANDIRISEKURITAS2016-1510… · to...