กองทุนเปดไทยพาณิชย์ LARGO SCB Largo Fund ......5 ขอม...

COMPLEX FUNDกลยทธการลงทนซบซอน

เนองจากกองทนไมไดปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนทงจ านวน ผลงทนอาจขาดทน หรอไดรบก าไรจากอตราแลกเปลยน หรอไดรบเงนคนต ากวาเงนลงทนเรมแรกได

กองทนมการลงทนแบบกระจกตว ผลงทนควรท าความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไขผลตอบแทน และความเสยง รวมถงควรขอค าแนะน าเพมเตมจากผประกอบธรกจกอนตดสนใจลงทน

กองทนเปดไทยพาณชย LARGO

SCB Largo Fund (SCBLARGO)

Department Topic Date (Tahoma 10pt)22

ดรายละเอยดเพมเตมจากหนงสอชชวนของกองทน

ระดบ 4 – กองทนประเภทตราสารหน (Complex Product)

นโยบายการลงทน

นโยบายจายเงนปนผล

ระดบความเสยง

การซอขายหนวยลงทน

เวลาซอขายหนวยลงทน ทกวนท าการซอขายหนวยลงทน เรมตงแตเปดท าการ – 14:00 น.

ระยะเวลารบเงนคาขายคน สบเปลยน: T+3 / ขายคน: T+4

การค านวณ NAV ค านวณ: T+2 / ประกาศ: T+3

กองทนมนโยบายลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมตางประเทศเพยงกองทนเดยว (Feeder Fund) ไดแก H2O Largo ชนดหนวยลงทน SR EUR ในสกลเงนยโร โดยเฉลยรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 80ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน

Master fund – H2O Largo❖ บรหารเชงรก (active management) โดย H2O AM LLP❖ จดทะเบยนในประเทศฝรงเศส และอยภายใต UCITS❖ มนโยบายสรางผลตอบแทนเปนบวก (absolute performance) โดยลงทนทงโดยตรงและผาน

สญญาซอขายลวงหนาในตราสารหนและอตราแลกเปลยน❖ ความผนผวนเปาหมาย 1 – 2% ตอป

❖ ชนดสะสมมลคา SCBLARGOA ไมจาย❖ ชนดรบซอคนอตโนมต SCBLARGOR ไมจาย❖ ชนดจายเงนปนผล SCBLARGOD ไมเกนปละ 12 ครง❖ ชนดผลงทนกลม/บคคล SCBLARGOP ไมจาย

ขอมลส าคญกองทน SCBLARGO

COMPLEX FUND

นโยบายปองกนความเสยง

อตราแลกเปลยน

ตามดลยพนจผจดการกองทน


คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากกองทนรวมตามทระบในหนงสอชชวน

(รอยละของมลคาทรพยสนสทธของกองทน (รวม VAT))

คาธรรมเนยมการจดการรายป ไมเกนรอยละ 2.68 (0.642)

คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชนรายป ไมเกนรอยละ 0.11

คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน ไมเกนรอยละ 0.11

คาธรรมเนยมอน ตามทจายจรง (ในอตราไมเกนรอยละ 2.68)

ประมาณการคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนทงหมด ไมเกนรอยละ 3.21

คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากผถอหนวยตามทระบในหนงสอชชวน

(รอยละของมลคาหนวยลงทน (รวม VAT))

คาธรรมเนยมการขายหนวยลงทน ไมเกนรอยละ 3.21 (ปจจบนยกเวนไมเรยกเกบ)

คาธรรมเนยมรบซอคนหนวยลงทน ไมเกนรอยละ 3.21 (ปจจบนยกเวนไมเรยกเกบ)

คาธรรมเนยมสบเปลยนหนวยลงทน

•สบเปลยนเขา

•สบเปลยนออก

ไมเกนรอยละ 3.21 (ปจจบนยกเวนไมเรยกเกบ)


คาใชจายในการซอหรอขายหลกทรพย เมอมการสงซอขายหรอสบเปลยนหนวยลงทน (เกบเขากองทน)


ดรายละเอยดเพมเตมจากหนงสอชชวนของกองทน

คาธรรมเนยมหลกของกองทน

COMPLEX FUND


ท าไม SCBLARGO ถงนาสนใจ

COMPLEX FUND

เนนลงทนทวโลกในตราสารหนหลากหลายประเภททงภาครฐและเอกชน รวมถงอตราแลกเปลยน ผานการลงทนทงโดยตรงและตราสารอนพนธ (derivatives) ชวยกระจายความเสยงการลงทน

บรหารการลงทนดวยกลยทธ Absolute Return ทมความสมพนธต ากบตลาดการลงทนโดยรวม เปนหนงในทางเลอกการลงทนทนาสนใจในสภาวะทตลาดมความผนผวนสง

เนนลงทนผานตราสารอนพนธ (derivatives) ซงมสภาพคลองสง ผจดการกองทนจงสามารถปรบเปลยนพอรตการลงทนไดอยางรวดเรว

บรหารพอรตการลงทนโดยผเชยวชาญ และทมบรหารกองทนทมประสบการณท างานรวมกนกวา 15 ป

เหมาะกบนกลงทนทรบความผนผวนไดระดบต า โดยมเปาหมายความผนผวนประมาณ 1 – 2% ตอป

Department Topic Date (Tahoma 10pt)55 ขอมลจาก H2O Largo ณ 30 ม.ย. 2563

H2O Largoขอมลส าคญกองทนหลก

วนทจดตงกองทน 18 ธนวาคม 2560

Base currency EUR

ขนาดกองทน (ลานยโร) 300

ประเทศทจดทะเบยน ฝรงเศส (UCITS)

Bloomberg Ticker/ISIN H2OLESR / FR0013393261

ดชนอางอง EONIA compounded daily (DBDCONIA Index)

กลยทธการลงทน Absolute return (long/short)

เปาหมายความเสยง (ตอป) 1 – 2%

เปาหมาย VaR 2.5%

เปาหมาย modified duration -1 to 1%

Performance fee 20% > EONIA +0.1%

COMPLEX FUND

Department Topic Date (Tahoma 10pt)66ขอมลจาก H2O Largo ณ 30 ม.ย. 2563ผลการด าเนนงานในอดตมใชสงยนยนผลการด าเนนงานในอนาคต

COMPLEX FUND

ผลการด าเนนงานของกองทนหลกPerformance (net of fees)

H2O Largo Net Return Index Excess Return

1 month 0.52% -0.02% 0.54%

3 months 2.97% -0.07% 3.04%

6 months -4.29% -0.13% -4.16%

YTD -4.29% -0.13% -4.16%

1 Year -1.25% -0.24% -1.01%

ITD (annualized) 0.43% 0.20% 0.63%

Risk Indicator

3 years 5 years ITD

Fund Volatility 4.6%

Sharpe Ratio 0.1

Sem-variance 3.1%

Sortino Ratio 0.1

Max drawdown -9.27% (10/02/2020 – 23/03/2020)

Recovery period

Performance attribution

Month 2019

Sovereign Bonds 0.6% -2.1%Currencies -0.1% -1.4%Corporate Credit 0.2% -0.5%Others 0.0% 0.0%Fixed Fees 0.0% -0.2%Performance Fees 0.1%Total Net Outperformance 0.6% -4.1%EONIA compounded daily 0.0% -0.2%Total net Absolute Performance 0.5% -4.3%

Balance sheet allocationNet Gross

Cash & Money Market 57.1%

Mutual funds 0.7%

Cash bonds (excluding repo) 42.2%

Total balance sheet 100%

Bond futures -46.6% 102.9%

Repos -0.7% 0.7%

FX (excluding funding currency) 43.6%

General characteristics

Limit Current

Modified duration -1 to 1 -1.0

Average rating - BBB+

Proceed-weighted yield - 1.0%

Calendar Year Performance

1.4%

4.0%

2018 2019


สดสวนการลงทนของกองทนหลก

COMPLEX FUND

Sovereign Bond (Local Currency)

Modified DurationTotal Bonds Total Futures Total of asset

1-3y 3-7y 7-15y 15+y Total

G4

USA 22 -177 -34 14 -176 -25.5% -25.5%

Japan 6 6 12 1.7% 1.7%

UK

Germany 5 -35 -70 -14 -114 -11.5% -11.5%

GIPS

Italy 0 43 45 35 123 28.2% -11.2% 17.0%

Greece 1 2 2 5 1.0% 1.0%

Spain

OtherMexico 3 25 28 2.8% 2.8%

South Africa -1 -1 -0.2% -0.2%

Total 27 -162 -47 58 -123 31.8% -46.6% -14.7%

สกลเงน

ขอมลจาก H2O Largo ณ 30 ม.ย. 2563ผลการด าเนนงานในอดตมใชสงยนยนผลการด าเนนงานในอนาคต

Department Topic Date (Tahoma 10pt)88 COMPLEX FUND

Corporate Credit

Asset Type Europe USA Other DM EM Total

Credit IG 0.3% 0.3%

Credit HY 2.0% 0.5% 2.5%

ABS 3.3% 2.5% 0.0% 5.8%

Total 5.7% 2.5% 0.0% 0.5% 8.6%

Modified duration (bps) 8 3 12

Emerging Sovereign(Hard Currency)

Country Total of asset

Turkey 1.0%

Total 1.0%

Modified duration (bps) 6

Bond Rating Breakdown

Rating Gov Corp ABS EM (HC) Total

AAA

AA 5.8% 5.8%

A

BBB 31.1% 0.3% 31.4%

BB 0.8% 1.6% 2.4%

B 0.9% 1.0% 1.9%

CCC

Below CCC

NR

Total 31.8% 2.8% 5.8% 1.0% 41.4%

Proceed-weighted yield

Asset Type Total

Cash -0.4%

Futures -0.3%

Sovereign 0.7%

Corporate 0.2%

ABS 0.1%

EM 0.1%

Currencies 0.7%

Total 1.0

สดสวนการลงทนของกองทนหลก

ขอมลจาก H2O Largo ณ 30 ม.ย. 2563ผลการด าเนนงานในอดตมใชสงยนยนผลการด าเนนงานในอนาคต


เนนลงทนในตราสารหนรฐบาล หนกเอกชน และอตราแลกเปลยน

ประเภทตราสารหน สดสวนการลงทนสงสด

ตราสารหนรฐบาล* 100%

หนกเอกชน Investment Grade* 20%

Asset Backed Securities (ABS & MBS)

10%

ตราสารหนดอยสทธ (CoCo) 5%

ตราสารหนประเภทอน 5%

อตราแลกเปลยน 100%

*ผออกอยในประเทศสมาชก OECDOECD – Organisation for Economic Co-Operation and Development องคการระหวางประเทศเพอความรวมมอและการพฒนาทางเศรษฐกจ รวมถงก าหนดมาตรฐาน ความโปรงใส และแนวทางการบรหารประเทศ มสมาชกทงหมด 36 ประเทศ ครอบคลมทวปอเมรกาเหนอ อเมรกาใต ยโรป และเอเชยแปซฟค

❖ อตราแลกเปลยน เทรดผาน 4 สกลหลก- USD- EUR- JPY- CADและเฟนหาโอกาสการลงทนจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนระหวาง 4 สกลหลก กบสกลเงนอน เชน GBP, KRW, SGD, AUD

❖ ตราสารหนภาครฐและเอกชน ลงทนในตราสารหนหลากหลายประเภท เพมโอกาสในการสรางผลตอบแทน เชน- fixed rate- floating rate- ABS- ดชนตราสารหนรวมถงเนนลงทนผาน futures ทซอขายในตลาดหลกทรพยและมสภาพคลองสง

COMPLEX FUND

กรอบการลงทน


ตราสารหนรฐบาล หนกเอกชน อตราแลกเปลยน1 2 3

ตราสารหนรฐบาล (Government Bonds & Sovereign Bonds)สดสวนการลงทนเปาหมาย 40 – 50%

ลงทนตามทศทางตลาดและมมมองดานราคาหลกทรพย (Relative Value)เนนการวเคราะหแบบ top-down เชน ขอมลเศรษฐกจมหภาค (Macro) ตวเลขทางเศรษฐกจ (Economic Data)การวเคราะหขอมลการเคลอนไหวของเงนทน (Capital Flow) และคาสหสมพนธระหวางประเทศ (Correlation)

COMPLEX FUND

กลยทธการลงทน

1. ลงทนในตราสารหนรฐบาลของ 4 ประเทศหลก

สหรฐฯ

สหราชอาณาจกร

เยอรมน

ญปน

3. หาโอกาสลงทนจากมมมองราคาตราสาร

❖ ซอ (Long) ตราสารหนของประเทศทคาดวาราคาจะปรบขน

❖ ขาย (Short) ตราสารหนของประเทศทคาดวาราคาจะปรบลง

vs.

Long US 10y

Short Mexico 10y

2. ปรบ Duration ตามมมมองดานอตราดอกเบยนโยบาย

❖ ปรบลด duration หากมองวาอตราดอกเบยนโยบายอยในขาขน

❖ ปรบเพม duration หากมองวาอตราดอกเบยนโยบายอยในขาลง

Low High

Duration



หนกเอกชน (Corporate Bonds)สดสวนการลงทนเปาหมาย 5 – 10%

ผสมผสานการวเคราะหแบบ Top-Down และ Bottom Upลงทนครอบคลมทกอนดบความนาเชอถอและหลากหลายประเภทสนทรพย

COMPLEX FUND


1. ลงทนใน 6 ประเภทตราสารในสดสวน ทเทากน

• High grade• Investment grade (IG)• High yield (HY)• ABS/MBS• EM sovereign• EM local

NR

C

BBB

AAA

2. ซอ (Long) ตราสารคาดวาราคาจะปรบขน และขาย (Short) ตราสารทคาดวาราคาจะปรบลง และปรบสดสวนการลงทนในแตละอนดบความนาเชอถอ

vs.

Long IG

Short HY

3. เลอกลงทนในตราสารหนทผออกอยในประเทศก าลงพฒนา (Emerging Market)



อตราแลกเปลยน (Currencies)สดสวนการลงทนเปาหมาย 40 – 50%

ซอ/ขายระหวาง 4 สกลเงนหลก USD, EUR, JPY, CADและสกลเงนอนทเกยวของ

COMPLEX FUND


1. ซอ/ขายสกลเงน USDเทยบกบ 3 สกลเงนหลกตามสภาวะตลาด เชน

ซอ (Buy) EURUSDขาย (Sell) USDJPY

USD

EUR

JPY

CAD

2. ซอ/ขายระหวาง 3 สกลหลกตามมมมองดานอตราแลกเปลยน เชน

ซอ (Buy) EURJPYขาย (Sell) EURCAD

EUR

JPY CAD

3. ซอ/ขาย 4 สกลหลกกบสกลอนทเกยวของ เชน

ซอ (Buy) USDMXNขาย (Sell) EURGBP


H2O มระบบการซอขายหลกทรพยอยางเปนระบบ และควบคมความเสยงใหสอดคลองกบกลยทธการลงทน

เปาหมายความเสยง Modified Duration และ VaR เปนเครองมอในการควบคมความเสยง มใชค ามนสญญา

COMPLEX FUND

ความเสยงกองทนโดยรวมเปาหมายความเสยง: 1 – 2%

ความเสยงดานอตราดอกเบยModified Duration: -1 to 1% (Modified Duration คอ % การเปลยนของราคาตราสารหน หากอตราดอกเบยมการเปลยนแปลง 1%)

ควบคมความเสยงโดยรวม2.5% VaR with 99% confidence interval over 20 daysหมายความวา ผจดการกองทนลงทนโดยมความมนใจ 99% วาภายใน 20 วน กองทนจะไมมผลการด าเนนงานตดลบมากกวา 2.5%

i

การควบคมความเสยง


❖ เปนบรษทลกของ Natixis Asset Managementซงเปนหนงในบลจ.ทใหญทสดในยโรป

❖ มทมบรหารกองทนทมประสบการณท างานรวมกนกวา 15 ป

❖ มความเชยวชาญดานการวเคราะหแบบ Top Down และกลยทธการลงทน Unconstraint Relative Value

❖ เปนผน าดานการลงทนในสนทรพยประเภทตราสารหน และอตราแลกเปลยน

COMPLEX FUNDขอมลจาก H2O ณ 30 กนยายน 2562

H2O เปนใคร

Department Topic Date (Tahoma 10pt)1515 COMPLEX FUND

ทมผบรหารกองทนทมบรหารตดตามความเคลอนไหวของตลาดรายวน ครอบคลมทกประเภทหลกทรพย โดยอาศยความสามารถและประสบการณของทมในการตดสนในทศทางการลงทน


• ความเสยงจากการลงทนในสญญาซอขายลวงหนา

สญญาซอขายลวงหนาและ/หรอตราสารอนพนธอาจมความผนผวนสง ซงสงผลใหราคาของสญญาซอขายลวง และ/หรอตราสารอนพนธมการเปลยนแปลงอยางมนยะ

• ความเสยงจากอตราแลกเปลยนเงน

ความเสยงจากการผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ เนองจากมการใชดลยพนจของผจดการกองทนในการปองกนความเสยง

• ความเสยงจากความผนผวนของราคาตราสาร

ความเสยงจากความผนผวนของราคาตราสาร ทเกดจากการเปลยนแปลงในสถานการณทางเศรษฐกจ สงคม และการเมองของประเทศ

ปจจยความเสยงทสงผลใหกองทนมความซบซอน

ปจจยความเสยงทส าคญ

ความเสยงของกองทน SCBLARGO

เนองจากกองทนหลกมการลงทนโดยใชกลยทธ Absolute Return และ Relative Value ซงถอเปนการลงทนทมกลยทธแบบซบซอน ดงนน ผลงทนมความเสยงทจะสญเสยเงนตนทงหมด และ/หรอไดรบเงนตนคนไมเตมจ านวน และ/หรอผลตอบแทนไมเปนไปตามทคาดไว อนเกดจากสาเหต เชน มลคาของสนทรพยทลงทนเคลอนไหวไปในทศทางตรงขามกบทคาดการณ เปนตน

กองทนนจงเหมาะกบผลงทนทเขาใจกลยทธดงกลาว และมฐานะทางการเงนทสามารถรบความเสยงได

COMPLEX FUND


ขอสงวนสทธ (Disclaimer)

ขอมลบางสวนในเอกสารฉบบนไดอางองจากแหลงทมาทเชอถอได แตมไดหมายความวา บรษทไดรบรองความถกตองและครบถวนของขอมลดงกลาว เนองจากขอมลอาจมการเปลยนแปลงไดขนอยกบชวงเวลาของขอมลทใชอางอง

ขอมลและความเหนทปรากฏในเอกสารฉบบน เปนเพยงความเหนเบองตน มใชค ามนสญญาหรอการรบประกนผลตอบแทนแตอยางใด และจดท าขนวตถประสงคเพอใหผสนใจลงทนไดรบทราบเกยวกบกองทนนเทานน

เอกสารฉบบนเปนลขสทธของบรษท (SCBAM) บรษทสงวนสทธในการหามลอกเลยนขอมลในเอกสารฉบบน หรอหามแจกจาย หามส าเนา หรอหามกระท าการอนใดทท าใหสาระส าคญของเอกสารฉบบนเปลยนไปจากเดม โดยไมไดรบอนญาต

เอกสารฉบบนไมไดผานการตรวจสอบหรอรบรองจากหนวยงานทางการใด ๆ ทงสน การตดสนใจลงทนใด ๆ จะตองท าดวยความระมดระวงและรอบคอบ หากมขอสงสยประการใด ๆ เกยวกบเอกสารฉบบนกรณาสอบถามจากเจาหนาทของบรษทโดยตรง

สอบถามรายละเอยดเพมเตม และขอรบหนงสอชชวน ทธนาคารไทยพาณชยทกสาขา

หรอ บลจ.ไทยพาณชย โทร. 02-777-7777 กด 0 กด 6 www.scbam.com

กองทุนเปดไทยพาณิชย์ LARGO SCB Largo Fund ......5 ขอม...

Documents

Transcript of กองทุนเปดไทยพาณิชย์ LARGO SCB Largo Fund ......5 ขอม...