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Parte 6Parte 6
Manejando los Manejando los Recursos Recursos
FinancierosFinancieros
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CapCapítuloítulo 17 17
Administraciones Financieras y las
Instituciones
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Objetivos de este CapObjetivos de este Capítuloítulo1. Identificar las funciones desempeñadas por los
gerentes financieros de la firma.2. Describir las características que una forma de dinero
debe de tener y enumere las funciones del dinero.3. Explicar cada una de los varias medidas del dinero.4. Explicar como una firma usa los fundos.5. Comparar las dos principales fuentes de fondos para un
negocio.6. Identificar las fuentes de fondos de corto y largo plazo.7. Describir a los sistemas financieros y las principales
instituciones financieras.8. Explicar la función del Sistema de Reserva Federal y
las herramientas que usa para controlar la cantidad de dinero.
9. Describir el ambiente global financiero.
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El Rol de un Gerente FinancieroEl Rol de un Gerente Financiero
Financias — la función planificación de negocios, obteniendo, y manejando los fondos de una compañía con el propósito de lograr los objetivos en la manera posible y más efectiva.
Gerente Financiero — empleado responsible de desarrollar y implementar el plan financiero de la firma y por determinar las fuentes más apropiadas y el uso de los fondos.
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El Rol de un Gerente FinancieroEl Rol de un Gerente Financiero
Ejecutivo Oficial de Finanzas – ejecutivo financiero superior de una corporación; por lo general se reporta directamente con el presidente de la firma.
VP Financiero Administrativo Tesorero Director de Contabilidad Todos se encargan del cuidado los riesgos y
las compensaciones
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La Estructura Organizacional de una Función Financiera
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El Rol de un Gerente FinancieroEl Rol de un Gerente Financiero
El Plan FinancieroDocumentos que especifican los fondos de
que una firma necesitará por un período de tiempo, el tiempo que fluye dentro y fuera, y las fuentes más apropiadas y los usos de los fondos.¿Qué fondos requerirá la firma durante
el período de operaciones apropiadas?¿Cómo obtendrá los fondos necesarios?¿Cúando necesitará más fondos?
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Las CaracterLas Características y las Funciones del ísticas y las Funciones del DineroDinero
Características del DineroDinero — cualquier cosa
generalmente aceptada como pago de bienes y servicios.
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Las CaracterLas Características y las Funciones del ísticas y las Funciones del DineroDinero
Características del DineroDivisibilidad — La habilidad de poder ser
separado en unidades pequeñasPortabilidad — La habilidad de poder
moverse facilmente de lugar a lugarDurabilida — La habilidad de sobrevivir el
uso repetitivo a través del tiempo
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Las CaracterLas Características y las Funciones del ísticas y las Funciones del DineroDinero
Características del DineroDificilmente de Falsificar — La moneda
debería de ser difícil de reproducir para cualquier persona, a parte del gobierno.
Estabilidad — Debería de mantener una valor relativamente estable
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El Nuevo Color del Dinero
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Las CaracterLas Características y las Funciones del ísticas y las Funciones del DineroDinero
Las Funciones Básicas del Dinero
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El DineroEl Dinero
El dinero consiste en monedas y billetes así como también bienes financieros que sirven como un medio de cambio (cheques de viajero, cuentas corrientes bancarias, otras supuestas cuentas de depósito en demanda, y cuentas de depósito de parte de cooperativa de crédito)
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Componentes del M1
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El DineroEl Dinero
Otra definición mas ámplia del dinero es la M2
M2 — incluye el M1 más un número de otros bienes financieros que son casi como el dinero al contado, pero no sirven directamente como un medio de intercambio.Estos bienes incluyen varias cuentas de
ahorros, certificados de depósitos, y fondos mútuos a través del mercado de valores
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PorquPorqué las Organizaciones Necesitan é las Organizaciones Necesitan DineroDinero
Las organizaciones requieren que los fondos controlen las operaciones cotidianas, compensen a empleados y contraten a nuevos empleados, pagar el inventario, hacer pagos de interés por préstamos, pagar los dividendos de los accionistas, y comprar propiedades, instalaciones, y equipos
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El Proceso de Planificación Financiera
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PorquPorqué las Organizaciones Necesitan é las Organizaciones Necesitan DineroDinero
Generando Fondos del Exceso de DineroMuchos gerentes financieros invierten la
mayoría del exceso del balance de dinero de las firmas en la bolsa de valores del mercado
La bolsa de valores del mercado más populares incluyen:Inversiones en el Tesoro de los EE. UU.Documentos ComercialesComprando de Nuevo los ContratosCertificados de depósito
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Fuentes de FondosFuentes de Fondos
Obligación Capital — fondos obtenidos a través de un préstamo.
Equidad Capital — fondos proveidos por los dueños de las firmas cuando ellos reinvierten sus ganancias, hacen contribuciones adicionales, o emita acciones a los inversionistas.
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Deudas y Equidad Capital: Dos Fuentes Básicas de Fondos
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Comparasión de Deudas y Equidad Capital
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Fuentes de FondosFuentes de Fondos
Fuentes de Fondos a Corto PlazoFuente de Fondos a corto plazo son
pagados dentro de un período de un añoLas fuentes principales de fondos a corto
plazo incluyen:Intercambio de creditoPréstamos a corto plazoPapeles comerciales
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Fuentes de FondosFuentes de Fondos
Fuentes de Fondos a Largo PlazoFuentes de fondos a largo plazo son pagados en un
período de muchos añosTres fuentes comunes de fondos a largo plazo son:
Préstamos de largo plazoObligaciones (Bonos) – Certifica las obligaciones
vendidas por una corporación o agencia de gobierno para levantar fondos a largo plazo
Equidad Financiera - adquirida vendiendo las reserva (cuotas) en la compañía o invirtiendo de nuevo ganancias de compañía
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Fuentes de FondosFuentes de Fondos
Fuentes de Fondos a Largo PlazoVenta Pública de Reservas (Stocks) y
Certificados de Obligaciones (Bonos)Las ventas de reservas y obligaciones
representan una fuente principal de fondos para las corporaciones
Ellos proporcionan el fluyo en efectivo de dinero para la firma que los autoriza o lo que es parte de la propiedad o con tarifa de interés especificado y reembolso en un tiempo indicado
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Fuentes de FondosFuentes de Fondos
Fuentes de Fondos a Largo PlazoLas Colocaciones Privadas — acciones
o bonos que has sido accedidos y vendidos a un pequeño, y selecto grupo de inversionistas grandes tales como las compañías con fondos de seguros de pensiones y vida.
Capitalistas de Aventura — incrementan el dinero con individuos ricos e inversionistas institucionales e invierten estos fondos en firmas prometedoras
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Fuentes de FondosFuentes de Fondos
Fuentes de Fondos a Largo PlazoApalancamiento — la técnica de aumentar la
tasa de retorno en una inversión financiandola con fondos que han sido prestados La llave para manejar el apalancamiento es
asegurando que las ganancias de la compañía se mantengan más grande que los pagos de intereses, por la cual esto aumenta el apalancamiento en la tasa de retorno en las inversiones de los accionistas
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Como Trabaja el Apalancamiento
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
El Sistema Financiero — es el proceso por la cual los fondos son transferidos de los ahorantes a los usuarios.
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Vista General del Sistema Financiero y sus Componentes
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Instituciones de Depósito — instituciones financieras que aceptan depósitos que pueden ser convertidos en demanda de dinero.
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Bancos ComercialesLas instituciones financieras más grandes
y probablemente las más importantesHay aproximadamente 7,900 bancos
comerciales en los EE. UU.Total de Bienes : $7.1 trillonesAbajo de más de 18,000 en 1985
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Bancos ComercialesComo Operan los Bancos
Los bancos incrementan sus fondos ofreciendo cuentas de cheque y de ahorro
Después juntan los depósitos y prestan el dinero en su mayoria a los consumidores y a los negocios
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Tipos de Préstamos Pendientes
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Bancos ComercialesBanco ElectrónicoMás y más fondos se están moviendo a través del
Sistema de Transferencia de Fondos de Elección (EFTS-siglas en inglés)
EFTS — sistemas computarizados que conducen transacciones financieras a través de conecciones electrónicas Incluyen las máquinas de cajeros automáticos
(ATMs- siglas en inglés), débitos o tarjetas de cheque, y depósito directo de los cheques de sueldo
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Bancos ComercialesBancos En Línea
Usuarios regulares de bancos en línea ahora 1 de cada 5 hogares en los EE. UU.
Projectando el crecimiento a 1 de cada 3 hogares para el 2010
Dos tipos de bancos en línea:Bancos solo por InternetTradicionales bancos de bloques y
morteros con Sitios del Web
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Regulación de Banco¿Quién regula los Bancos?
Bancos estatales constitucionales son regulados por las autoridades bancarias apropiadas del estado
La mayoría son asegurados federalmente, y están sujetos a las regulaciones del FDIC
Bancos federales constitucionales son regulados por la Reserva Federal, la Aseguranza Federal de Depósitos Corporativos, y el Director de Contabilidad de la Moneda
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Regulación de BancoAseguranza Federal de Depósito
Los depósitos están asegurados por el FDIC hasta un límite establecido - $100,000 conrrientemente
La aseguranza de depósito federal fué convertida en ley por el Acto Bancario de 1933 para restablecer la confianza pública en el sistema bancario
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Regulación de BancoCambios Recientes en las Leyes de los
BancosEl congreso recientemente pasó una ley
que permite a los bancos a entrar en los negocios de valores y aseguranzas
A cambio, otras firmas de servicios financiero están permitidas ahora de ofrecer servicios de banco
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Bancos de Ahorros y Bancos CooperativosLos bancos de Ahorros y los bancos cooperativos
son tambien importantes instituciones financierasEllos ofrecen muchos de los mismos servicios que
tienen los bancos comercialesUna serie de crisis causan que muchos de los
predecesores de bancos de ahorros se junten a instituciones financieras más fuertes
Bancos Cooperativos son instituciones financieras cooperativas, que les pertenece a sus depositores, todos los que son miembros
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Los Sistemas Financieros y las Los Sistemas Financieros y las Instituciones FinancierasInstituciones Financieras
Instituciones Financieras Sin DepósitosAceptan fondos de negocios y hogares,
mucho de los cuales ellos invierten despuésCompañías de AseguranzasFondos de PensiónCompañías de Finanzas
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El Sistema Federal de la ReservaEl Sistema Federal de la Reserva
El banco central de los Estados Unidos. Tiene cuatro responsabilidades básicas:Regulando los bancos comercialesDesempeñando las actividades
relacionadas para el Tesoro de los EE. UU.Sirviendo a los bancos que son
miembrosPolizas Monetarias
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El Sistema Federal de la ReservaEl Sistema Federal de la Reserva
La Organización del Sistema Federal de la ReservaLa nación está dividida en 12 distritos
federales de reserva, cada una con su propio Banco Federal de Reserva
Cada banco del distrito provee a los bancos dentro de su distrito con la moneda y las facilidades de procesar cheques
Los bancos del distrito son manejados por nueve miembros de la mesa directiva
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El Sistema Federal de la ReservaEl Sistema Federal de la Reserva
El grupo gobernante de la Reserva Federal es la Mesa de GobernadoresLa mesa consiste de siete miembros, asignados por el
presidente y confirmado por el SenadoLa Reserva Federal está designada para ser
politicamente independienteLos Gobernadores de la Reserva Federal son
asignados por un término de 14 años – disponibles alternadamente para que un presidente no pueda asignar la mayoría durante un solo témino
El Comité de Mercado Abierto Federal (FOMC-siglas en inglés)
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El Sistema Federal de la ReservaEl Sistema Federal de la Reserva
Procesando Cheques y la Reserva FederalProcesando un cheque – el proceso por la cual los
fondos son transferidos desde la persona que escribe los cheques hasta la persona que recibe el cheque
Si ambas personas el que escribe el cheque y el que recibe el cheque tienen la misma cuenta en el mismo banco, el cheque se procesa in casa
Si ambas personas tienen cuentas en bancos en el mismo pueblo, los dos bancos pueden procesar el cheque directamente entre ellos mismos
Si uno de ellos tiene una cuenta con un banco en un estado diferente al de la otra persona, el cheque es más probable que se procese a través del Sistema de Reserva Federal
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El proceso de un cheque a través del Sistema de Reserva Federal
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El Sistema Federal de la ReservaEl Sistema Federal de la Reserva
Poliza MonetariaPoliza Monetaria — manejando la tasa de
crecimiento en el suministro de dinero y credito, usualmente a través del uso de tasas interés.
El trabajo de la Reserva Federal es de asegurar que el suministro de dinero crece a un nivel apropiado permitiendo que la economía se expanda y que la inflación se mantenga vigilada
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El Sistema Federal de la ReservaEl Sistema Federal de la Reserva
Poliza MonetariaSi el suministro de dinero crece muy
lentamente el crecimiento de la economía se pondrá lento, el desempleo se incrementará, y el riesgo de la recesión se incrementará
Si el suministro del dinero crece rápidamente, las presiones inflacionarias empiezan a formarse
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Herramientas de la Reserva Federal
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Instituciones Financieras de los EE. UU. :Instituciones Financieras de los EE. UU. :Una Perspectiva GlobalUna Perspectiva Global
Los principales bancos de EE. UU. tienen operaciones internacionales extensivas, con oficinas que prestan dinero y aceptan depósitos de clientes mundialmente
Solo tres de los 20 bancos más grandes son instituciones de los EE. UU.Los otros están localizados en Francia,
Alemania, Holanda, Japón, Suiza, y el Reyno Unido
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Virtualmente todas las naciones tiene algún sistema de banco central, similar a la Reserva Federal de
EE. UU. El sistema central del banco de Iraq se derrumbó con
la caida de Saddam Hussein. Su viejo banco central imprentó y distribuyó dinero con la orden del dictador. Corrientemente, hay tres diferentes monedas circulando en el país – un de ellos es el dolar de EE. UU.