COLLECTUMS AVGIFTSRAPPORT 2017

Fondavgifterna inom tjänstepensionen ITP, jämfört med fondavgifterna på den öppna marknaden

Innehåll

 

Upphandling har gett halverade avgifter på pensionsfonder ........................ 3 

Rapporten i sammanfattning ...................................................................................... 4 

Så försvinner 330 000 kronor i avgifter ................................................................ 4 

Tre fördelar med upphandling ................................................................................... 5 

Om avgifter ........................................................................................................................ 5 

Om tjänstepensionen ITP ............................................................................................. 6 

Om rapporten ................................................................................................................... 6 

Avgifterna i fondutbudet, per bolag ........................................................................ 7 

Avgifterna i fondutbudet, per kategori ................................................................ 10 

Avgiftssnitt per bolag ................................................................................................... 11 

3

Upphandling har gett halverade avgifter på pensionsfonder

För att ge mer pension för pengarna till de mer än två miljoner privatanställda tjänstemän som har tjänstepensionen ITP har Collectum, på uppdrag av Svenskt Näringsliv och PTK, vid tre tillfällen upphandlat de banker och försäkringsbolag som får förvalta tjänstepensionen ITP. Vid alla tre upphandlingarna har avgifterna kunnat pressas kraftigt. Resultatet av den fjärde upphandlingen blir klart under 2018. Collectums upphandlingar har så här långt inneburit att pensionsspararnas avgifter mer än halverats. Hur hög avgiften är har stor betydelse för hur mycket pension det blir i slutändan. En procentenhet lägre avgift kan innebära en ökning av den framtida pensionen med så mycket som 20 procent. Det innebär att även några få tiondels procent blir till många tusenlappar över tid eftersom avgiften tas årligen från hela kapitalet, alldeles oavsett om fonden gått upp eller ned. Avgiften är dessutom det enda spararen känner till på förhand och själv kan påverka. Upphandlingarna har gynnat både företagen och deras anställda. Avsevärt mer av de pengar som företagen betalar i tjänstepension går nu till pensionsspararnas framtida pension, i stället för till onödiga avgifter till pensionsförvaltarna. Utöver väsentligt lägre avgifter har upphandlingarna dessutom bidragit till ett överskådligt utbud med en prispressad flytträtt och en trygg lösning även för den pensionssparare som inte vill vara aktiv. Resultatet är mer pension för pengarna. Collectums avgiftsrapport visar hur avgifterna skiljer sig mellan de upphandlade fonderna inom ITP och samma fonder på den öppna marknaden. De upphandlade förvaltarna som ingår i jämförelsen är AMF, Danica, SEB, SPP och Swedbank. Tillsammans erbjuder de 91 olika fonder som tjänstemännen kan välja mellan. Tomas Carlsson, pensionsexpert på Collectum Stockholm, juni 2017

4

Rapporten i sammanfattning

Genomsnittsavgiften på de upphandlade fonderna är 0,38 procent – mindre än hälften jämfört med den öppna marknaden där genomsnittsavgiften på samma fonder är 0,86 procent. För pensionsspararen kan det innebära cirka 330 000 kronor mer i pension.

Den fondkategori där avgiftsskillnaden är störst är ”Branschfond,

infrastruktur”. Där är genomsnittsavgiften 0,80 procent på upphandlade fonder och 2,20 procent på det ordinarie utbudet. Det innebär att genomsnittet på de upphandlade fonderna i kategorin är 1,40 procentenheter lägre.

De fondkategorier där avgiftsskillnaden är minst är ”Blandfond – SEK,

balanserad” och ”Europa, värdebolag”. Där är genomsnittsavgiften densamma på upphandlade fonder och det ordinarie utbudet.

Den enskilda fond där avgiftsskillnaden är störst är ”SEB Globalfond – Lux”.

Som upphandlad är fondavgiften 0,30 procent och i det ordinarie utbudet är avgiften 1,75 procent. Det innebär att den upphandlade fonden har 1,45 procentenheter lägre avgift.

Så försvinner 330 000 kronor i avgifter

En årlig avgift som är 0,48 procentenheter lägre kan ge 330 000 kronor mer i pension. Vår beräkning bygger på en person som är 25 år, har en ingångslön på 25 000 kronor i månaden och tjänar in till ITP 1 under hela arbetslivet. Personen väljer att gå i pension vid 67 års ålder. Så här har vi räknat: Beräkning med en avgift på 0,38 procent (genomsnittet för upphandlade fonder inom ITP) Avkastning: 6 procent Avgift: 0,38 procent Ackumulerad fondavgift: 158 000 kronor Ackumulerad premie + kapital vid pensionering: 3 430 000 kronor I beräkningen ingår också Collectums administrationsavgift på 1 procent på premien innan den överförs till försäkringsbolaget. Beräkning med en avgift på 0,86 procent (genomsnittet för samma fonder på den öppna marknaden) Avkastning: 6 procent Avgift: 0,86 procent Ackumulerad fondavgift: 331 000 kronor Ackumulerad premie + kapital vid pensionering: 3 100 000 kronor

5

Tre fördelar med upphandling

Tjänstepensionen blir allt viktigare för den framtida pensionen. För många kommer den allmänna pensionen att motsvara knappt hälften av den tidigare lönen. Den som också har tjänstepension och arbetar heltid i 40 år kan i stället få upp till två tredjedelar av den tidigare lönen. Upphandlingsmodellen inom ITP har visat sig vara en effektiv marknadslösning. Fördelarna är flera: 1. Pressade avgifter Samtidigt som fondavgifterna på den öppna marknaden varit i stort sett oförändrade har avgifterna minskat vid alla de tre upphandlingarna. Resultatet efter den tredje upphandlingen är mer än halverade avgifter jämfört med samma fonder på den öppna marknaden. 2. En flytträtt på spararnas sida Spararen kan välja fritt bland fem olika bolag som tillsammans erbjuder 91 fonder. För den som vill välja om är flyttkostnaden inom ITP, till skillnad från den öppna marknaden, kraftigt prispressad och en flytt kostar aldrig mer än 500 kronor. 3. Tryggare soffliggare Även den som inte vill göra aktiva val får del av systemets fördelar. Den sparare som inte gör något aktivt val av förvaltare får sina pengar placerade i ett tryggt och förmånligt ickevalsalternativ.

Om avgifter

Fondförvaltningsavgift Priset för att spara i en fond kallas förvaltningsavgift. Fondernas förvaltningsavgift är i snitt 0,38 procent för Collectums utbud medan ordinarie förvaltningsavgift på samma fonder i snitt är 0,86 procent. Förvaltningsavgiften tas ut på hela kapitalet, varje år. Nivån på avgifterna varierar mellan olika fondkategorier och fonder. En aktivt förvaltad fond har oftast högre avgift än indexfonder. Det finns inget dokumenterat samband mellan en hög avgift och hög avkastning. Collectums administrationsavgift Collectum tar ut en avgift som för 2017 är 1 procent av den inbetalda premien för att administrera ITP-försäkringen och ITP-valen. För ITP 1 är avgiften max 450 kronor per år och anställning. Collectums avgift är inte en avgift på kapitalet, utan dras från premien innan den förs över till det försäkringsbolag tjänstemannen har valt. För den som har en månadslön på 27 500 kronor motsvarar Collectums avgift cirka 149 kronor per år.

6

Om tjänstepensionen ITP

ITP är en kollektivavtalad tjänstepension som privatanställda tjänstemän får utöver sin allmänna pension. Det är Svenskt Näringsliv och PTK som har förhandlat fram avtalet om ITP. I dag har fler än två miljoner pensionssparare tjänstepensionen ITP. Tjänstepensionen är en allt viktigare del av den framtida pensionen, inte minst för den som har en lön som överstiger taket för den allmänna pensionen, i dag cirka 40 000 kronor. Vid tre tillfällen har Collectum, på uppdrag av PTK och Svenskt Näringsliv och utan eget vinstintresse, genomfört upphandlingar av tjänstepensionsförvaltare för fondförsäkring och traditionell försäkring. Nästa upphandling blir klar 2018. Kort om ITP 1 och ITP 2 ITP 1: Tjänstemän födda 1979 och senare har ITP 1, som är en premiebestämd ålderspension. Det innebär att premien, men inte pensionen, är bestämd på förhand. Pensionsspararen kan själv placera hela sin premie. Hälften av premien kan placeras i en fondförsäkring. Pensionens storlek beror på lönen, avgifterna, avkastningen på pengarna och hur länge inbetalningarna pågår. ITP 2: Tjänstemän födda 1978 och tidigare har ITP 2, som är en förmånsbestämd ålderspension. Det innebär att pensionen, men inte premien, är bestämd på förhand. En del av pensionen kallas ITPK och den kan tjänstemannen själv placera i en traditionell försäkring eller en fondförsäkring. ITPK utgör 2 procent av lönen.

Om rapporten

Beräkningarna har gjorts av analysföretaget Morningstar på uppdrag av Collectum.

Fö

ljan

de

fo

nd

er

erb

jöd

s p

er

20

17-0

2-2

8

AM

F

Fo

nd

Mo

rnin

gst

ar

Kate

go

riA

vg

ift

Co

lle

ctu

mA

vg

ift

ord

inari

eD

iffe

ren

sP

rest

ati

on

s-b

ase

rat

arv

od

eA

vg

ift

kate

go

risn

itt

AMF

Aktie

fond

Asi

en S

tilla

hav

etAs

ien

0,40

%0,

60%

0,20

%1,

11%

AMF

Aktie

fond

Eur

opa

Euro

pa, v

ärde

bola

g0,

40%

0,40

%0,

00%

1,05

%AM

F Ak

tiefo

nd G

loba

lG

loba

l, m

ix b

olag

0,40

%0,

40%

0,00

%1,

10%

AMF

Aktie

fond

Mix

Glo

bal &

Sve

rige

0,30

%0,

40%

0,10

%1,

26%

AMF

Aktie

fond

Nor

dam

erik

aU

SA, t

illväx

tbol

ag0,

40%

0,40

%0,

00%

1,25

%AM

F Ak

tiefo

nd S

måb

olag

Sver

ige,

sm

å-/m

edel

stor

a bo

lag

0,40

%0,

60%

0,20

%1,

34%

AMF

Aktie

fond

Sve

rige

Sver

ige

0,30

%0,

40%

0,10

%1,

07%

AMF

Rän

tefo

nd K

ort

Rän

te -

SEK

penn

ingm

arkn

ad0,

10%

0,10

%0,

00%

0,32

%AM

F R

änte

fond

Lån

gR

änte

- SE

K ob

ligat

ione

r, lå

nga

0,10

%0,

10%

0,00

%0,

54%

AMF

Rän

tefo

nd M

ixR

änte

- öv

riga

glob

ala,

val

utas

äkra

d0,

20%

0,30

%0,

10%

0,72

%H

ende

rson

Gar

tmor

e La

tin A

m R

EU

R A

ccLa

tinam

erik

a0,

56%

1,50

%0,

94%

1,43

%Pi

ctet

-Chi

na In

dex

IS U

SDKi

na0,

25%

0,45

%0,

20%

1,32

%Pi

ctet

-Em

ergi

ng M

arke

ts In

dex

IS U

SDTi

llväx

tmar

knad

er0,

20%

0,60

%0,

40%

1,22

%Pi

ctet

-Indi

a In

dex

IS U

SDIn

dien

0,25

%0,

45%

0,20

%1,

38%

Pict

et-R

ussi

a In

dex

IS U

SDR

yssl

and

0,25

%0,

45%

0,20

%1,

82%

Vang

uard

Jap

an S

tock

Idx

Inv

USD

Japa

n0,

18%

0,30

%0,

12%

1,10

%Sn

itt0,

29%

0,47

%0,

17%

Dan

ica

Fo

nd

Mo

rnin

gst

ar

Kate

go

riA

vg

ift

Co

lle

ctu

mA

vg

ift

ord

inari

eD

iffe

ren

sP

rest

ati

on

s-b

ase

rat

arv

od

eA

vg

ift

kate

go

risn

itt

Acad

ian

Emer

g M

kts

Eq U

CIT

S II

A U

SDTi

llväx

tmar

knad

er0,

60%

1,50

%0,

90%

1,22

%Al

fred

Berg

Obl

igat

ions

fond

Plu

s H

ållb

arR

änte

- SE

K ob

ligat

ione

r, lå

nga

0,12

%0,

50%

0,38

%Ja

0,54

%D

ansk

e In

vest

Eur

opa

Euro

pa, m

ix b

olag

0,70

%1,

60%

0,90

%1,

09%

Dan

ske

Inve

st G

loba

l Ind

exG

loba

l, m

ix b

olag

0,18

%0,

50%

0,32

%1,

10%

Dan

ske

Inve

st S

verig

eSv

erig

e0,

45%

1,40

%0,

95%

1,07

%D

ansk

e In

vest

Sve

rige

Beta

Sver

ige

0,20

%0,

40%

0,20

%1,

07%

Dan

ske

Inve

st S

verig

e Ko

rt R

änta

Rän

te -

SEK

oblig

atio

ner,

före

tag

0,09

%0,

30%

0,21

%0,

61%

Hen

ders

on G

artm

ore

Latin

Am

R E

UR

Acc

Latin

amer

ika

0,56

%1,

50%

0,94

%1,

43%

Pict

et-E

mer

ging

Mar

kets

Inde

x IS

USD

Tillv

äxtm

arkn

ader

0,20

%0,

60%

0,40

%1,

22%

Pict

et-E

urop

e In

dex

IS E

UR

Euro

pa, m

ix b

olag

0,15

%0,

30%

0,15

%1,

09%

Pict

et-J

apan

Inde

x IS

EU

RJa

pan

0,15

%0,

30%

0,15

%1,

10%

Pict

et-P

acifi

c Ex

Jap

an In

dex

IS U

SDAs

ien

& Au

stra

lien

ex J

apan

0,15

%0,

25%

0,10

%1,

14%

Pict

et-U

SA In

dex

IS U

SDU

SA, m

ix b

olag

0,15

%0,

30%

0,15

%1,

00%

Schr

oder

ISF

Emer

g Eu

rope

A A

ccÖ

steu

ropa

0,77

%1,

50%

0,73

%1,

55%

SKAG

EN G

loba

l SEK

AG

loba

l, vä

rdeb

olag

0,30

%1,

00%

0,70

%Ja

0,94

%Sw

edba

nk R

obur

Acc

ess

Mix

Bl

andf

ond

- SEK

, bal

anse

rad

0,20

%0,

20%

0,00

%1,

35%

Öhm

an S

måb

olag

sfon

d A

Sver

ige,

sm

å-/m

edel

stor

a bo

lag

0,77

%1,

50%

0,73

%1,

34%

Snitt

0,34

%0,

80%

0,47

%

Av

gif

tern

a i

fo

nd

utb

ud

et,

pe

r b

ola

g

SE

B

Fo

nd

Mo

rnin

gst

ar

Kate

go

riA

vg

ift

Co

lle

ctu

mA

vg

ift

ord

inari

eD

iffe

ren

sP

rest

ati

on

s-b

ase

rat

arv

od

eA

vg

ift

kate

go

risn

itt

Aber

deen

Glb

Lat

in A

mer

ica

Eq A

2La

tinam

erik

a0,

80%

1,75

%0,

95%

1,43

%C

arne

gie

Likv

idite

tsfo

nd A

Rän

te -

SEK

oblig

atio

ner,

före

tag

0,10

%0,

30%

0,20

%0,

61%

Car

negi

e Sv

erig

efon

dSv

erig

e0,

50%

1,40

%0,

90%

1,07

%Ea

stsp

ring

Inv

Chi

na E

quity

AKi

na0,

80%

1,50

%0,

70%

1,32

%G

S In

dia

Equi

ty P

ortfo

lio B

ase

Acc

Indi

en0,

80%

1,75

%0,

95%

1,38

%JP

M E

urop

e St

rate

gic

Div

iden

d A

(acc

)EU

REu

ropa

, sto

r utd

elni

ng0,

60%

1,50

%0,

90%

1,18

%Pa

rtner

s G

roup

Inve

st In

fra P

Bran

schf

ond,

infra

stru

ktur

0,80

%2,

20%

1,40

%1,

26%

Schr

oder

ISF

Asia

n Eq

Yld

A A

ccAs

ien

& Au

stra

lien

ex J

apan

0,75

%1,

50%

0,75

%1,

14%

Schr

oder

ISF

Emer

g Eu

rope

A A

ccÖ

steu

ropa

0,80

%1,

50%

0,70

%1,

55%

SEB

Alte

rnat

ive

Fixe

d In

com

e SE

K- L

uxH

edge

fond

, mul

ti-st

rate

gi0,

60%

1,25

%0,

65%

Ja1,

10%

SEB

Asse

t Sel

ectio

n SE

K- L

uxH

edge

fond

, mod

ellb

aser

ad te

rmin

sh0,

60%

1,10

%0,

50%

Ja1,

54%

SEB

Cor

pora

te B

ond

SEK

- Lux

Rän

te -

SEK

oblig

atio

ner,

före

tag

0,15

%1,

10%

0,95

%0,

61%

SEB

Euro

pa In

dexf

ond

- Lux

Euro

pa, m

ix b

olag

0,20

%0,

40%

0,20

%1,

09%

SEB

Glo

balfo

nd -

Lux

Glo

bal,

mix

bol

ag0,

30%

1,75

%1,

45%

1,10

%SE

B Ja

panf

ond

Japa

n0,

60%

1,50

%0,

90%

1,10

%SE

B Lä

kem

edel

sfon

dBr

ansc

hfon

d, lä

kem

edel

0,60

%1,

50%

0,90

%1,

40%

SEB

Sver

ige

Inde

xfon

dSv

erig

e0,

11%

0,40

%0,

29%

1,07

%SE

B U

SA In

dexf

ond

- Lux

USA

, mix

bol

ag0,

20%

0,40

%0,

20%

1,00

%Vo

ntob

el E

mer

ging

Mar

kets

Eq

BTi

llväx

tmar

knad

er0,

80%

1,65

%0,

85%

1,22

%Vo

ntob

el U

S Eq

uity

BU

SA, t

illväx

tbol

ag0,

75%

1,65

%0,

90%

1,25

%Ö

hman

Sm

åbol

agsf

ond

ASv

erig

e, s

må-

/med

elst

ora

bola

g0,

75%

1,50

%0,

75%

1,34

%Sn

itt0,

55%

1,31

%0,

76%

SP

P

Fo

nd

Mo

rnin

gst

ar

Kate

go

riA

vg

ift

Co

lle

ctu

mA

vg

ift

ord

inari

eD

iffe

ren

sP

rest

ati

on

s-b

ase

rat

arv

od

eA

vg

ift

kate

go

risn

itt

Han

dels

bank

en A

sien

Tem

aAs

ien

ex J

apan

0,48

%1,

50%

1,02

%1,

34%

Han

dels

bank

en E

urop

a Se

lekt

ivEu

ropa

, fle

xibe

l sto

rlek

bola

g0,

56%

1,85

%1,

29%

1,25

%H

ande

lsba

nken

Lat

inam

erik

afon

dLa

tinam

erik

a0,

48%

1,60

%1,

12%

1,43

%H

ande

lsba

nken

Tillv

äxtm

arkn

ad T

ema

Tillv

äxtm

arkn

ader

0,48

%1,

60%

1,12

%1,

22%

Han

dels

bank

en Ö

steu

ropa

fond

Öst

euro

pa0,

48%

1,60

%1,

12%

1,55

%SP

P Ak

tiefo

nd E

urop

aEu

ropa

, mix

bol

ag0,

12%

0,20

%0,

08%

1,09

%SP

P Ak

tiefo

nd G

loba

lG

loba

l, m

ix b

olag

0,18

%0,

30%

0,12

%1,

10%

SPP

Aktie

fond

Jap

anJa

pan

0,12

%0,

20%

0,08

%1,

10%

SPP

Aktie

fond

Sve

rige

Sver

ige

0,12

%0,

20%

0,08

%1,

07%

SPP

Aktie

fond

USA

USA

, mix

bol

ag0,

12%

0,20

%0,

08%

1,00

%SP

P Em

ergi

ng M

arke

ts S

RI

Tillv

äxtm

arkn

ader

0,31

%0,

75%

0,44

%1,

22%

SPP

Före

tags

oblig

atio

nsfo

ndR

änte

- SE

K ob

ligat

ione

r, fö

reta

g0,

20%

0,40

%0,

20%

0,61

%SP

P O

blig

atio

nsfo

ndR

änte

- SE

K ob

ligat

ione

r, lå

nga

0,09

%0,

20%

0,11

%0,

54%

SPP

Penn

ingm

arkn

adsf

ond

Rän

te -

SEK

penn

ingm

arkn

ad0,

09%

0,20

%0,

11%

0,32

%St

oreb

rand

Glo

bal M

ultif

akto

rG

loba

l, vä

rdeb

olag

0,30

%0,

75%

0,45

%0,

94%

Öhm

an S

måb

olag

sfon

d A

Sver

ige,

sm

å-/m

edel

stor

a bo

lag

0,45

%1,

50%

1,05

%1,

34%

Snitt

0,29

%0,

82%

0,53

%

Sw

ed

ban

k

Fo

nd

Mo

rnin

gst

ar

Kate

go

riA

vg

ift

Co

lle

ctu

mA

vg

ift

ord

inari

eD

iffe

ren

sP

rest

ati

on

s-b

ase

rat

arv

od

eA

vg

ift

kate

go

risn

itt

Aber

deen

Glb

Lat

in A

mer

ica

Eq S

2La

tinam

erik

a1,

00%

1,92

%0,

92%

1,43

%Ab

erde

en G

loba

l Jap

anes

e Eq

A2

JPY

Japa

n0,

85%

1,50

%0,

65%

1,10

%Bl

ackR

ock

Emer

ging

Mar

kets

Eq

Idx

A2 U

STi

llväx

tmar

knad

er0,

40%

0,50

%0,

10%

1,22

%C

liens

Mix

fond

BBl

andf

ond

- SEK

, agg

ress

iv0,

50%

1,75

%1,

25%

1,55

%D

ansk

e In

vest

Eur

ope

Focu

s A

Euro

pa, t

illväx

tbol

ag0,

75%

1,60

%0,

85%

1,17

%D

ansk

e In

vest

Glo

bal I

ndex

Glo

bal,

mix

bol

ag0,

30%

0,50

%0,

20%

1,10

%Pa

rves

t Equ

ity B

est S

el E

uro

C C

Euro

land

0,85

%1,

50%

0,65

%0,

99%

Spilt

an A

ktie

fond

Sta

bil

Sver

ige

0,55

%1,

50%

0,95

%1,

07%

Spilt

an R

änte

fond

Sve

rige

Rän

te -

SEK

oblig

atio

ner,

före

tag

0,09

%0,

10%

0,01

%0,

61%

SPP

Aktie

fond

Sve

rige

Sver

ige

0,20

%0,

20%

0,00

%1,

07%

SPP

Obl

igat

ions

fond

Rän

te -

SEK

oblig

atio

ner,

lång

a0,

15%

0,20

%0,

05%

0,54

%Sw

edba

nk R

obur

Acc

ess

Asie

nAs

ien

ex J

apan

0,20

%0,

20%

0,00

%1,

34%

Swed

bank

Rob

ur A

cces

s M

ix

Blan

dfon

d - S

EK, b

alan

sera

d0,

20%

0,20

%0,

00%

1,35

%Sw

edba

nk R

obur

Acc

ess

USA

USA

, mix

bol

ag0,

20%

0,20

%0,

00%

1,00

%Sw

edba

nk R

obur

Asi

enfo

ndAs

ien

ex J

apan

0,55

%1,

42%

0,87

%1,

34%

Swed

bank

Rob

ur E

thic

a G

loba

l MEG

AG

loba

l, m

ix b

olag

0,30

%0,

72%

0,42

%1,

10%

Swed

bank

Rob

ur N

y Te

knik

Bran

schf

ond,

ny

tekn

ik0,

55%

1,25

%0,

70%

1,41

%Sw

edba

nk R

obur

Rea

linve

stBr

ansc

hfon

d, fa

stig

hets

bola

g0,

55%

1,25

%0,

70%

1,14

%Sw

edba

nk R

obur

Rea

lränt

efon

dR

änte

- SE

K ob

ligat

ione

r, re

ala

0,25

%0,

50%

0,25

%0,

59%

Swed

bank

Rob

ur T

alen

ten

Aktie

fond

MEG

AG

loba

l & S

verig

e0,

35%

0,52

%0,

17%

1,26

%Sw

edba

nk R

obur

Öst

euro

pafo

n dÖ

steu

ropa

0,75

%1,

42%

0,67

%1,

55%

Snitt

0,45

%0,

90%

0,45

%

Pre

stas

tions

base

rat a

rvod

e gä

ller b

åde

upph

andl

ade

och

ej u

ppha

ndla

de fo

nder

, dvs

raba

ttera

de o

ch o

rdin

arie

avg

ifter

Ord

inar

ie a

vgift

bas

erar

sig

på

max

imal

förv

altn

ings

avgi

ft en

ligt p

rosp

ekt

Fö

rkla

rin

gar

Avg

ift C

olle

ctum

: fon

dens

förv

altn

ings

avgi

ft so

m C

olle

ctum

har

förh

andl

at fr

am.

Avg

ift o

rdin

arie

: den

ord

inar

ie fo

ndfö

rval

tnin

gsav

gifte

n, m

axim

al e

nlig

t pro

spek

t.D

iffer

ens:

ski

llnad

en m

ella

n de

n av

gift

Col

lect

um fö

rhan

dlat

fram

och

den

ord

inar

ie a

vgift

en.

Preg

stat

ions

gbas

erat

arv

ode:

"Ja"

om

fond

en ä

ven

tar u

t en

pres

tatio

snba

sera

d av

gift,

gäl

ler b

åde

raba

ttera

d so

m o

rdin

arie

avg

iftA

vgift

kat

egor

isni

t t: D

en g

enom

snitt

liga

fond

förv

altn

ings

avgi

ften

för a

lla fo

nder

inom

sam

ma

kate

gori

Förs

t ber

äkna

s sn

itt p

er b

olag

och

sed

an b

eräk

nas

ett s

nitt

base

rat p

å de

fem

bol

ag. D

et g

örs

för a

tt al

l bol

ags

utbu

d sk

a få

sam

ma

vikt

obe

roen

de a

v hu

mån

ga fo

nder

som

de

har.

Den

ovi

ktad

e sn

ittav

gifte

n fö

r fon

dern

a på

den

sve

nska

mar

knad

en ä

r 1,0

9 pr

ocen

t.R

änte

fond

er d

rar n

ed s

nitte

t med

an e

n st

or a

ndel

akt

iefo

nder

med

mer

exo

tisk

inrik

tnin

g oc

h so

m ä

r dyr

are

drar

upp

det

.O

bser

vera

att

detta

sni

tt på

verk

as m

ycke

t av

vilk

a ty

per a

v fo

nder

som

finn

s til

lgän

glig

a på

mar

knad

en.

Avg

ift o

rdin

arie

Av

gif

tern

a i

fo

nd

utb

ud

et,

pe

r kate

go

riF

on

de

r in

om

fö

ljan

de

fo

nd

kate

go

rie

r e

rbjö

ds

20

17-0

2-2

8

Mo

rnin

gst

ar

Kate

go

riA

vg

ift

Co

lle

ctu

mkate

go

risn

itt

Av

gif

t o

rdin

air

ekate

go

risn

itt

Dif

fere

ns

Asie

n0,

40%

0,60

%0,

20%

Asie

n &

Aust

ralie

n ex

Jap

an0,

45%

0,88

%0,

43%

Asie

n ex

Jap

an0,

41%

1,04

%0,

63%

Blan

dfon

d - S

EK, a

ggre

ssiv

0,50

%1,

75%

1,25

%Bl

andf

ond

- SEK

, bal

anse

rad

0,20

%0,

20%

0,00

%Br

ansc

hfon

d, fa

stig

hets

bola

g0,

55%

1,25

%0,

70%

Bran

schf

ond,

infra

stru

ktur

0,80

%2,

20%

1,40

%Br

ansc

hfon

d, lä

kem

edel

0,60

%1,

50%

0,90

%Br

ansc

hfon

d, n

y te

knik

0,55

%1,

25%

0,70

%Eu

rola

nd0,

85%

1,50

%0,

65%

Euro

pa, f

lexi

bel s

torle

k bo

lag

0,56

%1,

85%

1,29

%Eu

ropa

, mix

bol

ag0,

29%

0,63

%0,

33%

Euro

pa, s

tor u

tdel

ning

0,60

%1,

50%

0,90

%Eu

ropa

, tillv

äxtb

olag

0,75

%1,

60%

0,85

%Eu

ropa

, vär

debo

lag

0,40

%0,

40%

0,00

%G

loba

l & S

verig

e0,

33%

0,46

%0,

14%

Glo

bal,

mix

bol

ag0,

28%

0,70

%0,

42%

Glo

bal,

värd

ebol

ag0,

30%

0,88

%0,

58%

Hed

gefo

nd, m

odel

lbas

erad

term

insh

an0,

60%

1,10

%0,

50%

Hed

gefo

nd, m

ulti-

stra

tegi

0,60

%1,

25%

0,65

%In

dien

0,53

%1,

10%

0,58

%Ja

pan

0,38

%0,

76%

0,38

%Ki

na0,

53%

0,98

%0,

45%

Latin

amer

ika

0,68

%1,

65%

0,97

%R

yssl

and

0,25

%0,

45%

0,20

%R

änte

- SE

K ob

ligat

ione

r, fö

reta

g0,

13%

0,44

%0,

31%

Rän

te -

SEK

oblig

atio

ner,

lång

a0,

12%

0,25

%0,

14%

Rän

te -

SEK

oblig

atio

ner,

real

a0,

25%

0,50

%0,

25%

Rän

te -

SEK

penn

ingm

arkn

ad0,

10%

0,15

%0,

06%

Rän

te -

övrig

a gl

obal

a, v

alut

asäk

rade

0,20

%0,

30%

0,10

%Sv

erig

e0,

30%

0,74

%0,

43%

Sver

ige,

sm

å-/m

edel

stor

a bo

lag

0,59

%1,

28%

0,68

%Ti

llväx

tmar

knad

er0,

43%

1,03

%0,

60%

USA

, mix

bol

ag0,

17%

0,28

%0,

11%

USA

, tillv

äxtb

olag

0,58

%1,

03%

0,45

%Ö

steu

ropa

0,70

%1,

51%

0,81

%

Av

gif

tssn

itt

pe

r b

ola

gF

on

de

r in

om

fö

ljan

de

kate

go

rie

r e

rbjö

ds

pe

r 2

017

-02

-28

Fo

nd

Mo

rnin

gst

ar

Kate

go

riA

vg

ift

Co

lle

ctu

mA

vg

ift

ord

inari

eD

iffe

ren

sP

rest

ati

on

s-b

ase

rat

arv

od

eA

vg

ift

kate

go

risn

itt

AMF

Asie

n0,

40%

0,60

%0,

20%

1,11

%D

anic

aEu

ropa

, vär

debo

lag

0,40

%0,

40%

0,00

%1,

05%

SEB

Glo

bal,

mix

bol

ag0,

40%

0,40

%0,

00%

1,10

%SP

PG

loba

l & S

verig

e0,

30%

0,40

%0,

10%

1,26

%Sw

edba

nkJa

pan

0,18

%0,

30%

0,12

%1,

10%

Snitt

0,34

%0,

42%

0,08

%

Vid tre tillfällen har Collectum, på uppdrag av Svenskt Näringsliv och PTK, upphandlat de banker och försäkringsbolag som får förvalta tjänstepensionen ITP. Den här rapporten jämför de upphandlade fondavgifterna inom den kollektivavtalade tjänstepensionen ITP med fondavgifterna på den öppna marknaden.