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Medindo o custo de vida
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N. Gregory Mankiw
Economia Introdução à
Tradução da 6a. edição norte-americana
24
© 2013 Cengage Learning. Todos os direitos reservados. Não pode ser copiado, escaneado, ou duplicado, no todo ou em parte,
exceto para uso como permitido em uma licença distribuída com um certo produto ou serviço ou de outra forma em um website
protegido por senha para uso em classe.
1 1
Depois de ler este capítulo, responda às
seguintes questões:
• O que é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC)? Como é calculado? Para que é utilizado?
• Quais são os problemas com o IPC? Quão sério são eles?
• Como é que o IPC difere do deflator do PIB?
• Como podemos usar o IPC para comparar valores em dólares de diferentes anos? Por que agiríamos assim, afinal?
• Como podemos corrigir as taxas de juros para a inflação?
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2 2
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC)
mede o custo total dos bens e serviços
comprados por um consumidor típico
com base no custo de ajustes de vida (COLAs),
em muitos contratos e na Segurança Social
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3 3
Como o IPC é calculado
1. Fixar a “cesta” O Escritório de Estatísticas do Trabalho (BLS) pesquisa consumidores para determinar o que está na “cesta de compras” do consumidor típico.
2. Coletar os preços O BLS recolhe dados sobre os preços de todos os bens na cesta.
3. Calcula o custo da cesta Usa os preços para calcular o custo total da cesta.
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4 4
Como o IPC é calculado
4. Escolher um ano-base e calcular o índice.
O IPC em qualquer ano é igual
5. Calcular a taxa de inflação.
A variação percentual do IPC em relação a um
período anterior
100 x custo da cesta no ano em curso
custo da cesta no ano base
IPC nesse ano – IPC ano passado
IPC ano passado
Taxa de
inflação x 100% =
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5 5
EXEMPLO cesta: {4 pizzas, 10 cafés com leite}
$ 12 x 4 + $ 3 x 10 = $ 78
$ 11 x 4 + $ 2,5 x 10 = $ 69
$ 10 x 4 + $ 2 x 10 = $ 60
custo da cesta
$ 3,00
$ 2,50
$ 2,00
preço do
café com
leite
$ 12 2012
$ 11 2011
$ 10 2010
preço da
pizza ano
Calcule o IPC em cada ano
2010: 100 x ($ 60/$ 60) = 100
2011: 100 x ($ 69/$ 60) = 115
2012: 100 x ($ 78/$ 60) = 130
Taxa de Inflação
15% 115 – 100
100 x 100% =
13% 130 – 115
115 x 100% =
usando 2010 ano base:
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 1
Calcule o IPC
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Cesta do IPC:
{10 lbs de carne,
20 lbs de frango}
O custo da cesta do IPC
$120 em 2010, o ano base.
A. Calcule o IPC em 2011:
B. Qual foi a taxa de inflação do IPC de 2011-2012?
preço
da
carne
preço
do
frango
2010 $ 4 $ 4
2011 $ 5 $ 5
2012 $ 9 $ 6
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 1
Respostas
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A. Calcule o IPC em 2011:
Custo da cesta do IPC em 2011
= ($ 5 x 10) + ($ 5 x 20) = $150
IPC em 2011 = 100 x ($ 150/$ 120) = 125
Cesta do IPC:
{10 lbs de carne,
20 lbs de frango}
O custo da cesta do IPC $ 120
em 2010, o ano base.
preço
da
carne
preço
do
frango
2010 $ 4 $ 4
2011 $ 5 $ 5
2012 $ 9 $ 6
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 1
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preço
da
carne
preço
do
frango
2010 $ 4 $ 4
2011 $ 5 $ 5
2012 $ 9 $ 6
Cesta do IPC:
{10 lbs de carne,
20 lbs de frango}
O custo da cesta do IPC
$ 120 em 2010, o ano base.
B. Qual foi a taxa de inflação de 2011-2012?
Custo da cesta do IPC em 2012
= ($ 9 x 10) + ($ 6 x 20) = $ 210
IPC em 2012 = 100 x ($ 210/$ 120) = 175
taxa de inflação do IPC = (175 – 125)/125 = 40%
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9
O que está na cesta do IPC?
15.3%
41.0%
3.6%
16.9%
7.1%6.0%
3.2%
3.6%
3.4%
Food and bev.
Housing
Apparel
Transportation
Medical care
Recreation
Education
Communication
Other goodsand services
alimentação e bebidas
moradia
vestuário
transporte
assistência médica
recreação
educação
comunicação
outros bens e
serviços
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 2
Viés de substituição
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Cesta do IPC:
{10# carne,
20# frango}
Em 2010 e 2011, famílias
compraram cesta do IPC.
Em 2012, famílias compraram
{5 lbs de carne, 25 lbs de frango}.
Carne
bovina Frango
custo da
cesta do IPC
2010 US$ 4 US$ 4 $ 120
2011 $ 5 $ 5 $ 150
2012 US$ 9 US$ 6 $ 210
A. Calcule o custo da cesta familiar de 2012.
B. Calcule a % de aumento no custo da cesta das famílias em
2011-2012, compare a taxa de inflação medida pelo IPC.
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 2
Respostas
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A. Calcule o custo da cesta familiar de 2012.
($ 9 x 5) + ($ 6 x 25) = $ 195
Cesta do IPC:
{10# carne,
20# frango}
Cesta
familiar em 2012:
{5# carne,
25# frango}
Carne
bovina Frango
custo da
cesta do IPC
2010 US$ 4 US$ 4 $ 120
2011 $ 5 $ 5 $ 150
2012 US$ 9 US$ 6 $ 210
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Respostas
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B. Calcule a % de aumento no custo da cesta das famílias em
2011-12, compare a taxa de inflação medida pelo IPC.
Taxa de aumento: ($195 – $150)/$150 = 30%
Taxa de inflação do IPC do problema anterior= 40%
Cesta do IPC:
{10# carne,
20# frango}
Cesta
familiar em 2012:
{5# carne,
25# frango}
Carne
bovina Frango
custo da cesta
do IPC
2010 US$ 4 US$ 4 $ 120
2011 $ 5 $ 5 $ 150
2012 US$ 9 US$ 6 $ 210
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13 13
Problemas com o IPC: Viés de substituição
Com o tempo, alguns preços sobem mais depressa do que outros.
Consumidores em direção de substituir bens que se tornam relativamente mais baratos, atenuando os efeitos dos aumentos dos preços.
O IPC perde essa substituição, porque ele usa uma cesta fixa de bens.
Assim, o IPC exagera o aumento no custo de vida.
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Problemas com o IPC: Introdução de novos produtos
A introdução de novos bens aumenta a
variedade, permite aos consumidores
encontrarem produtos que mais de perto
atendam às suas necessidades.
Com efeito, os dólares tornam-se mais valiosos.
O IPC perde esse efeito porque ele usa uma
cesta fixa de bens.
Assim, o IPC exagera o aumento no custo de
vida.
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15 15
Problemas com o IPC: Mudança qualidade imensurável
A melhoria da qualidade das mercadorias na
cesta aumenta o valor de cada dólar.
O BLS tenta explicar as mudanças de qualidade,
mas, provavelmente, perde algo, como a
qualidade é difícil de medir.
Assim, o IPC exagera o aumento no custo de
vida.
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Problemas com o IPC
Cada um destes problemas faz com que o IPC
exagere nos aumentos do custo de vida.
O BLS fez ajustes técnicos, mas o IPC
provavelmente ainda exagera a inflação
em cerca de 0,5% ao ano.
Isto é importante porque os pagamentos da
Segurança Social e muitos contratos têm COLAs
vinculados ao IPC.
Duas medições de inflação, 1960-2012 P
orc
en
tag
em
de m
ud
an
ça p
or
an
o
-5
0
5
10
15
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
GDP deflator CPI
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18 18
Bens de consumo importados:
incluído no IPC
excluídos deflator do PIB
A cesta:
IPC usa cesta fixa
Deflator do PIB utiliza
atualmente cesta de bens produzidos e
serviços
Isso é importante caso preços diferentes estejam
mudando por diferentes quantidades.
Bens de capital:
excluídos do IPC
incluído no deflator do PIB (se
produzidos internamente)
Contrastando o IPC e deflator do PIB
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 3
IPC x deflator do PIB
Em cada cenário, determine os efeitos sobre o
IPC e o deflator do PIB.
A. Starbucks aumentou o preço dos
Frappuccinos.
B. Caterpillar aumentou o preço dos tratores
industriais fabricados nas instalações de
Illinois.
C. Armani aumenta o preço do jeans italiano que
vende nos EUA.
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Respostas
A. Starbucks aumentou o preço dos Frappuccinos.
O IPC e o deflator do PIB ambos aumentam.
B. Caterpillar aumentou o preço dos tratores
industriais fabricados nas instalações de
Illinois.
O deflator do PIB aumenta, o IPC não.
C. Armani aumenta o preço do jeans italiano que
vende nos EUA
O IPC aumenta, o deflator do PIB não.
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Corrigindo variáveis para a inflação: Comparando valores em dólares de diferentes épocas
A inflação faz com que seja mais difícil de comparar valores em dólares de diferentes épocas.
Exemplo: o salário mínimo
$ 1,15 em dezembro de 1964
$ 7,25 em dezembro de 2010
Será que salário mínimo têm mais poder de compra em dezembro de 1964 ou em dezembro de 2010?
Para comparar, use o IPC para converter valores de 1964 em “dólares de 2010”...
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22 22
No nosso exemplo,
“ano T” é 12/1964, “hoje” é 12/2010
Salário mínimo foi $ 1,15 no ano T
IPC = 31.3 no ano T, IPC = 220.3 hoje
Corrigindo variáveis para a inflação: Comparando valores em dólares de diferentes épocas
Montante em dólares
de hoje
Montante no ano T dólares
Nível de preço hoje
Nível de preço no
anoT
= x
$ 8,09 $ 1,15 220,3
31,3 = x
O salário mínimo
em 1964 foi $ 8,09
em dólares 2010.
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Corrigindo variáveis para a inflação: Comparando valores em dólares de diferentes épocas
Pesquisadores, analistas de negócios e políticos
costumam usar esta técnica para converter uma
série temporal de números atuais de dólares
(nominal) para traduzir em números constante de
dólares (real).
Eles podem então ver como uma variável mudou
ao longo do tempo após a correção pela inflação.
Exemplo: o salário mínimo...
$0,00
$2,00
$4,00
$6,00
$8,00
$10,00
$12,00
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Dó
lare
s p
or
ho
ra
O salário mínimo dos EUA em dólares atuais e dólares de hoje, 1960-2012
2012 dólares
Dólares atuais
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 4
Comparando aumento da mensalidade
Mensalidades e taxas em faculdades e universidades
dos EUA
1990 2010
Privado não lucrativo 4 anos $ 9,340 $ 27,293
Público 4 anos $ 1,908 $ 7,605
Público 2 anos $ 906 $ 2,713
IPC 130,7 218,1
Instruções: Expresse as mensalidades de 1990 de valores em dólares em
2010, em seguida, calcule o percentual de aumento para os três tipos de
escolas. Que tipo experimentou o maior aumento real de custos de
mensalidades?
A P R E N D I Z A G E M AT I VA 4
Respostas
1990 2010 % de
alteração
IPC 130,7 218,1 66,9%
Privado não lucrativo 4 anos
(atual $) $ 9.340 $ 27.293
Privado não lucrativo 4 anos
(2010 $) $ 15.586 $ 27.293 75,1%
Público 4 anos (atual $) $ 1.908 $ 7.605
Público 4 anos (2010 $) $ 3.184 $ 7.605 138,9%
Público 2 anos (atual $) $ 906 $ 2.713
Público 2 anos (2010 $) $ 1.512 $ 2.713 79,4%
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27 27
Corrigindo Variáveis para a inflação:
Indexação
Por exemplo, o aumento do IPC determina
automaticamente
a COLA em muitos contratos de trabalho de
múltiplos anos
ajustes nos pagamentos do Seguro Social e
suportes de imposto de renda federal
A quantia em dólar é indexada à inflação, se ela for
automaticamente corrigida pela inflação por lei ou
em contrato.
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Corrigindo variáveis para a inflação:
Real x taxa de juros nominal
A taxa de juros nominal:
a taxa de juros não corrigida pela inflação
a taxa de crescimento no valor do dólar de um
depósito ou débito
A taxa de juros real:
corrigido pela inflação
a taxa de crescimento do poder de compra de um
depósito ou débito
Taxa de juros real
= (Taxa de juros nominal) – (Taxa de inflação)
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29 29
Corrigindo variáveis para a inflação:
Real x taxa de juros nominal
Exemplo:
Depósito de $ 1.000 por ano.
Taxa de juros nominal é 9%.
Durante o ano, inflação é 3,5%.
Taxa de juros real
= Taxa de juros nominal – Inflação
= 9,0% – 3,5% = 5,5%
O poder de compra do depósito de $ 1.000
cresceu 5,5%.
Taxas de juros real e nominal nos EUA, 1950-2012
-10
-5
0
5
10
15
1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Ta
xa
de
ju
ros
(pe
rce
ntu
al p
or
an
o)
Nominal Real
R E S U M O
• O Índice de Preços ao Consumidor é uma
medida do custo de vida. O IPC rastreia o custo
da “cesta” do típico consumidor de bens e
serviços.
• O IPC é usado para fazer Ajustes do Custo de
Vida e corrigir variáveis econômicas para os
efeitos da inflação.
• A taxa de juros real é corrigida pela inflação
e é calculada subtraindo-se a taxa de inflação
da taxa de juros nominal.
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