ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS - Fecoopse · Ingresos Financieros por Inversiones 1.446 14.595...
30
1 ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Para TOMAR DECISIONES Alejandro De Sárraga [email protected] Consultor FECOOPSE
Transcript of ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS - Fecoopse · Ingresos Financieros por Inversiones 1.446 14.595...
1
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Para TOMAR DECISIONES
Alejandro De Sárraga
Consultor
FECOOPSE
2
Toda organización existe para un propósito y se organiza para procurar alcanzarlo. Esto es
adquiere bienes y capacidades para este fin.
Toda organización pertenece a un sector o mercado y este afecta las decisiones con
relación a los activos, pasivos y patrimonio.
Pero sobre todo las organizaciones adoptan una estrategia de gestión y esta
requiere de determinados activos y capacidades operativas.
3
Los estados financieros reflejan el quehacer de la organización, que es
posible expresar a partir de relaciones numéricas de común
aceptación.
Es deber de los directivos entender los estados financieros para apoyar a la Gerencia y su equipo en el proceso de toma
de decisiones, necesario para lograr los objetivos de la organización y su sostenIbilidad en el tiempo.
4
Los tomadores de decisión deben encontrar en los estados financieros las luces que le permitan brindar los
servicios que los asociados requieren, con seguridad, prudencia
y perspectiva de futuro.
5
Principalmente se estudian tres estados financieros.
El balance general que me indica que tengo, a que debo y que de lo que tengo es
la organización
El estado de resultados que indica como transformo los activos en bienes y
servicios y que tan eficiente soy al hacerlo.El flujo de caja refleja la procedencia de los
saldos de efectivo que hay en la organización
6
.
LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
SOLVENCIA
EFICACIA
¿Cuándo nuestra organización tiene SALUD
FINANCIERA?
7
Toda organización debe equilibrar sus activos y pasivos para brindar el
máximo servicio con eficiencia, prudencia y rentabilidad.
8
7% Efectivo y bancos
13%
72%
5%
inversiones
Activos fijos
Cartera neta
3% otros
Activos totales
50%
30%
10%
10%
Captaciónpublico
Deuda intermediarios
Capital social
Capital indivisible
Pasivo y patrimonio
9
2,4%Efectivo y bancos
15,3%
68%
13,2%
inversiones
Activos fijos
Cartera neta
3,8%otros
28,3%
29,0%
33,5%
5,% Otros pasivos
Capital social
Captaciónpublico
Deuda intermediarios
Activos totales Pasivo y patrimonio
10
Antes de cualquier buen
análisis
2. AGRUPACIÓN DE CUENTAS
1. LEER CON ATENCIÓN CADA ESTADO FINANCIERO
EN TODA SUS PARTES
3. CÁLCULO DE PORCENTAJES
11
Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11
ACTIVO TOTAL 5.441.828 7.011.124 7.615.425 7.303.494 6.874.775
Activo Productivo 4.998.855 6.062.962 6.648.515 6.314.685 5.702.475
Activo Productivo de
Intermediacion Financiera 4.998.855 6.062.962 6.648.515 6.314.685 5.702.475
Cartera de creditos al
dia-hasta 90 dias 4.688.968 5.594.375 5.861.789 5.357.763 4.654.207
PASIVO TOTAL 3.370.907 4.853.922 5.323.692 4.897.675 4.602.598
Pasivo con Costo 3.134.223 4.544.076 5.020.042 4.600.462 4.308.764
Depositos de Ahorro a
la Vista 46.361 50.956 106.470 163.090 90.812
Captaciones a Plazo
Público 1.205.704 1.347.483 1.426.499 1.529.873 1.929.056
Obligaciones con
Entidades Finan. 1.882.158 3.023.706 3.088.911 2.571.852 1.995.142
Pasivo sin Costo 236.684 309.846 303.650 297.213 293.834
Captaciones a la Vista - - - - -
Cargos por Pagar 22.312 35.515 55.804 64.478 72.285
Pasivos Diferidos 193 - - - -
Provisiones 175.699 191.715 214.046 79.623 89.938
Otros Pasivos 38.479 82.616 33.799 153.112 131.611
PATRIMONIO AJUSTADO 2.070.921 2.157.202 2.291.733 2.405.819 2.272.177
Balance de Situación-en miles de colones-
CAC
Del período 01/2008 al período 07/2011
12
Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11
Ingresos por Intermediacion Financiera 56.406 758.258 1.069.866 991.184 499.793
Ingresos Financieros por Inversiones 1.446 14.595 41.127 44.118 22.660
Ingresos Financieros por Creditos 54.960 743.663 1.028.739 947.066 477.133
Gastos por Intermediacion Financiera 24.839 387.794 646.794 582.896 286.114
Gastos financieros por obligaciones con el
publico 11.199 142.919 202.093 221.034 123.813
Gastos financieros por obligaciones con
entidades financieras 13.640 244.875 444.700 361.862 162.302
RESULTADO DE INTERMEDIACION FINANCIERA 31.567 370.464 423.072 408.288 213.679
Ingresos por Comisiones y Servicios 601 5.247 6.839 8.230 3.224
Comisiones por obligaciones contingentes - - - - -
Ingresos por prestación de servicios 601 5.247 6.839 8.230 3.224
RESULTADO POR COMISIONES Y SERVICIOS 519 3.087 2.117 3.785 1.611
Otros Ingresos de Operación neto 713 413 26.962 21.499 16.009
Otros ingresos de operacion 1.327 6.114 34.256 32.342 27.267
Otros Gastos de Operacion 613 5.701 7.294 10.843 11.258
RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 32.717 373.841 452.164 433.395 231.188
Gastos de Administracion 17.454 234.327 292.254 314.175 184.314
Gastos de personal 13.234 174.806 212.636 201.173 113.360
Gastos Generales 4.220 59.522 79.618 113.001 70.954
RESULTADO OPERACIONAL NETO 15.263 139.514 159.910 119.220 46.874
Estado de Resultados-en miles de colones-
(CAC)
Del período 01/2008 al período 07/2011
13
Nos permiten visualizar y leer de manera rápida y sencilla información útil y oportuna
Muchas cuentas y muchos numeros 1. AGRUPACIÓN
2 PORCENTAJE
Pocas grandes categorias en valores
$
$
$
$
%
%
%
%
Pocas grandes categorias en porcentaje
A partir de muchas cuentas con muchos números, obtenemos grandes catégorias con pocos números, lo esencial.Nos permite no perdernos en los números y empezar asi a hacer comparaciones en el tiempo y en el espacio, y entre organizaciones de diferente tamaño
14
Cuenta dic-08 dic-09 dic-10 jul-11
ACTIVO TOTAL 28,84 8,62 4,10- 5,87-
Activo Productivo 21,29 9,66 5,02- 9,70-
Activo Productivo de
Intermediacion Financiera 21,29 9,66 5,02- 9,70-
Cartera de creditos al
dia-hasta 90 dias 19,31 4,78 8,60- 13,13-
PASIVO TOTAL 43,99 9,68 8,00- 6,02-
Pasivo con Costo 44,98 10,47 8,36- 6,34-
Depositos de Ahorro a
la Vista 9,91 108,94 53,18 44,32-
Captaciones a Plazo
Público 11,76 5,86 7,25 26,09
Obligaciones con
Entidades Finan. 60,65 2,16 16,74- 22,42-
Pasivo sin Costo 30,91 2,00- 2,12- 1,14-
Cargos por Pagar 59,17 57,13 15,54 12,11
Provisiones 9,12 11,65 62,80- 12,95
Otros Pasivos 114,70 59,09- 353,01 14,04-
PATRIMONIO AJUSTADO 4,17 6,24 4,98 5,55-
Balance de Situación-en miles de colones-
CAC
Del período 01/2008 al ANALISIS HORIZONTAL
15
Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11
ACTIVO TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Activo Productivo 91,86 86,48 87,30 86,46 82,95
Activo Productivo de
Intermediacion Financiera 91,86 86,48 87,30 86,46 82,95
Cartera de creditos al
dia-hasta 90 dias 86,17 79,79 76,97 73,36 67,70
PASIVO TOTAL 61,94 69,23 69,91 67,06 66,95
Pasivo con Costo 57,60 64,81 65,92 62,99 62,67
Depositos de Ahorro a
la Vista 0,85 0,73 1,40 2,23 1,32
Captaciones a Plazo
Público 22,16 19,22 18,73 20,95 28,06
Obligaciones con
Entidades Finan. 34,59 43,13 40,56 35,21 29,02
Pasivo sin Costo 4,35 4,42 3,99 4,07 4,27
Cargos por Pagar 0,41 0,51 0,73 0,88 1,05
Provisiones 3,23 2,73 2,81 1,09 1,31
Otros Pasivos 0,71 1,18 0,44 2,10 1,91
PATRIMONIO AJUSTADO 38,06 30,77 30,09 32,94 33,05
ANALISIS VERTICAL
Balance de Situación-en miles de colones-
CAC
Del período 01/2008 al
16
Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11
Ingresos por Intermediacion Financiera 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 12,02 41,10 7,35- 0,85
Ingresos Financieros por Inversiones 2,56 1,92 3,84 4,45 4,53 15,89- 181,79 7,27 2,72
Ingresos Financieros por Creditos 97,44 98,08 96,16 95,55 95,47 12,76 38,33 7,94- 0,76
Gastos por Intermediacion Financiera 44,04 51,14 60,46 58,81 57,25 30,10 66,79 9,88- 1,83-
Gastos financieros por obligaciones con el
publico 19,85 18,85 18,89 22,30 24,77 6,35 41,40 9,37 12,03
Gastos financieros por obligaciones con
entidades financieras 24,18 32,29 41,57 36,51 32,47 49,61 81,60 18,63- 10,30-
RESULTADO DE INTERMEDIACION FINANCIERA 55,96 48,86 39,54 41,19 42,75 2,20- 14,20 3,49- 4,67
Ingresos por Comisiones y Servicios 1,07 0,69 0,64 0,83 0,65 27,25- 30,34 20,34 21,65-
Ingresos por prestación de servicios 1,07 0,69 0,64 0,83 0,65 27,25- 30,34 20,34 21,65-
RESULTADO POR COMISIONES Y SERVICIOS 0,92 0,41 0,20 0,38 0,32 50,43- 31,42- 78,79 14,87-
Otros Ingresos de Operación neto 1,26 0,05 2,52 2,17 3,20 95,17- 6.428,33 20,26- 48,93
Otros ingresos de operacion 2,35 0,81 3,20 3,26 5,46 61,61- 460,29 5,59- 68,62
Otros Gastos de Operacion 1,09 0,75 0,68 1,09 2,25 22,50- 27,94 48,66 107,65
RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 58,00 49,30 42,26 43,72 46,26 4,78- 20,95 4,15- 6,69
Gastos de Administracion 30,94 30,90 27,32 31,70 36,88 11,88 24,72 7,50 17,33
Gastos de personal 23,46 23,05 19,88 20,30 22,68 10,07 21,64 5,39- 12,70
Gastos Generales 7,48 7,85 7,44 11,40 14,20 17,54 33,76 41,93 25,58
RESULTADO OPERACIONAL NETO 27,06 18,40 14,95 12,03 9,38 23,83- 14,62 25,45- 21,37-
ANALISIS HORIZONTAL
Estado de Resultados-en miles de colones-
(CAC)
Del período 01/2008 al período 07/2011 ANALISIS VERTICAL
17
18
19
Indicadores de gestión y desempeño
20
Indicadores de gestión y desempeño
Son relaciones entre variables financieras y no financieras que
orientan las decisiones y miden la productividad
Cada industria o actividad tiene unos que le son propios, y también se aplican unos que
son generales
21
Indicadores de gestión y desempeño
Los indicadores financieros cobran sentido cuando son comparados con
una meta, con la industria y con organizaciones similares.
Lo importante no es medirlo, sino tomar las decisiones que permitan
moverlo del nivel actual a aquel que es necesario o deseado
22
Indicadores de gestión y desempeño
La interpretación de los indicadores financieros cambia según la
organización es grande o pequeña.
La aplicación de acciones correctivas y su efectividad también cambia según se sea grande o pequeño. En algunos casos es más fácil lograr mejoras para una organización grande, pero en otros
es más difícil
23
Algunos de los más utilizados en la actividad financiera son:
• Activo productivo•Índice de morosidad•Apalancamiento financiero•Calce de plazos•Spread financiero
• Activo por empleado
•Activo por asociado
•Productividad por empleado
24
Indicadores 2007 2008 2009 2010 2011
activo productivo 91,86 86,48 87,30 86,46 82,95
suficiencia patrimonial 38,06 30,77 30,09 32,94 33,05
Eficiencia operativa 58,00 49,30 42,26 43,72 46,26
Liquidez 6,65 7,11 11,22 14,09 17,67
Rentabilidad del activo 1,50 1,05 1,47 0,95
rentabilidad del patrimonio 4,87 3,48 4,47 2,87
CAC
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
25
26
27
EL CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD ESTABLECE QUE UNA SÓLIDA ESTRUCTURA DE
INFORMACIÓN FINANCIERA DEBE FUNDAMENTARSE EN 4 PILARES:
I- Normas de contabilidad que sean uniformes, globalesII- Prácticas efectivas de gobierno corporativo.III- prácticas de auditoría que den al mundo exterior la seguridad de la informaciónIV- Mecanismos de supervisión que garanticen que se están cumpliendo los principios de contabilidad.
Esto da paso a la introducción de las NIIF.
28
En esencia cuando hablamos de las NIC y las NIIF estamos hablando de lo mismo. La razón es que el organismo que ahora llamamos IASB
antes se llamaba IASC (2001).
Todas las normas emitidas entres 1975 y 2001 se llaman NIC`s y las emitidas luego cuando el organismos se reestructuró se llaman NIIF`s.
29
Es lo mismo las NIC y las NIIF o son diferentes.
Proporcionar a los propietarios, directores de entidades, mercados financieros y contadores
profesionales un conjunto de normas contables de carácter mundial de alta calidad y que en función del interés del público les permita, la
preparación, presentación y el uso de los estados financieros de propósito general, cuya información
sea confiable, transparente y comparable que facilite la toma de decisiones económicas.
30
Cuál es el objetivo o propósito de las NIIF`s.
