Atps Analise Das Demonstrações Contabeis

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ANHANGUERA EDUCACIONALCURSO DE ADMINISTRAO

Eliane Serafim RA

ATPSEstrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Belo Horizonte2015

SUMRIO

INTRODUO.......................................................................................................................03

1. ETAPA 01 - ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL.................................................041.1 Anlise horizontal no balano patrimonial em 2007 e 2008.......................................041.2 Anlise horizontal na DRE em 2007 e 2008....................................................................061.3 Anlise vertical no balano patrimonial em 2007 e 2008............................................071.4 Anlise vertical na DRE em 2007 e 2008.........................................................................091.5 Anlise e correlao das possveis causas de variaes...............................................102. ETAPA 02 TCNICAS DE ANLISES POR NDICES.............................................122.1 ndices e anlises...............................................................................................................12

3. ETAPA 03 MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA.............193.1 Clculo da rentabilidade do ativo pelo Mtodo Dupont................................................20 3.2 Modelo Stephen Kanitz - Escala para medir a possibilidade de insolvncia.............214. ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA......................................244.1 Determinao da necessidade de Capital de Giro..........................................................244.2 PMRE, PMRV e PMPC....................................................................................................254.3 Ciclo Operacional da empresa em dias...........................................................................274.4 Ciclo Financeiro da empresa em dias..............................................................................274.5 Anlise sobre pronunciamento da Demonstrao do Fluxo de Caixa..........................284.6 Relatrio Geral: econmica, financeira e patrimonial..................................................29CONCLUSO.........................................................................................................................30REFERENCIAS......................................................................................................................31

INTRODUO

O presente trabalho resultado do cumprimento do desafio e das etapas propostas na ATPS. O principal objetivo desenvolver habilidades e competncias que possibilitem o uso adequado da linguagem das Cincias contbeis, a produo de relatrios gerenciais e o conhecimento e aplicao da legislao inerente s funes contbeis.As demonstraes contbeis e financeiras quando so analisadas deixam de ser apenas dados e passam ter valor de informao que facilitam a tomada de deciso. Atravs de diversas tcnicas possvel avaliar uma empresa, principalmente no que diz respeito a rentabilidade, liquidez, fluxo de caixa, real permanncia em lucratividade e longevidade no mercado, ou seja possvel avaliar a situao econmica financeira de uma empresa. Tambm possvel comparar atravs de ndices a situao atual de uma empresa em relao ao passado. Dessa forma a realizao do trabalho se justifica pela importncia da analise das demonstraes contbeis para o administrador e para a empresa.

1. ETAPA 01 - ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

1.1 Anlise horizontal no balano patrimonial em 2007 e 2008

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

20072008

R$A.H.R$A.H.

ATIVO CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa189.010,00100%135.224,0071,54%

Ttulos mantidos para negociao111.512,00100%53.721,0048,18%

Duplicatas a receber62.888,00100%77.463,00123,18%

Valores a receber-repasse Finame fabricante223.221,00100%306.892,00137,48%

Partes relacionadas----

Estoques183.044,00100%285.344,00155,89%

Impostos e contribuies a recuperar11.537,00100%17.742,00153,78%

Imposto de renda e contribuio social diferidos2.149,00100%3.243,00150,91%

Outros crditos3.479,00100%7.247,00208,31%

Total do Circulante786.840,00100%886.876,00112,71%

ATIVO NO CIRCULANTE

Realizvel longo prazo----

Duplicatas a receber1.149,00100%1.686,00146,74%

Valores a receber-repasse Finame fabricante409.896,00100%479.371,00116,95%


Impostos e contribuies a recuperar5.391,00100%18.245,00338,43%

Impostos de renda e contribuio social diferido5.867,00100%9.488,00161,72%

Outros crditos2.928,00100%5.405,00184,60%

Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio----

Outros investimentos1.935,00100%3.163,00163,46%

Imobilizado lquido127.731,00100%252.171,00197,42%

Intangvel--6.574,00-

Total do no circulante554.897,00100%776.103,00139,86%

Total do Ativo 1.341.737,00100%1.662.979,00123,94%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO20072008

R$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE

Financiamentos29.498,00100%26.375,0089,41%

Financiamentos - Finame fabricante192.884,00100%270.028,00140,00%

Fornecedores25.193,00100%31.136,00123,59%

Salrios e encargos sociais35.934,00100%33.845,0094,19%

Impostos e contribuies a recolher8.013,00100%7.357,0091,81%

Adiantamentos de clientes9.702,00100%14.082,00145,15%

Dividendos e juros sobre o capital prprio2.375,00100%11.777,00495,87%

Participaes a pagar4.400,00100%4.500,00102,27%

Outras contas pagar4.524,00100%15.044,00332,54%

Proviso para passivo descoberto controlado----


Total do Circulante312.523,00100%414.144,00132,52%

NO CIRCULANTE

Exigvel longo prazo----

Financiamentos49.306,00100%68.943,00139,83%

Financiamentos - Finame fabricante348.710,00100%453.323,00130,00%

Impostos e contribuies a recolher1.896,00100%3.578,00188,71%

Proviso para passivos eventuais1.659,00100%2.073,00124,95%

Outras contas pagar--9.626,00-

Desgio em controladas4.199,00100%29.513,00702,86%

Total no Circulante405.770,00100%567.056,00139,75%

PARTICIPAO MINORITRIA1.871,00100%2.536,00135,54%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital Social489.973,00100%489.973,00100,00%

Reserva de capital2.052,00100%2.052,00100,00%

Ajustes de avaliao patrimonial-968100%-34936,05%

Reserva de Lucros130.516,00100%187.567,00143,71%

Total do Patrimnio Lquido621.573,00100%679.243,00109,28%

Total do Passivo 1.341.737,00100%1.662.979,00123,94%

1.2 Anlise horizontal na DRE em 2007 e 2008

ANALISE HORIZONTAL DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO20072008

R$A.H.R$A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.156,00100%836.625,00109,92%

Mercado Interno679.099,00100%728.313,00107,25%

Mercado Externo82.057,00100%108.312,00132,00%

Impostos incidentes sobre vendas-129.168,00100%-140.501,00108,77%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA631.988,00100%696.124,00110,15%

Custo dos produtos e servios vendidos-359.903,00100%-416.550,00115,74%

LUCRO BRUTO272.085,00100%279.574,00102,75%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas-59.786,00100%-65.927,00110,27%

Gerais e Administrativas-45.428,00100%-63.800,00140,44%

Pesquisa e Desenvolvimento-26.340,00100%-28.766,00109,21%

Honorrios de Administrao-8.025,00100%-8.278,00103,15%

Tributarias-6.742,00100%-2.913,0043,21%

Resultado de equivalncia patrimonial--

Outras receitas operacionais lquidas1.031,00100%1.673,00162,27%

Total das despesas operacionais-145.290,00100%-168.011,00115,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN.126.795,00100%111.563,0087,99%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira30.508,00100%36.950,00121,12%

Despesa Financeira-5.048,00100%-5.061,00100,26%

Variao cambial ativa-3.796,00100%10.752,00-283,25%

Variao cambial passiva6.258,00100%-7.338,00-117,26%

Total do resultado financeiro27.922,00100%35.303,00126,43%

LUCRO OPERACIONAL154.717,00100%146.866,0094,93%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL

Corrente-27.457,00100%-33.324,00121,37%

Diferido1.914,00100%4.715,00246,34%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.129.174,00100%118.257,0091,55%

Participao minoritria-555100%-881158,74%

Participao da administrao-4.400,00100%-4.423,00100,52%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO124.219,00100%112.953,0090,93%

1.3 Anlise vertical no balano patrimonial em 2007 e 2008

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

ATIVO20072008

R$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa189.010,0014,09%135.224,008,13%

Ttulos mantidos para negociao111.512,008,31%53.721,003,23%

Duplicatas a receber62.888,004,69%77.463,004,66%

Valores a receber-repasse Finame fabricante223.221,0016,64%306.892,0018,45%


Estoques183.044,0013,64%285.344,0017,16%

Impostos e contribuies a recuperar11.537,000,86%17.742,001,07%

Imposto de renda e contribuio social diferidos2.149,000,16%3.243,000,20%

Outros crditos3.479,000,26%7.247,000,44%

Total do Circulante786.840,0058,64%886.876,0053,33%

NO CIRCULANTE

Realizvel longo prazo----

Duplicatas a receber1.149,000,09%1.686,000,10%

Valores a receber-repasse Finame fabricante409.896,0030,55%479.371,0028,83%


Impostos e contribuies a recuperar5.391,000,40%18.245,001,10%

Impostos de renda e contribuio social diferido5.867,000,44%9.488,000,57%

Outros crditos2.928,000,22%5.405,000,33%

Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio----

Outros investimentos1.935,000,14%3.163,000,19%

Imobilizado lquido127.731,009,52%252.171,0015,16%

Intangvel--6.574,000,40%

Total do no circulante554.897,0041,36%776.103,0046,67%

Total do Ativo 1.341.737,00100,00%1.662.979,00100,00%

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO20072008

R$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE

Financiamentos29.498,002,20%26.375,001,59%

Financiamentos - Finame fabricante192.884,0014,38%270.028,0016,24%

Fornecedores25.193,001,88%31.136,001,87%

Salrios e encargos sociais35.934,002,68%33.845,002,04%

Impostos e contribuies a recolher8.013,000,60%7.357,000,44%

Adiantamentos de clientes9.702,000,72%14.082,000,85%

Dividendos e juros sobre o capital prprio2.375,000,18%11.777,000,71%

Participaes a pagar4.400,000,33%4.500,000,27%

Outras contas pagar4.524,000,34%15.044,000,90%

Proviso para passivo descoberto controlado----

Total do Circulante312.523,0023,29%414.144,0024,90%

NO CIRCULANTE

Exigvel longo prazo----

Financiamentos49.306,003,67%68.943,004,15%

Financiamentos - Finame fabricante348.710,0025,99%453.323,0027,26%

Impostos e contribuies a recolher1.896,000,14%3.578,000,22%

Proviso para passivos eventuais1.659,000,12%2.073,000,12%

Outras contas pagar--9.626,000,58%

Desgio em controladas4.199,000,31%29.513,001,77%

Total no Circulante405.770,0030,24%567.056,0034,10%

PARTICIPAO MINORITRIA1.871,000,14%2.536,000,15%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital Social489.973,0036,52%489.973,0029,46%

Reserva de capital2.052,000,15%2.052,000,12%

Ajustes de avaliao patrimonial-968-0,07%-349-0,02%

Reserva de Lucros130.516,009,73%187.567,0011,28%

Total do Patrimnio Lquido621.573,0046,33%679.243,0040,84%

Total do Passivo 1.341.737,00100,00%1.662.979,00100,00%

1.4 Anlise vertical na DRE em 2007 e 2008

ANALISE VERTICAL - DRE


R$A.V.R$A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.156,00100,00%836.625,00100,00%

Mercado Interno679.099,0089,22%728.313,0087,05%

Mercado Externo82.057,0010,78%108.312,0012,95%

Impostos incidentes sobre vendas-129.168,00-16,97%-140.501,00-16,79%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA631.988,00100,00%696.124,00100,00%

Custo dos produtos e servios vendidos-359.903,00-56,95%-416.550,00-59,84%

LUCRO BRUTO272.085,0043,05%279.574,0040,16%


Vendas-59.786,00-9,46%-65.927,00-9,47%

Gerais e Administrativas-45.428,00-7,19%-63.800,00-9,17%

Pesquisa e Desenvolvimento-26.340,00-4,17%-28.766,00-4,13%

Honorrios de Administrao-8.025,00-1,27%-8.278,00-1,19%

Tributarias-6.742,00-1,07%-2.913,00-0,42%

Resultado de equivalncia patrimonial----

Outras receitas operacionais lquidas1.031,000,16%1.673,000,24%

Total das despesas operacionais-145.290,00-22,99%-168.011,00-24,14%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN.126.795,0020,06%111.563,0016,03%


Receita Financeira30.508,004,83%36.950,005,31%

Despesa Financeira-5.048,00-0,80%-5.061,00-0,73%

Variao cambial ativa-3.796,00-0,60%10.752,001,54%

Variao cambial passiva6.258,000,99%-7.338,00-1,05%

Total do resultado financeiro27.922,004,42%35.303,005,07%

LUCRO OPERACIONAL154.717,0024,48%146.866,0021,10%


Corrente-27.457,00-4,34%-33.324,00-4,79%

Diferido1.914,000,30%4.715,000,68%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.129.174,0020,44%118.257,0016,99%

Participao minoritria-555-0,09%-881-0,13%

Participao da administrao-4.400,00-0,70%-4.423,00-0,64%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO124.219,0019,66%112.953,0016,23%

1.5 Anlise e correlao das possveis causas de variaes

Vendas

Observa-se que a Receita Operacional Lquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1%, em comparao a 2007. Este crescimento deve-se ao desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo da atividade industrial no Brasil nos nove primeiros meses de 2008.

Custos dos produtos vendidosNa anlise horizontal feita no ano de 2007 o custo dos produtos vendidos apresentou um valor de R$ 359.903,00, tendo um aumento de 15,73%, totalizando R$ 416.550,00 no ano de 2008. Na anlise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme o aumento da Receita observamos o consequente aumento dos custos.

Margem Bruta

A margem bruta da Companhia no ano de 2008 apresentou reduo em relao a 2007, atingindo 40,2% contra 43,1% em 2007, o que pode ser explicado pela conjuntura cambial e a instabilidade de preo de matrias-primas metlicas.Clculos: Lucro Bruto x 100 Receita Lquida

2008: 279.574,00 = 40,20% 696.124,00

2007: 272.085,00 = 43,10% 631.988,00

Despesas Operacionais

Em 2007 o valor das despesas foi de R$145.290,00. No ano seguinte (2008) o valor aumentou para 168.011,00, ou seja 15,63% de aumento conforme analise horizontal. Em relao a analise vertical o aumento foi de 1,15%. As despesas gerais e administrativas foram a que tiveram uma maior diferena de um ano pro outro com um crescimento de 1,98%.

Nas Contas PatrimoniaisQuanto aos Juros sobre o Capital Prprio, creditados aos acionistas ao longo de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$ 35,5 milhes e corresponde a 31,4% do lucro lquido do exerccio.Ao observarmos o circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 108,31% e a teve menor relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de 51,82%. O Ativo no circulante apresentou a conta Impostos e contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43 % e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95% de aumento, No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 602,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%. No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi os Ajustes de avaliao patrimonial com uma reduo de 63,95%.

2. ETAPA 02 TCNICAS DE ANLISES POR NDICESOs ndices econmico-financeiros so resultado das relaes estabelecidas entre os grupos e/ou contas do balano e da demonstrao do resultado do exerccio. Eles permitem, pela computao de mais de um exerccio, que seja efetuada uma avaliao do comportamento econmico-financeiro da organizao no perodo analisado. Os ndices constituem a tcnica de analise mais empregada, sua caracterstica fundamental fornecer uma viso ampla da situao econmica ou financeira da empresa.

2.1 ndices e analisesa) Estrutura

Participao de Capitais de Terceiros

Frmula: Capitais de Terceiro x 100 Passivo Total

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 53,53 % 1.341.737 1.341.737

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 59 %1.662.979 1.662.979

Aumentou 5,47% em 2008 com relao ao ano de 2007, observa-se uma diminuio no Capital Prprio da empresa. ndice que mostra qual a participao de capital de terceiros no total dos recursos obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o capital de terceiros est financiando o ativo da empresa, ou seja, quanto menor, melhor pra empresa.

Composio do endividamentoFrmula: Passivo Circulante x 100 Capital Terceiros

2007: 312.523 = 312.523 = 43,50 % 312.523 + 405.770 718.293

2008: 414.144 = 414.144 = 42,21 % 414.144 + 567.056 981.200

Este ndice indica o percentual de obrigaes do curto prazo em relao as obrigaes totais. Podemos afirmar que que quanto menor, melhor; A queda de 1,29% no ano de 2008 em relao ao ano de 2007, fez com que aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dvidas de curto prazo.

Imobilizao do Patrimnio Lquido

Frmula: Invest. + Imob. + Intang. x 100 Patrimnio Lquido

2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 20,86 % 621.573 621.573

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 38,56 %679.243 679.243

A situao da empresa teve uma piora, pois houve um aumento de 17,7% no ano de 2008 em relao a 2007. Todo o PL, o capital de terceiros longo prazo e uma parte do capital de terceiros curto prazo no ativo no circulante estavam sendo investidos, no restando recursos para o ativo circulante. Este ndice mostra qual o percentual de comprometimento do capital prprio no ativo no circulante Quanto menor ele for melhor para a empresa. Imobilizao dos recursos no correntesFrmula: Invest. + Imob. + Intang. X 100 PL + PCN2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 12,62 % 621.573 + 405.770 1.027.343

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 21,01 % 679.243 + 567.056 1.246.299

A empresa ainda no tem recursos restantes para o Ativo Circulante. Em 2007 para 2008 houve um aumento de 8,39%. Este ndice mostra a utilizao de recursos no correntes na aquisio do ativo no circulante (investimentos, imobilizado e intangvel). Recursos no correntes so recursos longo prazo, assim quanto menor for esse ndice, melhor.

b) LiquidezLiquidez Geral:

Frmula: AC + ARLP PC + PNC

2007: 786.840 + 0 = 786.840 = 1,10 312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.876 + 0 = 886.876 = 0,90 414.144 + 567.056 981.200Em 2007 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,10 para paga-l, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa passou ter apenas R$ 0,90 para paga-l, nota-se uma reduo na capacidade da empresa saldar suas dividas. O ndice de liquidez geral indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas longo prazo. O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor quando esse indicador maior.

Liquidez Corrente:

Frmula: AC PC

2007: 786.840 = 1,42 554.897

2008: 886.876= 1,14 776.103

Apesar do recuo, as dvidas curto prazo esto sendo pagas, pois em 2007 para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,42 de recursos disponveis, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo a empresa tinha R$ 1,14 de recursos disponveis.Este ndice considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade de pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes mdio prazo de vencimento.Liquidez Seca:

Frmula: AC Estoque PC

2007: 786.840 183.044= 603.796= 1,09 554.897 554.897

2008: 886.876 285.344= 601.532 = 0,78 776.103 776.103

Para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo os recursos disponveis so de R$ 1,09 em 2007, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida os recursos disponveis so de R$ 0,78, houve uma queda na capacidade da empresa.A liquidez seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal.

Giro do ativo:

Frmula: Vendas Lquidas Ativo Total

2007: 631.988 = 0,47 1.341.737

2008: 696.124 = 0,42 1.662.979

A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$ 1,00 de ativo a empresa vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42, entende-se que a empresa investiu mais do que teve de retorno.O Ativo total considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse indicador mede a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar receitas; quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa est gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total do Ativo.Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da empresa tm sido usados.

Margem lquida:

Frmula: Lucro Lquido x 100 Vendas Lquidas

2007: 124.219 = 19,66 % 631.988

2008: 112.953 = 16,23 % 696.124

Ocorreu uma queda em 2008 em relao a 2007, este apresentou o ndice 19,66% enquanto em 2008 o ndice foi 16,23%, ou seja uma reduo de 3.43%. O ndice de margem liquida indica quanto a empresa obtm de lucro para cada real vendido. Quanto maior o valor do ndice, melhor.

Rentabilidade do ativo:Frmula: Lucro Lquido x 100 Ativo Total

2007: 124.219 = 9,26 % 1.341.737

2008: 112.953 = 6,79 % 1.662.979

A rentabilidade de 2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no que se diz a evoluo na rentabilidade do ativo. ndice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador de desempenho que mostra o quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus recursos ativo. Para este Indicador, quanto maior o resultado, melhor.

C) RentabilidadeRentabilidade do Patrimnio Lquido:

Frmula: Lucro Lquido x 100 PL Mdio

PL Mdio = PL inicial + PL final 2

2008: 621.573 + 679.243 = 1.300.816 = 650.408 2 2

2008: 112.953 = 17,37 % 650.408

A empresa remunerou o capital investido pelos scios em 17,37% no ano de 2008. Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios, a taxa de rendimento do capital prprio. Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que no o mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade quanto o capital est sendo remunerado pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, e a lucratividade quanto empresa est tendo de lucro sobre suas operaes de venda. Portanto quanto maior o resultado melhor.

3. ETAPA 03 MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA

ANALISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA


R$A.H.R$A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.156,00836.625,00

Mercado Interno679.099,00100%728.313,00107,25%

Mercado Externo82.057,00100%108.312,00132,00%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA761.156,00836.625,00

Impostos incidentes sobre vendas-129.168,00100%-140.501,00108,77%

Custo dos produtos e servios vendidos-359.903,00100%-416.550,00115,74%

LUCRO BRUTO272.085,00279.574,00


Vendas-59.786,00100%-65.927,00110,27%

Gerais e Administrativas-45.428,00100%-63.800,00140,44%

Pesquisa e Desenvolvimento-26.340,00100%-28.766,00109,21%

Honorrios de Administrao-8.025,00100%-8.278,00103,15%

Tributarias-6.742,00100%-2.913,0043,21%

Resultado de equivalncia patrimonial--

Outras receitas operacionais lquidas1.031,00100%1.673,00162,27%

Total das despesas operacionais145.290,00168.011,00

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO I.R.126.795,00111.563,00


Corrente-27.457,00100%-33.324,00121,37%

Diferido1.914,00100%4.715,00246,34%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.101.252,0082.954,00

Participao minoritria-555100%-881158,74%

Participao da administrao-4.400,00100%-4.423,00100,52%

LUCRO LQUIDO ANTES DO RESULT. FINAC.96.297,0077.650,00


Receita Financeira30.508,00100%36.950,00121,12%

Despesa Financeira-5.048,00100%-5.061,00100,26%

Variao cambial ativa-3.796,00100%10.752,00-283,25%

Variao cambial passiva6.258,00100%-7.338,00-117,26%

Total do resultado financeiro27.922,0035.303,00

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO124.219,00112.953,00

3.1 Clculo da rentabilidade do ativo pelo Mtodo Dupont2007:Passivo Operacional - 97.391Passivo Financeiro - 620.398Patrimnio Lquido - 623.948

2008: Passivo Operacional 153.290Passivo Financeiro - 818.669Patrimnio Lquido - 691.020

Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total - Passivo Operacional

2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391= 1.244.346

2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290= 1.509.689

Frmula: GIRO: Vendas Lquidas Ativo Lquido

2007: 761.156 = 0,61 1.244.346

2008: 836.625 = 0,55 1.509.689

Frmula: Margem: Lucro Lquido Vendas Lquidas

2007: 124.219= 0,16 ( x 100 = 16,32%) 761.156

2008: 112.953= 0,14 (x 100 = 13,50%) 836.625

Frmula: Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10%)

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 ( x 100 = 8%)

3,2 Modelo Stephen Kanitz - Escala para medir a possibilidade de insolvncia

Frmula 1 = Lucro Lquido x 0,05 Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0,199846 x 0,05 = 0,01 621.573

2008: 112.953 = 0,166292 x 0,05 = 0,01 679.243

Frmula 2 = Ativo Circulante + ANC x 1,65 Passivo Circulante + PNC

2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1,87 x 1,65 = 3,08 312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.876 + 776.103 = 1.662.979 = 1,69 x 1,65 = 2,80 414.144 + 567.056 981.200Frmula 3 = Ativo Circulante - Estoques x 3,55 Passivo Circulante

2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1,932005 x 3,55 = 6,86 312.523 312.523

2008: 886.876 285.344 = 601.532 = 1,452470 x 3,55 = 5,16 414.144 414.144

Frmula: 4 = Ativo Circulante x 1,06 Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2,517702 x 1,06 = 2,67 312.523

2008: 886.876 = 2,141467 x 1,06 = 2,27 414.144

Frmula: 5 = Exigvel Total x 0,33 Patrimnio Lquido

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1,155605 x 0,33 = 0,38 621.573 621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0,33 = 0,48 679.243 679.243

Frmula= FI = A + B + C D E

2007: Fl= 0,01 + 3,08 + 6,86 - 2,67 - 0,38 = 6,92008: Fl= 0,01 + 2,80 + 5,16 - 2,27- 0,48 = 5,22

a empresa encontra-se em situao de Solvncia, pois o resultado foi maior que 5 conforme mostra a tabela abaixo:

-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5

Insolvncia Penumbra Solvncia

4. ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

4.1 Determinao da necessidade de capital de giro

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia.O Capital de Giro pode fazer uma grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido um grande volume de ativos. O capital de giro tem participao relevante no desempenho operacional das empresas, cobrindo geralmente mais da metade dos ativos totais investidos.Para que se chegue concluso da necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante OperacionalPCO = Passivo Circulante Operacional Frmula: ACO - PCO

2007: 452.107 87.766 = 364.3412008: 526.263 105.964 = 420.299

Um bom volume de liquidez para a empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar para quem analisa de fora uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para a empresa.Portanto em se tratando de Capital de Giro importante que se tenha bem claro o que ser destinado a ele.4.2 PMRE, PMRV E PMPC

Prazo mdio de rotao de estoques (PMRE),Prazo mdio do recebimento das vendas (PMRV)Prazo mdio de pagamento das compras (PMPC)

PMRE = tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem.DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

ESTOQUES

Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula: PMRE = Estoque x DP CMV

2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09 359.903

2008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61 416.550

VENDAS

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.

Frmula: PMRV = Duplicatas a Receber x DP Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29 761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06 836.625

COMPRAS

Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo sem desembolsar os valores correspondentes.Para chegar ao saldo de compras, quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte formula: Compras = CMV Estoque inicial + Estoque Final.

Frmula: PMPC = Fornecedores x DP Compras 2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60518.850

4.3 Ciclo operacional da empresa (em dias)

PMRE = Prazo mdio de rotao dos estoquesPMRV = Prazo mdio de recebimento das vendasCO = Ciclo Operacional

Frmula: CO = PMRE + PMRV2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,382008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67

4.4 Ciclo financeiro da empresa (em dias)

PMPC = Prazo mdio de pagamento das comprasCF = Ciclo FinanceiroCO = Ciclo Operacional

Frmula: CF = CO PMPC2008: CF = 280,67 - 21,60 = 259,07

4.5 Anlise sobre pronunciamento da demonstrao do fluxo de caixa

Aos que se utilizam das diversas formas de demonstraes contbeis querem de fato saber o que a empresa faz para que haja gerao de caixas e como ela usa este recurso. Mesmo que o caixa seja pela entidade tido como um produto (bancos por exemplo), o pronunciamento tcnico diz que todas as entidades devem apresentar um demonstrativo do seus Fluxos de Caixa. preciso que se tenha claramente esses nmeros, pois a todo instante recorre-se a essas informaes, seja apenas para cumprir com suas obrigaes, como para apresentar ao mercado a credibilidade de investimentos.Quando se faz uso de demonstrao de fluxos de caixas, paralelamente a outros demonstrativos, possvel analisar de uma maneira mais completa em diversos mbitos, bem como, tomada de decises das melhores datas para aproveitamento de oportunidades.Os fluxos de caixa podem apresentar tambm informaes que possam dar condies de uma melhor avaliao da entidade, principalmente quanto a possibilidade de gerar caixa e similares e de se estudar uma melhor forma para ser aplicado no presente mediante informaes do passado. A demonstrao dos fluxos de caixa tambm nos direciona a uma maior comparao nos diversos desempenhos operacionais das mais diversas entidades, diminuindo as chances de se valer de diferentes parmetros contbeis paro mesmo assunto a ser tratado.As Informaes do passado dos fluxos de caixa so sempre utilizadas como indicadoras do montante. Podem tambm revelarem as estimativas passadas dos fluxos de caixa lquidos e a transformao econmica a partir das tomadas de preos dos produtos.Devem apresentar os fluxos de caixa do perodo classificaes por atividades operacionais, de investimento e de financiamento.Quando da divulgao separada dos fluxos de caixa advindos das atividades de financiamento importante por ser til na predio de exigncias de fluxos futuros de caixa por parte de fornecedores de capital entidade.

4.6 Exame de sade econmica, financeira e patrimonial

Chegamos a seguinte concluso: no giro a empresa est eficiente em 0,55. A margem de lucro em 14%. A partir desses dados, pelo mtodo Dupont podemos dizer que a entidade est com 8% de rentabilidade.Mesmo com uma quantidade de dados que apresentaram piora em comparao ao ano anterior (2007), podemos apresentar aos analistas internos da empresa e a possveis investidores que a empresa est em boas condies. claro que alguns aspectos deveram ser melhor cuidados com mais eficcia. Mas a empresa apresenta-se nestes trs aspectos (econmico, financeiro e patrimonial) com padres aceitveis para garantirmos que a empresa saudvel.

5. CONCLUSO

Pode-se concluir que a utilizao da analise das demonstraes contbeis de fundamental importncia para sade econmica financeiro de uma organizao. As informaes contidas nos relatrios servem como base para a tomada de deciso. Todas as tcnicas utilizadas no trabalho so resultados de longos anos de estudo, claro no existe nenhuma maneira de excluir totalmente os riscos, porem com informaes corretos possvel reduzi-los consideravelmente.

REFERENCIAS

AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. Campinas: Aline, 2008. PLT 117..MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2005.MATARAZZO,DanteCarmine, - Anlise financeira de balanos: abordagem bsica e gerencial .6. ed.-8. reimper.- So Paulo: Atlas,2008.

Atps Analise Das Demonstrações Contabeis

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