Daily Focus 2021SET Target - fnsyrus.com
Transcript of Daily Focus 2021SET Target - fnsyrus.com
Daily Focus 2021SET Target : 1660
หนา 1 จาก 3
21 September 2021
Selective Play//Accumulate Domestic and Reopening Play on Dip
Indexes Summary Last %1 Day %MTD %YTD
SET 1,603.06 -1.39 10.61 2.51
SET50 960.58 -1.45 5.51 -8.07
Dow Jones 30 33,970.47 -1.78 10.99 45.62
S&P 500 4,357.73 -1.70 16.02 73.83
NASDAQ Comp 14,713.90 -2.19 14.16 121.75
FTSE 100 6,903.91 -0.86 6.86 2.61
Hang Seng 24,099.14 -3.30 -11.50 -6.76
Nikkei 225 30,500.05 na. 9.38 52.39
Shanghai Comp 3,613.97 na. 4.06 44.91
MSCI AC World 718.09 -1.63 -3.13 57.59
Forward P/E (Bloomberg) 2020 2021E 2022E
SET 19.76 18.85 16.76
China 15.41 13.21 11.64
Hong Kong 9.93 12.07 10.75
Indonesia 24.02 17.26 14.57
Korea 16.47 11.29 11.03
Philippines 22.99 19.58 15.56
Taiwan 15.83 13.71 14.11
S&P500 26.12 21.49 19.77
Foreign Fund Flows
(US Million) Last WTD MTD YTD
India 244.35 1,020.95 1,398.45 8,789.0
Indonesia -17.06 -17.06 186.93 1,757.7
Philippines -0.60 -0.60 54.60 -1,639.8
Korea 120.77 850.69 694.01 -25,653.7
Taiwan 122.54 69.08 2,452.91 -13,787.7
Thailand -8.33 -8.33 254.51 -2,560.9
Vietnam 2.37 2.37 -336.28 -1,730.4
Total 464.04 1,917.10 4,705.13 -34,825.7
Investors Summary SET
Unit : Bt mn Buy Sell Net
Foreign (Bt mn) 31,529.01 31,806.43 -277.42
Proprietary (Bt mn) 8,004.39 9,195.40 -1,191.01
Local Institution (Bt mn) 3,036.21 7,428.67 -4,392.46
Retail (Bt mn) 42,444.02 36,583.12 5,860.90
SET50 Index Future
Unit : Contact Buy Sell Net
Institution 36,676 40,440 -3,764
Foreign 69,709 65,188 4,521
Local 77,804 78,561 -757
Top 5 Short sell Turnover THBmn (SET)
Stock 20 Sep 17 Sep 16 Sep 15 Sep 14 Sep
DELTA-R 303.02 401.96 550.98 463.88 360.68
PTT 278.11 257.77 230.14 163.11 225.61
PTT-R 248.26 488.11 196.75 76.20 58.93
KCE-R 243.42 338.32 158.40 127.45 147.83
CPALL-R 219.09 164.19 130.49 202.51 217.95
ปจจยทตองตดตาม
22 ก.ย. จน: Loan Prime Rate 1 ป
ญป น: ประชม BoJ
สหรฐฯ: ประชม FOMC
23 ก.ย. ยโรโซน: Markit Flash Manufacturing PMI (ก.ย.)
องกฤษ: ประชม BoE
ไทย: น าเขา-สงออก (ส.ค.)
24 ก.ย. ญป น: เงนเฟอ (ส.ค.)
เยอรมน: ดชนความเชอมนทางธรกจ (ก.ย.)
สหรฐฯ: ยอดขายบานใหม (ส.ค.)
ขอเชญรวมโหวต นกวเคราะหและทมวเคราะหการลงทนยอดเยยม ประจ าป 2564 (IAA Best Analyst Awards 2021) รวมสงก าลงใจให นกวเคราะหและทมวเคราะหการลงทน บล.ฟนนเซย ไซรส โดยทานสามารถสแกน QR Code ดานขางนเพอรวมโหวตได ตงแตวนน จนถง 29 ต.ค. 2564 หรอคลกลงค https://forms.gle/tKBGxiM5ao9hCoRs6
Contact person : Jitra Amornthum Register : 014530
Contact person : Veeravat Virochpoka Register : 047077
FB : FINNANSIA SYRUS SECURITIES
twitter : @fnsyrus Telegram : Finansia
www.fnsyrus.com
ตลาดหนวานน : SET Index ปรบตวลงจากแรงกดดนในภมภาคจากประเดนปญหาหน
ของ Evergrande รวมรอดผลการประชม FED กลางสปดาห สงผลใหดชนปดลบ 22.59
จด ณ สนวน โดยแรงขายหลกมาจากสถาบนในประเทศทขายสทธในตลาดหนสงถง 4.4
พนลบ. ขณะทนกลงทนตางชาตขายบางๆเพยง 277 ลบ. (และพลกมา Long Index
Future 4.5 พนสญญา)
แนวโนมตลาดวนน : เราประเมน SET Index แกวง Sideways to Sideways Down ใน
กรอบ 1,590-1,615 จด โดยรวมยงขาดปจจยบวกเขามาหนน ตลาดยงคงกงวลตอ
ปญหาหนของ Evergrande ซงกระทบเชง Sentiment แตผลกระทบตอเศรษฐกจไทย
จ ากด และกระทบทางออมจากเศรษฐกจจนทอาจขะลอตว สวนการประชม FED วนท
21-22 ก.ย. นยงคงเปนปจจยทนกลงทนรอตดตามวาจะมการสงสญญาณลดขนาด QE
เพมเตมมากนอยเพยงใด โดยรวมเรายงมอง Dollar Index ยงอยในแนวโนมแขงคา และ
บาทยงออน ระยะสนเรามองเปนบวกตอกลมสงออก สวนกลมทถกกระทบจากประเดน
Evergrande จ ากด ไดแก Domestic Play อยางกลมการแพทย สอสารฯ รบเหมาฯ เปน
ตน เรายงมองจงหวะพกตวของดชนเปนโอกาส “ทยอยสะสม” กลมธนาคาร โรงกลน
ไฟแนนซ คาปลก อาหาร ทองเทยว ทจะฟนตวตามเศรษฐกจไทย โดยจดรบหลกอยท
1,580-1,600 จด
กลยทธ : เนนเกงก าไรหนเปนรายตว และสะสมหนกลบในชวงตลาดพกตวบรเวณ
1,580-1,600 จด
หนเดนเดอน ก.ย. : BDMS, CPALL, CRC, M, TACC
หนเดนวนน : CHG
แนะน า “ซอ” ราคาเปาหมายจาก FSSIA 4.70 บาท
คาดก าไร 3Q21 แขงแกรงท า New High ประคองราคาหนจากการระบาดของ
COVID-19 ระลอกลาสด หนนรายไดจากการรกษาใหเรงขนอยางมนยยะ เบองตนเรา
คาดก าไร 650-700 ลบ.
แนวโนม 4Q21 อาจออนตวลง แตยงเปนระดบทแขงแกรงและมแรงหนนจากการฉด
วคซน Moderna สวนราคาหนทปรบฐานในชวง 2 เดอนทผานมาท าให Upside เปด
กวางและนาสนใจ
แนวรบ 3.70 บาท แนวตาน 3.90-4 บาท
Fund Flow: วานนกระแสเงนทนไหลออกจากภมภาคบางๆ US$24 ลาน เนองจาก
หลายตลาดปดท าการ สวนตลาดอาเซยนเมดเงนคอนไปในทางไหลออกน าโดย
อนโดนเซยและไทย US$17 ลานและ US$8 ลาน ตามล าดบ แนวโนมของกระแสเงนทน
คาดยงอยในทศทางไหลออกจากแรงเทขายสนทรพยเสยง และคาดการณวา FED จะสง
สญญาณลด QE ชดเจนขนในการประชม 2 วนน
ประเดนส าคญวนน
(0) คกก.นโยบายการเงนการคลงเหนชอบขยายเพดานหนสาธารณะเปน 70%
จากเดม 60% เนองจากระยะสนเศรษฐกจยงเปราะบาง มาตรการกระตนเศรษฐกจจาก
ภาครฐโดยเฉพาะนโยบายการคลงยงมความจ าเปนเพอประคองใหเศรษฐกจสามารถฟน
ตวไดในชวงแรกหลงผานวกฤต COVID-19 สวนระยะยาวตองอาศยการลงทนโครงสราง
พนฐานในการขบเคลอนและสรางความเชอมนทางเศรษฐกจ โดยรวมเรายงมองบวกระยะ
ยาวตอกลม Domestic Play ทง คาปลก อาหาร รบเหมาฯ ธนาคาร
(+) JR การประชม Opp Day วานนโทนคอนไปในทางบวก ระยะสนก าไร 3Q21 คาด
ทรงถงลงเลกนอย Q-Q เพราะถกกระทบจากการ Lockdown แตโดยรวมถอวาคอนขาง
จ ากด ขณะท Y-Y คาดยงเตบโตอยางกาวกระโดด ขณะทก าไร 4Q21 จะเรงขนท า New
High อกครง ปจจบนม Backlog 5.3 พนลบ.และคาดไดงานเพมในปหนาอกราว 7 พน
ลบ. ซงจะท าใหทะล 1 หมนลบ. ยงคาดก าไรป 2021 +229% Y-Y และ +23% Y-Y ใน
ป 2022 คงราคาเปาหมายท 8.80 บาท มอง Downside จ ากด แนะน า "ซอ"
(0) RT การประชม Opp Day โทนเปนกลาง ลาสด 3QTD รบงานเพม 615 ลบ. ท าให
Backlog เพมเปน 3.6 พนลบ. และอยระหวางรอเซนสญญาอก 616 ลบ. สวนงานอโมงค
รถไฟทางคเดนชย-เชยงราย-เชยงของคาดเซนไดปลายป ระยะสนก าไร 3Q21 ดขน Q-
Q และเรงตวขนใน 4Q21 เรายงคาดก าไรป 2021-2022 -55% Y-Y และ +105% Y-Y
คงราคาเปาหมายป 2022 ท 2.50 บาท แนะน า “ซอ”
21 September 2021
หนา 2 จาก 3
FIN
AN
SIA
Da
ily
Fo
cus
Currency Markets Current Previous %change
Bt/US$* 33.38 33.37 -0.05
US$/Euro 1.17 1.17 0.01
Yen/US 109.54 109.44 -0.09
Yuan/US$ 6.47 6.46 -0.13
Commodity Prices Current Previous %change
Crude Oil 70.85 70.29 0.80
Gold (COMEX) 1,763.40 1,763.80 -0.02
BDI 4,275.00 4,215.00 1.42
ZINC 3,014.00 3,088.00 -2.40
CRB index 218.10 222.11 -1.81 Source: Bloomberg *onshore rate
(-) ตลาดดาวโจนส ลดลง 614.41 จด หรอ 1.78% ปดท 33,970.47 จด
ทามกลางความกงวลเกยวกบบรษท Evergrande แถลงวาก าลงเผชญ
ปญหาสภาพคลอง และอาจไมสามารถช าระหนไดตามก าหนด โดยมก าหนด
จายดอกเบยหนกในวนท 23 ก.ย. จ านวน 83.5 ลานดอลลาร และในวนท
29 ก.ย. จ านวน 47.5 ลานดอลลาร ซงอาจจะสงผลกระทบตอเศรษฐกจทว
โลก
(-) ตลาดหนยโรปปดลบ จากความกงวลปญหาหน Evergrande รวมถง
ชะลอการซอขายกอนการประชมเฟดและธนาคารกลางองกฤษในสปดาหน
(-) ตลาดเอเชยปรบลง ตามทศทางตลาดหนดาวโจนสและยโรป จากความ
กงวลเกยวกบการผดนดช าระหนของ Evergrande Group ซงเปนบรษท
พฒนาอสงหารมทรพยรายใหญทสดอนดบสองของจน ขณะทตลาดหนจน
และเกาหลใตปดท าการวนน
(-) คาเงนบาทออนคาลง ลาสดอยทบรเวณ 33.40 บาท/ดอลลารสหรฐ
(-) ราคาน ามนดบ NYMEX ลดลง 1.68 ดอลลาร หรอ 2.3% ปดท 70.29
ดอลลาร/บารเรล จากความกงวลเกยวกบการผดนดช าระหนของ China
Evergrande Group รวมถงกดดนจากการแขงคาของสกลเงนดอลลาร
(+) ราคาทองค า COMEX เพมขน 12.4 ดอลลาร หรอ 0.71% ปดท
1,763.8 ดอลลาร/ออนซ ในฐานะสนทรพยปลอดภย ทามกลางความกงวล
ประเดน Evergrande
SPDR Gold Trust ถอครองทองค า 1,001.66 / +-
*Cash Balance (next page)
NVDR TOP BUY
Stock Net V lue Close %
(Bt m) 20-09-2021 change
IVL 259.70 42.50 -3.95
BANPU 258.59 12.30 -3.91
KCE 250.59 82.75 0.30
GULF 250.04 39.75 -1.85
TOP 195.85 48.75 -3.47
SCB 133.25 101.50 -1.46
SCGP 128.81 62.25 -3.86
ADVANC 124.57 189.00 -2.58
BH 122.50 136.00 1.87
HANA 102.30 82.50 0.92
NVDR TOP SELL
Stock Net Value Close %
(Bt m) 20-09-2021 change
SCC -343.60 408.00 -1.92
PTTGC -186.29 58.75 -2.89
TU -160.68 21.70 -0.46
DELTA -153.00 556.00 -1.77
PTTEP -110.86 111.50 -1.33
JMT -104.01 48.50 -0.51
BCH -102.61 22.30 -3.04
STA -78.84 33.50 -3.60
GPSC -75.84 76.75 -0.97
CPALL -69.90 63.75 -1.92
DISCLAIMER: รายงานฉบบนจดท าโดยบรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน)
“บรษท” ขอมลทปรากฏในรายงานฉบบนถกจดท าขนบนพนฐานของแหลงขอมลทเชอวาหรอ
ควรเชอวามความนาเชอถอ และ/หรอมความถกตอง อยางไรกตามบรษทไมรบรองความถกตอง
ครบถวนของขอมลดงกลาว ขอมลและความเหนทปรากฏอยในรายงานฉบบนอาจมการ
เปลยนแปลง แกไข หรอเพมเตมไดตลอดเวลาโดยไมตองแจงใหทราบลวงหนา บรษทไมม
ความประสงคทจะชกจงหรอชชวนใหผลงทน ลงทนซอหรอขายหลกทรพยตามทปรากฏใน
รายงานฉบบน รวมทงบรษทไมไดรบประกนผลตอบแทนหรอราคาของหลกทรพยตามขอมลท
ปรากฏแตอยางใด บรษทจงไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดขนจากการน าขอมลหรอ
ความเหนในรายงานฉบบนไปใชไมวากรณใดกตาม ผลงทนควรศกษาขอมลและใชดลยพนจ
อยางรอบคอบในการตดสนใจลงทน
บรษทขอสงวนลขสทธในขอมลและความเหนทปรากฏอยในรายงานฉบบน หามมใหผใดน า
ขอมลและความเหนในรายงานฉบบนไปใชประโยชน คดลอก ดดแปลง ท าซ า น าออกแสดงหรอ
เผยแพรตอสาธารณชนไมวาทงหมดหรอบางสวน โดยไมไดรบอนญาตเปนลายลกษณอกษร
จากบรษทลวงหนา การลงทนในหลกทรพยมความเสยง ผลงทนควรศกษาขอมลและพจารณา
อยางรอบคอบกอนการตดสนใจลงทน
บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน) อาจเปนผดแลสภาพคลอง (Market Maker)
และผออกใบส าคญแสดงสทธอนพนธ (Derivative Warrants) บนหลกทรพย AAV, ADVANC,
AEONTS, AMATA, ANAN, AOT, AP, BANPU, BBL, BCH, BCP, BCPG, BDMS, BEAUTY,
BEC, BEM, BGRIM, BH, BJC, BLAND, BPP, BTS, CBG, CENTEL, CHG, CK, CKP, COM7,
CPALL, CPF, CPN, DELTA, DTAC, EA, EGCO, EPG, ERW, ESSO, GFPT, GLOBAL, GPSC,
GULF, GUNKUL, HANA, HMPRO, INTUCH, IRPC, IVL, JAS, JMT, KBANK, KCE, KKP,
KTB, KTC, LH, MAJOR, MBK, MEGA, MINT, MTC, ORI, OSP, PLANB, PRM, PSH, PSL,
PTG, PTT, PTTEP, PTTGC, QH, RATCH, ROBINS, RS, SAWAD, SCB, SCC, SGP, SIRI,
SPALI, SPRC, STA, STEC, SUPER, TASCO, TCAP, THAI, THANI, TISCO, TKN, TMB,
TOA, TOP, TPIPP, TRUE, TTW, TU, TVO, WHA และ SET50 Future โดยบรษทฯ อาจ
จดท าบทวเคราะหของหลกทรพยอางองดงกลาว ดงนน นกลงทนควรศกษารายละเอยดใน
หนงสอชชวนของใบส าคญแสดงสทธอนพนธดงกลาวกอนตดสนใจลงทน
21 September 2021
หนา 3 จาก 3
FIN
AN
SIA
Da
ily
Fo
cus
หลกทรพยทเขาขายมาตรการก ากบการซอขาย
Stocks Foreign Symbol Start date End date Level
7UP 7UP-F 30/8/2021 8/10/2021 T2
7UP-W4 30/8/2021 8/10/2021 T2
ACC ACC-F 20/9/2021 29/10/2021 T1
ADD ADD-F 16/8/2021 23/9/2021 T1
AF AF-F 14/9/2021 4/10/2021 T1
AJA AJA-F 10/9/2021 15/10/2021 T3
AJA-W3 15/9/2021 15/10/2021 T3
AQ AQ-F 14/9/2021 4/10/2021 T1
BROOK BROOK-F 6/9/2021 15/10/2021 T1
BROOK-W5 6/9/2021 15/10/2021 T1
BROOK-W6 6/9/2021 15/10/2021 T1
BROOK-W7 6/9/2021 15/10/2021 T1
BSM BSM-F 7/9/2021 27/9/2021 T1
CGD CGD-F 13/9/2021 21/10/2021 T1
CGD-W5 13/9/2021 21/10/2021 T1
CHO CHO-F 8/9/2021 28/9/2021 T1
EFORL EFORL-F 8/9/2021 28/9/2021 T3
GLOCON GLOCON-F 6/9/2021 15/10/2021 T1
GLOCON-W4 6/9/2021 15/10/2021 T1
HPT HPT-F 13/9/2021 21/10/2021 T1
KOOL KOOL-F 16/8/2021 23/9/2021 T1
MORE MORE-F 13/9/2021 1/10/2021 T1
MORE-W2 13/9/2021 1/10/2021 T1
NBC NBC-F 8/9/2021 28/9/2021 T1
NCL NCL-F 13/9/2021 21/10/2021 T2
NEX NEX-F 6/9/2021 23/9/2021 T1
NEX-W2 6/9/2021 23/9/2021 T1
OTO OTO-F 8/9/2021 28/9/2021 T1
PPM PPM-F 17/9/2021 7/10/2021 T1
SANKO SANKO-F 15/9/2021 5/10/2021 T2
SDC SDC-F 8/9/2021 28/9/2021 T2
SDC-W1 8/9/2021 28/9/2021 T2
SECURE SECURE-F 20/9/2021 29/10/2021 T1
SOLAR SOLAR-F 6/9/2021 23/9/2021 T1
STOWER STOWER-F 7/9/2021 27/9/2021 T2
STOWER-W3 7/9/2021 27/9/2021 T2
T T-F 8/9/2021 28/9/2021 T3
TCC TCC-F 21/9/2021 11/10/2021 T1
TCC-W3 21/9/2021 11/10/2021 T1
TCC-W4 21/9/2021 11/10/2021 T1
TCC-W5 21/9/2021 11/10/2021 T1
THCOM THCOM-F 8/9/2021 28/9/2021 T1
THMUI THMUI-F 20/9/2021 29/10/2021 T1
U U-F 2/9/2021 22/9/2021 T1
U-P U-Q 2/9/2021 22/9/2021 T1
UPA UPA-F 13/9/2021 21/10/2021 T1
UREKA UREKA-F 21/9/2021 11/10/2021 T3
UREKA-W2 21/9/2021 11/10/2021 T3
U-W4 2/9/2021 22/9/2021 T1
WIN WIN-F 10/9/2021 30/9/2021 T1
XPG XPG-F 2/9/2021 22/9/2021 T3
XPG-W4 2/9/2021 22/9/2021 T3
Source : Setsmart หมายเหต:
T1 (Trading Alert Level 1) : Cash Balance T2 (Trading Alert Level 2) : หามค านวณวงเงนซอขาย และ Cash Balance
T3 (Trading Alert Level 3) : หาม Net Settlement, หามค านวณวงเงนซอขาย และ Cash Balance
ทงน ปจจยทใชในการพจารณาหลกทรพยทเขาขายมาตรการก ากบการซอขาย คอ อตราหมนเวยนการซอขาย (Turnover ratio) มลคาการซอขาย และราคาซอขายทไมสอดคลองกบปจจยพนฐาน เชน P/E Ratio เปนตน
หลกทรพยภายใตเครองหมาย C (Caution)
Stocks Foreign Symbol Start date End date Status
ACAP ACAP-F 2/3/2021 - C
AQ AQ-F 16/8/2018 - C
B52 B52-F 16/8/2018 - C
DIMET DIMET-F 18/11/2020 - C
DIMET-W3 - 18/11/2020 - C
DIMET-W4 - 1/12/2020 - C
DV8 DV8-F 17/5/2021 - C
HEMP HEMP-F 16/8/2018 - C
HYDRO HYDRO-F 1/3/2019 - C
HYDRO-W1 - 21/2/2020 - C
JCKH JCKH-F 19/5/2020 - C
JUTHA JUTHA-F 16/11/2018 - C
JUTHA-P JUTHA-Q 16/11/2018 - C
KWG KWG-F 17/8/2021 - C
NEP NEP-F 14/8/2018 - C
NEWS NEWS-F 15/8/2018 - C
NMG NMG-F 14/12/2018 - C
PPPM PPPM-F 4/3/2021 - C
PPPM-W4 - 4/3/2021 - C
SDC SDC-F 25/2/2021 - C
SDC-W1 - 25/2/2021 - C
STOWER STOWER-F 5/3/2020 - C
T T-F 16/8/2018 - C
TRC TRC-F 17/11/2020 - C
TSI TSI-F 18/8/2020 - C
UMS UMS-F 16/8/2018 - C
Source : Setsmart หมายเหต:
C (Caution) : ผลงทนจะตองซอหลกทรพยดงกลาวดวยบญชแคชบาลานซ (Cash Balance) เทานน การขนเครองหมาย C พจารณาจากสวนของผถอ
หนและรายงานของผสอบบญช