Edward B. Carey Director Mundial de la Práctica de Productos de Consumo Francisco Pérez Cisneros...

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Edward B. CareyDirector Mundial de la Práctica de Productosde Consumo

Francisco Pérez CisnerosSocio Líder de la Industria Detallista y Productos de Consumo, Latinoamérica

Las Fuerzas Globalesen el Mundo del Retail:Análisis al 2004 del Poder Global del Retailing

Presentation Name (View / Header and Footer)2 ©2003 Firm Name/Legal Entity

2 ©2004 Deloitte Touche Tohmatsu/Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.Las Fuerzas Globales en el Mundo del Retail

Agenda

• Descripción del poder global del retailing

• Visiones clave de los 200 detallistas más importantes

• Panorama de poder global

• Análisis por región:– EUA– Europa – Asia-Pacífico

• Detallistas especializados

• Conclusión



Poder global del retailing

• Sexto reporte anual de Deloitte sobre el estado del retailing global

• Lista de los 200 detallistas más importantes, basada en ventas al detalle en dólares

• Tasas de crecimiento compuesto de ventas y utilidades, basadas en cifras en moneda local



Observaciones clave de Deloitte sobre los 200 detallistas más importantes

1. El tamaño importa

2. Los caminos del crecimiento son diversos

3. Una fuerte estrategia local respalda y promueve la expansión internacional

4. Detallistas masivos globales: fuerte competencia en mercados emergentes

5. Especialistas globales: fuerte competencia en países desarrollados

6. Se requiere administrar la esquizofrenia



1. ¡El tamaño importa!

El crecimiento en ventas impacta el crecimiento en utilidades:

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TotalCompanies

NegativeGrowth or

Profit

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NegativeGrowth or

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TotalCompanies

NegativeGrowth or

Profit

Crecimiento 20%+ Crecimiento 7-19% Crecimiento <7%



2. Los caminos de crecimiento de los detallistas son diversos

¿Cómo crece usted?

1. Aperturas de tiendas

2. Nuevos formatos

3. Fusiones y adquisiciones

4. Internacional



3. Una fuerte estrategia local respalda la expansión internacional

Cuota de Mercado % Utilidad % Ventas

Carrefour 25% 32% 49%

Wal-Mart 11% 15% 17%

Local Internacional



4. Detallistas masivos globales: fuerte competencia en mercados emergentes

China• Wal-Mart• Carrefour• Metro• Auchan• Tengelmann • Aeon • SHV Makro

Polonia• Rewe• Carrefour• Metro• Auchan • Tengelmann• Tesco• Marks & Spencer• Ahold



5. Especialistas globales: fuerte competencia en mercados desarrollados

Presencia en mercados maduros:

Office Depot: Inditex (Zara):

• Austria• Canadá• Francia• Alemania• Israel• Japón• Portugal• España• GB• EUA

• Canadá• Francia• Alemania• Japón • GB• EUA• Noruega• España• Suecia• Holanda



6. Se requiere administrar la esquizofrenia

Se requiere capacidad para:

– Mercados Maduros

– Centralizados

– Corporativos

– Estandarizados

– Poco o nulo crecimiento

– Mercados Emergentes

– Descentralizados

– Empresarial

– Flexibles

– Crecimiento dos dígitos

– Sociedad



Poder global - panorama



Número de detallistas por región: cambia su conformación

1997 2002

USA

Otros

Japón

Europa

81

74

26

19

Reino Unido: 22Alemania: 16Francia: 14Otros: 22

USA

Otros

Japón

Europa

85

68

26

21

Reino Unido: 19Alemania: 13Francia: 11Otros: 25



Los principales 10 continúan ganando mercado

La consolidación de la industria continúa siendo un problema

1997: $1.72 Tril. 2002: $2.23 Tril.

Principales 10

Share

23.0%

Principales 10

Share

29.2%



Los principales 20: ganadores y perdedores, 1997-2002

Clasificación Global País Ganadores Estables Perdedores

1 EUA Wal-Mart 0

2 Francia •Carrefour +1

3 EUA Home Depot +14

4 EUA Kroger +10

5 Alemania Metro - 1

6 EUA •Target - 1

7 Holanda Ahold +20

8 Reino Unido Tesco +1

9 EUA Costco +19

10 EUA Sears -8

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Los principales 20: ganadores y perdedores, 1997–2002 (2)

Clasificación Global País Ganadores Estables Perdedores

11 EUA Albertson’s +18

12 Alemania •Aldi +10

13 EUA Safeway + 7

14 EUA JC Penney - 8

15 Francia •Intermarche +1

16 Alemania Rewe -5

17 EUA •Kmart -12

18 EUA Walgreens +13

19 Alemania Edeka -7

20 EUA •Lowe’s +31

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Los 20 detallistas de más rápido crecimiento, 1997–2002

¿Qué tan rápido antes de que alcancen a los principales 10?

2002 Rank

•CAGR •Country 2002 Rank

•CAGR •Country

134. Amazon 92.8% EUA 78. Sobeys 27.0% Canada

192. The Pantry 42.3 EUA 69. Dell 25.9 EUA

82. Yamada Denki 37.0 Japan 140. Inditex 25.1 Spain

96. Metcash 36.4 S. Africa 145. Pao de Acucar 24.9 Brazil

81. Lotte 35.3 S. Korea 62. Kohl’s 24.4 EUA

183. Fast Retailing 35.2 Japan 152. Adv.AutoParts 23.2 EUA

105. Shinsegae 31.9 S. Korea 80. Big Food Group 22.3 Reino Unido

138. Bed, Bath&B. 28.0 EUA 20. Lowe’s 21.2 EUA

179. Starbucks 27.5 EUA 186. Whole Foods 20.7 EUA

104. Mercadona 27.3 Spain 95. H&M 20.2 Sweden

CAGR = Compound Annual Growth Rate for Sales, 1997 – 2002



Análisis por región - EUA



Principales 10 en EU: Ganadores y perdedores, 1997 – 2002

1 1 Wal-Mart 0

Global

Ranking

EUA

Ranking Ganadores

Varia

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n Varia

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n

Estables Perdedores

Varia

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n

3 2 Home Depot +14

4 3 Kroger +10

6 4 Target -1 9 5 Costco +19

10 6 Sears - 8

11 7 Albertsons +1813 8 Safeway + 7

14 9 JC Penney - 817 10 Kmart -12



Los 10 principales detallistas en EUA: Presencia internacional limitada

EUA Rank Name N. América Europa Occ. Europa Or. Asia/Pacífico S. América África/M.East

1 Wal-Mart

2 Home Depot

3 Kroger

4 Target

5 Costco

6 Sears

7 Albertson’s

8 Safeway

9 JC Penney

10 Kmart

Fuerte Presencia Presencia Parcial

©2003 Firm Name/Legal EntityPresentation Name (View / Header and Footer)20

Análisis por región - Europa



Los 10 principales detallistas europeos: Ganadores y perdedores, 1997 – 2002

2 1 Francia Carrefour +1

Global

Ranking

Europa

Ranking País Ganadores

Varia

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n Varia

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n

Estables Perdedores

Varia

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n

5 2 Alemania Metro -1

7 3 Holanda Ahold +20

8 4 Reino Unido Tesco +1

12 5 Alemania Aldi +10

15 6 Francia Intermarche +1

16 7 Alemania Rewe -5

19 8 Alemania Edeka -7

21 9 Reino Unido Sainsbury -1

23 10 Francia Auchan -10



Los 10 principales detallistas europeos: Mayor presencia internacional

1 Carrefour

2 Metro

3 Ahold

4 Tesco

5 Aldi

6 Intermarche

7 Rewe

8 Edeka

9 Sainsbury

10 Auchan

Gran presencia Presencia Parcial

Europa Rank Name N. América Europa Occ. Europa Or. Asia/Pacífico S. América África/M.East


Análisis por región – Asia Pacífico



Los detallistas japoneses pierden terreno

Clasificación Variación enGlobal Clasificación22 Ito-Yokado - 738 Daiei -2063 Seiyu - 9 70 Takashimaya -1374 Mitsukoshi -10



Los 10 principales detallistas en Asia:Presencia internacional limitada

1 Ito-Yokado

2 Aeon/Jusco

3 Woolworths

4 Daiei

5 Coles Myer

6 Uny

7 Seiyu

8 Takashimaya

9 Mitsukoshi

10 Lotte Shopping

Fuerte Presencia Presencia Parcial

Asia Rank Name N. América Europa Occ. Europa Or. Asia/Pacífico S.América África/M.East


Detallistas especializados



Grandes especialistas:La mayoría ha mejorado en forma dramática

Los especialistas globales ganan terreno

Clasificación Variación en Global Clasificación

3 Home Depot +1412 Aldi +1018 Walgreen +1320 Lowe’s +3128 Lidl + 932 Kingfisher +1740 Gap +3549 TJX +1754 IKEA +24



El futuro de la globalización de las ventas al detalle

“El futuro es sólo una maldita cosa tras otra.” Winston Churchill



Escenarios futuros de retail global

¿Cómo se verá el

panorama del

retail global en

2010?

Regreso al retailing regional

Retailing global con trabas

Retailing global sin trabas



Escenario 1: Regresar al retailing regional

• Crisis financieras

• Cambios en las políticas chinas de libre comercio

• Reacción proteccionista para proteger mercados locales:

– China– Terrorismo– Seguridad del producto

• Retirada a mercados locales

• Rápida consolidación

• Declinan las economías del detallista y del proveedor

• El crecimiento global se reduce drásticamente, suben los precios de los productos

Factores de mercado Impacto en el panorama del retail



Escenario 2: Retailing global con trabas

• Continúan las regulaciones europeas

• El mercado de EUA continúa hipercompetido

• Los especialistas compiten en mercados desarrollados

• Detallistas globales compitiendo en mercados emergentes

• Continúan los detallistas dominantes, regionales y globales

• Las cadenas de abasto logran ser más globales y eficientes

• El crecimiento resulta de tomar la participación de la competencia en mercados desarrollados

• Crecimiento neto en mercados emergentes




Escenario 3: Retailing global sin trabas

• Se abren los mercados chino, japonés y europeo

• Se estabiliza la economía global

• Disminuyen el anti-americanismo y la xenofobia

• El regreso de la economía en los mercados emergentes resulta atractivo

• Los detallistas globales se expanden

• El número de detallistas globales sube dramáticamente

• Se incrementa la concentración de detallistas y proveedores

• Las cadenas de abasto se convierten en totalmente globales, resultando en menores precios




Futuros escenarios de ventas detallistas globales

Escenario Probabilidad Ganadores

Retirada al retailingregional

10 % • Nadie gana

Retailing global con trabas

80% • Detallistas en Europa/Asia• Wal-Mart• Detallistas globales que

explotan mercados emergentes

• Especialistas que participan en mercados desarrollados

Retailing global sin trabas

10% • 20 detallistas con dominación global

• Wal-Mart



¿Cómo se prepara para ganar la carrera?



Mantenga flexible su estrategia

Defina escenarios

Monitoree el ambiente

Formuleestrategia

Ejecute estrategia/ Desarrolle capacidades



Forme cadenas de abasto de avanzada capacidad

• Fuentes globales de productos

• Preparada para RFID

• Seguimiento y seguridad

alimenticia

• Cumplimiento con normatividad

Global EPC, Wal-Mart, DOD,

legislativa RFID



Coopere con los grandes

• Proveedores que surten productos con marcas globales importantes

• Proveedores con capacidad global

• Proveedores con presencia en mercados emergentes



Concéntrese en las adquisiciones y asociaciones

• Las oportunidades de crecimiento son limitadas

• La mayor parte del crecimiento en mercados extranjeros provendrá de adquisiciones/asociaciones

• Los conocimientos locales son críticos para triunfar

• Fórmula de Crecimiento = CC+LMK



Cuidado con Wal-Mart: El gorila de 800 libras

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1971 1976 1981 1986 1991 1996 2001 2006 2011

• “Están a donde quiera que usted vaya.”

• Evite competencia frontal

• Estrategia ganadora: Concéntrese en algo que Wal-Mart no haga bien y supéreles en desempeño

Bils$

Hoy

Se dirigen hacia aquí



Últimos comentarios acerca de la competencia en el mercado global de retail

• Se necesita crecimiento y diferenciación para sobrevivir a largo plazo

• Hay oportunidades de alto riesgo y gran rendimiento en Rusia, China, India y África

• Los especialistas altamente diferenciados continuarán incrementando su porción en los mercados desarrollados, con clases medias definidas

• Los detallistas en EUA necesitarán acceder a los mercados extranjeros para crecer, a pesar de las exigencias de resultados a corto plazo que impone Wall Street

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Servicios a la industria de consumo

Análisis y estudio de evaluación de mermasEfectuamos un análisis para determinar las principales causas de la merma y sugerimos acciones correctivas para que ésta se encuentre dentro de los límites aceptables de la industria, considerando el tipo de detallista de que se trate. El resultado de este servicio se mide en relación con el monto efectivamente reducido de la merma. Estudio y evaluación de control internoSe obtiene una comprensión general de los ciclos del negocio, identificando las principales observaciones o desviaciones en los procesos del control interno. Asimismo, ofrecemos recomendaciones prácticas para modificar, eliminar o implantar procedimientos de control efectivos. Para el desarrollo de este trabajo nos apoyamos en bases de datos de nuestra firma, las cuales incluyen las mejores prácticas por tipo de detallista realizadas internacionalmente y complementadas con la experiencia en nuestro país. Al final del mismo se cuantifican los resultados y beneficios generados por los cambios realizados.




Estudio de políticas contables•Analizamos las políticas contables que aplican las empresas para determinar si éstas deben ser modificadas para una mejor presentación de la información, dependiendo de las características de la cadena detallista, por ejemplo:

• Métodos de valuación de inventarios• Ventas a crédito• Comisiones en ventas y aceptación de vales• Métodos de depreciación de activos

Reestructura organizacional de empresas•Identificamos las principales operaciones dentro de las empresas y sugerimos estructuras que aporten mejores beneficios económicos, legales y fiscales, aprovechando las características principales de la industria, como son: marcas, ubicaciones diversas (varios puntos de venta), diversidad en el personal, grandes volúmenes de inventarios, procesos de distribución, estructuración del negocio.




Auditoría de estados financierosInformamos sobre la razonabilidad de las cifras y los hechos económicos reflejados en los estados financieros de su empresa. Nuestra experiencia, metodología y la tecnología de punta que utilizamos, conjuntamente con nuestra filosofía de alta calidad de servicio a nuestros clientes, nos permiten proporcionar servicios de auditoría eficientes y eficaces que superan los enfoques tradicionales. Como resultado de nuestra revisión, damos a nuestros clientes recomendaciones de valor agregado aprovechando la experiencia que hemos acumulado en la industria detallista en las áreas administrativa, operativa y fiscal. Diseño de estrategias fiscalesAnalizamos y evaluamos las principales operaciones y su situación fiscal, proponiendo las mejores estrategias y reducción de la carga fiscal.




Obtención de IVA a favorApoyamos a nuestros clientes en la devolución de IVA a favor. Efectuamos revisiones del IVA por recuperar que se genera principalmente en los detallistas con altos niveles de crecimiento, asistiéndolos en los trámites necesarios ante las autoridades fiscales. Dictamen para efectos del IMSSDebido al gran número de registros patronales que este tipo de empresas tiene, proporcionamos seguridad de las aportaciones y contribuciones al IMSS.

Como resultado de este trabajo emitimos el dictamen para efectos del Seguro Social preparado en los términos requeridos por las disposiciones vigentes, así como un informe de los diversos asuntos observados en la revisión, y nuestras sugerencias sobre las medidas correctivas y preventivas, incluyendo, en su caso, las diferencias que resulten a favor o a cargo.




Asesoría legal•Participamos en juicios para la reducción en la carga impositiva originada por importaciones, organización de sorteos, pago de contribuciones en las diversas ubicaciones, etcétera. Asimismo, prestamos los siguientes servicios en materia de consultoría legal corporativa:

• Preparación, desarrollo, negociación y seguimiento de todo tipo de procesos administrativos ante cualquier autoridad, sea ésta federal, local o municipal.

• Obtención de todo tipo de licencias, permisos y autorizaciones para la realización de cualquier actividad comercial.

• Negociación, desarrollo y obtención de concesiones, permisos temporales y contratos de naturaleza civil o mercantil con las diferentes autoridades.




Seguridad de la informaciónMediante este servicio, atendemos las preocupaciones relacionadas con la adecuada protección de la información y con la arquitectura que soporta el ambiente de información tecnológica de nuestros clientes. Realizamos pruebas de ataque y exploración de vulnerabilidades para la infraestructura de redes con presencia en internet y accesos remotos. Como resultado de este trabajo, proporcionamos un diagnóstico de las fortalezas, debilidades y posicionamiento de la eficiencia integral del ambiente de seguridad de los componentes de la infraestructura de las empresas.

Reingeniería/rediseño de procesosEl objetivo de nuestro enfoque para la reingeniería/rediseño de procesos es ayudar a nuestros clientes de la industria a alcanzar resultados tangibles, significativos y sustanciosos; beneficios que se obtienen de la aplicación de un enfoque integral y se ven reflejados tanto en los niveles superiores como inferiores de la organización.




Información tecnológicaEvaluación de la función de informática, sistemas de finanzas, mercadería, operaciones e información a la gerencia, planes estratégicos de sistemas, punto de venta (POS), integración, selección, diseño e implementación de sistemas, Código Universal del Producto y Código de Barras, telecomunicaciones, implementación de Sistemas de Información Empresariales (ERP).

Asesoría en implementación de ERPsApoyamos a nuestros clientes en la selección e implementación de soluciones empresariales ERP (Enterprise Resource Planning) y aplicaciones financieras apropiadas a la industria. Las funcionalidades de las aplicaciones ERP incluyen módulos como Administración y Finanzas, Mercaderías, Comercial, Nóminas, Recursos Humanos.




Diseño de planes de continuidad del negocioBrindamos a nuestros clientes la asistencia que requieren en su continuo proceso de administración de riesgos claves del negocio, asegurando la continuidad de sus sistemas computarizados críticos.

Los apoyamos en el desarrollo de planes de recuperación en caso de desastre; asimismo, evaluamos el impacto que distintos factores de riesgo pudieran tener en el negocio, para así estar preparados para responder efectivamente a distintos tipos de contingencias. La efectividad se traduce en la capacidad de evitar que las contingencias sucedan, asegurando que las aplicaciones críticas del negocio no se vean interrumpidas o que se cuente con la capacidad de responder en tiempos aceptables. La visión de Deloitte del Plan de Continuidad de Negocio contiene un fuerte énfasis precisamente en el negocio. Nuestro enfoque apunta a “procesos de protección de negocio” en lugar de “protección del centro de procesamiento de datos y la tecnología”.




Ofertas públicas de capital y deudaPara mantener una tasa de crecimiento constante es importante contar con capital que soporte dicho crecimiento; para ello brindamos a nuestros clientes la asesoría que requieren en la colocación de deuda y capital. Nuestra firma posee amplia experiencia en colocaciones públicas de capital y deuda en los mercados de valores nacional e internacional. Hemos apoyado a un número importante de nuestros clientes en colocaciones de: acciones, obligaciones convertibles, medium-term notes, eurobonos, europapel comercial, collateralized mortgage obligations, senior notes, etc. Varias de estas colocaciones han sido registradas en la Securities & Exchange Commission.




Consultoría en comercio exteriorAsesoramos en medios de defensa, recursos administrativos, juicios de nulidad y amparo, visitas aduanales, auditoría legal, maquiladoras, control de cambios, permisos de importación y exportación, estímulos al comercio exterior y Secretaría de Economía.

Estudios de precios de transferenciaEvaluamos las transacciones entre compañías relacionadas residentes tanto en el extranjero como en el territorio nacional y probamos que los precios pactados en las transacciones realizadas entre ellas se encuentren dentro de los rangos de mercado. Para ello, nos apoyamos en una base de datos que contiene información de diversos países.



Acerca de Deloitte

Deloitte México/Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. (Deloitte) presta servicios profesionales de auditoría, contabilidad, fiscal, legal, consultoría y asesoría de negocios, auditoría interna, seguridad en e-business, administración de riesgos y asesoría financiera, a través de 4,000 profesionales y más de 200 socios, con oficinas ubicadas en las 22 ciudades más importantes del país. Somos integrantes de Deloitte Touche Tohmatsu, firma líder en servicios profesionales. Auditamos a más de 1,000 compañías con ventas o activos que superan los mil millones de dólares. En 150 países contamos con más de 120,000 profesionales, quienes prestan servicios coordinados y uniformes en cualquier parte donde operen nuestros clientes. deloitte.com/mx



AguascalientesUniversidad 1001, piso 12-1Bosques del Prado20127 Aguascalientes, Ags.Tel: +52 (449) 912 3535Fax: +52 (449) 912 0165

CancúnAvenida Tulúm 269, PH-3SM 15-A, M 3, lote 2-0377500 Cancún, Q. R. Tel: +52 (998) 892 3675Fax: +52 (998) 892 3679

CelayaGuadalupe 127, AltosZona Centro38000 Celaya, Gto.Tel: +52 (461) 612 4525Fax: +52 (461) 613 1112

ChihuahuaAvenida División del Norte 401Colonia San Felipe31240 Chihuahua, Chih.Tel: +52 (614) 439 8500Fax: +52 (614) 413 4112

Ciudad JuárezPaseo de la Victoria 3751, piso 2 Colonia Partido Senecú32540 Ciudad Juárez, Chih.Tel: +52 (656) 688 6500Fax: +52 (656) 688 6536

CuliacánIndependencia 833 Sur, local B-6Colonia Centro Sinaloa80129 Culiacán, Sin.Tel: +52 (667) 761 4339Fax: +52 (667) 761 4338

GuadalajaraAvenida Américas 1685, piso 10Colonia Jardines Providencia44638 Guadalajara, Jal.Tel: +52 (33) 3669 0404Fax: +52 (33) 3669 0469

HermosilloFrancisco Eusebio Kino 309-9Colonia Country Club83010 Hermosillo, Son.Tel: +52 (662) 289 0091Fax: +52 (662) 289 0093

LeónPaseo de los Insurgentes 303, piso 1Colonia Los Paraísos37320 León, Gto.Tel: +52 (477) 717 4444Fax: +52 (477) 718 0105

MazatlánAvenida Camarón Sábalo 133 Lomas de Mazatlán 82110 Mazatlán, Sin.Tel: +52 (669) 989 2100Fax: +52 (669) 989 2120

MexicaliAvenida Ignacio Zaragoza 1938Colonia Nueva21100 Mexicali, B.C.Tel: +52 (686) 554 0311Fax: +52 (686) 552 5363

Justo Sierra 377, local 17Colonia Cuauhtémoc Sur21200 Mexicali, B.C.Tel: +52 (686) 565 6280Fax: +52 (686) 565 6189

México, D.F. Paseo de la Reforma 505, piso 28Colonia Cuauhtémoc06500 México, D.F.Tel: +52 (55) 5080 6000Fax: +52 (55) 5080 6001

MonclovaSan Buenaventura 505Colonia Los Pinos25720 Monclova, Coah.Tel: +52 (866) 635 0075Fax: +52 (866) 635 1761

MonterreyLázaro Cárdenas 2321 Poniente, PBResidencial San Agustín66260 Garza García, N.L.Tel: +52 (81) 8133 7300Fax: +52 (81) 8133 7383

Directorio de oficinas de Deloitte



NogalesLuis Donaldo Colosio 4950-B, PBColonia Kennedy84063 Nogales, Son.Tel: +52 (631) 313 2382Fax: +52 (631) 313 2397

PueblaEdificio DeloitteVía Atlixcayotl 5506, piso 572190 Puebla, Pue.Tel: +52 (222) 303 1000Fax: +52 (222) 303 1001

Diagonal 39 Oriente 4103-1Colonia Huexotitla72530 Puebla, Pue.Tel: +52 (222) 237 2877Fax: +52 (222) 243 5518

QuerétaroAvenida Tecnológico 100-901Colonia San Ángel76030 Querétaro, Qro.Tel: +52 (442) 238 2900Fax: +52 (442) 238 2968, 238 2975

ReynosaEmilio Portes Gil 550Colonia Del Prado88560 Reynosa, Tamps.Tel: +52 (899) 922 5200Fax: +52 (899) 922 5202

San Luis PotosíCarranza 2076-22, piso 2Colonia Polanco78220 San Luis Potosí, S.L.P.Tel: +52 (444) 811 8889Fax: +52 (444) 811 8922

TehuacánReforma Norte 619, piso 1 Colonia Villagranadas75730 Tehuacán, Pue.Tel: +52 (238) 383 2173Fax: +52 (238) 383 2191

TijuanaAgua Caliente 4558, piso 1Colonia Aviación22420 Tijuana, B.C.Tel: +52 (664) 622 7878Fax: +52 (664) 681 7813Alejandro Von Humboldt 17617Colonia Garita de Otay22430 Tijuana, B.C.Tel: +52 (664) 607 8888Fax: +52 (664) 607 8801

TorreónIndependencia 1819-B Oriente Colonia San Isidro 27100 Torreón Coah. Tel.:+ 52 (871) 747 4400 Fax:+ 52 (871) 747 4409

Directorio de oficinas de Deloitte



Ernesto ValenzuelaSocio de Asesoría FinancieraOficina Méxicoe-Mail: [email protected]. (55) 5080-6718

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Edward B. CareyDirector Mundial de Productos de Consumoe-Mail: [email protected]. (312) 374-3048

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