Financiamento ao Sector Privado Apoiar o Crescimento de África Sustainable Energy Fund for Africa...

Financiamento ao Sector Privado

Apoiar o Crescimento de África

Sustainable Energy Fund for Africa Seminário - 14 de Maio 2012Hotel Polana - Maputo

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1. O Grupo do Banco Africano de Desenvolvimento

2. Envolvimento com o Sector Privado

3. Africa Infrastructure Bond

4. Portefólio de Projectos

2

3

HistóriaFundado em 1964, o AfDB é uma dos 5 bancos multilaterais de desenvolvimento no mundo juntamente com o Banco Mundial (WB), o Banco Asiático de Desenvolvimento (AsDB), o Banco Europeu para Reconstrução e Desenvolvimento (EBRD), e o Banco de Desenvolvimento Inter-Americano (IDB)

Missão Promover a redução da pobreza e o desenvolvimento sustentado de África

Instituições da ConstituiçãoThe African Development Bank (ADB) Providencia financiamento para os países africanos de médio-rendimento e projectos de investimento privados The African Development Fund (ADF)Providencia empréstimos concessionais e doações aos países africanos de baixo-rendimento

Estrutura Accionista 53 países Africanos (todos os países Africanos)24 países não-Africanos (sobretudo pertencentes ao G20)

Capital Autorizado: 67.69 biliões de Unidades de Conta (UA), equivalente a 75 biliões de Euros

O Grupo Banco Africano de DesenvolvimentoInstituição Líder no Financiamento em África

Operações de Financiamento do BAD

Janela Privada

Empresas Privadas e

EPs Financeiramente Fortes

Não Soberanas

Termos Comerciais

Janela Pública

Governo e

Empresas Públicas

Soberanas

Termos Concessionais

4

Destinatários

Garantias

Financiamento

O BAD possui duas janelas de financiamento: a Pública e a Privada

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Investindo na Economia Sustentável & Verde

Recursos Estatuários do AfDB

Operações Não-Soberanas

Dívida

Capital

Garantias

Empréstimos Soberanos

Concessional

Doações

Não-concessional

Recursos de Doadores geridos

pelo AfDB

SCAF

ACSP

SEFA

ACF

Recursos Externos

Adicionais

Strategic Climate Funds

SREP

PPCR

FIP

CTF

Outras Iniciativas:FAPA, AWF, CBFF, NEPAD-IPPF, RWSSI, ICA, AFP, ClimDev Africa, GEF etc.

Operações com Garantias não-soberanas – i.e. financiamento alavancado para projectos privados, com termos comerciais & seleccionados investimentos de capital em fundos:

Operações Focadas em- Industrias & Serviços- Financiamento de Infra-estruturas- Intermediação Financeira- Gestão de Portfolio

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Operações com o Sector Privado

Vasta experiência cross-sector no Continente Africano O ADB como parceiro: partilha de expertise técnico / assiste em assegurar

co-financiamento Uso da capacidade financeira (rating AAA) / produtos de gestão de risco

para fazer arrancar projectos comercialmente viáveis Mitigação de risco politico: O papel do Banco como honest broker,

alavancando o relacionamento do Banco com os governos africanos que são nossos accionistas

Parceiro de confiança: transações superiores a USD 1.8 biliões em 2010 Selecção de projectos sóldia: low loss rate (<3%)

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Vantagens Comparativas do Banco

Assistir os governos no melhoramento do Ambiente de Negócio para o Sector Privado: Melhorar a infra-estrutura “soft” (i.e. o

ambiente regulatório e legal, qualidade do sector financeiro, liberalização do comercio)

Melhorar Infra-estrutura Física

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Estratégia de Operações no Sector Privado

Infra-estructura

Soft

Transações Cataliticas

Infra-estrutura

Física Criar efeitos catalíticos e demonstrativos assistindo e financiando transacções especificas: Infra-Estrututa (e.g. energia, transportes, telecoms, água & saneamento Industrias & Serviços (e.g. mineração, cimento, agribusiness, hotels) Intermediação Financeira (e.g. bancos, MFIs, seguros, factoring, leasing)

Maximização do Posicionamento (interface Public-Private)(o “sweet spot”)

Público Privado

Strategic Fit

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Posicionamento Estratégico Optimo

10

Dívida

Capital

Credores $

Investidores $

EP

s/G

ov.

AfD

B N

ão-S

ob

erano

AD

F/A

DB

So

b.

PPP

Suporte do ADB às operações PPP

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Janela Sector Público ADB

Financiamento de Assistência Técnica e Capacitação; Estudos preparatórios de Project Finance; Providenciar empréstimos concessionais para garantir contribuição de capital do governo.

Janela Sector Privado ADB

Assistir e aconcelhar o governo na estruturação de projectos; Providenciar capital, sub-emprestimos e emprestimos ao sponsor do projecto; Providenciar produtos de gestão de risco ao sponsor do projecto.

Suporte do ADB às operações PPP

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Dívida Sénior Até 15 anos de prazo Até 5 anos de carência Moeda local e Hard-Currency

Dívida Subordinada Moeda Local e Hard-Currency

Guarantias Partial risk Guarantee Partial credit Guarantee (prazos longos)

Capital Equity Funds; Até 20% do total de capital

Assistencia Tecnica Doações para estudos Capacitação

Instrumentos Utilizados pelo Banco

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A empresa/projecto deve estar localizada e sediada num País Membro Regional (RMCs) do Banco

A empresa/projecto deve ser detido marioritariamente majority-owned (51%+) por investidores privados, ou Empresas Públicas com posiçao financeira forte e estrutura de gestão comprovadamente autónoma

Projectos para o establecimento, expansão, diversificação ou modernização produtiva da empresa (i.e. CAPEX). Não financiamento a trade

Tamanho do investimento determinado por Single Obligor Limit e outras considerações de gestão de risco

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Eligibilidade para Financiamento Projectos

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Alinhamento Estratégico

Prioridades económicas e sociais do país

Estratégica regional e nacional do Banco Viabilidade Comercial

Fundamentais do Mercado

Estrutura FinanceiraExperiencia e capacidade

do Sponsor do projecto

Adicionalidade

Estruturação do negócioCrowding in de

investidores comerciaisMitigação Risco PoliticoMitigação Risco

FinanceiroOutcomes

DesemvolvimentoEmpregoLinkages Locais Impacto ambiental e

social Colecta de imposto

Critérios de Selecção de Projectos

Financiamento Infra-Estruturas

Água & SaneamentoICTTransportesEnergia

Capital

Fundos PE Infra-Estruturas

Project Loans

Dívida

Corporate Loans

Geração

Transmissão

Distribuição

Utilities

Estradas

Linhas Férreas

Aeroportos

Portos

Utilities

Satelites

Fibra-Optica

Backbone

GSM & CDMA

NEPAD

Fornecimento

Purificação

Desalinização

Tratamento

UtilitiesRenováveis

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Divisão Financiamento de Infra-Estruturas

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As necessidades do Continente são urgentes, e as soluções correntes são insuficientes. Soluções inovadoras e audazes são necessárias.

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O Deficit de Financiamento de Infra-estruturas

Deficit infra-estrutural anual estimado em US$ 93b Deduzido das fontes correntes de financiamento disponíveis US$ 45b O Remanescente por financiar totaliza US$ -48b

30 países em África com problemas crónicos de energia Apenas 4% do PIB africano é investido em infra-estruturas Resolver o deficit infra-estrutura, adicionaria de imediato 2% de

crescimento do PIB ao continente

Infra-estruturas são oportunidades de Investimento Os retornos dos investimentos são menos voláteis que os mercados Actualmente as taxas de juro estão em mínimos históricos Os investidores globais procuram bens alternativos para yields superiores

e diversificação de portfolio

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Génese do Africa Infrastrucutre Bond

África está a emergir como alternativa atraente para investimento: Potenciais fontes de receitas de recursos diversificados Um ambiente macroeconómico e de governação melhorado Um crescimento económico robusto e endógeno Infra-estruturas são um bem em promissor de crescimento

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De uma Wish-List a Projectos Bancáveis

Total angariado pelo Global Infrastructure Partners em 2012 US$ 8.2b

ASEAN Infrastructure Fund leveraging by co-finance by 2020 US$ 13b

Total angariado por fundos de infra-estruturas no 3Q 2012 US$ 14b

Os sponsors tem de identificar e preparar projectos game-changer Projectos que são comercialmente viáveis Projectos que inspirem a confiança dos investidores Projectos que são catalisadores para o desenvolvimento

O Continente tem também que competir com a concorrência

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Assistência à Preparação de Projectos

Fragmentação dos Financiamentos: custos de preparação podem variar entre 5-12% do investimento total

Fragmentação dos Instrumentos: Existem mais de 60 investment facilities em África, cada uma com as suas próprias regras e objectivos

Deficit de Conhecimentos no Sector Público: Particularmente na estruturação de projectos complexos e project financing

Ambiente Operacional: atrasos na resolução de questões legais e regulatórias

Viabilidade financeira: muitos projectos, mas poucos financeiramente viáveis dentro os quadros institucionais e regulatórios vigentes

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Financiamento ao Longo da vida do Projecto

National Foreign Exchange Reserves

Sovereign Wealth FundsPension Funds

Potential investors and

Financiers

Project Sponsors/Equity,Commercial Banks, IFI’s

Preparation funds

The African Infrastructure

Financing Facility

Instruments

Africa Infrastructure BondGuarantee funds

AFDB, RMC’s

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Próximas Etapas do Infra-Structure Bond

Desenvolvimento da proposta técnica detalhada

Pipeline de projectos nacionais a ser submetido pelos países

Validação de projectos comercialmente apropriados a nível nacional e regional

Constituição de equipas técnicas representando ministros de finanças e Bancos Centrais

Análise global do projecto durante as assembleias anuais do Banco Africano de Desenvolvimento a ter lugar em Marraquexe em Junho 2013

24





25

2006 2007 2008 2009 20100

500

1000

1500

257

476 720 989783

Volume Operações do Banco no Sector Privado

Milh

ões

de E

uros

Evolução das Operações Privadas

26

2006 2007 2008 2009 20100

500

1000

57

541433

338

582

Financiamento de Projectos em Infra-Estruturas Aprovados

Milh

ões

de E

URO

S

201040.40

381.15

124.0535.79 Telecom

OtherTransportPower

Financiamento de Projectos de Infra-Estruturas Aprovados

27

4%(€ 39 milhões)

25%(€ 235 milhões) 25%

(€ 236 milhões) 1%

(€ 14 milhões)

45%(€ 414 milhões)

O actual Pipeline de Financiamento de Infra-Estrutura está perto dos 1,000 milhões de Eur

The implementation of the Blaise-Diagne International Airport has

ADB Role

• ADB Long-term Loan;• Co-financing of the transaction with the

European Investment Bank.

Key Figures

Total Project Cost EUR 64 million

Debt / Equity 70% / 30%

ADB Senior Loan EUR 15 million

ADB Board Approval May 2010

The Project

Installation of four onshore wind farms in Cape Verde:• First Wind IPP in Sub-Saharan Africa;• Combined installed capacity of 25.5MW;• Project Sponsor: Infraco.

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Cabeólica Wind Power


ADB Role

• ADB Long-term Loan;• Lead Arranger;• Co-financing of the transaction with the

African Financing Partnership.

Key Figures

Total Project Cost USD 680 million


ADB Senior Loan USD 150 million

ADB Board Approval

Project Under Consideration

The Project

Installation of a onshore wind farm in Kenya:• One of the first wind farms in East

Africa;• Combined installed capacity of 300MW;• Project Sponsor: KP & P Africa.

29

Lake Turkana Wind Power


ADB Role

• ADB Long-term Loan;• Possible Lead Arranger;• Possible co-financing of the transaction

with the African Financing Partnership.

Key Figures

Total Project Cost EUR 230 million



ADB Board Approval

Project Under Consideration

The Project

Installation of an onshore wind farm in an West African country:• The first wind farm in West Africa;• Combined installed capacity of 125MW.

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“West Africa Wind Project” - Confidential


ADB Role

• ADB Long-term Loan;• Co-lead Arranger with Islamic Dev. Bank;• Lenders club: Agence Française de Dev.,

Industrial Dev. Corp., Banque Ouest Afr. de Dev., and Infrastrucrure Crisis Facility.

Key Figures

Total Project Cost EUR 524.8 million

Debt / Equity 72.2% / 27.8%


ADB Board Approval December 2010

The Project

Construction of the Aéroport International Blaise Diagne in Senegal:• Yearly capacity of 3 million passengers

and 80,000 aircraft movements;• Project Sponsor: AIBD-SA.

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Blaise-Diagne International Airport

Oportunidades para investimentos lucrativos em infra-estruturas em África continua a crescer rapidamente

Clima de investimento em franca melhoria, embora permaneçam riscos que requerem conhecimentos específicos a nível regional e nacional.

A equipa de Infrastructure Finance do Banco é um parceiro que pode providenciar a expertise necessária para facilitar o sucesso do investimento/projecto, ao mesmo tempo que garante efeitos para o desenvolvimento sustentável do continente

Sólida experiencia da equipa de Infrastructure Finance em projectos de energia renováveis em África, possuindo a capacidade de replicar projectos similares noutras regiões

32

Conclusão…

33

Contacts

African Development BankMozambique National Office

André Almeida SantosTel: +258 21326409

Email: [email protected]

Private Sector Department, Infrastructure Finance and PPP DivisionBP 323, 1002, Tunis Belvedere, Tunis - Tunisia

Tel:+216 7110 3227Fax:+216 7183 4178

Email: [email protected]

mailto:[email protected]

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