Final RD Panin Dana Syariah Saham 31 Des 2016 - Updatemitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/RD Panin...

REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM

Laporan posisi keuangan Statement of financial position

Tanggal 31 Desember 2016 As of December 31, 2016

(Dalam rupiah) (Expressed in rupiah)

Catatan/

Notes 2016 2015

Aset Assets

2b,4

Efek ekuitas 238.315.141.704 271.286.533.924 Equities instruments

Instrumen pasar uang 15.000.000.000 30.000.000.000 Money market instruments

Jumlah portofolio efek 253.315.141.704 301.286.533.924 Total invesment portfolios

Kas 2c,5 6.550.420.861 16.771.618.057 Cash

Piutang bagi hasil 6 40.547.945 92.520.548 Profit sharing receivables

Pajak dibayar dimuka 2e,20b 268.649.596 - Prepaid tax

Receivables from sale of

Piutang penjualan portofolio efek 7 4.041.077.336 - investment portfolios

Piutang lain-lain 180.000 - Other receivables

Jumlah aset 264.216.017.442 318.150.672.529 Total assets

Liabilitas Liabilities

Biaya yang masih harus dibayar 8 788.464.104 612.826.232 Accrued expenses

Liabilities from purchase of

Utang pembelian portofolio efek 9 - 6.206.551.701 investment portfolios

Uang muka atas pemesanan Advance on subscription of

unit penyertaan 10 113.324.372 160.350.995 investment unit

Utang pembelian kembali

unit penyertaan 11 130.078.735 60.678.457 Redemption payable

Utang pajak 2e,20a 54.880.606 221.193.719 Tax payable

Utang lain-lain 12 168.055.089 106.010.484 Other liabilities

Jumlah liabilitas 1.254.802.906 7.367.611.588 Total liabilities

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable to

kepada pemegang unit penyertaan 262.961.214.536 310.783.060.941 holders of investment unit

Jumlah unit penyertaan Total Outstanding of

yang beredar 13 231.345.164,1373 304.360.896,8655 investment units

Net assets value

Nilai aset bersih per unit penyertaan 1.136,66 1.021,10 per investment unit

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

Portofolio efek (Biaya perolehan

sebesar Rp 254.965.415.753 pada

tanggal 31 Desember 2016 dan Rp

346.921.506.038 pada tanggal 31

Desember 2015).

The accompanying notes form an integral part of these financial

statement

Investment portfolios

(acquisition cost of Rp

254.965.415.753 as of

December 31, 2016 and

Rp 346.921.506.038 as of

December 31, 2015).

1


Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statements of profit or loss and other comprehensive income

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 For the year ended December 31, 2016


Catatan/

Notes 2016 2015

Pendapatan Investment income

Bagi hasil 2d,14 1.152.287.646 3.206.308.015 Profit sharing

Dividen 2d,14 3.870.264.188 7.450.705.178 Dividend

Jumlah pendapatan 5.022.551.834 10.657.013.193 Total investment income

Beban operasi Operating expenses

Pengelolaan investasi 2d,15 6.788.083.517 6.983.188.396 Management fees

Kustodian 2d,16 437.020.622 523.739.130 Custodian fees

Lain-lain 2d,17 2.734.338.749 3.183.215.084 Other expenses

Jumlah beban operasi 9.959.442.888 10.690.142.610 Total operating expenses

Keuntungan (kerugian) investasi yang Realized and unrealized gaintelah dan belum direalisasi (loss) on investments

Keuntungan (kerugian) investasi Net realized gain (loss)

yang telah direalisasi bersih 2d,18 (2.339.330.317) (9.165.629.333) on investment

Keuntungan (kerugian) investasi Net unrealized gain (loss)

yang belum direalisasi bersih 2d,19 43.984.698.066 (63.868.785.865) on investment

Jumlah keuntungan (kerugian) Total gain (loss)

investasi bersih 41.645.367.749 (73.034.415.198) on investments - net

Kenaikan (penurunan) atas aset bersih Increase (decrease) in net assets

yang dapat diatribusikan kepada attributtable to holders

pemegang unit penyertaan sebelum pajak 36.708.476.695 (73.067.544.615) of investment unit before tax

Pajak penghasilan 2e,20c (937.932.000) (1.769.933.750) Income tax

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) in net assets

yang dapat diatribusikan attributable to holders

kepada pemegang unit penyertaan 35.770.544.695 (74.837.478.365) of investment unit


terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhanThe accompanying notes form an integral part of these financial

statement

2


Laporan perubahan aset bersih yang dapat Statements of changes in net assets

diatribusikan kepada pemegang unit penyertaan attributable to holders of investment unit



Catatan/

Notes 2016 2015

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable

kepada pemegang unit penyertaan to unit holders

1 Januari 310.783.060.941 370.534.228.085 as of January 1

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) of

yang dapat diatribusikan kepada net assets attributable

pemegang unit penyertaan 35.770.544.695 (74.837.478.365) to holders of investment unit

Penjualan unit penyertaan 151.290.786.589 318.848.987.485 Subscriptions of investment units

Pembelian kembali unit penyertaan (234.883.177.689) (303.762.676.264) Redemptions of investment units

Jumlah kenaikan dari Increase from

transaksi (83.592.391.100) 15.086.311.221 transaction

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable

kepada pemegang unit penyertaan to holder of investment unit

31 Desember 262.961.214.536 310.783.060.941 as of December 31



statement

3


Laporan arus kas Statement of cash flows


(Dalam rupiah) (Expressed In rupiah)

2016 2015

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Pendapatan bagi hasil deposito 1.200.539.268 3.291.469.767 Income profit sharing deposito

Pendapatan bagi hasil bank 3.720.981 1.276.604 Income profit sharing banks

Pendapatan dividen 3.870.264.188 7.450.705.178 Dividen income

Pembelian dan penjualan portofolio efek bersih 79.369.130.932 (27.310.513.542) Purchase (Sale) of portfolio-net

Pembayaran biaya operasi (10.156.903.120) (4.734.117.333) Operating expenses paid

Pembayaran pajak penghasilan (937.932.000) (1.769.933.750) Income tax paid

Jumlah bersih arus kas digunakan untuk Net cash flows used in

aktivitas operasi 73.348.820.249 (23.071.113.076) operating activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities

Penjualan unit penyertaan 151.243.759.966 315.002.041.988 Subscriptions for units

Pembelian kembali unit penyertaan (234.813.777.411) (303.790.971.037) Redemptions of units

Jumlah bersih arus kas diperoleh dari Net cash flows provided by

aktivitas pendanaan (83.570.017.445) 11.211.070.951 financing activities

Cash and equivalent cash

Kas dan setara kas pada awal periode 16.771.618.057 28.631.660.182 at beginning of period

Cash and equivalent cash

Kas dan setara kas pada akhir periode 6.550.420.861 16.771.618.057 at end of period



statement

4


Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan Statements of sources and uses of Qardhul hasan funds


(Dalam rupiah) (Expressed In rupiah)

2016 2015

Sources of

Sumber dana kebajikan: Qardhul hasan funds

Pendapatan non halal - jasa giro 79.099.640 130.565.332 Non halal income

Jumlah 79.099.640 130.565.332 Total

Uses of

Penggunaan dana kebajikan: Qardhul hasan funds

Sumbangan - 235.927.229 Donation

Jumlah - 235.927.229 Total

Increase (decrease) in

Kenaikan (penurunan) dana kebajikan 79.099.640 (105.361.897) Qardhul hasan funds

Beginning balance of

Saldo awal dana kebajikan 76.735.624 182.097.521 Qardhul hasan funds

Ending balance of

Saldo akhir dana kebajikan 2g,12 155.835.264 76.735.624 Qardhul hasan funds



statement

5


Catatan atas laporan keuangan Notes to the financial statements

Tanggal 31 Desember 2016 dan As of December 31, 2016 and

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut For the year then ended


1. Umum 1. General

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham adalah Reksa Danaberbentuk Kontrak Investasi Kolektif (KIK) yang didirikanberdasarkan Undang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995dan Peraturan No. IV.B.1, Lampiran Surat Keputusan KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (Bapepam dan LK atausekarang Otoritas Jasa Keuangan) No. Kep-552/BL/2010tanggal 30 Desember 2010 mengenai "Pedoman PengelolaanReksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif" yangtelah diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 mengenai "ReksaDana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif".

Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana Panin Dana SyariahSaham antara PT. Panin Asset Management sebagaiManajer Investasi dan Deutsche Bank AG, Cabang Jakartasebagai Bank Kustodian dituangkan dalam Akta No. 38tanggal 23 April 2012 dihadapan Ny. Poerbaningsih AdiWarsito SH, Notaris di Jakarta. Terakhir diubah denganAkta Adendum III No. 28 tanggal 10 Agustus 2016 dihadapan Leolin Jayayanti SH, Mkn, Notaris di Jakarta.

Tanggal efektif Reksa Dana Panin Dana Syariah Sahamadalah 20 Juni 2012. Sesuai KIK, tahun buku Reksa Danamencakup periode 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31Desember.

Sesuai dengan pasal 4 dari Akta tersebut diatas, tujuaninvestasi Reksa Dana adalah untuk memperolehpertumbuhan nilai investasi jangka panjang yang optimalmelalui penempatan dana pada mayoritas Efek Syariahbersifat ekuitas dan instrumen pasar uang syariah dalamnegeri, sesuai dengan prinsip-prinsip Syariah Islam danperaturan perundang-undangan yang berlaku.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham is an open-ended mutual funds in the form of a CollectiveInvestment Contract, established with in theframework of theCapital Market Law No. 8/1995 andRegulation No. IV.B.1, Appendix of the Decision Letterof the Chairman of the Capital Markets and FinancialInstitutions Supervisory Agency (Bappepam-LK orcurrently Financial Services Authority) No.KEP¬552/BL/2010 dated December 30, 2010concerning "Guidelines for Mutual Fund Managementin the Form of Collective Investment Contract" whichhas been amended through OJK Regulation No.23/PJPOK.04/2016 dated Juni 13, 2016 concerning"Mutual Funds in the Form of Collective InvestmentContract".

The Collective Investment Con tract (CIC) Reksa DanaPanin Dana Syariah Saham between PT. Panin AssetManagement as Investment Manager and DeutscheBank AG, Jakarta branch as the Custodian bank isdocumented in deed No. 38 dated April 23, 2012 ofMrs. Poerbaningsih Adi Warsito SH, Notary inJakarta. The last amended by the deed of Adendum IIINo. 28 dated Augustus 10, 2016 of Leolin JayayantiSH, Mkn Notary in Jakarta.

Effective date of Reksa Dana Panin Dana SyariahSaham is June 20, 2012. According to The CollectiveInvestment Contract (CIC), accounting period ofMutual Funds from January 1 to December 31.

In accordance with Article 4 of the deed mentionedabove, the Mutual Fund's investment objectives is toobtain growth in the value of long term investmentsare optimized by investing the majority of ShariaSecurities equity and money market instruments ofsharia in the country, in accordance with theprinciples of the Islamic Sharia and the prevailinglaws and regulations.

6






1. Umum - lanjutan 1. General - continued

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi 2. Summary of accounting policies

a. Penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statement

b. Portofolio efek b. Invetsment portfolio

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia, PSAK 101 (revisi2014) "Penyajian Laporan Keuangan Syariah".

Penyusunan laporan keuangan Reksa Dana berdasarkanKeputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan Peraturan No.VIII.G.8 PedomanAkuntansi Reksa Dana dan Peraturan No.X.D.1 LaporanReksa Dana.

Dasar penyusunan laporan kecuali untuk laporanperubahan aset bersih, adalah dasar akrual. Mata uangpelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporankeuangan Reksa Dana adalah Rupiah (Rp). Laporankeuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis,kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkanpengakuan lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakanakuntansi masing-masing akun tersebut.

Transaksi portofolio efek diakui dalam laporan keuanganReksa Dana pada saat timbulnya perikatan atas transaksiefek.

The Financial Statements have been prepared inaccordance with Indonesian FinancialAccounting Standards, PSAK 101 (revised 2014)"Preparation of Financial Statement Sharia".

Preparation of financial statement of MutualFund based on Head of Capital MarketSupervisory Agency and Financial InstitutionRules No. VIII.G.8 Accounting Guidance ofMutual Funds and regulation No. X.D.1 MutualFunds Report.

Preparation of report based on accrual exceptfor Statements of changes in net assets. Currencythat was use in preparation the Mutual FundsFinancial statements is Indonesian rupiah (Rp).Those report based on historical cost, except forseveral accounts based on other recognitionwhich are explained in each accounting policiesfor each accounts.

Investment portfolio transactions are recorded inThe Mutual Fund financial statement on thetransaction date.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham melakukaninvestasi dengan komposisi minimum 80% danmaksimum 95% pada efek syariah bersifat ekuitas yangtermasuk dalam Daftar Efek Syariah, dan minimum 5%dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang syariahdalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1tahun; sesuai peraturan perundang-undangan yangberlaku di Indonesia.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham Mutual Fundmaking investment with the composition of minimum80% and maximum 95% in sharia securities equitybased, which included in the List of Sharia Securities,and minimum 5% and maximum 20% in sharia moneymarket instruments which have a maturity of less than1 (one) year; in accordance with the prevailing lawsand regulations in Indonesia.

7






2. Ikhtisar kebijakan akuntansi - lanjutan 2.

b. Portofolio efek - lanjutan b. Investment portfolio - continued

c. Kas c. Cash

d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Revenue and expense recognition

Pendapatan bagi hasil dari instrumen pasar uang diakuisecara akrual berdasarkan proporsi waktu, nilai nominaldan tingkat indikasi bagi hasil yang berlaku.

Pendapatan dari pembagian dividen diakui secara akrualpada tanggal ex-dividen (ex-dividend date ).

Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasidiakui secara akrual dan harian.

Profit sharing income from money marketinstruments is recognized were accrued on dailybasis based on time proportion, nominal valueand indicated profit sharing percentage.

Income from distribution of dividends are accruedrecognized on ex-dividend date.

Expenses related to investment management isrecognized under accrual and daily basis.

Summary of accounting policies - continued

Investment portfolio are stated at market value,except money market instrument such as timedeposit are stated at nominal value.

The difference between cost of investment andmarket value are stated as unrealized gain or lossfrom the investment. Realized gain or loss frominvestment are recognized at sale transaction ofinvestment portfolio amounting to the differencebetween cost of investment and sale price net.Costs of securities sold are determined on thebasis of average method.

Calculation Assess the Fair Market determinedpursuant to Enclosure of Decision Letter fromHead of Capital Market Supervisory Agency andFinancial Institution and Financial Institution No.KEP 367/BL/2012 date of 9 July 2012 hittingRegulation No. IV.C.2 " Assess the Fair Marketfrom Effect in Portofolio Mutual Fund".

Portofolio efek dinilai berdasarkan harga pasar, kecualiinstrumen pasar uang berupa deposito dinyatakan dengannilai nominal.

Perbedaan antara harga perolehan dengan nilai pasarwajar portofolio efek dicatat sebagai keuntungan ataukerugian yang belum direalisasikan atas investasi.Keuntungan atau kerugian yang direalisasikan atasinvestasi diakui pada saat terjadi penjualan portofolioefek sebesar perbedaan antara harga perolehan denganharga jual bersih. Harga pokok penjualan portofolio efekditetapkan dengan menggunakan metode rata-rata.

Perhitungan Nilai Pasar Wajar ditentukan berdasarkanLampiran Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan No. Kep-367/BL/2012tanggal 9 Juli 2012 mengenai Peraturan No. IV.C.2"Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam Portofolio ReksaDana".

Kas meliputi kas di bank yang dipergunakan untukmembiayai kegiatan Reksa Dana.

Cash include cash in bank for use to the MutualFund activities.

8







d. Pengakuan pendapatan dan beban - lanjutan d. Revenue and expense recognition - continued

e. Pajak penghasilan e. Income tax


Current tax expenses is determined based on theincrease of net assets resulting from operation andtaxable for the current year, calculated based oncurrent tax rate.

Deferred tax assets and liabilities are recognizedas a tax consequences for the future periodbecause of the difference between carrying amountassets and liabilities that recorded according tofinancial statement with tax bases assets andliabilities. Deferred tax liabilities are recognizedfor all taxable temporary difference and deferredtax assets are recognized for temporary differencewhich can be reduced, as long as large possibilitycan be advantaged to reduce taxable income in thefuture.

Deferred tax was measured using effective tax rateor substantially effective on the date of assets andliabilities statements. Deferred tax assets werecharged and credited in statement of profit or lossand other comprehensif income.

Deferred tax assets and liabilities were presentedin assets and liabilities statements based oncompensation according to presentation of currenttax assets and liabilities.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan asetbersih dari aktivitas operasi kena pajak dalam tahun yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ataskonsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dariperbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurutlaporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset danliabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhandiakui untuk perbedaan temporer yang bolehdikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapatdimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak padamasa datang.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau secara substansial telah berlaku padatanggal laporan aset dan liabilitas. Pajak tangguhandibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi dankomprehensif lain.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di dalamlaporan aset dan liabilitas atas dasar kompensasi sesuaidengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasikan akibatkenaikan atau penurunan harga pasar serta keuntungan(kerugian) investasi yang telah direalisasi dilaporkandalam laporan operasi dan perubahan aset bersih periodeberjalan.

Unrealized gain (losses) as an effect of increasesor decreases in market value (fair value) andrealized gain (losses) are reported on Statement ofOperations and Statements of Changes in NetAssets current period.

9







e. Pajak penghasilan - lanjutan e. Income tax - continued


The main income of Mutual Funds, is the object ofa final tax and / or is non taxable income, so thatthe Mutual Funds does not recognize deferred taxassets and liabilities from temporary differencesbetween carrying amounts of assets and liabilitiesfor financial reporting bases tax assets andliabilities relating to such income.

On February 9, 2009, the Government hasreleased PP No. 16/2009 concerning Income Taxfor Bond Interest Income. This regulation, amongothers, regulates final income tax rates for bondsinterest and discounted bonds received by MutualFunds which registered at The Capital MarketSupervisory Agency (Bapepam) and FinancialInstitution (LK), the tax rates is 0% for 2009through 2010, 5% for 2011 through 2013, and15% for 2014 and so on.

The assertion of the implementation of Article 31EParagraph (1) of Law No. 7 / 1983 concerningIncome Tax as amended by Act No. 36 of 2008(Income Tax Law), according to the CircularLetter of the Director General of TaxationNumber: SE - 66/PJ/2010 dated May 24, 2010and letter No.S-560/PJ.031/2012 dated May 23,2012 about lease Joint Cost Taxation of MutualFund.

On December 31, 2013, the Government has beenreleased PP No.100/2013 concerning Amendmentto the PP No.16/2009 about Income tax onIncome of interest and/or discount of bondreceived and/or received accrued by the taxpayer listed on Mutual Fund Financial ServicesAuthority amounted to 5% for the year 2014 up to2020 and 10% for 2021 and so on.

Penghasilan utama Reksa Dana, merupakan obyek pajakfinal dan/atau objek pajak tidak final merupakan obyekpajak penghasilan, sehingga Reksa Dana tidak mengakuiaset dan liabilitas pajak tangguhan dari perbedaantemporer jumlah tercatat aset dan liabilitas menurutlaporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak asetdan liabilitas yang berhubungan dengan penghasilantersebut.

Pada tanggal 9 Februari 2009, Pemerintah mengeluarkanPP No.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atasPenghasilan berupa Bunga Obligasi. Peraturan tersebutantara lain mengatur besaran tarif pajak penghasilan finalatas bunga dan diskonto obligasi yang diterima olehReksa Dana yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan(d/h Badan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan), yakni 0% untuk tahun 2009 sampai dengantahun 2010, 5% untuk tahun 2011 sampai dengan 2013,dan 15% untuk tahun 2014 dan seterusnya.

Penegasan atas pelaksanaan pasal 31E ayat (1) Undang-Undang No. 7 tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan,sebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir denganUndang-Undang Nomor 36 tahun 2008 (Undang-Undang Pajak Penghasilan), berdasarkan Surat EdaranDirektur Jenderal Pajak Nomor : SE - 66/PJ/2010tanggal 24 Mei 2010 dan surat No. S-560/PJ.031/2012tanggal 23 Mei 2012 tentang Pajak Biaya Bersama WajibPajak Reksa Dana.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Pemerintahmengeluarkan PP No.100/2013 tentang Perubahan atasPeraturan Pemerintah No.16/2009 tentang PajakPenghasilan atas Penghasilan berupa bunga dan/ataudiskonto dari obligasi yang diterima dan/atau diperolehwajib pajak Reksa Dana yang terdaftar pada Otoritas JasaKeuangan sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai dengan2020 dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya.

10







f. Transaksi dengan pihak - pihak berelasi f. Transactions with related parties

g. g.

3. Manajemen risiko 3. Risk Management

Sebagaimana investasi pada umumnya, Reksa Dana PaninDana Syariah Saham juga tidak terlepas dari risiko yangdisebabkan oleh berbagai faktor antara lain:

As investment in general, Reksa Dana Panin DanaSyariah Saham can not be separated from the riskscaused by various factors, among others:

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikanmerupakan laporan yang menunjukan sumber danpenggunaan dana kebajikan selama jangaka waktutertentu serta saldo dana kebajikan yang belumdigunakan pada tanggal tertentu. Sumber dana kebajikanberasal dari pendapatan jasa giro dari bank konvensional(pendapatan non-halal). Sesuai prinsip syariah, reksadana tidak mengakui pendapatan atas jasa giro tersebutkarena mengandung unsur bunga/riba. Pendaptan yangbelum diterima atas jasa giro tersebut digunakan sebagaidana kebajikan. Dana kebajikan dipergunakan untukdana sosial berupa sumbangan dimana Reksa Dana tidakmeminta pertanggung jawaban atas pengunaansumbangan tersebut.

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan Statement of sources and uses of qardhul hasanfunds

Statement of sources and uses of Qardhul Hasanfunds represents sources and uses of Qardhul Hasanfunds funds in certain period and the remainingbalance of undistributed Qardhul Hasaan funds on aspecific date. Source of Qardhul Hasan fund iscoming from interest income of current accountfrom conventional banks (non-halal income). Basedon sharia principle, the funds should not recognizethe income from current account as it containsinterest/riba. Income received from current accountsubsequently used as sources of Qardhul Hasanfunds. Qardhul Hasan funds is used for charity infrom of donation in which the Mutual Funds doesnot ask for accountability report from the uses ofdonation.


Dalam usahanya, Reksa Dana melakukan transaksidengan pihak-pihak yang berelasi sebagaimanadidefinisikan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan(PSAK) No. 7 (Revisi 2015) "Pengungkapan pihak -pihak berelasi."

The operation, Mutual Fund enters intotransactions with related party as defined inStatement of Financial Accounting Standards(SFAS) No. 7 (Revised 2015)" Related partydisclosures."

Dalam catatan atas laporan keuangan diungkapkan jenistransaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

The notes to the financial statements in disclosurestype of transactions and balances with relatedparty.

11






3. Manajemen risiko - lanjutan 3. Risk Management - continued

a. Risiko perubahan kondisi ekonomi dan politik a.

b. Risiko wanprestasi b. Default risk

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Sistem ekonomi terbuka yang dianut oleh Indonesiadapat dipengaruhi oleh perkembangan ekonomiinternasional, selain juga perkembangan politik di dalamnegeri dan luar negeri. Perubahan yang terjadi dapatmempengaruhi kinerja perusahaan-perusahaan diIndonesia, termasuk yang tercatat di Bursa EfekIndonesia maupun perusahaan yang menerbitkan Efekutang dan instrumen pasar uang, yang pada gilirannyadapat berdampak pada nilai efek yang diterbitkanperusahaan tersebut.

Dalam kondisi luar biasa, penerbit surat berharga dimanaReksa Dana Panin Dana Syariah Saham berinvestasi padaEfek yang diterbitkannya dapat mengalami kesulitankeuangan yang berakhir pada kondisi wanprestasi dalammemenuhi kewajibannya. Hal ini akan mempengaruhihasil investasi dari Reksa Dana yang dikelola ManajerInvestasi.

Kemampuan Manajer Investasi untuk membeli kembaliUnit Penyertaan dari pemegang Unit Penyertaantergantung pada likuiditas dari portofolio Reksa DanaPanin Dana Syariah Saham atau kemampuan dari ManajerInvestasi untuk membeli kembali dengan menyediakanuang tunai dengan segera.

The risk of changes in economic and politicalconditions

Open economic system adopted by Indonesia maybe affected by international economicdevelopments, as well as political developments inthe country and abroad. Changes that occur canaffect the performance of companies in Indonesia,including those listed in the Indonesia StockExchange and the companies that issue debtSecurities and money market instruments, which inturn may have an impact on the value of securitiesissued by the company.

In exceptional conditions, the issuer of securities inwhich Reksa Dana Panin Dana Syariah Sahaminvests in securities issuance may be experiencingfinancial difficulties which ended in defaultconditions to meet its obligations. This will affectthe investment returns of the Mutual Fund managedby the Investment Manager.

The ability of the Investment Manager torepurchase Unit holders of the Participation Unitholder depends on the liquidity of the portfolioReksa Dana Panin Dana Syariah Saham or theability of the Investment Manager to repurchase byproviding cash immediately.

12






3. Manajemen risiko - lanjutan 3. Risk Management - continued

d. d.

e. Risiko pembubaran dan likuidasi e. The risk of dissolution and liquidation

f. Risiko perubahan peraturan f. The risk of regulatory changes

Perubahan peraturan, khususnya, namun tidak terbataspada peraturan perpajakan dapat mempengaruhipenghasilan atau laba dari Reksa Dana Panin DanaSyariah Saham sehingga berdampak pada hasil investasi.

Nilai setiap Unit Penyertaan Reksa Dana Panin DanaSyariah Saham dapat berubah akibat kenaikan ataupenurunan Nilai Aset Bersih Reksa Dana yangbersangkutan. Terjadi penurunan Nilai Aktiva Bersihsetiap Unit Penyertaan dapat disebabkan antara lain olehperubahan harga Efek dalam portofolio.

Dalam hal (i) diperintahkan oleh Bapepam dan LK; dan(ii) Nilai Aset Bersih Reksa Dana Panin Dana SyariahSaham menjadi kurang dari Rp 10.000.000.000,-(sepuluh miliar Rupiah) selama 90 (sembilan puluh) hariBursa berturut-turut, maka sesuai dengan ketentuanBapepam dan LK Nomor IV.B.1 angka 37 huruf b dan cserta pasal 27.1 butir (ii) dan (iii) dari Kontrak InvestasiKolektif Panin Dana Syariah Saham, Manajer Investasiakan melakukan pembubaran dan likuidasi, sehingga halini akan mempengaruhi hasil investasi Reksa Dana PaninDana Syariah Saham.

Risiko berkurangnya nilai aktiva bersih setiap unitpenyertaan

Value of each participating unit Reksa Dana PaninDana Syariah Saham are subject to change due tothe increase or decrease in Net Asset Value ofMutual Funds in question. A decline in the NetAsset Value of each participating unit can becaused partly by changes in securities prices in theportfolio.

In the case of (i) ordered by Bapepam and LK; and(ii) the Net Asset Value Reksa Dana Panin DanaSyariah Saham to less than Rp 10,000,000,000,-(ten billion Rupiah) for 90 (ninety) consecutivetrading days, then in accordance with theprovisions of Bapepam and LK No. IV.B .1 number37 letter b and c as well as Article 27.1 of clause(ii) and (iii) of the Collective Investment ContractPanin Dana Syariah Saham, the InvestmentManager will carry out the dissolution andliquidation, so this will affect investment returnsReksa Dana Panin Dana Syariah Saham.

Changes in regulation, particularly, but not limitedto tax laws may affect the income or profits ofReksa Dana Panin Dana Syariah Saham so theimpact on investment returns.

The risk of reduction in the net asset value of eachparticipating unit

13






4. Portofolio efek 4. Investment Portfolios

Portofolio efek yang diperdagangkan terdiri dari :

Persentase

terhadap jumlah

Nilai portofolio efek/

Jumlah efek/ perolehan/ Nilai pasar/ Percentage to total

Jenis efek Total shares Cost Market value securities portfolios Type of investment

Efek ekuitas Equities instrument

PT Ace Hardware PT Ace Hardware

Indonesia Tbk 8.653.200 6.208.160.381 7.225.422.000 2,85% Indonesia Tbk

PT AKR Corporindo Tbk 1.358.700 8.985.972.240 8.152.200.000 3,22% PT AKR Corporindo Tbk

PT Astra Graphia Tbk 1.367.400 2.830.223.716 2.598.060.000 1,03% PT Astra Graphia Tbk

PT Astra International Tbk 1.773.600 13.153.429.800 14.676.540.000 5,79% PT Astra International Tbk

PT Astra Otoparts Tbk 2.701.400 10.248.829.790 5.537.870.000 2,19% PT Astra Otoparts Tbk

PT Bumi Serpong PT Bumi Serpong

Damai Tbk 4.644.500 7.999.419.437 8.151.097.500 3,22% Damai Tbk

PT Blue Bird Tbk 1.470.200 9.557.587.500 4.410.600.000 1,74% PT Blue Bird Tbk

PT Ciputra PT Ciputra

Development Tbk 5.459.613 6.016.856.932 7.288.583.355 2,88% Development Tbk

PT Ciputra Property Tbk 17.982.515 13.525.670.684 12.587.760.500 4,97% PT Ciputra Property Tbk

PT Ciputra Surya Tbk 2.177.634 5.255.767.255 5.966.717.160 2,36% PT Ciputra Surya Tbk

PT Indofood CBP Sukses PT Indofood CBP Sukses

Makmur Tbk 1.097.600 6.468.905.036 9.411.920.000 3,72% Makmur Tbk

PT Indofood Sukses PT Indofood Sukses


PT Indonesia Pondasi PT Indonesia Pondasi

Raya Tbk 6.583.900 8.427.392.000 7.373.968.000 2,91% Raya Tbk

PT Kalbe Farma Tbk 6.946.000 10.137.528.377 10.523.190.000 4,15% PT Kalbe Farma Tbk

PT Kawasan Industri PT Kawasan Industri

Jababeka Tbk 17 5.408 4.964 0,00% Jababeka Tbk

PT Mayora Indah Tbk 3.662.500 3.222.050.570 6.024.812.500 2,38% PT Mayora Indah Tbk

PT Mitra Adiperkasa Tbk 1.711.600 11.097.725.577 9.242.640.000 3,65% PT Mitra Adiperkasa Tbk

PT Mitra Keluarga PT Mitra Keluarga

Karyasehat Tbk 3.434.500 7.335.103.672 8.826.665.000 3,48% Karyasehat Tbk

Jumlah dipindahkan 72.367.879 140.247.737.841 138.641.325.979 54,73% Amount transferred

2016

Investment portfolios classified as trading consist of :

14






4. Portofolio efek - lanjutan 4. Investment Portfolios - continued


Persentase

terhadap jumlah




Jumlah pindahan 72.367.879 140.247.737.841 - 138.641.325.979 54,73% The number of transfer


PT Pakuwon Djati Tbk 17.243.200 10.354.425.773 9.742.408.000 3,85% PT Pakuwon Djati Tbk

PT Puradelta Lestari Tbk 26.415.000 6.603.750.000 6.075.450.000 2,40% PT Puradelta Lestari Tbk

PT Perusahaan Gas PT Perusahaan Gas

Negara Tbk 2.500.000 6.052.009.665 6.750.000.000 2,66% Negara Tbk

PT Semen Indonesia PT Semen Indonesia

(Persero) Tbk 458.100 6.742.460.080 4.203.067.500 1,66% (Persero) Tbk

PT Timah (Persero) Tbk 7.955.683 8.093.306.330 8.552.359.225 3,38% PT Timah (Persero) Tbk

PT Telekomunikasi PT Telekomunikasi


PT Tunas Ridean Tbk 2.170.800 2.105.651.461 2.822.040.000 1,11% PT Tunas Ridean Tbk

PT Total Bangun PT Total Bangun

Persada Tbk 5.872.800 4.599.180.432 4.492.692.000 1,77% Persada Tbk

PT Unilever Indonesia Tbk 256.600 8.522.864.045 9.956.080.000 3,93% PT Unilever Indonesia Tbk

PT Waskita Beton PT Waskita Beton

Precast Tbk 11.500.500 5.635.245.000 6.382.777.500 2,52% Precast Tbk

PT Waskita Karya PT Waskita Karya

(Persero) Tbk 4.291.000 11.279.230.564 10.942.050.000 4,32% (Persero) Tbk

PT Wijaya Karya PT Wijaya Karya

Beton Tbk 9.481.100 8.648.998.917 7.821.907.500 3,09% Beton Tbk

Jumlah efek ekuitas 166.023.462 239.965.415.753 238.315.141.704 94,08% Total equities instrument

2016


15







Tingkat Persentase

bunga/ terhadap jumlah

Interest Nilai portofolio efek/

rate Nilai nominal/ perolehan/ Nilai pasar/ Percentage to total

Jenis efek (%) Face value Cost Market value securities portfolios Type of investment

Deposito Time deposit

PT Bank BCA PT Bank BCA

Syariah Syariah

7,50% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,97%

PT Bank Bukopin PT Bank Bukopin

Syariah Syariah

29/01/2017 8,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,97%

PT Bank Panin PT Bank Panin

Syariah Syariah

01/01/2017 7,50% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,97%

Jumlah deposito 15.000.000.000 15.000.000.000 15.000.000.000 5,92% Total time deposit

Jumlah portofolio efek 254.965.415.753 253.315.141.704 100,00% Total portfolio instrument


Persentase

terhadap jumlah





PT Indofood CBP Sukses PT Indofood CBP Sukses


PT Astra PT Astra

International Tbk 3.741.200 24.716.831.096 22.447.200.000 7,45% International Tbk


2016

29/01/2017

01/01/2017

2015

14/01/2017 14/01/2017


Portofolio efek yang diklasifikasikan ke pinjaman yangdiberikan dan piutang terdiri dari :

Invesment portfolios of securities classified as loansand receivables consist of :

16








Persentase

terhadap jumlah




Jumlah pindahan 5.734.200 48.209.046.358 49.302.875.000 16,36% The number of transfer


PT Unilever PT Unilever

Indonesia Tbk 459.000 15.245.497.258 16.983.000.000 5,64% Indonesia Tbk

PT Semen Indonesia PT Semen Indonesia


PT Indocement Tunggal PT Indocement Tunggal

Prakarsa Tbk 719.000 16.020.252.886 16.051.675.000 5,33% Prakarsa Tbk

PT Ace Hardware PT Ace Hardware


PT Summarecon PT Summarecon

Agung Tbk 8.379.800 11.206.482.164 13.826.670.000 4,59% Agung Tbk

PT Wijaya Karya PT Wijaya Karya

Beton Tbk 15.911.600 14.515.131.279 13.127.070.000 4,36% Beton Tbk

PT Bumi Serpong PT Bumi Serpong

Damai Tbk 7.099.500 11.883.770.600 12.779.100.000 4,24% Damai Tbk


Development Tbk 8.280.591 9.113.089.451 12.089.662.860 4,01% Development Tbk

PT Indonesia Pondasi PT Indonesia Pondasi

Raya Tbk 8.291.000 10.612.480.000 11.109.940.000 3,69% Raya Tbk

PT Blue Bird Tbk 1.406.300 9.187.647.500 9.984.730.000 3,31% PT Blue Bird Tbk

PT Mayora Indah Tbk 309.400 6.804.794.855 9.436.700.000 3,13% PT Mayora Indah Tbk

PT Mitra Keluarga PT Mitra Keluarga

Karyasehat Tbk 3.847.000 7.967.683.274 9.232.800.000 3,06% Karyasehat Tbk

PT Astra Otoparts Tbk 5.701.400 21.630.516.829 9.122.240.000 3,03% PT Astra Otoparts Tbk

PT Gajah Tunggal Tbk 14.563.200 23.401.986.452 7.718.496.000 2,56% PT Gajah Tunggal Tbk

PT Indofood Sukses PT Indofood Sukses



2015


17








Persentase

terhadap jumlah




Jumlah pindahan 101.334.891 249.763.723.558 228.998.856.360 76,01% The number of transfer


PT Mitra PT Mitra

Adiperkasa Tbk 1.661.600 11.840.684.691 6.305.772.000 2,09% Adiperkasa Tbk

PT Kawasan Industri PT Kawasan Industri

Jababeka Tbk 23.081.717 7.343.247.056 5.701.184.099 1,89% Jababeka Tbk

PT Jasa Marga PT Jasa Marga



Property Tbk 13.361.817 11.904.925.697 5.478.344.970 1,82% Property Tbk

PT Kalbe PT Kalbe

Farma Tbk 3.500.000 5.010.798.500 4.620.000.000 1,53% Farma Tbk

PT Timah PT Timah


PT Ciputra Surya Tbk 1.372.597 3.622.157.842 3.074.617.280 1,02% PT Ciputra Surya Tbk

PT Alam Sutra PT Alam Sutra

Realty Tbk 8.000.000 5.202.545.743 2.744.000.000 0,91% Realty Tbk

PT Astra Graphia Tbk 1.367.400 2.830.223.716 2.461.320.000 0,82% PT Astra Graphia Tbk

PT Aneka PT Aneka

Tambang Tbk 5.038.700 3.070.855.367 1.582.151.800 0,53% Tambang Tbk

PT Tunas Ridean Tbk 2.170.800 2.105.651.461 1.302.480.000 0,43% PT Tunas Ridean Tbk

Jumlah efek ekuitas 168.932.705 316.921.506.038 271.286.533.924 90,04% Total equities instrument

2015


18







Tingkat Persentase

bunga/ terhadap jumlah

Interest Nilai portofolio efek/

rate Nilai nominal/ perolehan/ Nilai pasar/ Percentage to total

Jenis efek (%) Face value Cost Market value securities portfolios Type of investment

Deposito Time deposit


Syariah Syariah

8,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,66%


Syariah Syariah

22/01/2016 8,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,66%


Syariah Syariah

11/01/2016 9,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,66%


Syariah Syariah

24/01/2016 9,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,66%


Syariah Syariah

01/01/2016 8,75% 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 0,66%


Syariah Syariah

11/01/2016 8,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,66%


Syariah Syariah

22/01/2016 8,75% 3.000.000.000 3.000.000.000 3.000.000.000 1,00%

Jumlah deposito 30.000.000.000 30.000.000.000 30.000.000.000 9,96% Total time deposit

Jumlah portofolio efek 346.921.506.038 301.286.533.924 100,00% Total portfolio instrument

01/01/2016

11/01/2016

22/01/2016

24/01/2016

2015

11/01/16

22/01/2016

1/11/2016

11/01/2016

Invesments portfolios of securities classified as loansand receivables consist of :

Portofolio efek yang diklasifikasikan ke pinjaman yangdiberikan dan piutang terdiri dari :

19






5. Kas 5. Cash

2016 2015

Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta 3.310.285.433 13.702.718.376 Deutsche Bank AG, Jakarta branch

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero)Tbk 135.815.514 311.521.300 (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 2.328.462.070 13.568.100 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 39.591.596 1.048.334.383 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 153.108.781 1.302.283.649 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Panin Tbk 581.756.067 391.466.168 PT Bank Panin Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.401.400 1.726.081 (Persero) Tbk

Jumlah 6.550.420.861 16.771.618.057 Total

6. Piutang bagi hasil 6. Profit sharing receivables

2016 2015

Bagi hasil deposito mudharabah 40.547.945 92.520.548 Profit sharing mudharabah depositJumlah 40.547.945 92.520.548 Total

7. Piutang penjualan portofolio efek 7. Receivables from sale of invesment porfolio

Akun ini merupakan pendapatan yang akan diterima atas : This account represents income that will bereceived from :

Akun ini merupakan saldo piutang yang timbul atastransaksi penjualan portofolio efek pada tanggal 31Desember 2016 sebesar Rp. 4.041.077.336.

This account represents receivable from sale ofinvestment portfolio as per December 31, 2016,amounting to Rp. 4.041.077.336.

20






8. Biaya yang masih harus dibayar 8. Accrued expenses

2016 2015

Jasa pengelolaan investasi 736.513.432 556.001.146 Management fees

Jasa kustodian 36.825.672 41.700.086 Custodian fees

Jasa audit 15.125.000 15.125.000 Audit fees

Jumlah 788.464.104 612.826.232 Total

9. Utang pembelian portofolio efek 9. Liabilities from purchase of investment portfolios

10. 10. Advance on subscription of investment unit

11. Utang pembelian kembali unit penyertaan 11. Redemption payables

Akun ini merupakan penerimaan uang muka pemesananatas unit penyertaan pada tanggal 31 Desember 2016sebesar Rp 113.324.372 dan Rp 160.350.995 pada tanggal31 Desember 2015.

Akun ini merupakan utang atas pembelian kembali unitpenyertaan yang belum terselesaikan pada tanggal 31Desember 2016 sebesar Rp 130.078.735 dan 31 Desember2015 sebesar Rp 60.678.457.

Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar untuk : This account represents accrued expenses on thefollowing :

This account represents advance received forsubscription as of December 31, 2016 amounted toRp 113.324.372 and Rp 160.350.995 as of December31, 2015.

This account represents unsettled redemption as ofDecember 31, 2016 amounted to Rp. 130.078.735 andRp. 60.678.457 as of December 31, 2015.

Akun ini merupakan utang atas transaksi pembelianportofolio efek pada tanggal 31 Desember 2015 sebesarRp. 6.206.551.701.

This account represents outstanding purchase ofinvestment portfolio as of December 31, 2015amounted Rp. 6.206.551.701.

Uang muka diterima atas pemesanan unit penyertaan

21






12. Utang lain-lain 12. Others liabilities

2016 2015

Dana kebajikan 155.835.264 76.735.624 Qardhul Hasan funds

Utang komisi penjualan unit penyertaan 7.171.616 7.110.737 Selling fee payable

Utang atas biaya pembelian kembali unit

penyertaan 2.556.028 179.163 Redemption fee payable

Lainnya 2.492.181 21.984.960 OthersJumlah 168.055.089 106.010.484 Total

13. Unit penyertaan yang beredar 13. Outstanding of investment unit

Persentase

terhadap total

Unit Nilai Aset Unit penyertaan/

penyertaan bersih/ Percentage to

Unit holder Net Assets Value Unit holder

Manajer Investasi 36.164,7049 52.592.243 0,02% Investment Manager

Pemodal lainnya 231.308.999,4324 262.908.622.293 99,98% Other Investors

Jumlah 231.345.164,1373 262.961.214.536 100,00% Total

Persentase

terhadap total

Unit Nilai Aset Unit penyertaan/

penyertaan bersih/ Percentage to

Unit holder Net Assets Value Unit holder

Pemodal 304.360.896,8655 310.783.060.941 100,00% Investors

Jumlah 304.360.896,8655 310.783.060.941 100,00% Total

2015

2016

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh Manajer Investasidan Pemodal lainnya pada 31 Desember 2016 dan 2015adalah sebagai berikut:

Outstanding number of participating unit owned byInvestment Manager and other Investors as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows :

22






14. Pendapatan bagi hasil 14. Profit sharing income

2016 2015

Instrumen pasar uang 1.148.566.665 3.205.031.411 Money market instruments

Bagi hasil syariah bank 3.720.981 1.276.604 Bank shari'a profit sharing

Jumlah 1.152.287.646 3.206.308.015 Total

15. Beban pengelolaan investasi 15. Management fees

16. Beban kustodian 16. Custodian fees

Akun ini merupakan beban yang dibayarkan kepada PTPanin Asset Management sebagai Manajer Investasimaksimum sebesar 3% per tahun dari Nilai Aset Bersih danbeban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai 10% danPajak Penghasilan pasal 23. Beban jasa pengelolaaninvestasi dihitung dan dicadangkan setiap hari, dengan caramembagi beban tersebut dengan 365 hari kalender per tahunatau 366 hari kalender per tahun kabisat dan dibayarkansetiap bulan.

Akun ini merupakan beban pengelolaan administrasi danimbalan jasa penitipan atas aset Reksa Dana pada DeutscheBank AG, Cabang Jakarta sebagai Bank Kustodianmaksimum sebesar 0,15% per tahun dari Nilai Aset Bersihdan beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai10%. Beban jasa kustodian dihitung dan dicadangkan setiaphari, dengan cara membagi beban tersebut dengan 365 harikalender atau 366 hari kalender per tahun kabisat dandibayarkan setiap bulan.

Akun ini merupakan pendapatan bagi hasil atas: This account represents profit sharing income from:

This account represents management fees paid to PT.Panin Assets Management as the Investment Manager,equal to maximum of 3% per annum of the MutualFunds' Net Assets Value and 10% value added tax duethereon. The management fee is calculated andaccrued on a daily basis by dividing the expense by365 calendar day per year or 366 calendar day percabisat year and paid on monthly basis.

This account represents operating administrationexpenses and fees for custody services paid toDeutsche Bank AG, Jakarta branch as the CustodianBank equal to maximum of 0,15% per annum of theMutual Funds' Net Assets Value and 10% value addedtax due thereon. The custodian fee is calculated andaccrued on a daily basis by dividing the expense by365 calendar day per year or 366 calendar day percabisat year and paid on monthly basis.

23






17. Beban lain-lain 17. Other expenses

Akun ini terdiri dari :

2016 2015

Beban transaksi 1.622.434.968 1.459.962.212 Transaction expenses

Beban Pajak Pertambahan Nilai 725.260.414 753.442.753 Value Added Tax expenses

Beban pajak final 230.457.529 641.261.603 Final tax expenses

Beban registrasi 110.089.736 276.930.590 Registration expenses

Beban jasa audit 27.500.000 27.500.001 Audit fee expenses

Beban pelaporan 9.960.000 15.000.000 Reporting expenses

Beban administrasi bank 8.636.102 9.117.925 Bank charges

Jumlah 2.734.338.749 3.183.215.084 Total

18. 18. Realized gain (loss) on Investment

19. 19. Unrealized gain (loss) on investment

20. Pajak penghasilan 20. Income tax

a. Utang pajak a. Tax payable

Akun ini merupakan pajak terutang terdiri dari : This account represents tax payable consist of :

2016 2015

Pajak Penghasilan Pasal 23 - Income tax article 23

jasa perantara 519.942 2.428.167 broker

Pajak Penghasilan Pasal 25 54.360.664 45.598.662 Income tax article 25

Pajak penghasilan pasal 29 - 173.166.890 Income tax article 29Jumlah 54.880.606 221.193.719 Total

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) realisasi ataspenjualan portofolio efek.

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) atas portofolioefek yang belum direalisasi.

Keuntungan (kerugian) investasi yang belum direalisasi

This account represents of :

This account represents realized gain (loss) from salesof investment portfolios.

This account represents unrealized gain (loss) ofinvestment portfolios.

Keuntungan (kerugian) investasi yang telah direalisasi

24






20. Pajak penghasilan - lanjutan 20. Income tax - continued

b. Pajak kini b. Current tax

2016 2015

Increase (decrease) in net assets

Kenaikan (penurunan) aset bersih resulting from operation

dari aktivitas operasi sebelum before income tax

pajak penghasilan menurut according to statements of

laporan laba rugi dan profit or loss and

penghasilan komprehensif lain 36.708.476.695 (73.067.544.615) other comprehensif income

- Perbedaan yang tidak dapat Uncalculate differences -

diperhitungkan menurut according

fiskal : to fiscal :

Kerugian investasi

yang telah direalisasi 2.339.330.317 9.165.629.333 Net realized loss

Kerugian (keuntungan) investasi

yang belum direalisasi (43.984.698.066) 63.868.785.865 Net unrealized (gain) loss

Pendapatan bagi hasil deposito (1.152.287.646) (3.206.308.015) Profit sharing income

Beban pajak final 230.457.529 641.261.603 Final tax expense

Beban transaksi 1.622.434.968 1.459.962.212 Transaction expenses

Beban investasi 7.988.014.621 8.217.948.693 Investment expenses

Taksiran Penghasilan Kena

Pajak (PKP) 3.751.728.418 7.079.735.076 Estimated Taxable income

Rekonsiliasi antara kenaikan (penurunan) aset bersih dariaktivitas operasi sebelum pajak penghasilan menurutlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif laindengan laba (rugi) fiskal adalah sebagai berikut :

Reconciliation between increase (decrease) in netassets resulting from activities before income taxaccording to statements of profit of loss and othercomprehensive income with fiscal profit (loss) areas follows :

25






20. Pajak penghasilan - lanjutan 20. Income tax - continued

b. Pajak kini - lanjutan b. Current tax - continued

Taksiran Penghasilan Kena Estimated Taxable income -

Pajak (PKP) - pembulatan 3.751.728.000 7.079.735.000 rounding off

Peredaran Bruto > 50.000.000.000 Gross income

Pajak penghasilan : Income tax :

x 937.932.000 - 25% x

x - 1.769.933.750 25% x

Taksiran pajak penghasilan 937.932.000 1.769.933.750 Estimated income tax

Pajak dibayar dimuka Prepaid tax

Pajak penghasilan pasal 23 580.539.629 1.117.605.777 Income tax article 23

Pajak penghasilan pasal 25 626.041.966 479.161.083 Income tax article 25

Pajak penghasilan kurang Tax provision under

(lebih) bayar (268.649.595) 173.166.890 (over) payment

c. Beban pajak penghasilan c. Income Tax Expenses

Akun ini merupakan beban pajak terdiri dari : This account represents tax expenses consist of :2016 2015

Pajak kini 937.932.000 1.769.933.750 Current tax

Jumlah 937.932.000 1.769.933.750 Total

21. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi 21. Transactions with related parties

2016 2015

Beban pengelolaan investasi 7.466.891.869 7.681.507.236 Management fees

25%

25% 7.079.735.000

3.751.728.000 3.751.728.000

7.079.735.000

PT Panin Asset Management adalah sebagai ManajerInvestasi.

Reksa Dana membayar beban dan kewajiban pengelolaaninvestasi termasuk Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 :

PT Panin Asset Management as Investment Manager.

The Mutual funds paid expenses and liabilitiesmanagement fees including the Value Added Tax forthe years ended December 31, 2016 and 2015 :

26






21. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi - lanjutan 21. Transactions with related parties - continued

2016 2015

Biaya pengelolaan investasi yang

masih harus dibayar 736.513.432 556.001.146 Accrued management fees

Jumlah/

Total

Pembelian 61.962.657.000 Purchases

Penjualan 65.136.703.700 Sales

Jumlah/

Total

Pembelian 78.991.590.400 Purchases

Penjualan 76.550.090.900 Sales

25,09%

Persentase Terhadap Total Penjualan/Pembelian Portofolio efek

Percentage to Total PortfolioInvestment Purchases/Sales

2016

47,30%

2015

Persentase Terhadap Total Penjualan/Pembelian Portofolio efek

Percentage to Total PortfolioInvestment Purchases/Sales

38,51%

33,49%

Reksa Dana melakukan sebagian transaksi penjualan danpembelian portofolio efek dengan pihak-pihak yangberelasi, yaitu PT Panin Sekuritas. Rincian penjualan danpembelian dengan pihak-pihak yang berelasi untuk tahunyang berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015 adalahsebagai berikut :

Menurut Manajer Investasi, transaksi dengan pihak-pihakyang berelasi dilakukan dengan persyaratan dan kondisinormal sebagaimana halnya dilakukan dengan pihak ketiga.

Mutual Funds conducted part of portfolios sell andbuy transactions with related parties such as PT PaninSekuritas. The details of sale and purchasetransactions with related parties for the year endedDecember 31 2016 and 2015 are as follows :

According to the Investment Manager, transactionswith related parties were conducted under the samerequirement and normal condition as transaction withthird parties.

27






22. Ikhtisar keuangan singkat 22. Financial summary

2016 2015

Jumlah hasil investasi (%) 11,32% -16,32% Total net investment (%)

Hasil investasi setelah

memperhitungkan beban Net investment after

pemasaran (%) 8,04% -18,78% net selling expenses (%)

Biaya operasi (%) 3,34% 2,88% Operation expenses

Perputaran portofolio 1 : 0,64 1 : 0,46 Portfolio turnover

Persentase pajak 10,16% - Taxable percentage

23. Penyelesaian laporan keuangan 23. Financial statement settlement

Manajer Investasi dan Bank Kustodian bertanggung jawabatas penyajian laporan keuangan yang telah diselesaikanpada tanggal 20 Januari 2017.

Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantumemahami kinerja masa lalu dari Reksa Dana. Tabel iniseharusnya tidak dianggap sebagai indikasi bahwa kinerjamasa depan akan sama dengan kinerja masa lalu.

The objective of the above table is to help understandthe performance of during the period being reported onand should not be construed as a representation thatthe performance of the Mutual Fund for future periodswill be the same as for the foregoing periods.

Investment Manager and Custodian Bankresponsibility of financial statement disclosure whichare settled on January 20, 2017.

28

Final RD Panin Dana Syariah Saham 31 Des 2016 - Updatemitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/RD Panin...

Documents

Transcript of Final RD Panin Dana Syariah Saham 31 Des 2016 - Updatemitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/RD Panin...